Arvopaperin aamuseminaari: Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen

Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen

Milena Hæggström, sijoittajasuhdejohtaja

Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014

° Liiketoiminta ja strategia

° Markkinakuvaus

° Taloudellinen kehitys ja tulosohjeistus

° Liitteet

Sisällys

Liiketoiminta ja strategia

Caverion

Ruotsi Suomi

Viro

Venäjä Latvia Tanska

Norja

Liettua Saksa

Tšekki

Itävalta

Puola

Romania

YIT (1912)

Huber Oy (1879)

Calor AB (1898)

caverion GmbH (2007)

M+W Zander (1998) | Meissner + Wurst (1912) | Krantz (1882) | Zander (1950) | Stangl KG (1929)

MAB Anlagenbau Austria GmbH | Rohr- und Heizungsbau GmbH (1955) | Voest-Alpine MCE Austria | Allmänna Ingeniörsbyrån (1901) | Carl Christensen & Co.

Brdr. Petersens Eftf. A/S | Gerdes & Wesenberg | Monies & Andersens Eftf | E. Rasmussen/ER Electric A/S (1907) | EB Installasjon (1988)

Asea Brown Boveri (1987) | Asea Per Kure AS (1897) | A/S Norsk Elektrisk & Brown Boveri (1908)

Elektro Union National Industri (1917) | Elektrisk Bureau AS (1882) | Frognerkilens Fabrikk Norsk Elektrisk Aktielag (1873)

AS Norsk Viftefabrikk (1932) | Elmek (1990) | Emico AS (1992) | Tehsistem SIA (2001)

Caverion Oyj (2013)

ABB building systems

(1988)

MCE AG building systems

(1989)

4 Arvopaperin aamuseminaari 28.5.2014

Caverion on eurooppalainen yhtiö Yhtiön juuret

Caverion

Caverion lyhyesti

5

EBIT

61 EUR million

2.2% of revenue

Ruotsi 26 %

Suomi 21 %

Norja 20 %

Saksa 18 %

Itävalta 6 %

Tanska 5 %

Muut maat 3 %

Liikevaihdon jakauma 2013

EBIT

61 EUR million

2.2% of revenue

Suunnittelemme, toteutamme, huollamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehokkaita ratkaisuja rakennuksille, infrastruktuurille ja teollisuuslaitoksille.

Suomi 27%

Ruotsi 22%

Norja 20%

Saksa 14%

Itävalta 4%

Tanska 6%

Muut maat 7%

Henkilöstö maittain


Esitetty konserniyhtiön sijainnin perusteella

Avainluvut vuonna 2013 Liikevaihto 2 544 milj. euroa

EBITDA 70,9 milj. euroa (2,8 % liikevaihdosta)

Liikevoitto 49,4 milj. euroa (1,9 % liikevaihdosta)

Henkilöstö 17 673 työntekijää joulukuun 2013 lopussa

2013 luvut: 1-6/13 carve-out + 7-12/13 toteutunut

Caverion

Strategia 2016 Olemme

Euroopan johtavia kiinteistöille ja teollisuudelle

edistyksellisiä ja kestäviä elinkaariratkaisuja tarjoavia yrityksiä.

Käyttökate (EBITDA) yli 6 % liikevaihdosta

Liikevaihdon kasvu keskimäärin yli 10 %

vuodessa

Negatiivinen käyttöpääoma

Kannattavuuden parantaminen

Vahva kasvu

Innovatiiviset, edistykselliset ratkaisut

Suunnittelemme, toteutamme, huollamme ja ylläpidämme käyttäjäystävällisiä ja energiatehokkaita ratkaisuja rakennuksille,

infrastruktuurille ja teollisuuslaitoksille.

