Download pdf - Iskraemeco, merjenje in upravljanje energije, dd

Prospekt za javno ponudbo delnic

Iskraemeco, d.d. – IEMG

Kranj, september 2006

Prospekt za javno ponudbo delnic Iskraemeco, d.d. - IEMG

1. Izvleček prospekta za javno ponudbo delnic na podlagi dovoljenja Agencije za trg vrednostnih papirjev št. ... 2. Izdajatelj delnic Iskraemeco, merjenje in upravljanje energije, d.d., Savska loka 4, 4000 Kranj V sodni register je vpisan osnovni kapital izdajatelja v višini 2.264.290.000 SIT. 3. Vrsta delnice Navadne imenske delnice z nominalno vrednostjo 10.000 SIT, izdane v nematerializirani obliki, z oznako IEMG in ISIN kodo SI0031111444, ki tvorijo z že izdanimi navadnimi delnicami izdajatelja isti razred. 4. Skupna nominalna vrednost celotne izdaje Skupna nominalna vrednost izdaje delnic, na katero se nanaša ta prospekt, je 1.530.000.000 SIT. Osnovni kapital izdajatelja po izdaji novih delnic bo zanašal 3.794.290.000 SIT. 5. Število delnic in nominalna vrednost posamezne delnice, emisijska vrednost Izdajatelj bo izdal 153.000 novih delnic z nominalno vrednostjo ene delnice v višini 10.000 SIT. Emisijska vrednost ene nove delnice je 18.000 SIT, emisijska vrednost vseh novih delnic pa je 2.754.000.000 SIT. 6. Pravice iz delnic Delnice, na katere se nanaša ta prospekt, so po vsebini pravic povsem izenačene z že obstoječimi navadnimi imenskimi delnicami izdajatelja z oznako IEMG, ki dajejo njihovim imetnikom: - pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, - pravico do dela dobička (dividende), - pravico do ustreznega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. 7. Druga pomembna dejstva v zvezi z izdajateljem Izdajatelj je bil od 20.2.2006 v postopku prisilne poravnave. Dne 31.8.2006 so upniki na Okrožnem sodišču v Kranju potrdili načrt finančne reorganizacije Iskraemeco, d. d., ki ga je predlagala uprava družbe. V skladu z navedenim načrtom bo Iskraemeco, d.d. poplačal terjatve navadnih upnikov v višini 80% priznanih terjatev v 4 letih po pravnomočnosti sklepa o potrjeni prisilni poravnavi, terjatve bank upnic iz naslova posojil pa bo poplačal v višini 100% v roku 8 let po pravnomočnosti sklepa o potrjeni prisilni poravnavi z 2-letnim moratorijem na glavnico. Skupna zadolženost Iskraemeca, d.d. na dan 20.2.2006 se je s potrditvijo prisilne poravnave zmanjšala s 15.978.282 tisoč SIT na 14.857.289 tisoč SIT ali za 1.120.993 tisoč SIT. Poleg finančne razbremenitve, ki je bila dosežena z zmanjšanjem obveznosti in reprogramiranjem bančnih posojil, načrt finančne reorganizacije vsebuje dodatne ukrepe finančnega in poslovnega prestrukturiranja, s katerimi je med drugim predvideno: povečanje osnovnega kapitala, zmanjšanje števila zaposlenih zaradi ukinitve delovnih mest in zmanjšanja potreb po delavcih, povečanje prodaje, reorganizacija prodajne funkcije in prodajne organiziranosti, znižanje stroškov z izločitvijo

2


nekaterih poslovnih dejavnosti zunanjim dobaviteljem, vzpostavitev proizvodnje enostavnih proizvodov v deželah z nižjo ceno delovne sile in izločitev aktivnosti, ki ne dodajajo vrednosti. Eden ključnih ukrepov finančne reorganizacije je povečanje kapitala oziroma dokapitalizacija družbe. S tem v zvezi je skupščina delničarjev Iskraemeca, d.d. 1.avgusta 2006 sprejela sklep o povečanju osnovnega kapitala za največ 1.530.000.000 SIT z emisijsko vrednostjo največ 2.754.000.000 SIT. Nove delnice bodo vplačane v denarju in družba bo s prejetimi finančnimi sredstvi financirala stroške prisilne poravnave in poslovnega prestrukturiranja. Nove delnice so v prvi vrsti ponujene obstoječim delničarjem izdajatelja, med katere spadajo tako fizične kot pravne osebe. Po informacijah, znanih izdajatelju, nameravata delnice vpisati in vplačati Kapitalska družba pokojninskega in invalidskega zavarovanja, d.d., Ljubljana in Slovenska odškodninska družba, d.d., Ljubljana. Izdajatelju ni poznano, ali bodo delnice vpisali in vplačali tudi kateri drugi delničarji. Pogoji ponudbe so podrobneje predstavljeni v točki 5. POGOJI PONUDBE, načrt finančne reorganizacije, ki so ga potrdili upniki 31.8.2006, pa je opisan v točki 17. INFORMACIJE O TRENDIH tega prospekta, sam prospekt pa je tudi na vpogled na sedežu izdajatelja v njegovem poslovnem času. Med poslovna tveganja uvrščamo tveganje glede spremembe prodajnih cen produktov, nakupnih cen materiala in storitev, tveganje glede novih konkurentov in novih produktov ter druga poslovna tveganja, ki jih prevzema vsako drugo podjetje na trgu in jih je praviloma težko zavarovati s klasičnimi zavarovalnimi produkti. Pomemben vpliv na poslovanje ima v zadnjih letih gibanje cen na blagovnih borzah, pri čemer velja izpostaviti baker in medenino, ki predstavljata 14% celotnih stroškov nabave materiala in storitev. Med poslovna tveganja sodi tudi tveganje zaradi morebitne neuspešne izvedbe prisilne poravnave. Zavarovanja pred poslovnimi tveganji družba išče predvsem v procesu kratkoročnega in dolgoročnega poslovnega načrtovanja, katerega produkt sta letni in strateški plan podjetja. Posebno velja izpostaviti zaostren konkurenčni boj na trgu končnih produktov, katerega posledica je zniževanje cen. Te so v obdobju zadnjih petih let padle za 35%. Na področju sistemskih rešitev pa je opaziti pojavljanje novih konkurentov, ki niso proizvajalci števcev, kar dodatno povečuje poslovno tveganje. Med finančna tveganja uvrščamo predvsem likvidnostna tveganja, tveganja glede zamude ali neplačila terjatev do kupcev, valutna tveganja in blagovna tveganja, obrestna tveganja, tveganja zaradi spremembe cen vrednostnih papirjev, tveganja neizpolnitve obveznosti nasprotne stranke in tveganja razmerij. Likvidnostno tveganje je tveganje, da v kratkem roku ne zagotovimo denarnih sredstev za tekoče poravnavanje obveznosti do upnikov. Likvidnostna tveganja družba obvladuje z načrtovanjem denarnih tokov, s spremljanjem odmikov od realizacije in s sprejemanjem korektivnih ukrepov. Proces kontinuirano poteka na letnem, mesečnem, tedenskem in dnevnem nivoju. Sprememba bonitete podjetja je pomembno vplivala na zagotavljanje likvidnosti. Zaradi poslabšanja poslovnih rezultatov v zadnjih dveh letih so se tudi možnosti kratkoročnega financiranja podjetja zaostrile. Poslabšanje poslovnih rezultatov je pomembno vplivalo tudi na zagotavljanje dolgoročnega financiranja podjetja oziroma upravljanje dolgoročne likvidnosti. Slabi poslovni rezultati niso prispevali k ohranjanju oziroma povečevanju lastniškega kapitala, pogoji financiranja s krediti pa so se zaostrovali. Tveganja glede zamude ali neplačila kupcev družba obvladuje s postopkom upravljanja terjatev, ki temelji na avtomatski blokadi kupca, če ta preseže limit odprtega stanja ali maksimalno zamudo.

3


Izterjava se vrši tako v pisni obliki, na vsakih 10 dni, kot tudi ustno preko telefona ali z osebnimi obiski kupcev. Večja so kreditna tveganja pri poslovanju s posredniki, medtem ko pri poslovanju s končnimi kupci (elektrodistribucije) tveganje neplačila ocenjujemo kot minimalno. Valutno tveganje je prisotno, ker izdajatelj 20% prodaje realizira na dolarskih trgih, kar pomeni čisto valutno izpostavljenost oziroma tveganje spremembe tečaja dolarja in realizacijo negativnih tečajnih razlik. Material in storitve namreč družba nabavlja pretežno v Sloveniji in drugih državah Evropske skupnosti. Navedeno izpostavljenost ščitimo z uporabo izvedenih finančnih instrumentov. Dolarske naložbe v povezana podjetja ščitimo z dolgoročnimi dolarskimi krediti. Obrestno tveganje je za izdajatelja prav tako pomembno, saj se vsa najeta posojila obrestujejo po pogojih spremenljive obrestne mere (EURIBOR, LIBOR) in fiksnega pribitka. Pred navedenimi tveganji nismo zavarovani. Med operativna tveganja uvrščamo požarna tveganja, splošno odgovornost, transportna in avtomobilska tveganja. Vsa omenjena tveganja so zavarovana pri slovenski zavarovalnici. V mednarodnih razpisih kupcev se vedno pogosteje pojavlja tudi pogoj, da ima družba kot dobavitelj sklenjeno produktno in garancijsko zavarovanje. Na takšne zahteve se družba odziva s sklepanjem tovrstnih zavarovanj za posamezni posel. Delnice izdajatelja niso uvrščene na organiziran trg vrednostnih papirjev. To za imetnika predstavlja tveganje, da delnice ne bo mogoče prodati ob želenem času, kar negativno vpliva na likvidnost delnice. 8. Banke, ki sodelujejo pri javni ponudbi delnic Vsa pripravljalna dejanja, potrebna za javno ponudbo delnic, bo opravil izdajatelj sam. Vpis delnic bo potekal v prostorih Sektorja investicijskega bančništva Nove KBM d.d. na naslovu ulica Vita Kraigherja 5/VI v Mariboru vsak delovni dan med 8.00 in 14.00 uro.

9. Izvleček prospekta Izvleček prospekta vključuje le osnovne informacije o delnicah in izdajatelju, zato ga je potrebno brati kot uvod k prospektu. Pred vsako odločitvijo o vlaganju v delnice naj investitorji preučijo celoten prospekt, ki vsebuje podrobne podatke o pravnem položaju izdajatelja, njegovem finančnem položaju, poslovnih možnostih in pravicah, ki izhajajo iz delnic. Prospekt je na razpolago na vpisnem mestu in na sedežu izdajatelja. Odgovornost izdajatelja za informacije, prikazane v prospektu, velja tudi za podatke in informacije v tem izvlečku.

4


KAZALO

1. ODGOVORNE OSEBE........................................................................................................ 8 2.1. Tveganja povezana z izdajateljem ..................................................................................... 9 2.2. Tveganja povezana z delnicami ....................................................................................... 10 3. KLJUČNE INFORMACIJE ............................................................................................... 10 3.1. Izjava o gibljivih sredstvih............................................................................................... 10 3.2. Kapitalizacija in zadolženost ........................................................................................... 10 3.3. Interes fizičnih in pravnih oseb, ki sodelujejo pri ponudbi.............................................. 11 3.4. Razlogi ponudbe in uporaba prihodkov........................................................................... 11 4. INFORMACIJE O PONUJENIH DELNICAH.................................................................. 11 4.1. Opis vrednostnega papirja................................................................................................ 11 4.2. Zakonodaja, na podlagi katere bodo vrednostni papirji ustvarjeni .................................. 12 4.3. Oblika vrednostnih papirjev............................................................................................. 12 4.4. Valuta, v kateri so izdani vrednostni papirji .................................................................... 12 4.5. Opis pravic, povezanih z vrednostnimi papirji ................................................................ 12 4.6. Izjava s sklepi, pooblastilih in odobritvah, na temelju katerih bodo delnice izdane ....... 12 4.7. Pričakovani datum izdaje delnic ...................................................................................... 12 4.8. Prenosljivost delnic.......................................................................................................... 12 4.9. Predpisi glede ponudb za prevzem, odkupa in prodaje delnic......................................... 13 4.10. Javne ponudbe za prevzem lastniškega kapitala izdajatelja .......................................... 13 4.11. Informacije o davkih ...................................................................................................... 13 5. POGOJI PONUDBE........................................................................................................... 15 5.1. Pogoji, statistika, pričakovani časovni razpored in postopek za pristop k ponudbi ........ 15 5.1.1. Pogoji, pod katerimi poteka ponudba ........................................................................... 15 5.1.2. Upravičenci in vrstni red vpisovanja ............................................................................ 15 5.1.3. Vpisovanje in vplačevanje ............................................................................................ 16 5.1.4. Prag uspešnosti in objava izida javne ponudbe............................................................ 16 5.1.5. Neuspešnost javne ponudbe.......................................................................................... 16 5.1.6. Izdaja delnic .................................................................................................................. 16 5.2. Načrt porazdelitve in dodelitve........................................................................................ 16 5.2.1. Različne kategorije potencialnih investitorjev.............................................................. 16 5.2.2. Namera večjih delničarjev za vpis ponudbe ................................................................. 16 5.2.3. Razkritje pred dodelitvijo ............................................................................................. 16 5.2.4. Postopek obveščanja prijavljenih o dodeljenem znesku............................................... 16 5.3. Oblikovanje cene ............................................................................................................. 17 5.4. Prodaja in odkup izdaje delnic......................................................................................... 17 6. TRGOVANJE.................................................................................................................... 17 6.1. Mesto trgovanja ............................................................................................................... 17 6.2. Banke, ki sodelujejo pri javni ponudbi delnic ................................................................. 17 7. PRODAJA VREDNOSTNIH PAPIRJEV S STRANI IMETNIKOV................................ 17 8. STROŠKI IZDAJE DELNIC.............................................................................................. 17 9. REDČENJE......................................................................................................................... 17 10. ZAKONITI REVIZORJI .................................................................................................. 17 11. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJU.......................................... 18 11.1. Izbrani kazalniki poslovanja .......................................................................................... 18

5


12. PODATKI O IZDAJATELJU .......................................................................................... 19 12.1. Poslovna preteklost in razvoj izdajatelja........................................................................ 19 12.1.1. Pravno in poslovno ime izdajatelja ............................................................................. 19 12.1.2. Kraj registracije izdajatelja in številka registracije ..................................................... 19 12.1.3. Datum vpisa ustanovitve izdajatelja v register ........................................................... 19 12.1.4. Sedež in pravna oblika izdajatelja............................................................................... 19 12.1.5. Pomembni dogodki v razvoju dejavnosti izdajatelja .................................................. 19 12.2. Investicije....................................................................................................................... 20 12.2.1. Opis izdajateljevih glavnih investicij v zadnjih treh poslovnih letih.......................... 20 12.2.2. Opis poglavitnih investicij, ki še potekajo.................................................................. 21 12.2.3. Informacije o izdajateljevih glavnih prihodnjih investicijah ...................................... 21 13. PREGLED POSLOVANJA.............................................................................................. 22 13.1. Osnovne dejavnosti ........................................................................................................ 22 13.1.1. Opis izdajateljevih osnovnih dejavnosti ..................................................................... 22 13.1.2. Novi proizvodi in storitve ........................................................................................... 23 13.2. Glavni trgi ...................................................................................................................... 25 13.3. Konkurenčni položaj na trgu.......................................................................................... 26 14. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA ............................................................................... 27 15. PREMOŽENJE, OBRATI IN OPREMA ........................................................................ 27 16. RAZISKAVE IN RAZVOJ, PATENTI IN LICENCE..................................................... 28 17. INFORMACIJE O TRENDIH.......................................................................................... 28 18. PODATKI O ORGANIH UPRAVLJANJA IZDAJATELJA .......................................... 29 18.1. Organi upravljanja ......................................................................................................... 29 18.1.1. Uprava......................................................................................................................... 29 18.1.2. Nadzorni svet .............................................................................................................. 31 18.2. Nasprotje interesov organov upravljanja ....................................................................... 32 19. PLAČILA IN DAJATVE ................................................................................................. 32 19.1. Plačila izdajatelja članom uprave, nadzornega sveta in zaposlenim po individualnih pogodbah................................................................................................................................. 32 19.2. Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja.......................................................... 33 20. ORGANIZACIJSKA PRAKSA ....................................................................................... 33 20.1. Začetek in potek mandata članov uprave in nadzornega sveta ...................................... 33 20.2. Pogodbe o storitvah članov uprave in nadzornega sveta ............................................... 34 21. ZAPOSLENI..................................................................................................................... 34 21.1. Število zaposlenih .......................................................................................................... 34 21.2. Lastništvo delnic ............................................................................................................ 34 21.2.1. Lastniški deleži članov uprave in nadzornega sveta ................................................... 34 21.2.2. Opis ureditev za udeležbo zaposlenih pri kapitalu izdajatelja .................................... 35 22. VEČJI DELNIČARJI........................................................................................................ 35 23. TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANK....................................................................... 35 24. FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH, FINANČNEM POLOŽAJU IN POSLOVNIH IZIDIH ......................................................... 36 24.1. Pretekle finančne informacije ........................................................................................ 36 24.2. Nekonsolidirani računovodski izkazi izdajatelja ........................................................... 36 24.2.1. Nekonsolidirane bilance stanja za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 ........................ 36 24.2.2.Nekonsolidirani izkazi poslovnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 .......... 39

6


24.2.4. Nekonsolidirani izkazi gibanja kapitala za poslovna leta 2003, 2004 in 2005........... 42 24.3. Konsolidirani računovodski izkazi Skupine Iskraemeco............................................... 45 24.3.1. Družbe, ki so vključene v konsolidacijo ..................................................................... 45 24.3.2. Dejavnost posameznih odvisnih podjetij iz Skupine Iskraemeco v letu 2005............ 47 24.3.3. Opis načel konsolidacije ............................................................................................. 50 24.3.4. Konsolidirane bilance stanja za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 ............................ 52 24.3.5. Konsolidirani izkazi poslovnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 ............. 54 24.3.6. Konsolidirani izkazi finančnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005.............. 55 24.3.7. Konsolidirani izkazi gibanja kapitala za poslovna leta 2003, 2004 in 2005............... 56 24.4. Pojasnila k računovodskih izkazom............................................................................... 59 24.5. Revidiranje preteklih finančnih informacij .................................................................... 59 24.6. Finančne informacije izdajatelja za obdobje 1.1.-30.6.2006 in 1.1.-30.6.2005............. 66 24.6.1. Nekonsolidirana bilanca stanja na dan 30.6.2006 in 30.6.2005.................................. 66 24.6.2. Nekonsolidiran izkaz poslovnega izida za obdobje 1.1.-30.6.2006 in 1.1.-30.6.200568 24.6.3. Nekonsolidiran izkaz denarnih tokov za obdobje 1.1.-30.6 2006.............................. 70 24.6.4. Nekonsolidiran izkaz finančnih tokov tokov za obdobje 1.1.-30.6. 2005 ................. 71 24.6.5. Nekonsolidiran izkaz gibanja kapitala za obdobje 1.1.-30.6.2006 ............................ 72 24.7. Politika dividend ............................................................................................................ 72 24.8. Pravni in arbitražni postopki.......................................................................................... 72 25. DODATNE INFORMACIJE O IZDAJATELJU ............................................................. 73 25.1. Delniški kapital .............................................................................................................. 73 25.1.1. Osnovni kapital ........................................................................................................... 73 25.1.2. Izdane delnice ............................................................................................................. 74 25.1.3. Lastne delnice ............................................................................................................. 74 25.1.4. Omejitve pravic iz delnic ............................................................................................ 74 25.1.5. Odobreni kapital.......................................................................................................... 74 25.1.6. Pogojno povečanje osnovnega kapitala ...................................................................... 74 25.1.7. Zgodovina delniškega kapitala ................................................................................... 74 25.2. Statut izdajatelja............................................................................................................. 74 25.2.1. Opis ciljev in namena izdajatelja ................................................................................ 74 25.2.2. Povzetek določb statuta izdajatelja, ki veljajo za člane uprave in nadzornega sveta . 75 26. POMEMBNE POGODBE................................................................................................ 78 27. RAZKRITI DOKUMENTI............................................................................................... 79 28. INFORMACIJE O DELEŽIH .......................................................................................... 79

7


1. ODGOVORNE OSEBE Iskraemeco, d.d., Kranj sprejema odgovornost za informacije, prikazane v prospektu. Izdajatelj z vso primerno skrbnostjo zagotavlja, da so, kolikor je njemu znano, informacije v skladu z dejstvi ter da poleg informacij, navedenih v prospektu, ni drugih pomembnejših informacij o njegovem poslovanju, dejavnosti in finančnem položaju. Uporaba prospekta je dovoljena samo za namen, za katerega je izdan. Razmnoževanje prospekta v druge namene, v celoti ali deloma, ter uporaba in objava podatkov in delov besedila, niso dovoljeni. Kranj, september 2006 Predsednik uprave Karl Rozman

8


2. DEJAVNIKI TVEGANJA 2.1. Tveganja povezana z izdajateljem Med poslovna tveganja uvrščamo tveganje glede spremembe prodajnih cen produktov, nakupnih cen materiala in storitev, tveganje glede novih konkurentov in novih produktov ter druga poslovna tveganja, ki jih prevzema vsako drugo podjetje na trgu in jih je praviloma težko zavarovati s klasičnimi zavarovalnimi produkti. Pomemben vpliv na poslovanje ima v zadnjih letih gibanje cen na blagovnih borzah, pri čemer velja izpostaviti baker in medenino, ki predstavljata 14% celotnih stroškov nabave materiala in storitev. Med poslovna tveganja sodi tudi tveganje zaradi morebitne neuspešne izvedbe prisilne poravnave. Zavarovanja pred poslovnimi tveganji družba išče predvsem v procesu kratkoročnega in dolgoročnega poslovnega načrtovanja, katerega produkt sta letni in strateški plan podjetja. Posebno velja izpostaviti zaostren konkurenčni boj na trgu končnih produktov, katerega posledica je zniževanje cen. Te so v obdobju zadnjih petih let padle za 35%. Na področju sistemskih rešitev pa je opaziti pojavljanje novih konkurentov, ki niso proizvajalci števcev, kar dodatno povečuje poslovno tveganje. Med finančna tveganja uvrščamo predvsem likvidnostna tveganja, tveganja glede zamude ali neplačila terjatev do kupcev, valutna tveganja in blagovna tveganja, obrestna tveganja, tveganja zaradi spremembe cen vrednostnih papirjev, tveganja neizpolnitve obveznosti nasprotne stranke in tveganja razmerij. Likvidnostno tveganje je tveganje, da v kratkem roku ne zagotovimo denarnih sredstev za tekoče poravnavanje obveznosti do upnikov. Likvidnostna tveganja družba obvladuje z načrtovanjem denarnih tokov, s spremljanjem odmikov od realizacije in s sprejemanjem korektivnih ukrepov. Proces kontinuirano poteka na letnem, mesečnem, tedenskem in dnevnem nivoju. Sprememba bonitete podjetja je pomembno vplivala na zagotavljanje likvidnosti. Zaradi poslabšanja poslovnih rezultatov v zadnjih dveh letih so se tudi možnosti kratkoročnega financiranja podjetja zaostrile. Poslabšanje poslovnih rezultatov je pomembno vplivalo tudi na zagotavljanje dolgoročnega financiranja podjetja oziroma upravljanje dolgoročne likvidnosti. Slabi poslovni rezultati niso prispevali k ohranjanju oziroma povečevanju lastniškega kapitala, pogoji financiranja s krediti pa so se zaostrovali. Tveganja glede zamude ali neplačila kupcev družba obvladuje s postopkom upravljanja terjatev, ki temelji na avtomatski blokadi kupca, če ta preseže limit odprtega stanja ali maksimalno zamudo. Izterjava se vrši tako v pisni obliki, na vsakih 10 dni, kot tudi ustno preko telefona ali z osebnimi obiski kupcev. Večja so kreditna tveganja pri poslovanju s posredniki, medtem ko pri poslovanju s končnimi kupci (elektrodistribucije) tveganje neplačila ocenjujemo kot minimalno. Valutno tveganje je prisotno, ker izdajatelj 20% prodaje realizira na dolarskih trgih, kar pomeni čisto valutno izpostavljenost oziroma tveganje spremembe tečaja dolarja in realizacijo negativnih tečajnih razlik. Material in storitve namreč družba nabavlja pretežno v Sloveniji in drugih državah Evropske skupnosti. Navedeno izpostavljenost ščitimo z uporabo izvedenih finančnih instrumentov. Dolarske naložbe v povezana podjetja ščitimo z dolgoročnimi dolarskimi krediti. Obrestno tveganje je za izdajatelja prav tako pomembno, saj se vsa najeta posojila obrestujejo po pogojih spremenljive obrestne mere (EURIBOR, LIBOR) in fiksnega pribitka. Pred navedenimi tveganji nismo zavarovani. Med operativna tveganja uvrščamo požarna tveganja, splošno odgovornost, transportna in avtomobilska tveganja. Vsa omenjena tveganja so zavarovana pri slovenski zavarovalnici. V

9


mednarodnih razpisih kupcev se vedno pogosteje pojavlja tudi pogoj, da ima družba kot dobavitelj sklenjeno produktno in garancijsko zavarovanje. Na takšne zahteve se družba odziva s sklepanjem tovrstnih zavarovanj za posamezni posel. 2.2. Tveganja povezana z delnicami Delnice izdajatelja niso uvrščene na organiziran trg vrednostnih papirjev. To za imetnika predstavlja tveganje, da delnice ne bo mogoče prodati ob želenem času, kar negativno vpliva na likvidnost delnice.

