GENEL KURUL TARAFINDAN ONAYLANMIŞ BİLANÇOGERÇEKL. KZ ESAS FAALİYET GELİRLERİ 15,674,168 FAKTORİNG GELİRLERİ Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 13,310,694 Faktoring

AKTİF (VARLIKLAR) 31.12.2009 BİLANÇO

DÖNEN DEĞERLER 26,969 26,969

Kasa

Bankalar 26,969

ANA FAALİYETLERDEN ALACAKLAR 63,692,034

FAKTORİNG ALACAKLARI 63,692,034

K.Vdl. İskontolu Faktoring Alacakları 64,930,410

İsk.Fak.Alacaklarından Kazanılmamış Gelirler (-) -2,286,943

K.Vdl. Diğer Faktoring Alacakları 1,048,567

TAKİPTEKİ ALACAKLAR 0 0

Tasfiye Olunacak Alacaklar 133,362

Zarar Niteliğindeki Alacaklar 3,595,207

Özel Karşılıklar (-) -3,728,569

YATIRIM AMAÇLI DEĞERLER VE DİĞER AKTİFLER 1,026,989

MADDİ OLAN & OLMAYAN VARLIKLAR 58,587

Menkuller 365,168

Özel Maliyet Bedelleri 114,707

Birikmiş Amortismanlar (-) -611,134

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 189,846

PEŞİN ÖDENMİŞ VERGİLER 890,186

Geçici Kurumlar Vergisi 890,186

DİĞER AKTİFLER 78,217

Ayniyat Mevcudu 72

Muhtelif Alacaklar 4,208

Borçlu Geçici Hesaplar 73,937

AKTİF VARLIKLAR TOPLAMI 64,745,992 64,745,992

9- NAZIM HESAPLAR 149,522,140 149,522,140

PASİF (KAYNAKLAR) FULL TL

BANKALARDAN KUL.KRD. VE DİĞ.YAB.KAYNAKLAR 40,951,809

MALİ BORÇLAR 39,165,000

Y.İçi Bankalardan Kullanılan Krediler 35,165,000

Y.Dışı Bankalardan Kullanılan Krediler 4,000,000

KARŞILIKLAR 1,163,270

Kurumlar Vergisi Karşılığı 1,163,270

FAKTORİNG İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR 204,881 204,881

FAİZ VE GİDER REESKONTLARI 253,373

Kullanılan Kredi Faiz Reeskontları 253,373

ÖDENECEK VERGİ, RESİM, HARÇ, PRİM VE FONLAR 117,421

Ödenecek Vergiler 96,557

Ödenecek Primler 20,865

MUHTELİF BORÇLAR 47,863 47,863

ÖZKAYNAKLAR 23,794,184 23,794,184

Sermaye 5,000,000

Yasal Yedekler 1,698,881

Olağanüstü Yedekler 11,806,854

Diğer Kar Yedekleri 7,801

Enflasyona Göre Düzeltme Farkları 716,598

Dönem KAR/ZARARI 4,564,051

PASİF (KAYNAKLAR) TOPLAMI 64,745,992 64,745,992

9- NAZIM HESAPLAR 149,522,140 149,522,140

GENEL KURUL TARAFINDAN ONAYLANMIŞ BİLANÇO

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ A.Ş

Teşvikiye,Hüsrev Gerede Cad.No:126 Kat : 5-6 Şişli-İST. Aralık 09

GERÇEKL. KZ

ESAS FAALİYET GELİRLERİ 15,674,168

FAKTORİNG GELİRLERİ

Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 13,310,694

Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar 2,363,474

ESAS FAALİYET GİDERLERİ -2,372,522

Personel Giderleri -1,622,053

Kıdem Tazminatı Karşılığı Giderleri

Araştırma Geliştirme Giderleri

Genel İşletme Giderleri -739,985

Diğer Giderler (Amortisman) -10,485

DİĞER FAALİYET GELİRLERİ 458,384

Bankalardan Alınan Faizler

Ters repo İşlmelerinden Alınan Faziler

Menkul Değerleden Alınan Faziler

Temettü Gelirleri

Semaye Piyasası İşlemleri Karı

TOA-Konusu Kalmayan Karşılıklar 158,007

Kambiyo İşlemleri Karı 78

Diğer 300,299

FİNANSMAN GİDERLERİ (-) -3,997,533

Kullanılan Kredilere Verilen Faizler -3,997,533

Faktoring İşlemlerinden Borçlara Verilen Faizler

Finansal Kiralama Giderleri

İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler

Diğer Faiz Giderleri

Verilen Ücret ve Komisyonlar

TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN KARŞILIKLAR -3,528,142 -3,528,142

ÖZEL KARŞILIKLAR -35,257 -35,257

DİĞER FAALİYET GİDERLERİ -196,776

Menkul Kıymetler Değer Düşüş Gideri

Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri

Türev Finansal İşlemlerden Zarar

Kambiyo İşlemleri Zararı

Diğer -196,776

BRÜT FAALİYET KARI / ZARARI 6,002,321

RÜŞTÜ AKIN VAKFI BAĞIŞ -275,000

BAĞIŞ SONRASI KAR 5,727,321

VERGİ KARŞILIĞI -1,163,270

NET DÖNEM KARI / ZARARI 4,564,051

GENEL KURUL TARAFINDAN ONAYLANMIŞ

GELİR TABLOSU

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ ANONİM ŞİRKETİ

BANKACILIK DÜZENLEME VE DENETLEME KURUMU İÇİN HAZIRLANAN RAPOR

31 ARALIK 2009

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ ANONİM ŞİRKETİ BANKACILIK DÜZENLEME VE DENETLEME KURUMU İÇİN HAZIRLANAN RAPOR 31 ARALIK 2009

İÇİNDEKİLER

KISIM BÖLÜM SAYFA

I 31 Aralık 2009 Tarihi İtibariyle Hazırlanan Özel Rapor

Özel Rapor 1 I Genel Bilgiler 23 II Bağımsız Denetim Görüşü 3 III Muhasebe Kayıtları 3 IV İdari Yükümlülükler 34 V Dönem Sonrası Gelişmeler 5 VI Yöntem 5 VII Öneriler 5

II 31 Aralık 2009 Tarihi İtibariyle Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu

137

I.KISIM

31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARİYLE HAZIRLANAN ÖZEL RAPOR

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ ANONİM ŞİRKETİ 31 ARALIK 2009 HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZEL RAPOR

Akın Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi Yönetim Kurulu ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’na:

Akın Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi ‘nin (Şirket) 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle düzenlenmiş bilançosunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait gelir tablosunu Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından yayımlanan denetleme ilke, esas ve standartlarına uygun olarak denetlemiş ve II. Kısım da sunulan 14 Nisan 2010 tarihli denetim raporumuzda söz konusu finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiş bulunmaktayız.

Ayrıca, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun (BDDK) Faktoring Derneği’ne hitaben yazdığı 2 Kasım 2006 tarih BDDK. UY II/13412257 sayılı Bağımsız Denetim konulu yazısı uyarınca idari yükümlülüklere uygunluk açısından I. Kısım, IV. Bölümde kapsamı açıklanan ek incelemeler örnekleme yöntemi ile gerçekleştirilmiş ve istisnası bir hususla karşılaşılmamıştır. Ancak denetimimiz bir bütün olarak sunulan finansal tablolar üzerinde görüş oluşturmak amacıyla gerçekleştirilmiş olup, idari yükümlülükler konusunda uygunluğun incelenmesine yönelik değildir.

Bu rapor Akın Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi yönetiminin ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nun bilgisi ve kullanımı için hazırlanmış olup, söz konusu taraflar dışında kullanılması uygun değildir ve kullanılmamalıdır.

Kapital Karden Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik A.Ş Member Firm of RSM International

Lokman Ketenci Sorumlu Ortak Başdenetçi

14 Nisan 2010 İstanbul, Türkiye

2

I ŞİRKET HAKKINDA GENEL BİLGİLER

Şirket Unvanı : Akın Faktoring Hizmetleri A.Ş.

Ticaret Sicil Numarası : 441282388864

Vergi Sicil Numarası : 0270110548

Kuruluş Tarihi : 07.07.2000

Sermaye : 5.000.000 TL

Adres : Teşvikiye, Hüsrev Gerede Cad. No: 126 Kat : 56 34365 İstanbul

Telefon Numarası : (0212) 236 99 30

Faks Numarası : (0212) 236 99 14

İnternet Adresi : http://www.akinfaktoring.com.tr

Ortaklık Yapısı:

Ortaklık Yapısı Oran Tutar (YTL) Akın Holding A.Ş. % 90,00 4.500.000, Emel Akın % 2,50 125.000, Nuri Akın % 2,50 125.000, Ragıp Akın % 2,50 125.000, Safure Füsun Yönder %2,50 125.000, Toplam % 100 5.000.000,

Üst Düzey Yöneticiler:

Yönetim Kurulu Üyeleri Unvan Ad – Soyad

Yönetim Kurulu Başkanı Nuri Akın Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Münip Yücel Yönetim Kurulu Üyesi İsmail Aydın Günter Yönetim Kurulu Üyesi Mehmet Kerim Gökay Yönetim Kurulu Üyesi Tülay Uluser

Genel Müdür Şeref Kasar

3

Personel Sayısı : 24

Denetim Kurulu : 1Mustafa Şendağ 2Abdurrahman Nazmi Ünüvar

Şubeler ve Temsilcilikler : Yoktur.

İştirakler ve Bağlı Ortaklıklar : Yoktur.

II. BAĞIMSIZ DENETİM GÖRÜŞÜ

Şirket’in finansal tabloları ve 14 Nisan 2010 tarihli bağımsız denetim raporu, II. Kısım’da yer almaktadır.

III. MUHASEBE KAYITLARI

a) Şirket, Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmeliğe, Türk Ticaret Kanunu, Vergi Usul Kanunu ve Maliye Bakanlığı tarafından yayımlanan “Muhasebe Sistemi Uygulama Genel Tebliği” kapsamında “Muhasebenin Temel Kavramları”, “Muhasebe Politikalarının Açıklanması” ve “Finansal Tablolar İlkeleri” ne uygun olarak muhasebe kayıtlarını tutmakta ve finansal tablolarını hazırlamaktadır.

b) Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle hazırlanan bilançoları ile aynı tarihlerde sona eren hesap dönemlerine ait gelir tablosu ve ilgili dipnotları II. Kısım’da sunulmuştur.

IV. İDARİ YÜKÜMLÜLÜKLER

BDDK’nın Faktoring Derneği’ne hitaben yazdığı 2 Kasım 2006 tarih ve BDDK.UYII/13412257 SAYILI “Bağımsız Denetim” başlıklı yazısına istinaden faktoring şirketlerinin uymakla yükümlü oldukları, Türk Ticaret Kanunu, Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik ve benzeri mevzuat hükümleri çerçevesinde 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle örnekleme yöntemi ile yapılan inceleme çalışmalarına ve sonuçlarına ilişkin bilgiler aşağıda sunulmuştur.

A. Yapılan Faktoring İşlemlerinin; Ödünç Para Verme İşleri Hakkında Kanun Hükmünde Kararname İle Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmeliğe Uygunluğu:

Finansal tabloların bütünü üzerinde yürütülen denetim çalışmaları çerçevesinde, örnekleme yöntemi ile seçilen faktoring işlemlerinin incelenmesi neticesinde, Ödünç Para Verme İşleri Hakkında Kanun Hükmünde Kararname İle Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmeliğe uygun olmayan herhangi bir işleme rastlanmamıştır.

4

B. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’nca Üçer Aylık Dönemler Halinde İstenen Finansal Tabloların Şirket Kayıtlarına Uygun Olarak Düzenlendiği:

Şirket’in 31 Mart, 30 Haziran, 30 Eylül 2009 ve 31 Aralık 2009 tarihleri itibariyle Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu’na göndermiş olduğu enflasyon muhasebesi uygulanmamış bilanço ve gelir tablolarının, ilgili dönemler itibariyle Şirket’in mizanlarında ve varsa gerekli düzeltme kayıtlarının takip edildiği ek çalışma kayıtlarında yer alan bilgilere uygun olarak düzenlendiği kontrol edilmiş ve önem arz eden istisnai bir husus tespit edilmemiştir.

Ancak yapılan çalışma ilgili finansal tablolarda yer alan bilgilerin Şirket mizanı ile mutabakatının kontrolünden ibaret olup, bu finansal tablolarda yer alan bilgilerin doğruluğu herhangi bir şekilde kontrol edilmemiş, söz konusu ara dönem finansal tabloları üzerinde tam veya sınırlı kapsamlı bir denetim çalışması yürütülmemiştir. Şirket mizanları yasal kayıtlar dikkate alınarak hazırlanmış olup SPK’nın Seri: XI No:29 Tebliği çerçevesindeki düzeltmelerini içermemektedir.

Şirket, 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait yasal bilanço ve gelir tablosunu, BDDK’ya göndermiştir.

C. Şirket’in Denetim Dönemi Boyunca Gerçekleştirdiği Faaliyetleri ve İşlemleri Dolayısıyla Gereken Diğer Bilgi ve Belgeleri İlgili Kamu Otoritelerine Gönderip Göndermediği veya Gerekli İzinleri Alıp Almadığı:

Şirket’in 1 Ocak 31 Aralık 2009 hesap döneminde ilgili kamu otoritelerine göndermiş olduğu ve tarafımıza sunulan bildirimler incelenmiş ve bu bildirimlerle Şirket’in faaliyetleri arasında herhangi bir uyumsuzluğa rastlanmamıştır.

D. Şubelerin veya İrtibat Bürolarının, Amacına ve Yönetmelik Hükümlerine Uygun Hareket Ettiklerine Dair İç Denetim Sisteminin Oluşturulup Oluşturulmadığı:

Şirket’in Şubesi ve İrtibat Bürosu yoktur.