Edelläkävijyys + Yhteistyö + Vastuullisuus + Erinomainen toiminta

Visio

Taloudelliset tavoitteet

Strategian painopisteet

Toiminta- ajatus

Arvot

Tehokas toiminta

Vahva yrityskuva

Erinomainen johtaminen


Caverion

Strategiset virstanpylväät Tavoitteena kannattavuuden parantaminen

7

Päätavoite EBITDA yli 6 % liikevaihdosta vuoden 2016 loppuun mennessä

Korjaa Kannattavuuden parantaminen – Jakautuminen ja uudelleenjärjestelyt

01

Rakenna Tehokas toiminta − Sisäisten prosessien kehittäminen ja harmonisointi Erinomainen johtaminen – Matala organisaatio ja voittajajoukkue

02

Luo Innovatiiviset ja edistykselliset ratkaisut – Liiketoiminta- portfolion kehittäminen Vahva kasvu – Takaisin kasvu-uralle

03

Saavuta Tehokas toiminta − Tehokkain palveluyritys Innovatiiviset ja edistykselliset ratkaisut − Vahvat omat konseptit ja osaaminen projekteissa ja palveluissa Vahva yrityskuva

04


Caverion

Caverionin palvelutarjonta

Asiantuntija- palvelut

Suunnittelu ja hanke-kehitys

Projektin johtaminen

Projektin toteutus

Tekninen huolto ja

kunnossapito

Palveluiden johtaminen

Elinkaari-hankkeet ja

-palvelut

Julkinen sektori

Teollisuus

Kiinteistöjen omistajat ja kiinteistö-kehittäjät

Kiinteistöjen käyttäjät

Rakennus-liikkeet

Arvolupaus asiakas-

segmenteille

Kaupallinen näkökulma palvelu-alueille

Järjestelmät ja tuotteet

Projektien ja palvelujen toteuttamisen näkökulma

Caverion

Visionamme on olla Euroopan johtavia kiinteistöille ja teollisuudelle edistyksellisiä ja kestäviä elinkaariratkaisuja tarjoavia yrityksiä

° Hallitsemme kiinteistöjen ja

prosessien monimutkaisen kokonaisuuden.

° Osaamisemme kattaa kaikki tekniset osa-alueet läpi elinkaaren.

9

° Elinkaarinäkökulma sisältyy kaikkeen toimintaamme.

° Hallitsemme koko elinkaaren yksittäisestä teknologiasta aina edistyneisiin kokonaisratkaisuihin – ja samalla vähennämme kiinteistöön liittyviä kustannuksia.

Energia

Kunnossapito

Investointi

Elinkaarimalli vähentää kiinteistöön liittyviä kustannuksia pidemmällä aikavälillä

Perinteinen malli

Elinkaari- malli


Markkinakuvaus

Caverion

Caverionilla on vahvat kasvumahdollisuudet Euroopan hajautuneilla markkinoilla

11

Vuoden 2013 liikevaihdot. *) Cofely ja Strabag: vuoden 2012 liikevaihdot. **) Bilfinger SE sisältää Industrial- ja Building & Facility -segmentit. Lähde: Yhtiöt ja Caverion.


Text

Text

Text

Text

Text

Text

1

3 1

3

5

3

Caverionin markkina-asema kiinteistöteknisten palvelujen markkinoilla

829

960

1 221

2 393

2 544

4 563

4 945

6 309

7 714

Alpiq Intec

Strabag Property andFacility Services*

Bravida

MITIE

Caverion

SPIE

Royal Imtech

Bilfinger SE**

Cofely*

Yhtiöiden liikevaihdot Milj. e

Caverion

Caverionin liiketoiminnan markkinanäkymät vuodelle 2014

12

Huolto ja kunnossapito

Projektitoimitukset

Ruotsi

Suomi

Norja

Saksa

Itävalta

Tanska

Venäjä

Lähde: Euroconstruct, joulukuu 2013.

Caverionin näkemys

Huolto ja kunnossapito o Kasvulle on suotuisat

edellytykset kaikissa Caverionin divisioonissa.

o Elinkaariratkaisujen

kysynnän odotetaan kasvavan.

Projektitoimitukset o Talotekniikan

uusinvestointien odotetaan lisääntyvän hieman. o Positiivisia merkkejä

on näkyvissä.


