HALVÅRSRAPPORT 2015 · Netto renteindtægter er faldet med 28 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2014. Dette skal bl.a. ses i sammenhæng med, at udlån er faldet med 11,4 pct. det

www.djs.dkCVR-nr. 24260461

HALVÅRSRAPPORT 201501.01 - 30.06.2015

SIDE 2 Den Jyske Sparekasse

INDHOLDSFORTEGNELSEIndholdsfortegnelse .................................................................................................................................................. side 2

Oplysninger om pengeinstituttet .............................................................................................................................. side 3

Velkomst fra direktionen .......................................................................................................................................... side 4

Glimt fra det forløbne halvår .................................................................................................................................... side 5

Ledelsesberetning ..................................................................................................................................................... side 6

Ledelsespåtegning..................................................................................................................................................... side 12

Resultatopgørelse 01.01.2015 - 30.06.2015 ............................................................................................................. side 13

Balance pr. 30.06.2015 ............................................................................................................................................. side 14

Egenkapitalopgørelse pr. 30.06.2015 ....................................................................................................................... side 15

Kapitalforhold og solvens ..... .................................................................................................................................... side 16

Noter ........................................................................................................................................................................ side 17

HALVÅRSRAPPORT 2015 Side 3

OPLYSNINGER OM PENGEINSTITUTTETPengeinstituttet: Den Jyske Sparekasse

Adresse: Borgergade 3 7200 Grindsted

CVR-nr. 24260461Hjemstedskommune Billund

Telefon 75 32 08 11Telefax 75 32 15 65Hjemmeside www.djs.dk

DirektionOrdførende direktør Claus E. Petersen, Vejlevej 76, Hørup, 7300 JellingDirektør Otto Feierskov, Strandvejen 42, 7120 Vejle Øst

BestyrelseTitel og navn Adresse Født Indtrådt På valg i

FormandGårdejer Sejer Mortensen (M) Hjortsvang Møllevej 2, 7160 Tørring 26-06-1952 2005 2017 *)

NæstformandStatsaut. revisor Jakob Plum Lauridsen (M) Poppelvej 6, 7441 Bording 12-01-1952 1998 2016

Elektroinstallatør Bent Grøn Andersen (M) Kærbyvej 32, Nr. Rind, 8832 Skals 16-09-1950 1987 2017 Erhvervsrådgiver Anette Hundebøll Bjerregaard (K) Rønshovedvej 60, 7100 Vejle 19-11-1962 2008 2015 **)Kunderådgiver Karsten Westergård Hansen (M) Tjørnevej 6, 7200 Grindsted 22-09-1960 2008 2015 **)Landmand Knud-Ove Hansen (M) Munkeparken 57, 6240 Løgumkloster 25-12-1958 2006 2017 *)Financial Controller Director Stine Aare Jensen (K) Tirsbæk Søvej 33, 7120 Vejle 22-07-1969 2015 2018 Borgmester Ib Kristensen (M) Dalsvinget 38, 7200 Grindsted 29-11-1951 2006 2018 *)Kunderådgiver Preben Nørgaard Larsen (M) Hjorth Nielsens Vej 31, 8600 Silkeborg 30-07-1956 2008 2015 **)Kunderådgiver Steen Louie (M) Vangeager 6, 7120 Vejle Øst 06-02-1964 2003 2015 **)Advokat Bjarne L. Petersen (M) Tingkærvej 5, Limskov, 7183 Randbøl 25-05-1960 2006 2018 *)Direktør Bjarne Toftlund (M) Sdr. Boulevard 266, 5000 Odense C 10-03-1963 2013 2017 *)Elinstallatør Søren Øgaard (M) Kærgårdsvej 7, 9640 Farsø 25-03-1948 1999 2016

(K) Kvinde(M) Mand*) Uafhængigt medlem af bestyrelsen**) Medarbejdervalgte

I Corporate Governance reglerne er der opstillet anbefalinger om bestyrelsens sammensætning og organisering. Herunder en anbefaling om bestyrelsens uafhængighed. Det anbefales, at mindst halvdelen af de generalforsamlingsvalgte (i sparekassens tilfælde repræsentantskabsvalgte) bestyrelsesmedlemmer er uafhængige, således at bestyrelsen kan handle uafhængigt af særinteresser. Den nærmere definition af, hvornår man ikke er uafhængig, kan læses i sparekassens redegørelse for god selskabsledelse (punkt 3.2.1), som findes på følgende adresse: www.djs.dk/cg

Sparekassen opfylder anbefalingen om, at mindst halvdelen af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer er uafhængige.

Aldersgrænsen for medlemmer af bestyrelsen er 70 år jf. sparekassens vedtægter.

Risiko- og revisionsudvalgDirektør Bjarne Toftlund (formand)Gårdejer Sejer MortensenStatsaut. revisor Jakob Plum LauridsenErhvervsrådgiver Anette Hundebøll BjerregaardAdvokat Bjarne L. Petersen

VederlagsudvalgGårdejer Sejer Mortensen (formand)Statsaut. revisor Jakob Plum LauridsenKunderådgiver Karsten Westergård Hansen

Uafhængig revisionDeloitteStatsaut. RevisionspartnerselskabFrodesgade 125Postboks 2006705 Esbjerg


VELKOMST FRA DIREKTIONEN

Hovedoverskrifterne for 1. halvår 2015 er:• Overskud før skat på 25 mio. kr. på trods af landbrugets udfor-

dringer• Kapitaloverdækning på 3 procent point• Likviditetsmæssig overdækning på 134 procent• Pæn luft til alle pejlemærker i Finanstilsynets lovpligtige Tilsyns-

diamant • Vellykket IT-konvertering til BEC• Nye forretningsmæssige initiativer• Forventninger til 2. halvår 2015

Overskud før skat på 25 mio. kr. på trods af landbrugets udfordringerSparekassens resultat for 1. halvår 2015 viser et overskud før skat på 25 mio. kr., hvilket er acceptabelt med landbrugets udfordrin-ger in mente.

Historisk set har sparekassen altid haft en stor eksponering mod landbruget, da det udgør et væsentligt erhverv og beskæftigel-sesområde i de markedsområder, hvor vi er placeret. EU’s og Danmarks fortsatte embargo mod Rusland og Kinas store vare-lagre, har sammen med en vis global overproduktion forstærket udfordringerne for erhvervet med deraf yderligere faldende no-teringspriser for slagtesvin og mælk. Det gør det vanskeligt for mange landmænd, at få økonomien til at hænge sammen indtil en vending sker. Sparekassen har derfor nedskrevet ca. 50 mio. kr. mere end budgetteret for at sikre sig mod eventuelle fremtidige tab på blandt andet landbrugssiden.

De samlede nedskrivninger for halvåret udgør 137 mio. kr., og er 23 mio. kr. lavere end realiseret i 1. halvår 2014, hvilket er positivt. Kapitaloverdækning på 3 procent pointSparekassens kapitalprocent udgør 13,8 pct. og det individuelle solvensbehov 10,8 pct., hvilket giver en overdækning på 3 pro-cent point ved halvåret.

Likviditetsmæssig overdækning på 134 procentDen likviditetsmæssige overdækning har været høj i perioden og udgør ved halvåret 134 procent mere end loven foreskriver. Der er hermed et likviditetsmæssig overskud i sparekassen på 2,2 mia. kr.

Pæn luft til alle pejlemærker i Finanstilsynets lovpligtige Tilsynsdiamant I Finanstilsynets lovpligtige Tilsynsdiamant, der afspejler fem pej-lemærker for risici, som pengeinstitutterne bør ligge indenfor, har sparekassen god afstand og bevægelsesfrihed til alle grænsevær-dier.

Vellykket IT-konvertering til BECKonverteringen af IT-platformen til BEC har uden tvivl været én af de største forandringsopgaver for sparekassen. Fra den ene dag til den anden blev hele produktionsapparatet skiftet ud, så popu-lært sagt var det kun nøglen til sparekassen og potteplanterne, der ikke blev skiftet ud. Det var en vellykket teknisk konvertering af op mod 1 mia. data, millioner af dokumenter og 110.000 kun-der. Som med alt IT vil der altid være en tilvænningsperiode for kunder og medarbejdere inden kendskabsniveauet er på samme niveau som før. Enkelte systemområder har efterfølgende måtte tilpasses.

Nye forretningsmæssige initiativerHenvendt mod Private Banking kunder eller formuende kunder, som vi har valgt at kalde det, er Sparekassens Investeringsafdeling i Grindsted i foråret blevet suppleret med en tilsvarende enhed – InvesteringsCenter ØST – som primært bistår kunderne i det østjyske og trekantsområdet. Forretningsområdet vil fortsat blive udbygget i de kommende år.

Foranlediget af en forstærket kundeefterspørgsel efter et nyt låneprodukt til finansiering af ejendomme, hvor handelsprisen er forholdsvis lav, og hvor det måske ikke er hensigtsmæssigt at optage realkreditlån, lancerer sparekassen et særligt lån fra 1. september. Sparekassen har indtil videre afsat en pulje på 250 mio. kr.

Forventninger til 2. halvår 2015Meget ser ud til at bevæge sig i den rigtige retning i 2. halvår 2015 inden for de forskellige brancher og erhverv. ”Dark horse” er imidlertid om landbrugets prismæssige udfordringer vil fortsætte eller en forbedring er på vej. Uanset udviklingsretning vil det på-virke sparekassens resultat for 2. halvår. Sparekassen er forsigtig optimist, og forventer et beskedent positivt resultat for 2. halvår 2015.

Overskud før skat på 25 mio. kr.

Otto Feierskovdirektør

Claus E. Petersenordførende direktør


GLIMT FRA DET FORLØBNE HALVÅR

Månedskommentar af chefstrateg David Bakkegaard Karsbøl Januar 2014

Nu skal markedet stå på egne ben igen Et af de mest omdiskuterede møder i den amerikanske cen-tralbank er netop overstået, og det blev besluttet, at det historiske, pengepolitiske hjælpeprogram, Quantitative Easing (QE), omsider skulle nedskaleres. Fremadrettet vil The FED kun købe stats- og realkreditobligationer for 75 milliarder dollars om måneden, og dette beløb vil efter alt at dømme blive yderligere reduceret over det kommende års tid, hvoref-ter deciderede renteforhøjelser samt tilbagesalg af den enorme obligationsportefølje kan komme på tale. Beslutnin-gen var tilsyneladende forventet i markedet, selvom vi – jævnfør sidste månedskommentar – havde forudset en yder-ligere udskydelse. Der er flere tegn på, at en stramning af specielt den ameri-kanske pengepolitik er begrundet. Amerikanske huspriser – specielt i de største 20 byer - er i en stærk stigning, og ar-bejdsløshedsprocenten er nu nede på de 7 %, som tidligere var udset for at være udslagsgivende for stramninger. Dog er stigninger i forbrugerprisindekset i USA stadig relativt be-grænsede, og derfor må pengepolitikken i en rum tid frem-over stadig forventes at være historisk løs.

Forventninger til pengepolitikken At dømme på aktiemarkedet var den vigtige beslutning posi-tiv – på dagen for annonceringen så vi en stigning på 2 % i S&P500. EUR/USD faldt en anelse, og rentemarkedets deriva-ter ændrede sig stort set ikke – rentemarkedet forventer stadig, at den amerikanske, korte rente vil være lige under 1 % ved udgangen af 2015. Centralbanken signalerede, at rentestigninger først vil kunne komme på tale, når arbejds-løsheden har bevæget sig varigt under 6,5 %, hvilket med den nuværende hastighed formentlig tidligst vil kunne ske i

slutningen af 2014. Renteforhøjelser forudsatte ifølge The Fed tillige, at inflationsforventningerne holdes i ave – dvs., at de forbliver under 2,5 %. For ECB’s vedkommende er udsigterne til rentestigninger stadig lange. Årsagen er først og fremmest, at eurozonens inflation ligger på under 1 % om året og har gjort det i to måneder. Derudover er arbejdsløsheden historisk høj. Al tale om renteforhøjelser i nær fremtid må derfor ses som fuld-stændigt teoretisk.

Europa nu endnu mere i fokus Markedet forekommer beroliget af, at den amerikanske cen-tralbank nu mener, at økonomien og markederne er stærke nok til at kunne tåle en reduktion i QE-støtten, og der er da heller ingen tvivl om, at specielt den amerikanske økonomi har bedret sig væsentligt, og at det amerikanske banksystem i dag er i bedre stand end i mange år. Fokus skifter derfor gradvist mod Europa, som stadig mangler at præsentere substantiel, økonomisk fremgang. Særligt relevant bliver de kommende Asset Quality Review tests, som ECB påbegynder i første kvartal af 2014. Nordeuropæiske banker er nok ikke problemet her – de fleste af disse har taget de nødvendige, hårde nedskrivninger på udlånsporteføljerne. Eventuelle pro-blemer vil primært blive afsløret i de sydeuropæiske banker, som formentlig ikke til fulde har nedskrevet deres ekspone-ringer til ejendomme og øvrige problematiske udlån. Det er i hvert fald indikationen i markedet for Credit Default Swaps, som fortsat viser ret brede spænd for banker i PIIGS-landene. Bankernes sundhedstilstand er meget afgørende for de øko-nomiske forventninger til Eurozonen, idet den har indflydelse på udlånene og dermed den realøkonomiske aktivitet. ECB’s store problem i dens kamp mod deflation er, at de såkaldte

Dav

id B

akke

gaar

d Ka

rsbø

l

Kurt

Kar

a - M

aj In

vest

ProfilkampagneI 2015 fortsætter sparekassen med at støtte foreningslivet i de lokalsamfund hvor kunderne bor. Vi engagerer os og er en ak-tiv medspiller. Flyers uddeles med konceptet ”Vi er alle en vig-tig brik i det samlede billede” og på sparekassens hjemmeside www.djs.dk/sponsor har alle interesserede mulighed for at ind-stille deres forening til at modtage sponsorstøtte fra Den Jyske Sparekasse. Hver filial uddeler 4 x 5.000 kr. i lokalområdet.

Find brikken der mangler og vindSparekassen har lavet en ny puslespils aktivitet i år, som ud-springer i profilkampagnen med brikkerne. Det er et puslespil med 70 brikker, som kan bruges i konkurrencer om at finde den manglende brik. Aktiviteten har med stor fornøjelse været brugt til byfester og løbsarrangementer m.m. Rådgiverne får her en god mulighed for at få en snak med kunderne om vores sponsorstøttekampagne og hvad vi ellers står for.

Møder: Bliv klogere på den globale økonomiSparekassen arrangerede i marts et aftenmøde om aktiemar-kedet og den globale økonomi. Chefstrateg David Bakke- gaard Karsbøl fra Sparinvest var inviteret som foredragshol-der. Det var en rigtig spændende aften med masser af snak om aktiestrategier. Mødet afstedkom i maj måned et tilsvarende arrangement i Ikast og Grindsted. I Grindsted var portefølge- manager Kurt Kara fra Maj Invest inviteret og emnet var: Hvor-dan vil de finansielle markeder udvikle sig?

Cirkus DannebrogSparekassen inviterede også i år de yngste kunder i Cirkus Dan-nebrog. Forestillingerne blev afholdt i Grindsted, Ikast, Viborg og Horsens. Alle FIRSTstep kunder havde mulighed for at tage far eller mor med i cirkus for kun 50 kr. pr. billet. I år bød fore-stillingen på ”Showtime” med masser af lys, lyd og musik. Det er naturligvis manegen og artisterne, der er i centrum. Men ikke mindst er det dyrene. Især hestene hører til cirkus og i år havde man lagt vægt på hestedressuren.

MasterCard & Valuta kampagneI sommerperioden kører sparekassen en MasterCard og Valuta kampagne, hvor vi igen informerer kunderne om, at de skal hu-ske at bestille valuta i god tid og at MasterCard Guld er et godt supplement til det blå EU sygesikringskort. MasterCard Guld har mange fordele og udover at være et betalingskort med en rentefri kredit på op til 42 dage, har kortet tilknyttet en rejse-forsikring, som dækker overalt i verden - bl.a. sygdom og hjem-transport, flyforsinkelser, forsinket bagage og afbestilling.

GarantmøderI april måned blev der afholdt 6 garantmøder rundt i sparekassens markedsområde. Møderne fandt sted i Ikast, Grindsted, Vejle, Løgumkloster, Farsø og Skals. Formanden startede med beret-ning om det forgangne år i sparekassen. Derefter direktionens gennemgang af sparekassens regnskab og forventninger til fremti-den. Aftenen sluttede af med rigtig god underholdning på scenen. I år kunne garanterne vælge at høre Tørfisk, Michael Falch solo, Chris MacDonald, Peter Ingemann eller Peter Qvortrup Geisling.

www.djs.dk

VI ER ALLE EN VIGTIG BRIKI DET SAMLEDE BILLEDE VI ENGAGERER OS LOKALT OG RÅDGIVER DIG PROFESSIONELT

Sammen kan vi mereVi er en del af dit lokalsamfund, og har både private og det lo-kale erhvervsliv som kunder. Derfor engagerer vi os i det lokale foreningsliv som sponsor og aktiv medspiller. Få del i sponsorstøttenSparekassen støtter bredt i det lokale foreningsliv, og i 2015 ud-deler hver af sparekassens filialer yderligere 4 x 5.000 kroner.