3. KLJUČNE INFORMACIJE

3.1. Izjava o gibljivih sredstvih Kratkoročna sredstva izdajatelja so na dan 30.6.2006 znašala 17.247.770 tisoč SIT, kratkoročne obveznosti pa 9.696.106 tisoč SIT. Kljub temu, da je razlika med kratkoročnimi sredstvi in kratkoročnimi obveznostmi pozitivna, se je izdajatelj zaradi vse počasnejšega obračanja kratkoročnih sredstev že v letu 2005 soočal s primanjkljajem obratnega kapitala oziroma kapitalsko neustreznostjo in ni mogel pravočasno poravnavati zapadlih obveznosti. Zaradi tega je uprava družbe pristojnemu sodišču predlagala uvedbo postopka prisilne poravnave, ki se je pričel 20.2.2006, načrt finančne reorganizacije, ki ga je pripravila uprava družbe, pa so upniki potrdili 31.8.2006. Primanjkljaj obratnega kapitala bo izdajatelj pokril s finančnimi sredstvi, pridobljenimi z izdajo novih delnic v postopku dokapitalizacije družbe.

3.2. Kapitalizacija in zadolženost Na dan 30.6.2006 je znašal celoten kapital izdajatelja 6.337.429 tisoč SIT, dolgoročne rezervacije in dolgoročne pasivne časovne razmejitve 1.246.280 tisoč SIT in finančne ter poslovne obveznosti 16.451.102 tisoč SIT. Podrobna sestava obveznosti do virov sredstev na dan 30.6.2006 je bila naslednja: Tabela 1: Sestava obveznosti do virov sredstev družbe Iskraemeco, d.d. na dan 30.6.2006 (v tisoč SIT) KAPITAL 6.337.429 Vpoklicani kapital 2.264.290 Kapitalske rezerve 3.825.181 Rezerve iz dobička 4.632.792 Preneseni čisti poslovni izid -3.265.629 Čisti poslovni izid poslovnega leta -1.119.205DOLGOROČNE REZERVACIJE 1.246.280DOLGOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI 6.754.996KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 9.696.106 Kratkoročne finančne obveznosti 2.004.761 Kratkoročne poslovne obveznosti 7.691.345KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 338.669OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV SKUPAJ 24.373.480

10


Dolgoročne finančne obveznosti in kratkoročne finančne obveznosti izvirajo iz posojil, najetih pri slovenskih bankah in finančnih institucijah. Posojila so zavarovana z menicami, dolgoročno posojilo ene od bank pa je zavarovano z zastavo delnic. Dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti ter kratkoročne poslovne obveznosti so vključene v načrt finančne reorganizacije, ki so ga upniki izglasovali 31.8.2006. Po tem načrtu se vse dolgoročne in kratkoročne finančne obveznosti, razen dolgoročne finančne obveznosti do ene od bank upnic, ki ima svojo terjatev zavarovano z zastavo delnic (ločitveni upnik), poplačajo 100% v roku 8 let po pravnomočnosti sklepa o potrjeni prisilni poravnavi, z dvoletnim moratorijem na glavnico. Finančne obveznosti do banke-ločitvenega upnika se poplačajo z zastavljenimi delnicami, preostanek obveznosti, ki ga vrednost zastavljenih delnic ne pokrije, pa se poplača tako kot pri navadnih upnikih. Kratkoročne poslovne obveznosti zajemajo obveznosti do ločitvenih in izločitvenih upnikov, katerih položaj se po potrditvi prisilne poravnave ne spremeni, obveznosti do navadnih upnikov, obveznosti do zaposlenih po 60/2 členu zakona o prisilni poravnavi in stečaju, na katere prisilna poravnava nima učinka ter obveznosti iz obojestransko odplačnih pogodb, na katere potrditev prisilne poravnave tudi nima učinka. Terjatve navadnih upnikov se poplačajo 80% v roku 4 let po pravnomočnosti sklepa o potrjeni prisilni poravnavi. Razvrstitev upnikov v posamezne razrede je podrobneje prikazana v točki 17. INFORMACIJE O TRENDIH tega prospekta. Poleg neposrednih finančnih dolgov je imel Iskraemeco, d.d. na dan 30.6.2006 še zabilančne obveznosti iz naslova danih garancij v višini 1.961.559 tisoč SIT.

3.3. Interes fizičnih in pravnih oseb, ki sodelujejo pri ponudbi Izdajatelj ni seznanjen z obstojem fizičnih ali pravnih oseb, vpletenih v izdajo delnic, ki bi imele morebitne interese, vključno nasprotujoče, ki bi bili bistveni za izdajo delnic.

3.4. Razlogi ponudbe in uporaba prihodkov Izdajatelj ocenjuje, da nujno potrebnega poslovnega prestrukturiranja ni mogoče zagotoviti brez povečanja osnovnega kapitala z izdajo novih delnic. Ta ukrep je predviden tudi v načrtu finančne reorganizacije, ki so ga upniki izdajatelja potrdili 31.8.2006. Skupščina izdajatelja je dne 1.8.2006 izglasovala sklep o povečanju osnovnega kapitala družbe z emisijsko vrednostjo največ 2.754.000.000 SIT. Nove delnice bodo vplačane v denarju in družba bo s prejetimi finančnimi sredstvi financirala stroške prisilne poravnave in poslovnega prestrukturiranja. Sredstva bodo prednostno namenjena za financiranje stroškov nadaljnjega zmanjšanja števila zaposlenih v letu 2006 (780 milijonov SIT), stroškov prestrukturiranja prodajne mreže v letih 2006 in 2007 (740 milijonov SIT) in za pokrivanje primanjkljaja obratnega kapitala (1.234 milijonov SIT).

4. INFORMACIJE O PONUJENIH DELNICAH

4.1. Opis vrednostnega papirja Izdajatelj bo izdal 153.000 novih navadnih imenskih delnic z nominalno vrednostjo 10.000 SIT v nematerializirani obliki, z oznako IEMG in ISIN kodo SI0031111444, ki tvorijo z že izdanimi navadnimi delnicami izdajatelja isti razred. Osnovni kapital izdajatelja pred izdajo novih delnic je razdeljen na 226.429 navadnih, prosto prenosljivih delnic z nominalno vrednostjo ene delnice 10.000 SIT. Po izdaji novih delnic bo osnovni kapital družbe sestavljen iz 379.429 delnic. Skupna nominalna vrednost izdaje delnic, na kateri se nanaša ta prospekt, je 1.530.000.000 SIT.

11


Emisijska vrednost ene nove delnice je 18.000 SIT, emisijska vrednost vseh novih delnic pa je 2.754.000.000 SIT.

4.2. Zakonodaja, na podlagi katere bodo vrednostni papirji ustvarjeni Delnice IEMG bodo izdane na podlagi slovenske zakonodaje.

4.3. Oblika vrednostnih papirjev Delnice IEMG se glasijo na ime, izdane bodo v nematerializirani obliki ter bodo vpisane v centralni register nematerializiranih vrednostnih papirjev, ki ga vodi Centralna kliniško depotna družba, d.d. (v nadaljevanju KDD).

4.4. Valuta, v kateri so izdani vrednostni papirji Delnica IEMG ima nominalno vrednost izraženo v tolarjih in znaša 10.000 SIT.

4.5. Opis pravic, povezanih z vrednostnimi papirji Delnice, na katere se nanaša ta prospekt, so po vsebini pravic izenačene z že obstoječimi navadnimi imenskimi delnicami izdajatelja z oznako IEMG, ki dajejo njihovim imetnikom: - pravico do udeležbe pri upravljanju družbe, - pravico do dela dobička (dividende), - pravico do sorazmernega dela preostalega premoženja po likvidaciji ali stečaju družbe. Dividende se izplačujejo na način, določen s statutom družbe in sklepom skupščine o delitvi bilančnega dobička. Dosedanji delničarji imajo prednostno pravico do vpisa novih delnic v sorazmerju z njihovimi deleži v osnovnem kapitalu družbe. Osebe, ki so na dan objave povabila k vpisu in vplačilu novih delnic vpisane v delniško knjigo kot delničarji, imajo prednostno pravico do vpisa novih delnic v sorazmerju s svojimi deleži v osnovnem kapitalu, tako da imajo prednostno pravico do vpisa 0,6757 nove delnice za vsako delnico, katere imetniki so. Delničarji lahko prednostno pravico izkoristijo v roku 14 od objave povabila k vpisu in vplačilu novih delnic.

4.6. Izjava s sklepi, pooblastilih in odobritvah, na temelju katerih bodo delnice izdane Delnice bodo izdane po sklepu skupščine družbe z dne 1.8.2006.

4.7. Pričakovani datum izdaje delnic Izdajatelj pričakuje, da bodo delnice izdane do 30. novembra 2006

4.8. Prenosljivost delnic Delnice so prosto prenosljive v skladu s statutom izdajatelja.

12


4.9. Predpisi glede ponudb za prevzem, odkupa in prodaje delnic Za delnice izdajatelja se v skladu z 2. odst. 4. člena Zakona o prevzemih določbe le-tega trenutno ne uporabljajo, ker je imela družba 31.12.2005 manj kot 250 delničarjev. Odkup, prodaja in trgovanje z delnicami poteka po pravilih, ki jih določajo Obligacijski zakonik, Zakon o gospodarskih družbah in Zakon o trgu vrednostnih papirjev ter na njihovi podlagi izdani predpisi.

4.10. Javne ponudbe za prevzem lastniškega kapitala izdajatelja V poslovnih letih 2005 in 2006 ni bila objavljena nobena ponudba za odkup delnic izdajatelja v skladu z Zakonom o prevzemih.

4.11. Informacije o davkih Obdavčitev prometa Na podlagi 4.e točke 27. člena Zakona o davku na dodano vrednost (Uradni list RS, št. 89/98 s spremembami) so plačila davka na dodano vrednost oproščene finančne storitve, in sicer: »transakcije (razen upravljanja, hrambe, investicijskega svetovanja in storitev v zvezi s prevzemi), vključno s posredovanjem z delnicami, deleži v podjetjih ali združenjih, obveznicami in drugimi vrednostnimi papirji, razen z dokumenti o lastninski pravici na blagu in pravicami in deleži iz 4. točke 2. odstavka 4. člena tega zakona;«. Obdavčitev donosov – pravne osebe Dohodki iz delnic (dividende in kapitalski dobički) povečujejo davčno osnovo zavezancev za plačilo davka od dohodkov pravnih oseb v skladu z Zakonom o davku od dohodkov pravnih oseb (Uradni list RS, št. 40/04 s spremembami; v nadaljevanju ZDDPO-1). Ti dohodki imajo v skladu z 8. členom ZDDPO-1 vir v Sloveniji, zato predstavljajo obdavčljiv dohodek, tako za rezidente kot za nerezidente, in se vključujejo v davčno osnovo zavezanca v skladu s 5. poglavjem ZDDPO-1. Prejeta dividenda se prejemniku ne vključuje v davčno osnovo, če so izpolnjeni naslednji pogoji (18. člen ZDDPO-1): 1. je prejemnik udeležen v kapitalu oziroma pri upravljanju osebe, ki deli dobiček za dividende, tako da je imetnik poslovnega deleža, delnic ali glasovalnih pravic v višini najmanj 20 % in 2. znaša čas trajanja udeležbe v kapitalu oziroma pri upravljanju izplačevalca v skladu s 1. točko tega odstavka najmanj 24 mesecev in 3. je izplačevalec zavezanec za davek, ter ni rezident države, v primeru poslovne enote pa se ta ne nahaja v državi, z ugodnejšim davčnim okoljem, ki je za namene tega člena država, v kateri je splošna, povprečna, nominalna stopnja obdavčitve dobička družb nižja od 12,5 %. Iskraemeco d.d. je zavezan za izračun in plačilo davčnega odtegljaja od dividend in podobnih dohodkov po stopnji 25 %, razen kadar je prejemnik (68. člen ZDDPO-1): 1. Republika Slovenija ali samoupravna lokalna skupnost v Sloveniji; 2. Banka Slovenije; 3. zavezanec rezident, ki izplačevalcu sporoči svojo davčno številko; 4. zavezanec nerezident, ki je zavezan za davek od dohodkov, ki jih dosega z aktivnostmi v poslovni enoti ali preko poslovne enote v Sloveniji, in izplačevalcu sporoči svojo davčno številko, če gre za dohodke, plačane tej poslovni enoti;

13


oziroma (69. člen ZDDPO-1): oseba, ki ima eno od oblik, za katere se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU, in jih določi minister, pristojen za finance, če: 1. ima prejemnik najmanj 20 % vrednosti ali števila delnic ali deležev v delniškem kapitalu, osnovnem kapitalu ali glasovalnih pravicah osebe, ki deli dobiček; 2. traja najnižja udeležba iz 1. točke tega odstavka najmanj 24 mesecev; in je 3. prejemnik: a) oseba, ki ima eno od oblik, za katere se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU, in jih določi minister, pristojen za finance; b) za davčne namene rezident v državi članici EU v skladu s pravom te države in se ne šteje kot rezident izven EU v skladu z mednarodno pogodbo o izogibanju dvojnega obdavčevanja dohodka, sklenjene z državo nečlanico; in c) je zavezanec za enega od davkov, v zvezi s katerimi se uporablja skupen sistem obdavčenja, ki velja za matične družbe in odvisne družbe iz različnih držav članic EU, in jih določi minister, pristojen za finance, kjer se za zavezanca ne šteje družba, ki je davka oproščena ali ima možnost izbire. Obdavčitev donosov – fizične osebe Pri prihodku od dividend se fizičnim osebam dohodnina obračuna in plača po stopnji 20% in se šteje kot dokončni davek. Kapitalski dobiček je obdavčen kot razlika med prodajno in nabavno vrednostjo vrednostnega papirja. Pri vrednostnih papirjih, ki so bili pridobljeni pred 01.01.2003, se za nabavno vrednost šteje tržna vrednost na dan 01.01.2006; če tržne vrednosti ni, se upošteva knjigovodska vrednost. Nabavna vrednost se valorizira s koeficientom rasti cen življenjskih potrebščin. Stopnja dohodnine od dobička iz kapitala znaša 20% in se znižuje vsakih pet let imetništva kapitala:

Število let imetništva kapitala Stopnja dohodnine

do 5 let 20% 5 do 10 let 15% 10 do 15 let 10% 15 do 20 let 5% nad 20 let 0%

Obdavčitev je dokončna, kar pomeni, da se ne vpisuje v dohodninsko napoved. Davčni zavezanec predloži davčnemu organu napoved za odmero dohodnine na obrazcu Napoved za odmero dohodnine od dobička iz kapitala od odsvojitve vrednostnih papirjev in drugih deležev ter investicijskih kuponov (objavljeno v Ur.l. RS št. 123, z dne 30.12.2005) v 15 dneh od dneva odsvojitve kapitala. Ne glede na to pa mora davčni zavezanec vložiti napoved za odmero dohodnine od dobička iz kapitala od odsvojitve vrednostnih papirjev in drugih deležev ter investicijskih kuponov tudi do 28.februarja tekočega leta za preteklo leto.

14


5. POGOJI PONUDBE

5.1. Pogoji, statistika, pričakovani časovni razpored in postopek za pristop k ponudbi 5.1.1. Pogoji, pod katerimi poteka ponudba Skupščina izdajatelja je dne 1.8.2006 sprejela sklep o povečanju osnovnega kapitala iz 2.264.290.000 za največ 1.530.000.000 SIT, tako da po povečanju znaša največ 3.794.290.000 SIT. Povečanje osnovnega kapitala družbe se izvede z izdajo največ 153.000 novih navadnih delnic, z nominalno vrednostjo ene delnice 10.000 SIT in skupno nominalno vrednostjo 1.530.000.000 SIT. Emisijska vrednost ene delnice je 18.000, emisijska vrednost vseh novih delnic pa 2.754.000.000 SIT. Na podlagi zgoraj navedenega sklepa izdajatelj ponuja vpisnikom v vpis in vplačilo 153.000 novih delnic. Vsaka nova delnica daje pravico do enega glasu na skupščini družbe, sorazmernega dela dobička in sorazmernega dela iz ostanka stečajne ali likvidacijske mase. Dividende se izplačujejo na način, določen s statutom družbe in sklepom skupščine o delitvi bilančnega dobička. Nove delnice so prenosljive skladno z določili statuta in tvorijo z že izdanimi delnicami družbe isti razred. 5.1.2. Upravičenci in vrstni red vpisovanja Dosedanji delničarji imajo prednostno pravico do vpisa novih delnic, zato imajo osebe, ki so bile na dan objave te ponudbe vpisane v delniško knjigo kot delničarji, prednostno pravico do vpisa novih delnic v sorazmerju s svojimi deleži v osnovnem kapitalu. Te osebe imajo tako prednostno pravico do vpisa 0,6757 nove delnice za vsako 1 delnico, katere imetniki so. Delničarji lahko prednostno pravico izkoristijo v roku 14 dni, šteto od objave ponudbe k vpisu in vplačilu novih delnic. Nove delnice, ki po zaključku 14 dnevnega roka ne bodo vpisane, bodo imeli možnost vpisati delničarji, ki so se odzvali prvemu pozivu za vpis, in sicer proporcionalno prvemu vpisu, v roku 5 dni od dne, ko jim uprava pošlje obvestilo o dodatni možnosti vpisa in vplačila. Nove delnice, ki tudi na podlagi prejšnjega odstavka ne bodo vpisane, bosta lahko vpisala in vplačala delničarja Kapitalska družba pokojninskega in invalidskega zavarovanja, d.d. in Slovenska odškodninska družba d.d., v roku 5 dni od dne, ko jima uprava pošlje obvestilo o možnosti vpisa in vplačila. Če tudi po poteku zgornjega roka delnice ne bi bile v celoti vpisane, imajo možnost delnice vpisovati tudi tretje osebe. Izdajatelj jih bo k vpisu povabil z objavo v časniku Delo. Končni rok za vpis in vplačilo delnic je dva meseca od dneva objave te ponudbe. Ponudba se lahko predčasno zaključi, če so vpisane in vplačane vse ponujene nove delnice.

15


5.1.3. Vpisovanje in vplačevanje Nove delnice se vpisujejo in vplačujejo istočasno. Nove delnice se vpisujejo s pisno izjavo - vpisnim potrdilom, ki je vpisnikom na razpolago na vpisnem mestu. Nove delnice se vplačujejo v denarju. 5.1.4. Prag uspešnosti in objava izida javne ponudbe V roku treh dni po zaključku vpisovanja in vplačevanja novih delnic bo izdajatelj objavil izid javne ponudbe. 5.1.5. Neuspešnost javne ponudbe Če bi bila javna ponudba novih delnic neuspešna, bo izdajatelj vplačnikom v roku 7 dni po objavi izida javne ponudbe, pri osebi, pri kateri sta potekala vpis in vplačevanje, brezobrestno vrnil denar. 5.1.6. Izdaja delnic Delnice bodo izdane v nematerializirani obliki po vpisu povečanja osnovnega kapitala v sodni register. Družba bo dala nalog za vpis v roku osem dni po prejemu sklepa o vpisu povečanja osnovnega kapitala v sodni register. Če povečanje osnovnega kapitala ne bo vpisano v sodni register do 31.3.2007, bo izdajatelj vplačnikom vrnil vplačani denar skladno z določilom točke 5.1.5 tega prospekta. 5.2. Načrt porazdelitve in dodelitve 5.2.1. Različne kategorije potencialnih investitorjev Nove delnice so v prvi vrsti ponujene obstoječim delničarjem izdajatelja, med katere spadajo tako fizične kot pravne osebe. Največji delničarji družbe so družba pooblaščenka in velike finančne institucije. Izdajatelj nima drugih ciljnih investitorjev.

5.2.2. Namera večjih delničarjev za vpis ponudbe Po informacijah, znanih izdajatelju, nameravata delnice vpisati in vplačati vsaj Kapitalska družba pokojninskega in invalidskega zavarovanja, d.d., Ljubljana in Slovenska odškodninska družba, d.d., Ljubljana. Izdajatelju ni poznano, ali bodo delnice vpisali in vplačali tudi kateri drugi večji delničarji.

5.2.3. Razkritje pred dodelitvijo Ponudba bo lahko predhodno zaključena in to takoj, ko bodo vpisane in vplačane vse ponujene nove delnice. Posamezni vpisnik lahko tudi večkratno vpiše nove delnice.

5.2.4. Postopek obveščanja prijavljenih o dodeljenem znesku

16


Izdajatelj bo pisno obvestil vsakega vpisnika o izdaji in številu novih delnic, ki vpisniku pripadajo.

5.3. Oblikovanje cene Ceno za nove delnice je oblikovala skupščina izdajatelja in sicer v višini 18.000 SIT za eno novo delnico. Pri vpisu vpisnikom ne bodo zaračunani stroški vpisovanja delnic.

5.4. Prodaja in odkup izdaje delnic Vpisovanje in vplačevanje novih delnic bo potekalo v prostorih Sektorja investicijskega bančništva Nove KBM d.d. na naslovu Ulica Vita Kraigherja 5/VI v Mariboru (vpisno mesto), vsak delovni dan od 8. do 14. ure.

6. TRGOVANJE

6.1. Mesto trgovanja Izdajatelj ne načrtuje uvrstitve delnic na organiziran trg vrednostnih papirjev.

6.2. Banke, ki sodelujejo pri javni ponudbi delnic Vsa pripravljalna dejanja, potrebna za javno ponudbo delnic, bo opravil izdajatelj sam. Vpis delnic bo potekal v prostorih Sektorja investicijskega bančništva Nove KBM d.d. v Mariboru.

7. PRODAJA VREDNOSTNIH PAPIRJEV S STRANI IMETNIKOV Prospekt je pripravljen zaradi izdaje novih delnic in v zvezi z njim nobena oseba ne ponuja delnic IEMG v prodajo.

8. STROŠKI IZDAJE DELNIC Z izdajo delnic IEMG bodo izdajatelju nastali stroški v višini 1.843.000 SIT.

Pristojbina KDD za izdajo vrednostnih papirjev 103.000 SIT Stroški vpisovanja delnic 240.000 SIT Taksa za odločanje Agencije za trg vrednostnih papirjev 1.500.000 SIT Skupaj 1.843.000 SIT

9. REDČENJE Pred povečanjem osnovnega kapitala z dokapitalizacijo je imel izdajatelj 226.429 delnic z nominalno vrednostjo 10.000 SIT. Z izdajo 153.000 novih delnic bo skupno število delnic enako 379.429, nominalna vrednost osnovnega kapitala pa bo 3.794.290.000 SIT. Novoizdane delnice bodo predstavljale 40,32 % osnovnega kapitala izdajatelja po povečanju osnovnega kapitala.

10. ZAKONITI REVIZORJI Revizorska hiša izdajatelja za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 je bila PricewaterhouseCoopers d.o.o., Parmova cesta 53, Ljubljana.

