calificación Banco Colpatria

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2

www.vriskr.com Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. - Agosto de 2014 Revisin anual

BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A.

Acta Comit Tcnico No. 233

Fecha: 22 de Agosto de 2014

Fuentes:

Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A

Estados financieros del Banco Colpatria suministrados por la

Superintendencia Financiera de

Colombia

Informacin de Entidades Financieras suministrada por la

Superintendencia Financiera de

Colombia

Banco de la Repblica

Informacin Financiera

Mayo13 Mayo14

Activos 15.000 17.597

Patrimonio 1.312 1.462

Utilidad Neta 139 133

ROE 27,38% 23,29%

ROA 2,24% 1,83%

Cifras en miles de millones de pesos

Miembros Comit Tcnico:

Javier Alfredo Pinto Tabini

Juan Manuel Gmez Trujillo

Javier Bernardo Cadena Lozano

Contactos:

Pablo Moiss Quintero Ortiz

[email protected]

Ral F. Rodrguez Londoo

[email protected]

Luis Fernando Guevara Otlora

[email protected]

PBX: (571) 5265977

Bogot, Colombia.

REVISIN ANUAL

Deuda a Largo Plazo Triple A (AAA)

Deuda a Corto Plazo VrR 1+ (Uno ms)

El Comit Tcnico de Calificacin de Value and Risk Rating S.A.,

Sociedad Calificadora de Valores, en sesin del 22 de agosto de 2014,

segn consta en el Acta No. 233 de la misma fecha, y luego de realizar el

correspondiente anlisis con motivo de la revisin anual, decidi mantener

las calificaciones para la Deuda de Corto Plazo VrR 1+ y Largo plazo

Triple A (AAA) del Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.

La calificacin Triple A (AAA) otorgada para el largo plazo al Banco

Colpatria Multibanca Colpatria S.A, indica que la capacidad de pago de

intereses y capital es la ms alta. La calificacin es la mejor y la ms alta

en grado de inversin, la cual no se ver afectada en forma significativa

ante posibles cambios en el emisor, la industria o la economa. De otro

lado, la calificacin VrR 1+ (Uno ms) de corto plazo corresponde a la

ms alta categora en grado de inversin, que indica que la Entidad goza

de una alta probabilidad en el pago de las obligaciones en los trminos y

plazos pactados. La liquidez de la Institucin y la proteccin para con

terceros son buenos. De igual manera, la capacidad de pago no se ver

afectada ante variaciones del sector o la economa.

EXPOSICIN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIN

Dentro de los principales aspectos tenidos en cuenta en la calificacin se

cuentan:

Respaldo patrimonial. Uno de los aspectos que sustenta la calificacin del Banco Colpatria es el respaldo patrimonial y

corporativo de su principal accionista (Scotiabank1), as como las

sinergias y estrategias desarrolladas a nivel comercial, tecnolgico y

gestin de riesgos, las cuales le han permitido profundizar en mayor

medida el portafolio de productos y servicios a travs de sus

diferentes bancas especializadas y en la consecucin de los diferentes

objetivos definidos en el plan estratgico acorde con las metas

estratgicas establecidas por el BNS2. Es de anotar que Scotiabank

cuenta con presencia en ms de 55 pases en el mundo, donde sus

1 Entidad que posee el 51% de la propiedad accionaria. Actualmente se encuentra calificada

en P-1 y Aa2 (Outlook negativo) para la deuda de corto y largo plazo. 2 Bank Of Nova Scotia.

Bancos

mailto:[email protected]:[email protected]:[email protected]

3


Bancos

clientes son atendidos a travs de un amplio portafolio de productos

y servicios en banca personal, corporativa, comercial y de inversin,

lo cual se ha visto traducido en una importante transferencia del

know how y por consiguiente en el desarrollo de estrategias selectivas

e innovadoras que aportan valor agregado a la Entidad y a sus

clientes. Value and Risk espera que dichos aspectos le permitan al

Banco Colpatria, continuar profundizando la relacin comercial con

sus clientes, manteniendo una relacin riesgo-rentabilidad adecuada

lo cual se ver reflejado en un mejor comportamiento de los

indicadores de calidad de la cartera y manteniendo los destacables

niveles de eficiencia y rentabilidad, lo que contribuir a su proceso

de consolidacin y liderazgo en el sector bancario local.

Direccionamiento estratgico. Dentro de los aspectos relevantes se destaca el desarrollo del plan estratgico establecido, el cual

condensa diversos objetivos orientados en lograr una mayor

participacin en el mercado a travs de la profundizacin de los

segmentos atendidos con propuestas de valor segmentadas y procesos

ms eficientes soportados en polticas de riesgo conservadoras

alineadas a los estndares del BNS y de una infraestructura

tecnolgica robusta. Al respecto, el Banco espera seguir manteniendo

el liderazgo en tarjetas de crdito a travs de nuevas alianzas

estratgicas con marcas compartidas. Asimismo, de acuerdo con la

informacin suministrada el Banco Colpatria continuar con la

estrategia comercial dirigida al segmento corporativo y en atencin a

Pymes, estableciendo una mayor presencia en ciudades intermedias,

Banca de Empresas mediante la creacin de nuevos productos e

inversin tecnolgica y en libranzas con la ampliacin de los canales

de distribucin y penetracin en los segmentos de mejores

rendimientos, lo que se ver reflejado en el tiempo en mayores

niveles de profundizacin y venta cruzada.

Evolucin de la cartera e indicadores de calidad y cubrimiento. Al cierre de mayo de 2014, la cartera bruta y leasing del Banco

Colpatria ascendi a $14.80 billones3 presentando un incremento del

15,11% frente a lo registrado en el mismo mes del ao anterior,

dinmica superior a la mostrada por el sector (+14,97%) aunque

inferior a los pares4 (+19,58%). En cuanto a su composicin, el

51,49% corresponde a cartera comercial, seguido por los segmentos

de consumo y vivienda con participaciones del 34,40% y 14,11%,

respectivamente. Si bien durante el ltimo ao el Banco ha venido

alineando sus polticas y modelos de riesgo de crdito a las prcticas

del BNS, persisten las oportunidades de mejora, teniendo en cuenta

la evolucin de la cartera vencida (31,46% entre mayo de 2013 y

2014), la cual al mismo tiempo ha tenido su impacto sobre el

indicador de calidad de cartera por temporalidad el cual se

increment en 62 puntos bsicos ubicndose en 4,97%, nivel superior

al observado tanto en el sector (3,05%) como en los pares (2,83%),

3 Representa el 5,31% del total de la cartera del sector.

4 Grupo bancario compuesto por: Davivienda, Citibank, AV Villas y BBVA.

4


Bancos

producto de la mezcla de la cartera, donde el Banco Colpatria tiene

una mayor concentracin en la modalidad de consumo frente al

sector, especialmente en el producto de tarjeta de crdito.

Adicionalmente, la mayor dinmica de la cartera vencida en la

modalidad comercial ha venido impactando el indicador agregado de

calidad por morosidad.

De otra parte, si bien el indicador de calidad por calificacin al cierre de mayo de 2014 disminuy ligeramente (-17 p.b.) situndose en

10,40%, contina presentando importantes brechas frente al sector

(6,44%) y el grupo de pares (5,41%). No obstante, al incorporar los

castigos, dicho indicador entre mayo de 2013 y 2014 aument a

15,45% (+105 p.b.), situndose por encima del 10,02% del sector y el

9,22% del grupo comparable. Adicionalmente, la cartera C, D y E/

Cartera bruta a mayo de 2014 fue de 6,56%, comparndose

desfavorablemente frente al 3,79% del sector y 2,82% de los pares.

Cabe destacar en lo que respecta a las cosechas de consumo (tarjeta

de crdito) y vivienda, originadas a partir del ao 2013 presentan una

menor velocidad de deterioro en comparacin a las observadas en

aos anteriores, razn por lo cual se espera estabilidad en el

comportamiento de dichos indicadores. Value and Risk, espera que

del robustecimiento de las polticas de crdito, especialmente en el

segmento comercial, se traduzcan efectivamente en un mejor

desempeo de los indicadores de calidad, situacin a la cual la

Calificadora har seguimiento en futuras revisiones de la

calificacin.