Genel olarak denetim çalışması sırasında dahili kontrol sistemine ilişkin olarak denetim yöntemlerinin şekil, zamanlama ve kapsamını belirleyebilmek amacıyla çalışmalar yapılmıştır. Söz konusu çalışmalar Şirket’in dahili kontrol sistemi üzerinde bir güvence vermek veya dahili kontrol yapısındaki önemli eksiklikleri belirlemeye yönelik değildir. Ancak, finansal tabloların bütünü üzerinde yapılan denetim çalışması sırasında, dikkate getirilmesi gerekli görülen önemli herhangi bir hususa rastlanmamıştır.

E. Şirket veya Yöneticileri Hakkında, Denetim Döneminde Açılan Davalar veya Dava Sonuçları:

Şirket veya Şirket Yöneticileri (Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ve Yardımcıları ile bunların dışındaki birinci derecede imzaya yetkili kılınan kişileri kapsamaktadır.) hakkında denetim döneminde açılan davalar ve dava sonuçları konusundaki çalışmalar, BDDK’nın 2 Kasım 2006 tarih ve BDDK. UY.II/13412257 Sayılı yazısında yer alan talimatlara uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Şirket’e ilişkin davalar hususunda Şirket’in vekalet vermiş bulunduğu avukatlardan teyit yazısı alınmıştır. Ayrıca Şirket’in Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür Yardımcıları ve birinci derecede imzaya yetkili kılınan diğer kişilerden alınan yazılı beyanlarda, söz konusu kişiler haklarında 2009 yılı içerisinde açılan herhangi bir dava bulunmadığını belirtmişlerdir.

F. Faktoring İşlemlerinin İlgili Mevzuatta Belirlenen Oransal Sınırlara Uygunluğu:

İlgili mevzuat gereğince faktoring şirketlerinin fon kullandırımından kaynaklanan alacaklarının toplam tutarı özkaynaklarının 30 katını aşmamalıdır. Finansal tablolar üzerinde yapılan denetim çalışmaları sonucunda, Şirket’in faktoring işlemlerinin ilgili mevzuatta belirlenen oransal sınırlara uygun olduğu tespit edilmiştir.

5

V. DÖNEM SONRASI GELİŞMELER

31 Aralık 2009 tarihinden bu rapor tarihine kadar kayıtlara intikal etmediği takdirde finansal tablolar üzerinde etkileri olabilecek işlem veya vak’a yoktur.

VI.YÖNTEM

Finansal tablolar üzerinde yapılan denetim çalışması BDDK ‘nun yayımladığı denetleme ilke, esas ve standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Söz konusu standartlar, denetim çalışmasının finansal tablolarda önemli yanlışlıkların bulunup bulunmadığına dair makul ölçüde güvence sağlayacak şekilde planlanmasını ve gerçekleştirilmesini öngörmektedir. Bir denetim çalışması finansal tablolarda yer alan tutarları ve açıklamaları destekleyen kanıtların örnekleme metodu ile incelenmesini içerir. Bir denetim çalışması aynı zamanda, kullanılan muhasebe prensiplerinin ve yönetim tarafından yapılan önemli tahminlerin incelenmesini ve finansal tablo sunuş şeklinin bir bütün olarak değerlendirilmesini de içerir.

IV. bölümde yer alan “idari Yükümlülükler” içinde yer alan konulara ilişkin çalışmalar ise finansal tabloların bütünü üzerinde yapılan denetim çalışmasının çerçevesinde örnekleme yoluyla yapılan kontrollere, Şirket yönetiminden alınan beyanlara ve avukat teyit mektuplarına dayandırılmış olup, Şirket’in işlemlerinin tümü üzerinde güvence vermeye yönelik olarak gerçekleştirilmemiştir. Ancak, eğer varsa, çalışmalar sırasında dikkate gelen önemli hususlara ilgili bölümlerde yer verilmiştir.

Denetim çalışması yürütülürken yeterli ve gerekli sayıda denetim kanıtı toplamak için finansal tablo kalemlerinin niteliği, hacmi ve bu tekniklerin özellikleri göz önünde bulundurularak ilgili oldukları ölçüde sayım ve envanter incelemeleri, belge incelemeleri, gözlem, bilgi toplama, doğrulama, karşılaştırma ve aritmetik ve analitik inceleme denetim teknikleri uygulanmıştır. Ayrıca, Yönetim Kurulu ve Genel Kurul tutanakları incelenmiş, Şirket yönetiminden genel temsil mektubu ve Şirket avukatlarından hukuki davalara ilişkin temsil mektubu alınmıştır.

VII. ÖNERİLER

Yoktur.


31 ARALIK 2009 VE 2008 TARİHLERİ İTİBARİYLE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”) olarak ifade edilmiştir.)

11

NOT 1 – ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

a) Genel Bilgi

Akın Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketinin faaliyet konusu olan faktoring, faktör adı verilen bir aracı şirket yolu ile üretim, dağıtım ve hizmet konularında faaliyet gösteren şirketlerin ticari alacaklarının transfer edilmesini içermekte olup, Şirket söz konusu alacakların transferine karşılık avans ödemekte ve komisyon ve faiz geliri elde etmektedir. Faktör, bu işlemde müşteri bakiyelerinin takibinin, ticari alacaklarının tahsilatının risk ve sorumluluğunu almaktadır. Şirket yurt içinde endüstriyel ve ticari kuruluşlara faktoring hizmeti vermektedir.

Şirket’in ana hissedarı Akın Holding A.Ş.’ dir. Holding şirketleri tekstil, turizm, kimya ve inşaat konularında faaliyet göstermektedir.

Şirket’in 10 % dan fazla paya sahip ortaklarının 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle pay oranları ve tutarları aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2009

Adı Soyadı / Unvanı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı Akın Holding A.Ş. % 90,00 4.500.000, % 90,00 4.500.000,

b) Faaliyet Merkezi ve Çalışan Sayısı

Şirketin Genel Müdürlüğü Hüsrev Gerede Cad. No:126 Teşvikiyeİstanbul/Türkiye adresinde bulunmaktadır. Şirketin ayrıca şubesi bulunmamaktadır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle çalışan sayısı 24’ dür. (31 Aralık 2008: 25)

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN HAZIRLANMA ESASLARI

2.1 Sunuma İlişkin Temel Esaslar

Finansal Tabloların Hazırlanış Temelleri ve Belirli Muhasebe Politikaları

Şirket 2009 yılı faaliyetlerini 17 Mayıs 2007 tarihli ve 26525 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanarak yürürlüğe giren Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi ile Kamuya Açıklanacak Finansal Tabloların Biçim ve İçeriği Hakkında Tebliğ kapsamında Türkiye Muhasebe Standartlarına ( TMS ) Uygun olarak muhasebeleştirmiştir.

Buna ek olarak 2009 yılı faaliyetlerinin muhasebeleştirilmesinde, 10 Ekim 2006 tarihli ve 26315 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları Hakkında Yönetmelik”e dayanılarak hazırlanan ve 20 Temmuz 2007 tarihli ve 26588 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Alacakları için Ayrılacak Karşılıklara İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ” hükümleri uygulanmıştır

Kullanılan Para Birimi

Şirket’in her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket’in geçerli para birimi olan ve finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.



12

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN HAZIRLANMA ESASLARI (Devamı)

Yüksek enflasyon dönemlerinde finansal tabloların düzeltilmesi

Şirket’in finansal tabloları 31 Aralık 2004 tarihine kadar “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlamaya İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı” (“TMS 29”) uyarınca enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. BDDK, 28 Nisan 2005 tarihinde yayınladığı Genelge ile 01 Ocak 2005 tarihinden itibaren enflasyon muhasebesi uygulamasına gerek kalmadığını ilan etmiştir. Bu nedenle, ekli finansal tablolarda, “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı” ( TMS 29 ) uygulanmamıştır.

2.2 Muhasebe Politikalarında Değişikler

Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir.

2.3 Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklikler ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Şirket’in cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.

2.4 Yeni ve Revize Edilmiş Uluslararası Finansal Raporlama Standartları

Şirket cari dönemde Uluslararası Muhasebe Standartları Kurulu (UMSK) ve UMSK’nın Uluslararası Finansal Raporlama Yorumları Komitesi (UFRSYK) tarafından yayınlanan ve 1 Ocak 2009 tarihinden itibaren geçerli olan yeni ve revize edilmiş standartlar ve yorumlardan kendi faaliyet konusu ile ilgili olanları uygulamıştır. Bu yeni ve güncellenmiş standartların ve yorumların uyarlanması Şirket’in aşağıdaki alanlarla ilgili olarak muhasebe politikalarında değişikliklere yol açmıştır:

• UMS 1 (Revize) “Finansal Tabloların Sunumu”

Revize standart, ortakların ortak olmaları nedeniyle ortaya çıkan işlemler dışında, özkaynaklarda dönem içerisinde meydana gelen değişikliklerin (diğer kapsamlı gelir ve giderlerin) özkaynak değişim tablosunda gösterilmesini engellemektedir. Bunun yerine bu tür gelir ve giderlerin özsermaye değişim tablosundan ayrı olarak “Kapsamlı Gelir Tablosu”’nda gösterilmesi gerekmektedir. İşletmeler tek bir performans tablosunu (kapsamlı gelir tablosu) seçmekte veya iki tabloyu birlikte (gelir tablosu ve kapsamlı gelir tablosu) seçmekte özgür bırakılmıştır. Şirket BDDK finansal tablo formatlarına uygun olarak UMS 1’deki değişiklikleri uygulamış ve iki tabloyu ayrı (gelir tablosu ve kapsamlı gelir tablosu (özkaynaklarda muhasebeleştirilen gelir gider kalemlerine ilişkin tablo)) sunmuştur.

UMS 1 (Revize) ayrıca İşletmelerin yeni dönemde bir önceki döneme ait finansal tablolarını yeniden düzenlediklerinde veya sınıfladıklarında cari dönem ve bir önceki dönemle birlikte karşılaştırılabilir en erken döneme ait bilançonun da verilmesini gerektirmektedir.

UMS 1(revize)’in uygulamasının Şirket’in raporlanan sonuçları veya finansal durumu üzerinde bir etkisi olmamıştır.



13


• UFRS 7 (Değişiklik), “ Finansal Araçlar: Açıklamalar”

Mart 2009’da yayınlanan UFRS 7 değişiklikleri Şirket için 1 Ocak 2009’dan itibaren geçerlidir. Değişiklikler gerçeğe uygun değer belirlenmesi ve likidite riski ile ilgili genişletilmiş açıklamalar getirmektedir. Özellikle değişiklik, Şirket’in her bir sınıf finansal araçları için gerçeğe uygun değer hesaplamasında kullanılan değerleme tekniklerinde değişiklik olduğunda dipnotlarda açıklanmasını gerektirmektedir. Ayrıca finansal araçların gerçeğe uygun değeri hesaplanırken kullanılan girdilerin kaynağının üç seviyede açıklamasını gerekli kılmaktadır. Finansal araçların gerçeğe uygun değerlemelerinde kullanılan değerleme tekniklerinde bir değişiklik olursa, seviyeler arasında yapılan transferlerin dipnotlarda açıklanmaları gerekmektedir. Ayrıca Şirketin’in piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerden değerlemesi yapılan finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin dönem başı ve dönem sonu mutabakatlarının yapılmaları gerekmektedir. Piyasada gözlenebilir bir veriye dayanmayan girdilerdeki değişiklikler gerçeğe uygun değerlerde önemli sapmalara yol açıyorsa, bu girdilerdeki değişikliklerin etkilerini gösterecek duyarlılık analizleri de verilmelidir.

2009 tarihinde yürürlüğe giren ancak Şirket’in operasyonları ile ilgili olmadığından uygulanmayan standartlar, değişiklikler ve yorumlar

Aşağıda yer alan standartlar ile önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar 1 Ocak 2009 tarihinde veya söz konusu tarihten sonra başlayan mali dönemler için zorunlu olduğu halde Şirket’in faaliyetleri ile ilgili değildir:

• UFRS 1, “Uluslararası Finansal Raporlama Standartlarının İlk Kez Uygulanması” ve UMS 27, “Konsolide ve Konsolide Olmayan Finansal Tablolar” (UFRS’lerin İlk Kez Uygulanmasında Yatırım Maliyetlerine İlişkin Değişiklik)

• UFRS 2, “Hisse Bazlı Ödemeler” (Hakediş Koşulları ve İptallerine İlişkin Değişiklik) • UMS 1, “Finansal Tabloların Sunumu” ve UMS 32, “Finansal Araçlar: Sunum” (Geri Satın Alma

Opsiyonlu Finansal Araçlar ve Nakde Çevrilmelerinde Doğacak Yükümlülüklerin Açıklanması Hakkında Değişiklik)

• UMS 39, “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” (Finansal Araçların Sınıflamasında Saklı Türevlerle ilgili Değişiklikler)

• UFRYK 15, “Gayrimenkul İnşaatı İle İlgili Anlaşmalar” • UFRYK 16, “Yurtdışındaki İşletme ile İlgili Net Yatırımın Finansal Riskten Korunması” • UMS 23(Değişiklik), “Borçlanma Maliyetleri” • UFRYK 13, “ Müşteri Bağlılık Programları” • Mayıs 2008 İyileştirmeleri (UMS 1, “Finansal Tabloların Sunumu”, UMS 16, “Maddi Duran Varlıklar,

UMS 19, “Çalışanlara Sağlanan Faydalar”, UMS 20, “Devlet Teşvikleri”, UMS 23, “Borçlanma Maliyetleri”, UMS 27, “Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar”, UMS 28, “İştiraklerdeki Yatırımlar”, UMS 31 “İş Ortaklıklarındaki Paylar”, UMS 29 “Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama”, UMS 36, “Varlıklarda Değer Düşüklüğü”, UMS 39 “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme”, UMS 40, “Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller”, UMS 41, “Tarımsal Faaliyetler”



14


• UFRS 2, “Hisse Bazlı Ödemeler” • UFRS 3, “İşletme Birleşmeleri” • UFRS 5, “Satış Amaçlı Elde Tutulan Duran Varlıklar ve Durdurulan Faaliyetler” • UMS 27, “Konsolide ve Bireysel Finansal Tablolar” • UMS 28, “İştiraklerdeki Yatırımlar” • UMS 31 “İş Ortaklıklarındaki Paylar” • UMS 39, “Finansal Araçlar: Muhasebeleştirme ve Ölçme” Riskten Korunmaya Konu Olabilecek

Kalemlere İlgili Değişiklikler • UFRYK 17, “Parasal Olmayan Varlıkların Hissedarlara Dağıtımı” • UFRYK 18, “Müşterilerden Varlık Transferi”

Şirket yönetimi, yukarıdaki Standart ve Yorumların uygulanmasının gelecek dönemlerde Şirket’in finansal tabloları üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı görüşündedir.

