Embed Size (px)
Citation preview
Public ExposePT Jasa Marga (Persero) Tbk.
Jakarta, 8 Agustus 2017
Disclaimer
2
By attending this presentation, you are agreeing to be bound by the restrictions set out below. Any failure tocomply with these restrictions may constitute a violation of applicable securities laws.
The information and opinions contained in this presentation are intended solely for your personal reference and are strictlyconfidential. The information and opinions contained in this presentation have not been independently verified, and norepresentation or warranty, expressed or implied, is made as to, and no reliance should be placed on the fairness, accuracy,completeness or correctness of, the information or opinions contained herein. It is not the intention to provide, and you maynot rely on this presentation as providing, a complete or comprehensive analysis of the condition (financial or other),earnings, business affairs, business prospects, properties or results of operations of the company or its subsidiaries. Theinformation and opinions contained in this presentation are provided as at the date of this presentation and are subject tochange without notice. Neither the company (including any of its affiliates, advisors and representatives) nor theunderwriters (including any of their respective affiliates, advisors or representatives) shall have any responsibility or liabilitywhatsoever (in negligence or otherwise) for the accuracy or completeness of, or any errors or omissions in, any informationor opinions contained herein nor for any loss howsoever arising from any use of this presentation.In addition, the information contained in this presentation contains projections and forward-looking statements that reflectthe company's current views with respect to future events and financial performance. These views are based on a numberof estimates and current assumptions which are subject to business, economic and competitive uncertainties andcontingencies as well as various risks and these may change over time and in many cases are outside the control of thecompany and its directors. No assurance can be given that future events will occur, that projections will be achieved, or thatthe company's assumptions are correct. Actual results may differ materially from those forecast and projected.This presentation is not and does not constitute or form part of any offer, invitation or recommendation to purchase orsubscribe for any securities and no part of it shall form the basis of or be relied upon in connection with any contract,commitment or investment decision in relation thereto. This presentation may not be used or relied upon by any other party,or for any other purpose, and may not be reproduced, disseminated or quoted without the prior written consent of thecompany.Any investment in any securities issued by the company or its affiliates should be made solely on the basis of the final offerdocument issued in respect of such securities.Relaying copies of this presentation to other persons in your company or elsewhere is prohibited.
Struktur Perusahaan
Pemerintah
Republik Indonesia
Direktorat Jenderal
Bina Marga
Kementerian Negara BUMNMenteri Pekerjaan Umum
dan Perumahan Rakyat
Badan Pengatur Jalan Tol
(BPJT)
Perencanaan
Jaringan Jalan
Tol dan
Penetapan
Spesifikasi
Teknis
Investor Jalan Tol Swasta
Perjanjian Pengusahaan
Perjanjian
Pengusahaan
Kementerian
Pekerjaan
Umum dan
Perumahan
Rakyat
70%
Publik30%
Memberikan &
Melakukan
Supervisi atas
Konsesi Jalan Tol
Struktur Regulasi
3
Pemerintah
70%
Asing
16%
Individu
5%
Intitusi
dalam
negeri
5%
Reksadana
4%
Struktur Pemegang Saham
Saat ini, PT Jasa Marga (Persero) Tbk. (“Perseroan”) dimiliki 70% oleh Pemerintah Indonesia melalui Kementerian BUMN danselebihnya 30% dimiliki oleh publik (Badan Usaha dan Perorangan).
Per 30 Juni 2017
738 738 799 987
1,260
2012 2013 2014 2015 2016
Hak Konsesi Jalan Tol (km)
600 km Jalan Tol Beroperasi Volume Transaksi
4
Market Shares
Jasa Marga adalah pemimpin di industri jalan tol di Indonesia• Memiliki hak konsesi pengelolaan jalan tol sepanjang 1.260 km• Mengoperasikan jalan tol sepanjang 600 km dengan pangsa pasar 61%
61%80%
Java Sea
Timor Sea
Strait of Malacca
Banda Sea
Indian Ocean
SULAWESI
PAPUA
KALIMANTAN
MALUKUSUMATRA
CENTRAL JAVA
Semarang: 24.75 km
Semarang-Solo: 72.64 km
Solo-Ngawi: 90.1 km
Ngawi-Kertosono: 87.02 km
Semarang-Batang: 75 km
EAST JAVA
Surabaya-Gempol: 49.00 km
Gempol-Pandaan: 13.61 km
Gempol-Pasuruan: 34.15 km
Surabaya-Mojokerto: 36.27 km
Pandaan-Malang: 37.62 km
NORTH SUMATERA
Belmera: 42.70 km
Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi: 61.70 km
GREATER JAKARTA & WEST JAVA
Jagorawi: 59.00 km
Jakarta-Tangerang: 33.00 km
Ulujami-Pondok Aren: 5.55 km
Jakarta Inner Ring Road: 23.55 km
Prof. Dr. Ir. Sedyatmo: 14.30 km
Jakarta-Cikampek: 83.00 km
JORR: 28.3 km
Cikampek-Padalarang: 58.50 km
Padalarang-Cileunyi: 64.40 km
Palikanci: 26.30 km
JORR W2 North: 7.70 km
Bogor Outer Ring Road: 11.00 km
Cengkareng-Kunciran: 14.19 km
Kunciran-Serpong: 11.19 km
Cinere-Serpong: 10.14 km
Jakarta-Cikampek II Elevated: 36.4 km
JAVA
BALI
BALI
Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa: 10.00 km
: in Operation
: in land acquisition
and construction
EAST KALIMANTAN
Balikpapan-Samarinda: 99.35 km
NORTH SULAWESI
Manado-Bitung: 39.9 km
Market Leader Industri Jalan Tol
Sisa masa konsesiMasa konsesi telah terpakai
5
Jasa Marga memiliki 31 konsesi ruas jalan tol, dengan rata-rata hak konsesi selama 40 tahun sehingga perusahaanmemiliki pendapatan yang berkelanjutan. 13 konsesi awal diperpanjang masa konsesinya di tahun 2004 dengantambahan 40 tahun.
