BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S · resultado del mayor apetito de riesgo del Banco que ha implicado que para casos específicos de clientes, que han estado en mora y se han

FIDUCIARIAS

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www.vriskr.com Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A. –Agosto de 2016

Revisión Anual

BANCOS

BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S.A

Acta Comité Técnico No. 311

Fecha: 19 de Agosto de 2016

Fuentes: Banco Colpatria Multibanca

Colpatria S.A. Estados financieros del Banco

Colpatria suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Información Establecimientos de créditos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Banco de la Republica.

Miembros Comité Técnico:

Javier Alfredo Pinto Tabini

Javier Bernardo Cadena Lozano

Iván Darío Romero Barrios

Contactos:

Erika Tatiana Barrera Vargas [email protected]

Luis Carlos Blanco Gonzales

[email protected]

Luis Fernando Guevara O.

[email protected]

PBX: (571) 526 5977

Bogotá (Colombia)

REVISIÓN ANUAL

Deuda a Largo Plazo AAA (Triple A)

Deuda a Corto Plazo VrR1+ (Uno Más)

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.

Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones

AAA (Triple A) para la Deuda de Largo Plazo y VrR 1+ (Uno Más) a

la Deuda de Corto Plazo al Banco Colpatria Multibanca Colpatria

S.A.

La calificación AAA (Triple A) indica que la capacidad de pago de

intereses y capital es la más alta. Es la mejor y más alta calificación en

grados de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante

posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. Por su parte, la

calificación VrR1+ (Uno Más) corresponde a la más alta categoría en

grados de inversión. Indica que la entidad goza de una alta probabilidad en

el pago de las obligaciones en los términos y plazos pactados. La liquidez

de la entidad así como la protección para con terceros es buena.

Adicionalmente, la capacidad de pago no se verá afectada ante variaciones

en la industria o en la economía.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN

Capacidad y respaldo patrimonial. El Banco Colpatria mantiene un

nivel de patrimonio sólido y de alta calidad que le permite soportar

futuros crecimientos y responder adecuadamente ante situaciones

adversas del mercado. Lo anterior, reflejado en los indicadores de

solvencia básica (7,19%) y solvencia total (11,08%), superiores a los

mínimos exigidos por la regulación de 4,5% y 9,0%, respectivamente.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia

Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

Se destaca la emisión de bonos por $150.000 millones, realizada en

junio de 20161, que le permitió al Banco fortalecer su patrimonio

básico y su indicador de solvencia (12,01%), y por lo tanto

1 El programa tiene un cupo global de $1,6 billones, de los cuales el Banco ha emitido $1,08

billones ($880.0000 millones en bonos subordinados y $200.000 millones en bonos

ordinarios)

http://www.vriskr.com/

mailto:[email protected]



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Revisión Anual

BANCOS

una mayor capacidad para hacer frente a pérdidas no esperadas.

A futuro la Calificadora no estima cambios importantes en los niveles

de solvencia del Banco y resalta que aunque estos se encuentren

inferiores a los del sector y grupo comparable, son indicadores

alineados con la calificación de riesgo asignada.

Lo anterior, soportado adicionalmente en el respaldo patrimonial que

le otorga su grupo accionario, reflejado en la política de distribución

de utilidades (40% de las utilidades se retienen), así como los

positivos resultados financieros, tanto de su mayor accionista, el Bank

of Nova Scotia (BNS)2, como del Grupo Scotiabank

3.

Direccionamiento estratégico. La planeación estratégica del Banco

Colpatria continúa enfocada a la vinculación y profundización de

clientes con pasivo transaccional en todos los segmentos, el

fortalecimiento de las bancas especializadas (corporativa y empresas),

y del segmento de consumo y pymes. Lo anterior, soportado en

propuestas de valor segmentadas y políticas de riesgo conservadoras,

así como en procesos eficientes, ampliación de la cobertura geográfica

y una robusta infraestructura tecnológica, de conformidad con los

estándares del BNS.

En este sentido, y con el fin de profundizar las diferentes unidades de

negocio, dentro de sus prioridades se encuentra: mantener el liderazgo

en tarjetas de crédito, por medio de nuevas alianzas compartidas y el

crecimiento de marca propia; el fortalecimiento de canales

transaccionales y de comunicación con el cliente; el robustecimiento

de su oferta de valor; y la implementación de estrategias de

transformación digital, entre otras. Asimismo, proyecta el crecimiento

de sus depósitos Core, a través del aumento de depósitos

transaccionales y la disminución de la dependencia a depósitos

institucionales.

Adicionalmente, se destaca que en 2015, el Banco Colpatria eliminó

los costos financieros para las cuentas de ahorro, las cuentas

corrientes y otros servicios. Igualmente, en línea con su estrategia,

mantiene su liderazgo en el segmento de tarjetas de crédito, con una

participación de 20% en el mercado. Adicionalmente, se destaca el

mayor nivel de profundización en el segmento corporativo, pymes y

banca empresas.

En nuestra opinión, el respaldo de su principal accionista, ha

significado para el Banco Colpatria una importante transferencia del

Know How y el desarrollo de estrategias con base en un modelo de

negocio dirigido a clientes rentables y productos transaccionales,

soportados en infraestructura tecnológica y recurso humano con

liderazgo. En este sentido, se resaltan las estrategias y sinergias

desarrolladas a nivel comercial, tecnológico y de gestión de riesgos,

2 En enero de 2016, Moody’s Investor Services otorgó Aa3 al BNS, quien se posiciona como

el tercer banco más grande de Canadá por nivel de depósitos, activos y valor de mercado, con presencia en más 55 países, así como un amplio portafolio de productos y servicios. 3 Con corte a octubre de 2015 las utilidades netas del agregado del Grupo Scotia alcanzó

US7, 1 Billones y los activos US$856 billones. Fuente: Scotiabank Annual Report 2015.


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BANCOS

acordes con las metas establecidas por el BNS, las cuales le han

permitido profundizar su portafolio de servicios y productos, por

medio de las diferentes bancas especializadas y la consecución de los

objetivos plasmados en el Plan Estratégico

Acorde con la estrategia definida, Value and Risk estima que el Banco

continuará profundizando su relación con los clientes y manteniendo

una adecuada relación riesgo-rentabilidad. Aspectos que contribuirán

en la consolidación de su liderazgo en el mercado. Al respecto, a

mayo de 2016, el Banco Colpatria ocupa el octavo lugar por nivel de

activos y utilidades y el noveno por tamaño patrimonial, dentro de los

25 bancos que operan en Colombia.

Evolución de la cartera e indicadores de calidad y cubrimiento. Al

cierre de 2015, la cartera del Banco Colpatria totalizó $18,39 billones

y registró un incremento anual de 11,65%, inferior al del sector

(15,64%) y pares (17,59%), atribuido a la evolución de la cartera de

consumo y la comercial. En este sentido, se destaca el

comportamiento en el segmento de consumo, cuyo crecimiento fue de

5,36%, frente al grupo comparable (+11,66% y 13,09%), mientras que

la cartera comercial creció 13,58% en relación con el sector

(+16,70%).

A mayo de 2016, la cartera bruta del Banco ascendió a $19,03

billones con un incremento interanual de 7,53%, frente al sector

(13,17%) y pares (19,09%). Por modalidad de cartera, las asociadas a

vivienda y consumo presentaron un incremento importante. En efecto,

la cartera de vivienda creció el 19,98% y superó la dinámica del grupo

de referencia4 y su desempeño del último trienio (+19,15%), mientras

que la de consumo exhibió un crecimiento de 4,95%. Por su parte en

el segmento comercial se evidenció un incrementó de 5,29%, menor

al del sector (+13,85%) y pares (+24,71%), influenciada por una

menor inversión y mayores costos de apalancamiento financiero que

vienen afrontando las empresas. No obstante, al finalizar el año se

estima que esta línea crezca, acorde con lo establecido en la

planeación estratégica

Value and Risk resalta la continuidad de la estrategia de negocio del

Banco, reflejada en una estructura de cartera estable. Es así como a

mayo de 2016, el 47,28% correspondía a cartera comercial, seguida

de los segmentos de consumo y vivienda con participaciones 36,02%

y 16,47%, respectivamente.

Es de resaltar que el Banco mantiene una cartera comercial

diversificada por sectores económicos, en la cual la construcción

participa con el 17,10%, seguida de generación y distribución de

energía con el 10,64% y servicios con el 8,95%. Así mismo, se

destacan los adecuados niveles de atomización de la cartera, ya que

los veinte principales deudores representaron el 9,5% de esta, en línea

con lo observado en revisiones anteriores.