En cuanto a la distribucin de la cartera por sector econmico, la

construccin contina presentando la mayor participacin con el

12,60% del total del segmento comercial, seguido por infraestructura

y agrobusiness con participaciones del 8,79% y 8,50%,

respectivamente. Adicionalmente, los veinte (20) principales

deudores representan el 7,74% de la cartera total, mientras que los

veinte (20) principales crditos reestructurados y de difcil cobro

participan apenas con el 1,89% y 1,23% respectivamente, aspectos

que evidencian adecuados niveles de atomizacin.

Teniendo en cuenta la menor dinmica de las provisiones

constituidas (17,92%) respecto a la cartera vencida (31,46%), el

indicador de cobertura por temporalidad al cierre de mayo de 2014 se

redujo en 13.8 p.p. ubicndose en 119,72%, nivel inferior frente al

observado en el sector y pares (145,59% y 141,28%,

respectivamente), tendencia similar se observa en la cobertura tanto

por calificacin (57,20%) como por riesgo CDE (47,58%), frente a

los grupos de referencia5. Si bien los indicadores actuales son

suficientes para proteger de manera adecuada las prdidas esperadas

de la cartera, estos han mostrado una tendencia decreciente y

sostenida desde al ao 2011, por lo cual un reto para la Entidad es

5 Cobertura de calificacin y CDE del sector (68,94% y 61,44%) y pares (74,03% y

59,96%), respectivamente.

5


Bancos

revertir dicha tendencia mantenindola comparable con sus grupos de

referencia.

Eficiencia Operacional. El Banco Colpatria se ha caracterizado por presentar un favorable desempeo de los indicadores de eficiencia en

relacin a los grupos de referencia6, pese a observarse durante el

perodo de anlisis un mayor crecimiento de los costos

administrativos (10,77%) en proporcin al margen financiero bruto

(6,81%), lo que conllev a un aumento del indicador de eficiencia7 al

pasar de 34,96% a 36,25% entre mayo de 2013 y 2014, situacin

contraria a la evidenciada en el indicador overhead8, el cual

disminuy en veinte (20) puntos bsicos ubicndose en 3,36%. Value

and Risk pondera la posicin relativa de los indicadores de Eficiencia,

los cuales se encuentran acordes con el direccionamiento estratgico

establecido por el Banco.

Evolucin de la rentabilidad. Uno de los aspectos ponderados por la Calificadora, ha sido el comportamiento de los mrgenes de

rentabilidad gracias a la especializacin del nicho de mercado

atendido y la optimizacin de la estructura de costos. Lo anterior, se

ve reflejado en la evolucin favorable de los ingresos financieros9

(+3,60%) entre mayo de 2013 y 2014 frente a la reduccin de los

gastos por intereses (-4,68%) que junto a los mayores niveles de

costos administrativos (10,77%) y provisiones netas (11,95%),

generaron una contraccin de la utilidad neta del -4,23% alcanzando

al cierre de mayo de 2014 los $133.282 millones. A pesar de lo

anterior, el Banco Colpatria logra alcanzar destacados niveles de

rentabilidad ROE10

(23,29%) frente a los grupos de referencia.

Dic-12 Dic-13 May-13 May-14 May-13 May-14 May-13 May-14

Utilidad

Neta/Patrimonio 21,86% 15,88% 27,38% 23,29% 17,21% 13,90% 13,80% 16,96%

Utilidad

Neta/Activos 1,98% 1,37% 2,24% 1,83% 2,19% 1,92% 1,54% 1,85%

Margen neto de

intereses63,71% 69,09% 68,22% 70,52% 64,27% 67,05% 66,76% 68,42%

Indicador de

Eficiencia3,53% 3,49% 3,59% 3,40% 3,58% 3,27% 3,72% 3,50%

Indicador

Overhead3,50% 3,46% 3,56% 3,36% 3,49% 3,19% 3,60% 3,37%

#REF! PARESSECTOR

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

Clculos: Value and Risk Rating S.A.

Capacidad Patrimonial. Entre mayo de 2013 y 2014, el patrimonio del Banco Colpatria present un crecimiento del 11,44% alcanzando

los $1.46 billones, derivado del fortalecimiento de las reservas va

utilidades11

. Por su parte, el patrimonio tcnico12

ascendi a $1.87

6 Sector (43,14%) y pares (44,37%).

7 Medido como Costos administrativos (sin depreciaciones y amortizaciones) / Margen

financiero bruto. 8 Medido como Costos administrativos / Activos totales (indicador anualizado).

9 Ingresos por intereses +Iintereses de mora + Ingresos financieros netos diferentes a

intereses. 10

Rentabilidad del patrimonio. 11

Capitalizacin del 60% de las utilidades del ejercicio. 12

Conformado el 62,25% por patrimonio bsico.

6


Bancos

billones13

(+4,02%), mientras que los APNR14

lo hicieron en mayor

proporcin (+14,64%), alcanzando mrgenes de solvencia bsica15

y

total de (7,51% y 12,06% respectivamente), los cuales si bien son

superiores a los establecidos en la regulacin, son inferiores a los

niveles mostrados por el sector (10,62% y 15,31%) y grupo

comparable (8,69% y 12,37%), respectivamente.

5

7

9

11

13

15

17

19

%

ndice de Solvencia

COLPATRIA Sector ParesSector (TIER1) COLPATRIA (TIER 1) Pares (TIER 1)Regulatorio


Clculos: Value and Risk Rating S.A. Adecuados niveles de liquidez. Los pasivos del Banco Colpatria al

cierre de mayo de 2014 ascendieron a $16.14 billones, concentrados

en los depsitos y exigibilidades (81,16%), mientras que los crditos

con otras instituciones y los ttulos de deuda participan con el 11,25%

y el 4,64%, respectivamente. La principal fuente de fondeo son las

cuentas de ahorro (50.15% de los depsitos y exigibilidades a mayo

de 2014), seguido por los CDTs (36,35%) y las cuentas corrientes

(12,04%). Value and Risk destaca la positiva evolucin que han

presentado las captaciones tanto en cuentas de ahorro como en cuenta

corriente a travs del tiempo, acorde con el enfoque estratgico

definido, aspecto que ha permitido optimizar la estructura de fondeo,

de acuerdo con la estrategia de Cash Management y el mantenimiento

de la estrategia en depsitos de personas.

Adicionalmente, la Calificadora ponder favorablemente el alto grado

de estabilidad de sus principales productos de captacin, donde la

porcin estable de las cuentas de ahorros y corrientes en promedio

durante los ltimos tres (3) aos han sido de 91,15% y 81,60%

respectivamente, as como el moderado ndice de renovacin de CDT

(62,40%), aspectos que han favorecido la posicin de liquidez del

Banco. Adicionalmente, se destaca el comportamiento del Indicador

de Riesgo de Liquidez (IRL) tanto para las bandas de siete (7) das

13

La diferencia con el patrimonio se explica por el cmputo de los bonos subordinados dentro del patrimonio adicional. 14

Activos Ponderados por Nivel de Riesgo. 15

(Medido como patrimonio bsico / Activos ponderados por nivel de riesgo) segn el decreto 1771 de 2012, el cual establece para los establecimientos de crdito una relacin de

solvencia bsica mnima de 4,5%.

7


Bancos

como de treinta (30) das, registrando niveles promedio de $1.86

billones y $1.59 billones, respectivamente. Asimismo, se valora

positivamente el porcentaje que representa los activos de alta calidad16

(88,80% en promedio), as como la concentracin de los veinte (20)

principales inversionistas en CDTs (14,17%), resultados que revelan

adecuados niveles de liquidez para hacer frente a sus compromisos,

aspectos acordes con la calificacin de corto plazo asignada.