2004 2008 2012 2016 2020 2024 2028 2032 2036 2040 2044 2048 2052 2056 2060 2064
Jagorawi
Belmera
Semarang Sections A, B, C
Jakarta-Tangerang
Surabaya-Gempol
Jakarta Inner Ring Road
Jakarta-Cikampek
Padaleunyi
Prof. Dr. Ir. Sedyatmo
Ulujami-Pondok Aren
Palikanci
Cipularang
Jakarta Outer Ring Road
JORR W2 North
Bogor Outer Ring Road
Gempol-Pasuruan
Semarang-Solo
Kunciran-Serpong
Cengkareng-Kunciran
Surabaya-Mojokerto
Gempol-Pandaan
Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa
Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi
Solo-Ngawi
Ngawi-Kertosono
Batang-Semarang
Pandaan-Malang
Balikpapan-Samarinda
Manado-Bitung
Jakarta-Cikampek Elevated
Konsesi Lama
Masa Konsesi Jalan Tol Terpanjang di Asia
Konsesi lama
Proyek Jalan Tol Baru Jasa Margaper 30 Juni 2017
6
Proyek Masa Konsesi Panjang (km) Biaya Investasi (triliun) Kepemilikan JSMRSisa Biaya
Investasi (triliun)
A. Beroperasi Penuh
1 Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa (4) 2057 10 2.01 55.0%
2 JORR W2 North (part of JORR) (5) 2044 7.7 2.01 65.0%
B. Sebagian Beroperasi
3 Gempol-Pandaan (6) 2049 13.61 1.31 92.2% 0.16
4 Bogor Outer Ring Road (1) 2054 11 4 55.0% 1.04
5 Semarang-Solo (part of Trans Java) (2) 2055 72.6 7.3 58.9% 1.18
6 Surabaya-Mojokerto (part of Trans Java) (3) 2049 36.3 4.03 55.0% 0.61
7 Gempol-Pasuruan (part of Trans Java) (7) 2058 34.15 4.17 98.8% 2.15
C. Masa Pembebasan Lahan dan Konstruksi
8 JORR2 (Cengkareng-Kunciran) 35 tahun 14.19 4.98 76.2% 4.98
9 JORR2 (Kunciran-Serpong) 35 tahun 11.19 2.86 60.0% 2.86
10 Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi 40 tahun 61.7 4.71 55.0% 0.85
11 Solo-Ngawi (part of Trans Java) 35 tahun 90.1 9.21 60.0% 3.33
12 Ngawi-Kertosono (part of Java) 35 tahun 87.02 7.05 60.0% 3.00
13 JORR2 (Serpong-Cinere) 35 tahun 10.14 2.57 55.0% 2.57
14 Batang-Semarang (part of Trans Java) 45 tahun 75 11.04 60.0% 11.04
15 Pandaan-Malang 35 tahun 37.62 5.97 60.0% 5.80
16 Balikpapan-Samarinda 40 tahun 99.35 9.97 55.0% 9.97
17 Manado-Bitung 40 tahun 39.9 5.12 65.0% 5.12
18 Jakarta-Cikampek II Elevated 45 tahun 36.4 16.23 80.0% 16.23
TOTAL 747.97 104.54 70.55Ket. : (1) Beroperasi sejak 01 Oktober 2013.
(2) Seksi Kebon Jeruk-Cileduk (5.70 km) beroperasi sejak 04 Januari 2014; Seksi Cileduk-Ulujami (2.00 km) beroperasi sejak 22 Juli 2014.
(3) Seksi Gempol-Pandaan (12 km) beroperasi sejak 12 Juni 2015.
(4) Seksi 1: Sentul-Kedung Halang (3.85 km) beroperasi sejak 23 November 2009; Seksi 2A: Kedung Halang-Kedung Badak (1.95 km) beroperasi sejak 04 Juni 2014.
(5) Seksi 1 : Semarang-Ungaran (10.80 km) beroperasi sejak 17 November 2011; Seksi 2: Ungaran-Bawen (12.30 km) beroperasi sejak 04 April 2014.