Læs mere og tilmeld din forening på www.djs.dk/envigtigbrik

Få 5.000 kr.i sponsor-støtte til din forening

Velkommen

indenfor i

din lokale

sparekasse


LEDELSESBERETNING

Halvåret der gikOverblikResultatet for halvåret er et overskud før skat på 25 mio. kr., hvilket efter omstændighederne er acceptabelt med landbrugets udfordringer in mente.

Netto renteindtægter er faldet med 28 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2014. Dette skal bl.a. ses i sammenhæng med, at udlån er faldet med 11,4 pct. det seneste år samt faldende gennemsnitlige rentesatser på både udlån og indlån.

Faldet i netto renteindtægter opvejes dog delvist af øgede geby-rindtægter. Nettorente- og gebyrindtægter er ”kun” ca. 13 mio. kr. mindre end opnået i 1. halvår 2014.

Nedskrivningerne beløber sig til 137 mio. kr., hvilket er over det forventede, men 23 mio. kr. mindre end i 1. halvår 2014. Ho-vedparten af nedskrivningerne kan henføres til eksponeringer indenfor landbrug.

I forhold til ultimo 2014 er egenkapitalen steget med ca. 7 mio. kr. til ca. 1.257 mio. kr., primært som følge af resultatet for halvåret og udbetaling af renter til garanter.

Sparekassen har nu 111.812 kunder mod 111.553 ultimo 2014.

Den ombrudte resultatopgørelse viser sparekassens primære indtjening i forhold til de øvrige poster, der indgår i periodens resultat.

Ombrudt resultatopgørelse 30/6-2015 1.000 kr.

30/6-2014 1.000 kr.

Netto renteindtægter 240.717 269.155

Gebyrer og udbytteindtægter 133.350 118.089

Netto rente- og gebyrindtægter 374.067 387.244

Udgifter til personale og administration 242.384 221.817

Af- og nedskr. på immaterielle og materielle aktiver 11.100 12.892

Primær indtjening 120.583 152.535

Kursregulering 36.896 78.150

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender 137.319 160.739

Andre poster 4.990 -10.791

Resultat før skat 25.150 59.155

Skat 777 10.612

Periodens resultat 24.373 48.543

Nøgletal 30/6-2015 pct.

30/6-2014 pct.

Kapitalprocent 13,8 13,2

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 134,4 183,7

Summen af store eksponeringer 0,0 10,1

Halvårets nedskrivningsprocent 1,0 1,1

ResultatopgørelsenDen primære indtjening, jf. den ombrudte resultatopgørelse, ud-gør 121 mio. kr., og er faldet i forhold til 2014, hvor den var 153 mio. kr. Indtjeningen har ikke levet op til forventningerne, bl.a. som følge af et stadigt lavt aktivitetsniveau.

0

100

200

300

400

500

600

700

800

201120122013201430/6-2015

Netto rente- og gebyrindtægter 1. halvår

Netto rente- og gebyrindtægter 2. halvår Adm. omk. mv. 2. halvårAdm. omk. mv. 1. halvår

374

242

738

444

783

470

744

408

538

304

Mio. kr. 30/62015

30/62014

30/62013

30/62012

30/62011

Netto rente- og gebyrindtægter 374 387 410 358 267

Index 140 145 154 134 100

Udgifter til personale og adm. 242 221 233 187 154

Index 157 144 151 121 100

Netto rente- og gebyrindtægter er faldet med 13 mio. kr. (3,4 pct.) i forhold til 30/6 2014, mens udgifterne til personale og admini-stration er steget med 21 mio. kr. (9,5 pct.). En del af stigningen til personale og administration skyldes en midlertidig stigning i IT-udgifterne i forbindelse med skift af IT platform.

Nedskrivningerne er i 1. halvår 2015 fortsat på et for højt niveau og beløber sig til ca. 137 mio. kr. Nedskrivninger uddybes i afsnittet vedrørende nedskrivninger og korrektivkonto på side 9 og afsnittet vedrørende nedskrivninger på side 30.

BalancenDen Jyske Sparekasses balance udgør pr. 30. juni 2015 15.705 mio. kr. mod 16.045 mio. kr. pr. 31. december 2014, hvilket er et fald på 2,1 pct. Nedbringelsen af balancen skyldes et stadigt lavt aktivitetsniveau hos kunderne.

Kapitalprocenten er opgjort til 13,8 og solvensbehovet til 10,8 pct. pr. 30. juni 2015. Der er således en overdækning på 3 pct. point. I afsnittet om kapital på side 8, er der en prognose for overdækningen indtil udgangen af 2017.

Udlånssiden er reduceret med 3,5 pct. fra 9.932 mio. kr. ultimo 2014 til 9.583 mio. kr. pr. 30. juni 2015. Udviklingen på udlåns-siden er ikke tilfredsstillende, men en konsekvens af den stadigt lave samfundsmæssige aktivitet.

Indlån er steget med 1,0 pct. fra 12.514 mio. kr. ultimo 2014 til 12.638 mio. kr. pr. 30. juni 2015. Udviklingen på indlånssiden er tilfredsstillende.

Egenkapitalen er øget med ca. 7 mio. kr. i 1. halvår 2015 og udgør ca. 1.257 mio. kr. pr. 30. juni 2015.

Sparekassens garantkapital er på 737 mio. kr., mod 864 mio. kr. ultimo 2014. Reduktionen udgør 127 mio. kr., og svarer stort set til overførslen fra garantkapital til vedtægtsmæssige reser-ver (under egenkapitalen) i forbindelse med vedtægtsændring i foråret 2015. Vi har 28.071 garanter. Udviklingen i garantkapital og egenkapital kan ses på side 11.


LEDELSESBERETNINGSparekassens egentlige kernekapital (Core tier 1) er på 8,4 pct. og kernekapitalen (Tier 1) - før fradrag af for meget AT1 kapital til dækning af søjle 1- er på 11,7 pct. pr. 30. juni 2015.

Kernekapitalens andel af det samlede kapitalgrundlag udgør nu 85 pct.

Den likviditetsmæssige overdækning er på 134,4 pct., hvilket er tilfredsstillende.

Usikkerhed ved indregning og målingDen væsentligste usikkerhed ved indregning og måling knytter sig til udlån. I Den Jyske Sparekasse arbejdes der løbende på forbedringer af metoder til indregning og måling heraf. Endvi-dere vil der være en vis usikkerhed knyttet til mulighederne for at udnytte sparekassens udskudte skatteaktiver. Der henvises til note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn for yderligere be-skrivelse.

Likviditet og kapitalBalancen mellem ind- og udlånSparekassen har i de seneste år gået efter balance mellem ind- og udlån. Pr. 30. juni 2015 udgør udlån til amortiseret kostpris 9.557 mio. kr., og indlån inklusive indlån i puljeordninger udgør 12.639 mio. kr. Der er 3.082 mio. kr. mere i indlån end udlån, hvilket er positivt.

Det har blandt andet muliggjort fuld indfrielse af udstedte obli-gationer med statsgaranti.

At det er lykkedes at få et pænt indlånsoverskud, er et resultat af øget fokus og kundernes lyst til at spare op og mindre lyst til at låne. Balancen mellem ind- og udlån er vigtig for fremtiden, da det giver et mere robust forretningsgrundlag, når konjunk-turerne vender igen.

LikviditetIndfrielse af statsgarantirammen Ved fusionen med Sparekassen Farsø i 2012 fik Den Jyske Spare-kasse forlænget statsgarantirammen via Finansiel Stabilitet for et beløb på op til 2.578 mio. kr. Dette beløb er efterfølgende ned-skrevet til 1.426 mio. kr., der primo 2013 var udnyttet til at udste-de egne obligationer, som kan benyttes til at belåne i Danmarks Nationalbank, og dermed tælles med i likviditetsprocenten. 2/3 af obligationsbeløbet var oprindeligt aftalt til at forfalde efter 3 år primo 2016, mens 1/3 var aftalt til at forfalde ultimo 2016.

Den forlængede statsgarantiramme var nedskrevet til 426 mio. kr. ultimo 2014.

På baggrund af en god likviditet og rentebesparelse har Den Jyske Sparekasse i januar 2015 førtidsindfriet de sidste 426 mio. kr., hvorefter statsgarantirammen er helt indfriet.

LikviditetsprocentenSparekassen har været i stand til at holde en likviditetsprocent på 134,4 pct. i forhold til 156,1 pct. ved ultimo 2014 på trods af ovennævnte indfrielse af udstedte obligationer med statsgaranti på 426 mio. kr.

Efter ovennævnte førtidsindfrielse er Den Jyske Sparekasses likvi-ditetsprocent fortsat tilfredsstillende.

0

50

100

150

200

250

201120122013201430/6-2015

Likviditetsprocent

134,4156,1

171,6148,2

131,6

På likviditetsområdet implementeres i løbet af nogle år to nye nøgletal LCR og NSFR, som over tid vil erstatte den nuværende likviditetsprocent (§152 i Lov om Finansiel Virksomhed).

Liquidity Coverage Ratio (LCR) fra 2015Fra oktober 2015 indføres LCR. LCR er et kortsigtet likvidi-tetsmål, som skal sikre, at sparekassen har tilstrækkelig likvidi-tet til at modstå et 30-dages likviditetsstress. LCR angiver den mængde likvide højkvalitetsaktiver, som sparekassen skal holde for at modgå det netto likviditetsafløb, som vil opleves under et intensivt, kortsigtet likviditetsstress.

Den 10. oktober 2014 blev EU-kommissionens delegerede for-ordning vedtaget, hvoraf det fremgår, at LCR skal udgøre 60 pct. pr. 1. oktober 2015 stigende til 100 pct. pr. 1. januar 2018. Indtil da gælder de nuværende likviditetsregler. Det fremgår endvidere, at realkreditobligationer kan medregnes til niveau 1-aktiver med 70 pct. af likviditetsbufferen forudsat at udstedel-sen af den pågældende obligationsserie er større end 3,7 mia. kr., hvilket vil gøre det nemmere at efterleve kravene.

Pr. 30.06.2015 udgør sparekassens LCR 185 pct., hvorfor vi al-lerede på nuværende tidspunkt opfylder lovens krav på 100 pct. ved fuld implementering.

Net Stable Funding Ratio (NSFR) fra 2018Tidligst fra 2018 indføres det andet nøgletal NSFR, som skal sikre, at sparekassens likviditetsprofil er passende stabil over en 1-årig tidshorisiont. Det er endnu ikke fastlagt i hvilken form, den skal indfases.

Stabil funding i Tilsynsdiamanten er i realiteten en forsimplet udgave af Net Stable Funding Ratio, og her ligger vi sikkert in-denfor grænseværdien (se afsnit ”Tilsynsdiamanten” side 9).

Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes (ILAAP) fra 2015Fra marts 2015 skulle alle pengeinstitutter med virkning for års-rapporten 2014 som noget nyt udarbejde en ILAAP (Internal Liquidity Adequacy Assessment Processes), omhandlende god likviditetsstyring og dokumentation herfor. ILAAP’en er god-kendt af bestyrelsen og indsendt til Finanstilsynet.


LEDELSESBERETNING

KapitalKapitalkravSparekassen udarbejder løbende kapitalplaner for den kom-mende kapitalsammensætning. Planerne forelægges bestyrel-sen minimum en gang årligt og med løbende opfølgning.

Den Jyske Sparekasses kapitalplan for 2015-2017Opgørelse af kapital-grundlag (1000kr.)

30/62015

31/122015

31/122016

31/122017

Egenkapital 1.256.721 1.269.756 1.329.962 1.408.197

Fradrag:

Immaterielle aktiver -69.394 -60.728 -43.396 -26.064

Resultat 1. halvår 2015 -24.373

Forsigtighedsfradrag -3.541 -3.541 -3.541 -3.541

Ramme til indfrielse af garantkapital -7.000

Udbytte (renter - garantkapital) - -38.000 -38.000 -38.000

Kredit- og finansierings-

institutter (ikke væsentlige) -34.446 -32.884 -47.710 -60.029

Core tier 1 - egentlig kernekapital 1.117.967 1.134.603 1.197.315 1.280.563

Hybrid kernekapital 474.770 474.770 424.770 424.770

Fradrag:

Overgangsregel -15.000 -15.000 - -



Tier 1 1.551.903 1.569.709 1.606.182 1.697.829

Supperende kapital 300.000 300.000 300.000 300.000

Fradrag:

Nedtrapning (fra 5 år før udløb) - - - -45.699



Kapitalgrundlag 1.824.992 1.844.005 1.889.297 1.943.723

Samlet risikoeksponering 13.249.085 13.350.351 13.442.649 13.565.825

Core tier 1 i pct. 8,4% 8,5% 8,9% 9,4%

Tier 1 efter fradrag af for meget

AT 1 kapital til dækning af

søjle I - i procent 10,3% 10,4% 10,8% 11,3%

Kapitalpct. (solvenspct.) 13,8% 13,8% 14,1% 14,3%

Individuel solvensbehov 10,8% 10,7% 10,7% 10,7%

Kapitalbevaringsbuffer 0,0% 0,0% 0,6% 1,3%

Kontracyklisk kapitalbuffer 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Kapitaloverdækning 3,0% 3,1% 2,7% 2,4%

I tabellen ovenfor ses sparekassens kapitalplan frem til udgangen af 2017. Opstillingen er baseret på reglerne i kapitalkravsforord-ningen - CRR.

Kapitalbevaringsbufferen (som er implementeret i dansk lovgiv-ning på baggrund af kapitalkravsdirektivet - CRD IV) vil udgøre 2,5 pct., når den er fuldt indfaset i 2019. I 2015 er den fastsatte sats 0 pct., mens den i 2016 og 2017 er henholdsvis 0,625 pct. og 1,25 pct.

Den kontracykliske kapitalbuffer (som er implementeret i dansk lovgivning på baggrund af kapitalkravsdirektivet - CRD IV) indfa-ses fra 2015 og kan når den er fuldt indfaset i 2019 fastsættes op til 2,5 pct.

Den kontracykliske buffersats fastsættes af Erhvervs- og vækst-ministeren under hensyntagen til bl.a. kreditcyklussen, risiciene som følge af overdreven udlånsvækst og særlige forhold i den nationale økonomi.

Ved udarbejdelsen af kapitalplanen er det forudsat, at kravet er 0 i 2015, 2016 og 2017, da det ikke vurderes, at væksten vil have et omfang, som gør det nødvendigt at foretage en opbremsning.

Den hybride kernekapital består af statslig hybrid kernekapital på ca. 375 mio. kr. inkl. indregnet kursstep-up på ca. 34 mio. kr. og yderligere hybrid kernekapital på 2 gange 50 mio. kr.

Den statslige hybride kernekapital kan efter de nye regler ikke medregnes i kapitalgrundlaget efter 2017. Herudover er en af posterne på 50 mio. kr. omfattet af overgangsregel i CRR og kan ikke medregnes efter 2015. I 2015 er der indregnet et fradrag på 15 mio. kr. på posten, som følge af overgangsreglen.

Den supplerende kapital på 300 mio. kr. har udløb i 2022 og ka-pitalen nedtrappes ved indregning i kapitalgrundlaget fra 5 år før udløb i henhold til reglerne i CRR. Der er derfor indregnet et fradrag på 45.699 tkr. i 2017.

Pr. 30. juni 2015 er kapitalprocenten opgjort til 13,8 og solvens-behovet er opgjort til 10,8 pct. Der er hermed en overdækning på 3 pct. point. Dette svarer i beløb til ca. 395 mio. kr. I forhold til lovkravet på 8 pct. en overdækning på 768 mio. kr.

Sparekassen er således forsvarligt kapitaliseret og lever til fulde op til lovens krav. Det er imidlertid bestyrelsens målsætning, at sparekassen skal kapitaliseres endnu bedre i de kommende år. Dette med baggrund i de nye kapitalregler og ønsket om en stærkere kapitalbase, når konjunkturerne vender. Følgende in-strumenter kan i prioriteret rækkefølge bringes i anvendelse for at opnå den ønskede overdækning:

• I form af overskud• I form af salg af sektoraktier• I form af optagelse af kapital med rette egenskaber der over-

holder såvel CRD IV/CRR regelsættet som 8+ solvensmodel-kravene

De viste instrumenter kan bringes i anvendelse isoleret set hver for sig eller mere sandsynligt som en kombination heraf.

Sparekassen har i mange år - som alternativ til at etablere selska-ber– deltaget aktivt i opbygningen og køb af fælles infrastruktur for finansielle selskaber. Vi har således en betydelig beholdning af aktier i de pågældende selskaber. Den bogførte værdi af spare-kassens aktier i disse selskaber overstiger 10 pct. af sparekassens egentlige kernekapital før fradrag vedr. nævnte aktier, hvorved den ”overskydende” del skal fratrækkes i kapitalgrundlaget. Fra-draget pr. 30. juni 2015 er ca. 87 mio. kr., svarende til 0,7 pct. af de risikovægtede poster, som ikke indgår i solvensoverdæknin-gen.


