HŽ CARGO društvo s ograničenom odgovornošću, Zagreb Cargo izvjestaj 2016 - final.pdf · HŽ CARGO društvo s ograničenom odgovornošću, Zagreb Godišnji financijski izvještaji

HŽ CARGO društvo s ograničenom odgovornošću,

Zagreb Godišnji financijski izvještaji i

Izvješće neovisnog revizora

za 2016. godinu

SADRŽAJ

HŽ CARGO d.o.o., Zagreb

Stranica

Odgovornost za financijske izvještaje 1

Izvješće neovisnog revizora 2 - 4

Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 5

Izvještaj o financijskom položaju 6 - 7

Izvještaj o promjenama kapitala 8

Izvještaj o novčanim tokovima 9

Bilješke uz financijske izvještaje 10 – 50

Godišnje izvješće 51 – 62

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Ulica kneza Ljudevita Posavskog 31, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 (1) 6328 888, F:+385 (1) 6111 556, www.pwc.hr Trgovački sud u Zagrebu, broj Tt-99/7257-2, MBS: 080238978; OIB: 81744835353; Temeljni kapital: 1,810,000.00 kn, uplaćen u cijelosti; Uprava: J. M. Gasparac, predsjednik; S. Dušić, član; T. Maćašović, član; Žiro-račun: Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, Zagreb, IBAN: HR8124840081105514875.

Izvješće neovisnog revizora

Vlasniku i Upravi društva HŽ Cargo d.o.o.:

Mišljenje s rezervom

Prema našem mišljenju, osim učinaka u odlomku Osnova za mišljenje s rezervom, priloženi

nekonsolidirani financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, financijski položaj društva HŽ Cargo d.o.o. (“Društvo”) na dan 31. prosinca 2016. i njegovu financijsku uspješnost te njegove novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji (MSFI).

Što smo revidirali

Nekonsolidirani financijski izvještaji Društva sadrže slijedeće:

izvješće o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2016.;

izvješće o sveobuhvatnoj dobiti za godinu tada završenu;

izvješće o promjenama kapitala za godinu tada završenu;

izvješće o novčanim tijekovima za godinu tada završenu; i

bilješke uz financijska izvješća, uključujući sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjavajućih informacija.

Osnova za mišljenje s rezervom

Društvo u financijskim izvještajima iskazuje potraživanja od povezanih društava iznose 66.089.523 kune (2015.: 116.162.185 kuna) i obveze prema povezanim društvima iznose 115.322.403 kune (2015.: 89.616.539 kuna). Navedena potraživanja i obveze nisu u potpunosti usklađena sa povezanim društvima. Nepriznati dio neto potraživanja od strane povezanih društava iznosi 4.172.279 kuna (2015.: 2.955.416 kuna), dok nepriznati dio obveza koji ne priznaje Društvo iznosi 62.180.063 kuna (2015.: 52.144.775 kuna). Kao posljedica navedenog nismo bili u mogućnosti potvrditi učinke potrebnih korekcija, ako bi ih bilo, na ove financijske izvještaje.

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.

Neovisnost

Neovisni smo od Društva u skladu s Kodeksom etike za profesionalne računovođe Odbora za

međunarodne standarde etike za računovođe (IESBA Kodeksom) i ispunili smo naše ostale etičke

odgovornosti u skladu s IESBA Kodeksom.

Ostale informacije

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije sadrže informacije uključene u Godišnje izvješće Društva koje uključuje Izvješće poslovodstva, ali ne uključuju nekonsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće neovisnog revizora o njima.

Naše mišljenje o nekonsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije, uključujući i Izvješće poslovodstva.

U vezi s našom revizijom nekonsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati ostale informacije, i u provođenju toga, razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne nekonsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se drugačije čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva, obavili smo također postupke propisane odredbama hrvatskog Zakona o računovodstvu. Ti postupci uključuju provjeru da li Izvješće poslovodstva uključuje objave zahtijevane člankom 21. Zakona o računovodstvu.

Temeljeno na poslu koji smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

Informacije u Izvješću poslovodstva za financijsku godinu za koju su nekonsolidirani financijski izvještaji pripremljeni usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s nekonsolidiranim financijskim izvještajima;

Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 21. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Društva i njegovog okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ukoliko zaključimo da postoji značajni pogrešni prikaz u Izvješću poslovodstva. U tom smislu mi nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za nekonsolidirane financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje nekonsolidiranih financijskih izvještaja koji daju istinit i fer prikaz u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji, i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja nekonsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju nekonsolidiranih financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti vezanih uz vremensku neograničenost poslovanja ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja, osim ako uprava namjerava likvidirati Društvo ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor su odgovorni za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Društva.

IZVJEŠTAJ O SVEOBUHVATNOJ DOBITI

za godinu koja je završila 31. prosinca 2016-

KONČAR – ___________________________ D.D., ZAGREB


5

2016.

godina

2015.

godina

Bilješka u kn u kn

Prihodi od prodaje 3 502.249.933 617.772.065

Ostali poslovni prihodi 4 25.564.257 234.868.578

Poslovni prihodi 527.814.190 852.640.643

Troškovi sirovina i materijala 5 (103.530.469) (126.140.438)

Troškovi prodane robe 6 (7.586.478) (7.516.785)

Ostali vanjski troškovi 7 (119.903.604) (152.162.631)

Materijalni troškovi (231.020.551) (285.819.854)

Neto plaće i nadnice (139.905.141) (151.233.762)

Troškovi poreza i doprinosa iz plaća (51.244.234) (55.286.293)

Doprinosi na plaće (32.882.212) (35.534.810)

Troškovi osoblja 8 (224.031.587) (242.054.865)

Amortizacija 9 (85.861.849) (210.124.120)

Ostali troškovi 10 (50.144.274) (52.370.673)

Vrijednosno usklađenje 11 (12.894.567) (22.046.194)

Rezerviranja 12 (11.398.472) (4.375.937)

Ostali poslovni rashodi 13 (15.007.816) (11.621.091)

Poslovni rashodi (630.359.116) (828.412.734)

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa

s povezanim poduzetnicima 1.480.321 129.390

Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa

s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 2.903.127 6.743.691

Financijski prihodi 14 4.383.448 6.873.081

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa

s povezanim poduzetnicima i drugim osobama (2.130.499) (2.046.865)

Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa

s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama (20.819.891) (41.559.341)

Financijski rashodi 15 (22.950.390) (43.606.206)

UKUPNI PRIHODI 532.197.638 859.513.724

UKUPNI RASHODI (653.309.506) (872.018.940)

GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (121.111.868) (12.505.216)

Porez na dobit 16 - -

GUBITAK RAZDOBLJA 30 (121.111.868) (12.505.216)

Revalorizacijska rezerva nastala kod prijenosa nekretnina za

vlastitu upotrebu na ulaganja u nekretnine - 2.474.243

NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT RAZDOBLJA

KOJA SE NEĆE REKLASIFICIRATI U DOBIT ILI GUBITAK - 2.474.243

SVEOBUHVATNI GUBITAK RAZDOBLJA (121.111.868) (10.030.973)

Popratne bilješke pod brojem 1 do 48 u nastavku čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

na 31. prosinca 2016.


6

31. prosinca

2016. 31. prosinca

2015.

AKTIVA Bilješka u kn u kn

Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava 798.677 3.246.297

Nematerijalna imovina u pripremi 17.540.666 17.034.638

Nematerijalna imovina 17 18.339.343 20.280.935

Zemljište 96.323.784 96.323.784

Građevinski objekti 129.715.991 131.560.905

Postrojenja i oprema 957.379 2.229.213

Alati, pogonski inventar i transportna imovina 782.825.473 826.536.589

Materijalna imovina u pripremi 10.600.533 12.219.396

Ostala materijalna imovina 306.542 306.542

Ulaganja u nekretnine 90.014.283 89.423.446

Materijalna imovina 18 1.110.743.985 1.158.599.875

Udjeli kod povezanih poduzetnika 99.595.317 39.267.750

Sudjelujući interesi (udjeli) 1.315.602 1.315.602 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit i gubitak 346.207 349.331

Dani zajmovi 3.788.186 -

Financijska imovina 19 105.045.312 40.932.683

Ostala potraživanja - 3.916.075

Dugotrajna potraživanja - 3.916.075

DUGOTRAJNA IMOVINA 1.234.128.640 1.223.729.568

Sirovine i materijal 32.163.655 38.442.799

Zalihe 20 32.163.655 38.442.799

Potraživanja od povezanih poduzetnika 21 66.089.523 116.162.185

Potraživanja od kupaca 22 77.939.708 82.511.715

Potraživanja od zaposlenika - 369.271

Potraživanja od države i drugih institucija 23 2.787.450 7.360.525

Ostala potraživanja 18.964 16.468

Potraživanja 146.835.645 206.420.164

Dani zajmovi, depoziti i slično 24 3.514.963 28.592.975

Dani zajmovi, depoziti i slično 3.514.963 28.592.975

Novac u banci i blagajni 25 11.224.010 22.212.528

KRATKOTRAJNA IMOVINA 193.738.273 295.668.466 Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i obračunati prihodi 26 10.041.935 9.041.947

UKUPNO AKTIVA 1.437.908.848 1.528.439.981

IZVJEŠTAJ O FINANCIJSKOM POLOŽAJU

na 31. prosinca 2016. - nastavak


7

31. prosinca

2016. 31. prosinca

2015.

PASIVA Bilješka u kn u kn

Temeljni (upisani) kapital 27 1.674.112.000 1.674.112.000

Kapitalne rezerve 616 616

Revalorizacijske rezerve 28 6.809.890 6.809.890

Akumulirani gubitak 29 (768.941.178) (756.435.962)

Gubitak poslovne godine 30 (121.111.868) (12.505.216)

KAPITAL I REZERVE 790.869.460 911.981.328

Rezerviranja 31 75.632.076 75.585.373 Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 32 337.006.627 95.615.563

Dugoročne obveze 412.638.703 171.200.936

Rezerviranja 31 16.539.149 37.301.696

Obveze prema povezanim poduzetnicima 33 115.322.403 89.616.539

Obveze za zajmove, depozite i slično 34 787.786 652.549 Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama 35 26.734.103 251.741.611

Obveze za predujmove 36 414.940 3.392.812

Obveze prema dobavljačima 37 18.513.382 10.755.590

Obveze prema zaposlenicima 38 11.934.096 12.896.962

Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 39 8.510.619 9.649.575

Ostale obveze 40 4.992.140 10.844.051

Kratkoročne obveze 203.748.618 426.851.385 Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 41 30.652.067 18.406.332

UKUPNO PASIVA 1.437.908.848 1.528.439.981


IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

za godinu koja je završila 31. prosinca 2016.


8

Upisani Kapitalne Revalorizacijske Akumulirani Gubitak

kapital Rezerve Rezerve gubitak tekuće godine Ukupno

u kn u kn u kn u kn u kn u kn

Stanje 1. siječnja 2015. godine 531.006.500 530 4.335.647 (585.981.490) (170.454.472) (221.093.285)

Ostala sveobuhvatna dobit - - 2.474.243 - - 2.474.243

Gubitak tekuće godine - - - - (12.505.216) (12.505.216)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - 2.474.243 - (12.505.216) (10.030.973)

Povećanje upisanog kapitala 1.143.105.500 86 - - - 1.143.105.586

Prijenos na akumulirane gubitke - - - (170.454.472) 170.454.472 -

Stanje 31. prosinca 2015. godine 1.674.112.000 616 6.809.890 (756.435.962) (12.505.216) 911.981.328

Gubitak tekuće godine - - - - (121.111.868) (121.111.868)

Ukupni sveobuhvatni gubitak - - - - (121.111.868) (121.111.868)

Prijenos na akumulirane gubitke - - - (12.505.216) 12.505.216 -

Stanje 31. prosinca 2016. godine 1.674.112.000 616 6.809.890 (768.941.178) (121.111.868) 790.869.460


IZVJEŠTAJ O NOVČANIM TOKOVIMA



9

Bilješka 2016. 2015.

Kn kn

Gubitak prije poreza (121.111.868) (12.505.216)

Amortizacija 9 85.861.849 210.124.120

Vrijednosna usklađenja 11 12.894.567 22.046.194

Trošak rezerviranja 12 11.398.472 4.375.937

Prihodovanje državnih potpora za modernizaciju željezničkih vozila 4 - (182.469.677)

Rashod od kamata 15 17.187.439 21.465.295

Prihodi od kamata 14 (1.389.342) (1.278.363)

Otpis zaliha 13 6.933 23.117

Manjkovi 13 29.078 41.229

Promjena dugoročnih potraživanja 3.916.075 1.773.225

Promjena zalihe 4.464.119 1.948.965

Promjena potraživanja od povezanih poduzetnika 48.607.482 (1.889.432)

Promjena potraživanja od kupaca 1.392.034 (5.768.372)

Promjena ostala potraživanja (34.094.766) (25.516.456) Promjena plaćenih troškova budućeg razdoblja i obračunatih prihoda

(999.988) (880.428)

Plaćena rezerviranja (32.114.316) (14.877.848)

Promjena obveze prema povezanim poduzetnicima 25.705.864 11.719.627

Promjena obveza prema dobavljačima 7.757.792 (18.359.797)

Promjena ostalih kratkoročnih obveza (10.796.369) (3.588.396)

Promjena prihoda budućeg razdoblja i odgođenog plaćanja troškova 8.160.899 4.702.465

Plaćene kamate (17.187.439) (873.309)

Naplaćene kamate 1.389.342 1.278.363

Neto novčani tokovi iz poslovnih aktivnosti 11.077.857 11.491.243

Novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti

Izdaci za nabavu materijalne i nematerijalne imovine (38.449.931) (65.051.311)

Neto novčani tokovi iz investicijskih aktivnosti (38.449.931) (65.051.311)

Novčani tokovi iz financijskih aktivnosti

Primici od kredita 279.429.083 86.907.514

Izdaci za povrat kredita (263.045.527) (18.973.254)

Neto novčani tokovi iz financijskih aktivnosti 16.383.556 67.934.260

UKUPNO NETO NOVČANI TIJEK (10.988.518) 14.374.192

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU RAZDOBLJA 22.212.528 7.838.336

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA KRAJU RAZDOBLJA 27 11.224.010 22.212.528


BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE



10

1. OPĆI PODACI

1.1 Djelatnost

HŽ CARGO d.o.o., Zagreb, Heinzelova 51, (''Društvo'') je društvo u 100%-tnom vlasništvu Republike

Hrvatske i bavi se javnim željezničkim prijevozom i prijevozom tereta u domaćem i međunarodnom

željezničkom i kombiniranom prometu kao svojom osnovnom djelatnošću.

1.2 Zaposleni

Broj zaposlenih u Društvu na 31. prosinca 2016. godine iznosi 1.915 djelatnika (31. prosinca 2015.

godine iznosio je 2.085 djelatnika).

Struktura zaposlenih je, kako slijedi:

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

MR 5 6

VSS 121 122

VŠS 84 89

SSS 1.396 1.522

NSS 66 179

PKV 90 -

VKV 15 25

KV 15 60

NKV 123 82

Ukupno 1.915 2.085




11

1.3 Nadzorni odbor i Uprava Društva

Članovi Nadzornog odbora Društva su:

dr. sc. Borna Abramović – predsjednik od 15.4.2016.g. (Napomena: od 19.11.2013.g. do 15.4.2016.g.

obnašao funkciju zamjenika predsjednika).

mr. sc. Tomislav Ostojić – zamjenik predsjednika od 15.4.2016.g. (Napomena: od 19.11.2013. do

15.4.2016. bio član Nadzornog odbora)

Želimir Halić, predstavnik radnika u Nadzornom odboru društva, član od 16.5.2016.g.

