Documento del Banco Mundial

PARA USO OFICIAL ÚNICAMENTE

Informe No: PAD698

BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCIÓN Y FOMENTO

DOCUMENTO DE EVALUACIÓN INICIAL DEL PROYECTO

PARA UN

PRÉSTAMO PROPUESTO

DE US$200 MILLONES

PARA EL INSTITUTO COLOMBIANO DE CRÉDITO EDUCATIVO Y ESTUDIOS TÉCNICOS EN EL

EXTERIOR (ICETEX)

CON LA GARANTÍA DE LA REPÚBLICA DE COLOMBIA

PARA EL

PROYECTO DE ACCESO CON CALIDAD A LA EDUCACIÓN SUPERIOR - ACCES II - SDP FASE 2

5 MARZO DE 2014

Unidad del Sector de Educación Departamento de Desarrollo Humano Región de América Latina y el Caribe Este documento está disponible públicamente antes de la consideración del Directorio. Esto no presupone un resultado en particular. Este documento puede ser actualizado luego de la consideración del Directorio y el documento actualizado se hará disponible públicamente de acuerdo con la política de Acceso a la Información del Banco.

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EQUIVALENCIA DE MONEDAS

(Tipo de cambio efectivo al 8 de octubre de 2013)

Unidad de moneda US$1

= =

Pesos Colombianos (COP) COP 1,890

AÑO FISCAL 1 de enero – 31 de diciembre

ABREVIACIONES Y ACRÓNIMOS ABI Fondo Amigos Beneficiarios de ICETEX ACCES Acceso con Calidad a la Educación Superior AEP Alianza Estratégica con el País AIF Asociación Internacional de Fomento APL Programa de préstamo adaptable (Adaptable Program Loan) APOTEOSYS Software de gestión de desembolsos de ICETEX BIRF Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento CD Certificado de depósito CFI Corporación Financiera Internacional CNA Consejo Nacional de Acreditación COBOL Sistema de información financiera y lenguaje de programación COP Pesos colombianos C&CTEX Software de gestión de cartera de ICETEX DANE Departamento Administrativo Nacional de Estadística DNP Departamento Nacional de Planeación DPS Departamento de Prosperidad Social ICETEX Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior ICFES Instituto Colombiano para la Evaluación de la Educación ICR Informe de finalización del proyecto (Implementation Completion Report) IES Institución de Educación Superior IFR Informes Financieros Intermedios (Interim Financial Report) IRR Tasa Interna de Rentabilidad (Internal Rate of Return) ISO Organización Internacional para la Estandarización (International Organization

for Standardization) MEN Ministerio de Educación Nacional NTCGP Norma Técnica Calidad Gestión Pública NIT Número de Identificación Tributaria OAP Oficina Asesora de Planeación OCDE Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos OCI Oficina de Control Interno ODP Objetivos de Desarrollo del Proyecto

iii

OIT Organización Internacional del Trabajo OLE Observatorio Laboral para la Educación PIB Producto Interno Bruto PKS Servicios de Conocimiento de Programa (Programmatic Knowledge Services) PND Plan Nacional de Desarrollo PNDE Plan Nacional Decenal de Educación PPI Plan de Pueblos Indígenas SDP Series de proyectos SENA Servicio Nacional de Aprendizaje SGN Secretaría General SH Semanas-hombre SISBEN Sistema de Identificación de Beneficiarios de Programas Sociales SMLMV Salario Mínimo Legal Mensual Vigente SNIES Sistema Nacional de Información de Educación Superior SPADIES Sistema para la Prevención de la Deserción en las Instituciones de Educación

Superior T&T Instituciones de educación superior técnico-profesional y tecnológicas TAE Título de Ahorro Educativo UCP Unidad Coordinadora de Proyecto UIP Unidad de Implementación del Proyecto VCC Vicepresidencia de Crédito y Cobranza VES Viceministerio de Educación Superior VFA Vicepresidencia de Fondos en Administración VFN Vicepresidencia Financiera VOT Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología

Vice-Presidente Regional: Hasan A. Tuluy Directora de País: Gloria Grandolini

Directora Sectorial Interino: Mansoora Rashid Gerente Sectorial: Reema Nayar

Gerentes del Proyecto : Marcelo Becerra y Janet Entwistle

iv

COLOMBIA

Proyecto de acceso con calidad a la educación superior – ACCES II – SDP Fase 2

TABLA DE CONTENIDOS

Página

I. CONTEXTO ESTRATÉGICO ............................................................................................... 1

A. Contexto del país .................................................................................................................... 1

B. Contexto sectorial e institucional ........................................................................................... 1

C. Objetivos de alto nivel a los cuales contribuye el proyecto ................................................... 7

II. OBJETIVO DE DESARROLLO DEL PROYECTO .......................................................... 8

A. ODP ........................................................................................................................................ 8

B. Beneficiarios del Proyecto ..................................................................................................... 8

C. Indicadores de resultado del ODP .......................................................................................... 8

III. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO .................................................................................... 8

A. Componentes del proyecto ..................................................................................................... 8

B. Financiamiento del proyecto ................................................................................................ 10

Costo del proyecto y financiamiento ........................................................................................ 10

C. Objetivos de la Serie de Proyectos y Fases .......................................................................... 10

D. Lecciones aprendidas y reflejadas en el diseño del proyecto ............................................... 11

IV. IMPLEMENTACIÓN........................................................................................................ 13

A. Arreglos institucionales y para la implementación .............................................................. 13

B. Monitoreo y evaluación de los resultados ............................................................................ 13

C. Sostenibilidad ....................................................................................................................... 13

V. PRINCIPALES RIESGOS Y MEDIDAS DE MITIGACIÓN .......................................... 15

A. Cuadro resumen del grado de riesgo .................................................................................... 15

B. Explicación del grado de riesgo general .............................................................................. 15

VI. RESUMEN DE LA EVALUACIÓN INICIAL ................................................................. 15

A. Análisis económico .............................................................................................................. 15

B. Técnico ................................................................................................................................. 16

C. Gestión Financiera................................................................................................................ 16

D. Adquisiciones ....................................................................................................................... 16

v

E. Social (incluyendo salvaguardas) ......................................................................................... 17

F. Medioambiente (incluyendo salvaguardas) .......................................................................... 18

Anexo 1: Marco de Resultados y Monitoreo ................................................................................ 19

Anexo 2. Descripción detallada del proyecto ............................................................................... 33

Anexo 3: Arreglos de implementación ......................................................................................... 45

Anexo 4: Marco de Evaluación del Riesgo Operacional (ORAF) ................................................ 53

Anexo 5: Plan de apoyo a la implementación ............................................................................... 57

Anexo 6. Análisis económico ....................................................................................................... 60

Anexo 7. Financiamiento de un intermediario financiero ............................................................ 79

vi

HOJA DE INFORMACIÓN DEL DOCUMENTO DE EVALUACIÓN INICIAL DEL PROYECTO

Colombia

Proyecto de acceso con calidad a la educación superior - ACCES II - SDP Fase 2 (P145782) DOCUMENTO DE EVALUACIÓN INICIAL DEL PROYECTO

.

Región de América Latina y el Caribe Unidad de Desarrollo Humano

Informe No.: PAD698 .

Información Básica Código del proyecto Categoría de Impacto

Ambiental Gerentes del Proyecto

P145782 C - No requerida Janet K. Entwistle Marcelo Becerra

Instrumento de préstamo Frágil y/o Limitaciones de capacidad [ ] Financiamiento de proyecto de inversión

Intermediarios financieros [ ]

Series de proyectos [ X ] Fecha para el comienzo de la implementación del proyecto Fecha de finalización de la implementación del proyecto

8 de abril de 2014 31 de diciembre de 2018 Fecha esperada de efectividad Fecha esperada de cierre 8 de abril de 2014 30 de junio de 2019 En conjunto con la CFI: No

Gerente Sectorial Directora Sectorial Interina Directora de País Vice-Presidente

Regional Reema Nayar Mansoora Rashid Gloria M. Grandolini Hasan A. Tuluy .

Prestatario: ICETEX con la garantía de la República de Colombia Agencia responsable: Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en El Exterior (ICETEX) Contacto: Fernando Rodriguez Título: Presidente Teléfono: (571) 382-1670 Email: frodriguezc@icetex.gov.co

vii

Información del financiamiento del proyecto (en millones de USD) [ X ] Préstamo [ ] Donación [ ] Garantía [ ] Crédito [ ] Donación

AIF [ ] Otra

Costo total del proyecto: 436,00 Total del financiamiento del Banco:

200,00

Brecha financiera: 0.00 Fuente de financiamiento Monto Prestatario 147,00 Gobierno 89,00 Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento

200,00

Total 436,00 Desembolsos esperados (en millones de USD) Año fiscal 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Anual 6,95 51,60 64,57 40,26 29,67 6,95 Agregado 6,95 58,55 123,12 163,38 193,05 200,00 Objetivo(s) de desarrollo propuesto(s) El objetivo de este proyecto es aumentar la matriculación y graduación de estudiantes, y la equidad en la educación superior, a través de: (a) incrementar el número de préstamos estudiantiles ACCES y el enfoque del programa ACCES en estudiantes provenientes de hogares en situación socioeconómica desfavorable y en instituciones y programas de educación superior de calidad; (b) mejorar la capacidad institucional de ICETEX. Componentes Nombre del componente Costo (Millones de USD) Componente 1: Préstamos estudiantiles 424,00 Componente 2: Fortalecimiento institucional 12,00

viii

Información Institucional

Directorio Sectorial Educación

Sectores / Cambio climático Sector (Máximo 5 y el % total debe ser igual a 100) Sector principal Sector % % de Co-

beneficio de adaptación

% de Co-beneficios de mitigación

Educación Educación terciaria 100 Total 100

Certifico que no existe información sobre co-beneficios de adaptación y mitigación al cambio climático aplicables a este proyecto.

Temas Tema (Máximo 5 y el % total debe ser igual a 100) Tema principal Tema % Desarrollo humano Educación para la economía de

conocimiento 90

Protección social y gestión de riesgos Mejora de los mercados laborales 10 Total 100

Cumplimiento Políticas ¿El proyecto se aparta de la EAP en su contenido u en otros aspectos significativos?

Sí [ ] No [ X ]

¿Requiere el proyecto algún tipo de excepción de las políticas del Banco? Sí [ ] No [ X ] ¿Han sido aprobadas por la gerencia del Banco? Sí [ ] No [ ] ¿Se busca la aprobación de alguna excepción a las políticas por parte del Directorio?

Sí [ ] No [ X ]

¿Cumple el proyecto con los criterios regionales para su pronta implementación?

Sí [ X ] No [ ]

ix

Políticas de Salvaguardas Gatilladas por el Proyecto Sí No Evaluación Ambiental OP/BP 4.01 X Hábitats Naturales OP/BP 4.04 X Bosques OP/BP 4.36 X Control de Plagas OP 4.09 X Recursos Culturales Físicos OP/BP 4.11 X Pueblos Indígenas OP/BP 4.10 X Reasentamiento Involuntario OP/BP 4.12 X Seguridad de las Presas OP/BP 4.37 X Proyectos Relativos a Cursos de Agua Internacionales OP/BP 7.50 X Proyectos en Zonas en Disputa OP/BP 7.60 X Convenios legales Nombre Recurrente Fecha Límite Frecuencia Implementación del proyecto (Sección I.A.2 del Anexo 2)

X Continua

Descripción del convenio El Prestatario mantendrá, durante toda la implementación del proyecto, al personal clave para el mismo, incluyendo pero sin limitarse a, un coordinador del proyecto, todos con términos de referencia, calificaciones y experiencia satisfactorias para el Banco. Nombre Recurrente Fecha Límite Frecuencia Implementación del proyecto (Sección I.A.3 del Anexo 2)

15 de mayo de 2014

Descripción del convenio El Prestatario aprobará, antes del 15 de mayo de 2014, la nueva metodología descripta en el Manual de Operaciones para la asignación de los recursos del Programa ACCES. Nombre Recurrente Fecha Límite Frecuencia Anti-corrupción (Sección I.B.2 del Anexo 2

X Continua

Descripción del convenio A través de ejercitar sus derechos bajo los Contratos con las IES (en particular aquellos bajo la Cláusula Novena), el Prestatario permitirá al Banco: (a) inspeccionar las cuentas, los registros y otros documentos de las IES elegibles relacionadas al Proyecto luego de recibirse una solicitud del Banco al Prestatario; y (b) a su solicitud, hacer auditar estas cuentas, registros y otros documentos por el Banco o en nombre del Banco, utilizando los términos de referencia acordados con el Banco.

x

Nombre Recurrente Fecha Límite Frecuencia Préstamos estudiantiles (Sección I.C.1 del Anexo 2)

X Continua

Descripción del convenio Previo a la provisión de cualquier préstamo estudiantil ACCES, el Prestatario establecerá un acuerdo (“Acuerdo de Préstamo Estudiantil”) con el estudiante elegible correspondiente, bajo los términos y las condiciones aceptables para el Banco, incluyendo, entre otras, la obligación del estudiante elegible de repagar el préstamo estudiantil ACCES. Nombre Recurrente Fecha Límite Frecuencia Préstamos estudiantiles (Sección I.C.1 del Anexo 2)

X Continua

Descripción del convenio Previamente a cualquier transferencia de los fondos del Préstamo (en forma de préstamos estudiantiles ACCES parciales o totales) a cualquiera de las IES elegibles, el Prestatario celebrará un contrato con dicha IES bajo términos y condiciones aceptables para el Banco, incluyendo, entre otras: (a) en lo que hace al Prestatario: (i) la obligación de: (A) transferir los recursos de los préstamos estudiantiles ACCES a las IES elegibles para financiar la matrícula de los estudiantes elegibles, que hayan sido seleccionados para recibir un préstamo estudiantil ACCES; y (B) evaluar el progreso de las IES elegibles contra las metas correspondientes a los indicadores incluidos en la ficha de puntuación; y (ii) el derecho de suspender o cancelar los derechos de las IES elegibles para utilizar los recursos de los préstamos estudiantiles ACCES, cuando las IES elegibles no cumplieran con cualquiera de sus obligaciones bajo su contrato de IES; y (b) en lo que hace a las IES elegibles, su obligación de: (i) establecer una oficina para proveer asistencia a los beneficiarios de los préstamos del Prestatario, incluyendo a aquellos de los préstamos estudiantiles ACCES, para graduarse y gestionar su deuda, y para apoyar los esfuerzos de cobro luego de su graduación; (ii) monitorear su progreso contra las metas correspondientes a los indicadores incluidos en la ficha de puntuación; y (iii) cumplir con los estándares y parámetros del Prestatario, incluyendo el Manual de Operaciones, según corresponda. Nombre Recurrente Fecha Límite Frecuencia Salvaguardas (Sección I.D del Anexo 2)

X Continua

Descripción del convenio El Prestatario implementará el proyecto de acuerdo con el PPI.

xi

Composición del equipo Personal del Banco Nombre Título Especialización Unidad Janet K. Entwistle Oficial Senior de

Operaciones Gerente del Proyecto LCSHE

Marcelo Becerra Especialista Líder en Educación

Gerente del Proyecto LCSHE

Octavio Medina Pedreira

Profesional Junior Asociado

Operaciones LCSHE

Martha Laverde Especialista Senior en Educación

Especialista Senior en Educación

LCSHE

Jimena Garrote Abogada Senior Abogada Senior LEGLE Maria Elena Paz Gutzalenko

Asistente de Proyecto Asistente de Proyecto LCSHE

Luz A. Zeron Especialista en Gestión Financiera

Especialista en Gestión Financiera

LCSFM

Keisgner De Jesus Alfaro

Especialista Senior en Adquisiciones

Especialista Senior en Adquisiciones

LCSPT

Victor Manuel Ordonez Conde

Oficial Senior de Finanzas

Oficial Senior de Finanzas

CTRLN

Carlos Molina Prieto Especialista en Desarrollo Social

Desarrollo Social LCSSO

Luis de la Plaza Bringas

Oficial Líder de Finanzas, Gestión de Deuda y Asesoramiento Financiero

Oficial Líder de Finanzas, Gestión de Deuda y Asesoramiento Financiero

FABBK

Leyla V. Castillo Especialista en Sector Financiero

Especialista en Sector Financiero

FFIMS

Ciro Avitabile Economista Economista LCSHE Dianna Pizarro Especialista Senior en

Desarrollo Social Especialista Senior en Desarrollo Social

LCSDE

Fabiola Altimari Montiel

Abogada Senior Abogada Senior LEGLE

Personal externo al Banco Nombre Título Teléfono (oficina) Ciudad

xii

Ubicación País Primera División

Administrativa Ubicación Plan Actual Comentarios

Colombia Departamentos Todos los 32 departamentos y el D.C. de Bogotá

1

I. CONTEXTO ESTRATÉGICO

A. Contexto del país 1. Colombia es la cuarta mayor economía de América Latina, con un importante y estable mercado interno, y una importante riqueza en recursos naturales. Se espera que el crecimiento del PIB llegue a 4% en 2013, similar al 2012. A pesar de un sólido desempeño macroeconómico, el desarrollo económico continúa siendo distribuido de forma desigual, consistente con la diversidad geográfica del país. La región central que rodea a Bogotá genera el 73% del producto, con niveles de ingreso per cápita del doble o el triple que la mayoría de las otras regiones, siendo las más pobres aquellas cerca de la selva amazónica y de la costa del Pacífico. Aunque la pobreza ha bajado de forma notable en los últimos años (42% en 2008 contra 32,2% en 2013), la desigualdad de ingresos continúa siendo alta. El índice de Gini en 2012 era de 0,54, uno de los más altos de la región. 2. En diciembre de 2010, la administración Santos lanzó el Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2010-2014 “Prosperidad para todos”, con el objetivo de impulsar el crecimiento económico inclusivo a través de promover el empleo, reducir la pobreza y mejorar la seguridad. El desarrollo del capital humano juega un papel clave, especialmente con respecto a dos de las áreas estratégicas del PND: crecimiento sostenible y competitividad, e igualdad de oportunidades para la prosperidad social. Para poder aumentar el desarrollo del capital humano y estimular el crecimiento económico y la igualdad, resulta crítico desarrollar del sistema de educación superior.

B. Contexto sectorial e institucional 3. El sistema de educación superior de Colombia está compuesto por cuatro tipos de instituciones: universidades, instituciones universitarias, instituciones tecnológicas e instituciones profesionales técnicas. Tanto las universidades como las instituciones universitarias pueden otorgar títulos de grado, pero solo las universidades pueden otorgar títulos de maestría y doctorado, mientras que las instituciones tecnológicas y profesionales técnicas (llamados colectivamente T&T) ofrecen títulos profesionales y técnicos, con las instituciones tecnológicas haciendo un mayor énfasis en ciencias. En 2013 existían 288 Instituciones de Educación Superior (IES), de las cuales el 72% eran privadas. La proporción de instituciones privadas es similar entre las 201 universidades e instituciones universitarias; de éstas, el 70% eran privadas. Estos números excluyen a los Centros Regionales de Educación Superior (CERES) lanzados en 2003 con el objetivo de expandir las oportunidades educacionales en las regiones más desatendidas. 1 4. La expansión de la matriculación y de la tasa de graduación para la población en general y para los estudiantes de todo el país y de hogares socioeconómicamente desfavorecidos, así como el incremento del número de instituciones acreditadas son desafíos clave. Las tasas brutas

1 Los CERES se gestionan a través de asociaciones entre las IES, el gobierno (tanto a nivel nacional como subnacional), y el sector privado. En 2012, se registraba un total de 27,233 estudiantes matriculados en 155 CERES, lo que representaba el 1,4% del total de matriculación terciaria. Los CERES son supervisados por el MEN.

2

de matriculación en las IES han crecido rápidamente en los últimos años, pero se mantienen bajas en comparación con la mayoría de los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) y otros países de ingresos medios. La tasa bruta de matriculación para la educación superior (cobertura) subió del 30% en el año 2006 al 42,4% en 2012 (en 2012 había 1.841.282 estudiantes matriculados en las IES, comparado con 1.281.681 en 2006), con el mayor crecimiento en la matriculación proveniente de las IES públicas, principalmente debido a la expansión del Servicio Nacional de Empleo (SENA)2, una institución pública que ofrece títulos profesionales técnicos y tecnológicos de educación terciaria. Existe una enorme y persistente disparidad geográfica en la matriculación en las IES, con Bogotá concentrando un tercio de los estudiantes matriculados, mientras que su porcentaje de la población colombiana es cercana al 18%. El número de graduados se ha incrementado en más del 50% desde 2006 (241.049 estudiantes graduados en 2012 comparado con 158.561 en 2006), con las tasas de graduación aumentando del 21% en 2006 a casi el 34% en 2012. Aunque las tasas de graduación colombianas son mayores que las de México o Brasil, continúan por debajo de las de otros países de ingreso medio-alto como Chile (38%) y también por debajo del promedio de la OCDE (38%). 5. Las principales directrices para las políticas de educación se establecen en el Plan Nacional Decenal de Educación 2006-2016 (PNDE) del Ministerio de Educación Nacional (MEN), lanzado durante la administración de Uribe, y en el PND. El PNDE enfatiza la importancia de la equidad, eligiéndola como uno de los 10 temas claves promovido a través de tres ejes: acceso, retención y calidad. Los objetivos establecidos en el plan incluyen asegurar que el 100% de las IES dispongan de sistemas de acceso y retención que tomen en cuenta tanto la habilidad académica como las características socioeconómicas de los estudiantes. El PND de 2010 establece metas específicas, incluyendo una tasa bruta de matriculación en la educación superior del 50% para 2014. 6. Las prioridades del gobierno favorecen el incremento de la matriculación, la graduación y la equidad, principalmente a través de la provisión privada de servicios de educación superior, catalizados por la expansión de la ayuda financiera para los estudiantes y programas de préstamos. A pesar de que el gasto público en educación superior ha aumentado del 0,86% del PIB en 2007 al 0,98% en 2011, la proporción de transferencias nacionales a las IES en el presupuesto han disminuido durante la última década, pasando de 82,6% en 2000 a 54,9% en 2011. Por otro lado, los fondos gubernamentales asignados al Instituto Colombiano de Crédito Educativo y Estudios Técnicos en el Exterior (ICETEX), una institución financiera estatal y autónoma, vinculada a MEN, crecieron del 7,4% del gasto público total en educación superior en

2 El SENA es una institución pública bajo la órbita del Ministerio de Trabajo, cuyo principal objetivo es promover actividades que contribuyan al desarrollo social, tecnológico y económico del país. El SENA gestiona el servicio público de empleo y provee un amplio rango de programas de capacitación gratuitos para millones de estudiantes cada año, pese a que el 96% de los pasantes no están matriculados en títulos terciarios (Educación Terciaria en Colombia, OCDE 2012). En 2012, el SENA representaba el 17,6% del total de la matriculación terciaria en Colombia, el 100% de la cual se enfocaba en títulos técnicos y tecnológicos. En 2006, el 7,6% de los graduados eran del SENA. Esta proporción subió a 17,6% en 2011. Los fondos del SENA se obtienen a través de un impuesto a los empleadores equivalente al 2% de su planilla. Los estudiantes del SENA no son elegibles para los préstamos estudiantiles de ICETEX, y en su lugar reciben becas del programa Jóvenes en Acción. Jóvenes en Acción es un programa del Departamento de Prosperidad Social (DPS) que promueve la capacitación ocupacional para jóvenes vulnerables a través de transferencias monetarias condicionadas.

3

2000 al 20,1% en 2011. La mayoría de los beneficiarios de ICETEX (90%) asistió a IES privadas. El enfoque en la expansión del sector privado se ve reflejado en el gasto total en la educación superior, el cual al ubicarse en 2% del PIB en 2011, es alto en comparación a los promedios de América Latina (1%) tanto como de la OCDE (1,5%) debido al nivel de gasto del sector privado por encima de la media (1% en Colombia comparado con 0,4% en América Latina y 0,5% en la OCDE). 7. Existen préstamos estudiantiles y/o becas disponibles de diversas fuentes. En ausencia de un mercado privado para préstamos estudiantiles de largo plazo, ICETEX es el único proveedor de préstamos estudiantiles de largo plazo. ICETEX, establecido en 1950, ha otorgado préstamos y becas a millones de estudiantes (más de 4,1 millones de beneficiarios en total). En 2013, el 22% de la población destinataria3 y el 9,8% del total de los estudiantes de educación superior recibieron financiamiento de un préstamo estudiantil de ICETEX. Los bancos privados ofrecen préstamos al consumidor, de corto plazo, para estudiantes solventes, normalmente con un plazo de madurez de 6 meses y con tasas de interés de mercado. Algunas universidades, tanto públicas como privadas, ofrecen ayuda por medio de la exención de la matrícula, otorgada en base al mérito y, en algunos casos, a necesidad. Algunos departamentos y municipios reservan fondos para becas o para préstamos para estudiantes matriculados en IES. Además hay algunos fondos para becas disponibles a través de fundaciones privadas.