4 Sector:+16,85% y pares:+15,75%


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Revisión Anual

BANCOS

De conformidad con los lineamientos establecidos por el BNS, el

Banco Colpatria viene fortaleciendo sus políticas de crédito, lo cual

contribuyó a la disminución de la cartera vencida entre mayo de 2015

y 2016 (-3,61%). Lo anterior, gracias a la disminución de la

morosidad en el segmento comercial (-17,52%), dado el enfoque en el

proceso de cobranzas, que compensó la mayor morosidad en las

carteras de consumo (+5,61%) y vivienda(+15,69), asociado al nivel

de riesgo asumido, el cual refleja anticipadamente los efectos de los

cambios en los ciclos de la economía.

Para mayo de 2016, producto del control de la cartera vencida en el

segmento comercial, en conjunto con un mayor crecimiento en las

colocaciones de las carteras de consumo y de vivienda, en relación al

crecimiento en el saldo vencido, el indicador de calidad por

temporalidad mejora al ubicarse en 4,45% (-0,51 p.p.), aunque

continua por encima del sector (3,17%) y grupo comparable (3,02%).

Caso contrario ocurrió con el indicador de calidad por calificación que

se incrementó de 11,53% a 12,16%, y continua presentando

importantes brechas frente al sector (6,98%) y pares (5,81%), como

resultado del mayor apetito de riesgo del Banco que ha implicado que

para casos específicos de clientes, que han estado en mora y se han

puesto al día, mejore el indicador por temporalidad, pero se mantenga

calificada en mayor riesgo. Asimismo, al incluir los castigos, dicho

índice se ubicó en 15,92%, acorde con lo observado históricamente5.

Por su parte, la cartera C, D y E sobre cartera bruta, pasó de 6,60% en

mayo de 2015 a 7,00% en mayo de 2016. Lo anterior, dado el mayor

perfil de riesgo, principalmente en la cartera comercial como de

consumo, esta última compuesta principalmente por tarjeta de crédito

(48%).

Entre mayo de 2015 y 2016, el Banco Colpatria aumentó sus niveles

de cobertura al considerar la dinámica de las provisiones constituidas

(+7,16%) en relación con la cartera vencida (-3,61%), lo cual conllevó

al aumento del indicador de cobertura por temporalidad, de 116,42% a

129,43%, respectivamente. Aun así, se mantiene en menor nivel

respecto al sector (144,26%) y pares (138,6%). Por su parte, el

indicador de cobertura por calificación se redujo al pasar de 50,07% a

47,33%, niveles inferiores al del grupo comparable (65,53% y

72,01%). Si bien los actuales indicadores logran cubrir las pérdidas

esperadas de la cartera, para la Calificadora continua siendo un reto

lograr niveles cercanos a los del grupo comparable, especialmente

ante la materialización de escenarios menos favorables en el

comportamiento en la economía.

Value and Risk destaca el crecimiento sostenido de la cartera, así

como el conocimiento que tiene Colpatria en su nicho de mercado y

aunque en 2016, el entorno económico del país mantendrá un grado

de complejidad, la Calificadora espera que los indicadores de

morosidad y temporalidad no presenten mayor deterioro, al considerar

el análisis y monitoreo constante de los riesgos, que le permite al

5 Sector: 10,70% y pares: 9,60%.


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Revisión Anual

BANCOS

Banco responder de forma adecuada y oportuna antes señales de

alerta. De esta manera, se resalta la gestión del Banco en lo referente a

ajustes en políticas de otorgamiento, optimización de las herramientas

de cobranzas, seguimiento constante a productos de mayor riesgo,

mejoramiento de procesos, ajustes de límites, fortalecimiento de la

política documental, entre otros.

Banco Colpatria, en sus segmentos de cartera no estima cambios en

los perfiles de riesgo, de allí que uno de los principales retos consiste

en ampliar y profundizar su nicho de mercado conforme a sus

políticas de originación, seguimiento y cobranzas, de tal formas que

se traduzcan en un mejor comportamiento, tanto de las nuevas

cosechas, las cuales muestran un comportamiento estable frente a

años anteriores dadas las medidas implementadas a través del SARC,

como de los indicadores de cartera.

Lo anterior, al considerar la dinámica de las colocaciones, el deterioro

evidenciado en los indicadores de calidad y que una porción

significativa de su cartera se orienta a personas de menores ingresos

que si bien se encuentran atomizadas están expuestas a los efectos del

cambio del ciclo local.

Evolución de la rentabilidad y eficiencia operacional.

Históricamente, el Banco Colpatria se ha caracterizado por mantener

apropiados niveles de rentabilidad, derivado de la atención a nichos

de mercado específicos, el incremento sostenido de la cartera, la

constante optimización de su estructura de costos y gastos, y políticas

que le permiten controlar las pérdidas estimadas dado el perfil de

riesgos asumido. En este sentido entre 2014 y 2015, sus utilidades

netas crecieron 6,46% y se ubicaron en $290.273 millones.

A mayo de 2016, el Banco continúa con una tendencia creciente en

sus ingresos por intereses, los cuales totalizaron $969.809 millones

(+13,32%), gracias a la mayor colocación de créditos, en especial los

percibidos en el segmento de consumo (+16,41%) y vivienda

(+18,74%), impulsados por el crecimiento en ciudades intermedias,

los aumentos en las tasas de interés, la ampliación de red de oficinas,

el desarrollo de ventas por medio de canales digitales, así como el

fortalecimiento de alianzas con marcas compartidas, entre otros.

Por su parte, los gastos por intereses totalizaron $407.221 millones

(+26,54%), en línea con el incremento de fondeo a través de CDT

(+17,12%), así como con el aumento de las tasas de interés por parte

del Banco de la República, lo que conllevó a un aumento de 43,78%

en los intereses pagados a través de CDT, que mantienen la mayor

participación del gasto por intereses (50,72%). Value and Risk destaca

la dinámica sobresaliente del margen neto de intereses en relación con

los ingresos por intereses, ya que durante los últimos cinco periodos

analizados esta se ha mantenido en promedio, en 65,52%, respecto a

63,73% del sector y 65,11% de entidades pares.


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BANCOS

Adicionalmente, entre mayo de 2015 y 2016, los ingresos financieros

netos diferentes a intereses crecieron 40,75%, atribuido

principalmente a la evolución de los servicios financieros. Aspecto

que conllevó al incremento del 16,10% del margen financiero bruto,

porcentaje superior al del sector (+11,44%) y similar al de sus pares

(+16,72%).

Por su parte, y acorde con el direccionamiento estratégico establecido,

el Banco Colpatria continua presentado niveles de eficiencia

destacable. De esta forma, se resalta que a mayo de 2016, el

crecimiento de los costos administrativos (+10,67%) fue inferior al

del margen financiero bruto (+16,10%), motivo por el cual el

indicador de eficiencia6 se ubicó en 38,11% (-1,87 p.p.), nivel

comparado favorablemente frente al sector (42,53%) y pares

(40,84%). Igualmente, se observa en el indicador Overhead7 (3,60%),

el cual se mantiene en niveles similares frente a la pasada revisión.

Es así como, derivado del perfil de riesgo, los niveles eficiencia y la

disminución en las provisiones netas de recuperación (debido

principalmente a las menores provisiones), a mayo de 2016, el Banco

Colpatria registró un incremento de 24,21% en sus utilidades netas

($152.612 millones), nivel que sobresale respecto al registrado por el

sector (-2,33%) y pares (+6,05%). Aspectos que explican el mejor

desempeño de los indicadores de rentabilidad anualizados, ROA8 y

ROE9, que a mayo de 2016, se ubicaron en 1,67% y 20,70%, frente a

los observados en el grupo de referencia10

.

dic-14 dic-15 may-15 may-16 dic-15 may-16 dic-15 may-16

Utilidad Neta/Patrimonio

(ROE)16,86% 15,84% 18,51% 20,70% 14,31% 15,79% 15,77% 18,38%

Utilidad Neta/Activos

(ROA)1,35% 1,38% 1,38% 1,67% 1,91% 1,99% 1,67% 1,81%

Margen neto de intereses 68,90% 64,61% 64,50% 61,29% 65,40% 59,04% 65,99% 57,99%

Indicador de Eficiencia 38,06% 39,33% 39,98% 38,11% 44,93% 42,53% 44,53% 40,84%

Indicador Overhead 3,03% 3,41% 3,35% 3,60% 2,92% 2,97% 2,98% 2,99%

#¡REF! PARESSECTOR BANCARIO



En opinión de Value and Risk, es de esperar que los indicadores de

rentabilidad, al cierre de 2016, no presenten cambios significativos en

relación con los observados en 2015, ya que si bien el Banco registra

destacables niveles de eficiencia y un crecimiento sostenido y

diversificado de sus ingresos, el mayor costo de fondeo, el perfil de

riesgo asumido, y la situación económica actual, podrían conllevar a

un incremento en la constitución de provisiones y una probable

contracción en el margen de intermediación.