Karşılaştırmalı Bilgiler ve Önceki Dönem Tarihli Finansal Tabloların Düzeltilmesi

Cari dönem finansal tabloları ve dipnotlar önceki dönem finansal tablo ve dipnotları ile karşılaştırmalı olarak sunulmuştur. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılmıştır.

Muhasebe ilkeleri, Şirket tarafından sürekli uygulanmakta ve daha önceki dönemlerde uygulanan muhasebe ilkeleri ile tutarlılık göstermektedir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe tahminlerindeki güncellemeler tahminlerin güncellemesinin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen müteakip dönemlerde kayıtlara alınır.

Şirket faktoring alacaklarına 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle bu alacakların vadeleri dikkate alınmak suretiyle 868.219 TL reeskont hesaplanmıştır. 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ilgili alacakların faizli tutarları içermesi sebebiyle reeskont hesaplaması durdurulmuştur ve 31 Aralık 2009 itibariyle herhangi bir reeskont hesaplaması kayıtlara alınmamıştır. Şirketin 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle finansal tablolara yansıtmış olduğu reeskont kayıtları ve bu alacaklar ile ilgili ertelenmiş vergi kayıtları 2008 yılına ait bilanço ve gelir tablosundan geri çekilmiştir. 2008 yılına dönük olarak yapılan iptal kayıtlarının detayı aşağıda gösterilmiştir.

Düzeltilen Hesaplar Borç Alacak Faktoring Alacakları 868.219 Ertelenmiş Vergi Gideri 64.727 Reeskont Gelirleri 323.634 Geçmiş Yıl Zararları 435.668 Ertelenmiş Vergi Aktifi 173.644



15

NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI

a) Nakit ve Nakit Benzerleri

Nakit, işletmedeki nakit ile vadesiz mevduatı; nakit benzeri ise, tutarı belirli bir nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli ve yüksek likiditeye sahip ve değerindeki değişim riski önemsiz olan ( B tipi likit fonlar, çekler, tersrepo işlemlerinden alacaklar, vadesi 3 aydan kısa olan mevduat, vadesine 3 aydan az kalmış kamu borçlanma araçları, para piyasalarından alacaklar gibi ) fonları ve yatırımları ifade etmektedir.

b) Faktoring Alacakları ve Karşılıkları

Faktoring alacakları ve borçları, ilk maliyetleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile değerlenir. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde ise etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş değerleri üzerinden finansal tablolarda takip edilir.

Faktoring Alacakları İçin Ayrılacak Özel Karşılıklar

Tahsili ileride şüpheli olabilecek faktoring alacakları için karşılık ayrılmakta ve gider yazılmak suretiyle cari dönem karından düşülmektedir. Takipteki alacaklar karşılığı, mevcut faktoring alacaklarıyla ilgili ileride çıkabilecek muhtemel zararları karşılamak amacıyla, Şirket’in kredi portföyü, kalite ve risk açısından değerlendirilerek, ekonomik koşulları ve diğer etkenleri ve ilgili mevzuatı da göz önüne alarak ayırdığı tutardır.

Şirket, 1 Ocak 2008’den itibaren geçerli olmak üzere, 20 Temmuz 2007 tarihli ve 26588 sayılı “Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Alacakları için Ayrılacak Karşılıklara ilişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ” kapsamında, tahsili vadesinden itibaren 90 günden fazla geciken ancak 180 günü geçmeyen faktoring alacaklarının, teminatları dikkate alındıktan sonra, en az %20’si oranında, tahsili vadesinden itibaren 180 günden fazla geciken ancak 360 günü geçmeyen faktoring alacaklarının, teminatları dikkate alındıktan sonra, en az %50’si oranında ve tahsili vadesinden itibaren 1 yıldan fazla gecikmiş olan faktoring alacaklarının ise teminatları dikkate alındıktan sonra, %100’ü oranında özel karşılık ayırır.

Tahsili 1 yıldan az gecikmiş olan faktoring alacakları “Takipteki Alacaklar” altında bulunan “Tasfiye Olunacak Alacaklar” olarak, tahsili 1 yıldan fazla gecikmiş olan faktoring alacakları ise “Zarar Niteliğindeki Alacaklar” olarak sınıflandırılır.

c) İlişkili Taraflar

Finansal tablolarda şirketin ve şirketin ortakları, iştirakleri, bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklıklarının ortak, yönetim kurulu üyeleri ile üst düzey yöneticileri ilişkili taraf olarak kabul edilirler. Olağan faaliyetler nedeniyle, ilişkili taraflar bazı iş ilişkilerine girebilirler. Bu işlemler genel olarak piyasa koşullarına uygun fiyatlarla gerçekleştirilir.

d) Hasılat

Faktoring faiz ve komisyon gelirleri: Faktoring faiz gelirleri tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilmektedir. Komisyon gelirleri ise tahsil edildikleri tarihte gelir olarak kaydedilmektedir.

Diğer gelir ve giderler: Diğer tüm gelir ve giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir.

Finansman gelir/giderleri: Finansman gelirleri, faiz gelirlerini ve kur farkı giderlerini içerir. Finansman giderleri, kredi faiz giderleri, kur farkı giderleri ve finansman giderlerini içerir.



16

NOT 3 – UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ/MUHASEBE POLİTİKALARI (Devamı)

e) Maddi Duran Varlıklar

Maddi Duran varlıklar, finansal tablolarda, kayıtlı değerlerinden birikmiş amortismanların düşülmesinden sonra kalan net değerleri üzerinden gösterilmektedir. Amortisman, maddi duran varlığın faydalı ömrü üzerinden, kıst esası uygulanarak, doğrusal amortisman yöntemi ile hesaplanmaktadır. Amortisman hesabında esas alınan faydalı ömürler ve uygulanan amortisman oranları aşağıdaki gibidir.

Maddi Duran Varlıklar olası bir değer düşüklüğünün tespiti amacıyla incelenir ve bu inceleme sonunda maddi duran varlığın kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerinden fazla ise, karşılık ayrılmak suretiyle kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir. Geri kazanılabilir değer, ilgili maddi duran varlığın mevcut kullanımından gelecek net nakit akımları ile net satış fiyatından yüksek olanı olarak kabul edilir.

Maddi duran varlıkların satışı dolayısıyla oluşan kar ve zararlar, diğer faaliyet gelirleri ve giderleri hesaplarına dahil edilirler.

f) Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar iktisap edilmiş bilgi sistemleri, imtiyaz haklarını, bilgisayar yazılımlarını ve geliştirme maliyetlerini içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklar, elde etme maliyeti üzerinden kaydedilir ve elde edildikleri tarihten sonra beş yılı geçmeyen bir süre için tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Markalar için sınırsız ömürleri olması nedeniyle amortisman ayrılmamaktadır. Değer düşüklüğünün olması durumunda ise maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine getirilir. ( Not: 19 )

g) Karşılıklar, Koşullu Varlıklar Ve Yükümlülükler

Karşılıklar, şirketin geçmişteki işlemleri sonucunda mevcut hukuki veya geçerli bir yükümlülüğünün bulunması ve yükümlülüğün yerine getirilmesi için kaynakların dışa akmasının gerekli olabileceği ve bu tutar için güvenilir bir tahminin yapılabileceği durumlarda finansal tablolara yansıtılır.

Geçmiş olaylardan kaynaklanan ve mevcudiyeti işletmenin tam olarak kontrolünde bulunmayan gelecekteki bir veya daha fazla kesin olmayan olayın gerçekleşip gerçekleşmemesi ile teyit edilebilmesi mümkün varlık ve yükümlülükler finansal tablolara dahil edilmemektedir. Bu tür varlık ve yükümlülükler “şarta bağlı yükümlülükler ve varlıklar” olarak dipnotlarda açıklanmaktadır.

h) Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Kıdem tazminatı yükümlülüğü şirket çalışanlarının en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılması durumunda, ilişkisi kesilmesi halinde, vefat veya askerlik hizmetleri için çağrılması durumunda, şirketin yasal bir zorunluluğu olarak Türk İş Kanunu’nun gerektirdiği gibi hesaplanan kıdem tazminatının bugünkü tahmini değerini yansıtmaktadır.

Maddi Varlık Cinsi Faydalı Ömür (Yıl) Amortisman Oranı

Demirbaşlar 410 %25 %10 Taşıtlar 5 %20



17


i) Dövizli İşlemler

Yıl içinde gerçekleşen dövizli işlemler, işlem tarihlerinde geçerli olan döviz kurları üzerinden; dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler ise dönem sonunda geçerli olan döviz kurları üzerinden TL’ ye çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevrimlerinden doğan kur kazanç ve zararları, gelir tablosuna yansıtılmıştır.

j) Vergi Varlık ve Yükümlülükleri

Vergi Yükümlülüğü, cari yıl vergisi ile ertelenmiş vergilerin toplamından oluşur.

Cari Yıl Vergisi: Cari yıl vergisi, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, gelir tablosunda yer verilen kârdan farklılık gösterir. Şirketin cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.

Ertelenmiş Vergi: Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Ertelenmiş vergi hesaplamasında yürürlükteki vergi mevzuatı uyarınca bilânço tarihi itibariyle geçerli bulunan vergi oranları kullanılır. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.

Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibarıyla gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.

Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da şirketin cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.

Dönem Cari ve Ertelenmiş Vergisi: Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen veya işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, gelir tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. ( Not: 35 )



18


k) Hisse Başına Kar/Zarar

Hisse başına kar/zarar, gelir tablosunda yer alan net kar/zararın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi suretiyle tespit edilir.

Türkiye’deki şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan ve öz sermaye enflasyon düzeltmesi farkları hesabından hisseleri oranında hisse dağıtarak (“bedelsiz hisseler”) sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kar/zarar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kar/zarar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.

Şirket tarafından yıl içinde dağıtılan bedelsiz hisse yoktur.

l) Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar:

Bilanço tarihinden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.

Şirket, bilanço tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.

m) Finansal Araçlar ve Finansal Risk Yönetimi

Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile faiz oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirketin toptan risk yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, şirketin finansal performansı üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamaktadır.

Kredi Riski: Şirket’in kredi riski esas olarak faktoring alacaklarından doğabilmektedir. Cari ekonomik durum ve şirket yönetimince geçmiş tecrübelerden yararlanarak ve mevzuata uygun olarak şüpheli alacak karşılığı ayrılmakta ve bilançoda net olarak gösterilmektedir.

Faiz Oranı Riski: Piyasa faiz oranlarındaki değişimlerin finansal araçların fiyatlarında dalgalanmalara yol açması, Şirket’in faiz oranı riskiyle başa çıkma gerekliliğini doğurur. Bu risk, faiz değişimlerinden etkilenen varlıkların genellikle kısa vadeli elde tutulması suretiyle yönetilmektedir.



19


Likidite Riski: Likidite riski, Şirket’in net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Şirket yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.

Kur Riski: Yabancı para varlıklar, yükümlülükler ve bilanço dışı yükümlülüklere sahip olma durumunda ortaya çıkan kur hareketlerinden kaynaklanacak etkilere kur riski denir. Şirketin yabancı para varlık ve yükümlülüğü bulunmadığından kur riskine maruz kalmamaktadır.

n) Nakit Akım Tabloları

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.

Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faktoring faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket’in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

o) Netleştirme

Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hak olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net olarak değerlendirmeye niyet olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı olduğu durumlarda net olarak gösterilirler.

NOT 4 – NAKİT DEĞERLER

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle nakit değerlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 TP YP TP YP

Kasa 1.850, Toplam 1.850,

NOT 5 – GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI KAR/ZARARA YANSITILAN FİNANSAL VARLIKLAR

Yoktur. (31 Aralık 2008 Yoktur.)

NOT 6 – BANKALAR


TP YP TP YP Vadesiz mevduat 26.969, 193.142, Toplam 26.969, 193.142,

NOT 7 – TERS REPO İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR




20

NOT 8 – SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR


NOT 9 –FAKTORİNG ALACAKLARI

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle faktoring alacakların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:


Yurtiçi İskontolu Faktoring Alacakları 64.211.560, 53.386.433, Diğer Faktoring Alacakları (*) 1.397.364, 2.770.450, Kazanılmamış Faiz Gelirleri (2.286.943,) (2.404.957,) Faktoring alacakları, net 63.321.981, 53.751.926,

(*) Diğer faktoring alacakları, çek teminatı olmayan fatura temlikli faktoring alacaklarından oluşmaktadır.

NOT 10 –FİNANSMAN KREDİLERİ


NOT 11 –KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR


NOT 12 – TAKİPTEKİ ALACAKLAR

Şirket’in takipteki faktoring alacaklarının detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Tasfiye olunacak alacaklar (90 – 180 gün arası gecikmiş) 154.277, 61.940, Tasfiye olunacak alacaklar (180 – 360 gün arası gecikmiş) 116.883, 1.088.218, Zarar niteliğindeki alacaklar (360 gün üzeri gecikmiş) 3.827.462, 1.644.874, Takipteki faktoring işlemlerinden alacaklar 4.098.622, 2.795.032, Özel karşılıklar () (3.728.569,) (1.683.313,) Takipteki alacaklar, net 370.053, 1.111.719,

b) Faktoring Şüpheli alacak karşılıklarının hareket tablosu aşağıdaki gibidir.

