Više od struje - HEP grupa · • Sva termoenergetska postrojenja posjeduju okolišne dozvole 1.500 1Interni podaci HEP grupe 2Ukupni instalirani kapaciteti, podaci na kraju 1H 2019

Hrvatska elektroprivreda Više od struje

Rezultati poslovanja

1H 2019

Ključni događaji

Operativni rezultati

Financijski rezultati

Q&A

Sadržaj

2

Činjenice

Ukupna prodaja el. en. u RH

7.330 GWh

3%

Maloprodaja plina 809 GWh

5%

Proizvodnja el. en.

6.102 GWh

13%

Prodaja toplinske en.

1.076 GWh

2%

Veleprodaja plina

3.398 Gwh

1% 91% udio HEP grupe na tržištu električne energije u RH

Usporedba s 1H 2018. g.

%

3

3%

Činjenice Poslovni prihodi

Poslovni rashodi

HRK 7.845 mil.

4% 10%

HRK 6.812 mil.

Adj. EBITDA

HRK 2.057 mil.

13%

Neto profit

HRK 859 mil.

27%

Neto dug

HRK 767 mil.

22%

Novac

HRK 3.038 mil.

4%

Imovina

HRK 40.297 mil.

3%

Investicije

HRK 1.002 mil.

47%

Broj zaposlenika 1H 2019: 11.303

Usporedba s 1H 2018. g. %

4

Tržište električne energije u RH1

Ukupna prodaja opskrbljivača HEP grupe veća je za 3% u odnosu na isto razdoblje 2018. godine te je pritom prodaja kategoriji poduzetništvo povećana za 5%

1Interni podaci HEP grupe

6.643 7.119 7.330

1.239 951 702

871 868 925

1.600 1.738 1.759

8.900 8.942 9.031

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh

HEP prodaja u inozemstvu

HEP - potrebe prijenosne mreže

Gubici u prijenosu i distribuciji

Prodaja - ostali

HEP - prodaja

Ukupna potražnja za el. en. u HR

5

Ključni događaji



Q&A

Sadržaj

6

Proizvodnja energije 1H 2019

34% manja proizvodnja električne energije iz HE u odnosu na prethodnu godinu

23% veća proizvodnja električne energije iz TE, dok je proizvodnja iz NEK-a veća za 18%

4% veća proizvodnja toplinske energije

1Interni podaci HEP Grupe

48%

8%

44%

Električna energija - instalirani kapaciteti u 1H 20191

HE

NEK

TE

4.775 MWe

7

48%

25%

27%

Proizvodnja električne energije u 1H 20191

6.102 GWh

2.398

4.425

2.929

2.038

1.349

1.659

1.473

1.235

1.504

1.258 1.263 1.316

9

10

1H 2017 1H 2018 1H 2019

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000GWh

Obnovljivci

Toplane

Nuklearna elektrana

Termoelektrane

Hidroelektrane

Proizvodnja el. en. iz hidroelektrana

26 HE, ukupni instalirani kapacitet 2.281 MWe

Bez značajnijeg utjecaja na EBITDA-u

1Interni podaci HEP Grupe 2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze 8

2.398

4.425

2.929

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh Proizvodnja HE

84% -34%

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1.I

.14

1.I

V.1

4

1.V

II.1

4

1.X

.14

1.I

.15

1.I

V.1

5

1.V

II.1

5

1.X

.15

1.I

.16

1.I

.16

1.I

V.1

6

1.V

II.1

6

1.X

.16

1.I

.17

1.I

V.1

7

1.V

II.1

7

1.X

.17

1.I

.18

1.I

V.1

8

1.V

II.1

8

1.X

.18

1.I

.19

1.I

V.1

9

Stanje akumulacija, GWh1

(1.1.2011-01.07.2019)

3.518 2.398 4.425 2.929

2.637 2.807

2.372

2.057

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

1H 2016 1H 2017 1H 2018 1H 2019

HRK mil GWh Odnos proizvodnje HE i Adj. EBITDA-e2

HPP Generation

Adj. EBITDA

Proizvodnja el.en. iz termoelektrana

• 7 TE, ukupni instalirani kapacitet u 2.130 MWe2

• 23% veća proizvodnja

• Sva termoenergetska postrojenja posjeduju okolišne dozvole

1Interni podaci HEP grupe 2Ukupni instalirani kapaciteti, podaci na kraju 1H 2019. g.