8. Desde 2002, ICETEX ha venido implementando un programa de apoyo al estudiante llamado Acceso con Calidad a la Educación Superior (ACCES). ACCES gestiona el 73% de todos los préstamos estudiantiles de ICETEX. Bajo ACCES, se distribuyen nuevos préstamos estudiantiles dos veces por año basado en una fórmula que primero asigna fondos por departamento para cubrir toda la demanda en los apartados4, y para los demás departamentos lo hace de forma proporcional al número de graduados de la escuela secundaria. Luego, ICETEX asigna fondos en otros departamentos, principalmente en base al mérito del estudiante (ponderado en 73%) y, en menor medida, en base a la acreditación del programa o la IES a la cual el estudiante piensa asistir (11,5%), al estrato socioeconómico5 del estudiante (11,5%) y a la existencia de un contrato de ICETEX con la IES a la cual el estudiante piensa asistir (4%). Los préstamos de ICETEX tienen una madurez del doble del plazo que el programa de grado del estudiante y un período de gracia de un año. Desde 2011, los préstamos a estudiantes de los estratos 1-3 han sido fuertemente subsidiados por el gobierno de acuerdo con las leyes 1450 de

3 La población destinataria de ICETEX no incluye a los estudiantes matriculados en el SENA, a los estudiantes matriculados en las universidades públicas que cobran un salario mínimo o menos por su matrícula (99% de los estudiantes en las universidades públicas en 2012) y los estudiantes de los estratos 5 y 6 matriculados en universidades privadas. De estos grupos no objetivo, solamente los estudiantes matriculados en universidades privadas provenientes de los estratos 5 y 6 son elegibles para los préstamos de ICETEX. En 2013, la población destinataria de ICETEX representa aproximadamente el 44,6% de la matriculación total; por lo tanto, los préstamos de ICETEX cubren aproximadamente el 9,8% del total de la matrícula. 4 Diez departamentos en Colombia se consideran zonas apartadas (remotas) o apartados, debido a su bajo nivel de ingreso y su inaccesibilidad geográfica. Se les concede un estatus especial para la asignación de préstamos. Los siguientes departamentos son apartados: Amazonas, Arauca, Caquetá, Guainía, Guaviare, Putumayo, San Andrés y Providencia, Vaupés, Vichada, y Chocó. 5 Los estratos socioeconómicos fueron creados originalmente para distinguir cuales hogares recibirían acceso subsidiado a servicios públicos. Existen seis estratos (1-6, del más pobre al más rico), de los cuales los primeros 3 reciben un subsidio. Sin embargo, este sistema ha demostrado ser demasiado incluyente, dado que el 90% de la población vive en áreas clasificadas como estratos 1 al 3.

4

2011 (la cual incluye el PND) y 1547 de 2012, la cual requiere que estos estudiantes paguen una tasa de interés real de cero.6 Además, los estudiantes indígenas y los estudiantes (incluyendo afrocolombianos, Rom y víctimas de violencia) cuyas familias están registradas en los dos niveles más bajos del Sistema de Identificación de Beneficiarios de Programas Sociales (SISBEN II) 7 – una herramienta de determinación de medios económicos utilizada para focalizar los programas sociales – reciben subsidio de sostenimiento. Los estudiantes cuyas familias están registradas en los tres niveles más bajos del SISBEN II o su equivalente son elegibles para recibir una condonación parcial de la deuda si terminan sus programas con un puntaje alto. 9. ICETEX apalanca sus fondos a través de la creación de alianzas con otros proveedores de financiamiento estudiantil. ICETEX también ha introducido innovaciones, como el establecimiento de un Fondo de Sostenibilidad en el cual las IES privadas invierten fondos directamente proporcionales al porcentaje de los fondos atrasados de los estudiantes que ya no están estudiando, con una donación equivalente de ICETEX. Este fondo tiene el doble propósito de establecer una reserva para compensar las pérdidas de la cartera, y de proporcionar incentivos a las IES para fomentar (i) una cultura de matriculación continua a través de la graduación de los estudiantes que reciben préstamos y (ii) el repago de los préstamos. En el pasado, ICETEX también ha intentado captar capital privado para reducir su dependencia de los fondos públicos. Esto se hizo a través de la emisión de bonos de ahorro educativo (Títulos de Ahorro Educativo o TAEs). Sin embargo, los bonos fueron vendidos con un descuento importante, y se descubrió que era una forma ineficiente de recaudar fondos. ICETEX ha buscado la posible titularización de su cartera, pero aún no la ha ejercido como una opción financiera debido a los altos descuentos causados por la regulación gubernamental y el alto porcentaje de préstamos no rentables. En 2013, las fuentes de financiamiento de ICETEX fueron: (i) 39% del repago de los préstamos, (ii) 36% de los subsidios del gobierno (para subsidios de la tasa de interés, subsidios de sostenimiento y la condonación de préstamos), (iii) 15% a través de financiamiento, (iv) 5% de

6 La Ley 1450, publicada el 30 de junio de 2011, se relaciona con el Plan Nacional de Desarrollo 2010-2014. Estableció un subsidio equivalente al pago de intereses para todos los estudiantes en los estratos 1 al 3, para que de esta forma la tasa real de interés se transforme en 0%, e incrementó el subsidio de sostenimiento. La Ley 1547, publicada el 5 de julio de 2012, hizo permanente la baja en las tasas de interés de los préstamos (el PND solamente es válido durante el mandato de un Presidente, hasta que el próximo PND sea ratificado). La ley también le dio a los estudiantes la posibilidad de entrar a un programa de condonación del 25% de su deuda si cumplieron los siguientes requisitos: (i) estar en los dos niveles más bajos de la base de datos del SISBEN II o su equivalente; (ii) finalizar el programa en el número designado de semestres. Además, los estudiantes son elegibles para un programa de condonación del 100% de su deuda si se ubican entre los percentiles 90 y 100 del examen SABER Pro (que se toma al final del programa de educación terciaria). 7 Hasta el 2012, el SISBEN (en su versión II) y los estratos estaban muy altamente correlacionados, con más del 90% de la población perteneciendo a los tres niveles inferiores de ambos, y aproximadamente un 75% y un 65% de la población perteneciendo a los dos estratos y niveles del SISBEN más bajos, respectivamente. La versión del SISBEN introducida en 2012 (versión III) utiliza un enfoque multi-dimensional a la pobreza que corrige por una alta correlación previa con los estratos a través de determinar un punto de corte diseñado para las ciudades de mayor población, otro para otras ciudades, y otro para zonas rurales. Debido a que los intervalos más bajos de dos salarios mínimos están fuertemente correlacionados con la población de estudiantes por debajo de los puntos de corte del SISBEN III (que son equivalentes a los dos niveles más bajos del SISBEN II), otorgar más peso en alcanzar a los estudiantes de las familias registradas en los dos niveles más bajos del SISBEN beneficiaría que ICETEX pueda alcanzar a esta población.

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alianzas, el Fondo de Sostenibilidad, retornos financieros y tarifas de fondos de terceros, y (v) 5% de otros recursos de propiedad de ICETEX (balance inicial disponible y superávit contable). 10. Entre 2004 y 2012, el número anual de préstamos estudiantiles a través de ACCES se duplicó, y en 2012, cerca del 82% de los mismos se otorgaron a estudiantes que pertenecen a los dos estratos socioeconómicos más bajos, comparado con solamente el 30% en 2002. Los estudiantes pertenecientes al tercer estrato más bajo recibieron el 15% de los préstamos ACCES, y el resto (3%) fueron asignados a estudiantes del estrato 4 o más altos. En 2012, el 26% de los beneficiarios de los préstamos recibieron un subsidio de sostenimiento dado a que estaban registrados en los dos niveles más bajos de SISBEN II o eran indígenas o Afro-Colombianos. En términos de la composición por género, las mujeres representaban el 54% de los nuevos préstamos ACCES y el 57% de la cartera total de ACCES en 2013. 11. ICETEX recientemente analizó los factores que incrementan el riesgo que un estudiante caiga en incumplimiento, incluyendo su estatus socioeconómico, mérito académico, departamento de donde proviene, la IES, el programa de estudio, el tipo de IES y su género.8 Los estudiantes en desventaja socioeconómica son los que tienen mayor probabilidad de dejar de pagar. El departamento de origen del estudiante también juega un rol significativo: aquellos de las regiones del Amazonas y del Atlántico tienen, en promedio, un mayor riesgo de incumplimiento. En promedio, los estudiantes matriculados en instituciones no acreditadas tienen un mayor riesgo de incumplimiento que aquellos en instituciones prestigiosas y acreditadas, pese a que este no es siempre el caso. Los estudiantes que estudian ciertas carreras, por ejemplo varias en ciencias sociales, son más propensos a no pagar que, por ejemplo, aquellos que estudian ciencias naturales, que presenta el menor riesgo. De forma similar, seguir una opción técnica o tecnológica en vez de un título universitario genera un efecto de mayor riesgo de incumplimiento. Tener un menor puntaje en el SABER 11 (un examen que se toma al final de la parte final de la escuela secundaria y que es utilizado para la admisión universitaria) también sube el perfil de riesgo del estudiante. Las estudiantes femeninas muestran, en promedio, una mayor tasa de repago que los estudiantes masculinos que tienen un mayor riesgo de incumplimiento. 12. Tomando en cuenta estos resultados, y para aprovechar la metodología mejorada del SISBEN III para llegar a los pobres y por lo tanto mejorar la selectividad, ICETEX planea modificar, antes del segundo semestre del año académico 2014, la forma en que asigna nuevos préstamos estudiantiles ACCES. La nueva fórmula de asignación tendría el doble objetivo de mejorar la calidad de la cartera de ICETEX a través de introducir el riesgo de incumplimiento en la fórmula de asignación y por lo tanto reducir el perfil de riesgo de los nuevos beneficiarios de los préstamos estudiantiles ACCES, y mejorar la selectividad hacia la población en desventaja socioeconómica de altos logros académicos. Los estratos se eliminarían de la fórmula de asignación. Los fondos continuarían siendo asignados primero por departamento, con la demanda en los apartados totalmente financiada. ICETEX luego asignaría los fondos remanentes a otros departamentos en base al número de graduados de la escuela secundaria en cada

8 En base a dos estudios llevados a cabo por ICETEX: (i) Metodología para el Cálculo de Provisiones (ICETEX – LiSim, 2012) y (ii) Guía para la implementación del cálculo de la Pérdida Esperada (ICETEX – LiSim, 2012). La metodología de la pérdida esperada se basa en modelos probabilísticos diseñados para estimar la probabilidad de incumplimiento de un individuo.

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departamento. Un porcentaje fijo (basado en información histórica) sería luego asignado a los estudiantes en estos otros departamentos que son elegibles para un subsidio de sostenimiento, con este porcentaje incrementándose cada año de forma consistente con la disponibilidad de fondos para subsidios. Dentro de cada uno de estos grupos los fondos se asignarían de acuerdo a una fórmula que introduce el riesgo de incumplimiento del estudiante. La fórmula haría énfasis, entre otros, en el mérito del estudiante y en la IES y la acreditación del programa, debido a que ambos factores están asociados con un menor nivel de incumplimiento del estudiante. 13. Para impulsar a las IES a alcanzar estándares de calidad mínimos, inclusive a aquellas que no alcanzan los niveles mínimos necesarios para la acreditación, en 2003 el MEN creó el Registro de Programas Calificados, en el cual deben estar listados todos los programas de educación superior para poder operar y poder matricular a estudiantes elegibles para un préstamo estudiantil ICETEX. Como un siguiente paso, en paralelo a este proyecto, el MEN tiene planeado intensificar sus esfuerzos para fomentar a las IES no acreditadas para que emprendan un camino hacia la acreditación. La acreditación es voluntaria y es un proceso temporario, el cual debe ser iniciado por las IES. Tanto las IES como los programas dentro de las IES pueden ser acreditados; el proceso, administrado por el Consejo Nacional de Acreditación (CNA), involucra una auto-evaluación, una evaluación externa y una evaluación final. La acreditación se basa en diferentes criterios (9 temas y 33 criterios para las IES y 64 criterios para los programas) que tienen en cuenta, entre otros, el logro de la misión de la IES, su impacto en la sociedad, la calidad de su enseñanza y su gestión y la relevancia de la investigación. En 2013 existían 36 IES acreditadas y 903 programas acreditados, los que representan un 12,9% y 7,9% del total, respectivamente. El número de nuevos programas acreditados creció constantemente de 7 en 1998 a un máximo de 106 en 2007, luego de lo cual se estabilizó en torno a 70. Las nuevas acreditaciones de las IES han tomado entre 2 a 4 años desde 2007. La expectativa es que estos números permanecerán bastante constantes en los próximos años, mientras que el número de IES y de programas que ya están acreditados y renuevan su acreditación continuará creciendo. 14. A través de apoyar a ICETEX, este proyecto respondería a la demanda del gobierno para asistir en la mejora del acceso, graduación y equidad de su sistema de educación superior. Este proyecto brindaría continuidad al apoyo previo del Banco. El Banco ha venido apoyando al ICETEX desde 2002, primero a través del Préstamo para Mejorar el Acceso a la Educación Superior (P074138, Préstamo 7155-CO). Una publicación del Banco y de la OCDE del 2012 “Evaluación de las Políticas para Educación: Educación Terciaria en Colombia” destaca el rol clave que tiene ICETEX en mejorar las oportunidades para la educación superior.

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Cuadro 1: Apoyo del Banco a la Educación en Colombia 2000-2008

Política general en el ciclo educativo

2009-2011 Innovación para el aprendizaje

2012-2015 Educación para una Colombia

más productiva y pacífica

Serv

icio

s fin

anci

eros

• APL I de Educación Rural (P050578)

• Préstamo de Ajuste del Sector Social (P069861)

• Mejora de la calidad de la educación en Cundinamarca (P077757)

• Préstamo Programático Estructural de Reforma Laboral y Social I (P079060)

• Préstamo Programático Estructural de Reforma Laboral y Social II (P082865)

• Tercer Préstamo Programático en apoyo de las políticas de reforma laboral y social (P094097)

• APL II de Educación Rural (2008-2013) (P082908)

• Proyecto de Educación Secundaria Superior en Antioquia (P052608)

• APL fase I del Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles (P105164)

• Proyecto de Ciencia, Tecnología e Innovación (P117590)

• Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior – ACCES II – SDP Fase 2 (P145782)

• Mejora del Acceso y la Calidad de la Educación Secundaria Superior (P145656)

Serv

icio

s de

cono

cim

ient

o

• Estrategia de Educación (P056495) • Estudio de Educación (P085591) • Temas de la Reforma de la

Capacitación Pública (P074786) • Estrategia para la Educación

Superior (P077435) • CO Estudio Programático de la

Calidad de la Educación – Fase I (P106710)

• CO Servicios de Asesoramiento y Conocimiento Programático sobre la Calidad de la Educación II (P106634)

• Habilidades para el Crecimiento Compartido (P123144)

• Proyecto Piloto para Empoderar a las Mujeres Jóvenes afectadas por la Violencia (P052608)

• Proyecto Piloto de Fútbol Juntos (P145734)

• Proyecto Piloto de Reintegración de la Juventud (P095598)

• Mejorando la Gobernanza, la transparencia y la rendición de cuentas en Educación (2011) (P125541)

• Mejorando las Oportunidades para la Educación PKS (P129612 y P132235), incluyendo “Evaluación de las Políticas para Educación: Educación Terciaria en Colombia” (publicación conjunta Banco/OCDE)

• Mejorando el desempeño de los servicios sociales PKS (P127472)

• Consolidación de la paz PKS (P144491)

• Efectos en el mediano plazo del desarrollo de la primera infancia en el hogar (P133512)

Serv

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esor

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nto

• Viaje de estudio para funcionarios peruanos de alto nivel para aprender del modelo de la Escuela Nueva en Colombia

• Taller de Expertos Internacionales sobre Reforma de la Educación Terciaria (con la OCDE)

C. Objetivos de alto nivel a los cuales contribuye el proyecto 15. La Alianza Estratégica con el País del Banco Mundial (AEP) para los años fiscales 2012-2016 (Informe No. 60620-CO), presentada en el Directorio el 12 de junio de 2011, se enfoca en tres temas que están estrechamente alineados con el PND y reflejan áreas de un involucramiento sostenido del Banco: (a) expansión de las oportunidades para la prosperidad social; (b) crecimiento sostenible con una mejora de la resiliencia ante el cambio climático; y (c) crecimiento inclusivo con una mejora de la productividad. El proyecto contribuiría con

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resultados en las áreas de oportunidades y de crecimiento inclusivo, a través de apoyar el incremento de tanto la matriculación como la graduación en el sistema de educación superior, con un enfoque en los estudiantes con una situación socioeconómica desfavorable.

II. OBJETIVO DE DESARROLLO DEL PROYECTO

A. ODP 16. El objetivo del proyecto es incrementar la matriculación y la graduación de los estudiantes y la equidad en la educación superior a través de: (a) incrementar el número de préstamos estudiantiles ACCES y el enfoque del programa ACCES en estudiantes provenientes de hogares en situación socioeconómica desfavorable y en instituciones y programas de educación superior de calidad; (b) mejorar la capacidad institucional de ICETEX. El objetivo del programa de la Serie de Proyectos (SDP) es el mismo que el ODP de este proyecto. Ambos han sido revisados para que estén más en línea con las buenas prácticas.

B. Beneficiarios del Proyecto 17. Los beneficiarios directos del proyecto serían: (i) los beneficiarios de los préstamos estudiantiles ACCES actualmente matriculados o que aspiran a asistir a IES; y (ii) ICETEX, que se beneficiaría del fortalecimiento institucional. Las IES se beneficiarían de forma indirecta a través de la matriculación de los beneficiarios de los préstamos de ICETEX y de los esfuerzos para el fortalecimiento institucional comprometidos en sus contratos con ICETEX. Además, las empresas, las instituciones y la sociedad en general también se beneficiarían indirectamente de un mayor número de graduados de educación superior. Se espera que, en promedio, entre 2014 y 2019 se beneficien directamente del proyecto más de 238.500 estudiantes por año.

C. Indicadores de resultado del ODP 18. El avance hacia el cumplimiento de los objetivos de desarrollo del proyecto se mediría a través de cuatro indicadores de resultado: (a) matriculación en educación superior; (b) graduación en educación superior; (c) porcentaje de nuevos estudiantes matriculados en educación superior provenientes de familias con ingresos menores a 2 salarios mínimos; y (d) porcentaje de graduados provenientes de familias con ingresos menores a 2 salarios mínimos.

III. DESCRIPCIÓN DEL PROYECTO

A. Componentes del proyecto 19. El proyecto alcanzaría su objetivo de desarrollo a través de la implementación de dos componentes.

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20. Componente 1. Préstamos estudiantiles. (Total: US$ 424 millones; Banco: US$ 200 millones; ICETEX: US$ 135 millones; Gobierno: US$ 89 millones). El objetivo de este componente es incrementar la matriculación y la graduación de los estudiantes y mejorar la equidad en la educación superior a través de incrementar el número de préstamos estudiantiles ACCES, nuevos y renovados, provistos por ICETEX, y enfocarlos de forma creciente en los estudiantes provenientes de situaciones socioeconómicas desfavorables, y en IES y programas de calidad. Esto también mejoraría la probabilidad de devolución de los préstamos, y fortalecería la solvencia financiera de ICETEX. 21. El componente financiaría el otorgamiento de préstamos estudiantiles ACCES a estudiantes elegibles para financiar su matrícula y/o sostenimiento en las IES elegibles para conseguir un título de pregrado (un título de educación superior que no es un título de graduado). Financiaría préstamos a través del programa ACCES de ICETEX para nuevos estudiantes que quieran cursar estudios de educación superior en base al método de asignación revisado, el cual será introducido antes del segundo semestre del año académico 2014. Los préstamos serían asignados utilizando el método existente en el primer semestre del año académico 2014. El componente también financiaría la renovación de préstamos para los estudiantes que se encuentren continuando sus estudios. ICETEX asumiría el riesgo crediticio de los estudiantes. 22. Componente 2. Fortalecimiento institucional. (Total: US$ 12 millones; Banco: US$ 0 millones; ICETEX: US$ 12 millones). El objetivo de este componente sería fortalecer las prácticas de gestión de ICETEX, explorar una mayor diversificación de sus fuentes de financiamiento y llevar a cabo una evaluación de impacto con el fin de mejorar la habilidad de ICETEX para incrementar la matriculación y la graduación de los estudiantes y mejorar la equidad en la educación superior. Tendría 4 subcomponentes. Subcomponente 2.1: Fortalecimiento de la capacidad de ICETEX para la administración de préstamos y la gestión de cartera (incluyendo las prácticas de cobro de los préstamos) a través de, entre otras actividades, el desarrollo de estrategias de cobro diferenciadas basadas en los riesgos de la cartera, y en mejorar los sistemas de información (hardware y software). Subcomponente 2.2: Fortalecer la capacidad de ICETEX para: (i) gestionar su programa ACCES a través de, entre otras actividades, el uso de fichas de puntuación y llevar a cabo actividades para la supervisión de la implementación de los contratos de las IES; y (ii) gestionar el Fondo de Sostenibilidad. Subcomponente 2.3: Proveer apoyo para la diversificación de los recursos financieros de ICETEX a través de, entre otras actividades, implementar: (i) estudios, incluyendo sobre alternativas para expandir sus fuentes de financiamiento y para desarrollar un fondo de donaciones, y sobre asociaciones con el sector privado; y (ii) actividades de captación de recursos. Subcomponente 2.4: (i) Implementar: (A) una evaluación de impacto de los préstamos estudiantiles de ICETEX; (B) estudios de seguimiento de egresados para monitorear el empleo de los graduados de las IES que hayan completado sus estudios y que hayan recibido préstamos estudiantiles provistos por el Prestatario, incluyendo préstamos estudiantiles ACCES; y (ii)

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Proveer apoyo a ICETEX para la coordinación general del proyecto, su implementación y monitoreo, incluyendo, entre otras actividades, realizar las auditorías.

B. Financiamiento del proyecto 23. A solicitud de ICETEX, el instrumento de préstamo propuesto es el financiamiento de un proyecto de inversión para asegurar que ICETEX cuente con suficiente efectivo a una tasa de interés favorable, 22,5 años de madurez, 6 años de gracia, y con el repago vinculado a cada desembolso, para financiar los préstamos estudiantiles ofrecidos a través del programa ACCES.

Costo del proyecto y financiamiento 24. Los requerimientos totales de financiamiento del proyecto se estiman en US$ 436 millones. El proyecto sería financiado como sigue: US$ 200 millones a través de un préstamo del BIRF, el remanente de US$ 236 millones por parte de ICETEX (US$ 147 millones) y el Gobierno (US$ 89 millones).

Cuadro 2. Costo del proyecto y financiamiento

Componentes del proyecto Costo del proyecto

(millones de US$)

Financiamiento BIRF

(millones de US$)

% de financiamiento

1. Préstamos estudiantiles 2. Fortalecimiento institucional

424,00

12,00

200,00

0,00

47,17%

0.00

Costo total del proyecto 436,00 200,00 45,87% Comisión de apertura 0,50 NA NA

Financiamiento total requerido 436,50 200,00 45,82% Nota: El costo total del programa ACCES durante el período del proyecto es de US$ 1.915 millones. El proyecto costaría US$ 436 millones.

C. Objetivos de la Serie de Proyectos y Fases 25. El proyecto es la Fase 2 del apoyo continuado al programa ACCES. La estructura de dos fases fue escogida para apoyar un programa de largo plazo con objetivos de desarrollo de largo plazo que requiere cambios institucionales durante un período de tiempo extendido. El Proyecto APL Fase I del Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles (P105164), con US$ 300 millones financiados por el Banco, fue aprobado por el Directorio el 4 de marzo de 2008, y fue cerrado satisfactoriamente el 30 de junio de 2013. Ayudó a incrementar la matriculación en educación superior de 1,2 millones de estudiantes en 2006 a 1,8 millones en 2012, y ayudó a incrementar las graduaciones de 146.810 estudiantes en 2006 a 241,019 en 2012. El porcentaje de estudiantes con condiciones desfavorables matriculados en el primer año de un programa de grado se incrementó de 45,6% en 2006 a 58,1% en 2012. Las actividades a ser financiadas en la

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Fase 2 son una continuación natural de aquellas financiadas durante la Fase 1, por lo que este proyecto se apoya en la experiencia acumulada.

