Team project ©2017 Dony Pratidana S. Hum | Bima Agus Setyawan S. IIP
Hak cipta dan penggunaan kembali:
Lisensi ini mengizinkan setiap orang untuk menggubah, memperbaiki, dan membuat ciptaan turunan bukan untuk kepentingan komersial, selama anda mencantumkan nama penulis dan melisensikan ciptaan turunan dengan syarat yang serupa dengan ciptaan asli.
Copyright and reuse:
This license lets you remix, tweak, and build upon work non-commercially, as long as you credit the origin creator and license it on your new creations under the identical terms.
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS,
SOLVABILITAS, ARUS KAS BEBAS, DAN
PERTUMBUHAN PERUSAHAAN TERHADAP
DIVIDEN TUNAI PADA PERUSAHAAN
YANG TERDAFTAR DI KOMPAS 100
PERIODE 2010-2012
SKRIPSI
Diajukan guna Memenuhi Persyaratan
Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S.E.)
Tan Meilisa Tansil
10130210035
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS MULTIMEDIA NUSANTARA
TANGERANG
2014
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
PENGESAHAN SKRIPSI
PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, SOLVABILITAS,
ARUS KAS BEBAS, DAN PERTUMBUHAN PERUSAHAAN
TERHADAP DIVIDEN TUNAI PADA PERUSAHAAN YANG
TERDAFTAR DI KOMPAS 100 PERIODE 2010-2012
Oleh
Tan Meilisa Tansil
Telah diujikan pada hari Kamis, tanggal 6 Februari 2014,
dan dinyatakan lulus
dengan susunan penguji sebagai berikut.
Ketua Sidang Penguji
(Dra. Ratnawati Kurnia, Ak., M.Si., C.P.A) (Suhajar Wiyoto, Ak., M.M., C.P.A)
Pembimbing
(Rosita Suryaningsih, S.E., M.M.)
Disahkan oleh,
Ketua Program Studi Akuntansi
(Dra. Ratnawati Kurnia, Ak., M.Si., C.P.A)
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
Lembar Pernyataan Tidak Melakukan Plagiat Dalam
Penyusunan Skripsi
Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi ini adalah karya ilmiah saya sendiri,
bukan plagiat dari karya ilmiah yang ditulis oleh orang lain atau lembaga lain, dan
semua karya ilmiah orang lain atau lembaga lain yang dirujuk dalam skripsi ini
telah disebutkan sumber kutipannya serta dicantumkan di Daftar Pustaka.
Jika di kemudian hari terbukti ditemukan kecurangan/penyimpangan,
baik dalam pelaksanaan skripsi maupun dalam penulisan laporan skripsi, saya
bersedia menerima konsekuensi dinyatakan TIDAK LULUS untuk mata kuliah
Skripsi yang telah saya tempuh.
Tangerang, 10 Februari 2014
Tan Meilisa Tansil
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
i
ABSTRACT
The objective of this research was to examine the effect of profitability, liquidity,
solvency, free cash flow, and growth towards cash dividend. In this research,
profitability, liquidity, solvency, and growth were measured by return on assets
(ROA), current ratio (CR), debt to total assets ratio (DTA), and annual total
assets growth (G), respectively.
The object in this research was manufacturing companies that were
listed at Kompas 100 Index consecutively from 2010 till 2012. The sample was
selected by using purposive sampling method and the secondary data used in this
research was analyzed by using multiple regression method. In total, there were
10 manufacturing companies that fulfill the requirements set by the researcher.
The results of this research were profitability and free cash flow had
significant effects on cash dividend individually, while liquidity, solvency, and
growth did not, and profitability, liquidity, solvency, free cash flow, and growth
had a significant effect on cash dividend simultaneously.
Keywords: cash dividend, profitability, liquidity, solvency, free cash flow, growth.
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
ii
ABSTRAK
Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh profitabilitas, likuiditas,
solvabilitas, arus kas bebas, dan pertumbuhan perusahaan terhadap dividen tunai.
Dalam penelitian ini, profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, dan pertumbuhan
perusahaan diukur dengan return on assets (ROA), current ratio (CR), debt to
total assets ratio (DTA), dan pertumbuhan total aset perusahaan (G), secara
berturut-turut.
Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar
di Indeks Kompas 100 secara berturut-turut dari 2010 hingga 2012. Sampel dipilih
dengan menggunakan metode purposive sampling dan data sekunder yang
digunakan dalam penelitian ini dianalisa dengan menggunakan metode regresi
linier berganda. Secara total, terdapat 10 perusahaan manufaktur yang memenuhi
persyaratan yang ditetapkan oleh peneliti.