17


11. IZBRANE FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJU

11.1. Izbrani kazalniki poslovanja

2003 2004 2005Temeljni kazalniki stanja financiranjaStopnja lastniškosti financiranja(kapital/obveznosti do virov sredstev) 52,3% 45,3% 32,9%Stopnja dolgoročnosti financiranja(kapital, dolgoročni dolgovi, rezervacije in DPČR/obveznosti do virov sredstev) 70,1% 70,9% 61,3%Stopnja osnovnosti kapitala(osnovni kapital/kapital) 18,7% 18,9% 26,9%Koeficient dolgovno-kapitalskega razmerja(dolgovi/kapital) 47,7% 54,7% 67,1%

Temeljni kazalniki stanja investiranjaStopnja osnovnosti investiranja(osnovna sredstva/sredstva) 24,3% 22,8% 22,8%Stopnja obratnosti investiranja(obratna sredstva in AČR/sredstva) 59,2% 64,9% 67,5%Stopnja dolgoročnosti investiranja(osnovna sredstva, DAČR, dolg. fin. naložbe in dolg. terjatve/sredstva) 39,7% 37,5% 30,3%

Temeljni kazalniki vodoravnega finančnega ustrojaKoeficient kapitalske pokritosti osnovnih sredstev(kapital/osnovna sredstva) 2,1 2,0 1,4Koeficient kapitalske pokritosti dolgoročnih sredstev(kapital, dolgoročni dolgovi, rezervacije in DPČR/dolgoročna sredstva) 1,8 1,9 2,0Koeficient neposredne pokritosti kratkoročnih obveznosti (hitri koeficient)(likvidna sredstva/kratkoročne obveznosti) 0,0 0,0 0,0Koeficient pospešene pokritosti kratkoročnih obveznosti(likvidna sredstva in kratkoročne terjatve/kratkoročne obveznosti) 1,4 1,3 0,9Koeficient kratkoročne pokritosti kratkoročnih obveznosti(kratkoročna sredstva/kratkoročne obveznosti) 2,1 2,2 1,8Koeficient komercialnega terjatveno-obveznostnega razmerja(terjatve do kupcev/obveznosti do dobaviteljev) 2,3 1,9 1,3Koeficient kratkoročnega terjatveno-obveznostnega razmerja(kratkoročne terjatve/kratkoročne obveznosti) 1,4 1,3 0,9

Temeljni kazalniki obračanjaKoeficient obračanja obratnih sredstev v dneh vezave(stanje obratnih sredstev/poslovni odhodki v letu dni*365) 211 230 223Koeficient obračanja zalog materiala v dneh vezave(stanje zalog materiala/porabljen material v letu dni*365) 59 74 73Koeficient obračanja zalog proizvodov v dneh vezave(stanje zalog proizvodov/prodani proizvodi v letu dni brez dobička iz posl.*365) 18 30 45Koeficient obračanja zalog nedokončane proizvodnje v dneh vezave(stanje zalog nedokončane proizvodnje/prodani proizvodi brez dobička iz posl. v letu dni*365) 18 27 32Koeficient obračanja terjatev do kupcev v dneh vezave(stanje terjatev do kupcev/prejemki od kupcev v letu dni*365) 128 131 107Koeficient obračanja obveznosti do dobaviteljev(stanje obveznosti do dobaviteljev/nabava pri dobaviteljih v letu dni*365) 91 107 133

Temeljni kazalniki gospodarnostiKoeficient gospodarnosti poslovanja(poslovni prihodki/poslovni odhodki) 1,0 0,9 0,9Stopnja poslovne dobičkovnosti (poslovni dobiček/poslovni prihodki) 0,0 0,0 -0,1Stopnja čiste dobičkovnosti prihodkov(čisti dobiček/prihodki) 0,0 0,0 -0,1

Temeljni kazalniki dobičkonosnostiKoeficient čiste dobičkonosnosti kapitala(čisti dobiček obrač. obdobja/kapital brez čistega dobička obrač obdobja) 8,1% 0,9% -28,4%

18


12. PODATKI O IZDAJATELJU

12.1. Poslovna preteklost in razvoj izdajatelja

12.1.1. Pravno in poslovno ime izdajatelja Firma: Iskraemeco, merjenje in upravljanje energije, d.d. Skrajšana firma: Iskraemeco, d.d.

12.1.2. Kraj registracije izdajatelja in številka registracije Matična številka: 5045193 Številka vpisa v sodni register: 10128800 Kraj registracije: Kranj Šifra osnovne dejavnosti: 3320 Proizvodnja merilnih, kontrolnih, preizkuševalnih, navigacijskih in drugih instrumentov in naprav, razen opreme za industrijsko procesno krmiljenje.

12.1.3. Datum vpisa ustanovitve izdajatelja v register Datum vpisa: 15.9.1994 Trajanje izdajatelja: za nedoločen čas

12.1.4. Sedež in pravna oblika izdajatelja Sedež: Kranj Naslov: Savska loka 4, 4000 Kranj Telefonska številka: 04/ 206 40 00 Pravna oblika poslovanja: delniška družba Država vpisa v register: Republika Slovenija Zakonodaja po kateri posluje: izdajatelj posluje v skladu s slovensko zakonodajo

12.1.5. Pomembni dogodki v razvoju dejavnosti izdajatelja V letih 1920-1945 so bili na mestu, kjer danes stoji Iskraemeco, proizvodni obrati tekstilne in strojne industrije. Leta 1945 so obrate preimenovali v Strojne tovarne in v proizvodni program tega podjetja uvrstili tudi razvoj in proizvodnjo števcev električne energije. Leta 1946 so se Strojne tovarne preimenovale v Iskro. Leta 1948 je stekla redna proizvodnja enofaznega števca. Zaradi potreb trga se je proizvodnja povečala in leta 1954 so v Iskri pognali prvi proizvodni tekoči trak. Leta 1958 se je začela proizvodnja trifaznih števcev. V sedemdesetih letih so Iskrini strokovnjaki razvili prve elektronske precizijske števce in zvočnofrekvenčne sprejemnike. Leta 1986 je Iskraemeco postavil prvi sistem za merjenje in obračun električne energije. Devetdeseta leta so podjetju Iskra Števci prinesla samostojnost in s tem večji prodor v svet. Stekla je proizvodnja monolitnega števca, v katerega je bilo vgrajenih nekaj lastnih patentov. Kakovost poslovanja je bila prilagojena mednarodnim standardom ISO 9001.

19


Za leta 1995-2000 je značilna obnova tehnoloških in poslovnih procesov ter proizvodnih prostorov. Sisteme kakovosti in varovanja okolja je Iskraemeco v letu 2001 preoblikoval v integriran sistem vodenja poslovanja po standardu ISO 9001:2000. Strategija podjetja je usmerjena v internacionalizacijo proizvodnje in globalizacijo trženja. Leta 2002 je imelo podjetje v tujini že štirinajst podjetij, v katerih ima različne lastniške deleže. 20. februarja 2006 se je nad podjetjem začel postopek prisilne poravnave. V širšem sklopu sanacije družbe so predvideni tudi ukrepi, povezani z nadaljnjim zmanjševanjem stroškov, s hitrejšim obračanjem obratnega kapitala in s povečanjem lastniškega kapitala na osnovi izdaje novih delnic. 31.8.2006 so upniki na Okrožnem sodišču v Kranju izglasovali načrt finančne reorganizacije izdajatelja. Poleg finančne razbremenitve, ki je bila dosežena z zmanjšanjem obveznosti in reprogramiranjem bančnih posojil, načrt finančne reorganizacije vsebuje dodatne ukrepe finančnega in poslovnega prestrukturiranja, s katerimi je med drugim predvideno: povečanje osnovnega kapitala, zmanjšanje števila zaposlenih zaradi ukinitve delovnih mest in zmanjšanja potreb po delavcih, povečanje prodaje, reorganizacija prodajne funkcije in prodajne organiziranosti, znižanje stroškov z izločitvijo nekaterih poslovnih dejavnosti zunanjim dobaviteljem, vzpostavitev proizvodnje enostavnih proizvodov v deželah z nižjo ceno delovne sile in izločitev aktivnosti, ki ne dodajajo vrednosti.

12.2. Investicije

12.2.1. Opis izdajateljevih glavnih investicij v zadnjih treh poslovnih letih Tabela 2: Investicije v stalna sredstva v obdobju 2003-2005 (v milijon SIT) 2003 2004 2005

Investicije v stalna sredstva 3.027 1.509 1.413 Leto 2003 Od skupne vrednost vseh investicij v stalna sredstva so naložbe v dolgoročne finančne naložbe v tujini (povezana podjetja) znašale 1,1 mrd SIT, investicije v proizvodno opremo 1,1 mrd SIT, za 0,8 mrd SIT pa je bilo investicij v prenovo pisarniških prostorov, računalniško in pisarniško opremo. Tabela 3: Pomembnejše investicije v opredmetena osnovna sredstva v letu 2003 (nad 100.000 EUR)

Znesek v tisoč SIT Zgradbe 283.662 Zemljišče 49.999 Parkirišče 44.654 Stiskalnica hitrotekoča kstu 1250 113.965 Polagalnik si tabletk 24.430 Linija spajkalna valovna emp cig 400 55.049 Stroj za avtomatsko optično kontrolo smd 64.096 Stiskalnica štiristeberna kstu 1600 98.837 Stiskalnica štiristeberna kstu 630 58.047

20


Znesek v tisoč SIT Laser asys als 01 35.443 Skupaj 828.182

Leto 2004 Investicije v proizvodno opremo so znašale 0,8 mrd SIT, 0,7 mrd SIT pa je bilo investicij v prenovo prostorov, razvojno, računalniško in pisarniško opremo. Tabela 4: Pomembnejše investicije v opredmetena osnovna sredstva v letu 2004 (nad 100.000 EUR) Znesek v tisoč SIT Zgradbe 102.823 Elektoinfrastruktura 38.473 Stroj za polaganje smd komponent s transp. 25.473 Stroj za rezanje, spajkanje napetnostnih vodnikov 25.605 Linija montažna me 160 56.724 Diskovje schark 32.928 Sistem umerjevalni kontrolni Iskramatic 61.744 Stroj za pregled kvalit.smd spojev 52.297 Printer dek 265 horizon 29.760 P orodje kombinirano 206254 25.313 P orodje kombinirano 206255 25.169 Skupaj 476.310

Leto 2005 Investicije v proizvodno opremo so znašale 1,0 mrd SIT, 0,4 mrd SIT pa je bilo investicij v razvojno in informacijsko opremo. Tabela 5: Pomembnejše investicije v opredmetena osnovna sredstva v letu 2005 (nad 100.000 EUR) Znesek v tisoč SIT Linija montažna za sest.tok.elektromag. 148.778 Linija za polaganje smd komponent s27-hm 71.681 Linija za polaganje smd komponent f5-hm 59.265 Linija za polaganje smd komponent s 27-hm 71.681 Linija za polaganje smd komponent f5-hm 59.265 Linija za valovno spajkanje cig 400 54.745 Skupaj 465.415

12.2.2. Opis poglavitnih investicij, ki še potekajo V teku ni omembe vrednih investicij.

12.2.3. Informacije o izdajateljevih glavnih prihodnjih investicijah Za prihodnje investicije se poslovodni organi še niso trdno zavezali.

21


13. PREGLED POSLOVANJA

13.1. Osnovne dejavnosti

13.1.1. Opis izdajateljevih osnovnih dejavnosti Iskraemeco razvija, proizvaja in trži naprave ter sisteme za merjenje in obračun porabe električne energije v gospodinjstvih, industriji in v elektroenergetskih prenosnih sistemih. Poleg izdelkov ponuja tudi svetovanje, izdelavo projektov in inženiring. Prodajni program Iskraemeca temelji na lastnem konceptu števcev, naprav in sistemov za merjenje in obračun porabe električne energije. Izdelki Iskraemeca zadovoljujejo potrebe kupcev in rešujejo njihove probleme na odprtih trgih z električno energijo, saj izpolnjujejo zahteve veljavnih mednarodnih standardov in zakonodaje. Za merjenje električne energije v gospodinjstvih so namenjeni elektromehanski in elektronski števci razreda točnosti 2. Zahtevnejši modeli imajo vgrajene funkcijske module za vključevanje v sisteme za odčitavanje in krmiljenje v različnih tarifnih sistemih. Samostojne tarifne in komunikacijske naprave dopolnjujejo ponudbo Iskraemeca na tem področju, ki tako zajema tudi najzahtevnejši segment trga, to je celovite sisteme za merjenje in obračun električne energije ter celovite sisteme predplačilnega odjema. Števci električne energije za industrijo in elektrogospodarstvo ustrezajo različnim zahtevam glede merilne točnosti. Omogočajo merjenje delovne in jalove energije ter moči v štirih kvadrantih, registracijo obremenitvenih krivulj ter komuniciranje in prenos podatkov na daljavo. Ponudbo števcev kot osnovnih gradnikov sistema merjenja in upravljanja električne energije razširjajo sistemi za vodenje in obračun. Sistemi so zgrajeni iz lastnih izdelkov od nivoja registracije do programske obračunske opreme. V spodnji tabeli so prikazani prihodki iz prodaje, razdeljeni po glavnih skupinah proizvodov in storitev za zadnja tri poslovna leta. Tabela 6: Pregled prodaje po skupinah števcev v EUR Področje 2003 2004 2005 Elektronski števci Enofazni števci 4.511.002 11.497.247 10.906.574 Trifazni števci 9.655.204 9.531.415 27.590.204 Precizijski števci 735.717 373.537 1.635.889 Kombinirani števci 8.948.448 7.549.103 5.718.228 Stikalne ure 1.307.338 420.802 483.746 Tonski sprejemnik 887.266 1.087.289 216.173 Oprema za sisteme 3.583.996 3.886.867 2.788.114 Registratorji, komunikatorji 1.251.305 2.120.952 4.153.806 Material 1.449.913 47.362 560.350 Ostalo 19.625 28.477 24.707 Rezervni deli 381.721 802.088 494.568 Storitve (brez laboratorija) 180.382 547.217 1.607.196 Elektronski števci skupaj 32.911.917 37.892.356 56.179.555 Indukcijski števci Enofazni števci 18.693.388 18.012.872 13.640.633 Trifazni števci 28.846.553 23.137.261 17.996.235 Enofazni seti 6.564.904 5.862.330 1.881.948

22


Področje 2003 2004 2005 Trifazni seti 5.935.503 5.601.618 2.984.745 Laboratorijske storitve 247.967 232.269 302.712 Material 3.672.481 5.314.439 3.200.939 Ostalo 2.894 2.998 1.705 Rezervni deli 2.108.690 2.683.007 2.898.283 Storitve (brez laboratorija) 403.788 401.306 1.273.448 Indukcijski števci skupaj 66.476.168 61.248.100 44.180.648 Skupaj prodaja 99.388.085 99.140.456 100.360.203

13.1.2. Novi proizvodi in storitve Proizvodi za gospodinjstva Leto 2003

• ME420, Enofazni multitarifni števec za Iran, verifikacija končnega prototipa • ME161 – verifikacija končnega prototipa • ME340, Enofazni števec za Francijo, verifikacija končnega prototipa • ME420, Enofazni števec z ANSI portom za Australijo, verifikacija končnega prototipa • ME420 Enofazni multitarifni števec za Izrael, podpora dnevu pred praznikom, verifikacija

končnega prototipa • MT400, Gospodinjski monolitni števec z notranjo stikalno uro, verifikacija končnega

prototipa • MT421, Trifazni monolitni števec z LP, verifikacija končnega prototipa • ME122 Enofazni predplačilni števec s tipkovnico, verifikacija končnega prototipa • DPU11 Daljinska enota z žično komunikacijo za predplačilni števec ME122, verifikacija

končnega prototitpa • MT130 Trifazni predplačilni števec s smart kartico, modifikacija za Švico, verifikacija

končnega prototitpa Leto 2004

• ME162 – verifikacija končnega prototipa • MT171, Trifazni na osnovi merilnega sistema Rogowski • MT423/GSM, Trifazni mutitarifni števec z GSM modemom, verifikacija končnega

prototipa • MT401, Gospodinjski monolitni števec z notranjo stikalno uro in malim LCD-jem,

verifikacija končnega prototipa • ME130 in MT130, modifikacija za SLO in ex YU, verifikacija končnega prototipa • MT131 Trifazni predplačilni števec s smart kartico, verifikacija končnega prototipa • DPU21 Daljinska enota za predplačilne števce s smart kartico, verifikacija končnega

prototipa Leto 2005

• ME320, Enofazni števec z radijskim modemom, verifikacija končnega prototipa • MT423/GSM, Trifazni mutitarifni števec z GSM modemom SMS protokol, verifikacija

končnega prototipa • ME161i, Enofazni števec za Indijo, verifikacija končnega prototipa

23


• MT172, Trifazni na osnovi merilnega sistema Rogowski z notranjo stikalno uro, verifikacija končnega prototipa

• MT671, Trifazni natični števec za Nemčijo, verifikacija končnega prototipa • ZO3xx, Trifazni odklopni modul, verifikacija končnega prototipa • ME131, Enofazni predplačilni števec s smart kartico, verifikacija končnega prototitpa

Proizvodi za industrijo Leto 2003

• MT851 PSTN - izvedba z PSTN modulom • MT855 – trifazni industrijski z močnejšimi procesnimi zmogljivostmi • TE851 - precizni TDM števec klase 0.2S z S kombi tarifno napravo • MeterView v3.4

Leto 2004

• TE855 - precizni TDM števec klase 0.2S z tarifno napravo MT855 • TE855P - precizni TDM števec klase 0.2S z tarifno napravo MT855 vgradna izvedba • ADDSP precizni merilni sistem razreda 0.2 na osnovi DSP procesorja • TS9 – tonski sprejemnik z Versacom protokolom • MeterView v3.5

Leto 2005

• MT830 – trifazni industrijski števec z Rogowski merilnim sistemom za direktni in indirektni priklop, klase 0.5S

• MT831– trifazni industrijski števec z Rogowski merilnim sistemom za direktni in indirektni priklop, klase 0.5S, z moduli

• MT860 – precizijski števec z ADDSP merilnim sistemom, klase 0.2S, z moduli • MeterView v4 • MeterWrite v1

Sistemi Leto 2003

• MT351 - trifazna izvedba z optičnim in DLC komunikacijskim vmesnikom • ME351 - enofazna izvedba z optičnim in DLC komunikacijskim vmesnikom • ME350 - enofazna izvedba z optičnim komunikacijskim vmesnikom • ME352 - enofazna izvedba z optičnim in tonfrekvenčnim sprejemnikom • MT320 - trifazni sistemski števec z integrirano RF komunikacijo • P2LPC RF koncentrator • P2CA, P2CB in P2CBT s PSTN V90 • P2CBT s PSTN V34 • P2CBT s TC35 • POREG2P V1.45 in P2S V1.45 • GPS modul za sinhronizacijo časa sistemov • SONDA 5 • PSTN modul za MT851 • SEP2W - programska oprema za daljinsko odčitavanje števcev • SPMW - sistem za nakup el. energije za predplačilne števce

24


Leto 2004

• MT350 - trifazna izvedba z optičnim komunikacijskim vmesnikom, nova aparaturna oprema števca na osnovi procesorja MSP430F449

• P2LPC - DLMS Koncentrator za sistemske elektronske števece z DLC komunikacijo (MT/ME 351)

• DAP HTU z integrirano RF komunikacijo • P2CD - PSTN in GSM modem • Razvoj komunikacijskih modulov za MT830 (KOM MT PSTN, KOM MT ISDN, KOM

MT GSM (TC35i), KOM MT GSM (Wavecom)) • V letu 2004 so bili razviti končni prototipi, izvedena je bila verifikacija samostojnih

modulov brez SEP2W - programska oprema za daljinsko odčitavanje števcev • SPMW - sistem za nakup el. energije za predplačilne števce

Leto 2005

• MT 372 - DLMS Sistemski elektronski števeci za gospodinjstvo • MT372GSM - trifazna izvedba z optičnim in GSM/GPRS komunikacijskim vmesnikom • MT372RS485 - trifazna izvedba z optičnim komunikacijskim vmesnikom • ME 372 - DLMS Sistemski elektronski števeci za gospodinjstvo • ME372GSM - enofazna izvedba z optičnim in GSM/GPRS komunikacijskim vmesnikom

in odklopnikom • ME372RS485 - enofazna izvedba z optičnim komunikacijskim vmesnikom in odklopnikom • P2LPC - DLMS Koncentrator za sistemske elektronske števece • P2LPC V2.0 z Intel PXA255 • P2CC komunikator za sistemske števce MT372 RS485 • P2G - Komunikator za C&I plinske števce • SEP2W - programska oprema za daljinsko odčitavanje števcev • SEP2 Lite V1.5 • SEP2 Lite V1.25 francoski • SEP2 Lite V1.25 ruski • SEP2W V1.9 • SEP2 Report.NET V1.0 • SPMW - sistem za nakup el. energije za predplačilne števce V1.12 • SPM Encryption Server

13.2. Glavni trgi Iskraemeco je s svojimi izdelki prisoten na vseh celinah, največji delež prodaje pa ustvari na tujem trgu. Struktura čistih prihodkov od prodaje je prikazana v spodnji tabeli. Tabela 7: Struktura čistih prihodkov od prodaje po geografski usmerjenosti 2003 2004 2005 Čisti prihodki od prodaje v 000 SIT 23.205.613 23.633.830 23.818.403 Struktura prodaje v % Evropska unija 45% 52% 70% Ostala Evropa 31% 23% 14% Prekomorske države 24% 25% 16%

25


13.3. Konkurenčni položaj na trgu Tržni položaj Iskraemeca se je v zadnjih letih spremenil tudi glede na konkurenco. Tradicionalni proizvajalci števcev kot so Siemens, Schlumberger in ABB so se s tega področja umaknili in prodali proizvodnjo. Glavni konkurenti pri števcih so danes Actaris, Landis+Gyr in Elster. Pri vseh je prišlo v zadnjih letih do menjave lastništva. Novi lastniki so proizvodnjo izdelkov preselili v Azijo in tako močno izboljšali svojo konkurenčnost. Vsi trije tekemeci nastopajo globalno. Iskraemeco je v Evropi po tržnem deležu na tretjem mestu, za Landis+Gyr in Actarisom, zaostanek za prvima dvema pa se je v zadnjih letih zmanjšal. V svetovnem merilu so od Iskraemeca večji še GE, Elster in nekateri kitajski proizvajalci. Poleg globalnih se pojavljajo številni novi lokalni konkurenti, predvsem pri elektronskih števcih. Ti se omejujejo večinoma na svoje in bližnje trge, vendar so zato na teh trgih močni in prilagodljivi. Tabela 8: Tržni položaj Iskraemeco, d.d.

Trg Evropa Svet

števcev 2005 2005 mio

EUR Delež % mio EUR Delež %

SKUPAJ 770 100% 3.100 100% Landis+Gyr 240 31% 390 13%

Actaris 230 30% 400 13%

Elster 40 5% 230 7%

Iskraemeco 60 8% 117 4% Tabela prikazuje oceno tržnega položaja Iskraemeca v evropskem in svetovnem merilu glede na največje globalne konkurente na področju merjenja električne energije. Prodaja je vrednotena po prodajnih cenah pri končnih kupcih. Na področju trženja sistemov se pojavljajo novi igralci, ki so zaznali tržno nišo na področju sistemske ponudbe daljinskega merjenja in obračuna energije. Večinoma gre za podjetja informacijske tehnologije kot so IBM, SAP, WM Data, Televent itd. Izkoriščajo svojo velikost in globalno razširjenost, proizvajalce števcev pa vključujejo v svoje ponudbe kot poddobavitelje. Razen Italije, kjer je ENEL praktično že izvedel prehod na sistemske števce, in Švedske, ki ta prihod izvaja sedaj, panoga nima izkušenj z vpeljavo velikih sistemov. Tako kupci še iščejo načine, kako upravljati s tveganji tako velikih projektov, po drugi strani pa izkušnje izvajalcev kažejo na to, da so težave pri uvajanju večje in s tem stroški višji kot v začetnih projekcijah, ki so temeljile na pilotnih projektih manjših velikosti (nekaj tisoč enot). Tako je kar nekaj konkurentov odstopilo od že začetih projektov in danes je Iskraemeco pravzaprav edini, ki se lahko pohvali z delujočim sistemom velikosti 100.000 enot. Trženje storitev upravljanja sistema in prodaje odčitkov je še en korak naprej. Poleg dobave in instalacije obračunskega sistema je potrebno dodati operativni del, ki vključuje vodenje, nadzor in vzdrževanje sistema ter seveda financiranje celotne operacije. Pogodbe za storitve se sklepajo za obdobja 10 let in več, zelo visoke so zahteve po razpoložljivosti podatkov in s tem povezane garancije. Prav tako so taki projekti zahtevni s stališča vodenja projekta in financiranja, saj vrednost instaliranih enot hitro preseže 100 mio EUR.

26


14. ORGANIZACIJSKA STRUKTURA Izdajatelj je matično podjetje Skupine in ustanovitelj in lastnik naslednjih odvisnih družb na dan 1.8.2006: Proizvodna odvisna podjetja:

• Iskra Merilne naprave, d.o.o., Slovenija (70% lastništvo), • Iskra-Contadores de Energia Lda., Portugalska (80% lastništvo), • Metrega, s.a., Španija (32,9% lastništvo), • Iskraemeco Romania S.r.l., Romunija (70% lastništvo), • Iskraemeco Seahorse Ltd., Indija (51% lastništvo), • Iskraemeco Srbija, d.o.o., Srbija (51% lastništvo).

Proizvodna pridružena podjetja: • Iskraemeco Sarajevo, d.o.o., BiH (42,5% lastništvo), • ZAO Iskra - Ural, Rusija (49% lastništvo), • Elektrokontrol, d.o.o., BiH (42,9% lastništvo), • Mafira Iskra Sdn. Bhd, Malezija (30% lastništvo).

Odvisna trgovska podjetja:

• Iskraemeco GmbH, Nemčija (100% lastništvo), • Iskraemeco Sverige AB, Švedska (100% lastništvo), • Iskraemeco (UK) Ltd., Velika Britanija (100% lastništvo), • Iskraemeco Austria GmbH, Avstrija (100% lastništvo), • Iskraemeco Switzerland, Švica (85% lastništvo), • Iskraemeco France, Francija (100% lastništvo), • Iskraemeco S.r.l. Italija (100% lastništvo), • Measurement&Controls Systems, Nizozemska (100% lastništvo), • Iskraemeco Benelux s.a., Belgija (100% lastništvo), • Iskraemeco bolgarija, d.o.o., Bolgarija (100% lastništvo).