LEDELSESBERETNINGTilsynsdiamantenSparekassen overholder alle tilsynsdiamantens pejlemærker, jf. tabellen nedenfor.

De 5 nøgletal Finans-tilsynets

pejlemærke

Den Jyske Sparekasse

Overholdt

Summen af storeeksponeringer max. 125% 125 0,0 a

Udlånsvækst max. 20% 20 -3,5 a

Ejendomseksponering max. 25% 25 16,0 a

Likviditetsoverdækning min. 50% 50 134,4 a

Stabil funding max. 1* 1 0,64 a

* Udlån/arbejdende kapital fratrukket obligationer med en restløbetid under 1 år. Arbejdende kapital består af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalind-skud og egenkapital, heri medregnes lån i Nationalbanken med restløbetid over 1 år.

Nedskrivninger og korrektivkonto Sparekassen har igennem de senere år foretaget store nedskriv-ninger. Den negative økonomiske udvikling indenfor brancher, hvor sparekassen har betydelige eksponeringer, samt nye ned-skrivningsregler og tilpasning til Finanstilsynets metoder, er en del af forklaringen på de store nedskrivninger.

0

100

200

300

400

500

600

700

201120122013201430/6-2015

1. halvår

2. halvårEndelige tab af nedskrivninger

137 148

414

312

598

407

632

233

90

375

I ovenstående figur vises udviklingen over en årrække for ned-skrivninger og de endelige tab. Figuren viser tydeligt, at ned-skrivninger ikke er lig med tab. Selvom tabene i første halvår 2015 er højere end nedskrivningerne, udgør tabet set over pe-rioden i gennemsnit 55,2 pct.

På korrektivkontoen er der opbygget en samlet nedskrivnings-saldo på 1.688 mio. kr. inklusive hensættelser til tab på garantier m.m. på 20 mio. kr. Denne saldo er en buffer for fremtidige forventede tab. Hertil kommer nedskrivninger på overtagne eksponeringer (dagsværdireguleringer) i forbindelse med fu-sionerne med Sparekassen Farsø, Spar Salling Sparekasse og Sparekassen i Skals på 341 mio. kr. Sidstnævnte må ikke regn-skabsmæssigt vises som en del af korrektivkontoen. Tillægges beløbet, vil den ”samlede korrektivkonto” være på ca. 2,0 mia. kr. Med fremgang i samfundet kan der være mulighed for at en del af de nuværende nedskrivninger (og dagsværdireguleringer) ikke udløser tab og derved kan indtægtsføres over tid i spare-kassens regnskab.

Nye produkter PrioritetslånI sommeren 2015 introducerede sparekassen et nyt Prioritetslån, hvor den årlige rente er meget lav. Der er ingen krav om, hvor-dan kunderne skal anvende pengene fra lånet. Så der er mulighed for at indfri eksisterende lån eller anden gæld, modernisere eller bygge til boligen, forældrekøb, rejser osv.

Der kan lånes op til 45 pct. ved sommerhuse og op til 60 pct. ved helårsboliger af ejendommens værdi. Dermed får vores bolig-kunder med friværdi adgang til likviditet, og udover et gebyr for oprettelsen, betales der først for denne adgang, når der træk-kes på kontoen.

GarantmøderI april måned afholdt sparekassen 6 garantmøder, hvor knap 3.000 garanter sørgede for en god og positiv stemning.

Traditionen tro berettede formanden Sejer Mortensen om årets gang. Ordførende direktør Claus E. Petersen gennemgik regn-skabstallene for 2014, samt fortalte om forventningerne for 2015.

Garanterne havde igen i år mulighed for at indsende spørgsmål til ordførende direktør Claus E. Petersen, som indenfor tids-rammen, bevarede flest mulige spørgsmål på garantmøderne.

Garantmøderne blev rundet af med enten spændende fore-dragsholdere eller iørefaldende musikalske indslag, så der var noget for enhver smag. I år var der mulighed for at høre Chris MacDonald i Vejle og Skals, TV-lægen Peter Qvortrup Geisling i Farsø, Peter Ingemann i Løgumkloster, Tørfisk i Ikast og Michael Falch i Grindsted.

De årlige garantmøder er en mulighed for – ansigt til ansigt – at sige tak til garanterne for opbakningen til sparekassen. Deres engagement udgør en vigtig del af sparekassens rygrad og fun-dament.


LEDELSESBERETNING

Medarbejdere2015 har betydet store forandringer for Den Jyske Sparekasses medarbejdere. Migreringen fra én datacentral til en anden i april måned har betydet IT-mæssige udfordringer – særligt for de, der har arbejdet på samme IT-platform i mange år.

Optakten til migreringen har været anskueliggjort ved cykelte-maet ”Tour de BEC”, som har visualiseret det etapeløb, med små og store stigninger, som alle sparekassens medarbejdere har skullet igennem ved overgangen til nyt IT-system. Der har været indlagt træningslejre, træningsopgaver og forfriskninger så alle var klar til en ny hverdag med en ny IT-platform – perso-nificeret i etapen ”L’Alpe d’Huez”.

L’Alpe d’Huez-etapen har været lang og hård - startende med første dag med nyt IT-system. Indlæringskurven har været stejl, og sparekassens medarbejdere har gjort en enorm indsats for at lære det nye system at kende. Og der tegner sig nu et billede af, vi i samlet flok nærmer os målstregen.

Tidligere års fokus på uddannelse af sparekassens medarbej-dere i filialleddet er i 2015 blevet videreført i kompetenceafkla-ringsforløbet ”Bolig, Investering og Pension”. Via gentagelse af kompetenceafklaringen hvert år sikrer vi, at Den Jyske Spare-kasses medarbejdere er rustet til at rådgive sparekassens kun-der – både nu og i fremtiden.

Faktaboks omsparekassensmedarbejdere 30.06.2015 31.12.2014

Aldersfordeling 0 - 30 år = 9,73%31 - 40 år = 16,06%41 - 50 år = 24,43%51 - 60 år = 36,88%61 - = 12,90%

0 - 30 år = 9,38%31 - 40 år = 15,78%41 - 50 år = 23,88%51 - 60 år = 36,46%61 - = 14,50%

Anciennitet i gennemsnit 13,4 år 13,6 år

Kønsfordeling Mænd = 41,9%Kvinder = 58,1%

Mænd = 42,5%Kvinder = 57,5%

Gennemsnitsalder 48,8 år 48,7 år

Antal medarbejdere omregnet til fuldtidsansatte 453,6 452,2

Uddannelsesdag i gennemsnit 2,02 2,3

Kønsfordeling forledelsen i sparekassen



Opfølgning på forventninger til 1. halvår 2015 og forventninger til 2. halvår 2015Resultatet før skat på ca. 25 mio. kr. for 1. halvår 2015 er ca. 34 mio. kr. mindre end budgetteret/forventet. Væsentlige forklar-inger herpå er, at den primære indtjening er mindre end forven-tet og at nedskrivningerne er større end forventet, mens der på positiv siden er opnået større kursgevinster end forventet og et større resultat af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder end forventet.

For 2. halvår 2015 forventes et beskedent positivt resultat. Nedskrivningerne er budgetteret til 1,25 pct. af bruttoudlån og garantier (på årsbasis).


LEDELSESBERETNING

Udvikling i sparekassens hovedtalUdvikling i indlån og udlån (mio. kr.)

0

3.000

6.000

9.000

12.000

15.000

30/6-201130/6-201230/6-201330/6-201430/6-2015

12.6

39

9.58

3

12.8

33

10.8

11 13.3

08

12.2

15

12.8

07

12.0

71

8.39

0

8.67

9

IndlånUdlån

Udlån er faldet fra 10.811 mio. kr. pr. 30. juni 2014 til 9.583 mio. pr. 30.juni 2015. Indlån er faldet fra 12.833 mio. kr. pr. 30. juni 2014 til12.639 mio. pr. 30. juni 2015.

Egenkapital (mio. kr.)

0

500

1.000

1.500

2.000

30/6-201130/6-201230-6/201330-6/201430-6/2015

1.2571.424

1.5741.695 1.680

Egenkapitalen er pr. 30. juni 2015 faldet med 11,8 pct. i forhold til 30. juni 2014. Egenkapitalen udgjorde 1.424 mio. kr. pr. 30. juni 2014 og udgør 1.257 mio. kr. pr. 30. juni 2015.

Sparekassens kundeantal udgør pr. 30. juni 2015 111.812, hvilket er et fald i forhold til 30. juni 2014. Heri er indeholdt 28.071 garanter pr. 30. juni 2015 mod 28.318 på samme tid i 2014.

0

200

400

600

800

1000

30/6-201130/6-201230/6-201330/6-201430/6-2015

737

869 872

663617

Garantkapital (mio. kr.)

Garantkapitalen er som følge af vedtægtsændring reduceret. 127 mio. kr. er overført til vedtægtsmæssige reserver under sparekassens egenkapital. Garantkapitalen udgør 737 mio. kr. pr. 30. juni 2015, heraf udgør uopsigelig garantkapital som besiddes af uafhængige fonde 127 mio. kr. Der er pr. 14. august 2013 indført garantbørs, se mere på www.djs.dk

0

25.000

50.000

75.000

100.000

125.000

30/6-201130/6-201230/6-201330/6-201430/6-2015

111.812 111.435

96.839

67.795

28.071

111.858

28.318 28.815 25.602 21.242

Kunder - heraf garanter


LEDELSESPÅTEGNINGBestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og god-kendt halvårsrapporten for perioden 1. januar - 30. juni 2015 for koncernen og Den Jyske Sparekasse.

Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med lov om fi-nansiel virksomhed.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og halvårsregn-skabet giver et retvisende billede af koncernens og sparekas-sens aktiver og passiver, finansielle stilling pr. 30. juni 2015 samt af resultatet af koncernens og sparekassens aktiviteter for pe-rioden 1. januar – 30. juni 2015.

Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvi-sende redegørelse for udviklingen i koncernens og sparekassens aktiviteter og økonomiske forhold, samt en beskrivelse af de

væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og sparekassen kan påvirkes af.

Halvårsrapporten har hverken været underlagt revision eller review.

Grindsted, den 27. august 2015

Direktion

Claus E. Petersen Otto Feierskovordførende direktør direktør

Bestyrelse

Sejer Mortensen

Jakob Plum Lauridsen Bent Grøn Andersen Anette Hundebøll Bjerregaard

Karsten Westergård Hansen Knud-Ove Hansen Stine Aare Jensen

Ib Kristensen Preben Nørgaard Larsen Steen Louie

Bjarne L. Petersen Bjarne Toftlund Søren Øgaard


RESULTATOPGØRELSE 01.01.2015 - 30.06.2015

30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014

Note 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 Renteindtægter ..................................................................................................... 328.018 398.515 334.306 402.3255 Renteudgifter ........................................................................................................ 87.301 129.360 87.356 129.791

Netto renteindtægter ................................................................................ 240.717 269.155 246.950 272.534Udbytte af aktier m.v. .......................................................................................... 2.793 8.446 2.793 8.446

6 Gebyrer og provisionsindtægter .......................................................................... 138.302 115.213 139.014 116.072Afgivne gebyrer og provisionsudgifter .................................................................. 7.745 5.570 7.963 6.023Netto rente- og gebyrindtægter ............................................................... 374.067 387.244 380.794 391.029

7 Kursreguleringer ................................................................................................... 36.896 78.150 37.927 68.548Andre driftsindtægter ........................................................................................... 4.811 8.662 6.908 12.380

8 Udgifter til personale og administration ............................................................... 242.384 221.817 240.867 222.450Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver……………………… 11.100 12.892 12.151 14.428Andre driftsudgifter .............................................................................................. 13.613 17.608 13.616 17.609

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ............................................... 137.319 160.739 138.130 162.19610 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder...…………… 13.890 -1.445 6.618 3.972

Resultat af aktiviteter under afvikling...…………………………………...……… -98 -400 -98 -400Resultat før skat ………………………………………………………………… 25.150 59.155 27.385 58.846Skat ....................................................................................................................... 777 10.612 3.012 10.303Periodens resultat ...................................................................................... 24.373 48.543 24.373 48.543

Totalindkomstopgørelse Periodens resultat …………………………………………………...………… 24.373 48.543 24.373 48.543Anden totalindkomst ……………………………………………………..……… 50 567 50 6.448 Ændring i værdien af pensionsforpligtelser ………………………………….… 65 756 65 756 Skat af ændring i pensionsforpligtelser………………………………………… -15 -189 -15 -189 Ændring i værdien af swap - fremtidige betalingsstrømme …………………… 0 0 0 7.841 Skat af ændring i værdien af swap ……………………………………………… 0 0 0 -1.960Periodens totalindkomst ……………………………..……………………… 24.423 49.110 24.423 54.991

Den Jyske Sparekasse Koncernen


BALANCE PR. 30.06.2015

30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note Aktiver:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker .................... 842.636 339.373 842.636 339.373Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ...................................... 243.271 861.555 243.271 861.555Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi ..................................................... 25.984 29.063 25.984 29.063

11 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris ………………………… 9.556.853 9.903.334 9.607.165 9.950.304Obligationer til dagsværdi .................................................................................... 2.824.949 2.824.223 2.824.949 2.824.223Aktier m.v. ……………………………………………………………………… 251.941 279.454 251.941 279.454

12 Kapitalandele i associerede virksomheder ........................................................... 101.760 61.796 86.028 46.61613 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ............................................................. 279.299 272.581 0 0

Aktiver tilknyttet puljeordninger........................................................................... 865.795 791.604 865.795 791.604Immaterielle aktiver ............................................................................................. 69.394 78.061 69.394 78.061Grunde og bygninger i alt ..................................................................................... 118.571 118.720 275.828 275.976 Investeringsejendomme .................................................................................................... 40.499 40.373 78.486 78.359 Domicilejendomme .......................................................................................................... 78.072 78.347 197.342 197.617Øvrige materielle aktiver ...................................................................................... 6.820 3.714 10.128 7.989Aktuelle skatteaktiver ........................................................................................... 16.428 16.502 1.805 2.652Udskudte skatteaktiver ........................................................................................ 4.106 4.884 46.294 50.497Aktiver i midlertidig besiddelse…………………………………………………… 52.083 50.243 125.710 118.946Andre aktiver ........................................................................................................ 406.496 386.716 423.076 403.714Periodeafgrænsningsposter .................................................................................. 38.135 23.204 38.371 23.334Aktiver i alt ................................................................................................. 15.704.521 16.045.027 15.738.375 16.083.361

30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

Passiver: 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

GældGæld til kreditinstitutter og centralbanker ........................................................... 338.435 462.653 338.435 462.653Indlån og anden gæld ............................................................................................ 11.773.218 11.722.894 11.755.717 11.714.483Indlån i puljeordninger........................................................................................... 865.795 791.604 865.795 791.604

14 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ..................................................... 249.595 256.252 249.595 256.252Midlertidigt overtagne forpligtelser....................................................................... 0 9.842 27.515 28.730Andre passiver....................................................................................................... 405.766 708.566 419.672 725.371Periodeafgrænsningsposter .................................................................................. 15.563 18.554 24.230 27.507Gæld i alt .................................................................................................... 13.648.372 13.970.365 13.680.959 14.006.600

Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser ............................................ 4.544 4.609 4.544 4.609

15 Hensættelser til tab på garantier .......................................................................... 20.114 24.680 21.381 26.77916 Andre hensatte forpligtelser ................................................................................. 0 21.142 0 21.142

Hensatte forpligtelser i alt …………………………………………………… 24.658 50.431 25.925 52.530

Efterstillede kapitalindskud 17 Efterstillede kapitalindskud…………………………………………………….… 774.770 774.770 774.770 774.770

Egenkapital Garantkapital ........................................................................................................ 737.195 864.449 737.195 864.449Opskrivningshenlæggelser……………………………………………………...… 363 363 363 363Andre reserver …………………………………………………………………… 147.327 13.069 138.576 4.871 Lovpligtige reserver .......................................................................................................... 20.327 13.069 11.576 4.871 Vedtægtsmæssige reserver ............................................................................................... 127.000 0 127.000 0Overført overskud eller underskud ...................................................................... 371.836 354.654 380.587 362.852Renter til garanter ................................................................................................ 0 16.926 0 16.926Egenkapital i alt ………………………………………………………………… 1.256.721 1.249.461 1.256.721 1.249.461

Passiver i alt ............................................................................................... 15.704.521 16.045.027 15.738.375 16.083.361

18-23 Øvrige noter, herunder eventualforpligtelser og risikostyring.