D. Lecciones aprendidas y reflejadas en el diseño del proyecto 26. El proyecto ha sido diseñado tomando en consideración e incorporando las lecciones aprendidas del Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I (P105164), otras operaciones similares del Banco en la región y de otras experiencias nacionales en las áreas de educación superior y control de calidad. Éstas incluyen: 27. ODP e indicadores. El ODP debería ser expresado de tal forma que los objetivos sean expresados clara y abiertamente. La inclusión de indicadores del ODP en el ODP como un medio para lograr los objetivos del proyecto debería ser evitado para prevenir posibles confusiones y clarificar las aspiraciones. Los indicadores del ODP deberían medir los avances hacia el logro de los objetivos para la población destinataria, y deberían ser definidos en la Matriz de Resultados. Cuando fuera apropiado, es mejor utilizar indicadores con números absolutos en lugar de tasas o porcentajes, que son más difíciles de monitorear si dependen de la información del censo, que está fuera del alcance de este proyecto (esto es, el número de estudiantes matriculados en educación terciaria más que la tasa de matriculación o el número de graduados en vez de las tasas de graduación). Bajo el proyecto, los tres objetivos de matriculación, graduación y equidad han sido claramente detallados en el ODP y se han escogido cuidadosamente los indicadores del proyecto expresados en números absolutos para medir cada objetivo. El ODP incluye los medios a través de los cuales el proyecto contribuiría al alcance de estos objetivos. Se incluye una definición detallada de cada indicador en la Matriz de Resultados y también en el Manual de Operaciones. 28. Arreglos de implementación. La transferencia de responsabilidades para implementar el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, de una Unidad de Implementación del Proyecto (UIP) a ICETEX en 2011 mejoró la eficiencia y la continuidad. La absorción de todo el personal de la UIP en las unidades operacionales y financieras de ICETEX incrementó el compromiso de ICETEX con el proyecto y su sostenibilidad. Los arreglos institucionales para este proyecto serían los mismos; continuaría siendo implementado a través de las unidades existentes de ICETEX en vez de hacerlo a través de una UIP separada.

29. Términos financieros. Los términos financieros del préstamo del Banco bajo el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, desarrollados bajo la estrecha colaboración del Banco e ICETEX, fueron importantes para reducir el riesgo financiero de ICETEX: (i) un período de devolución extendido, de 22,5 años más 6 años de gracia redujo el riesgo de flujo de caja, (ii) la madurez del préstamo atada a los tiempos de los desembolsos del Banco en vez de a los compromisos ayudó a ICETEX a gestionar mejor aún el riesgo de su flujo de caja; y (iii) la conversión a COP (Pesos Colombianos) al momento de los desembolsos minimizó el riesgo del tipo de cambio. Estos arreglos financieros se están manteniendo bajo este proyecto. 30. Diversificación de fondos. El apalancamiento de los recursos de ICETEX con fondos de otras fuentes, incluyendo municipios, universidades y/o departamentos, a través de alianzas y de

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Fondos de Sostenibilidad ha sido más exitoso que captar financiamiento del mercado privado. Pese a los reiterados esfuerzos y buena calificación crediticia de ICETEX, la expansión de la base de financiación a través de los mercados de capital privado no ha sido tan exitosa. ICETEX ha titularizado partes de su cartera a través de TAEs en el pasado pero la regulación gubernamental y las condiciones del mercado han impedido, hasta ahora, que la emisión de bonos sea del tamaño suficiente para captar recursos de forma económica y eficiente. El proyecto se enfoca en la estrategia de ICETEX para incrementar el número de alianzas y el tamaño del Fondo de Sostenibilidad, y explorar en mayor profundidad otras fuentes de financiamiento tales como asociaciones público-privadas, o donaciones de beneficiarios previos de ICETEX a través del Fondo Amigos Beneficiarios de ICETEX (ABI).

31. Riesgo de cartera. El fortalecimiento del sistema de administración de riesgos de la agencia implementadora ha sido crítico para que ICETEX consiga calificaciones crediticias reconocidas internacionalmente. Desde 2008, la mejora continua del sistema de gestión de riesgos de ICETEX le permitió conseguir una serie de acreditaciones y calificaciones crediticias de alta calidad (ISO 9001 en 2008; Norma Técnica Calidad Gestión Pública o NTCGP 1000 en 2009, y una calificación crediticia triple-A de Fitch en Colombia en 2011). No obstante, con un mayor acceso de los estudiantes provenientes de condiciones socioeconómicas desfavorables a los préstamos estudiantiles de ICETEX, el riesgo de la cartera también crece. Por lo tanto, la gestión del riesgo de cartera de ICETEX debería ser fortalecida aún más a través de medidas adicionales para bajar el riesgo de incumplimiento. El modelo para la asignación a estudiantes, en desarrollo para ser introducido en mayo de 2014, contribuiría a la estrategia de reducción del riesgo de ICETEX a través de introducir por primera vez el riesgo de incumplimiento como un factor en la asignación de crédito, de acuerdo con las mejores prácticas internacionales en las instituciones financieras. 32. Mejora de la calidad de las IES. La colaboración entre el Vice Ministerio de Educación Superior (VES) del MEN e ICETEX es crítica para incrementar el número de IES acreditadas. El CNA, bajo el Vice Ministerio de Educación Superior del MEN, determina los estándares de acreditación y trabaja directamente con las IES para desarrollar e implementar los planes de mejora que son cruciales para la acreditación. Los contratos de ICETEX con las IES presentan una oportunidad para que ICETEX también influencie la calidad de las IES, pudiendo llevar a su acreditación si fuera coordinado con el Vice Ministerio de Educación Superior del MEN. Bajo el proyecto, ICETEX desarrollaría y monitorearía de forma sistemática variables clave para colocar a las IES en un camino hacia su acreditación, como la tasa de deserción escolar y el número de programas acreditados en una IES específica, ambas críticas para colocar a las IES en un camino hacia su acreditación. Este monitoreo se realizaría a través de fichas de puntuación, con insumos del Viceministerio de Educación Superior. La fórmula de asignación de préstamos estudiantiles continuaría siendo la principal herramienta de ICETEX para direccionar a los préstamos estudiantiles hacia aquellos estudiantes en instituciones acreditadas, generando un incentivo para que las IES emprendan el camino hacia la acreditación.

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IV. IMPLEMENTACIÓN

A. Arreglos institucionales y para la implementación 33. ICETEX sería responsable por implementar ambos componentes del proyecto. Los arreglos institucionales para la implementación del proyecto han sido diseñados de modo tal que el mismo sea implementado a través de la estructura de ICETEX, sin una unidad de implementación del proyecto por separado. 34. Ocho de las unidades de ICETEX serían responsables por implementar el proyecto: (i) la Oficina Asesora de Planeación (OAP), la cual incluye una Unidad Coordinadora de Proyecto (UCP, compuesta por un Coordinador del Proyecto y un Sub-Coordinador), la cual sería responsable por la gestión, coordinación y supervisión del proyecto; (ii) la Vicepresidencia de Crédito y Cobranza (VCC); (iii) la Vicepresidencia Financiera (VFN); (iv) la Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología (VOT); (v) la Secretaría General (SGN); (vi) la Oficina de Comercio y Mercadeo (OCM); (vii) la Vicepresidencia de Fondos en Administración (VFA); y (viii) la Oficina de Control Interno (OCI). Los roles de cada unidad, tal como se detallan en el Decreto 380 publicado el 12 de febrero de 2007, se describen en el Anexo 3.

35. Los préstamos estudiantiles de ICETEX que financien la matrícula serían transferidos directamente a las IES; aquellos que financien un subsidio serían transferidos directamente al estudiante. Previo a la provisión de cualquier préstamo estudiantil ACCES, los estudiantes establecerán un acuerdo con ICETEX, incluyendo la obligación del estudiante de repagar el préstamo estudiantil ACCES. De forma similar, cualquier transferencia de los fondos del préstamo a una IES requeriría la firma previa de un contrato entre la IES e ICETEX, cuyo contenido estaría en cumplimiento con los procedimientos de ICETEX bajo el programa ACCES y con los requisitos del proyecto establecidos en el Acuerdo de Préstamo y en el Manual de Operaciones.

B. Monitoreo y evaluación de los resultados 36. La UCP sería responsable por el monitoreo y la evaluación, con insumos de cada una de las unidades que implementan el proyecto (ver Anexo 1). Enviaría Informes de Avance Bianuales al Banco, incluyendo los avances para el logro de las metas en la Matriz de Resultados. Los supervisores de contratos, actualmente asignados a la OCM, serían responsables por el seguimiento de los contratos de ICETEX con las IES. La UCP también sería responsable por la evaluación de impacto.

C. Sostenibilidad 37. ICETEX estuvo sujeto a un proceso de evaluación para asegurar un cumplimiento satisfactorio de los requisitos de elegibilidad para el Financiamiento de Intermediarios Financieros. La actual capacidad financiera y futura sostenibilidad de ICETEX dependen en gran medida del apoyo presupuestario del gobierno y de las mejoras planeadas en las prácticas de

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gestión y de cobro de préstamos, que mejorarían, en última instancia, la recaudación total de la deuda y la calidad general de la cartera. 38. ICETEX ha recibido una calificación triple A de Fitch Ratings en Colombia. Los estimados de ICETEX muestran que los recursos del préstamo del Banco son críticos para que ICETEX mantenga la cobertura actual de estudiantes para el período 2014-2018. Luego de este período, ICETEX estaría en una posición para alcanzar una operación sostenible – manteniendo la tasa de cobertura actual – a través de transferencias gubernamentales (las que se estabilizarían cerca del 45% del ingreso total de ICETEX al 2016), una mejora en el cobro de la cartera, y un incremento en otras fuentes alternativas de ingresos. Se han realizado esfuerzos también del lado del gasto. Los costos totales administrativos han venido disminuyendo del 6% del costo total en 2006 al 3,1% en 2012.

39. En el peor de los escenarios, en la ausencia de crédito externo y manteniendo constantes todas las demás condiciones, las simulaciones de cartera sugieren que ICETEX aún sería sostenible en el largo plazo. En este caso, sin embargo, la tasa de cobertura debería ajustarse para el período 2014-2040, pasando del 22% de la población destinataria a un 15%.

40. Los programas de préstamos estudiantiles en el mundo, especialmente aquellos que incluyen subsidios, dependen de las transferencias del Gobierno, debido a que la educación y el capital humano tienen externalidades sociales positivas y sufren de una subinversión por parte del sector privado en ausencia de la intervención del sector público.

41. No obstante, ICETEX está reduciendo su dependencia de las transferencias gubernamentales, a través de un número de iniciativas. El repago de los préstamos se mejoraría a través de un programa de contacto creciente con los estudiantes durante y después de sus estudios terciarios. La eficiencia de la cobranza se fortalecería a través de estrategias mejoradas y más selectivas para el cobro de la deuda, la cual estará basada en los modelos de gestión de riesgo recientemente desarrollados, prestando particular atención a la cartera en riesgo entre 0 y 60 días. El cobro de la cartera morosa mayor a 60 días continuaría siendo subcontratado a compañías especializadas en cobro. ICETEX está trabajando actualmente en la mejora de los contratos existentes para fortalecer el desempeño y la supervisión general de estas compañías. ICETEX también recibiría asistencia técnica bajo el proyecto para explorar otras posibles fuentes de financiamiento, incluyendo la creación de un fondo de donaciones, asociaciones público-privadas, y el ABI, a través del cual los beneficiarios previos de los préstamos estudiantiles financiarían a estudiantes activos.

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V. PRINCIPALES RIESGOS Y MEDIDAS DE MITIGACIÓN

A. Cuadro resumen del grado de riesgo

Categoría de Riesgo Calificación Riesgo de actores involucrados Moderado Riesgo de la agencia de implementación

- Capacidad Bajo - Gobernanza Bajo

Riesgo del proyecto - Diseño Bajo - Social y ambiental Bajo - Programa y donante Bajo - Monitoreo de los resultados y

sostenibilidad Bajo Riesgo general de implementación Bajo

B. Explicación del grado de riesgo general 42. El grado de riesgo general del proyecto es bajo, a pesar de contar con un riesgo moderado de los actores involucrados. Este grado bajo refleja, especialmente, la fuerte capacidad institucional de ICETEX y una Junta Directiva con una acreditada trayectoria en la toma de decisiones y la rendición de cuentas.

VI. RESUMEN DE LA EVALUACIÓN INICIAL

A. Análisis económico 43. Se espera que, durante el período 2014-2043, graduarse en una IES gracias a un préstamo ACCES financiado por el proyecto les ofrecería a los beneficiarios una tasa interna de rentabilidad que oscila del 16% (para los graduados de títulos tecnológicos provenientes de los estratos superiores) al 29% (para los graduados universitarios provenientes de los estratos inferiores que reciben subsidios). La tasa interna de rentabilidad de la inversión también es positiva para las IES (del 15% al 24% dependiendo del título y del estrato) y para ICETEX (0,2% en total). La tasa de rentabilidad social estimada del proyecto es de 18%.

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B. Técnico 44. El enfoque seleccionado se basa tanto en experiencias previas de apoyo del Banco a ICETEX como en la evidencia internacional y las mejores prácticas. El proyecto incorpora lecciones aprendidas y capturadas en el informe de finalización del proyecto (ICR según sus siglas en inglés) del Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, apoyándose en su actual diseño técnico. El proyecto también se basa en la evidencia internacional previa, especialmente bajo el componente 2 en cuanto a enfatizar la importancia de: (i) las prácticas de gestión; (ii) los mecanismos detallados de monitoreo y evaluación; y (iii) la sostenibilidad de la cartera de préstamos estudiantiles en el largo plazo. ICETEX también introduciría una fórmula de asignación para los préstamos estudiantiles modificada, actualmente en desarrollo, parcialmente basada en modelos de riesgo de repago que siguen las mejores prácticas de las instituciones financieras a nivel mundial.

C. Gestión Financiera 45. Se realizó una evaluación de la gestión financiera de ICETEX de acuerdo con las políticas del Banco OP/BP 10.00. En base a los resultados de dicha evaluación, ICETEX continúa contando con arreglos adecuados de gestión financiera para la implementación del proyecto. Los arreglos de gestión financiera son los mismos que aquellos bajo el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I. Debido a que existen algunas áreas que necesitan ser fortalecidas en cuanto al flujo de caja y los mecanismos de seguimiento para las transferencias hechas a las IES, se han tomado en cuenta controles adicionales de mitigación en el diseño del proyecto, incluyendo nuevas provisiones en los contratos con las IES, y herramientas de reporte, tales como los arreglos para la reconciliación concurrente de las transferencias a las IES. Además, la Oficina de Control Interno incluiría en su programa de trabajo de auditorías una revisión del programa con una frecuencia semi-anual y con visitas de campo a las IES. El riesgo general de gestión financiera para el proyecto es moderado, considerando las medidas de mitigación del proyecto acordadas con ICETEX.

D. Adquisiciones 46. No existen procesos de adquisiciones financiados por el Banco en el proyecto. El componente 1 (préstamos estudiantiles) financiaría únicamente préstamos estudiantiles, los cuales no están sujetos a las Directrices de Adquisiciones del Banco (“Adquisiciones de bienes, obras y servicios distintos a los de consultoría”, con fecha enero de 2011; y Selección y empleo de consultores con préstamos y donaciones del BIRF por los prestatarios del Banco Mundial , con fecha enero de 2011). Los préstamos estudiantiles se otorgarían de acuerdo con la fórmula de asignación, tal como se describe en el componente 1. Bajo el componente 2 (fortalecimiento institucional), todos los contratos para la adquisición de bienes y servicios serían financiados completamente por ICETEX y no por el Banco. 47. Las Directrices de Adquisiciones establecen, en el párrafo 1.5, que el Prestatario podrá adoptar otros procedimientos de adquisiciones para los contratos que hayan sido incluidos en la descripción del proyecto pero que no sean financiados utilizando los recursos del préstamo. El

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Banco estaría satisfecho con que los procedimientos utilizados le permitieran a ICETEX cumplir todas sus obligaciones para implementar del proyecto de forma oportuna y eficiente si los bienes, las obras, y los servicios distintos a los de consultoría a ser adquiridos: (a) fueran de calidad satisfactoria y fueran compatibles con el balance del proyecto (ICETEX compartiría los términos de referencia con el Banco para los contratos clave, incluyendo los de auditoría externa y de las evaluaciones de impacto); (b) fueran entregados o completados de forma oportuna; y (c) fueran cotizados de forma tal que no se afectara negativamente la viabilidad económica y financiera del proyecto. Durante la implementación, el Banco supervisaría la gestión de las adquisiciones y evaluaría periódicamente si los procedimientos y sus resultados cumplen los requisitos del Banco en términos de calidad, tiempos y precio. 48. Desde 2002, ICETEX ha estado involucrado en la gestión de adquisiciones en préstamos financiados por el Banco. En el período 2008-2013, ICETEX implementó completamente el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, utilizando las regulaciones del Gobierno para la adquisición de bienes y servicios con sus propios recursos, tal como se propone en este proyecto. Si en cualquier momento durante la implementación del proyecto ICETEX enviara una solicitud al Banco para la adquisición de bienes y/o servicios a ser financiados con recursos del Banco, el Banco realizaría una evaluación de la capacidad fiduciaria de ICETEX, y/o de cualquier otra agencia que pudiera estar involucrada, para determinar sus competencias para implementar adquisiciones y definiría un plan de acción para el fortalecimiento de las adquisiciones y la mitigación de riesgos.

E. Social (incluyendo salvaguardas) 49. Los pueblos indígenas, Afro-Colombianos, Rom, víctimas de la violencia y otras poblaciones en una situación socioeconómica desfavorable se encuentran entre los principales beneficiarios del proyecto. La edad promedio de la población indígena y Afro-Colombiana es más baja que el promedio nacional; la distribución se encuentra especialmente inclinada hacia la base de la pirámide, generando por lo tanto que las cohortes en edad escolar y universitaria indígena y Afro-Colombiana sean mayores en relación con el resto de los grupos etarios. Los niveles de escolaridad para estos dos grupos son menores que el promedio nacional: en 2005, mientras que el promedio nacional de escolaridad para jóvenes de 12 a 17 años era de 77,8%, esta cifra era de 58,8% y 77,1% para pueblos indígenas y Afro-Colombianos, respectivamente. El nivel de escolaridad es bajo para los jóvenes entre 18 y 24 años, con solamente el 16,9% de la población indígena y el 23,7% de la Afro-Colombiana asistiendo una escuela o IES, comparado con un promedio nacional de 27,1%. La edad de la población Rom, por otro lado, es, en promedio, mayor que la de la población total. Los indicadores de escolaridad varían de acuerdo a la faja etaria, pero generalmente son cercanos o inclusive mejores que el promedio a nivel nacional. En 2005, la escolaridad para la población Rom entre 12 y 17 años fue del 75,8% y del 37,9% para jóvenes entre 18 y 24 años. Las víctimas son un grupo heterogéneo y de gran tamaño, lo cual hace que los números a nivel agregado sean más difíciles de obtener. En 2013 se registraba a un total de 157.000 personas como víctimas, lo que representa cerca del 0,3% de la población colombiana. Sin embargo, es probable que el número sea mucho mayor. 50. El proyecto activa la política de Pueblos Indígenas (OP/BP 4.10) porque los pueblos indígenas (y Afro-Colombianos) están presentes en el área del proyecto y podrían beneficiarse de

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una mejor focalización de los sistemas de financiamiento de la educación superior. Se ha preparado un Plan de Pueblos Indígenas (PPI, La Educación Superior en Colombia en Población de Grupos Étnicos y Víctimas) con medidas apropiadas para monitorearlo. Se enfoca en un mayor fortalecimiento de la capacidad de ICETEX y presenta medidas y políticas que ayudan a asegurar que los programas de ICETEX se ajustan exitosamente a las necesidades de los estudiantes indígenas, Afro-Colombianos y Rom, así como a las de aquellos que son víctimas de la violencia. Apoyándose en el incremento exitoso en el acceso a los préstamos de ICETEX por parte de los estudiantes indígenas y Afro-Colombianos en el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I (sus números crecieron de 1,9% de los préstamos ACCES en 2008 al 9,7% en 2012), el PPI toma en cuenta las características culturales de estos grupos para asegurar su inclusión. El PPI fue consultado el 1ro de octubre de 2013 con 15 organizaciones indígenas, Afro-Colombianas y locales, con 4 miembros de la legislatura de origen Afro-Colombiano e indígena, funcionarios de 3 universidades, estudiantes indígenas de 3 universidades, y representantes de 6 instituciones del gobierno. Participaron un total de 35 actores clave. El PPI incorpora su retroalimentación y sus recomendaciones en línea con el alcance del proyecto. Un borrador del PPI, satisfactorio para el Banco, fue publicado en los sitios web de ICETEX y del Banco el 7 de octubre de 2013, y su versión final el 20 de diciembre de 2013.

F. Medioambiente (incluyendo salvaguardas) 51. El proyecto está clasificado como categoría C. No incluye la construcción o rehabilitación de infraestructura, por lo tanto no se gatilla la política OP/BP 4.01 sobre Evaluación Ambiental.

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Anexo 1: Marco de Resultados y Monitoreo COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP Fase 2

.

Objetivos de desarrollo del proyecto

Declaración de ODP

El objetivo del proyecto es incrementar la matriculación y la graduación de los estudiantes y la equidad en la educación superior a través de: (a) incrementar el número de préstamos estudiantiles ACCES y el enfoque del programa ACCES en estudiantes provenientes de hogares en situación socioeconómica desfavorable y en instituciones y programas de educación superior de calidad; (b) mejorar la capacidad institucional de ICETEX.

Indicadores del Objetivo de Desarrollo del Proyecto

Nombre del indicador

Prin

cipa

l

Unidad de medida

Línea de base

Valores acumulativos de las metas Frecuencia Fuente /

Metodología

Resp. por recolectar inform.

Descripción Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Meta

final

Incremento de la matriculación de estudiantes en educación superior 1. Matriculación en educación superior

Número 1,84M 2,17M 2,21M 2,24M 2,28M 2,32M Anual Informes de avance del proyecto / SNIES

ICETEX UCP/ MEN-VES

Se define matriculación como la población matriculada en cualquier año en un programa de título de pregrado universitario, así como en los programas de títulos profesionales técnicos y tecnológicos. Se espera que la matriculación se incremente más

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rápido que el crecimiento poblacional basado en las proyecciones de DANE. La línea de base es de 2012.

Incremento en la graduación en educación superior 2. Graduación en educación superior.

Número 241.000 289.000 316.000 345.000 375.000 406.000 Anual Informes de avance del proyecto / SNIES

ICETEX UCP/ MEN-VES

Se define como el número de estudiantes que han completado, en cualquier año, un programa de título universitario de pregrado, o un programa de título profesional técnico o tecnológico. Se espera que la graduación se incremente más rápido que el crecimiento poblacional basado en las proyecciones de DANE. La línea de base es 2012.

Incremento de la equidad en la educación superior. 3. Porcentaje de nuevos estudiantes matriculados en educación superior provenientes de familias con

Porcentaje 58,1% 61% 62,1% 62,5% 63% 64,3% Anual Informes de avance del proyecto / SNIES - SPADIES

ICETEX UCP/ MEN-VES

Este indicador corresponde a nuevos estudiantes. Los 2 salarios mínimos se definen de acuerdo al salario mínimo oficial mensual (SMLMV). La información sobre salarios mínimos es auto-reportada por los estudiantes

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ingresos menores a 2 salarios mínimos.

cuando toman el examen SABER 11 (prueba de graduación de la escuela secundaria superior), recolectado por el ICFES y publicado por SNIES. La línea de base es 2012.