(6) Seksi 1A: Waru-Sepanjang (2.30 km) beroperasi sejak 05 September 2011, Seksi 4: Kriyan-Mojokerto beroperasi sejak 19 March 2016.
(7) Gempol-Pasuruan: Seksi Bangil-Rembang (7 km) beroperasi sejak 13 April 2017.
Strategi Pendanaan
7
Asset Recycling Debt Recycling
Fund Rising
• Sekuritisasi pendapatan tol di muka rencananya di Ruas Tol jagorawi, dengan target penerbitan sekitar Rp 1-3 triliun untuk memperkuat struktur modal melalui instrumen non debt.
• Saat ini sedang tahap finalisasi registrasi OJK.
Sekuritisasi
• Obligasi/Sukuk melalui Penawaran Umum Berkelanjutan (PUB) II (2017-2019) sebesar Rp 19,8 triliun (Tahap I-2017 akan diterbitkan sekitar Rp 7 triliun)
• Rencana penerbitan Project Bonds di level Anak Perusahaan
Project Bonds
• Melepas saham menjadi 55% dari kepemilikan saham sebesar 73,91% di Ruas Tol Semarang-Solo (PT Trans Marga Jateng)
• Melepas saham minoritas sebesar 19,1% di Ruas Tol Kebon Jeruk-Penjaringan (PT Jakarta Lingkar Barat Satu)
Divestasi
• Perseroan membentuk sub holding Trans Jawa untuk mempermudah aktivitas operasional 14 Ruas Tol yang dimiliki Jasa Marga & Waskita Toll Road, dimana ditahun 2018 rencananya sebagian sahamnya akan dilepas ke publik (IPO) melalui PT Jasamarga Transjawa Tol.
Trans Java Sub-Holding
Pertumbuhan penjualan mobil yang fluktuatif di Indonesia tidak berdampak signifikan terhadap volume lalu lintas Jasa Marga. Namun,peningkatan penjualan mobil akan berkontribusi pada peningkatan volume lalu lintas.
Note:(1) Harga BBM naik secara signifikan pada Oktober 2005, namun dampaknya baru terasa pada 2006;(2) GAIKINDO: Gabungan Industri Kendaraan Bermotor Indonesia (The Association of Indonesian Automotive Industries).
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
Direct impact of fuel price hike (1)
Direct impact of economic
crisis
Economic Slow Down
Source: http://www.gaikindo.or.id (2)Source: Jasa Marga
-
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
Volume Lalu Lintas Jalan Tol Jasa Marga (Juta) Penjualan Mobil di Indonesia (ribu kendaraan)
18
Jalan tol sebagai salah satu kunci dalam rencana infrastruktur Indonesia, memainkan peranan yang penting dalam menghubungkanantar kota dan jaringan distribusi. Untuk memastikan rencana infrastruktur terus berjalan, pemerintah menjamin ketersediaan jalandan ruas jalan tol.
Pertumbuhan Volume Lalu Lintas
Tarif tol awal dihitung berdasarkan kelayakan investasi, kemampuan pengguna jalan tol untuk membayar tol dan penghematan operasionalkendaraan ketika menggunakan jalan tol. Kelayakan investasi dihitung berdasarkan estimasi biaya investasi dan proyek pendapatan selama masakonsesi.
Tarif tol awal tercantum dalam PPJT sebelum dimulainya konstruksi.
Penyesuaian tarif diatur oleh UU, dihitung berdasarkan Indeks Harga Konsumer dan dilakukan setiap dua tahun.
Penetapan tarif tol awal dan penyesuaiannya berdasarkan Keputusan Menteri Pekerjaan Umum.
Tarif
Pembebasan lahan adalah tanggung jawab Pemerintah yangdilakukan oleh Badan Petanahan Nasional.
Harga tanah ditentukan oleh penilai independen berdasarkanharga pasar yang wajar
Untuk beberapa proyek, Pemerintah mengambil alih biayatanah.
Pemilik tanah dapat memilih untuk menolak melaluipengadilan dan pengadilan harus menentukan dalam 30 hari.
Setelah proses transaksi (normal) ataupun melalui putusanpengadilan, maka proyek dapat dimulai.
Penyelesaian ulang (re-settlement) juga merupakan pilihan.
Pemerintah harus melakukan sosialisasi secara transparan darijauh-jauh hari
Badan Pertanahan Nasional (BPN) adalah badan yangbertanggung jawab untuk pembebasan lahan untukkepentingan umum.
Pembebasan Lahan
9
Pemerintah berkomitmen untuk memastikan ketersediaan lahan dan mengatur skema tarif yang wajar bagi operator jalan tol.