6 Costos administrativos (sin depreciaciones y amortizaciones)/Margen financiero bruto. 7 Costos administrativos/Activos totales. 8 Utilidad neta/activo (indicador anualizado). 9 Utilidad neta/Patrimonio (indicador anualizado). 10 Sector: ROA: 1,99% y ROE: 15,79% y Pares: ROA: 1,81% y ROE: 18,38%.


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Revisión Anual

BANCOS

Adecuados niveles de liquidez. La liquidez de corto y mediano plazo

continua siendo gestionada a través de la estrategia de Cash

Management, en la cual se destaca el incremento sostenido de los

depósitos Core11

, la profundización de clientes con pasivo

transaccional en todos los segmentos, el mejoramiento de los costos

de fondeo y el mantenimiento de activos líquidos de alta calidad, en

atención a lo establecido en Basilea III, entre otros.

A mayo de 2016, el pasivo del Banco Colpatria ascendió a $20,16

billones (+2,26%), compuesto principalmente por depósitos y

exigibilidades (78,99%), mientras que los créditos con otras

instituciones financieras y los títulos de deuda participaron con el

13,44% y 3,72%, respectivamente.

Los CDT y las cuentas de ahorro se consolidan como las principales

fuentes de fondeo del Banco, y representan el 49,61% y 40,10% de

los depósitos y exigibilidades, respectivamente, valores similares a los

del mismo mes del año anterior. Por su parte, las cuentas corrientes

participan con el 9,58%. Se resalta la evolución de las captaciones a

través de CDT, las cuales entre mayo de 2015 y 2016 crecieron

17,12%. Adicionalmente, se destaca que el índice de renovación se ha

mantenido, en el último año, en niveles superiores a 70% y alcanzó el

78%, en mayo de 2016, aspecto ponderado positivamente.

En nuestra opinión, el Banco Colpatria cuenta con moderados niveles

de concentración en cuentas de ahorro y corrientes, toda vez que los

veinte principales clientes representan el 25,57% y 49,25%,

respectivamente, y en CDT participan con el 44,70%. Aun así, la

relación comercial con los clientes, traducida en una duración

promedio ponderada de captaciones a través de CDT de 237 días, y

la estabilidad de sus principales productos de captación, reflejada en

la porción estable de cuentas de ahorro (91,3%) y corriente (81,6%),

así como el índice de renovación de CDT, contribuyen a la

mitigación parcial del riesgo.

El Banco Colpatria ha dado cumplimiento del Indicador de Riesgo de

Liquidez (IRL) para las bandas de siete y treinta días, cuyo promedio

entre mayo de 2015 y 2016, ascendió a $2,28 billones y $1,84

billones, respectivamente, manteniendo Activos Líquidos de Alta

Calidad (98%) por encima del máximo regulatorio (70%)12

. En

nuestra opinión, el continuo fortalecimiento de la gestión de la

liquidez, a través de portafolios estructurales; el mantenimiento de

activos líquidos de alta calidad; y la estructura de fondeo establecida,

han contribuido en el objetivo de mantener importante niveles de

liquidez, aspectos que se reflejan en la máxima calificación otorgada

para el corto plazo.

Sistema de administración de riesgos. Banco Colpatria se destaca

por mantener apropiadas y robustas políticas, metodologías y

procedimientos para administrar las diversas tipologías de riesgo,

11 Depósitos de pymes y personas naturales. 12 De conformidad con lo establecido en el capítulo VI de la circular 100 de 1995.


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Revisión Anual

BANCOS

acorde con la regulación vigente de la Superintendencia Financiera de

Colombia (SFC) y los lineamientos del BNS.

Dicha gestión está soportada en parámetros idóneos de gobierno

corporativo, en diversos comités de apoyo, así como en una sólida

estructura organizacional, que le proporcionan transparencia en los

procesos, facilita la toma asertiva de decisiones y mitiga la presencia

de posibles conflictos de interés. Además, de un ambiente operativo

estable y un proceso de administración de riesgos sólido, que le

permiten al Banco sostener su perfil de riesgo.

Durante el último año fue actualizado el manual de riesgo de crédito

en lo que respecta a políticas, de acuerdo con las condiciones de

mercado. En materia de mercado y liquidez el Banco realizó el ajuste

anual a los límites y continuó mejorando las métricas de medición, en

cuanto a supuestos y metodologías. Por su parte, en lo referente a

riesgo operativo implementó la política de riesgo de nuevos productos

y servicios, complementó la metodología con la implementación del

marco de gestión de riesgo operativo del BNS y la metodología RCA

y se encuentra en proceso de robustecimiento del sistema, de acuerdo

con los lineamientos de su casa matriz y la SFC.

Value and Risk pondera positivamente los diferentes mecanismos

establecidos por el Banco para llevar a cabo una apropiada y activa

gestión de riesgos. Estos parámetros han contribuido con la

consecución de los objetivos corporativos, el alineamiento con

estándares internacionales, la reducción de los impactos de los

eventos adversos y han garantizado la sostenibilidad financiera y su

posición en el sector.

Por lo cual, dado el crecimiento en el mercado y en sectores de

menores ingresos, en nuestra opinión es importante que el Banco

continúe fortaleciendo los sistemas de administración y gestión de

riesgos, principalmente en lo concerniente al seguimiento de las

exposiciones a los riesgos inherentes de crédito, liquidez y tasas de

intereses, ya que resultan fundamentales dados los factores de riesgos

implícitos en este enfoque de negocio y la coyuntura actual de la

economía.

Contingencias. De acuerdo con la información reportada por el

Banco Colpatria, actualmente cursan 267 procesos cuyas pretensiones

ascienden a $56.842 millones, clasificados en su mayoría con

probabilidad de ocurrencia remota y con provisiones cercanas a

$9.270 millones, para cubrir aquellas con mayor probabilidad

(eventual y probable). Por tal motivo, en opinión de la Calificadora

dichas contingencias no representan un riesgo significativo para la

estabilidad financiera y patrimonial del Banco.


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Revisión Anual

BANCOS

Desde enero de 2012, el Banco Colpatria hace parte

del Bank of Nova Scotia (BNS), cuya participación

accionaria asciende a 51%. En consecuencia, desde

dicha fecha el BNS ejerce situación de control sobre

el Banco y las siguientes sociedades subordinadas:

Banco Colpatria Cayman Inc., Fiduciaria Colpatria

S.A., Gestiones y Cobranzas S.A. y la firma

comisionista de bolsa, Scotia Securities.

Banco Colpatria cuenta con un amplio portafolio de

productos y servicios, segmentados en personas,

pymes, empresas y corporativos, los cuales son

ofrecidos por medio de una amplia red a nivel

nacional, compuesta por 183 oficinas, tres Centros

de atención especializada, seis oficinas satélite y

325 cajeros automáticos.

Frente a la anterior revisión no se presentaron

cambios en su composición accionaria, la cual está

estructurada de la siguiente manera:

COMPOSICIÓN ACCIONARIA % PARTICIPACIÓN

BANK OF NOVA SCOTIA (BNS) 51,00%

MERCANTIL COLPATRIA S.A. 34,32%

VINCE BUSINESS CORP. 8,76%

BARLIE GLOBAL INC. 2,50%

ACCIONES Y VALORES COLPATRIA S.A. 1,88%

COMPAÑÍA DE INVERSIONES COLPATRIA S.A. 0,70%

SALUD COLPATRIA S.A. 0,61%

OTROS 0,22% Fuente: Banco Colpatria Multibanca Colpatria S.A.

Igualmente, se mantiene la estructura de la Junta

Directiva, compuesta por siete miembros, de los

cuales cuatro son designados por el BNS y tres por

el Banco Colpatria.