Administracin de Riesgos. El Banco Colpatria gestiona las diferentes tipologas de riesgo de acuerdo con la normatividad vigente

expedida por la Superintendencia Financiera y los lineamientos del

BNS, en el que se resalta la estructura organizacional y los esquemas

de gobierno corporativo, as como las polticas, procedimientos,

metodologas y mecanismos de medicin y control, soportados en una

robusta infraestructura tecnolgica y seguridad de la informacin. Al

respecto, se destaca que durante el ltimo ao fueron actualizados los

manuales, las polticas de riesgo de crdito, la plataforma tecnolgica

del sistema Core de Tarjetas de Crdito y la parametrizacin de los

modelos de VaR17

(interno y regulatorio) en el aplicativo Kondor +,

favoreciendo ste ltimo la automatizacin de los procesos y la

generacin de reportes, entre otros.

Contingencias. De acuerdo con la informacin suministrada por el Banco, actualmente cursan doce (12) procesos cuyas pretensiones se

encuentran valoradas en $28.892 millones, clasificados en su mayora

con una probabilidad de ocurrencia remota, por lo que no se esperan

impactos significativos en la posicin financiera y patrimonial del

Banco. Es de anotar que a la fecha la entidad ha constituido

provisiones por valor de $3.038 millones (que representan el 10,52%

del valor total de las contingencias) para cubrir aquellas de mayor

probabilidad (eventual y probable).

16

De acuerdo con el captulo VI de la circular 100/95, el lmite mnimo exigido corresponde al 70%. 17

Value at Risk, por sus siglas en ingls.

8


Bancos

Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. se ha

caracterizado por su amplia experiencia y

trayectoria en el sector financiero, a travs de la

profundizacin del portafolio de productos y

servicios enfocado en los nichos de mercado

establecidos18

, aspectos que le han permitido a

travs de los aos un mayor posicionamiento en el

mercado local, ocupando el octavo (8) lugar tanto

en nivel de activos como en utilidades, y la

dcima (10) posicin en tamao patrimonial.

Vale la pena recordar que en enero de 2012 se

perfeccion la compra del 51% del Banco

Colpatria S.A., por parte de The Bank Of Nova

Scotia (BNS)19

, operacin que se suma al acuerdo

de siete (7) aos, en el cual se contempla una

opcin put para la venta del 49% restante a

Scotiabank. Lo anterior, ha conllevado a una

situacin de control por parte del Grupo

Scotiabank sobre el Banco Colpatria y las

siguientes sociedades subordinadas: Banco

Colpatria Cayman Inc., Fiduciaria Colpatria S.A.,

Gestiones y Cobranzas S.A y la firma

comisionista de bolsa Scotia Securities.

La composicin accionaria, durante el ltimo ao

no ha presentado cambios mantenindose as:

COMPOSICIN ACCIONARIA%

PARTICIPACION

BANK OF NOVA SCOTIA (BNS) 51,00%

MERCANTIL COLPATRIA S.A. 34,32%

VINCE BUSINESS CORP 8,76%

BARLIE GLOBAL INC 2,50%

ACCIONES Y VALORES COLPATRIA S.A 1,88%

COMPAIA DE INVERSIONES COLPATRIA S.A 0,70%

SALUD COLPATRIA S.A. 0,61%

OTROS MINORITARIOS 0,22%

TOTALES 100,00% Fuente: Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A.

La Junta Directiva se encuentra conformada por

siete (7) miembros, de los cuales cuatro (4) son

designados por la Entidad canadiense y los

restantes por el Grupo Colpatria.

18

Personas naturales y jurdicas, Corporativo, Pymes, Vehculos y Oficial, entre otros. 19

Al corte de junio de 2014, el BNS registra activos por valor de US$791 MM (+4,97%), pasivos por US$744.315 MM

(+4,55%), patrimonio de US$47.457 MM (+12,02%) y

utilidades de US$1.815 MM (+13,37%).

Entre los cambios presentados durante el ltimo

ao, se destaca la creacin de la Vicepresidencia

SAM20

Banking con el objeto de atender cierto

nicho de clientes empresariales que estn siendo

reestructurados o bajo especial atencin, dada sus

condiciones de riesgo y que no corresponden al

nuevo direccionamiento estratgico de la Entidad.

Estructura Organizacional

Fuente: Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A.

Es de anotar que Scotiabank tiene definido un plan

estratgico regional y global enfocado hacia la

consecucin de diversas metas de largo, tales

como: 1) Generar retornos por encima del

promedio de bancos comparables en el largo

plazo; 2) Ser un banco lder en el manejo del

riesgo y en lo referente a prudencia financiera.

3) Cubrir las particulares necesidades de talento

de la banca internacional / Fomentar la

diversidad y el desarrollo de los lideres y 4)

Fortalecer y consolidar la marca Scotiabank,

hacer del banco un referente de mercado en

satisfaccin del cliente.

20

Special Accounts Management, por sus siglas en ingls.

PERFIL BANCO COLPATRIA

9


Bancos

Por su parte, el plan estratgico del Banco

Colpatria comprende los siguientes tems:

1) Lograr un crecimiento superior de mercado en los segmentos de consumo y Pyme.

2) Ser el banco lder en los segmentos bajos desatendidos.

3) Mantener la posicin estratgica del Banco en tarjetas de crdito.

4) Crecer en depsitos Core.

5) Ser el banco comercial lder en nichos seleccionados.

De otro lado, se destaca del Banco las diferentes

estrategias comerciales definidas y enfocadas en

lograr un mayor posicionamiento del portafolio de

productos y servicios a travs de sus diferentes

Bancas (Empresas, Personal, Pymes y

Corporativa). Al respecto, dentro de los planes se

contempla incursionar en libranzas mediante la

profundizacin de convenios con el sector oficial

y fuerzas militares. De otra parte, el banco

Colpatria ha identificado oportunidades en el

segmento de microcrdito, para lo cual se

soportara en el expertise del BNS del Per y

contempla continuar con las estrategias

establecidas en Pymes y Banca de Empresas,

enfocndose en la creacin de nuevos productos

relacionados con leasing. Lo anterior, en opinin

de Value and Risk, le permitir llevar a cabo una

mayor profundizacin de sus clientes y lneas de

negocio, apoyndose de la venta cruzada y las

ventajas competitivas del ScotiaBank, aspectos

que contribuirn en mayor medida a la dinmica

de los ingresos y a los niveles de rentabilidad.

Fortalezas

Respaldo del ScotiaBank y Mercantil Colpatria a nivel patrimonial, sinergias y

direccionamiento estratgico.

Amplia trayectoria, posicionamiento e imagen institucional en el mercado por ms de

cuarenta (40) aos.

Implementacin de los lineamientos del BNS y mejores prcticas en gestin de riesgos.

Especializacin y diversificacin del portafolio de productos y servicios ofrecidos,

con propuestas de valor definidas para cada

segmento.

Banco lder en el mercado en colocacin de tarjetas de crdito, gracias a las alianzas

estratgicas con marcas compartidas.

Continuo robustecimiento patrimonial y tecnolgico.

Amplia cobertura a nivel nacional a travs de la red de oficinas, cajeros automticos y

centros especializados de servicio.

Solidez y estabilidad en su estructura de ingresos y gastos por intereses, que le

permiten obtener destacables mrgenes de

rentabilidad frente a la competencia.

Destacables indicadores de rentabilidad ROE frente al sector y grupo de pares.

Destacables niveles de eficiencia operacional y estructura de costos, ubicndose en mejor

posicin frente a los promedios del sector y

pares.

Perfil conservador del portafolio de inversiones, producto de las estrategias de

rentabilidad y riesgo, gestin de la liquidez,

logrando as una menor exposicin al riesgo

de mercado.

Contino fortalecimiento de los sistemas de administracin de riesgos, gracias a las

sinergias desarrolladas con el BNS en la

adopcin de mejores estndares y prcticas

internacionales.

Retos

Lograr indicadores de calidad de la cartera tanto por morosidad como por calificacin en

los niveles cercanos alcanzados por el sector

y grupo comparable.

Lograr indicadores de cobertura de la cartera acorde con los histricamente observados y

comparables con los grupos de referencia.