30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantkapital Primo ……………………………………………………………………………… 864.449 871.930 864.449 871.930Kapitaludvidelse ………………………………………………………………… 3.251 12.212 3.251 12.212Kapitalnedskrivning ……………………………………………………………… 3.505 19.693 3.505 19.693Overført til vedtægtsmæssige reserver…………………………………………… 127.000 0 127.000 0Ultimo …………………………………………………………………………… 737.195 864.449 737.195 864.449heraf garantkapital Finansiel Stabilitet 123.746 123.746 123.746 123.746

Opskrivningshenlæggelser Primo ……………………………………………………………………………… 363 363 363 363Ultimo …………………………………………………………………………… 363 363 363 363

Andre reserver Lovpligtige reserverPrimo nettoopskrivning efter indre værdi………………………………………… 13.069 9.298 4.871 0Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode…………………………… 7.258 5.042 6.705 4.871Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode……………………………… 0 1.271 0 0Ultimo …………………………………………………………………………… 20.327 13.069 11.576 4.871

Vedtægtsmæssige reserverPrimo ……………………………………………………………………………… 0 0 0 0Tilgang …………………………………………………………………………… 127.000 0 127.000 0Ultimo …………………………………………………………………………… 127.000 0 127.000 0

Øvrige reserverPrimo ……………………………………………………………………………… 0 186 0 186Anden afgang ……………………………………………………………………… 0 186 0 186Ultimo …………………………………………………………………………… 0 0 0 0

Overført resultat

354.654 489.916 362.852 499.214

0 5.881 0 5.88150 671 50 671

Periodens resultat korrigeret for bevægelser i lovpligtige og øvrige reserver …… 17.132 -141.814 17.685 -142.914Ultimo ………………………………………………………………………….… 371.836 354.654 380.587 362.852

Foreslået renter til garanter16.926 33.319 16.926 33.319

-16.909 -33.294 -16.909 -33.294-17 -25 -17 -25

0 16.926 0 16.9260 16.926 0 16.926

Egenkapital i alt Primo ……………………………………………………………………………… 1.249.461 1.405.012 1.249.461 1.405.012Kapitaludvidelse ………………………………………………………………… 3.251 12.212 3.251 12.212Kapitalnedskrivning ……………………………………………………………… 3.505 19.693 3.505 19.693Overført fra garantkapital til vedtægtsmæssige reserver………………………… -127.000 0 -127.000 0Anden totalindkomst………………………………..…………………………… 50 6.552 50 6.552

50 671 50 6710 5.881 0 5.881

Tilgang nettoopskrivning efter indre værdis metode…………………………… 7.258 5.042 6.705 4.871Afgang nettoopskrivning efter indre værdis metode……………………………… 0 1.271 0 0Tilgang vedtægtsmæssige reserver fra garantkapital……………………………… 127.000 0 127.000 0Afgang øvrige reserver…………………………………………………………… 0 186 0 186Periodens resultat korrigeret for bevægelser i lovpligtige og øvrige reserver …… 17.132 -141.814 17.685 -142.914Udbetalt udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………… -16.909 -33.294 -16.909 -33.294Rest udbytte (Renter til garanter)……………………………...………………… -17 -25 -17 -25Foreslået udbytte (Renter til garanter)……………………………...…………… 0 16.926 0 16.926Ultimo …………………………………………………………………………… 1.256.721 1.249.461 1.256.721 1.249.461

Primo ………………………………………………………………………………Udbetalt udbytte…………………………………………………………………

Foreslået udbytte (rente til garanter)……………………………………………Ultimo ……………………………………………………………………………

Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap…………..………………… Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………..………………………

Rest udbytte overført til overført resultat (rente til garanter)……………………


Primo ………………………………………………………………………………Anden totalindkomst………………………………………………………………

Kapitalbevægelse ændring pensionsforpligtelser…………..……………………… Kapitalbevægelse i datterselskab - regulering af swap…………..…………………

EGENKAPITALOPGØRELSE PR. 30.06.2015


30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Kapitalprocent i alt 13,8 13,9 13,6 13,7

Kernekapitalprocent 11,7 11,9 11,6 11,7

Egentlig kernekapitalprocent 8,4 8,6 8,4 8,5

KapitalopgørelseEgenkapital ……………………………………………………………………… 1.232.348 * 1.249.461 1.232.348 * 1.249.461Opskrivningshenlæggelse………………………………………………………… 0 0 0 0Immaterielle aktiver………………………………………………………...…… -69.394 -78.061 -69.394 -78.061Nettoramme til indløsning af garantkapital……………………………………… -7.000 0 -7.000 0Forsigtighedsfradrag……………………………………………………………… -3.541 -3.588 -3.699 -3.737Foreslået udbytte (Renter til garanter) ………………………………………… 0 -16.926 0 -16.926Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………… -34.446 -18.889 -34.453 -18.891Egentlig kernekapital (Core tier 1)…………………………………………… 1.117.967 1.131.997 1.117.802 1.131.846Hybrid kernekapital……………………………………………………………… 474.770 474.770 474.770 474.770Fradrag hybrid kernekapital……………………………………………………… -15.000 -10.000 -15.000 -10.000Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………… -25.834 -37.775 -25.839 -37.782Kernekapital (Tier 1)…………………………………………………………… 1.551.903 1.558.992 1.551.733 1.558.834Supplerende kapital……………………………………………………………… 300.000 300.000 300.000 300.000Fradrag kredit- og finansieringsinstitutter……………………..………………… -26.911 -38.909 -26.916 -38.915Kapitalgrundlag………..………………………………………………………… 1.824.992 1.820.083 1.824.817 1.819.919

Den samlede risikoeksponeringKreditrisiko………………………………………………………………………… 11.277.407 11.228.482 11.389.166 11.395.119Markedsrisiko……………………………………………………………………… 305.931 241.213 310.007 246.111Operationelle risiko……………………………………………………………… 1.585.338 1.585.338 1.603.920 1.603.920Kreditværdijusteringsrisiko (CVA)………………………………………………… 80.409 63.666 80.409 63.666Den samlede risikoeksponering……………………………………………… 13.249.085 13.118.699 13.383.502 13.308.816

* Egenkapital 30.06.2015 er medtaget uden indregning af halvårets resultat.

Koncernen Den Jyske Sparekasse

KAPITALFORHOLD OG SOLVENS


NOTER

Væsentlig anvendt regnskabspraksisHalvårsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lov om fi-nansiel virksomhed herunder bekendtgørelse om finansielle rap-porter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. (Regn-skabsbekendtgørelsen).

Halvårsregnskabet præsenteres i danske kroner og afrundet til nærmeste 1.000 kr. Halvårsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis, som blev anvendt i årsrapporten 2014.

Ved udarbejdelse af halvårsregnskabet foretager ledelsen en række regnskabsmæssige vurderinger der danner grundlag for præsentation, indregning og måling af instituttets aktiver og for-pligtelser. Halvårsregnskabet er aflagt efter et princip om going concern ud fra den nuværende gældende praksis og fortolkning af reglerne for danske pengeinstitutter. De væsentligste regn-skabsmæssige vurderinger, skøn og usikkerheder fremgår af note 2. Vi har valgt at præsentere den anvendte regnskabspraksis som har særlig betydning for regnskabsaflæggelsen for Den Jyske Spa-rekasse i denne note. Præsentationen af den øvrige anvendte regnskabspraksis fremgår af note 24.

Fastlæggelse af dagsværdiDagsværdien er det beløb, som et aktiv kan omsættes til, eller en forpligtelse indfries til, ved en handel under normale omstæn-digheder mellem kvalificerede, villige og indbyrdes uafhængige parter. Dagsværdien af finansielle instrumenter, som der findes et aktivt marked for, fastsættes til noterede kurser på balancedagen. For finansielle instrumenter, hvor der ikke findes et aktivt mar-ked, fastlægges dagsværdien ved hjælp af almindeligt anerkendte værdiansættelsesteknikker, der baserer sig på observerbare ak-tuelle markedsdata.

Regnskabsmæssig sikringSparekassen anvender de særlige regler om regnskabsmæssig sikring for at undgå den inkonsistens, der opstår ved, at visse fi-nansielle aktiver eller finansielle forpligtelser (de sikrede poster) måles til amortiseret kostpris, mens afledte finansielle derivater (sikringsinstrumenterne) måles til dagsværdi. I sparekassen er sikringsforholdet etableret på porteføljeniveau for udlån samt indlån. Effektiviteten måles løbende.

UdlånRegnskabsposten består af udlån, hvor udbetaling er sket direkte til låntager samt leasingaktiver (tilgodehavender) i finansiel lea-sing, hvor sparekassen/koncernen er leasinggiver.

Udlån, der indgår i en handelsbeholdning, måles efter første ind-regning til dagsværdi. Øvrige udlån måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi med fradrag af stiftelses-gebyrer m.v., og nedskrivninger til imødegåelse af indtrådte, men endnu ikke realiserede tab.

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender foretages såvel indi-viduelt som gruppevist. Individuelle nedskrivninger til tab foreta-ges, når der er objektiv indikation for værdiforringelse. For indi-viduelle nedskrivninger anses objektiv indikation som indtruffet, f.eks. når låntager er i betydelige økonomiske vanskeligheder, (f.eks. insolvens eller en særdeles truende konjunkturmæssig udvikling), ved låntagers kontraktbrud (f.eks. manglende beta-ling af renter eller afdrag eller overtræk uden forudgående aftale herom), når låntager har fået lempet lånevilkår pga. økonomiske problemer (f.eks. henstand med ydelser, reduktion eller nulstilling af rente eller akkordering) eller ved sandsynliggjort konkurs eller rekonstruktion..

Nedskrivning foretages med forskellen mellem den regnskabs-

mæssige værdi før nedskrivningen og nutidsværdien af de for-ventede fremtidige betalinger på eksponeringen. Sikkerheder optages til realisationsværdi inden for 6 måneder og betalings-strømme fra indtjening og af afvikling tilbagediskonteres med den gennemsnitlige rente på eksponeringen.

Alle erhvervseksponeringer over 0,25 mio. kr. revurderes indivi-duelt minimum én gang årligt. Herudover gennemgår sparekas-sen kvartalsvis alle eksponeringer over 25 mio. kr. på individuel basis. Eksponeringer, hvor objektive indikationer viser, at der foreligger en risiko for tab udover det normale, vurderes indi-viduelt hvert kvartal. Øvrige eksponeringer vurderes gruppevis.

For udlån og tilgodehavender, der ikke er individuelt nedskrevet, foretages en gruppevis vurdering af, om der for gruppen er ind-truffet objektiv indikation for værdiforringelse. Den gruppevise vurdering foretages på grupper af udlån og tilgodehavender, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Der opereres med 11 grupper fordelt på én gruppe af offentlige myn-digheder, én gruppe af privatkunder og 9 grupper af erhvervskun-der, hvor erhvervskunderne er opdelt efter branche.

Den gruppevise vurdering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet af foreningen Lokale Pengeinstitutter, der fore-står den løbende vedligeholdelse og udvikling.

Segmenteringsmodellen fastlægger sammenhængen i de enkelte grupper mellem konstaterede tab og et antal signifikante forkla-rende makroøkonomiske variable via en lineær regressionsana-lyse. Blandt de forklarende makroøkonomiske variable indgår ar-bejdsløshed, boligpriser, rente, antal konkurser/tvangsauktioner m.fl.

Den makroøkonomiske segmenteringsmodel er i udgangspunk-tet beregnet på baggrund af tabsdata for hele pengeinstitutsekto-ren. Sparekassen har derfor vurderet, hvorvidt modelestimaterne afspejler kreditrisikoen for sparekassens egen udlånsportefølje. Denne vurdering har medført en tilpasning af modelestimaterne til egne forhold, hvorefter det er de tilpassede estimater, som danner baggrund for beregningen af den gruppevise nedskrivning.

De tilpassede estimater er yderligere korrigeret for at tage højde for det ændrede konjunkturforløb. For hver gruppe af udlån og tilgodehavender fremkommer et estimat, der udtrykker den pro-centuelle værdiforringelse, som knytter sig til en given gruppe af udlån og tilgodehavender på balancedagen.

Ved at sammenligne det enkelte udlåns aktuelle tabsrisiko med udlånets oprindelige tabsrisiko og udlånets tabsrisiko primo den aktuelle regnskabsperiode, fremkommer det enkelte udlåns bi-drag til den gruppevise nedskrivning. Nedskrivningen beregnes som forskellen mellem den regnskabsmæssige værdi og den til-bagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalinger.

ObligationerObligationer og pantebreve, der handles på aktive markeder, måles til dagsværdi. Dagsværdien opgøres til noterede kurser på balancedagen. Udtrukne obligationer måles til nutidsværdien.

Hvis markedet for en eller flere obligationer eller pantebreve er illikvidt, eller hvis der ikke findes en offentligt anerkendt pris, fastsætter sparekassen dagsværdien ved brug af anerkendte vær-diansættelsesteknikker. Disse teknikker omfatter anvendelse af tilsvarende nylige transaktioner mellem uafhængige parter, hen-visning til andre tilsvarende instrumenter, analyser af tilbagedis-konterede pengestrømme samt andre modeller baseret på ob-serverbare markedsdata.

Note

1


NOTERAktierPosten omfatter aktier, der handles på aktive markeder samt ak-tier i unoterede selskaber, herunder selskaber som sparekassen ejer i fællesskab med andre pengeinstitutter. Aktier, der handles på aktive markeder, måles til noterede kurser på balancedagen.

Dagsværdien for unoterede og illikvide aktier tager udgangspunkt i tilgængelige oplysninger om handler og lignende eller alterna-tivt kapitalværdiberegninger. Illikvide og unoterede kapitalandele, hvor det ikke vurderes muligt at opgøre en pålidelig dagsværdi, måles til kostpris.

Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter måles til dagsværdi, der som ud-gangspunkt er baseret på noterede markedspriser. I det omfang, der er tale om ikke noterede instrumenter, opgøres dagsværdien efter almindeligt anerkendte principper, der bygger på markeds-baserede parametre. Afledte finansielle instrumenter indregnes under andre aktiver, henholdsvis andre passiver.

Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i værdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse. Øvrige ændrin-ger indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster, bortset fra i tilfælde, hvor der er etableret et sikringsforhold vedrørende sikring af fremtidige betalingsstrømme. I disse tilfælde indregnes den del af ændringen i dagsværdien af sikringsinstrumentet, der afdækker udsving i betalingsstrømmen, i anden total indkomst.

Væsentlige regnskabsmæssige skøn,forudsætninger og usikkerhederHalvårsregnskabet udarbejdes ud fra visse særlige forudsætnin-ger, der medfører brug af regnskabsmæssige skøn. Disse skøn foretages af ledelsen i overensstemmelse med regnskabspraksis og på baggrund af historiske erfaringer samt forudsætninger, som ledelsen anser som forsvarlige og realistiske.

De områder, som indebærer en højere grad af vurderinger eller kompleksitet, eller områder, hvor antagelser og skøn er væsent-lige for årsregnskabet, er følgende:

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender, hvor der er væsent-lige skøn og dermed usikkerhed forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at ikke alle fremtidige betalinger modtages. Så-fremt det kan fastslås, at ikke alle fremtidige betalinger vil blive modtaget, er fastlæggelsen af størrelsen af de forventede beta-linger, herunder realisationsværdier af sikkerheder og forventede dividendeudbetalinger fra boer, også undergivet væsentlige skøn.

For skøn over sikkerheder i noterede og unoterede værdipapi-rer henvises til senere omtale. Ved måling af sikkerheder med pant i helt eller delvist udlejede erhvervsejendomme eller bolig-ejendomme er afkastkrav en af de væsentligste forudsætninger, som sparekassen anvender. Værdien af ejendomme fastsættes på grundlag af en vurdering af det afkastkrav, som en investor forventes at ville stille til en ejendom i den pågældende kategori. Afkastkravet på disse ejendomme ligger pt. i al væsentlighed i in-tervallet 5,25 pct. til 13,0 pct.. Afkastkravets størrelse afhænger bl.a. af geografi, beliggenhed i det pågældende område, ejen-dommens anvendelsesmuligheder (erhverv/beboelse), vedlige-holdelsesstand samt eventuel genudlejning og dermed niveauet for tomgang mv. I de foretagne nedskrivningstest forudsættes

ejendomme at blive solgt indenfor 6 måneder. Som følge af de nuværende og seneste års konjunkturusikkerheder, er værdian-sættelsen af sikkerhederne i sparekassens eksponeringer fortsat forbundet med usikkerhed og sikkerhederne i erhvervsejendom-me er i høj grad påvirket af de aktuelle skøn over afkastkrav i ejendomsmarkedet.

Der har de senere år været behov for større nedskrivninger på sparekassens landbrugseksponeringer. En afgørende faktor for nedskrivninger på landbrugseksponeringer er værdien af land-brugsjorden. I de foretagne nedskrivningsberegninger for de landbrugseksponeringer, hvor der er vurderet at være objektiv indikation for værdiforringelse er der maksimalt anvendt en hek-tar pris på 125-160 t.kr.