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Dönem Başındaki Karşılık (1.683.313,) (1.018.633,) Dönem içinde ayrılan karşılıklar, (Not 41) (3.661.504,) (2.147.987,) Dönem içinde aktiften silinenler (*) 1.377.136, 1.314.686, Konusu Kalmayan Alacaklar, (Not 39) 239.112, 168.621, Dönem sonunda ayrılan karşılık (3.728.569,) (1.683.313,)

(*) Şirket, geçmişte karşılık ayırmış olduğu, ancak artık tahsil imkanı kalmayan faktoring alacaklarını kayıtlarından çıkarmaktadır.

NOT 13 – RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR




21

NOT 14 – VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR


NOT 15 – BAĞLI ORTAKLIKLAR


NOT 16 – İŞTİRAKLER


NOT 17 – İŞ ORTAKLIKLARI


NOT 18 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

a) Maddi varlıkların 1 Ocak 2009 – 31 Aralık 2009 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2009 Giriş Çıkış 31 Aralık 2009 Taşıtlar 243.284, 24.249, (20.183,) 247.350, Döşeme ve Demirbaşlar 198.120, 1.756, (15.733,) 184.143, Özel Maliyetler 114.707, 114.707, Toplam 556.111, 26.005, (35.916,) 546.200,

Birikmiş Amortisman Taşıtlar (243.284,) (587,) 20.183, (223.688,) Döşeme ve Demirbaşlar (167.046,) (11.514,) 15.733, (162.827,) Özel Maliyetler (114.379,) (329,) (114.708,) Toplam (524.709,) (12.431,) 35.916, (501.223,) Net Defter Değeri 31.402, 44.977,

b) Maddi varlıkların 1 Ocak 2008 – 31 Aralık 2008 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2008 Giriş Çıkış 31 Aralık 2008 Taşıtlar 298.671, (55.387,) 243.284, Döşeme ve Demirbaşlar 182.893, 16.370, (1.143,) 198.120, Özel Maliyetler 114.707, 114.707, Toplam 596.271, 16.370, (56.530,) 556.111,

Birikmiş Amortisman Taşıtlar (298.671,) 55.387, (243.284,) Döşeme ve Demirbaşlar (154.343,) (13.846,) 1.143, (167.046,) Özel Maliyetler (113.743,) (636,) (114.379,) Toplam (566.757,) (14.482,) (56.530,) (524.709,) Net Defter Değeri 29.514, 31.402,

Şirketin maddi varlıklarının tamamı işletme dışından temin edilen varlıklar olup işletme içinde oluşturulmuş herhangi bir maddi varlık bulunmamaktadır.



22

NOT 18 – MADDİ DURAN VARLIKLAR (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle sabit kıymetlerin üzerindeki toplam sigorta teminatı tutarı aşağıdaki gibidir:


Taşıtlar 41.375, 52.050, Döşeme ve Demirbaşlar 192.891, 192.891, Toplam 234.266, 244.941,

NOT 19 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

a) Maddi olmayan varlıkların 1 Ocak 2009 – 31 Aralık 2009 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2009 Giriş Çıkış 31 Aralık 2009 Haklar 189.846, 189.846, Toplam 189.846, 189.846,

Birikmiş Amortisman Haklar (187.004,) (1.548,) (188.552,) Toplam (187.004,) (1.548,) (188.552,)

Net Defter Değeri 2.842, 1.294,

b) Maddi olmayan varlıkların 1 Ocak 2008 – 31 Aralık 2008 dönemindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

Maliyet 1 Ocak 2008 Giriş Çıkış 31 Aralık 2008 Haklar 187.917, 1.929, 189.846, Toplam 187.917, 1.929, 189.846,

Birikmiş Amortisman Haklar (184.189,) (2.815,) (187.004,) Toplam (184.189,) (2.815,) (187.004,)

Net Defter Değeri 3.728, 2.842,

Şirketin maddi olmayan duran varlıklarının tamamı işletme dışından temin edilen varlıklar olup işletme içinde oluşturulmuş herhangi bir maddi varlık bulunmamaktadır.



23

NOT 20 – VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ

a) Cari Dönem Kurumlar Vergisi Yükümlülüğü

Türkiye’de kurumlar vergisi oranı %20’dir. Bu oran, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin ( ArGe ve Bağış ve Yardımlar gibi ) indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır.

Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı izleyen dördüncü ayın birinci gününden yirmi beşinci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Beyan edilen vergi, beyannamenin verildiği ayın sonuna kadar tek taksitte ödenir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmez.

Kurumlar Vergisi mükellefleri, cari vergilendirme döneminin kurumlar vergisine mahsup edilmek üzere üçer aylık dönemler itibariyle mali karları üzerinden %20 oranında geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 14 üncü gününe kadar beyan edip 17 inci günü akşamına kadar öderler.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilir. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle şirketin kurumlar vergisi yükümlülüğü aşağıdaki gibidir.


Kurumlar vergisi karşılığı (1.163.270,) (2.025.976,) Eksi: Peşin ödenen vergi ve fonlar 889.915, 1.729.461, Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü (273.355,) (296.515,)

b) Ertelenmiş Vergi Varlığı

Şirket, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin Uluslararası Finansal Raporlama Standartları ve yasal finansal tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, UFRS ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesine yol açar.



24

NOT 20 – VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ (Devamı)

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle toplam geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranı olan % 20 kullanılarak hazırlanan detayı aşağıdaki gibidir.


Toplam Geçici Farklar

Ertelenen Vergi Varlığı /

Yükümlülüğü

Toplam Geçici Farklar

Ertelenen Vergi Varlığı /

Yükümlülüğü

Sabit Kıymetler 12.316, 2.463, 9.134 , 1.827, Muhtelif Alacaklar 1.454, 291, Şüpheli Alacak Karşılığı Kıdem Tazminatı 69.290, 13.858, 49.507, 9.901, Ertelenen Vergi Varlığı 81.606, 16.321, 60.095, 12.019, Ertelenen Vergi Yükümlülüğü

Ertelenen Vergi Varlığı ( Net ) 81.606, 16.321, 60.095, 12.019,

31 Aralık 2007 Ertelenmiş Vergi Aktifi 18.901, 2008 yılı ertelenmiş vergi geliri (6.882,) 31 Aralık 2008 Ertelenmiş Vergi Aktifi 12.019, 2009 yılı ertelenmiş vergi geliri 4.302, 31 Aralık 2009 Ertelenmiş Vergi Aktifi 16.321,

c) Dönem vergi giderinin dönem karı ile mutabakatı aşağıdaki gibidir:


Vergilendirilebilir kar 5.713.611, 10.036.153,

Hesaplanan vergi (2009: % 20, 2008: %20) (1.142.722,) (2.007.231,)

Kanunen kabul edilmeyen giderlerin etkisi (17.806,) (25.627,) Düzeltme kayıtlarının etkisi (2.742,) 6.682, Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) 4.302, (6.882,)

Vergi geliri / (gideri) (1.158.968,) (2.032.858,)

NOT 21 – SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN VARLIKLAR (NET)




25

NOT 22 – DİĞER AKTİFLER


Peşin Ödenmiş Giderler 58.553, 42.313, Personelden Alacaklar 3.354, 6.663, Verilen Depozitolar 854, 854, İş Avansları 15.365, Diğer 290, 290, Toplam 78.416, 50.120,

NOT 23 – ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER (NET)


NOT 24 – ALINAN KREDİLER

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, kısa vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Faiz Oranı (*) Tutar Faiz Oranı Tutar

TL Krediler %7,50 %10 39.165.000 %18,90%27 30.568.000, Faiz Tahakkuku 253.373 503.059, Toplam 39.418.373 31.071.059,

(*) Yukarıda belirtilen faiz oranlarına vergi yükümlülükleri (BSMV veya KKDF) dahil değildir.

Söz konusu kredilerin vadeleri 4 Ocak 2010 ile 18 Mayıs 2010 tarihleri arasındadır.

NOT 25 – FAKTORİNG BORÇLARI

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, kısa vadeli finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:


Faktoring Borçları (*) 204.881, 160.657, Toplam 204.881, 160.657,

(*) Faktoring borçları, faktoring müşterileri adına tahsil edilmiş olup, henüz ilgili faktoring müşterileri hesabına yatırılmamış tutarları ifade etmektedir.

NOT 26 – KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR


NOT 27 – İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER (NET)




26

NOT 28 – MUHTELİF BORÇLAR

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla, muhtelif borçların detayı aşağıdaki gibidir:


Ticari Borçlar 47.865, 40.248, Toplam 47.865, 40.248,

NOT 29 – DİĞER YABANCI KAYNAKLAR (NET)


NOT 30 – RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER


NOT 31 – ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, ödenecek vergi ve yükümlülüklerin detayı aşağıdaki gibidir:


Kurumlar Vergisi Karşılığı (Not 20) 273.355, 296.515, Ödenecek Gelir Vergisi 31.247, 31.854, Ödenecek BSMV 64.675, 82.355, Ödenecek Sosyal Güvenlik Primleri 20.865, 21.277, Ödenecek Damga Vergisi 634, 656, Toplam 390.776, 432.657,

NOT 32 – BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle, borç ve gider karşılıklarının detayı aşağıdaki gibidir:


Kıdem tazminatı karşılığı 69.290, 49.507, Toplam 69.290, 49.507,

Kıdem tazminatı karşılığı

Yürürlükteki İş Kanunu hükümleri uyarınca, çalışanlardan kıdem tazminatına hak kazanacak şekilde iş sözleşmesi sona erenlere, hak kazandıkları yasal kıdem tazminatlarının ödenmesi yükümlülüğü vardır. Ayrıca, halen yürürlükte bulunan 506 sayılı Sosyal Sigortalar Kanununun 6 Mart 1981 tarih, 2422 sayılı ve 25 Ağustos 1999 tarih, 4447 sayılı yasalar ile değişik 60’ıncı maddesi hükmü gereğince kıdem tazminatını alarak işten ayrılma hakkı kazananlara da yasal kıdem tazminatlarını ödeme yükümlülüğü bulunmaktadır.



27

NOT 32 – BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI (Devamı)

31 Aralık 2009 tarihi itibariyle ödenecek kıdem tazminatı, aylık 2.365,16 TL (31 Aralık 2008: 2.173,19 TL) tavanına tabidir.

Kıdem tazminatı yükümlülüğü yasal olarak herhangi bir fonlamaya tabi değildir. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket’in, çalışanların emekli olmasından kaynaklanan gelecekteki muhtemel yükümlülük tutarının bugünkü değerinin tahmin edilmesi yoluyla hesaplanmaktadır. UMS 19 (“Çalışanlara Sağlanan Faydalar”), şirketin yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:

Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyle, ekli finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık %5,40 enflasyon ve %12 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %6,26 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır. (31 Aralık 2008: %5,71). Bu hesaplamada ortaya çıkan yükümlülük üzerinden isteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Şirket’e kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır.

Kıdem tazminatı karşılığının dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:

2009 2008

Dönem başı, 1 Ocak (49.507,) (62.858,) Dönem içindeki artış (Not 38) (19.783,) Dönem içindeki azalış (Not 39) 13.351, Dönem sonu, 31 Aralık (69.290,) (49.507,)

NOT 33 – SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN DURAN VARLIK BORÇLARI (NET) Yoktur. (31 Aralık 2008 Yoktur.)

NOT 34 – SERMAYE BENZERİ KREDİLER Yoktur. (31 Aralık 2008 Yoktur.)



28

NOT 35 – ÖZKAYNAKLAR

a) Ödenmiş Sermaye

31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle çıkarılmış ve ödenmiş sermaye tutarları defter değerleriyle aşağıdaki gibidir:


Adı Soyadı / Unvanı Pay Oranı Pay Tutarı Pay Oranı Pay Tutarı

Akın Holding A.Ş. % 90 4.500.000, % 90 4.500.000, Emel Akın % 2,5 125.000, % 2,5 125.000, Nuri Akın % 2,5 125.000, % 2,5 125.000, Ragıp Akın % 2,5 125.000, % 2,5 125.000, Safure Füsun Yönder % 2,5 125.000, % 2,5 125.000, Toplam % 100 5.000.000, % 100 5.000.000, Ödenmemiş Sermaye () Sermaye 5.000.000, 5.000.000,

b) Sermaye Yedekleri


Öz Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı 716.598, 716.598, Toplam 716.598, 716.598,

c) Kar Yedekleri

Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler birinci ve ikinci tertip yasal yedekler olmak üzere ikiye ayrılır. Türk Ticaret Kanunu’na göre birinci tertip yasal yedekler, şirketin ödenmiş sermayesinin % 20’sine ulaşılıncaya kadar, kanuni net karın % 5’i olarak ayrılır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin % 5’ini aşan dağıtılan karın % 10’udur. Türk Ticaret Kanunu’na göre, yasal yedekler ödenmiş sermayenin % 50’sini geçmediği sürece sadece zararları netleştirmek için kullanılabilir, bunun dışında herhangi bir şekilde kullanılması mümkün değildir.

İkinci tertip kanuni yedek akçe ise, % 5 birinci tertip kanuni yedek akçe ayrıldıktan sonra kalan kar, dağıtıma tabi tutulacaksa bu kısım üzerinden sınırsız olarak % 10 oranında ayrılır. İkinci tertip kanuni yedek akçe Şirket’ in zararlarına karşı kullanılabilir.