Ajustar adecuadamente las polticas de riesgos a las prcticas del mercado local, que

permitan generar un crecimiento y

profundizacin de los segmentos de manera

adecuada.

Lograr con xito los objetivos establecidos en el plan estratgico, lo cual va a significar una

mayor consolidacin de la operacin del

Banco.

FORTALEZAS Y RETOS DOFA

10


Bancos

Lograr un expertise en libranzas, teniendo en cuenta la competencia del mercado y los

cambios regulatorios relacionados con este

producto, toda vez que es una lnea de

negocio con alta exposicin al riesgo

operacional.

Lograr niveles de solvencia similares al promedio del sector y pares, lo cual permitir

cubrir con suficiencia prdidas no esperadas

en condiciones adversas del mercado.

Ingresos y Gastos por intereses. Entre mayo de

2013 y 2014, los ingresos por intereses del Banco

Colpatria presentaron un crecimiento del 3,06%

alcanzando los $737.395 millones, tendencia

inferior a la mostrada por el sector 4,47% y los

pares (6,64%). En este sentido, se destaca la

evolucin de los ingresos percibidos por la cartera

de consumo21

(+8,81%) los cuales de niveles de

$365.968 millones en mayo de 2013 aumentaron a

$398.194 millones en mayo de 2014, en lnea con

la dinmica de las colocaciones (13,60%). Si bien

se observa un comportamiento favorable de la

cartera de vivienda (+17,30%), los ingresos por

intereses de este segmento registraron un menor

crecimiento (+8,76%), como consecuencia de la

competencia de las tasas de inters en el mercado

para este tipo de crditos.

En cuanto a su estructura, los ingresos originados

por tarjeta de crdito representan el 33,39%22

,

seguido por la cartera y leasing comercial,

consumo y vivienda con participaciones de

29,03%, 20,61% y 11,95% respectivamente.

21

Incluyendo tarjeta de crdito. 22

Principal fuente de ingresos. A diciembre de 2013 y mayo de 2014 ascendieron a $553.895 millones y $246.234 millones,

respectivamente.

-200,00 400,00 600,00 800,00

1.000,00 1.200,00 1.400,00 1.600,00 1.800,00 2.000,00

Mile

s d

e M

illo

ne

s

Ingresos por Intereses

Consumo Vivienda Comercial Tarjeta de Crdito y otros



Por su parte, los gastos por intereses disminuyeron

en -4,68% totalizando los $232.051 millones,

como consecuencia de los menores intereses

pagados a travs de CDTs (-13,03%) y crditos

con otras instituciones (-28,10%). Al respecto, la

estructura de gastos se mantiene concentrada en

los depsitos y exigibilidades (74,35%), seguido

por los crditos con otras instituciones y ttulos de

deuda con participaciones de 11,52% y 10,14%,

respectivamente.

-

100

200

300

400

500

600

700

Mil

es

de

Mil

lon

es

Gastos por Intereses

Depsitos y exigibilidades Crditos otras inst

Ttulos de deuda Otros Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.


De esta manera, el margen neto de intereses al

cierre de mayo de 2014 ascendi a $519.985

millones (+6,53%), dinmica inferior a la

registrada por el sector (8,99%) y pares (9,28%).

No obstante se resalta que la relacin del margen

neto de intereses sobre ingresos por intereses

aument en 2.30 p.p. ubicndose en 70,52%,

frente al 67,05% del sector y el 68,42% del grupo

comparable.

Ingresos y Gastos No Operacionales. Al cierre de

mayo de 2014, los ingresos diferentes de intereses

PERFIL FINANCIERO

11


Bancos

netos registraron un crecimiento del 7,79%

alcanzando los $152.235 millones, explicado

principalmente por los ingresos provenientes de la

valoracin de las inversiones (187,24%) producto

de la exposicin del portafolio a precios de

mercado23

, teniendo en cuenta que el 39,96% de

las inversiones se encuentran clasificadas como

negociable, principalmente en TES. Al respecto,

dicha concentracin podra conllevar a una

contraccin de los ingresos por este concepto, ante

las revisiones al alza de las tasas de intervencin

por parte del Banco de la Repblica.

De esta manera, el margen financiero bruto al

cierre de mayo de 2014 ascendi a $672.221

millones (6,81%), comparndose favorablemente

frente a la dinmica mostrada por el sector

(4,31%) aunque inferior en relacin a los pares

(8,31%).

Provisiones. Teniendo en cuenta el aumento en

los niveles de morosidad (31,46%) y la cartera

calificada por riesgo, los gastos de provisiones

entre mayo de 2013 y 2014 registraron un

crecimiento del 10,73% alcanzando los $490.721

millones, contrastando con las dinmicas

observadas en el sector (-1,45%) y grupo de pares

(-12,49%). Sin embargo, se destaca la gestin por

recuperacin de cartera, la cual entre mayo de

2013 y 2014 aument en 9,86% alcanzando los

$284.504 millones. En lo que respecta a la

provisin adicional del 0,5% para la cartera de

consumo de acuerdo a lo exigido por la norma24

,

para el ao 2013 y al cierre de mayo de 2014 fue

de $7.283 millones y $651 millones. De esta

manera, las provisiones netas de recuperacin al

cierre de mayo de 2014 ascendieron a $206.218

millones con un crecimiento del 11,95% frente al

mismo mes del ao anterior, superando las

variaciones mostradas por el sector y grupo

comparable (2,57% y -18,16%, respectivamente).

Value and Risk considera como oportunidad de

mejora que la eficiencia de la cartera (39.66%)25

,

logre disminuirse y ubicarse en niveles cercanos al

sector y pares (21,21% y 20,78%,

respectivamente).

23

La posicin en inversiones negociables aument de $228.305 millones (mayo/13) a $570.161 millones (mayo/14). 24

Circular externa No. 026 de 2012. 25

Medida como provisiones netas de recuperacin / Margen neto de intereses.

Calidad de la Cartera. La cartera bruta y leasing del Banco Colpatria al

cierre de mayo de 2014 asciende a $14.80

billones, la cual registra un crecimiento del

15,11% respecto al mismo mes del ao anterior.

Se destaca del Banco su enfoque hacia el negocio

de intermediacin, toda vez que dicho rubro

representa el 84,11% de los activos, mientras que

en el sector y los pares, el 68,60% y 72,38%,

respectivamente. En cuanto a su composicin, la

cartera mantiene similar estructura frente a la

pasada revisin de la calificacin, donde el

segmento comercial representa el 51,49%, seguido

por consumo y vivienda con participaciones de

34,40% y 14,11%, respectivamente.

Por su parte, se contina evidenciando un

continuo deterioro en el indicador de calidad por

temporalidad, el cual al cierre de mayo de 2014 se

ubic en 4,97%, superando los niveles registrados

por el sector (3,05%) y pares (2,83%), teniendo en

cuenta el comportamiento de la cartera vencida

(31,46%) en relacin a la dinmica de la cartera

(15,11%).

Si bien se observa una leve evolucin favorable en

el indicador de calidad por calificacin durante el

perodo de anlisis (10,40% al cierre de mayo de

2014), dicho indicador presenta brechas frente al

observado en el sector (6,44%) y el grupo de

pares (5,41%). De igual forma, al incorporar los

castigos, dicho ndice se sita en 15,45%, frente al

10,02% del sector y el 9,22% del grupo

comparable, evidencindose oportunidades de

mejora

Teniendo en cuenta que la cartera improductiva

del Banco Colpatria entre mayo de 2013 y 2014,

aument de forma considerable (+31,27%),

superando la dinmica promedio de los ltimos

tres (3) aos (20,55%) y la observada en el sector

(13,31%) y pares (3,67%), el indicador de cartera

C, D y E ha venido incrementndose hasta niveles

de 6,56%. Lo anterior, obedeci principalmente a

la reclasificacin de algunos clientes hacia las

categoras de riesgo C y D, los cuales fueron

reestructurados debido al incumplimiento en los

pagos, BRDP26

y ley 1116, entre otros. Al

respecto, Value and Risk estar atenta a la

evolucin de la cartera as como al fortalecimiento

26

Bienes Recibidos en Dacin en Pago.

