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Creacion de una Comercializadora de Jugos
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UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE SANTIAGOUTESA
Facultad de Ciencias Económicas y SocialesCarrera de Administración de Empresas Turísticas
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD ECONOMICA Y FINANCIERA PARA LA CREACIÓN DE LA EMPRESA
“NÉCTARES DEL PARAÍSO TROPICAL, SRL”,
A LOCALIZARSE EN LA CIUDAD DE SANTIAGO DE LOS CABALLEROS, REPUBLICA DOMINICANA
Presentado por:
1-00-2375 María Filomena Martínez 1-04-1424 Rosmery Rodríguez Paulino1-06-0919 Elisabeth Santos 1-10-0668 Angelina Tavarez Betancourt1-10-1229 Yuberto Abreu Pérez
Facilitador:Lic. Manuel Híchez
Santiago, República DominicanaAbril, 2014
2
ContenidoI. INTRODUCCION................................................5
1.1 Identificación del Proyecto................................5
1.1.1 Planteamiento del Problema..............................6
1.2 Antecedentes...............................................7
1.3 Misión Visión y Objetivos del Proyecto.....................8
1.3.1 Misión del Proyecto.....................................8
1.3.2 Visión del Proyecto.....................................8
1.3.3 Valores Institucionales.................................9
1.3.4 Objetivos del Proyecto..................................9
1.3.4.1 Objetivo General....................................9
1.3.4.2 Objetivos Específicos...............................9
1.4 Aspectos Legales y Organizativos..........................10
1.4.1 La Empresa.............................................10
1.4.2 Composición del Capital................................11
1.4.3 Forma de Administración................................12
1.4.4 Organigrama............................................13
1.5 Capacidad Empresarial y Financiera de los Promotores......13
1.6 Análisis Financiero.......................................14
1.7 Resumen y Conclusiones del Proyecto.......................14
1.7.1 La Empresa.............................................14
1.7.2 Estudio de Mercado.....................................15
1.7.3 Estudio Técnico........................................15
1.7.4 Estudio Financiero.....................................16
1.7.5 Evaluación del Proyecto................................18
II. ESTUDIO DE MERCADO........................................20
2.1 Objetivos.................................................20
2.2 Descripción de los Servicios a Ofrecer....................20
2.3 Área de Mercado...........................................21
2.4 Análisis de la Demanda....................................21
2.5 Análisis de la Oferta de los Servicios Analizados.........22
2.6 Precios de Ventas.........................................22
2.7 Sistema de Comercialización...............................24
III. ESTUDIO TECNICO..........................................25
3
3.1 Localización de la Empresa................................25
3.1.1 Localización Geográfica de la Demanda..................25
3.1.2 Localización Geográfica de la Oferta...................26
3.1.3 Otros Factores que Favorecen la Localización...........26
3.2. Capacidad de Producción y Programa de Producción del Proyecto......................................................26
3.2.1 Capacidad de Producción................................27
3.2.2 Programa de Ventas Estimadas...........................28
3.3 Aspectos Tecnológicos.....................................28
3.3.1 Tecnología a Emplear...................................28
3.3.2 Descripción de Maquinarias y Equipos...................28
3.3.3 Requerimiento de Espacio Físico........................29
3.4 Requerimientos de Operación...............................29
3.4.1 Insumos Requeridos.....................................29
3.4.2 Recursos Humanos del Proyecto..........................29
3.4.3 Insumos Energéticos....................................30
3.4.4 Combustibles...........................................30
3.4.5 Materiales para Mantenimiento..........................31
IV. ESTUDIO FINACIERO DEL PROYECTO............................32
4.1 Inversiones Requeridas para el Proyecto...................32
4.1.1 Inversiones Fijas del Proyecto.........................32
4.1.2 Inversión Intangible...................................33
4.1.3 Capital de Trabajo Requerido para las Operaciones del Proyecto.....................................................34
4.1.3.1 Efectivo en Caja y Bancos..........................34
4.1.3.2 Cuentas por Cobrar.................................34
4.1.3.3 Inventario de Mercancías...........................34
4.1.3.4 Resumen del Capital de Trabajo Requerido...........35
4.1.4 Resumen de la Inversión Total..........................37
4.2 Distribución de las Inversiones Según Fuentes de Financiamiento................................................37
4.2.1 Inversiones con Recursos Externos......................38
4.2.2 Inversiones con Recursos Empresa.......................38
4.3 Costos, Ingresos y Utilidades del Proyecto................39
4.3.1 Costos de Operación del Proyecto.......................39
4.3.1.1 Compras de Mercancías..............................39
4
4.3.1.2 Personal de Operaciones............................39
4.3.1.3 Depreciación.......................................40
4.3.1.4 Energía Eléctrica..................................40
4.3.1.5 Combustibles.......................................40
4.3.1.6 Gastos de Mantenimiento............................40
4.3.1.7 Seguros............................................41
4.3.1.8 Imprevistos........................................41
4.3.1.9 Resumen del Costo de Operación.....................41
4.3.2 Gastos Generales y Administrativos.....................41
4.3.3 Gastos Financieros.....................................42
4.3.4 Ingresos Generados por Ventas..........................42
4.3.5 Estados Financieros Proyectados........................43
4.3.5.1 Estado Proyectado de Ganancias y Pérdidas..........43
4.3.5.2 Estado Proyectado de Fuentes y Usos de Recursos....44
V. EVALUACION DEL PROYECTO....................................52
5.1 Evaluación Financiera.....................................52
5.1.1 Flujo de Beneficios del Proyecto.......................52
5.1.2 Valor Actual Neto al 12%...............................52
5.1.3 Tasa Interna de Retorno................................53
5.1.4 Relación Beneficio / Costo del Proyecto................53
5.1.5 Período de Retorno de la Inversión.....................53
5.1.6 Capacidad de Pago......................................53
5.1.7 Punto de Equilibrio del Proyecto.......................54
5.2 Evaluación Social.........................................54
5.2.1 Generación de Empleos..................................55
5.2.2 Capital por Empleo Creado..............................55
5.2.3 Efecto en la Balanza de Pagos..........................55
5.2.4 Valor Agregado al Producto Nacional Bruto..............55
VI. RECOMENDACIONES FINALES...................................61
5
I. INTRODUCCION
1.1 Identificación del Proyecto
La ingesta de jugos con las principales comidas es una costumbre
bastante arraigada en la población dominicana. La gente prefiere tomar
jugos en lugar de agua mientras toma el almuerzo o el desayuno. Muchos
de los jugos que se comercializan en el mercado son preparados a partir
de jugos concentrados a los que se ha adicionado azúcar y preservantes
para su conservación.
Cada día el consumo de jugos aumenta en el hogar, hoteles, restaurantes,
cafeterías, supermercados, etc., y esto abre la posibilidad de incursionar
en el negocio de preparación y comercialización de estos néctares que son
de la preferencia de los consumidores.
Aprovechando las condiciones favorables para la inversión que representa la
comercialización de productos agrícolas, un grupo de inversionistas ha
decidido crear la empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, la cual
pretende dedicarse a la producción de jugos naturales a partir de frutas
tropicales tales como naranja, fresa, piña y chinola, para suplir parte de la
demanda existente en la ciudad de Santiago, principalmente en
supermercados, hoteles y restaurantes.
1.1.1 Planteamiento del Problema
La demanda de jugos de frutas en su estado natural es cada vez mayor por
parte de la población dominicana, debido a que hay una tendencia a
disminuir el consumo de refrescos carbonatados y jugos enlatados, porque
contienen preservativos que son dañinos a la salud en el largo plazo.
6
Cuando la gente come fuera de su casa, prefiere tomar un jugo natural en
vez de agua por razones que solo ella conoce. Esto es indicador de que
existe un mercado creciente para el renglón de los jugos naturales.
En lo relacionado con el turismo, cada vez son más los que visitan al país,
lo que representa un grupo adicional de consumidores que consumen los
jugos de frutas en grandes proporciones durante su estadía en el país.
Santiago de los Caballeros es la segunda ciudad en importancia de la
República Dominicana, tanto por su tamaño a nivel poblacional como por su
creciente actividad económica. Su situación centrada respecto a toda la
Región Cibao, la han convertido en el centro económico de la zona norte del
país. Producto de esta situación preponderante, se han instalado las
grandes cadenas de supermercado del país y varios hoteles y restaurantes
que son visitados por gente de todo la región y por muchos turistas
internacionales.
También es sabido que mucha gente viene desde los pueblos cercanos a
realizar compras a los supermercados que existen en esta ciudad y en los
mismos adquieren y consumen toda variedad de productos agropecuarios e
industriales, incluidos los jugos naturales.
A partir de todo lo dicho anteriormente, permite afirmar que es posible
realizar la inversión en la actividad la instalación de una procesadora y
comercializadora de jugos de frutas tropicales en Santiago. Esto conduce a
la formulación de la siguiente pregunta:
7
¿Resultará factible la instalación de una empresa productora de jugos
naturales de frutas tropicales en Santiago de los Caballeros, para
aprovechar parte de la creciente demanda de este tipo de bien
existente en dicha ciudad?
En los capítulos que componen este documento en lo adelante, se trata de
dar respuesta a dicha pregunta, considerando el costo de oportunidad para
la inversión y los riesgos envueltos en dicha actividad.
1.2 Antecedentes
El consumo del jugo de las frutas data de tiempos remotos. Como se indicó
al inicio de este capítulo, la vida moderna ha provocado cambios en los
hábitos consumo de la población en todo el mundo y hay una creciente
tendencia a disminuir el consumo de alimentos muy procesados y que
contengan aditivos como preservantes. Esto ha inducido a la gente al
consumo cada vez mayor de jugos preparados de forma natural.