Incremento de la equidad en la educación superior. 4. Porcentaje de graduados provenientes de familias con ingresos menores a 2 salarios mínimos

Porcentaje 49,4% 50,7% 52,9% 55,0% 57,2% 59,0% Anual Informes de avance del proyecto / SNIES - SPADIES

ICETEX UCP/ MEN-VES

Los dos salarios mínimos se definen de acuerdo al salario mínimo oficial mensual (SMLMV). El porcentaje de graduados se define como el número de estudiantes provenientes de familias con ingresos menores a 2 salarios mínimos que hayan completado, en cualquier año, un programa de título universitario de pregrado o un programa de título profesional técnico o tecnológico, sobre el total de graduados bajo la misma metodología. La información sobre salarios mínimos es auto-reportada por los estudiantes cuando toman el

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examen SABER 11 (prueba de graduación de la escuela secundaria superior), recolectado por el ICFES y publicado por SNIES. La línea de base es 2012.

Indicadores de resultados intermedios Componente 1 – Préstamos estudiantiles

1. Número de nuevos estudiantes que obtienen un préstamo estudiantil ACCES

Número 40.000 38.000 40.000 41.000 43.000 44.000 Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Nuevos estudiantes son aquellos que obtienen un préstamo a través del programa ACCES pero que no tenían uno previamente; es decir, excluye a los estudiantes que ya tenían un préstamo ACCES y lo renovaron. La obtención del préstamo requiere tanto la aprobación de ICETEX como la legalización (revisión legal final y aprobación del material de postulación). La línea de base es 2012.

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2. Número de renovaciones de préstamo estudiantiles ACCES.

Número 158.000 190.000 200.000 207.000 212.000 218.000 Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Los préstamos estudiantiles pueden ser renovados durante el primer semestre o el segundo semestre de cada año académico. La línea de base es 2013.

3. Porcentaje de nuevos préstamos estudiantiles ACCES otorgados a estudiantes que califican para un subsidio de sostenimiento del gobierno.

Porcentaje 29% 31% 32% 33% 34% 35% Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Para recibir un subsidio de sostenimiento del gobierno los estudiantes deben cumplir con uno de los siguientes requisitos: i) tener un puntaje en el SISBEN menor al punto de corte acordado entre ICETEX y DNP. En 2013 son los siguientes: catorce mayores ciudades: 57,1 puntos; resto de las áreas urbanas: 56,32; áreas rurales: 40,75 puntos, de un total posible de 100 puntos. La ley 1450 de 2011 requiere que los puntos de corte sean equivalentes a los dos niveles más bajos del SISBEN II. Los puntos de corte están sujetos a cambios; ii) estar registrado como una persona indígena,

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Afro-Colombiana o como víctima.

4. Porcentaje de nuevos préstamos estudiantiles ACCES otorgados a estudiantes que califican para un subsidio de sostenimiento del gobierno y que tienen un puntaje de SISBEN menor al punto de corte.

Porcentaje 22% 24% 25% 26% 27% 28% Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Los puntos de corte del SISBEN para un subsidio de sostenimiento del gobierno se acuerdan entre ICETEX y DNP. En 2013, son los siguientes: catorce mayores ciudades: 57,1 puntos; resto de las áreas urbanas: 56,32; áreas rurales: 40,75 puntos, de un total posible de 100 puntos. La ley 1450 de 2011 requiere que los puntos de corte sean equivalentes a los dos niveles más bajos del SISBEN II. La línea de base es 2012.

5. Porcentaje de nuevos préstamos estudiantiles ACCES otorgados a indígenas, Afro-Colombianos, Rom y víctimas de la violencia.

Porcentaje 9% 9,5% 10% 10,5% 11% 11,5% Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Se define a las víctimas como: i) personas desplazadas debido a la violencia; y ii) cualquier otra persona definida en la Ley 1448 de 2011 y sus regulaciones derivadas. La línea de base es 2012.

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6. Porcentaje de nuevos préstamos estudiantiles ACCES otorgados a estudiantes matriculados en programas o instituciones acreditadas de educación superior

Porcentaje 28% 32% 34% 36% 38% 40% Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX / SNIES

ICETEX UCP y VCC/ MEN-VES

Estos son definidos como las IES o programas que han sido reconocidos por el Consejo Nacional de Acreditación (CNA) como instituciones o programas acreditados. Se asume que el número de IES y programas acreditados mantendrán el mismo ritmo y tendencias de crecimiento. La línea de base es 2012.

7. Distribución geográfica de los préstamos estudiantiles ACCES para nuevos estudiantes en zonas apartadas.

Porcentaje 4% 4,5% 5% 5,5% 6% 6,5% Bianual Informes de avance del proyecto / C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Las zonas apartadas (remotas) cubren nueve departamentos debido a sus bajos niveles de ingreso y su inaccesibilidad geográfica. Se les da un estatus especial para fines de asignación de préstamos. Los siguientes departamentos son apartados: Amazonas, Arauca, Caquetá, Guainía, Guaviare, Putumayo, San Andrés y Providencia, Vaupés, Vichada, y Chocó. La línea de base es 2012.

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Componente 2 – Fortalecimiento institucional

Subcomponente 2.1 – Fortalecimiento de las prácticas de gestión

8. Costos administrativos anuales de ICETEX

Porcentaje 3,1% 3% 3% 3% 3% 3% Anual Informes de avance del proyecto / APOTEOSYS

ICETEX UCP y VFN

Esto se define como la suma total de los costos administrativos de ICETEX, en moneda local, dividido por los ingresos totales anuales de ICETEX, medidos en moneda local. La línea de base es 2012.

9. Los sistemas de información han sido mejorados y actualizados

Texto C&CTEX, APOTEOSYS y CRM están en uso y en red en computa-doras personales

El software de C&CTEX, APOTEOSYS y CRM están actualiza-dos, programa de automa-tización y programa de reemplazo de compu-tadoras personales Estrategia de TI de 5 años

Imple-menta-ción de la estra-tegia de TI.

Imple-menta-ción de la estra-tegia de TI.

Imple-menta-ción de la estra-tegia de TI.

Imple-menta-ción de la estra-tegia de TI.

Bianual Informes de avance del proyecto /Informe de avance estrategia de TI

ICETEX UCP y VOT

C&CTEX es el software de gestión de cartera, APOTEOSYS es el software de gestión de desembolsos, y CRM es el software de gestión de atención al cliente. La línea de base es 2013.

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10. Porcentaje de préstamos morosos

Porcentaje 36% 31% 26% 21% 20% 19% Anual Informes de avance del proyecto / Informes financieros de ICETEX

ICETEX UCP, VOT y VCC

La calidad de la cartera será medida a través de préstamos morosos (PM), los cuales se definen como los préstamos ACCES con pagos de intereses o capital con una mora de más de 30 días dividido por el número total de préstamos estudiantiles ACCES en amortización. La línea de base es julio de 2013.

Subcomponente2.2 –Fortalecimiento del monitoreo de los contratos con las IES

11. Número de Oficinas de apoyo de las IES monitoreadas por ICETEX a través de visitas de campo

Número N/A 90 90 90 90 90 Anual Informes de avance del proyecto y visitas de campo de la OCM

ICETEX UCP y OCM

Los contratos de ICETEX con las IES incluyen cláusulas para que las IES establezcan una oficina de apoyo para ayudar a los beneficiarios de ICETEX a graduarse, reducir la tasa de abandono, gestionar sus préstamos estudiantiles y promover una cultura de repago, y para apoyar los esfuerzos

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de cobro luego de la graduación. Los contratos se monitorearían a través de visitas de campo periódicas a las IES. El objetivo sería tener una visita de campo a cada IES cada tres años.

12. Porcentaje de IES que presentan un desempeño por encima del nivel de referencia en al menos 5 de los 6 indicadores en la ficha de puntuación.

Porcentaje 54% 56% 58% 60% 62% 64% Anual Informes de avance del proyecto, C&CTEX y SNIES

ICETEX UCP y OCM

Las fichas de puntuación miden el porcentaje de cobro, el índice de sostenibilidad, el índice de legalización, el índice de renovación, el número de programas acreditados, y la tasa de abandono. Los niveles de referencia, sujetos a un ajuste anual, están en el Anexo 3.

13. Índice de Sostenibilidad – Atrición de préstamos estudiantiles (no renovación) y tasa de incumplimiento asociada entre los beneficiarios de ACCES.

Porcentaje 6,6% 6,4% 6,4% 6,2% 6,2% 6% Anual Informes de avance del proyecto, C&CTEX y SPADIES

ICETEX UCP and OAP

Esto se define como el número de beneficiarios de préstamos estudiantiles ACCES que no estudian más o que no estudian en la misma IES y/o programa que no renuevan su préstamo estudiantil ACCES por dos semestres y

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tienen préstamos estudiantiles morosos por más de 90 días, dividido por los beneficiarios de préstamos estudiantiles de ICETEX durante los 7 años previos sin incluir el año y medio más reciente (debido a que estos nuevos estudiantes no pueden no haber renovado por más de dos semestres). Los estudiantes que aún están estudiando pero no han renovado sus préstamos estudiantiles ACCES no están incluidos. La línea de base es 2012.

Subcomponente 2.3 – Diversificación de los recursos de financiamiento

14. Suma total de los recursos disponibles para créditos estudiantiles generados desde fuente externas

Número Fondos bajo adminis-tración COP 84B Presupues-to ICETEX COP 96B

COP 151B

COP 64B

COP 157B

COP 70B

COP 163B

COP 76B

COP 169B

COP 82B

COP 176B

COP 88B

Anual Informes de avance del proyecto / C&CTEX y COBOL

ICETEX UCP, VFA y VFN

Meta basada en las proyecciones financieras de largo plazo de ICETEX. En 2013 existían más de 300 fondos bajo administración, con recursos del gobierno nacional, municipios, departamentos y otras fuentes públicas y privadas.

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Las fuentes de financiamiento presupuestarias son el fondo de sostenibilidad, y las alianzas, las tarifas de fondos, la rentabilidad financiera a la inversión, ingresos no operacionales y nuevas posibles fuentes de financiamiento como los ABIs. Las fuentes externas no incluyen el cobro de préstamos o los subsidios del gobierno nacional. La línea de base es 2012. Con respecto a los fondos bajo administración, se espera que se reduzca el número de fondos pero que su tamaño promedio se incremente. En 2012, los fondos generados externamente en el presupuesto de ICETEX fueron extraordinariamente altos porque reflejaban transferencias bianuales y no anuales.

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15. Número de nuevos préstamos estudiantiles otorgados a indígenas y Afro-Colombianos a través de la Vice Presidencia de Fondos en Administración de ICETEX (VFA)

Numero Indígenas 1.700 Afro-Colom-bianos 2,300

1.000 1.500

1.000 1.500

1.000 1.500

1.000 1.500

1.000 1.500

Bianual Informes de avance del proyecto / COBOL

ICETEX UCP y VFA

La VFA gestiona los fondos de préstamos estudiantiles de terceras fuentes. En 2013, dos fondos estaban dirigidos exclusivamente a estudiantes provenientes de poblaciones indígenas y afro-Colombianas: Fondo Alvaro Ulcué Chocué y el Fondo Especial de Comunidades Negras. Otros fondos también beneficiarios indígenas y Afro-Colombianos. Los fondos de la VFA están sujetos a la disponibilidad de donaciones. La selectividad se incrementaría si las donaciones se incrementan. La línea de base es 2013.

Subcomponente 2.4 – Evaluación de impacto

16. Las evaluaciones de impacto (EIs) de los programas de préstamos estudiantiles de ICETEX han sido diseñadas y finalizadas.

Texto La EI de 2009 fue publicada en 2010. La EI de 2013 en prepara-ción y a

1ra EI diseñada

1ra EI finalizada

2da EI diseñada

2da EI finalizada

Semi-anual

Informes de avance del proyecto , SNIES, C&CTEX

ICETEX UCP

Diseño de regresiones en discontinuidad. Las evaluaciones de impacto de 2009 y 2010 fueron realizadas durante el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos

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ser publi-cada en 2014

Estudiantiles APL Fase I

Indicadores clave

17. Beneficiarios directos del proyecto (número), de las cuales son mujeres (porcentaje)

Número/ (porcentaje)

198.000 57%

228.000 54%

240.000 54%

248.000 54%

255.000 54%

262.000 54%

Anual Informes de avance del proyecto , C&CTEX

ICETEX UCP y VCC

Los beneficiarios directos son los beneficiarios de los préstamos estudiantiles ACCES.

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Anexo 2. Descripción detallada del proyecto COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP

Fase 2 Componentes del Proyecto 1. El proyecto alcanzaría su objetivo de desarrollo a través de la implementación de dos componentes. 2. Componente 1: Préstamos estudiantiles. (Total: US$ 424 millones; Banco: US$ 200 millones; ICETEX: US$ 135 millones; Gobierno: US$ 89 millones). El objetivo de este componente es incrementar la matriculación y la graduación de los estudiantes y mejorar la equidad en la educación superior a través de incrementar el número de préstamos estudiantiles ACCES, nuevos y renovados, provistos por ICETEX, y enfocarlos de forma creciente en los estudiantes provenientes de situaciones socioeconómicas desfavorables, y en IES y programas de calidad. Esto también mejoraría la probabilidad de repago de los préstamos, y fortalecería la solvencia financiera de ICETEX.

3. El componente financiaría el otorgamiento de préstamos estudiantiles ACCES a estudiantes elegibles para financiar su matrícula y/o sostenimiento en las IES elegibles para conseguir un título de pregrado. Financiaría préstamos a través del programa ACCES de ICETEX para nuevos estudiantes que quieran cursar estudios de educación superior en base al método de asignación revisado, el cual será introducido antes del segundo semestre del año académico 2014. Los préstamos serían asignados utilizando el método existente en el primer semestre del año académico 2014. El componente también financiaría la renovación de préstamos para los estudiantes que se encuentren continuando sus estudios. ICETEX asumiría el riesgo crediticio de los estudiantes.

4. ICETEX adjudica los préstamos estudiantiles a través de la línea de crédito del ACCES, de acuerdo al presupuesto aprobado para cada año fiscal (1ro de enero al 31 de diciembre). El proceso de asignación de préstamos se inicia en la división del presupuesto por línea de crédito.

5. El Comité de Crédito establece la fórmula para determinar la asignación de los préstamos para la línea ACCES. La asignación de los recursos se basa en i) el semestre académico, ii) el tipo de crédito, iii) por comité, y iv) por departamento.

• Semestre académico: cada semestre tiene un presupuesto por separado basado en criterios

de asignación históricos. • Tipo de crédito: Dentro de la línea de crédito ACCES existen cuatro tipos de crédito

dependiendo de la fuente de financiamiento o tipo de IES: ACCES Universitaria, ACCES T&T, ACCES Alianzas y ACCES CERES. Cada una de estas líneas tiene un presupuesto diferente. El presupuesto para ACCES Alianzas depende de los recursos provistos por las alianzas para el crédito educacional. Los presupuestos de ACCES Universitaria, ACCES T&T y ACCES CERES se basan en la demanda calificada, esto es, los estudiantes que

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cumplen con los requisitos mínimos en cuanto a mérito y cosignatario. El presupuesto de ACCES Universitaria es el único para estudiantes matriculados en programas de pregrado. Todos los programas de educación superior elegibles deben estar listados en el Registro Calificado del MEN.

• Comités de asignación: dentro de cada llamado para postulaciones de préstamos, existen varias fechas en las cuales se realizan las asignaciones de préstamos; cada instancia de asignación es gestionada por un comité de asignación, conformado por representantes de las IES y de ICETEX. En 2012 existían un total de 6 reuniones de comités de asignación, tres durante el otoño y tres durante la primavera. Si a un estudiante no se le asigna un préstamo durante la primera reunión del comité, podrá postularse nuevamente durante la siguiente reunión.

• Departamento de origen: para asegurar una equidad geográfica, los recursos presupuestarios se asignan a los departamentos considerados como zonas apartadas hasta igualar toda la demanda calificada. El resto del presupuesto se distribuye por departamento de acuerdo con el número de graduados del nivel superior de la escuela secundaria reportado al MEN.

Asignación de préstamos estudiantiles

6. Una vez que el presupuesto ha sido distribuido, los siguientes factores determinarán la asignación de los préstamos estudiantiles durante el primer semestre del año académico 2014:

• Cosignatario: Se requiere que cada postulante de un préstamo estudiantil ACCES tenga un cosignatario. El cosignatario debe tener un máximo de dos préstamos como deudor o cosignatario, y no debe tener pagos morosos por más de 90 días, o por sobre COP 10,000. Además, los cosignatarios deben someterse a una verificación de su crédito. Los postulantes que aprueben estos requisitos pueden ser considerados para un préstamo.

• Mérito académico: Para los estudiantes de primer y segundo semestre, el mérito se determina por los resultados del examen SABER 11 y, luego de eso, por el promedio en la IES. El punto de corte para los exámenes SABER 11 se establece en el 10mo percentil para los programas de T&T y en el 30mo percentil para los títulos universitarios. Para los estudiantes de IES que postulan para un préstamo ACCES y que han completado tres o más semestres de su programa terciario, el promedio requerido es 3,4, el cual puede ser el promedio del último semestre, o el promedio acumulado durante todo el programa. Esta variable tiene una ponderación del 73% en la fórmula de asignación de préstamos.

• Procedencia socioeconómica: Todos los estudiantes, más allá de su origen socioeconómico, son elegibles para un préstamo estudiantil. Sin embargo, la línea ACCES prioriza a los estudiantes provenientes de contextos socioeconómicos desfavorables, medidos por su estrato. Esta variable tiene una ponderación del 11,5% del peso en la fórmula actual. Esto significa que los estudiantes de los estratos más bajos tendrían una mayor probabilidad de obtener un préstamo estudiantil ACCES, si todos los demás factores fueran iguales.

• Acreditación de alta calidad: para promover una mayor calidad dentro del sistema de educación superior y específicamente para los beneficiarios de los préstamos de ICETEX, los estudiantes que postulen a un préstamo para asistir a un programa o una IES que haya

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recibido la acreditación de alta calidad por parte del CNA reciben un puntaje extra de 11,5% en la fórmula de asignación del préstamo.

• Contrato entre la IES e ICETEX: los estudiantes que postulen a préstamos para asistir una IES que tiene un contrato con ICETEX recibirá un puntaje adicional de 4% en la fórmula de asignación de los préstamos estudiantiles.

7. Comenzando en mayo de 2014, el mérito académico, el estrato socioeconómico, la acreditación de alta calidad y la existencia de un contrato con ICETEX no serán más ponderados. En vez de esto, la fórmula de asignación tendría un doble objetivo: mejorar la calidad de la cartera de ICETEX a través de introducir el riesgo de incumplimiento en la asignación de la fórmula y por lo tanto reducir el perfil de riesgo de los beneficiarios de los nuevos préstamos estudiantiles ACCES, y mejorar la selectividad de la población en condiciones socioeconómicas desfavorables con un alto nivel de resultados académicos (a través de utilizar el punto de corte del SISBEN III para los subsidios de sostenimiento, un indicador más confiable que el estrato socioeconómico). Además de incrementar la asignación de préstamos estudiantiles provenientes de contextos socioeconómicos desfavorables que son elegibles para un subsidio de sostenimiento, la nueva fórmula también mejoraría la calidad de la cartera y controlaría los niveles de pérdida esperada a través de asignar préstamos de una forma menos riesgosa a otros estudiantes. 8. La fórmula revisada de asignación de préstamos estudiantiles utilizaría el SISBEN III como una prueba de medios económicos, utilizando puntos de corte que son equivalentes a los dos niveles más bajos del SISBEN II, conjuntamente determinados con la DNP (actualmente los puntos de corte cubren aproximadamente el 70% de la población por deciles de ingreso). Los fondos continuarían siendo asignados primero por departamento, asegurando que la demanda de los apartados es totalmente financiada. La nueva fórmula luego distribuiría los recursos de forma directa (por departamento) entre dos grupos, utilizando porcentajes fijos basados en información histórica: aquellos elegibles para un subsidio de sostenimiento (aquellos bajo el punto de corte del SISBEN III, y para estudiantes indígenas, Afro-Colombianos y víctimas), y aquellos no elegibles. Luego se aplicaría a cada uno de los grupos un modelo probabilístico incorporando las pérdidas esperadas y la probabilidad de no repago de los estudiantes de acuerdo a factores clave de riesgo, como la acreditación de la IES o el programa al cual están postulando y el mérito académico. De esta forma se evitaría hacer competir entre sí a estudiantes provenientes de condiciones socioeconómicas diferentes. A continuación, se asignarían los préstamos dentro de cada uno de estos dos grupos de acuerdo a la puntuación de pérdida esperada, ayudando de esta forma a controlar el riesgo para ICETEX del incumplimiento de los estudiantes mientras se mantiene un enfoque en la calidad de las IES o los programas y en el mérito académico. Los recursos presupuestarios para el grupo de estudiantes elegibles para los subsidios de sostenimiento serían incrementados gradualmente de acuerdo con los incrementos en el presupuesto del gobierno para estos subsidios. El conjunto de estudiantes para ambos grupos todavía dependería de la demanda calificada. 9. Previo a la provisión de cualquier préstamo estudiantil ACCES, los estudiantes deberán celebrar un acuerdo con ICETEX bajo ciertos términos y condiciones, incluyendo la obligación del estudiante de repagar el préstamo estudiantil ACCES.

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10. Los parámetros del préstamo son: a) monto del préstamo; b) tipo de préstamo; c) tasa de interés; d) tasa de interés de préstamos morosos; e) períodos del préstamo; f) prima de seguro; g) prepago y normalización; h) sistemas de repago; e i) otros beneficios.

• Tipo de préstamo: los préstamos pueden financiar matrícula, en cuyo caso los fondos son

transferidos directamente a la IES, o un subsidio de sostenimiento, el cual es transferido directamente al estudiante.

• Monto del préstamo (matrícula): El máximo desembolso por semestre y préstamo es igual a once salarios mínimos (definidos por el SMLMV; basado en las cifras de 2013, el desembolso máximo sería aproximadamente US$ 3,500). El número de semestres financiados equivale al número de semestres que restan para completar el programa, de acuerdo con la duración oficial del programa. Sin embargo, los estudiantes pueden solicitar hasta dos desembolsos adicionales para acelerar sus dobles títulos o cumplir sus requerimientos por adelantado si no fuera posible para ellos mantenerse en la IES durante la duración oficial del programa.

Cuadro 1. Matrícula cubierta por préstamo

Tipo de programa Porcentaje de la matrícula cubierta

Tecnológico, profesional técnico y CERES Hasta el 100% Programas universitarios, estratos 1 o 2 Hasta el 75%

Programas universitarios estratos 3, 4, 5 o 6 Hasta el 50%

• Monto del préstamo (subsidio): los estudiantes son elegibles para un subsidio de sostenimiento si son: i) beneficiarios de un préstamo asistiendo a una IES pública o privada (aquellos asistiendo a instituciones privadas deben tener su matrícula cubierta por un premio académico basado en mérito) y deben vivir en el municipio donde está ubicada la IES; el subsidio equivale a uno o dos salarios mínimos cada semestre, o ii) beneficiarios bajo la línea ACCES que viven en un municipio diferente al de la ubicación de la IES y deben viajar para asistir a clases. Tanto los estudiantes asistiendo a IES públicas como privadas son elegibles (aquellos asistiendo a instituciones privadas deben tener su matrícula cubierta por un premio académico basado en mérito). El subsidio oscila entre uno a cinco salarios mínimos, en base a los siguientes criterios: Escuelas Normales Superiores9: hasta tres salarios mínimos por cada semestre; tecnológicos, profesionales técnicos y programas universitarios: hasta cinco salarios mínimos por semestre; CERES: hasta tres salarios mínimos por cada semestre.

• Períodos del préstamo: el ciclo de vida de los préstamos tiene tres partes: i) duración del programa de estudios: durante este período, los estudiantes están obteniendo su título y recibiendo desembolsos para uno o más semestres; no se les requiere que paguen; ii) período de gracia: el período de gracia se le concede a los beneficiarios de préstamos bajo la línea de créditos de largo plazo de ACCES que hayan completado su título y a los beneficiarios que soliciten la terminación del préstamo pero sigan estudiando. Los

9 Las escuelas normales superiores son instituciones que preparan a los docentes que se encuentran bajo la categoría técnico profesional.

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beneficiarios pueden escoger rechazar su período de gracia y comenzar el repago siempre que informen al ICETEX, iii) período de repago: el repago comienza una vez que los estudiantes hayan completado sus títulos y el período de gracia culmine o, alternativamente, cuando los estudiantes elijan no renovar su crédito o soliciten rechazar el período de gracia. La duración del repago equivale al doble de la duración del período de estudio.