De foretagne nedskrivninger er forbundet med betydelige skøn, foretaget i overensstemmelse med regnskabspraksis, og den økonomiske afmatning som krisen har medført, bevirker en stør-re usikkerhed ved måling af eksponeringerne. Regnskabspraksis baseres på de IFRS forenelige regler i regnskabsbekendtgørelsen, hvor det i væsentlig omfang er ledelsens intention med hensyn til eksponeringen, der styrer udarbejdelse af betalingsrækker, her-under tidshorisonten. Såfremt disse forudsætninger ændres, kan regnskabsaflæggelsen blive påvirket, og påvirkningen kan være væsentlig.

I foråret 2012 er der til regnskabsbekendtgørelsen for pengeinsti-tutter indført et bilag 10, der indeholder en beskrivelse af hvornår en eksponering er i objektiv indikation for værdiforringelse (OIV) samt en beskrivelse af værdiansættelse af sparekassens sikkerhe-der. Ved konstatering af OIV og værdiansættelse af sparekassens sikkerheder, i henhold til bilag 10, er dette forbundet med væ-sentlige skøn. Når en eksponering kommer i OIV betyder dette, medmindre sparekassen har fuld sikkerhedsmæssig dækning for eksponeringen, at der skal nedskrives på eksponeringen. Da der kan være forskellige vurderinger og skøn i forbindelse med kon-statering af OIV og værdiansættelse af sparekassens sikkerheder, bl.a. fra Finanstilsynets side, og disse skøn kan afvige fra ledelsens skøn, kan dette medføre yderligere nedskrivninger.

Gruppevise nedskrivninger er fortsat behæftet med en vis usik-kerhed, da sparekassen kun har et begrænset historisk data-grundlag som udgangspunkt for beregningerne og det har således været nødvendigt at supplere modellens beregninger med ledel-sesmæssige skøn.

Sparekassen har indregnet et skatteaktiv på ca. 4 mio. kr. og i koncernen er der indregnet et skatteaktiv på ca. 46 mio. kr. ultimo juni 2015. De indregnede skatteaktiver kan henføres til midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæs-sige værdier af aktiver og forpligtelser. Herudover har sparekas-sen skatteaktiver, som ikke er indregnet i balancen. Disse skat-teaktiver udgør ca. 100 mio. kr. (beregnet ved en skattesats på 22 pct.) og er baseret på fremførbare skattemæssige underskud samt midlertidige forskelle i øvrigt.

Der vil altid være en vis form for usikkerhed i forudsætningerne og dermed også en vis form for usikkerhed i de budgetterede re-sultater, der danner grundlag for vurdering af mulighederne for at udnytte de balanceførte skatteaktiver indenfor en kortere årræk-ke. Denne usikkerhed knytter sig specielt til de kommende års nedskrivninger på kunder. Det er en forudsætning for udnyttelse af skatteaktivet på ca. 46 mio. kr., at kreditrisiciene ikke medfører væsentlig større nedskrivninger end det sparekassen forventer/budgetterer for at kunne udnytte skatteaktivet.

Note

1

2


NOTERDe ledelsesmæssige skøn relaterer sig herudover især til:

• Hensættelser til tab på garantier, hvor der er væsentlige skøn forbundet med kvantificeringen af risikoen for, at der skal be-tales på den afgivne garanti.

• Noterede værdipapirer indgår i betalingsrækken til børs kurs, men der kan være usikkerhed i det omfang, der er tale om markeder med lav omsætning.

• Unoterede finansielle instrumenter, hvor der er væsentlige skøn forbundet med måling af dagsværdierne.

• Midlertidigt overtagne aktiver, hvor der er væsentlige skøn

forbundet med fastlæggelsen af salgsværdien og tidspunktet for salg af de overtagne aktiver.

Investeringsejendomme og domicilejendomme, hvor der er væ-sentlige skøn forbundet med fastlæggelse af et forrentningskrav til afhændelse inden for en 6 måneders periode med salgsbe-stræbelser. En generel stigning i forrentningskravet på 0,5 pct. medfører en samlet reduktion i ejendommenes værdi, der ikke overstiger 20 mio. kr.

KapitaloverdækningDen Jyske Sparekasse har jf. ledelsesberetningen side 8, en ka-pitaloverdækning på 3 pct. pr. 30.06.2015, hvilket er under det af bestyrelsens fastsatte strategiske mål på 4 pct. Den fremtidige udvikling i kapital og solvensbehov afhænger af en række forhold, som ikke alle ligger inden for sparekassens kontrol. Væsentlig uforudsete ændringer i lovgivning eller i Finanstilsynets fortolk-ning af praksis for vurdering af det nødvendige solvensbehov kan imidlertid medføre, at sparekassens overdækning mindskes. De væsentligste forhold til realisering af ledelsens handlingsplan vur-deres at være realisering af sparekassens indtjening i 2. halvår 2015 og fremover, herunder at kreditrisiciene ikke medfører større nedskrivninger end de i budgetterne anførte.

Den Jyske Sparekasse har i de seneste år foretaget store ned-skrivninger med deraf følgende kapitalreservationer. Behovet for nedskrivninger og kapitalreservationer forventes at falde markant fremover i forhold til 2012-2014, selvom behovet fortsat vurde-res til at være på et forhøjet niveau. Sparekassen har budgetteret med en nedskrivningsprocent på 1,25 pct. på årsbasis af samlede udlån og garantier i 2. halvår 2015 og frem, hvilket er væsentligt under niveauet for de senere år. De seneste år har dog været præget af en række atypiske hændelser herunder principændrin-ger. En direkte sammenligning er derfor ikke rimelig, samtidig er det vores opfattelse, at vi er inde i et mere positivt konjunkturfor-løb, og at væksten vil bidrage til en reduktion i den samlede drifts-belastning fremover.

Med baggrund i de allerede foretagne nedskrivninger og kapital-reservationer, handlingsplaner til udvidelse af kapitaloverdæknin-gen, samt en forventning om positiv indtjening i 2. halvår 2015 og frem, er det ledelsens forventning, at Den Jyske Sparekasses kapital er tilstrækkelig til sparekassens nuværende forretnings-omfang.

Note

2


Note

3 Hovedtal for Den Jyske Sparekasse

Resultatopgørelsen i sammendrag 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………… 240.717 269.155 293.136 263.821 198.415 Udbytte af aktier m.v. …………………………………………………… 2.793 8.446 11.454 4.090 2.768 Gebyrer og provisioner (netto) ………………………………………… 130.557 109.643 105.440 89.887 65.964 Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………… 374.067 387.244 410.030 357.798 267.147

Kursreguleringer, tilknyttede virksomheder m.v. ………………………… 55.499 84.967 20.291 83.936 12.238 Administrationsomkostninger m.v. ……………………………………… 253.484 234.709 246.986 194.999 159.428 Andre driftsudgifter …………………………………………...………… 13.613 17.608 17.223 12.411 27.846 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 137.319 160.739 264.567 125.012 141.951 Resultat før skat ………………………………………………………… 25.150 59.155 -98.455 109.312 -49.840

Skat ……………………………………………………………………… 777 10.612 -23.137 24.805 -15.370 Periodens resultat ……………………………………………………… 24.373 48.543 -75.318 84.507 -34.470

Balancen i sammendrag 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver Kassebeholdning samt tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker …………………………………… 1.085.907 1.040.690 939.323 850.281 509.006 Udlån ……………………………………………………………………… 9.582.837 10.811.286 12.214.901 12.070.959 8.678.528 Beholdning af værdipapirer ……………………………………………… 4.323.744 4.439.047 4.182.427 3.745.697 3.240.770 Immaterielle aktiver ……………………………………………………… 69.394 87.979 107.813 84.404 8.750 Materielle aktiver ………………………………………………………… 125.391 130.302 138.027 127.288 109.345 Øvrige aktiver …………………………………………………………… 517.248 514.457 498.689 497.288 355.508 Aktiver i alt ……………………………………………………………… 15.704.521 17.023.761 18.081.180 17.375.917 12.901.907

Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………… 338.435 860.656 1.547.776 1.045.624 869.172 Indlån ……………………………………………………………………… 12.639.013 12.833.393 13.307.668 12.807.113 8.390.442 Udstedte obligationer …………………………………………………… 249.595 256.140 12.965 233.349 1.017.295 Øvrige passiver …………………………………………………………… 421.329 790.404 764.574 635.594 448.752 Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 24.658 39.628 54.354 54.833 19.770 Efterstillede kapitalindskud……………………………………………… 774.770 819.591 820.284 904.156 476.734 Egenkapital ……………………………………………………………… 1.256.721 1.423.949 1.573.559 1.695.248 1.679.742 Passiver i alt …………………………………………………………… 15.704.521 17.023.761 18.081.180 17.375.917 12.901.907

Eventualforpligtelser 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ………………………………………………………………… 2.646.752 2.381.533 2.823.042 2.906.989 2.181.670 Andre forpligtende aftaler ………………………………………………… 37.353 38.273 38.053 40.858 53.914 Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………… 2.684.105 2.419.806 2.861.095 2.947.847 2.235.584

NOTER


NOTERNote

3 Nøgletal for Den Jyske Sparekasse

30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

Kapital og kernekapital Kapitalprocent …………………………………………………………… 13,8 13,2 12,6 14,2 16,1 Kernekapitalprocent …………………………………………………… 11,7 11,9 11,5 12,5 14,9

Indtjening Halvårets egenkapitalforrentning før skat ……………………………… 2,0 4,2 -6,0 6,7 -2,9 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat …………………………… 1,9 3,4 -4,6 5,2 -2,0 Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,08 1,14 0,81 1,33 0,85

Markedsrisici Renterisiko ……………………………………………………………… 0,4 0,3 0,8 -1,7 -1,5 Valutaposition …………………………………………………………… 0,9 1,3 1,4 1,2 0,6 Valutarisiko ……………………………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån……………………… 89,0 95,6 102,5 100,5 110,6 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet………………………… 134,4 183,7 166,6 110,2 127,8

Kreditrisici Summen af store engagementer ………………………………………… 0,0 10,1 21,5 10,4 42,7 Akkumuleret nedskrivningsprocent. …………………………….……… 12,1 10,1 8,7 5,4 5,4 Halvårets nedskrivningsprocent ………………………………………… 1,0 1,1 1,6 0,8 1,2 Halvårets udlånsvækst …………………………………………………… -3,5 -4,9 -2,9 39,4 2,3 Udlån i forhold til egenkapital …………………………………………… 7,6 7,6 7,8 7,1 5,2 Afkastningsgrad ………………………..………………………………… 0,2 0,3 -0,4 0,5 -0,3

Andre nøgletal Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)……… 453,6 448,3 478,9 383,0 332,1


Note

3 Hovedtal for koncernen

Resultatopgørelsen i sammendrag 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Netto renteindtægter …………………………………………………………………………………………… 246.950 272.534 299.109 269.334 201.680

Udbytte af aktier m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.793 8.446 11.454 4.090 2.768

Gebyrer og provisioner (netto) ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131.051 110.049 104.971 89.335 65.491

Netto rente- og gebyrindtægter ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 380.794 391.029 415.534 362.759 269.939

Kursreguleringer, tilknyttede virksomheder m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51.355 84.500 21.041 84.185 13.765

Administrationsomkostninger m.v. ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253.018 236.878 248.852 198.081 160.835

Andre driftsudgifter …………………………………………...…………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13.616 17.609 17.245 12.411 27.846

Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. ……………………… 138.130 162.196 268.207 128.139 144.630

Resultat før skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27.385 58.846 -97.729 108.313 -49.607

Skat ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.012 10.303 -22.411 23.806 -15.137

Periodens resultat ………………………………………………………………………………………………. 24.373 48.543 -75.318 84.507 -34.470

Balancen i sammendrag 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Aktiver

Kassebeholdning samt tilgodehavender

hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.085.907 1.040.690 941.044 850.971 507.266

Udlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9.633.149 10.893.002 12.184.078 11.998.507 8.668.453

Beholdning af værdipapirer ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.028.713 4.131.663 4.082.494 3.655.157 3.158.983

Immaterielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69.394 87.979 107.813 84.404 8.750

Materielle aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 285.956 315.083 325.288 362.654 290.217

Øvrige aktiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 635.256 602.178 601.897 539.579 367.586

Aktiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.738.375 17.070.595 18.242.614 17.491.272 13.001.255

Passiver

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 338.435 860.950 1.647.228 1.145.480 968.236

Indlån ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12.621.512 12.828.919 13.313.311 12.797.122 8.380.405

Udstedte obligationer …………………………………………………………………….……………………. 249.595 256.140 12.965 233.349 1.017.295

Øvrige passiver ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 471.417 839.626 816.772 652.403 458.623

Hensatte forpligtelser …………………………………………………… 25.925 41.420 58.495 63.514 20.220

Efterstillede kapitalindskud………………………………………………... 774.770 819.591 820.284 904.156 476.734

Egenkapital ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.256.721 1.423.949 1.573.559 1.695.248 1.679.742

Passiver i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15.738.375 17.070.595 18.242.614 17.491.272 13.001.255

Eventualforpligtelser 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Garantier ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.645.485 2.379.740 2.744.347 2.825.433 2.100.114

Andre forpligtende aftaler ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37.353 38.273 38.053 40.858 53.914

Eventualforpligtelser i alt ……………………………………………………………………………………………….. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.682.838 2.418.013 2.782.400 2.866.291 2.154.028

NOTER


NOTERNote

3 Nøgletal for koncernen

30.06.2015 30.06.2014 30.06.2013 30.06.2012 30.06.2011

Kapital og kernekapital Kapitalprocent …………………………………………………………… 13,6 13,0 12,5 13,8 16,0 Kernekapitalprocent …………………………………………………… 11,6 11,7 11,3 12,2 14,8

Indtjening Halvårets egenkapitalforrentning før skat ……………………………… 2,2 4,2 -6,0 6,7 -2,9 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat …………………………… 1,9 3,4 -4,6 5,2 -2,0 Indtjening pr. omkostningskrone ………………………………………… 1,07 1,14 0,60 1,33 0,85

Markedsrisici Renterisiko ……………………………………………………………… 0,9 0,8 -1,3 -1,2 -1,3 Valutaposition …………………………………………………………… 0,9 1,6 1,7 1,2 0,9 Valutarisiko ……………………………………………………………… 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Likviditet Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet………………………… 134,0 182,9 165,4 109,8 127,5

Kreditrisici Summen af store engagementer ………………………………………… 0,0 10,1 21,6 10,4 42,6 Akkumuleret nedskrivningsprocent..…………………………….……… 12,2 10,2 8,8 5,6 5,6 Halvårets nedskrivningsprocent ………………………………………… 1,0 1,1 1,6 0,8 1,3 Halvårets udlånsvækst…………………………………………………… -3,5 -3,9 -2,7 38,9 2,2 Udlån i forhold til egenkapital …………………………………………… 7,7 7,6 7,7 7,1 5,2 Afkastningsgrad …………………………………………………….…… 0,2 0,3 -0,4 0,5 -0,3

Andre nøgletal Antal medarbejdere (gns. antal omregnet til heltidsbeskæftigede)……… 462,6 457,2 486,9 387,9 334,1


NOTER

Note

30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

4 RenteindtægterTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ……………………… 71 519 71 735Udlån og andre tilgodehavender ……………………………………………… 324.487 391.332 330.775 396.012Obligationer …………………………………………………………………… 3.789 5.407 3.789 5.407Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter …………………………… -329 1.257 -329 171Øvrige ………………………………….……………………………………… 0 0 0 0Renteindtægter i alt ………………………………………………………… 328.018 398.515 334.306 402.325

5 RenteudgifterKreditinstitutter og centralbanker ……………………………………………… 290 2.277 290 2.641Indlån og anden gæld …………………………………………………………… 43.865 80.472 43.920 80.539Udstedte obligationer …………………………………………………………… 1.953 334 1.953 334Efterstillet kapitalindskud……………………………………..…………...…… 37.381 39.662 37.381 39.662Afledte finansielle instrumenter - rentekontrakter …………………………...… 3.773 6.567 3.773 6.567Øvrige …………………………………………………………………………… 39 48 39 48Renteudgifter i alt …………………………………………………………… 87.301 129.360 87.356 129.791

6 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter…………………………………………………… 30.415 27.129 30.415 27.129Betalingsformidling……………………………………………………………… 13.335 15.024 13.335 15.024Lånesagsgebyrer………………………………………………………………… 15.995 3.325 15.995 3.325Garantiprovision………………………………………………………………… 40.352 41.424 40.352 41.424Øvrige gebyrer og provisioner………………………………………………… 38.205 28.311 38.917 29.170Gebyrer og provisionsindtægter i alt………………...……………………. 138.302 115.213 139.014 116.072

