디스플레이 패널 동향file.mk.co.kr/imss/write/20190712101007__00.pdf · 2019-07-12 · Contents 4부품동 5Panel Shipment 10 11 12 14 22China TV 23Sell •디스플레이

월간 디스플레이 패널 동향

2019년 7월 12일

김 운 호

02) 6915-5656

[email protected]

5월 패널 출하 전월 대비 3.4% 증가

OLED TV 5월 출하 6.8% 증가(MoM)

OLED Mobile 5월 출하 9.0% 증가(MoM)

TV 패널 가격 하락세 지속

TV 패널 재고 수준 유지

Contents

4

5

10

11

12

14

22

23

•디스플레이 패널 동향

부품동향

Panel Shipment

Fab

Inventory

패널 가격 추이 및 전망

LCD TV 패널 SCM

China TV 동향

Sell-through watch(LCD TV)

2

3

Display 산업 기상도

Upturn/tightness/fair

Balance

Downturn/surplus/slow

May-19 Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F)

LCD TV

Monitor

Notebook

Tablet

Smartphone

TV

Monitor/Notebook

Tablet

Smartphone

LCD TV

Monitor

Notebook

Tablet

Channels

Outlook

Components

LCD panels

OEM/ODM

Brands

OLED panels

4

6월 부품별 동향

부품 주요 내용

Glass

• 5월 수급 균형에서 6월에 공급 부족 • 전통적인 성수기인 3분기에도 미중 분쟁에 따른 관세 이슈로 수요는 불확실한 상황. • 5월 NEG 한국 공장 정전으로 가동 중단. LGD는 6월 중 유리기판 투입 20% 감소. 수급 완화 • 6월부터 유리기판 수요 감소를 통보 받은 것으로 짐작 • 사이즈 확대 효과는 긍정적. 65인치 물량 증가로 평균 TV 사이즈는 크게 증가할 것으로 예상

컬러필터

• 2019년 9월까지 공급 과잉이 지속될 것으로 예상 • QD용 CF는 LCD, OLED용으로 개발 중. • QD는 모든 방향으로 빛을 반사하기 때문에 색조합은 QD CF에서 도전 기술 중에 하나. • QD CF는 더 두꺼운 black matrix가 필요하고, 이로 인해 개발에 시간이 좀 더 걸릴 것으로 예상

편광필름 • 2019년 6월부터 9월까지 수급은 균형으로 전환할 전망 • 연초에는 공급 부족을 우려해 가격이 상승했으나 공급 과잉에 대한 우려와 하반기 심각한 경쟁이 예상됨. • LGC의 편광필름은 심각한 경쟁과 가격 하락으로 부진. LGC 는 JV 및 매각도 고려 중.

Back Light

• 2019년 9월까지 공급 과잉이 지속될 것으로 예상 • WWDC에서 Apple은 새로운 디스플레이인 Pro Display XDR을 발표. • 32인치, 6K, 1000000:1, 576 LED. • 가격이 문제. $5,000~6,000 수준. 미니 LED 보다 적은 숫자의 LED가 소요됨에도 불구하고 OLED 보다 비쌈.

Driver IC • 2019년 7월부터 균형으로 전환할 것 • 1분기에도 공급부족을 얘기했고, 패널메이커들도 2분기에 공격적으로 COF를 구매했으나 미중 무역 분쟁으로 수급은 완화됨 • 패널메이커들은 재고 문제 갖고 있음. 화웨이 문제로 스마트폰 COF 수요 급감. 18개월 만에 수급 완화될 전망.

5

Panel Shipment(대형 총괄)

LCD 패널별 출하 추이

스마트폰 패널 출하 추이

자료: IHS, IBK투자증권


LCD 패널 총 출하량 추이


주: 스마트폰향 제외

5월 패널 출하량은 6,849만대로 전월 대비 3.4% 증가

- 5월 물량은 예상치를 상회한 규모, 노트북 수요가 강하게 반등

- TV는 2.8%, 모니터는 7.9%, 노트북 14.6%, 테블릿은 7.7% 감소

- 6월 물량은 5월 대비 3.6% 증가할 전망 -

- 3분기 성수기 수요는 강하지 않을 전망. 미중 무역 분쟁을 대비하기 위해서 2분

기 중 선 주문이 발생했기 때문. 패널 가격 하락으로 하반기 패널 구매 전략도 보수적일 것으로 전망. 3분기 출하도 강하지는 않을 것으로 예상함.