Dukungan Pemerintah yang Kuat
10
Semarang-Batang (75km)Progres Konstruksi 30.02%
Semarang – Solo (73km)Progres Konstruksi Semarang - Salatiga: 100%Progres Konstruksi Salatiga – Solo: 100%
Solo – Ngawi (90km)Progres Konstruksi : 66.85%
Ngawi – Kertosono (49km)Progres Konstruksi : 73.97%
Surabaya – Mojokerto (36.3km)Progres Konstruksi : 90.54%
Gempol – Pandaan (12km)
Gempol – Pasuruan (34.2km)Progres Konstruksi : 72.86%
Pandaan – Malang (37.62km)Progres Konstruksi : 13.51%
Beroperasi sebagian
Pembebasan Lahan dan Konstruksi
Proyek Jalan Tol Baru : Pulau Jawa
*Data per 30 Juni 2017
11
Bogor Outer Ring Road (BORR) (11km)Progres Pembebasan Lahan :
Seksi 2B Kd. Badak – Yasmin: 92.00%Progres Konstruksi : 26.62%
Cengkareng – Kunciran (14.19 km)Progres Pembebasan Lahan : 28.68%
Kunciran – Serpong (11.19 km)Progres Pembebasan Lahan : 86.08%
Serpong – Cinere (10.14 km)Progres Pembebasan Lahan : 45.44%
Jakarta Cikampek II Elevated (36.40 km)Progres Konstruksi : 5.27%
Beroperasi Sebagian
Proses pembebasan lahan dan konstruksi
*Data per 30 Juni 2017
Proyek Jalan Tol Baru : Jabodetabek
12
Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi (61.7 km)Progres Konstruksi : 81,51 %Progres Pembebasan Lahan : 87.84 %
SUMATRA
KALIMANTAN
Balikpapan-Samarinda (99.35 km)Progres Konstruksi : 21.73%Progres Pembebasan Lahan : 93.02%
SULAWESI
MALUKU
Manado-Bitung (39.9 km)Progres Pembebasan Lahan : 61.05%
*Data per 30 Juni 2017
Proyek Jalan Tol Baru : Sumatera, Kalimantan & Sulawesi
13
6,311 7,228 7,631 8,832
4,214 4,529
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
Revenue
36%43% 46% 47% 46%
53%
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
Operating Margin
54%
55%56%
59%58% 58%
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
EBITDA Margin
3,399 4,007 4,285
5,229
2,463 2,624
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
EBITDA
508581
510
906
335
543
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
Other Business Revenue
5,803 6,646 7,121
7,926
3,879 3,986
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
Toll Revenue
2,259
3,073 3,478
4,166
1,959 2,408
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
Operating Income Net Income Margin
(dalam miliar rupiah)
Pertumbuhan Positif
16%
20% 19%21% 21.96% 22.44%
2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017
14
Kinerja Keuangan dan Operasional2016
Audited2017 RKAP ∆(YoY)
CAPEX (Rp) 9,577.0 19,554.2 104%
Revenue (Rp) (diluar pendapatan konstruksi)
8,832.3 10,286.5 16%
Total Asset (Rp) 53,500.3 74,818.7 40%
3.60 3.30
3.05 3.44
2.56
2013 2014 2015 2016 2017
Interest Coverage Ratio
Covenant: Min 1,25
1.75 1.89 1.97
2.27
2.79
2013 2014 2015 2016 2017
Debt Earning Ratio
Covenant: Max 5
Kapasitas Keuangan
15
Kamal 4 = 61.00%
Meruya 1 = 58.94%
Meruya 2 = 57.43%
Kunciran 1 = 54.24%
Jelambar 1 = 50.23%
Meruya Utara 4 = 47.17%
Kunciran 2 = 47.12%
Pondok Ranji Sayap = 49.44%
Pondok Ranji Sayap arah Jakarta = 48.87%
Cikunir 1 & 3 = 72.11%
E-Toll Card Penetration Rate (%)Jakarta Greater Area & E-Toll Penetration
Manfaat E-toll:
Bagi Perusahaan : Efisiensi yang tinggi pada beban pengumpulan tol dan waktu transaksi yang lebih cepatuntuk mengurangi kemacetan.
Pengguna Tol : transaksi non tunai dan waktu transaksi yang lebih cepat
2.42%
5.55% 5.17%
9.25%10.92% 11.57%
15.61%
24.20%
29.16%
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2Q 2017
Modernisasi Pelayanan Transaksi
Rencana Tol Operasi 2017
16
Jalan Tol Medan-Kulanamu-Tebing TinggiSeksi Perbarakan - Sei Rampah
Jalan Tol Semarang-SoloSeksi Bawen - Salatiga
Jalan Tol Solo-Ngawi
Jalan Tol Ngawi - KertosonoSeksi Ngawi - Saradan
Jalan Tol Surabaya - MojekertoSeksi Sepanjang - Krian
Jalan Tol Gempol – Pasuruan*
210 kmJalan Tol
Beroperasi
25.0 KM
Catatan.* Ruas Tol Gempol-Pasuruan Seksi Bangil-Rembang (7 km) telah beroperasi di bulan April 2017.
335.3
543.3
2Q 2016Pendapatan Tol Pendapatan Usaha Lain
Mengelola tempat istirahat danproperti lainnya yang berada dalamkoridor jalan tol.
