10/05

�������������������������

������������������������������

NA �IVOT A NA SMRT

Plastika je drahá. Na kolik vás p�ijde?

ZDARMA

KN�KA UVNIT�

�������

�������

�������

�����

Jak se pojistit proti úrazu a smrti

����������������������������������������������������

Pro� benzin zdra�uje

����������������������������������������������

Investujte bez pen�z

Jedine�nýp�e

hle

d bankomat�v�esku�

CDzdarma

�������������������������������AUTA DO 200 TISÍC��������������������������

LID VERSUS BANKY

�����������������������������������������������

prodaná inzercegc service

6063 Tipy a triky

3626

8Peníze

12 Úrazové pojištění14 Novinky ve světě fi nancí15 Aktuality ze světa fi nancí16 Boj o nižší bankovní poplatky18 Rozhovor: Ivo Foltýn, PF ČP24 Onlina půjčka od CetelemŽivotní pojištění:

na život a na smrt8

52Život

Tělo k nezaplacení52

56 Neztraťte se doma: Šumava

58 Neztraťte se v zahraničí: Malajsie

46Autorevue

Nová auta pod 200 000 Kč46

49 Akční ceny automobilů50 Dražší benzin a daně

Investování

K čemu slouží burzovní indexy36

38 Maržové obchody40 Nejlepší makléř42 Nejlepší analytik44 Výkonnost fondů

Živnost

Frančízink: podnikání pod jménem zavedené fi rmy60

Jak správně vybrat stavební pozemek26

32 Kde, jak a za kolik se dá v České republice sehnat bydlení

Bydlení

3OBSAH

editorial

Hlavním tématem prvního podzimního čísla tohoto roku je pojištění životních rizik. V článku Petra Šikla se dozvíte, že životní pojištění lze použít nejen k zajiš-tění pozůstalých v případě vaší smrti, ale dobře poslouží také jako spoření na dů-chod. V druhém, tematicky souvisejícím článku se pak autor věnuje úrazovému pojištění a jeho možnostem.

Dalibor Chvátal se zabývá kauzou ministerstva fi nancí a výše bankovních poplatků. Díky nátlaku banky postup-ně zrušily poplatky za uzavření účtu a usnadnily tak přechod klientů do ji-ných bankovních ústavů. Článek shrnu-je dění za poslední měsíce a přináší pře-hled aktuálních bankovních poplatků.

V sekci Bydlení jsme se zaměřili na nákup pozemku pro stavbu domu a po-rovnali ceny bytů a nájmů ve velkých českých a moravských městech. V části o investování píše Roman Müller o tzv. maržových obchodech, tedy nákupu či prodeji akcií na úvěr, a popisuje, co udávají burzovní indexy a co z nich in-vestor vyčte.

Nová auta nemusí být drahá, ta nejlevnější stojí už méně než dvě stě tisíc; jejich přehled najdete v podrob-ném přehledu v sekci Autorevue. Ma-rek Telička vysvětluje, proč v poslední době tolik rostly ceny benzinu, a ana-lyzuje, jak velkou část ceny pohon-ných hmot tvoří daně a jak se bude cena paliv vyvíjet v budoucnu.

V závěru tohoto čísla se pak od Ro-mana Müllera dozvíte, jak podnikat na základě licence a spustit třeba vlastního McDonalda, a Hanka Kamenická vám prozradí, kolik stojí plastika různých částí těla. Nechybí samozřejmě řada nejrůznějších tipů, které vám usnad-ní život, stejně jako novinky, aktuality a tradiční rubriky o cestování.

Petr Brožašéfredaktor

35 Křížovka64 Tipy k nákupu65 Finanční střípky

???4 5

OSOBNÍ FINANCE ¡

DopisyPavel Hlavín: V čísle 2005/8 v článku Obcho-dování na zahraničních trzích autor napsal, že je do začátku obchodování s akciemi nutno mít hotovost alespoň 500 000 Kč. To ale není pravda. Investovat do akcií a certifi kátů se dá i s částkou řádově desetitisíců, i když pak ne-můžu mít portfolio tolik diverzifi kované.

Roman Müller: Určit minimální částku potřebnou k investici do akcií, která zajis-tí optimální diverzifi kaci portfolia, je velmi obtížné. Samozřejmě můžete začít obcho-dovat i s nižšími částkami (v řádech dese-

titisíců), ale portfolio nebude zřejmě opti-málně rozloženo, takže budete podstupovat daleko vyšší riziko.

Pro určení minimální částky jsme se nechali inspirovat našimi soutěžící-mi v investiční hře Nejlepší makléř. Část-ka 500 000 Kč se nám zdá jako optimální, i když nevylučujeme, že lze začít investovat i s výrazně nižší částkou. Pro zhodnocení částek v řádu desetitisíců jsou však výhod-nější např. OPF, investiční certifi káty apod. Investičním certifi kátům se budeme věno-vat v čísle 11/05.

Vladimír Šindelka: Reaguji na článek v Osobních fi nancích 9/2005, který je doce-la dobře a názorně zpracován. Ovšem chybí mi v něm při srovnání příjmů úvaha o tom, jaké dopady bude mít na příjem životní si-tuace např. nemoc popř. důchodové pojiště-ní, protože částky odváděné na pojištění jsou nesrovnatelné, a proto v sobě musí nutně nést rizika obou výše zmíněných případů.

Petr Broža: Vzhledem k rozsahu článku jsme nemohli porovnat všechny aspekty za-městnání a podnikání, proto jsme se zamě-řili na okamžitý fi nanční efekt obou variant. Váš návrh je nicméně bezesporu konstruk-tivní, takže se mu na stránkách Osobních fi -nancí budeme v budoucnu věnovat.

Michal Havelka: Líbí se mi nová podoba va-šeho časopisu i články, které v něm publiku-jete. Chtěl bych se ale zeptat, zda počítáte s článkem o povinném ručení a zda to bude ještě letos. Pojišťovny určitě zase zdraží a já bych rád věděl, ke které bude výhodné migro-vat. Pojistné období mi končí koncem roku.

Petr Broža: Už nyní víme, že se ceny po-jistného nebudou měnit skokově, ale po-rostou jen v řádech procent. Konkrétní ceny však zatím známé nejsou a pojišťovny je budou zveřejňovat až během listopadu. Z tohoto důvodu článek o změnách v po-vinném ručení chystáme až do 12. čísla, které vyjde v polovině prosince. ¡ 28215

SERVIS OF

KNIHOVNIČKA V ČÍSLE 11/05:

Jak se mít dobře v důchoduNová knihovnička, která vyjde v jedenác-tém čísle 18. listopadu, si bere na paškál penzijní systém v Česku a radí, jak si k rela-tivně malým důchodům spořit na stáří. Tématem jsou různé investiční možnosti, které zajistí klidný a pohodlný podzim života.WWW.FINEXPERT.CZ

Počet hlasů: 456 ¡ 28290

Jakou platební kartu používáte jako primární?

MasterCard, Maestro(40 %)

American Express(2 %)

Jinou(2 %)

Žádnou(5 %)

VISA Classic, VISA Electron (50 %)

Diners Club(2 %)

Další cédéčko vychází v březnovém čísle 3/06

Cédéčko Osobních financí

Další cédéčko vychází v březnovém čísle 3/06

Cédéčko Osobních financí• seznam bankomatů v Česku včetně hledání a třídění• fi nanční kalkulačky (mzdy, úvěry, leasing, splátky…)• všechna letošní čísla časopisu v PDF + knihovničky• užitečné kontakty na fi nanční i nefi nanční instituce• daňové formuláře• přehled zákonů včetně aktuálních změn• demoverze fi nančních programů• cestování po Česku a po světě• tipy pro podnikání, daně či spoření• slovník fi nančních pojmů

Z REDAKČNÍHO ŠUPLÍKU

???4 5

OSOBNÍ FINANCE ¡

SERVIS OF

Petra Černocká na internetu nenakupuje1. Jak moc jsou pro vás důležité peníze?Docela dost. Leká mě představa „Paroub-kovy“ penze. Ráda bych se trochu zabezpe-čila do časů, kdy budou moje příjmy malé, abych si zachovala životní standard, na kte-rý jsem zvyklá. Ve skutečnosti ráda žiju skromně.

2. Za co utrácíte nejraději a za co nejvíce?Utrácím za knížky, šaty a vylepšování chalu-py. Nejvíc, i když ne ráda, utrácím za telefon.

3. Jaký byl váš nejnižší výdělek za práci nebo brigádu?

Těch pár stovek, které jsem si vyděláva-la na prázdninových brigádách v době, kdy jsem studovala na konzervatoři. Ráda bych bývala jela i na chmel, ale to jsme kvůli hře na piáno měli zakázané. Para-doxně jsem se místo toho hrabala v zemi na archeologických výzkumech.

4. Co vás naposledy překvapilo v sou-vislosti s penězi a placením?Občas mě překvapí některé pohledávky, kte-ré chodí mojí dceři, jež někde zapomně-la napsat svou novou adresu, na které byd-lí. Naposledy to byly dva tisíce za pronájem piána. Ale co by člověk neudělal pro zdravý a kulturní vývoj dítěte. Investice do dětí jsou ty nejlepší, kterých se můžete dopustit.

5. Využíváte některý z typů přímého bankovnictví?Nejsem si jistá, co tím myslíte, ale umím si telefonicky domluvit platby z účtu. Když se prokoktám všemi těmi hesly, rod-nými čísly a jmény mé matky za svobod-na, jsem na sebe docela pyšná.

6. Kdo se stará o vaše peníze? Vy, part-ner, nebo fi nanční poradce?Celý život se starám sama a také to pod-le toho vypadá. Mám v tom binec a bohatá nebudu nikdy.

7. Kvůli čemu byste se zadlužila?Nikdy jsem se nezadlužila, na co nemám, to nechci, protože nemusím mít všechno. Zadlužila bych se jen kvůli zdraví někte-rého z mých blízkých.

8. Co byste udělala s vyhraným milio-nem korun?Prodala bych byt a přidala si na bydlení se zahradou, kterou lze oplotit. Mám dost zvířat, tak aby měly kde běhat.

9. Kazí peníze charakter?Když jich má někdo opravdu moc, ztrácí podle mě často smysl pro reálný život své-ho okolí. Někde jsem četla, že šťastný se cítí ten, kdo má příjem dvakrát větší, než je průměrný plat. Váží si toho, že se má dob-ře, a zůstávají mu i „normální“ známí a ka-marádi.

10. Jaká byla vaše nejhoršía nejlepší investice? Nejhorší v kupónové privatizaci. Mlékár-na mi krachla a CZ Strakonice se mě po le-tech defi nitivně zbavily asi za stovku. Nej-lépe jsem po revoluci vyměnila byt, který jsem po čase mohla odkoupit. Jen ta oplo-cená zahrádka chybí. ¡ 28219

MOJE PENĚŽENKA

PETRA ČERNOCKÁ 1949Zpěvačku a herečku Petru Černoc-kou má většina lidí v paměti zafi xova-nou jako Saxánu z komedie Dívka na koštěti. Začínala v souboru Grosman-na a Šimka ve hře Besídka v rašeliništi

a o rok později přešla k Suché-mu a Šlitrovi. Po sametové revo-luci vydala čty-ři CD.

Ank

etu

přip

ravi

la Ji

řina

Kom

oňov

á

Gustav, 52 let, příležitostné podnikání Jezdím teď určitě míň. Vlastně spíš chodíme pěšky. Jez-dili jsme s dětmi na výlety, ale teď jenom

na nejnutnější nákupy. Za benzín utratím měsíčně tak tisíc korun.

Bohumil, 28 let, reklamní textařNa mém provozu se to nijak zvlášť neprojevilo. Měsíčně utratím tak tisíc až patnáct set korun, protože jezdím

autem jen v případě nutnosti. Většina ropy se sem dováží z „Východu“, a tudíž jsem přesvědčen o tom, že hurikán v New Or-leans na to nemohl mít tak moc velký vliv. Prodejci se na tom snaží vydělat, nemuseli cenu zvyšovat tak moc.