Članovi Uprave Društva su:

Danijel Krakić, predsjednik Uprave od 4 studenog 2013. godine do 17.svibnja 2017.

Alen Ambrinac, član Uprave

Željko Pokrovac, član Uprave

od 27. svibnja 2014. godine do 17. svibnja 2017.

direktor od 18. Svibnja 2017.

Iznos naknade članovima Uprave i Nadzornog odbora Društva je prikazan u Bilješkama 8. i 10. uz

financijske izvještaje.


za godinu koja je završila 31. prosinca 2016. - nastavak


12

2. SAŽETAK NAJVAŽNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Sažetak najvažnijih računovodstvenih politika izložen je u nastavku.

2.1. Izjava o usklađenosti i osnova prikaza

Financijski izvještaji Društva za 2015. godinu sastavljeni su u skladu sa Zakonom o računovodstvu (NN

109/07, 54/13) i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja (''MSFI'') koji su na snazi u

Europskoj uniji te u skladu sa Pravilnikom o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08,

12/09, 130/10).

Korisnici ovih nekonsolidiranih financijskih izvještaja trebali bi ih čitati zajedno s konsolidiranim financijskim

izvještajima Grupe na dan 31. prosinca 2015. i za godinu koja je tada završila u svrhu dobivanja cjelokupnih

informacija o financijskom položaja Grupe, rezultatima njenog poslovanja i promjenama financijskog stanja

Grupe u cjelini. Konsolidirani financijski izvještaji na dan i za godinu koja je završila 31. prosinca 2015.

godine nisu još dostupni.

2.2. Neograničenost vremena poslovanja

Financijski izvještaji sastavljeni su uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke nastanka poslovnog

događaja po kojem se učinci transakcija priznaju kada su nastali i iskazuju u financijskim izvještajima za

razdoblje na koje se odnose, te uz primjenu temeljne računovodstvene pretpostavke vremenske

neograničenosti poslovanja.

U godini koja je završila 31. prosinca 2016. godine Društvo je zabilježilo gubitak nakon oporezivanja u

iznosu od 121.111.868kn (2015.: 12.505.216 kn). Na dan 31. prosinca 2016. godine kratkoročne obveze

premašuju kratkoročnu imovinu za iznos od 40.662.412 (2015.: 92.342.010kn).

Uprava Društva razmatra načine osiguranja primjene temeljne pretpostavke neograničenosti vremena

poslovanja. U tom kontekstu Društvo je pripremilo Smjernice plana restrukturiranja Društva za razdoblje

2014. – 2018. kao polazište za izradu novog plana restrukturiranja. U srpnju 2016. Društvo je putem

Ministarstva RH uputilo novi Plan restrukturiranja 2016-2020 Europskoj komisiji te se i dalje čeka odgovor

Europske komisije.

Uprava Društva je svjesna da u ovom trenutku i dalje postoji neizvjesnost oko sposobnosti Društva da iz

vlastitih izvora ostvari svoje potrebe za financiranjem, te da refinancira ili servisira svoje obveze koje

dospijevaju. Program restrukturiranja uključuje i korake koji će omogućiti Društvu puno iskorištenje sve

imovine koja bi trebala biti na raspolaganju Društvu. Uprava Društva vjeruje da Društvo može osigurati

adekvatne resurse za nastavak poslovanja u doglednoj budućnosti. Ako Društvo neće biti u mogućnosti

nastaviti poslovati po načelu vremenske neograničenosti poslovanja, navedeno bi moglo imati utjecaj na

sposobnost Društva da realizira ekonomske koristi iz svoje imovine ili podmiri svoje obveze u normalnom

tijeku poslovanja u iznosima prikazanim u financijskim izvještajima.




13

2 SAŽETAK NAJVAŽNIJIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

2.3. Promjene računovodstvenih politika i primjena novih standarda i tumačenja

(a) Standardi i tumačenja koji su primijenjeni i na snazi:

Društvo je za svoje izvještajno razdoblje koje započinje 1. siječnja 2015. godine usvojilo sljedeće nove i

dopunjene MSFI-je koje je odobrila Europska unija i koji su relevantni za financijske izvještaje Društva:

Godišnja poboljšanja za izvještajni ciklus od 2011. do 2013. godine se sastoje od promjena na

četiri standarda (MSFI 2, MSFI 3, MSFI 13 te MRS 40).

Planovi definiranih primanja: doprinosi zaposlenika - dodaci MRS-u 19

Usvajanje ovih poboljšanja nije imalo utjecaja na tekuće razdoblje kao ni na prethodna razdoblja te

vjerojatno neće imati utjecaja na buduća razdoblja.

(b) Standardi i tumačenja koji su objavljeni, ali još nisu na snazi:

Objavljeno je nekoliko novih standarda i dodataka MSFI-vima te smjernica Odbora za tumačenje

međunarodnog financijskog izvještavanja (IFRIC) koji još nisu na snazi za izvještajna razdoblja koja

završavaju 31. prosinca 2015. godine i koje Društvo nije ranije usvojilo. Ne očekuje se da će ove promjene

imati značajan utjecaj na buduće financijske izvještaje Društva, osim sljedećih standarda:

MSFI 9 Financijski instrumenti i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za godišnja

razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

MSFI 9 regulira klasifikaciju, mjerenje i prestanak priznavanja financijske imovine i financijskih obveza i

uvodi nova pravila za računovodstvo zaštite. U prosincu 2014. godine, Odbor za Međunarodne

računovodstvene standarde unio je daljnje promjene u pravila klasifikacije i mjerenja te je uveo novi model

umanjenja vrijednosti. Uvođenjem ovih promjena, MSFI 9 je sada dovršen.

Uprava Društva je procijenila sljedeće moguće efekte primjene novog standarda MSFI 9 na svoje

financijske izvještaje:

o Nakon promjena koje je IASB odobrio srpnju 2014. godine Društvo više ne očekuje da će nova pravila

o klasifikaciji, mjerenju i prestanku priznavanja imati utjecaj na njegovu financijsku imovinu i obveze.

o Neće biti nikakvog učinka na iskazivanje financijskih obveza Društva budući da novi zahtjevi isključivo

utječu na iskazivanje financijskih obveza koje su priznate po fer vrijednosti u računu dobiti i gubitka, a

Društvo nema takvih obveza.

o Novim pravilima zaštite računovodstvo zaštite u većoj je mjeri usklađeno s praksom upravljanja rizikom

Društva. U pravilu će primjena računovodstva zaštite u budućnosti biti lakša jer se standardom uvodi

pristup koji je više utemeljen na načelima. Novim se standardom također uvode prošireni zahtjevi

objavljivanja i promjene u prezentiranju.

o Novi model umanjenja vrijednosti jest model očekivanog kreditnog gubitka (ECL) koji može dovesti do

ranijeg priznavanja kreditnih gubitaka.

o Društvo još nije procijenilo utjecaj novih pravila na svoje instrumente zaštite i rezerviranja za

umanjenje vrijednosti.

Uprava će navedeni standard usvojiti s datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane Europske

unije.




14


2.3 Promjene računovodstvenih politika i primjena novih standarda i tumačenja (nastavak)

MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima i povezani dodaci raznim drugim standardima (na snazi za

godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018. godine)

Odbor za Međunarodne računovodstvene standarde izdao je novi standard za priznavanje prihoda. On će

zamijeniti MRS 18 koji pokriva ugovore za robu i usluge i MRS 11 koji pokriva ugovore o izgradnji.

Novi standard temelji se na načelu da se prihodi priznaju kada se kontrola nad dobrima ili uslugama prenosi

na kupca – tako da pojam kontrole zamjenjuje postojeći pojam rizika i koristi.

Neke ključne promjene u odnosu na sadašnju praksu su sljedeće:

• Svi paketi roba ili usluga koje se razlikuju trebaju se zasebno priznavati, te je sve popuste i rabate na

ugovornu cijenu potrebno alocirati na zasebne elemente

• Prihodi se mogu priznati ranije nego prema sadašnjim standardima ako naknada varira iz bilo kojeg

razloga (kao npr. za poticaje, rabate, naknade za dobro izvođenje posla, autorske naknade, postizanje

željenog ishoda itd.)

• Trenutak u kojem se prihodi mogu priznavati može se promijeniti: dio prihoda koji se priznaje u

trenutku kada je ugovor pri završetku možda će se morati priznavati tijekom trajanja ugovora i obrnuto

• Postoje nova posebna pravila o licencama, jamstvima, nepovratnim naknadama koje se unaprijed

plaćaju i konsignacijskim aranžmanima, te

• Postoji povećani opseg objava.

Subjekti će moći birati između potpune retroaktivne primjene ili buduće primjene s dodatnim objavama.

Uprava Društva trenutno procjenjuje utjecaj novih pravila MSFI-a 15 i smatra da će nove smjernice kod

nekih usluga dovesti do utvrđivanja zasebnih obveza isporuke, što bi moglo utjecati na trenutak u kojem će

se prihod priznati.

Društvo u ovom trenutku ne može procijeniti utjecaj novih pravila na svoje financijske izvještaje, već će

provesti detaljniju procjenu utjecaja u sljedećih dvanaest mjeseci. Uprava će navedeni standard usvojiti s

datumom stupanja na snagu i nakon usvajanja od strane Europske unije.

MSFI 16 Najmovi (objavljen u siječnju 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na

dan ili nakon 1.siječnja 2019. godine)

Novim se standardom utvrđuju pravila priznavanja, mjerenja, prezentiranja i objave najmova. Kod svih

najmova najmoprimac ostvaruje pravo na upotrebu imovine na početku najma, kao i pravo na financiranje

ako se najamnina plaća u ratama. Stoga se MSFI-jem 16 ukida klasificiranje najmova u operativne ili

financijske najmove, kao što se zahtijevalo MRS-om 17, i umjesto toga uvodi se jedinstveni model

računovodstva najmoprimca. Najmoprimci će u financijskim izvještajima morati priznati: a) imovinu i obveze

za sve najmove duže od 12 mjeseci, osim u slučaju niske vrijednosti odnosne imovine, i b) amortizaciju

unajmljene imovine odvojeno od kamate obračunate na obveze za najam. U MSFI-ju 16 u značajnoj se

mjeri preuzimaju računovodstveni zahtjevi za najmodavce iz MRS-a 17. Stoga će najmodavci i dalje

klasificirati svoje najmove u operativne ili financijske najmove te svaku od te dvije vrste najma iskazuju na

drugačiji način. Društvo trenutačno procjenjuje utjecaj izmjena na svoje financijske izvještaje.




15


2.3 Promjene računovodstvenih politika i primjena novih standarda i tumačenja (nastavak)

Inicijativa za objavom - Dodaci MRS-u 1 (objavljeni u prosincu 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine)

Standard je izmijenjen kako bi se pojasnio koncept značajnosti i razjasnilo da subjekt ne mora prezentirati

određene stavke, koje se zahtijevaju MSFI-jevima, ako informacije dobivene tim prezentiranjem nisu

značajne, čak i ako relevantan MSFI sadrži popis točno određenih zahtjeva ili ih navodi kao minimalne

zahtjeve. Standardom se također pružaju nove smjernice o podzbrojevima u financijskim izvještajima.

Točnije, podzbrojevi (a) bi trebali sadržavati stavke uz koje su navedeni iznosi koji su priznati i izmjereni u

skladu s MSFI-jevima, (b) trebali bi biti prezentirani i označeni na način da su stavke u kojima su navedeni

jasne i razumljive, (c) trebali bi biti dosljedni iz razdoblja u razdoblje, i (d) ne bi trebali biti vizualno istaknutiji

od podzbrojeva i zbrojeva koji su propisani MSFI-jevima. Društvo trenutačno procjenjuje utjecaj izmjena na

svoje financijske izvještaje.

Inicijativa za objavom - Dodaci MRS-u 7 (objavljeni 29. siječnja 2016. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2017. godine)

Izmijenjeni MRS 7 obvezuje subjekte na objavu usklađenja promjena u obvezama koje nastaju financijskim

aktivnostima. Društvo trenutačno procjenjuje utjecaj izmjene na svoje financijske izvještaje.

2.4. Ključne procjene i neizvjesnost procjena

Prilikom sastavljanja financijskih izvještaja korištene su određene procjene koje utječu na iskaz imovine i

obveza Društva, prihode i rashode Društva i objavljivanje potencijalnih obveza Društva.

Budući događaji i njihovi utjecaji ne mogu se predvidjeti sa sigurnošću, slijedom čega se stvarni rezultati

mogu razlikovati od procijenjenih. Procjene korištene pri sastavljanju financijskih izvještaja su podložne

izmjenama nastankom novih događaja, stjecajem dodatnog iskustva, dobivanjem dodatnih informacija i

spoznaja i promjenom okruženja u kojima Društvo posluje.

Ključne procjene korištene u primjeni računovodstvenih politika prilikom sastavljanja financijskih izvještaja

odnose se na obračun amortizacije dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine, umanjenje vrijednosti

imovine, ispravak vrijednosti zaliha, ispravak vrijednosti potraživanja i rezerviranja, te objavu potencijalnih

obveza.

2.5. Izvještajna valuta

Financijski izvještaji Društva sastavljeni su u hrvatskim kunama kao mjernoj, odnosno izvještajnoj valuti

Društva.

2.6. Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje robe

Prihodi od prodaje robe priznaju se kada je Društvo prenijelo značajne rizike i koristi vlasništva robe na

kupca i ako je vjerojatno da će Društvo primiti ranije dogovorene uplate. Ti se kriteriji smatraju zadovoljenim

kada je roba dostavljena kupcu, odnosno kada su izdani odgovarajući računi. Gdje kupac ima pravo na

povrat, Društvo odgađa priznavanje prihoda sve dok pravo na povrat ne istekne. Međutim, tamo gdje

Društvo zadržava samo beznačajni rizik vlasništva s obzirom na pravo povrata, prihod se ne odgađa.




16


2.6. Priznavanje prihoda (nastavak)

Prihodi od prodaje usluga

Pod uvjetom da je iznos prihoda moguće pouzdano izmjeriti i ako je vjerojatno da će Društvo primiti

naknadu, prihodi od usluga priznaju se u razdoblju u kojem su iste pružene. Prihod od usluga ostvaruju se

uglavnom prijevozom robe u zemlji i inozemstvu.

Prihodi od kamata

Prihod od kamata priznaje se na vremenskoj osnovi, na temelju neotplaćene glavnice i po primjenjivoj

efektivnoj kamatnoj stopi, koja točno diskontira procijenjene buduće novčane primitke kroz očekivani vijek

trajanja financijskog instrumenta ili do neto knjigovodstvenog iznosa financijske imovine. Prihod od kamata

se priznaje kao financijski prihod u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Prihodi od najmova

Prihod od poslovnih najmova obračunava se na linearnoj osnovi tijekom trajanja najma.

Prihod od državnih potpora

Državne potpore priznaju se kao prihod na sustavnoj i racionalnoj osnovi kroz obračunska razdoblja kako bi

se sučelile s odnosnim troškovima za koje su namijenjene da ih nadoknade.