La ciudad de Santiago, como ya se indicó, cuenta con un considerable
número de supermercados grandes y medianos; también con varios hoteles
y numerosos restaurantes, comedores y cafeterías que representan un
atractivo segmento de mercado para la industria del jugo listo para tomar.
Es en este contexto que un grupo de inversionistas han decidido formar la
sociedad denominada Néctares del Paraíso Tropical, SRL con la finalidad
de desarrollar una empresa productora de jugos naturales listos para
tomar, la que se pretende instalar en a ciudad de Santiago. En la
actualidad se están dando los pasos para formalizar los registros
8
correspondientes, dentro de lo que las leyes establecen, para dejar
conformada la sociedad de responsabilidad limitada.
1.3 Misión Visión y Objetivos del Proyecto
1.3.1 Misión del Proyecto
El proyecto planteado en este estudio, tiene por misión:
Abastecer a los supermercados, restaurantes, hoteles y cafeterías de la
ciudad de Santiago, con una variedad de jugos producidos a partir de frutas
tropicales de alta calidad e higiene, en su estado natural.
1.3.2 Visión del Proyecto
Los promotores de este proyecto tienen como visión:
Al cabo de los primeros diez años de haber iniciado sus operaciones, estar
bien posicionados y consolidados como uno de los mejores proveedores de
jugos naturales de la ciudad de Santiago.
1.3.3 Valores Institucionales
Entre los valores que promueve la empresa se destacan:
Transparencia
Calidad de los productos servidos
Responsabilidad
Compromiso con el cliente y la comunidad
Honestidad
Lealtad al cliente
9
1.3.4 Objetivos del Proyecto
1.3.4.1 Objetivo General
Este proyecto tiene como objetivo general:
Determinar la factibilidad económica y financiera de la instalación de una
procesadora y comercializadora de jugos naturales de frutas tropicales en la
ciudad de Santiago.
1.3.4.2 Objetivos Específicos
El proyecto analizado tiene como objetivos específicos, entre otros, los
siguientes:
Determinar el mercado potencial de una variedad de jugos naturales
de frutas tropicales, así como determinar la oferta y los precios
competitivos a que pueden ofrecerse los bienes de esta nueva unidad
de producción.
Determinar las necesidades técnicas y tecnológicas de la empresa
para que pueda operar en forma competitiva
Cuantificar los presupuestos de las inversiones, el financiamiento
necesario y los resultados operacionales de la empresa para medir su
rentabilidad económica y financiera.
Contribuir al desarrollo de la ciudad de Santiago y a la diversificación
de la oferta de bienes al ciudadano nacional y a los turistas nacionales
o extranjeros que nos visitan.
10
1.4 Aspectos Legales y Organizativos
1.4.1 La Empresa
Néctares del Paraíso Tropical, SRL, es una sociedad organizada de
acuerdo a lo que establecen las leyes de comercio de la República
Dominicana en lo relativo a la formación de sociedades comerciales. Dicha
empresa tiene como objetivo fundamental la elaboración, conservación y
venta de jugos de frutas tropicales. Dicha empresa planea instalarse en la
ciudad de Santiago de los Caballeros.
No obstante este objetivo principal, esta empresa, adicionalmente, podrá
realizar cualquier otra actividad de lícito comercio en la República
Dominicana, esté o no relacionado con el objeto principal.
La duración de la compañía es por tiempo indefinido, pero podrá ser disuelta
en cualquier momento cuando así lo decida una Asamblea General
Extraordinaria de los accionistas convocada a tal efecto, o cuando se
compruebe la ocurrencia de alguna de las causas previstas por el Código de
Comercio de la República Dominicana.
La empresa fijó su domicilio en la ciudad de Santiago de los Caballeros,
donde iniciará sus operaciones. Dicho domicilio podrá ser trasladado a
cualquier otro lugar del país o del exterior por decisión del Consejo de
Administración. También podrán instalar sucursales en otros puntos de la
ciudad o en otras comunidades, según convenga a sus intereses y objetivos.
11
1.4.2 Composición del Capital
Inicialmente, Néctares del Paraíso Tropical, SRL, fue fundada con un
capital social autorizado de Cuatro Millones de Pesos Oro,
(RD$4,000,000.00), dividido en 40,000 acciones con valor nominal de
RD$100.00 cada una. Las acciones se han suscrito y pagado en su
totalidad.
En el cuadro 1 se presenta la nómina actual de accionistas y la participación
de cada uno de ellos en la composición del capital. En dicho cuadro puede
apreciarse que el capital pagado se distribuye de manera igualitaria entre
todos los accionistas de la sociedad, es decir, todos tienen la misma
participación accionaria, equivalente al 25%; es decir, la cuarta parte del
capital social con que se autoriza a constituir la sociedad de responsabilidad
limitada que las promotoras pretenden crear en la ciudad de Santiago de los
Caballeros, República Dominicana.
Cuadro No. 1Néctares del Paraíso Tropical, SRLNómina de socios de la Empresa
Nombre del Socio No. de Acciones
Valor (RD$) %
María Filomena Martínez 10,000 1,000,000.00 20.0%Rosmery Rodríguez Paulino 10,000 1,000,000.00 20.0%Elisabeth Santos 10,000 1,000,000.00 20.0%Angelina Tavares Betancourt 10,000 1,000,000.00 20.0%Yuberto Abreu Pérez 10,000 1,000,000.00 20.0%
Total 40,000 4 0000,000 .00 100.0%
Fuente: estimaciones de los autores
A los fines de cubrir la totalidad de la inversión del proyecto, los socios harán
aportes adicionales por la suma faltante de RD$472,434.00 del presupuesto
de inversiones y financiamiento que es la diferencia entre este capital social
12
y el monto de dicha inversión que no será cubierto con préstamos. Se hará
de igual manera, en la misma proporción para mantener la distribución
igualitaria entre socios.
1.4.3 Forma de Administración
La empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, es administrada por un
organismo de dirección y administración compuesto por un Presidente,
Tesorero, un Vicepresidente y un secretario. Este Consejo de Administración
es elegido por el período que decida la Junta de Accionistas, de acuerdo con
los estatutos de la sociedad. Estos podrán ser o no accionistas de la
compañía, podrán ser reelegidos en sus cargos y continuarán en sus
funciones hasta tanto sean reemplazados por los nuevos integrantes.
De acuerdo a las resoluciones de la última asamblea, El Consejo de
Directores de la empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, está
compuesta por los siguientes nombres y cargos:
Cuadro No.2: Consejo de Administración
NOMBRES CARGOSRosmery Rodríguez Paulino Presidenta
María Filomena Martínez Vicepresidenta \Administrativa
Yuberto Abreu Pérez Vicepresidente de Negocios
Elisabeth Santos Tesorera
Angelina Tavares Betancourt Secretaria
1.4.4 Organigrama
El organigrama de la empresa con la cadena de mando y los cargos principales que tendrá la organización del proyecto, se presentan en el
13
diagrama siguiente.
1.5 Capacidad Empresarial y Financiera de los Promotores
Los principales accionistas y miembros de la Junta Directiva de Néctares
del Paraíso Tropical, SRL, son personas reconocidas en todo el Cibao,
que gozan de una alta solvencia moral y económica, profesionales de la
administración de empresas turísticas y comerciales, con sobrada
experiencia la gestión administrativa.
La experiencia citada ha sido el resultado de los años dedicados a la
actividad empresarial, tanto en la producción y comercialización de los
servicios aquí analizados, como en otras actividades empresariales. Estas
experiencias constituyen un aval para el éxito del proyecto analizado, desde
el inicio de sus operaciones.
Administrador General
ContadorEncargado de
Almacén y Despacho
Chofer
Encargado de Calidad y
Producción
Operarios
Personal de Limpieza
Secretaria-Recepcionista
14
1.6 Análisis Financiero
Debido a que la empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, no ha
iniciado sus operaciones porque aún está en proceso de instalación y
organización, no se presentan estados financieros históricos para su
análisis. La información financiera de la sociedad se limita al listado de
acciones que aparece detallado en el cuadro 1 citado anteriormente.
Más adelante se realiza el análisis financiero proyectado, al final de este
estudio, donde se presentan las proyecciones de las operaciones de
ingresos y gastos generados por las actividades de la sociedad.
1.7 Resumen y Conclusiones del Proyecto
1.7.1 La Empresa
Néctares del Paraíso Tropical, SRL, es una sociedad organizada de
acuerdo con las leyes vigentes en la República Dominicana. Dicha empresa
tiene como objetivo fundamental la instalación de empresa procesadora de
frutas para producir jugos naturales de frutas tropicales para el mercado del
municipio de Santiago. Pero, adicionalmente, puede realizar cualquier otra
actividad comercial o industrial relacionada con los objetivos señalados,
siempre que se enmarque dentro de lo permitido por la Constitución y las
leyes dominicanas.
Estará administrada por personal altamente calificado, de alta solvencia
moral y económica en esta comunidad, lo que se constituye en aval para el
éxito del proyecto analizado.
Su capital social autorizado es de RD$4,000,000.00, equivalente a 40,000
15
acciones con valor nominal de RD$100.00 cada una, el que ha sido suscrito
y pagado en su totalidad.
1.7.2 Estudio de Mercado
El consumo per cápita de jugos de frutas en República Dominicana es de
alrededor de 10 litros por año. De ahí que Santiago, por ser la segunda
ciudad en importancia económica de la nación dominicana, constituye un
mercado atractivo para estos productos. En adición a su población, Santiago
es visitada por turistas extranjeros y personas dominicanas que hacen
gestiones de negocios, compras, chequeos médicos y turismo interno entre
otras actividades.