Jiří, 75 let, důchodce Já jezdím na naftu, ta se zdražila mini-málně, a proto jezdím jako dřív. Mám navíc i úsporné auto a ne-jezdím zas tak často, maximálně do práce,

o víkendech nakoupit a na chatu. Myslím si ale, že u nás ten benzín podražil moc, v Ra-kousku byl před deseti dny levnější než u nás a to o něčem vypovídá. Stát by měl rozhodně zdražování korigovat nebo as-poň kontrolovat jeho oprávněnost.

Pavel, 49 let, pracuje v soukro-mém školství Jezdím autem stejně, protože mi bohužel nic jiného nezbývá. Když potřebuju něco rychle vyřídit

ve městě, musím se tam nějak dostat. Obchod s ropou je samozřejmě byznys a já

se prodejcům nedivím, že zdražují, když se zdražuje „o patro výš“. Na druhou stranu by asi bylo vhodné sledovat a potírat případné bezdůvodné cenové skoky.

Andrea, 25 let, na mateřskéChodím při mateřské dovolené občas pra-covat a dítě vozím na hlídání, takže jet pro-stě musím. Měsíčně utratím tak dva tisíce

a jezdila bych, i kdyby stál benzín víc.

Šárka, 32 let, instrumentářka Autem jezdím stejně jako dřív. Vadí mi, že ten benzín zdražili, ale bydlíme mimo město a dojíždíme s manže-lem oba za prací, jinak

se ani dopravovat nemůžeme. Dohromady utratíme měsíčně tak pět tisíc korun. ¡ 28217

Jezdíte po zdražení benzinu méně autem?

??????6 LÍBÍ × NELÍBÍSERVIS OF6

Evropané si přejí pracovat doma...Dříve nepředstavitelný luxus, dnes dostupná alternativa: Technologie umožňují mnoha Ev-ropanům pracovat doma. K mnoha výhodám domácí práce, jako je ušetřený čas za dojíždě-ní, více svobody a nezávislosti a lepší rovno-váha mezi rodinnými a pracovními úkoly, se přidružují také potenciální potíže jako nedo-statek sociálních kontaktů nebo nutnost větší disciplíny a koncentrace.

11 757 účastníků z 18 evropských zemí od-povědělo na otázku „Chtěli byste pracovat doma?“ takto:

Na stránkách Jobpilot a Monster odpovída-li respondenti z Velké Británie, České republiky, Dánska, Finska, Francie, Holandska, Irska, Itálie, Maďarska, Německa, Norska, Polska, Rakouska, Španělska, Švédska a Švýcarska

Drtivá většina respondentů (až 80 %) by ráda pracovala z domova alespoň občas, zatímco zhruba 20 % lidí chce práci a domov striktně oddělovat. Přes 60 % respondentů v Maďar-sku preferuje práci doma, následováno 48 % českých a 40 % německých zaměstnanců. V Itálii (25 %), Holandsku (21 %) a v Rakousku (21 %) představuje největší problém nechuť zaměstnavatele, naopak neochota fi rem po-skytovat kancelářské vybavení domů ne-vytváří překážku v žádném ze zkoumaných pracovních trhů.

Nedotknutelnost domova asi nejvíce cení Poláci, z nichž 30 % chce domov od práce od-dělovat, následují Italové s 28 %, Švédové (26%) a Francouzi (25 %). ¡ 28216

Zdroj: Jobpilot.cz

NELÍBÍ: Prodejci benzinu prokoukli řidiče

Na začátku září ceny benzinu vyskočily jako vyděšený králík – s tím rozdílem, že nedopadly zpět na předchozí úroveň. Pří-činy zdražování (v článku na stra-ně 50 si můžete přečíst o příčinách zdražování a pravděpodobném vý-voji cen v dalších měsících) se sice dají označit jako objektivní, ale prodejcům paliv přišel vynucený růst nesmírně vhod. Jednak se vy-manili ze stavu, kdy menší z nich sotva pokrývali své náklady, a posunuli své marže k nebývalým třem korunám za litr. Především ale zjistili, jak vysoké ceny řidi-či ještě snesou, a na cenových úrovních ko-lem 35 Kč za litr se nyní mohou pohybovat s nebývalou jistotou. Přitom ani nepotřebo-vali uzavírat žádnou kartelovou dohodu.

LÍBÍ: Víc pracuješ, víc dostaneš

Lidé, kteří vydělávají nejvíce peněz, mají v poměru k platu nejmenší nemocenskou. Současný systém přiznává procentuálně nej-více peněz těm, kdo vydělávají nejméně,

a naopak, což mohou lépe placení zaměstnanci pociťovat jako křivdu –na sociální pojištění odvádějí stejné procento jako lidé s nižšími příjmy. Podle novely zákona se sice systém výpočtu nemocenské nijak nezmě-ní, zvýší se ale tzv. redukční hrani-ce. První hranice se zvedne z 480 Kč

na 510 Kč, druhá z 690 Kč na 730 Kč. Díky tomu zaměstnanec s platem nad 14 500 Kč dostane za měsíc nemoci více cca o 200 Kč, s platem nad 22 500 Kč více o 650 Kč, tedy 12 020 Kč. Zcela spravedlivé to sice pořád není, ale buďme rádi alespoň za to.

Petr Broža

NELÍBÍ: Nemilé překvapení pro zodpovědné

Začátkem roku začal platit nový zákon o pojistné smlouvě. Pojišťovna může již po-jištěným osobám jednostranně zvýšit po-jistné, pokud se změní podmínky pro stanovení pojistného. Jestli-že si sjednáte jakýkoliv produkt z oblasti pojištění osob, může-te být po určité době poklidného vztahu s pojišťovnou nemile pře-kvapeni. Pokud se podle pojiš-ťovny změní podmínky na trhu k horšímu, může přistoupit ke zvýšení po-jistného a v případě, že budete chtít i nadá-le dosáhnout stejného plnění, musíte zapla-tit více. V opačném případě vám nezbude nic jiného než odstoupit od smlouvy.

LÍBÍ: Kapka nadějena lepší hospodaření státu

Podle údajů Ministerstva fi nancí hospoda-řil stát ke konci září s přebytkem 25,8 mld. Kč. Jde o mnohem lepší výsledek v porov-

nání se stejným obdobím minulé-ho roku a dokonce o nejlepší výsle-dek hospodaření státu od roku 1993. Podle MF byl dobrý výsledek pod-pořen vyššími příjmy vyplývající-mi z vyššího hospodářského růstu, zlepšením výběru daní a potlačením šedé ekonomiky. Doufejme, že vláda

najde úsporná opatření i na vlastní straně a konec roku bude završen nižším než oče-kávaným schodkem státního rozpočtu.

Roman Müller

NELÍBÍ: Příležitost nedělá diváka

Poslanci chtějí očistit veřejnoprávní televizi od reklamních spotů. Aby se dal snížit po-díl reklamy na televizním vysílání, je ovšem potřeba zároveň zvyšovat koncesi-onářské poplatky – od října 2005 na 100 Kč, v roce 2007 na 120 Kč a v roce 2008 na 135 Kč. Obdob-ně se budou zvyšovat i poplatky za rozhlas. K tomu je od října povinna hradit poplatek každá domácnost, která je připojena na elektřinu. Pla-teb se může zbavit čestným prohlášením, že není majitelem ani uživatelem televize či rádia. Politici tedy založili přístup na před-pokladu „kolektivní viny“ a ukázali, že po-kud jde o poctivost, nevěří svým voličům o nic víc než oni jim.

LÍBÍ: Bezúročný odklad splátek

Jako první banka v ČR začala na začát-ku září GE Money Bank masivně propa-govat úvěr, u nějž je možné odložit spláce-

ní až o čtyři měsíce. Přitom po tuto dobu není jistina úročena. Nabídka je výsledkem konkurenčního boje mezi bankami a splátkovými spo-lečnostmi (ty umožnily odklady už před koncem loňského roku) i me-zi bankami navzájem a zatím je ča-sově omezena do konce roku. Pro

rozumně uvažující klienty, kteří již v do-bě půjčení mají jasno, z čeho a kdy budou půjčku platit, je to zajímavá možnost. Ne-zodpovědným se odklad naopak může stát nebezpečnou pastí. ¡ 28221

Marek Telička

Ne, chci oddělovat práci a domov (20,35 %)

Ano, rád(a) bych praco-val(a) někdy doma (33,6 %)

Rád(a) bych pracoval(a) doma vždy (29,80 %)

Ano, ale zaměstna-vatel to nedovoluje (13,57 %)

Ano, ale nedostanu kancelářské vybavení

od zaměstnavatele (2,52 %)

??????6

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

PENÍZE8 9PENÍZE

Životní pojištění je finančně pojist-ný produkt, který kryje riziko smr-ti a může být také díky své varia-bilitě zajímavou formou spoření.

Cílem životního pojištění je zabezpečit oso-by blízké (manželku, děti apod.) v případě úmrtí, popř. finančně zabezpečit svou vlast-ní osobu při dožití věku určeného ve smlou-vě. Životní pojištění má několik forem, které si v článku podrobněji představíme.

Skutečně se chcete nechat pojistit?Před samotným výběrem typu životní-ho pojištění a uzavřením pojistné smlou-vy pečlivě zvažte, proč chcete životní po-jištění sjednat. Zda se potřebujete pojistit kvůli finančnímu zajištění rodiny v přípa-dě úmrtí, úrazu či nemoci, nebo se chce-te pojistit na jiná rizika než úmrtí a dožití. Ujasněte si výši pojistné částky a kolik pe-něz chcete případně naspořit. Pojistná část-ka by měla činit několikanásobek vašeho ročního příjmu (obvykle dvoj- až pětináso-bek), popř. by měla dosahovat výše půjčky (úvěrového rámce). Dobře si spočítejte, ko-lik peněz můžete ročně za pojištění zaplatit, jelikož na případném zrušení smlouvy tra-títe nemalé finanční prostředky (další rady naleznete v závěru článku). Finanční po-radci doporučují uzavřít životní pojištění už v mládí, protože mladý člověk není pro pojišťovnu ohledně zdravotního stavu to-lik rizikový; z toho plyne i levnější pojistné. Současně doporučují uzavřít tzv. soukromé životní pojištění, na které lze uplatnit daňo-vé zvýhodnění.

Životní pojištění mohou také vyžado-vat leasingové firmy či banky při poskyt-nutí leasingu, resp. úvěru nebo hypotéky. Chtějí mít jistotu, že své peníze i s úrokem dostanou při úmrtí klienta zpět. U menších úvěrů není pojištění většinou nutné. Banky požadují životní pojištění zejména u hypo-ték, o které žádá jen jeden člověk nebo ro-dina s jedním hlavním živitelem. Nejméně rodinný rozpočet zatíží úvěrové životní po-jištění. Výše pojistného se snižuje s tím, jak klient umořuje úvěr.

Druhy životního pojištěníNabídka životního pojištění je v současné době velmi pestrá. Pro snadnější orienta-ci si rozdělíme životní pojištění do několika základních skupin.

Rizikové životní pojištění vás kryje pro případ smrti. Pojistnou událostí se rozu-mí smrt pojištěného z jakékoliv příčiny. Je vhodné zejména pro ty, na jejichž příjmu jsou závislí jiní (především rodina), a vyu-žívá se především pro krytí hypotéky. Po-kud se zhruba třicetiletý muž nechá pojistit např. na milion korun na dobu dvaceti let, bude ročně platit mezi čtyřmi až sedmi tisí-ci korunami (pro stejně staré ženy je pojist-né zhruba o polovinu nižší). Všeobecně se doporučuje právě živitelům, neboť v přípa-dě jejich smrti bude rodina stále finančně zajištěna a nezůstanou jí nesplacené závaz-ky. Pamatujte ale, že u této formy pojistky nemůžete uplatnit daňové odpočty a chybí spořící element – na konci pojistného ob-dobí nedostanete žádné prostředky zpět.

