Zul as Sungs Prospekt

Deutsche EuroShop AG

D B I m m o b i l i e n - A k t i e

Ve r k a u f s p rospekt Z u l a s s u n g s p ro s p e k t

29. September 2000

Deutsche Euroshop AGEschborn

Verkaufsprospekt

fr bis zu

15.624.999 auf den Namen lautende Stammaktien (nennwertlose Stckaktien)

aus dem Besitz der AltaktionrinDeutsche Grundbesitz Management GmbH

jeweils mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,28

und mit voller Gewinnanteilberechtigung ab dem Geschftsjahr 2000

Wertpapier-Kenn-Nummer 748 020ISIN Code DE 000 748 020 4

[email protected]

[email protected]

1

2zugleich

Prospekt

fr die Zulassung der

15.625.000 auf den Namen lautenden Stammaktien (nennwertlose Stckaktien)

(gesamtes Grundkapital)

jeweils mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,28und mit voller Gewinnanteilberechtigung ab dem Geschftsjahr 2000

Wertpapier-Kenn-Nummer 748 020

der

Deutsche Euroshop AGEschborn

zum Brsenhandel mit amtlicher Notierung an der Frankfurter Wertpapierbrse

3I. Allgemeine Informationen __________________________________________________________________5Verantwortlichkeit fr den Prospektinhalt ______________________________________________________5Einsichtnahme in Unterlagen __________________________________________________________________5Gegenstand des Prospekts ____________________________________________________________________5

II. Angebot __________________________________________________________________________________6Allgemeines__________________________________________________________________________________6Kaufpreis ____________________________________________________________________________________6Angebotsfrist, Mindestauftragsgre und Zuteilung ____________________________________________6Plazierung ber die virtuelle Emissionsplattform [email protected]______________________________________6Stimmrecht __________________________________________________________________________________6Gewinnanteilberechtigung ____________________________________________________________________6Brsenzulassung und -notierung ______________________________________________________________6Lieferbarkeit der Aktien________________________________________________________________________7Lieferung der Aktien und Zahlung ______________________________________________________________7Aktienbuch __________________________________________________________________________________7Verwendung des Emissionserlses ____________________________________________________________7Wertpapier-Kenn-Nummer ____________________________________________________________________7ISIN Code ____________________________________________________________________________________7Krzel an der Frankfurter Wertpapierbrse ______________________________________________________7

III. Allgemeine Angaben ber die Gesellschaft____________________________________________________8Grndung, Sitz und Gegenstand________________________________________________________________8Beteiligungen ________________________________________________________________________________8Kapitalverhltnisse____________________________________________________________________________8Organe der Gesellschaft ______________________________________________________________________9Geschftsjahr, Bekanntmachungen, Zahlstelle__________________________________________________10Gewinnverwendung ________________________________________________________________________10

IV. Risikofaktoren____________________________________________________________________________11Konjunktureinflsse, Konsumverhalten, e-commerce __________________________________________11Immobilienspezifische Risiken ________________________________________________________________11Instandhaltungen, Modernisierung und sonstige Aufwendungen ________________________________11Vermietung__________________________________________________________________________________12Dienstleistungsvertrge ______________________________________________________________________12Fungibilitt__________________________________________________________________________________12Steuergesetzgebung/-rechtsprechung ________________________________________________________12Beschlussfassung der Aktiengesellschaft und in den Objektgesellschaften________________________12Auswirkungsgrad der einzelnen Risiken________________________________________________________13

V. Beschreibung der Geschftsttigkeit________________________________________________________14berblick____________________________________________________________________________________14Geschftspolitik, Anlagestrategien und Richtlinien______________________________________________14Portfoliomanagement________________________________________________________________________15Geschftsbeziehungen ______________________________________________________________________16Patente, Lizenzen, etc. ________________________________________________________________________17Grundbesitz ________________________________________________________________________________17Rechtsstreitigkeiten __________________________________________________________________________17Mitarbeiter __________________________________________________________________________________17Investitionen ________________________________________________________________________________18

4Abschlussprfer ____________________________________________________________________________18

VI. Marktumfeld ____________________________________________________________________________19Markt fr Immobilienaktien __________________________________________________________________19Einkaufscenter im Allgemeinen ______________________________________________________________19

VII. Beteiligungen____________________________________________________________________________20Beteiligungsstruktur ________________________________________________________________________20DB Immobilienfonds 12Main-Taunus-Zentrum Wieland KG undMain-Taunus-Zentrum Wieland KG ____________________________________________________________21

Main-Taunus-Zentrum, Sulzbach bei Frankfurt am Main______________________________________21Rhein-Neckar-Zentrum Wieland KG____________________________________________________________24

Rhein-Neckar-Zentrum, Viernheim bei Mannheim __________________________________________25Shopping Etrembires, Annemasse bei Genf________________________________________________25Centro Commerciale Friuli, Tavagnacco, Provinz Udine ______________________________________26

Altmarkt-Galerie Dresden KG ________________________________________________________________28Altmarkt-Galerie Dresden ________________________________________________________________28

Objekt City-Point Kassel GmbH & Co. KG ______________________________________________________30City-Point Kassel ________________________________________________________________________30

City-Galerie Wolfsburg KG____________________________________________________________________32City-Galerie Wolfsburg____________________________________________________________________32

City-Arkaden Wuppertal KG __________________________________________________________________34City Arkaden Wuppertal __________________________________________________________________34

Gesellschaftsrechtliche Regelungen in den Objektgesellschaften ________________________________36Vertrge der Objektgesellschaften ____________________________________________________________36Geschftsbesorgungsvertrag ________________________________________________________________36Vertragsstrukturen __________________________________________________________________________37

1. DB Immobilienfonds 12 Main-Taunus-Zentrum Wieland KG ______________________________372. Main-Taunus-Zentrum Wieland KG ____________________________________________________373. Rhein-Neckar-Zentrum Wieland KG ____________________________________________________384. Altmarkt-Galerie Dresden KG __________________________________________________________385. Objekt City-Point Kassel GmbH & Co KG ________________________________________________396. City-Galerie Wolfsburg KG ____________________________________________________________397. City-Arkaden Wuppertal KG____________________________________________________________408. Deutsche Euroshop AG________________________________________________________________40

VIII. Steuerliche Anmerkungen________________________________________________________________41Besteuerung in Deutschland __________________________________________________________________41Besteuerung der Gesellschaft ________________________________________________________________41Besteuerung von Dividenden ________________________________________________________________42Besteuerung von Veruerungsgewinnen ____________________________________________________43Vermgensteuer ____________________________________________________________________________44Erbschaft- bzw. Schenkungsteuer ____________________________________________________________44Sonstige Steuern ____________________________________________________________________________44Steuersenkungsgesetz ______________________________________________________________________44

IX. Finanzteil ________________________________________________________________________________46

X. Jngster Geschftsgang und Ausblick ______________________________________________________74

5I. Allgemeine Informationen

Verantwortlichkeit fr den Prospektinhalt

Die Deutsche Euroshop AG nachstehend auch Gesellschaft oder AG genannt und die Deut-sche Bank Aktiengesellschaft bernehmen gem 13 Wertpapier-Verkaufsprospektgesetz in Verbin-dung mit 45 ff Brsengesetz die Verantwortung