12


Bancos

de las polticas de otorgamiento y seguimiento que

lleve a cabo el rea creada por el Banco para tal

fin (Vicepresidencia Sam Banking), con el objeto

de lograr controlar la tendencia de deterioro

observada en los ltimos aos.

4,97%

2,83%

3,05%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Calidad por Temporalidad- Total Cartera -

Colpatria Pares Bancos



10,40%

5,41%

6,44%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

Calidad por Calificacin- Total Cartera -




Teniendo en cuenta la mayor dinmica de la

provisiones (+17,92%) frente al crecimiento de la

cartera diferente de A, el indicador de cobertura

de cartera por calificacin entre mayo de 2013 y

2014 aument en 2.25 p.p. ubicndose en 57,20%.

No obstante, se mantiene en menor posicin frente

a los niveles mostrados por el sector (68,94%) y

pares (74,03%), tal como tambin se observa con

el cubrimiento de la cartera CDE, el cual a mayo

de 2014 fue de 47,58%, frente al 61,44% del

sector y el 59,96% de los pares.

57,20%

74,03%

68,94%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Cubrimiento por Calificacin- Total Cartera -




Dic-12 Dic-13 May-13 May-14 May-13 May-14 May-13 May-14

7 8 9 10 19 20 29 30

Calidad 3,93% 4,08% 4,35% 4,97% 3,05% 3,05% 3,19% 2,83%

Cubrimiento 149,24% 144,62% 133,47% 119,72% 149,45% 145,59% 139,67% 141,28%

Calidad 2,99% 3,85% 3,50% 5,02% 2,00% 2,25% 1,77% 1,86%

Cubrimiento 181,30% 157,59% 151,37% 119,83% 186,44% 166,23% 175,21% 159,42%

Calidad 5,48% 4,66% 5,85% 5,50% 5,19% 4,75% 5,41% 4,79%

Cubrimiento 142,77% 149,36% 133,07% 130,68% 125,71% 129,30% 127,21% 130,12%

Calidad 10,74% 10,88% 10,57% 10,40% 6,71% 6,44% 6,19% 5,41%

C,D y E / Cartera 5,99% 6,15% 5,75% 6,56% 3,84% 3,79% 3,25% 2,82%

Cubrimiento 54,68% 54,23% 54,95% 57,20% 67,79% 68,94% 71,93% 74,03%

Calidad 12,30% 14,32% 12,02% 12,67% 6,35% 6,23% 4,44% 4,23%

C,D y E / Cartera 5,98% 7,47% 5,59% 7,96% 3,26% 3,41% 1,78% 1,85%

Cubrimiento 44,02% 42,38% 44,04% 47,52% 58,66% 59,97% 69,85% 70,09%

Calidad 10,29% 8,27% 10,32% 8,94% 7,88% 7,19% 8,86% 7,75%

C,D y E / Cartera 7,04% 5,53% 6,92% 5,86% 5,32% 4,83% 5,67% 4,85%

Cubrimiento 76,13% 84,19% 75,38% 80,48% 82,85% 85,46% 77,77% 80,46%

SECTOR PARES BANCOS

CO

ME

RC

IAL

CO

NS

UM

O

POR CALIFICACIN

CO

ME

RC

IAL

CO

NS

UM

OT

OT

AL

TO

TA

L

POR TEMPORALIDAD



Cartera Comercial. Al cierre de mayo de 2014, la

cartera comercial ascendi a $7.62 billones,

logrando un crecimiento interanual de 15,54%27

,

superando las dinmicas mostradas por el sector

(14,48%) aunque inferior a los pares (23,70%). Es

de resaltar que desde diciembre de 2011, se

observa un continuo deterioro en el indicador de

calidad por temporalidad, el cual al cierre de mayo

27

Con una participacin del 4,56% dentro del mercado.

13


Bancos

de 2014 se ubic en 5,02%, superando en 1.53 p.p.

al registrado hace un ao e incluso al del sector y

pares (2,25% y 1,86%, respectivamente).

Asimismo, el indicador de calidad por calificacin

se sita en 12,67% frente al 6,23% del sector y

4,23% de los pares. Al respecto, el Banco

Colpatria viene trabajando en alinear sus polticas

de riesgo con las del BNS y ha establecido

acciones como la creacin de la unidad de

soluciones de crdito exclusiva para banca

empresas, as como la Vicepresidencia SAM

Banking. Value and Risk estar atenta a la

efectividad de dichas gestiones en los indicadores

de calidad a travs del tiempo.

12,67%

4,23%

6,23%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

Calidad por Calificacin- Cartera Comercial -




Teniendo en cuenta el aumento de la cartera

calificada en riesgo CDE (64,51%), respecto a las

provisiones registradas (57,87%), el indicador de

cobertura CDE disminuy en 4.04 p.p. ubicndose

en 42,61%, frente al 56,33% del sector y el

55,46% del grupo de pares.

47,52%

70,09%

59,97%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Cubrimiento por Calificacin- Cartera Comercial-




Cartera de Consumo. Al cierre de mayo de 2014,

este segmento ascendi a $5.09 billones, con una

participacin del 6,63% dentro del agregado del

sector, logrando un crecimiento interanual del

13,60%, superior al 11,58% del sector y el 9,59%

de los pares. El principal producto de colocacin

corresponde a las tarjetas de crdito (que

representa el 35,46% del agregado de consumo),

donde la estrategia comercial est enfocada en

establecer nuevas alianzas para tarjetas de marca

compartida enfocndose hacia clientes Premium y

profundizacin de los actuales, con un riesgo

controlado acorde con el comportamiento

esperado.

Teniendo en cuenta la mayor dinmica de las

colocaciones de este segmento (13,60%) en

comparacin a la cartera vencida (6,93%), el

indicador de calidad por temporalidad se redujo en

34 puntos bsicos ubicndose para mayo de 2014

en 5,50% frente al registrado por el sector (4,75%)

y el grupo de pares (4,79%). En el mismo sentido,

se observa con el indicador de calidad por

calificacin, el cual mejor en 1.39 p.p. al

ubicarse en 8,94%, encontrndose en niveles

cercanos a los mostrados por los grupos de

referencia28

. Al respecto, considerando la menor

velocidad deterioro de las cosechas de tarjetas de

crdito originadas a partir del ao 2013, se espera

un mejor comportamiento del indicador, el cual se

encuentra en lnea con el apetito de riesgo

definido por el Banco.

8,94%

7,75%

7,19%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Calidad por Calificacin- Cartera Consumo -




28

Sector y pares (7,19% y 7,75%, respectivamente).

14


Bancos

Evolucin de las cosechas de tarjeta de crdito

Fuente: Banco Colpatria Multibanca Colpatria.

Por su parte, en opinin de Value and Risk el

cubrimiento por calificacin que para mayo de

2014 se ubic en 80,48%, se encuentra en niveles

razonables frente a los observados en los grupos

de referencia29

.

80,48%80,46%85,46%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Cubrimiento por Calificacin- Cartera Consumo -




Cartera de Vivienda. Entre mayo de 2013 y 2014,

la cartera hipotecaria del Banco Colpatria aument

en 17,30%, totalizando los $2.09 billones (con una

participacin del 7,82% dentro del mercado30

).

Cabe anotar que la estrategia contina orientada

hacia el segmento no VIS31

, enfocada en la

financiacin de vivienda usada, crecimiento en

ciudades intermedias con una oferta de valor

adicional al producto y la inclusin del segmento

VIS alto, con adecuados niveles de LTV32

.

29

Sector (85,46%) y grupo de pares (80,46%). 30

La estrategia contempla un porcentaje de crecimiento en el mercado del 9% dentro de los prximos cinco (5) aos. 31

Vivienda de Inters Social. 32

Loan to Value, por sus siglas en ingls. El LTV actual es 31,60% y el promedio de las nuevas originaciones es de 45,7%

( lmite establecido es del 50%).

