Upload
m-ibrahim-turhan
View
51
Download
3
Embed Size (px)
Citation preview
Gündem
09.04.2012 3
Dünya Piyasalarında Ana Eğilimler
Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü
İMKB’nin Yol Haritası
Sunum Planı
09.04.2012 4
Dünya Piyasalarında Ana Eğilimler
Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü
İMKB’nin Yol Haritası
Dünya Piyasalarında Ana Eğilimler
09.04.2012 5
Geleneksel Borsalarda Artan Rekabet
Tezgah Üstü Piyasalardan Gelen Baskılar
Alternatif İşlem Platformları ve Ürünler
Türev Enstrümanlar – Organize ve Tezgah Üstü Piyasalar
6 09.04.2012
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
Haziran 07 Aralık 07 Haziran 08 Aralık 08 Haziran 09 Aralık 09 Haziran 10 Aralık 10 Haziran 11
5079
07 58
5932
6725
58
5981
47
5945
53
6039
00
5826
85
6010
46
7075
69
9509
6
7908
8
8180
9
5774
4
6325
7
7311
8
7541
8
6794
7
8286
0
Tezgah Üstü Türev İşlemleri Toplam Nosyonal Değeri (Milyar ABD Doları)
Organize Borsalarda Türev İşlemler Nosyonal Değeri (Vadeli İşlem ve Opsiyon) (Milyar ABD Doları)
Kaynak: BIS
Borsa Yatırım Fonları (BYF)
7 09.04.2012
BYF Sayıları Toplam Hacim (Milyon ABD Doları)
İşlem Gören Sözleşme Sayısı (Milyon, 2011)
Hisse Senedi Opsiyonları, 3930,
23%
Hisse Senedi Vadeli İşlem Sözleşmeleri,
751, 4%
Hisse Senedi Endeks Opsiyonları,
5767, 33%
Hisse Senedi Endeksi Vadeli
İşlem Sözleşmeleri, 2036, 12%
ETF Opsiyonları, 1661, 9%
Tahvil Opsiyonları, 653, 4%
Tahvil Vadeli İşlem Sözleşmeleri, 2576,
15%
Sözleşme Sayısı Değişim (2010- 2011)
-5.00% 0.00% 5.00% 10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%
ETF Opsiyonları
Hisse Senedi Endeks Opsiyonları
Hisse Senedi Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Tahvil Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Tahvil Opsiyonları
Hisse Senedi Endeksi Vadeli İşlem Sözleşmeleri
Hisse Senedi Opsiyonları
32.90%
14.50%
8.20%
7.90%
1.40%
-4.40%
-0.50%
Kaynak: WFE
CDS Karşılaştırmaları
8 09.04.2012
0
50
100
150
200
250
300
03.0
1.20
11
03.0
2.20
11
03.0
3.20
11
03.0
4.20
11
03.0
5.20
11
03.0
6.20
11
03.0
7.20
11
03.0
8.20
11
03.0
9.20
11
03.1
0.20
11
03.1
1.20
11
03.1
2.20
11
ABD
İngiltere
Japonya
Almanya
Fransa
İtalya
İspanya
0
50
100
150
200
250
300
350
03.0
1.20
11
03.0
2.20
11
03.0
3.20
11
03.0
4.20
11
03.0
5.20
11
03.0
6.20
11
03.0
7.20
11
03.0
8.20
11
03.0
9.20
11
03.1
0.20
11
03.1
1.20
11
03.1
2.20
11
Brezilya
Çin
Rusya
Türkiye
Güney Afrika
Meksika
Malezya
Gelişmiş Ülkeler
Gelişmekte Olan Ülkeler
Dünya Borsalarında Ana Eğilimler
9 09.04.2012
Ulusal borsalar Üyelerin katılımıyla oluşmuş, kâr amacı gütmeyen kooperatif yapılar
Ayrı şekilde örgütlenmiş spot ve türev piyasalar
Açık müzayede yoluyla alım-satım
Sınırlı alternatif işlem platformları
Konsolidasyon ve uluslar arası ortaklıklar
Halka açık, kâr odaklı yapılar
Bütünleşik spot ve türev Piyasalar
Elektronik işlem platformları ve yüksek frekanslı alım-satımlar