Državne potpore namijenjene nabavci dugotrajne materijalne imovine koja se amortizira početno se

iskazuju kao odgođeni prihodi, a naknadno se priznaju kao prihod u obračunskim razdobljima u alikvotnim

dijelovima kojima se iskazuje trošak amortizacije te dugotrajne materijalne imovine.

2.7. Troškovi posudbe

Troškovi posudbe koji se mogu izravno pripisati stjecanju, izgradnji ili proizvodnji kvalificiranog sredstva, a

to je sredstvo koje nužno zahtijeva značajno vrijeme kako bi bilo spremno za svoju namjeravanu uporabu ili

prodaju, uključuju se u trošak nabave toga sredstva sve dok sredstvo većim dijelom ne bude spremno za

namjeravanu uporabu ili prodaju. Ostali troškovi posudbe se priznaju kao rashod.

Troškovi posudbe uključuju kamate na dopuštena prekoračenja po bankovnom računu, kratkoročne i

dugoročne posudbe te tečajne razlike nastale posudbama u stranoj valuti, u iznosu u kojem se smatraju

usklađivanjem troškova kamata.

2.8. Transakcije u stranim valutama

Transakcije iskazane u stranim sredstvima plaćanja preračunate su u HRK (hrvatske kune) po tečaju

važećem na datum transakcije.

Monetarna imovina i obveze iskazane u stranim sredstvima plaćanja preračunate su u kune na dan bilance po

tečaju koji je važio na taj dan. Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja stranih sredstava plaćanja priznaju

se u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti s izuzetkom svih monetarnih stavki koje čine dio neto ulaganja u

inozemno poslovanje. One su priznate kroz ostalu sveobuhvatnu dobit do otuđenja neto ulaganja.

Nemonetarne stavke izražene u stranoj valuti vrednovane po fer vrijednosti preračunate su u kune po tečaju

važećem na dan određivanja fer vrijednosti. Nemonetarne stavke izražene u stranoj valuti iskazane po

trošku nabave treba iskazati primjenom tečaja strane valute na datum transakcije. Na dan 31. prosinca 2016. godine tečaj hrvatske kune bio je 7,56 kuna za 1 EUR (31. prosinca 2015. godine 7,64 kuna) i 7,17 kune za 1 USD (31. prosinca 2015. godine 6,99 kuna).




17


2.9. Porez na dobit

Obveza poreza na dobit za tekuću godinu utvrđuje se na temelju rezultata ostvarenog u toj godini,

usklađenog za propisane stavke trajnog usklađenja (prihodi od dividendi i udjela u dobiti, te porezno

nepriznate troškove) u skladu s nacionalnim propisima u pojedinim državama u kojima posluju ovisna

društva. Porez na dobit obračunava se primjenom poreznih stopa koje su bile na snazi na datum bilance.

Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza proizlaze iz privremenih razlika između vrijednosti

imovine i obveza iskazanih u financijskim izvještajima i vrijednosti iskazanih za potrebe utvrđivanja osnovice

poreza na dobit. Odgođena porezna imovina priznaje se ukoliko postoji vjerojatnost da će u budućnosti biti

ostvarena oporeziva dobit temeljem koje će se iskoristiti odgođena porezna imovina. Odgođena porezna

imovina i odgođena porezna obveza se obračunava uz primjenu stopa poreza na dobit primjenjive na

buduće razdoblje kada će se ta imovina ili obveza realizirati.

2.10. Nematerijalna imovina

Nematerijalna imovina se odnosi na informatičke programe i ulaganja u tuđu imovinu koje se početno mjere

po trošku nabave i amortiziraju se pravocrtnom metodom tijekom procijenjenog vijeka trajanja.

Nakon početnog priznavanja nematerijalna imovina se evidentira po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za

troškove amortizacije i eventualne akumulirane gubitke od umanjenja imovine. Nematerijalna imovina

nastala vlastitom proizvodnjom, isključujući kapitalizirane troškove razvoja, ne kapitalizira se i troškovi se

priznaju u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti u godini u kojoj su nastali. Vijek trajanja nematerijalne imovine

se procjenjuje ili kao ograničeni (određeni) ili kao neograničeni (neodređeni).

Nematerijalna imovina sa određenim vijekom trajanja amortizira se tijekom procijenjenog vijeka trajanja i

umanjuje se kada za to postoje uvjeti. Amortizacijski period i metoda amortizacije nematerijalne imovine sa

određenim vijekom trajanja revidira se najmanje krajem svake financijske godine. Promjene u očekivanom

vijeku trajanja ili očekivani obrazac korištenja budućih ekonomskih koristi uključenih u imovinu uračunavaju

se promjenom amortizacijskog perioda i metode i tretiraju se kao promjene računovodstvenih procjena.

Prosječni procijenjeni vijek trajanja nematerijalne imovine je 4 godina.

Trošak amortizacije nematerijalne imovine sa određenim vijekom trajanja priznaje se u izvještaju o

sveobuhvatnoj dobiti. Nematerijalna imovina sa neodređenim vijekom trajanja se ne amortizira, ali se

procjenjuje za umanjenja na godišnjoj osnovi, ili pojedinačno ili na razini generiranja novca.

Procjena neograničenog vijeka trajanja revidira se godišnje, a kako bi se odredilo da li i dalje postoji osnova

za neograničeni vijek trajanja. U slučaju ne postojanja osnove, provodi se promjena vijeka trajanja iz

neograničenog u ograničeni.




18


2.11. Nekretnine i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazuju se po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za akumuliranu

amortizaciju i/ili akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti, a čine materijalnu imovinu ukoliko im je vijek

trajanja duži od godine dana, a pojedinačna vrijednost veća od 3.500 kuna na dan nabave.

Nabavna vrijednost uključuje nabavnu cijenu, trošak rezervnih dijelova postrojenja i opreme, te ostale

zavisne troškove i procijenjenu vrijednost budućih troškova demontaže ako su uvjeti priznavanja istih

ostvareni.

Građevinski objekti evidentiraju se po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju nekretnina i gubitke

od umanjenja imovine.

U slučaju kada je potrebno zamijeniti značajne dijelove nekretnina, postrojenja i opreme u intervalima,

Društvo priznaje takve dijelove kao imovinu sa određenim vijekom trajanja i amortizacijom. Isto tako u

slučaju većih kontrola ili održavanja, troškovi istih se priznaju u knjigovodstvenom iznosu postrojenja i

opreme, ako su zadovoljeni uvjeti priznavanja. Svi ostali troškovi popravaka i održavanja priznaju se u

izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti kako nastaju.

Amortizacija se obračunava tako da se nabavna vrijednost imovine, osim zemljišta i investicija u tijeku

otpisuje tijekom procijenjenog korisnog vijeka imovine primjenom pravocrtne metode. Prosječni procijenjeni

korisni vijek trajanja pojedine imovine je kako slijedi:

Građevinski objekti 10-50 godina

Oprema 2-14 godina

Alati, pogonski inventar i transportna sredstva 4-40 godina

Od 01.01.2016. sukladno Odluci Uprave primjenjuje se novi način obračuna amortizacije za željeznička

vozna sredstva. Procijenjeni korisni vijek trajanja vagona i lokomotiva produljen je sa 20 na 40 godina.

Sva dodatna ulaganja u vagone amortiziraju se u vijeku trajanja od 6 odnosno 4 godine ovisno o seriji

vagona sukladno zakonskim propisima, dok se sva dodatna ulaganja u lokomotive amortiziraju u vijeku

trajanja od 14 godina sukladno zakonskim propisima.

Navedena promjena načina obračuna amortizacije željezničkih voznih sredstava rezultirala je smanjenjem

troška amortizacije u 2016. godini u odnosu na 2015. godinu za 124.262.271 kuna. Efekt promjene politike

obračuna amortizacije za 2016. godinu iznosi 121 milijun kuna, odnosno gubitak prije poreza za 2016.

godinu iznosio bi 241 milijun kuna

Nekretnine, postrojenja i oprema i svaki njihov značajan dio prestaju se priznavati u trenutku otuđivanja ili

kada se njihovim korištenjem ne očekuju buduće ekonomske koristi.

Dobici ili gubici nastali otuđivanjem ili rashodovanjem određenog sredstva utvrđuju se kao razlika između

prihoda od prodaje i knjigovodstvenog iznosa tog sredstva i priznaju u dobit ili gubitak.

Preostala (sadašnja) vrijednost, korisni vijek trajanja i metode amortizacije preispituju se na kraju svake

financijske godine i usklađuju, ako je prikladno.




19


2.12. Ulaganja u nekretnine

Ulaganje u nekretnine priznaje se kao imovina samo i isključivo u slučaju kada je vjerojatno da će buduće

ekonomske koristi povezane s ulaganjem u nekretnine pritjecati u Društvo i kada je trošak ulaganja u

nekretnine moguće pouzdano izmjeriti.

Ulaganje u nekretnine početno se mjeri po trošku. Društvo uključuje transakcijske troškove u početno

mjerenje. Trošak ulaganja u nekretnine obuhvaća kupovnu cijenu i sve povezane direktne troškove.

Naknadno mjerenje

Društvo kod naknadnog mjerenja ulaganja u nekretnine koristi model fer vrijednosti za sva ulaganja u

nekretnine.

Prestanak priznavanja

Društvo prestaje priznavati ulaganja u nekretnine prilikom otuđenja, promjene namjene ili kod konačnog

povlačenja ulaganja u nekretnine iz uporabe te kada se ne očekuju buduće ekonomske koristi od otuđenja.

2.13. Financijska imovina

Financijska imovina predstavlja novac i ulaganje novca, stvari i ustup prava s ciljem stjecanja prihoda, te se,

na datum izvještaja o financijskom položaju, klasificira, kako slijedi:

financijska imovina namijenjena trgovanju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u dobit ili gubitak

ulaganja koja se drže do dospijeća;

zajmovi i potraživanja.

financijska imovina raspoloživa za prodaju čija se promjena fer vrijednosti priznaje u glavnici kao

revalorizacijska rezerva.

2.14. Udjeli kod povezanih poduzetnika

Ovisna društva su društva u kojima Društvo ima kontrolu nad donošenjem i provođenjem financijskih i

poslovnih politika. Pridružena društva su društva u kojima Društvo ima značajan utjecaj, ali ne i kontrolu

nad donošenjem i provođenjem financijskih i poslovnih politika.

Ulaganja u ovisna i pridružena društva iskazana su po metodi troška.




20


2.15. Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto utrživoj prodajnoj vrijednosti, ovisno o tome koja je niža. Trošak zaliha

uključuje sve troškove nabave, troškove konverzije i druge troškove nastale dovođenjem zaliha na sadašnju

lokaciju i sadašnje stanje.

Neto utrživa prodajna vrijednost je procijenjena prodajna cijena u toku redovnog poslovanja umanjena za

procijenjene troškove dovršenja i procijenjene troškove koji su nužni za obavljanje prodaje.

U slučajevima kada je potrebno svesti vrijednost zaliha na neto utrživu prodajnu vrijednost obavlja se

ispravak vrijednosti zaliha na teret dobiti i gubitka za tekuću godinu.

Sitan inventar, ambalaža i auto-gume se otpisuju 100% kada se daju u uporabu.

2.16. Potraživanja

Potraživanja se početno mjere po fer vrijednosti. Na svaki datum bilance/ izvještaja o financijskom položaju,

potraživanja, čija se naplata očekuje u razdoblju dužem od godinu dana, se iskazuju po amortiziranom

trošku primjenom metode efektivne kamatne stope umanjeno za gubitak od umanjenja vrijednosti.

Kratkotrajna potraživanja iskazuje se po početno priznatom nominalnom iznosu umanjenom za

odgovarajući iznos ispravka vrijednosti za procjenjene nenaplative iznose i umanjenja vrijednosti.

Vrijednost potraživanja se umanjuje i gubici od umanjenja vrijednosti nastaju samo i isključivo ako postoji

objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti proizašao iz jednog ili više događaja nastalih nakon početnog

priznavanja imovine kada taj događaj utječe na procijenjene buduće novčane tokove od potraživanja koji

mogu biti pouzdano utvrđeni. Na svaki datum bilance / izvještaja o financijskom položaju procjenjuje se

postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti pojedinog potraživanja. Ako postoji objektivni dokaz o

umanjenju vrijednosti potraživanja, iznos gubitka mjeri se kao razlika između knjigovodstvene vrijednosti i

procijenjenih budućih novčanih tokova. Knjigovodstvena vrijednost potraživanja će se umanjiti direktno ili

upotrebom odvojenog konta ispravka vrijednosti. Iznos gubitka se priznaje na teret izvještaja o

sveobuhvatnoj dobiti za tekuću godinu.

2.17. Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju novac na računu i u blagajni čije korištenje nema ograničenja, te se

iskazuju u izvještaju o financijskom položaju. Knjigovodstveni iznosi novca i novčanih ekvivalenata općenito

su približni njihovim fer vrijednostima.

U svrhu izvještavanja o novčanim tokovima, novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju novac i račune kod

banaka sa originalnim dospijećem do tri mjeseca.




21


2.18. Umanjenja

Na svaki datum izvještaja o financijskom položaju, Društvo provjerava knjigovodstvene iznose svoje

imovine kako bi se utvrdilo postoje li naznake da je došlo do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti imovine.

Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni

gubitak nastao umanjenjem. Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva procijenjen na iznos niži od

knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva umanjuje se do nadoknadivog iznosa. Gubitak od

umanjenja imovine priznaje se kao rashod u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

2.19. Financijski instrumenti

Financijski instrumenti razvrstavaju se kao imovina i obveze ili glavnica u skladu sa suštinom ugovornog

aranžmana. Kamate, dobici i gubici koji se odnose na financijski instrument razvrstan kao imovina ili obveza

iskazuje se kao prihod ili rashod kada su nastali.

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u izvještaju o financijskom položaju Društva kad je

Društvo postalo stranom ugovora o financijskom instrumentu.

Bankarski krediti na koje se obračunavaju kamate, kao i prekoračenja, iskazuju se u iznosima primljenih

sredstava, odnosno odobrenih prekoračenja.

Uprava Društva je uvjerena da se fer vrijednost imovine i obveza iskazanih u izvještaju o financijskom

položaju ne razlikuje značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa.

2.20. Najmovi

Najmovi se klasificiraju kao financijski najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s vlasništvom

prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Financijski najam se priznaje u bilanci / izvještaju o financijskom

položaju najmoprimca kao imovina i obveza za financijski najam.

Najmovi se klasificiraju kao poslovni / operativni najmovi ako se svi rizici i ekonomske koristi povezani s

vlasništvom ne prenose s najmodavatelja na najmoprimca. Poslovni / operativni najam se priznaje kao

rashod u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti najmoprimca na ravnomjernoj osnovi tijekom razdoblja najma.

Najmovi u kojima je zadržan značajan dio rizika i koristi vlasništva od strane najmodavca, klasificiraju se

kao operativni najmovi.

Isplate izvršene u okviru poslovnih najmova (neto od poticaja primljenih od strane najmodavca) terete račun

dobiti i gubitka temeljem pravocrtne metode tijekom razdoblja najma.

Najmovi nekretnina, postrojenja i opreme u kojima Društvo ima sve bitne rizike i koristi vlasništva

klasificiraju se kao financijski najmovi.