10

15

20

25

30

LCD TV Monitor Notebook Tablet

(백만대) 19.4 19.5 19.6(E)

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

0

10

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40

50

60

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80

90

100

17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8(E)

(%)(백만) LCD TV Monitor Notebook Tablet YoY

114.1

-40%

-20%

0%

20%

40%

0

20

40

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80

100

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17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8(E)

(%)(백만) Smartphone YoY

6 자료: IHS, IBK투자증권

Panel Shipment(제품 및 업체별 현황)

제품 Shipment Maker I제품 Shipment Maker

LCD TV

-. 5월 출하량은 4월 대비 3% 증가한 2,454만대. 예상 대비 부진 -. 6월 출하량은 5월 대비 4% 증가한 2,553만대로 예상 -. 6~9월까지 출하는 24~25.5M 수준으로 예상하지만 사이즈는 32. 40. 43으로 이동할 전망. 50인치 이상 수요 부진. 하반기 프로모션 진행 때 물량 확대 모색 중

-. Innolux: Gen 6 65인치에서 40인치로 전환 생산. 40인치 1.1~1.2M 생산 예정 -. CHOT: 수요 부진과 가격 하락으로 5월 출하 45.5% 감산. TPV 50, 58인치 물량 감소가 주요 원인. -. HKC, CEC-Panda 역시 50, 58인치 판매가 어려움을 공감. -. Sharp: 하반기 중국 고객 수요 확보 계획. MTC는 70인치 모델 5월부터 50~100K 주문 개시. Konka, Hisense도 공략 대상

Monitor

-. 5월 출하량 4월 대비 8% 증가한 1,212만대. 예상 보다 증가한 규모. -. 6월은 5월 대비 4% 증가할 전망 -. 출하 규모는 점차 증가할 전망. 3분기 중 출하는 13M/월 목표. Back to school 수요 대비 -. 미중 분쟁에 따른 불확실한 관세를 피하기 위해 4~6월 중에 선 주문. 이로 인해 3분기 수요가 부진할 위험도 있음. Dell, HP, Lenovo는 재고 소진을 해야 함.

-. SDC: 게임, High End, 곡면에 집중. MSI, Gigabyte 등과 같은 특별한 사업에 집중하는 2,3류 PC업체에 공격적으로 마케팅 중 -. Innolux: Dell, HP 주문 증가로 전월 대비 12.2% 증가 -. LGD: Dell, HP 주문 증가로 전월 대비 14.2% 증가

Notebook

-.5월 출하량은 4월 대비 15% 증가한 1,579만 대 출하. 예상치 상회. -. 6월 5월 대비 2% 증가할 것으로 예상함. -. PC 메이커들의 신제품 수요로 큰 폭으로 주문 증가. 3분기 물량이 큰 폭으로 증가하지는 않을 전망

-. AUO: HP 주문 증가로 2018년 8월 이후 최대 출하.

-. LGD: Apple, Dell 물량 증가로 전월

대비 36.6% 증가. 고객사의 안정적 주문으로 6~9월 출하는 2.7~2.8M/월

Tablet

-. 5월 출하량은 4월 대비 8% 감소한 1,604만 대. 예상치 하회. -. 6월에는 5월 대비 4% 증가할 것으로 예상 -. 신규 모델 출시로 17M/월 로 회복할 것으로 기대

-. AUO: 아마존 주문 증가. 중국 White box 물량 증가로 3분기 출하는 1.6M/월 예상 -. Innolux: 아마존 주문 증가. 중국 White box 물량 증가로 3분기 출하는 2.6M/월 예상

7

Smart Phone Shipment

5월 출하량은 전월 대비 1% 감소한 114M

- OLED로 대체되면서 2018년 4분기 120M/월에서 2019년 1분기 98M/월로 감소

- 2분기에는 106M/월로 증가할 것으로 예상하나 6월에는 출하가 부진할 것으로 예상

- Japan Display: 애플 물량 생각보다 빠르게 감소. 6~8월 3~4M/월 출하할 것으로 예상.