9

2.038

1.349

1.659

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh

Proizvodnja TE1

-34% 23%

5%

24%

70%

1% TE po vrsti pogonskog goriva, instalirani kapaciteti2

Lož ulje

Ugljen

Prirodni plin

Drvna sječka

3.303

2.678 2.763

368 191

304

- -

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh x103 tons Potrošnja goriva za rad TE1

Prirodni plin (GWh)

Ugljen (000 tona)

Drvna sječka (000 tona)

Prijenos i Distribucija

212 301 194

1,9

2,4

1,8

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

0

50

100

150

200

250

300

350

1H 2017 1H 2018 1H 2019

% od ukupnog volumena prijenosa GWh

Gubici prijenosne mreže1

Gubici u mreži

% od ukupnogvolumenaprijenosa

11.020

12.693

11.066

6.500

7.500

8.500

9.500

10.500

11.500

12.500

13.500

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh Volumen prijenosa1

1Interni podaci HEP grupe 10

8.170 8.251 8.255

6.500

7.000

7.500

8.000

8.500

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh Volumen distribucije1

659 616 685

8,1

7,5

8,3

7,00

7,20

7,40

7,60

7,80

8,00

8,20

8,40

580

600

620

640

660

680

700

1H 2016 1H 2017 1H 2018

% od ukupnog volumena distribucije GWh

Gubici distribucijske mreže1

Gubici u mreži

% od ukupnogvolumenadistribucije

Opskrba energijom

91%

9%

Potrošnja električne energije po opskrbljivačima 1H 20191

HEP grupa

Ostali

3.502 3.995 4.186

2.829 2.775 2.753

286 348 391

1.239 951 702

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

1H 2017 1H 2018 1H 2019

GWh Prodaja električne energije po kategoriji kupaca, GWh1

Ostali - tržišni uvjeti(Poduzetništvo iKućanstva)HEP zajamčena opskrba – Poduzetništvo

HEP univerzalna usluga -Kućanstvo

HEP tržišni uvjeti

HEP grupa opskrbljuje 91% ukupne potrošene el. energije u RH

HEP Elektra – opskrbljivač pod obvezom javne usluge (univerzalna usluga i zajamčena opskrba), HEP Opskrba – opskrba kupaca po tržišnim uvjetima

HEP Opskrba je najveći tržišni opskrbljivač u RH, među 16 ostalih2

HEP Opskrba – 85% poslovnih korisnika u RH2

1Interni podaci HEP grupe

2Podaci 1H 2019. g., izvor: www.hera.hr 11

HEP 13%

Ostali 87%

Maloprodaja plina u RH1

HEP; 52%

Ostali; 48%

Veleprodaja plina u RH1

Ključni događaji



Q&A

Sadržaj

12

Poslovni prihodi1

1 Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2019. godine., dostupno na www.hep.hr

Prihod od prodaje električne energije povećao se za

HRK 451,1 mil. (7%), što je rezultat povećanja iz:

4,8% povećanje udjela u poslovnim korisnicima

1,2% povećanje prodaje izvan RH

1,6 % veći prihod od prodaje toplinske energije zbog

veće prodaje za 1,8% u odnosu na prethodnu godinu

Prihod od veleprodaje plina povećan i su za 2,8% zbog

više cijene koja se primjenjuje od 1. travnja 2019.

godine, dok su prihodi od prodaje plina kupcima manji

za 147% zbog prestanka opskrbe određenim kupcima.

Ostali poslovni prihodi veći su za 18%.

13

-293

+451

+6

+16

+93

7.573

7.845

Poslovni prihod 1H 2018

Prihod od prodaje električne energije

Prihod od prodaje toplinske energije

Prihod od prodaje plina na veleprodajnomtržištu

Prihod od prodaje plina kupcima opskrbeplina

Ostali prihodi iz poslovanja

Poslovni prihodi 1H 2019

HRK mil.

http://www.hep.hr/

Financijski rezultat – 1H 2019. g.

1Nerevidirani konsolidirani financijski rezultati za 1H 2019. godine., dostupno na www.hep.hr

2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze 3Uključuje trošak amortizacije

7.848 7.573 7.845

5.997 6.192 6.812

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

1H 2017 1H 2018 1H 2019

HRK mil. Poslovni prihodi i rashodi1

Poslovni prihodi

Poslovni rashodi-4% 3% 4% 10%

76%

5%

7%

7% 5%

79%

5%

7%

3% 6%

Ukupni prihodi poslovanja 1H 2019 vs 1H 20181

Prihod od prodaje el. en.

Prihod od prodaje toplinskeen.

Prihod od prodaje plina naveleprodajnom tržištu

Prihod od prodaje plinakupcima opskrbe plina

Ostali prihod iz poslovanja

1H 2018

1H 2019

14

-275

-29

-347

+356

-24

+239

+574

+156

-234

+6

+118

+34

+272

+34

2.807

2.372

2.057

Adj. Ebitda 1H 2017²

Ukupni poslovni prihod

Trošak nabave el.en.

trošak goriva

Nabavna vrijednost prodanog plina

Troškovi osoblja

Ostali rashodi iz poslovanja³

Amortizacija


Ukupni poslovni prihod

Trošak nabave el.en.

trošak goriva

Nabavna vrijednost prodanog plina

Troškovi osoblja

Ostali rashodi iz poslovanja³

Amortizacija


HRK mil

19%

12%

15% 15%

16%

23%

26%

13%

10% 14%

15%

22%

Ukupni troškovi poslovanja 1H 2019 vs 1H 20181

Trošak nabave el. en.