Financijski najmovi kapitaliziraju se na početku najma po nižoj od fer vrijednosti unajmljene imovine i

sadašnje vrijednosti minimalnih plaćanja najma.

Plaćanja temeljem najma se raspoređuju između financijskih troškova i umanjenja obveze za najam kako bi

se ostvarila konstantna kamatna stopa na preostali iznos obveze. Potencijalne najamnine teretit će troškove

u razdobljima kada su nastale.

Nekretnine, postrojenja i oprema stečena financijskim najmom amortiziraju se u periodu kraćem između

korisnog vijeka imovine i razdoblja najma.




22


2.21. Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje onda i samo onda ako Društvo ima sadašnju obvezu kao rezultat prošlog događaja

i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim koristima i ako se

pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki datum izvještaja o

financijskom položaju i usklađuju prema najnovijim najboljim procjenama.

Rezerviranja su utvrđena za troškove sudskih sporova, troškove nagrada zaposlenicima za dugogodišnje

zaposlenje i umirovljenje (redovite jubilarne nagrade i otpremnine) i troškove poticajnih otpremnina

temeljem plana kadrovskog restrukturiranja Društva.

Rezerviranje troškova nagrada zaposlenicima za dugogodišnje zaposlenje i umirovljenje (redovite jubilarne

nagrade i otpremnine) utvrđeno je kao sadašnja vrijednost budućih odljeva novca koristeći diskontnu stopu

koja odgovara kamatnoj stopi na državne obveznice.

2.22. Planovi mirovinskih primanja i ostala primanja zaposlenih

Društvo nema mirovinske aranžmane osim onih u okviru državnog mirovinskog sustava Republike

Hrvatske.

Obveza Društva odnosi se na uplatu doprinosa u skladu s važećim zakonima. Ovi troškovi čine dio troškova

rada u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Društvo zaposlenima isplaćuje jubilarne nagrade i jednokratne otpremnine prilikom umirovljenja. Obveza i

troškovi ovih primanja utvrđuju se primjenom metode projekcije kreditne jedinice. Metodom projekcije

kreditne jedinice razmatra se svako razdoblje zaposlenja kao osnova za dodatnu jedinicu prava na primanja

i svaka se jedinica mjeri zasebno do stvaranja konačne obveze. Obveza za umirovljenje mjeri se po

sadašnjoj vrijednosti procijenjenih budućih novčanih tokova primjenom diskontne stope koja je slična

kamatnoj stopi na državne obveznice.

2.23. Potencijalne obveze i imovina

Potencijalne obveze za koje nije izvjesno da će doći do novčanih odljeva ne priznaju se u financijskim

izvještajima, nego se samo objavljuju u bilješkama uz financijske izvještaje.

Potencijalna imovina se ne priznaje u financijskim izvještajima dok nije potpuno izvjesno da će doći do

novčanih priljeva.

2.24. Događaji nakon datuma bilance

Događaji nakon datuma bilance koji pružaju dodatne informacije o položaju Društva na datum bilance

(događaji koji imaju za učinak usklađenja) priznaju se u financijskim izvještajima. Oni događaji koji nemaju

za posljedicu usklađenja objavljeni su u bilješkama uz financijske izvještaje ako su od materijalnog značaja.




23

3. PRIHODI OD PRODAJE

2016. 2015.

u kn u kn

Prihodi u zemlji 236.520.467

292.728.782

Prihodi iz inozemstva 117.976.860 134.105.625

Prihodi od povezanih društava 147.752.606 190.937.658

Ukupno 502.249.933 617.772.065

4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2016. 2015.

u kn u kn

Prihodi od državnih potpora za modernizaciju željezničkih vozila - 182.469.677

Prihod od zakupnina vagona i lokomotiva 8.941.670 9.111.899

Prihod od zakupnina vagona i lokomotiva od povezanih društava 43.028 33.529

Prihod od zakupnina poslovnih prostora od povezanih društava 1.171.862 4.833.263

Prihod od zakupnina poslovnih prostora 6.476.383 2.524.225

Prihod od preračuna troškova 194.148 480.360

Viškovi 155.278 114.454

Prihodi od naknada šteta 844.786 2.325.071

Nerealizirana dobit od ulaganja u nekretnine 2.685.299 8.578.059

Prihodi od ukinutih rezervacija (bilješka 31) 664.797 26.128.817

(Gubitak)/dobit od prodaje materijalne imovine - (8.407.882)

Ostali prihodi 4.387.006 6.677.106

Ukupno 25.564.257 234.868.578

5. TROŠKOVI SIROVINA I MATERIJALA

2016. 2015.

u kn u kn

Trošak materijala 1.111.550 1.175.748

Trošak rezervnih dijelova 6.025.318 5.206.339

Trošak sitnog inventara 1.635.978 1.235.352

Trošak goriva i električne energije 94.757.623 118.522.999

Ukupno 103.530.469 126.140.438

6. TROŠKOVI PRODANE ROBE

Troškovi prodane robe u iznosu od 7.586.478 (2015. godine u iznosu od 7.516.785 kn) odnose se na

nabavnu vrijednost prodane robe.




24

7. OSTALI VANJSKI TROŠKOVI

2016. 2015.

u kn u kn

Usluge najma trase, formiranje i rasf. sastava vlaka i rezervacija

kapaciteta 50.687.066 66.908.648

Usluge održavanja (servisne usluge) 56.513.098 66.681.086

Usluge telefona, pošte i prijevoza 3.452.544 10.609.463

Usluge najma i zakupnina 3.888.881 4.471.427

Usluge čuvanja imovine 1.306.485 1.456.771

Ostali vanjski troškovi 4.055.530 2.035.236

Ukupno 119.903.604 152.162.631

8. TROŠKOVI OSOBLJA

2016. 2015.

u kn u kn

Neto plaće /i/ 139.905.141 151.233.762

Doprinosi za mirovinsko osiguranje 38.235.142 41.313.883

Porezi i prirezi 13.009.092 13.972.410

Doprinosi za zdravstveno osiguranje 28.676.349 30.989.659

Ostali doprinosi 4.205.863 4.545.151

Ukupno 224.031.587 242.054.865

/i/ Neto plaće u iznosu od 139.905.141 kn (2015. godine u iznosu od 151.233.762 kn) sadrže i neto plaće

Uprave Društva u iznosu od 468.408 kn (2015. godine u iznosu od 500.010 kn), te su sastavni dio iskazanih

troškova osoblja.

9. AMORTIZACIJA

2016. 2015.

u kn u kn

Amortizacija nematerijalne imovine (bilješka 17) 2.753.824 5.184.218

Amortizacija materijalne imovine (bilješka 18) 83.108.025 204.939.902

Ukupno 85.861.849 210.124.120




25

10. OSTALI TROŠKOVI

2016. 2015.

u kn u kn

Nadoknade troškova zaposlenima, darovi i potpore 15.513.627 17.223.204

Doprinosi za beneficirani radni staž 14.518.946 15.574.152

Informatičke usluge (HŽ Infrastruktura) 8.103.774 8.170.444

Intelektualne usluge 5.066.840 4.285.524

Dnevnice za službena putovanja i putni troškovi 2.185.684 2.511.146

Bankarske usluge 375.453 952.398

Troškovi stručnog obrazovanja 584.974 557.466

Doprinosi, članarine i slična davanja 1.651.739 1.960.204

Reprezentacija 94.801 83.833

Naknade članovima Nadzornog i Revizorskog odbora 263.412 376.895

Premije osiguranja 1.206.089 125.056

Ostali troškovi 578.935 550.351

Ukupno 50.144.274 52.370.673

11. VRIJEDNOSNO USKLAĐENJE

2016. 2015.

u kn u kn

Vrijednosno usklađenje imovine u pripremi 2.385.564 -

Vrijednosno usklađenje sirovina i materijala 1.779.014 -

Vrijednosno usklađenje kratkotrajnih potraživanja 4.645.153 22.046.194

Ostala vrijednosna usklađenja 4.084.836

Ukupno 12.894.567 22.046.194

12. REZERVIRANJA

2016. 2015.

u kn u kn

Troškovi rezerviranja za sudske sporove (bilješka 31) 10.231.151 4.375.937

Troškovi rezerviranja (bilješka 31) 1.167.321 -

Ukupno 11.398.472 4.375.937




26

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2016. 2015.

u kn u kn

Naknadno utvrđeni troškovi 3.762.999 1.535.146

Kazne, penali, naknade štete i slično 2.830.805 3.729.507

Otpis zaliha 6.933 23.117

Manjkovi zaliha 29.078 41.229

Nerealizirani gubitak od ulaganja u nekretnine 1.179.149 5.685.609

Unaprijed obračunati troškovi (bilješka 41) 6.891.076 -

Ostali poslovni rashodi 307.776 606.483

Ukupno 15.007.816 11.621.091

14. FINANCIJSKI PRIHODI

2016. 2015.

u kn u kn

Iz odnosa s povezanim poduzetnicima Prihod od tečajnih razlika 1.480.321 129.390

1.480.321 129.390

Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

Prihod od kamata 13.022 4.656

Prihodi od zateznih kamata 1.389.342 1.278.363

Prihod od tečajnih razlika 1.500.763 5.460.672

2.903.127 6.743.691

Ukupno 4.383.448 6.873.081

15. FINANCIJSKI RASHODI

2016. 2015.

u kn u kn

Iz odnosa s povezanim poduzetnicima i drugim osobama

Rashod od zateznih kamata 238 -

Rashod od tečajnih razlika 2.130.261 2.046.865

2.130.499 2.046.865

Iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama

Rashod od kamata 17.187.439 21.465.295

Rashod od zateznih kamata /i/ 1.908.647 17.606.851

Rashod od tečajnih razlika 1.723.805 2.487.195

20.819.891 41.559.341

Ukupno 22.950.390 43.606.206

/i/ U 2016. godini nema zatezne kamate prema MF (2015.: 16.267.153)




27

16. NA DOBIT

16.1. Svođenje računovodstvene dobiti na oporezivu dobit obavljeno je, kako slijedi:

2016.

Godina

2015.

Godina

u kn u kn

Računovodstveni gubitak prije oporezivanja (121.111.868) (12.505.216)

Porez na dobit 20% (24.222.374) (2.501.043)

Učinak porezno nepriznatih rashoda 4.707.942 6.508.079

Učinak rashoda koji su utvrđeni za prethodna razdoblja kroz kapital - (989.844)

Učinak poreznih olakšica - (24.218)

Učinak korištenja prije nepriznatih prenosivih poreznih gubitaka - (2.992.974)

Učinak poreznog gubitka koji nisu priznati kao odgođena porezna

imovina 19.514.432 -

Porez na dobit - -

Početno stanje nepriznatih poreznih gubitaka za prijenos prijašnjih

razdoblja 84.980.254 89.697.810

Neiskorišteni porezni gubitak iz prijašnjih razdoblja (18.816.712) (1.724.582)

Porezni gubitak tekuće godine 19.514.432 -

Korištenje prenosivih poreznih gubitaka - (2.992.974)

Ukupno nepriznati porezni gubitak za prijenos 85.677.974 84.980.254

Važeća stopa poreza na dobit za 2016. i 2015. godinu bila je 20%.

16.2. Društvo je u mogućnosti prenijeti porezne gubitke u buduća razdoblja u svrhu umanjenja oporezive

dobiti u razdoblju od narednih pet (5) godina. Na 31. prosinca 2016. godine ukupni neto preneseni gubici

utvrđeni su u iznosu od 428.389.870 kuna (2015.: 424.901.267 kn).

Neto iznos poreznih gubitaka u iznosu od 428.389.870 kn raspoloživih za prijenos mogu se iskoristiti kako slijedi do:

31. prosinca 2017. godine 30.746.567 kn




Ukupno 428.389.870 kn

Odgođena porezna imovina na temelju prenesenih poreznih gubitaka nije priznata u financijskim

izvještajima zbog neizvjesnosti ostvarivanja uvjeta za njihovo korištenje u budućnosti.




28

17. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA IMOVINA

u kn

Koncesije, patenti,

licencije, softver i

ostala prava

Imovina

u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost

1. siječnja 2015. godine 33.582.236 17.035.578 50.617.814

Povećanja 41.284 - 41.284

Prijenos sa/na - (940) (940)

31. prosinca 2015. godine 33.623.520 17.034.638 50.658.158

Povećanja - 812.231 812.231

Prijenos sa/na 306.203 (306.203) -

31. prosinca 2016. godine 33.929.723 17.540.666 51.470.389

Akumulirana amortizacija

1. siječnja 2015. godine 25.193.005 - 25.193.005

Amortizacija za 2015. godinu 5.184.218 - 5.184.218

31. prosinca 2015. godine 30.377.223 - 30.377.223

Amortizacija za 2016. godinu 2.753.824 - 2.753.824

31. prosinca 2016. godine 33.131.047 - 33.131.047

Neto knjigovodstvena vrijednost

31. prosinca 2016. godine 798.677 17.540.666 18.339.343

31. prosinca 2015. godine 3.246.297 17.034.638 20.280.935


za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. – nastavak


29

18. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA

u kn Zemljište Građevinski

Objekti Postrojenja i oprema

Alati, pogonski inventar i

transportna sredstva

Ostala

imovina Imovina u pripremi

Ulaganja u nekretnine

Ukupno

Nabavna vrijednost 31. prosinca 2014. godine 96.323.784 172.565.477 29.506.039 5.262.125.886 819.532 17.350.832 109.086.091 5.687.777.641 Nabava tijekom godine 168.157.633 - - 1.137.700 - 61.878.903 - 231.174.236 Prijenos - 1.662.192 25.233 65.322.914 - (67.010.339) - - Prijenos sa ulag. u nekr. na gr. obj. - 31.916.061 - - - - (27.303.308) 4.612.753 Prijenos sa gr. obj. na ul. u nekr. - (12.210.732) - - - - 4.748.213 (7.462.519) Usklađenje sa fer vrij. kroz rev. rez. - 2.474.243 - - - - - 2.474.243 Usklađenje na fer kroz RDG - - - - - - 2.892.450 2.892.450 Prodaja ili rashodovanje (168.157.633) (694.553) (43.824) (944.869) - - - (169.840.879)

31. prosinca 2015. godine 96.323.784 195.712.689 29.487.448 5.327.641.631 819.532 12.219.396 89.423.446 5.751.627.926 Nabava tijekom godine - - - - - 36.136.843 - 36.136.843

Prijenos - 931.739 47.400 34.385.712 - (35.364.851) - Prijenos sa ulag. u nekr. na gr. obj. - 2.488.982 - - - - (1.218.675) 1.270.307

Prijenos sa gr. obj. na ul. u nekr. - (1.332.007) - - - - 303.363 (1.028.644)

Usklađenje na fer kroz RDG - - - - - - 1.506.149 1.506.149

Prodaja ili rashodovanje - - (3.998) (2.746.318) - (2.390.855) - (5.141.171)

31. prosinca 2016. godine 96.323.784 197.801.403 29.530.850 5.359.281.025 819.532 10.600.533 90.014.283 5.784.371.410




30

u kn Zemljište Građevinski

Objekti Postrojenja

i oprema

Alati, pogonski inventar i

transportna sredstva

Ostala imovina

Imovina u pripremi

Ulaganja u nekretnine

Ukupno

Akumulirana amortizacija 31. prosinca 2014. godine - 63.769.614 24.984.736 4.302.455.734 512.990 - - 4.391.723.074 Amortizacija za 2015. godinu - 3.231.936 2.317.315 199.390.651 - - - 204.939.902 Prijenos sa ulag. u nekr. na gr. obj. - 4.612.753 - - - - - 4.612.753 Prijenos sa gr. obj. na ul. u nekr. - (7.462.519) - - - - - (7.462.519) Prodaja ili rashodovanje - (43.816) (741.343) - - - (785.159)

31. prosinca 2015. godine - 64.151.784 27.258.235 4.501.105.042 512.990 - - 4.593.028.051

Amortizacija za 2016. godinu - 3.691.965 1.319.233 78.096.827 - - 83.108.025

Prijenos sa ulag. u nekr. na gr. obj. - 1.270.307 - - - 1.270.307

Prijenos sa gr. obj. na ul. u nekr. - (1.028.644) - - - (1.028.644)

Prodaja ili rashodovanje - - (3.998) (2.746.318) - (2.750.316) 31. prosinca 2016. godine - 68.085.412 28.573.470 4.576.455.551 512.990 4.673.627.423 Neto knjigovodstvena vrijednost 31. prosinca 2016 godine 96.323.784 129.715.991 957.379 782.825.473 306.542 10.600.533 90.014.283 1.110.743.985

31. prosinca 2015. godine 96.323.784 131.560.905 2.229.213 826.536.589 306.542 12.219.396 89.423.446 1.158.599.875

/i/ Na 31. prosinca 2016. godine Društvo, nad značajnim brojem nekretnina evidentiranih u poslovnim knjigama, nema regulirano vlasništvo upisom u zemljišnim knjigama. Rješavanje imovinsko-pravnih odnosa je u tijeku. Nema indikacije da bi Društvo moglo izgubiti vlasničko pravo nad tim nekretninama.