7 Kursreguleringer Udlån og tilgodehavender til dagsværdi ………………………………………… 2.079 3.716 2.079 3.693Obligationer …………………………………………………………………… 4.998 -1.441 4.998 -1.441Aktier m.v. ……………………………………………………………………… 35.163 74.821 35.163 74.821Valuta …………………………………………………………………………… 2.403 2.546 2.391 2.501Valuta-, rente-, aktie-, råvare-, og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter …………………………………………… -5.000 8.462 -3.957 -1.002Aktiver tilknyttet puljeordninger………………………………………………… 57.906 52.186 57.906 52.186Indlån i puljeordninger…………………………………………………………… -57.906 -52.186 -57.906 -52.186Øvrige forpligtelser……………………………………………………………… -2.747 -9.954 -2.747 -10.024Kursreguleringer i alt ………………………………………………………… 36.896 78.150 37.927 68.548



Note

30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

8 Udgifter til personale og administrationPersonaleudgifterLønninger ……………………………………………………………………… 119.167 114.258 120.796 116.915Pensioner ……………………………………………………………………… 13.820 13.506 13.946 13.506Udgifter til social sikring ………………………………………………………… 16.743 16.911 16.774 16.934Personaleudgifter i alt ……………………………………………………… 149.730 144.675 151.516 147.355

Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse DirektionLønninger og pension …...……………………………………………...……… 2.973 2.934 2.973 2.934Bestyrelse Vederlag …...……………………………………………...…………………… 755 746 755 746Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse i alt …………………… 3.728 3.680 3.728 3.680

Øvrige administrationsudgifter Øvrige administrationsudgifter i alt …………………………………………… 88.926 73.462 85.623 71.415

Udgifter til personale og administration i alt ……………………………… 242.384 221.817 240.867 222.450

Antal beskæftigedeDet gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede……… 453,6 448,3 462,6 457,2

9 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v.Nedskrivninger i halvåret………………………………………………………… 265.653 275.256 268.504 297.187Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… -130.816 -150.924 -129.816 -171.992Værdiregulering af midlertidigt overtagne aktiver…………………………….. 1.010 0 -2.895 0Endelig tabt (afskrevet) ikke tidligere individuelt nedskrevet…………………… 6.011 41.579 8.396 42.618Indgået på tidligere afskrevne fordringer………………………..……………… -4.539 -5.172 -6.059 -5.617Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. i alt ………………… 137.319 160.739 138.130 162.196

10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomhederResultat af kapitalandele i associerede virksomheder…………………………… 7.172 4.327 6.618 3.972Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder…………………………… 6.718 -5.772 0 0Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder i alt……………………………………………………………… 13.890 -1.445 6.618 3.972


NOTER


Note

30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

11 Udlån og andre tilgodehavender tilamortiseret kostpris

Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo…………………………………………………………… 1.544.530 1.398.855 1.569.168 1.427.537Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 232.213 555.722 234.415 560.431Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… 67.943 239.446 69.567 241.967Andre bevægelser……………………………...………………………………… 27.353 63.126 25.762 63.576Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..…………… 141.500 233.727 145.188 240.409Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………… 1.594.653 1.544.530 1.614.590 1.569.168

Gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger primo …………………………………………………………… 75.515 48.651 76.037 49.696Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 5.989 28.749 6.057 28.749Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår……………… 9.713 4.831 9.715 5.354Andre bevægelser……………………………...………………………………… 1.790 2.946 1.790 2.946Nedskrivninger ultimo ………………………………………………………… 73.581 75.515 74.169 76.037

Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender i alt………………………… 1.668.234 1.620.045 1.688.759 1.645.205

Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostprisBruttoudlån…………………………………………...………………………… 11.247.923 11.553.844 11.318.760 11.625.974Gebyramortisering…………………………….………………………………… 22.836 30.465 22.836 30.465Nedskrivninger på udlån og andre tilgodehavender…………………………… 1.668.234 1.620.045 1.688.759 1.645.205Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt…………… 9.556.853 9.903.334 9.607.165 9.950.304

30.06.2015 1. halvår 2015

12 Kapitalandele i associerede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat1.000 kr. 1.000 kr.

Amanah Kredit A/S Vesthimmerland 50,0% 7.530 129 Aktivitet: FinansieringsvirksomhedSpar Pantebrevsinvest A/S Vesthimmerland 50,0% 23.935 979 Aktivitet: FinansieringsvirksomhedFarsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% 4.075 296 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeVækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * 0 ** Aktivitet: Udlejning af ejendomSelskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalgThise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 607 negativ Aktivitet: EjendomsudlejningJunget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 848 negativ Aktivitet: EjendomsudlejningHN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% 5.490 ** -510 ** Aktivitet: Holdingselskab samt udøve udlånsvirksomhed til ejendomsinv.EgnsInvest Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 256.930 33.525 Aktivitet: Anden udlejning af boligerEgnsINVEST Holding A/S Horsens 22,7% 135.495 0 ** Aktivitet: Ikke-finansielt holdingsselskab

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport, bortset fra Amanah Kredit A/S og Spar Pantebrevsinvest A/Ssom er baseret på regnskab pr. 30.06.2015. I egenkapitalen for HN Invest Tyskland I A/S er indregnet kapitalforhøjelse i 1. halvår 2015.*Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.**Resultatet og/eller egenkapitalen svarer ikke til selskabets resultat og/eller egenkapital ifølge årsrapport 2014, men viser grundlaget for indregningen i sparekasssens regnskab.EgnsINVEST Holding A/S er først blevet et associeret selskab i løbet af 1. halvår 2015.


NOTER


Note 30.06.2015 1. halvår 2015

12 Kapitalandele i associerede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat1.000 kr. 1.000 kr.

Associerede virksomheder i koncernenFarsø Erhvervspark A/S Vesthimmerland 37,7% 4.075 296 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeVækstcenter Vesthimmerland ApS Vesthimmerland 32,6% negativ * 0 ** Aktivitet: Udlejning af ejendomSelskabet af 14.2.2006, Vrå ApS Hjørring 23,0% negativ * negativ Aktivitet: Udlån til investering i grunde og bygninger til videresalgThise Udviklingsselskab ApS Skive 30,8% 607 negativ Aktivitet: EjendomsudlejningJunget Udviklingsselskab ApS Skive 34,9% 848 negativ Aktivitet: EjendomsudlejningHN Invest Tyskland I A/S Odense 33,3% 5.490 ** -510 ** Aktivitet: Holdingselskab samt udøve udlånsvirksomhed til ejendomsinv.EgnsInvest Tyske Ejendomme A/S Horsens 20,0% 256.930 33.525 Aktivitet: Anden udlejning af boligerEgnsINVEST Holding A/S Horsens 22,7% 135.495 0 ** Aktivitet: Ikke-finansielt holdingsselskab

Egenkapital og resultat i selskaberne er baseret på den senest foreliggende årsrapport.*Associerede virksomheder med negativ egenkapital er indregnet til 0.**Resultatet og/eller egenkapitalen svarer ikke til selskabets resultat og/eller egenkapital ifølge årsrapport 2014, men viser grundlaget for indregningen i sparekasssens regnskab.EgnsINVEST Holding A/S er først blevet et associeret selskab i løbet af 1. halvår 2015.

30.06.2015 1. halvår 2015

13 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Hjemsted Ejerandel % Egenkapital Resultat1.000 kr. 1.000 kr.

DJS Leasing A/S Billund 100,0% 78.525 2.702 Aktivitet: Investerings- og finansieringsvirksomhedDJS Erhvervsinvest A/S Billund 100,0% 152.768 4.011 Aktivitet: Opførelse og udlejning af ejendommeFinanshuset Farsø Pantebrevsselskab A/S Vesthimmerland 100,0% 48.006 5 Aktivitet: Finansieringsvirksomhed

30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

14 Udstedte obligationer til amortiseret kostprisMedarbejderobligationer, januar 2015………………………………..………… 0 6.760 0 6.760250 mio. kr. variabel rente 1,295%, juni 2017………………………………… 249.595 249.492 249.595 249.492Udstedte obligationer til amortiseret kostpris i alt……………………… 249.595 256.252 249.595 256.252

15 Hensættelser til tab på garantierIndividuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo…………………………………………………………… 24.680 10.438 26.779 12.393Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 27.451 34.315 28.032 35.040Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… 32.017 20.073 33.430 20.654Endelig tabt tidligere nedskrevet ………………………...……..…..…………… 0 0 0 0Nedskrivninger ultimo ……..…………………………………...……………… 20.114 24.680 21.381 26.779

GarantierBrutto garantier…………………………………………...…………………… 2.666.866 2.385.971 2.666.866 2.385.971Nedskrivninger på garantidebitorer…………………………………………… 20.114 24.680 21.381 26.779Garantier i alt………………………………………………………………… 2.646.752 2.361.291 2.645.485 2.359.192

16 Andre hensatte forpligtelser Nedskrivninger på andre poster med kreditrisiko Nedskrivninger primo …………………………………………………………… 21.142 31.457 17.104 31.457Nedskrivninger i perioden……………………………………………………… 0 21.142 0 21.142Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere regnskabsår ……………… 21.142 31.457 17.104 31.457Nedskrivninger ultimo ………………………………………………………… 0 21.142 0 21.142


NOTER


Note

30.06.2015 31.12.2014 30.06.2015 31.12.2014

1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

17 Efterstillede kapitalindskud 300 mio. kr. fast rente 9,46%, marts 2022……………………………………… 300.000 300.000 300.000 300.000

300.000 300.000 300.000 300.000Hybrid kernekapital: 250 mio. kr. fast rente 10,86%, løbetid uendelig……………………………… 275.000 275.000 275.000 275.00091 mio. kr. fast rente 10,93%, løbetid uendelig………………………………… 99.770 99.770 99.770 99.77050 mio. kr. fast rente 6,24%, løbetid uendelig………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.00050 mio. kr. fast rente 11,46%, løbetid uendelig………………………………… 50.000 50.000 50.000 50.000

474.770 474.770 474.770 474.770

Efterstillede kapitalindskud i alt…………………………………………… 774.770 774.770 774.770 774.770Lånene på i alt 741 mio. kr. er optaget som supplerende kapital. Lånene er i tilfælde af konkurs eller likvidation efterstillet al anden efterstillet gæld. Ved opgørelse afkapitalgrundlaget i forbindelse med opgørelsen af solvensen medregnes de efterstillede kapitalindskud. Det ene lån på 50 mio.kr. modregnes et fradrag på 15 mio.kr.Lånene indregnes fratrukket omkostninger. De efterstillede kapitalindskud kan efter godkendelse fra Finanstilsynet førtidsindfries fra 5 år før det anførte forfaldstidspunkt.Hybrid kernekapital nom. 341 mio. kr. har uendelig løbetid, men en step-up klausul på 10 % (34.070 t.kr.) er indregnet.For ansvarlig lånekapital nom. 300 mio. kr., hybrid kernekapital nom 250 mio. kr. og nom 91 mio. kr. og hybrid kernekapital nom. 50 mio.kr. fast rente 6,24 %gælder, at kapitalbeviserne kan nedskrives, hvis egenkapitalen er tabt og garantkapitalen er nedskrevet til nul. Det er dog en betingelse herfor, at sparekassen enten tilføres ny kapital, således at kapitalkravet er opfyldt, eller ophører uden tab for ikke-efterstillede kreditorer. For hybrid kernekapital nom. 50 mio. kr. fast rente 11,46 % gælder, at kapitalbeviserne skal nedskrives hvis solvensprocenten falder under sparekassens solvensbehov. Endvidere kan nedskrivning ske, når kernekapitalprocenten ekskl. hybrid kernekapital falder til under 5,125 %.

18 EventualforpligtelserGarantier m.v. Finansgarantier ………………………………………………………………..… 484.416 659.317 483.149 657.218Tabsgarantier for realkreditudlån ……………………………………………..… 1.530.498 1.209.787 1.530.498 1.209.787Tinglysnings- og konverteringsgarantier ……………………………….……… 334.197 190.924 334.197 190.924Øvrige garantier …………………………………………………………….…… 297.641 301.263 297.641 301.263Garantier i alt ………………………………………………………………… 2.646.752 2.361.291 2.645.485 2.359.192Sparekassens IT-drift varetages af BEC. Forpligtelsen overfor BEC er beregnet til ca. 124 mio. kr.Sparekassen har i forbindelse med overgangen til BEC i 2015 erlagt et kapitalindskud (depositum) på 35 mio. kr. Det er aftalt at sparekassens indskud over en periode skaløges til et ”normalt” niveau, som for sparekassens vedkommende kan beregnes til ca. 113 mio. kr. Den første større regulering forventes at ske i 2016, hvorefter det samledeindskud forventes at udgøre ca. 55 mio. kr. Herefter forventes reguleringer i 2020 og 2021 (bortset fra evt. mindre reguleringer i de mellemliggende år), således at det samledeindskud ved udgangen af 2020 udgør ca. 90 mio. kr. og ved udgangen af 2021 udgør ca. 113 mio. kr.

Sparekassens huslejeforpligtelser andrager ca. 11,7 mio. kr.

Pantsætning/sikkerhedsstillelse Sparekassen har deponeret obligationer hos Nationalbanken i forbindelse med lån, clearing og afvikling m.v. for i alt 500 mio. kr.

I lighed med øvrige danske institutter hæfter Den Jyske Sparekasse for tab hos Indskydergarantifonden. Seneste opgørelse af Den Jyske Sparekasses andel af sektorensindeståelse over for Indskydergarantifonden udgør 1,31 %.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Den Jyske Sparekasse part i forskellige retssager og tvister. Den Jyske Sparekasse vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde,og nødvendige hensættelser bogføres under hensatte forpligtelser. Den Jyske Sparekasse forventer ikke, at sådanne tvister får væsentlig indvirkning på den finansielle stilling.

I forlængelse af, at sparekassen har opsagt samarbejdet med en samarbejdspartner, er der opstået tvivl om, hvordan og hvornår sparekassen kan afhænde en aktiebesiddelsehos samarbejdspartneren. Sparekassen har sammen med to andre aktionærer anlagt sag om, at en ændring af vedtægterne i 2014 ikke kunne vedtages uden samtykke frade tre udtrædende aktionærer.

Den Jyske Sparekasse er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Sparekassen hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med regnskabsåret2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber og fra og med 1. juli 2012 ligeledes for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties ogudbytte for disse selskaber.

19 Andre forpligtelser Øvrige forpligtelser ……………………………………………………………… 37.353 39.124 37.353 39.124Andre forpligtelser i alt ………………………………….…………………… 37.353 39.124 37.353 39.124Posten indeholder medarbejderkrav i forbindelse med afskedigelse m.m., resthæftelse vedrørende kommanditselskab, forpligtelse vedrørende forsikringssamarbejde,mulig forpligtelse ved retssag samt forpligtelse i forbindelse med opførelse af idræts- og kulturcenter i Grindsted by.

20 Nærtstående parterAlle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår.Nærtstående parter omfatter koncernens direktion, bestyrelse, tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder.

Nærtstående parter med bestemmende indflydelse over koncernenDen Jyske Sparekasse har ingen nærtstående parter med bestemmende indflydelse på koncernen.

Transaktioner med nærtstående parter i regnskabsåretI 1. halvår 2015 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.

21 Filialer og dattervirksomheder fordelt på landeDen Jyske Sparekasse opererer ikke i udlandet og har ingen filialer og dattervirksomheder i udlandet.


NOTER


NOTER

Finansielle risici, politikker ogmål for styringen af finansielle risiciI dette afsnit gennemgås sparekassens risikoområde i hovedtræk. En mere detaljeret gennemgang af risikostyringen kan findes i ri-sikorapporten på http://www.djs.dk/regnskab

RisikoorganisationBestyrelsenBestyrelsen fastlægger den overordnede forretningsmodel, poli-tikker og retningslinjer for sparekassens risikostyring. Samtidig er det bestyrelsens opgave at overvåge de risici, som virksomheden er eksponeret overfor. Bestyrelsen har afholdt 6 ordinære møder i 1. halvår af 2015.

Risiko- og revisionsudvalgetRisiko- og revisionsudvalgets opgaver består i at overvåge og identificere de forretningsmæssige risici i Den Jyske Sparekasse samt i at overvåge regnskabsaflæggelsesprocessen og de finan-sielle oplysninger mv. i årsrapport, halvårsrapport og anden væ-sentlig finansiel rapportering.

Samtidig skal udvalget vurdere om gældende lovgivning, standar-der og andre krav til rapporteringen bliver overholdt.

Gennem året overvåger risiko- og revisionsudvalget udviklingen indenfor de væsentligste risikoområder og overholdelsen af de fastlagte politikker. Herudover gennemgår og vurderer risiko- og revisionsudvalget de interne kontrolprocedurer samt ledelsens retningslinjer herfor og overvågning heraf. Udvalget giver anbefa-linger til bestyrelsen med henblik på at optimere den interne kon-trol og risikostyring. Risiko- og revisionsudvalget har ikke selv-stændig beslutningskompetence, men refererer til bestyrelsen.

DirektionenBestyrelsen har delegeret det daglige ansvar til direktionen, der skal implementere bestyrelsens beslutninger i sparekassen

InvesteringskomiteenInvesteringskomiteen fastlægger den overordnede fondsdispone-ring og de dermed forbundne risici. Komiteen agerer indenfor rammerne af direktionens instrukser og de af bestyrelsen afstuk-ne retningslinjer.