Taloudellinen kehitys ja tulosohjeistus

Caverion

Liikevaihto Tavoitteena keskimäärin > 10 % vuotuinen kasvu 2016 loppuun mennessä

14

1-6/12: X,XXX 673

718 665

748

608 653

595 688

591

1-3/12 4-6/12 7-9/12 10-12/12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 10-12/13 1-3/14

Konsernin liikevaihto Milj. e

1–12/12: 2 803 1−12/13: 2 544

165 126 134

101

36 31 15

145 125 129 113

31 32 16

Ruotsi Suomi Norja Saksa Itävalta Tanska Muut maat

1−3/13 1−3/14

Huolto jakunnossapito55 %

Projektit45 %

Liikevaihto maittain Milj. e

° Liikevaihto laski 3 % tammi−maaliskuuhun 2013 verrattuna.

° Edellisvuoden vastaavan kauden valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 1 %.

° Merkittävin vaikutus Norjassa (-16 milj. euroa).

Liikevaihdon jakauma


Caverion

Käyttökate kasvoi edelleen Tavoitteena yli 6 prosentin käyttökate 2016 loppuun mennessä

15

23,6 25,6 26,3

9,8 9,4

12,9

23,3 25,3

9,6 3,5 % 3,6 % 4,0 %

1,3 % 1,5 % 2,0 %

3,9 % 3,7 %

1,6 %

1-3/12 4-6/12 7-9/12 10-12/12 1-3/13 4-6/13 7-9/13 10-12/13 1-3/14

Käyttökate, milj. eKäyttökateprosentti, %

Käyttökate

1−12/12: 85,3 (3,0 %) 1−12/13: 70,9 (2,8 %)

° Ilman kertaluonteisia eriä käyttökate kasvoi 7 % ja oli 13,1 milj. euroa tammi−maaliskuussa.

° 3,5 milj. euron kertaluonteinen suoritus (lopullinen ratkaisu liittyen vanhaan yhteisyritykseen Tanskassa).

° Ruotsi: kannattavuus parani suunnitelmien mukaisesti.

° Norja: projektitoiminnot heikensivät tammi−maaliskuun kannattavuutta, mutta kannattavuuden odotetaan parantuvan vuonna 2014.


Caverion

Vähän pääomia sitovaa kassavirtaliiketoimintaa Tavoitteena negatiivinen käyttöpääoma 2016 loppuun mennessä

16

5,1

-18,4 -25,5

79,3

-2,2

-35,3

5,3

106,4

-16,9

40,5 33,2 16,2

47,1

74,2 59,5

Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen Milj. e

1−3/12 4−6/12 7−9/12 10−12/12 1−3/13 4−6/13 7−9/13 10−12/13 1−3/14

Rullaava 12 kk

120

46 64

5 % 2 % 3 %

9/2013 12/2013 3/2014

Käyttöpääoma,milj. e

Käyttöpääomasuhteessaliikevaihtoon, %(viim. 12 kk)

Käyttöpääoma Milj. e

Käyttöpääoman hallinnan painopiste laskutuksessa sekä myyntisaamisissa ja ostoveloissa

° 1-3/2014 kassavirtaa heikensivät IT-ennakkomaksut ja -investoinnit, yhteensä 5,8 milj. euroa, sekä 3,5 milj. euron kertaluonteinen suoritus (lopullinen ratkaisu liittyen vanhaan yhteisyritykseen Tanskassa).

° Toimenpiteet kassavirran kausiluonteisuuden vähentämiseksi.

° Liiketoiminta ei vaadi merkittäviä käyttöomaisuusinvestointeja.

° Teknologioita, prosesseja ja osaamista kehitetään ja niihin investoidaan jatkuvasti.


Caverion

Tilauskanta kasvoi

17

° Tilauskanta kasvoi 8 % joulukuun 2013 lopusta ja 2 % maaliskuun 2013 lopusta.

° Valuuttakurssien muutokset pienensivät tammi−maaliskuun 2014 tilauskantaa 33 milj. eurolla edellisvuoden vastaavaan kauteen verrattuna.