Esto ha abierto una posibilidad de negocios para la venta de néctares de
frutas preparados en su estado natural para ser vendidos en
supermercados, colmados, cafeterías, colegios, hoteles y restaurantes.
El estudio de mercado Refleja que la demanda de jugos de frutas tropicales
en estado natural mantiene su consumo per cápita y crece a igual ritmo que
la población, lo que garantiza que se mantenga ya que son bienes de uso
diario en todos los estratos sociales.
También la oferta es considerable pues existen un elevado número de
supermercados, hoteles y restaurantes de todas las categorías que ofrecen
gran variedad de opciones a los habitantes de Santiago y al visitante. Pero
no existen muchas empresas que produzcan a nivel local dichos bienes.
16
1.7.3 Estudio Técnico
Localización
La empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, tiene su domicilio social
en la ciudad de Santiago de los Caballeros, en la zona Sureste de la ciudad,
en la avenida Hispanoamericana. Se eligió esta localización por su
proximidad a las principales autopistas de la zona. Además, hay importantes
negocios en esa zona que son clientes potenciales.
Capacidad y Programa de Producción
La capacidad de producción para este tipo de negocios es variable y su
estimación resulta imprecisa ya que tiene en el proceso un alto componente
manual y, además, depende de la capacidad de almacenamiento y del
equipo de transporte. Aunque hay una variedad inmensa de posibles frutas
de las que hacer jugos se plantea con un número limitado de esta cuya
cantidad a preparar diariamente es la siguiente:
Jugo de naranja 200 galones diarios
Jugo de chinola 150 galones diarios
Jugo de fresa 75 galones diarios
Jugo de piña 100 galones diarios
Se plantea un plan de ventas que utilice el 60% en el primer año, 80% en el
segundo y la máxima capacidad a partir del tercer año de operaciones.
Requerimientos de Operación
Para llevar a cabo la implementación del proyecto la empresa alquilará local
donde realizará sus actividades de acuerdo a sus necesidades
17
operacionales. La tecnología a emplear implica una combinación de
operaciones manuales y mecanizadas, tanto en las oficinas como en las
áreas de producción y ventas.
Para llevar a cabo las operaciones del proyecto se contratarán unas 12
personas que se ocuparán de las actividades de administración y operación
del negocio analizado.
1.7.4 Estudio Financiero
Inversiones y FinanciamientoLa inversión total del proyecto asciende al monto de RD$ 9,472,434.00
distribuidas de la siguiente manera:
Cuadro No. 3: Resumen de las Inversiones Requeridas
CATEGORÍA DE INVERSIÓN MONTO (RD$)Inversiones Fijas 8,163,493.00
Inversiones Intangibles 110,000.00
Capital de Trabajo 1,198,941.00
Total 9,472,434.00
Esta inversión será aportada en parte por la propia empresa; y parte por una
entidad de intermediación financiera, que puede ser un banco comercial o de
desarrollo. La distribución será así:
Cuadro No. 4: Distribución de La Inversión Total por Fuentes de Fondos
FUENTES DE FINANCIAMIENTO MONTO (RD$)Inversiones con Recursos Externos 5,000,000.00
Inversiones Con Recursos Néctares del Paraíso Tropical, SRL 4,472,434.00
Total 9,472,434.00
18
Costos, Ingresos y Utilidades
La empresa generará ingresos en el primer año por RD$ 21,598,450;
aumenta año tras año, pasando a ser a partir del tercero de RD$35,997,418.
Para esos años la empresa incurrirá en costos y gastos, expresados en
RD$, como se detalla a seguidas:
Cuadro 5: Resumen de Costos y Gastos Totales
DETALLE DE COSTOS AÑO 1 AÑO 3Costos de Operación 16,586,885 26,088,349
Gastos Generales y Administrativos 1,779,100 2,001,648
Gastos Financieros 750,000 650,505
Luego de deducir las prestaciones e impuestos quedan utilidades en el
primer año por valor de RD 1,498,168. Las utilidades van en aumento año
tras año y llegan a ser en el décimo año la suma de RD 4,963,019.
1.7.5 Evaluación del Proyecto
De acuerdo al análisis efectuado, Néctares del Paraíso Tropical, SRL,
tendrá suficientes recursos para cumplir los compromisos financieros que
contraiga para la ejecución de este proyecto. Esto puede medirse en la
capacidad de pago calculada donde se muestra que las disponibilidades en
el segundo año equivalen a 4.62 veces el monto de los compromisos. En los
años siguientes las disponibilidades tienden a mantenerse altas y el índice
de cobertura de la deuda mantiene promedio por encima de 6.1 veces.
También hay que destacar los resultados de la evaluación financiera y social
19
del proyecto, algunos de los cuales se citan a continuación:
El valor presente neto del flujo de beneficios del proyecto analizado,
calculado al 12% resultó ser RD$ 13,411,821, valor que es significativo
ya que señala en cuanto se incrementa el patrimonio de los accionistas al
invertir en esta empresa.
La tasa interna de retorno es de 34.89%, lo que es indicador de la
velocidad a que se puede recuperar las inversiones que se pretende
llevar a cabo.
La relación beneficio /costo se sitúa en 1.25, lo cual indica que por
cada RDS$1.00 invertido en las operaciones del proyecto se generan
ingresos por RD$1.22, mostrando un beneficio del 22% sobre los
costos totales.
Período de retorno de la inversión de poco más de 3 años.
El aporte del proyecto al Producto Nacional Bruto será de RD$ 4,665,014
en el primer año y llega a ser en el décimo de RD$ 9,014,988,
comprobando que el turismo es uno de los renglones de mayor aporte
social en la economía dominicana.
El proyecto generará unos 12 empleos directos y la relación capital
invertido por empleo creado es de RD$ 789,370, cifra un poco alta, pero
es significativa ya que se trata de un proyecto de inversión privada que
con este número de empleos contribuye a combatir el desempleo.
20
II. ESTUDIO DE MERCADO
2.1 Objetivos
Este capítulo tiene por objetivo principal demostrar que existe mercado
suficiente para justificar la operación de la empresa Néctares del Paraíso
Tropical, SRL, en la ciudad de Santiago.
Este enfoque del mercado se limita a presentar aspectos generales en
términos cuantitativos y cualitativos, del comportamiento de la demanda de
comida típica en la zona de influencia del proyecto. Se hace la descripción
de los servicios a ofrecer, se definen el área de mercado, los precios de los
servicios que generan los ingresos de la empresa y se plantea el sistema de
comercialización.
2.2 Descripción de los Servicios a Ofrecer
Néctares del Paraíso Tropical, SRL, ofrecerá a las empresas de
supermercados, hoteles, restaurantes y cafeterías, de la ciudad de Santiago,
la venta de jugos de frutas tropicales listo para tomar, en gran variedad.
Entre los que se van a ofertar, tenemos, principalmente, los siguientes:
1) Jugo natural de naranja
2) Jugo natural de chinola
3) Jugo natural de fresa
4) Jugo natural de piña
Todos estos productos son de demanda continua y masiva por parte de la
población, los cuales son ampliamente conocidos, lo que permite definirlos
con solo mencionarlos. Hay que añadir que la variedad de frutas tropicales
21
es grande y solo se han tomado estos para fines de presupuestar el
proyecto; pero en la práctica se tendrá capacidad para atender pedidos de
jugos de otras frutas, cuando así lo determine la demanda.
Horario de Servicios:El horario de trabajo será, de 08:00 a.m. a 6:00p.m., de lunes a sábado. Es
necesario indicar que este es un horario flexible que puede ser adaptado a
discreción y conveniencia de las partes en negociación.
2.3 Área de Mercado
El área de mercado para el proyecto está conformada inicialmente por los
supermercados, colmados, cafeterías, hoteles y restaurantes de la ciudad de
Santiago.
2.4 Análisis de la Demanda
La ciudad de Santiago, de acuerdo al censo 2010, tiene una población de
691,262 habitantes de los que alrededor de la mitad es económicamente
activa o productiva. De acuerdo con informaciones de la FAO, el consumo
precipita de jugos de frutas naturales es de alrededor de 10 litros por año en
la República Dominicana. Con estos datos es posible calcular y llegar a la
conclusión de que la demanda actual de jugos naturales de frutas tropicales
es al año de 6,912,620 litros por año.
Sabiendo que estos productos son de uso diario por parte de toda la
población y que dicha población crece al ritmo de 2.64%, según la ONE;
sabiendo además, que la actividad turística crece de manera sostenida en
Santiago, se puede concluir que la demanda mantendrá su ritmo de
22
crecimiento en los próximos años ya que estos son productos de uso diario y
masivo por parte de la población en sentido general, incluyendo los que nos
visitan desde otras naciones en su calidad de turistas, cuyos consumos per
cápita son superiores a los nuestros como son los casos de Estados Unidos
con 53.15 litros y Alemania con 24.63 litros al año por persona.
De mantenerse la tendencia del per cápita, para el año 2015 habría una
demanda de 7,281,100 litros de jugo natural de frutas tropicales listo para
tomar y este volumen seguiría en aumento año tras año.
2.5 Análisis de la Oferta de los Servicios Analizados
En la ciudad de Santiago hay varios establecimientos dedicados a la oferta
de jugos de frutas listo para tomar; pero son empresas artesanales en su
mayoría. Los proveedores de estos bienes están en otras comunidades
como santo Domingo y Azua. Entre estos establecimientos pueden
mencionarse:
Bon Agroindustrial, San Francisco de Macorís
Barceló Agroindustrial, Azua
Consorcio Citrícola del Este; Santo Domingo
Jugos Trópico; Puerto Plata
Jugos Antillas; Santiago
Jugos Sweety Fruzzy Y Suavena; Santo Domingo
Es importante indicar que la mayoría de estos negocios vende productos
procesados que contienen conservantes o son preparados a partir de fruta
deshidratada. Tampoco fue posible conseguir la capacidad de producción de
23
cada uno de estos establecimientos.
