Veritas Pensionsförsäkrings

delårsresultat 1–6/2014

Försäkringsrörelsen

1-6/2014 1-6/2013 2013

Premieinkomst, milj. € 232,1 227,4 452,8

ArPL-lönesumma, milj. € 1 592,2 1 626,4 1 601,1

FöPL-arbetsinkomst, milj. € 254,0 253,0 252,1

Antal ArPL-försäkringar 6 745 6 802 6 791

Antal FöPL-försäkringar 10 724 11 061 10 870

Antal pensionstagare 28 668 28 064 28 424

Pensionsmedel 1), milj. € 2 596,0 2 353,4 2 489,3

1) Ansvarsskuld + värderingsskillnader.

Försäkringsrörelsens nyckeltal

Placeringar

Volatilitet

1-6/2014 1-6/2013 1-12/2013 (24 mån)

milj. € % milj. € % milj. € % milj. € %⁸ milj. € % milj. euro %⁸ % % % %

Ränteplaceringar 1 231,6 48,0 1 055,8 45,4 1 085,1 44,4 1 188,1 46,3 1 030,6 44,3 1 023,8 41,8 4,2 -0,8 1,5

Lånefordringar¹ 22,7 0,9 30,3 1,3 26,4 1,1 22,7 0,9 30,3 1,3 26,4 1,1 1,8 1,2 2,8

Masskuldebrevslån 1 117,8 43,5 944,1 40,6 980,0 40,1 1 074,4 41,9 918,9 39,5 918,6 37,5 4,6 -0,9 1,6 3,4

Masskuldebrev emitterade av offentliga samfund 280,1 10,9 207,0 8,9 234,1 9,6 236,6 9,2 181,8 7,8 172,7 7,1 3,5 -2,6 -1,2

Masskuldebrev emitterade av andra samfund 837,8 32,6 737,1 31,7 745,9 30,5 837,8 32,6 737,1 31,7 745,9 30,5 5,1 -0,4 2,4

Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹² 91,1 3,5 81,4 3,5 78,8 3,2 91,1 3,5 81,4 3,5 78,8 3,2 0,1 0,2 0,4

Aktieplaceringar 859,4 33,5 788,2 33,9 886,3 36,2 859,4 33,5 770,5 33,1 886,3 36,2 6,7 3,9 16,7

Noterade aktier 707,3 27,6 672,6 28,9 758,4 31,0 707,3 27,6 654,8 28,1 758,4 31,0 6,7 4,0 18,3 7,7

Kapitalplaceringar³ 100,8 3,9 70,7 3,0 80,4 3,3 100,8 3,9 70,7 3,0 80,4 3,3 5,4 3,1 7,0

Onoterade aktier⁴ 51,2 2,0 45,0 1,9 47,5 1,9 51,2 2,0 45,0 1,9 47,5 1,9 10,0 3,1 8,9

Fastighetsplaceringar 427,3 16,6 425,2 18,3 426,9 17,4 427,3 16,6 425,2 18,3 426,9 17,4 3,0 3,0 5,9

Direkta fastighetsplaceringar 366,6 14,3 365,0 15,7 366,1 15,0 366,6 14,3 365,0 15,7 366,1 15,0 3,1 3,2 5,8

Fastighetsplaceringsfonder 60,7 2,4 60,2 2,6 60,8 2,5 60,7 2,4 60,2 2,6 60,8 2,5 2,2 1,6 5,9

Övriga placeringar 48,8 1,9 57,3 2,5 48,4 2,0 48,8 1,9 57,3 2,5 48,4 2,0 -3,2 -0,1 8,4 4,9

Placeringar i hedgefonder⁵ 0,0 0,0 9,4 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0 9,4 0,4 0,0 0,0 0,0 -1,5 -5,3

Övriga placeringar⁶ 48,8 1,9 47,9 2,1 48,4 2,0 48,8 1,9 47,9 2,1 48,4 2,0 -3,2 0,1 9,8

Placeringar sammanlagt 2 567,0 100,0 2 326,6 100,0 2 446,6 100,0 2 523,6 98,3 2 283,6 98,2 2 385,3 97,5 4,6 1,4 7,4 3,3

Effekt av derivat⁷ 43,5 1,7 42,9 1,8 61,4 2,5

Placeringar till verkligt värde sammanlagt 2 567,0 100,0 2 326,6 100,0 2 446,6 100,0

Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 3,9

¹ Inklusive upplupna räntor.

² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder.

³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder.

⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag.

⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi.

⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag.⁷ Inklusive derivatens verkan på skillnaden mellan grundfördelningen och riskfördelningen. Påverkan av derivaten kan vara +/-. Efter justeringen av skillnaden är slutsumman av riskfördelningen lika med grundfördelningen.

⁸ Den proportionella andelen beräknas genom att använda slutsumman av "Placeringar till verkligt värde sammanlagt" som divisor.