- HannStar: 모바일 폰 수요 부진으로 생산라인을 테블릿, 산업용으로 전환 . 6~9월까지 6~7M/월

- Huawei 제재에 따른 영향으로 TFT LCD 가격 6월부터 하락세. Huawei의 구매 규모가 하반기 관건

LCD Panel Shipment(Mobile)

Smartphone Panel Shipment


LCD 스마트폰 패널 출하량 (Mn)


Panel makers May 2019 Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F)

AUO 4.55 5.00 4.90 5.00 5.20

BOE 35.12 21.50 23.00 22.00 22.50

Century 12.26 9.40 9.30 11.10 11.10

ChinaStar 9.00 8.50 9.00 9.50 9.00

CPT 0.03 0.50 0.30 0.40 0.20

HannStar 10.53 7.50 6.80 6.90 7.00

InfoVision 5.77 4.50 5.50 6.50 6.50

Innolux 6.95 8.00 8.60 9.00 9.80

Japan Display 6.50 4.35 3.50 3.50 6.00

LG Display 2.10 2.30 3.40 4.00 4.00

Sharp 3.03 3.23 3.55 5.55 6.10

Tianma 18.27 14.00 13.00 12.70 12.00 -60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0

50

100

150

200

2019-03 2019-04 2019-05 2019-06(F) 2019-07(F) 2019-08(F) 2019-09(F)

(%)(Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R)

8

Smart Phone Shipment

5월 출하량은 전월 대비 9.0% 증가한 36.9M

- 8월 이후 최초로 OLED 출하 40M 상회할 것으로 예상

- SDC : 전월 대비 11% 증가한 33.7M 출하. Galaxy S, A 덕분에 물량 증가. 6월 33M에서 9월에는 37M까지 물량 증가할 전망

- Sharp: 모바일 패널 생산에 적극적이지 않음. 모바일이 아닌 다른 고 마진 제품으로 생산할 예정. 7월 이후 전망 없음.

OLED Panel Shipment(Mobile)

Smartphone Panel Shipment


OLED 스마트폰 패널 출하량 (Mn)


Panel makers Apr 2019 May Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F)

BOE 2.00 2.20 1.50 1.80 1.80 1.50

LG Display 0.57 0.46 0.35 1.20 2.00 2.40

Samsung 30.63 33.71 33.00 35.00 37.00 37.00

Sharp 0.02 0.02 0.02 0.00 0.00 0.00

Tianma 0.64 0.50 0.50 0.45 0.50 0.50

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

0

20

40

60

80

100

2019-01 2019-03 2019-05 2019-07(F) 2019-09(F)

(%)(Mn) Smartphone(L) MoM(R) YoY(R)

9

OLED Shipment

LGD

- 5월 LGD TV 물량은 23.7만대로 전월 대비 6.8% 증가

- 55인치 6.9% 증가, 65인치 10% 증가, 77인치 2000대 감소

- 2019년 말 55/65 MMG, 2020년 2분기부터 광저우 팹 77/48 MMG 생산 예

정

SDC

- 5월 출하는 전월 대비 20,000대 감소

- 15.6인치 5,000대 증가, 12인치 15,000대 증가

- 10.5인치 20,000대 감소. 9.7인치 20,000대 감소.

Panel Shipment(OLED)

LGD OLED TV 패널 출하

OLED Tablet/Notebook 패널 출하 및 전망



OLED 스마트폰 패널 출하 및 전망


0

50

100

150

200

250

300

350

0

50

100

150

200

250

18.5 18.7 18.9 18.11 19.1 19.3 19.5

(000'Units)(000'Units)Total(R) 55-inch 65-inch 77-inch

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8

(백만대)

0

100

200

300

400

500

600

17.2 17.5 17.8 17.11 18.2 18.5 18.8 18.11 19.2 19.5 19.8

(천대)

10

5월 가동률은 83%

5세대 및 그 이상 세대 Fab의 5월 가동률은 83%. 6월은 83%로 예상

- 전월 대비 1%p 하락

- 6~9월 가동률은 83~87%로 예상

패널업체별 상황

- SDC: 7월에 T8-1-1 라인 폐쇄 결정.유리기판 90K 규모. T8-2-1 라인 폐쇄는 추

후 결정 예정.