En opinin de Value and Risk, el Banco Colpatria

alcanza indicadores de calidad tanto por

temporalidad como riesgo en niveles adecuados

aunque superiores a lo observado en los grupos de

referencia. Al respecto, de acuerdo con el anlisis

de las cosechas de esta modalidad de crdito, las

originadas a partir del ao 2013 presentan un

mejor comportamiento en relacin a las

desembolsadas en aos anteriores, acorde con el

desempeo del indicador. Por su parte, los niveles

de cobertura (47.93% y 29.19% por temporalidad

y riesgo respectivamente), son consecuentes con

las garantas exigidas y LTV, a pesar de ubicarse

en niveles inferiores a lo observado en los grupos

de referencia.

5,70%

4,01%

4,07%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

Calidad por Calificacin- Cartera Vivienda -




Fuente: Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.

15


Bancos

29,19%

34,25%

45,76%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

Cubrimiento por Calificacin- Cartera Vivienda -




Tesorera. Entre mayo de 2013 y 2014, el

portafolio de inversiones del Banco Colpatria

registr un crecimiento del 31,87% alcanzando los

$1.43 billones, concentrado en ttulos clasificados

como negociables (39,96%) y al vencimiento

(38,15%), mientras que las disponibles para la

venta se redujeron en -35,50%. Cabe anotar que el

Banco desarrolla sus actividades de tesorera de

acuerdo con las polticas y lmites establecidos por

la Junta Directiva y bajo los lineamientos del

BNS.

Durante el ao 2013, fue creada la nueva

estructura de la Tesorera, donde la

Vicepresidencia de Tesorera y Mercado de

Capitales se subdividi en dos (2): La Gerencia de

Tesorera ALM y el rea de Mercado de Capitales,

donde la primera tiene bajo su responsabilidad la

administracin de la liquidez del Banco, soportar

la estructura de fondeo, gestionar el riesgo de tasa

de inters del balance y administrar los portafolios

de inversiones estructurales.

Por su parte, el portafolio de inversiones ALM33

al

cierre de mayo de 2014 ascendi a $1.09 billones,

cuya estrategia de inversin est enfocada en

mantener un portafolio de perfil de riesgo

conservador, buscando duraciones concentradas

en su gran mayora en el segmento medio de la

curva de rendimientos.

33

Al cierre de mayo de 2014, representa el 76,52% del portafolio total.

Fuente: Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.

De otra parte, la relacin del VaR / patrimonio

tcnico, entre mayo de 2013 y 2014 aument en

63 puntos bsicos ubicndose en 1,88% aunque

viene cumpliendo con los lmites establecidos. Lo

anterior, se explica por una mayor posicin en el

portafolio de trading, aprovechando oportunidades

de inversin. No obstante, contina por debajo de

los niveles observados en el sector (3,23%) y

pares (4,15%), considerando el porcentaje que

representan las inversiones clasificadas al

vencimiento (38,15%).

Riesgo de Crdito. Durante el ltimo ao, el

Banco Colpatria actualiz las polticas de crdito

para todos los productos y procedimientos de

acuerdo con las prcticas y lineamientos del BNS,

buscando el fortalecimiento de los modelos de

originacin, seguimiento y cobranzas, as como el

desarrollo de segmentaciones de riesgo con el fin

de proporcionar herramientas de apoyo que

faciliten la toma de decisiones en cada uno de las

etapas del ciclo de vida del cliente. Entre los

cambios incorporados se destacan: La definicin

de una poltica de mxima exposicin por cliente

sin garanta, instalamento y rotativo, as como el

clculo del endeudamiento para el producto de

libranzas, entre otros.

Adicionalmente, la Compaa llev a cabo una

importante inversin tecnolgica ($35.537

millones) para el cambio de la plataforma

tecnolgica del Core de tarjetas de crdito,

encontrndose 100% implementada y un avance

del 80% en el proceso de migracin.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS

16


Bancos

Riesgo de Mercado y Liquidez. Durante el ltimo

ao, Banco Colpatria ha venido fortaleciendo los

esquemas de gestin de los riesgos de mercado y

liquidez alinendose a las mejoras prcticas del

BNS. Para la medicin del VaR, contina

utilizando tanto el modelo estndar de la

Superfinanciera y el interno, calculado ste ltimo

bajo la metodologa de Simulacin Histrica,

soportados del aplicativo Kondor + y de las

respectivas pruebas de Back y Stress Testing, as

como del seguimiento a los diferentes lmites

establecidos, efectuando los respectivos reportes

tanto regulatorios como internos. Actualmente se

encuentra en proceso de fortalecimiento los

controles en tiempo real, desarrollo de modelos

internos de VaR y automatizacin de los procesos,

entre otros.

En cuanto a la gestin del riesgo de liquidez, el

Banco Colpatria se encuentra adelantando la

actualizacin de los procesos de seguimiento y

control, as como la definicin de lmites y

reportes de informacin dirigidos tanto a la Alta

Direccin como al Comit ALCO, asegurando un

gobierno y supervisin adecuado, de acuerdo con

los objetivos de liquidez y rentabilidad. Es de

anotar que la medicin est basada en el anlisis

de la diversificacin y fuentes de fondeo,

concentracin de pasivos, volatilidad de los

depsitos y el GAP de activos y pasivos,

utilizando la metodologa IRL establecida por la

Superfinanciera. El Banco tiene proyectado ajustar

los modelos de medicin de liquidez de acuerdo

con los estndares de Basilea III, fortalecer los

escenarios de estrs y alertas tempranas, as como

el desarrollo de modelos internos de riesgo de tasa

de inters, entre otros.

Adicionalmente, se destaca del Banco Colpatria la

existencia de un plan de contingencia de liquidez,

el cual contempla seales de alertas tempranas34

,

planes de accin y esquemas de responsabilidad

con el fin de activar los planes de accin en un

contexto de contingencia de liquidez.

Riesgo Operativo. Banco Colpatria cuenta con las

polticas, metodologas y procedimientos para la

administracin del riesgo operacional,

34

Disminucin de la posicin de liquidez y sostenida de los depsitos y nivel de endeudamiento a la vista elevado.

debidamente documentadas a travs del manual

SARO35

, en el cual se sustentan los lineamientos

exigidos por la Superintendencia Financiera de

Colombia y los principios desarrollados por el

Comit de Basilea, adoptando las mejores

prcticas para su administracin. Igualmente

acoge las polticas relacionadas en materia de

sistema de control interno y sus principios de

autocontrol, autorregulacin y autogestin.

Durante el ltimo ao, no se evidenciaron cambios

relevantes. Es de anotar que el esquema de gestin

est basado en los lineamientos del BNS, donde la

Unidad de Riesgo Operativo reporta

mensualmente al rea de Riesgo Operativo

Internacional, los eventos de riesgo que se han

materializado superiores a los US$10.000.

Es importante mencionar que los eventos de

riesgo son reportados diariamente y en lnea a

travs del aplicativo VIGIA. Al respecto los

eventos tipo A36

totalizaron $1.028 millones,

donde el ms representativo corresponde a fraudes

externos ($827 millones), el cual tiene su origen

en los contra-cargos realizados por otras entidades

bancarias debido a que en su momento la lectura

de tarjeta con Chip no estaba implementada. Al

respecto, el Banco Colpatria efectu las

modificaciones pertinentes para la lectura de

tarjeta Chip en los ATM del Banco, por lo que se

espera minimice la ocurrencia y la materializacin

de esta tipologa de riesgo.

Riesgos de Lavado de Activos y Financiacin del

Terrorismo. La Compaa cuenta con un Sistema

de Administracin de Riesgo de Lavado de

Activos y Financiacin del Terrorismo

SARLAFT, en el cual se definen las polticas,

controles, procedimientos y reglas de conducta

acorde con lo sealado en la norma37

.

De otra parte, durante el ltimo ao fueron

incorporados cambios en el manual SARLAFT en

lo que respecta a las instrucciones relacionadas

con el conocimiento del cliente y del mercado,

35

Sistema de Administracin de Riesgo Operacional. 36

Los cuales generan prdidas y afecta el estado de resultados. 37

Captulo XI del Ttulo I de la CBJ 007 de 1996 expedida por

la Superfinanciera y normas relacionadas.