Většina současných pojišťoven nabízí toto po-jištění přímo pod názvem Rizikové životní po-jištění. Pouze ING ho má vedené pod názvem dočasné ŽP a ČSOB pod názvem Garant.

Kapitálové životní pojištění (dále jen KŽP) je nejčastěji uzavírané životní pojiš-tění. Spojuje rizikové pojištění pro případ smrti a pojištění pro případ dožití. V přípa-dě úmrtí vyplatí pojišťovna dědicům a ne-bo osobám uvedeným ve smlouvě jako oprávněné osoby na pojistné plnění sjed-nanou pojistnou částku (pro případ smr-ti). V případě dožití předem pevně daného věku dostane pojištěný sjednanou pojist-nou částku pro případ dožití.

Nabídka kapitálové ŽP je velmi bohatá. ČSOB nabízí KŽP Life, Kooperativa Hori-zont, Uniqa Signál, Pojišťovna KB pojištění Patron, ČP a Allianz shodně KŽP a Genera-li pojištění Life.

Důchodové pojištění se chová jako kapi-tálové životní pojištění, před uzavřením smlouvy si ale navíc sjednáte pevnou výši vyplácené doživotní měsíční renty. Vzhle-dem k prodlužující se průměrné době živo-ta došlo k výraznému omezení nabídky dů-chodového pojištění ze strany pojišťovacích

Na život a na smrtŽivot je nevyzpytatelný a plný nástrah. Zlomek vteřiny může změnit život nejen vám, ale i vašim blízkým. Pokud živíte rodinu a chcete mít jistotu, že bude v případě vaší smrti finančně zajištěna, popř. nezdědí dluhy, můžete si sjednat životní pojištění. Tento finanční produkt se také používá pro zajištění většího úvěru či hypotéky.

Vít

e, ž

e: C

elý

člán

ek v

četn

ě ak

tuál

ního

pře

hled

u po

jišťo

ven,

slo

vníč

ku a

mož

nost

í přip

ojiš

tění

naj

dete

na

ww

w.fi

nex

per

t.cz

/Mag

azin

/AR

.asp

?AR

I=40

87ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

PENÍZE8 9PENÍZE

ústavů. Toto pojištění nezaměňujte s pen-zijním připojištěním.

Kooperativa nabízí program Renta Garant, Allianz 50PLUS, Česká Pojišťovna Důcho-dové pojištění a ING Kapitálově důchodo-vé pojištění.

Investiční životní pojištění umožňuje kli-entovi výhodně investovat vložené pení-

ze a rozhodovat si tak přímo o výnosu z in-vestic. Pojišťovna vede každému klientovi in-dividuální účet tvo-řený investičními po-dílovými jednotkami (pojišťovny nabízí vět-šinou čtyři až pět fon-dů, např. peněžního

trhu, dluhopisové, akciové, smíšené, a to buď domácí nebo zahraniční). Podílové jednotky pojišťovna klientovi nakupuje za celé inkasované pojistné nebo jen za jeho část (rozložení fi nančních prostředků mezi fondy si klient může během pojištění mě-nit). Z podílového účtu si pojišťovna strhá-vá rizikové pojistné (poměr jde opět měnit) a některé také správní poplatky. Hodno-ta pojistného plnění (ať již v případě smr-ti nebo dožití) je vázána na hodnotu indi-viduálního podílového účtu k datu pojistné události. Investiční riziko nese pojistník, nikoliv pojišťovna, jako tomu je u KŽP.

Investiční pojištění je vhodné zejmé-na v případě, že si chcete kromě pojiště-ní také spořit do různých podílových fon-dů a využít právního statutu pojištění. Často toto pojištění bývá výnosnější než KŽP. V případě smrti je vyplacena nej-méně sjednaná pojistná částka, v případě dožití aktuální hodnota fondu. K tomuto pojištění se zpravidla sjednává i úrazové připojištění pro případ smrti, připojiště-ní trvalého tělesného poškození násled-kem úrazu a také vyloučení negativního vlivu infl ace.

ČP nabízí Dynamik Plus, ČS Flexi Invest, ING Investor Plus, Generali IŽP, Allianz

SLOVNÍČEK POJMŮDožití je pojistná událost, ke které dojde, dožije-li se pojištěný dne uvedeného ve smlouvě jako konec pojištěníDynamizace není nic jiného, než navýšení pojistné částky, které odpovídá navýšení pojistného o procento v přibližné výši infl ace Odbytné (nově odkupné) je částka, kterou pojišťovna pojištěnci vyplatí na základě jeho žádosti o předčasné zrušení pojistné smlouvyPojistná částka: maximální limit plnění v případě pojistné událostiPojistné: částka za poskytnutí pojistné ochrany, klient platí v předem dohodnutých intervalech (měsíc, čtvrtletí, půlrok, rok)Pojistné plnění: částka, kterou pojišťovna vyplatí v případě pojistné událostiVinkulace znamená omezení možnosti disponovat s pojistným plněním. Jde o souhlas pojištěného s tím, že případné plnění bude vyplaceno přednostně fyzické nebo právnické osobě, která je zástavním věřitelem pojistníka

inzerce

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

PENÍZE10 11PENÍZE

pojištění Flexi Invest, Student Invest, Rent-invest, Globalinvest, ČSOB Triumf Invest a Maxima Invest, Uniqa Finance Life, Ko-operativa pojištění Perspektiva, Symfonie a pojišťovna Aegon nabízí Aegon Global.

Variabilní životní pojištění. Některé pojiš-ťovací ústavy nazývají toto životní pojištění fl exibilní či univerzální. Od klasických KŽP se liší zejména variabilitou pojistného kry-tí (možnost volby relativně širokého rozpětí pojistné částky pro případ smrti nebo dožití), variabilitou parametrů pojištění (možnost změny rozsahu a výše pojistného krytí v prů-běhu trvání pojištění, dočasné přerušení pla-cení pojistného, změny ve výši pojistného atd.), možností vyčerpat část hodnoty po-jištění v průběhu trvání pojištění a možnos-tí kdykoli vložit mimořádné pojistné. Během pojistné doby lze pojistnou částku měnit.

Dostanete-li se do fi nanční tísně (napří-klad ztratíte zaměstnání), můžete u někte-rých produktů využít tzv. platebních prázd-nin. Po určité období pak pojistné neplatíte a přitom o pojistnou ochranu nepřijde-te. Délka platebních prázdnin ovšem závi-sí na tom, na jak dlouho vám vystačí kapitá-lová hodnota z již zaplaceného pojistného. Z ní se totiž během vašich fi nančních potí-

ží čerpají platby na sjednaná rizika. Oproti kapitálové životní pojistce je vám veden in-dividuální účet, z něhož jsou odečítány po-platky a připisuje se zhodnocení. Spořící možnosti u těchto pojistných smluv výrazně snižují právě poplatky, na které je třeba se předem informovat.

Česká pojišťovna nabízí Dynamik, ČPP Filip Variant, Pojišťovna ČS Flexibilní životní po-jištění, Generali nabízí Generali Life a Uni-qa pojištění Akord, ČSOB Optimal Profi t, Spektrum, Aegon Garant, Uniqa Quatro Fa-mily a Pojišťovna Komerční banky pojiště-ní Vital grand.

Dětské životní pojištění nabízí v současné době řada pojišťoven. Rodiče zajišťují své děti pro případ svého úmrtí, trvalé invali-dity či vážného onemocnění. V těchto pří-padech pojišťovna vyplácí potomkům sjed-nanou pojistnou částku. Je nabízena i více spořící varianta, kdy při dovršení určitého věku dostane dítě sjednanou částku. Dět-ské životní pojištění lze samozřejmě rozší-řit i o úrazové nebo cestovní pojištění jako u variabilních životních pojistek.

Česká pojišťovna propaguje dětské pojištění Sluníčko, Allianz Abeceda Plus, Aviva pojiš-tění Talisman, ČSOB Čtyřlístek, Generali po-jištění Lvíček, KB Vital, Kooperativa Svatební pojištění Budoucnost, Amcico Baby Program a Pojišťovna České spořitelny produkt Junior.

Daňové odpočty zvýhodňujíOd roku 2001 mají fyzické osoby a jejich zaměstnavatelé možnost odečíst si část za-placeného pojistného na produkty soukro-mého životního pojištění ze základu daně z příjmu. Fyzická osoba si může odečíst od daňového základu zaplacené pojistné až do výše 12 000 Kč ročně. Zaměstnavatel si pak může odečíst zaplacené pojistné až do výše 8 000 Kč ročně za každého zaměstnan-ce, přičemž pojistné zaplacené zaměstnava-telem je pro zaměstnance čistým příjmem. Zaměstnanci ani zaměstnavatelé nepla-tí pojistné za sociální zabezpečení, za všeo-becné zdravotní pojištění ani příspěvek na státní politiku zaměstnanosti, což činí da-ňovou úsporu až 2 240 Kč ročně.

Zvýhodněné jsou pojistné smlouvy se spořivou složkou (KŽP, pojištění pro pří-pad dožití nebo DŽP). Sjednaná pojist-ná doba musí být nejméně pět let a součas-ně musí pojištění trvat do 60 let věku. Od května 2004 je stanovena dokonce i mi-nimální pojistná částka pro případ doži-tí u KŽP a DŽP (při pojistné době 5–15 let je stanovena min. částka 40 000 Kč, pro smlouvy s dobou trvání minimálně 15 let je minimální hranice 70 000 Kč). Minimální pojistná částka se nevztahuje na produkty tzv. dynamického či fl exibilního pojištění.

Daňovým odpočtem ŽP lze ušetřit např. při měsíční mzdě 18 000 Kč a měsíč-ním pojistném 1 000 Kč až 2 400 Kč. Při zá-kladu daně 9 000 Kč a stejné výši měsíč-ní úložky 1 000 Kč můžete ušetřit 1 800 Kč. V tabulce Daňové slevy a úspory názorně ukazujeme, jakých daňových úlev a úspor lze docílit na základě výše měsíční splát-ky a měsíčního příjmu. Upozornění: Pokud zrušíte životní pojistku předčasně, musíte odečtené slevy na dani doplatit.

Možnosti připojištěníŽivotní pojištění kryje určitá rizika vyjme-novaná přímo ve smlouvě, nebo v pojist-ných podmínkách. Pokud uvedené pojiště-ní nesplňuje vaše požadavky, nezbývá než zvolit vhodné připojištění. Uváděný pře-hled připojištění je pouze orientační. Na-bídky připojištění různých pojišťoven se mohou výrazně lišit.

Zvýšení pojištění pro případ smrti: V případě, že již jste pojištěn, ale je vhodné zvýšit pojistnou ochranu pro případ smr-ti, např. z důvodu čerpání půjčky, a to na omezenou dobu. Na zvýšení krytí pro pří-pad smrti se obvykle používají takzvaná ri-ziková životní pojištění, nejčastěji dočasné pojištění pro případ smrti.

Připojištění pro případ smrti způso-bené úrazem: Toto připojištění se opět po-užívá pro zvýšení pojistné částky pro pří-pad smrti následkem úrazu.

Připojištění pro případ trvalých ná-sledků způsobených úrazem: Smyslem to-hoto připojištění je snížit náklady, které vám vzniknou v případě, že se vám stane úraz, který zanechá trvalé následky.

Připojištění pro případ ušlého výděl-ku v případě nemoci a/nebo úrazu: Z to-hoto pojištění je plněno v případě, že je pojištěný pracovně neschopen z důvodu úrazu nebo nemoci. Částečně nahrazuje nemocenské pojištění.