• Prima del seguro: la prima de seguro para cubrir el riesgo de muerte e invalidez de los beneficiarios del préstamo equivale al 2% de cada desembolso del préstamo, y se paga cada vez que ocurre un desembolso.

• Sistemas de repago: Los beneficiarios del préstamo pueden elegir entre dos sistemas de repago: i) cuota mensual fija, y ii) cuota incremental basada en el crecimiento de las remuneraciones para los graduados de educación superior en Colombia.

• Prepago y refinanciación: No hay requisitos para el prepago, por lo que los beneficiarios de los préstamos podrán repagar sus préstamos de forma parcial o total en cualquier momento. Los términos de refinanciación están regulados en el Acuerdo 022 de 2012, el cual estipula tres alternativas para la refinanciación, las cuales incluyen descuentos a las tasas de interés de préstamos morosos dependiendo de las condiciones del beneficiario.

• Otros beneficios: o Subsidios: durante el período de estudios, los beneficiarios registrados en

el SISBEN III y que estén por debajo del punto de corte10, y otras poblaciones vulnerables (pueblos indígenas, Afro-Colombianos y las víctimas de la violencia) son elegibles para un subsidio de sostenimiento equivalente a COP 669,444 (US$ 360) por semestre.

o Condonación del préstamo: comenzando con los préstamos aprobados durante el primer semestre de 2011, los estudiantes registrados en el SISBEN II (desde la introducción de la nueva versión en 2012, esto ha sido cambiado a SISBEN III) y que se encuentren por debajo del corte establecido son elegibles para una condonación del 25% del costo de la matrícula una vez que el beneficiario haya completado sus estudios. Los estudiantes de poblaciones indígenas son elegibles para un 50% de la condonación de la deuda, mientras que las víctimas de la violencia y las personas desplazadas son elegibles para el 25% de condonación de la matrícula. Se requiere un diploma de graduación para la condonación de la deuda.

o Suspensión del repago: el período de repago puede ser suspendido solamente una vez por un período de seis meses, el cual puede ser extendido por un período adicional de seis meses. Si el repago no ha comenzado, los siguientes beneficiarios de los préstamos son elegibles: i) beneficiarios que hayan completado sus títulos, que no hayan comenzado el período de repago todavía y que no hayan conseguido empleo; y ii) los que hayan abandonado sus estudios y el préstamo que no hayan comenzado el período de repago y que no hayan conseguido empleo. Si el período de repago ya ha comenzado, los siguientes beneficiarios son elegibles: i) los estudiantes que hayan completado sus títulos pero que

10 En 2013 son los siguientes: catorce mayores ciudades: 57,1 puntos; resto de las áreas urbanas: 56,32; áreas rurales: 40,75 puntos, de un total posible de 100 puntos.

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están desempleados; y ii) los estudiantes que hayan abandonado su programa académico y/o préstamo y que se encuentren desempleados.

11. Componente 2. Fortalecimiento institucional. (Total: US$ 12 millones; Banco: US$ 0 millones; ICETEX: US$ 12 millones). El objetivo de este componente sería fortalecer las prácticas de gestión de ICETEX, explorar una mayor diversificación de sus fuentes de financiamiento y llevar a cabo una evaluación de impacto con el fin de mejorar la habilidad de ICETEX para incrementar la matriculación y la graduación de los estudiantes y mejorar la equidad en la educación superior. Tendría 4 subcomponentes. 12. Subcomponente 2.1: Fortalecimiento de la capacidad de ICETEX para la administración de préstamos y la gestión de cartera (incluyendo las prácticas de cobro de los préstamos) a través de, entre otras actividades, el desarrollo de estrategias de cobro diferenciadas basadas en los riesgos de la cartera, y en mejorar los sistemas de información (hardware y software).

13. Este subcomponente financiaría dos actividades clave: la mejora de las prácticas para el cobro de préstamos para reducir el porcentaje de préstamos morosos, y la mejora de los sistemas de información de ICETEX. Se espera que estas actividades permitan a ICETEX mantener sus costos administrativos cerca del 3% de sus ingresos.

14. Para mejorar las prácticas del cobro de préstamos, el proyecto financiaría:

• Una actividad piloto para subcontratar el cobro de los préstamos morosos entre 0 y 60

días • La tercerización del cobro de los préstamos morosos entre 60 y 365 días a empresas. Las

empresas se elegirían en base a los siguientes criterios: experiencia comprobada en gestionar cobro de préstamos a gran escala, suficientes recursos humanos y físicos para cubrir la cartera de ICETEX, suficiente presencia en todo el país (en términos de oficinas regionales), y eficiencia en el repago condicional a prácticas internacionales justas sobre cobro de deudas.

• El desarrollo de estrategias de cobro diferenciadas en base al riesgo de la cartera. ICETEX está monitoreando la tasa de incumplimiento por cohorte para comprender mejor el riesgo.

15. La mejora de los sistemas de información de ICETEX incluye:

• Mejorar la funcionalidad y desempeño del software de gestión de cartera de ICETEX (C&CTEX), el software de gestión de desembolsos (APOTEOSYS), y el software de atención al cliente (CRM)

• Actualización de las computadoras personales • Automatización de la asignación de préstamos, los desembolsos y la reconciliación de los

desembolsos de los préstamos estudiantiles de ICETEX con los registros de las IES. • Desarrollo e implementación de una estrategia de tecnología a cinco años, incluyendo

acciones para integrar bases de datos diferentes (incluyendo el retiro gradual de COBOL, el sistema de información financiera que se utiliza para gestionar los fondos en administración), y mejorar la eficiencia operacional.

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• Desarrollo de un programa de contacto creciente con los estudiantes durante y después de sus estudios terciarios.

16. Subcomponente 2.2: Fortalecer la capacidad de ICETEX para: (i) gestionar su programa ACCES a través de, entre otras actividades, el uso de fichas de puntuación y llevar a cabo actividades para la supervisión de la implementación de los contratos de las IES; y (ii) gestionar el Fondo de Sostenibilidad. 17. ICETEX está firmando contratos con las IES que matriculan estudiantes con préstamos estudiantiles ACCES. Los contratos de las IES incluyen la obligación de la IES de: (i) establecer una oficina de apoyo para ayudar a los beneficiarios de ICETEX a graduarse, reducir su abandono, gestionar sus préstamos estudiantiles y promover una cultura de repago y apoyar los esfuerzos de cobro luego de la graduación; (ii) monitorear sus avances contra los niveles de referencia relacionados a los indicadores incluidos en la ficha de puntuación; y (iii) cumplir con los estándares y parámetros de ICETEX. Los estándares y parámetros de ICETEX incluyen el Manual de Operaciones. El contrato también incluiría la obligación de ICETEX de (i) transferir los recursos del préstamo a las IES para financiar la matriculación de los estudiantes que hayan sido seleccionados para recibir un préstamo estudiantil ACCES, y (ii) evaluar los avances de las IES contra los niveles de referencia correspondientes de los indicadores incluidos en la ficha de puntuación; y el derecho de (iii) suspender o rescindir el derecho de una IES de utilizar los recursos de los préstamos estudiantiles ACCES ante el incumplimiento de la IES de cumplir con sus obligaciones bajo el contrato IES. 18. La ficha de puntuación monitorearía factores clave para la sostenibilidad de ICETEX, y para las mejoras en calidad y eficiencia interna de las IES, en coordinación con el MEN-VES. Los contratos serían supervisados a través de visitas de campo periódicas a las IES. El objetivo sería tener una visita de campo a cada IES una vez cada tres años. La ficha de puntuación incluiría los siguientes indicadores.

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Cuadro 2 – Ficha de puntuación

Indicadores de la ficha de puntuación

Definición

1 Porcentaje de cobro Porcentaje de repago de préstamos cobrados sobre el total de pagos pendiente.

2 Índice de Sostenibilidad Definido como el número de beneficiarios de préstamos estudiantiles ACCES que no estudian más o no estudian más en la misma IES o programa que no renuevan su préstamo estudiantil ACCES por dos semestres y que tienen pagos pendientes por más de 90 días dividido por los beneficiarios de préstamos estudiantiles ICETEX de los 7 años previos excluyendo el último año y medio (dado que estos nuevos estudiantes pueden no haber renovado por más de dos semestres). Los estudiantes que todavía están estudiando pero que no han renovado sus préstamos estudiantiles ACCES no están incluidos.

3 Índice de Legalización Porcentaje de estudiantes que obtienen la aprobación de un préstamo estudiantil y que pueden proveer documentación legal para respaldar su postulación (legalización).

4 Índice de Renovación Número de préstamos renovados sobre el número de préstamos pendientes de renovación.

5 Número de programas acreditados Número de programas acreditados en el IES sobre el total de programas.

6 Tasa de abandono Tasa de abandono general a nivel del IES

A. Porcentaje de cobro • El objetivo de este indicador es integrar a las IES en una cultura de repago e

incentivar prácticas mejoradas de cobro. • El nivel de referencia inicial es 45%, sujeto a un ajuste anual.

B. Índice de Sostenibilidad (atrición de préstamos estudiantiles (no renovación) e

incumplimiento asociado entre los beneficiarios de ACCES) • El objetivo de este indicador es fortalecer el desempeño del Fondo de

Sostenibilidad y fortalecer las políticas de las IES que apoyen a los beneficiarios de los préstamos de ICETEX a reducir su tasa de abandono. Este indicador es el mismo que el que se define en las regulaciones del Fondo de Sostenibilidad. El último informe oficial sobre el Fondo de Sostenibilidad, realizado en 2011, encontró que la tasa de abandono y morosidad era del 7,9%. La tasa del 2012 fue de 6,6% (la cifra para 2013 está pendiente, se espera para el cuarto trimestre de 2013).

• El nivel de referencia inicial es 10%, sujeto a un ajuste anual.

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C. Índice de Legalización

• El objetivo de este indicador es identificar el porcentaje de estudiantes que obtienen la aprobación de un préstamo y que pueden proveer documentación legal para respaldar su postulación en cada IES, para poder incrementar la eficiencia del programa a nivel general.

• El nivel de referencia inicial es de 65%, sujeto a un ajuste anual

D. Índice de Renovación • El objetivo de este indicador es monitorear la tasa de renovación de préstamos para

cada IES. Se definiría como el número total de préstamos renovados sobre el número total de préstamos pendientes de renovación para un semestre especifico.

• El nivel de referencia inicial es 70%, sujeto a un ajuste anual

E. Número de programas acreditados • El objetivo de este indicador es monitorear e incentivar la acreditación de

programas en las IES. Este indicador medirá el número de programas acreditados como porcentaje del total.

• El nivel de referencia inicial es 0,3 programas acreditados por cada 10 programas ofrecidos, sujeto a un ajuste anual. Las instituciones de T&T tienen un nivel de referencia inicial de al menos un programa acreditado. Las instituciones con acreditación de alta calidad no necesitarían reportar sobre este indicador.

F. Tasa de abandono

• El objetivo de este indicador es monitorear los esfuerzos de las IES por mejorar la retención de todos los estudiantes

• El nivel de referencia inicial es 20%, sujeto a un ajuste anual 19. El monitoreo y la evaluación de los indicadores en la ficha de puntuación se llevaría a cabo anualmente por ICETEX. Las IES con puntuaciones consistentemente por debajo del nivel de referencia en 4 o más de los 6 indicadores en la ficha de puntuación podrían ser susceptibles de tener sus contratos revisados por el Comité de Riesgo Crediticio de ICETEX. Actualmente, el 54% de las 172 IES incluidas en la muestra (aquellas con una matriculación mayor a 50 estudiantes) tienen un alto rendimiento en la ficha de puntuación, mientras que 12% tienen un bajo puntaje (ver Cuadro 3 abajo).

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Cuadro 3 – Nivel de rendimiento en la ficha de puntuación

Nivel de rendimiento

Número de indicadores con

puntajes por sobre el nivel de referencia

Número de IES %

Alto 6 35 20% 5 58 34%

Medio 4 33 19% 3 27 16%

Bajo 2 13 8% 1 5 3% 0 1 1%

Total 172 100% 20. Este subcomponente también financia la gestión del Fondo de Sostenibilidad por parte de ICETEX. El Fondo de Sostenibilidad se gestiona por el Comité de Seguimiento, que está compuesto por el Presidente de ICETEX, el Vicepresidente de Crédito y Cobranza, el Vicepresidente Financiero, un representante de las IES privadas, un representante de las IES públicas y el Secretario. La Junta Directiva de ICETEX determina las contribuciones al Fondo de Sostenibilidad, las cuales desde su creación en 2009 han sido equivalentes al 6% de los desembolsos totales de los préstamos estudiantiles. Las IES contribuyen, en promedio, un 3% de sus desembolsos de préstamos estudiantiles durante el año académico, y este monto luego es igualado por ICETEX. El Fondo de Sostenibilidad se utiliza para suplementar el presupuesto de ICETEX cuando los fondos son liberados del mismo por el Comité de Seguimiento. Las contribuciones de una IES en particular al Fondo de Sostenibilidad 11 se ajustan en base al Índice de Sostenibilidad de esa institución, para penalizar un alto nivel de atrición de préstamos estudiantiles. La fórmula para las contribuciones al Fondo de Sostenibilidad es la siguiente: 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛𝑑𝑒𝑙 𝑆𝑖𝑠𝑡𝑒𝑚𝑎 𝑎𝑙 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑

𝐶𝑜𝑛𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑎𝑙 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑=𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝑆𝑖𝑠𝑡𝑒𝑚𝑎𝐼𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑑𝑒 𝑆𝑜𝑠𝑡𝑒𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝐼𝐸𝑆

21. La contribución al Fondo de Sostenibilidad se divide en partes iguales entre la IES e ICETEX. Se presentan dos ejemplos: Universidad de A. Índice de Sostenibilidad = 4%

6% (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 2012)3,6%

=6,6% (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 2012)

4%

11 El Índice de Sostenibilidad se define como el número de beneficiarios de préstamos estudiantiles ACCES que no estudian más o no estudian más en la misma IES y/o programa que no renuevan su préstamo estudiantil ACCES por dos semestres y que tienen pagos pendientes por más de 90 días, dividido por los beneficiarios de préstamos estudiantiles ICETEX de los 7 años previos excluyendo el último año y medio (dado que estos nuevos estudiantes pueden no haber renovado por más de dos semestres). Los estudiantes que todavía están estudiando pero que no han renovado sus préstamos estudiantiles ACCES no están incluidos.

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22. La contribución total al Fondo de Sostenibilidad sería de 3,6%, el cual se distribuiría en partes iguales entre ICETEX (1,8%) y la Universidad de A. (1,8%) Universidad de B. Índice de Sostenibilidad: 10%

6% (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 2012)9.1%

=6,6% (𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑒𝑛 2012)

10%

23. La contribución total al Fondo de Sostenibilidad sería 9,1%, la cual se distribuiría en partes iguales entre ICETEX (4,55%) y la Universidad de B. (4,55%). 24. Subcomponente 2.3: Proveer apoyo para la diversificación de los recursos financieros de ICETEX a través de, entre otras actividades, implementar: (i) estudios, que incluyan alternativas para expandir sus fuentes de financiamiento y para desarrollar un fondo de donaciones y sobre asociaciones con el sector privado; y (ii) actividades de captación de recursos.

25. Este subcomponente financiaría estudios para explorar posibles opciones para la expansión de las fuentes de financiamiento de ICETEX. Financiaría un estudio sobre la creación de un Fondo Amigos Beneficiarios de ICETEX (ABI), el cual facilitaría la donación de fondos para préstamos a estudiantes actuales por parte de generaciones anteriores de beneficiarios de ICETEX. Financiaría un estudio sobre opciones para desarrollar un fondo de donaciones, así como asociaciones individuales con empresas del sector privado bajo sus programas de responsabilidad social corporativa, incluyendo la posible provisión de descuentos o subsidios para los beneficiarios de los préstamos estudiantiles.

26. El subcomponente también financiaría la captación de recursos para los fondos bajo administración. En 2013 hubo más de 300 fondos bajo administración con recursos del gobierno nacional, los municipios, departamentos y otras fuentes públicas y privadas. Estos fondos no están incluidos en el presupuesto de ICETEX, y le permiten a la organización alcanzar un mayor impacto que lo que su presupuesto le permitiría. Se espera que el número de fondos se reduzca, pero que el tamaño promedio sea mayor. El subcomponente financiaría también actividades de captación para suplementar el presupuesto de ICETEX, por ejemplo, a través de alianzas, y posibles nuevas fuentes de financiamiento estudiadas bajo el proyecto.

27. Subcomponente 2.4: (i) Implementar: (A) una evaluación de impacto de los préstamos estudiantiles de ICETEX; (B) estudios de seguimiento de egresados para monitorear el empleo de los graduados de las IES que hayan completado sus estudios y que hayan recibido préstamos estudiantiles provistos por el Prestatario, incluyendo préstamos estudiantiles ACCES; y (ii) Proveer apoyo a ICETEX para la coordinación general del proyecto, su implementación y monitoreo, incluyendo, entre otras actividades, realizar las auditorías.

28. Este subcomponente financiaría dos evaluaciones del impacto de los préstamos estudiantiles de ICETEX en la matriculación, la graduación, la equidad y la movilidad social. Se financiarían estudios de seguimiento de egresados para monitorear el empleo de los graduados de las IES que hayan completado sus estudios a través de un préstamo estudiantil de ICETEX. La metodología sería similar a la de las evaluaciones de impacto previas, las cuales compararon los

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resultados de los beneficiarios de los préstamos ACCES (grupo de tratamiento) al resultado de los graduados de las IES, utilizando técnicas econométricas para encontrar un grupo de control que minimizara el problema de auto-selección.

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Anexo 3: Arreglos de implementación COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP

Fase 2 Arreglos institucionales y de implementación del proyecto

1. ICETEX sería responsable de implementar ambos componentes del proyecto. Los arreglos institucionales para la implementación del proyecto han sido diseñados de modo tal que el mismo sea implementado a través de la estructura de ICETEX, sin una unidad de implementación del proyecto por separado.

Ocho de las unidades de ICETEX serían responsables por implementar el proyecto: (i) la Oficina Asesora de Planeación (OAP), la cual incluye una Unidad Coordinadora de Proyecto (UCP, compuesta por un Coordinador del Proyecto y un Sub-Coordinador), y sería responsable por la gestión, coordinación y supervisión del proyecto; (ii) la Vicepresidencia de Crédito y Cobranza (VCC); (iii) la Vicepresidencia Financiera (VFN); (iv) la Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología (VOT); (v) la Secretaría General (SGN); (vi) la Oficina de Comercio y Mercadeo (OCM); (vii) la Vicepresidencia de Fondos en Administración (VFA); y (viii) la Oficina de Control Interno (OCI).

2. Los roles de cada unidad, tal como se detallan en el Decreto 380 publicado el 12 de febrero de 2007, son los siguientes:

a. La OAP/UCP sería responsable de la gestión, coordinación y supervisión del proyecto. Coordinaría todos los informes y estudios internos y externos, incluyendo la auditoría externa, y las comunicaciones con el Banco. La SGN estaría a cargo de las adquisiciones del componente 2. La VFN estaría encargada de preparar todos los informes financieros acordados con el Banco durante todo el proyecto

b. Componente 1 (Préstamos estudiantiles). La VCC sería responsable de la implementación del componente 1. Propondría e implementaría políticas, estrategias, procesos, procedimientos, mecanismos, herramientas y cualquier otra acción para asignar, aprobar y certificar préstamos estudiantiles administrados por ICETEX; también rendiría cuentas por su implementación, su mejora continua y por la recaudación de los préstamos pendientes. La VCC brindaría toda la información relevante a la UCP, la OCI y a cualquier otra unidad involucrada que se requiera para el cumplimiento de sus funciones y compromisos bajo el proyecto.

c. Subcomponente 2.1 (Fortalecimiento de las prácticas de gestión). La VOT estaría a cargo de los costos administrativos y de la mejora de la cobranza de los préstamos. La VCC sería responsable de la mejora de los sistemas de información.

d. Subcomponente 2.2 (Fortalecimiento del seguimiento de los contratos con las IES). La SGN y la OCM serían responsables de la implementación del Subcomponente 2.2. La SGN sería responsable de las negociaciones y firma de los contratos de ICETEX con las IES. Los supervisores de los contratos, actualmente asignados para trabajar en la OCM,

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serían responsables por las visitas de campo y los informes. La OCM estaría a cargo de todas las relaciones con los clientes, incluyendo los estudiantes y las IES. Ellos serían responsables por el seguimiento de las fichas de puntuación y las oficinas de apoyo acordadas en los contratos.

e. Subcomponente 2.3 (Diversificación de las fuentes de financiamiento). La VFN sería responsable por la implementación del Subcomponente 2.3 Estaría a cargo de dirigir, coordinar y controlar todas las actividades presupuestarias, contables y de tesorería de ICETEX, así como de proponer las reglas para las operaciones financieras. También rendiría cuentas (en conjunto con la VCC y la VOT) por el desembolso oportuno de las aprobaciones y renovaciones de créditos dirigidas a las IES o a los estudiantes. La VFA estaría a cargo de gestionar los fondos administrativos para los indígenas y afro-Colombianos.

f. Subcomponente 2.4 (Evaluación de impacto). La OAP/UCP sería responsable por diseñar y completar las evaluaciones de impacto y los estudios bajo el Subcomponente 2.4.

g. La OCI estaría a cargo de definir y dar seguimiento a las estrategias de control para las actividades, operaciones, funciones, procesos y procedimientos de ICETEX. De esta forma, la OCI realizaría auditorías financieras y de control interno acordadas con el Banco, y también daría seguimiento a cualquier recomendación de las auditorías externas.

3. La Figura 1 muestra la estructura organizacional de ICETEX, incluyendo las unidades involucradas en el proyecto.

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Figura 1. Organigrama de ICETEX

36. Los préstamos estudiantiles de ICETEX que financien la matrícula serían transferidos directamente a las IES; aquellos que financien un subsidio serían transferidos directamente al estudiante. Previo a la provisión de cualquier préstamo estudiantil ACCES, los estudiantes establecerán un acuerdo con ICETEX, incluyendo la obligación del estudiante de repagar el préstamo estudiantil ACCES. De forma similar, cualquier transferencia de los fondos del préstamo a una IES requeriría la firma previa de un contrato entre la IES e ICETEX, cuyo contenido estaría en cumplimiento con los procedimientos de ICETEX bajo el programa ACCES y con los requisitos del proyecto establecidos en el Acuerdo de Préstamo y en el Manual de Operaciones.

Gestión Financiera, Desembolsos y Adquisiciones Gestión Financiera 4. Se realizó una evaluación de la gestión financiera de ICETEX de acuerdo con las políticas del Banco OP/BP 10.00. En base a los resultados de dicha evaluación, se ha concluido que ICETEX cuenta con arreglos adecuados de gestión financiera para la implementación del proyecto, por lo tanto asegurándose que: (i) las transacciones del proyecto y sus respectivos balances son registrados de forma apropiada y oportuna; (ii) se preparan estados financieros de forma regular, oportuna y los mismos son confiables; (c) la salvaguarda de los activos del proyecto es adecuada; y (d) los arreglos de auditoría son aceptables para el Banco.

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5. Los arreglos de gestión financiera son los mismos que aquellos bajo el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I. Sin embargo, debido a que existen algunas áreas que necesitan ser fortalecidas en cuanto al flujo de fondos y los mecanismos de seguimiento para las transferencias hechas a las IES, se han tomado en cuenta controles adicionales de mitigación en el diseño del proyecto. Estos incluyen nuevas provisiones en los contratos con las IES, herramientas de reporte tales como los arreglos para la reconciliación concurrente de las transferencias a las IES, y el involucramiento de la Oficina de Control Interno, la cual incluiría la revisión del programa con una frecuencia semi-anual y visitas de campo a las IES en el programa de trabajo anual de auditoría.

6. Presupuesto. La Vicepresidencia Financiera (VFN) es responsable, en coordinación con la Secretaría General y la Oficina Asesora de Planeación, de la preparación del presupuesto anual y de su implementación. El presupuesto se aprueba por la Junta Directiva de ICETEX y es monitoreado por la Oficina Asesora de Planeación. ICETEX tiene un plan estratégico de tres años que incluye aspectos tales como la cartera de inversión, la captación de fondos, la gestión de la cartera de préstamos y las alternativas de inversión para asegurar la sostenibilidad de ICETEX.