Hasil penelitian ini adalah profitabilitas dan arus kas bebas memiliki
pengaruh signifikan terhadap dividen tunai secara individual, sementara likuiditas,
solvabilitas, dan pertumbuhan perusahaan tidak, dan profitabilitas, likuiditas,
solvabilitas, arus kas bebas, dan pertumbuhan perusahaan memiliki pengaruh
signifikan terhadap dividen tunai secara simultan.
Kata kunci: dividen tunai, profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, arus kas bebas,
pertumbuhan perusahaan
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
iii
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yang Maha Esa karena atas berkat
dan rahmat-Nya yang melimpah penulis dapat menyelesaikan skripsi dengan judul
“Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas, Arus Kas Bebas, dan
Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Dividen Tunai pada Perusahaan yang
Terdaftar di Kompas 100 Periode 2010-2012” ini dengan baik pada batas waktu
yang telah ditentukan. Tujuan dari penyusunan skripsi ini adalah sebagai salah
satu persyaratan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (S.E.) di Universitas
Multimedia Nusantara.
Skripsi ini diharapkan dapat menambah pengetahuan masyarakat
mengenai pengaruh profitabilitas, likuiditas, solvabilitas, arus kas bebas, dan
pertumbuhan perusahaan, baik secara simultan maupun parsial terhadap dividen
tunai. Dalam penelitian ini profitabilitas diukur dengan Return On Assets (ROA),
likuiditas diukur dengan Current Ratio (CR), solvabilitas diukur dengan Debt to
Total Assets Ratio (DTA), dan pertumbuhan perusahaan diukur dengan
pertumbuhan total aset perusahaan (G).
Penyusunan skripsi ini tidak lepas dari bantuan, bimbingan dan
pengarahan yang diberikan berbagai pihak, sehingga melalui kesempatan ini
penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada:
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
iv
1. Dra. Ratnawati Kurnia, Ak., M.Si., C.P.A. selaku ketua Program Studi
Akuntansi Universitas Multimedia Nusantara yang senantiasa memberikan
dukungan kepada penulis selama penyusunan skripsi.
2. Ibu Rosita Suryaningsih, S.E., M.M., selaku dosen pembimbing skripsi
yang telah memberikan bimbingan kepada penulis selama penyusunan
skripsi.
3. Para dosen dan senior di Universitas Multimedia Nusantara yang telah
membimbing dan memberikan banyak pelajaran terkait ilmu akuntansi dan
manajemen selama masa perkuliahan di Universitas Multimedia
Nusantara.
4. Orang tua, saudara, serta keluarga besar penulis yang selalu memberikan
dukungan baik secara materi maupun non-materi sehingga penulis dapat
menyelesaikan skripsi ini.
5. Sahabat di kampus; Dessy Angelia Huang, Alberta Vania Simon, Fenny
Tjandra, Cindy Elsye, Sindy Yolanda, Yosua Sulivan, Deni Sutanto,
Maharani Pritasari, Jovitania Ryanto, Cintiya Elsabela, Febryanti Simon,
Patricia Diana, Chermian Efforis, Aditya Wiryapranata, Tommy Wijaya,
Evianna Grace Kurnia, dan Angelia Jingga yang telah memberikan
dukungan dan semangat kepada penulis.
6. Pihak-pihak lain di kampus dan di luar kampus, yang tidak dapat
disebutkan satu per satu, yang telah membantu dan mendukung penulis
dalam menyelesaikan skripsi.
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
v
Penulis menyadari sepenuhnya bahwa skripsi ini masih jauh dari
sempurna, masih terdapat banyak kekurangan dan kelemahan yang disebabkan
oleh keterbatasan penulis. Untuk itu, dengan segala kerendahan hati penulis selalu
siap menerima kritikan dan saran yang sifatnya membangun bagi diri penulis.
Akhir kata, kepada semua pihak yang telah membantu terwujudnya skripsi
ini, semoga Tuhan Yang Maha Esa selalu melimpahkan berkat dan karunia-Nya.
Amin.