Menyediakan jasa pemeliharaanuntuk Jasa Marga dan perusahaanjalan tol lain
Menyediakan jasa pengoperasianuntuk Jasa Marga dan perusahaanjalan tol lain
Jasa Pengoperasian Tol Jasa Pemeliharaan Properti
62.04%
(Milliar Rupiah)
17
88%
12%
2Q 2017
92%
8%
2Q 2016
Jasa Marga memiliki Anak Perusahaan bidang usaha non tol yang membukukan pendapatan yang meningkat signifikan dari Quartal2 tahun 2016 ke Quartal 2 tahun 2017 sebesar 62.04%.
2Q 2017
Pengembangan Bisnis Usaha Lain
TERIMA KASIH
PT JASA MARGA (PERSERO) Tbk.
Plaza Tol Taman Mini Indonesia Indah, Jakarta 13550 Indonesia
Tel.: (62-21) 841 3526, 841 3630
Fax.: (62-21) 841 3540
E-mail: [email protected]
Website: www.jasamarga.com
19
LAMPIRAN
20
Summary of Income Statements(Juta)
(FYE 31 Dec)
Y2013 Y2014 Y2015 Y2016 2Q2016 2Q2017 ∆Rp ∆%
Restated Restated (Audited) (Audited) (Unaudited) (Unaudited) (YoY) (YoY)
(Audited) (Audited)
PENDAPATAN*) 6,310.9 7,227.8 7,630.7 8,832.3 4,214.2 4,528.8 314.6 7.5%
Beban tol dan usaha lainnya (3,231.3) (3,562.8) (3,518.0) (4,022.9) (1,935.6) (2,104.5) (169.0) 8.7%
Beban umum dan administrasi (1,087.8) (884.8) (893.3) (949.0) (443.4) (506.9) (63.5) 14.3%
Beban lain-lain (33.5) (20.3) (29.8) (99.0) (19.2) (75.3) (56.1) 291.4%
Penghasilan lain-lain 254.7 287.9 272.9 357.1 126.9 511.4 384.5 302.9%
OPERATING INCOME 2,259.2 3,072.7 3,477.7 4,165.5 1,959.1 2,408.2 449.1 22.9%
Operating Income Margin 35.8% 42.5% 45.6% 47.2% 46.5% 53.2% N/A 6.7%
EBITDA 3,398.5 4,006.8 4,285.0 5,228.5 2,462.6 2,623.9 161.31 6.6%
EBITDA Margin 53.9% 55.4% 56.2% 59.2% 58.4% 57.9% N/A -0.5%
Beban bunga (944.2) (1,215.3) (1,405.0) (1,509.0) (744.9) (970.3) (225.4) 30.3%
LABA SEBELUM PAJAK
PENGHASILAN1,310.6 1,850.7 2,068.3 2,649.7 1,435.8 1,209.2 -226.64 -15.8%
Beban pajak penghasilan (381.9) (613.7) (749.1) (846.6) (334.9) (475.6) (140.75) 42.0%
LABA BERSIH 1,027.7 1,421.7 1,466.4 1,889.3 925.5 1016.1 85.89 9.8%
Net Income Margin 16.3% 19.7% 19.2% 21.4% 21.96% 22.44% N/A 0.5%
*) Tanpa Pendapatan Konstruksi
21
Summary of Balance Sheet (Juta)
(FYE 31 Dec)
Y2013 Y2014 Y2015 Y2016 2Q2017 ∆Rp ∆%
Restated Restated (Audited) (Audited) (Unaudited)
(Audited) (Audited)
Kas dan setara kas 3,514.1 3,290.8 3,323.2 4,124.9 4,844.9 720.0 17.5%
Aset lancar lainnya 274.2 255.0 405.8 8,841 12,492.5 3,651.5 41.3%
Aset tidak lancar 24,276.2 28,314.2 32,995.9 40,534.4 48,474.6 7,940.2 19.6%
TOTAL ASET 28,064.5 31,860.0 36,725.0 53,500.3 65,812.0 12,311.8 23.0%
Liabilitas jangka pendek 4,870.8 4,301.0 7,743.8 18,627.0 15,182.7 -3,444.3 -18.5%
Liabilitas jangka panjang 13,004.4 16,538.2 16,612.5 18,534.5 32,771.4 14,236.9 76.8%
TOTAL LIABILITAS 17,875.2 20,839.2 24,356.3 37,161.5 47,954.1 10,792.6 29.0%
Ekuitas 10,189.3 11,020.7 12,368.7 16,338.8 17,858.0 1,519.2 9.3%
TOTAL LIABILITAS DAN
EKUITAS28,064.5 31,860.0 36,725.0 53,500.3 65,812.0 12,311.7 23.0%
22
Volume Lalu Lintas per Ruas(juta kendaraan)
Section Branch / Subsidiary 2012 2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017∆%
2Q17 vs. 2Q16
CAGR 2012-2016