17


Bancos

poltica documental del segmento corporativo y

ajustes en las categoras de clientes de alto riesgo,

entre otros. Adicionalmente, fueron incluidos

nuevas polticas, funciones, responsabilidades y

procedimientos, acorde con las mejores prcticas

internacionales en gestin del riesgo.

BANCOS

18


Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 May-13 May-14 Sector May-14 Pares May-14

BALANCE (cifras en $ millones)

ACTIVOS 10.002.692 13.307.696 14.622.846 16.349.484 15.000.093 17.597.389 406.479.816 107.127.251

DISPONIBLE 867.105 1.160.131 1.017.363 1.034.237 1.082.211 1.415.565 36.194.785 9.482.016

INVERSIONES 1.062.973 1.121.403 1.056.884 1.548.632 1.082.054 1.426.853 73.086.277 15.995.289

CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 7.563.719 10.272.423 11.788.345 12.885.732 12.112.286 13.921.105 266.458.021 74.430.174

CARTERA DE CREDITOS 7.539.241 10.190.488 11.581.242 12.566.169 11.875.174 13.570.267 253.257.576 69.315.913

OPERACIONES DE LEASING 116.808 216.713 372.220 501.584 407.603 541.003 15.471.743 5.807.393

OTROS ACTIVOS 474.403 690.836 717.893 862.394 670.926 793.403 28.888.325 6.783.216

PASIVOS Y PATRIMONIO 10.002.692 13.307.696 14.622.846 16.349.484 15.000.093 17.597.389 406.479.816 107.127.251

PASIVOS 9.003.190 12.078.226 13.299.692 14.935.242 13.688.190 16.135.346 348.438.755 94.937.485

PASIVOS COSTOS INTERES 8.693.122 11.690.537 12.830.787 14.530.482 13.192.716 15.659.457 333.164.579 90.817.544

DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 6.931.357 9.345.754 10.307.332 11.968.184 10.675.760 13.095.567 266.309.551 75.981.632

CUENTA CORRIENTE 752.256 839.891 1.043.954 1.409.054 955.116 1.576.269 43.415.551 11.229.765

AHORRO 3.230.143 4.376.462 4.702.123 5.494.561 5.087.911 6.567.863 135.793.830 40.683.635

CDT 2.818.945 3.989.847 4.392.841 4.878.893 4.553.525 4.760.856 79.525.210 23.359.142

OTROS 130.013 139.554 168.413 185.676 79.207 190.579 7.574.961 709.089

CRDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRDITO 1.277.364 1.846.769 1.774.929 1.813.772 1.768.432 1.815.365 37.653.600 6.749.690

TTULOS DE DEUDA 484.400 498.014 748.525 748.525 748.525 748.525 29.201.428 8.086.221

OTROS 272.794 334.669 435.923 379.989 441.090 443.700 13.865.992 3.703.753

PATRIMONIO 999.501 1.229.469 1.323.155 1.414.242 1.311.903 1.462.043 58.041.060 12.189.766

CAPITAL SOCIAL 233.878 233.878 233.878 233.886 233.878 233.886 3.328.446 318.565

RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 463.159 556.511 654.952 808.373 808.240 954.875 40.485.684 9.347.340

RESULTADO DEL EJERCICIO 186.178 306.212 289.263 224.599 139.164 133.282 3.234.627 822.210

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)

INGRESOS INTERESES 924.605 1.189.145 1.620.747 1.715.476 715.524 737.395 11.958.485 3.485.140

INTERESES POR MORA 23.726 26.710 38.248 37.211 16.048 14.642 223.933 39.064

GASTO INTERESES 276.967 393.700 626.401 567.394 243.438 232.051 4.163.742 1.139.826

MARGEN NETO DE INTERESES 671.364 822.154 1.032.595 1.185.293 488.134 519.985 8.018.676 2.384.378

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 736.149 931.786 853.159 917.886 388.071 636.674 14.532.994 4.648.280

GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 490.748 645.380 551.535 601.030 246.835 484.439 10.142.465 3.670.909

MARGEN FINANCIERO BRUTO 916.765 1.108.560 1.334.218 1.502.149 629.369 672.221 12.409.205 3.361.749

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 349.047 442.689 511.257 565.458 220.007 243.704 5.353.859 1.491.642

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 257.513 285.006 383.563 544.564 184.199 206.218 1.701.049 495.583

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 310.204 380.865 439.399 392.127 225.163 222.299 5.354.298 1.374.524

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 37.360 45.631 50.607 63.149 23.362 26.489 905.694 235.188

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 272.845 335.235 388.793 328.978 201.802 195.809 4.448.604 1.139.336

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 186.178 306.212 289.263 224.599 139.164 133.282 3.234.627 822.210

Estados FinancierosBANCO COLPATRIA

BANCOS

19


Dic-13 May-13 May-14 May-13 May-14 May-13 May-14 May-13 May-14 May-13 May-14 May-13 May-14

Activos 16.349.484 15.000.093 17.597.389 359.930.857 406.479.816 44.104.591 48.688.289 8.859.176 10.025.792 33.665.325 38.241.851 9.304.592 10.171.319

Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 13.693.339 12.859.054 14.801.686 242.538.481 278.838.136 29.899.161 36.722.611 5.606.856 6.060.440 23.231.538 27.908.855 6.100.650 6.843.353

Cartera Vencida Por Morosidad 558.427 559.514 735.562 7.385.344 8.503.154 1.075.185 1.152.305 245.858 202.908 545.663 608.140 201.388 234.394

Calidad De Cartera 4,08% 4,35% 4,97% 3,05% 3,05% 3,60% 3,14% 4,38% 3,35% 2,35% 2,18% 3,30% 3,43%

Calidad De Cartera Por Calificacion 10,88% 10,57% 10,40% 6,71% 6,44% 7,10% 6,01% 5,67% 5,29% 5,31% 4,69% 5,61% 5,19%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 6,15% 5,75% 6,56% 3,84% 3,79% 3,59% 2,99% 4,11% 3,06% 2,63% 2,47% 3,20% 3,14%

Calidad (Comercial) Por Calificacin 14,32% 12,02% 12,67% 6,35% 6,23% 5,01% 4,71% 1,17% 4,13% 4,09% 3,65% 3,53% 3,04%

Calidad (Consumo) Por Calificacin 8,27% 10,32% 8,94% 7,88% 7,19% 11,60% 9,84% 6,97% 5,74% 7,16% 6,38% 7,50% 7,76%

Cubrimiento De Cartera 144,62% 133,47% 119,72% 149,45% 145,59% 134,68% 135,61% 130,50% 149,07% 152,39% 154,60% 143,02% 127,89%

Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 54,23% 54,95% 57,20% 67,79% 68,94% 68,24% 70,76% 101,01% 94,32% 67,38% 71,79% 84,16% 84,33%

Cobertura C, D y E 47,87% 50,31% 47,58% 61,25% 61,44% 66,12% 62,43% 68,02% 67,72% 53,10% 51,28% 62,55% 68,48%

Pasivos 14.935.242 13.688.190 16.135.346 312.250.604 348.438.755 38.512.106 42.516.858 7.326.381 8.410.789 30.812.436 35.067.163 8.184.881 8.942.675

Depositos Y Exigibilidades 11.968.184 10.675.760 13.095.567 233.619.098 266.309.551 26.964.149 29.937.068 6.089.006 6.707.740 26.553.372 31.345.790 7.010.700 7.991.034

CDT / Pasivo total 32,67% 33,27% 29,51% 23,33% 22,82% 21,65% 21,93% 22,41% 16,79% 25,29% 28,43% 30,47% 29,66%

Patrimonio 1.414.242 1.311.903 1.462.043 47.680.254 58.041.060 5.592.486 6.171.431 1.532.795 1.615.003 2.852.889 3.174.688 1.119.710 1.228.644