Compliancefunktionen Compliancefunktionen er et værktøj for bestyrelsen og direk-tionen. Funktionen skal sørge for, at Den Jyske Sparekasse har metoder og procedurer, der er egnede til at opdage og mindske sparekassens risici for omdømmetab, væsentlige økonomiske tab til både Sparekassen og dennes kunder, samt undgå at sparekas-sen pålægges sanktioner, som følge af manglende overholdelse af lovgivning, interne regler mv.

Compliancefunktionen gælder for alle sparekassens forretnings-områder.

Risikofunktionen Risikofunktionen sikrer, at risikostyringen sker på betryggende vis, hvilket indebærer, at funktionen vurderer og har overblik over, hvilke risici sparekassen har, samt om der er sammenhæng mellem forretningsmodel, politikker, retningslinjer og reelle risici.

KreditkomiteenKreditkomiteen har ansvaret for styring af sparekassens kredi-trisici. Komiteen indstiller kreditpolitikken til godkendelse i be-styrelsen og godkender forretningsgange indenfor nogle over-ordnede områder. Komiteen drøfter løbende udviklingen i alle væsentlige eksponeringer med vægt på risikoeksponeringer, nye eksponeringer og eksponeringer, der udvides væsentligt. Komi-teen orienteres via controllerrapporter om kreditbonitet og -sty-ring.

Likviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enhederLikviditetsafdeling, kreditafdeling og de kundeansvarlige enheder opererer indenfor de givne instrukser, politikker og guidelines.

Intern/ekstern revisionIntern revision har sammen med den valgte eksterne revisor ansvaret for, at revisionen af Den Jyske Sparekasse foretages i overensstemmelse med gældende love, bekendtgørelser og ved-tægter. På den måde opnår sparekassen en objektiv, uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden og effektiviteten af sparekassens kontroller og kvaliteten heri. Herunder reviderer intern revision, at ledelsens forskrifter om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgangene og bliver efterlevet.

Intern revision refererer til bestyrelsen, som har godkendt funk-tionsbeskrivelsen for intern revision.

RisikotyperDen Jyske Sparekasse er som pengeinstitut eksponeret overfor forskellige risikotyper:

• Kreditrisici• Markedsrisici• Operationelle risici• Øvrige risici

KreditrisiciDe væsentligste risici i sparekassen vedrører kreditrisici. Spare-kassens risikostyringsværktøjer og politikker er derfor tilrettelagt med henblik på at sikre, at transaktioner med kunder og kredit-institutter til stadighed ligger indenfor de af bestyrelsen vedtagne rammer og politikker. Kreditrisici defineres som risikoen for, at kundernes betalingsforpligtelser ikke skønnes at kunne inddri-ves på grund af enkeltes kunders manglende evne eller vilje til at overholde indgåede betalingsaftaler.

Note

22

BestyrelseFastlægger virksomhedens overordnede forretningsmodel,

politikker/instrukser og overvåger risici

Risiko- og revisionsudvalgAssisterer bestyrelsen med at sikre en uafhængig og objektiv overvågning vedrørende regnskabsprocessen, intern kontrol, de forretningsmæssige

risici og risikosystemer samt lovpligtig revision

DirektionLeder og styrer virksomheden ud fra bestyrelsens

bemyndigelse og lovgivningen

Investeringskomite Overordnet markeds-

og likviditetsstyring

KreditkomiteFastlægger kredit-politik og grænser

ComplianceVurderer og kon-

trollerer at lovgivningen og

interne regler følges

RisikoVurderer og kontrol-

lerer at risikostyringen sker på betryggende vis

LikviditetsafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

KreditafdelingOperationaliserer politikker,

instrukser og guidelines på området

Kundeansvarlige enhederUdfører, kontrollerer og overvåger (i eget område)

ud fra givne politikker, instrukser og guidelines


Kreditrisici påtages ud fra en kreditpolitik fastlagt med følgende mål:• at der skal være et velafbalanceret forhold mellem påtagne ri-

sici og det opnåede afkast• at tab skal være på et acceptabelt niveau i forhold til sammen-

lignelige danske pengeinstitutter• at årets tab skal kunne rummes inden for årets driftsresultat• at sparekassen ikke ønsker eksponeringer, der overstiger 10 pct.

af kapitalgrundlaget• at summen af eksponeringer, der udgør mere end 5 pct. af kapi-

talgrundlaget ikke må komme over 150 pct. af kapitalgrundlaget og summen af eksponeringer, der udgør mere end 2 pct. af kapi-talgrundlaget ikke må komme over 300 pct. af kapitalgrundlaget

I forbindelse med kreditgivningen tilstræbes den højest opnåelige sikkerhedsmæssige afdækning af eksponeringerne. Ved kreditgiv-ning til privatkunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer og biler. Ved kreditgivning til erhvervskunder er de vigtigste sikkerhedstyper: fast ejendom, værdipapirer, driftsmid-ler, varelagre, debitorer og kautioner. Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt af bestyrelse og ledelse. Ansvaret for overvågning, overordnet risikotagning og rapportering til ledelsen er centralt forankret i kreditafdelingen.

RisikoklassificeringDen Jyske Sparekasse har udviklet modeller til klassificering af erhvervs- og privatkunder. Formålet er at følge de økonomiske forhold hos kunden og identificere eventuelle problemområder tidligst muligt, for derved, sammen med kunden, at komme ud-fordringer i forkøbet. Sparekassens udlån og garantier er fordelt med 67 pct. til erhvervskunder og 33 pct. til privatkunder.

ErhvervseksponeringerFor så vidt angår erhvervskunder lægger sparekassen vægt på, at kundens forretningskoncept er bæredygtigt, og at kunden be-sidder den fornødne kompetence. Er det ikke tilfældet, vil er-hvervskundens økonomiske fundament være truet og kunden risikerer at gå konkurs. I disse situationer risikerer sparekassen et tab, hvorfor sparekassens vurdering af såvel det økonomiske som det forretningsmæssige fundament for den enkelte virksom-hed er væsentlig både for kunden og sparekassen. Sparekassen anvender et risikoklassifikationssystem for erhvervskunder, som placerer kunderne i 6 risikoklasser. Klasse 1 til 2 har normal kre-ditrisiko. Klasse 3 har enten normal eller middel kreditrisiko af-hængig af kundens konsolidering. Klasse 4 har middel risiko mens klasse 5 - observationseksponeringer - er til eksponeringer med forøget kreditrisiko. Klasse 6 er til eksponeringer med objektiv indikation for værdiforringelse.

Eksponeringer defineres i tabellerne som udlån til amortiseret kostpris, udlån til dagsværdi og garantier. Eksponeringer med ob-jektiv indikation for værdiforringelse (OIV) er bruttoeksponerin-ger, hvorpå en andel er nedskrevet.

Erhvervseksponeringer Beløb imio. kr.

Relativ fordeling

i pct.

Normal risiko 2.332 25%

Middel kreditrisiko 2.185 24%

Forøget kreditrisiko 1.352 14%

Eksponering med nedskrivninger 3.516 37%

I alt 9.385 100%

Private eksponeringerSparekassen anvender en adfærdsscoremodel (CreditScore) til opdeling af privatkunderne. Modellen bygger på en række fakto-

rer omkring privatkunders forhold og udvikling i kontosammen-sætning og anvendelse. Høj creditscore er normalt udtryk for en tilfredsstillende kreditkvalitet.

Private eksponeringer Beløb i mio. kr.

Relativ fordeling i

pct.

Høj creditscore 1.504 34%

Middel creditscore 1.592 35%

Lav creditscore 104 2%

Ingen score* 209 5%

Forøget kreditrisiko 377 8%

Eksponering med nedskrivninger 747 16%

I alt 4.533 100%

*) Nye kunder samt kunder med en ny låneeksponering bliver ikke kreditscoret i 6 mdr. og indgår i modellen under ”Ingen score”.Som følge af overgangen til ny datacentral i april er scoringen af kunderne forsinket – hvilket medfører en stigning i ”ingen score” og usikkerhed i øvrige fordelinger.

Eksponeringer, hvor der foreligger objektiv indikation af, at værdien er forringet og hvor disse forhold har indflydelse på de forventede, pålideligt målbare betalinger, nedskrives individu-elt. Nedskrivningen svarer til forskellen mellem eksponeringens regnskabsmæssige værdi og nutidsværdien af eventuelle sikker-heder, dividendeforventning og vurderet betalingsevne.

Eksponeringer, hvorpå der ikke foreligger en objektiv indikation af, at værdien er forringet, indgår i en porteføljemæssig vurdering af et eventuelt nedskrivningsbehov. En porteføljemæssig vurde-ring foretages for grupper af eksponeringer, der har ensartede karakteristika med hensyn til kreditrisiko. Den gruppevise vur-dering foretages ved en segmenteringsmodel, som er udviklet og løbende tilpasses af foreningen Lokale Pengeinstitutter.

Sparekassen samarbejder med Totalkredit (private beboelses-ejendomme og sommerhuse), DLR Kredit (landbrug og erhverv) og Nykredit (erhverv) omkring realkreditbelåning. Sparekassen modtager provision fra Totalkredit, DLR Kredit og Nykredit for formidling af lån og påtager sig samtidig en risiko, såfremt To-talkredit eller DLR Kredit får tab på de formidlede lån. Tabene modregnes efter en vedtaget formel i provisionsudbetalingen og kan aldrig overstige den provision, som tilkommer sparekassen.

NedskrivningerFordelingen af Den Jyske Sparekasses udlån og garantier på bran-cher fremgår af nedenstående tabel. I forhold til gennemsnittet af den danske pengeinstitutsektor kan en relativt større andel af sparekassens udlån og garantier henføres til ”Landbrug, jagt, skov-brug, fiskeri” og ”Fast ejendom”, mens Den Jyske Sparekasse har en lavere andel af udlån og garantier, som kan henføres til ”Finan-siering og forsikring”. Endelig har sparekassen en mindre ekspo-nering mod ”Industri og råstofudvinding” end gennemsnittet.

For så vidt angår nedskrivningerne er der nedskrevet væsentligt mere på erhvervskunder end på privatkunderne. I nedenstående tabel bliver fordelingen af nedskrivningerne i forhold til brancher belyst, og her fremgår det, at 8,0 pct. af privatkundeeksponeringen nedskrives, mens tilsvarende procent for erhverv udgør 14,1 pct..

Sparekassens største enkeltbranche er landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri med en andel på 22,1 pct.. Sparekassens bestyrelse har fokus på branchen og en målsætning om at udlån og garantier til branchen ikke må overstige 22,5 pct.. Målt på nedskrivninger på landbrug mv. i absolutte tal (569 mio. kr.) er tallet stort, men set i forhold til totaludlånet er billedet mere nuanceret. Nedskriv-

Note

22

NOTER


ningsprocenten på landbrug kan medio 2015 opgøres til 18,5 pct. og landbrug er dermed den branche, der medfører størst ned-skrivningsomfang.

Akkumulerede nedskrivninger pr. 30.06.2015Branche Eksponering

(mio. kr.)Nedskr.(mio.kr.)

Nedskr. i pct.

Offentlige myndigheder 3 0 0,0%

Landbrug, jagt, skovbrug,fiskeri 3.080 569 18,5%

Industri og råstofudvinding 452 75 16,6%

Energiforsyning 246 16 6,6%

Bygge- og anlæg 671 47 7,0%

Handel 679 88 12,9%

Transport, hoteller ogrestauranter 349 53 15,3%

Information og kommunikation 56 2 4,2%

Finansiering og forsikring 1.036 79 7,6%

Fast ejendom 2.151 322 15,0%

Øvrige erhverv 662 74 11,2%

Private 4.533 363 8,0%

I alt 13.918 1.688 12,1%

LandbrugDen Jyske Sparekasse har i kraft af sit markedsområde i mange år haft en stor andel af kunder inden for landbrugserhvervet. Det giver en stor erfaring og betyder, at vores rådgivere har en stor ekspertise til at servicere landmænd, både hvad angår nye projekter eller i for-bindelse med kritiske forløb, hvor der er brug for hjælp til styring.

Vi nedskriver på en landbrugseksponering, såfremt et landbrug har negativt driftsresultat og spinkel/negativ egenkapital baseret på en rimelig vurdering af jord og produktionsapparat. Nedskrivninger beregnes i en model, hvor jorden indgår til værdier tilkendegivet af Finanstilsynet og produktionsapparatet til en værdi beregnet med udgangspunkt i anlæggets alder. Kravene til den enkelte landmand har været stigende de seneste år. Det er effektivitet og produktion, der er i centrum i sammenspil med en god bundlinje.

De landmænd, der har været gode til at afdække risikoen, er også de landmænd, som har klaret sig godt gennem krisen. Afdækning af risiko bliver derfor et væsentligt element også i fremtiden. Land-brugsporteføljen er sammensat af mælkeproduktion 50 pct., svine-produktion 22 pct., planteavl og skovbrug 15 pct. og øvrige 13 pct..

Den økonomiske situation for mælkeproducenterne har fra at være fornuftig i 2014 udviklet sig negativt fra slutningen af 2014 og denne udvikling er desværre fortsat ind i 2015 med faldende mælkepriser og dermed en forværret situation for mange mælke-producenter med høj gæld. Bortfald af mælkekvoter har for nogen givet mulighed for større produktion, men det kan ikke opveje på-virkningen fra mælkepriserne. Der er desværre ingen tegn på, at mælkepriserne i 2016 vil blive forbedret i væsentlig omfang. Det hjælper så heller ikke, at vejret i 2015 påvirker udsigten til høsten af majs, der næppe vil få en høj kvalitet og udbytte. Den økonomi-ske situation indebærer, at nogle producenter giver op og sætter ejendommen til salg. Udbuddet af mælkeproduktionsejendomme er stort og omsætningen begrænset, hvilket påvirker priserne på ejendomme i negativ retning. Også svineavlerne er økonomisk trængt. 2015 bliver et vanskeligt år med lave afregningspriser. Også for svineavlerne er udsigten for 2016 ikke væsentligt bedre end 2015. Kornhøsten ser umiddelbart tilfredsstillende ud, men det kan ikke kompensere for priserne på svinekød. Aktuelt ser det ud til, at priser og afsætning af minkskind har stabiliseret sig på et niveau, der giver avlerne en fornuftig indtjening. For planteavlerne er ud-sigten mere uensartet. Det ser umiddelbart ud til, at planteavlerne må forvente uændrede afsætningspriser.

MarkedsrisiciMarkedsrisici (dvs. risikoen for, at markedsværdien af aktiver og passiver ændres som følge af forandringer i markedsforholdene) vedrører rente-, valuta- og aktiepositioner og påvirkes af såvel generelle som specifikke markedsbevægelser. Det er den grund-læggende politik, at markedsrisiciene skal holdes på et lavt niveau. Ledelsen har for hver markedsrisikotype fastlagt konkrete risiko-rammer, som ikke må overskrides.

Udlåns- og indlånsforretninger samt mellemværender med andre kreditinstitutter er for hovedpartens vedkommende indgået på va-riabel basis. Renterisikoen (dvs. det teoretiske tab, sparekassen vil lide ved en stigning i den effektive rente på 1 procentpoint) på de fastforrentede eksponeringer androg ved halvåret 2015 0,4 pct. af kernekapitalen. Renterisikoen beregnes i overensstemmelse med Finanstilsynets vejledning.

Hovedvalutaen er danske kroner, men der er også indgået forret-ninger i fremmed mønt. Væsentlige valutapositioner afdækkes som hovedregel løbende med modgående forretninger, mens kunder-nes valutaforretninger altid afdækkes 1:1, så sparekassen på den måde undgår valutarisikoen. Det er således kun i beskedent om-fang, at sparekassen er disponeret for udsving i valutakurser. Sparekassen ønsker ikke at påtage sig væsentlige valutarisici, og sparekassen reducerer dermed løbende valutapositioner i uden-landske valutaer. Sparekassens politik er at fastholde en lav valu-tarisiko.

Den daglige styring af markedsrisici foretages af likviditetsafdelin-gen. Afdækningsstrategier bliver dagligt styret af likviditetschefen, mens der foretages uafhængig stikprøvekontrol heraf i økonomi- og regnskabsafdelingen. Den overordnede allokering mellem ak-tivklasser fastlægges af investeringskomiteen.

Operationelle risiciDer foretages en løbende rapportering til ledelsen af de tab og be-givenheder, som vurderes at kunne henføres til operationelle risici, dvs. risikoen for, at der enten direkte eller indirekte opstår økono-miske tab som følge af fejl i interne processer og systemer, men-neskelige fejl eller som følge af eksterne hændelser. Med baggrund i denne rapportering foretages der vurdering af, om forretnings-gange m.v. skal justeres og forbedres med henblik på undgåelse af eller minimering af de operationelle risici.

Øvrige risiciØvrige risici dækker blandt andet over strategiske risici, omdøm-merisici, risici i relation til pengeinstituttets størrelse, ejendomsrisici, koncernrisici, likviditetsrisici, afviklingsrisici og kapitalfremskaffelse.