1 Jagorawi Jagorawi 189.9 199.6 201.3 204.2 207.7 102.29 102.34 0.0% 2.3%
2 Jakarta-Cikampek Jakarta-Cikampek 194.9 202.2 206.1 215.0 221.7 110.87 104.31 -5.9% 3.3%
3 Jakarta-Tangerang Jakarta-Tangerang 107.9 113.0 119.8 127.4 130.9 64.51 64.35 -0.2% 5.0%
4 Prof. Dr. Ir. SedyatmoCawang-Tomang-Cengkareng
72.1 74.8 76.4 76.2 79.6 38.80 40.60 4.7% 2.5%
5 Jakarta Inner Ring Road 205.4 208.3 206.4 208.5 215.3 106.10 106.12 0.0% 1.2%
6 PadaleunyiPurbaleunyi
60.3 58.0 60.0 60.0 61.0 29.80 30.55 2.6% 0.3%
7 Cipularang 5.3 5.9 6.3 6.3 6.5 3.20 3.28 2.4% 5.0%
8 Surabaya-Gempol Surabaya-Gempol 75.5 81.7 82.9 89.6 97.7 47.92 48.86 2.0% 6.6%
9 Semarang Semarang 45.3 48.9 48.1 50.4 51.8 24.79 25.60 3.3% 3.4%
10 Belmera Belmera 21.7 24.0 25.4 24.8 25.8 12.58 13.74 9.2% 4.4%
11 Palikanci Palikanci 19.3 20.2 19.9 23.0 19.0 11.94 7.10 -40.5% -0.4%
12 Jakarta Outer Ring Road PT Jalantol Lingkarluar Jakarta
76.1 79.6 84.5 90.7 95.8 46.86 47.67 1.7% -9.0%
13 Ulujami-Pondok Aren 44.3 46.9 45.1 43.7 46.1 22.50 23.38 3.9% 1.0%
14 Bogor Outer Ring Road PT Marga Sarana Jabar 11.2 12.5 13.7 15.3 16.5 7.98 7.86 -1.5% 10.1%
15 Surabaya-Mojokerto PT Marga Nujyasumo Agung 8.6 11.3 12.1 13.0 15.4 7.34 8.19 11.6% 15.5%
16 Semarang-Solo PT Trans Marga Jateng 5.0 6.6 15.6 18.7 20.5 9.51 10.67 12.2% 42.6%
17 Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa PT Jasamarga Bali Tol - 3.3 14.3 16.5 17.5 8.15 9.18 12.6% N/A
18 JORR W2 Utara PT Marga Lingkar Jakarta - - 14.5 24.7 26.9 12.97 14.65 13.0% N/A
19 Gempol-Pandaan PT Jasamarga Pandaan Tol - - - 2.8 5.8 2.71 3.20 18.08% N/A
20 Gempol-Pasuruan PT Trans Jatim Pasuruan - - - - 0.0 0.00 0.05 N/A N/A
TOTAL 1,142.8 1,196.8 1,252.4 1,310.8 1,361.3 670.82 671.70 0.1% 3.1%
**
*
Note : * Adanya perubahan pola perjalanan dan dampak dari peniadaan gerbang tol cikopo dikarenakan integrasi cluster 1 (Cikampek,Padaleunyi,Cipularang,Cikopo- Palimanan)** Adanya perubahan pencatatan volume lalin sebagai dampak peniadaan gerbang tol Plumbon 3, Plumbon 4, dan Ciperna Utama dikarenakan integrasi Cipali
23
Pendapatan Tol (Cabang dan Anak Perusahaan)(Milliar)
Branch / Subsidiary 2013 2014 2015 2016 2Q2016 2Q2017∆%
2Q17 vs. 2Q16
CAGR 2012-2016
1 Jagorawi 548.2 607.5 620.2 697.0 343.2 341.8 -0.4% 8.2%
2 Jakarta-Cikampek 976.6 1,023.4 1,137.8 1,232.5 596.6 635.3 6.5% 8.3%
3 Jakarta-Tangerang 408.0 467.1 507.5 580.7 287.6 331.6 15.3% 11.2%
4 Cawang-Tomang-Cengkareng 1,110.0 1,212.3 1,247.0 1,412.7 689.5 724.7 5.1% 7.4%
5 Purbaleunyi 1,017.4 1,175.9 1,197.5 1,350.6 661.5 624.8 -5.5% 9.9%
6 Surabaya-Gempol 270.5 309.0 335.8 402.0 200.0 199.8 -0.1% 13.7%
7 Semarang 104.8 106.5 113.2 136.6 65.6 67.4 2.7% 8.9%
8 Belmera 81.6 91.3 90.2 105.5 51.8 54.8 5.7% 9.6%
9 Palikanci 107.5 112.4 133.0 169.5 80.1 86.0 7.4% 13.9%
10 PT Jalantol Lingkarluar Jakarta 1,055.0 1,182.4 1,163.7 1,010.2 586.0 526.7 -10.1% -4.5%
TOTAL PARENT LEVEL 5,679.5 6,288.0 6,545.9 7,097.3 3,561.9 3,592.9 0.9% 6.6%
11 PT Marga Sarana Jabar 45.6 67.2 86.9 100.2 46.2 49.0 6.1% 25.0%
12 PT Jasamarga Surabaya Mojokerto 17.6 18.8 20.1 36.0 15.2 22.0 44.2% 28.0%