Tabellen är uppgjord enligt rekommendationerna från Arbetspensionsförsäkrarna Tela

AvkastningRiskfördelningGrundfördelning

30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013 30.6.2014 30.6.2013 31.12.2013

Placeringar och placeringsavkastning enligt gängse värden

Placeringsv.

nettointäkter

gängse

värden⁷

Sysselsatt

kapital⁸

Avkastnings-%

på sysselsatt

kapital

Avkastnings-%

på sysselsatt

kapital

Avkastnings-%

på sysselsatt

kapital

1.1 - 30.6.2013 1.1 - 31.12.2013

milj. € milj. € % % %

Ränteplaceringar 48,8 1 169,7 4,2 % -0,8 % 1,5 %

Lånefordringar¹ 0,4 24,9 1,8 % 1,2 % 2,8 %

Masskuldebrevslån 48,2 1 042,2 4,6 % -0,9 % 1,6 %

Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner¹ ² 0,1 102,6 0,1 % 0,2 % 0,4 %

Aktieplaceringar 54,9 828,0 6,7 % 3,9 % 16,7 %

Noterade aktier 45,5 693,0 6,7 % 4,0 % 18,3 %

Kapitalplaceringar³ 4,7 87,8 5,4 % 3,1 % 7,0 %

Onoterade aktier⁴ 4,7 47,2 10,0 % 3,1 % 8,9 %

Fastighetsplaceringar 12,6 423,2 3,0 % 3,0 % 5,9 %

Direkta fastighetsplaceringar 11,3 362,5 3,1 % 3,2 % 5,8 %

Fastighetsplaceringsfonder 1,3 60,7 2,2 % 1,6 % 5,9 %

Övriga placeringar -1,6 48,9 -3,2 % -0,1 % 8,4 %

Placeringar i hedgefonder⁵ 0,0 0,0 0,0 % -1,5 % -5,3 %

Övriga placeringar⁶ -1,6 48,9 -3,2 % 0,1 % 9,8 %

Placeringar sammanlagt 114,8 2 469,8 4,6 % 1,4 % 7,5 %

Intäkter, kostnader och driftskostnader ej fördelade på placeringsslag -1,3 -0,1 % -0,1 % -0,1 %

Nettointäkter av placeringsverksamheten till verkligt värde 113,5 4,6 % 1,4 % 7,4 %

¹ Inklusive upplupna räntor.

² Inklusive kassa och bank samt köpeskillingsfordringar och -skulder.

³ Inklusive kapitalfonder och mezzaninefonder.

⁴ Inklusive onoterade fastighetsplaceringsbolag.

⁵ Inklusive alla typer av andelar i hedgefonder oberoende av fondens strategi.

⁶ Inklusive de poster som inte kan hänföras till andra placeringsslag.

⁷ Förändring av gängse värden vid slutet och början av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden.

Med kassaflöde avses differensen mellan försäljning/intäkter och köp/kostnader.

⁸ Sysselsatt kapital = gängse värde vid början av rapportperioden + kassaflöden som tidavvägts per dag eller månad.

1.1 - 30.6.2014

Placeringsavkastningens nettointäkter och avkastning på

sysselsatt kapital

10,6

8,8

12,3

2,3

4,4

-0,9

8,6

11,4 10,7

10,8

7,3

-15,5

10,8 11,5

-4,9

11,3

7,4

4,6

6,1

-20

-15

-10

-5

0

5

10

151

99

7

199

8

199

9

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

6/2

014

17,5

år

Årlig placeringsavkastning (%)

17,5 år = Årlig nominell

medelavkastning 1997-6/2014

Placeringarnas nominella årliga medelavkastning för de senaste 10 åren: 5,5 %

Placeringsavkastning (nominell) 1997–2014

Resultat och solvens

Uppkomst av resultatet, milj. € 1-6/2014 1-6/2013 2013

Resultat av försäkringsrörelsen 4,1 -1,9 -6,8

Resultat av placeringsverksamheten enligt gängse värden 59,8 -16,0 57,2

+ Nettoavkastning av placeringsverksamheten enligt gängse värden 113,3 31,6 169,2

- Ansvarsskuldens krav på avkastning -53,6 -47,6 -112,0

Resultat av omkostnadsrörelsen 0,8 1,1 1,6

Totalresultat 64,7 -16,7 52,1

Driftskostnader som täcks med premiens

omkostnadsandelar, milj. € 8,5 8,3 16,7

i % av premiens omkostnadsandelar 91,2 87,9 91,0

Antalet anställda i medeltal 140 137 138

Resultat

30.6.2014 31.12.2013 30.6.2013

Ansvarsskuld, milj. € 2 122,4 2 137,8 2 101,0

Solvenskapital, milj. € 1) 604,4 541,1 480,4

% av ansvarsskulden 2) 30,2 27,6 25,5

i förhållande till solvensgränsen 2,4 2,1 2,2

Solvensgräns (% av ansvarsskulden) 2) 12,8 13,2 11,8

Solvenskapitalets övre gräns (% av ansvarsskulden) 2) 51,2 52,7 47,4

Solvenskapitalet före utjämningsbeloppet, milj. € 484,9 424,9 359,5

Utjämningsbelopp, milj. € 119,5 116,2 120,9

1) Inkluderar utjämningsbeloppet.

2) Relationstalet uträknat som % av ansvarsskulden i solvensberäkningarna.

Solvens

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2013 30.6.2014

Solvenskapital 1)

Övre gräns

Solvensgräns

1) Verksamhetskapital (inkl. den del av fördelningsansvaret som jämställdes med verksamhetskapital 2009-2012) till och

med 31.12.2012. Fr.o.m. 1.1.2013 solvenskapital vilket inkluderar utjämningsbeloppet.

Solvensutveckling