31

19. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika

Ovisna društva

Radionica željezničkih vozila Čakovec d.o.o., Čakovec 30.000.000 30.000.000

Remont i proizvodnja željezničkih vozila Slavonski Brod d.o.o.,

Slavonski Brod 9.000.000 9.000.000

Održavanje vagona d.o.o., Zagreb - -

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb 60.327.567 -

Robno-terminalni centar Brod d.o.o., Slavonski Brod 267.750 267.750

99.595.317 39.267.750

Pridružena društva

Crokombi d.o.o., Zagreb 1.315.602 1.315.602

Ostala dugotrajna financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit i

gubitak

Interfrigo, Belgija 268.351 271.094

Intercontainer, Belgija 20.234 20.441

S.C.R.L. BCC, Belgija 17.022 17.196

Cargo centar d.o.o., Zagreb 40.000 40.000

Institut prometa i veza Zagreb 600 600

346.207 349.331

Dani zajmovi

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb 1.317.786 -

Održavanje vagona d.o.o., Zagreb 2.470.400 -

3.788.186 -

Ukupno 105.045.312 40.932.683




32

/i/ Pregled ulaganja u ovisna i pridružena društva na dan 31. prosinca 2016. je kako slijedi:

Postotak 31. prosinca

2016. Djelatnost vlasništva

u kn

Ovisna društva

Radionica željezničkih vozila Čakovec d.o.o., Čakovec

proizvodnja i održavanje željezničkih vozila 100% 30.000.000

Remont i proizvodnja željezničkih vozila Slavonski Brod d.o.o., Slavonski Brod

proizvodnja i održavanje željezničkih vozila 100% 9.000.000

Održavanje vagona d.o.o., Zagreb redovito i izvanredno održavanjem putničkih i teretnih vagona. 100% -

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb

organizacija željezničkog i cestovnog prijevoza, pretovar tereta i skladištenje 100% 60.327.567

Robno-terminalni centar Brod d.o.o., Slavonski Brod

prekrcaj tereta u riječnim lukama (pristaništima) i skladištenje 51% 267.750

99.595.317

Pridružena društva

Crokombi d.o.o., Zagreb kombinirani prijevoz 47,09% 1.315.602

1.315.602

100.910.919

20. ZALIHE

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Zalihe

Energenti i materijali 5.401.071 6.026.756

Rezervni dijelovi 37.745.501 41.446.397

Minus: Ispravak vrijednosti rezervnih dijelova (11.374.614) (9.595.600)

31.771.958 37.877.553

Sitan inventar i ambalaža 3.326.593 3.827.264

Minus: Ispravak vrijednosti sitnog inventara i ambalaže (2.934.896) (3.262.018)

391.697 565.246

Ukupno 32.163.655 38.442.799




33

21. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD POVEZANIH PODUZETNIKA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Ovisna društva

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb 51.623.988 146.136.023

Održavanje vagona d.o.o., Zagreb 629.599 265.686

Robno terminalni centar d.o.o., Slavonski Brod 85 849

Radionica željezničkih vozila Čakovec d.o.o., Čakovec - 2.055


Slavonski Brod 130.925 -

Minus: Ispravak vrijednosti - (53.066.107)

52.384.597 93.338.506

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države

HŽ Infrastruktura d.o.o., Zagreb 11.950.791 15.040.209

HŽ Putnički prijevoz d.o.o., Zagreb 4.718.669 7.540.055

Pružne građevine d.o.o., Zagreb 360.747 541.548

Tehnički servisi željezničkih vozila d.o.o., Zagreb 1.364.540 1.763.137

TŽV Gredelj d.o.o.- u stečaju, Zagreb 1.522.999 1.556.623

Proizvodnja i regeneracija d.o.o.- u stečaju, Zagreb (84.257) (84.257)

Minus: Ispravak vrijednosti (13.464.752) (13.631.210)

6.368.737 12.726.105

Ostala društva u većinskom vlasništvu države

Petrokemija d.d., Kutina 6.209.485 8.532.599

Jadranski naftovod d.d., Zagreb - 129.577

Hrvatske šume d.o.o., Zagreb 956.402 1.058.934

Hrvatska elektroprivreda d.d., Zagreb 170.302 376.464

7.336.189 10.097.574

Ukupno 66.089.523 116.162.185

Bruto potraživanje 79.554.275 182.859.502


21.1. Starosna struktura potraživanja od povezanih društava slijedi:

Nedospjelo

Dospjelo Ukupno

do 30 dana 30-60 dana 60-90 dana 90-120 dana >od 120 dana

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

31. prosinca 2016. 51.183.900 10.494.370 322.159 1.508 20.203 17.532.135 79.554.275

31. prosinca 2015. 52.353.422 14.888.740 16.068.890 20.301.554 23.542.768 55.704.128 182.859.502




34

21.2. Kretanje vrijednosnog usklađenja prikazano je, kako slijedi:

2016. 2015

u kn u kn

Stanje 1. siječnja 66.697.317 44.657.917

Vrijednosno usklađenje 1.465.180 22.039.400

Prijenos na dugotrajna ulaganja (53.066.107) -

Otpis (1.631.638) -

Stanje 31.prosinca 13.464.752 66.697.317

22. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD KUPACA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Kupci u zemlji 120.496.375 130.052.865

Plus: Tekuće dospijeće - 202.398


44.984.223 57.644.003

Kupci u inozemstvu 36.283.211 28.195.438


32.955.485 24.867.712

Ukupno 77.939.708 82.511.715

22.1. Kretanje vrijednosnog usklađenja prikazano je, kako slijedi:

2016. 2015.

u kn u kn

Stanje 1. siječnja 75.938.986 76.848.344

Vrijednosno usklađenje 3.179.973 6.794

Otpis - (589.315)

Naplata prethodno vrijednosno usklađenih potraživanja (279.081) (326.837)

Stanje 31.prosinca 78.839.878 75.938.986




35

23. KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA OD DRŽAVE I DRUGIH INSTITUCIJA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Potraživanja od HZZO-a 1.440.249 1.237.236

Potraživanja za povrat poreza na dodanu vrijednost 1.347.201 6.123.289

Ukupno 2.787.450 7.360.525

24. DANI ZAJMOVI, DEPOZITI I SLIČNO

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Ulaganje u novčani investicijski fond 3.514.963 28.592.975

3.514.963 28.592.975

25. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Stanje na žiro računima 5.042.322 11.030.036

Stanje na deviznim računima 8.829.973 13.857.680

Novac u blagajni 4.712 4.250

Minus: Ispravak vrijednosti /i/ (2.652.997) (2.679.438)

Ukupno novac i novčani ekvivalenti 11.224.010 22.212.528

/i/ Ispravak vrijednosti odnosi se na sredstva blokirana na računima kod Credo banke d.d. u stečaju.

26. PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

Aktivna vremenska razgraničenja u iznosu od 10.041.935 kn (31. prosinca 2015. godine u iznosu od

9.041.947 kn) odnose se na plaćene troškove budućeg razdoblja u iznosu od 9.967.942 kn (31. prosinca

2015. godine u iznosu od 8.297.126 kn) i obračunate prihode budućeg razdoblja u iznosu od 73.993 kn (31.

prosinca 2015. godine u iznosu od 744.821 kn).




36

27. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL

Temeljni kapital utvrđen je u nominalnoj vrijednosti u iznosu od 1.674.112.000 kn (31. prosinca 2015.

godine 1.674.112.000 kn). Jedini član Društva je Republika Hrvatska.

Tijekom 2015. godine Društvo je imalo povećanje kapitala u ukupnom iznosu od 1.143.105.500 kuna koji je

nastao:

1) U kolovozu 2015. godine prijenosom obveza prema Republici Hrvatskoj u temeljni kapital u iznosu

od 974.947.900 kuna. Navedenom prijenosu prethodilo je preuzimanje duga po kreditima od strane

Republike Hrvatske temeljem danih jamstava u iznosu od 520.910.200 kuna, a preostali iznos od

454.037.700 kuna je do tada već bio preuzet temeljem protestiranja jamstava po kreditima.

2) U prosincu 2015. godine unosom nekretnine u vlasništvu Republike Hrvatske temeljni kapital je

povećan za dodatni iznos od 168.157.600 kuna.

28. REVALORIZACIJSKE REZERVE

Revalorizacijske rezerve su nastale kao rezultat promjene namjene i klasifikacije nekretnina iz kategorije

nekretnina za vlastitu upotrebu u ulaganja u nekretnine u 2014. i 2015. godini.

29. AKUMULIRANI GUBITAK

u kn

31. prosinca 2014. godine (prepravljeno) (585.981.490)

Prijenos gubitka 2014. godine (bilješka 30) (170.454.472)

31. prosinca 2015. godine (756.435.962)

Prijenos gubitka 2015. godine (bilješka 30) (12.505.216)

31. prosinca 2016. godine (768.941.178)

30. GUBITAK POSLOVNE GODINE

Poslovanje Društva tijekom 2016. godine rezultiralo je ostvarenim gubitkom u iznosu od 121.111.868 kn

(2015. godine u iznosu od 12.505.216 kn).




37

31. REZERVIRANJA

Troškovi

stimulativnih

otpremnina /ii/

Troškovi

jubilarnih

nagrada i

otpremnina /i/

Troškovi

po

sudskim

sporovima /iii/

Rezerviranja

za ostale

rizike Ukupno

u kn u kn u kn u kn u kn

31. prosinca 2014.

godine (prepravljeno) 91.307.876 22.434.842 57.706.096 - 171.448.814

Dugoročni dio 39.216.876 22.434.842 57.706.096 - 119.357.814

Kratkoročni dio 52.091.000 - - - 52.091.000

31. prosinca 2014.

godine (prepravljeno) 91.307.876 22.434.842 57.706.096 - 171.448.814

Dodatna rezerviranja (vidi Bilješku 12) - - 4.375.937 - 4.375.937

Korištenje/isplata (30.946.914) (1.695.500) (4.166.451) - (36.808.865)

Ukinuto kroz RDG (Bilješka 4) (18.829.000) (7.299.817) - - (26.128.817)

31. prosinca 2015. godine 41.531.962 13.439.525 57.915.582 - 112.887.069

Dugoročni dio 4.230.266 13.439.525 57.915.582 - 75.585.373

Kratkoročni dio 37.301.696 - - - 37.301.696

Dodatna rezerviranja (vidi Bilješku 12) - - 10.231.151 1.167.321 11.398.472

Korištenje/isplata (22.586.910) (1.811.307) (7.814.848) - (32.213.065)

Ukinuto kroz RDG (Bilješka 4) - (664.797) - - (664.797)

Povrat rezervacije 763.546 - - - 763.546

31. prosinca 2016.

godine 19.708.598 10.963.421 60.331.885 1.167.321 92.171.225

Dugoročni dio 4.336.770 10.963.421 60.331.885 - 75.632.076

Kratkoročni dio 15.371.828 - - 1.167.321 16.539.149

/i/ Sukladno kolektivnom ugovoru Društvo ima obvezu isplaćivanja jubilarnih nagrada i otpremnina i ostalih

naknada svojim zaposlenicima. Prema navedenom ugovoru ukoliko zaposlenici odlaze u redovnu mirovinu

(bez poticajne otpremnine) isplaćuje im se 8.000 kn neto te jubilarne nagrade u rokovima i iznosima kako je

to definirano u Kolektivnom ugovoru. Drugih oblika primanja nakon odlaska u mirovinu nema. Obvezu za

dugoročna primanja zaposlenika mjeri nezavisni aktuar na kraju svakog izvještajnog razdoblja koristeći

pretpostavke o broju radnika kojima navedena primanja treba isplatiti, procijenjeni trošak navedenih

primanja te diskontnu stopu koja je određena kao prosječna očekivana stopa prinosa na ulaganja u državne

obveznice.




38

Ulazne varijable za aktuarski izračun rezervacije za jubilarne nagrade i otpremnine su:

2016. 2015.

Diskontna stopa 2,856% 4,5%

Stopa prestanka radnog odnosa (stariji radnici, mlađi radnici) 6% 3%

Pretpostavljena godišnja stopa porasta plaća 0% 0%

/ii/ U 2017 godini očekuje se smanjenje broj zaposlenih od 99 zaposlenika kroz kolektivni višak radnika

odnosno poslovno uvjetovani otkaz uz isplatu otpremnine. Dodatno je planiran odljev 159 zaposlenika

raspoređenih u Željeznički fond. Radnici u tzv. Željezničkom fondu su također prekinuli radni odnos, samo

se za njih otpremnina isplaćuje u mjesečnim ratama u razdoblju od 3 godine. Ukupno planirano smanjenje

za 2017 godinu iznosi 288 zaposlenika.

/iii/ Rezervacije za sudske sporove sadržavaju rezervaciju za sporove u kojima je Društvo tuženo ili u

kojima je Društvo jedan od tuženih strana (kao postotni pravni sljednik sudskih sporova prijašnjeg društva

Hrvatske željeznice koje je postojalo prije osnivanja Društva). Kod glavnine sudskih sporova razrješenje

spora i plaćanja se ne očekuju u kratkom roku.




39

32. DUGOROČNE OBVEZE

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama

Hrvatska poštanska banka d.d. (3M Euribor + od 3,95% do 4,7%) 8.619.932 10.449.660

Hrvatska poštanska banka d.d. (4,4%) 143.750.000 -

Croatia banka d.d. (4,4%) 95.833.333 -

International Bank for Reconstruction and Development (0,52% -

0,70%) 115.537.465 86.907.514

363.740.730 97.357.174

Minus: Tekuće dospijeće (vidi Bilješku 35) (26.734.103) (1.741.611)

Ukupno 337.006.627 95.615.563

Kreditne obveze osigurane su izdanim jamstvima Ministarstva financija.