7. Contabilidad e informes financieros. El sistema de información de gestión financiera y de gestión de desembolsos de ICETEX, APOTEOSYS, integra los módulos de presupuesto, contabilidad, tesorería y proveedores, y tiene una interface a nivel global con el sistema de gestión de la cartera de préstamos, C&CTEX. La información contable es reconciliada con una frecuencia mensual con el C&CTEX. Además, ICETEX se encuentra en proceso de actualizar sus actuales sistemas de información, y tiene un plan de largo plazo para implementar un sistema integrado y más amigable. 8. El préstamo del Banco co-financiaría el programa ACCES, el cual se gestiona a través del software C&CTEX. Para las solicitudes de desembolso y los informes financieros para el Banco, las transferencias para préstamos estudiantiles serían registradas como ítems fuera del balance (Cuentas de Orden), información que no es suficiente para dar seguimiento al desempeño del programa ACCES. Por lo tanto, los Informes Financieros Intermedios (IFRs según su sigla en inglés) incluirían algunos indicadores financieros sobre el programa ACCES e información sobre la transferencia de fondos a las IES. Los IFRs se enviarían al Banco con una frecuencia semi-anual, tal como se especifica en el Manual de Operaciones.

9. ICETEX retendrá todos los registros (contratos, órdenes, facturas, cuentas, recibos y otros documentos) que den evidencia de los gastos de ICETEX y del proyecto por lo menos hasta lo más tarde de: (i) un año después de que el Banco haya recibido los estados financieros auditados que cubran el periodo durante el cual se realizó el desembolso más reciente de la cuenta del préstamo; y (ii) dos años después de la fecha de cierre. ICETEX facilitará que el Banco examine dichos registros.

10. Control interno. ICETEX tiene controles internos apropiados, con manuales actualizados y procedimientos certificados bajo la ISO aplicable. El Manual de Operaciones del proyecto sería actualizado y aprobado por el Banco antes de las negociaciones. El Manual de Operaciones incorporaría aspectos como: la metodología para la asignación de los recursos del programa

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ACCES; las herramientas que serían aplicadas para el monitoreo de los préstamos y del desempeño del programa ACCES; y los IFRs acordados. Además, la oficina de auditoría interna de ICETEX incluiría la revisión del programa ACCES con una frecuencia semi-anual y visitas de campo a las IES con contratos bajo el programa ACCES en su plan de trabajo anual.

11. Flujo de fondos. Los arreglos de desembolso de los fondos del préstamo se darían bajo el método de reembolso de los gastos realizados por el proyecto. Por lo tanto, se espera que no se requieran avances a la Cuenta Designada. El monto del préstamo de US$ 200 millones sería asignado a los préstamos estudiantiles bajo el componente 1.

12. Monitoreo de las transferencias a las IES bajo la Vicepresidencia de Crédito y Cobranza (VCC). El préstamo financiaría US$ 200 millones, equivalente al 10,4% de los US$ 1.915 millones del programa de inversión de tres años del programa ACCES, de los cuales aproximadamente el 95% de los fondos serian canalizados a través de 234 IES. La evaluación identificó algunas áreas que necesitan ser fortalecidas en términos del flujo de fondos y el monitoreo de las IES; en esta línea, el contrato con las IES incorporaría provisiones para mitigar estos riesgos, tales como la preparación y el suministro de informes financieros a ICETEX. El contrato con cada IES también incluiría el derecho de ICETEX de suspender o cancelar el contrato con la falta de cumplimiento de la IES con sus obligaciones bajo el contrato. ICETEX también ha adoptado arreglos para la reconciliación de las transferencias a las IES, y el plan de trabajo anual de la Oficina de Control Interno incluiría la revisión del programa con una frecuencia semi-anual y visitas de campo a las IES. El objetivo sería realizar una visita de campo a cada IES cada tres años. ICETEX ha desarrollado una nueva metodología para la asignación de fondos en el programa ACCES, la cual está pendiente de aprobación por la Junta Directiva de ICETEX. 13. Arreglos de auditoría. Conforme al marco legal de ICETEX, sus estados financieros anuales son auditados por auditores externos privados e independientes (conocido como revisor fiscal). Estos auditores son seleccionados de forma competitiva y pertenecen a algunas de las mayores empresas de auditoría del sector privado. Este préstamo estaría financiando parcialmente préstamos estudiantiles bajo el programa ACCES, lo que representa cerca del 72% de la cartera total de ICETEX. Como resultado, además de los estados financieros auditados del proyecto, el monitoreo del proyecto incluiría las auditorías de ICETEX a nivel general y del programa ACCES (el informe de auditoría externa de ICETEX también incluiría una opinión sobre los estados financieros del proyecto). Los términos de referencia para la auditoría externa de ICETEX incorporarían los requisitos de auditoría externa del proyecto, incluyendo la certificación de los indicadores acordados en los IFRs. Dichos términos de referencia serían revisados por el Banco. Los estados financieros auditados de ICETEX serían enviados al Banco antes de los seis meses de concluido cada período auditado. 14. De acuerdo a la política de acceso a la información de las operaciones financiadas por el Banco, ICETEX debería hacer públicos los estados financieros auditados en la página web de ICETEX. Siguiendo la recepción formal de estos estados de parte de ICETEX, el Banco los haría disponibles al público de acuerdo con la Política de Acceso a la Información del Banco.

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15. Apoyo a la implementación. El Banco monitorearía la implementación del plan de acción para asegurar una implementación exitosa y que los plazos sean cumplidos. Durante la implementación del proyecto, se realizarían supervisiones de gestión financiera con una frecuencia semi-anual, y se revisarían los informes financieros intermedios periódicos sin auditar, las revisiones de auditoría interna del proyecto y el informe anual de auditoría externa. Adquisiciones 16. No existen procesos de adquisiciones financiados por el Banco en el proyecto. El componente 1 (préstamos estudiantiles) financiaría únicamente préstamos estudiantiles, los cuales no están sujetos a las Directrices de Adquisiciones del Banco (“Adquisiciones de bienes, obras y servicios distintos a los de consultoría”, con fecha enero de 2011; y Selección y empleo de consultores con préstamos y donaciones del BIRF por los prestatarios del Banco Mundial , con fecha enero de 2011). Los préstamos estudiantiles se otorgarían de acuerdo con la fórmula de asignación, tal como se describe en el componente 1. Bajo el componente 2 (fortalecimiento institucional), todos los contratos para la adquisición de bienes y servicios serían financiados completamente por ICETEX y no por el Banco. 17. Las Directrices de Adquisiciones establecen, en el párrafo 1.5, que el Prestatario podrá adoptar otros procedimientos de adquisiciones para los contratos que hayan sido incluidos en la descripción del proyecto pero que no sean financiados utilizando los recursos del préstamo. El Banco estaría satisfecho con que los procedimientos utilizados le permitieran a ICETEX cumplir todas sus obligaciones para implementar el proyecto de forma oportuna y eficiente si los bienes, las obras, y los servicios distintos a los de consultoría a ser adquiridos: (a) fueran de calidad satisfactoria y fueran compatibles con el balance del proyecto (ICETEX compartiría los términos de referencia con el Banco para los contratos clave, incluyendo los de auditoría externa y de las evaluaciones de impacto); (b) fueran entregados o completados de forma oportuna; y (c) fueran cotizados de forma tal que no se afectara negativamente la viabilidad económica y financiera del proyecto. Durante la implementación, el Banco supervisaría la gestión de las adquisiciones y evaluaría periódicamente si los procedimientos y sus resultados cumplen los requisitos del Banco en términos de calidad, tiempos y precio. 18. Desde 2002, ICETEX ha estado involucrado en la gestión de adquisiciones en préstamos financiados por el Banco. En el período 2008-2013, ICETEX implementó completamente el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, utilizando las regulaciones del Gobierno para la adquisición de bienes y servicios con sus propios recursos, tal como se propone en este proyecto. Si en cualquier momento durante la implementación del proyecto ICETEX enviara una solicitud al Banco para la adquisición de bienes y/o servicios a ser financiados con recursos del Banco, el Banco realizaría una evaluación de la capacidad fiduciaria de ICETEX, y/o de cualquier otra agencia que pudiera estar involucrada, para determinar sus competencias para implementar adquisiciones y definiría un plan de acción para el fortalecimiento de las adquisiciones y la mitigación de riesgos.

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Ambiental y Social (incluyendo salvaguardas) 19. El proyecto está clasificado como categoría C. No incluye la construcción o rehabilitación de infraestructura, por lo tanto no se gatilla la política OP/BP 4.01 sobre Evaluación Ambiental. 20. Los pueblos indígenas, Afro-Colombianos, Rom, víctimas de la violencia y otras poblaciones en una situación socioeconómica desfavorable se encuentran entre los principales beneficiarios del proyecto. La edad promedio de la población indígena y Afro-Colombiana es más baja que el promedio nacional; la distribución se encuentra especialmente inclinada hacia la base de la pirámide, generando por lo tanto que los cohortes de edad escolar y universitaria indígena y Afro-Colombianos sean mayores en relación con el resto de los grupos etarios. Los niveles de escolaridad para estos dos grupos son menores que el promedio nacional: en 2005, mientras que el promedio nacional de escolaridad para jóvenes de 12 a 17 años era de 77,8%, esta cifra era de 58,8% y 77,1% para pueblos indígenas y Afro-Colombianos, respectivamente. El nivel de escolaridad es bajo para los jóvenes entre 18 y 24 años, con solamente el 16,9% de la población indígena y el 23,7% de la Afro-Colombiana asistiendo una escuela o IES, comparado con un promedio nacional de 27,1%. La edad de la población Rom, por otro lado, es, en promedio, mayor que la de la población total. Los indicadores de escolaridad varían de acuerdo a la faja etaria, pero generalmente son cercanos o inclusive mejores que el promedio a nivel nacional. En 2005, la escolaridad para la población Rom entre 12 y 17 años fue del 75,8% y del 37,9% para jóvenes entre 18 y 24 años. Las víctimas son un grupo heterogéneo y de gran tamaño, lo cual hace que los números a nivel agregado sean más difíciles de obtener. En 2013 se registraba a un total de 157.000 personas como víctimas, lo que representa cerca del 0,3% de la población colombiana. Sin embargo, es probable que el número sea mucho mayor. 21. ICETEX administra una serie de Fondos Nación. Dos de estos, el Fondo Álvaro Ulcué Chucué y el Fondo Especial de Créditos Educativos de Comunidades Negras están direccionados a las comunidades indígena y Afro-Colombiana, respectivamente. Además, el Fondo de Reparación para el Acceso, Permanencia y Graduación en Educación Superior para la Población Víctima del Conflicto Armado está direccionado a las víctimas de la violencia. Estos fondos tienen criterios de selección diferenciados para los beneficiarios, lo que los separa del resto de las líneas de crédito de ICETEX. También incluyen programas especiales de condonación de la deuda y de subsidios adaptados a las necesidades de los estudiantes indígenas y Afro-Colombianos.

22. El proyecto gatilla la política de Pueblos Indígenas (OP/BP 4.10) porque los pueblos indígenas (y los Afro-Colombianos) están presentes en el área del proyecto y podrían beneficiarse de una mejor selectividad de los sistemas de financiamiento de la educación superior. Se ha preparado un Plan de Pueblos Indígenas (PPI, La Educación Superior en Colombia en Población de Grupos Étnicos y Víctimas), el cual se enfoca en un mayor fortalecimiento de la capacidad de ICETEX y presenta medidas y políticas que ayudan a asegurar que los programas de ICETEX se ajustan exitosamente a las necesidades de los estudiantes indígenas, Afro-Colombianos y Rom, así como a las de aquellos que son víctimas de la violencia. Apoyándose en el incremento exitoso en el acceso a los préstamos de ICETEX por parte de los estudiantes indígenas y Afro-Colombianos en el Segundo Proyecto de Apoyo a

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Préstamos Estudiantiles APL Fase I (sus números crecieron de 1,9% de los préstamos ACCES en 2008 al 9,7% en 2012), el PPI toma en cuenta las características culturales de estos grupos para asegurar su inclusión. El PPI fue consultado el 1o de octubre de 2013 con 15 organizaciones indígenas, Afro-Colombianas y Rom tanto nacionales como locales, 4 miembros de la legislatura de origen Afro-Colombiano e indígena, funcionarios de 3 universidades, estudiantes indígenas de 3 universidades, y representantes de 6 instituciones del gobierno. Participaron un total de 35 actores clave. El PPI incorpora su retroalimentación y sus recomendaciones en línea con el alcance del proyecto. Un borrador del PPI, satisfactorio para el Banco, fue publicado en los sitios web de ICETEX y del Banco el 7 de octubre de 2013. La versión final fue publicada en el sitio web de ICETEX y en el sitio web del Banco el 20 de diciembre de 2013. Se han establecido medidas apropiadas para dar seguimiento a la implementación del PPI. Monitoreo y evaluación del proyecto 23. La UCP sería responsable del monitoreo y la evaluación, con insumos de cada una de las unidades que implementan el proyecto (ver Anexo 1). Enviaría informes de avance bianuales al Banco, incluyendo los avances logrados con respecto a las metas de la Matriz de Resultados. Los supervisores de contratos, actualmente asignados a la OCM, serían responsables de dar seguimiento a los contratos de ICETEX con las IES. La UCP también sería responsable de realizar la evaluación de impacto.

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Anexo 4: Marco de Evaluación del Riesgo Operacional (ORAF) COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP Fase 2

.

Riesgos .

1. Riesgos de los actores clave del proyecto

1.1 Riesgo de actores clave Calificación Moderada

Descripción del riesgo: Gestión del riesgo: Existe un riesgo que los préstamos estudiantiles de ICTEX desplacen los esfuerzos por desarrollar un mercado privado de préstamos estudiantiles enfocado en los estudiantes de los estratos 3 y 4, y que lleven a protestas del sector privado. Existe un riesgo de que al incrementar el foco de los préstamos estudiantiles de ICETEX en una mejor calidad (las IES acreditadas, que en su mayoría están basadas en Bogotá), podría llevar a protestas de: (i) los gobiernos regionales y locales con pocas instituciones acreditadas, (ii) de las IES no acreditadas de todo el país y (iii) de los estudiantes matriculados en estas instituciones. Existe un riesgo de protestas estudiantiles, especialmente si los estudiantes toman deuda adicional, que podría representarles una importante carga en el futuro si no encuentran empleos con remuneraciones adecuadas para poder pagar el servicio de la deuda.

ICETEX mejorará la selectividad de los préstamos estudiantiles ACCES en favor de los estudiantes provenientes de hogares en situación socioeconómica desfavorable a través de seleccionar un porcentaje fijo, y gradualmente ascendente, de préstamos para estudiantes de familias que reciben un subsidio de sostenimiento del gobierno. Se espera que esta medida también reduzca el porcentaje de beneficiarios de préstamos provenientes del estrato 3 y estratos superiores (quienes fueron solamente el 18% en 2012). ICETEX mitigará el riesgo de descontento por parte de las IES no acreditadas, y de los estudiantes matriculados en estas IES, a través de establecer como objetivo un incremento solamente modesto en el porcentaje de préstamos que se distribuyen a los estudiantes en universidades acreditadas durante la duración del proyecto. El Ministerio de Educación está realizando esfuerzos para ayudar a que las IES mejoren su calidad hacia una eventual acreditación. Cualquier cambio en la metodología para distribuir los préstamos estudiantiles que afecte la distribución por departamento sería consultado con los gobiernos regionales y locales. ICETEX mitigará el riesgo de protestas estudiantiles a través de incrementar el enfoque en los estudiantes matriculándose en las IES acreditadas de mayor calidad, debido a que los estudiantes que asisten a estas IES tienen una mayor probabilidad de obtener empleo luego de su graduación. Además, ICETEX continuará su política de condonación parcial de la deuda luego de la graduación para los beneficiarios de préstamos estudiantiles provenientes de familias en situación socioeconómica desfavorable, y de oferta de subsidios para sostenimiento para este grupo de estudiantes.

Resp: Cliente Estado: En proceso

Etapa: Ambas

Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

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2. Riesgos de la Agencia implementadora (AI) (incluyendo riesgos fiduciarios) 2.1 Capacidad Calificación Baja Descripción del riesgo: Debido a la acreditada trayectoria institucional de ICETEX en implementar el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, existe un bajo riesgo de una insuficiente capacidad técnica. Existe el riesgo en el área de gestión financiera de un insuficiente monitoreo de las transferencias de los fondos de los préstamos estudiantiles a las IES.

Gestión del riesgo: ICETEX mantendrá el personal experimentado en sus vicepresidencias de Operaciones, Finanzas, y Crédito y Cobranzas, así como en las posiciones de coordinador del proyecto y subcoordinador del proyecto. ICETEX seleccionará a un grupo calificado para monitorear las transferencias de los fondos de los préstamos estudiantiles a las IES, y para monitorear el cumplimiento de los contratos de las IES con ICETEX. Además, los contratos de ICETEX con las IES incorporarían disposiciones para mitigar riesgos como la preparación y el suministro de informes financieros a ICETEX sobre el uso de los recursos del préstamo, y el envío de reconciliaciones de los desembolsos de los préstamos estudiantiles dentro del plazo que se determine en el Manual de Operaciones. El Manual de Operaciones incluiría condiciones para la transferencia de fondos de ICETEX a las IES, así como medidas para la suspensión del contrato con una IES cuando hubiera incumplimiento.

Resp: Cliente Estado: En

proceso Etapa: Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

2.2 Gobernanza Calificación Baja Descripción del riesgo: Gestión del riesgo: Debido a la fuerte gobernanza de ICETEX, en ausencia de problemas significativos relacionados a la toma de decisiones o a la rendición de cuentas, existen riesgos mínimos de gobernanza.

La Junta Directiva de ICETEX, conformada por la DNP (Planeación), el Ministerio de Hacienda, el Ministro de Educación y el Vice Ministro para Educación Superior, continuará reuniéndose regularmente para resolver cualquier diferencia.

Resp: Cliente Estado: En proceso

Etapa: Ambas

Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

Gestión del riesgo: Los estados financieros de ICETEX continuarán siendo auditados por una firma privada calificada, para suplementar

las revisiones anuales de ICETEX por parte de la CGR. Las auditorías externas incluirán visitas de campo a las instituciones de educación superior para verificar la utilización de los fondos.

Resp: Ambos Estado: En proceso

Etapa: Ambas

Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

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3. Riesgos del proyecto 3.1 Diseño Calificación Baja Descripción del riesgo: Existe un riesgo que la calidad de las IES y de los programas no mejore suficientemente durante la duración del proyecto como para permitir el incremento del enfoque en las instituciones de alta calidad, lo cual se espera que lleve a una mejor graduación y a una mejor matriculación.

Gestión del riesgo: Este riesgo está siendo mitigado a través de mantener la acreditación como solo uno de los elementos en la fórmula de asignación de los préstamos estudiantiles (aunque con una mayor ponderación), junto con otros elementos como la puntuación de los estudiantes en el examen SABER y, al mismo tiempo, mantener el requisito que los préstamos estudiantiles solo puedan ser otorgados a los estudiantes matriculados en las IES listadas en el Registro Calificado para Programas de Educación Superior.

Existe un riesgo de lentitud en los desembolsos.

Este riesgo es mitigado a través de las condiciones favorables en los préstamos estudiantiles, que incluyen una tasa de interés real de cero para los estudiantes provenientes de los estratos 1 a 3, así como por el tamaño de los préstamos y las proyecciones de desembolsos consistentes con las proyecciones financieras de ICETEX.

Resp: Cliente Estado: En proceso

Etapa: Ambas

Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

3.2 Social y Ambiental Calificación Baja Descripción del riesgo: Existe el riesgo que los beneficiarios del proyecto no incluyan poblaciones indígenas debido a barreras existentes de tipo económicas, culturales, geográficas y administrativas, que limiten su capacidad de acceso y finalización de la educación superior.

Gestión del riesgo: Se han preparado y serían implementadas una evaluación socio-cultural y un Plan de Pueblos Indígenas, apoyándose en el éxito del Plan de Pueblos Indígenas implementado bajo la Fase I.

Resp: Cliente Estado: En

proceso Etapa: Amba

s Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

3.3 Programa y Donante Calificación Baja Descripción del riesgo: Gestión del riesgo: Existe un bajo riesgo del programa y del donante.

No se contemplan medidas de mitigación.

Resp: N/A Estado: N/A Etapa: N/A Recurrente: N/A Plazo: N/A Frecuencia: N/A

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3.4 Monitoreo de la entrega y sostenibilidad Calificación Baja

Descripción del riesgo: Existe un riesgo que los estudiantes abandonen o no repaguen los préstamos, amenazando la sostenibilidad de ICETEX. Existe un riesgo de una posible restricción fiscal que podría inhibir a ICETEX de otorgar un acceso prioritario a los préstamos a los estudiantes provenientes de familias en situación socioeconómica desfavorable, por lo tanto socavando la habilidad del proyecto de incrementar la equidad en la educación superior.

Gestión del riesgo: Los contratos de ICETEX con las IES incluyen cláusulas para que las IES establezcan una unidad de apoyo para ayudar a los beneficiarios de ICETEX a graduarse, reducir su abandono, gestionar sus préstamos estudiantiles y promover una cultura de repago, y apoyar los esfuerzos de cobranza luego de la graduación. El proyecto también se apoya en las actividades que comenzaron bajo la Fase I para fortalecer aún más la gestión de cartera de ICETEX. Este riesgo se está mitigando a través de incrementar solo gradualmente el porcentaje de préstamos dirigidos a los estudiantes provenientes de familias que califican para un subsidio de sostenimiento del gobierno, en línea con las asignaciones presupuestarias para subsidios.

Resp: Ambos Estado: En

proceso Etapa: Amba

s Recurrente:

Plazo: Frecuencia: Anual

4. Riesgo general Riesgo general de implementación: Bajo

Descripción del riesgo: La calificación global de riesgo es baja, pese a existir un riesgo de actores clave moderado.

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Anexo 5: Plan de apoyo a la implementación COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP

Fase 2

Estrategia y enfoque para el apoyo a la implementación 1. Este plan de apoyo a la implementación (PAI) ha sido desarrollado sobre la base de las especificidades y el perfil de riesgo del proyecto. Intenta hacer que el apoyo a ICETEX para la implementación del proyecto sea flexible y eficiente. 2. La estrategia de apoyo a la implementación en este proyecto pone un fuerte énfasis en un apoyo cercano a ICETEX y en una buena comunicación entre el Banco, por un lado, y la Unidad Coordinadora del Proyecto, por el otro. Durante el Segundo Proyecto de Apoyo a Préstamos Estudiantiles APL Fase I, el Banco desarrolló canales de comunicación y vínculos informales y construyó confianza con ICETEX, lo que se espera que facilite la supervisión del Banco. Plan de apoyo a la implementación

3. El Banco proveería un fuerte apoyo a la implementación así como orientaciones con respecto a temas técnicos, fiduciarios, sociales y ambientales. El apoyo formal a la implementación y las visitas de campo se realizarían con una frecuencia semi-anual, y se enfocarían en:

a. Insumos técnicos. El Banco contaría con insumos de uno o dos expertos internacionales en educación superior cuyo apoyo se enfocaría en las actividades de seguimiento bajo el componente 1, dando asesoramiento para mejorar el enfoque hacia estudiantes provenientes de hogares en situación socioeconómica desfavorable y su graduación, así como un enfoque en las IES acreditadas, pero se extendería hacia actividades de fortalecimiento institucional (componente 2).

b. Requisitos fiduciarios e insumos. El especialista en gestión financiera del Banco proveería actividades de capacitación durante la implementación del proyecto, según fuera necesario. Esto permitiría mejorar el fortalecimiento de la capacidad en ICETEX, en particular con respecto a los procedimientos del Banco. La supervisión de los arreglos de gestión financiera se realizaría con una frecuencia semi-anual como parte del plan de supervisión del proyecto y se proveería apoyo de forma oportuna para responder a las necesidades del proyecto. La supervisión de las adquisiciones sería realizada con una frecuencia anual, o según fuera necesario.

c. Salvaguardas. La especialista en desarrollo social del Banco se aseguraría que se provea capacitación al personal relevante de la contraparte. Del lado social, la supervisión se enfocaría en la implementación del PPI acordado para asegurar el cumplimiento de la política de salvaguardas sobre Pueblos Indígenas (OP/BP 4.10).

d. Relaciones con el país. El gerente del proyecto coordinaría dentro del Banco para asegurar que la implementación del proyecto sea coherente con los requisitos del Banco, tal como se especifica en los documentos legales. Como se mencionó más

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arriba, se mantendrían canales de comunicación constantes con altos funcionarios para el intercambio de información, aprovechando la confianza y la capacidad de comunicación.