29

NOT 35 – ÖZKAYNAKLAR (Devamı)

Kar yedeklerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:


Yasal Yedek Akçe 1.698.881, 1.249.390, Toplam 1.698.881, 1.249.390,

d) Geçmiş Yıl Karları

Şirketin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle 115.981 TL tutarında geçmiş yıl karı bulunmaktadır. (31 Aralık 2008: 75.680 TL geçmiş yıl zararı)

NOT 36 – NAZIM HESAPLAR

a) 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle alınan teminatların detayı ağıdaki gibidir:


Müşterilerden Alınan Teminat Çekleri 76.872.729, 55.591.688, Müşterilerden Alınan Teminat Senetleri 10.007.381, 1.065.178, Toplam 86.880.110, 56.656.866,

b) 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihi itibariyle verilen teminatların detayı ağıdaki gibidir:


Verilen Teminat Mektupları 12.465, 26.525, Toplam 12.465, 26.525,

NOT 37 – ESAS FAALİYET GELİRLERİ

31 Aralık 2009 ve 2008 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerinde, faktoring gelirlerinin detayı aşağıdaki gibidir:

1 Ocak 31 Aralık 2009


Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 13.291.468, 22.747.253, Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar 2.363.474, 3.302.550, Toplam 15.654.942, 26.049.803,



30

NOT 38 – ESAS FAALİYET GİDERLERİ



Personel Giderleri (1.622.053,) (1.689.053,) Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri (Not 32) (19.783,) Genel İşletme Giderleri (1.221.917,) (1.338.163,) Toplam (2.863.753,) (3.027.416,)

Genel işletme giderleri ayrıntısı aşağıdaki gibidir:



Bağış ve Yardımlar (*) (296.905,) (471.100,) Kira Giderleri (152.475,) (180.105,) Müşavirlik Giderleri (140.427,) (130.154,) Haberleşme Giderleri (110.597,) (116.263,) Dava Takip Masrafları (117.050,) (34.152,) Banka Masrafları (68.107,) (80.668,) Bilgi İşlem Giderleri (66.925,) (71.536,) Vergi, resim, harçlar ve fonlar (65.074,) (60.031,) Taşıt Araç Giderleri (58.714,) (54.202,) Amortisman Giderleri (13.979,) (17.297,) Diğer (131.664,) (122.655,) Toplam (1.221.917,) (1.338.163,)

(*) 2009 yılında yapılan bağış ve yardımların 275.000 TL’ilk kısmı ilişkili taraf olan Rüştü Akın Vakfına Yapılan bağışlardan oluşmaktadır. (31 Aralık 2008: 450.000 TL) (Not 44/c)

Personel giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:



Maaş ve Ücretler (1.315.293,) (1.278.453,) SSK Primleri İşveren Payı (93.288,) (121.915,) Sos.Güv.Des.Primleri İşv.Payı (49.821,) (38.518,) İşsizlik Sigortası İşveren Payı (12.874,) (12.997,) Sosyal Yardımlar (60.692,) (61.812,) Yemek ve İçecek Giderleri (65.198,) (57.563,) Başarı Primleri (92.903,) Diğer (24.887,) (24.892,) Toplam (1.622.053,) (1.689.053,)



31

NOT 39 – DİĞER FAALİYET GELİRLERİ



Faktoring Masraf Karşılık Gelirleri 300.299, 321.877, Konusu Kalmayan Karşılıklar (Not 12/a) 239.112, 168.621, Silinen Alacaklardan Yapılan Tahsilatlar 17.000, Kıdem Tazminatı Karşılığı İptali 13.351, Sabit Kıymet Satış Karı 8.113, 12.627, İlişkili Taraflardan Elde Edilen Faiz Gelirleri 19.227, Banka Faiz Gelirleri 1.806, Kambiyo Karı 93, 899, Diğer 70, 93, Toplam 583.914, 519.274,

NOT 40 – FİNANSMAN GİDERLERİ



Kredi Faiz Giderleri (3.997.534,) (11.356.491,) Toplam (3.997.534,) (11.356.491,)

NOT 41 – TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR

Şirket 1 Ocak – 31 Aralık 2009 tarihi arasında, takipteki alacakları için 3.661.504, TL karşılık ayrılmıştır.( 31 Aralık 2008: 2.147.987,) (Bkz. Not 12/b)



32

NOT 42 – DİĞER FAALİYET GİDERLERİ

Diğer faaliyet giderlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:


Kambiyo İşlemleri Zararı (85,) (330,) Diğer (2.369,) (900,) Toplam (2.454,) (1.230,)

NOT 43 – HİSSE BAŞINA KAZANÇ

Şirketin hisselerinin ağırlıklı ortalama adedi 500.000‘dir. Buna göre, hisse grupları bazında hisse başına kar/zarar aşağıdaki gibi olmaktadır.

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Net dönem karı / (zararı) 4.554.643, 8.003.295, Çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedi ( Her biri 10 TL ) 500.000, 500.000,

Devam eden ve durdurulan faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar / (zarar) 9,1093 16,0066

Net dönem karı / (zararı) 4.554.643, 8.003.295, Eksi: Durdurulan faaliyetlerden yıl içinde elde edilen kar Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başı karın Hesaplanması için net dönem karı 4.554.643, 8.003.295,

Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar / (zarar) 9,1093 16,0066 Durdurulan faaliyetlerden dönem içinde elde edilen kar

Seyreltilmiş hisse başına kar /(zarar) 9,1093 16,0066 Devam eden faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar / (zarar) 9,1093 16,0066 Durdurulan faaliyetlerden elde edilen hisse başına kar



33

NOT 44 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

a) Şirketin 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle ilişkili taraflardan alacağı bulunmamaktadır.

b) Şirketin 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle ilişkili taraflara borçlarının ayrıntısı aşağıdaki gibidir:


Akın Holding A.Ş. 7.080, 7.080, Toplam 7.080, 7.080,

c) Şirketin ilişkili taraflarla olan işlemlerinin ayrıntısı aşağıdaki gibidir:


Gelirler 19.927, Akın Holding Adat Gelirleri 19.927,

Giderler (534.340,) (685.185,) Nuri Akın – Kira Gideri (152.475,) (150.225,) Akın Holding A.Ş. Danışmanlık Giderleri (84.960,) (84.960,) Rüştü Akın Vakfına Yapılan Bağışlar (*) (275.000,) (450.000,)

* Şirketin ana sözleşmesinin 211/b maddesi uyarınca safi karın tespiti sırasında vergi muafiyetine haiz oldukları sürece ve kurum kazancının %4 ünden az olmamak ve % 5 ni aşmamak kaydıyla tespit edilen tutarda Rüştü Akın Vakfı’na bağış yapılmakta ve bir gider kalemi olarak dikkate alınmaktadır.

2009 yılında Şirket’in yönetim kurulu üyelerine, genel müdür ve genel müdür yardımcılarına sağlanan ücret ve benzeri menfaat tutarı 973.815, TL’dir. (2008 765.643,TL)

NOT 45 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

a) Sermaye risk yönetimi

Şirket’in sermaye yönetim hedefi, faaliyetlerinin yürütülmesi sürecinde, borç ve özkaynak oranını dengede tutarken, karını optimize etmektir. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibariyle özkaynakların borçlara oranı aşağıdaki gibidir:

31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Toplam Borçlar (40.131.185,) (31.754.128,) Eksi: Nakit ve Nakit benzerleri 26.969, 194.992, Net Borç (40.104.216,) 31.559.136, Toplam Özkaynak 23.728.826, 23.400.892, Özkaynak / Borç Oranı 59,16% 74,15%



34

NOT 45 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

b) Önemli muhasebe politikaları

Şirket’in finansal araçlarla ilgili önemli muhasebe politikaları 3 numaralı “Uygulanan Değerleme İlkeleri/Muhasebe Politikaları” notunda açıklanmaktadır.

c) Kredi Riski ve Yönetimi

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket’e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket faktoring işlemlerinden dolayı kredi riskine maruz kalmaktadır. Şirket, yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla işlemlerini gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Şirket’in maruz kaldığı kredi riskleri ve müşterilerin kredi dereceleri devamlı olarak izlenmektedir. Kredi riski, müşteriler için belirlenen ve Yönetim Kurulu tarafından belirlenen sınırlar aracılığıyla kontrol edilmektedir.

Faktoring alacakları, çeşitli sektörlere dağılmış, çok sayıda müşteriyi kapsamaktadır. Müşterilerin ticari alacak bakiyeleri üzerinden devamlı olarak kredi değerlendirmeleri yapılmaktadır.

Faktoring alacaklarının sektörel dağılımı aşağıdaki gibidir:

Kredi Riski (Bin TL) 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008 Tutar % Tutar %

İnşaat 9.773, 15,34 17.602, 32,08 Metal Sanayi ve Metal Dışı İşlenmiş Madenler 8.349, 13,11 9.834, 17,92 Gıda Meşrubat ve Tütün Sanayi 9.066, 14,23 7.164, 13,06 Kimya Sanayi 11.847, 18,60 3.171, 5,78 Kağıt ve Kağıt Ürünleri 1.159, 1,82 2.553, 4,65 Lojistik ve Haberleşme 4.656, 7,31 2.441, 4,45 Tarım 1.841, 2,89 2.179, 3,97 Ağaç ve Ağaç Ürünler 3.287, 5,16 2.023, 3,69 Makine Sanayi 1.532, 2,41 1.744, 3,18 Tekstil 1.388, 2,18 1.637, 2,98 Sağlık ve Sosyal Hizmetler 2.987, 4,69 1.527, 2,78 Turizm 256, 0,40 196, 0,36 Diğer 7.551, 11,86 2.793, 5,10 Toplam (*) 63.692, 100,00 54.864, 100,00



35

NOT 45 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)

Finansal araç türleri itibariyle maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir:

Cari Dönem Faktoring Alacakları

Takipteki Alacaklar

Diğer Aktifler

Bankalardaki Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski 63.321.981, 370.053, 78.416, 26.969, Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı 62.493.274,

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değerleri 63.321.981, 78.416, 26.969, B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak fin. var.ın defter değerleri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri 370.053, Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 4.098.622, Değer düşüklüğü () (3.728.569,) Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü () Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar

Önceki Dönem Faktoring Alacakları

Takipteki Alacaklar

Diğer Aktifler

Bankalardaki Mevduat

Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski 53.751.926, 1.111.719, 50.120, 193.142, Azami riskin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı 47.673.416,

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değerleri 53.751.926, 50.120, 193.142, B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak fin. var.ın defter değerleri C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri Teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri 1.111.719, Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) 2.795.032, 1.454, Değer düşüklüğü () (1.683.313) (1.454,) Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) Değer düşüklüğü () Net değerin teminat vs ile güvence altına alınmış kısmı E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar



36


d) Kur riski yönetimi

Şirket, 31 Aralık 2009 ve 2008 tarihleri itibariyle döviz cinsinden varlık ve yükümlülüğü bulunmadığından kur riskine maruz kalmamıştır.

e) Faiz oranı riski yönetimi

Faiz riski, faiz oranlarındaki değişimlerin finansal tabloları etkileme olasılığından kaynaklanmaktadır. Şirket, belirli bir dönemde vadesi dolacak veya yeniden fiyatlandırılacak varlık ve yükümlülüklerin zamanlama uyumsuzlukları veya farklılıklarından dolayı faiz riskine maruzdur. Şirket, bu riskini risk yönetimi stratejileri uygulayarak varlık ve yükümlülüklerin faiz değişim tarihlerini eşleştirerek yönetmektedir.

Şirket’in 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyla aktif ve pasiflerinin yeniden fiyatlandırmaya göre kalan vadeleri ile likidite riskinde açıklanan kalan vadeleri büyük ölçüde aynıdır. Bu sebeple, bu finansal tablo notlarında faiz oranı riski ile ilgili ilave bir tablo sunulmamıştır. 31 Aralık 2009 ve 31 Aralık 2008 tarihleri itibarıyle, Şirket’in faize duyarlı finansal enstrümanları aşağıdaki gibidir:

Kayıtlı Değer 31 Aralık 2009 31 Aralık 2008

Sabit Faizli Faktoring alacakları 63.321.981, 53.995.426 Faktoring borçları 204.881, 160.657 Alınan krediler 39.418.373, 27.316.059 Değişken Faizli Alınan krediler 3.755.000

Şirketin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle Değişken faizli finansal yükümlülüğü bulunmamakta olup faiz oranlarındaki değişikliğin şirketin faiz giderlerinde etkisi olmayacaktır.(31 Aralık 2008: Şirket’in yaptığı analizlere göre TL faizlerde %1 oranında faiz artışı veya azalışı olması durumunda diğer tüm değişkenlerin sabit kaldığı varsayımıyla Şirket’in vergi öncesi net dönem karı/zararında 7.510 TL etki meydana gelecektir.



37


f) Likidite risk yönetimi

Şirket, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmeye çalışmaktadır.

Aşağıdaki tablo, Şirketin türev niteliğinde olan ve olmayan finansal yükümlülüklerinin TL bazında vade dağılımını göstermektedir.

Cari Dönem:

Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter Değeri

Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar

toplamı (I+III+III+IV)

(I) 3 Aydan kısa

(II) 3 ay 1 yıl

(III) 15 yıl

(IV) 5

yıldan uzun

Banka Kredileri 39.418.373, 39.418.373, 30.941.803, 8.476.570, Faktoring Borçları (*) 204.881, 204.881, 204.881, Muhtelif Borçlar (*) 47.865, 47.865, 47.865,

Önceki Dönem:

Sözleşme Uyarınca Vadeler Defter Değeri

Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar

toplamı (I+III+III+IV)

(I) 3 Aydan kısa

(II) 3 ay 1 yıl

(III) 15 yıl

(IV) 5 yıldan uzun

Banka Kredileri 31.071.059, 31.071.059, 31.071.059, Faktoring Borçları (*) 160.657, 160.657, 160.657, Muhtelif Borçlar (*) 40.248, 40.248, 40.248,

* Faktoring borçları ve muhtelif borçlar, vadelerinin belli olmaması sebebiyle 13 ay vadeleri olduğu varsayımı ile sınıflandırılmıştır.

NOT 46 –BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Yoktur.

NOT 47 –AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR

Şirket, 2009 yılı içinde Maliye Bakanlığı tarafından yapılan incelemeler sonucunda 2007 ve 2008 yıllarına ait Kurumlar Vergisi ve BSMV ile ilgili olarak hazırlanan 4 adet vergi inceleme raporu sonucunda vergi asılları ve cezaları dahil omak üzere toplam 2.444.127 TL vergi tarh ve tahakkuk ettirilmiştir.Şirket yönetimi vergi tarhiyatına ilişkin olarak vergi mahkemesinde itiraz davası açmış olup dava rapor tarihi itibariyle devam etmektedir. Finansal tablolarda bahsi geçen dava ile ilgili olarak herhangi bir karşılık ayrılmamıştır.