De otro lado, es de anotar que durante 2015, la

entidad modificó su estructura de gobierno

corporativo, en cuanto a los comités de apoyo a la

junta directiva13

y la Presidencia14

. De este modo

creó el Comité de Gobierno Corporativo, como

apoyo a la junta directiva, aspectos ponderados

positivamente por la Calificadora.

13 Comité de Auditoría, Comité de Cumplimiento y Monitoreo Regulatorio, Comités de crédito y Comité de Gobierno

Corporativo. 14 Comité Directivo, Comité ALCO, Comité de Inversiones (RAC), Comité de Riesgo Reputacional, Comité de Servicio al

Cliente, Comité de Riesgo Operativo y Nuevos Productos y

Comité de Nominación y Compensación.

Fortalezas

Amplia cobertura a nivel nacional a través de

su red de oficinas, cajeros y centros

especializados de servicios.

Respaldo a nivel patrimonial, de sinergias y

direccionamiento estratégico de sus principales

accionistas.

Experiencia, posicionamiento e imagen

institucional en el mercado.

Gestión de riesgos alineados con las mejores

prácticas y estándares del BNS.

Propuesta de valor definida y en continuo

robustecimiento, a través de la especialización

y diversificación del portafolio de productos y

servicios para cada segmento.

Banco líder en la colocación de tarjetas de

crédito, gracias a las alianzas estratégicas con

marcas compartidas

Constante fortalecimiento patrimonial que le

permite apalancar el crecimiento proyectado y

absorber perdidas no esperadas.

Márgenes de rentabilidad destacables en

relación con la competencia, gracias a una

favorable estructura de ingresos y gastos por

intereses.

Márgenes de eficiencia operacional

sobresalientes frente al promedio del grupo de

referencia.

Gestión del portafolio con base en un perfil de

riesgo conservador y activos líquidos de alta

calidad, producto de las estrategias de

rentabilidad.

Robustecimiento continuo en los diferentes

sistemas de administración de riesgo, gracias a

las sinergias desarrolladas con el BNS en la

adopción de mejores estándares y prácticas

internacionales.

Retos

Dar continuidad a las metas establecidas en el

plan estratégico, lo que permitirá un mayor

afianzamiento de la operación del Banco.

Mantener la gestión comercial de productos y

posicionamiento.

Continuar con el fortalecimiento de los canales

de distribución y la infraestructura tecnológica,

para el desarrollo de las iniciativas estratégicas

PERFIL BANCO COLPATRIA ANÁLISIS DOFA


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Revisión Anual

BANCOS

establecidas que permitan lograr una mayor

profundización de los clientes.

Disminuir los niveles de morosidad, con base

en los ajustes en las políticas de crédito.

Controlar los niveles de calidad de cartera por

temporalidad y calificación, al tiempo que

reduce las brechas de dichos indicadores

respecto al grupo comparable.

Continuar fortaleciendo los niveles de

cobertura de cartera, acorde con los

históricamente observados y comparables con

el sector y pares.

Mantener una adecuada y activa gestión en los

niveles de solvencia, con el fin de robustecer su

capacidad para hacer frente a pérdidas no

esperadas.

Continuar con la optimización de la estructura

de fondeo por medio de la profundización de

sus depósitos Core.

Capacidad patrimonial: El Banco Colpatria se

caracteriza por el constante fortalecimiento de su

capacidad patrimonial, principalmente por medio de

la constitución de reservas via utilidades. De esta

manera, entre mayo de 2015 y 2016, el patrimonio

de Banco creció 11,70% al totalizar $1,87 billones,

compuesto en un 69,15% por reservas, seguido del

capital social (12,50%) y el resultado del ejercicio

(9,91%).

Igualmente, se evidencia un crecimiento en el

patrimonio técnico (+4,31%), el cual a mayo de

2016 ascendió a $2,25 billones, que comparado con

la dinámica de los APNR15

(+4,99%) y un

incremento en el riesgo de mercado (+49,52%),

significaron una relación de solvencia básica y total

de 7,19% y 11,08%, respectivamente, las cuales si

bien son superiores a las exigidas por la regulación,

continúan por debajo de las registradas por el sector

(10,06% y 16,04%) y pares (9,40% y 13,68%).

Ingresos y gastos por intereses: A mayo de 2016,

los ingresos por intereses ascendieron a $969.809

millones con un crecimiento de 13,32%, inferior al

del sector (23,15%) y pares (24,70%). Se destaca la

participación de los generados por tarjetas de

crédito (29,96%), seguidos por los del segmento

comercial, de consumo y de vivienda que

15 Activos Ponderados por Nivel de Riesgo.

participaron con el 27,78%, 23,90% y 11,71%,

respectivamente.



Se resalta la evolución de los ingresos percibidos

por consumo (16,41%) y vivienda (18,74%), que

superaron lo observado en el promedio del sector

(13,38% y 14,95%) y pares (16,39% y 11,94%), en

línea con la dinámica de colocaciones. Por su parte,

los ingresos por tarjetas de crédito crecieron 8,75%

y los del segmento comercial en 14,26%.

De otro lado, entre mayo de 2015 y 2016, los gastos

por intereses aumentaron 26,54% al totalizar

$407.221 millones, dado el incremento en el fondeo

a través de CDT (+17,12%), lo que significó un

incremento en los gastos por intereses en dicho

producto de 43,78%. Asimismo, los gastos de

intereses en cuentas de ahorro crecieron en 25,33%,

nivel superior al promedio del periodo 2014-2015

(+18,40%), dada la estrategia enfocada al

incremento de clientes con pasivo transaccional.



De esta manera, entre mayo de 2015 y 2016, se

incrementó la concentración de gastos por depósitos

y exigibilidades, al pasar de 77,16% a 82,91%,

respectivamente. Por su parte, los intereses pagados

por los títulos de deuda y los créditos con otras

instituciones, en su orden participaron con el

10,10% y 6,98%.

PERFIL FINANCIERO


FIDUCIARIAS

11


Revisión Anual

BANCOS

Como resultado a mayo de 2016, el margen neto de

intereses totalizó $594.363 millones con un

crecimiento de 6,89% frente al mismo mes de 2015,

comparado frente al sector (9,76%) y pares

(6,78%). Es así como, el indicador que relaciona el

margen neto de intereses sobre ingresos por

intereses se ubicó en 61,29% (-3,21 p.p.), nivel

superior al del grupo comparable (59,04% y

57,99%).

Ingresos y gastos no operacionales: Entre mayo de

2015 y 2016, los ingresos netos diferentes a

intereses totalizaron $265.299 millones registrando

un incremento interanual de 40,75%, el cual resultó

superior al sector (+14,56%) pero inferior al de los

pares (+41,33%). Esto gracias a la evolución

positiva de las comisiones por servicios financieros

(+29,29%), de acuerdo con la evolución del plan

estratégico del Banco.

Lo anterior, conllevó a un margen financiero bruto

de $859.663 millones, nivel que frente al registrado

en mayo de 2015, aumentó 16,10%, superior al

sector (+11,44%) y en línea con el grupo de pares

(+16,72%), aspecto ponderado positivamente por la

Calificadora.

Provisiones: A mayo de 2016, los gastos de

provisiones totalizaron $598.861 millones

registrando una reducción interanual de 3,84%,

asociada a la disminución de la cartera comercial,

así como a los menores niveles de morosidad (-

3,61%). Dinámica contraria a la observada por el

sector (+15,93%) y pares (18,28%). Por su parte, la

recuperación de cartera, se ubicó en $325.102

millones (-9,52%). Al respecto se destaca que si

bien la entidad ha fortalecido sus políticas y

procedimientos de cobranza, la situación económica

actual ha tenido impacto sobre los niveles de

recuperación.

En este sentido, al cierre de mayo de 2016 las

provisiones netas de recuperación descendieron a

$273.759 (-3,92%), contrario a las variaciones

observadas en el sector y grupo par (+40% y +65,

72%, respectivamente)

Bajo dicho escenario y al considerar el incremento

del margen neto de intereses (+7,68%), entre mayo

de 2015 y 2016, el índice de eficiencia de cartera16

mejoró y se ubicó en 42,51%. No obstante, aún se

16 Provisiones netas de recuperación/Margen neto de intereses.

ubica en niveles superiores a los del sector y los

pares (30,95% y 33,81% respectivamente).

Composición de la cartera: A mayo de 2016, la

cartera bruta del Banco Colpatria ascendió a $19,03

billones con un aumento interanual de 7,53%,

ubicándose en el séptimo lugar por volumen de

cartera entre 25 bancos del sector.