Připojištění pro případ ušlého výděl-ku v případě úrazu: Z tohoto pojištění (na-zývaného denní odškodné) je plněno, po-kud pojištěný z důvodu úrazu je v pracovní

ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ

V některých případech je pořízení životního pojištění obzvlášť důležité

DAŇOVÉ SLEVY A ÚSPORY

Měsíční pojistné (Kč)

Roční daňová úleva (Kč) Roční úspora při příjmu do

10 920 Kč 10 921–21 840 Kč 21 841–33 120 Kč nad 33 121 Kč100 1 200 180 240 300 384300 3 600 540 720 900 1 152500 6 000 900 1 200 1 500 1 9201 000 a více 12 000 1 800 2 400 3 000 3 840

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

PENÍZE10 11PENÍZE

neschopnosti. Pojistné plnění je vypláce-no po dobu nezbytnou k léčení úrazu. Z to-ho vyplývá, že slouží k vyrovnávání rozdílu mezi vyplácenou nemocenskou a obvyklým příjem ze zaměstnání.

Připojištění pro případ tělesného po-škození v případě úrazu: Pojistná částka je vyplacena v případě, že se pojištěnému sta-ne úraz, ale na rozdíl od denního odškod-ného není plnění vázáno na dobu léčení. Jedná se o obdobu takzvaného „bolestného“.

Připojištění nákladů spojených s úra-zem: V některých případech jsou přímo se vznikem úrazu spojeny náklady např. na převoz zraněného Horskou službou pomo-cí helikoptéry. Ta může následně vzniklé náklady požadovat po zraněném.

Připojištění zproštění od placení po-jistného v případě trvalé invalidity: Sta-ne-li se pojištěný trvale plně invalidním, přebere pojišťovna placení celého pojistné-ho po dobu, na kterou je pojistná smlouva sjednána. V praxi to znamená, že pojištěný je nadále pojištěn na rizika, proti kterým si sjednal pojistnou ochranu, včetně pojištění pro případ dožití, tedy nadále spoří.

Připojištění pro případ plné invalidity: Opět jako u zproštění od placení pojistné-ho v případě trvalé invalidity pojišťovna plní, stane-li se pojištěný trvale plně invalidním.

Rozdíl je v tom, že je pojištěnému vyplacena v hotovosti pojistná částka, kterou si pro ten-to případ sjednal.

Připojištění pro případ hospitalizace: Jak již z názvu vyplývá, pojistné plnění obdr-žíte, budete-li hospitalizováni v nemocnici.

Připojištění pro případ velmi vážné-ho onemocnění: Toto pojištění slouží pri-márně na hrazení nákladů spojených s lé-čením vážných nemocí, ať již je to infarkt myokardu, operace „by-pass“ nebo rakovi-na. Pojištěný si tak může dovolit i nadstan-dardní formy léčení, které nebývají zdra-votními pojišťovnami hrazeny.

Zrušení životní pojistkyU většiny nových životních smluv lze po-jištění vypovědět tzv. dohodou, která musí obsahovat způsob vzájemného vypořá-dání závazků a okamžik zániku pojiště-ní. Další variantou je výpověď pojistníka nebo pojistitele ke konci pojistného obdo-bí (při ročním placení šest týdnů před kon-cem roku). Během prvních dvou měsíců od uzavření smlouvy můžete pojistku vypově-dět s pouhou osmidenní výpovědní lhůtou (tato možnost však musí být uvedena ve všeobecných pojistných podmínkách pro dané životní pojištění). Zákon toto ujedná-

ní umožňuje, ale pojišťovnám přímo nena-řizuje, proto vždy před uzavřením smlou-vy pečlivě prostudujte pojistné podmínky a smluvní ujednání. Důležité je také vědět, že pokud zrušíte smlouvu do dvou let od jejího uzavření, nedostanete ve většině pří-padů žádné peníze zpět.

Pár rad závěremPečlivě si uschovejte pojistnou smlouvu, pojistné podmínky a všechny na ně nava-zující změny. Ukládejte doklady o placení pojistného. Splátky provádějte ve stanove-ných termínech, zajímejte se i o dobu pla-cení pojistného. Pojistné lze platit v mě-síčních, čtvrtletních, pololetních a ročních splátkách, případně i jednorázově na celou dobu trvání pojištění. Čím delší interval placení pojistného, tím více můžete ušetřit (sleva na pojistném), dále např. na poštov-ních či bankovních poplatcích.

Určitě nepodepisujte první nabíze-nou smlouvu. Po zvážení všech okolností si nechte ušít od pracovníků více pojišťoven ži-votní pojištění na míru a nabídky následně porovnejte. S dobře zvoleným životním po-jištěním můžete bezstarostně žít a dokonce vydělat nějakou „korunu“ navíc. ¡ 28460

Petr Šikl

ŽIVOTNÍ POJIŠTĚNÍ

inzerce

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

13PENÍZE

inzerce

Když si zlomíte… třeba nohu

ÚRAZOVÉ POJIŠTĚNÍPENÍZE12

Úrazové pojištění je pojist-ný produkt, který kryje rizi-ka úrazu. U tohoto produk-tu výplata pojistného plnění

závisí na vzniku úrazu u pojištěné osoby. Pojišťovny většinou úrazem rozumí ne-očekávané a náhlé působení zevních sil nebo vlastní tělesné síly nezávisle na vůli pojištěného, k němuž došlo během trvá-ní pojištění a kterým bylo pojištěnému způsobeno poškození zdraví nebo dokon-ce smrt.

Úrazové pojištění lze sjednat samo-statně, nebo jako připojištění k životnímu pojištění (viz předchozí článek na stra-ně 8) či k pojištění automobilů. Pojišťovny nabízí i kompletní úrazové programy pro celou rodinu, u nichž si můžete sami ur-čit rozsah pojistných rizik i výši pojistné částky pro jednotlivá rizika. Existují také krátkodobá skupinová pojištění (školy, zá-jmová sdružení atd.), úrazově lze pojistit i vaše ratolesti – existují úrazová pojiště-ní dětí a mládeže, kde vstupní věk pojiště-ní je 0–15 let.

Při uzavírání úrazového pojištění po-čítejte s velmi intimními otázkami pracov-níků pojišťovny. Dotazy budou směřovat např. na prodělané choroby a onemocně-ní v minulosti či na neschopnost delší než šest týdnů atd. Každá pojišťovna vám před-loží svůj dotazník, který se může lišit dél-kou i obsahem.

Typy a výluky úrazového pojištěníPojištění úrazů se skládá z několika dílčích pojištění. Pevnými součástmi je pojištění smrti následkem úrazu a pojištění trvalých následků úrazů. Obvyklou volitelnou sou-částí je pojištění doby nezbytného léčení (dále jen DNL) tělesného poškození vznik-lého úrazem. K těmto hlavním pojištěním existuje řada doplňkových pojištění, např. pojištění hospitalizace následkem úrazu atd. Od sjednané pojistné částky se odvíjí výše pojistného (kolik budete platit) a výše plnění pojišťovny při úrazu. Proto je nutná správná volba výše pojistné částky. Měřít-kem může být příjem pojištěného.

Pojišťovny uvádějí v pojistných pod-mínkách události, při kterých pojistné ne-bude vyplaceno. Většinou se jedná o vá-lečnou či revoluční událost, teroristický útok, jadernou katastrofu, řízení automobi-lu nebo motocyklu při motoristických sou-těžích, vysokohorskou turistiku a ostat-ní adrenalinové sporty (canyoning, ra ing, sky-surfi ng atd). Právě v tomto ohledu je nutné pečlivě prostudovat pojistné pod-mínky konkrétního produktu.

Rizikové skupinyPojišťovny řadí klienty do tzv. rizikových skupin podle míry rizika úrazu s ohledem

na vykonávané povolání a mimopracov-ní aktivity. Nejčastější je rozdělení do tří, popř. čtyř skupin. Zařazením do vyšší rizi-kové skupiny se pojistné zvyšuje.

První, nejméně riziková skupina je vět-šinou určena pro nevýrobní a nemanuál-ní profese. Druhou skupinu tvoří povolání s převahou manuální práce, ale bez riziko-vějších činností. Pokud pracujete ve výškách, s výbušninami nebo u záchranné služby, pa-tříte do třetí skupiny. Používá-li pojišťovna rozdělení do čtyř skupin, rozlišuje citlivěji možnost úrazu u více rizikových profesí.

Mimo tyto skupiny pojišťovny uvádějí určité profese či druhy sportů, které vůbec nepojistí. Změna povolání se musí pojiš-ťovně oznámit a následuje popř. přeřazení do jiné skupiny a následná úprava pojistné-ho od nejbližší platby.

Výběr rizik a následné pojistné plněníV případě smrti pojištěného následkem úra-zu vyplatí pojišťovna oprávněné osobě celou výši sjednané pojistné částky, a to zpravi-dla jednorázově. Mohou však nastat případy, kdy je vyplácena formou důchodu, zejména pokud nárok na pojistnou částku mají děti.

Při úrazu s trvalými následky vyplá-cí pojišťovna plnění ve výši procentuální-ho podílu ze sjednané pojistné částky na základě tělesného poškození a oceňova-

Úraz může postihnout každého z nás rychle a nečekaně, ať už při dopravní ne-hodě či banálním uklouznutí na namrzlém chodníku. Nešťastná souhra náhod má za následek v lepším případě pouhou pracovní neschopnost. Při ní dochází k fi nanční újmě, proti které se však můžeme úrazově pojistit, a tím nastalé situaci alespoň částečně ulehčit.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

13PENÍZE

inzerce

ÚRAZOVÉ POJIŠTĚNÍ

cích tabulek. O plnění musí pojištěný za-žádat, většinou po roce (u některých po-jišťoven po dvou letech) od doby úrazu na základě posouzení zdravotního stavu léka-řem. Smluvní lékaři hodnotí každý případ individuálně.

Právě pro případ trvalých následků úrazem si pojištěný může při sjednává-ní smlouvy zvolit násobek pojistné částky (nejčastěji v rozmezí 2–10×), jiné produk-ty umožňují výběr z varianty dvou plnění: Lineární plnění, kde se procento trvalé-ho tělesného poškození vynásobí pojist-nou částkou a nejvyšší pojistné plnění je rovno pojistné částce, nebo progresiv-ní plnění, kdy se pojistné plnění stano-vuje vyšším procentem z pojistné částky, než odpovídá procentuálnímu ohodnoce-ní následků úrazu. Plnění tedy může do-sáhnout i několika násobků sjednané po-jistné částky.

Jak se pojistka vyplácíPro názornost si můžeme uvést orientač-ní procento plnění za trvalé následky úra-zu: ztráta zraku u obou očí 100 %, ztráta jed-noho oka 25 %; ztráta sluchu obou uší 40 %, jednoho ucha 15 %; ztráta hlasu 25 %; ztráta ruky v zápěstí 42 % levá a 50 % pravá; ztráta palce na pravé ruce 18 % a na levé 15 %; ztrá-ta dolní končetiny v kyčelním kloubu 50 %; ztráta všech prstů nohy 15 %, palce 10 %.

Progresivní plnění na základě oceně-ní trvalých následků úrazu v procentech se pohybuje od dvojnásobku stanoveného pl-nění při trvalých následcích v rozmezí 26 % až 50 % přes trojnásobek při 51 % až 75 % až ke čtyřnásobku při postižení největším.

Příklad: pokud máte trvalé následky pojištěny na 400 000 Kč s progresí, v pří-

padě trvalých následků ve výši 50 % (např. při ztrátě dolní končetiny v kyčelním klou-bu) dostanete sjednaný násobek plnění (2×), tedy 200 000 × 2 = 400 000 Kč. V pří-padě lineárního plnění by vyplacená částka představovala 200 000 Kč.

Dalším typem plnění je tzv. denní od-škodné za dobu nezbytného léčení (bolest-né). Tato částka je vyplacena na základě počtu dnů nezbytných k léčbě – většinou se jedná o počet dní pracovní neschopnos-ti. Pojišťovny mají předem stanovenou ne-zbytnou délku léčby, a pokud se poraně-ní léčí déle, pojišťovna vyplácí dávky jen za maximální stanovený limit (denní plnění).