32.1. Promjene u obvezama prema bankama i drugim financijskim institucijama tijekom godine su, kako

slijedi:

2016. 2015.

u kn u kn

Stanje 1. siječnja 97.357.174 598.557.791

Novi zajmovi 278.629.951 86.620.635

Otplate (aktivirana jamstva Ministarstva financija) - (586.431.997)

Otplate (vlastita sredstva) (12.133.236) (1.738.720)

Tečajne razlike (113.159) 349.465

363.740.730 97.357.174

Minus: Tekuće dospijeće (26.734.103) (1.741.611)

Stanje 31. Prosinca 337.006.627 95.615.563

32.2. Dospjele obveze po glavnici i kamatama tijekom 2015. godine naplaćene od strane poslovnih

banaka aktiviranjem izdanih jamstva Ministarstva financija Društvo je iskazalo kao obvezu prema

Ministarstvu financija (vidi bilješku 40). Glavnina tih obveza je u kolovozu 2015. godine iskorištena za

povećanje temeljnog kapitala Društva (vidi bilješku 27).

32.3. Dugoročne obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama dospijevaju na plaćanje,

kako slijedi:

31. prosinca 2016. 31. prosinca 2015.

u kn u kn

Dospijeće od jedne do dvije godine 26.734.103 1.741.611

Dospijeće od dvije do tri godine 26.734.103 1.741.611

Dospijeće od tri do četiri godine 29.380.036 1.741.611

Dospijeće od četiri do pet godina 32.234.859 3.723.102

Dospijeće više od 5 godina 221.923.526 86.667.628

Ukupno 337.006.627 95.615.563




40

32.4. Prikaz dugoročnih kredita po bankama slijedi:

Broj Datum Odobreni Kamatna Zadnja godina Stanje

Banka ugovora ugovora Valuta Iznos stopa otplate 31.prosinca

2016. 31. prosinca

2015.

u kn u kn

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb 25/2011-DPVPJS 19.05.2011. EUR 9.124.292 3M EURIBOR + 3,95% 2021. 8.619.932 10.449.660

Hrvatska poštanska banka d.d., Zagreb I/2016 18.07.2016. HRK 150.000.000 4,4% 2026. 143.750.000 -

Croatia banka d.d., Zagreb I/2016 18.07.2016. HRK 100.000.000 4,4% 2026. 95.833.333 -

International Bank for Reconstruction and Development 8502-HR 06.05.2015. EUR 41.500.000 0,52% - 0,7% 2035. 115.537.465 86.907.514

Ukupno 363.740.730 97.357.174




41

33. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA POVEZANIM PODUZETNICIMA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Ovisna društva

Radionica željezničkih vozila Čakovec d.o.o., Čakovec 1.800.542 12.711.657


Slavonski Brod 5.860.497

11.956.472

Održavanje vagona d.o.o., Zagreb 4.580.585 4.063.919

Agencija za integralni transport d.o.o., Zagreb 1.589.361 334.624

13.830.985 29.066.672

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države

HŽ Infrastruktura d.o.o., Zagreb 81.414.929 46.798.093

TŽV Gredelj d.o.o. u stečaju, Zagreb - 543.531

HŽ Putnički prijevoz d.o.o., Zagreb 3.246.634 1.540.394

Tehnički servisi željezničkih vozila d.o.o., Zagreb 16.458.548 11.306.277

Tersus Eko d.o.o., Zagreb 177.480 158.097

Željeznička tiskara d.o.o., Zagreb - -

Proizvodnja i regeneracija d.o.o.- u stečaju, Zagreb 12.723 12.723

101.310.314 60.359.115

Ostala društva u većinskom vlasništvu države

HEP Opskrba d.d., Zagreb 104.965 105.451

HEP ODS d.o.o., Zagreb 76.139 85.301

181.104 190.752

Ukupno 115.322.403 89.616.539

33.1. Starosna struktura obveza prema povezanim poduzetnicima slijedi:

Nedospjelo Dospjelo Ukupno

do 30 dana 30-60 dana 60-90 dana 90-120 dana >od 120 dana

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

31. prosinca 2016. 56.733.581 - 13.239.430 6.959.796 13.517.698 24.871.898 115.322.403

31. prosinca 2015. 73.084.184 6.162.833 6.241.129 - 684.650 3.443.743 89.616.539




42

34. KRATKOROČNE OBVEZE ZA ZAJMOVE, DEPOZITE I SLIČNO

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Obveze za primljene depozite 787.786 652.549

Ukupno 787.786 652.549

35. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA BANKAMA I DRUGIM FINANCIJSKIM INSTITUCIJAMA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

HPB d.d. /i/ - 150.000.000

Croatia banka d.d. /i/ - 100.000.000

- 250.000.000

Plus: Tekuće dospijeće (vidi Bilješku 32) 26.734.103 1.741.611

Ukupno 26.734.103 251.741.611

36. KRATKOROČNE OBVEZE ZA PREDUJMOVE

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Od kupaca u zemlji 94.584 1.104.397

Od kupaca u inozemstvu 320.356 2.288.415

Ukupno 414.940 3.392.812




43

37. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Dobavljači u zemlji 16.249.047 7.763.056

Dobavljači u inozemstvu 2.225.638 2.935.862

Obveze za nefakturiranu robu 38.697 56.672

Ukupno 18.513.382 10.755.590

38. KRATKOROČNE OBVEZE PREMA ZAPOSLENICIMA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Obveze za neto plaće 11.215.864 11.915.496

Ostale obveze prema zaposlenicima 718.232 981.466

Ukupno 11.934.096 12.896.962

39. KRATKOROČNE OBVEZE ZA POREZE, DOPRINOSE I SLIČNA DAVANJA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Obveze za doprinose iz plaće, poreze i prirez 4.352.323 6.431.771

Obveze za doprinose na plaće 4.158.296 3.217.804

Ukupno 8.510.619 9.649.575

40. OSTALE KRATKOROČNE OBVEZE

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Obveze prema Ministarstvu financija 173.668 6.703.558

Ostale obveze 4.818.472 4.140.493

Ukupno 4.992.140 10.844.051

/i/ Obveze prema Ministarstvu financija odnose se na plaćanja po aktiviranim jamstvima poslovnih

banaka za kreditna zaduženja Društva uvećano za obračunatu zateznu kamatu.




44

41. ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Prihod budućeg razdoblja

Ostali prihodi budućeg razdoblja 7.303.577 6.959.395

7.303.577 6.959.395

Obračunati troškovi 23.348.490 11.446.937

Ukupno 30.652.067 18.406.332

Iznos od 23.348.490 odnosi se na ukalkulirane troškove za 2016. za koje su fakture knjižene u 2017,

ukalkulirane troškove za račune za izvanredne štetne događaje iz ranijih razdoblja za koje je upitna

nadoknadivost te na manjak zaliha.

42. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM STRANAMA

Stranka je povezana sa subjektom kada direktno ili indirektno kroz jednog ili više posrednika kontrolira,

kontrolirana je od ili je pod zajedničkom kontrolom subjekta, ima udio u subjektu koji mu daje značajan

utjecaj nad tim subjektom i ima zajedničku kontrolu nad subjektom. Društvo smatra da ima neposredni

odnos povezane osobe s većinskim vlasnikom Republikom Hrvatskom i društvima u većinskom državnom

vlasništvu, društvima pod kontrolom, zajedničkom kontrolom ili značajnim utjecajem ključnog rukovodstva i

njihovih bliskih članova obitelji te članovima Uprave i Nadzornog odbora („ključno rukovodstvo“), bliskim

članovima obitelji ključnog rukovodstva prema definiciji sadržanoj u Međunarodnom Računovodstvenom

Standardu 24 „Objavljivanje povezanih stranaka“ („MRS 24“).

Odnosi s povezanim stranama prikazani su kako slijedi:




45

Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

2016. godina Potraživanja Obveze Prihod Rashod Potraživanja Obveze Prihod Rashod

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

Ovisna društva 52.384.597 13.830.985 148.967.497 52.355.686 3.788.186 - 1.488.855 2.130.300

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države 6.368.737 101.310.314 27.443.721 150.688.275 160.264 446.144 25.941 918.372

Ostala društva u većinskom vlasništvu države 7.336.189 181.104 59.573.365 511.285 1.865 152.369.952 13.476 918

Ukupno 66.089.523 115.322.403 235.984.583 203.555.246 3.950.315 152.816.096 1.528.272 3.049.590

Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

2015. godina Potraživanja Obveze Prihod Rashod Potraživanja Obveze Prihod Rashod

u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn u kn

Ovisna društva 93.338.506 29.066.672 193.009.754 89.319.599 - - - 1.502.934

Ostala društva željezničke djelatnosti u vlasništvu države 11.270.209 60.359.115 194.663.601 174.003.416 1.455.896 - (1.454) 459.507

Ostala društva u većinskom vlasništvu države 10.097.161 190.752 75.487.193 291.375 413 250.000.000 (205) 16.927.517

Ukupno 114.705.876 89.616.539 463.160.548 263.614.390 1.456.309 250.000.000 (1.659) 18.889.958




46

43. FER VRIJEDNOST

U tablici su analizirani financijski instrumenti koji su nakon prvog priznavanja svedeni na fer vrijednost,

razvrstani su u tri skupine ovisno o dostupnosti pokazatelja fer vrijednosti:

1. razina dostupnih pokazatelja – pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz (neusklađenih) cijena koje kotiraju

na aktivnim tržištima za identičnu imovinu i identične obveze.

2. razina dostupnih pokazatelja – pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz drugih podataka, a ne iz kotiranih

cijena iz 1. razine, a odnose se na promatranom sredstvu ili obvezi (tj. njihovih cijena) ili neizravno (izvedeni

iz cijena) i

3. razina pokazatelja – pokazatelji izvedeni primjenom metoda vrednovanja u kojima su kao ulazni podaci

korišteni podaci o imovini ili obvezama koji se ne temelje na dostupnim tržišnim podacima (nedostupni

ulazni podaci).

1. razina 2. razina 3. razina Ukupno

u kn u kn u kn u kn

2016. godina

Ulaganja u nekretnine - - 90.014.283 90.014.283

2015. godina

Ulaganja u nekretnine - - 89.423.446 89.423.446

Fer vrijednost nekretnina

Neovisnu procjenu nekretnina Društva proveli su vanjski procjenitelji kako bi se utvrdila fer vrijednost na dan 31. prosinca 2016. i 31. prosinca 2015. godine.

Korištene tehnike procjene vrijednosti za utvrđivanje fer vrijednost na razini 3

Fer vrijednost ulaganja u nekretnine izvedena je primjenom usporedne i dohodovne metode ovisno o

pojedinoj nekretnini.

Najznačajniji inputi u ovoj procjeni vrijednosti bile su cijene ili prihodi od najma po četvornom metru, koji su

generirani temeljem usporedivih nekretnina u neposrednoj blizini i koji su potom usklađeni prema razlikama

u ključnim atributima.




47

44. FINANCIJSKI INSTRUMENTI I UPRAVLJANJE RIZICIMA

44.1. Ciljevi upravljanja rizicima

Društvo kontrolira i upravlja rizicima koji bi mogli utjecati na poslovanje Društva putem internih izvještaja o

rizicima u kojima su izloženosti rizicima analizirane na temelju stupnja i značajnosti tržišnog rizika,

kamatnog rizika, kreditnog rizika, valutnog rizika i rizika likvidnosti.

Kategorije financijskih instrumenata

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Dugotrajna financijska imovina 105.045.313 40.932.683

Ostala dugotrajna potraživanja - 4.118.473

Kratkotrajna potraživanja od povezanih društava 66.089.523 146.404.611

Kratkotrajna financijska imovina 3.514.963 28.592.975

Kratkotrajna potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 80.746.123 52.083.359

Novac u banci i blagajni 11.224.010 22.212.528

Financijska imovina 266.619.932 294.344.629

Obveze po zajmovima 787.786 652.549

Obveze po kreditima 363.740.730 347.357.174

Obveze prema povezanim društvima 115.322.403 89.616.539

Ostale obveze 23.505.522 21.599.641

Financijske obveze 503.356.441 459.225.903

44.2. Tržišni rizik

Društvo posluje na hrvatskom i međunarodnim tržištima. Uprava Društva utvrđuje cijene svojih proizvoda i

usluga, zasebno za domaće i međunarodna tržišta. Velika ekonomska kriza u Republici Hrvatskoj i

zemljama u okruženju odrazila se na količinu roba koje prevozi Društvo. Zabilježen je pad prevezenih tona

robe od oko 16% od 2011. godine i smanjenje netotonskih kilometara od 13%. Opće gospodarske okolnosti

kao i liberalizacija tržišta usluga željezničkog prijevoza negativno utječu na poslovanje Društva.




48

44.3. Kamatni rizik

Kamatni rizik je rizik od promjene vrijednosti financijskog instrumenta uslijed promjene tržišnih kamatnih

stopa u odnosu na kamatne stope koje se primjenjuju na financijski instrument. Rizik novčanog toka je rizik

od moguće promjene kamatnog troška određenog financijskog instrumenta tijekom vremena.

Društvo je izloženo riziku novčanog toka jer su pojedine kamatne stope vezane za EURIBOR. Kada bi se

EURIBOR promijenio za +/- 0,5%, kamatni trošak bi bio za 159.825 kuna (2015.: 956.000 kune) veći/manji.

44.4. Kreditni rizik

Kreditni rizik je rizik da druga ugovorna stranka neće izvršiti svoje financijske obveze, te će time uzrokovati

financijske gubitke Društvu.

Imovina koja potencijalno može izložiti Društvo kreditnom riziku sastoji se uglavnom od raspoloživog novca

i novčanih ekvivalenata, potraživanja od kupaca te ulaganja u investicijski fond.

Nije bilo značajnijih promjena utjecaja kreditnog rizika na poslovanje Društva.

44.5. Valutni rizik

Službena valuta Društva je hrvatska kuna (''kn''). Međutim, određene transakcije u stranim valutama

preračunavaju se u hrvatske kune primjenom valutnih tečajeva koji su važeći na datum izvještaja o

financijskom položaju, te je slijedom toga, Društvo potencijalno izloženo rizicima promjena valutnih tečajeva.

Društvo je značajno izloženo valutnom riziku sa osnove uzetih zajmova koji su denominirani u EUR. Kada bi

se tečaj EUR promijenio za +/- 1% gubitak Društva bi se povećao/smanjio za 164.370 kuna (2015.: 665.000

kuna).

44.6. Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik da Društvo neće biti u mogućnosti ispuniti svoje financijske obveze drugoj ugovornoj

strani.

Društvo upravlja rizikom likvidnosti na način da kontinuirano prati i analizira predviđeni i stvarni novčani tijek

na osnovu dospjelosti financijske imovine i obveza.

Tablica u nastavku prikazuje analizu financijskih obveza Društva prema ugovorenim rokovima

dospijeća. Navedeni iznosi predstavljaju buduće novčane tokove bez kamate.

(u kunama) Manje od 1

godine Između 1-5

godina Više od 5

godina Ukupno

31. prosinca 2016.

Financijske obveze 165.349.814 115.083.101 222.923.526 503.356.441

31. prosinca 2015.