AKTĠF KALEMLER

Dipnot TP YP Toplam TP YP Toplam

I. NAKĠT DEĞERLER 4 - - - 1,850 - 1,850

II. GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI K/Z'A YANSITILAN FV (Net) 5 - - - - - -

2.1.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklar - - - - - -

2.1.2 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV - - - - - -

2.1.3 Alım Satım Amaçlı Türev Finansal Varlıklar - - - - - -

III. BANKALAR 6 26,969 - 26,969 193,142 - 193,142

IV. TERS REPO ĠġLEMLERĠNDEN ALACAKLAR 7 - - - - - -

V. SATILMAYA HAZIR FĠNANSAL VARLIKLAR (Net) 8 - - - - - -

VI. FAKTORĠNG ALACAKLARI 9 63,321,981 - 63,321,981 53,751,926 - 53,751,926

6.1 İskontolu Faktoring Alacakları 61,924,617 - 61,924,617 50,981,476 - 50,981,476

6.1.1 Yurt İçi 64,211,560 - 64,211,560 53,386,433 - 53,386,433

6.1.2 Yurt Dışı - - - - - -

6.1.3 Kazanılmamış Gelirler (-) (2,286,943) - (2,286,943) (2,404,957) - (2,404,957)

6.2 Diğer Faktoring Alacakları 1,397,364 - 1,397,364 2,770,450 - 2,770,450

6.2.1 Yurt İçi 1,397,364 - 1,397,364 2,770,450 - 2,770,450

6.2.2 Yurt Dışı - - - - - -

VII. FĠNANSMAN KREDĠLERĠ 10 - - - - - -

7.1 Tüketici Kredileri - - - - - -

7.2 Kredi Kartları - - - - - -

7.3 Taksitli Ticari Krediler - - - - - -

VIII. KĠRALAMA ĠġLEMLERĠ 11 - - - - - -

8.1 Kiralama İşlemlerindan Alacaklar - - - - - -

8.1.1 Finansal Kiralama Alacakları - - - - - -

8.1.2 Faaliyet Kiralaması Alacakları - - - - - -

8.1.3 Diğer - - - - - -

8.1.4 Kazanılmamış Gelirler (-) - - - - - -

8.2 Kiralama Konusu Yapılmakta Olan Yatırımlar - - - - - -

8.3 Kiralama İşlemleri İçin Verilen Avanslar - - - - - -

IX. TAKĠPTEKĠ ALACAKLAR 12 370,053 - 370,053 1,111,719 - 1,111,719

9.1 Takipteki Faktoring Alacakları 4,098,622 - 4,098,622 2,795,032 - 2,795,032

9.2 Takipteki Finansman Kredileri - - - - - -

9.3 Takipteki Kiralama İşlemlerinden Alacaklar - - - - - -

9.4 Özel Karşılıklar (-) (3,728,569) - (3,728,569) (1,683,313) - (1,683,313)

X. RĠSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FĠNANSAL VARLIKLAR 13 - - - - - -

10.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - -

10.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - -

10.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - -

XI. VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR (Net) 14 - - - - - -

XII. BAĞLI ORTAKLIKLAR (Net) 15 - - - - - -

XIII. ĠġTĠRAKLER (Net) 16 - - - - - -

XIV. Ġġ ORTAKLIKLARI (Net) 17 - - - - - -

XV. MADDĠ DURAN VARLIKLAR (Net) 18 44,977 - 44,977 31,402 - 31,402

XVI. MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR (Net) 19 1,294 - 1,294 2,842 - 2,842

16.1 Şerefiye - - - - - -

16.2 Diğer 1,294 - 1,294 2,842 - 2,842

XVII. ERTELENMĠġ VERGĠ VARLIĞI 20 16,321 - 16,321 12,019 - 12,019

XVIII. SATIġ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALĠYETLERE

ĠLĠġKĠN VARLIKLAR (Net) 21 - - - - - -

18.1 Satış Amaçlı - - - - - -

18.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin - - - - - -

XIX. DĠĞER AKTĠFLER 22 78,416 - 78,416 50,120 - 50,120

AKTĠF TOPLAMI 63,860,011 - 63,860,011 55,155,020 - 55,155,020

31/12/2009 31/12/2008

Bağımsız

Denetimden GeçmiĢ

AKIN FAKTORĠNG HĠZMETLERĠ ANONĠM ġĠRKETĠ

(Tutarlar Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiĢtir.)

31 ARALIK 2009 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE BĠLANÇO

Bağımsız

Denetimden GeçmiĢ

İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcısıdır.

3

PASĠF KALEMLER


I. ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 23 - - - - - -

II. ALINAN KREDĠLER 24 39,418,373 - 39,418,373 31,071,059 - 31,071,059

III. FAKTORĠNG BORÇLARI 25 204,881 - 204,881 160,657 - 160,657

IV. KĠRALAMA ĠġLEMLERĠNDEN BORÇLAR 26 - - - - - -

4.1 Finansal Kiralama Borçları - - - - - -

4.2 Faaliyet Kiralaması Borçları - - - - - -

4.3 Diğer - - - - - -

4.4 Ertelenmiş Finansal Kiralama Giderleri ( - ) - - - - - -

V. ĠHRAÇ EDĠLEN MENKUL KIYMETLER (Net) 27 - - - - - -

5.1 Bonolar - - - - - -

5.2 Varlığa Dayalı Menkul Kıymetler - - - - - -

5.3 Tahviller - - - - - -

VI. MUHTELĠF BORÇLAR 28 47,865 - 47,865 40,248 - 40,248

VII. DĠĞER YABANCI KAYNAKLAR 29 - - - - - -

VIII. RĠSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FĠNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER 30 - - - - - -

8.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - -

8.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - -

8.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlılar - - - - - -

IX. ÖDENECEK VERGĠ VE YÜKÜMLÜLÜKLER 31 390,776 - 390,776 432,657 - 432,657

X. BORÇ VE GĠDER KARġILIKLARI 32 69,290 - 69,290 49,507 - 49,507

10.1 Yeniden Yapılanma Karşılığı - - - - - -

10.2 Çalışan Hakları Yükümlülüğü Karşılığı 69,290 - 69,290 49,507 - 49,507

10.3 Diğer Karşılıklar - - - - - -

XI. ERTELENMĠġ VERGĠ BORCU 20 - - - - - -

XII. SATIġ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALĠYETLERE ĠLĠġKĠN

DURAN VARLIK BORÇLARI (Net)33 - - - - - -

12.1 Satış Amaçlı - - - - - -

12.2 Durdurulan Faaliyetlere İlişkin - - - - - -

XIII. SERMAYE BENZERĠ KREDĠLER 34 - - - - - -

XIV. ÖZKAYNAKLAR 35 23,728,826 - 23,728,826 23,400,892 - 23,400,892

14.1 Ödenmiş Sermaye 5,000,000 - 5,000,000 5,000,000 - 5,000,000

14.2 Sermaye Yedekleri 716,598 - 716,598 716,598 - 716,598

14.2.1 Hisse Senedi İhraç Primleri - - - - - -

14.2.2 Hisse Senedi İptal Kârları - - - - - -

14.2.3 Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - -

14.2.4 Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - -

14.2.5 İştirakler, Bağlı Ort. ve Birlikte Kontrol Edilen Ort. Bedelsiz Hisse Senetleri - - - - - -

14.2.6 Riskten Korunma Değerleme Farkları (Etkin kısım) - - - - - -

14.2.7 Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durdurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıkların

Birikmiş Değerleme Farkları - - - - - -

14.2.8 Diğer Sermaye Yedekleri 716,598 - 716,598 716,598 - 716,598

14.3 Kâr Yedekleri 13,341,604 - 13,341,604 9,756,679 - 9,756,679

14.3.1 Yasal Yedekler 1,698,881 - 1,698,881 1,249,390 - 1,249,390

14.3.2 Statü Yedekleri - - - - - -

14.3.3 Olağanüstü Yedekler 11,642,723 - 11,642,723 8,507,289 - 8,507,289

14.3.4 Diğer Kâr Yedekleri - - - - - -

14.4 Kâr veya Zarar 4,670,624 - 4,670,624 7,927,615 - 7,927,615

14.4.1 Geçmiş Yıllar Kâr veya Zararı 115,981 - 115,981 (75,680) - (75,680)

14.4.2 Dönem Net Kâr veya Zararı 4,554,643 - 4,554,643 8,003,295 - 8,003,295

PASĠF TOPLAMI 63,860,011 - 63,860,011 55,155,020 - 55,155,020

31 ARALIK 2009 TARĠHĠ ĠTĠBARĠYLE BĠLANÇO


31/12/2009 31/12/2008


Bağımsız

Denetimden GeçmiĢ

Bağımsız

Denetimden GeçmiĢ


4

NAZIM HESAP KALEMLERİ


I. RİSKİ ÜSTLENİLEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ - - - - - -

II. RİSKİ ÜSTLENİLMEYEN FAKTORİNG İŞLEMLERİ - - - - - -

III. ALINAN TEMİNATLAR 36 86,880,110 - 86,880,110 56,656,866 - 56,656,866

IV. VERİLEN TEMİNATLAR 36 12,465 - 12,465 26,525 - 26,525

V. TAAHHÜTLER - - - - - -

5.1 Cayılamaz Taahhütler - - - - - -

5.2 Cayılabilir Taahhütler - - - - - -

5.2.1 Kiralama Taahhütleri - - - - - -

5.2.1.1 Finansal Kiralama Taahhütleri - - - - - -

5.2.1.2 Faaliyet Kiralama Taahhütleri - - - - - -

5.2.2 Diğer Cayılabilir Taahhütler - - - - - -

VI. TÜREV FİNANSAL ARAÇLAR - - - - - -

6.1 Riskten Korunma Amaçlı Türev Finansal Araçlar - - - - - -

6.1.1 Gerçeğe Uygun Değer Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler - - - - - -

6.1.2 Nakit Akış Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler - - - - - -

6.1.3 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma Amaçlı İşlemler - - - - - -

6.2 Alım Satım Amaçlı İşlemler - - - - - -

6.2.1 Vadeli Alım-Satım İşlemleri - - - - - -

6.2.2 Swap Alım Satım İşlemleri - - - - - -

6.2.3 Alım Satım Opsiyon İşlemleri - - - - - -

6.2.4 Futures Alım Satım İşlemleri - - - - - -

6.2.5 Diğer - - - - - -

VII. EMANET KIYMETLER - - - - - -

NAZIM HESAPLAR TOPLAMI 86,892,575 0 86,892,575 56,683,391 - 56,683,391

Bağımsız

Denetimden Geçmiş

31 ARALIK 2009 TARİHİ İTİBARIYLA NAZIM HESAPLAR

(Birim: Aksi belirtilmedikçe Yeni Türk Lirası olarak ifade edilmiştir.)

31/12/2009 31/12/2008


Bağımsız

Denetimden Geçmiş


5

Bağımsız Bağımsız

Denetimden GeçmiĢ Denetimden GeçmiĢ

01.01.2009 - 31.12.2009 01.01.2008 - 31.12.2008

I. ESAS FAALĠYET GELĠRLERĠ 15,654,942 26,049,803

1.1 FAKTORĠNG GELĠRLERĠ 37 15,654,942 26,049,803

1.1.1 Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 13,291,468 22,747,253

1.1.1.1 İskontolu 12,821,474 21,709,401

1.1.1.2 Diğer 469,994 1,037,852

1.1.2 Faktoring Alacaklarından Alınan Ücret ve Komisyonlar 2,363,474 3,302,550

1.1.2.1 İskontolu 2,203,501 2,882,885

1.1.2.2 Diğer 159,973 419,665

1.2 FĠNANSMAN KREDĠLERĠNDEN GELĠRLER - -

1.2.1 Finansman Kredilerinden Alınan Faizler - -

1.2.2 Finansman Kredilerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar - -

1.3 KĠRALAMA GELĠRLERĠ - -

1.3.1 Finansal Kiralama Gelirleri - -

1.3.2 Faaliyet Kiralaması Gelirleri - -

1.3.3 Kiralama İşlemlerinden Alınan Ücret ve Komisyonlar - -

II. ESAS FAALĠYET GĠDERLERĠ (-) 38 (2,863,753) (3,027,216)

2.1 Personel Giderleri (1,622,053) (1,689,053)

2.2 Kıdem Tazminatı Karşılığı Gideri (19,783) -

2.3 Araştırma Geliştirme Giderleri - -

2.4 Genel İşletme Giderleri (1,221,917) (1,338,163)

2.5 Diğer - -

III. DĠĞER FAALĠYET GELĠRLERĠ 39 583,914 519,274

3.1 Bankalardan Alınan Faizler - -

3.2 Ters Repo İşlemlerinden Alınan Faizler - -

3.3 Menkul Değerlerden Alınan Faizler - 1,806

3.3.1 Alım Satım Amaçlı Finansal Varlıklardan - 1,806

3.3.2 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV - -

3.3.3 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan - -

3.3.4 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan - -

3.4 Temettü Gelirleri - -

3.5 Sermaye Piyasası İşlemleri Kârı - -

3.5.1 Türev Finansal İşlemlerden - -

3.5.2 Diğer - -

3.6 Kambiyo İşlemleri Kârı 93 899

3.7 Diğer 583,821 516,569

IV. FĠNANSMAN GĠDERLERĠ (-) 40 (3,997,534) (11,356,491)

4.1 Kullanılan Kredilere Verilen Faizler (3,997,534) (11,356,491)

4.2 Faktoring İşlemlerinden Borçlara Verilen Faizler - -

4.3 Finansal Kiralama Giderleri - -

4.4 İhraç Edilen Menkul Kıymetlere Verilen Faizler - -

4.5 Diğer Faiz Giderleri - -

4.6 Verilen Ücret ve Komisyonlar - -

V. TAKĠPTEKĠ ALACAKLARA ĠLĠġKĠN ÖZEL KARġILIKLAR (-) 41 (3,661,504) (2,147,987)

VI. DĠĞER FAALĠYET GĠDERLERĠ (-) 42 (2,454) (1,230)

6.1 Menkul Değerler Değer Düşüş Gideri - -

6.1.1 Gerçeğe Uygun Değer Farkı Kar/Zarara Yansıtılan Olarak Sınıflandırılan FV Değer Düşme Gideri - -

6.1.2 Satılmaya Hazır Finansal Varlıklardan - -

6.1.3 Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlardan - -

6.2 Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.1 Maddi Duran Varlık Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.2 Satış Amaçlı Elde Tutulan ve Durudurulan Faaliyetlere İlişkin Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.3 Şerefiye Değer Düşüş Gideri - -