Tangerang, 10 Februari 2014
Tan Meilisa Tansil
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
vi
DAFTAR ISI
HALAMAN SAMPUL
LEMBAR PENGESAHAN
LEMBAR PERNYATAAN TIDAK PLAGIAT
ABSTRACT ............................................................................................................. i
ABSTRAK .............................................................................................................. ii
KATA PENGANTAR ........................................................................................... iii
DAFTAR ISI .......................................................................................................... vi
DAFTAR TABEL ................................................................................................... x
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi
BAB I ...................................................................................................................... 1
PENDAHULUAN .................................................................................................. 1
A. Latar Belakang Penelitian ............................................................................ 1
B. Batasan Masalah......................................................................................... 10
C. Rumusan Masalah ...................................................................................... 11
D. Tujuan Penelitian ....................................................................................... 12
E. Manfaat Penelitian ..................................................................................... 13
F. Sistematika Penulisan ................................................................................ 14
BAB II ................................................................................................................... 17
TELAAH LITERATUR........................................................................................ 17
A. Dividen ....................................................................................................... 17
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
vii
B. Kebijakan Dividen Tunai ........................................................................... 22
C. Profitabilitas ............................................................................................... 29
D. Pengaruh Profitabilitas Terhadap Dividen Tunai ....................................... 35
E. Likuiditas ................................................................................................... 37
F. Pengaruh Likuiditas Terhadap Dividen Tunai ........................................... 40
G. Solvabilitas ................................................................................................. 41
H. Pengaruh Solvabilitas Terhadap Dividen Tunai ......................................... 43
I. Arus Kas Bebas .......................................................................................... 44
J. Pengaruh Arus Kas Bebas Terhadap Dividen Tunai.................................. 46
K. Pertumbuhan Perusahaan ............................................................................ 47
L. Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Dividen Tunai ................... 49
M. Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Solvabilitas, Arus Kas Bebas, dan
Pertumbuhan Perusahaan Secara Simultan Terhadap Dividen Tunai ............... 50
N. Model Penelitian ........................................................................................ 52
BAB III ................................................................................................................. 53
METODE PENELITIAN ...................................................................................... 53
A. Gambaran Umum Objek Penelitian ........................................................... 53
B. Metode Penelitian....................................................................................... 53
C. Variabel Penelitian ..................................................................................... 54
1. Variabel Dependen ................................................................................. 54
2. Variabel Independen ............................................................................... 55
D. Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 58
E. Teknik Pengambilan Sampel...................................................................... 59
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
viii
F. Teknik Analisis Data .................................................................................. 60
1. Statistik Deskriptif .................................................................................. 60
2. Uji Kualitas Data .................................................................................... 60
3. Uji Asumsi Klasik .................................................................................. 61
a. Uji Multikolonieritas........................................................................... 61
b. Uji Autokorelasi .................................................................................. 61
c. Uji Heteroskedastisitas ....................................................................... 63
4. Uji Hipotesis ........................................................................................... 64
a. Uji Koefisien Determinasi .................................................................. 64
b. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ......................................... 66
c. Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) ....................... 66
BAB IV ................................................................................................................. 67
ANALISIS DAN PEMBAHASAN ...................................................................... 67
A. Objek Penelitian ......................................................................................... 67
B. Analisa dan Pembahasan ............................................................................ 69
1. Statistik Deskriptif .................................................................................. 69
2. Uji Kualitas Data .................................................................................... 72
3. Uji Asumsi Klasik .................................................................................. 72
a. Uji Multikolonieritas........................................................................... 72
b. Uji Autokorelasi .................................................................................. 73
c. Uji Heteroskedastisitas ....................................................................... 74
4. Uji Hipotesis ........................................................................................... 75
a. Uji Koefisien Determinasi .................................................................. 76
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
ix
b. Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ......................................... 77
c. Uji Signifikansi Parsial (Uji Statistik t) .............................................. 78
BAB V ................................................................................................................... 86
SIMPULAN DAN SARAN .................................................................................. 86
A. Simpulan .................................................................................................... 86
B. Keterbatasan ............................................................................................... 89
C. Saran ........................................................................................................... 90
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 91
DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... 94
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014
x
DAFTAR TABEL
Tabel 3.1 Durbin-Watson ...................................................................................... 62
Tabel 4.1 Rincian Pengambilan Sampel Penelitian .............................................. 67
Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ................................................................. 70
Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ............................................................................. 72
Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolonieritas ................................................................... 73
Tabel 4.5 Hasil Uji Autokorelasi .......................................................................... 74
Tabel 4.6 Hasil Uji Koefisien Determinasi ........................................................... 76
Tabel 4.7 Hasil Uji Statistik F ............................................................................... 77
Tabel 4.8 Hasil Uji Statistik t ................................................................................ 78
Pengaruh Profitabilitas..., Tan Melisa Tansil, FB UMN, 2014