Alternatif platformlarda artış ve aynı borsa altında farklı piyasalar
Dünün Borsaları Bugünün Borsaları
Dünya Borsalarında Şirketleşme ve Birleşmeler
10 09.04.2012
Tarih Şirketleşme, Halka Arz, Birleşmeler
1993 Stockholm Borsası şirketleşti
1998 Stockholm Borsası OM ile Birleşti
1998 İtalya Borsası şirketleşti
1998 Avustralya Borsası şirketleşti ve halka arz edildi
2005 Kore Borsaları KSE, KOSDAQ, ve KOFEX KSX adıyla birleşti ve şirketleşti
2006 Avustralya Borsası SFE ile birleşti
2007 İtalya Borsası LSE ile birleşti
2007 BOVESPA şirketleşti ve halka arz edildi
2008 BM&F ve BOVESPA birleşti
2010 Varşova Borsası halka arz edildi
Dünya Borsalarında Satın Almalar
11 09.04.2012
Tarih Satın Almalar
2006 Chicago Merchandise Exchange rakibi CBOT’yi satın aldı
2006 NYSE Euronext’i satın aldı
2007 Deutsche Börse , International Securities Exchange (ISE) satın alması
2007 LSE, Borsa Italiana’yı satın aldı
2007 NASDAQ, OMX’i satın adlı
2008 Viyana Borsası PSE (Prag) ve LjSE Borsalarını satın alarak CEE Borsalar grubuna kattı
2010 Tokyo Borsası Osaka Borsasını Satın Aldı
Sunum Planı
09.04.2012 14
Dünya Borsalarında Ana Eğilimler
Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü
İMKB’nin Yol Haritası
Türkiye Sermaye Piyasası Kurumları
16 09.04.2012
Fon, Ortaklık, Şirket
Sayısı
Portföy Değeri
(Milyon ABD Doları)
2009
2010
2011/10
2009
2010
2011/10
Menkul Kıymet Yatırım Fonları 316 486 568 19.921 21.620 17.049
Emeklilik Yatırım Fonları 130 140 163 6.126 7.822 7.442
Yabancı Yatırım Fonları 77 69 56 39 35 30
Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıkları 33 31 26 479* 488* 378*
Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları1 14 21 23 3.172 11.189 6.853
Girişim Sermayesi Yatırım Ortaklıkları1 2 2 4 103 121 352
Portföy Yönetim Şirketleri 23 28 32 26.694 30.304 27.902
Kaynak: SPK (1): 2011 yılı verisi Eylül ayı itibariyledir. *: Net Aktif Değeri
MSCI Endeksi
MSCI Gelişmiş, MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar ve İMKB 100 Endeksleri
Kaynak: Bloomberg
17 09.04.2012
İMKB Piyasa Değeri / GSYİH (2011)
19 09.04.2012
Kaynak: SPK, WFE, IMF (2011 yılı GSYİH rakamları tahminidir)
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
140%
160% 160%
108%
79% 76%
49% 49% 47%
34% 26% 26%
10%
İMKB’de Yoğunlaşma
21 09.04.2012
Kaynak: İMKB
İşlem Gören Şirketlerin Piyasa Değeri İçerisindeki Payı
Yurtiçi Yerleşik Yatırımcıların Yatırım Tercihleri
22 09.04.2012
Kaynak: İMKB
0%
20%
40%
60%
80%
100%
74% 78% 77% 78% 80% 79%
13% 13%
11% 9% 9% 9%
6% 5%
5% 5% 4% 4%
7% 4%
7% 8% 7% 8%
Mevduat+DTH DİBS (TL+YP) Yatırım Fonu Hisse Senedi
Sunum Planı
09.04.2012 24
Dünya Borsalarında Ana Eğilimler
Türkiye Sermaye Piyasalarının Genel Görünümü
İMKB’nin Yol Haritası
İMKB – Yol Haritası
25 09.04.2012
2011 Sonu
Şirket Sayısı: 363
Piyasa Değeri / GSYiH: %26
2015
Şirket Sayısı: 1000
Piyasa Değeri / GSYiH ≥ %80
İstanbul Finans Merkezi