Plnění se vyplácí jen v případech s do-bou léčení nejméně dva týdny; rozsah po-škození, od něhož se odvíjí procentuální podíl z částky sjednané v době vzniku úra-zu, určuje vždy lékař. Čím delší je nezbytná doba léčení, tím se zvyšuje koeficient náso-bení denního plnění: koeficient činí 0,5 při léčení nepřesahujícím 28 dní, 1 pro léčení od 29. do 120. dne, 1,5 v období od 121. do 240. dne a 2 pro léčení delší, maximálně však po dobu jednoho roku od zahájení léčby.

Denní plnění za hospitalizaci násled-kem úrazu činí částku ve výši součinu sjed-nané denní dávky a počtu dní strávených na lůžku ve špitále. Ve všeobecných pojist-ných podmínkách pojišťovny uvádějí časo-vé omezení denního plnění – nejčastěji se jedná o limit 60 dní v průběhu 4 let.

Dobrá pojistka se vyplatíNízká cena je jistě příčinou hojného rozší-ření úrazového pojištění. V okleštěné podo-bě je často také nabízeno zdarma k různým výrobkům, platebním či slevovým kartám. Pojistná ochrana je však v těchto přípa-

dech zcela nedostatečná – pojištění pro pří-pad smrti úrazem platí např. jen za určitých okolností, pojištění pro případ trvalých ná-sledků např. jen při ztrátě orgánu, pojistné částky jsou zde velmi nízké a pro běžný ži-vot zcela nedostačující. Takové pojištění tak nemůže pokrýt ani vaše základní potřeby.

Pořídit si lepší úrazové pojištění není drahé, u renomovaných pojišťoven, kte-ré zabezpečují kvalitní klientský servis, se kvalitní pojištění dá pořídit již od sedmi korun za den, což je částka dostupná i pro nejnižší příjmové skupiny obyvatel. Pojist-né částky za progresivní plnění trvalých ná-sledků úrazu by měly dosahovat minimální výše 1,5–2 mil. Kč.

Samostatné úrazové pojištění je dnes již určitým standardem, stále více bychom však měli myslet také na pojištění pro pří-pad pracovní neschopnosti. ¡ 28366

Petr Šikl

Úrazová pojistka není vše-mocná; při akrobacii na motocyklu je lepší zvolit pojistku životní

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

14 15

OSOBNÍ FINANCE ¡

PENÍZE

Poštovní spořitelna láká na levné služby a maximální dostupnost. Pokud o služ-bách této banky uvažujete, máte mož-nost si je za zvýhodněných podmínek vyzkoušet a k tomu dostanete maxkartu se zajímavým pojištěním v ceně. Dvě koruny za elektronický převod do jiné banky jsou také ojedinělé. V případě, že vás láká kreditka Poštovní spořitel-ny, můžete ji zadarmo zkusit a využít ojedinělé bezúročné období na výběr hotovosti. Ale raději ji neztraťte, protože blokace stojí 2 000 Kč.

HODNOCENÍ

Účet zdarma, úvěr navrch

Raiff eisenbankRB jako první začala nabízet hypotéku bez nutnosti doložit příjmy – koupíte ji ovšem pouze prostřednictvím společnosti Simply. Zajímavostí této hypotéky je, že ji mohou získat i cizinci, i když jen do výše 50 % z ce-ny zastavené nemovitosti. Čeští občané mo-hou dostat až 70 % částky z ceny zastavené

nemovitosti. Úvěr dostanete od 300 000 Kč do 30 milionů Kč, splatnost je 1–30 let a úroky jsou od 4,54 %, tedy trochu vyš-ší než průměr. RB rovněž nabízí investič-ní úvěr pro společenství vlastníků jednotek. Ten je zajímavý mimo jiné tím, že družstvo nemusí mít nic naspořeno ve fondu oprav a banka nevyžaduje ani zástavu. Více infor-mací najdete na www.fi nexpert.cz.

Pro studenty

Poštovní spořitelnaPoštovní spořitelna nabízí do kon-ce listopadu poplatkové prázdni-ny na žádosti o úvěr včetně kredit-ky a do 15. října 2005 je od většiny poplatků osvobozeno i postžiro, jestliže si ho do té doby ještě stih-nete založit. Internetbanking, který je otevřený i pro alternativní pro-hlížeče (Opera, Firefox atd.), mů-žete mít nově i u Eurokonta a rov-něž transakce kreditkou uvidíte na internetu, ale jen za předpokladu, že postžiro už máte. Obsluha úvě-rového účtu přes internetbanking je také možná. ¡ 28257

CitibankCitibank se jako jedna z posledních bank rozhodla nabídnout hypotéky. Nejde však o její vlastní fi nanční produkty, Citibank využívá nabídky spolupracující Hypoteční banky a láká klienty na jistotu, která zatím na trhu není příliš k vidění – garantova-ný úrok. Ten je stejný pro všechny žadate-le hypotéky bez ohledu na to, jak bude kli-ent ohodnocen. Úrok, který začíná již od 2,9 % p.a., je uveden v ceníku a je obou-stranně závazný. Současní klienti Citibank ovšem dostanou ještě o 0,2 % nižší úro-kovou sazbu. Poplatek za zpracování žá-dosti, ve výši 0,6–0,8 % z výše poskytnuté-

ho úvěru, si banka nechá zaplatit, jen když úvěr schválí, splatnost nabízí od jednoho do třiceti let a až do výše 100 % z požado-vané částky.

Přestože se Citibank orientuje na vyšší příjmový segment, je tato nabídka za-jímavá pro všechny, kdo hledají jistotu, anebo chtějí vyšší servis, který tato ban-ka poskytuje. Hypotéku můžete uzavřít i doma, kam za vámi přijede bankéř ze Citibank.

HODNOCENÍ

PENÍZE14

Hypotéka s garantovanou sazbou

Někoho zprostředkování hypotéky mimo bankovní prostory může odradit, ovšem hypotéka pro cizince je unikátní nabídka, přestože úroky jsou standardní. Na družstva a SVJ moc bank nemyslí, každá nabídka v této oblasti je tedy vítaná.

HODNOCENÍ

Komerční bankaKomerční banka opět útočí na studentské řady. Pokud si ke kontu Gaudeamus2 dopla-títe dvacet korun měsíčně, získáte emboso-vanou průhlednou debetní kartu Master-Card s cestovním pojištěním. Pro ty, co mají hluboko do kapsy, má KB k dispozici úvěr Gaudeamus, který vám poskytne 30–500 ti-síc Kč na studium. Jestliže vás lákají studijní programy Student Agency, KB vám půjčí již od 20 000 Kč a nemusíte být ani studentem. Studenti navíc k účtu obdrží každoroční prémii 333 Kč, pokud je účet aktivní, a slevo-vou kartu EURO<26 na první rok zdarma.

Chcete vyrazit na studijní pobyt a nemá-te peníze? Pak by vás nabídka Komerční banky mohla zaujmout. Patříte-li mezi studenty, kteří cestují do zahraničí, nemáte co řešit, za tyto peníze emboso-vanou kartu s cestovní pojistkou jinde nepořídíte. A můžete s ní platit i na internetu.

HODNOCENÍ

Další „bezpříjmová“ hypotéka

Str

ánku

přip

ravi

l Dal

ibor

Z. C

hvát

al

Více in

formací n

a ww

w.postovnisporitelna.cz, w

ww

.citibank.cz, ww

w.rb.cz, w

ww

.kb.czNOVINKY

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

14 15

OSOBNÍ FINANCE ¡

PENÍZEAKTUALITY

KATRINA PŘIPRAVÍ O PRÁCI STATISÍCE LIDÍ Vyčíslení škod, které způsobil hurikán Katrina v Mexickém zálivu na pobřeží USA, stá-le není konečné. Celkové náklady se mohou dle Kongresu vyšplhat až na 150 miliard. Hurikán bude mít vliv na zpomalení ekonomického růstu a připraví o práci až 400 tisíc lidí. V nejvíce poškozené oblasti New Orleans stále není dokončena evakuace a lidé umírají nejen na přímé následky hurikánu, ale také na bakteriální zamoření vody. Počty mrtvých zatím nelze odhadnout, jdou však do tisíců.

Hurikán se také podepsal na zvýšení cen pohonných hmot, především benzinu. Důvodem je poškození těžebních a rafi nérských kapacit, které se „starají“ až o čtvr-

tinu produkce celých Spojených států. Více se kauze cen benzinu a jejich rekordní výše věnuje článek Marka Teličky v sekci Autorevue na straně 50. ¡ 28257

ODS CHCE ZRUŠIT MINIMÁLNÍ MZDU, ČSSD ZVÝŠITAlena Páralová z ODS, stínová ministryně práce a sociálních věcí, navrhuje zrušení mini-mální mzdy. Podle ní je

státem nařízené mzdové minimum zejména pro zaměst-nance soukromých fi rem typickou regulací, která snižuje zaměstnanost a nahrává šedé ekonomice. Z tohoto důvodu ODS zásadně nesouhlasí s vládou navrhovaným zvýšením minima ze současných 7 185 Kč na 8 135 Kč.

ODS dále argumentuje tím, že plat na úrovni mini-mální mzdy pobírají méně než 2 % zaměstnanců, při-tom pomocných a nekvalifi kovaných zaměstnanců je cca 7 %. Zvýšení povede dle ODS k dalšímu propouště-ní pomocných a nekvalifi kovaných zaměstnanců. Jejich šance uplatnit se na trhu práce se sníží úměrně zvýšení mzdového minima. Kromě minimální mzdy chce ODS zru-šit i mzdové tarify. Diktování výše mezd soukromým fi rmám je prý reliktem socialismu a omezováním svobody podnikání.

VYŠŠÍ POKUTY NA SILNICÍCHPoslanecká sněmovna i prezident schválili novelu zákona o pozemních komunikacích, kterou jsme podrobně rozebrali v OF 8/05 na straně 42. Ačkoliv Senát novelu vrátil s pozměňovacími návrhy, poslanci jich ne-dbali a novelu schválili v původním znění. Novela bude platit od poloviny roku 2006.

Nejdůležitější novinkou je zavedení bo-dového systému, poměrně jednoduchého systému pravidel, podle nějž budou řidiči za přestupky trestáni určitým počtem trestných bodů. Pokud řidič nasbírá dvanáct bodů, bude mu na rok odebrán řidičský průkaz a bude se muset zúčastnit přezkou-šení. V případě, že řidič za rok neudělá žádný přestupek, budou mu dva trestné body jako bonus strhnuty.

Současně se zavedením bodového „hodnocení“ dostanou řidiči za přestupky také vyšší pokuty. Zatímco dnes můžete dostat maximální pokutu 15 000 Kč, podle chystané novely zákona to bude až 50 000 Kč. Ovšem jen případě, že spácháte jeden z nejtěžších „sedmibodových“ přestupků – jízda pod vlivem alkoholu či jízda bez řidičského oprávnění. Další informace hledejte na www.autorevue.cz.

Str

ánku

přip

ravi

l Pet

r Bro

ža P

odro

bněj

ší a

rgum

enty

OD

S na

jdet

e v

člán

ku n

a w

ww

.fi n

exp

ert.

cz/K

ratk

ezp

ravy

/AR

.asp

?AR

I=40

16

VÍCE LIDÍ MIGRUJE, NEŽ SE RODÍPodle výsledku předběžné statistické bilance ČSÚ měla Česká republika k 30. červnu 10 235 365 obyvatel. V prvním pololetí se tak celkový počet obyvatel zvýšil o téměř 15 tisíc. Kromě vyššího přírůstku zahraniční migrací zazname-nal statistický úřad v prvních šesti měsí-cích letošního roku také nižší přirozený úbytek (rozdíl živě narozených dětí a ze-mřelých osob celkem). Příčinou poklesu přirozeného úbytku v posledních dvou letech jsou jak vyšší počty narozených dětí, tak i nižší počty zemřelých.