2.6 Precios de Ventas
Dada la variedad de bienes que se pueden comercializar, tanto por su forma,
tamaño y composición, resulta difícil detallarlos con sus precios respectivos.
Por esto y para fines de este análisis, se estimó un precio promedio para
cada tipo de artículo mencionado en las ventas del proyecto. Dichos precios
son los siguientes:
PRODUCTOPRECIO POR
GAOIN
Jugo de Naranja 290.00
Jugo de Chinola 290.00
Jugo de Fresa 450.00
Jugo de Piña 340.00
2.7 Sistema de Comercialización
La comercialización de los productos de la empresa Néctares del Paraíso
Tropical, SRL, se hace mediante gestiones con las empresas que
adquirirán los bienes antes mostrados, como muestra la ilustración siguiente:
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
Supermercados, Hoteles,
Restaurantes y Colmados
Cliente Final
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III. ESTUDIO TECNICO
En este capítulo se presentan los aspectos técnicos y tecnológicos del
proyecto, tales como localización, capacidad de producción del proyecto,
tecnología a emplear y los requerimientos de operación para llevar a cabo
las operaciones de acuerdo al programa de trabajo establecido para tales
fines.
3.1 Localización de la Empresa
La empresa productora de jugos naturales de frutas tropicales que por
gestiones de la sociedad Néctares del Paraíso Tropical, SRL, plantea
este estudio de factibilidad, se ubicará en la ciudad de Santiago de los
Caballeros. Se eligió esta comunidad por contar con los servicios básicos
requeridos por este tipo de empresas, y sobre todo por ser una ciudad con
un gran potencial de mercado para los productos propuestos en este trabajo.
A nivel micro la empresa estará localizada en la parte sureste de la ciudad
de Santiago, en la Avenida Hispanoamericana que tiene la ventaja de
conectar con las principales vías de acceso a proveedores y clientes.
3.1.1 Localización Geográfica de la Demanda
La demanda de los productos que ofrecerá la empresa proyectada, está
centrada en los supermercados, hoteles, restaurantes, cafeterías y colmados
de la ciudad de Santiago, cuyos números se indicaron en el capítulo anterior.
La existencia de muchas empresas que son clientes potenciales hace de
Santiago una buena ubicación para el proyecto.
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3.1.2 Localización Geográfica de la Oferta
La competencia para la empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, la
componen los productores de jugos de frutas naturales y artificiales y las
empresas similares ubicadas en Santiago. Hay varias empresas dedicadas a
elaborar estos bienes, la mayoría de las cuales lo hacen al menudeo, a
diferencia de este proyecto que lo hará al por mayor, considerando su
clientela dentro del tipo empresarial o institucional.
3.1.3 Otros Factores que Favorecen la Localización
En adición a los factores más relevantes que se explicaron anteriormente,
pueden resaltarse los siguientes:
Hay buenas infraestructuras y servicios públicos en la zona
Buenas vías de acceso a la comunidad y medios de transporte público
Disponibilidad de recursos humanos calificados en los sectores
aledaños al lugar de localización propuesto
3.2. Capacidad de Producción y Programa de Producción del Proyecto
Esta sección contiene las informaciones acerca del tamaño o capacidad de
producción del proyecto, así como el plan de ventas planteado para los
primeros 3 años de vida del proyecto.
3.2.1 Capacidad de Producción
La capacidad de producción de la empresa viene dada en función de su
capacidad de almacenamiento y de las dimensiones de los productos a
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adquirir para reventa. No hay un estándar que permita plantear dicha
capacidad con exactitud matemática. Sin embargo, para fines del proyecto
se han considerado unos volúmenes máximos que se espera comercializar
de una selección de productos dentro de la inmensa gama de estos que es
posible acceder. Esos datos se muestran en el cuadro 8 presentado a
continuación. Ahí se detalla el número de unidades de cada tipo de producto
que se espera vender anualmente en los tres primeros años.
1 2 3Jugo de naranja 34,320 45,760 57,200
Jugo de chinola 25,740 34,320 42,900
Jugo de fresa 12,870 17,160 21,450
Jugo de piña 17,160 22,880 28,600
Cuadro 6: Capacidad y Programa de ProduccionAños
Producto
3.2.2 Programa de Producción y Ventas Estimadas
En el citado cuadro 6, se presenta el programa de producción y de utilización
de la capacidad de producción antes establecida del proyecto. Durante el
primer año de operación y en el proceso de entrenamiento del personal y de
conocimiento de la clientela, se espera vender el 60% de las unidades
máximas proyectadas; para el segundo año se incrementa al 80% y a partir
del tercer año se atender el 100% de la demanda.
Es necesario explicar que la empresa tiene un potencial de multiplicar por
tres estos volúmenes; pero para fines de evaluación del proyecto se supone
que del tercer año en adelante se tendrá la misma venta anualmente.
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3.3 Aspectos Tecnológicos
3.3.1 Tecnología a Emplear
La tecnología a emplear es para las áreas de producción como son cocina,
barra y restaurante, en una combinación de actividades manuales con otras
más automatizadas. Para las oficinas efectuar el manejo de las actividades
administrativas se utilizaran computadoras y otros equipos electrónicos.
3.3.2 Descripción del proceso de producción
El proceso de producción es similar para todos los tipos de jugos a preparar.
El mismo pasa por los pasos siguientes pasos mostrados en el diagrama
que aparece a continuación:
3.3.3 Descripción de Maquinarias y Equipos
Los principales equipos que se adquirirán para llevar a cabo las operaciones
de la empresa son los que se detallan a continuación:
REcepción de frutas
Inspección calidad y cantidad
recibidaLimpieza y Lavado Extracción del
néctar
Colado y refinación del
jugoAdición de azúcarDejar reposar por
5 minutosEnvasado en
galones
Empaque del producto en cajas
de 4/1
Almacenar en cuarto de
conservación
Despacho al mercado
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Cuartos fríos
Licuadoras y batidoras industriales
Extractores eléctricos de jugo
Balanzas de precisión y báscula de alta capacidad.
Sistema de información computarizado y equipos de oficinas.
3.3.4 Requerimiento de Espacio Físico
Como se dijo anteriormente, el negocio será instalado en un local que se
adquirirá en una plaza comercial de unos 200 metros cuadrados de área el
cual será acondicionado en concordancia con e; funcionamiento del negocio.
3.4 Requerimientos de Operación
Esta sección se destina a explicar los requerimientos de operación del
proyecto. Se cuantifican insumos, recursos humanos, combustibles y
materiales para mantenimiento.
3.4.1 Insumos Requeridos
Los insumos utilizados en las operaciones de la empresa son los productos
que se compran a nivel de fincas. El cuadro 7 mostrado a continuación
presenta los requerimientos unitarios para preparar un galón de jugo de
cada uno de los tipos propuestos en este documento. Como puede verse, el
que resulta más costoso en cuanto a insumos es el jugo de fresa.
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Ingrediente Unidad Cantidad Costo Unitario Importe
Naranja de jugo Ud. 12 2.50 30.00 Agua filtrada Litro 2.4 7.00 16.80 Azúcar Libra 1 15.00 15.00 Galón con tapa Ud. 1 10.00 10.00 Etiqueta autoadhesiva Ud. 7 3.00 21.00 Cajas para empaque 4/1 Ud. 0.25 10.00 2.50
Total por galón 95.30
Chinolas Unidad 10 4.00 40.00 Agua filtrada Litro 2.5 7.00 17.50 Azúcar Libra 1.5 15.00 22.50 Galón con tapa Ud. 1 10.00 10.00 Etiqueta autoadhesiva Ud. 7 3.00 21.00 Cajas para empaque 4/1 Ud. 0.25 10.00 2.50
Total por galón 113.50
Fresas Libra 6 50.00 300.00 Agua filtrada Litro 2 7.00 14.00 Azúcar Libra 1.0 15.00 15.00 Galón con tapa Ud. 1 10.00 10.00 Etiqueta autoadhesiva Ud. 7 3.00 21.00 Cajas para empaque 4/1 Ud. 0.25 10.00 2.50
Total por galón 362.50
Fresas Unidad 2 40.00 80.00 Agua filtrada Litro 2.0 7.00 14.00 Azúcar Libra 1.0 15.00 15.00 Galón con tapa Ud. 1 10.00 10.00 Etiqueta autoadhesiva Ud. 7 3.00 21.00 Cajas para empaque 4/1 Ud. 0.25 10.00 2.50
Total por galón 142.50
Jugo de Fresa
Jugo de Piña
Cuadro 7: Ingredientes por Galón de Jugo
Jugo de naranja
Jugo de Chinola
3.4.2 Recursos Humanos del Proyecto
Las necesidades de personal se presentan en el cuadro 8 y se separan en
administrativo y de operación. Este personal devengará sueldos anuales por
la suma de RD$ 1,612,000 en el año inicial de las operaciones de la
empresa, repartido entre ambas categorías de personal.
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SUELDOPOR PERS.