Trošak goriva

Nabavna vrijednost prodanogplina

Troškovi osoblja

Trošak amortizacija

Ostali rashod iz poslovanja

1H 2019

1H 2018

http://www.hep.hr/

Pregled novčanog tijeka1


Snažna likvidnost

Dostupno HRK 1 mlrd. iz kreditnih okvira kod banaka u Republici Hrvatskoj

Nastavak ulaganja u kapitalne projekte

VE Korlat

SE Cres

Modernizacija i revitalizacija distribucijske i toplinske mreže

Pametna brojila

15

-681

-188

-1.653

-359

-1.002

-87

+1.760

+2.059

+1.171

2.017

2.908

2.955

3.038

Novac i novčani ekvivalenti na kraju 2017

Neto novac iz poslovnih aktivnosti

Neto novac iz investicijskih aktivnosti

Neto novac iz financijskih aktivnosti

Novac i novčani ekvivalenti na kraju 1H 2018




Novac i novčani ekvivalenti na kraju 2018




Novac i novčani ekvivalenti na kraju 1H 2019

HRK mil.

http://www.hep.hr/

HEP Grupa - Zaduženost


2”Adjusted EBITDA” se sastoji od operativne dobiti/(gubitka) i amortizacije za navedeno razdoblje te isključuje financijske prihode/ rashode i poreze

1.734

1.105 767

2.807

2.372 2.057

0,6x

0,5x

0,4x

0,x

0,1x

0,2x

0,3x

0,4x

0,5x

0,6x

0,7x

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1H 2017 1H 2018 1H 2019

HRK mil. Neto dug/Adj. EBITDA1 Omjer

Neto dug

Adj.EBITDA²

Netodug/Adj.EBITDA

16

Rejting agencija Datum izdavanja rejtinga Rejting

Standard & Poor's 26. ožujka 2019. BB+/Stable – SACP bb

Moody's 30. travnja 2019. Ba2/Positive outlook

115 39 40 43 43 43

3.503

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2019 2020 2021 2022 2023 2024

HRK mil. Prikaz dospijeća duga1

Obveznice

Krediti

http://www.hep.hr/

Ključni događaji



Q&A

Sadržaj

17

Q&A

Kontakti za institucionalne investitore i financijske analitičare – [email protected]

Marko Ćosić

Član Uprave i CFO

+385 1 63 28 31

[email protected]

Alina Kosek

Direktorice sektora za

financije i riznicu

+385 1 632 22 07

[email protected]

Ivana Sučić Funko

Voditeljica odnosa s

investitorima

+385 1 632 22 31

[email protected]

Ivan Dodig

Odnosi s

investitorima

+385 1 632 27 98

[email protected]

18

Ova prezentacija sadrži informacije koje se odnose na HEP grupu ("HEP"), te se ne smije koristiti kao jedini izvor podataka, također ova prezentacije se ne smije redistribuirati, reproducirati, objavljivati , prenositi drugim osobama ili upotrebljavati u bilo koju drugu svrhu bilo u cijelosti ili po dijelovima. Pristupanjem ovom dokumentu prihvaćate ograničenja navedena u ovom dokumentu, kao i sva ograničenja koja su navedena na web stranici HEP-a na kojem je ova prezentacija dostupna.

Ovaj dokument se prikazuje isključivo u informativne svrhe. Ne bi smio biti tretiran kao davanje investicijskih savjeta, niti je namijenjeno pružanju osnove za svaku evaluaciju vrijednosnih papira i ne smije se smatrati preporukom da bilo koja osoba treba kupiti vrijednosne papire.

Ova prezentacija može sadržavati izjave koje se odnose na budućnost, temeljene na trenutačnim pretpostavkama i prognozama HEP-ovog menadžmenta i drugim informacijama koje su trenutačno dostupne HEP-u. Različiti poznati i nepoznati rizici, neizvjesnosti i drugi čimbenici mogu dovesti do značajnih razlika između stvarnih i budućih rezultata, financijske situacije, razvoja ili rezultata tvrtke i procjena danih ovdje. HEP ne namjerava, i ne preuzima nikakvu obavezu, ažurirati takve izjave ili ih uskladiti s budućim događajima ili razvojem.

Ni HEP, niti bilo koji drugi ovlašteni partneri HEP-a nema obvezu pružiti primatelju (čitatelju) pristup dodatnim informacijama, kao ni ažuriranu verziju ove prezentacije ili ispravak netočnih podataka.

Određeni brojčani podaci, financijski podaci i tržišni podaci (uključujući postotke) u ovoj prezentaciji zaokruženi su prema utvrđenim tržišnim standardima. Kao rezultat toga ukupni iznosi (ukupni zbrojevi ili privremeni iznosi ili razlike ili ako se brojevi stavljaju u odnos) u ovoj prezentaciji možda ne odgovaraju, u svim slučajevima,ne zaokruženim iznosima koji se pojavljuju u konsolidiranim financijskim izvješćima.

Nadalje, u tablicama i grafikonima, ove zaokružene brojke možda se ne zbrajaju točno s ukupnim zbrojevima sadržanim u odgovarajućim tablicama i grafikonima.

Izjava o odricanju odgovornosti

19

Documents

Više od struje - HEP grupa · • Sva termoenergetska postrojenja posjeduju okolišne dozvole 1.500 1Interni podaci HEP grupe 2Ukupni instalirani kapaciteti, podaci na kraju 1H 2019