Den Jyske Sparekasses kapitalstyring skal sikre en effektiv kapi-talanvendelse i forhold til sparekassens overordnede kapitalmål. Kapitalmålene er fastlagt af bestyrelsen under hensyntagen til, at der skal være tilstrækkelig kapital til at dække sparekassens vækst-forventninger og løbende udsving i de risici, som sparekassen har eller ønsker at påtage sig.

Med baggrund i de allerede foretagne nedskrivninger og kapital-reservationer m.m. samt en forventning om en positiv indtjening i 2015 og frem, er det ledelsens forventning, at Den Jyske Sparekas-ses kapital er tilstrækkelig til sparekassens nuværende forretnings-omfang.

Væsentlige negative afvigelser i forhold til realisering af budgetter/prognoser for de kommende år kan dog ændre herpå.

Note

22

NOTER


Anvendt regnskabspraksisAnvendt regnskabspraksis er, udover det i note 1 beskrevne, beskrevet nedenfor.

Generelt om indregning og måling Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde sparekassen og aktivets værdi kan måles pålideligt.

Forpligtelser indregnes i balancen, når sparekassen som følge af en tidligere begivenhed har en retslig eller faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå sparekassen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsvær-di. Dog måles immaterielle og materielle aktiver på tidspunktet for første indregning til kostpris. Måling efter første indregning sker som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden halvårsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de ind-tjenes, mens omkostninger indregnes med de beløb, der vedrø-rer regnskabsperioden. Visse poster, herunder værdistigninger på domicilejendomme, indregnes dog i en separat opgørelse i forlængelse af resultatopgørelsen benævnt ”anden totalind-komst”, jf. regnskabsbekendtgørelsens § 79 stk. 2

Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på handelsda-gen. Sparekassen anvender ikke reglerne om omklassificering af visse finansielle aktiver fra dagsværdien til amortiseret kostpris.

KonsolideringDer foretages konsolidering af alle virksomheder, hvor der ud-øves bestemmende indflydelse - uanset om denne bygger på juridiske eller andre forhold. Virksomheder, hvori koncernen direkte eller indirekte besidder mellem 20 pct. og 50 pct. af stemmerettighederne og udøver betydelig, men ikke bestem-mende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder. Associerede virksomheder, som udøver kredit- eller finansie-ringsvirksomhed, konsolideres i henhold til lov om finansiel virk-somhed. Aktiver og forpligtelser i midlertidigt overtagne selska-ber, hvori sparekassen har bestemmende indflydelse, indregnes i koncernregnskabet i en særskilt post på henholdsvis aktivsi-den (aktiver i midlertidig besiddelse) og passivsiden (midlertidig overtagne forpligtelser) i koncernregnskabets balance.

KonsolideringsprincipperKoncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Den Jyske Sparekasse og dens dattervirksomheder samt asso-cierede selskaber, der konsolideres (forholdsmæssig andel).

Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen fore-tages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbej-des i overensstemmelse med modervirksomhedens regnskabs-praksis.

Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomhe-der, der konsolideres, udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes / de konsoliderede associerede virk-somheders nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.

VirksomhedssammenslutningerNyerhvervede eller nystiftede virksomheder indregnes i kon-cernregnskabet fra overtagelsestidspunktet henholdsvis stiftel-sestidspunktet. Solgte eller afviklede virksomheder indregnes i den konsoliderede resultatopgørelse frem til afståelsestids-punktet, henholdsvis afviklingstidspunktet.

Ved køb af nye virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, hvorefter de nytilkøbte virksomheders identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Der tages hensyn til skatteeffekten af de foretagne omvurde-ringer.

Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de overtagne ak-tiver og forpligtelser indregnes under immaterielle aktiver og nedskrives, hvis der opstår værdiforringelse. Negative forskels-beløb mellem kostprisen og dagsværdien af identificerbare nettoaktiver indregnes under andre driftsindtægter i resultat-opgørelsen som badwill.

Fortjeneste eller tab ved afhændelse af kapitalandeleFortjeneste eller tab ved afhændelse eller afvikling af dattervirk-somheder / konsoliderede associerede virksomheder opgøres som forskellen mellem salgssummen eller afviklingssummen og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiverne på afhændel-ses- henholdsvis afviklingstidspunktet, inklusive ikke nedskrevet goodwill samt forventede omkostninger til salg eller afvikling.

Omregning af fremmed valutaTransaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er af-regnet på balancedagen, omregnes til balancedagens lukkekurs for valutaen.

Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som kursreguleringer.

Ikke-monetære aktiver og forpligtelser anskaffet i fremmed va-luta, der ikke omvurderes til dagsværdi, kursreguleres ikke.

ResultatopgørelsenRenter, gebyrer og provisionerRenteindtægter og renteudgifter indregnes i resultatopgørelsen i den periode, de vedrører. Provisioner og gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente af et udlån, indregnes som en del af amortiseret kostpris og dermed som en integreret del af det finansielle instrument (udlån) under renteindtægter.

Provisioner og gebyrer, der er led i en løbende ydelse, periodi-seres over løbetiden. Øvrige gebyrer indregnes i resultatopgø-relsen på transaktionsdagen.

Udgifter til personale og administrationUdgifter til personale omfatter løn og gager samt sociale om-kostninger, pensioner m.v. til sparekassens personale. Om-kostninger til ydelser og goder til ansatte, herunder jubilæums-gratialer og fratrædelsesgodtgørelser, indregnes i takt med de ansattes præstation af de arbejdsydelser, der giver ret til de pågældende ydelser og goder.

PensionsordningerSparekassen har indgået bidragsbaserede pensionsordninger med hovedparten af medarbejderne. I de bidragsbaserede ordninger

NOTERNote

23


indbetales faste bidrag til en uafhængig pensionskasse. Sparekas-sen har ingen forpligtelse til at indbetale yderligere bidrag.

Andre driftsindtægterAndre driftsindtægter indeholder indtægter af sekundær karak-ter i forhold til instituttets aktiviteter

Andre driftsudgifterAndre driftsudgifter indeholder udgifter af sekundær karakter i forhold til instituttets aktiviteter, herunder bidrag til sektor-løsninger.

SkatHalvårets skat, som består af halvårets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til halvårets resultat, og under anden totalind-komst med den andel, der vedrører poster under anden total-indkomst.

Aktuelle skatteforpligtelser, henholdsvis tilgodehavende aktuel skat, indregnes i balancen opgjort som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for betalt acontoskat.

Aktuelle skatteaktiver i sparekassen indeholder endvidere skat-tetilgodehavender hos datterselskaber (intern skatteafregning).

Udskudt skat indregnes som udgangspunkt af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige under-skud, indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet for-ventes at kunne realiseres, enten ved modregning i udskudte skatteforpligtelser eller som nettoaktiver.

Af det samlede skatteaktiv i sparekassen på ca. 104 mio. kr., ultimo juni 2015, beregnet ved en skattesats på 22 pct.,, er der kun indregnet 4 mio. kr. i sparekassens balance. I koncernens balance er der indregnet 46 mio. kr. Der er indregnet en del af skatteværdien af de midlertidige forskelle mellem regnskabs-mæssige og skattemæssige værdier af aktiver og forpligtelser, mens der ikke er indregnet nogen værdi vedrørende de frem-førbare skattemæssige underskud. Indregning af skatteaktivet i balancen er baseret på forventninger til de kommende år og at skatteaktivet skal kunne realiseres inden for en kortere årrække (3-5 år).

Sparekassen er sambeskattet med alle danske virksomheder, hvor der udøves bestemmende indflydelse, bortset fra selska-ber i midlertidig besiddelse. Den aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).

BalancenTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbankerTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker omfat-ter tilgodehavender hos andre kreditinstitutter samt tidsind-skud i centralbanker.

Tilgodehavender måles til dagsværdi.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomhederEn associeret virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. En tilknyttet virksomhed er en virksomhed, hvor koncernen kan udøve bestemmende indflydelse.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder indreg-nes og måles efter den indre værdis metode (equitymetoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholds-mæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi, med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab.I resultatopgørelsen indregnes sparekassens andel af virksom-hedernes resultat efter skat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab med fradrag af af- og ned-skrivninger på koncerngoodwill.

Nettoopskrivning af kapitalandele i tilknyttede virksomheder og associerede virksomheder overføres til reserve for nettoop-skrivning efter indre værdis metode under lovpligtige reserver i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostpri-sen. Nedskrivninger indregnes og fradrages i eventuelle positive lovpligtige reserver, så længe der er en reserve at modregne i.

Koncerngoodwill opgøres som forskellen mellem kostprisen for kapitalandele og dagsværdien af de overtagne aktiver og for-pligtelser. Koncerngoodwill behandles efter samme praksis som anden goodwill.

Immaterielle aktiverVærdi af kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akku-mulerede af- og nedskrivninger. Afskrivningsperioden er 6-7 år.

Materielle anlægsaktiverMaterielle anlægsaktiver måles ved første indregning til kost-pris. Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger di-rekte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremti-dige leasingydelser.

Investeringsejendomme er ejendomme, som besiddes for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster, herunder ejen-domme udlejet under operationelle leasingaftaler. Domicilejen-domme er ejendomme, som sparekassen selv benytter til admi-nistration, filial eller øvrig servicevirksomhed. Ejendomme, som indeholder elementer af både domicil- og investeringsejendom, opdeles forholdsmæssigt, hvis andelene kan frasælges separat.

Investeringsejendomme måles efter første indregning til dagsværdi i overensstemmelse med principperne i bilag 9 til regnskabsbekendtgørelsen.

Ændringer i dagsværdi på investeringsejendomme indregnes i resultatopgørelsen.

Domicilejendomme måles efter første indregning til omvur-deret værdi. Omvurdering foretages så hyppigt, at der ikke forekommer væsentlige forskelle til dagsværdien. Eksterne eksperter er ikke involveret i målingen af investerings- og do-micilejendomme, bortset fra at der er indhentet vurdering fra ekstern ekspert i forbindelse med vurderingen af en investe-ringsejendom (skovejendom) i 2011. Stigninger i en domicil-ejendoms omvurderede værdi indregnes i anden totalindkomst, og overføres til posten Opskrivningshenlæggelser under egen-kapitalen, medmindre stigningen modsvarer en værdinedgang, der tidligere er indregnet i resultatopgørelsen. Fald i en domicil-ejendoms omvurderede værdi indregnes i resultatopgørelsen, medmindre faldet modsvarer en værdistigning, der tidligere er indregnet i anden totalindkomst. I så fald indregnes værdifaldet i anden totalindkomst og overføres som en reduktion i Opskriv-ningshenlæggelser under egenkapitalen.

Note

23

NOTER


Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af ak-kumulerede af- og nedskrivninger. Der foretages lineære af-skrivninger baseret på følgende vurdering af de øvrige aktivers forventede brugstider:

• It-udstyr og maskiner 3 år• Inventar 3 år• Biler 3 år • Særlige installationer 5 år

Øvrige materielle anlægsaktiver vurderes for nedskrivningsbe-hov, når der er indikation for værdiforringelse, og der nedskri-ves til genindvindingsværdien, som er den højeste af nettosalgs-prisen og nytteværdien. Aktiver i midlertidig besiddelseAktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver overtaget i forbindelse med nødlidende engagementer. Aktiver-ne måles til det laveste beløb af den regnskabsmæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver-ne er kun midlertidigt i instituttets besiddelse og salg vurderes sandsynligt inden for kort tid. Der afskrives ikke på aktiver i midlertidig besiddelse. Aktiver og dertil tilknyttede forpligtelser udskilles i særskilte linjer i balancen. Eventuel værdiregulering af aktiver i midlertidig besiddelse indregnes i resultatopgørelsen under nedskrivninger på udlån og tilgodehavender.

Andre aktiverAndre aktiver omfatter øvrige aktiver, der ikke hører til under andre aktivposter. Posten omfatter positiv markedsværdi af af-ledte finansielle instrumenter og indtægter, som først forfalder til betaling efter regnskabsårets afslutning, herunder tilgodeha-vende rente og udbytte. Bortset fra afledte finansielle instru-menter, der har en positiv værdi på balancedagen og som måles til dagsværdi, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabs-perioder. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Indlån og anden gældIndlån og anden gæld omfatter indlån med modparter, der ikke er kreditinstitutter eller centralbanker. Indlån og anden gæld måles ved første indregning til dagsværdi, og efterfølgende til amortiseret kostpris.

Udstedte obligationerUdstedte obligationer måles til amortiseret kostpris. Der fore-tages modregning af egenbeholdning af egne udstedte obliga-tioner.

Andre passiverAndre passiver omfatter øvrige passiver, der ikke hører til un-

der andre passivposter. Posten omfatter negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter og udgifter, som først forfal-der til betaling efter regnskabsperiodens afslutning, herunder skyldige renter. Bortset fra afledte finansielle instrumenter, der har en negativ værdi på balancedagen og som måles til dagsvær-di, måles regnskabsposten ved første indregning til kostpris og efterfølgende til amortiseret kostpris.

PeriodeafgrænsningsposterPeriodeafgrænsningsposter indregnet under passiver omfatter indtægter, der er modtaget før balancetidspunktet, men som vedrører en senere regnskabsperiode, herunder forudmod-tagne renter og provision. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.

Efterstillet kapitalindskudUdstedelsen måles til amortiseret kostpris. Transaktionsom-kostninger, som er direkte forbundet med udstedelsen, fradra-ges i den initiale dagsværdi, og vil således indgå i resultatop-gørelsen under renteudgifter i takt med amortiseringen. Det maksimale kursstep up på 10 pct. på den statslige hybride ker-nekapital er indregnet fra den 31.12.2012.

Øvrige finansielle forpligtelserØvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.

Hensatte forpligtelserForpligtelser, garantier og andre forpligtelser, der er uvisse med hensyn til størrelse eller tidspunkt for afvikling, indregnes som hensatte forpligtelser, når det er sandsynligt, at forpligtelsen vil medføre et træk på virksomhedens økonomiske ressourcer, og forpligtelsen kan måles pålideligt. Forpligtelsen opgøres til nu-tidsværdien af de omkostninger, som er nødvendige for at indfri forpligtelsen. Forpligtelser vedrørende personale, herunder ju-bilæer, seniorgodtgørelser m.v. hensættes ud fra beregninger af personaledata over alder og anciennitet. Der foretages diskon-tering af forpligtelser, der forfalder mere end 12 måneder efter den periode, hvor de er optjent.

Garantier måles ikke lavere end den provision, som er modta-get for garantien periodiseret over garantiperioden.

EgenkapitalOpskrivningshenlæggelser omfatter opskrivning af sparekas-sens domicilejendomme efter indregning af udskudt skat. Op-skrivningen opløses, når ejendommen nedskrives eller sælges.

Andre reserver omfatter lovpligtige reserver, som indeholder opskrivningshenlæggelse på associerede virksomheder samt øvrige reserver.

Note

23

NOTER


NOTER

Hoved- og nøgletalHoved- og nøgletal er opstillet i overensstemmelse med regnskabsbekendtgørelsens krav herom.

Kapitalprocent (tidligere solvensprocent) Kapitalgrundlag x 100Den samlede risikoeksponering

KernekapitalprocentKernekapital x 100

Den samlede risikoeksponering

Halvårets egenkapitalforrentning før skatPeriodens resultat før skat x 100

Egenkapital (gns.)

Halvårets egenkapitalforrentning efter skatPeriodens resultat efter skat x 100

Egenkapital (gns.)

Indtjening pr. omkostningskroneIndtægter

Omkostninger (ekskl. skat)

RenterisikoRenterisiko x 100

Kernekapital

ValutapositionValutaindikator 1 x 100

Kernekapital

ValutarisikoValutaindikator 2 x 100

Kernekapital

Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlånUdlån + nedskrivninger x 100

Indlån

Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet

Overskydende likviditet efter opfyldelse af FIL § 152 (nr. 2) x 10010% - lovkravet

Summen af store eksponeringerSum af store eksponeringer x 100

Kapitalgrundlag

Akkumuleret nedskrivningsprocent Akk. nedskrivninger x 100Udlån + garantier + nedskrivninger

Halvårets nedskrivningsprocentPeriodens nedskrivninger x 100

Udlån + garantier + nedskrivninger

Halvårets udlånsvækst(Udlån ultimo - udlån primo) x 100

Udlån primo

Udlån i forhold til egenkapital

Halvårets afkastningsgrad

UdlånEgenkapital

Periodens resultat efter skat x 100Aktiver i alt

Den Jyske Sparekasse

www.djs.dk

Den

Jysk

e Sp

arek

asse

• CV

R n

r. 24

2604

61 •

Billu

nd K

omm

une

Documents

HALVÅRSRAPPORT 2015 · Netto renteindtægter er faldet med 28 mio. kr. i forhold til 1. halvår 2014. Dette skal bl.a. ses i sammenhæng med, at udlån er faldet med 11,4 pct. det