(RD$) (RD$)Adninistrativo
Administrador 1 25,000.00 325,000
Contadora 1 12,000.00 156,000
Recepcionista 1 7,500.00 97,500
Conserje 1 5,000.00 65,000
Encargado de almacén 1 10,000.00 130,000
Subtotal administrativo 5 59,500.00 773,500 Personal de ProduccionOperarios 5 8,000.00 520,000
Supervisor de produccion y calidad 1 15,000.00 195,000
Chofer repartidor 1 9,500.00 123,500
Sub-Total 7 32,500.00 838,500
Total General 12 92,000.00 1,612,000
DETALLE
CUADRO No. 8Néctares del Paraíso Tropical, SRL
RECURSOS HUMANOS DEL PROYECTO(EN RD$)
No. Pers.
ANNUAL
3.4.3 Insumos Energéticos
De acuerdo a las estimaciones hechas por los principales promotores del
proyecto y los autores, considerando la demanda energética de los equipos
y de la iluminación del local, el costo mensual por energía eléctrica tendrá un
valor promedio ascendente a RD$30,000 al mes en el primer año. Esto es
equivalente a RD$360,000.00 para el primer año del proyecto. En los años
siguientes, el valor del consumo aumenta en proporción al aumento de la
producción y en el tercero asciende a RD$453,600.00.
3.4.4 Combustibles
El gasto en combustibles necesarios para el funcionamiento de os equipos
de cocina se estimó equivalente a RD$25,000.00 mensual, lo que equivale a
un gasto anual de RD$300,000.00 durante el primer año. Esta partida
aumenta de manera proporcional al programa de producción del proyecto
planteado anteriormente al inicio de este capítulo.
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3.4.5 Materiales para Mantenimiento
El gasto en insumos para mantenimiento se estimó en RD$20,000.00
mensuales durante el primer año de operaciones de la empresa. Esto
equivale a RD$240,000.00. A partir del segundo año aumenta en proporción
al incremento de la producción y al deterioro de los equipos.
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IV. ESTUDIO FINACIERO DEL PROYECTO
Este capítulo contiene los cálculos efectuados para determinar las
inversiones requeridas para ejecutar el proyecto y las fuentes de recursos
que participarán en el financiamiento del mismo. También los costos,
ingresos y utilidades generados por las operaciones del proyecto durante un
horizonte de 10 años para el que se plantea la evaluación del proyecto.
4.1 Inversiones Requeridas para el Proyecto
Las inversiones en que incurrirá la empresa Néctares del Paraíso
Tropical, SRL, para llevar a cabo la ejecución de este proyecto se describen
a continuación, según categoría. Estas inversiones se agrupan en tres
categorías que son: Inversiones fijas, inversiones intangibles y el capital de
trabajo necesario para llevar a cabo las operaciones a los niveles antes
planteados en el plan de producción del proyecto
4.1.1 Inversiones Fijas del Proyecto
Las inversiones fijas del proyecto se describen en el cuadro 9 que contiene
el Plan de Inversiones del mismo. En total, la inversión fija del proyecto se
eleva a RD$ 7,421,357.00, sin incluir las inversiones intangibles ni los
imprevistos. Según el tipo de inversión, el total fijo se reparte como se
muestra en la tabla siguiente:
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PRECIO UNITARIO IMPORTERD$ RD$
CONSTRUCCIONES E INSTALACIONESLocal en plaza comercial M² 200 21,385 4,277,000 Acceorios e instalaciones Uno 1 89,770 89,770
Sub total instalaciones 4,366,770
MAQUINARIAS Y EQUIPOSLicuadora industrial de 25 litros Unidad 1 38,703 38,703 pala mezcladora Ud 2 1,683 3,365 licuadora de cocina 1 galón Ud 1 74,801 74,801 coladores doble malla Ud 2 1,189 2,378 cubos plásticos con llave Ud 2 3,961 7,922 Extractores de jugo industriales Ud 2 432,000 864,000 1 fregadero 18 por 18 Ud 1 34,819 34,819 mesas 30 por 72 Ud 2 56,463 112,926 Mesas 24 por 24 Ud 2 14,167 28,334 bebedero de piso Ud. 1 6,817 6,817 zafacon 32 gals Ud 2 2,695 5,390 zafacon con ruedas 95 gals Ud 1 1,633 1,633 Cuarto frío de 8' x 8' x 12' Ud 1 329,000 329,000 Camion refrigerado Ud 1 1,300,000 1,300,000 Set de accesorios y herramientas menores Ud 1 20,000 30,000
Sub Total cocina y restaurant 2,840,087
EQUIPOS D EOFICINASComputadoras de escritorio Ud 2 18,000 36,000 Laptop para Administrador Ud 1 39,600 39,600 Escritorios Ud 5 15,000 75,000 Sillon ejecutivo en piel Ud 1 14,650 14,650 Sillas ejecutivas Ud 6 3,500 21,000 Muebles recepción Ud 1 2,500 2,500 Caja registradora Ud 1 2,500 2,500 Archivos Ud 1 3,250 3,250 Otras herramientas y accesorios de oficinas Set 1 20,000 20,000
Subtotal oficinas 2 3,800 214,500 Total Inversiones Fijas Tangibles 7,421,357
IMPREVISTOS % 1 10% 742,136
INVERSIONES INTANGIBLESEstudio de prefactibilidad 1 60,000 60,000 Gastos de organización 1 40,000 50,000
Sub Total 110,000 Total General 8,273,493
DETALLE UNIDAD CANTIDAD
CUADRO No.9Néctares del Paraíso Tropical, SRL
INVERSIONES FIJAS REQUERIDAS POR EL PROYECTO
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4.1.2 Inversión Intangible
El monto de las inversiones intangibles asciende a RD$110,000.00, suma
correspondiente a los gastos de organización de la compañía y el costo de
este estudio de factibilidad. Esta información aparece explicada en el cuadro
9 citado anteriormente.
4.1.3 Capital de Trabajo Requerido para las Operaciones del Proyecto
El cuadro 10 que aparece más abajo contiene el cálculo del capital de
trabajo requerido para llevar a cabo la producción del proyecto de acuerdo a
los niveles programados en la ingeniería del proyecto. Se incluye efectivo y
cuentas por cobrar. No se incluyen inventarios porque no hay requerimientos
de insumos ni se realiza ningún proceso tangible. El cálculo de cada partida
se hizo de la manera siguiente, tomando en cuenta los costos totales e
ingresos generados por las operaciones del proyecto.
4.1.3.1 Efectivo en Caja y Bancos
Para la empresa enfrentar sus compromisos inmediatos, requiere de una
suma cuya disponibilidad debe ser inmediata. Por esto para la partida de
efectivo en caja y bancos se estimó el equivalente a un mes de los costos y
gastos que representan desembolsos. El cálculo da como resultando un
monto de RD$ 365,939.00 para las operaciones correspondientes al primer
año de producción del proyecto.
4.1.3.2 Cuentas por Cobrar
La empresa realizará sus ventas mayormente al contado; pero por los
fondos en tránsito estima que debe mantener una pequeña provisión para
cuentas por cobrar, equivalente a 5 días de los costos desembolsables. El
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resultado fue RD$ 278,716.00.
4.1.3.3 Inventario de Mercancías
Se estimó apropiado mantener inventario de mercancías por quince días de
operación. El cálculo arroja la suma de RD$ 554,286.00 para el primer año
de operaciones.
4.1.3.4 Resumen del Capital de Trabajo Requerido
El cálculo efectuado para el capital de trabajo totaliza RD$ 1,198,941.00
para el primer año de operaciones del proyecto. En el cuadro 10 se
presentan los requerimientos adicionales necesarios para elevar las
operaciones anuales a los niveles planteados en el programa de ventas
propuesto.
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DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Efectivo en Caja y Bancos 365,939 412,071 448,112 447,879 447,676 447,500 447,347 447,213 447,096 446,993
Cuentas por Cobrar 278,716 364,123 447,264 447,215 447,173 447,136 447,103 447,075 447,051 447,029
Inventario de mercancías 554,286 739,048 923,810 923,810 923,810 923,810 923,810 923,810 923,810 923,810
Total Requerido Anual 1,198,941 1,515,241 1,819,186 1,818,904 1,818,659 1,818,446 1,818,260 1,818,098 1,817,957 1,817,832
Incremento Anual Requerido 316,300 303,945 (282) (245) 0 0 0 0 0
CUADRO No. 10
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
CAPITAL DE TRABAJO DEL PROYECTO
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4.1.4 Resumen de la Inversión Total
El resumen de la inversión total del proyecto puede obtenerse en el cuadro
11. La misma asciende al monto de RD$ 9,472,434.00.
MONTO
(RD$)
Inversiones Fijas 8,163,493 86.2%
Inversiones Intangibles 110,000 1.2%
Capital de Trabajo 1,198,941 12.7%
Total 9,472,434 100.0%
CUADRO No. 11
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
RESUMEN DE LA INVERSION TOTAL
DETALLE %
4.2 Distribución de las Inversiones Según Fuentes de Financiamiento
De acuerdo al cuadro 11 de este estudio, la inversión total del proyecto
asciende a RD9,472,434.00. Esta inversión será aportada por una fuente
externa al proyecto que puede ser un banco comercial o de desarrollo y por
la empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL
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4.2.1 Inversiones con Recursos Externos
Con recursos externos a la empresa a través de una institución del sistema
nacional, se financiará un total de RD$5,000,000.00 para la adquisición de
activos fijos que incluyen parte de los equipos. Este monto equivale al 50.6%
de la inversión total requerida por el proyecto. Los detalles según tipo de
activos a financiar se presentan en el cuadro 12.
4.2.2 Inversiones con Recursos Empresa
El resto de la inversión, es decir, RD$4,472,434.00 equivalentes al 46.3% de
la inversión total, serán aportes de la empresa Néctares del Paraíso
Tropical, SRL. Los montos se distribuirán de la manera siguiente, según
detalles en cuadro 13 que aparece a continuación.