Počet uzavřených manželství během ledna až června letošního roku byl oproti srovnatelnému období loňského roku nižší o necelých sedm set. Úroveň sňatečnosti zůstává i nadále nízká, mladí lidé zároveň posouvají sňatek do stále pozdějšího věku.

Rozvedeno bylo během prvního pololetí roku celkem 16 400 manželství, což bylo o 1 600 méně než před rokem. Dlouhodobě rozvodem končí v České republice téměř polovina všech manžel-ství a tento podíl řadí ČR mezi evropské země s vysokou úrovní rozvodovosti. Průměrná délka trvání manželství do jeho ukončení rozvodem mírně přesa-huje 12 let.

OD ŘÍJNA TOPÍME A VAŘÍME DRÁŽCeny plynu šly opět nahoru; od prvního října za něj zaplatíte o 16 až 18 % více než dříve. Nejvíce vzrostla cena na jižní Moravě – o 17,96 %, nejméně pak v západních Čechách – o 16,36 %. V absolutních číslech zaplatí nejméně na jižní Moravě, 983 Kč za MWh, nejvíce pak v západních Čechách, 1 065 Kč za MWh.

Obyvatelé rodinného domu, kteří na plynu nejen vaří, ale plynem také topí, budou muset z rozpočtu vydat ročně asi o 4 700 Kč více, rodina žijící v bytě zchudne ročně o cca 3 400 Kč. Pokud na plynu pouze vaříte, zaplatíte více jen o 130 Kč. Vyšší ceny plynu v některých obcích zastavily doslova ze dne na den již probíhající plynofi kaci a domácnosti, kte-ré na plyn přešly nedávno, uvažují, že se vrátí k uhlí nebo dřevu – je to sice méně ekologické, ale zhruba dvakrát levnější.

inze

rce

16

inzerce

Ještě před čtyřmi lety banky na poplatcích vy-braly jen asi třetinu sumy, která jim plynu-la z čistých úrokových zisků. V roce 2003 se příjmy z úroků na zisku z fi nanční činnos-

ti veškerých bank podílely stále poměrně vý-raznými šedesáti procenty a příjmy z poplatků ne-celými třiceti procenty. Ovšem v roce 2004 po-platkové příjmy poprvé přesáhly polovinu peněz, které banky inkasovaly na úrocích.

Úroky už nestačí?Příjmy z úroků tedy již bankám evidentně nesta-čily pro vytváření zisku. Kdyby dnes tři největ-ší banky zrušily příjmy za poplatky a provize, pro-padly by se jejich zisky z miliardových výšin téměř k nule. Čisté výnosy z poplatků a provizí se totiž u Komerční banky, České spořitelny i ČSOB téměř rovnají jejich čistým ročním ziskům.

Poplatkový zlom zřejmě nastal před čtyř-mi lety, kdy zvyšování poplatků lidé zazname-nali v prvé řadě při výběrech z bankomatů. Před zmíněným obdobím si banky za výběr účtovaly jen několik korun nebo je dokonce prováděly za-darmo. Od roku 2002 banky poplatky za výběr z vlastních i cizích bankomatů stále zvyšovaly.

Ministerstvo – první kroky změny

Na začátku června dalo Ministerstvo fi nancí ČR podnět k zahájení veřejné diskuze o bankov-ních poplatcích, které podle názorů ministra a je-ho spolupracovníků přesáhly únosnou mez. Těžko říct, do jaké míry byl tento krok motivován sna-hou o politické zviditelnění a jak moc jde minis-trovi opravdu o blaho občanů. Ministerstvo kaž-dopádně předložilo k diskuzi několik návrhů, co a jak by bylo dobré změnit.

Co ministerstvo navrhovalo Návrh ministerstva fi nancí (spolu s dal-šími souvisejícími články jej najdete na www.fi nexpert.cz/AR.asp?ARI=3966) obsaho-val zhruba tucet bodů, jejichž společným jme-novatelem byla snaha o transparentnost ban-kovních nabídek a možnost volného přechodu od jedné banky ke druhé. Snad jen s výjim-kou plateb státním orgánům, u nichž minister-stvo navrhovalo cenu na úrovni nákladů, případ-ně osvobození od veškerých poplatků, se jednalo o smysluplné návrhy, jejichž přijetí by jistě větši-na bankovních klientů uvítala.

Banky:klienti v poločase 0:1Hlavní příjmy bank plynou z úrokových výnosů, příjmy z po-platků však rok od roku získávají stále významnější místo. Ministerstvo fi nancí, které hájí zájmy klientů, se tento vývoj pokouší měnit a snad se mu to i daří.

Na adrese w

ww

.fi nexpert.cz/A

R.asp

?AR

I=4107 najdete podrobný rozpis všech zm

ěn, které banky ve svých cenících provedly v poslední době BANKOVNÍ POPLATKYPENÍZE

Představitelé České národní banky si na počátku jednání stěžovali, že s nimi ministerstvo své návrhy předběžně vůbec nekonzultovalo

inze

rce

16

inzerce

Banky – nenecháme si diktovatNávrh ministerstva nezůstal bez odezvy, re-akce bank ovšem většinou byly výrazně ne-gativní. V tisku i jinde se běžně ozývaly vý-razy jako „návrat k centrálnímu plánování“, „ministerská diktatura“ a podobně. Gene-rální ředitel České spořitelny Jack Stack, který byl z řad bankovních manažerů v prvních dnech zřejmě vidět a slyšet nej-víc, dokonce tvrdil, že vláda způsobila kri-zi českého bankovnictví v 90. letech, a tudíž nemá žádné právo mluvit do poplatků sou-kromých firem, které je drží nad vodou.

Tanec kolem horkých poplatkůNedalo se samozřejmě očekávat, že ban-kovní představitelé budou iniciativou mi-nisterstva nadšeni. Mnohé reakce ovšem byly natolik prudké a natolik „mimo“, že soudný člověk si musel položit otázku, zda se kritici ministerského návrhu vůbec ob-těžovali dokument pozorně přečíst. Ná-městek ministra financí Tomáš Prouza, který dostal celou akci ministerstva na sta-rost, tyto výpady v rozhovoru pro náš časopis označil jako „povinné rituální ta-nečky“. Náměstek ministra vyjádřil také přesvědčení, že přes podrážděné reak-ce si jsou představitelé bank vědomi toho, že postoj veřejnosti vůči nim je kvůli stá-le rostoucím poplatkům negativní a že se situací je potřeba něco dělat. Jinak řeče-no banky dělají, že z jejich strany je všech-no v naprostém pořádku, ale jsou ochotny jednat o změnách.

Zdrženlivá ochota bankBanky se skutečně do diskuze zapojily a vše-obecné diskuse se zúčastnili také odborní-

ci z České národní banky a organizací na ochranu spotřebitele. Ministerstvo stanovi-lo konec června jako termín, do nějž se mají banky i veřejnost možnost vyjádřit. V prů-běhu prázdnin pak připravilo další konzul-tační dokument a 17. srpna 2005 jej roze-slalo bankám působícím na českém trhu. Dokument obsahoval 88 otázek, na něž ban-ky měly odpovědět do 30. srpna 2005. Na tuto výzvu reagovala většina bank , ovšem našly se i výjimky. eBanka úplně odmítla od-povědět a Poštovní spořitelna odpověděla obecným klišé bez konkrétní reakce.

Ledy se pohnulyBanky ostře odmítly, aby platby státním or-gánům byly zdarma, z technických důvo-dů zamítly také navrhovanou přenositel-nost čísla účtu. Navzdory tomu, co banky oficiálně prohlašovaly a jak se k minister-ským návrhům stavěly, se během pár měsí-ců začaly zajímavě měnit některé položky v sazebnících bank. Banky to zdůvodňova-ly „plánovanými změnami“, které naprosto nesouvisejí s tlakem ministerstva, čili po-dle bank by tyto úpravy nepochybně na-staly automaticky. Těžko říct, jak je tomu doopravdy, ale troufáme si odhadnout, že tlak ministerstva změny v sazebnících při-nejmenším uspíšil.

Odchod zdarmaPoměrně hodně bank vymazalo ze svých zásobníků poplatek za zrušení účtu, takže v současné době ho ze známějších bank má pouze ČSOB včetně Poštovní spoři-telny, Oberbank a Waldviertler Sparkas-se. Ovšem pozor, některé banky si od-chod nechají zaplatit jiným způsobem,

a to například prostřednictvím poplat-ků za zrušení trvalých příkazů, SIPO, in-kas atp. Proto v případě zrušení účtu před konečnou návštěvou banky zrušte všech-ny služby prostřednictvím internetban-kingu nebo telefonu, protože při ruše-ní na pobočce se vám tento úkon znatelně prodraží.

Další pozitivní změnou je zveřejnění sazebníku banky na internetu. Možná to někomu připadá samozřejmé, ale pro ně-které banky tomu tak donedávna nebylo. Banky však mají pořád co dohánět, proto-že většina sazebníků je velmi nepřehled-ná a neznalý klient se v nich může ztratit. Rovněž některé banky na internetu neuvá-dějí ceny za všechny služby, jež poskytu-jí, nýbrž jen ceny základních služeb, které používá většina klientů nehledě na termi-nologii, která je téměř v každé bance stále odlišná. U některých bank zmizely i různé další poplatky (za neoprávněnou reklama-ci, za změnu balíčku služeb…).

Kdo se bude smát?Banky pořád mají velký prostor ke vstříc-ným klientským změnám. Mohou zjedno-dušit sazebníky a plně je zveřejnit na in-ternetu, sjednotit bankovní terminologii, snažit se najít pro klienta nejlepší službu (a nenabízet mu ihned jen balíčky služeb), prostě vnímat klienta jako partnera a ne jako „platiče poplatků“.

Otázkou pro tento okamžik zůstává, do jaké míry podniknou tyto kroky samot-né banky a jak moc je k náročnějším (a ná-kladnějším krokům) bude muset minister-stvo nutit třeba i formou závazného zákona. Nakonec by se ale mohli z chystaných změn přece jen radovat klienti. ¡ 28210

Dalibor Z. Chvátal Marek Telička

BANKOVNÍ POPLATKY

Návrhy ministerstva byly bankám proti mysli; přesto je postupně začaly brát vážně v potaz

Roz

hovo

r naj

dete

v O

F 7/

05 n

a st

raně

20,

příp

adně

na

ww

w.fi

nex

per

t.cz

/AR

.asp

?AR

I=39

66, v

e 2.

kap

itole

A

utentické reakce bank najdete na ww

w.fi

nexp

ert.cz/AR

.asp?A

RI=

3966 ve 4. kapitole. 17PENÍZE

18 PENÍZE

Jste jedním z autorů reformy důcho-dového systému, kterou představila křesťanská demokracie. V čem spočívá princip této koncepce? Stejně jako každá z navrhovaných reforem, která chce výrazněji změnit důchodový systém, i ta naše se zaměřuje především na změnu způsobu financování. Současný sys-tém je financován průběžným způsobem prostřednictvím přímých daní z práce. To znamená, že daně, které se vyberou, jsou v tom samém čase přerozděleny stávajícím důchodcům. Naše koncepce chce změnit toto průběžné financování na financování zčásti prostřednictvím úspor. Kromě toho ale chceme do systému zapojit i nepřímé daně – takže zatížíme nejen práci, ale i spotřebu. To je podstata těch zásadnějších reformních kroků; vedle toho je ale nutné provést množství parametrických úprav toho průběžného systému – další posun

věku odchodu do důchodu či odbourání některých náhradních dob. Je ovšem potře-ba říci, že důchodová reforma je dlouho-dobá záležitost, která by vůbec neměla ovlivnit stávající generaci důchodců, ale ty občany, kteří do důchodu půjdou za třicet až čtyřicet let.