Druga odvisna podjetja:

• Vulcano s.a., Liechtenstein (100% lastništvo) • Iskraemeco ECL Ltd, Velika Britanija

Vulcano s.a., Liechtenstein je finančno podjetje. V podjetju Metrega, s.a., Španija, ima Vulcano s.a. 67,1% lastniški delež, zato se družba Metrega obravnava kot odvisno podjetje matične družbe. Iskraemeco ECL Ltd, Velika Britanija se ukvarja z razvojem izdelkov, v njem pa ima Iskraemeco (UK) Ltd 51% lastniški delež.

15. PREMOŽENJE, OBRATI IN OPREMA Opredmetena osnovna sredstva podjetja sestavljajo nepremičnine s knjigovodsko vrednostjo na dan 31.12.2005 v višini 2.701.390 tisoč SIT, oprema in ostala osnovna sredstva v višini 2.827.488 tisoč SIT, osnovna sredstva v pridobivanju in predujmi za osnovna sredstva pa so znašali 296.894 tisoč SIT. Večina opredmetenih osnovnih sredstev se nahaja v Kranju, Savska loka 4. Nepremičnine so bile ob koncu leta 2005 ocenjene s strani neodvisnega ocenjevalca, ki jih je na dan 20.december 2005 ocenil na 4.397.384.910 SIT. Proizvajalne naprave in stroji so bili nazadnje ocenjeni leta 2002 in tedaj so bile opravljene tudi ustrezne slabitve sredstev. Družba ocenjuje, da je knjigovodska

27


vrednost opreme realno prikazana. Na vseh pomembnejših nepremičninah je vpisana hipoteka v korist Gorenjske banke, d.d. s prepovedjo odtujitve in obremenitve za zavarovanje pogojne terjatve iz naslova izdane bančne garancije za znesek 21.848.400 indijskih rupij (365.152 EUR na dan 1.9.2006) z rokom veljavnosti do 30.6.2010.

16. RAZISKAVE IN RAZVOJ, PATENTI IN LICENCE Pretekli razvoj družbe Iskraemeco, d.d. je temeljil na uvajanju novih izdelkov in tehnologij, tega pa ne bi bilo brez intenzivne raziskovalno-razvojne dejavnosti. Ta temelji predvsem na zadovoljevanju potreb kupcev po izboljšanju funkcijskih, merilnih in komunikacijskih lastnostih merilnih mest v skladu z veljavnimi mednarodnimi standardi in zakonodajo. Po posameznih razsikovalno-razvojnih področjih je v zadnjih treh letih poudarek na mikroelektroniki, mikroprocesorskih sistemih, senzoriki, komunikacijah, analogni in digitalni tehniki ter programski opremi. Razvoj sistemskih rešitev je temeljil na uporabi novih tehnologij, povezanih z internetno tehnologijo in mobilnimi komunikacijami. Družba je vse stroške za razvoj v računovodskem smislu obravnavala kot odhodke obdobja in jih ni razmejevala. Patenti, ki jih ima podjetje, niso vrednoteni in niso vključeni v bilanco stanja. V obdobju 2003-2005 so stroški raziskovalno-razvojne dejavnosti znašali:

v tisoč SIT 2003 2004 2005 Stroški razvojno-raziskovalne dejavnosti 1.431.590 1.504.930 1.178.840 Delež v čistih prihodkih od prodaje 6,2% 6,4% 4,9%

Iskraemeco, d.d. je v zadnjih treh letih vložil in pridobil naslednje število patentov: Slovenija Tujina 2003 2004 2005 2003 2004 2005 Vloženi patenti 4 7 5 4 4 3 Podeljeni patenti 2 2 7 0 0 1

17. INFORMACIJE O TRENDIH V prvih šestih mesecih leta 2006 je obseg proizvodnje Iskraemeca, merjen s ponderiranim številom norma ur, zaostal za 16,5% za obsegom proizvodnje v enakem obdobju leta 2005. Čisti prihodki od prodaje so znašali 12.244.416 tisoč SIT ali 5,8% manj kot v prvem polletju 2005. Stroški blaga, materiala in storitev so bili nižji za 0,8%, stroški dela pa za 11,2%. Izguba iz poslovanja je bila enaka 982.481 tisoč SIT in je dosegla 8,0% čistih prihodkov od prodaje, medtem ko je v enakem obdobju leta 2005 znašala 2,0% čistih prihodkov od prodaje. Čista izguba prvega polletja 2006 je znašala 1.119.205 tisoč SIT ali 9,1% čistih prihodkov od prodaje, v prvem polletju 2005 pa je predstavljala 0,5% čistih prihodkov od prodaje. Konec junija je bilo v Iskraemecu zaposlenih 1.590 delavcev, kar je za 205 manj kot ob koncu leta 2005. Dne 31.8.2006 so upniki na Okrožnem sodišču v Kranju izglasovali načrt finančne reorganizacije Iskraemeco, d. d. V tem načrtu je Iskraemeco, d.d. razvrstil upnike v pet razredov glede na pravni in poslovni temelj svojih obveznosti do njih. V razred A so uvrščeni ločitveni in izločitveni upniki, katerih položaj se po potrditvi poslovnega načrta ne spremeni. V razredu B so navadni upniki, ki jim izdajatelj ponuja 80% poplačilo terjatev v štirih letih po pravnomočnosti sklepa o prisilni poravnavi. Razred C sestavljajo terjatve bank iz naslova odobrenih posojil izdajatelju, razen terjatve

28


ene od bank, ki ima svojo terjatev zavarovano z zastavo delnic in je zato uvrščena med terjatve ločitvenih upnikov v razredu A. Terjatve bank v razredu C se poplačajo v celoti v roku 8 let po pravnomočnosti sklepa o potrjeni prisilni poravnavi, z dvoletnim moratorijem na glavnico. Terjatev banke-ločitvenega upnika se poplača z zastavljenimi delnicami, preostanek obveznosti, ki ga vrednost zastavljenih delnic ne pokrije, pa se poplača tako kot pri navadnih upnikih. V razred D so uvrščene terjatve zaposlenih po 60/2 členu Zakona o prisilni poravnavi in stečaju, na katere prisilna poravnava nima učinka. Razred E sestavljajo obveznosti do upnikov iz obojestransko odplačnih pogodb, na katere potrditev prisilne poravnave prav tako nima učinka. Skupna zadolženost Iskraemeca, d.d. na dan 20.2.2006, ko je bil uveden postopek prisilne poravnave, se je s potrditvijo prisilne poravnave zmanjšala s 15.978.282 tisoč SIT na 14.857.289 tisoč SIT ali za 1.120.993 tisoč SIT. 18. PODATKI O ORGANIH UPRAVLJANJA IZDAJATELJA

18.1. Organi upravljanja

18.1.1. Uprava Uprava družbe Iskraemeco je petčlanska v sestavi: Karl Rozman, predsednik (od 5.3.2005 dalje), dr. Miro Rozman, član in namestnik predsednika (od 5.3.2005 dalje), Anton Škrlj, član (od 10.3.2005 dalje), Franc Kuhar, član (od 21.10.2005 dalje), Marjan Gašperlin, član, delavski direktor (od 5.3.2005 dalje). Mandat uprave je pet let. Do 4.3.2005 je družbo vodila uprava, ki je bila imenovana 15.4.2004, v sestavi: Slavko Vidic, predsednik, Karl Rozman, član in namestnik, mag. Aleksander Igličar, član, dr. Miro Rozman, član, Marjan Gašperlin, član, delavski direktor Nadzorni svet je dne 5.3.2005 po odstopu zgoraj imenovane uprave imenoval novo upravo za obdobje šest mesecev v sestavi: Karl Rozman, predsednik, Dr. Miro Rozman, član in namestnik predsednika, Marjan Gašperlin, član in delavski direktor. Dne 10.3.2005 je nadzorni svet imenoval Antona Škrlja za člana uprave z mandatom do 5.9.2005. Dne 18.7.2005 je nadzorni svet Karlu Rozmanu, dr. Miru Rozmanu, Antonu Škrlju in Marjanu Gašperlinu podaljšal mandate do 17.7.2010. Dne 21.10.2005 je nadzorni svet za člana uprave z mandatom do 17.7.2010 imenoval Franca Kuharja in od tedaj deluje petčlanska uprava.

29


Funkcije v upravnih in poslovodnih organih ter v nadzornih svetih Karl Rozman: Iskraemeco, d.d., Kranj vodja poslovne enote Indukcijski števci 2000-2004 Iskraemeco, DUS, d.d., Kranj predsednik nadzornega sveta 2003-2004 Iskraemeco, d.d., Kranj član uprave-namestnik predsednika uprave april 2004-

marec 2005 Iskraemeco, d.d., Kranj predsednik uprave od marca 2005 dalje Karl Rozman v zadnjih petih letih ni bil povezan s stečaji, stečajnimi postopki ali likvidacijami.

Dr. Miro Rozman: Iskraemeco, d.d., Kranj svetovalec uprave 2001-2004 Iskraemeco, d.d., Kranj član uprave od 2004 Telekom Slovenije, d.d., Ljubljana član nadzornega sveta 2005-2006 Mobitel, d.d., Ljubljana član nadzornega sveta od 2005 dalje Miro Rozman v zadnjih petih letih ni bil povezan s stečaji, stečajnimi postopki ali likvidacijami.

Anton Škrlj: Vizija DZU, d.o.o., Ljubljana direktor 2001-2002 Cestno podjetje, d.d., Ljubljana prokurist 2002 - 2004 Perspektiva DZU, d.o.o., Ljubljana direktor 2004-2005 Iskraemeco, d.d., Kranj član uprave od 2005 Žito d.d., Ljubljana član nadzornega sveta 1998-2001 IGM Sava, d.o.o., Krško član nadzornega sveta 2003-2005 IGM Strešnik, d.d., Dobruška vas član nadzornega sveta 2002-2005 Vizija Holding, d.d., Ljubljana član nadzornega sveta 2004-2005 Treles Trebnje, d.o.o. član nadzornega sveta 2003-2005 Novograd, d.d., Novo mesto član nadzornega sveta 2003-2005 Anton Škrlj je bil kot član nadzornega sveta povezan z likvidacijo družb Treles Trebnje, d.o.o. in Novograd, d.d., Novo mesto.

Franc Kuhar: Iskraemeco, d.d., Kranj vodja prodaje 2000-2005 Iskraemeco, d.d., Kranj član uprave od 2005 Franc Kuhar v zadnjih petih letih ni bil povezan s stečaji, stečajnimi postopki ali likvidacijami.

Marjan Gašperlin: Iskraemeco, d.d., Kranj član uprave – delavski direktor od 2000 dalje Marjan Gašperlin v zadnjih petih letih ni bil povezan s stečaji, stečajnimi postopki ali

30


likvidacijami. Člani uprave v zadnjih petih letih niso bili obsojeni zaradi goljufij ali uradno javno obtoženi s strani pristojnih organov, ali pod sankcijami državnih organov in jim v zadnjih petih letih ni bilo sodno prepovedano članstvo v upravnih, poslovodnih ali nadzornih organih katerekoli družbe. Med člani uprave in nadzornega sveta ni sorodstvenih razmerij.

18.1.2. Nadzorni svet Člani nadzornega sveta:

Ime in priimek Podjetje/institucija Funkcija Iztok Novak, namestnik predsednika Iskraemeco, d.d. vodja nabave v PE Indukcijski števci Marko Pogačnik, član Slovenska odškodninska družba, d.d. direktor Ivan Rupnik, član IMP Klima, d.o.o., Godovič glavni direktor Janez Kolar, član DinamiS, Janez Kolar, s.p. samostojni podjetnik Drago Mencinger, član Iskraemeco, d.d. vodja načrtovanja vezij Jože Petek, član Iskraemeco, d.d. vodja strošk. centra delavske ustanove Marko Roškar, član Iskraemeco, d.d. vodja oddelka za obračun plač Marija Šenk, članica Iskraemeco, DUS, d.d. direktorica Kasnejši začetek mandata Saša Homan, članica Marta Jarc, članica

Saša Homan in Marta Jarc še nista članici nadzornega sveta, članici bosta postali z dnem vpisa sprememb statuta v sodni register. Štiriletni mandat Janezu Kolarju, Marku Pogačniku in Ivanu Rupniku, ki so bili izvoljeni na skupščini izdajatelja dne 1.8.2006, je začel teči dne 2.8.2006. Marija Šenk je članica nadzornega sveta že od 15.12.2002 dalje, v skladu s sklepom skupščine izdajatelja 1.8.2006 pa ji nov štiriletni mandat začne teči naslednji dan po poteku sedanjega mandata, to je 16.12.2006. Skupščina izdajatelja je dne 1.8.2006 sprejela tudi spremembo statuta, s katero je spremenila sestavo nadzornega sveta tako, da bo po novem nadzorni svet sestavljalo 9 članov, od tega 6 članov, ki zastopajo interese delničarjev in 3 člani, ki zastopajo interese zaposlenih. Z dnem vpisa sprememb statuta v sodni register bo mandat začel teči Saši Homan in Marti Jarc, ki trenutno nista članici nadzornega sveta. Funkcije v upravnih in poslovodnih organih ter nadzornih svetih Marko Pogačnik:

Slovenska odškodninska družba, d.d. direktor od 1.5.2005 dalje Kapitalska družba pokojninskega in invalidskega zavarovanja, d.d. član skupščine od decembra 2004

Ivan Rupnik:

IMP Klima, d.o.o., Godovič glavni direktor od 1991 dalje

31


IMP Klimat, d.d., Ljubljana član nadzornega sveta od 2005 dalje Ostali člani nadzornega sveta izdajatelja niso bili v zadnjih petih letih člani upravnih, poslovodnih ali nadzornih organov v drugih družbah. Izdajatelj izjavlja, da mu ni znano, da bi bili navedeni sedanji člani nadzornega sveta ali bodoči članici nadzornega sveta v zadnjih petih letih obsojeni zaradi goljufij ali uradno javno obtoženi s strani pristojnih organov, ali pod sankcijami državnih organov, in da bi jim bilo v zadnjih petih letih sodno prepovedano članstvo v upravnih, poslovodnih ali nadzornih organih katerekoli družbe. Izdajatelj izjavlja, da mu ni znano, da bi bili sedanji člani nadzornega sveta ali bodoči članici nadzornega sveta v zadnjih petih letih povezani s stečaji, stečajnimi postopki ali likvidacijami.

18.2. Nasprotje interesov organov upravljanja Izdajatelj izjavlja, da med člani uprave in nadzornega sveta ne pozna nobenega nasprotja interesov ali potencialnega nasprotja interesov med opravljanjem njihove funkcije in njihovimi osebnimi koristmi, niti ne obstaja kakršenkoli dogovor, po katerem bi bila katerakoli oseba iz uprave in nadzornega sveta izbrana za člana upravnih, poslovodnih ali nadzornih organov ali višjega vodstvenega delavca.

19. PLAČILA IN DAJATVE

19.1. Plačila izdajatelja članom uprave, nadzornega sveta in zaposlenim po individualnih pogodbah Člani Uprave so v letu 2005 prejeli bruto plače in regres v skupni višini 87.007 tisoč SIT. Do 4.3.2005 je podjetje vodila 5-članska uprava, od 5.3.2005 do 9.3.2005 je delovala 3-članska uprava, od 10.3.2005 naprej 4-članska, od 21.10.2005 pa 5-članska uprava. Poleg rednega izplačila plač članom uprave in nadzornega sveta niso bile izplačane nikakršne druge ugodnosti. V spodnji tabeli je prikazan pregled bruto plač in regresa po posameznih članih uprave. Priimek in ime Znesek v SIT Rozman Karl 26.554.529 dr. Rozman Miro 24.045.996 Kuhar Franc 5.750.156 Škrlj Anton 11.468.462 Vidic Slavko 4.939.183 Igličar Sandi 4.182.986 Gašperlin Marjan 10.065.169 Skupaj 87.006.481

Poleg uprave je 71 zaposlenih na podlagi individualnih pogodb v letu 2005 prejeli bruto plače v skupni višini 629.830 tisoč SIT. Članom nadzornega sveta je bilo v letu 2005 za udeležbo na sejah nadzornega sveta izplačanih 8.826 tisoč SIT. Pregled po posameznih članih je razviden iz spodnje tabele:

Priimek in ime Znesek v

SIT dr. Mencinger Jože 1.067.238

32


Priimek in ime Znesek v

SIT Mencinger Drago 965.388 Petek Jože 1.123.468 Kolman Dragomir 965.388 Šimon Aleksander 965.388 Roškar Marko 1.123.468 Novak Iztok 1.492.205 Šenk Marija 1.123.468 Skupaj 8.826.011

V preteklosti so člani nadzornega sveta in nekateri vodilni zaposleni od izdajatelja pridobili stanovanjski kredit, ki je podrobneje razviden iz spodnje tabele. Obrestna mera je usklajena z obrestno mero, ki jo za stanovanjska posojila zaračunava Stanovanjski sklad RS, in znaša od TOM+2% do TOM+3%. Tabela 9: Stanovanjska posojila članom nadzornega sveta, uprave in zaposlenim po individualnih pogodbah (v tisoč SIT)

Znesekposojila

Odplačano v letu 2005

Stanje 31.12.2005

Člani nadzornega sveta skupaj 1.310 212 1.097 Roškar Marko 560 91 628 Šenk Marija 750 121 469 Člani uprave skupaj 2.000 300 984 Gašperlin Marjan 2.000 300 984 Zaposleni po individualni pogodbi 19.145 2.938 16.207

19.2. Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja Tabela 10: Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja v obdobju 2003-2005 (v tisoč SIT)

2003 2004 2005 Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja 1.209.646 1.178.700 1.023.427

20. ORGANIZACIJSKA PRAKSA

20.1. Začetek in potek mandata članov uprave in nadzornega sveta Uprava Karl Rozman, imenovanje za predsednika uprave 18.7.2005, mandat do 17.7.2010, dr. Miro Rozman, imenovanje za člana in namestnika predsednika 18.7.2005, mandat do 17.7.2010, Anton Škrlj, imenovanje za člana 18.7.2005, mandat do 17.7.2010, Franc Kuhar, imenovanje za člana 21.10.2005, mandat do 17.7.2010, Marjan Gašperlin, imenovanje za člana kot delavski direktor 18.7.2005, mandat do 17.7.2010. Nadzorni svet Šest članov nadzornega sveta, ki zastopajo interese delničarjev, je bili izvoljeno na skupščini družbe 1.8.2006. Štiriletni mandat Janezu Kolarju, Marku Pogačniku in Ivanu Rupniku je začel teči dne 2.8.2006, Mariji Šenk, ki je že članica nadzornega sveta od 15.12.2002, bo začel teči nov mandat naslednji dan po poteku sedanjega mandata, Saši Homan in Marti Jarc pa začne teči mandat članic

33


nadzornega sveta z dnem vpisa sprememb statuta v sodni register. Mandat članov, ki zastopajo interese zaposlenih, je začel teči 15.12.2002 in bo trajal do 15.12.2006. Skupščina izdajatelja je dne 1.8.2006 sprejela tudi spremembo statuta, s katero je spremenila sestavo nadzornega sveta tako, da bo po novem nadzorni svet sestavljalo 9 članov, od tega 6 članov, ki zastopajo interese delničarjev in 3 člani, ki zastopajo interese zaposlenih. Z dnem vpisa sprememb statuta v sodni register bo mandat začel teči Saši Homan in Marti Jarc, ki trenutno nista članici nadzornega sveta. 20.2. Pogodbe o storitvah članov uprave in nadzornega sveta Izdajatelj izjavlja, da ne obstaja kakršnakoli pogodba za storitve članov uprave ali članov nadzornega sveta z družbo Iskraemeco, d.d. ali katerokoli njeno odvisno družbo, o dajatvah ob odpovedi delovnega razmerja. Izdajatelj nima revizorskega odbora. Izdajatelj posluje skladno z zakonodajo in režimom upravljanja podjetij, ki velja v Republiki Sloveniji.

21. ZAPOSLENI

21.1. Število zaposlenih Število zaposlenih v družbi Iskraemeco, d.d. v obdobju 2003-2005 je prikazano v naslednji tabeli. Tabela 11: Število zaposlenih v obdobju 2003-2005

2003 2004 2005 Povprečno število zaposlenih 2.100 2.064 1.926 Število zaposlenih konec leta 2.082 2.025 1.795

V letu 2005 je prišlo do intenzivnega premika z mehanske na elektronsko tehnologijo. Prestrukturiranje in tehnološka prenova podjetja sta pogojevala število in strukturo zaposlenih. V povprečju leta 2005 je bilo v podjetju 1.926 zaposlenih, to je 6,7 odstotka manj kot v predhodnem letu. Konec leta 2005 se je število zmanjšalo na 1.795, to je 230 zaposlenih manj kot konec predhodnega leta. Presežke zaposlenih v proizvodnji in režiji, zlasti pri indukcijskem programu, je Iskraemeco reševal v okviru delovne zakonodaje in s preusposabljanjem za dela pri elektronskem programu.

21.2. Lastništvo delnic

21.2.1. Lastniški deleži članov uprave in nadzornega sveta Na dan 1.8.2006 so imele delnice Iskraemeco, d.d. naslednje osebe:

Ime in priimek Funkcija Število delnic Karl Rozman predsednik uprave 1 Miro Rozman član uprave 20 Marjan Gašperlin član uprave 1

34


Ime in priimek Funkcija Število delnic Marko Roškar član nadzornega sveta 1 Marija Šenk član nadzornega sveta 1

Članom uprave in nadzornega sveta niso bile podeljene nobene pravice do pridobitve ali nakupa delnic izdajatelja niti nimajo nobenih drugačnih pravic iz naslova lastništva delnic kot vsi ostali delničarji. 21.2.2. Opis ureditev za udeležbo zaposlenih pri kapitalu izdajatelja Izdajatelj nima sprejetih drugih oblik ureditve glede udeležbe zaposlenih pri kapitalu ali čistem poslovnem izidu družbe.

22. VEČJI DELNIČARJI Pregled največjih imetnikov delnic Iskraemeco d.d. na dan 1. 8. 2006: Delničar št.delnic delež Iskraemeco, DUS, d.d. 116.279 51,4% Kapitalska družba, d.d. 58.707 25,9% Slovenska odškodninska družba, d.d. 24.040 10,6% Kmečka družba Holding, d.d. 10.163 4,5% Adriatic Slovenica d.d. 5.406 2,4% Ostali delničarji 11.834 5,2% Skupaj 226.429 100,0%

Vseh delničarjev na dan 1.8.2006 je bilo 212. Vsi delničarji imajo enake glasovalne pravice in sicer ena delnica en glas. Proces lastninjenja družbe Iskraemeco, d.d. se je začel z vložitvijo certifikatov zaposlenih in upokojencev v podjetje Iskraemeco, d.d. Notranje lastništvo se je dokončno organiziralo z ustanovitvijo družbe pooblaščenke Iskraemeco, DUS, d.d. Zaposleni in upokojenci so s svojimi delnicami družbe Iskraemeco, d.d. vplačali osnovni kapital v družbi Iskraemeco, DUS, d.d. ter tako postali neposredni lastniki družbe pooblaščenke. Iskraemeco, DUS, d.d. je na tak način v svoj portfelj naložb zbral delnice družbe Iskraemeco, d.d. ter tako postal njen največji delničar.

23. TRANSAKCIJE POVEZANIH STRANK Sestava skupine povezanih podjetij v posameznem poslovnem letu je razvidna iz točke 14. tega prospekta in iz letnih poročil Iskraemeco, d.d. Prodaja povezanim podjetjem

v tisoč SIT 2003 2004 2005 Odvisna podjetja 3.991.882 5.191.956 4.153.359 Pridružena podjetja 1.436.174 1.354.427 1.476.953 Skupaj 5.428.056 6.546.383 5.630.312

35


Nabava pri povezanih podjetjih

v tisoč SIT 2003 2004 2005 Odvisna podjetja 529.450 792.556 993.463 Pridružena podjetja 80.989 187.922 23.098 Skupaj 610.439 980.478 1.016.561

Kratkoročne poslovne terjatve do povezanih podjetij

v tisoč SIT 2003 2004 2005 Odvisna podjetja 2.417.404 2.598.623 2.375.292 Pridružena podjetja 1.270.876 1.105.700 938.520 Skupaj 3.690.283 3.706.327 3.315.817

Kratkoročne poslovne obveznosti do povezanih podjetij

v tisoč SIT 2003 2004 2005 Skupaj 78.973 250.521 221.779

Kratkoročna in dolgoročna posojila povezanim podjetjem


Garancije povezanim osebam


24. FINANČNE INFORMACIJE O IZDAJATELJEVIH SREDSTVIH IN OBVEZNOSTIH, FINANČNEM POLOŽAJU IN POSLOVNIH IZIDIH

24.1. Pretekle finančne informacije Računovodski izkazi družbe Iskraemeco, d.d. in Skupine Iskraemeco za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 so bili pripravljeni v skladu z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi (SRS) in revidirani s strani neodvisnega revizorja.