CONSTRUCCIONES E INSTALACIONES 4,366,770 46.1% 2,500,000 26.4% 1,866,770 19.7%
MAQUINARIAS Y EQUIPOS 2,840,087 30.0% 2,000,000 21.1% 840,087 8.9%
EQUIPOS D EOFICINAS 214,500 2.3% 0 0.0% 214,500 2.3%
CAPITAL DE TRABAJO 1,198,941 12.7% 500,000 5.3% 698,941 7.4%
IMPREVISTOS 742,136 7.8% 0 0.0% 742,136 7.8%
INVERSIONES INTANGIBLES 110,000 1.2% 0 0.0% 110,000 1.2%
TOTAL GENERAL 9,472,434 100.0% 5,000,000 52.8% 4,472,434 47.2%
CUADRO No. 12
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
DISTRIBUCION POR FUENTES DE FINANCIAMIENTO
RECURSOS PROPIOS
DETALLE
PRESTAMOS
MONTO %MONTO % MONTO %
INVERSION TOTAL
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4.3 Costos, Ingresos y Utilidades del Proyecto
La determinación de los costos, gastos e ingresos generales del proyecto se
muestra a continuación. Se separan los costos y gastos en costo de
operación, gastos administrativos y gastos financieros. Adicionalmente, se
determinan los ingresos por concepto de las ventas que generarán las
operaciones del proyecto y se presentan los estados financieros proyectados
que muestran los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo del
proyecto estudiado.
4.3.1 Costos de Operación del Proyecto
4.3.1.1 Compras de Insumos
Multiplicando los costos de insumos unitarios presentados en el capítulo IV
por las cantidades del plan de producción, se obtienen los costos de
insumos para la producción anual programada. En el cuadro 14 que aparece
al final de este capítulo, se presentan los valores en que se incurrirá por la
compra de alimentos, bebidas y material gastable. En el primer año asciende
a RD$ 13,302,861.00; va aumentando cada año hasta alcanzar el máximo
de RD$ 22,171,435.00 a partir del tercer año.
4.3.1.2 Personal de Operaciones
Los sueldos por concepto de pago al personal operativo son de RD$
838,500 durante el primer año de producción del proyecto. Estos costos se
aumentan anualmente de forma proporcional al aumento en el nivel de
ocupación del hotel y a partir del tercer año se elevan a RD924,446.00. Ver
cuadros 9 y 14.
40
4.3.1.3 Depreciación
En el cuadro 13 se presentan los datos de las inversiones fijas que pueden
someterse a depreciación y se determina el monto de las depreciaciones,
aplicando el método de los saldos decrecientes que es el que permite la Ley
del Impuesto Sobre la Renta en la República Dominicana. Para los activos
fijos esta asciende a RD$ 644,352, para el primer año y para las inversiones
intangibles es de RD$27,500.00. El total de depreciación es de
RD$671,852.00. En el cuadro se ven los valores para cada año de las
operaciones del proyecto y el valor en libros al final de la vida del proyecto,
que representa el valor de salvamento de las inversiones fijas del proyecto al
final de la vida estimada para su evaluación.
4.3.1.4 Energía Eléctrica
Se determinó el valor del consumo en el capítulo 3; asciende a
RD$360,000.00 en el primer año, estimándose aumentos anuales que la
sitúan en RD$453,600.00 a partir del tercer año. Ver detalles anuales en
cuadro 14.
4.3.1.5 Combustibles
Se determinó su consumo en el capítulo III para las operaciones del equipo
de transporte y de emergencia y asciende a RD$300,000.00 para el primer
año y RD$378,000.00 a partir del tercer año de operaciones. Ver detalles
anuales en cuadro 14.
4.3.1.6 Gastos de Mantenimiento
Se estimaron equivalentes a RD$240,000.00 durante el primer año,
aumentando anualmente en función del programa de operaciones para
41
colocarse en la suma de RD$302,400.00 a partir del tercer año de haber
iniciado las operaciones del proyecto. Ver detalles anuales en cuadro 14.
4.3.1.7 Seguros
Para cubrir el negocio contra todo riesgo se pagará póliza de seguros por
valor de RD$111,320.00 anuales, equivalente al 1.5% de las inversiones
fijas tangibles. Ver cuadro 14.
4.3.1.8 Imprevistos
A fin de contrarrestar cualquier partida que se presente no estando prevista
entre las anteriores, se estimó mantener una cuenta para imprevistos
equivalente al 5% de los costos totales antes detallados. En el primer año
asciende a RD$ 789,852.00 y a partir del tercero RD$ 1,242,302.00
manteniéndose estable con disminuciones mínimas a partir de ese año. Ver
los detalles anuales en cuadro 14.
4.3.1.9 Resumen del Costo de Operación
El cuadro 14 contiene el resumen del costo de producción. Este asciende a
RD$ 16,586,885.00 en el año inicial de las operaciones del proyecto y
alcanza su máximo valor de RD$ 26,088,349.00 en el tercer año. La
reducción que se da en el total de los costos de producción a partir del
cuarto año, es debida a que el monto de las depreciaciones es cada vez
menor a causa del método empleado para su determinación.
4.3.2 Gastos Generales y Administrativos
Los gastos generales y administrativos del proyecto ascienden a
RD$1,779,100.00 en el primer año de operación del proyecto y se detallan
42
en el cuadro 15. En este la partida más significativa es la correspondiente a
sueldos que ascienden a RD 773,500.00, seguida de los fondos de
pensiones con RD$ 773,500.00. Para obtener detalles de estos gastos
generales y administrativos por partidas y por años consultar el cuadro 15 al
final de este capítulo.
4.3.3 Gastos Financieros
Los gastos financieros del proyecto aparecen resumidos en el cuadro 16.
Los mismos corresponden al préstamo solicitado al organismo de crédito del
sistema financiero nacional, posiblemente un banco comercial de servicios
múltiples, por la suma de RD$5,000,000.00. Dicho préstamo será pagado en
un plazo de 8 años de los cuales el primero es de gracia. La tasa de interés
se estimó en un promedio del 15% anual y la misma se aplicará sobre
saldos insolutos con frecuencia de pago mensual.
La cuota mensual que resulta es de RD$96,483.77 para el préstamo
solicitado. La misma es comprensiva de capital más los intereses
devengados en cada caso. En el cuadro 16 citado anteriormente, puede
observarse que durante el período de gracia, sólo se pagarán los intereses
generados por valor de RD$750,000.00.
4.3.4 Ingresos Generados por Ventas
En el capítulo 2, se presentaron los precios a que se venderán los jugos que
se producirán y ofrecerán al mercado por la empresa. Estos precios sirven
para la determinación de los ingresos generados por las operaciones del
proyecto. La determinación de los ingresos aparece en el cuadro 17 y se
efectuó multiplicando los precios respectivos de los productos, por las
43
cantidades anuales a producir según el planteamiento del programa de
producción.
El monto de los ingresos para el primer año asciende a RD$ 21,598,450.00.
Van en aumento anualmente, pasando a ser RD$ 35,997,418.00 a partir del
tercer año de operaciones. Estos ingresos se calculan suponiendo que los
precios permanecen sin variaciones durante la vida del proyecto.
4.3.5 Estados Financieros Proyectados
Tomando como base los datos de costos, ingresos e inversiones, se
procede ahora a efectuar las proyecciones financieras para medir las
utilidades del proyecto y la generación y uso de recursos.
4.3.5.1 Estado Proyectado de Ganancias y Pérdidas
El cuadro 18 contiene el estado de resultados del proyecto. Como puede
verse en el mismo, luego de deducir a los ingresos, los costos de producción
y los gastos de operación queda una utilidad neta después de impuestos de
RD$ 1,498,168.00. Las utilidades van en aumento cada año y se colocan en
la suma de RD$ 4,963,019.00 para el décimo año. Estas utilidades asignan
al proyecto un adecuado nivel de rentabilidad.
Finalmente hay que decir que la bonificación o participación en los beneficios
se calculó tomando en cuenta lo que se establece en el código de trabajo,
según el cual la empresa debe distribuir entre su personal el 10% de las
utilidades en operación. Igualmente, el Impuesto Sobre la Renta se estimó,
acorde a la ley, en el 29% de las utilidades en operación.
44
4.3.5.2 Estado Proyectado de Fuentes y Usos de Recursos
El origen y la aplicación de los fondos líquidos que en forma neta genera el
proyecto, se resumen en el cuadro 20. Como puede verse en dicho cuadro,
cada año la empresa generará más que lo que son sus compromisos,
quedando efectivo libre suficiente en cada caso, lo cual asegura que el
proyecto tendrá una buena capacidad de pagos.