- BOE: 5월 Gen 10.5 가동률은 65인치 수요 부진으로 10% 하락. 6월 가동률도

하락할 전망. 3분기부터 가동률 상승 전환 계획

- LGD: 재고 관리 및 중국 고객 수요 감소로 Gen 8 fab 4월부터 감산. 3분기부터

가동률 90%대로 회복 기대하고 있지만 하반기 중국 TV 판매 불확실성으로 가

동률 상승은 유동적.

Fab

주요 업체별 가동률 추이 및 전망

세대별 라인 가동률 추이 및 전망



40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux Japan

Display

LG Display Samsung Market

(%) 2019.04 2019.05 2019.06(E)

70%

75%

80%

85%

90%

95%

5G 6G 7G 8G 10G Market Total

(%) 2019.04 2019.05 2019.06(E)

11

재고 안정적 수준으로 유지

5월 재고 수준은 4.2주

- 4월 대비 0.1주 증가

- 안정적 수준에서 소폭 증가세

- 3분기 중 재고는 4.2~4.3주로 예상

Inventory

LCD 패널 재고(일수)



LCD TV 패널 재고(면적) LCD IT 패널 재고(면적)


2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Jan-17 May-17 Sep-17 Jan-18 May-18 Sep-18 Jan-19 May-19 Sep-19

(주) TV panels IT panels Overall

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000


(%)(1,000m2)

TV panels(L) YoY(R)

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500


(%)(1,000m2)

IT panels(L) YoY(R)

12

LCD TV & LCD Monitor

TV: 6월 큰 폭으로 하락. 32인치가 최대 낙폭 기록

- LCD 패널 가격은 5월부터 하락세 지속 중

- 65인치는 cash cost 수준으로 하락. 65인치는 신규 Gen 10.5 Fab의 양산 이

슈로 단기 공급 부족이 발생할 수도 있음.

- 75인치는 공급 과잉으로 지속적으로 하락 중

- 중국 패널업체 중 일부는 32.43.50.55.65.75인치에 대해 공격적 가격 제시 중.

이로 인해 8월까지 패널 가격은 하락세

- Gen 8.5 fab 수익성이 최악. 32 HD, 65 UHD, 55 UHD 모델. Gen 10.5 와 경

쟁하면서 공급과잉, 재고 문제 발생.

- 32 HD 는 Gen 8.6 fab의 주력 모델. HKC가 가격 하락 주도

모니터: 6월 전 제품 가격 하락

- 6월 중 $0.2~0.7 하락

- TN 모니터 가격 하락은 멈출 전망. TN 메이커들이 IPS로 전환 예정

- IPS 가격 하락세는 지속될 전망

- 3분기 중 $0.1~0.2 하락할 전망


LCD TV 패널 가격 전월 대비 등락률 추이

LCD 모니터 패널 가격 전월 대비 등락률 추이



-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

Feb-16 Jun-16 Oct-16 Feb-17 Jun-17 Oct-17 Feb-18 Jun-18 Oct-18 Feb-19 Jun-19

40-inch 50-inch

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%


18.5-inch 27-inch

13

LCD Notebook & LCD Tablet

노트북: 6월 전 제품 가격 하락

- 6월 중 $0.1~0.2 하락.

- 잉여 생산능력을 노트북 패널에 집중하면서 공급 과잉 이슈로 가격 하락세 지속

중.

- 추가적인 하락은 제한적일 것으로 기대. 가동률 100%는 부담되는 수준

- 타사들의 공급 축소를 서로 기대하고 있는 상황

Tablet: 전 모델 가격 유지

- 3분기 가격 유지할 전망


LCD 노트북 패널 가격 전월 대비 등락률 추이 및 전망

LCD 태블릿 패널 가격 전월 대비 등락률 추이 및 전망



-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%


14-inch 15.6-inch

-8%

-6%

-4%

-2%

0%

2%

4%

6%

8%


7.9-inch 10.1-inch

14

LCD TV 패널 SCM

MoM Summary (2019.05)