1 335

3/12 6/12 9/12 12/12 3/13 6/13 9/13 12/13 3/14

1 274 1 296

1 470 1 429 1 340

1 199 1 315

Tilauskanta Milj. e

1 241


Caverion

Rahoitusasema mahdollistaa konsernin kasvustrategian toteuttamisen

0100200300

6/13

9/13

12/1

3

Sarake1

Sarake1

18

Maksuvalmiusreservi 195 milj. euroa maaliskuun 2014 lopussa Milj. e

Nettovelka 104 miljoonaa euroa

Nettovelan kehitys Milj. e

194 190

86 104

6/13 9/13 12/13 3/14


Nettovelka maaliskuun 2014 lopussa Milj. e

146

74 116

104

Pitkäaikaisetlainat

Lyhytaikaisetlainat

Rahavarat Nettovelka

116

79

Nostamattomatluottolimiitit

Rahavarat

Caverion

Tulosohjeistus vuodelle 2014 ja osinkopolitiikka ennallaan

19

Liikevaihtoa koskeva ohjeistus Caverion arvioi, että konsernin vuoden 2014 liikevaihto vertailukelpoisin valuuttakurssein säilyy viime vuoden tasolla.

Käyttökatetta koskeva ohjeistus Caverion arvioi, että käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä kasvaa selvästi 90−110 milj. euroon.

Vuonna 2014 käyttökatteen kasvu toteutetaan o toiminnallista tehokkuutta

parantamalla o huolto- ja

kunnossapitoliiketoimintaa kasvattamalla sekä

o Saksan projektiliiketoimintaa lisäämällä.

Osinkopolitiikka: Osingonjako vähintään 50 % tilikauden voitosta. o Osinko 0,22 euroa/osake

maksettu 2.4.

o Yhteensä 27,6 milj. euroa (78 % tilikauden voitosta).

o Efektiivinen osinkotuotto 2,5 %

Yleisen makrotaloudellisen ympäristön mahdolliset muutokset vaikuttavat Caverionin liiketoimintaan ja asiakkaisiin.


Liitteet

Caverion

Avainlukuja

Milj. e 1−3/14 1−3/13 Muutos 1−12/13

Liikevaihto 591,3 607,9 -3 % 2 543,6

Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä 13,1 12,2 7 % 81,7

Käyttökateprosentti ilman ilman kertaluonteisia eriä, % 2,2 2,0 3,2

Käyttökate (EBITDA) 9,6 9,4 2 % 70,9

Käyttökateprosentti, % 1,6 1,5 2,8

Osakekohtainen tulos, laimentamaton, e 0,01 0,02 -34 % 0,28

Käyttöpääoma 64,5 87,2 -26 % 46,0

Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen -16,9 -2,2 74,2

Katsauskauden voitto 1,9 2,8 -34 % 35,5

Korollinen nettovelka kauden lopussa 104,1 86,5

Henkilöstö keskimäärin kauden aikana 17 375 18 381 -5 % 18 071

22

Vuoden 2013 vertailuluvut ovat carve-out-lukuja kausilta ennen osittaisjakautumisen rekisteröimistä (30.6.2013).


Caverion

Yritysostot ovat tukeneet liikevaihdon kasvua

23

Revenue, EUR million

678 1 021

1 680 1 797 1 892 2 140

2 396 2 125

2 353

2 876 2 803 2 544

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Calor AB ABB Building Systems MCE AG

caverion GmbH

Yritysostojen kausi

Integraatio ja kehitys

Integraatio ja kehitys

Yritysostojen kausi

Liikevaihto milj. e


Kertyvä vuosittainen kasvu 2002–2013 + 13 %

2002-2009 luvut ovat toimialaraportoinnin mukaiset, ja ne sisältävät YIT:n kiinteistötekniset palvelut ja teollisuuden palvelut -liiketoimintojen kokonaisliikevaihdon. 2010-2012 luvut ovat Caverionin carve-out-toimialaraportoinnin mukaisia ulkoisia liikevaihtolukuja. 2013 luvut: 1-6/13 carve-out + 7-12/13 toteutunut