45
VALOR DE Tasa Valor deCOMPRA Dep. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Rescate
Construcciones e instalaciones 4,366,770 5% 218,339 207,422 197,050 187,198 177,838 168,946 160,499 152,474 144,850 137,608 2,614,547
Equipamiento 2,840,087 15% 426,013 362,111 307,794 261,625 222,382 189,024 160,671 136,570 116,085 98,672 559,141
Inversiones Intangibles 110,000 25% 27,500 20,625 15,469 11,602 8,701 6,526 4,894 3,671 2,753 2,065 6,194
Totales 7,316,857 671,852 590,158 520,314 460,425 408,921 364,496 326,064 292,715 263,688 238,344 3,179,882
CUADRO No. 13Néctares del Paraíso Tropical, SRL
CALCULO DEPRECIACIONES
RUBROS DE INVERSIONAños
46
DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Insumos para operaciones 13,302,861 17,737,148 22,171,435 22,171,435 22,171,435 22,171,435 22,171,435 22,171,435 22,171,435 22,171,435
Sueldos y salarios operacionales 838,500 880,425 924,446 924,446 924,446 924,446 924,446 924,446 924,446 924,446
Depreciación 644,352 569,533 504,845 448,823 400,220 357,970 321,170 289,044 260,935 236,280
Insumos Energéticos 360,000 432,000 453,600 453,600 453,600 453,600 453,600 453,600 453,600 453,600
Combustibles 300,000 360,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000 378,000
Materiales Mantenimiento 240,000 288,000 302,400 302,400 302,400 302,400 302,400 302,400 302,400 302,400
Seguros Planta y Equipos 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320
Imprevistos 789,852 1,018,921 1,242,302 1,239,501 1,237,071 1,234,959 1,233,119 1,231,512 1,230,107 1,228,874
Total General 16,586,885 21,397,347 26,088,349 26,029,526 25,978,492 25,934,131 25,895,490 25,861,758 25,832,243 25,806,355
CUADRO No.14
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
RESUMEN DEL COSTO DE OPERACION
47
48
Detalle 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Sueldos 773,500 812,175 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784
Igualas 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000 240,000
Publicidad 240,000 264,000 290,400 290,400 290,400 290,400 290,400 290,400 290,400 290,400
Agua y basura 24,000 26,400 29,040 29,040 29,040 29,040 29,040 29,040 29,040 29,040
Teléfonos 60,000 69,000 79,350 79,350 79,350 79,350 79,350 79,350 79,350 79,350
Fondo de Pensiones 257,920 270,816 284,357 284,357 284,357 284,357 284,357 284,357 284,357 284,357
Depreciaciones y Amortizaciones 27,500 31,625 36,369 36,369 8,701 6,526 4,894 3,671 2,753 2,065
Agua y basura 36,000 41,400 47,610 47,610 47,610 47,610 47,610 47,610 47,610 47,610
Materiales de Oficina 42,000 48,300 55,545 55,545 55,545 55,545 55,545 55,545 55,545 55,545
Infotep 24,180 25,389 26,658 26,658 26,658 26,658 26,658 26,658 26,658 26,658
Gstos misceláneos 54,000 56,700 59,535 59,535 59,535 59,535 59,535 59,535 59,535 59,535
Total 1,779,100 1,885,805 2,001,648 2,001,648 1,973,980 1,971,805 1,970,173 1,968,950 1,968,032 1,967,344
GASTOS GENERALES, ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS
CUADRO No.15
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
49
15.00% Anual
Ocho Años GRACIA : 1
Mensual CUOTA : $96,483.77AÑOS PAGO ANUAL INTERESES AMORTIZACION SALDO
0 0.00 0.00 0.00 5,000,000.001 750,000.00 750,000.00 0.00 5,000,000.002 1,157,805.28 720,761.67 437,043.61 4,562,956.393 1,157,805.28 650,504.94 507,300.35 4,055,656.044 1,157,805.28 568,954.11 588,851.17 3,466,804.875 1,157,805.28 474,293.63 683,511.66 2,783,293.226 1,157,805.28 364,416.04 793,389.24 1,989,903.977 1,157,805.28 236,875.14 920,930.15 1,068,973.838 1,157,805.28 88,831.46 1,068,973.83 0.00
Totales 8,854,636.99 3,854,636.99 5,000,000.00
CUADRO No. 16Néctares del Paraíso Tropical, SRL
GASTOS FINANCIEROS PRESTAMO DEFINPROMONTO : 5,000,000
INTERESES :
PLAZO TOTAL :
FORMA DE PAGO :
50
DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Jugo de Naranja 9,952,800 13,270,400 16,588,000 16,588,000 16,588,000 16,588,000 16,588,000 16,588,000 16,588,000 16,588,000
Jugo de Chinola 19,749 26,332 32,915 32,915 32,915 32,915 32,915 32,915 32,915 32,915
Jugo de Fresa 5,791,500 7,722,000 9,652,500 9,652,500 9,652,500 9,652,500 9,652,500 9,652,500 9,652,500 9,652,500
Jugo de Piña 5,834,400 7,779,200 9,724,000 9,724,000 9,724,000 9,724,000 9,724,000 9,724,000 9,724,000 9,724,000
Total 21,598,450 28,797,934 35,997,418 35,997,419 35,997,420 35,997,421 35,997,422 35,997,423 35,997,424 35,997,425
INGRESOS GENERADOS POR VENTAS
CUADRO No.17
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
51
DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos Generados por Ventas 21,598,450 28,797,934 35,997,418 35,997,419 35,997,420 35,997,421 35,997,422 35,997,423 35,997,424 35,997,425
Menos: Costos de Producción 16,586,885 21,397,347 26,088,349 26,029,526 25,978,492 25,934,131 25,895,490 25,861,758 25,832,243 25,806,355
Utilidad Bruta 5,011,565 7,400,587 9,909,069 9,967,893 10,018,928 10,063,290 10,101,932 10,135,665 10,165,181 10,191,070
Menos: Gastos Gen., Administ. Y de Ventas1,779,100 1,885,805 2,001,648 2,001,648 1,973,980 1,971,805 1,970,173 1,968,950 1,968,032 1,967,344
Gastos Financieros 750,000 720,762 650,505 568,954 474,294 364,416 236,875 88,831 0 0
Utilidad en Operaciones 2,482,465 4,794,020 7,256,916 7,397,291 7,570,654 7,727,069 7,894,884 8,077,884 8,197,149 8,223,726
Menos: Partic. en Beneficios 248,247 479,402 725,692 739,729 757,065 772,707 789,488 807,788 819,715 822,373
Menos: Reserva Legal 124,123 239,701 362,846 369,865 378,533 386,353 394,744 403,894 409,857 411,186
Utilidad Antes de Impuestos 2,110,096 4,074,917 6,168,379 6,287,697 6,435,056 6,568,009 6,710,651 6,866,201 6,967,576 6,990,167
Menos: Impuesto sobre la Renta 611,928 1,181,726 1,788,830 1,823,432 1,866,166 1,904,723 1,946,089 1,991,198 2,020,597 2,027,148
Utilidad Neta 1,498,168 2,893,191 4,379,549 4,464,265 4,568,890 4,663,286 4,764,562 4,875,003 4,946,979 4,963,019
CUADRO No 18
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
52
53
V. EVALUACION DEL PROYECTO
Con los datos de los capítulos anteriores se presentan en este los análisis
para la evaluación del proyecto analizado. Dicha evaluación se hará tanto
desde el punto de vista privado como por el impacto que el mismo tendrá en
la economía como un todo.
5.1 Evaluación Financiera
En esta parte se analizan las ventajas del proyecto para los accionistas de la
empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL, por los beneficios que
generaría la instalación de restaurante típico en la ciudad de Santiago.
5.1.1 Flujo de Beneficios del Proyecto
El cuadro 20 contiene la determinación del flujo de beneficios del proyecto.
Este se obtiene sumando la utilidad neta con las depreciaciones y
recuperaciones de activos fijos y capital de trabajo y restando al total el
monto de las inversiones. Como puede verse en el citado cuadro el flujo de
beneficios luce bastante atractivo, lo cual asegura buenos indicadores de la
evaluación financiera.
5.1.2 Valor Actual Neto al 12%
El valor actual neto del flujo de beneficios se calculó actualizando bajo la
consideración de una tasa mínima de rendimiento del 12% anual. El valor
que resultó es de RD$ 13,411,821.00. Es muy atractivo puesto que significa
en cuanto se aumentará el patrimonio de la empresa por la ejecución del
proyecto de instalación. Este dato aparece en el cuadro 21 adjunto al final
de este capítulo.
54
5.1.3 Tasa Interna de Retorno
La tasa interna de retorno se obtuvo actualizando el flujo de beneficios a
diferentes tasas. De acuerdo al cuadro 20 esta es de 34.89%, rendimiento
que es casi 3 veces la tasa mínima atractiva de descuento elegida para el
VPN y más de 6 veces la tasa pasiva promedio ponderada de la banca
formal nacional. Esto mueve a concluir que la tasa interna de retorno del
proyecto es muy buena.
5.1.4 Relación Beneficio / Costo del Proyecto
El cálculo de la relación Beneficio /Costo aparece en el cuadro 21
actualizados los valores de los ingresos y costos totales a una tasa del 12%.
El cálculo arroja un índice de 1.15. Esto quiere decir que por cada RD$$1.00
invertido las operaciones e infraestructuras de la empresa se genera
RD$1.15, lo que equivale a un margen bruto de beneficios del 15% sobre los
costos totales. También este indicador es atractivo a la luz del costo de
oportunidad.
5.1.5 Período de Retorno de la Inversión
Dividiendo 100% por la Tasa Interna de Retorno, se llega a la conclusión de
que el período de retorno de la inversión es de poco menos de 3 años. Este
es un plazo relativamente corto para la magnitud de la inversión requerida
para la implementación del proyecto. Ver cálculo en cuadro 20.
5.1.6 Capacidad de Pago
El cuadro 22 muestra una comparación de las disponibilidades del proyecto
año por año, así como de los compromisos que debe enfrentar. Como se ve
en el cuadro luego de deducir los compromisos a la empresa le queda
55
bastante efectivo libre, lo cual es indicador de su buena capacidad de pago.
El índice de cobertura en los años 2 al 5 es de 4.62, 6.04, 8.37 y 7.29 veces
el valor de los compromisos, respectivamente. Esto es indicador de la buena
capacidad de pago que presenta el proyecto si es ejecutado de acuerdo a lo
que se plantea en este informe.