Financijske obveze 363.610.340 8.947.935 86.667.628 459.225.903




49

44.7. Rizik upravljanja kapitalom

Omjer neto duga i glavnice (koeficijent financiranja) je, kako slijedi:

31. prosinca

2016.

31. prosinca

2015.

u kn u kn

Obveze po zajmovima 787.786 652.549

Obveze po kreditima 363.740.730 347.357.174

Financijske obveze 364.528.516 348.009.723

Minus: Novac u banci i blagajni (11.224.010) (22.212.528)

Neto dug 353.304.506 325.797.195

Glavnica (Kapital i rezerve) 790.869.460 911.981.328

Omjer neto duga i glavnice 0,45 0,36

Nakon provedenih povećanja temeljnog kapitala ''Kapital i rezerve'' su u 2016. godini postali pozitivni te je

na 31. prosinca omjer duga i kapitala iznosio 0,45.




50

45. POTENCIJALNE OBVEZE

Sudski sporovi u kojima je Društvo tužena stranka sa stanjem na 31. prosinca 2016. godine su, kako slijedi:

/i/ Društvo kao tuženik zajedno sa HŽ Infrastruktura d.o.o., Zagreb i HŽ Putnički prijevoz d.o.o.,

Zagreb sudjeluje u brojnim sudskim sporovima. Sukladno Planu podjele trgovačkog društva HŽ Hrvatske

željeznice d.o.o., Zagreb, nastale eventualne obveze po tim sporovima snose novoosnovana društva

temeljem njihovog učešća u kapitalu. Udio društva HŽ Cargo iznosi 40%. Također, Društvo je tuženik i u

određenim pojedinačnim sudskim sporovima.

Na dan 31. prosinca 2016. godine za potencijalne obveze po svim sudskim sporovima utvrđeno je

rezerviranje troškova u iznosu od 60.331.885 kn (2015.: 57.915.582) (vidi Bilješku 31)

/ii/ Na dan 31. prosinca 2016. godine Društvo je opterećeno danim jamstvima u iznosu od 6.333.312

kn (2015.: 5.000.000 kn) za kreditna zaduženja ovisnih društva. Pregled danih jamstva po ovisnim

društvima na dan 31. prosinca 2015. godine je, kako slijedi:

31. prosinca 2016. 31. prosinca 2015.

u kn u kn

Održavanje vagona d.o.o., Zagreb 5.000.000 5.000.000

Remont i proizvodnja željezničkih vozila Slavonski Brod d.o.o., Slavonski Brod 1.333.312 -

Ukupno 6.333.312 5.000.000

46. DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

U siječnju 2017. godine smanjen je temeljni kapital sa 1.674.112.000 kuna za 182.960.000 te sada iznosi

1.491.152.000 kuna temeljem Odluke o pojednostavljenom smanjenju temeljnog kapitala Društva radi

pokrića gubitaka.

U svibnju 2017. godine došlo je do promjene Uprave Društva ( vidi bilješku 1.3).

51

-

-

- HŽ CARGO

- d.o.o.

- Služba za kontroling i upravljanje rizicima

- IZVJEŠĆE POSLOVODSTVA

O STANJU DRUŠTVA 2016

52

OSNOVNE INFORMACIJE - HŽ Cargo d.o.o. društvo s ograničenom odgovornošću

Osnovna djelatnost društva: Prijevoz robe željeznicom

- Osnivač i jedini član: REPUBLIKA HRVATSKA

Upisani kapital: 1.674.112.000,00 HRK

- Pravilnik o organizaciji HŽ Cargo primjenjuje se od 01.03.2014. (Sl. vjesnik br. 2 od 04.02.2014.)

Kolektivni ugovor za HŽ Cargo primjenjuje se od 05.02.2014. (Sl. vjesnik br. 5 od 01.04.2014.) uz izmjene u

Aneksima I-VII (zadnje izmjene 01.09.2016.)

Vizija: Tržišno usmjereno poduzeće koje pružanjem kvalitetnih usluga prijevoza na konkurentan, siguran,

ekonomičan, te društveno i ekološki prihvatljiv način ostvaruje profite.

Misija: Kontinuirano ostvarenje zadovoljstva korisnika prijevoza primjenom suvremenih transportnih tehnologija

uz pomoć obrazovanih, stručnih i visoko motiviranih zaposlenika.

-

Ključni pokazatelji HŽ Cargo

Opis 2014. 2015. 2016.

Ukupni prihodi u mil. HRK 851,2 859,5 532,2

Ukupni rashodi u mil. HRK 1.021,7 872,0 653,3

EBITDA u mil. HRK -7,1 54,0 13,7

Broj radnika na bazi sati rada 2.443 2.075 1.898

Trošak osoblja u mil. HRK 309 279 259

Investicije u tis. HRK 60.172 62.159 36.725

Prevezene tone u tis. 10.668 10.124 8.696

Ostvareni NTKM u mil. 2.190 2.230 1.922

Prihod od prijevoza robe u mil. HRK 553 566 441Prosječna cijena na 1 NTKM u HRK 0,25251 0,25381 0,22954

Ekonomičnost poslovanja (prihodi/rashodi) 0,83 0,99 0,81

Profitabilnost poslovanja (dobit/aktiva) -10,0% -0,8% -8,4%

Koeficijent tekuće likvidnosti (kratk. imovina/obveze) 0,29 0,76 0,95

Stupanj zaduženosti (obveze/imovina) 0,92 0,32 0,42

Naturalna produktivnost u tis. NTKM (NTKM/radnici) 896 1.075 1.013

-

53

-

54

SEKTORSKE ANALIZE GOSPODARSKA KRETANJA Indeksi osnovnih gospodarskih kretanja u Republici Hrvatskoj za I-XII 2016. godine o kojima u najvećoj mjeri ovisi

obujam prijevoza robe1:

- porast industrijske proizvodnje za 5 % (I-XII 2016./I-XII 2015.)

- proizvođačke cijene industrijskih proizvoda zadržale su stabilnost (prosinac 2016./prosinac 2015.)

- smanjenje potrošačkih cijena za 1,4 % (I-XII 2016./I-XII 2015.)

- povećanje izvoza iskazanog u kunama za 5,7% (I-XII 2016./I-XII 2015.)

- povećanje uvoza iskazanog u kunama za 5,4% (I-XII 2016./I-XII 2015.)

- povećanje realnog prometa od trgovine na malo za 5,8% (prosinac 2016./prosinac 2015. - kalendarski

prilagođeni indeksi)

- prosječna mjesečna isplaćena neto plaća nominalno je veća za 1,6%, a realno za 2,7 % (I-XII 2016./ I-XII 2015.)

PRIJEVOZ ROBE U RH Ukupno prevezene tone robe u Republici Hrvatskoj su u 2016. godini povećane za 6%, odnosno za 6.553 tis. tona

u odnosu na prethodnu godinu. Tonski kilometri prevezene robe su manji za 8059 mil. NTKM ili za 6% u odnosu

na isto razdoblje prethodne godine. Promatrajući prijevoz u tonama, zračni promet ostao je na razini 2015.

godine, cestovni, cjevovodni, željeznički prijevoz i prijevoz unutrašnjim vodenim putovima su se povećali, a

pomorski prijevoz se smanjio. Promatrano u NTKM povećavaju se cestovni prijevoz, cjevovodni prijevoz i prijevoz

unutrašnjim vodenim putovima, a smanjenje su zabilježili željeznički i pomorski prijevoz.

Promatrajući odnos samo željezničkog i cestovnog prijevoza robe u 2016. godini udio željezničkog prijevoza u

tonama i NTKM se smanjio za 1 postotni poen.

1 www.dzs.hr

Ostvareni prijevoz robe po vrstama prijevoza 2014.-2016.

2014. 2015. 2016.

UKUPAN PRIJEVOZ ROBE (tis. tona) 104.283 106.537 113.090 106,2%

Željeznički prijevoz* 10.390 9.939 9.985 100,5%

Cestovni prijevoz 66.146 66.491 72.503 109,0%

Cjevovodni transport 6.918 8.162 8.970 109,9%

Pomorski i obalni prijevoz 20.335 21.376 20.951 98,0%

Prijevoz unutrašnjim vodenim putovima 491 566 678 119,8%

Zračni prijevoz 3 3 3 100,0%

UKUPNO - TONSKI KILOMETRI (mil.) 120.700 136.627 128.568 94,1%

Željeznički prijevoz* 2.119 2.183 2.160 98,9%

Cestovni prijevoz 9.381 10.439 11.337 108,6%

Cjevovodni transport 1.447 1.740 1.921 110,4%

Pomorski i obalni prijevoz 107.709 122.223 113.103 92,5%

Prijevoz unutrašnjim vodenim putovima 42 40 45 112,5%Zračni prijevoz 2 2 2 100,0%Izvor: DZS, Priopćenje br. 5.1.1/4, od 13.02.2017.*Za žel jeznički pri jevoz ni je ukl jučen pri jevoz praznih privatnih vagona.

VRSTA PRIJEVOZAOSTVARENI PRIJEVOZ 2016/

2015

55

TRŽIŠTE ŽELJEZNIČKOG PRIJEVOZA Konkurencija se u 2016. godini ozbiljnije uključila na tržište željezničkog prijevoza robom. U razdoblju I-XII

konkurencija drži 14% tržišta, za razliku od prošle godine kada je iznosila tek 1%. Za razdoblje I-XII 2016. godine

konkurencija je prevezla 1.468 tis. tona i ostvarila 301 mil. NTKM.

56

OSVRT NA REZULTATE POSLOVANJA DRUŠTVA PRIJEVOZ ROBE Prijevoz robe željeznicom u tonama za razdoblje I-XII 2016. godine smanjen je za 1.428 tis. tona ili 14%, a u NTKM

za 308 mil. ili 14 % u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Unutarnji prijevoz se smanjio za 372 tis. tona ili za

12%, dok se međunarodni prijevoz smanjio za 1.056 tis. tona ili za 15%. U odnosu na plan 2016. godine prijevoz je

veći za 1%, tone su veće za 89 tis. tona, a prevezeni NTKM za 20 mil.. Prosječan put jedne tone robe u ukupnom

prijevozu 2016. godine povećan je za 1 (s 220 km 2015. na 221 km 2016. godine).

Nekoliko je razloga smanjenja prijevoza u odnosu na 2015. godinu: (1) preuzimanje dijela tereta od strane

konkurenata, (2) preusmjerenje brodova iz luke Bakar na luku Constanta, (3) nepovoljna situacija na svjetskom

tržištu željeza i čelika i žitarica.

Najznačajniji porast prevezenih tona robe 2016. ostvarili su proizvodi prehrambene industrije u iznosu od 60 tis.

tona ili 16% u odnosu 2015. godinu. Najznačajniji pad prevezenih tona robe ostvarile su mineralne tvari u iznosu

od 1.080 tis. tona ili 20%, proizvodi kemijske industrije i njoj srodnih industrija za 234 tis. tona ili 18%, te

neplemenite kovine za 198 tis. tona, odnosno za 17%.

Ostvareni rad prijevoza robe 2016.

PRIJEVOZ ROBE2016.

(plan)2014. 2015. 2016.

Prevezene tone (000 tona) 8.607 10.668 10.124 8.696

Unutarnji prijevoz 2.673 3.134 3.222 2.850

Međunarodni prijevoz 5.934 7.534 6.902 5.846

Ostvareni NTKM (mil.) 1.902 2.190 2.230 1.922

Unutarnji prijevoz 814 906 955 847

Međunarodni prijevoz 1.088 1.284 1.275 1.075

Prosječni put jedne tone robe 221 205 220 221

Unutarnji prijevoz 317 289 296 297

Međunarodni prijevoz 198 170 185 184

57

FINANCIJSKI REZULTATI Promatrano na nivou EBITDA, HŽ Cargo nastavlja pozitivan trend, te je ostvarena dobit od 14 mil. HRK. EBITDA

2016. godine je dva puta veća u odnosu na plan ili za 7 mil. HRK, dok u odnosu na ostvarenje 2015. manja za 40

mil. HRK ili 75%. Pad poslovnih prihoda u 2016. godini je najveći kod prihoda od usluga prijevoza robe, koji su

sniženi zbog povećane konkurencije i nepovoljnog stanja na tržištu. Iako su se smanjili poslovni prihodi, poslovni

rashodi su također nastavili sa smanjivanjem. Poslovni prihodi u 2016. godini niži su za 18%, dok su poslovni

rashodi niži za 13% od zabilježenog poslovanja za prethodnu godinu.

Ukoliko promatramo rezultat poslovanja na nivou EBIT, HŽ Cargo ostvaruje gubitak od 102 mil. HRK. Najveći

razlog gubitka na nivou EBIT u odnosu na pozitivan EBITDA je smanjenje prihoda po osnovi amortizacije, kojih više

nema u 2016. godini. Neto gubitak u 2016. godini iznosi 121 mil. HRK, što je za 6% veće od planiranog.

Račun dobiti i gubitka HŽ Cargo 2016. u mil. HRK

Opis plan

20162014. 2015. 2016.

Prihodi od prodaje 561 638 634 519

Prihodi od usluga prijevoza robe 440 553 566 441

Prihodi od ostalih usluga u prijevozu 70 67 53 62

Prihodi od zakupa nekretnina 8 6 7 8

Prihodi od prodaje robe i materijala 43 12 8 8

UKUPNO POSLOVNI PRIHODI 561 638 634 519

Materijalni troškovi 280 330 294 239

Troškovi sirovina i materijala 134 156 126 104

Troškovi prodane robe 7 12 8 8

Ostali vanjski troškovi (usluge) 139 162 160 128

Troškovi osoblja 263 309 279 259

Ostali troškovi 11 8 8 7

UKUPNO POSLOVNI RASHODI 554 646 580 505

EBITDA 7 -8 54 14

EBITDA marža 0 0 0 0Prihod od amortizacije 0 198 182 0

Amortizacija -85 -221 -210 -86

Ostali poslovni prihodi 6 14 10 8

Ostali poslovni rashodi -11 -14 -16 -14

Vrijednosno usklađenje -10 -5 -22 -13

Rezerviranja 0 -45 26 -11

EBIT -93 -81 24 -102Financijski prihodi 4 1 7 4

Financijski rashodi -25 -91 -44 -23

Dobit/Gubitak -114 -170 -13 -121

58

Prihodi

Ukupni prihodi u 2016. godini iznose 532 mil. HRK i manji su za 328 mil. HRK ili 38% u odnosu na isto razdoblje

prošle godine. Na smanjenje ukupnih prihoda je najviše utjecalo ukidanje prihoda po osnovi amortizacije, koji su

u razdoblju I-XII 2015. iznosili 182 mil. HRK, ali i znatno smanjenje prihoda od usluga prijevoza robe za 22% ili 125

mil. HRK.

HŽ Cargo najveće prihode ostvaruje od prijevoza robe. U razdoblju I-XII 2016. udio prihoda od prijevoza u

ukupnim prihodima iznosio je 83%. Prihodi od prijevoza robe za I-XII 2016. godine su za 125 mil. HRK ili 22% manji

u odnosu na isto razdoblje prošle godine.