Caverion

Käyttökatteen kehitys vuosina 2004 - 2013

24

71

106 116

173 177

135 123

132

93

76

4.2%

5.9% 6.2%

8.1% 7.4%

6.4%

5.2% 4.6%

3.3% 3.0%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Käyttökate,milj. e

Käyttökate-%


Kiinteistöteknisten palvelujen segmenttiluvut YIT:n taloudellisessa raportoinnissa; 2010-2012 viralliset carve-out-luvut; 2013 luvut: 1-6/2013 carve-out + 7-12/2013 todelliset. 2010-2013 luvut eivät pidä sisällään käyttökatetta muista toiminnoista, jotka olivat -6,1 milj. e, -7,1 milj. e, -7,4 milj. e ja -5,0 milj. e kyseisinä vuosina. Käyttökate-% sisältää YIT-konsernin sisäisen myynnin vuosina 2004-2009.

Caverion

Tasapainoinen velkarakenne

25

o Velkasalkun arvo yhteensä 219,6 milj. euroa

o Keskikorko (suojausten jälkeen) 2,16%

Velkojen erääntyminen Milj. e

71

53

92

2 2

2014 2015 2016 2017 2018


Pankit 94 %

Vakuutus-yhtiöt 5 %

Muut 1 %

Kiinteäkorko 38 %

Vaihtuvakorko62 %

Korkotyyppi (suojausten jälkeen)

Velkasalkku

Caverion

Osakkeenomistajat 30.4.2014

26

Hallintarekisteröidyt ja ulkomaisetomistajat 36 % (31.3.2014: 35 %)

Kotitaloudet20 % (20 %)

Julkisyhteisöt11 % (12 %)

Rahoitus- ja vakuutuslaitokset 14 %(15 %)

Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt6 % (6 %)

Yritykset ja asuntoyhteisöt 13 % (12 %)

Omistajarakenne osakkeiden määrän mukaan

Major shareholders on June 28,2013

33 067 omistajaa

(31.3.2014:

32 590)

Suurimmat osakkeenomistajat

Osakkeet, kpl

% kaikista osak-keista

Muutos 31.3.2014

jälkeen, kpl

Muutos, %

1. Structor S.A. 17 140 000 13,65 0 0,00 2. Antti Herlinin omistamat rahastot sekä suorat osakeomistukset 9 220 180 7,34 827 777 9,86

3. Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma 4 845 561 3,86 -2 085 289 -30,09 4. OP-rahastot 4 607 592 3,67 -155 946 -3,27 5. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen 4 056 215 3,23 0 0,00 6. Fondita-rahastot 4 018 000 3,20 50 000 1,26 7. Nordea-rahastot 3 460 000 2,75 -246 269 -6,64 8. Aktia-rahastot 1 738 012 1,38 -5 065 -0,29 9. Odin-rahastot 1 736 637 1,38 0 0,00 10. Valtion eläkerahasto 1 470 000 1,17 0 0,00 11. Danske Invest -rahastot 1 397 685 1,11 -124 610 -8,19 12. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elo 1 344 468 1,07 0 0,00 13. Brotherus Ilkka 1 304 740 1,04 0 0,00 14. Evli-rahastot 992 500 0,79 0 0,00 15. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Etera 757 446 0,60 0 0,00 16. Säästöpankki-rahastot 506 052 0,40 0 0,00 17. Föreningen Konstsamfundet rf 423 002 0,34 0 0,00 18. Stiftelsen Brita Maria Renlunds minne 412 000 0,33 0 0,00 19. SEB Gyllenberg-rahastot 405 450 0,32 195 450 93,07 20. Sigrid Jusélius säätiö 361 000 0,29 0 0,00

20 suurinta 60 196 540 47,93

Kaikki osakkeet 125 596 092 1,00


Caverion

Caverionin hallitus Yhtiökokouksen 17.3.2014 uudelleen valitsema hallitus

Henrik Ehrnrooth (s. 1954, maa- ja metsätaloustieteiden kandidaatti, diplomiekonomi) Hallituksen puheenjohtaja Osakeomistus: 17 140 000* Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Ei

Michael Rosenlew (s. 1959, kauppatieteiden maisteri) Mikaros AB:n toimitusjohtaja Osakeomistus: 0 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä

Ari Lehtoranta (s. 1963, diplomi-insinööri) Hallituksen varapuheenjohtaja KONE Oyj:n Keski- ja Pohjois-Euroopan aluejohtaja, asiakkuusjohtaja. Osakeomistus: 0 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä

Eva Lindqvist (s. 1958, diplomi-insinööri, MBA) Hallitusammattilainen Osakeomistus: 1 500 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä

Anna Hyvönen (s. 1968, tekniikan lisensiaatti) Ramirent Oy:n Suomen ja Baltian johtaja, Executive Vice President. Osakeomistus: 0 Riippumaton yhtiöstä: Kyllä Riippumaton omistajista: Kyllä

‘) Henrik Ehrnrooth omistaa välillisesti yhdessä veljiensä Georg Ehrnroothin ja Carl-Gustaf Ehrnroothin kanssa määräysvallan Structor S.A:ssa, joka on Caverionin suurin osakkeenomistaja.


Caverion

Caverionin konsernijohto

28

Matti Malmberg Konsernin huoltoliiketoiminnan tehokkuuden kehittäminen

Antti Heinola Talousjohtaja

Karl-Walter Schuster Konsernin projektiliiketoiminnan kehittäminen Saksa ja CEE (vt.)

Sakari Toikkanen Liiketoiminnan kehitysjohtaja

Merja Eskola Henkilöstöjohtaja

Fredrik Strand Toimitusjohtaja

Jarno Hacklin Suomi, Venäjä, Baltian maat

Erkki Huusko Teollisuus

Ulf Kareliusson Ruotsi

Peter Rafn Tanska

Knut Gaaserud Norja

Manfred Simmet Itävalta

Päivi Alakuijala Markkinointi- ja viestintäjohtaja

Konsernin avainjohto

Liiketoiminta-alueiden johto Divisioonien johto

Juhani Pitkäkoski Konsernin yrityskaupoista vastaava johtaja


Caverion

Megatrendit tukevat Caverionin palvelujen kysyntää

29

Teknologian lisääntyminen rakennuksissa Kasvavaa kysyntää tekniselle erikois-osaamiselle sekä jatkuvalle huollolle ja kunnossapidolle Palvelujen ulkoistaminen Suuret palvelu-kokonaisuudet yhdeltä kumppanilta

Ilmastonmuutos ja energiatehokkuus Tiukentuva lainsäädäntö, kasvava energiankulutus, energiasektorin uudistamistarpeet Energiatehokkuus ratkaiseva tekijä palveluntarjoajaa valittaessa

Kiinteistöteknisten palvelujen hajautuneet markkinat Markkinoilla paljon pieniä toimijoita Laaja palveluvalikoima kilpailuetu etenkin suurissa projekteissa Kasvumahdollisuuksia erityisesti saksankielisillä alueilla

Digitalisaatio Automaatio ja etävalvonta lisääntyvät Kiinteistöjen kunnossapito perustuu ennakointiin, tarpeenmukaisuuteen ja todellisiin olosuhteisiin

Caverion 30

Yritysostot Yritysostoista 50% liikevaihdon kasvusta yli syklin

Yritysostokriteerit o Hyvä strateginen

yhteensopivuus

• Maantieteellisesti

• Liiketoimintaportfolion kannalta

• Asiakassektorien kannalta

o Täydentävä osaaminen ja resurssit

o Liiketoimintakulttuuri

o Mahdollisuus parantaa ostettavan yrityksen kannattavuutta ja kasvattaa arvoa

o Vahva paikallinen markkina-asema

Arvonmäärityskriteerit o Tehdään aina oma

arvonmääritys

o Tärkeimmät käytetyt arvostuskertoimet:

o EV/Liikevaihto

o EV/EBITDA

o EV/EBIT

o P/E

o Takaisinmaksuaika

o Arvostustaso vaihtelee kohteesta ja markkinatilanteesta riippuen


Investor Relations

Arvopaperin aamuseminaari: Talotekniikkaa kiinteistöjen koko elinkaareen