6.2.4 Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar Değer Düşüş Giderleri - -

6.2.5 İştirak, Bağlı Ortakılık ve İş Ortaklıkları Değer Düşüş Giderleri - -

6.3 Türev Finansal İşlemlerden Zarar - -

6.4 Kambiyo İşlemleri Zararı (85) (330)

6.5 Diğer (2,369) (900)

VII. NET FAALĠYET K/Z (I+…+VI) 5,713,611 10,036,153

VIII. BĠRLEġME ĠġLEMĠ SONRASINDA GELĠR OLARAK KAYDEDĠLEN FAZLALIK TUTARI - -

IX. NET PARASAL POZĠSYON KÂRI/ZARARI - -

X. SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ K/Z (VII+VIII+IX) 5,713,611 10,036,153

XI. SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER VERGĠ KARġILIĞI (±) 20 (1,158,968) (2,032,858)

11.1 Cari Vergi Karşılığı (1,163,270) (2,025,976)

11.2 Ertelenmiş Vergi Gider Etkisi (+) - (6,882)

11.3 Ertelenmiş Vergi Gelir Etkisi (-) 4,302 -

XII. SÜRDÜRÜLEN FAALĠYETLER DÖNEM NET K/Z (X±XI) 4,554,643 8,003,295

XIII. DURDURULAN FAALĠYETLERDEN GELĠRLER - -

XIV. DURDURULAN FAALĠYETLERDEN GĠDERLER (-) - -

XV. DURDURULAN FAALĠYETLER VERGĠ ÖNCESĠ K/Z (XIII-XIV) - -

XVI. DURDURULAN FAALĠYETLER VERGĠ KARġILIĞI (±) - -

XVII. DURDURULAN FAALĠYETLER DÖNEM NET K/Z (XV±XVI) - -

XVIII. NET DÖNEM KARI/ZARARI (XII+XVII) 4,554,643 8,003,295

Hisse Başına Kâr / Zarar 43 9.1093 16.0066

GELĠR VE GĠDER KALEMLERĠ Dipnot


31 ARALIK 2009 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT GELĠR TABLOSU



6

CARĠ DÖNEM ÖNCEKĠ DÖNEM

01.01.2009 - 31.12.2009 01.01.2008 - 31.12.2008

I. MENKUL DEĞERLER DEĞERLEME FARKLARINA SATILMAYA HAZIR FĠNANSAL VARLIKLARDAN EKLENEN - -

1.1 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değerindeki Net Değişme - -

1.2 Satılmaya Hazır Finansal Varlıkların Gerçeğe Uygun Değerindeki Net Değişme (Kar-Zarara Transfer) - -

II. MADDĠ DURAN VARLIKLAR YENĠDEN DEĞERLEME FARKLARI - -

III. MADDĠ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR YENĠDEN DEĞERLEME FARKLARI - -

IV. YABANCI PARA ĠġLEMLER ĠÇĠN KUR ÇEVRĠM FARKLARI - -

V. NAKĠT AKIġ RĠSKĠNDEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FĠNANSAL VARLIKLARA ĠLĠġKĠN KÂR/ZARAR (Gerçeğe Uygun Değer

DeğiĢikliklerinin Etkin Kısmı) - -

VI. YURTDIġINDAKĠ NET YATIRIM RĠSKĠNDEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FĠNANSAL VARLIKLARA ĠLĠġKĠN KÂR/ZARAR

(Gerçeğe Uygun Değer DeğiĢikliklerinin Etkin Kısmı) - -

VII. MUHASEBE POLĠTĠKASINDA YAPILAN DEĞĠġĠKLĠKLER ĠLE HATALARIN DÜZELTĠLMESĠNĠN ETKĠSĠ - -

VIII. TMS UYARINCA ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBELEġTĠRĠLEN DĠĞER GELĠR GĠDER UNSURLARI - -

IX. DEĞERLEME FARKLARINA AĠT ERTELENMĠġ VERGĠ - -

X. DOĞRUDAN ÖZKAYNAK ALTINDA MUHASEBELEġTĠRĠLEN NET GELĠR/GĠDER - -

XI. DÖNEM KÂRI/ZARARI 4,554,643 8,003,295

XII. DÖNEME ĠLĠġKĠN MUHASEBELEġTĠRĠLEN TOPLAM KÂR/ZARAR 4,554,643 8,003,295

ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBELEġTĠRĠLEN GELĠR GĠDER KALEMLERĠ


31 ARALIK 2009 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBELEġTĠRĠLEN GELĠR GĠDER KALEMLERĠNE ĠLĠġKĠN TABLO



7

ÖdenmiĢ

Sermaye

Hisse Senedi

Ġhraç Primleri

Yasal Yedek

Akçeler

Statü

Yedekleri

Olağanüstü

Yedek Akçe

Diğer

Yedekler

Dönem Net

Karı/(Zararı)

GeçmiĢ

Dönem

Önceki Dönem (01.01.2008 – 31.12.2008)

Bağımsız Denetimden GeçmiĢ

I. Dönem BaĢı Bakiyesi (31/12/2007) 5,000,000 716,598 - - 798,799 - - - 6,530,104 3,472,597 - - - - - 16,518,098

II. TMS 8 Uyarınca Yapılan Düzeltmeler - - - - - - - - - 435,668 - - - - - 435,668

2.1 Hataların Düzeltilmesinin Etkisi - - - - - - - - - 435,668 - - - - - 435,668

2.2 Muhasebe Politikasında Yapılan Değişikliklerin Etkisi - - - - - - - - - - - - - - - -

III. Yeni Bakiye (I+II) 35 5,000,000 716,598 - - 798,799 - - - 6,530,104 3,908,265 - - - - - 16,953,766

Dönem İçindeki Değişimler

IV. BirleĢmeden Kaynaklanan ArtıĢ/AzalıĢ - - - - - - - - - - - - - - - -

V. Riskten Korunma ĠĢlemlerinden Değerleme Farklar - - - - - - - - - - - - - - - -

5.1 Nakit Akış Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -

5.2 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -

VI. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

VII. Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

VIII. ĠĢtirakler, Bağlı Ort. ve ĠĢ Ortaklıklarından Bedelsiz Hisse Senetleri - - - - - - - - - - - - - - - -

IX. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

X. Kur Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

XI. Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan DeğiĢiklik - - - - - - - - - - - - - - - -

XII. Varlıkların Yeniden Sınıflandırılmasından Kaynaklanan DeğiĢiklik - - - - - - - - - - - - - - - -

XIII. Nakden GerçekleĢtirilen Sermaye Artırımı - - - - - - - - - - - - - - - -

XIV. Hisse Senedi Ġhracı - - - - - - - - - - - - - - - -

XV. ÖdenmiĢ Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı - - - - - - - - - - - - - - - -

XVI.. Hisse Senedine DönüĢtürülebilir Tahviller - - - - - - - - - - - - - - - -

XVII. Sermaye Benzeri Krediler - - - - - - - - - - - - - - - -

XVIII. Dönem Net Kârı veya Zararı - - - - - - - - 8,003,295 - - - - - - 8,003,295

XIX. Kâr Dağıtımı - - - - 450,591 8,507,289 - - (6,530,104) -3,983,945 - - - - - (1,556,169)

19.1 Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - (1,604,570) - - - - - (1,604,570)

19.2 Yedeklere Aktarılan Tutarlar - - - - 450,591 8,507,289 - - (6,530,104) (2,427,776) - - - - - -

19.3 Diğer - - - - - - - - - 48,401 - - - - - 48,401

Dönem Sonu Bakiyesi (III+IV+…...+XVII+XVIII+XIX) 35 5,000,000 716,598 - - 1,249,390 8,507,289 - - 8,003,295 -75,680 - - - - - 23,400,892

Cari Dönem (01.01.2009 – 31.12.2009)

Bağımsız Denetimden GeçmiĢ

I. Önceki Dönem Sonu Bakiyesi (31/12/2008) 5,000,000 716,598 - - 1,249,390 8,507,289 - - 8,003,295 (75,680) - - - - - 23,400,892

Dönem İçindeki Değişimler

II. BirleĢmeden Kaynaklanan ArtıĢ/AzalıĢ - - - - - - - - - - - - - - - -

III. Riskten Korunma ĠĢlemlerinden Değerleme Farklar - - - - - - - - - - - - - - - -

3.1 Nakit Akış Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -

3.2 Yurtdışındaki Net Yatırım Riskinden Korunma - - - - - - - - - - - - - - - -

IV. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

V. Maddi Duran Varlıklar Yeniden Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

VI. ĠĢtirakler, Bağlı Ort. ve ĠĢ Ortaklıklarından Bedelsiz Hisse Senetleri - - - - - - - - - - - - - - - -

VII. Menkul Değerler Değerleme Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

VIII. Kur Farkları - - - - - - - - - - - - - - - -

IX. Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan DeğiĢiklik - - - - - - - - - - - - - - - -

X. Varlıkların Yeniden Sınıflandırılmasından Kaynaklanan DeğiĢiklik - - - - - - - - - - - - - - - -

XI. Nakden GerçekleĢtirilen Sermaye Artırımı - - - - - - - - - - - - - - - -

XII. Hisse Senedi Ġhracı - - - - - - - - - - - - - - - -

XIII. ÖdenmiĢ Sermaye Enflasyon Düzeltme Farkı - - - - - - - - - - - - - - - -

XIV. Hisse Senedine DönüĢtürülebilir Tahviller - - - - - - - - - - - - - - - -

XV. Sermaye Benzeri Krediler - - - - - - - - - - - - - - - -

-

XVI. Dönem Net Kârı veya Zararı - - - - - - - - 4,554,643 - - - - - - 4,554,643

XVII. Kâr Dağıtımı - - - - 449,491 3,135,434 - - (8,003,295) 191,661 - - - - - (4,226,709)

17.1 Dağıtılan Temettü - - - - - - - - - (4,288,720) - - - - - (4,288,720)

17.2 Yedeklere Aktarılan Tutarlar - - - - 449,491 3,135,434 - - (8,003,295) 4,418,370 - - - - - -

17.3 Diğer - - - - - - - - - 62,011 - - - - - 62,011

Dönem Sonu Bakiyesi (I+II+III+...+XV+XVI+XVII) 35 5,000,000 716,598 - - 1,698,881 11,642,723 - - 4,554,643 115,981 - - - - - 23,728,826

31 ARALIK 2009 TARĠHĠNDE SONA EREN DÖNEME AĠT ÖZKAYNAK DEĞĠġĠM TABLOSU


ÖZKAYNAK KALEMLERĠNDEKĠ DEĞĠġĠKLĠKLER

Dipnot

ÖdenmiĢ

Sermaye

Enflasyon

Hisse Senedi

Ġptal Karları

Menkul Değer.

Değerleme

Farkı

Maddi ve

Maddi

Olmayan

Ortaklıklardan

Bedelsiz Hisse

Senetleri

Toplam

Özkaynak

Riskten

Korunma

Fonları

SatıĢ Amaçlı/

Durdurulan

Faaliyetlerden



8

Bağımsız Bağımsız

Denetimden Geçmiş Denetimden Geçmiş

01.01.2009 - 31.12.2009 01.01.2008 - 31.12.2008

A. ESAS FAALİYETLERE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI

1.1 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim Öncesi Faaliyet Kârı (+) 5,431,074 9,385,103

1.1.1 Alınan Faizler/Kiralama Gelirleri (+) Not 37 13,291,468 22,747,253

1.1.2 Kiralama Giderleri (-) - -

1.1.3 Alınan Temettüler (+) - -

1.1.4 Alınan Ücret ve Komisyonlar (+) Not 37 2,363,474 3,302,550

1.1.5 Elde Edilen Diğer Kazançlar (+) - -

1.1.6 Zarar Olarak Muhasebeleştirilen Takipteki Alacaklardan Tahsilatlar (+) -

1.1.7 Personele ve Hizmet Tedarik Edenlere Yapılan Nakit Ödemeler (-) Not 38 (1,641,836) (1,689,053)

1.1.8 Ödenen Vergiler (-) (296,514) (344,713)

1.1.9 Diğer (+/-) (8,285,518) (14,630,934)

1.2 Esas Faaliyet Konusu Aktif ve Pasiflerdeki Değişim (9,631,686) 13,232,300

1.2.1 Faktoring Alacaklarındaki Net (Artış) Azalış (+/-) (8,828,389) 14,888,574

1.2.1 Finansman Kredilerindeki Net (Artış) Azalış (+/-) - -

1.2.1 Kiralama İşlemlerinden Alacaklarda Net (Artış) Azalış (+/-) - -

1.2.2 Diğer Aktiflerde Net (Artış) Azalış (+/-) (856,199) (1,680,824)

1.2.3 Faktoring Borçlarındaki Net Artış (Azalış) (+/-) 44,224 60,122

1.2.3 Kiralama İşlemlerinden Borçlarda Net Artış (Azalış) (+/-) - -

1.2.4 Alınan Kredilerdeki Net Artış (Azalış) (+/-) - -

1.2.5 Vadesi Gelmiş Borçlarda Net Artış (Azalış) (+/-) - -

1.2.6 Diğer Borçlarda Net Artış (Azalış) (+/-) 8,678 (35,572)

I. Esas Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (+/-) (4,200,612) 22,617,403

B. YATIRIM FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI

2.1 İktisap Edilen Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları (-) - -

2.2 Elden Çıkarılan Bağlı Ortaklık ve İştirakler ve İş Ortaklıkları (+) - -

2.3 Satın Alınan Menkuller ve Gayrimenkuller (-) (26,005) (18,299)

2.4 Elden Çıkarılan Menkul ve Gayrimenkuller (+) - -

2.5 Elde Edilen Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (-) - -

2.6 Elden Çıkarılan Satılmaya Hazır Finansal Varlıklar (+) - -

2.7 Satın Alınan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar (-) - -

2.8 Satılan Vadeye Kadar Elde Tutulacak Yatırımlar (+) - -

2.9 Diğer (+/-) - -

II. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Net Nakit Akışı (+/-) (26,005) (18,299)

C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNE İLİŞKİN NAKİT AKIŞLARI

3.1 Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Sağlanan Nakit (+) 8,347,314 (20,912,576)

3.2 Krediler ve İhraç Edilen Menkul Değerlerden Kaynaklanan Nakit Çıkışı (-) - -

3.3 İhraç Edilen Sermaye Araçları (+) - -

3.4 Temettü Ödemeleri (-) (4,288,720) (1,604,570)

3.5 Finansal Kiralamaya İlişkin Ödemeler (-) - -

3.6 Diğer (+/-) - -

III. Finansman Faaliyetlerinden Sağlanan Net Nakit (+/-) 4,058,594 (22,517,146)

Döviz Kurundaki Değişimin Nakit ve Nakde Eşdeğer

Varlıklar Üzerindeki Etkisi (+/-) - -

V. Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklardaki Net Artış (I+II+III+IV) (168,023) 81,958

VI. Dönem Başındaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar (+) 194,992 113,034

VII. Dönem Sonundaki Nakit ve Nakde Eşdeğer Varlıklar (V+VI) 26,969 194,992


IV.