La cartera mantiene una estructura similar a la

registrada en la pasada revisión de calificación,

toda vez que a mayo de 2016 los segmentos

comercial y de consumo representaron el 47,28% y

26,02%, respectivamente. Asimismo, se destaca la

evolución de la cartera de vivienda, cuya

participación se ha fortalecido en los últimos años

hasta representar el 16,47%, versus 12,59% que

representaba en 2010.



Calidad de cartera: Entre mayo de 2015 y 2016, se

evidencia una reducción de los niveles de

morosidad (3,61%) que en conjunto con el aumento

de la cartera (7,53%), significó una mejora en el

indicador de calidad por temporalidad, que pasó de

4,96% a 4,45%, respectivamente. Aun así, continúa

por encima del sector (3,17%) y pares (3,02%), lo

que evidencia oportunidades de mejora.



CARTERA DE CRÉDITO


FIDUCIARIAS

12


Revisión Anual

BANCOS

Por su parte la cartera en riesgo se incrementó en

13,37% con su correspondiente efecto en el

indicador por calificación que pasó de 11,53% a

12,16%, entre mayo de 2015 y 2016,

respectivamente. Lo anterior, es el resultado del

mayor apetito de riesgo del Banco que ha implicado

que para casos específicos de clientes, que han

estado en mora y se han puesto al día, mejore el

indicador por temporalidad, pero se mantenga

calificada en mayor riesgo, como resultado de la

política prudencial aplicada. Aspectos que han

contribuido para que existan brechas frente al

sector (6,98%) y grupo de pares (5,81%).

En nuestra opinión, el nicho objetivo del Banco, en

el que la participación de clientes corporativos es

menor frente a otras entidades pares, impacta el

comportamiento de los indicadores de calidad.



No obstante, para Value and Risk es primordial que

el Banco continúe fortaleciendo sus políticas de

otorgamiento, recuperación y seguimiento, más aun

al considerar el incremento de la cartera calificada

en C, D y E (+14,11%), que conllevó a que el

indicador se ubicara en 7%, porcentaje superior al

del sector y pares (4,21% y 3,34%,

respectivamente).

El Banco mantiene el perfil de riesgo asumido en

sus diferentes bancas, motivo por el cual,

consideramos relevante que continúe realizando un

seguimiento activo a los cambios adversos en los

sectores y en las cosechas, así como las señales de

alerta establecidas en el sistema SARC y su

continua mejora, aspectos que contribuirán en la

contención del deterioro de la cartera.

Cubrimiento de la cartera: Producto de la menor

dinámica de las provisiones (+7,16) respecto al

crecimiento de la cartera diferente a “A”

(+13,37%), el indicador de cobertura por

calificación descendió de 50,07% a 47,33%, entre

mayo de 2015 y 2016, respectivamente, y se

mantiene por debajo del observado en el sector

(65,53%) y pares (72,01%). Situación similar se

observa en la cobertura de la cartera C, D y E

(42,13%)17



dic-14 dic-15 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16

7 8 9 10 20 22 32 34

Calidad 4,68% 4,45% 4,96% 4,45% 2,83% 3,17% 2,41% 3,02%

Cubrimiento 123,99% 130,13% 116,42% 129,43% 155,93% 144,26% 163,00% 138,57%

Calidad 4,77% 3,97% 4,50% 3,58% 2,11% 2,39% 1,35% 2,17%

Cubrimiento 121,27% 146,24% 130,03% 162,67% 180,97% 167,58% 221,26% 157,31%

Calidad 5,02% 5,69% 6,15% 6,19% 4,39% 4,95% 4,39% 5,02%

Cubrimiento 141,01% 126,62% 110,95% 114,91% 139,25% 127,07% 140,06% 126,50%

Calidad 11,57% 11,86% 11,53% 12,16% 6,51% 6,98% 5,10% 5,81%

C,D y E / Cartera 6,38% 6,42% 6,60% 7,00% 3,94% 4,21% 2,85% 3,34%

Cubrimiento 50,15% 48,85% 50,07% 47,33% 67,80% 65,53% 76,82% 72,01%

Calidad 15,84% 15,53% 14,07% 15,55% 6,74% 7,17% 4,65% 5,46%

C,D y E / Cartera 7,69% 7,74% 7,95% 8,79% 3,83% 4,11% 2,15% 2,90%

Cubrimiento 39,84% 37,36% 42,27% 37,49% 56,72% 55,77% 64,18% 62,48%

Calidad 8,91% 10,26% 10,58% 10,71% 6,90% 7,55% 6,86% 7,64%

C,D y E / Cartera 5,78% 6,38% 6,27% 6,61% 4,75% 5,11% 4,71% 5,07%

Cubrimiento 72,33% 70,23% 64,45% 66,38% 88,61% 83,32% 89,59% 83,01%

INDICADORES DE CALIDAD Y CUBRIMIENTO DE LA CARTERA TOTAL

CO

MER

CIA

LC

ON

SUM

O

POR CALIFICACIÓN

CO

MER

CIA

LC

ON

SUM

OTO

TAL

TOTA

L

POR TEMPORALIDAD

SECTOR PARES

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

El Banco no estima un cambio importante en sus

políticas actuales de cubrimiento, de conformidad

con los lineamientos establecidos para cada

segmento de banca y correspondiente perfil de

riesgo, todo alineado con los indicadores de control

17 Sector: 55,79% y Pares: 55,02%.


FIDUCIARIAS

13


Revisión Anual

BANCOS

de riesgo crediticio y las políticas dictadas por el

Comité ALCO.

Cartera comercial: En Banco Colpatria ha venido

desarrollando iniciativas para profundizar las

colocaciones en este segmento, en especial en pyme

y corporativo. En este sentido, viene consolidando

sus modelos de actuación comercial, la gestión en

sectores económicos con evolución favorable, el

fortalecimiento de su infraestructura tecnológica y

oferta de valor, así como la meta de culminar la

implementación del proyecto Cash Management

para el segmento corporativo.

A mayo de 2015 y 2016 se evidencia un menor

crecimiento de la cartera comercial (5,29%) que

totalizó $9,01 billones, en comparación con el

sector (13,85%) y pares (24,71%). Influenciada por

una menor inversión y mayores costos de

apalancamiento financiero que vienen afrontando

las empresas.

En línea con lo anterior, y al considerar la evolución

positiva de la cartera morosa (-17,52%), atribuida al

buen comportamiento de pago de los clientes del

portafolio, así como a la gestión comercial y de

riesgo, principalmente en segmento de empresas,

la calidad de la cartera por temporalidad mejoró al

ubicarse en 3,58% (-0,92 p.p.). No obstante, se

mantiene en posición desfavorable con respecto al

sector (2,39%) y pares (2,17%).

Aunque el Banco ha venido fortaleciendo sus

políticas de riesgo de crédito, en atención a los

lineamientos establecidos por el BNS, para Value

and Risk persiste el reto de ubicar el indicador de

calidad de cartera por calificación en niveles

similares a los del sector (7,17%) y pares (5,46%),

toda vez que a mayo de 2016 este registró un

incremento interanual de 2,47 p.p. al ubicarse en

15,55%.

Igualmente, se observó un incremento en la cartera

calificada en C, D y E (16,35%), que aunque fue

inferior a la dinámica del grupo comparable18

,

conllevó a un deterioro del indicador, ya que este

pasó de 7,95% en mayo de 2015 a 8,79% en mayo

2016, nivel superior al del sector (4,11%) y pares

(2,90%).

18 Sector (+37,54) y Pares (+74,92%).



De otro lado, el Banco Colpatria continua

registrando una importante brecha con el grupo

comparable en lo relacionado con los niveles de

cobertura por calificación. En este sentido y al

considerar el incremento de la cartera con mayor

perfil de riesgo (+16,36%), frente a las provisiones

(3,19%), el indicador se ubica en 30,90%.



Cartera de consumo: En línea con su

direccionamiento estratégico, el segmento de

consumo mantiene una tendencia creciente. De este

modo, entre mayo de 2015 y 2016, esta cartera

creció 4,95% al totalizar $6,53 billones, frente a la

dinámica del sector (11,10%) y grupo par (14,09%).

Se destaca el liderazgo del Banco en la colocación

de tarjetas de crédito (20% del mercado), atribuido

a su estrategia comercial dirigida a fortalecer

alianzas con marcas compartidas, la profundización

de clientes por medio de la venta cruzada, la

segmentación del portafolio y la oferta de tarjetas

diferenciales por perfil de riesgo.