24.2. Nekonsolidirani računovodski izkazi izdajatelja 24.2.1. Nekonsolidirane bilance stanja za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

36


SREDSTVA

v tisoč SIT 2005 2004 2003A. STALNA SREDSTVA 7.696.813 8.823.989 8.776.436 I. Opredmetena osnovna sredstva 5.825.772 6.021.109 5.646.025

1. Zemljišča 353.582 301.516 301.516 2. Zgradbe 2.347.808 2.502.463 2.513.605 3. Proizvajalne naprave in stroji 2.789.995 2.786.246 2.483.604 4. Druge naprave in oprema 37.493 42.453 36.290 5. Opredmetena osnovna sredstva v pridobivanju 287.152 375.662 228.414 6. Predujmi za opredmetena osnovna sredstva 9.742 12.769 82.596 II. Dol

goročne finančne naložbe 1.871.041 2.802.880 3.130.411 1. Deleži v podjetjih v skupini 1.001.701 1.529.687 1.721.978 2. Deleži v pridruženih podjetjih 510.130 520.087 518.338 3. Drugi dolgoročni deleži 149.899 149.899 351.083 4. Druge dolgoročne finančne terjatve 209.311 603.207 539.012

B. GIBLJIVA SREDSTVA 17.879.423 17.539.814 14.437.515 I. Zaloge 8.023.726 6.226.980 3.823.277 1. Material 2.427.418 2.354.830 1.595.581 2. Nedokončana proizvodnja 2.314.427 1.806.472 1.081.109 3. Proizvodi 3.233.893 2.047.075 1.129.491 4. Trgovsko blago 47.477 12.221 16.845 5. Predujmi za zaloge 511 6.382 251 II. Poslovne terjatve 8.354.948 10.564.321 9.730.888 a) Dolgoročne poslovne terjatve 41.418 1.073.833 442.314 b) Kratkoročne poslovne terjatve 8.313.530 9.490.488 9.288.574 1. Kratkoročne terjatve do podjetij v skupini 1.092.773 2.235.583 2.372.946 2. Kratkoročne terjatve do pridruženih podjetij 938.520 855.237 934.255 3. Druge kratkoročne terjatve do kupcev 5.277.387 5.430.900 4.690.529 4. Druge kratkoročne terjatve 1.004.850 968.768 1.290.844 III. Kratkoročne finančne naložbe 612.255 442.621 704.343 1. Kratkoročne finančne naložbe do drugih 612.255 442.621 704.343 IV. Dobroimetje pri bankah, čeki in gotovina 27.798 8.964 154.578 V. Aktivne časovne razmejitve 860.696 296.928 24.429

SKUPAJ SREDSTVA 25.576.236 26.363.803 23.213.951

37


OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

v tisoč SIT 2005 2004 2003A. KAPITAL 8.419.935 11.955.090 12.129.856

I. Vpoklicani kapital 2.264.290 2.264.290 2.264.290 II. Kapitalske rezerve 353.836 353.836 353.836 III. Rezerve iz dobička 4.632.793 4.632.793 4.857.032 1. Zakonske rezerve 608.947 608.947 608.947 2. Rezerve za lastne deleže 0 0 0 3. Druge rezerve iz dobička 4.023.846 4.023.846 4.248.085 IV. Preneseni čisti dobiček iz prejšnjih let 0 890.095 437.411 V. Nerazporejeni čisti rezultat poslovnega leta -2.483.702 52.004 452.684 VI. Prevrednotovalni popravek kapitala 3.652.718 3.762.072 3.764.603 1. Splošni prevred. popravek kapitala 3.471.344 3.471.344 3.471.344 2. Posebni prevred. popravek kapitala 181.374 290.728 293.259

B. DOLGOROČNE REZERVACIJE 493.494 457.908 697.320

C. DOLG. FINANČNE OBVEZNOSTI 6.759.544 6.268.302 3.455.785 1. Dolgoročno dobljeni krediti pri bankah 6.759.544 6.268.302 3.455.785

Č. KRATK.FINANČNE OBVEZNOSTI 2.028.744 1.694.396 2.538.203 1. Kratkoročno dobljena posojila pri bankah 2.027.231 1.692.883 2.536.690 2. Kratkoročno dobljena posojila pri drugih 1.513 1.513 1.513

D. KRATK. POSLOVNE OBVEZNOSTI 7.299.801 5.757.975 4.170.379 1.Kratkoročne obv. do podjetij v skupini 221.779 250.521 78.973 2.Kratkoročne obv. do drugih dobaviteljev 5.555.037 4.155.245 3.341.118 3. Kratkoročne obv. do delavcev 662.907 549.097 510.390 4. Kratkoročne obv. do države 613.855 362.774 163.577 5. Kratkoročne obv. za predujme 131.276 384.217 37.647 6. Druge kratkoročne obveznosti 114.947 56.121 38.674

E. PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 574.718 230.132 222.408

SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 25.576.236 26.363.803 23.213.951

38


24.2.2.Nekonsolidirani izkazi poslovnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

v tisoč SIT 2005 2004 2003 1. ČISTI PRIHODKI IZ PRODAJE 23.818.403 23.633.830 23.205.613 a) Na domačem trgu 1.978.995 2.202.156 1.970.759 I. Iz razmerij do odvisnih podjetij 22.177 18.421 35.766 II. Iz razmerij do drugih 1.956.818 2.183.735 1.934.993 b) Na tujem trgu 21.839.408 21.431.674 21.234.854 I. Iz razmerij do odvisnih podjetij 4.131.182 5.173.535 3.956.116 II. Iz razmerij do pridruženih podjetij 1.476.953 1.354.427 1.436.174 III. Iz razmerij do drugih 16.231.273 14.903.712 15.842.564

2. SPREMEMBA VREDNOSTI ZALOG 1.761.732 1.642.947 1.062.460

3. VREDNOST USREDSTVENIH LASTNIH PROIZVODOV 11.545 25.641 10.756

4. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI 292.097 705.346 393.805

5. KOSMATI DONOS IZ POSLOVANJA (1+2+3+4) 25.883.777 26.007.764 24.672.634

6. STROŠKI BLAGA, MATERIALA IN STORITEV 17.402.587 16.845.231 14.014.811 a) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala 601.835 763.482 850.879 b) Stroški materiala 12.240.626 12.429.134 10.156.770 c) Stroški storitev 4.560.126 3.652.615 3.007.162

7. STROŠKI DELA 8.204.696 8.219.595 8.310.268 a) Stroški plač 5.038.808 5.621.602 5.768.628 b) Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja 1.023.427 1.178.700 1.209.646 c) Drugi stroški dela 2.142.461 1.419.293 1.331.994

8. ODPISI VREDNOSTI 2.611.561 1.897.334 1.330.483 a) Amortizacija opredmetenih osnovnih sredstev 1.484.569 1.317.538 1.103.133 b) Prevrednotovalni odhodki pri opredmetenih osnovnih sredstvih 5.759 4.505 195 c) Prevrednotovalni odhodki pri obratnih sredstvih 1.121.233 575.291 227.155

9. DRUGI POSLOVNI ODHODKI 126.670 157.813 116.024

10. POSLOVNI STROŠKI IN ODHODKI (6+7+8+9) 28.345.514 27.119.973 23.771.586

11. DOBIČEK IZ POSLOVANJA (5-10) -2.461.737 -1.112.209 901.048

39


nadaljevanjev tisoč SIT 2005 2004 2003

12. FINANČNI PRIHODKI 959.393 2.509.668 1.360.064 a) Finančni prihodki iz deležev 101.771 1.624.784 106.502 I. Prihodki iz deležev podjetij v skupini 24.591 14.314 19.529 II. Drugi finančni prihodki iz deležev 77.180 1.610.470 86.973 b) Finančni prihodki iz dolgoročnih terjatev 236.671 359.760 279.611 I. Prihodki dolgoročnih terjatev do podjetij v skupini 47.409 53.328 66.699 II. prihodki dolgoročnih terjatev do pridruženih podjetij 26.025 28.273 14.683 III. Drugi finančni prihodki iz dolgoročnih terjatev 163.237 278.159 198.229 c) Finančni prihodki iz kratkoročnih terjatev 620.951 525.124 973.951 I. Prihodki obresti in kratkoročnih terjatev do podjetij v skupini 95.945 97.866 41.039 II Prihodki obresti in kratkoročnih terjatev do pridruženih podjetij 76.234 14.852 65.924 III. Drugi finančni prihodki iz obresti in kratkoročnih terjatev 448.772 412.406 866.988

13. FINANČNI ODHODKI 1.817.620 1.256.613 1.345.038 a) Prevrednotovalni finančni odhodki 940.056 352.243 266.133 I. Prevrednotovalni finančni odhodki pri finančnih naložbah v podjetjih v skupini 882.816 256.156 175.616 II. Prevrednotovalni finančni odhodki pri finančnih naložbah do pridruženih podjetij 27.341 27.224 27.515 III. Drugi prevrednetovalni finančni odhodki 29.899 68.863 63.002 b) Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 877.564 904.370 1.078.905 I. Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti do podjetij v skupini 38.965 100.526 31.083 II. Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti do pridruženih podjetij 1.200 38.501 168.524 III. Drugi finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 837.399 765.343 879.298

14. DOBIČEK IZ REDNEGA DELOVANJA (11+12-13) -3.319.964 140.846 916.074

15. IZREDNI PRIHODKI 42.291 14.739 11.713

16. IZREDNI ODHODKI 68.778 51.577 14.319

17. CELOTNI DOBIČEK / IZGUBA (14+15-16) -3.346.451 104.008 913.468

18. DAVEK IZ DOBIČKA 8.101

19. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA POSLOVNEGA LETA (17-18) -3.346.451 104.008 905.367

40


24.2.3. Nekonsolidirani izkazi finančnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

A. FINANČNI TOKOVI PRI POSLOVANJUa) Pritoki pri poslovanju 24.722.815 22.849.195 22.275.204

Poslovni prihodki 24.157.631 24.364.817 23.610.174Izredni prihodki, ki se nanašajo na poslovanje 42.291 14.739 11.712Začetne manj končne poslovne terjatve 1.086.661 -1.257.864 -1.324.340Začetne manj končne aktivne kratk. časovne razm. -563.768 -272.497 -22.342

b) Odtoki pri poslovanju 23.949.854 24.590.493 22.481.229Poslovni odhodki brez amortizacije in dolg. rezervacij 23.959.143 23.590.846 21.372.841Izredni odhodki, ki se nanašajo na poslovanje 68.778 17.926 13.883Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih 0 8Končne man

.101j začetne zaloge 1.808.345 2.577.059 1.418.100

Začetni manj končni poslovni dolgovi -1.541.826 -1.587.615 -378.581Začetne manj končne pasivne časovne razmejitve -344.586 -7.723 46.885

c) Prebitek pritokov pri poslovanju (a manj b) 772.961 -1.741.298 -206.025

B. FINANČNI TOKOVI PRI NALOŽBENJUa) Pritoki pri naložbenju 943.404 2.299.233 1.373.658

Finančni prihodki, ki se nanašajo na naložbenje (brez prev.) 959.393 2.509.669 1.360.390Pobotano zmanjšanje neopredmetenih dolg. sred. (brez prev.) 0 0Pobotano povečanje kratk. finančnih naložb (brez prev.) -15.989 -210.436 13.268

b) Odtoki pri naložbenju 1.360.749 1.719.307 2.850.603Pobotano povečanje opredmetenih osn. sred. (brez prev.) 1.294.991 1.697.128 2.031.391Pobotano povečanje dolg. finančnih naložb (brez prev.) 65.758 22.179 819.212

c) Prebitek pritokov pri naložbenju (a manj b) -417.345 579.926 -1.476.945

C. FINANČNI TOKOVI PRI FINANCIRANJUa) Pritoki pri financiranju 825.590 1.968.712 3.600.336

Pobotano povečanje dolg. finančnih dolgov (brez prev.) 491.242 2.812.518 2.104.448Pobotano povečanje kratk. finančnih dolgov (brez prev.) 334.348 -843.806 1.495.888

b) Odtoki pri financiranju 1.008.727 1.425.112 1.478.526Finančni odhodki, ki se nanašajo na financiranje (brez prev.) 943.992 904.370 1.079.231Zmanjšanje kapitala (brez čistega dobička) 64.735 5.087 131.692Pobotano zmanjšanje dolg. rezervacij (brez prev.) 239.412 4.945Zmanjšanje obv. do lastnikov iz delitve dobička 276.243 262.658

c) Prebitek pritokov pri financiranju (a manj b) -183.137 543.600 2.121.810

Č. Končno stanje denar. sred. in njihovih ustreznikov 317.899 145.420 763.192x) Finančni izid v obdobju (seštevek Ac, Bc in Cc) 172.479 -617.772 438.840y) Začetno stanje denar. sredstev in njihovih ustreznikov 145.420 763.192 324.352

2003v tisoč SIT 2005 2004

41


24.2.4. Nekonsolidirani izkazi gibanja kapitala za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

SKU

PAJ

11.

668.

783

905

.367

73.2

67

-2

62.6

60

-23

.323

-2

31.5

78

12.1

29.8

56

Pose

bni

prev

red.

pop

ra-

vek

kapi

tala

243.

315

73.2

67

-23.

323

293

.259

Popr

avki

kap

itala

Splo

šni

prev

red.

pop

ra-

vek

kapi

tala

3.

685.

470

-

214.

126

3.

471.

344

Izid

pos

lov.

le

ta

Čis

ti do

biče

k po

slov

. let

a

4

37.4

11

9

05.3

67

-4

37.4

11

-4

52.6

83

4

52.6

84

Čis

ti

posl

ov. i

zid

Pren

esen

i či

sti d

obič

ek

212

.942

4

87.1

29

-262

.660

437

.411

Dru

ge

reze

rve

iz d

obič

ka

3.8

45.1

20

-49.

718

452.

683

4.2

48.0

85

Rez

erve

za

last

ne

deln

ice/

dele

že

231.

578

-231

.578

Rez

erve

iz d

obič

ka

Zako

nske

re

zerv

e

608.

947

608.

947

Kap

itals

kre

zerv

e

Kap

itals

ke

reze

rve

353.

836

353.

836

Vpo

klic

anka

pita

l

Osn

ovni

ka

pita

l

2.40

4.00

0

-139

.710

2.26

4.29

0

IZK

AZ

GIB

AN

JA K

API

TA

LA

ZA

LE

TO

200

3

v ti

soč

SIT

St

anje

31.

dec

embr

a 20

02

Popr

avki

po

otvo

ritve

ni b

ilan c

1. ja

nuar

200

3

Prem

iki v

kap

ital

Vno

s čis

tega

pos

lovn

ega

izid

a po

slov

nega

leta

Vno

s zne

ska

pose

bnih

pr

evre

dnot

enj k

apita

la

Prem

iki v

kap

italu

Raz

pore

dite

v bi

lanč

nega

do

bičk

a po

skle

pu

sku p

ščin

e R

azpo

redi

tev či

steg

a do

bičk

a po

slov

nega

leta

po

skle

pu U

prav

e in

Nad

zorn

ega

svet

aV

nos z

nesk

a po

sebn

ih

prev

redn

oten

j kap

itala

Prem

iki

iz k

apita

la

Izpl

ačilo

div

iden

d

Upo

raba

pos

ebne

ga

prev

redn

. pop

ravk

a ka

pita

la

Dru

ge o

dpra

ve se

stav

in k

apita

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2003

42


SKU

PAJ

12.

129.

856

10

4.00

8

1.6

90

- 27

6.24

3

- 4.

221

11.9

55.0

9 0

Pose

bni

prev

r. po

p.

kap

itala

293.

259

1.69

0

- 4.2

21

290.

728

Popr

avki

kap

itala

Splo

šni

prev

red.

po

p.ka

pita

la

3.47

1.34

4

3.47

1.34

4

Izid

pos

lov.

le

ta

Čis

ti do

biče

k po

slov

. let

a

4

52.6

84

1

04.0

08

- 45

2.68

4

- 5

2.00

4

52.0

04

Čis

ti

posl

ov. i

zid

Pren

esen

i či

sti d

obič

ek

437

.411

452

.684

890

.095

Dru

ge

reze

rve

iz d

obič

ka

4.2

48.0

85

52

.004

- 276

.243

4.0

23.8

46

Rez

erve

iz d

obič

ka

Zako

n.

reze

rve

608.

947

608.

947

Kap

itals

ke

reze

rve

Kap

itals

ke

reze

rve

3

53.8

36

353

.836

Vpo

klic

ani

kapi

tal

Osn

ovni

ka

pita

l

2.2

64.2

90

2.2

64.2

90

IZK

AZ

GIB

AN

JA K

API

TA

LA

ZA

LE

TO

200

4

v ti

soč

SIT

St

anje

31.

dec

embr

a 20

03

Popr

avki

po

otvo

ritve

ni b

ilanc

i 1.

janu

ar 2

004

Prem

iki v

kap

ital

Vno

s čis

tega

pos

lovn

ega

iz

ida

posl

ovne

ga le

ta

Vno

s zne

ska

pose

bnih

pr

evre

dnot

enj k

apita

la

Prem

iki v

kap

italu

Raz

pore

dite

v bi

lanč

nega

do

bičk

a po

skle

pu

sku p

ščin

e R

azpo

redi

tev č.

d. p

osl.

leta

Po

skle

pu U

prav

e in

NS

Vno

s zne

ska

pose

bnih

pr

evre

dnot

enj k

apita

la

Prem

iki

iz k

apita

la

Izpl

ačilo

div

iden

d

Upo

raba

pos

ebne

ga

prev

redn

. pop

ravk

a ka

pita

la

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2004

43


SKU

PAJ

11.

955.

090

0 0

-3.3

46.4

51

1

5.83

1

0 0 0

-1

25.1

85

-7

9.35

0

0 0 0

8.41

9.93

5

Pose

bni

prev

red.

po

pra-

k

ki

l 2

90.7

28

15.8

31

-125

.185

181

.374

Popr

avki

kap

itala

Splo

šni

prev

red.

po

p.ka

pita

la

3.47

1.34

4

3.47

1.34

4

Izid

pos

lov.

le

ta

Čis

ti do

biče

k po

slov

. let

a

52.0

04

-3.3

46.4

51

-

52.0

04

8

62.7

49

-2.4

83.7

02

Čis

ti

posl

ov. i

zid

Pren

esen

i či

sti

dobiče

k

890

.095

52.0

04

-862

.749

-79

.350

0

Dru

ge

reze

rve

iz d

obič

ka

4.0

23.8

46

4.0

23.8

46

Rez

erve

iz d

obič

ka

Zako

n.

reze

rve

608.

947

608.

947

Kap

itals

ke

reze

rve

Kap

itals

ke

reze

rve

3

53.8

36

353

.836

Vpo

klic

ani

kapi

tal

Osn

ovni

ka

pita

l

2.2

64.2

90

2.2

64.2

90

IZK

AZ

GIB

AN

JA K

API

TA

LA

ZA

LE

TO

200

5

v

tisoč

SIT

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2004

Popr

avki

po

otvo

ritve

ni b

ilanc

i 1.

janu

ar 2

005

Prem

iki v

ka p

ital

Vno

s čis

tega

pos

lovn

ega

iz

ida

posl

ovne

ga le

ta

Vno

s zne

ska

pose

bnih

pr

evre

dnot

enj k

apita

la

Prem

iki v

kap

italu

Raz

pore

dite

v bi

lanč

nega

do

bičk

a po

skle

pu

skup

ščin

e R

azpo

redi

tev č.

i. p

osl.

leta

Po

skle

pu u

prav

e in

NS

Vno

s zn

eska

pos

ebni

h

prev

redn

oten

j kap

itala

Dru

ga z

man

jšan

ja

Prem

iki

iz k

apita

la

Izpl

ačilo

div

iden

d

Upo

raba

pos

ebne

ga

prev

redn

. pop

ravk

a ka

pita

la

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2005

44


24.3. Konsolidirani računovodski izkazi Skupine Iskraemeco Skupina Iskraemeco je ena vodilnih skupin v svetu na področju proizvodnje in distribucije izdelkov in storitev za merjenje in upravljanje električne energije. Obvladujoča družba Iskraemeco, d.d., je prevzemala in ustanavljala nove družbe v tujini ter si tako zagotavljala tržno rast. Krepila si je svojo prodajno mrežo in v državah tretjega sveta ustvarjala priložnosti za izrabo cenejše delovne sile za namene proizvodnje. Takšna vlaganja v trg je zagotavljala z neposrednimi finančnimi naložbami. Obvladujoče podjetje izvaja politiko ustvarjanja najugodnejših tržnih poti. Zaveda se stroškovnih prednosti izrabe delovne sile v Aziji, zato imajo povezane družbe dejavnost trženja ali pa proizvodnje in trženja s pripadajočimi storitvami. Na nekaterih trgih, kjer je proces deregulacije trga najnaprednejši in kjer se že aktivno uporablja daljinsko odčitavanje porabe energije za gospodinjstva, so odvisna podjetja povezana s storitveno dejavnostjo.

24.3.1. Družbe, ki so vključene v konsolidacijo Leto 2003 Obvladujoča družba Iskraemeco, d.d. je imela v letu 2003 petnajst odvisnih družb: 1. Iskraemeco GmbH, Bamberg, Nemčija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 2. Iskraemeco Sverige AB, Motala, Švedska, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 3. Iskraemeco (UK) Ltd., Leeds, Velika Britanija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 4. Iskraemeco Austria GmbH, Dunaj, Avstrija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 5. Iskraemeco Benelux s.a., Bruselj, Belgija, ki je v 99,98 % lasti obvladujočega podjetja, 6. Iskraemeco Italia S.r.l., Milano, Italija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja 7. Iskraemeco (Switzerland) Ltd., Bern, Švica ki je v 85 % lasti obvladujočega podjetja, 8. Iskraemeco France, s.a.s., Mulhouse, Francija ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 9. Iskra Merilne naprave, d.o.o., Kranj, ki je v 70 % lasti obvladujočega podjetja, 10. Iskra - Contadores de Energia Lda., V.N. de Famalicao, Portugalska, ki je v 80 % lasti obvladujočega podjetja, 11. Metrega, s.a., Granollers, Španija, ki je v 32,9 % lasti obvladujočega podjetja, 12. Iskraemeco Romania S.r.l., Arad, Romunija, ki je v 70 % lasti obvladujočega podjetja, 13. Iskraemeco Seahorse Ltd., Thiruchirapalli, Indija ki je v 51 % lasti obvladujočega podjetja, 14. Vulcano s.a., Vaduz, Liechtenstein, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, in 15. Measurement & Control Systems (M.C.S.) b.v., Breda, Nizozemska, ki je v 97,5 % lasti obvladujočega podjetja . Iskraemeco, d.d. je poleg odvisnih družb imel še pet pridruženih družb: 1. ZAO Iskra - Ural, Ekaterinburg, Rusija, ki je v 49 % lasti obvladujočega podjetja, 2. Mafira Iskra Sdn. Bhd., Ipoh, Malezija, ki je v 30% lasti obvladujočega podjetja, 3. Iskraemeco, d.o.o., Zagreb, Hrvaška, ki je v 49% lasti obvladujočega podjetja, 4. Elektrokontrol, d.o.o., Čapljina, Bosna in Hercegovina, ki je v 30% lasti obvladujočega podjetja, in 5. Iskraemeco Sarajevo, d.o.o., Sarajevo, Bosna in Hercegovina, ki je v 42,49 % lasti obvladujočega podjetja.