U všech existujících reforem je zřejmě klíčová fáze přechodu, kdy vedle sebe existují starý a nový systém. Mladší generace je už zapojena pouze do nového systému a ve starém systému dochází k výpadku příjmů. Jakým způ-sobem to řešíte? Navrhujeme, aby byly transformační náklady vyrovnány minimálně ze dvou zdrojů. Jednak z dodatečných privatizač-ních příjmů, například z prodeje ČEZu nebo České správy letišť, ve druhé řadě částečným navýšením DPH. Spočítali jsme,

že výpadek příjmů z titulu realizace našeho konceptu důchodové reformy by činil asi 1 % hrubého domácího produktu. Tento jednoprocentní výpadek by byl vyrovnán zvýšením daně z přidané hodnoty o 1,5 %. Z dlouhodobého hlediska pak bude deficit státního rozpočtu nulový. Kdyby důcho-dový systém zůstal v dnešní podobě, za nějakých třicet let se dostaneme k deficitu 4,5 % z HDP, což by vedlo ke kolapsu systé-mu veřejných financí.

Dnes každý zaměstnavatel za svého za-městnance odvádí 28 % z hrubého pří-jmu. Vy navrhujete, aby si zaměstnanec mohl část těchto prostředků postupně převést do soukromých úspor. Byly by tyto peníze nějak vázány na konkrétní způsob použití, nebo by s nimi mohli lidé naložit podle svých představ? Jednak je potřeba říct, že by nešlo o jedno-rázovou změnu, ale částečné dobrovolné vyvázání by proběhlo postupně. Zpočátku by byla uvolněna 2 % a strop by se během několika let posunul až na 8 %. Tento postupný průběh je nutný, aby nedošlo ke skokovému zatížení systému.

V odpovědi na druhou část otázky je zřejmý hlavní rozdíl mezi návrhem křesťan-ských a občanských demokratů. ODS také chce snížit sociální pojištění z osmadvaceti

na dvacet procent, ale říká: „Občane, můžeš si s těmi penězi dělat, co chceš. Utrať je, spoř si je. Záleží to na tobě.“ Podle nás by velké procento lidí tyhle peníze doopravdy spotřebovalo a následně by se propadli do systému státní sociální podpory, takže stát by svůj důchodový problém nevyřešil. Jen by ty náklady byly v jiné kolonce.

Jak by tedy ty peníze měly být užity podle vás?My bychom si přáli, aby občané tyto pro-středky, alespoň z určité části, povinně spořili na penzi. Přitom je celkem jedno, zda by to bylo v režimu stávajících penzijních fondů nebo jinde. Důležité je, aby z peněz vznikly dlouhodobé úspory, které by byly vázány mi-nimálně do šedesáti let. Pak už je docela jed-no, zda si občan zvolí jednorázovou výplatu, nebo doživotní důchod. To záleží na jeho individuálním posouzení osobní situace.

ROZHOVOR

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Dohodnout se musí rozumná většinaS Ivo Foltýnem, předsedou představenstva a generálním ředitel Penzijního fon-du České pojišťovny a spolutvůrcem návrhu penzijní reformy, o nutných změ-nách, shodě mezi politickými stranami a klientském přístupu státu k občanům.

PENÍZE

OSOBNÍ FINANCE ¡

19

Sociální demokraté rovněž chtějí uvol-nit část pojištění na soukromé úspory občanů, ale chtějí si ponechat monopol i na správu těchto peněz. Neměla by se tady dát šance spíš zaběhnutým soukromým společnostem z řad bank a penzijních fondů? Přiznám se, že postoj ČSSD je pro mne obtížně čitelný. Na jednu stranu tato strana prohlašuje, že současný systém je neudržitel-ný, a přichází s takzvaným švédským NDC modelem, na druhou stranu stávající premiér poměrně nedávno prohlásil, že důchodová reforma není nutná. Jejich návrh takzvaných virtuálních účtů dává dle mého názoru občanům mylnou představu, že si na těchto účtech něco spoří, což ve skutečnosti není pravda. Na druhou stranu ovšem ze sociální demokracie zaznívají významné hlasy, které říkají, že je potřeba podporovat systém sou-kromých individuálních úspor ve stávajících penzijních fondech. Tyto hlasy jsou samo-zřejmě racionální a já je velice vítám.

Objem prostředků na státním důcho-dovém účtu není v současnosti oddě-len od státních fi nancí. Je to tak podle vás v pořádku? Státní důchodový účet je dnes zvláštní položkou státního rozpočtu. Nemyslím si, že jeho naprosté vyčlenění do samo-statné instituce, někdy nazývané Sociální pojišťovna, je příliš šťastný nápad. Když si spočítáte, kolik by vytvoření takové instituce stálo, dostanete se k miliardovým položkám, která nejsou vyváženy pozitivy oné kvazi samostatnosti.

Do jaké míry by podle vás měla být v novém důchodovém systému zacho-vána solidarita? Tedy vlastně přerozdě-lování peněz od lidí s vyššími výdělky k těm ostatním?

Žijeme v sociálním státě s určitým kultur-ním prostředím, kde má přerozdělování mezi lidmi s vysokými a nízkými příjmy svou historickou tradici. I v našem návrhu je tedy stále relativně silný první státní pilíř, takzvaný přerozdělovací, který by měl do budoucna v průměru činit až 60 % důcho-dových příjmů občanů postproduktivního věku. Jak návrh křesťanských, tak návrh občanských demokratů přerozdělovací solidaritu ve státním systému zvyšuje a já jsem přesvědčen, že to je dobře.

Se solidaritou nesporně souvisí i takzvané nestarobní důchody, tedy důchody invalidní, vdovské a sirotčí. ODS ani ČSSD ovšem jejich vazbu na starobní důchody nijak neřeší. Je vůbec možné, aby tyto dva důchodové aspekty byly od sebe zcela oddělené? Jsem přesvědčen, že oddělení je správné minimálně u invalidních důchodů, které se starobními důchody skutečně nemají nic společného. To je součást státní sociál-ní podpory. V České republice je navíc tendence tento typ státních podpor hodně zneužívat. Dá se tedy předpokládat, že v případě snižování státního důchodu by se ještě zvýšil počet lidí, kteří odejdou do invalidního důchodu a ze systému se zcela vyvážou. Takže i z tohoto důvodu jsem zastáncem oddělení státní důchodové péče přinejmenším od invalidních důchodů.

Každopádně by stále zůstala silná role státu, který má na starosti valnou část důchodových úspor občanů a výplatu důchodů. Dnes přitom musí občané státním úředníkům při odchodu do dů-chodu složitě dokládat, kdy studovali, kde kdy pracovali a podobně. Myslíte, že se tohle někdy změní a třeba já nebudu muset po šedesátce hledat studijní index a potvrzení od všech zaměstnavatelů, abych prokázal svoje oprávněné nároky? Pevně v to věřím. Tohle je ale pochopitelně problém Správy sociálního zabezpečení, jejich přechodu na elektronickou databázi a schopnosti dlouhodobě evidovat údaje o zaměstnancích v této podobě. Nejsem příliš obeznámen s jejich stávajícím stavem, ale jsem přesvědčen, že by se měli chovat jako kterákoli jiná fi nanční instituce. Měli by tedy jednoznačně defi novat svoje nákla-dy a chovat se k občanům více klientsky. Podobně jako to dělají banky, pojišťovny nebo penzijní fondy.

Neměly by být v systému ještě víc zvýhodněny ženy s větším počtem dětí? Vždyť právě rodiny s více dětmi

z čistě pragmatického hlediska vlastně přispívají k tomu, aby systém nadále fungoval. Možnost dřívějšího odchodu do důchodu pro ženy podle počtu vychovaných dětí je významný benefi t a rozhodně musí zůstat zachován. Ženy, které vychovávaly děti, by měly mít na vybranou, zda chtějí odejít do penze dříve, nebo dál pracovat. Pokud se rozhodnou pro dřívější odchod do penze, ur-čitě nedojde k jejich ekonomickému znevý-hodnění, jak často argumentují kritici tohoto principu. Díky prodlužující se délce dožití se totiž dále bude prodlužovat doba pobírání státního důchodu. V návrhu důchodové re-formy předložené KDU-ČSL je navíc počítá se daňovými úlevami pro rodiny s dětmi v závislosti na jejich počtu. Lidé, kteří jsou ochotni obětovat některé materiální aspekty života za to, aby mohli vychovávat děti, tedy budoucí daňové poplatníky, by měli dostat odměnu formou nižšího příspěvku státnímu systému prostřednictvím nižšího odvodu sociálního pojištění.

Teoreticky by mohlo dojít k tomu, že po volbách jedna vítězná silná strana prosadí svoji podobu reformy a čtyři roky nato ji jiná strana totálně změní. Přitom jde o natolik zásadní a dlou-hodobou změnu, že je potřeba, aby ji v nějaké podobě přijaly všechny stra-ny. Vidíte nějakou šanci, že může dojít k takto široké shodě? Důchodová reforma je bohužel předmětem politického boje, ať se o to strany snaží, nebo ne. Nemyslím si, že by bylo dobré, aby jedna politická strana prosadila proti všem ostatním svůj návrh, a ono to zřejmě ani nebude možné. Kompromis bude tedy muset nastat minimálně mezi dvěma politickými stranami, ale já bych raději, aby jich bylo ještě víc. Jakmile se totiž po čase kyvadlo voličské přízně přesune na druhou stranu, nedošlo by k nějakým zásadním změnám systému.

Takže je potřeba hledat kompromisy …Příliš široké kompromisy rovněž nejsou to, co by řešení situace vyžadovalo. Nelze prostě vzít z každého návrhu, od konzer-vativně pravicového po extrémně levicový, nějaký kousek skládačky a slepit z toho uspokojivý a fungující celek. V žádné ze zemí, kde už reforma proběhla, to tak koneckonců ani nebylo. Všude existo-vala nějaká rozumná většina, která měla reformní odvahu a reformu provedla – ať už mluvíme o Polsku, Maďarsku nebo Slovensku. ¡ 28133

Za redakci se ptal Marek Telička

Vystudoval Fakultu strojní Vysokého uče-ní technického v Brně, Podnikohospodář-skou fakultu Vysoké školy ekonomické v Praze a University of Chicago – Gradua-te School of Business.

Od roku 1994 působí v PPF. Nejprve v PPF Investiční společnosti jako analytik a portfoliomanager. V letech 1995 až 1996 jako projektový manažer v PPF Capital Management. Od roku 1997 je předsedou představenstva a generál-ním ředitelem Penzijního fondu České pojišťovny, od roku 2001 je rovněž náměstkem generálního ředitele České pojišťovny pro životní pojištění. Je jed-ním z tvůrců penzijní reformy, kterou představila KDU-ČSL.

IVO FOLTÝN * 1970

ROZHOVOR

Celý rozhovor najdete na www.fi nexpert.cz/AR.asp?ARI=4128

20

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

21PENÍZE TIPY A TRIKY

Vdovský důchod

?Jak je to vlastně s vyplácením vdovských důchodů? Od kdy má pozůstalý manžel či manželka ná-rok na vdovský důchod a jak dlou-

ho se bude vyplácet?

V prvé řadě má vdova nebo vdovec nárok na vdovský důchod po manželovi, který sám pobíral starobní, plně invalidní nebo částečně invalidní důchod. Vdovský dů-chod jim náleží i v případě, že jejich ži-votní druh před úmrtím splnil podmín-ku potřebné doby pojištění pro nárok na plný invalidní důchod nebo podmínky nároku na starobní důchod anebo zemřel následkem pracovního úrazu. Tento dů-chod je vyplácen po dobu jednoho roku od smrti manžela.