Cuadro 1. Principal enfoque para el apoyo a la implementación

Tiempo Enfoque Habilidades necesarias Recursos estimados

Rol del socio

Primeros 12 meses

Monitoreo de los avances en la implementación y de los resultados

Gerentes del proyecto;

Economista en educación

US$100.000 N/A

Preparación del Plan de Pueblos Indígenas y Supervisión

Especialista en desarrollo social

Supervisión y capacitación en temas fiduciarios

Especialista en gestión financiera

Especialista en el sector financiero

Especialista en adquisiciones

Meses 12 a 60

Monitoreo del cumplimiento de las directrices fiduciarias

Especialista en gestión financiera

Especialista en el sector financiero

Especialista en adquisiciones

US$100.000/año N/A Monitoreo del cumplimiento de las políticas e instrumentos de salvaguardas

Especialista en desarrollo social

Monitoreo de los avances en la implementación y de los resultados

Gerentes del proyecto;

Economista en educación

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Cuadro 2. Combinación de habilidades del personal del Banco requerido para el apoyo a la implementación del proyecto

Habilidades Necesarias Número de semanas-hombre

(SH) Número de viajes

Gerentes del proyecto 15 SH anualmente Dos veces por año

Economista en educación 2 SH anualmente Una vez por año

Especialista en gestión financiera

4 SH anualmente Dos veces por año

Especialista en el sector financiero

2 SH anualmente Una vez por año

Especialista en adquisiciones

2 SH anualmente Una vez por año

Especialista en desarrollo social

2 SH anualmente Una vez por año

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Anexo 6. Análisis económico COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP

Fase 2 Introducción 1. El análisis de costo-beneficio se ha establecido como una de las herramientas preferidas para las evaluaciones económicas y sociales de los proyectos de inversión. Sin embargo, su uso en el ámbito de los proyectos educacionales, si bien está creciendo, no ha sido tan masivo como se hubiese esperado. Esto se debe, entre otras razones, a la dificultad de estimar las implicancias sociales de este tipo de inversión comparado con la relativa facilidad de hacerlo para inversiones privadas (Jimenez y Patrinos, 2008). Debido a esta complejidad, los análisis suelen limitarse al impacto en términos del incremento en la cobertura y de la reducción del abandono, dejando afuera elementos clave como los costos de oportunidad incurridos por los diferentes actores, así como los beneficios individuales y sociales de la educación superior (tales como mayores ingresos, mayores impuestos, menores tasas de criminalidad y, a un nivel más global, un mayor crecimiento del PIB). 2. Este estudio intenta contribuir a llenar esta brecha en el análisis de los proyectos educacionales a través de evaluar los costos y beneficios de la línea de crédito ACCES de ICETEX, la cual recibe fondos del gobierno nacional y del Banco. Los estimados que se presentan más abajo se basan en información obtenida de los registros de la cartera de préstamos de ICETEX disponibles hasta 2012.

3. Supuestos. El primer supuesto importante es establecer en 40 años la expectativa de vida laboral del beneficiario luego de graduarse de una institución de educación superior, la cual puede ser parcial o completamente activa o pasiva, dependiendo de los costos directos de la educación, los costos de oportunidad de obtener un título de educación superior, la duración del programa, las expectativas de ingreso futuro, las imperfecciones del mercado de capitales y las preferencias de consumo. Otros supuestos son: (a) la función de ingreso de Mincer: el valor del coeficiente de los años de educación formal utilizado para realizar los cálculos de la tasa interna de rentabilidad (IRR según sus siglas en inglés) se establece en 0,0086, la que se interpreta como la tasa de rentabilidad promedio de un año adicional de estudios para un individuo, según se calcula en Sánchez y Núñez (2003) y Sánchez y Álvarez (2011); (b) los perfiles de ingreso por edad se determinan de acuerdo con el modelo presentado por Mincer (1958), bajo el cual el ingreso de un individuo se incrementa con la experiencia, pese a que cada año de experiencia adicional tiene un menor efecto sobre los ingresos. En otras palabras, el modelo asume una rentabilidad marginal decreciente para la experiencia. El coeficiente se establece en -0,008, siguiendo a Sánchez y Núñez (2003); (c) la duración de un título profesional técnico, tecnológico y universitario equivale a 6, 8 y 10 semestres, respectivamente; (d) los salarios iniciales por nivel de educación, de acuerdo al OLE (supervisado por el MEN) son COP 1.003.502, COP 1.066.782 y COP 1.620.220 para graduados con títulos profesional técnico, tecnológico y universitario, respectivamente; (e) la tasa de abandono de acuerdo a SPADIES (también supervisado por el MEN) es 25% más baja para los beneficiarios de los préstamos ACCES que para el resto de los estudiantes de educación superior. Para propósitos de este análisis, se asume que las tasas de

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abandono para los tres tipos de títulos de educación superior (universitario, profesional técnico y tecnológico) son iguales a la tasa de abandono promedio para la educación superior (50%) menos 25%, esto es, 25%; (f) se asume que el costo incurrido por una IES por cada beneficiario de un préstamo ACCES es el 50% de la matrícula por cada semestre. 4. Método. El método básico para el cálculo de costo-beneficio en educación fue propuesto por primera vez por Becker (1964). Sus resultados sugieren que las tasas de rentabilidad de la educación son mayores o iguales a aquellas de la inversión en capital físico. El análisis de costo-beneficio permite una comparación de diferentes alternativas basadas en la rentabilidad, pero también permite un estimado monetario cuantitativo del valor de un proyecto (Levin y García, 2013). En base a esta metodología, este informe compara los costos y beneficios de un título de educación superior para un beneficiario ACCES, para el estudiante de educación superior promedio y para aquellos estudiantes que solo completaron el nivel superior de la escuela secundaria. Los escenarios presentados varían en base al estrato socioeconómico, la región de origen y el género de los beneficiarios.

5. Generalmente, el análisis de costo-beneficio de la educación es el cálculo de la IRR sobre la inversión en educación, lo cual equivale a la tasa de descuento que iguala el valor presente de los ingresos adicionales durante la vida laboral atribuibles a la educación, con el valor presente de los costos de esa educación. Los costos incluyen tanto aquellos asociados con la IES (salarios de los docentes, libros, infraestructura) como el costo de oportunidad de la educación superior en términos de salarios perdidos (debido a que los graduados de la educación superior retrasan su ingreso en el mercado laboral).

6. Para un beneficiario de ACCES, los beneficios de un título de educación superior se calculan comparados a aquellos de un estudiante no beneficiario con un título de educación superior. A nivel institucional, el costo de obtener un título de educación superior a través de ACCES se compara con el costo de obtenerlo para los no beneficiarios. Al nivel de ICETEX, el análisis de costo-beneficio compara los costos incurridos por ICETEX en cuanto a la provisión de apoyo financiero a los estudiantes que quieren matricularse en educación superior a través de ACCES, con los beneficios que obtiene a través de la recuperación de esos préstamos de educación.

7. A nivel social, el análisis compara los costos y beneficios sociales asociados con la operación de la línea de crédito ACCES. I. Escenario de costo-beneficio individual 8. Los costos incurridos por los beneficiarios de ACCES pueden clasificarse en tres categorías: i) matrícula, en los casos donde el préstamo no cubre el 100% del precio, y otros costos asociados al programa académico, tales como los gastos de sostenimiento; ii) el costo de oportunidad en términos de años de trabajo perdidos (3, 4 o 5 años, dependiendo del tipo de programa de educación superior); y iii) los costos financieros del préstamo, los cuales dependen del tiempo otorgado para su repago y la tasa de interés menos cualquier subsidio recibido. Los beneficios provienen principalmente de un mejor acceso a mejores oportunidades de empleo y,

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por lo tanto, mayores salarios para los beneficiarios. Se utilizan las ecuaciones de Mincer para calcular la IRR de un beneficiario de ACCES típico para cada tipo de título de educación superior: técnico, tecnológico y universitario. Esto se hace a través de comparar el costo para el beneficiario con la brecha salarial, a precios constantes, entre el ingreso del beneficiario luego de obtener su título de educación superior y el contra fáctico de no haber alcanzado este título. Se asume que la vida laboral tiene una duración de 40 años. 9. Por lo tanto, la ecuación de costo beneficio toma la siguiente forma: 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑖𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙𝑖𝑡

= � (𝑊𝑖𝑡 −𝑊𝑏𝑡) − 𝑡=40

𝑡=−𝑛(𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑚𝑎𝑡𝑟í𝑐𝑢𝑙𝑎 𝑖𝑡 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟é𝑠𝑡𝑎𝑚𝑜 𝑖𝑡

+ 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑑𝑖𝑎𝑑 𝑖𝑡 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑖𝑑𝑎 𝑖𝑡) donde i puede tomar uno de los tres valores, dependiendo si el título a obtener es técnico, tecnológico o universitario. N equivale a 3, 4 o 5 en base a la misma regla. Wit equivale al salario del graduado dependiendo del título obtenido (i) por un cierto período t, y Wbt equivale al salario de un graduado de escuela secundaria por un período determinado de tiempo t. Títulos técnicos W graduado escuela secundaria

538.365 W título técnico 1.003.502

Coeficiente de Mincer 0,0386 Edad al cuadrado -0,0008 Semestres 6 Duración del título

(años) 3

Préstamo (por semestre) estratos 1 y 2

1.768.500 Deuda total estratos 1 y 2

10.611.000

Préstamo (por semestre) estratos 3, 4, 5 y 6

1.800.883 Deuda total estratos 3, 4 y 5

10.805.298

Período de tiempo 40 Subsidio de sostenimiento

669.444

Inflación (estratos 1 y 2)

2,44% Inflación + 4% (estratos 3, 4, 5 y 6)

6,44%

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). 10. La evolución de los salarios para los graduados técnicos y de la escuela secundaria durante toda su vida laboral se captura a través de la ecuación de Mincer, que se puede observar a continuación.

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Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). 11. El cálculo de la IRR también debe reflejar las diferencias que surgen del hecho que ACCES se otorga a individuos de diferentes estratos socioeconómicos. Se deben tener en cuenta dos factores: i) un subsidio de sostenimiento, y ii) las diferencias en la tasa de interés. Por tanto, existen tres valores de IRR por tipo de beneficiario y por tipo de título (los estudiantes de los estratos superiores normalmente no reciben subsidios). El siguiente cuadro muestra la IRR para el caso de los títulos técnicos.

IRR para los estratos 1 y 2, con subsidio

IRR para los estratos 1 y 2, sin subsidio

IRR para los estratos 3, 4, 5 y 6, sin subsidio

23% 18% 18% Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). Títulos tecnológicos 12. Los resultados para los graduados con títulos tecnológicos se presentan a continuación. W graduado escuela secundaria

538.365 W título tecnológico 1.066.782

Coeficiente de Mincer 0,0386 Edad al cuadrado -0,0008 Semestres 8 Duración del título

(años) 4

Préstamo (por semestre) estratos 1 y 2

1.331.104 Deuda total estratos 1 y 2

10.648.832

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

1600000

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41

Salario esperado

Wage (technical degree) Wage (high school graduate)

64

Préstamo (por semestre) estratos 3, 4, 5 y 6

1.555.617 Deuda total estratos 3, 4 y 5

12.444.936

Período de tiempo 40 Subsidio de sostenimiento

669.444

Inflación (estratos 1 y 2)

2,44% Inflación + 4% (estratos 3, 4, 5 y 6)

6,44%

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). 13. Los salarios esperados para los individuos con títulos tecnológicos y los graduados de la escuela secundaria se presentan a continuación.

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). 14. Las tres IRRs posibles son las siguientes:

IRR para los estratos 1 y 2, con subsidio

IRR para los estratos 1 y 2, sin subsidio

IRR para los estratos 3, 4, 5 y 6, sin subsidio

22% 17% 16% Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011).

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

1600000

1800000

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41

Salarios esperados

Wage (technological degree) Wage (high school graduate)

65

Títulos universitarios W graduado escuela secundaria

538.365 W título universitario 1.620.220

Coeficiente de Mincer 0,0386 Edad al cuadrado -0,0008 Semestres 10 Duración del título

(años) 5

Préstamo (por semestre) estratos 1 y 2

1.914.485 Deuda total estratos 1 y 2

19.144.845

Préstamo (por semestre) estratos 3, 4, 5 y 6

1.418.400 Deuda total estratos 3, 4 y 5

14.183.995

Período de tiempo 40 Subsidio de sostenimiento

669.444

Inflación (estratos 1 y 2)

2,44% Inflación + 4% (estratos 3, 4, 5 y 6)

6,44%

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). 15. El siguiente gráfico muestra los salarios esperados para individuos con títulos universitarios y los graduados de la escuela secundaria.

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011).

0

500000

1000000

1500000

2000000

2500000

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41

Salarios esperados

Wage (university degree) Wage (high school graduate)

66

16. Las IRRs para los tres escenarios posibles son las siguientes:

IRR para los estratos 1 y 2, con subsidio

IRR para los estratos 1 y 2, sin subsidio

IRR para los estratos 3, 4, 5 y 6, sin subsidio

29% 22% 23% Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). II. Análisis de costo-beneficio desde la perspectiva de una IES 17. Los costos incurridos por las IES beneficiarias que reciben ACCES son los siguientes: i) el costo directo de los estudiantes, es decir las instalaciones físicas, los profesores y el personal administrativo, y los costos financieros y otros costos asociados con la operación de una IES; ii) el costo monetario directo de gestionar los préstamos de ICETEX; y iii) el costo de implementar estrategias y programas para incrementar la retención y graduación de los beneficiarios ACCES. Los mayores ingresos debido al incremento en el número de estudiantes matriculados en la IES son el principal beneficio, aunque existen otras ganancias que son más difíciles de cuantificar, como la ventaja de las IES de contar con un cuerpo estudiantil más heterogéneo, lo que incrementa la igualdad de oportunidades. El valor global se calcula comparando los costos para las IES con los beneficios durante toda la duración del título del beneficiario. En base a estos valores, se calcula la IRR del programa ACCES para una IES típica para cada uno de los tres tipos de títulos. 18. El valor de costo-beneficio se obtiene, por tanto, de acuerdo a la siguiente ecuación:

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝐼𝐸𝑆𝑖𝑡= � (𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑜𝑠𝑖𝑡 ∗ 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑎𝑏𝑎𝑛𝑑𝑜𝑛𝑜 𝑖𝑡

𝑡=𝑛

𝑡=0− 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑠𝑡𝑢𝑑𝑖𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠𝑖𝑡

la que nos permite calcular la IRR, donde i puede tomar uno de los tres valores, dependiendo si el título a obtener es técnico, tecnológico o universitario. N es igual a la duración del título en semestres (6, 8 o 10). Los ingresos brutosit son iguales a las transferencias hechas por ICETEX a la IES dependiendo del título a obtener por el estudiante durante un período t. Finalmente, la probabilidad de abandonoit es igual a la probabilidad de abandono de un estudiante obteniendo un título i durante un período de tiempo t, y el costoit es igual al gasto de la IES en los estudiantes por tipo de título i y tiempo t. Títulos técnicos 19. Para los títulos técnicos, la IRR puede adoptar dos valores, debido a que las transferencias de ICETEX a las IES difieren según el estrato socioeconómico del beneficiario. Los estimados para los estudiantes de los estratos 1 y 2 se presentan en la primera columna, mientras que la información para todos los otros casos se presentan en la segunda columna.

67

IRR 24% 24% Ingresos por beneficiario 1.768.500 1.800.883 Semestres 6 6 Probabilidad de abandono 0,35 0,31 Salario de un graduado de escuela secundaria/ Salario de un graduado de un título técnico

0,54 0,54

Salario de un graduado de escuela secundaria

538.365 538.365

Salario de un graduado de un título técnico

1.003.502 1.003.502

Costo total para la IES (3.448.575) (3.727.828) Ingresos netos por beneficiario 1.149.525 1.242.609

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). Títulos tecnológicos 20. En el caso de los títulos tecnológicos, la IRR también puede adoptar dos valores, dado que las transferencias de ICETEX a las IES son diferentes dependiendo del estrato socioeconómico del beneficiario. Los estimados para los estudiantes de los estratos 1 y 2 se presentan en la primera columna, mientras que la información para todos los otros casos se presenta en la segunda columna.

IRR 19% 19% Ingresos por beneficiario 1,331,104 1,555,617 Semestres 8 8 Probabilidad de abandono 0.36 0.29 Salario de un graduado de escuela secundaria/ Salario de un graduado de un título tecnológico

0.50 0.50

Salario de un graduado de escuela secundaria

538,365 538,365

Salario de un graduado de un título tecnológico

1,066,782 1,066,782

Costo total para la IES (3,407,626) (4,417,952) Ingresos netos por beneficiario 851,907 1,104,488

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). Títulos universitarios 21. La IRR también puede adoptar dos valores bajo el escenario del título universitario, dado que las transferencias de ICETEX a las IES difieren de acuerdo al estrato socioeconómico del beneficiario. Los estimados para los estudiantes de los estratos 1 y 2 se presentan en la primera columna, mientras que la información para todos los demás casos se presentan en la segunda columna.

68

IRR 15% 15% Ingresos por beneficiario 1.914.485 1.418.400 Semestres 10 10 Probabilidad de abandono 0,36 0,22 Salario de un graduado de escuela secundaria/ Salario de un graduado de un título universitario

0,33 0,35

Salario de un graduado de escuela secundaria

538.365 504.759

Salario de un graduado de un título universitario

1.620.220 1.441.180

Costo total para la IES (6.126.350) (5.531.758) Ingresos netos por beneficiario 1.225.270 1.106.352

Fuente: Estimados de los autores basado en: ICETEX, SPADIES; OLE; Sánchez y Núñez (2003); y Sánchez y Álvarez (2011). III. Análisis de costo-beneficio para ICETEX 24. Los costos incurridos por ICETEX son: (i) el pago de interés sobre sus obligaciones financieras, (ii) los costos administrativos del programa ACCES; y (iii) las transferencias que realiza a los beneficiarios. Los beneficios, por su parte, provienen de dos fuentes: (i) la cobranza de la cartera; y (ii) los subsidios a la tasa de interés en la forma de transferencias del gobierno. Por lo tanto, el costo-beneficio de una cohorte total de beneficiarios para ICETEX se captura en la siguiente ecuación:

𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐼𝐶𝐸𝑇𝐸𝑋 𝑖𝑡= � (𝑟𝑒𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑟é𝑠𝑡𝑎𝑚𝑜𝑖𝑡 ∗ 𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑎𝑏𝑎𝑛𝑑𝑜𝑛𝑜 𝑖𝑡

𝑡=𝑚

𝑡=−𝑛+ 𝑆𝑢𝑏𝑠𝑖𝑑𝑖𝑜 𝑎 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 𝑖𝑡) − 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠+ 𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑎𝑑𝑚𝑖𝑛𝑖𝑠𝑡𝑟𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠𝑖𝑡+ 𝑝𝑟é𝑠𝑡𝑎𝑚𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑙𝑜𝑐𝑎𝑑𝑜𝑠𝑖𝑡)

la cual nos permite calcular la IRR, donde i puede tomar uno de tres valores, dependiendo si el título a obtener es técnico, tecnológico o universitario. N es igual a la duración del título en años (3, 4 o 5). M es igual al período de repago del préstamo (que oscila de 1 a 10), lo que depende del tipo de título y el cohorte. El repago del préstamo es igual a los préstamos pagados a ICETEX para cualquier tipo de título i en un cierto momento t. La probabilidad de abandonoit es igual la probabilidad de que un estudiante que quiera obtener un título i en un cierto momento t abandone el programa, y el subsidio a la tasa de interés es igual a las transferencias recibidas del gobierno para financiar préstamos. El pago de intereses es igual a las obligaciones financieras de ICETEX relacionadas a ACCES, los costos administrativosit son iguales a los gastos operativos de ICETEX por tipo de título i y tiempo t. Los préstamos colocados son iguales a las transferencias hechas a los beneficiarios por tipo i en el momento t. 25. Las IRRs por tipo de título son: (i) Títulos técnicos: -5%; (ii) Títulos tecnológicos: -1%; (iii) Títulos universitários: 1%.

69

Análisis de costo-beneficio agregado 26. Tomando a ACCES en su conjunto, la IRR es igual a 0,2% pese al efecto composicional negativo de los títulos técnicos y tecnológicos, el cual es anulado por la mayor proporción de títulos universitarios. IV. Análisis costo-beneficio para la sociedad como un todo 27. Para calcular el costo-beneficio social es necesario considerar el valor presente del proyecto para los individuos, las IES e ICETEX, además de los costos y beneficios asociados a otros grupos en la sociedad, al gobierno, y a cualquier otra externalidad creada por ACCES. Los costos y beneficios para los beneficiarios, las IES e ICETEX se toman de las secciones anteriores y se ajustan para toda la cohorte. 28. Se utilizan los siguientes costos para el cálculo: (i) los costos incurridos por el gobierno, los cuales incluyen el subsidio de sostenimiento para una fracción de los beneficiarios, y un subsidio de 100% para todos los préstamos ACCES colocados por ICETEX, y (ii) el costo de oportunidad en el que incurre la sociedad por elegir invertir el dinero en ACCES y no en otras actividades que podrían generar una mayor rentabilidad; éste se establece en 15%.

29. Los beneficios sociales se definen en términos de mayores ingresos del impuesto a las ganancias como resultado de las menores tasas de informalidad de los beneficiarios de ACCES y los graduados de educación superior. Se asume que la tasa promedio para estos nuevos contribuyentes es de 16%.

30. Se incluyen las siguientes externalidades en el cálculo: (i) externalidades de educación: se asume que personas más educadas pueden generar un efecto derrame de conocimiento en la sociedad, son más eficientes en el mercado laboral y van a incrementar su participación en la toma de decisiones sociales; se asume que este valor será el 8% de la diferencia entre el salario de un graduado de educación superior y un graduado de escuela secundaria, (ii) ahorros en salud pública, en términos de una menor informalidad y por lo tanto mayores niveles de contribución a los programas de seguridad social, y (iii) una baja en el crimen, en base a la menor tasa de encarcelamiento de las personas educadas. Se asume que el mismo es 0,3%, el cual se multiplica por el costo para la sociedad de mantener a una persona en la cárcel.

31. La siguiente ecuación muestra el cálculo completo de costo-beneficio para la sociedad como un todo:

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𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑠𝑜𝑐𝑖𝑎𝑙𝑒𝑠𝑖𝑡= � (𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠𝑖𝑡 + 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝐼𝐸𝑆𝑠𝑖𝑡

𝑡=𝑚

𝑡=−𝑛+ 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝐶𝐸𝑇𝐸𝑋 𝑖𝑡) + 𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑡𝑟𝑖𝑏𝑢𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠𝑖𝑡+ 𝐸𝑥𝑡𝑛𝑒𝑟𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝐸𝑑𝑢𝑐𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑖𝑡 + 𝐸𝑥𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑠𝑎𝑙𝑢𝑑𝑖𝑡+ 𝐸𝑥𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑐𝑟𝑖𝑚𝑒𝑛𝑖𝑡− (� (𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑖𝑛𝑑𝑖𝑣𝑖𝑑𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠𝑖𝑡 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎𝑠 𝐼𝐸𝑆𝑠𝑖𝑡 + 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝐼𝐶𝐸𝑇𝐸𝑋𝑖𝑡)

𝑡=𝑚

𝑡=−𝑛+ 𝑆𝑢𝑏𝑠𝑖𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑠𝑢𝑏𝑠𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑖𝑡 + 𝑆𝑢𝑏𝑠𝑖𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠𝑖𝑡+ 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑜𝑟𝑡𝑢𝑛𝑖𝑑𝑎𝑑𝑖𝑡)

donde i puede tomar uno de tres valores, dependiendo si el título a ser obtenido es técnico, tecnológico o universitario. N equivale a la duración del título en años (3, 4 o 5). M es igual al período de repago del préstamo (que oscila de 1 a 10), el cual depende del tipo de título y de la cohorte. El repago del préstamo equivale a los préstamos repagados a ICETEX para un cierto tipo de título i en un tiempo determinado t. 32. El cálculo indica que la IRR a nivel agregado para la sociedad como un todo es positiva y bastante alta (18%). Si se dejaran de lado los supuestos que se hicieron sobre el efecto derrame de la educación, los ahorros en la salud y el menor crimen y encarcelamiento, la IRR aún permanecería en un nivel alto (15%). V. Conclusiones 33. Los beneficiarios individuales obtienen una mayor tasa de interna de rentabilidad para los títulos universitarios que para la capacitación tecnológica y técnica. Esta diferencia se explica por la mayor prima garantizada en el mercado laboral por un mayor número de años de educación, lo cual a su vez se traslada en una mayor productividad. 34. Las IES, sin embargo, obtienen una mayor rentabilidad de la educación técnica. Esta dualidad puede ser parcialmente explicada por el mayor costo de la educación universitaria comparado con los títulos T&T, especialmente en lo que hace a la duración del título. Para ICETEX, el mayor beneficio se obtiene al otorgar préstamos para estudiantes universitarios; esto se explica en gran medida por los subsidios del gobierno, los cuales tienden a ser mayores con una mayor duración del programa. Para la sociedad en general, existe una tasa de interna de rentabilidad alta, la cual es aún mayor para los títulos universitarios. Un mayor número de años de educación incrementa la probabilidad de unirse exitosamente a la formalidad, lo cual a su vez incrementa los ingresos tributarios del gobierno y disminuye el gasto público en salud y en prevención del crimen, entre otros. 35. En general, a nivel agregado, la opción más redituable es un título universitario. Pese a que la inversión de la línea ACCES es alta, tanto para el gobierno, ICETEX, los individuos y la sociedad a nivel general, el costo incurrido tiende a ser menor que los beneficios para estos cuatro grupos analizados. Esto demuestra que ACCES no solamente es costo-efectivo, sino que contribuye a acortar la brecha de la desigualdad socioeconómica a través de extender la cobertura de los estratos socioeconómicos más bajos.