45


Leto 2004 Obvladujoča družba Iskraemeco, d.d. je imela v letu 2004 osemnajst odvisnih družb: 1. Iskraemeco GmbH, Bamberg, Nemčija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 2. Iskraemeco Sverige AB, Motala, Švedska, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 3. Iskraemeco (UK) Ltd., Leeds, Velika Britanija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 4. Iskraemeco Austria GmbH, Dunaj, Avstrija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 5. Iskraemeco Benelux s.a., Bruselj, Belgija, ki je v 99,98 % lasti obvladujočega podjetja, 6. Iskraemeco Italia S.r.l., Milano, Italija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja 7. Iskraemeco (Switzerland) Ltd., Bern, Švica ki je v 85 % lasti obvladujočega podjetja, 8. Iskraemeco France, s.a.s., Mulhouse, Francija ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 9. Iskra Merilne naprave, d.o.o., Kranj, ki je v 70 % lasti obvladujočega podjetja, 10. Iskra - Contadores de Energia Lda., V.N. de Famalicao, Portugalska, ki je v 80 % lasti obvladujočega podjetja, 11. Metrega, s.a., Granollers, Španija, ki je v 32,9 % lasti obvladujočega podjetja, 12. Iskraemeco Romania S.r.l., Arad, Romunija, ki je v 70 % lasti obvladujočega podjetja, 13. Iskraemeco Seahorse Ltd., Thiruchirapalli, Indija ki je v 51 % lasti obvladujočega podjetja, 14. Vulcano s.a., Vaduz, Liechtenstein, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, in 15. Measurement & Control Systems (M.C.S.) b.v., Breda, Nizozemska, ki je v 97,5 % lasti obvladujočega podjetja, 16. Iskraemeco ECL Ltd., Perth, Velika Britanija, ki je v 51 % lasti podjetja Iskraemeco (UK) Ltd., ter tako posredno v 51 % lasti obvladujočega podjetja, 17. Iskraemeco Srbija, d.o.o., Zaječar, Srbija in Črna gora, ki je v 51 % lasti obvladujočega podjetja. 18. Iskraemeco Bolgarija, d.o.o., Sofija, Bolgarija, ki je v 100 % lasti podjetja Iskraemeco GmbH, ter tako posredno v 100 % lasti obvladujočega podjetja. Iskraemeco, d.d. je poleg odvisnih družb imel še pet pridruženih družb: 1. ZAO Iskra - Ural, Ekaterinburg, Rusija, ki je v 49 % lasti obvladujočega podjetja, 2. Mafira Iskra Sdn. Bhd., Ipoh, Malezija, ki je v 30% lasti obvladujočega podjetja, 3. Iskraemeco, d.o.o., Zagreb, Hrvaška, ki je v 49% lasti obvladujočega podjetja, 4. Elektrokontrol, d.o.o., Čapljina, Bosna in Hercegovina, ki je v 42,85% lasti obvladujočega podjetja, in 5. Iskraemeco Sarajevo, d.o.o., Sarajevo, Bosna in Hercegovina, ki je v 42,49 % lasti obvladujočega podjetja. Leto 2005 Obvladujoča družba Iskraemeco, d.d. je imela v letu 2005 osemnajst odvisnih družb: 1. Iskraemeco GmbH, Bamberg, Nemčija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 2. Iskraemeco Sverige AB, Motala, Švedska, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 3. Iskraemeco (UK) Ltd., Leeds, Velika Britanija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 4. Iskraemeco Austria GmbH, Dunaj, Avstrija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 5. Iskraemeco Benelux s.a., Bruselj, Belgija, ki je v 99,98 % lasti obvladujočega podjetja, 6. Iskraemeco Italia S.r.l., Milano, Italija, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja 7. Iskraemeco (Switzerland) Ltd., Bern, Švica ki je v 85 % lasti obvladujočega podjetja, 8. Iskraemeco France, s.a.s., Mulhouse, Francija ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, 9. Iskra Merilne naprave, d.o.o., Kranj, ki je v 70 % lasti obvladujočega podjetja,

46


10. Iskra - Contadores de Energia Lda., V.N. de Famalicao, Portugalska, ki je v 80 % lasti obvladujočega podjetja,

11. Metrega, s.a., Granollers, Španija, ki je v 32,9 % lasti obvladujočega podjetja, 12. Iskraemeco Romania S.r.l., Arad, Romunija, ki je v 70 % lasti obvladujočega podjetja, 13. Iskraemeco Seahorse Ltd., Thiruchirapalli, Indija ki je v 51 % lasti obvladujočega podjetja, 14. Vulcano s.a., Vaduz, Liechtenstein, ki je v 100 % lasti obvladujočega podjetja, in 15. Measurement & Control Systems (M.C.S.) b.v., Breda, Nizozemska, ki je v 97,5 % lasti

obvladujočega podjetja, 16. Iskraemeco ECL Ltd., Perth, Velika Britanija, ki je v 51 % lasti podjetja Iskraemeco (UK)

Ltd., ter tako posredno v 51 % lasti obvladujočega podjetja, 17. Iskraemeco Srbija, d.o.o., Zaječar, Srbija in Črna gora, ki je v 51 % lasti obvladujočega

podjetja. 18. Iskraemeco Bolgarija, d.o.o., Sofija, Bolgarija, ki je v 100 % lasti podjetja Iskraemeco

GmbH, ter tako posredno v 100 % lasti obvladujočega podjetja. Iskraemeco, d.d. je poleg odvisnih družb imel še pet pridruženih družb:

1. ZAO Iskra - Ural, Ekaterinburg, Rusija, ki je v 49 % lasti obvladujočega podjetja, 2. Mafira Iskra Sdn. Bhd., Ipoh, Malezija, ki je v 30% lasti obvladujočega podjetja, 3. Iskraemeco, d.o.o., Zagreb, Hrvaška, ki je v 37% lasti obvladujočega podjetja, 4. Elektrokontrol, d.o.o., Čapljina, Bosna in Hercegovina, ki je v 42,85% lasti obvladujočega

podjetja, in 5. Iskraemeco Sarajevo, d.o.o., Sarajevo, Bosna in Hercegovina, ki je v 42,49 % lasti

obvladujočega podjetja.

24.3.2. Dejavnost posameznih odvisnih podjetij iz Skupine Iskraemeco v letu 2005 Obvladujoča oziroma matična družba Iskraemeco, d.d. ima za dejavnost razvoj, proizvodnjo in trženje instrumentov za merjenje, upravljanje, vodenje in obračun porabe električne energije. Družba izvaja tudi raziskave, projektiranje, vzdrževanje merilne sledljivosti, zagotavljanje kakovosti ter servisiranje v okviru dejavnosti. Obvladujoča družba je tudi odgovorna za upravljanje in razvoj skupine Iskraemeco. Odvisna družba Iskraemeco GmbH se je ob koncu leta 2005 prestrukturirala z vidika dejavnosti. Prvotno je bila družba ustanovljena z namenom trženja naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Te aktivnosti bo mogoče v letošnjem letu v celoti voditi iz obvladujočega podjetja, medtem ko bo družba v Nemčiji služila le za pridobivanje tržnih informacij in za formalno boljšo prisotnost na trgu. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Nemčije in je tam tudi davčni zavezanec. Ob koncu leta v tej družbi ni več zaposlenih. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 66.468 EUR. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Sverige AB je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba se je začela prestrukturirati že ob koncu leta 2004 ter v naslednjih mesecih postalo pretežno storitveno podjetje. To pomeni, da intenzivno sodeluje pri prodaji in implementaciji sistemov daljinskega odčitavanja energije. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Švedske in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima osem zaposlenih: direktor, računovodja in šest inženirjev, ki delajo na projektu Vattenfall. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 230.000 SEK.

47


Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco (UK) Ltd. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Velike Britanije in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima 5 zaposlenih: direktor, osebo zadolženo za marketing novih proizvodov, prodajnega inženirja, ki se ukvarja s prodajo že utečenih produktov, referent, ki obdeluje prejeta naročila in je zaposlen za polovični delovni čas ter tajnica, ki tudi dela po polovičnem delovnem času. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 50.000 GBP. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Austria GmbH je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Avstrije in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima šest zaposlenih: direktor podjetja, ki je obenem tudi tržnik, tajnica, produktni inženir, dva inženirja delata na žigosanju števcev in sta zaposlena za polovični čas in čistilka, ki tudi dela po polovičnem času. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 36.336 EUR. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Benelux s.a. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Belgije in je tam tudi davčni zavezanec. Benelux je trg, ki bo v kratkem prešel na sistem daljinskega odčitavanja porabe električne energije, kar pomeni da bo to povezano podjetje izgubljalo svojo prodajno vlogo na tem trgu. To vlogo bo prevzelo obvladujoče podjetje. Odvisno podjetje se bo prestrukturiralo v storitveno podjetje s podobno vlogo, kot jo ima odvisno podjetje na Švedskem; pomagalo bo obvladujočemu podjetju pri implementaciji sistemov na terenu. Iz tega razloga je obvladujoče podjetje tudi zmanjšalo knjigovodsko vrednost svoje naložbe v to odvisno podjetje. Trenutno ima podjetje tri zaposlene: direktor, prodajni inženir in tajnica. Družba je v 99,98 % lasti Iskraemeco, d.d. in 0,02 % v lasti Vulcano s.a. Vpoklicani kapital družbe je 123.946,76 EUR. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Italia S.r.l. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Italije in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima enega zaposlenca in sicer produktnega inženirja, ki servisira števce in sisteme na terenu. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 99.000 EUR. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco (Switzerland) Ltd. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Švice in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima enega zaposlenega, ki je direktor in tržnik v isti osebi. Družba je v 85 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 100.000 CHF. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco France s.a.s. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Francije in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima enega zaposlenega, ki je direktor in tržnik v isti osebi. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 100.000 EUR. Dejavnost odvisne družbe Iskra Merilne naprave, d.o.o. je izdelava merilnih naprav za umerjanje števcev električne energije v procesu proizvodnje. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Slovenije in je tu tudi davčni zavezanec. Družba ima 49 zaposlenih, 40 jih dela v proizvodnji, 9 pa v razvoju, prodaji in administraciji.

48


Družbo je v letu 1995 z odkupom 70 % deleža prevzela Iskraemeco, d.d., zaposleni imajo 27 % delež lastništva, 3 % pa predstavlja odkupljeni lastni delež. Vpoklicani kapital družbe je 4.432.000 SIT. Dejavnost odvisne družbe Iskra - Contadores de Energia Lda. je proizvodnja in trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Portugalske in je tam tudi davčni zavezanec. V družbi so zaposleni štirje ljudje: direktor, ki je tudi glavni tržnik, računovodja ter dva zaposlenca, ki delata na umerjanju in skladiščenju proizvodov. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 100.000 EUR. Dejavnost odvisne družbe Metrega, s.a. je proizvodnja in trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Španije in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima ob koncu leta 13 zaposlenih. Šest jih dela na umerjanju, skladiščenju in odpremi števcev, 7 jih dela v razvoju, prodaji in administraciji. V naslednjem letu je predvideno zmanjšanje zaposlenih, za kar so ustrezno v letošnjem letu oblikovane tudi rezervacije. Podjetje bo tudi v naslednjih letih postajalo storitveno podjetje. Družba je 67,1 % v lasti družbe Vulcano s.a. in 32,9 % v lasti družbe Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 65.100 EUR. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Romania S.r.l. je proizvodnja in trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Romunije in je tam tudi davčni zavezanec. Družba ima 55 zaposlenih, 52 jih dela v proizvodnji, preostali trije pa v prodaji in administraciji. Družba je v 70 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital je 5.384.230 ROL. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Seahorse Ltd. je proizvodnja in trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Indije in je tam tudi davčni zavezanec. V preteklih letih se posli niso odvijali v skladu z zastavljenimi poslovnimi načrti. Izkazalo se je, da je indijski trg zelo nepredvidljiv in temu ustrezno so bila v letu 2005 ponovno ocenjena ekonomska izhodišča na tem trgu ter ustrezno prilagojena pričakovanja. Na osnovi konzervativnih pričakovanj je bila prevrednotena navzdol tudi dolgoročna finančna naložba v odvisno podjetje. V odvisni družbi je zaposlenih 110 ljudi. 79 jih dela v proizvodnji, preostalih 31 pa v prodaji, razvoju in administraciji. Družba je v 51 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 132.816.540 IRS. Dejavnost odvisne družbe Vulcano s.a., je finančni holding. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Liechtenstein in je tam tudi davčni zavezanec. Družba nima zaposlenih. Družba je v 100 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 50.000 CHF. Dejavnost odvisne družbe Measurement&Control Systems (MCS) b.v. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Nizozemske in je tam tudi davčni zavezanec. Družba nima zaposlenih. Družba je v 97,5 % lasti Iskraemeco, d.d. in 2,5 % v lasti Vulcano s.a. Vpoklicani kapital družbe je 18.151,21 EUR.

49


Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Bolgaria d.o.o. je trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Bolgarije in je tam tudi davčni zavezanec. c Družba je v 100 % lasti Iskraemeco GmbH. Iskraemeco, d.d. je tako na posredni način 100 % lastnik podjetja. Vpoklicani kapital družbe je 5.000 BGN. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco ECL Ltd. je razvoj proizvodov za merjenje, upravljanje, vodenje in obračun porabe električne energije. Družba posluje v skladu z zakonodajo države Velike Britanije in je tam tudi davčni zavezanec. V družbi so zaposleni trije ljudje. Vsi se ukvarjajo z razvojnimi aktivnostmi. Družba je v 51 % lasti Iskraemeco (UK) Ltd. Iskraemeco, d.d. , tako da je obvladujoče podjetje posredno 51 % lastnik. Vpoklicani kapital družbe je 154.082 GBP. Dejavnost odvisne družbe Iskraemeco Srbija d.o.o. je proizvodnja in trženje naprav in opreme za merjenje, registracijo in krmiljenje porabe električne energije in moči s pripadajočimi storitvami. Družba posluje v skladu z zakonodajo države SČG in je tam tudi davčni zavezanec. Družba nima zaposlenih. Družba je v 51 % lasti Iskraemeco, d.d. Vpoklicani kapital družbe je 10.000 USD.

24.3.3. Opis načel konsolidacije V konsolidirane računovodske izkaze so vključeni računovodski izkazi obvladujočega podjetja in računovodski izkazi odvisnih podjetij, kjer ima obvladujoče podjetje večinsko lastništvo. Vse medsebojne transakcije, stanja in nerealizirani dobički in izgube, ki so rezultat transakcij med podjetji, so v konsolidiranih računovodskih izkazih izločeni. V konsolidiranih računovodskih izkazih so bile vse pomembnejše računovodske usmeritve odvisnih podjetij usklajene z usmeritvami obvladujočega podjetja. Manjšinski deleži so bili v konsolidiranih računovodskih izkazih razkriti posebej. Dolgoročne finančne naložbe v odvisna podjetja so v ločenih računovodskih izkazih obvladujočega podjetja vrednotene po kapitalski metodi. Dobički odvisnih podjetij so evidentirani med prihodki obvladujoče družbe. V konsolidirane računovodske izkaze niso vključena pridružena podjetja, v katerih je podjetje Iskraemeco, d.d., Kranj manjšinski lastnik in po slovenski zakonodaji niso predmet popolnega konsolidiranja, ter tista odvisna podjetja, ki so bodisi neaktivna oziroma predstavljajo zanemarljiv delež prihodkov in bilančne vsote v primerjavi s skupino Iskraemeco. Ker odvisna podjetja v tujini računovodske izkaze sestavljajo v lokalni valuti, so bili le-ti pred uskupinjevanjem preračunani iz tujih valut v SIT na osnovi tečaja posamezne lokalne valute po tečajni listi Banke Slovenije, pri čemer je pri izkazih stanja uporabljen tečaj na zadnji dan poslovnega leta, pri izkazih uspeha pa povprečni tečaj v poslovnem letu. Tečajne razlike iz tega naslova so izkazane v izkazu poslovnega izida. Pri sestavi konsolidiranih računovodskih izkazov so upoštevane temeljne računovodske predpostavke za uskupinjevanje kot: predpostavka enotnega podjetja, resničnega premoženjskega in finančnega stanja ter poslovnega izida, popolnosti vsebine računovodskega izkaza in enotnega zajemanja istega bilančnega datuma, gospodarnosti in materialne pomembnosti.

50


Osnovo za uskupinjevanje računovodskih izkazov so predstavljali revidirani zaključni računovodski izkazi obvladujočega podjetja in zaključni računovodski izkazi odvisnih podjetij za poslovna leta. Za podjetja na Švedskem, v Španiji, Francija, v Veliki Britaniji, v Belgiji in v Indiji so pridobljena revizijska poročila. Za ostale se izvaja kontrola s strani obvladujočega podjetja. Poleg računovodskih izkazov je bila pri uskupinjevanju vključena tudi izvorna dokumentacija v obvladujočemu podjetju in odvisnih podjetjih, neposredne uskladitve stanj in prometa med podjetji v skupini. Konsolidirani računovodski izkazi so sestavljeni v skladu z določbami Zakona o gospodarskih družbah in določili Slovenskih računovodskih standardov. Računovodski izkazi so pripravljeni na predpostavkah delujočega podjetja in ne vsebujejo morebitnih popravkov računovodskih izkazov, ki bi bili morda potrebni v primeru izpeljave postopkov prisilne poravnave v obvladujočem podjetju.

51


24.3.4. Konsolidirane bilance stanja za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 SREDSTVA

v tisoč SIT 2005 2004 2003A. STALNA SREDSTVA 7.579.826 8.172.150 8.258.269

I. Neopredmetena dolgoročna sredstva 35.567 441.654 554.467II. Opredmetena osnovna sredstva 6.386.290 6.559.258 6.226.5931. Zemljišča 409.885 356.395 356.3952. Zgradbe 2.448.732 2.606.225 2.622.3483. Proizvajalne naprave in stroji 3.076.713 3.098.408 2.833.6544. Druge naprave in oprema 157.577 95.960 95.3835. Opredmetena osnovna sredstva v pridobivanju 283.641 389.501 236.2176. Predujmi za opredmetena osnovna sredstva 9.742 12.769 82.596III. Dolgoročne finančne naložbe 1.157.969 1.171.238 1.477.2091. Deleži v odvisnih podjetjih 6.853 10.424 66.7482. Deleži v pridruženih podjetjih 510.130 520.087 518.3383. Drugi dolgoročni deleži 149.899 149.899 358.8794. Druge dolgoročne finančne terjatve 490.367 490.108 532.5245. Lastni deleži 720 720 720

B. GIBLJIVA SREDSTVA 18.900.385 18.287.655 15.514.752I. Zaloge 8.926.250 7.111.255 4.607.5081. Material 2.518.824 2.421.183 1.793.3002. Nedokončana proizvodnja 2.401.968 1.837.684 1.123.1893. Proizvodi 3.511.730 2.245.672 1.348.9014. Trgovsko blago 492.456 600.334 341.8675. Predujmi za zaloge 1.272 6.382 251II. Poslovne terjatve 8.020.951 9.669.884 9.353.703a) Dolgoročne poslovne terjatve 17.869 1.032.828 398.547b) Kratkoročne poslovne terjatve 8.003.082 8.637.056 8.955.1561. Kratkoročne terjatve do pridruženih podjetij 995.162 855.237 1.270.8762. Druge kratkoročne terjatve do kupcev 5.041.382 6.684.819 5.605.5253. Druge kratkoročne terjatve 1.966.538 1.097.000 2.078.755III. Kratkoročne finančne naložbe 394.893 571.229 885.6931. Kratkoročne finančne naložbe do drugih 394.893 571.229 885.693IV. Dobroimeje pri bankah, čeki in gotovina 633.995 544.574 655.476V. Aktivne časovne razmejitve 924.296 390.713 12.372

SKUPAJ SREDSTVA 26.480.211 26.459.805 23.773.021

52



v tisoč SIT 2005 2004 2003A. KAPITAL 8.709.812 11.447.925 11.828.723A1. KAPITAL VEČINSKEGA LASTNIKA 8.683.967 11.317.577 11.516.945

I. Vpoklicani kapital 2.264.290 2.264.290 2.264.290II. Kapitalske rezerve 353.836 353.836 353.836III. Rezerve iz dobička 4.632.813 4.632.813 4.857.0521. Zakonske rezerve 608.947 608.947 608.9472. Druge rezerve iz dobička 4.023.866 4.023.866 4.248.105IV. Preneseni čisti dobiček iz prejšnjih let -820.697 277.163 69.774V. Nerazporejeni čisti dobiček poslovnega leta -1.523.844 27.402 207.389VI. Prevrednotovalni popravek kapitala 3.777.569 3.762.073 3.764.6041. Splošni prevred. popravek kapitala 3.471.345 3.471.345 3.471.3452. Posebni prevred. popravek kapitala 306.224 290.728 293.259

A2. KAPITAL MANJŠINSKIH LASTNIKOV 25.845 130.348 311.778

B. REZERVACIJE 835.405 680.803 872.541

C. DOLGOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI 6.760.861 6.390.899 3.695.4561. Dolgoročno dobljeni krediti pri bankah 6.760.861 6.390.899 3.695.456

Č. KRATKOROČNE FINANČNE OBVEZNOSTI 2.057.251 1.811.247 2.703.3701. Kratkoročno dobljena posojila pri bankah 2.055.738 1.809.734 2.703.3702. Kratkoročno dobljena posojila pri drugih 1.513 1.513

D. KRATKOROČNE POSLOVNE OBVEZNOSTI 7.468.286 5.865.572 4.431.9651.Kratkoročne obv. do drugih dobaviteljev 5.758.090 4.273.745 3.531.6632. Kratkoročne obv. do delavcev 707.158 612.553 242.7623. Kratkoročne obv. do države 722.335 500.200 560.4824. Kratkoročne obv. za predujme 140.768 384.217 37.6475. Druge kratkoročne obveznosti 139.935 94.857 59.411

E. PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 648.596 263.359 240.966

SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 26.480.211 26.459.805 23.773.021

53


24.3.5. Konsolidirani izkazi poslovnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

v tisoč SIT 2005 2004 20031. ČISTI PRIHODKI IZ PRODAJE 24.843.939 24.851.205 24.722.261 a). Na domačem trgu 2.024.319 2.186.836 1.911.012 b). Na tujem trgu 22.819.620 22.664.369 22.811.249

I. Iz razmerij do pridruženih podjetij 1.476.953 1.354.427 1.537.263 II. Iz razmerij do drugih 21.342.667 21.309.942 21.273.986

2. SPREMEMBA VREDNOSTI ZALOG 1.792.423 1.992.242 934.486

3. VREDNOST USREDSTVENIH LASTNIH PROIZVODOV 12.294 25.641 10.756

4. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI 346.981 746.365 439.920

5. KOSMATI DONOS IZ POSLOVANJA (1+2+3+4) 26.995.637 27.615.453 26.107.423

6. STROŠKI BLAGA, MATERIALA IN STORITEV 17.672.849 17.109.263 14.625.322a.) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala 735.535 511.577 1.081.465b.) Stroški materiala 12.225.686 12.390.550 10.118.532c.) Stroški storitev 4.711.628 4.207.136 3.425.325

7. STROŠKI DELA 9.379.188 9.355.839 9.137.261a.) Stroški plač 5.859.890 6.479.191 6.427.201b.) Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja 1.212.224 1.338.121 1.339.481c.) Drugi stroški dela 2.307.074 1.538.527 1.370.579

8. ODPISI VREDNOSTI 2.161.901 2.360.702 1.575.945a.) Amortizacija opredmetenih osnovnih sredstev 1.562.865 1.404.676 1.165.061b.) Prevrednotovalni odhodki pri opredmetenih osnovnih sredstvih 5.759 4.505 417c.) Prevrednotovalni odhodki pri obratnih sredstvih 151.616 822.652 281.598č.) Amortizacija Goodwilla 183.923 128.869 128.869d.) Oslabitev Goodwilla 257.738

9. DRUGI POSLOVNI ODHODKI 303.268 297.186 165.889

10. POSLOVNI STROŠKI IN ODHODKI (6+7+8+9) 29.517.206 29.122.990 25.504.417

11. DOBIČEK (IZGUBA) IZ POSLOVANJA (5-10) -2.521.569 -1.507.537 603.006

12. FINANČNI PRIHODKI 951.671 2.411.981 1.320.540 a.) Finančni prihodki iz deležev 77.180 1.610.470 86.973

I. Prihodki iz deležev do pridruženih podjetij II. Drugi finančni prihodki iz deležev 77.180 1.610.470 86.973

b.) Finančni prihodki iz dolgoročnih terjatev 189.262 306.432 212.912 I. Prihodki dolgoročnih terjatev do pridruženih podjetij 26.025 28.273 14.683 II. Drugi finančni prihodki iz dolgoročnih terjatev 163.237 278.159 198.229

c.) Finančni prihodki iz kratkoročnih terjatev 685.229 495.079 1.020.655 I Prihodki obresti in kratkoročnih terjatev do pridruženih podjetij 76.234 14.852 65.924 II. Drugi finančni prihodki iz obresti in kratkoročnih terjatev 608.995 480.227 954.731

13. FINANČNI ODHODKI 926.744 983.304 1.331.551 a.) Prevrednotevalni finančni odhodki 57.240 96.087 90.517

I. Prevrednotevalni finančni odhodki pri finančnih naložbah do pridruženih podjetij 27.341 27.224 27.515 II. Drugi prevrednetovalni finančni odhodki 29.899 68.863 63.002

b.) Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 869.504 887.217 1.241.034 I. Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti do pridruženih podjetij 1.200 38.501 168.524 II. Drugi finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 868.304 848.716 1.072.510

14. DOBIČEK (IZGUBA) IZ REDNEGA DELOVANJA (11+12-13) -2.496.642 -78.860 591.995

15. IZREDNI PRIHODKI 44.142 47.274 53.180

16. IZREDNI ODHODKI 89.236 120.764 14.731

17. CELOTNI DOBIČEK (IZGUBA) (14+15-16) -2.541.736 -152.350 630.444

18. DAVEK IZ DOBIČKA -72.520 -39.215 16.542

19. Čisti dobiček manjšinskega lastnika 4.215 1.839 3.20820. Izguba manjšinskega lastnika -86.838 -194.380 -49.378