5.1.7 Punto de Equilibrio del Proyecto
En el cuadro 23 se desglosan los costos y gastos totales del proyecto en
fijos y variables. Con estos detalles y con los ingresos se calcula el punto de
equilibrio anual y el margen de seguridad que presenta el proyecto en sus
operaciones, el cual es un indicador de sensibilidad para el proyecto en caso
de fluctuaciones de costos y precios en el futuro.
Como se observa en dicho cuadro, durante el primer año el punto de
equilibrio se alcanza con ventas de RD$ 11,252,858.00, que representa el
52.10% de las ventas proyectadas; esto significa que hay un margen de
seguridad del 47.90%. Todos los años la empresa opera con un margen de
seguridad elevado. Esto quiere decir que las ventas pueden reducirse en el
ese porcentaje sin que la empresa tenga dificultades para cumplir sus
obligaciones contractuales
5.2 Evaluación Social
Esta sección mide los aportes del proyecto a la economía como un todo y se
mide por el efecto en el empleo, en la bonanza de pago y por el valor
agregado al PNB.
56
5.2.1 Generación de Empleos
Con la ejecución del proyecto se generarán 12 empleos directos, para
labores de administración y operación de la empresa analizada. Es un
indicador bueno ya que la generación de empleos es uno de los aportes más
importantes a la economía de la comunidad de Santiago y el país.
5.2.2 Capital por Empleo Creado
Para generar un empleo la empresa necesitaría invertir la suma de
RD$789,370 lo cual es adecuado, aunque es un poco alto debido a que las
inversiones en infraestructuras son elevadas; sin embargo es muy atractivo
para la sociedad porque al invertir esta suma se crea una oportunidad de
trabajo para un desempleado asegurando la mejora de las condiciones de
vida para él y sus dependientes. Este valor se obtuvo dividiendo el monto de
la inversión total por el número de puestos de trabajo que aparecen en el
estudio técnico del proyecto.
5.2.3 Efecto en la Balanza de Pagos
Puesto que todas las operaciones financieras de la empresa se realizan en
moneda local, el proyecto no tendría ningún impacto en la balanza de pagos
de la República Dominicana.
5.2.4 Valor Agregado al Producto Nacional Bruto
El valor agregado por el proyecto al PIB aparece calculado en el cuadro 25.
Para el primer año asciende a RD$ 4,665,014.00. A partir del segundo año
sube en forma sostenida para ser en el décimo año igual a
RD$9,014,988.00. Este alto monto en cada año es indicador de la bonanza
social del proyecto para la economía nacional vista en forma macro.
57
DETALLE 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Utilidad neta 0 1,498,168 2,893,191 4,379,549 4,464,265 4,568,890 4,663,286 4,764,562 4,875,003 4,946,979 4,963,019
Depreciación 0 671,852 590,158 520,314 460,425 408,921 364,496 326,064 292,715 263,688 238,344
Recup. Inversiones Fijas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,614,547
Recup. Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,817,832
Inversiones 9,472,434 0 316,300 303,945 (282) (245) 0 0 0 0 0
Amortizacion de préstamos 0 0 437,044 507,300 588,851 683,512 793,389 920,930 1,068,974 0 0
Flujo de Beneficios (9,472,434) 2,170,019 2,730,005 4,088,617 4,336,121 4,294,544 4,234,393 4,169,696 4,098,744 5,210,667 9,633,742
Valor Presente al 12% 13,411,821
Tasa interna de retorno 34.89%
Retorno de la Inversión 2.87 Años
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
FLUJO DE BENEFICIOS DEL PROYECTO
CUADRO No 20
58
DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Ingresos Totales 21,598,450 28,797,934 35,997,418 35,997,419 35,997,420 35,997,421 35,997,422 35,997,423 35,997,424 35,997,425
Costos Totales 19,976,159 25,665,042 31,255,023 31,163,289 31,049,998 30,947,781 30,838,115 30,718,526 30,640,587 30,623,220
Valor Presente Neto Ingresos ==========>
Valor Presente Neto Costos ===========>
Relación Beneficio- Costo ======>
CUADRO No. 21
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
RELACION BENEFICIO-COSTO DEL PROYECTO
173,213,901
150,935,906
1.15
59
DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
A. DISPONIBILIDADES 2,170,019 3,483,349 4,899,863 4,924,690 4,977,810 5,027,783 5,090,626 5,167,718 5,210,667 9,633,742
Utilidad Neta 1,498,168 2,893,191 4,379,549 4,464,265 4,568,890 4,663,286 4,764,562 4,875,003 4,946,979 4,963,019
Depreciación 671,852 590,158 520,314 460,425 408,921 364,496 326,064 292,715 263,688 238,344
Recup. Inversiones Fijas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,614,547
Recup. Capital de Trabajo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,817,832
B. COMPROMISOS 0 753,344 811,245 588,569 683,267 793,389 920,930 1,068,974 0 0
Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0
Amortización de Préstamos
Préstamo BID 0 437,044 507,300 588,851 683,512 793,389 920,930 1,068,974 0 0
Increm. Capital de Trabajo 316,300 303,945 (282) (245) 0 0 0 0 0
C. EXCESO (DEFICIT) DE FONDOS 2,170,019 2,730,005 4,088,617 4,336,121 4,294,544 4,234,393 4,169,696 4,098,744 5,210,667 9,633,742
D. INDICE DE COBERTURA * 4.62 6.04 8.37 7.29 6.34 5.53 4.83 * *
CUADRO No 22
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
CAPACIDAD DE PAGO DEL PROYECTO
60
C. FIJO C. VARIABLE C. FIJO C. VARIABLE C. FIJO C. VARIABLE C. FIJO C. VARIABLE C. FIJO C. VARIABLE
Insumos para la produccion 13,302,861 17,737,148 22,171,435 22,171,435 22,171,435
Depreciación 671,852 0 590,158 0 520,314 0 460,425 0 408,921 0
Insumos Energéticos 0 360,000 0 432,000 0 453,600 0 453,600 0 453,600
Combustibles 0 300,000 0 360,000 0 378,000 0 378,000 0 378,000
Materiales para Mantenimiento 0 240,000 0 288,000 0 302,400 0 302,400 0 302,400
Seguros Planta y Equipos 111,320 0 111,320 0 111,320 0 111,320 0 111,320 0
Imprevistos 0 789,852 0 1,018,921 0 1,242,302 0 1,239,501 0 1,237,071
Gastos Gen. y Administrativos 1,779,100 0 1,885,805 0 2,001,648 0 2,001,648 0 1,973,980 0
Gastos Financieros 750,000 0 720,762 0 650,505 0 568,954 0 474,294 0
Particip. en los Beneficios 0 248,247 0 479,402 0 725,692 0 739,729 0 757,065
Totales 3,312,272 15,240,959 3,308,045 20,315,471 3,283,787 25,273,429 3,142,347 25,284,665 2,968,515 25,299,571
Punto de Equilibrio Anual 11,252,858 11,230,801 11,022,750 10,559,038 10,573,752
Margen de Seguridad 47.90% 61.00% 69.38% 70.67% 70.63%
PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL
CUADRO No. 23
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
1 2 3 4 5DETALLE
61
DETALLE 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Utilidad Neta 1,498,168 2,893,191 4,379,549 4,464,265 4,568,890 4,663,286 4,764,562 4,875,003 4,946,979 4,963,019
Depreciación 671,852 590,158 520,314 460,425 408,921 364,496 326,064 292,715 263,688 238,344
Sueldos y Salarios 773,500 812,175 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784 852,784
Impuesto Sobre la Renta 611,928 1,181,726 1,788,830 1,823,432 1,866,166 1,904,723 1,946,089 1,991,198 2,020,597 2,027,148
Seguros 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320 111,320
Intereses Sobre Préstamos 750,000 720,762 650,505 568,954 474,294 364,416 236,875 88,831 0 0
Bonificaciones 248,247 479,402 725,692 739,729 757,065 772,707 789,488 807,788 819,715 822,373
Total 4,665,014 6,788,734 9,028,993 9,020,910 9,039,440 9,033,732 9,027,183 9,019,640 9,015,083 9,014,988
CUADRO 24
Néctares del Paraíso Tropical, SRL
VALOR AGREGADO DEL PROYECTO
62
VI. RECOMENDACIONES FINALES
A partir del análisis presentado en los capítulos anteriores puede llegarse a
la conclusión de que el proyecto de inversión que pretende instalar y
desarrollar una empresa productora y comercializadora de jugos naturales
de frutas tropicales en la ciudad de Santiago, es muy factible de llevar a
cabo por la empresa Néctares del Paraíso Tropical, SRL Esta afirmación
se basa, principalmente, en los buenos indicadores que arrojan los
resultados de la evaluación.
Adicionalmente hay que resaltar que el proyecto generará suficientes
ingresos para cubrir sus compromisos financieros; la tecnología a emplear
es adecuada para competir en cualquier nivel y el personal a seleccionar es
de la mejor calificación para asegurar el éxito del proyecto.
También es necesario reiterar las cualidades morales y las condiciones
empresariales de los accionistas de la empresa promotora del proyecto.
Todo esto permite asegurar que la empresa podrá cumplir con los
compromisos financieros que contraiga para la ejecución de este proyecto.
Partiendo de los atractivos indicadores técnicos y económicos presentados
anteriormente, se tiene la certeza que la empresa puede responder
adecuadamente a sus compromisos, por lo que se recomienda la aprobación
del financiamiento solicitado a la banca nacional por la suma de
RD$5,000,000.00 para completar los recursos necesarios para la ejecución
del proyecto evaluado en este informe.