- AUO: 2,179(+13.5%)

- BOE: 4,410 (+2.3%)

- Chinastar: 3,474 (+5.0%)

- Innolux: 3,902 (-0.6%)

- LGD: 3,948 (+1.0%)

- SDC: 2,912 (+30.9%)

- SHARP: 620 (-5.5%)

단위: 000’ Units, %


주요 패널업체별 패널 출하량 추이

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

AUO BOE Chinastar Innolux LGD SDC SHARP

(000' Units) 2019.03 2019.04 2019.05

15

AUO

LCD TV 패널 SCM

AUO 패널 SCM 월별 추이

AUO 패널 SCM YoY 증가율



- 전월 대비 13.5% 증가

- Samsung향 공급 물량 전월 대비 3.0% 증가

- Hisense향 공급 물량 전월 대비 4.6% 증가

- Changhong향 공급 물량 전월 대비 13.2% 증가

AUO 패널 SCM 기업별 비중


0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

Changhong Hisense Samsung Sony TPV Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%


2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-60%

-50%

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5


16

BOE

LCD TV 패널 SCM

BOE 패널 SCM 월별 추이

BOE 패널 SCM YoY 증가율



- 전월 대비 2.3% 증가

- 삼성향 전월 대비 2.1% 감소

- LGE향 전월 대비 18.6% 증가

- Hisense향 전월 대비 27.2% 증가

- Skyworth향 전월 대비 4.3% 증가

- TPV향 전월 대비 0.8% 증가

BOE 패널 SCM 기업별 비중


0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Hisense Konka LGE Samsung Skyworth Sony TPV Others

2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5

Hisense Konka LGE Samsung

Skyworth Sony TPV Others

17

China Star

LCD TV 패널 SCM

China Star 패널 SCM 월별 추이

China Star 패널 SCM YoY 증가율




- TCL향 물량 전월 대비 19.8% 증가

- 삼성향 전월 대비 0.7% 증가

- Skyworth향 물량 전월 대비 70.8% 감소

China Star 패널 SCM 기업별 비중


0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

Hisense Skyworth Samsung TCL Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Hisense Skyworth Samsung TCL Others

2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-200%

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5

Hisense Skyworth Samsung

TCL Others

18

Innolux

LCD TV 패널 SCM

Innolux 패널 SCM 월별 추이

Innolux 패널 SCM YoY 증가율



- 전월 대비 0.6% 감소

- 삼성향 6.1% 증가

- Hisense향 전월 대비 2.1% 증가

- Skyworth향 전월 대비 34.3% 증가

- 기타 업체향 전월 대비 9.9% 감소

Innolux 패널 SCM 기업별 비중


0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Hisense LGE Samsung Sharp Skyworth TPV Panasonic Others

2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-200%

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5

Hisense LGE Samsung SharpSkyworth TPV Panasonic Others

19

LGD

LCD TV 패널 SCM

LGD 패널 SCM 월별 추이

LGD 패널 SCM YoY 증가율




- LGE향 전월 대비 15.6% 감소

- Sony향 전월 대비 3.7% 증가

- 기타업체향 물량 전월 대비 7.8% 증가

LGD 패널 SCM 기업별 비중


0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

Changhong Konka LGE Skyworth Sony TPV Others

2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5

Changhong Konka LGE SkyworthSony TPV Others

20

SDC

LCD TV 패널 SCM

SDC 패널 SCM 월별 추이

SDC 패널 SCM YoY 증가율



- 전월 대비 30.9% 증가

- 삼성향 전월 대비 66.2% 감소

- SONY향 전월 대비 63.3% 감소

- TCL향 전월 대비 23.3% 감소

SDC 패널 SCM 기업별 비중


0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Hisense Konka Samsung Sony TCL TPV Vestel Others