Al considerar el perfil de riesgo atendido a través de

este segmento, se evidencia un incremento en los

niveles de morosidad (5,61%), el cual teniendo en

cuenta el nivel de colocaciones conllevó a que el

indicador de cartera por temporalidad se ubicara en

6,19%, frente al registrado por el sector (4,95%) y


FIDUCIARIAS

14


Revisión Anual

BANCOS

pares (5,02%). Por su parte, el indicador de calidad

por calificación se ubicó en 10,71%. Sin embargo,

continua por encima del sector (7,55%) y pares

(7,64%)



Lo anterior, gracias al crecimiento de la cartera así

como al robustecimiento de los procesos de

cobranzas, la calibración de lo scores y

restricciones en las políticas de originación, lo cual

se espera impacte positivamente el comportamiento

de las cosechas de 2016.

Fuente: Banco Colpatria Multibanca Colpatria.

De otra parte, el indicador de cobertura por

calificación se redujo (-1,93 p.p) a 66,38%,

teniendo en cuenta el incremento de la cartera

diferente a “A” (22,09%) en comparación con el

nivel de provisiones constituidas (9,38%) lo que

ubica al Banco por debajo del sector (83,32%) y

pares (83,01%).



Cartera de vivienda: En créditos hipotecarios, el

Banco Colpatria mantienen un foco hacia el

segmento no VIS19

y durante el último año se

destaca el crecimiento de esta cartera dada su

expansión a ciudades intermedias. En este sentido, a

mayo de 2016, la cartera de vivienda del Banco

ascendió a $3,13 billones y registró un incremento

interanual de 19,98%, nivel superior al del sector

(16,85%) y pares (15,75%), con lo cual logra una

participación de mercado de 6,85%.

A mayo de 2016, los indicadores de cartera tanto

por temporalidad como por calificación se ubicaron

en 3,15% (-0,30 p.p) y 5,74% (+0,10 p.p.),

respectivamente. No obstante se ubican por encima

de los del sector (2,10% y 1,78%) y pares (3,94% y

3,72%).

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

En línea con lo anterior, se evidencia un deterioro

en las cosechas originadas en 2016, las cuales

corrigen la tendencia en los últimos meses, gracias a

las acciones implementadas por el Banco.

Fuente: Banco Colpatria Multibanca Colpatria.

19 Vivienda de Interés Social.


FIDUCIARIAS

15


Revisión Anual

BANCOS

Por su parte, entre mayo de 2015 y 2016, el nivel de

cobertura por temporalidad aumento al pasar de

79,76% a 83,22%, mientras que el de calificación se

ubicó en 45,69% (-0,51%), los cuales son

consecuentes con las garantías exigidas y el LTV20

,

a pesar de continuar por debajo de los registrados

por el grupo comparable21

.



En opinión de Value and Risk, en el actual contexto

macroeconómico, la cartera de vivienda se

mantendrá como un de las más dinámicas. Aun así,

mantendrá presiones derivadas del aumento de las

tasas de intereses.

Tesorería: Frente a la pasada revisión de la

calificación la estrategia de inversión no presenta

cambios relevantes. De tal forma esta continúa

orientada a gestionar portafolios de trading y de

ALM22

conformados principalmente por activos

líquidos de alta calidad. De este modo, a mayo de

2016, el portafolio de inversiones del Banco totalizó

$1,82 billones, con una participación del 8,26% en

el total del activo.

A mayo de 2016, el portafolio de inversiones

representó el 75,27% del portafolio total y se ubicó

en $1,37 billones. Su estrategia de inversión está

concentrada en el segmento medio de la curva de

rendimientos, con un plazo a may-16 de 3,16 años,

el cual se incrementa frente al observado en 2015

(2,49 años).

Por tipo de inversión se evidencia una

concentración en TES tasa fija (64%), seguidos de

TDA (23%) y TES UVR (13%). Estos clasificados

en su mayoría como disponibles para la venta

20 Loan To Value. 21 Sector (144,55% y 76,97%) y Pares (141,14% y 67,31%). 22 Asset and Liability Management.

(69%) consistente con su política actual de enfoque

hacia liquidez. Por su parte, los títulos al

vencimiento y negociables, representan el 23% y

8%, respectivamente.

En este sentido, a mayo de 2016 la relación

VaR/Patrimonio técnico se ubicó en 4,15% con una

aumento frente al mismo mes de 2015 (2,89%), lo

que ubicó al Banco por encima del sector (3,00%)

y pares (3,66%).



Al respecto, no se estiman cambios relevantes en el

transcurso del año dadas las políticas conservadoras

del Banco, acorde con los lineamientos del BNS, en

términos de plazos, tipos de inversión y niveles de

liquidez.

Riesgo de Crédito: Durante el último año, Banco

Colpatria realizó modificaciones a las políticas de

crédito, en productos de vehículos, tarjetas de

crédito, libranzas y préstamos Codensa. Asimismo,

realizó ajustes en las matrices, optimizó las políticas

de cobranza, entre otros aspectos.

Riesgo de mercado: Para la gestión del riesgo de

mercado el Banco lleva a cabo el cálculo del VaR

regulatorio a través del modelo estándar de SFC.

Adicionalmente, calcula el VaR interno a través de

la metodología de simulación histórica. Para ello, se

soporta en el aplicativo Kondor +, Fiserv, y lleva

cabo pruebas de Stress y Back y Testing con

periodicidad diaria, las cuales han evidenciado la

efectividad del modelo. Todo lo anterior bajo un

esquema de límites internos y regulatorios que son

evaluados y aprobados periódicamente por la Junta

Directica y la alta gerencia del Banco.

INVERSIONES Y TESORERÍA

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS


FIDUCIARIAS

16


Revisión Anual

BANCOS

Es de anotar que durante el último año Banco

Colpatria mantuvo actualizado el SARM, de

acuerdo con las mejores prácticas del BNS.

Riesgo de Liquidez: El Banco tiene implementado

el SARL, con el fin de garantizar el adecuado

control a este tipo de riesgo. Este se encuentra

aprobado por el Comité ALCO23

y la junta

directiva, además de estar sujeto a constante

seguimiento mensual, través de informes de

exposición de riesgo y seguimiento de límites

aprobados.

En este sentido, durante 2015, el Banco realizó el

proceso de revisión periódica de políticas y

modelos de medición acorde con los lineamientos

del BNS y Basilea III. Asimismo, llevó a cabo la

renovación anual de límites.

Adicionalmente, es de anotar que Banco Colpatria

tiene establecido un Plan de Contingencia de

Liquidez, que contempla una serie de alertas

tempranas que permiten monitorear las posiciones

de liquidez y los niveles de concentración por

medio de indicadores, así como establecer

escenarios ante condiciones de estrés, aspectos

valorados de forma positiva en la calificación.

Riesgo Operativo: Para la efectiva administración

del riesgo operativo el Banco ha establecido

políticas y parámetros de medición propios, acorde

con los lineamientos y bases establecidas por la

SFC, así como por el Comité de Basilea que refleja

las mejores prácticas. Dichos aspectos se

encuentran consignados en el manual de SARO, el

cual además incluye las políticas para la

implementación y sostenimiento del sistema de

control interno.

Es de resaltar que durante 2015, dicha metodología

se complementó con la implementación del marco

de gestión de riesgo operativo del BNS y la

metodología RCA. Adicionalmente, el Banco

adoptó y puso en marcha la política de riesgo de

nuevos productos y servicios y se encuentra en

proceso de robustecimiento del sistema de acuerdo

con los lineamientos de su casa matriz y la SFC.

Para la gestión del riesgo operativo, el Banco se

soporta en el aplicativo VIGIA. Cabe anotar que

23 El Comité ALCO se reúne semanalmente con el objeto de

hacer seguimiento a la exposición al Riesgo de Liquidez a nivel

de la Alta Dirección

entre mayo de 2015 y 2016, se reportaron 33.511

eventos tipo A por un valor de $16.954 millones, en

su mayoría por suplantación y fraudes externos. Al

respecto, el Banco Colpatria llevó a cabo las

acciones tendientes a minimizar la exposición y

materialización de esta tipología de riesgo.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del

Terrorismo: En cumplimiento de lo establecido en

la Circular Básica Jurídica emitida por la SFC, el

Banco cuenta el SARLAFT, el cual atiende e

incorpora las características de la entidad y del

BNS, así como las mejores prácticas y

recomendaciones internacionales, en especial

aquellas emitidas por el Grupo de Acción

Financiera Internacional – GAFI.