Ostale usluge u prijevozu čine 14%, a sastoje se od zakupa vagona, usluga manevriranja, tehničkog pregleda

vagona i ostalih dodatnih usluga koje HŽ Cargo dodatno nudi uz sami prijevoz robe. Prihodi od ostalih usluga u

prijevozu za razdoblje I-XII 2016. su porasli za 10 mil. HRK ili 18% u odnosu na isto razdoblje prošle godine i to

najviše zbog rasta usluga manevre, a vezano za prijevoz izbjeglica.

Rashodi

Racionalizacijom poslovanja su napravljene uštede u svim kategorijama troškova. Ukupni rashodi u 2016. godini

iznose 653 mil. HRK i manji su za 25% ili 219 mil. HRK u odnosu na isto razdoblje prošle godine.

Troškovi radnika se kroz zadnjih nekoliko godina konstantno smanjuju u skladu s programom restrukturiranja. U

razdoblju I-XII 2016. godine ukupni troškovi radnika su smanjeni za 20 mil. HRK ili za 7% u odnosu na isto

razdoblje prošle godine. U 2016. godini udio troškova osoblja u ukupnim troškovima iznosi 40%.

59

Troškovi sirovina i materijala u ukupnim troškovima iznose 16%, od čega se najveći dio odnosi na potrošeno

gorivo i električnu energiju za prijevoz. Budući da je osnovna djelatnost HŽ Carga prijevoz robe željeznicom nije

iznenađujuće da se dobar dio troška odnosi na potrošenu energiju za prijevoz.

Budući da HŽ Cargo posjeduje velik broj vagona i lokomotiva, amortizacija predstavlja velik udio u ukupnim

troškovima - 13%. Troškovi amortizacije u razdoblju I-XII 2016. manji su za 124 mil. HRK ili 59%, te iznose 86 mil.

HRK. Veliko smanjenje amortizacije nastalo je promjenom računovodstvene politike kojom se broj godina za

amortizaciju vagona i lokomotiva povećao s 20 na 40 godina.

Usluge tekućeg održavanja nose 9% ukupnih troškova u razdoblju I-XII 2016. godine, te su manje u odnosu na isto

razdoblje prošle godine za 10 mil. HRK ili 15%.

Troškovi usluga upravitelja željezničke infrastrukture vezano za usluge prijevoza iznose 8% ukupnih troškova i

manji su za razdoblje I-XII 2016. godine u odnosu na I-XII 2015. za 16 mil. HRK ili 24%, i to zbog manje cijene

usluge najma trase, ali i manjeg prijevoza.

Ostali rashodi odnose se na ostale usluge i troškove, trošak prodane robe i izvanredne i financijske rashode.

Smanjenje u razdoblju I-XII 2016. u odnosu na isto razdoblje prošle godine nastalo je u najvećoj mjeri

preuzimanjem dugoročnih kredita dokapitalizacijom od strane države.

Financijski pokazatelji poslovanja

Pokazatelji ekonomičnosti i profitabilnosti pokazuju negativne trendove, budući da su ukupno ostvareni prihodi

za 38% manji u 2016. u odnosu na 2015. godinu, dok su rashodi smanjeni, ali u manjoj mjeri ili za 25%.

Koeficijent tekuće likvidnosti u 2016. godini pokazuje pozitivan trend u odnosu na 2015. godinu budući da su

dokapitalizacijom ukinute i kratkoročne obveze po plaćenim državnim jamstvima. Za 2016. godinu on iznosi 0,95

dok je poželjna vrijednost između 1,5 i 2,5, što i dalje ukazuje na nedostatak sredstava za redovno poslovanje, ali

u znatno manjoj mjeri od 2015. godine, kada je iznosio 0,76.

Stupanj zaduženosti pokazuje koliki je postotak imovine nabavljen zaduživanjem, a što je veći odnos duga i

imovine veći je financijski rizik u poslovanju tvrtke. Koeficijent veći od 0,40 pokazatelj je prezaduženosti. Stupanj

zaduženosti se u HŽ Cargu neznatno povećao, te za 2016. godinu iznosi 0,42.

Iako je smanjen broj radnika, pokazatelji produktivnosti radnika pokazuju negativan trend i to zato što je prijevoz

tereta za HŽ Cargo u padu zbog ulaska konkurencije, te zbog slabe situacije na tržištu čelika i željeza i žitnih

proizvoda.

60

IZLOŽENOST RIZICIMA

Unutarnji rizici

Rizik likvidnosti ukazuje na neizvjesnosti u financiranju tekućih obveza. Najznačajniji pokazatelj u kontekstu

likvidnosti je pokazatelj tekuće likvidnosti čija je poželjna vrijednost od 1,5 do 2,5. Koeficijent tekuće likvidnosti na

31.12.16. iznosi 0,95.

Rizik organizacije poduzeća sastoji se u opasnosti da organizacija ne odgovara uvjetima i potrebama poduzeća. HŽ

Cargo je u zadnje dvije godine imao dvije promjene u organizaciji poduzeća. Nakon prve promjene uočeni su

nedostaci, te se radilo na daljnjim izmjenama. Nova organizacija napravljena je kako bi se unaprijedili poslovni

procesi i smanjili troškovi poslovanja prema trenutnom stanju u HŽ Cargu. Budući da je HŽ Cargo u procesu

restrukturiranja, moguće su daljnje promjene u organizaciji koje trenutno nije moguće predvidjeti.

Prijevozni rizici obuhvaćaju sve rizike prijevoza tereta za HŽ Cargo. Stari vozni park i vagoni utječu na veću

imobilizaciju lokomotiva, s čime rastu rizici u pravodobnoj organizaciji prometa. Velika kompleksnost organizacije

prometa također utječe na povećanje rizičnosti prijevoznog posla. Iz tih razloga HŽ Cargo radi na obnavljanju

voznog parka preko programa restrukturiranja.

Rizik ugleda javlja se kao posljedica negativne javne percepcije. Osim samog HŽ Carga koji je na udaru javnosti

zbog smanjenja broja radnika, na ugled HŽ Carga utječe i ugled HŽ Infrastrukture i stanje pruga, na koje HŽ Cargo

nema puno utjecaja. Sigurnost na prugama i brzina dolaska na odredište uvelike utječu na percepciju HŽ-a u

javnosti i odluku kupca kojom vrstom prometa ili kojim željeznicama će prevoziti robu.

Rizik kadrova vezan je za neodgovarajuću strukturu djelatnika, stručnu nesposobnost ili nemotiviranosti za rad

zbog nepovoljne situacije. HŽ Cargo ima specifičnu situaciju zbog procesa restrukturiranja u kojem se trenutno

nalazi, koji obuhvaća i smanjenje broja radnika. U takvoj situaciji radnici su nemotivirani i događa se da najbolji

radnici odlaze zbog nepovoljne situacije na poslu.

Izloženost društva kreditnom riziku podrazumijevaju potraživanja od kupaca za koje postoji opasnost da se neće

naplatiti u cijelosti, ili se neće naplatiti planiranom dinamikom. Za HŽ Cargo se najveći rizik odnosi na kreditiranje

povezanih poduzeća. U 2016. godini rađeni su ispravci potraživanja od povezanih društava, sa čime su

potraživanja od kupaca smanjena u odnosu na isto razdoblje prošle godine.

Vanjski rizici

Tržišni rizici obuhvaćaju konkurenciju i položaj na tržištu HŽ Carga. Konkurencija se odnosi na željezničke

prijevoznike tereta, ali i na ostale vidove prijevoza tereta, a najviše cestovni prijevoz. Porast željezničkih

operatera prijevoza tereta povećava se svake godine od kada je HR ušla u Europsku uniju. Dio prometa HŽ Carga

već je prešao konkurentima, te se mogu očekivati daljnja smanjenja u korist konkurenata. Zbog toga HŽ Cargo

konstantno radi na poboljšanju odnosa s kupcima.

Tehnološki rizik je vezan za brze promjene u tehnologiji i znanosti. Prilikom ulaska konkurencije na željezničko

tržište teretnog prijevoza postoji opasnost da će sa sobom unijeti i noviju tehnologiju, odnosno modernije

lokomotive i vagone koji generiraju niže troškove i mogu povući više tereta ili efikasnije poslovne procese. Zbog

navedenih razloga nužno je da HŽ Cargo kontinuirano prati nove trendove i ulaže u nove tehnologije i razvoj

poslovnih procesa.

HŽ Cargo je izložen valutnom riziku, budući da je dio međunarodnog tržišta. Nepredvidive promjene deviznih

tečajeva mogu utjecati na poslovanje Društva.

61

PROGRAM RESTRUKTURIRANJA I SVJETSKA BANKA Novi program restrukturiranja dovršen je u lipnju 2016. godine. Kroz program restrukturiranja HŽ Cargo i dalje

nastavlja s pozitivnim promjenama. Uz nepovoljne vanjske čimbenike, HŽ Cargo je suočen s velikim izazovima

stvaranja održivog poslovanja. Planirane promjene u poslovnom modelu, strateško i tržišno pozicioniranje i

povezivanje, te unapređenje procesa prodaje, održavanja prijevoznih kapaciteta i korporativnih servisa činit će

osnovu održivog poslovanja HŽ Carga. Dio aktivnost programa restrukturiranja organiziran je preko projekta

Svjetske banke „Održive hrvatske željeznice u Europi“.

Najvažnije aktivnosti HŽ Carga u sklopu projekta Svjetske banke koje su provedene do 31.12.2016:

Otpremnine radnicima

Revizija za retroaktivno financiranje otpremnina HŽ Carga od strane KPMG Croatia d.o.o. je završena, te je

društvo putem aplikacije povuklo sredstva iz Svjetske banke 10.3 mil €. Stupanjem na snagu novog Pravilnika sa

1.2.2016 i implementacijom nove organizacijske sheme, slijedi daljnja procedura isplate otpremnina nakon što se

utvrdi konačna lista tehnološkog viška. S 31.12.2016 društvo HŽ Cargo ukupno je isplatilo 15 mil € na ime

otpremnina.

Ulaganje u održavanje voznog parka

- Završeno je domaće javno natjecanje za nabavu zamjenskih dijelova i materijala za redovne popravke

teretnih vagona i potpisani su ugovori s najpovoljnijim ponuditeljima,

- Završeno je međunarodno javno natjecanje za nabavu dijelova za lokomotive i potpisan je ugovor s

najpovoljnijim ponuditeljem,

- Objavljeni su natječaji za uslugu popravka lokomotiva.

Osnaživanje kapaciteta u menadžmentu i restrukturiranju

Potpisan je ugovor sa Institutom za razvoj tržišta rada za provedbu mjera „Complementary Mitigation

Measures“ koje obuhvaćaju prekvalifikaciju i edukaciju bivših i postojećih zaposlenika, psihološko savjetovanje,

savjetodavne usluge za pomoć pri traženju posla, unaprjeđenje procesa unutar ljudskih resursa i niz drugih mjera

kako bi se uspješno proveo plan zbrinjavanja radnika. Dodatni IT Project Manager biti će angažiran za razvoj i

implementaciju IT strategije te brže pokretanje samih projekata. Ugovor za IT Project Managera potpisan je u

02/2017 sa probnim rokom od jedne godine.

Na 31.12.2016. ukupno je povučeno 15,3 mil EUR sredstava Zajma ili 37%.

Prema revizorskom izvješću BDO Croatia d.o.o., financijski izvještaji Projekta održivih hrvatskih željeznica u Europi

u svim značajnim odrednicama, istinito i fer prikazuju novčane primitke i isplate Projekta tijekom godine koja je

završila 31. prosinca 2015. u skladu sa Međunarodnim računovodstvenim standardima.

Očekuje se i daljnja racionalizacija poslovanja i smanjenje troškova. Do sada su se prema programima

restrukturiranja u HŽ Cargu znatno smanjili troškovi, te su napravljeni pomaci u boljoj organizaciji poslovanja.

Kreditom Svjetske banke, odobrenom u 2015. godini, planiraju se daljnja ulaganja do kraja 2017. godine:

1. Ulaganje u održavanje voznog parka,

2. IT modernizacija i integracija,

3. Osnaživanje kapaciteta u menadžmentu i restrukturiranju.

4. Otpremnine radnicima

62

DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE I BUDUĆI RAZVOJ 2017. godina je započela daljnjim smanjenjima troškova, ali i smanjenjima prihoda. Smanjenje prihoda za I-III

2017. godine od 8% u odnosu na isto razdoblje prošle godine nastalo je iz 2 razloga: (1) u 2016. godini je HŽ

Cargo za putnički prijevoz davao u najam lokomotive koje su služile za prijevoz izbjeglica, u 2017. godini takav

prihod je izostao; (2) Budući da je Dom Expres prestao poslovati, AGIT je otkazao zakup skladišta, te su se smanjili

prihodi od zakupa nekretnina.

Rashodi u razdoblju I-III 2017. su manji za 3% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Najveća smanjenje

napravljena su racionalizacijom troškova i to smanjenjem troškova osoblja i troškova tekućeg održavanja.

U prvom tromjesečju 2016. godine HŽ Cargo je ostvario gubitak, koji je i predviđen planom, budući da su

smanjeni prihodi po osnovi prihoda od amortizacije. EBITDA i dalje drži pozitivnu vrijednost u iznosu od 9 mil. HRK.

I dalje se nastavlja s provedbom programa restrukturiranja za razdoblje 2014.–2018. godine, kojim su definirane

temeljne pretpostavke, prvenstveno usmjerene na restrukturiranje poduzetnika odnosno izbjegavanje stečaja.

Bitno je naglasiti da o željezničkom prijevozu ovise i neka strateška društva u RH (pr. morske luke), a propast

teretnog prijevoza bi značajno na njih utjecao. Glavni cilj restrukturiranja je uspostava poslovanja na tržišne

uvjete te stvaranja uvjeta za održivo poslovanje bez budućih intervencija i pomoći od strane Republike Hrvatske

odnosno sanacije novcem poreznih obveznika. Analiza uzroka postojećeg stanja, analiza tržišta i konkurentskog

okruženja, te operativnih i financijskih rezultata poslovanja pokazuju kako je za nastavak poslovanja HŽ Carga

potrebno učiniti značajne promjene u:

- Poslovnom modelu kroz strateško i tržišno pozicioniranje i povezivanje, rješavanje statusa ovisnih društava i

rješavanje statusa podjele bivšeg HŽ – Hrvatskih željeznica d.o.o.

- Operativnom poslovanju kroz unapređenje procesa prodaje, održavanja prijevoznih kapaciteta i

korporativnih servisa, a što će rezultirati smanjenjem troškova, povećanjem produktivnosti i konkurentske

sposobnosti

Vizija: Tržišno usmjereno poduzeće koje pružanjem kvalitetnih usluga prijevoza, na konkurentan, siguran,

ekonomičan i ekološki prihvatljiv način ostvaruje profite.

Misija: Kontinuirano ostvarenje zadovoljstva korisnika prijevoza primjenom suvremenih transportnih

tehnologija uz pomoć obrazovanih, stručnih i visoko motiviranih zaposlenika.

- Tri su osnovna strateška cilja za HŽ Cargo:

1. Funkcionalna organizacija i efikasnost u obavljanju poslovanja

2. Poslovanje po tržišnim principima uz ostvarenje profita

3. Vodeći željeznički prijevoznik u Hrvatskoj

Documents

HŽ CARGO društvo s ograničenom odgovornošću, Zagreb Cargo izvjestaj 2016 - final.pdf · HŽ CARGO društvo s ograničenom odgovornošću, Zagreb Godišnji financijski izvještaji