21. ČISTI DOBIČEK VEČINSKEGA LASTNIKA (17-18-19+20) -2.386.593 79.406 660.072

54


24.3.6. Konsolidirani izkazi finančnega izida za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

v tisoč SITFINANČNI TOKOVI PRI POSLOVANJUPritoki pri poslovanju 26.328.804 24.128.765 24.080.747Poslovni prihodki 25.357.816 25.383.799 25.172.937Izredni prihodki, ki se nanašajo na poslovanje 44.142 47.274 53.180Začetne manj končne poslovne terjatve 1.460.429 -923.967 -1.156.171Začetne manj končne aktivne kratk. časovne razm. -533.583 -378.341 10.801Odtoki pri poslovanju 25.811.415 26.232.779 24.457.855Poslovni odhodki brez amortizacije in dolg. rezervacij 25.962.438 24.923.996 23.171.283Izredni odhodki, ki se nanašajo na poslovanje 89.236 120.764 14.731Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih -72.520 -39.215 16.542Končne manj začetne zaloge 1.820.212 2.683.234 1.809.765Začetni manj končni poslovni dolgovi -1.602.714 -1.433.607 -603.119Začetne manj končne pasivne časovne razmejitve -385.237 -22.393 48.653Prebitek odtokov pri poslovanju (a manj b) 517.389 -2.104.014 -377.108

FINANČNI TOKOVI PRI NALOŽBENJUPritoki pri naložbenju 1.357.758 2.524.794 1.506.359Finančni prihodki, ki se nanašajo na naložbenje (brez prev.) 951.671 2.411.981 1.320.540Pobotano zmanjšanje neopredmetenih dolg. sred. (brez prev.) 406.087 112.813Pobotano zmanjšanje dolgoročnih finančnih naložb (brez prev.) 185.819Odtoki pri naložbenju 1.586.012 1.997.621 2.992.339Pobotano povečanje neopredmetenih dolg.sred. (brez prev.) 517.081Pobotano povečanje dolgoročnih finančnih naložb (brez prev.) 167.940 43.740Pobotano povečanje opredmetenih osn. sredstev (brez prev.) 1.395.656 1.741.846 2.515.223Pobotano povečanje kratkoročnih finančnih naložb (brez prev.) 22.416 212.035 -39.965Prebitek odtokov pri naložbenju (a manj b) -228.254 527.173 -1.485.980

FINANČNI TOKOVI PRI FINANCIRANJUPritoki pri financiranju 471.038 2.749.165 4.129.770Zmanjšanje kapitala (brez čistega dobička) -144.928 6.048 198.190Pobotano povečanje dolgoročnih rezervacij (brez prev.) 0 47.674 119.891Pobotano povečanje dolgoročnih finančnih dolgov (brez prev.) 369.962 2.695.443 2.344.119Pobotano povečanje kratk. finančnih dolgov (brez prev.) 246.004 1.467.570Odtoki pri financiranju 869.504 1.799.427 1.328.076Finančni odhodki, ki se nanašajo na financiranje (brez prev.) 869.504 631.061 1.065.418Zmanjšanje obveznosti do lastnikov iz naslova delitve dobička 276.243 262.658Pobotano zmanjšanje kratk. finančnih dolgov (brez prev.) 892.123Prebitek pritokov pri financiranju (a manj b) -398.466 949.738 2.801.694

Končno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 735.703 845.034 1.472.137Finančni izid v obdobju (seštevek Ac, Bc in Cc) -109.331 -627.103 938.606Začetno stanje denarnih sredstev in njihovih ustreznikov 845.034 1.472.137 533.531

2005 2004 2003

55


24.3.7. Konsolidirani izkazi gibanja kapitala za poslovna leta 2003, 2004 in 2005

KO

NSO

LIDI

RAN

IZK

AZ G

IBAN

JA K

APIT

ALA

ZA L

ETO

, KO

NČAN

O 3

1. D

ECEM

BRA

2003

I. Vp

oklic

ani k

apita

lII

. Kap

italsk

eII

I. Re

zerv

e iz d

običk

aIV

. Pre

nese

niV.

Čist

i pos

lovn

i Pre

vred

noto

valn

iSk

upaj

reze

rve

čisti

poslo

vni

izid

poslo

vneg

aopr

avki

kap

itala

izid

leta

1.Os

novn

i 2

.Nev

pokl

icani

1.Ka

pital

ske

1. Z

akon

ske

2. R

ezer

ve za

3. S

tatua

rne

4. D

ruge

1. P

rene

seni

1.

Čist

i dob

iček/

1. S

ploš

ni2.

Pos

ebni

kapi

talka

pital

reze

rve

reze

rve

lastn

e deln

ice/

reze

rve

reze

rve i

zčis

ti do

biče

k/izg

uba p

oslo

v-pr

evre

d. p

opra

-pr

evre

d. p

opra

-(v

tisoč t

olar

jih)

delež

e

dobičk

aizg

uba

nega

leta

vek

kapi

tala

vek

kapi

tala

Stan

je 3

1.de

cem

bra

2002

2.40

4.00

0-

-60

8.94

723

1.57

8-

3.66

2.13

2-

465.

724

3.68

5.47

124

3.31

511

.301

.167

Popr

avki

po o

tvor

itven

i bila

nci

--

--

--

--

--

--

1. Ja

nuar

200

2-

--

--

--

--

--

-Pr

emik

i v k

apita

l-

--

--

--

--

--

-Vn

os či

stega

pos

lovn

ega i

zida p

oslo

vneg

a leta

--

--

--

--

660.

072

--

660.

072

Vnos

znes

ka p

oseb

nih

prev

redn

oten

j kap

itala

--

--

--

--

--

73.2

6773

.267

Prem

iki v

kap

italu

--

--

--

--

--

--

Razp

ored

itev b

ilanč

nega

dob

ička p

o skl

epu

skup

ščin

e-

--

--

-(4

9.71

8)48

7.12

9(4

37.4

11)

--

-Ra

zpor

edite

v čist

ega d

običk

a po s

klep

u Up

rave

in

Nadz

orne

ga sv

eta45

2.68

3(4

52.6

83)

Drug

e pre

razp

ored

itve k

apita

la-

--

--

--

--

--

-

Prem

iki i

z kap

itala

--

--

--

--

--

--

Izplač

ilo d

ivid

end

--

--

--

-(2

62.6

60)

--

(262

.660

)

Upor

aba p

oseb

nega

pre

vred

noto

valn

ega p

opra

vka

kapi

tala

(23.

323)

(23.

323)

Pren

os u

sklaj

evan

j kap

itala

iz pr

ejšne

ga le

ta v

reze

rve

--

--

--

28.3

13-

(28.

313)

-Pr

enos

pre

nese

nega

dob

ička m

ed d

ruge

reze

rve k

ot

rezu

ltat u

sklaj

evan

ja let

a 200

2-

--

--

-15

4.69

5(1

54.6

95)

--

Drug

e odp

rave

sesta

vin

kapi

tala

(139

.710

)35

3.83

6-

(231

.578

)-

-(2

14.1

26)

(231

.578

)

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2003

2.26

4.29

0-

353.

836

608.

947

--

4.24

8.10

569

.774

207.

389

3.47

1.34

529

3.25

911

.516

.945

56


I. V

pokl

ican

i kap

ital

II. K

apita

lske

III.

Rez

erve

iz d

obič

kaIV

. Pre

nese

niV

. Čis

ti po

slov

ni P

revr

edno

tova

lni

Skup

ajre

zerv

eči

sti p

oslo

vni

izid

pos

lovn

ega

opra

vki k

apita

laiz

idle

ta1.

Osn

ovni

2

.Nev

pokl

ican

i1.

Kap

itals

ke1.

Zak

onsk

e2.

Rez

erve

za

3. S

tatu

arne

4. D

ruge

1. P

rene

seni

1.

Čis

ti do

biče

k/1.

Spl

ošni

2. P

oseb

nika

pita

lka

pita

lre

zerv

ere

zerv

ela

stne

del

nice

/re

zerv

ere

zerv

e iz

čist

i dob

iček

/iz

guba

pos

lov-

prev

red.

pop

ra-

prev

red.

pop

ra-

(v ti

soč

tola

rjih)

dele

že

dobičk

aiz

guba

nega

leta

vek

kapi

tala

vek

kapi

tala

Stan

je 3

1.de

cem

bra

2003

2.26

4.29

0-

353.

836

608.

947

--

4.24

8.10

569

.774

207.

389

3.47

1.34

529

3.25

911

.516

.945

Popr

avki

po

otvo

ritve

ni b

ilanc

i-

--

--

--

--

--

-1.

Janu

ar 2

004

--

--

--

--

--

--

Prem

iki v

kap

ital

--

--

--

--

--

--

Vno

s čis

tega

pos

lovn

ega

izid

a po

slov

nega

leta

--

--

--

--

79.4

06-

-79

.406

Vno

s zne

ska

pose

bnih

pre

vred

note

nj k

apita

la-

--

--

--

--

-1.

690

1.69

0

Prem

iki v

kap

italu

--

--

--

--

--

--

Razp

ored

itev

bila

nčne

ga d

obič

ka p

o sk

lepu

skup

ščin

e-

--

--

--

452.

684

(452

.684

)-

--

Upo

raba

čis

tega

dob

ička

pos

lovn

ega

leta

po

skle

pu

Nad

zorn

ega

svet

a52

.004

(52.

004)

--

-D

ruge

pre

razp

ored

itve

kapi

tala

--

--

--

--

--

--

Prem

iki i

z ka

pita

la-

--

--

--

--

--

-

Izpl

ačilo

div

iden

d-

--

--

-(2

76.2

43)

--

(276

.243

)

Upo

raba

pos

ebne

ga p

revr

edno

tova

lneg

a po

prav

ka

kapi

tala

(4.2

21)

(4.2

21)

Usk

ladi

tev

višk

a pr

enes

eneg

a do

bičk

a iz

pre

tekl

ih le

t-

--

--

-(2

45.2

95)

245.

295

-

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2004

2.26

4.29

0-

353.

836

608.

947

--

4.02

3.86

627

7.16

327

.402

3.47

1.34

529

0.72

811

.317

.577

KO

NSO

LID

IRA

N IZ

KA

Z G

IBA

NJA

KA

PIT

AL

A Z

A L

ET

O, K

ONČ

AN

O 3

1.12

.200

4

57


II. K

apita

lske

IV. P

rene

seni

V. Č

isti

posl

ovni

Skup

ajre

zerv

eči

sti p

oslo

vni

izid

pos

lovn

ega

izid

leta

1.O

snov

ni

2.N

evpo

klic

ani

1.K

apita

lske

1. Z

akon

ske

2. R

ezer

ve z

a3.

Sta

tuar

ne4.

Dru

ge1.

Pre

nese

ni

1. Č

isti

dobiče

k/1.

Spl

ošni

2. P

oseb

nika

pita

lka

pita

lre

zerv

ere

zerv

ela

stne

del

nice

/re

zerv

ere

zerv

e iz

čist

i dob

iček

/iz

guba

pos

lov-

prev

red.

pop

ra-

prev

red.

pop

ra-

(v ti

soč

tola

rjih)

dele

že

dobičk

aiz

guba

nega

leta

vek

kapi

tala

vek

kapi

tala

Stan

je 3

1.de

cem

bra

2004

2.26

4.29

0-

353.

836

608.

947

--

4.02

3.86

627

7.16

327

.402

3.47

1.34

529

0.72

811

.317

.577

Prem

iki v

kap

ital

--

--

--

--

--

--

Vno

s či

steg

a po

slov

nega

izid

a po

slov

nega

leta

--

--

--

--

(2.3

86.5

93)

--

(2.3

86.5

93)

Vno

s zn

eska

pos

ebni

h pr

evre

dnot

enj k

apita

la-

--

--

--

--

-15

.831

15.8

31

Prem

iki v

kap

italu

--

--

--

--

--

--

Raz

pore

dite

v bi

lanč

nega

dob

ička

po

skle

pu s

kupšči

ne-

--

--

--

52.0

04(5

2.00

4)-

--

Raz

pore

dite

v či

ste

izgu

be p

oslo

vneg

a le

ta p

o sk

lepu

up

rave

in N

S-

--

--

--

(862

.749

)86

2.74

9-

--

Dru

ge p

rera

zpor

editv

e ka

pita

la-

--

--

--

(79.

350)

--

-(7

9.35

0)

Prem

iki i

z ka

pita

la-

--

--

--

--

--

-

Izpl

ačilo

div

iden

d-

--

--

--

--

--

-U

pora

ba p

oseb

nega

pre

vred

noto

valn

ega

popr

avka

ka

pita

la-

--

--

--

--

-(3

35)

(335

)U

skla

dite

v po

prav

kov

v ka

pita

lu p

o da

tum

u bi

lanc

e st

anja

--

--

--

-(1

83.1

63)

--

-(1

83.1

63)

Usk

ladi

tev

pren

esen

e iz

gube

iz p

rete

klih

let s

čis

to

izgu

bo o

bdob

ja-

--

--

--

(24.

602)

24.6

02-

--

Stan

je 3

1. d

ecem

bra

2005

2.26

4.29

0-

353.

836

608.

947

--

4.02

3.86

6(8

20.6

97)

(1.5

23.8

44)

3.47

1.34

530

6.22

48.

683.

967

popr

avki

kap

itala

VI.

Prev

redn

otov

alni

III.

Rez

erve

iz d

obič

kaI.

Vpo

klic

ani k

apita

l

KO

NSO

LID

IRA

N IZ

KA

Z G

IBA

NJA

KA

PIT

AL

A Z

A L

ET

O, K

ONČ

AN

O 3

1.12

.200

5

58


24.4. Pojasnila k računovodskih izkazom Podrobnejša pojasnila posameznih postavk revidiranih računovodskih izkazov iz točk 24.2. in 24.3. tega prospekta so navedena v letnih poročilih družbe Iskraemeco, d.d. in konsolidiranih letnih poročilih Skupine Iskraemeco za leta 2003, 2004 in 2005, ki so dostopna na sedežu izdajatelja.

24.5. Revidiranje preteklih finančnih informacij Računovodski izkazi družbe Iskraemeco, d.d. in konsolidirani računovodski izkazi Skupine Iskraemeco za poslovna leta 2003, 2004 in 2005 so revidirani.

59


60

Prospekt za javno ponudbo delnic Iskraemeco, d.d. - IEMG Prospekt za javno ponudbo delnic Iskraemeco, d.d. - IEMG

61

61


62

62


63


64


65

65


24.6. Finančne informacije izdajatelja za obdobje 1.1.-30.6.2006 in 1.1.-30.6.2005 Računovodski izkazi družbe Iskraemeco, d.d. za obdobje 1.1.-30.6.2006 so bili sestavljeni v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi 2006, primerjalni podatki za enako obdobje preteklega leta pa po tedaj veljavnih Slovenskih računovodskih standardih. Prikazani računovodski izkazi niso bili revidirani, v njih tudi niso upoštevani izidi odvisnih in pridruženih podjetij. 24.6.1. Nekonsolidirana bilanca stanja na dan 30.6.2006 in 30.6.2005 SREDSTVA

v tisoč SIT 30.6.2006 30.6.2005A. STALNA SREDSTVA 7.086.574 8.891.412 I. Opredmetena osnovna sredstva 5.490.722 5.995.319

1. Zemljišča 353.582 301.5162. Zgradbe 2.290.093 2.419.6933. Proizvajalne naprave in stroji 2.724.320 2.990.9114. Druge naprave in oprema 31.374 39.6605. Opredmetena osnovna sredstva v pridobivanju 91.252 239.4126. Predujmi za opredmetena osnovna sredstva 101 4.127II. Dolgoročne finančne naložbe 1.595.852 2.896.093 1. Deleži v podjetjih v skupini 921.583 1.557.4412. Deleži v pridruženih podjetjih 341.107 553.4843. Drugi dolgoročni deleži 149.899 149.8994. Druge dolgoročne finančne terjatve 183.263 635.269

B. GIBLJIVA SREDSTVA 17.286.906 18.338.763 I. Zaloge 8.207.720 5.959.716 1. Material 2.386.249 1.849.5312. Nedokončana proizvodnja 2.921.853 2.167.0083. Proizvodi 2.169.115 1.851.7604. Trgovsko blago 68.733 91.4175. Predujmi za zaloge 661.770 0 II. Poslovne terjatve 7.242.690 11.970.850 a) Dolgoročne poslovne terjatve 39.136 1.054.543b) Kratkoročne poslovne terjatve 7.203.554 10.916.307 1. Kratkoročne terjatve do podjetij v skupini 1.498.018 2.708.794 2. Kratkoročne terjatve do pridruženih podjetij 682.662 569.652 3. Druge kratkoročne terjatve do kupcev 3.624.636 6.650.326 4. Druge kratkoročne terjatve 1.398.238 987.535 III. Kratkoročne finančne naložbe 928.774 332.916 1. Kratkoročne finančne naložbe do drugih 928.774 332.916IV. Dobroimetje pri bankah, čeki in gotovina 147.197 22.845V. Aktivne časovne razmejitve 760.525 52.436

SKUPAJ SREDSTVA 24.373.480 27.230.175

66



v tisoč SIT 30.6.2006 30.6.2005A. KAPITAL 6.337.429 11.899.509 I. Vpoklicani kapital 2.264.290 2.264.290

II. Kapitalske rezerve 353.836 353.836III. Rezerve iz dobička 4.632.792 4.632.792 1. Zakonske rezerve 608.947 608.9472. Rezerve za lastne deleže 0 03. Druge rezerve iz dobička 4.023.845 4.023.845IV. Preneseni čisti dobiček iz prejšnjih let -3.265.629 942.098V. Nerazporejeni čisti rezultat poslovnega leta -1.119.205 -70.348VI. Prevrednotovalni popravek kapitala 3.471.345 3.776.841 1. Splošni prevred. popravek kapitala 3.471.345 3.471.3452. Posebni prevred. popravek kapitala 0 305.496

B. DOLGOROČNE REZERVACIJE 1.246.280 457.894

C. DOLG. FINANČNE OBVEZNOSTI 6.754.996 6.733.111 1. Dolgoročno dobljeni krediti pri bankah 6.754.996 6.733.111

Č. KRATK.FINANČNE OBVEZNOSTI 2.004.761 2.064.971 1. Kratkoročno dobljena posojila pri bankah 2.003.248 2.063.4582. Kratkoročno dobljena posojila pri drugih 1.513 1.513

D. KRATK. POSLOVNE OBVEZNOSTI 7.691.345 5.811.943 1.Kratkoročne obv. do podjetij v skupini 270.687 249.6162.Kratkoročne obv. do drugih dobaviteljev 5.340.336 3.897.0093. Kratkoročne obv. do delavcev 839.541 493.5424. Kratkoročne obv. do države 679.866 228.7735. Kratkoročne obv. za predujme 214.779 881.9256. Druge kratkoročne obveznosti 346.136 61.078

E. PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 338.669 262.747

SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 24.373.480 27.230.175

67


24.6.2. Nekonsolidiran izkaz poslovnega izida za obdobje 1.1.-30.6.2006 in 1.1.-30.6.2005

v tisoč SIT 1.1.-30.6.2006 1.1.-30.6.2005 1. ČISTI PRIHODKI IZ PRODAJE 12.244.416 13.000.605

a) Na domačem trgu 939.630 1.013.388 I. Iz razmerij do odvisnih podjetij 18.516 11.816 II. Iz razmerij do drugih 921.114 1.001.572 b) Na tujem trgu 11.304.786 11.987.217 I. Iz razmerij do odvisnih podjetij 1.722.966 2.311.389 II. Iz razmerij do pridruženih podjetij 657.161 662.052 III. Iz razmerij do drugih 8.924.659 9.013.776

2. SPREMEMBA VREDNOSTI ZALOG -457.354 165.221

3. VREDNOST USREDSTVENIH LASTNIH PROIZVODOV 3.109 7.836

4. DRUGI POSLOVNI PRIHODKI 189.942 35.687

5. KOSMATI DONOS IZ POSLOVANJA (1+2+3+4) 11.980.113 13.209.349

6. STROŠKI BLAGA, MATERIALA IN STORITEV 8.718.235 8.789.500 a) Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala 247.455 205.929 b) Stroški materiala 5.351.690 6.288.393 c) Stroški storitev 3.119.090 2.295.178

7. STROŠKI DELA 3.370.836 3.797.221a) Stroški plač 2.325.068 2.560.742b) Stroški socialnega in pokojninskega zavarovanja 456.753 520.083c) Drugi stroški dela 589.015 716.396

8. ODPISI VREDNOSTI 784.780 826.480a) Amortizacija opredmetenih osnovnih sredstev 723.558 755.831b) Prevrednotovalni odhodki pri opredmetenih osnovnih sredstvih 3.083 5.646c) Prevrednotovalni odhodki pri obratnih sredstvih 58.139 65.003

9. DRUGI POSLOVNI ODHODKI 88.743 57.774

10. POSLOVNI STROŠKI IN ODHODKI (6+7+8+9) 12.962.594 13.470.975

11. DOBIČEK IZ POSLOVANJA (5-10) -982.481 -261.626

68


nadaljevanjev tisoč SIT 1.1.-30.6.2006 1.1.-30.6.2005

12. FINANČNI PRIHODKI 390.750 630.907 a) Finančni prihodki iz deležev 72.689 48.521 I. Prihodki iz deležev podjetij v skupini II. Drugi finančni prihodki iz deležev 72.689 48.521 b) Finančni prihodki iz dolgoročnih terjatev 42.805 157.650 I. Prihodki dolgoročnih terjatev do podjetij v skupini 4.571 38.147 II. prihodki dolgoročnih terjatev do pridruženih podjetij 2.143 19.156 III. Drugi finančni prihodki iz dolgoročnih terjatev 36.091 100.347 c) Finančni prihodki iz kratkoročnih terjatev 275.256 424.736 I. Prihodki obresti in kratkoročnih terjatev do podjetij v skupini 48.634 79.352 II Prihodki obresti in kratkoročnih terjatev do pridruženih podjetij 6.520 53.604 III. Drugi finančni prihodki iz obresti in kratkoročnih terjatev 220.102 291.780

13. FINANČNI ODHODKI 528.897 433.269 a) Prevrednotovalni finančni odhodki 45.618 17.349 I. Prevrednotovalni finančni odhodki pri finančnih naložbah v podjetjih v skupini 32.474 1.048 II. Prevrednotovalni finančni odhodki pri finančnih naložbah do pridruženih podjetij 10.061 527 III. Drugi prevrednetovalni finančni odhodki 3.083 15.774 b) Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 483.279 415.920 I. Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti do podjetij v skupini 83.027 29.013 II. Finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti do pridruženih podjetij 23.165 7.711 III. Drugi finančni odhodki za obresti in iz drugih obveznosti 377.087 379.196

14. DOBIČEK IZ REDNEGA DELOVANJA (11+12-13) -1.120.628 -63.988

15. IZREDNI PRIHODKI 16.097 38.678

16. IZREDNI ODHODKI 14.674 45.038

17. CELOTNI DOBIČEK / IZGUBA (14+15-16) -1.119.205 -70.348

18. DAVEK IZ DOBIČKA

19. ČISTI DOBIČEK / IZGUBA POSLOVNEGA LETA (17-18) -1.119.205 -70.348

69


24.6.3. Nekonsolidiran izkaz denarnih tokov za obdobje 1.1.-30.6 2006

v tisoč SITA. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJUa) Postavke izkaza poslovnega izida -318.722

Poslovni prihodki (razen za prevrednotenje) in finančni prihodki iz poslovnih terjatev 12.453.564Poslovni odhodki brez amortizacije (razen za prevrednotenje) in finančni odhodki iz poslovnih dejavnosti -12.772.286Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v poslovnih odhodkih 0

b) Spremembe čistih obratnih sredstev (in časovnih razmejitev, rezervacij ter odloženih terjatev in obveznosti za davek) poslovnih postavk bilance stanja 1.245.152Začetne manj končne poslovne terjatve 1.173.480Začetne manj končne aktivne kratk. časovne razm. 100.171Končne manj začetne zaloge -183.994Začetni manj končni poslovni dolgovi 391.544Začetne manj končne pasivne časovne razmejitve -236.049

c) Prebitek prejemkov pri poslovanju (a manj b) 926.430

B. DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJUa) Prejemki pri naložbenju 665.939

Prejemki od dobljenih obresti, ki se nanašajo na naložbenje 390.750Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb 275.189

b) Izdatki pri naložbenju 395.616Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev 388.508Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb 7.108

c) Prebitek prejemkov pri naložbenju (a manj b) 270.323

C. DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJUa) Prejemki pri financiranju 752.786

Prejemki od povečanja rezervacij 752.786b) Izdatki pri financiranju 1.520.729

Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje 528.897Izdatki za vračila kapitala 963.301Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti 4.548Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti 23.983

c) Prebitek izdatkov pri financiranju (a manj b) -767.943

Č. Končno stanje denarnih sredstev 746.709x) Denarni izid v obdobju (seštevek Ac, Bc in Cc) 428.810

y) Začetno stanje denarnih sredstev 317.899

1.1.-30.6.2006

70


24.6.4. Nekonsolidiran izkaz finančnih tokov tokov za obdobje 1.1.-30.6. 2005

v tisoč SIT 1.1.-30.6.2005A. ZAČETNO STANJE DENARNIH SREDSTEV 145.420

I. FINANČNI TOKOVI PRI POSLOVANJU1 Pritoki pri poslovanju 11.927.151

Poslovni prihodki 13.044.128Izredni prihodki, ki se nanašajo na poslovanje 38.678Začetne manj končne poslovne terjatve -1.400.147Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve 244.492

