Tehniline analüüsErki Kert

9. aprill 2011

2

Tehniline vs fundamentaalne analüüsTehnilise analüüsi järgi põhineb hindade liikumine turupsühholoogial. Kõigil analüütikutel on täpselt sama palju informatsiooni – aktsiagraafik.

Fundamentaalse analüüsi järgi põhineb hindade liikumine ettevõtte tulemustel, analüüsitakse majandustulemusi ja nende suhet aktsia hinnaga. Aegajalt on mõnel analüütikul või turuosalisel ikkagi rohkem infot kui teistel.

3

Analüüsimeetodite osakaal

Fundamentaalne analüüsTehniline analüüs

Investeerimisperiood

Osakaal

4

Mis on tehniline analüüs (TA)TA aitab graafiku alusel ennustada hindade edasist liikumist

TA ei ole täppisteadus ning ühesed kindlad reeglid puuduvad

Pigem on TA kunst, kuna tähtis on läheneda loominguliselt

TA ei anna 100% kindlaid vastuseid, küll aga annab TA tõenäosuseTA ei tööta ainult aktsiate puhul, samamoodi saab seda kasutada näiteks valuutade, võlakirjade või toorainete kauplemisel – sealgi on ju liikumiste taga inimeste ostu- või müügiotsused

5

Graafikud – joongraafik (line chart)

6

Graafikud – bar chart

7

Graafikud – küünalgraafik (candlestick)

8

Küünalgraafik (candlestick chart)Küünalgraafik on praktikas kõige enam kasutatud, kuna ta annab kiirel pilgul kõige parema ülevaate sellest, mis turul on toimumas (st palju infot ja kiiresti hoomatav)

Päeva tipp Päeva tipp

Päeva põhi Päeva põhi

Sulgemine

SulgemineAvanemine

Avanemine

9

Tüüpiline graafik

Hind

Libisevad keskmised

Käive

Indikaator

Indikaator

10

Mida graafikutel vaadata?Tehnilise analüütiku ainsaks tööriistaks on graafik – selle järgi püütakse ennustata hindade tulevast liikumist.

Graafikutelt otsitakse järgmisi asju:

- trend

- toetused ja vastupanud

- mustrid

- indikaatorite signaalid

- ...

11

Trend

Pikaajaline trend on üles

Lühiajaliselt esineballatrendi või külg-suunas liikumist

12

Toetused ja vastupanud

13

Mustrid – kolmnurgad

14

Mustrid – pea ja õlad

Vasakõlg Parem

õlg

Pea

15

Indikaatorid – libisevad keskmised

50 päeva libisev keskmine

200 päeva libisev keskmine

16

Indikaatorid – RSIÜle 70 = üleostetud

Alla 30 = ülemüüdud

17

Indikaatorid – MACD

Kui must joon lõikabpunast alt poolt üles,on tegemist ostu-signaaliga

Kui must joon lõikabpunast ülevalt pooltalla, on tegemistmüügisignaaliga

18

Kuidas tehnilise analüüsiga kaubelda?

Hinnasiht: ca 3 USDRisk: ca 1 USDRiski/tulu suhe: 3/1=3

19

Millal on tehnilist analüüsi raske kasutada?Majandustulemuste hooajalSuurte makrouudiste ajal (majandustulemuse ja muude suurte uudiste ajal on hinnaliikumiste mõjutajateks uudised ning liikumised ei pruugi alluda tehnilisele analüüsile)

Vähelikviidsete aktsiate korral (näiteks enamus Balti aktsiaid on liialt vähelikviidsed, et tehniline analüüs saaks töötada)

20

Kas tehniline analüüs üldse töötab?

Aitäh!Erki KertInvesteerimispanganduse juht

erki.kert@lhv.ee

Käesolevas seminaris esitatud materjale ei tohi käsitleda investeerimissoovituse või -nõustamisena ega kutsena väärtpaberite omandamiseks. Finantsteenuste ostmisel tutvu alati teenuse tingimustega ning konsulteeri oma finantsnõustajaga.

Fondidesse investeerimisel tutvu prospekti ja lihtsustatud prospektiga ning vaata lisainfot lhv.ee

Investeerimisfondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluste kohta.