2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-120%

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5

Hisense Konka Samsung Sony

TCL TPV Vestel Others

21

SHARP

LCD TV 패널 SCM

SHARP 패널 SCM 월별 추이

SHARP 패널 SCM YoY 증가율



- 전월 대비 5.5% 감소

- 샤프향 전월 대비 2.5% 감소

- LGE향 전월 대비 2.0% 증가

SHARP 패널 SCM 기업별 비중


0

100

200

300

400

500

600

LGE Sharp Others

(천대) 2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

LGE Sharp Others

2019.01 2019.02 2019.03 2019.04 2019.05

-120%

-100%

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

19.1 19.2 19.3 19.4 19.5

LGE Sharp Others

22

중국 TV (Top 5) 동향

5월 물량 전월 대비 5.0% 증가

- AUO 전월 대비 0.4% 증가

- BOE 전월 대비 16.3% 증가

- ChinaStar 전월 대비 10.0% 증가

- Innolux 전월 대비 15.9% 증가

- LGD 전월 대비 15.4% 증가

- 삼성 전월 대비 8.2% 증가

- 중국향 TV 패널 구매량 전월 대비 5.0% 증가

- Hisense 전월 대비 3.7% 감소

- Skyworth 전월 대비 3.1% 증가

- TCL 전월 대비 12.6% 증가

China TV 동향

LCD 패널 출하량(Top 5)

LCD 패널 구매량(Top 5)



LCD 패널업체별 출하량 추이


0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

17.10 17.12 18.2 18.4 18.6 18.8 18.10 18.12 19.2 19.4

(000'Units)

AUO

BOE

CEC-Panda

ChinaStar

Innolux

LG Display

Samsung

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

AUO BOE CEC-Panda ChinaStar Innolux LG Display Samsung

(천대) 2019.03 2019.04 2019.05

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

Changhong Hisense Konka Skyworth TCL

(천대) 2019.03 2019.04 2019.05

23

지역별 출하 추이

북미

- 6월 이후 관세 부과에 대한 확신은 낮지만 낮은 가격에 소비자들은 자극 받음 - 소매상들은 미중 분쟁을 우려해서 과도한 재고 확보 중 - 과도한 재고 위험을 줄이기 위해서 보다 높은 수준의 할인 진행 중. 이로 인해 매

출액은 전년 대비 개선되지 않음.

서유럽

- 재고 관리는 잘 되고 있음. 시장 전망에 대해서 조심스러운 상황. 판촉활동도 거의 없음

- 55.65인치 가격이 낮아져서 적정 수준으로 하락. 600-700유로 수준 - 75인치 수요는 크지 않음. - 32-43인치 가격은 거의 움직임이 없음. 55.65인치는 지속적으로 하락 - 75인치는 최저 수준

동유럽

- 수요 불확실에 따른 엄격한 재고 관리

중국

- 노동절 연휴가 하루 더 길어져서 전년 대비 5% 물량 증가. 매출액은 1% 증가. - 55.65인치 시장 확대로 대형 비중 높아지는 추세 - 618은 기대 이하 - 5월말 기준 재고는 정상 수준보다 1~2주 높은 8~9주

Sell-through watch(LCD TV)

지역별 LCD Sell-through watch


May-19 Jun(F) Jul(F) Aug(F) Sep(F)

North America shpIconWeather2shpIconWeather1shpIconWeather1 shpIconWeather1

Europe shpIconWeather2shpIconWeather2shpIconWeather2 shpIconWeather2

China shpIconWeather2shpIconWeather2shpIconWeather2 shpIconWeather2

Monitor Worldwide

Notebook Worldwide

Smartpohone Worldwide

LCD TV

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보유여부

유가증권

발행관련

계열사

관계여부

공개매수

사무취급 IPO

회사채

지급보증

중대한

이해관계

M&A

관련 수량 취득가 취득일

해당사항없음

투자의견 안내 (투자기간 12개월) 투자등급 통계 (2018.01.01~2018.12.31)

종목 투자의견 (절대수익률 기준) 투자등급 구분 건수 비율(%)

적극매수 40% ~ 매수 15% ~ 중립 -15% ~ 15% 매도 ~ -15% 매수 139 85.3

업종 투자의견 (상대수익률 기준) 중립 24 14.7

바중확대 +10% ~ 중립 -10% ~ +10% 비중축소 ~ -10% 매도 0 0.0

최근 2년간 주가 그래프 및 목표주가(대상 시점 1년) 변동 추이 (◆) 적극매수 (▲) 매수 (●) 중립 (■) 비중축소 (■) Not Rated / 담당자 변경

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