Durante el 2015, el Banco actualizó el manual en lo

referente a los procesos de conocimiento del cliente,

monitoreo de operaciones y programas de

sanciones. Asimismo, continuo con el

fortalecimiento de los recursos dedicados al

monitoreo de operaciones.

Es de resaltar que durante el último año, el perfil de

riesgo residual del LA/FT del Banco cumplió con

los niveles de aceptación aprobados por la junta

directiva.

Tecnología: Como parte de su planeación

estratégica y con el fin de fortalecer los sistemas de

administración de riesgos, entre mayo de 2015 y

2016, el Banco realizó inversiones en tecnología

por cerca de $23.922 millones. Estos direccionados

a la automatización de procesos, creación de

aplicaciones, fortalecimiento de sistemas de

seguridad de la información, aspecto ponderado

positivamente por la Calificadora.


BANCOS

17

dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-15 may-16 Sector may-16 Pares may-16

BALANCE (cifras en $ millones)ACTIVOS 14.622.846 16.349.484 20.220.872 21.109.576 21.396.422 22.037.966 525.447.374 142.848.911

DISPONIBLE 1.017.363 1.034.237 1.214.502 1.356.551 1.340.795 1.288.836 52.090.976 14.497.155INVERSIONES 1.056.884 1.548.632 2.327.756 1.473.309 2.481.202 1.820.955 99.362.992 19.127.912CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 11.788.345 12.885.732 15.518.299 17.327.223 16.683.565 17.942.894 349.555.048 102.376.488

CARTERA DE CREDITOS 11.581.242 12.566.169 15.163.695 17.551.032 16.905.800 18.171.383 352.378.922 103.243.133OPERACIONES DE LEASING 372.220 501.584 563.561 0 0 0 0 0

OTROS ACTIVOS 717.893 862.394 981.042 952.493 890.860 985.282 24.438.359 6.847.356

PASIVOS Y PATRIMONIO 14.622.846 16.349.484 20.220.872 21.109.576 21.396.422 22.037.966 525.447.374 142.848.911

PASIVOS 13.299.692 14.935.242 18.603.743 19.276.989 19.720.779 20.166.326 456.604.346 128.107.684

PASIVOS COSTOS INTERES 12.830.787 14.530.482 18.079.893 18.618.631 17.644.782 19.390.767 401.476.252 114.609.102

DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 10.307.332 11.968.184 13.967.706 15.644.646 14.772.897 15.929.935 319.313.578 96.728.423

CUENTA CORRIENTE 1.043.954 1.409.054 1.762.143 1.779.566 1.550.139 1.525.900 45.031.982 11.825.798

AHORRO 4.702.123 5.494.561 6.191.235 6.346.944 6.361.911 6.388.432 154.888.306 47.078.136

CDT 4.392.841 4.878.893 5.836.832 7.344.601 6.747.894 7.903.305 117.273.850 37.204.482

OTROS 168.413 185.676 177.497 173.535 112.953 112.298 2.119.441 620.007

CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 1.774.929 1.813.772 3.252.186 2.228.149 2.076.968 2.711.268 42.469.833 6.863.420

OTROS 435.923 379.989 367.377 227.958 219.712 292.362 12.032.100 3.325.589

PATRIMONIO 1.323.155 1.414.242 1.617.128 1.832.587 1.675.642 1.871.640 68.843.028 14.741.227

CAPITAL SOCIAL 233.878 233.886 233.886 233.886 233.886 233.886 3.276.635 333.159

RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 654.952 808.373 954.875 1.118.342 1.118.476 1.294.215 30.170.855 6.140.900

RESULTADO DEL EJERCICIO 289.263 224.599 272.667 290.273 122.862 152.612 4.335.950 1.073.446

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)

INGRESOS INTERESES 1.620.747 1.715.476 1.852.247 2.111.224 855.825 969.809 16.441.814 4.854.352

INTERESES POR MORA 38.248 37.211 29.615 27.250 10.795 11.266 271.962 60.045

GASTO INTERESES 626.401 567.394 605.713 805.862 321.800 407.221 7.988.573 2.367.341

MARGEN NETO DE INTERESES 1.032.595 1.185.293 1.276.149 1.364.116 551.994 594.363 9.707.917 2.815.127

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 853.159 917.886 1.863.102 3.777.889 10.150.471 1.758.937 42.259.265 9.818.588

GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 551.535 601.030 1.530.656 3.349.766 9.965.611 1.528.603 36.723.643 8.250.189

MARGEN FINANCIERO BRUTO 1.334.218 1.502.149 1.608.595 1.829.240 740.479 859.663 15.179.449 4.320.373

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 511.257 565.458 612.217 719.468 296.007 327.599 6.455.485 1.764.557

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 383.563 544.564 538.884 617.857 262.820 252.660 3.005.042 951.722

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 439.399 392.127 457.495 486.104 179.618 237.979 5.260.465 1.459.721

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 50.607 63.149 69.775 66.670 27.120 29.916 668.547 150.188

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 388.793 328.978 387.719 419.435 152.498 208.062 4.591.918 1.309.533

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 384.373 329.552 407.994 443.012 158.100 246.120 6.102.450 1.532.233

IMPUESTOS 95.109 104.953 135.327 152.739 35.238 93.507 1.766.500 458.787

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 289.263 224.599 272.667 290.273 122.862 152.612 4.335.950 1.073.446

BANCO COLPATRIA

Estados Financieros

BANCOS

18

dic-15 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16

Activos 21.109.576 21.396.422 22.037.966 465.910.795 525.447.374 57.630.943 68.659.645 10.382.932 12.054.587 43.009.684 50.087.033 11.283.175 12.047.645

Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 18.392.516 17.705.874 19.038.426 323.627.824 366.244.071 43.143.027 52.606.981 6.593.012 7.392.786 32.184.319 38.107.842 7.747.859 8.682.436

Cartera Vencida Por Morosidad 818.618 878.160 846.418 9.793.421 11.609.209 1.232.046 1.732.552 192.030 212.211 767.737 1.010.079 245.402 272.549

Calidad De Cartera 4,45% 4,96% 4,45% 3,03% 3,17% 2,86% 3,29% 2,91% 2,87% 2,39% 2,65% 3,17% 3,14%

Calidad De Cartera Por Calificacion 11,86% 11,53% 12,16% 6,34% 6,98% 5,22% 6,65% 2,70% 0,88% 3,70% 4,67% 3,51% 3,50%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 6,42% 6,60% 7,00% 3,72% 4,21% 2,98% 3,83% 2,92% 2,93% 2,53% 2,89% 3,00% 2,68%

Calidad (Comercial) Por Calificación 15,53% 14,07% 15,55% 6,25% 7,17% 5,22% 6,65% 2,70% 0,88% 3,70% 4,67% 3,51% 3,50%

Calidad (Consumo) Por Calificación 10,26% 10,58% 10,71% 7,28% 7,55% 9,26% 9,42% 5,93% 6,50% 5,89% 6,50% 7,18% 6,62%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 4,84% 5,64% 5,74% 3,70% 3,94% 2,92% 3,61% 0,00% 0,00% 3,67% 3,94% 3,91% 3,42%

Cubrimiento De Cartera 130,13% 116,42% 129,43% 144,49% 144,26% 188,63% 162,26% 1370,45% 1001,25% 137,90% 141,56% 171,91% 123,34%

Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 48,85% 50,07% 47,33% 68,93% 65,53% 73,07% 68,75% 95,29% 102,14% 77,09% 70,76% 81,25% 82,42%

Cobertura C, D y E 46,00% 43,45% 42,13% 57,12% 55,79% 202,33% 179,20% 219,66% 207,56% 179,08% 171,75% 203,46% 207,74%

Pasivos 19.276.989 19.720.779 20.166.326 403.760.002 456.604.346 50.653.013 60.640.202 8.785.085 10.383.699 39.523.895 46.302.411 10.080.418 10.781.372

Depositos Y Exigibilidades 15.644.646 14.772.897 15.929.935 287.363.026 319.313.578 35.053.807 41.748.645 7.546.524 8.445.122 31.995.990 37.797.109 8.564.040 9.227.221

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 32,9% 32,3% 31,7% 35,2% 33,9% 34,3% 32,6% 43,8% 51,8% 40,4% 36,9% 46,9% 44,6%

CDT / Pasivo total 38,10% 34,22% 39,19% 24,40% 25,68% 24,13% 28,30% 17,69% 9,96% 27,27% 33,83% 27,54% 31,06%