71

36. Por lo tanto, es recomendable mantener ACCES, no solo por sus beneficios en cuanto a una mayor cobertura de la educación superior con tasas de abandono más bajas, sino porque incrementa el acceso a la educación superior para los estudiantes de estratos socioeconómicos bajos, permitiendo que el mercado laboral recompense ese esfuerzo y que la sociedad como un todo se beneficie de ello. En varios casos, en ausencia de ACCES, estos estudiantes no hubieran intentado obtener títulos terciarios. Análisis de sostenibilidad financiera Objetivos de colocación de préstamos estudiantiles y recursos necesarios para lograrlo 37. Las metas de ICETEX para 2013 son de 62.287 nuevos préstamos estudiantiles y 235.436 renovaciones. Se utiliza 2013 como la línea de base, debido a que el presupuesto ha sido aprobado, financiado y se encuentra en implementación. La distribución entre las líneas de crédito de educación es la siguiente: para ACCES, la meta es de 40.206 nuevos préstamos y 179.232 renovaciones; para la línea Pregrado Mediano Plazo las metas son 13.965 nuevos préstamos y 47.839 renovaciones; para la línea Posgrado País, las metas son 5.594 nuevos préstamos y 7.673 renovaciones; para Posgrado Exterior las metas son 1.948 nuevos préstamos y 692 renovaciones; finalmente, se espera que la línea de capacitación en idiomas financie 574 nuevos préstamos. Se asume que la distribución relativa entre las diferentes líneas de crédito se mantiene constante desde 2014 en adelante. El Cuadro 1 y la Figura 1 muestran las metas para nuevos préstamos estudiantiles entre 2013 y 2018, y el Cuadro 2 y la Figura 2 muestran las metas de renovaciones de préstamos entre 2013 y 2018.

Cuadro 1. Nuevos préstamos 2013 2014 2015 2016 2017 2018 TOTAL 62.287 64.156 66.404 68.729 71.134 73.624 ACCES 40.206 38.494 39.842 41.237 42.680 44.174 Pregrado mediano plazo 13.965 16.039 16.601 17.182 17.784 18.406 Posgrado País 5.594 6.416 6.640 6.873 7.113 7.362 Posgrado Exterior 1.948 2.566 2.656 2.749 2.845 2.945 Capacitación en idiomas 574 641 665 688 712 737

Cuadro 2. Renovaciones de préstamos 2013 2014 2015 2016 2017 2018 TOTAL 235.436 261.127 282.524 295.239 305.328 315.564 ACCES 179.232 193.094 204.072 209.954 214.432 219.830 Pregrado mediano plazo 47.839 58.737 68.222 74.639 79.825 84.229 Posgrado País 7.673 8.421 9.234 9.594 9.962 10.339 Posgrado Exterior 692 875 996 1.052 1.109 1.166 Capacitación en idiomas 0 0 0 0 0 0

72

38. Entre 2014 y 2018, ICETEX financiaría 344.047 préstamos estudiantiles, de los cuales 206.427 estarían bajo la línea de crédito ACCES, la única línea que es parte del proyecto. De acuerdo con las proyecciones de mediano y largo plazo, debido al crecimiento en los ingresos derivado de un incremento continuo en el capital de trabajo, ICETEX otorgaría 2.463.477 préstamos estudiantiles en el período 2019-2040. Las Figuras 3 y 4 muestran las proyecciones de largo plazo para nuevos préstamos y renovaciones.

Presupuesto para gastos e inversión 39. El presupuesto 2013 para gastos e inversión es de COP 1,09 billones. Este presupuesto incluye: (i) gastos operativos (COP 35,2 mil millones), (ii) gastos no operativos (COP 40,5 mil millones), los cuales son el servicio de deuda; (iii) préstamos estudiantiles (COP 987 mil millones), los cuales incluyen préstamos, subsidios y otras obligaciones, y finalmente (iv) fortalecimiento institucional de ICETEX (COP 32 mil millones). En 2013, los recursos para créditos estudiantiles representaron el 90,6% del presupuesto de gastos e inversión de ICETEX, con el servicio de deuda representando cerca del 3,7% del total. La Figura 5 muestra una proyección de las proporciones de cada categoría de gasto en el tiempo: se espera que la proporción destinada al gasto en créditos estudiantiles se incremente del 90,6% en 2013 al 91,4% en 2018. También se espera que los gastos no operativos, de los cuales el 99% corresponde al servicio de deuda, se incrementen del 3,7% al 4,6% en 2018.

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40. Se proyecta que el total del gasto en créditos estudiantiles (en pesos corrientes) se incrementará de COP 1,1 billones en 2014 a COP 1,8 billones en 2018, con un gasto total de COP 7,4 billones durante todo el período. Se proyecta que el gasto en ACCES será de COP 527,6 mil millones en 2013 y COP 592,9 mil millones en 2014, alcanzando COP 813,4 mil millones en 2018. El monto acumulado total que se requiere para financiar los préstamos y las becas ACCES de 2014 a 2018 totaliza COP 3,5 billones. Con un tipo de cambio de COP 1.890 por cada US$ 1, los recursos de inversión del programa totalizan US$ 1.915 millones, de los cuales US$ 200 millones provendrían del Banco.

Presupuesto de ingresos 41. ICETEX espera obtener ingresos por COP 1,18 billones en 2013. Las principales categorías de ingreso son las siguientes: (i) cobranzas de la cartera (COP 460 mil millones), (ii) transferencias del gobierno nacional (COP 423 mil millones), (iii) fuentes de crédito extranjeras (COP 174,9 mil millones); (iv) gestión de fondos de terceros (COP 54,6 mil lillones), la que incluye las tarifas por los fondos administrados por ICETEX, los fondos bajo el Fondo de Sostenibilidad y los fondos obtenidos mediante alianzas, y , finalmente (v) otras fuentes de ingreso (COP 68 mil millones), tales como la rentabilidad de inversiones, ingresos por condonación de deudas, y el flujo de caja final, o balance inicial disponible. Este balance totaliza 86,5 mil millones en 2013. La Figura 6 muestra la evolución proyectada de la totalidad de ingresos de ICETEX y la proporción por categoría durante el período de ejecución del Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP Fase 2, 2014-2018. 42. Vale la pena destacar varias tendencias. Primero, las transferencias nacionales representan una proporción muy alta (y en crecimiento) de los ingresos de ICETEX. Esto se debe, principalmente, a la nueva política del gobierno de subsidiar las tasas de interés de los préstamos estudiantiles e incrementar los subsidios de sostenimiento y las transferencias a los estudiantes. ICETEX se apoya, en gran medida, en las transferencias del gobierno. La proporción de los ingresos de ICETEX provistos por el gobierno es de 35% en 2013, y se espera que se incremente a 38% en 2014. Se espera que esta tendencia continúe hasta que las transferencias del gobierno lleguen a un máximo del 46,1% de los ingresos en 2017, luego de lo cual la cobranza de la cartera de ICETEX crecería y ayudaría a estabilizar la proporción de transferencias

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nacionales. La Figura 7 muestra las proyecciones para las categorías de ingresos en el largo plazo, en base a proyecciones de 2013 a 2040.

43. Segundo, todas las categorías de ingresos con excepción del financiamiento del Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP Fase 2, están afectadas por el capital de trabajo del año anterior. La cobranza de la cartera depende de la colocación previa de los préstamos, mientras que las transferencias nacionales dependen de la cartera, la cual determina el monto de subsidios requerido. De manera similar, los ingresos del Fondo de Sostenibilidad son determinados por las contribuciones de las IES y de ICETEX, las cuales, a su vez están basadas en la colocación previa de préstamos.

44. Tercero, la sostenibilidad de ICETEX depende en gran medida de prevenir que el flujo de caja se torne negativo en el largo plazo. De hecho, ICETEX ve este proyecto como una oportunidad para aliviar las limitaciones de liquidez mientras incrementa su capital de trabajo para cumplir con las metas de colocación de préstamos. La Figura 8 muestra las proyecciones de flujo de caja para los años 2014-2018. Se espera que la mayor presión sobre el flujo de caja sea en 2014, con un balance disponible de solamente COP 3 mil millones. Sin embargo, se espera que el flujo de caja mejore con la implementación del proyecto, y que crezca la proporción relativa de otras fuentes de ingreso. Para 2018, se espera que, siempre que las metas de colocación de préstamos estudiantiles no se incrementen, ICETEX no necesitaría un cuarto préstamo del Banco para financiar la línea ACCES. Si las metas se incrementan, podrían considerarse otros préstamos.

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La ausencia de crédito externo – primera consecuencia 45. La primera consecuencia de la ausencia de crédito externo sería un déficit en el presupuesto, que impediría que ICETEX llegue a sus metas de colocación de préstamos estudiantiles. En 2013, el balance disponible al final del año no cambiaría, debido a que el presupuesto ya ha sido financiado y que se encuentra bajo implementación. Sin embargo, entre 2014 y 2018 el déficit de ICETEX crecería en el tiempo. La Figura 9 muestra las proyecciones del balance final anual bajo este escenario, el cual consistiría en mantener los presupuestos de ingreso y gasto constantes excepto por la categoría de ingreso de créditos externos y el gasto del servicio de deuda.

46. Se espera que el déficit alcance un máximo de COP 341,2 mil millones en 2018. En adelante, el crecimiento de otras categorías de ingreso comenzaría a revertir esta tendencia, pese a que el flujo de caja permanecería negativo hasta 2035. Un flujo de caja negativo significa un stock de capital de trabajo disponible decreciente para nuevos préstamos estudiantiles (y para cumplir con los contratos ya celebrados); también socavaría los esfuerzos de ICETEX para volverse más sostenible. En ausencia de crédito externo, ICETEX debería buscar otras fuentes de financiamiento para cumplir con sus obligaciones o enfrentar la necesidad de reevaluar sus metas de préstamos.

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Modelo de sostenibilidad sin financiamiento externo 47. Para igualar las nuevas condiciones de liquidez en el escenario de la falta de crédito externo, ICETEX debería cambiar sus metas de colocación de préstamos estudiantiles. La colocación de nuevos préstamos entre 2013 y 2014 caería en un 32%, con solamente 42.451 préstamos. Las renovaciones aún crecerían para el primer año, dado que ICETEX debe cumplir con sus compromisos legales ya acordados con las cohortes estudiantiles actuales. Sin embargo, entre 2014 y 2015 las renovaciones caerían de 251.188 a 241.125. 48. Debido a que la asignación relativa de recursos disponibles entre las líneas de crédito es bastante constante, la falta de acceso a crédito externo afectaría a todas las líneas de crédito de ICETEX. Los cuadros 3 y 4 muestran las proyecciones para nuevos préstamos y renovaciones (véanse los Cuadros 1 y 2 para el escenario original).

Cuadro 3. Nuevos préstamos (sin crédito externo) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 TOTAL 62.287 42.451 43.937 45.745 47.067 48.714 ACCES 40.206 25.471 26.362 27.285 28.240 29.228 Pregrado mediano plazo 13.965 10.613 10.984 11.369 11.767 12.179 Posgrado País 5.594 4.245 4.394 4.548 4.707 4.871 Posgrado Exterior 1.948 1.698 1.757 1.819 1.883 1.949 Capacitación en idiomas 574 424 440 454 470 487

Cuadro 4. Renovaciones de préstamos (sin crédito externo) 2013 2014 2015 2016 2017 2018 TOTAL 235.436 251.188 241.125 229.276 218.998 211.876 ACCES 179.232 186.711 176.813 165.270 155.007 147.749 Pregrado mediano plazo 47.839 56.131 57.258 56.960 56.666 56.514 Posgrado País 7.673 7.618 6.395 6.350 6.591 6.841 Posgrado Exterior 692 728 659 696 734 772 Capacitación en idiomas 0 0 0 0 0 0 49. ICETEX puede financiar 344.047 préstamos entre 2014 y 2018 mediante el apoyo de crédito externo, de los cuales 206.427 estarían bajo la línea ACCES. En ausencia de crédito externo, ICETEX debería revisar sus metas y bajarlas a 227.644 préstamos en el mismo período, una baja de 33,8%. La disminución del capital de trabajo afectaría también al escenario de largo plazo, con una baja del número de préstamos financiados entre 2019 a 2040, que caerían de 2,4 millones a 1,6 millones.

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Cuadro 5. Efectos de la falta de crédito en nuevos préstamos

2014-2018 2019-2040 Préstamos anuales - Total Crédito

externo Sin crédito

externo Crédito externo

Sin crédito externo

ACCES 206.427 136.586 1.478.087 977.991 Pregrado mediano plazo 86.012 56.912 615.873 407.499 Posgrado país 34.404 22.765 246.348 162.999 Posgrado exterior 13.761 9.106 98.540 65.198 Capacitación en idiomas 3.443 2.275 24.629 16.299 TOTAL 344.047 227.644 2.463.477 1.629.986

Cuadro 6. Efectos de la falta de crédito en préstamos renovados

2014-2018 2019-2040 Préstamos anuales - Total Crédito

externo Sin crédito

externo Crédito externo

Sin crédito externo

ACCES 1.041.382 831.550 7.470.670 4.943.016 Pregrado mediano plazo 346.652 283.529 2.858.100 1.891.132 Posgrado país 47.550 33.795 353.463 233.873 Posgrado exterior 5.198 3.589 43.784 28.972 Capacitación en idiomas 0 0 0 0 TOTAL 1.459.782 1.152.463 10.726.017 7.096.993

50. El cuadro 6 muestra las renovaciones bajo el escenario de falta de crédito. La disminución de las renovaciones durante el período de la implementación del proyecto es de 21% (las renovaciones caerían de 1.459.782 a 1.152.462). Se espera que la caída en las renovaciones en el largo plazo sea de 33,8%, con 3,6 millones de renovaciones menos en el período entre 2019 y 2040. 51. Sin embargo, el modelo revisado sería sostenible inclusive sin recursos de crédito externo (Figura 10). Bajo las metas revisadas, el flujo de caja sería negativo solamente en 2015. El crecimiento de la cobranza de la cartera de las cohortes financiadas anteriormente llevaría a un incremento en el flujo de caja, que lo haría positivo nuevamente en 2016.

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52. La falta de recursos de créditos externos socavaría el principal objetivo de ICETEX: alcanzar la demanda de las necesidades de financiamiento de los estudiantes que quieran obtener un título de educación superior. Representaría un alto costo en términos de la colocación de préstamos.

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Anexo 7. Financiamiento de un intermediario financiero

COLOMBIA: Proyecto de Acceso con Calidad a la Educación Superior - ACCES II - SDP Fase 2

I. Detalles sobre el diseño del proyecto Flujo de los fondos 1. El Banco otorgaría un préstamo del Banco Internacional para la Reconstrucción y Fomento (BIRF) de US$ 200 millones a ICETEX, que sería el prestatario y la agencia implementadora del proyecto. 2. El préstamo está garantizado por el Gobierno. 3. ICETEX utilizaría los fondos del Banco para garantizar el otorgamiento de sub-préstamos de largo plazo a estudiantes de forma individual, para financiar sus estudios terciarios en IES. 4. Los sub-préstamos serían otorgados a cada estudiante por la duración de sus estudios terciarios y por un período máximo de diez (10) semestres. El período de repago de los sub-préstamos comenzaría luego de la finalización de los estudios, o después de que el estudiante no renueve su préstamo, y sería igual al doble del número de años que fueron financiados, con un período de gracia de un año. II. Criterio de elegibilidad para ICETEX 5. Institución financiera participante. ICETEX es la única institución financiera participante (PFI según su sigla en inglés) en el proyecto, la cual le prestaría los fondos a los beneficiarios finales (los estudiantes), enfocándose en aquellos provenientes de familias en situación socioeconómica desfavorable. ICETEX, una institución financiera de propiedad del Estado, tiene una trayectoria acreditada de más de seis años promoviendo el acceso y facilitando el financiamiento para los estudiantes con el fin que obtengan estudios de educación superior. 6. Solvencia financiera y exposición al riesgo. ICETEX desarrolló el plan estratégico 2011-2014 para definir metas claras y establecer una hoja de ruta para su desarrollo futuro y su fortalecimiento institucional, en línea con el Plan Nacional de Desarrollo 2011-2014 del Gobierno. La estrategia incluyó ocho pilares: (i) enfoque social selectivo; (ii) gestión financiera efectiva; (iii) atención al cliente; (iv) eficiencia operacional; (v) alianzas estratégicas; (vi) crecimiento institucional; (vii) recursos humanos; y (viii) modernización de TI. ICETEX estuvo sujeto a un proceso de evaluación para asegurar un cumplimiento satisfactorio con los criterios de elegibilidad para la financiación como intermediario financiero previo a acceder a los fondos del Banco, y sería monitoreado a futuro durante toda la vida del proyecto.

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7. ICETEX ha venido trabajando en mejorar la capacidad general y la efectividad de su gestión financiera, incluyendo mediante metas/acciones específicas orientadas a: (i) optimizar el total de sus costos operacionales y su gasto; (ii) asegurar la sostenibilidad financiera de su operación; y (iii) incrementar y diversificar sus fuentes de ingreso para financiar su funcionamiento regular.

8. Si bien ICETEX mantiene una estructura operacional relativamente robusta, la calidad de la cartera representa un desafío importante para la solvencia financiera y la futura sostenibilidad de la institución. Sin embargo, debido a su acreditada trayectoria, la naturaleza pública de la institución y el compromiso del gobierno de continuar financiando sus operaciones, ICETEX está en condiciones de tomar el pasivo financiero y los compromisos operacionales bajo el proyecto propuesto. Con el fin de mejorar sus actuales vulnerabilidades, se está apoyando un plan de acción comprehensivo bajo el componente 2 del proyecto para fortalecer el desempeño financiero de ICETEX en el mediano plazo.

9. Préstamos morosos. El desempeño reciente de la cartera de préstamos de largo plazo de ICETEX merece una especial atención al momento de diseñar el proyecto y un monitoreo continuo durante la implementación del mismo. La tasa de préstamos morosos de ICETEX sobre el total de préstamos es 36%, la cual está significativamente por encima de la tasa de calidad global de los préstamos de 17%. Es importante mencionar que la institución ha realizado esfuerzos en este tema, y que ha incrementado significativamente las provisiones para préstamos incobrables el año pasado. La provisión para préstamos incobrables alcanzó el 70% de la cartera en riesgo a mediados de 2013.

Figura 1: ICETEX; Calidad de la cartera (Agosto 2013)

III. Problemas de eficiencia del mercado 10. Contexto macroeconómico. Al 30 de junio de 2013, la tasa de inflación global anual estaba en 2,16% y la tasa global de depósitos a plazo era de 3,94%, mientras que la tasa global de

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préstamos era de 10,12%. Al mismo tiempo, la brecha entre la tasa de depósitos a un año y la tasa de préstamos a un año era de 6,51. Los rendimientos globales ponderados promedio para los bonos del tesoro a 10 y 16 años eran de 6,8 y 7,2 respectivamente. La gestión macroeconómica y un crecimiento continuado (cerca de 4,86% por año en los últimos tres años) han facilitado un fuerte crédito al sector privado. El crédito al sector privado ha crecido del 33,1% del PIB en 2007 al 35,1% en 2011. 11. Marco del sector financiero. No aplica porque no hay bancos privados o instituciones financieras proporcionando créditos de largo plazo para propósitos de educación. Existen pocos bancos privados que ofrecen préstamos al consumidor para estudiantes solventes con una madurez de seis meses. Una inversión de la CFI en 2011 busca establecer un mercado privado para el financiamiento de los estudiantes, dirigido a estudiantes de ingresos medios (estratos 3 y 4) con cuotas fijas durante la vida del préstamo. El proyecto ha enfrentado varios desafíos y no ha sido implementado todavía. 12. Tasas de interés. Debido a que no existe un mercado financiero de largo plazo para préstamos estudiantiles, con excepción de las facilidades provistas por ICETEX, no se han establecido tasas para productos de préstamos estudiantiles.

13. Crédito dirigido. ICETEX canalizaría los fondos del Banco para conceder nuevos préstamos a estudiantes para financiar su educación superior, con un enfoque especial en el segmento de menores ingresos de la población. Se prevé que la línea de crédito del Banco potenciaría a ICETEX para expandir su cobertura y divulgación, al mismo tiempo que apoyará esfuerzos de fortalecimiento institucional para asegurar su sostenibilidad a futuro.

14. Subsidios. El proyecto está alineado con una política más amplia del gobierno que apoya el acceso y el financiamiento de la educación superior. La tasa de interés real de todos los préstamos estudiantiles está limitada a un techo de 4% durante el período de desembolso y a 8% durante el período de repago. En el caso de los títulos técnicos y tecnológicos, el techo a la tasa de interés es de 4% durante ambos períodos de desembolso y repago. Existe un esquema de subsidios del gobierno (establecido por ley) que apoya a esta línea de préstamos. Bajo el programa de subsidios, el gobierno garantiza una tasa de interés real del 0% para los préstamos de largo plazo para beneficiarios provenientes de familias en situación socioeconómica desfavorable. Para este propósito, y para cubrir los costos asociados del subsidio en el balance general de ICETEX, el gobierno transfiere un concepto de “subsidio a la tasa de interés” como parte de la asignación presupuestaria anual de ICETEX. Mientras que los estudiantes de los estratos 1 a 3 no pagan una tasa de interés real en sus préstamos, ICETEX recibe igualmente el ingreso asociado al interés directamente por parte del gobierno. IV. Condiciones de los nuevos préstamos 15. Para el propósito de acelerar la finalización de un título universitario, los desembolsos de los préstamos tienen una tasa de interés variable que se ajusta cada año. Esta tasa de interés variable se calcula en base al Índice de Precios al Consumidor (IPC), que luego es certificado por el DANE al final de cada año. En 2012, el IPC certificado fue de 2,44%. El costo del subsidio de

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la tasa de interés para los estudiantes de los estratos 1 a 3 es asumido por el gobierno y se transfiere a ICETEX regularmente.

Figura 2. Tasas de interés

Línea de crédito Tasa durante programa y período de gracia Tasa durante repago

ACCES T&T estratos 1, 2 y 3 IPC IPC

ACCES T&T estratos 4, 5 y 6 IPC + 4% IPC + 4%

ACCES universitario estratos 1, 2 y 3 IPC IPC

ACCES universitario estratos 4, 5 y 6 IPC + 4% IPC + 8%

CERES T&T estratos 1, 2 y 3 IPC IPC

CERES T&T estratos 4, 5 y 6 IPC + 4% IPC + 4%

CERES universitario estratos 1, 2 y 3 IPC IPC

CERES universitario estratos 4, 5 y 6 IPC + 4% IPC + 8%

16. Tasa de interés para préstamos vencidos. La tasa de interés para los préstamos vencidos es igual al IPC + 12% (la tasa de interés anual de 2013 fue de 12,44%).