13 PT Trans Marga Jateng 36.5 107.3 129.5 152.8 70.7 80.3 13.6% 53.6%
14 PT Jasamarga Bali Tol 23.7 106.1 122.7 143.3 66.5 75.2 13.2% N/A
15 PT Marga Lingkar Jakarta - 59.0 188.0 337.3 90.7 133.0 46.7% N/A
16 PT Jasamarga Pandaan Tol - - 27.8 59.7 27.8 32.8 18.1% N/A
17 PT Trans Jatim Pasuruan - - - - - 0.3 - N/A
TOTAL SUBSIDIARY LEVEL 123.2 358.4 575.1 829.3 317.0 392.6 23.8% 78.4%
TOTAL 5,802.7 6,646.4 7,121.0 7,926.6 3,878.9 3,985.5 2.7% 9.2%
24
Implementasi E-Toll Card
No. Toll Road Section 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2Q 2017
1Cawang-Tomang-Pluit
2.46% 5.57% 7.36% 11.69% 13.32% 14.72% 23.54% 36.25% 38.98%(Jakarta Inner Ring Road)
2 Prof. Dr. Ir. Sedyatmo (Airport) 2.32% 6.21% 8.11% 12.26% 14.45% 16.35% 23.95% 36.30% 37.71%
3 Purbaleunyi 0.67% 7.36% 17.97% 20.15%
4 Jakarta-Cikampek 1.13% 0.46% 6.78% 8.53% 9.01% 9.31% 17.10% 21.73%
5 Palikanci 0.78% 0.68% 0.75% 2.80% 4.68% 5.45%
6 Jagorawi 3.22% 9.97% 11.80% 14.90% 12.57% 18.83% 21.94%
7 Surabaya-Gempol 3.54% 3.30% 3.05% 7.51% 12.45% 16.20%
8 Semarang 1.59% 1.32% 2.13% 10.27% 18.87% 28.41%
9 Jakarta Outer Ring Road 11.78% 14.25% 16.04% 22.33% 30.09% 36.11%
10 Jakarta-Tangerang 8.42% 13.51% 14.72% 20.77% 33.97% 38.65%
11 Belmera 2.29% 2.52% 3.35% 4.36% 16.61% 23.10%
12 Bogor Outer Ring Road 5.06% 6.57% 17.25% 22.96% 24.62%
13 Semarang-Bawen 2.44% 12.82% 20.12% 24.13%
14 Nusa Dua-Ngurah Rai-Benoa 2.93% 1.95% 3.91% 9.86% 11.58%
15 JORR W2 North 30.99% 34.41%
TOTAL 2.42% 5.55% 5.17% 9.25% 10.92% 11.57% 15.61% 24.20% 29.16%
Pada 21 Maret 2016, Pembayaran melalui e-Toll sudah dapat menggunakan kartu dari seluruh Bank BUMN di ruasJORR, Jakarta-Tangerang dan BORR.
Proyek Baru Jasa MargaPer 30 Juni 2017
25
Seksi LokasiPanjang
(km)
KepemilikanJSMR
(%)
Biaya Investasi(Rp triliun)
Periode Konsesi SeksiAkuisisi Tanah
per 30Juni 2017
Konstruksiper 30 June 2017
A. Beroperasi Penuh
1Nusa Dua-NgurahRai-Benoa (1) Java 10 55.0% 2.01 2057
2JORR W2 North (part of JORR) (2) Greater Jkt 7.7 65.0% 2.01 2044
B. Beropersi Sebagian
3 Gempol-Pandaan(3) Java 13.61 92.2% 1.31 2049
4Bogor Outer Ring Road (4) Greater Jkt 11 55.0% 4 2054 Section 2B Kd. Badak-Yasmin 95% 26.62%
5Semarang-Solo (part of Trans Java) (5) Java 72.6 58.9% 7.3 2055
Section Bawen-Salatiga (17.5 km)Section Salatiga-Kartasuro (29.02km)
100%100%
100%100%
6Surabaya-Mojokerto(part of Trans Java) (6) Java 36.3 55.0% 4.03 2049
Section 1A: Waru-Sepanjang (2.3 km)Section 1B: Sepanjang-WRR (4.3km)Section 2: WRR-Driyorejo (5.1 km)Section 3: Driyorejo-Kriyan (6.1 km)Section 4 : Krian-Mojokerto (18.5km)
100%100%100%100%100%
100%89.72%60.01%66.45%
100%
7Gempol-Pasuruan(part of Trans Java) (7) Java 34.15 98.8% 4.17 2058
Section1: Gempol-Rembang (13.9 km) Section 2: Rembang-Pasuruan (6.6 km) Section 3: Pasuruan-Grati (13.65 km)
100% 98.80%40.60%
98.75%20.85%
-
Ket. : (1) Beroperasi sejak 01 Oktober 2013.
(2) Seksi Kebon Jeruk-Cileduk (5.70 km) beroperasi sejak 04 Januari 2014; Seksi Cileduk-Ulujami (2.00 km) beroperasi sejak 22 Juli 2014.
