11 Iunie 2013BUcuresti

Program de Benchmarking si Imbunatatire a Performantelor Financiare siOperationale

Un sistem de rating financiar pentru OperatoriiRegionali

Cuprins

O scurta radiografie a sectorului de apa pe anul 2012

Exercitiul de rating financiar

Radiografia financiara a sectorului de apa din Romania

Este al treilea an de realizare

Participarea este pe baza de voluntariat

Participare 2012: 39 de operatori regionali

Rezultatele sunt distribuite tuturor operatorilor care au participat cu date

Numarul total de angajati in sector: 27.274

Ratingul financiar

Ratingul financiar - Elemente preliminare (1)

Infrastructura urbana trebuie analizata intr-un context managerial mai larg

Stabilitatea si predictibilitatea fluxurilor financiare sunt factori cheie in

facilitarea investitiilor

Operatorii, autoritatiile si IFI/donorii pot lucra impreuna pentru a crea un

cadru de dezvoltare a finantarii astfel incat sa maximizeze resursele atrase

de pe piata locala

Elemente preliminare (2)

Este presiune de a dezvolta furnizori de servicii viabili din punct de vedere

financiar si de a avea un grad de bonitate care sa permita accesul la

pietele financiare

Facilitarea unei perspective corporative pentru serviciile apa apa si apa

uzata ca o cale spre eficienta si eficacitate reprezinta un factor cheie

O miscare catre benchmarking si rating financiar este un pas important

catre imbunatatirea bancabilitatii si imbunatatirea accesului la pietele

financiare

Rating Financiar Formal vis--vis Rating Financiar Umbra

In timp ce un rating financiar formal este o opinie data de o agentie de rating acreditata, un rating financiar umbra este un rating similar obtinut de

societate dar fara a fi de la o agentie acreditata.

Criterii interne

- Indicatori financiari

- Indicatori ai performantelor operationale

- Capacitatea institutionala

Criteri externe

- Mediul socio-economic

- Mediul politic

- Cadrul de reglementare

Analiza de bonitate

Factorii considerati in evaluare (1)

Indicatori financiari:

- Rata profitului brut inainte de amortizare si redeventa

- Rata de acoperire a cheltuielilor de exploatare

- Perioada de incasare a clientilor

- Gradul de colectare al creantelor

Factorii considerati in evaluare (2)

Indicatori ai performantelor operationale

- Rentabilitatea financiara a personalului (venit pe anagajat/cost cu angajatul);

- Numarul total de locuitori conectati la sistemul de apa in zona urbana;

- Ponderea locuitorilor conectati in zona rurala in locuitori deserviti in zona urbana;

- Ponderea consumului altor consumatori in consumul populatiei apa;

- Ponderea consumului altor consumatori in consumul populatiei - canalizare

Factorii considerati in evaluare (3)

Grad de indatorare:

- Moneda imprumut;

- Indicator Datorii Financiare Totale/EBITDA - datoria existenta

- Indicator Datorii Financiare Totale/EBITDA - datoria potentiala

Situatie tarife:

- Perioada pana in care exista strategie de tarifare aprobata (Contract de Finantare, Contract de Delegare);

- Tariful aflat in vigoare in orasul cel mai mare operat este conform strategiei de tarifare?

- Tariful aflat in vigoare in celelalte localitati operate este conform strategiei de tarifare?

Factorii considerati in evaluare (4)

Implicare politicului in managementul operatorului:

- Director general

- Director economic

Functionarea aranjamentului institutional:

- Are ADI director executiv?

- Numarul personalului executiv al ADI

- Numarul de controale realizate de ADI la operator in 2012

Exercitiul realizat cu date pe anul 2012

Client name - Event - Presentation titlePage 19

fin-apa.bdo.ro

augustin.boer@bdo.ro