ROE 15,88% 27,38% 23,29% 17,21% 13,90% 12,06% 19,40% 9,68% 9,72% 18,43% 16,09% 16,53% 16,72%

ROA 1,37% 2,24% 1,83% 2,19% 1,92% 1,49% 2,35% 1,64% 1,53% 1,49% 1,28% 1,91% 1,94%

Resultado del Perodo 224.599 139.164 133.282 3.262.036 3.234.627 271.822 473.182 60.140 63.647 208.334 203.618 73.708 81.763

Margen Neto de Int / Ing por Intereses 69,09% 68,22% 70,52% 64,27% 67,05% 66,61% 68,39% 79,84% 78,90% 60,66% 63,70% 70,58% 72,77%

Margen Operacional 22,37% 30,78% 29,56% 43,30% 43,95% 28,59% 43,01% 29,41% 34,87% 35,62% 33,64% 43,17% 44,04%

Margen Financiero / Activos 9,19% 10,37% 9,41% 8,12% 7,48% 3,07% 3,20% 5,19% 4,56% 2,68% 2,61% 4,19% 3,45%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 12,80% 14,20% 12,63% 11,94% 10,81% 4,96% 4,35% 7,53% 6,62% 4,65% 4,28% 5,36% 4,81%

Gastos operacionales / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 37,64% 34,96% 36,25% 43,57% 43,14% 46,04% 41,16% 52,74% 55,61% 43,06% 42,86% 43,68% 48,30%

Gtos Laborales / Margen Operativo 62,50% 42,40% 47,07% 49,53% 48,09% 74,40% 45,99% 86,23% 77,92% 46,06% 49,36% 50,48% 49,83%

Activos Lquidos / Total Activo 10,04% 11,51% 10,58% 20,77% 17,11% 20,92% 14,27% 24,40% 25,22% 21,70% 16,99% 19,73% 21,63%

Relacin de Solvencia 12,44% 13,39% 12,06% 16,37% 15,31% 16,69% 12,85% 17,71% 14,34% 12,54% 11,18% 14,26% 12,02%

BANCO COLPATRIA S.A. Vs. Sector y Pares

(Cifras en miles de millones $)

Item Av VillasBanco Colpatria Bancos Davivienda Citibank Bbva

BANCOS

20


Item Dic-10 Dic-11 Dic-12 Dic-13 May-13 May-14 Sector May-14 Pares May-14

RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION

Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 18,63% 24,91% 21,86% 15,88% 27,38% 23,29% 13,90% 16,96%

Utilidad neta / Total Activos (ROA) 1,86% 2,30% 1,98% 1,37% 2,24% 1,83% 1,92% 1,85%

Margen Operacional 32,71% 31,32% 26,49% 22,37% 30,78% 29,56% 43,95% 39,00%

Margen Financiero / Activos 9,17% 8,33% 9,12% 9,19% 10,37% 9,41% 7,48% 7,70%

Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 11,76% 11,16% 13,25% 12,80% 14,20% 12,63% 10,81% 11,26%

Gastos operacionales / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 38,07% 39,93% 38,32% 37,64% 34,96% 36,25% 43,14% 44,37%

CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Total

% Cartera Vivienda / Total cartera 12,6% 12,8% 14,00% 14,54% 13,85% 14,11% 9,58% 15,54%

% Cartera Comercial / Total cartera 49,8% 52,4% 51,58% 49,37% 51,29% 51,49% 59,95% 49,83%

% Cartera Consumo / Total cartera 37,7% 34,8% 34,42% 36,09% 34,86% 34,40% 27,53% 34,52%

Indicadores de calidad de cartera

Calidad (Total) Por Temporalidad 4,4% 3,2% 3,93% 4,08% 4,35% 4,97% 3,05% 2,83%

Calidad (Total) Por Calificacin 10,1% 9,3% 10,74% 10,88% 10,57% 10,40% 6,44% 5,41%

Calidad (Comercial) Por Calificacin 8,9% 9,0% 12,30% 14,32% 12,02% 12,67% 6,23% 4,23%

Calidad (Consumo) Por Calificacin 11,5% 10,6% 10,29% 8,27% 10,32% 8,94% 7,19% 7,75%

Calidad (Vivienda) Por Calificacin 10,5% 7,3% 6,08% 5,65% 5,83% 5,70% 4,07% 4,01%

Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 143,5% 178,3% 149,24% 144,62% 133,47% 119,72% 145,59% 141,28%

Cubrimiento (Total) Por Calificacin 61,8% 61,6% 54,68% 54,23% 54,95% 57,20% 68,94% 74,03%

Cubrimiento (Consumo) Por Calificacin 75,3% 76,13% 84,19% 75,38% 80,48% 85,46% 80,46%

Cubrimiento (Comercial) Por Calificacin 55,2% 44,02% 42,38% 44,04% 47,52% 59,97% 70,09%

Cubrimiento (Vivienda) Por Calificacin 26,3% 28,40% 29,54% 30,02% 29,19% 45,76% 34,25%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 6,0% 6,0% 5,99% 6,15% 5,75% 6,56% 3,79% 2,82%

Cobertura C, D y E 61,4% 51,8% 49,54% 47,87% 50,31% 47,58% 61,44% 59,96%

Calidad De Cartera por Calificacin (Con Castigos) 19,0% 15,7% 13,59% 15,69% 14,40% 15,45% 10,02% 9,22%

Activos Improductivos / Total Activos 3,9% 3,2% 3,58% 3,48% 3,12% 3,59% 3,59% 4,34%

INDICADORES DE CAPITAL

Activos Improductivos / Patrimonio 38,8% 35,1% 39,61% 40,18% 35,68% 43,21% 25,14% 38,14%

Activos Productivos / Pasivos con costo 121,1% 118,7% 119,61% 120,27% 118,75% 120,47% 135,25% 128,76%

PASIVO TOTAL

Cuenta Corriente / Pasivo Total 8,4% 7,0% 7,85% 9,43% 6,98% 9,77% 12,46% 11,83%

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 35,9% 36,2% 35,36% 36,79% 37,17% 40,70% 38,97% 42,85%

CDT / Pasivo Total 31,3% 33,0% 33,03% 32,67% 33,27% 29,51% 22,82% 24,60%

Otros Dep / Pasivo Total 1,4% 1,2% 1,27% 1,24% 0,58% 1,18% 2,12% 0,75%

Crditos / Pasivo Total 14,2% 15,3% 13,35% 12,14% 12,92% 11,25% 10,81% 7,11%

Titulos de Deuda / Pasivo Total 5,4% 4,1% 5,63% 5,01% 5,47% 4,64% 8,38% 8,52%

Otros Pasivos / Pasivo total 3,0% 2,8% 3,28% 2,54% 3,22% 2,75% 3,98% 3,90%

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Activos Lquidos / Total Activo 13,2% 13,5% 10,95% 10,04% 11,51% 10,58% 17,11% 16,96%

Activos Lquidos / Total Depsitos + Exigibilidades 19,1% 19,2% 15,53% 13,71% 16,17% 14,21% 26,11% 23,91%

Activos Lquidos / Patrimonio 132,3% 145,9% 121,01% 116,03% 131,60% 127,29% 119,81% 149,02%

Patrimonio tcnico (Millones de $) 1.120.636 1.359.548,1 1.690.588 1.803.677 1.799.911 1.872.274 51.507.623 11.016.502

Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 8.450.837 11.005.686 12.856.771 14.215.107 13.196.284 15.128.739 317.935.278 83.983.854

Riesgo de mercado (Millones de $) 31.041 31.210,5 32.035 25.638 22.530 35.167 1.661.568 457.045

Relacin de solvencia 12,7% 12,0% 12,80% 12,44% 13,39% 12,06% 15,31% 12,37%

VeR / Patrimonio tcnico 2,8% 2,3% 1,89% 1,42% 1,25% 1,88% 3,23% 4,15%

INDICADORES FINANCIEROSBANCO COLPATRIA

Una calificacin de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinin tcnica y en ningn

momento pretende ser una recomendacin para comprar, vender o mantener una inversin determinada y/o un valor, ni implica una garanta de pago del ttulo sino una evaluacin sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados

oportunamente. La informacin contenida en esta publicacin ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello

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