(3) Seksi Gempol-Pandaan (12 km) beroperasi sejak 12 Juni 2015.
(4) Seksi 1: Sentul-Kedung Halang (3.85 km) beroperasi sejak 23 November 2009; Seksi 2A: Kedung Halang-Kedung Badak (1.95 km) beroperasi sejak 04 Juni 2014.
(5) Seksi 1 : Semarang-Ungaran (10.80 km) beroperasi sejak 17 November 2011; Seksi 2: Ungaran-Bawen (12.30 km) beroperasi sejak 04 April 2014.
(6) Seksi 1A: Waru-Sepanjang (2.30 km) beroperasi sejak 05 September 2011, Seksi 4: Kriyan-Mojokerto beroperasi sejak 19 March 2016.
(7) Gempol-Pasuruan: Seksi Bangil-Rembang (7 km) beroperasi sejak 13 April 2017.
Seksi LokasiPanjang
(km)
KepemilikanJSMR(%)
Biaya Investasi(Rp triliun)
Periode Konsesi SeksiAkuisisi Tanah
per 30Juni 2017
Konstruksiper 30 June 2017
C. Pembebasan Lahan dan Konstruksi
8JORR2 (Cengkareng-Kunciran)
GreaterJkt
14.19 76.2% 4.98 35 tahun
Section 1 Section 2 Section 3 Section 4
28.68% -
9JORR2 (Kunciran-Serpong)
GreaterJkt
11.19 60.0% 2.8635 tahun
86.08% -
10Medan-Kualanamu-Tebing Tinggi
Sumatera 61.7 55.0% 4.71 40 tahun
Tj. Morowa-Parbarakan-Kualanamu (17.8 km)Parbarakan-Lubuk Pakam (4.85 km)Lubuk Pakam-AdolinaAdolina-PerbaunganPerbaungan-Teluk MengkuduTeluk Mengkudu-Sei RampahSei Rampah-Tebing Tinggi
99.03%100%100%100%
99.32%93.46%45.03%;
66.32%100%100%100%
89.57%88.90%
-
11Solo-Ngawi (part of Trans Java)
Java 90.1 60.0% 9.21 35 tahunSection I : Solo-Mantingan (35.15 km)Section II : Mantingan - Ngawi (34.2 km)
91.74%94.11%
78.25%57.50%
12Ngawi-Kertosono (part of Trans Java)
87.02 60.0% 7.05 35 tahunSection I : Ngawi - Magetan (20 km)Section II : Magetan - Madiun (8.45 km)Section III : Madiun - Saradan (21.06 km)
99.45%100%
99.51%
71.81%73.21%76.88%
13JORR2 (Serpong-Cinere)
GreaterJkt
10.14 55.0% 2.57 35 tahun 45.44% -
14Semarang-Batang (part of Trans Java)
75 60.0% 11.04 45 tahun
Section 1 Batang –Batang Timur (3.2 km)Section 2 Batang Timur-Weleri (36.35 km) Section 3 Weleri-Kendal (11.05 km) Section 4 Kendal-Kaliwungu (13.50 km)Section 5 Kaliwungu-Krapyak (10.9 km)
100%94.09% 78.15% 73.38%83.61%
Section 1&2 : 27.22%
Section 3: 22.88%
Section 4&5 :36.86%
15 Pandaan-Malang Java 37.62 60.0% 5.97 35 tahun
Section I : Purwodadi- Pandaan (14.92 km)Section II : Lawang-Purwodadi (8 km)Section III : Pakis I - Lawang (7.5 km)Section IV : Pakis II – Pakis I (4.10 km)Section V : Malang-Pakis II (3.10 km)
85.02%78.23%96.38%
-41.66%
Section I-V: 10.84%
26
Proyek Baru Jasa Marga (lanjutan)Per 30 Juni 2017
Seksi LokasiPanjang
(km)
KepemilikanJSMR(%)
BiayaInvestasi
(Rp triliun)Periode Konsesi Seksi
AkuisisiTanah per
30Juni 2017
Konstruksiper 30 June
2017
C. Pembebasan Lahan dan Konstruksi (lanjutan)
16 Balikpapan-Samarinda Kalimantan 99.35 55.0% 9.97 40 tahun
Balikpapan-Samboja (22 km)Samboja-Muarajawa (31 km)Muarajawa-Palaran (17.3 km)Palaran-Samarinda (18 km)Sepinggan-Km 13 Balikpapan (11.1 km)
100%99.61%94.07%86.71%100%
Section 2,3 & 4 : 18.53%
17 Manado-Bitung Sulawesi 39.9 65.0% 5.12 40 tahunRing Road Manado-Sukur (7.9 km)Sukur-Airmadidi (7 km)Airmadidi-Bitung (25 km)
93%56%62%
---
18Jakarta-Cikampek II Elevated
Greater Jkt 36.4 80.0% 16.23 45 tahun - 5.27%
TOTAL 747.97 104.54
27
Proyek Baru Jasa Marga (lanjutan)Per 30 Juni 2017