31 ARALIK 2009 TARİHİNDE SONA EREN DÖNEME AİT

NAKİT AKIŞ TABLOSU

(Tutarlar Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcısıdır..

9

CARİ DÖNEM ÖNCEKİ DÖNEM

31/12/2009 31/12/2008

I. DÖNEM KÂRININ DAĞITIMI

1.1 DÖNEM KÂRI 5,713,611 10,036,153

1.2 ÖDENECEK VERGĠ VE YASAL YÜKÜMLÜLÜKLER (-) (1,163,270) (2,025,976)

1.2.1 Kurumlar Vergisi (Gelir Vergisi) (1,163,270) (2,025,976)

1.2.2 Gelir Vergisi Kesintisi - -

1.2.3 Diğer Vergi ve Yasal Yükümlülükler - -

A. NET DÖNEM KÂRI (1.1-1.2) 4,550,341 8,010,177

1.3 GEÇMĠġ DÖNEMLER ZARARI (-) - -

1.4 BĠRĠNCĠ TERTĠP YASAL YEDEK AKÇE (-) - -

1.5 KURULUġTA BIRAKILMASI VE TASARRUFU ZORUNLU YASAL FONLAR (-) - -

B. DAĞITILABİLİR NET DÖNEM KÂRI [(A-(1.3+1.4+1.5)] 4,550,341 8,010,177

1.6 ORTAKLARA BĠRĠNCĠ TEMETTÜ (-)

1.6.1 Hisse Senedi Sahiplerine (250,000) (250,000)

1.6.2 Ġmtiyazlı Hisse Senedi Sahiplerine - -

1.6.3 Katılma Ġntifa Senetlerine - -

1.6.4 Kâra ĠĢtirakli Tahvillere - -

1.6.5 Kâr ve Zarar Ortaklığı Belgesi Sahiplerine - -

1.7 PERSONELE TEMETTÜ (-) (167,450) (310,055)

1.8 YÖNETĠM KURULUNA TEMETTÜ (-) (263,955) (455,820)

1.9 ORTAKLARA ĠKĠNCĠ TEMETTÜ (-) - -

1.9.1 Hisse Senedi Sahiplerine (1,750,000) (3,272,843)





1.10 ĠKĠNCĠ TERTĠP YASAL YEDEK AKÇE (-) (242,379) (449,490)

1.11 STATÜ YEDEKLERĠ (-) - -

1.12 OLAĞANÜSTÜ YEDEKLER - -

1.13 DĠĞER YEDEKLER - -

1.14 ÖZEL FONLAR - -

II. YEDEKLERDEN DAĞITIM

2.1 DAĞITILAN YEDEKLER - -

2.2 ĠKĠNCĠ TERTĠP YASAL YEDEKLER (-) - -

2.3 ORTAKLARA PAY (-) - -

2.3.1 Hisse Senedi Sahiplerine - -





2.4 PERSONELE PAY (-) - -

2.5 YÖNETĠM KURULUNA PAY (-) - -

III. HİSSE BAŞINA KÂR

3.1 HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE 9.10 16.02

3.2 HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE ( % ) 9.10% 16.02%

3.3 ĠMTĠYAZLI HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE - -

3.4 ĠMTĠYAZLI HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE ( % ) - -

IV. HİSSE BAŞINA TEMETTÜ

4.1 HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE 4.00 7.05

4.2 HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE ( % ) 4.00% 7.05%

4.3 ĠMTĠYAZLI HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE - -

4.4 ĠMTĠYAZLI HĠSSE SENEDĠ SAHĠPLERĠNE ( % ) - -

Kar dağıtım tablosunda belirtilen 2009 yılı kar dağıtımına iliĢkin bilgiler ġirketin 10 ġubat 2010 tarihli Genel Kurul toplantısında kesinleĢmiĢ bilgilerdir.

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ ANONİM ŞİRKETİ31 ARALIK 2009 DÖNEMİNDE SONA EREN DÖNEME AİT KAR DAĞITIM TABLOSU

(Tutarlar Türk Lirası (''TL'') olarak ifade edilmiştir.)

İlişikteki notlar finansal tabloların tamamlayıcısıdır..

10

II. KISIM

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ A.Ş.’NİN 1 OCAK – 31 ARALIK 2009 DÖNEMİNE AİT

FİNANSAL TABLOLARI VE BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

İÇİNDEKİLER SAYFA BAĞIMSIZ DENETÇİ GÖRÜŞÜ................................................................................................................................................ 12 BİLANÇO................................................................................................................................................................................. 34 NAZIM HESAPLAR.................................................................................................................................................................. 5 GELİR TABLOSU ......................................................................................................................................................... 6 ÖZKAYNAKLARDA MUHASEBELEŞTİRİLEN GELİR GİDER KALEMLERİNE İLİŞKİN TABLO ............................................. 7 ÖZSERMAYE DEĞİŞİM TABLOSU.......................................................................................................................................... 8 NAKİT AKIM TABLOSU......................................................................................................................................................... 9 KAR DAĞITIM TABLOSU........................................................................................................................................................ 10 MALİ TABLOLARA İLİŞKİN NOTLAR...................................................................................................................................... 1137 NOT 1 ŞİRKETİN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU ................................................................................. 11 NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR. ............................................................................ 1114 NOT 3 UYGULANAN DEĞERLEME İLKELERİ / MUHASEBE POLİTİKALARI............................................................. 1519 NOT 4 NAKİT DEĞERLER ........................................................................................................................................ 19 NOT 5 GERÇEĞE UYGUN DEĞER FARKI KAR/ZARARA YANSITILAN FİNANSAL VARLIKLAR............................... 19 NOT 6 BANKALAR.................................................................................................................................................... 19 NOT 7 TERS REPO İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR................................................................................................. 19 NOT 8 SATILMAYA HAZIR FİNANSAL VARLIKLAR .................................................................................................. 20 NOT 9 FAKTORİNG ALACAKLARI ............................................................................................................................ 20 NOT 10 FİNANSMAN KREDİLERİ............................................................................................................................... 20 NOT 11 KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN ALACAKLAR ................................................................................................... 20 NOT 12 TAKİPTEKİ ALACAKLAR................................................................................................................................ 20 NOT 13 RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL VARLIKLAR ..................................................................... 20 NOT 14 VADEYE KADAR ELDE TUTULACAK YATIRIMLAR....................................................................................... 21 NOT 15 BAĞLI ORTAKLIKLAR.................................................................................................................................... 21 NOT 16 İŞTİRAKLER .................................................................................................................................................. 21 NOT 17 İŞ ORTAKLIKLARI ......................................................................................................................................... 21 NOT 18 MADDİ DURAN VARLIKLAR .......................................................................................................................... 2122 NOT 19 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR......................................................................................................... 22 NOT 20 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ......................................................................................................... 2324 NOT 21 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN

VARLIKLAR................................................................................................................................................... 24 NOT 22 DİĞER AKTİFLER.......................................................................................................................................... 25 NOT 23 ALIM SATIM AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER........................................................................ 25 NOT 24 ALINAN KREDİLER........................................................................................................................................ 25 NOT 25 FAKTORİNG BORÇLARI................................................................................................................................ 25 NOT 26 KİRALAMA İŞLEMLERİNDEN BORÇLAR....................................................................................................... 25 NOT 27 İHRAÇ EDİLEN MENKUL KIYMETLER........................................................................................................... 25 NOT 28 MUHTELİF BORÇLAR.................................................................................................................................... 26 NOT 29 DİĞER YABANCI KAYNAKLAR...................................................................................................................... 26 NOT 30 RİSKTEN KORUNMA AMAÇLI TÜREV FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER.......................................................... 26 NOT 31 ÖDENECEK VERGİ VE YÜKÜMLÜLÜKLER................................................................................................... 26 NOT 32 BORÇ VE GİDER KARŞILIKLARI................................................................................................................... 2627 NOT 33 SATIŞ AMAÇLI ELDE TUTULAN VE DURDURULAN FAALİYETLERE İLİŞKİN

DURAN VARLIK BORÇLARI .......................................................................................................................... 27 NOT 34 SERMAYE BENZERİ KREDİLER.................................................................................................................... 27 NOT 35 ÖZKAYNAKLAR............................................................................................................................................. 2829 NOT 36 NAZIM HESAPLAR ........................................................................................................................................ 29 NOT 37 ESAS FAALİYET GELİRLERİ ......................................................................................................................... 29 NOT 38 ESAS FAALİYET GİDERLERİ......................................................................................................................... 30 NOT 39 DİĞER FAALİYET GELİRLERİ ....................................................................................................................... 31 NOT 40 FİNANSMAN GİDERLERİ............................................................................................................................... 31 NOT 41 TAKİPTEKİ ALACAKLARA İLİŞKİN ÖZEL KARŞILIKLAR................................................................................ 31 NOT 42 DİĞER FAALİYET GİDERLERİ....................................................................................................................... 32 NOT 43 HİSSE BAŞINA KAZANÇ ............................................................................................................................... 32 NOT 44 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI.................................................................................................................... 33 NOT 45 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ.............................................. 3337 NOT 46 BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR ............................................................................................... 37 NOT 47 AÇIKLANMASI GEREKEN DİĞER HUSUSLAR ............................................................................................ 37

AKIN FAKTORİNG HİZMETLERİ A.Ş.’NİN 1 OCAK 31 ARALIK 2009 HESAP DÖNEMİNE AİT

BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Akın Faktoring Hizmetleri A.Ş. Yönetim Kurulu Başkanlığı’na

Akın Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait gelir tablosunu, özsermaye değişim tablosunu ve nakit akış tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu Şirket Yönetim Kurulu, rapor konusu finansal tabloların 17 Mayıs 2007 tarih ve 26525 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Finansal Kiralama, Faktoring ve Finansman Şirketlerince Uygulanacak Tekdüzen Hesap Planı ve İzahnamesi ile Kamuya Açıklanacak Finansal Tablolarının Biçim ve İçeriği Hakkında Tebliğ’e ve Türkiye Muhasebe Standartları ile Türkiye Finansal Raporlama Standartları’na ve Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (“BDDK”) tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin yayımlanan diğer yönetmelik, açıklama ve genelgelere uygun olarak ve hata ya da suistimal dolayısıyla önemlilik arz eden ölçüde yanlış bilgi içermeyecek şekilde hazırlanmasını ve sunulmasını sağlayacak bir iç kontrol sistemi oluşturulması, uygun muhasebe politikalarının seçilmesi ve uygulanmasından sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Bağımsız denetimi yapan kuruluş olarak üzerimize düşen sorumluluk, denetlenen finansal tablolar üzerinde görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, 1 Kasım 2006 tarihli ve 26333 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan Bankalarda Bağımsız Denetim Gerçekleştirecek Kuruluşların Yetkilendirilmesi ve Faaliyetleri Hakkında Yönetmelik ve Uluslararası Denetim Standartlarına uyumlu olarak gerçekleştirilmiştir. Finansal tabloların önemlilik arz edecek ölçüde bir hata içermediğine ilişkin makul güvence sağlayacak şekilde bağımsız denetim planlanmış ve gerçekleştirilmiştir.

Bağımsız denetim, finansal tablolarda yer alan tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca işletme yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki finansal tablolar, Akın Faktoring Hizmetleri Anonim Şirketi’nin 31 Aralık 2009 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait faaliyet sonuçları ile nakit akımlarını BDDK tarafından muhasebe ve finansal raporlama esaslarına ilişkin olarak yayımlanan yönetmelik, tebliğ, açıklama ve genelgelere uygun olarak doğru bir biçimde yansıtmaktadır.

Kapital Karden Bağımsız Denetim ve Yeminli Mali Müşavirlik Anonim Şirketi Member Firm of RSM International

Lokman Ketenci Sorumlu Ortak, Baş denetçi

14 Nisan 2010 İstanbul, Türkiye

Documents

GENEL KURUL TARAFINDAN ONAYLANMIŞ BİLANÇOGERÇEKL. KZ ESAS FAALİYET GELİRLERİ 15,674,168 FAKTORİNG GELİRLERİ Faktoring Alacaklarından Alınan Faizler 13,310,694 Faktoring