Patrimonio 1.832.587 1.675.642 1.871.640 62.150.793 68.843.028 6.977.930 8.019.443 1.597.848 1.670.889 3.485.789 3.784.623 1.202.757 1.266.273

ROE 15,84% 18,51% 20,70% 18,01% 15,79% 2,39% 2,69% 4,82% 5,93% 3,79% 2,94% 3,65% 2,58%

ROA 1,38% 1,38% 1,67% 2,30% 1,99% 0,29% 0,31% 0,74% 0,82% 0,31% 0,22% 0,39% 0,27%

Resultado del Período 290.273 122.862 152.612 4.439.227 4.335.950 166.794 215.535 76.940 99.083 132.129 111.453 43.872 32.716

Margen Neto de Int / Ing por Intereses 64,61% 64,50% 61,29% 66,25% 59,04% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Margen Operacional 22,73% 20,73% 24,26% 38,67% 31,47% 25,08% 28,80% 23,24% 24,40% 20,99% 19,60% 56,70% 53,80%

Margen Financiero / Activos 8,67% 3,46% 3,90% 2,92% 2,89% 2,21% 2,12% 3,04% 2,56% 1,84% 1,55% 2,22% 2,28%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 11,63% 4,89% 5,15% 4,20% 4,56% 16,02% 14,23% 34,44% 33,02% 15,61% 15,29% 8,81% 9,15%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia)39,33% 39,98% 38,11% 42,71% 42,53% 501,35% 176,29% 2024,73% 324,60% 806,86% 407,01% 2551,80% 27,96%

Gtos Laborales / Margen Operativo 64,30% 68,43% 61,23% 55,04% 62,61% 129,73% 112,17% 223,85% 157,98% 245,25% 263,48% 12,26% 9,93%

Activos Líquidos / Total Activo 10,29% 15,84% 12,18% 23,26% 23,34% 20,58% 19,50% 20,72% 21,99% 19,92% 20,53% 25,17% 23,44%

Relación de Solvencia 11,32% 11,32% 11,08% 16,46% 16,04% 14,86% 14,80% 13,06% 11,26% 14,69% 13,38% 11,20% 10,58%

BANCO COLPATRIA S.A. Vs. Sector y Pares

(Cifras en miles de millones $)

Item AvVillasBanco Colpatria Sector Bancos Davivienda Citibank BBVA

BANCOS

19

Item dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-15 may-16 Sector may-16 Pares may-16

RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION

Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 21,86% 15,88% 16,86% 15,84% 18,51% 20,70% 15,79% 18,38%

Utilidad neta / Total Activos (ROA) 1,98% 1,37% 1,35% 1,38% 1,38% 1,67% 1,99% 1,81%

Margen Operacional 26,49% 22,37% 24,31% 22,73% 20,73% 24,26% 31,47% 29,70%

Margen Financiero / Activos 9,12% 9,19% 7,96% 8,67% 3,46% 3,90% 2,89% 3,02%

Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 13,25% 12,80% 11,42% 11,63% 4,89% 5,15% 4,56% 4,60%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 38,32% 37,64% 38,06% 39,33% 39,98% 38,11% 42,53% 40,84%

Gtos admin/ingresos operac (Eficiencia) 31,5% 33,0% 33,1% 34,1% 34,6% 33,8% 39,3% 36,4%

CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Total

% Cartera Vivienda / Total cartera 14,00% 14,54% 14,07% 16,06% 14,76% 16,47% 12,52% 20,97%

% Cartera Comercial / Total cartera 51,58% 49,37% 50,56% 47,12% 48,29% 47,28% 57,97% 46,35%

% Cartera Consumo / Total cartera 34,42% 36,09% 35,36% 36,65% 36,90% 36,02% 26,66% 32,63%

% Cartera Microcrédito / Total cartera 0,00% 0,00% 0,01% 0,17% 0,06% 0,24% 2,87% 0,10%

Indicadores de calidad de cartera

Calidad (Total) Por Temporalidad 3,93% 4,08% 4,68% 4,45% 4,96% 4,45% 3,17% 3,02%

Calidad (Total) Por Calificación 10,74% 10,88% 11,57% 11,86% 11,53% 12,16% 6,98% 5,81%

Calidad (Comercial) Por Calificación 12,30% 14,32% 15,84% 15,53% 14,07% 15,55% 7,17% 5,46%

Calidad (Consumo) Por Calificación 10,29% 8,27% 8,91% 10,26% 10,58% 10,71% 7,55% 7,64%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 6,08% 5,65% 5,19% 4,84% 5,64% 5,74% 3,94% 3,72%

Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 149,24% 144,62% 123,99% 130,13% 116,42% 129,43% 144,26% 138,57%

Cubrimiento (Total) Por Calificación 54,68% 54,23% 50,15% 48,85% 50,07% 47,33% 65,53% 72,01%

Cubrimiento (Consumo) Por Calificación 76,13% 84,19% 72,33% 70,23% 64,45% 66,38% 83,32% 83,01%

Cubrimiento (Comercial) Por Calificación 44,02% 42,38% 39,84% 37,36% 42,27% 37,49% 55,77% 62,48%

Cubrimiento (Vivienda) Por Calificación 28,40% 29,54% 30,36% 53,24% 46,20% 45,69% 76,97% 67,31%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 5,99% 6,15% 6,38% 6,42% 6,60% 7,00% 4,21% 3,34%

Cobertura C, D y E 47,20% 45,50% 44,87% 46,00% 43,45% 42,13% 55,79% 55,02%

Calidad De Cartera por Calificación (Con Castigos) 13,59% 15,69% 15,30% 15,60% 15,82% 15,92% 10,70% 9,60%

Activos Improductivos / Total Activos 3,58% 3,48% 3,33% -0,16% -0,09% -0,40% 1,62% 2,13%

INDICADORES DE CAPITAL

Activos Improductivos / Patrimonio 39,61% 40,18% 41,63% -1,82% -1,17% -4,65% 12,36% 20,66%

Activos Productivos / Pasivos con costo 119,61% 120,27% 119,79% 125,00% 132,49% 123,10% 144,22% 134,97%

PASIVO TOTAL

Cuenta Corriente / Pasivo Total 7,85% 9,43% 9,47% 9,23% 7,86% 7,57% 9,86% 9,23%

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 35,36% 36,79% 33,28% 32,92% 32,26% 31,68% 33,92% 36,75%

CDT / Pasivo Total 33,03% 32,67% 31,37% 38,10% 34,22% 39,19% 25,68% 29,04%

Otros Dep / Pasivo Total 1,27% 1,24% 0,95% 0,90% 0,57% 0,56% 0,46% 0,48%

Créditos / Pasivo Total 13,35% 12,14% 17,48% 11,56% 10,53% 13,44% 9,30% 5,36%

Titulos de Deuda / Pasivo Total 5,63% 5,01% 4,62% 3,87% 4,03% 3,72% 8,69% 8,60%

Otros Pasivos / Pasivo total 3,28% 2,54% 1,97% 1,18% 1,11% 1,45% 2,64% 2,60%

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Activos Líquidos / Total Activo 10,95% 10,04% 2,05% 10,29% 15,84% 12,18% 23,34% 20,40%

Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibil idades 15,53% 13,71% 2,96% 13,89% 22,94% 16,85% 38,41% 30,13%

Activos Líquidos / Patrimonio 121,01% 116,03% 25,59% 118,54% 202,24% 143,42% 178,15% 197,71%

Patrimonio técnico (Millones de $) 1.690.587,5 1.803.677 2.101.866 2.220.120 2.166.455 2.259.931 71.019.449 16.449.619

Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 12.856.771 14.215.107 17.116.820 18.916.802 18.436.081 19.355.138 418.965.631 113.593.309

Riesgo de mercado (Millones de $) 32.034,6 25.638 64.969 62.733 62.712 93.765 2.133.506 602.573

Relación de solvencia 12,80% 12,44% 11,78% 11,32% 11,32% 11,08% 16,04% 13,68%

VeR / Patrimonio técnico 1,89% 1,42% 3,09% 2,83% 2,89% 4,15% 3,00% 3,66%

INDICADORES FINANCIEROS

BANCO COLPATRIA

Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún

momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La

información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello la calificadora no asume

responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en la página web de la Calificadora www.vriskr.com.

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BANCO COLPATRIA MULTIBANCA COLPATRIA S · resultado del mayor apetito de riesgo del Banco que ha implicado que para casos específicos de clientes, que han estado en mora y se han