2 Odtoki pri poslovanju -12.248.023Poslovni odhodki (brez amortizacije) -12.584.814Izredni odhodki, ki se nanašajo na poslovanje -10.147Davek iz dobička 0Končne manj začetne zaloge 260.882Začetni manj končni poslovni dolgovi 53.441Začetne manj končne pasivne časovne razmejitve 32.615

3 Pribitek odtokov pri poslovanju (1+2) -320.872

II. FINANČNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU1 Pritoki pri naložbenju 604.156

Finančni prihodki, ki se nanašajo na naložbenje 630.907Pobotano povečanje kratkoročnih finančnih naložb -26.751

2 Odtoki pri naložbenju -822.726Zmanjšanje neopredmetenih dolgoročnih sredstevPovečanje opredmetenih osnovnih sredstev -730.041Pobotano povečanje dolgoročnih finančnih naložb -92.685

3 Prebitek odtokov pri naložbenju -218.5704 Prebitek odtokov pri poslovanju in naložbenju (I3+II3) -539.442

III. FINANČNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU1 Pritoki pri financiranju 835.370

Pobotano povečanje dolgoročnih rezervacij -14Pobotano povečanje dolgoročnih obveznosti iz financiranja 464.809Pobotano povečanje kratkoročnih obveznosti iz financiranja 370.575

2 Odtoki pri financiranju -418.503Finančni odhodki, ki se nanašajo na financiranje -433.269Zmanjšanje kapitala (brez čiste izgube) 14.766Pobotano zmanjšanje dolgoročnih rezervacij 0Zmanjšanje obveznosti do lastnikov iz delitve dobička 0

3 Prebitek pritokov pri financiranju (1+2) 416.867

E. CELOTNI PREBITEK PRITOKOV (II4+III3) -122.575

F. KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV (A+E) 22.845

71


24.6.5. Nekonsolidiran izkaz gibanja kapitala za obdobje 1.1.-30.6.2006

v tisoč SIT Vpoklicanimaterial

Kapitalske rezerve

Presežek iz prevrednotenja

Čisti poslovniizid

Izid poslov.leta SKUPAJ

Osnovnikapital

Kapitalskerezerve

Zakonskerezerve

Druge rezerveiz dobička

Presežek iz prevrednotenja

Prenesena čistaizguba

Čisti poslovniizid

Stanje 1. januar 2006 2.264.290 3.825.180 608.947 4.023.846 -3.265.629 7.456.634

Premiki v kapitalVnos čistega poslovnega izida poslovnega leta -1.119.205 -1.119.205 Vnos zneska posebnih prevrednotenj kapitalaPremiki v kapitaluRazporeditev bilančne izgube po sklepu skupščineRazporeditev čiste izgube poslovnega leta po sklepuUprave in Nadzornega svetaPrehod na nove standardePremiki iz kapitalaIzplačilo dividendUporaba posebnega prevredn. popravka kapitalaDruge odprave sestavin kapitalaStanje 30. junij 2006 2.264.290 3.825.180 608.947 4.023.846 -3.265.629 -1.119.205 6.337.429

Rezerve iz dobička

S 1.1.2006 so bili sprejeti novi Slovenski računovodski standardi (v nadaljevanju novi SRS), ki so vplivali tudi na spremembe računovodskih poročil podjetja. Izdajatelj je pripravil aktuarski izračun rezervacij za zaposlene za namen izplačila odpravnin ob upokojitvi in za jubilejne nagrade. Pri izračunu so bili upoštevani podatki o doseženi delovni dobi zaposlenih, povprečna fluktuacija zaposlenih in povprečna rast plač v prihodnosti. Iz izračuna so bili ustrezno izločene tudi rezervacije za zaposlene, ki bodo v letošnjem letu zapustili podjetje. Izračun je pokazal, da mora podjetje oblikovati 752.786 tisoč SIT rezervacij za te namene. Za ta znesek je bila ustrezno knjižena prenesena izguba iz preteklih let. V skladu z novimi SRS je podjetje izločilo tudi vse dobičke povezanih podjetij, ki jih je podjetje knjižilo tekoče med prihodke iz financiranja oziroma med posebni prevrednotevalni popravek kapitala v skladu z uporabljeno kapitalsko metodo. Skupaj je bilo izločenih 210.515 tisoč SIT knjiženih dobičkov in prevrednotenj ter temu ustrezno znižane dolgoročne finančne naložbe za enak znesek. Nasprotna knjiženja so bila narejena na posebnem prevrednotevalnem popravku kapitala v višini 181.374 tisoč SIT ter na prenesenem poslovnem izidu v višini 29.141 tisoč SIT. Splošni prevrednotevalni popravek kapitala, ki vsebinsko predstavlja revalorizacijo kapitala do leta 2002, je uvrščen med kapitalske rezerve, ustrezno usmeritvam novih SRS. Kapitalske rezerve se tako povečajo za 3.471.334 tisoč SIT in znašajo 3.825.180 tisoč SIT.

24.7. Politika dividend Imetniki navadnih delnic izdajatelja imajo pravico do dela dobička (dividende) skladno z vsakokrat sprejetim sklepom skupščine. Odločitev družbe o izplačevanju dividend v prihodnjih letih bo odvisna predvsem od uspešnosti poslovnega in finančnega prestrukturiranja, likvidnostnega položaja družbe in ustvarjenega dobička. Družba je za leto 2003 izplačala za 276.243 tisoč SIT dividend ali 1.220 SIT na delnico. Za leto 2004 in 2005 družba dividend ni izplačala.

24.8. Pravni in arbitražni postopki V nadaljevanju so navedeni najpomembnejši spori izdajatelja:

72


Izvršilni postopek ISKRATEC d.o.o. - v stečaju proti Iskraemecu, d.d., opr. št. Ig 2004/00350, zaradi 66.460.771,00 SIT s p.p. Izvršilni naslov je pravnomočna sodna odločba, izdana v postopku izpodbijanja pravnih dejanj stečajnega dolžnika Iskratec d.o.o. pred uvedbo stečaja, na osnovi katere je bilo Iskraemecu, d.d. naloženo plačilo na dan 15.3.2004 v višini 66.460.771,00 SIT z zakonskimi zamudnimi obrestmi za čas od 16.3.2004 do dneva plačila. V predmetni izvršilni zadevi je bil s strani Iskraemeco d.d. vložen ugovor zoper sklep o dovolitvi izvršbe. S sklepom z dne 15.2.2006 je izvršilno sodišče ugovor zoper sklep o izvršbi zavrnilo ter je tako potrdilo sklep o izvršbi z dne 1.6.2004. Zoper navedeni sklep je bila nato vložena pritožba, tako da ta še ni postal pravnomočen, prav tako pa je bil izvršilnemu sodišču podan zahtevek za prekinitev izvršilnega postopka z dnem začetka postopka prisilne poravnave. Iskraemeco je v ugovoru navajal, da je od celotne glavnice 38.963.052,52 SIT že plačal skupaj 108.472.849,10 SIT. Glede na odločbo Ustavnega sodišča Republike Slovenije, opr. št. U – I – 300/04 z dne 2.3.2006, ko je Ustavno sodišče Republike Slovenije razveljavilo 1060. člen Obligacijskega zakonika, v kolikor se za zamudne obresti iz obligacijskih razmerij, nastalih pred uveljavitvijo Obligacijskega zakonika, ki tečejo po 1.1.2002, uporablja 277. člen Zakona o obligacijskih razmerjih, čeprav so obresti že dosegle ali presegle glavnico, in upoštevajoč podatke o plačilih, je torej Iskraemeco upniku plačal celo več, kot je bil sicer dolžan. Zato je Iskraemeco, d.d. terjatev, ki jo je upnik prijavil v postopku prisilne poravnave prerekal, sodišče pa je terjatev v višini 87.668.921 SIT spoznalo za verjetno. Izterjava te obveznosti je zelo verjetna, če pa bo prisilna poravnava pravnomočno potrjena, se bo obveznost lahko poplačala v skladu s pogoji iz prisilne poravnave. Ker je zadeva še dokaj nejasna, iz tega naslova niso bile oblikovane dolgoročne rezervacije. Gospodarski spor z ISKRA d.d. zaradi ugotovitve nosilstva blagovne znamke. V predmetni zadevi je bila dne 31.5.2005 izdana sodba Višjega sodišča v Ljubljani, s katero je bila zadeva vrnjena prvostopenjskemu sodišču v novo sojenje, s tem da je bilo v tej sodbi zavzeto za družbo Iskraemeco, d.d. ugodno stališče glede nadaljevanja postopka. V novem postopku doslej še ni bila izvedena glavna obravnava. Dne 20.marca 2006 je nadzorni svet družbe sprejel sklep, da v primeru odškodninskih tožb posameznega ali več upnikov družbe Iskraemeco d.d. proti posameznemu članu uprave, več članom uprave, posameznemu članu nadzornega sveta ali več članom nadzornega sveta družbe Iskraemeco, d.d., družba Iskraemeco, d.d. nosi vse pravdne stroške, ki bi nastali kateremu koli članu uprave ali članu nadzornega sveta iz naslova takšnih tožb.

25. DODATNE INFORMACIJE O IZDAJATELJU

25.1. Delniški kapital

25.1.1. Osnovni kapital V sodni register je vpisan osnovni kapital v višini 2.264.290.000 SIT. Vpisan osnovni kapital je v celoti vplačan. Skupščina družbe ni sprejela sklepa o odobrenem kapitalu.

73


25.1.2. Izdane delnice Osnovni kapital izdajatelja je razdeljen na 226.429 navadnih imenskih delnic v nominalnem znesku 10.000 SIT za delnico (oznaka IEMG). Statut izdajatelja za imetnika delnic ne predvideva drugih pravic in ne določa posebnih obveznosti ali omejitev. Statut izdajatelja ne vsebuje določb, ki bi omejevale prenosljivost delnic. Delnice izdajatelja so izdane v nematerializirani obliki in vpisane v centralni register vrednostnih papirjev pri KDD. Dosedanji delničarji imajo prednostno pravico do vpisa novih delnic v sorazmerju z njihovimi deleži v osnovnem kapitalu družbe. Delničarji lahko prednostno pravico izkoristijo v roku 14 od objave povabila k vpisu in vplačilu novih delnic.

25.1.3. Lastne delnice Družba nima lastnih delnic.

25.1.4. Omejitve pravic iz delnic Statut izdajatelja ne vsebuje določb, ki bi razveljavljale proporcionalnost pravic iz delnic, kot je na primer omejitev manjšinske pravice in omejitev glasovalnih pravic.

25.1.5. Odobreni kapital Skupščina izdajatelja ni sprejela sklepa o odobrenem kapitalu.

25.1.6. Pogojno povečanje osnovnega kapitala V statutu izdajatelja ni predvideno pogojno povečanje osnovnega kapitala.

25.1.7. Zgodovina delniškega kapitala Višina osnovnega kapitala v zadnjih treh poslovnih letih:

v SIT 2003 2004 2005 Osnovni kapital 2.264.290.000 2.264.290.000 2.264.290.000

25.2. Statut izdajatelja 25.2.1. Opis ciljev in namena izdajatelja Dejavnost izdajatelja je: DL/30.02 Proizvodnja računalnikov in druge opreme za obdelavo podatkov DL/31.20 Proizvodnja naprav za distribucijo in krmiljenje elektrike DL/32.100 Proizvodnja elektronk, elektronskih ventilov in drugih elektronskih komponent

74


DL/33.20 Proizvodnja merilnih, kontrolnih, preizkuševalnih, navigacijskih in drugih instrumentov in naprav, razen opreme za industrijsko procesno krmiljenje

DL/33.30 Proizvodnja opreme za industrijsko procesno krmiljenje DL/33.50 Proizvodnja ur G/51.12 Posredništvo pri prodaji goriv, rud, kovin, tehničnih kemikalij- G/51.19 Posredništvo pri prodaji raznovrstnih izdelkov G/51.43 Trgovina na debelo z električnimi gospodinjskimi, radijskimi in TV aparati G/51.54 Trgovina na debelo s kovinskimi polizdelki, inštalacijskim materialom,

napravami za ogrevanje G/51.56 Trgovina na debelo z drugimi polizdelki G/51.65 Trgovina na debelo z drugimi stroji in napravami za industrijo, trgovino,

navigacijo G/52.45 Trgovina na drobno z gospodinjskimi, radijskimi in TV aparati G/52.48 Trgovina na drobno v drugih specializiranih prodajalnah G/52.488 Trgovina na drobno v drugih specializiranih prodajalnah, d.n. J/65.21 Finančni zakup (leasing) J/65.22 Drugo kreditno posredovanje J/65.23 Drugo finančno posredništvo, d.n. K/73 Raziskovanje in razvoj K/73.101 Raziskovanje in eksperimentalni razvoj na področju naravoslovja K/73.102 Raziskovanje in eksperimentalni razvoj na področju tehnologije K/74.150 Dejavnost holdingov K/74.20 Projektiranje, inženiring in tehnično svetovanje K/74.30 Tehnični preizkus in analize K/74.400 Oglaševanje K/74.600 Dejavnost holdingov 25.2.2. Povzetek določb statuta izdajatelja, ki veljajo za člane uprave in nadzornega sveta Uprava družbe Upravo družbe sestavljajo predsednik uprave, delavski direktor in največ trije (3) člani. Število članov uprave določi nadzorni svet s sklepom o sestavi uprave. Nadzorni svet imenuje in razrešuje upravo. Delavskega direktorja imenuje in razrešuje nadzorni svet na predlog sveta delavcev. Uprava sprejema odločitve iz svoje pristojnosti soglasno Enega od članov uprave, če je imenovan, nadzorni svet določi kot namestnika predsednika uprave Mandat članov uprave traja pet let. Družbo zastopa in predstavlja uprava. Predsednik uprave zastopa družbo skladno z odločitvami uprave. V času odsotnosti predsednika uprave družbo zastopa namestnik predsednika uprave. Uprava vodi redne posle, ki izvirajo iz narave dejavnosti družbe, zlasti pa uresničuje poslovno politiko in cilje, izražene v planih in programih družbe. Uprava poroča nadzornemu sveto o: • načrtovani poslovni politiki in drugih načelnih vprašanjih poslovanja • donosnosti družbe, še posebej o donosnosti lastnega kapitala • poteku poslov, še posebej o prometu in finančnem stanju družbe • poslih, ki lahko pomembneje vplivajo na donosnost ali plačilno sposobnost družbe • vprašanjih, ki so povezana s poslovanjem družbe in, ki pomembno vplivajo ali je zanje

razumno pričakovati, da bodo pomembno vplivali na položaj družbe.

75


Nadzorni svet lahko odpokliče člana uprave oz. predsednika v naslednjih primerih: • na njegovo lastno željo, • če mu preneha pogodba o zaposlitvi, • če mu skupščina izreče nezaupnico. Nadzorni svet lahko razreši delavskega direktorja na predlog sveta delavcev. Uprava za svoje delo sprejme poslovnik Nadzorni svet Nadzorni svet ima trenutno osem članov. Štirje člani nadzornega sveta zastopajo interese delničarjev in jih voli skupščina, štirje člani pa zastopajo interese zaposlenih in se izvolijo v skladu s posebnim zakonom. Skupščina izdajatelja je dne 1.8.2006 sprejela spremembo statuta, s katero je spremenila sestavo nadzornega sveta tako, da bo po novem nadzorni svet sestavljalo devet članov, od tega šest članov, ki zastopajo interese delničarjev in trije člani, ki zastopajo interese zaposlenih. Sprememba statuta bo v skladu z Zakonom o gospodarskih družbah pričela veljati z dnem vpisa sprememb v sodni register, s tem dnem bo spremenjena tudi sestava nadzornega sveta. Dve dodatni članici nadzornega sveta, ki bosta predstavnici delničarjev, sta že bili izvoljeni na skupščini dne 1.8.2006, mandat pa jima bo začel teči z dnem vpisa sprememb statuta v sodni register. Vsi člani nadzornega sveta družbe imajo enake pravice in dolžnosti, če ni s statutom določeno drugače. Predsednik je vedno predstavnik delničarjev. Člani nadzornega sveta so izvoljeni za dobo štirih let in so po preteku lahko ponovno izvoljeni. Nadzorni svet izmed svojih članov izvoli predsednika in enega namestnika. Predsednik sklicuje in vodi seje nadzornega sveta ter je pooblaščen izjavljati voljo in objavljati odločitve nadzornega sveta. Predsednik nadzornega sveta zastopa družbo proti članom uprave in nadzorni svet nasproti organom družbe in tretjim osebam, če v vsakem konkretnem primeru ni določeno drugače. V odsotnosti predsednika namestnik opravlja vse njegove naloge in izvaja vsa njegova pooblastila, če s statutom ni drugače določeno. Sejo nadzornega sveta sklicuje predsednik na lastno pobudo, na pobudo kateregakoli člana sveta ali na pobudo uprave. Pobuda za sklic seje mora vsebovati predlog dnevnega reda ter namen in razloge sklica. Kolikor predsednik najkasneje v dveh tednih po pobudi ne skliče seje, lahko to stori upravičenec, ki je dal pobudo. Nadzorni svet ima naslednje pristojnosti: • pregleduje knjige in dokumentacijo družbe ter premoženje družbe, • zahteva poročila o poslovanju družbe od uprave, • imenuje predsednika, namestnika in člane uprave, • določa plačo in druge prejemke članov uprave ter sklepa z njimi pogodbe, • sklicuje skupščino, • preverja letno poročilo in daje mnenje na predlog uprave o uporabi bilančnega dobička ter o

tem sestavi pisno poročilo za skupščino. Če nadzorni svet potrdi letno poročilo, je letno poročilo sprejeto,

76


• odloča o drugih stvareh, ki jih določa zakon. Nadzorni svet odloča praviloma na sejah, lahko pa odloča tudi na korespondenčnih sejah, vendar morajo člani nadzornega sveta posredovati svoje opredelitve v pisni obliki, po faksu ali elektronski pošti. Nadzorni svet je sklepčen, če je pri sklepanju navzoča vsaj polovica članov, vsaj eden izmed njih pa mora biti predstavnik zaposlenih. Nadzorni svet lahko veljavno sklepa tudi brez prisotnosti članov, ki so predstavniki zaposlenih, če predstavnik sveta s sklepom ugotovi, do so bili vsi pravilno in pravočasno vabljeni na sejo. Nadzorni svet sprejema sklepe z navadno večino, če ni z zakonom ali s statutom drugače določeno. Če je število oddanih glasov ZA ali PROTI predlaganemu sklepu enako (neodločen izid glasovanja), je odločilen glas predsednika sveta. Sklepi, sprejeti na sejah, se vnesejo v zapisnik, ki ga predsednik najkasneje v 7 (sedem) delovnih dneh po seji pošlje vsem članom sveta. Vsak od članov nadzornega sveta lahko na vsak sprejeti sklep uveljavlja rezervacijo, ki se vnese v zapisnik prve naslednje seje. Nadzorni svet lahko za izvajanje posameznih strokovnih nalog oz. strokovno svetovanje pri sprejemanju odločitev iz pristojnosti nadzornega sveta imenuje komisije. Skupščina lahko pred iztekom mandata odpokliče oz. razreši enega ali več članov nadzornega sveta, če: • sam odstopi • se ni udeležil iz neupravičenih razlogovveč kot dveh sej nadzornega sveta zaporedoma • če izgubi zaupanje skupščine oz. sveta delavcev Sklep o predčasnem odpoklicu predstavnikov delničarjev mora bit sprejet s tričetrtinsko večino prisotnih glasov skupščine, pogoje odpoklica predstavnikov zaposlenih pa določi svet delavcev s svojim poslovnikom. Če članu nadzornega sveta iz kateregakoli razloga preneha mandat, se najkasneje v štirih mesecih izvedejo nadomestne volitve Člani nadzornega sveta so, na predlog uprave, upravičeni do sejnine, katere višino določi skupščina. Poleg tega pripada članom tudi povračilo potnih in drugih razumnih stroškov za prihod in udeležbo na seji. Nadzorni svet podrobneje uredi način in pogoje za svoje delo s poslovnikom. Skupščina Svoje pravice v zvezi z družbo delničarji uresničujejo na skupščini. Skupščine se lahko udeleži tudi predstavnik sveta delavcev, vendar brez pravice glasovanja. Predstavnik sveta delavcev ima pravico na skupščini predstaviti stališča sveta delavcev do predlogov sklepov, podanih v objavi dnevnega reda ob sklicu skupščine. Če svet delavcev ni oblikoval stališč, njegov predstavnik na skupščini nima pravice do razprave. Skupščina odloča o: • sprejemu letnega poročila, v primeru da nadzorni svet letnega poročila ni potrdil ali če uprava

in nadzorni svet prepustita odločitev o sprejemu letnega poročila skupščini, • uporabi bilančnega dobička na predlog uprave in nadzornega sveta,

77


• imenovanju in odpoklicu članov nadzornega sveta ter sejninah za njihovo delo, • podelitvi razrešnice članom uprave in nadzornega sveta, • spremembah statuta, • predlogih za povečanje in zmanjšanje kapitala, • prenehanju družbe in statusnem preoblikovanju, • imenovanju revizorja, • drugih zadevah, določenih s statutom ali zakonom. Skupščino sklicuje uprava družbe. Uprava lahko skliče skupščino na lastno pobudo, na zahtevo nadzornega sveta ali na zahtevo delničarjev družbe, ki predstavljajo vsaj pet % osnovnega kapitala družbe. Delničarji, ki zahtevajo sklic skupščine, morajo ob zahtevi posredovati upravi tudi razložen ter utemeljen namen in razlog sklica. Kolikor uprava najkasneje v dvajset dneh po prejemu zahteve ne skliče skupščine, morajo upravičenci sklic skupščine zahtevati od nadzornega sveta Skupščina se skliče vsaj mesec dni pred sejo z objavo v dnevnem časopisju ali s pisnim vabilom vsem delničarjem. Uprava mora delničarjem najmanj deset dni pred sejo dati na razpolago gradivo za skupščino na sedežu družbe. Uprava lahko kot pogoj za udeležbo in glasovanje v vabilu za sklic skupščine zahteva, da se delničarji prijavijo najkasneje tri dni pred skupščino upravi družbe. Delnice morajo ostati deponirane do izteka skupščine. V tem času trgovanje in prenos delnic ni dovoljen. Vsaka polno vplačana delnica, razen prednostnih, daje imetniku en glas. Skupščina veljavno odloča, če je na seji prisotnih več kot petnajst % glasov (prvi sklic). Kolikor v prvem sklicu ni zagotovljena sklepčnost, se skliče nova seja skupščine z istim dnevnim redom, na kateri se veljavno odloča ne glede na višino zastopanega osnovnega kapitala, na kar je potrebno v vabilu posebej opozoriti (drugi sklic). Skupščina odloča z večino oddanih glasov, če zakon ali statut ne določata drugače. S tričetrtinsko večino odloča skupščina predvsem v naslednjih zadevah: • spremembah statuta, • zmanjšanju osnovnega kapitala, • odobrenem povečanju osnovnega kapitala (vključno pogojno povečanje), • statusnih spremembah in prenehanju družbe, • izključitvi prednostne pravice delničarjev pri novi izdaji delnic, • odpoklicu članov nadzornega sveta, • drugih primerih, če tako določa zakon ali ta statut. Delničarji lahko pravice iz delnic uresničujejo neposredno na skupščini ali preko pooblaščencev.

26. POMEMBNE POGODBE Izdajatelj nima sklenjenih pogodb, ki ne bi bile sklenjene v običajnem poteku njegovega poslovanja in bi lahko vplivale na njegovo poslovanje.

78


27. RAZKRITI DOKUMENTI Na sedežu izdajatelja je vsak delovni dan v izdajateljevem poslovnem času mogoč vpogled v naslednje dokumente: 1. pretekla letna poročila in revidirane računovodske izkaze družbe izdajatelja, 2. pretekla letna poročila in revidirane računovodske izkaze družb, ki so bile v posameznem poslovnem letu sestavni del Skupine Iskraemeco, 3. načrt finančne reorganizacije, ki so ga upniki izglasovali 31.8.2006.

28. INFORMACIJE O DELEŽIH Izdajatelj je matična družba Skupine Iskraemeco. Vse informacije o odvisnih družbah izdajatelja so razvidne iz tega prospekta, letnih poročil izdajatelja, konsolidiranih letnih poročil Skupine Iskraemeco in letnih poročil odvisnih družb.

79