Existují však i případy, kdy je vdovský důchod vyplácen i po uplynutí roční lhůty, a to tehdy, když pozůstalý pečuje o:• nezaopatřené dítě, • nezletilé dlouhodobě těžce zdravot-ně postižené dítě vyžadující mimořád-nou péči, • zletilé dítě, které je převážně nebo úpl-

ně bezmocné, • převážně či úplně bezmocného svého

rodiče nebo rodiče zemřelého manžela, který s ním žije v domácnosti, případ-ně rodiče, který je částečně bezmocný a starší 80 let,

• plně invalidní osobu nebo osobu, která dosáhla důchodového věku.

Nárok na vyplácení důchodu může být za těchto podmínek obnoven i do pěti let po

zániku dřívějšího nároku na vdovský dů-chod.

Důchod ovšem nemusí být ani v těchto případech vyplácen navždy. Uzavřením no-vého manželství nárok zaniká, i když je po-zůstalému vyplacena částka ve výši 12 mě-síčních splátek vdovského důchodu, na který měl nárok ke dni zániku nároku. Pozůsta-lý nemá nárok na žádný vdovský důchod v případě, že smrt manžela úmyslně způsobil (jako pachatel nebo spolupachatel).

S výší vdovského důchodu je to po-měrně složité, stejně jako s výpočtem „obyčejného“ důchodu. Výpočet je v tomto případě založen na součtu zá-kladní výše výměry (1 310 Kč měsíčně) a procentní výměry vdovského a vdo-veckého důchodu. Ta činí 50 % procentní výměry starobního nebo plného invalid-ního důchodu, na který měl nebo by měl nárok manžel (manželka) v době smrti, nebo 50 % procentní výměry částečného invalidního důchodu po poživateli toho-to důchodu, který ke dni úmrtí nesplňo-val podmínku potřebné doby pojištění pro nárok na plný invalidní důchod nebo podmínky nároku na starobní důchod.

Hana Pechanováekonomická a daňová poradkyně

?Jsem zaměstnaný na hlavní pra-covní poměr a chci si pořídit živ-nostenský list. Musím to oznámit svému zaměstnavateli?

Předmět vašeho podnikání nesmí být to-tožný s tím, co dělá váš zaměstnavatel, což si můžete poměrně snadno ověřit. Jestliže je váš zaměstnavatel právnická osoba, vy-hledejte si ho na www.justice.cz, pokud je fyzická osoba, hledejte na www.mpo.cz v registru živnostenského podnikání. V obou případech je důležité, co je u něj za-psáno jako obor podnikání – to jsou obo-ry, ve kterých podnikat nesmíte, a pokud chcete, v každém případě to musíte svému zaměstnavateli ohlásit. V opačném případě by šlo o hrubé porušení pracovní kázně.

V ostatních oborech můžete podnikat naprosto volně a pořízení vlastního ŽL do-konce nemusíte zaměstnavateli ani hlásit. Pro upřesnění: pokud je obor činnosti va-šeho zaměstnavatele „textilní výroba“ a vy u něj pracujete jako účetní, můžete mít ŽL na účetní práce, ale ne na výrobu textilu.

Dejte také pozor na střet zájmů. Na-příklad vás zaměstnavatel pošle na ško-lení hrazené firmou a vy získané poznat-ky budete využívat i pro své podnikání. Můžete se ale vždy domluvit a například poukázat na to, že si při podnikání roz-šiřujete znalosti a díky tomu i práci pro zaměstnavatele odvádíte kvalitněji, pro-tože se setkáváte s různými odlišnými problémy, které musíte řešit.

Databáze znalostí na www.finexpert.cz

Prodej nemovitosti a daně

?Mám byt v osobním vlastnictví a rád bych ho prodal. Můžete mi říct, jaké daně budu muset zaplatit při prodeji?

Jako prodávající máte povinnost uhra-dit daň z převodu nemovitostí, která činí 3 % z kupní či odhadní ceny nemovitosti, a to vždy z té, která je vyšší. Máte záro-veň i povinnost nechat zpracovat autori-zovaným odhadcem odhad ceny nemo-vitosti pro účely daně z převodu a tento odhad přiložit k daňovému přiznání. Nutno podotknout, že pokud daň z pře-vodu nemovitostí neuhradíte, stává se ručitelem kupující coby nový vlastník nemovitosti a Finanční úřad bude vymá-hat daň po něm.

Navíc budete platit i daň z příjmu, a to z rozdílu mezi pořizovací a prodej-ní cenou nemovitosti. Od této povinnosti ale budete dle §4 zákona o dani z příjmu osvobozen, jestliže doba mezi nabytím a prodejem přesáhne pět let. Dále jste od

daně osvobozen, pokud jste v místě měl trvalé bydliště nejméně po dobu dvou let bezprostředně před prodejem.

Vojtěch Krátkýředitel společnosti RE/MAX v ČR

Podnikání při práci

20

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

21

1 Vypínejte motor Nespalujte palivo při stání na místě. Na železničních přejezdech, semaforech, při čekání u obchodu apod. se doporuču-je vypnout motor v případě, že auto sto-jí déle než minutu. Startování je totiž na spotřebu poměrně náročné a každý start vysiluje akumulátor.

2 Brzděte motorem Pokud jedete z prudšího kopce, zařaď-te vhodný rychlostní stupeň. Setrvačnost automobilu uvádí do pohybu motor, což auto jednak rovnoměrně přibrzďuje a na-víc není do motoru (při otáčkách nad cca 1 500) přiváděno palivo. Máte tedy nulo-vou okamžitou spotřebu, zatímco při jíz-dě na neutrál je spotřeba zahřátého moto-ru kolem jednoho litru na 100 km. Navíc je jízda se zařazeným motorem bezpečněj-ší. U starších aut s karburátorem to ale toto neplatí.

3 Plynule se rozjíždějteJezděte co nejvíc v rámci optimálních otáček motoru. „Jedničku“ používejte jen k nezbytnému rozjetí auta a hned řaď-te výš. Jakmile je motor ochotný přejít na další rychlostní stupeň, dopřejte mu jej. Při agresivní jízdě „s cihlou na pedálu“ je spotřeba mnohem vyšší a časová úspora zejména ve městě a na okreskách mnoh-dy jen iluzorní.

4 Jeďte chytřeRozjezd je na spotřebu nejnáročněj-ší úkon. Čím častěji a dynamičtěji bude-

te zrychlovat a brzdit, tím bude spotře-ba vyšší. V okamžiku, kdy auto dosáhne „provozní rychlosti“, zbytečně nebrzděte ani nepřidávejte a snažte se vůz s vynalo-žením co nejmenší energie motoru, jen s nezbytným brzděním a s využitím setr-vačnosti udržet v plynulém pohybu.

5 Předvídavě dojíždějte Ne nadarmo se říká, že ze tří ovládacích pe-dálů je na spotřebu nejnáročnější brzda – jde o energii, která přijde vniveč. Proto využívejte maximálně setrvačnosti a snaž-te se předvídat. Například nemá smy-sl šlapat při rozjezdu na světlech zuřivě na plyn, když už dopředu vidíte další světel-nou křižovatku, na níž budete muset ještě o něco zuřivěji brzdit. Dojíždějte se zařa-zeným motorem (viz bod 2).

6 Neplavte po silnici Podhuštěné (měkké) pneumatiky zna-menají nejen horší jízdní vlastnosti, ale také vyšší valivý odpor a tím i vyšší spo-třebu. Pneumatiky proto hustěte na horní hranici výrobcem automobilu stanovené meze. S tlakem to ale nepřehánějte – pře-huštěné pneumatiky mají horší brzdné vlastnosti a nižší životnost.

7 Mažte a jeďteMotory nejlépe pracují při použití řídkých olejů (s nízkou viskozitou). Zejména v zimě je rozdíl výrazně patrný, protože řídké oleje se musí pro dosažení optimálních vlastností zahřívat kratší dobu, takže jízda za nepřízni-vých podmínek (špatné mazání, větší tření, větší spotřeba a opotřebení) trvá kratší dobu.

8 Přezouvejte včasZimní pneumatiky nenechávejte na voze zbytečně dlouho. Mají měkčí směs a hrubší vzorek, tedy lepší přilnavost k povrchu vozovky – což zvyšuje spo-třebu obdobně jako příliš měkké gumy.

9 Zlepšete aerodynamikuVše, co zbytečně přečnívá a zvyšuje ae-rodynamický odpor auta, zbytečně za-těžuje i vaši peněženku. Odmontujte nepoužívaný nosič zavazadel a nemon-tujte na auto rádoby sportovní přítlač-ná křídla.

10 Shoďte kila Nevozte s sebou zbytečnosti: čím je auto těžší, tím víc síly musí motor vynalo-žit na rozjezd a poté na udržení v pohy-bu. Vyndejte z auta nářadí na chatu, kam stejně jezdíte jednou za měsíc, vyložte do garáže zimní řetězy aj.

11 Trénujte s počítačem Máte v autě palubní počítač? V tom pří-padě můžete sledovat vliv práce s plyno-vým pedálem na okamžitou spotřebu, porovnávat (ne)výhodnost různých reži-mů při zdolávání stoupání, projíždění za-táček a citlivost sešlapáváním plynové-ho pedálu. Získané postřehy aplikujte při každodenním ježdění.

12 Vypněte tempomatTempomat šetří palivo především při jíz-dě po rovné silnici. V kopcích je to ale jinak: tempomat auto při jízdě z kopce brzdí tak, aby dodržovalo nastavenou rychlost; do kop-ce se řídící jednotka snaží udržet nastavenou rychlost za každou cenu a spotřeba paliva ne-horázně stoupne. Jestliže pojedete „manuál-ně“, můžete při sjezdu z kopce, za nímž ná-sleduje kopec nahoru, podle situace přidat (s minimem úsilí = spotřeby paliva), aby auto využilo maximum setrvačnosti a vy nemuseli před vrcholem kopce příliš přidávat.

13 Nebuďte líníTato rada nesouvisí se stylem jízdy, ale je-jím uskutečněním. Zejména před jízdou, kdy nemáte žádného spolujezdce, si po-ložte tyto otázky: Musím tam opravdu jet autem? Nejede tam stejně rychle a levněji vlak nebo autobus? Opravdu mi jízda au-tem ušetří tolik času?

Marek Telička

PENÍZETIPY A TRIKY

Dražší benzin, úspornější jízda

Prudké zdražení benzinu (viz článek na str. 50) při-mělo uvažovat o spotřebě i ty, kterým vír v nádrži dřív nevadil. Přinášíme osvědčené tipy, jak se dostat z bodu A do bodu B úsporněji a tedy levněji.

Nap

ř. st

arší

Fav

ority

, Ško

dy 1

20 a

pod.

, u n

ichž

je s

potř

eba

při j

ízdě

na

neut

rál i

zař

azen

ém ry

chlo

stní

m s

tupn

i tot

ožná

.

22

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

23PENÍZE TIPY A TRIKY

Prodejce zkrachoval, kde reklamovat?

?Koupil jsem si neznačkový televi-zor, u nějž po třech měsících pře-stalo fungovat dálkové ovládá-ní. Prodejna elektroniky, kde jsem

přístroj kupoval, byla ovšem zhruba před měsícem zrušena. Kde a jak, pokud vů-bec, mohu televizor reklamovat?

Bohužel neplatí přímá úměra, která by ří-kala, že značka se rovná kvalita. Nicméně jednodušeji se v případě problému domů-žete svého práva u značkového zboží, pro-tože pokud jedna prodejna zmizí, další zů-stanou. Mnoho značkových výrobců pak má své záruční servisy.

Pokud byla prodejna zrušena, zajdě-te na živnostenský úřad, pod nějž spa-dala. Podle Zákona o ochraně spotřebi-

tele (č. 634/1992 Sb., § 14) je prodávající při ukončení činnosti povinen informo-vat živnostenský úřad o tom, kde lze vy-pořádat případné závazky. V případě, že prodávající tuto povinnost nesplnil, vám ale zřejmě nezbývá než se poohlédnout po nějakém univerzálním ovladači. Před jeho koupí ovšem důkladně prověřte, zda bude fungovat i na váš televizor.

Pokud má ovšem firma či fyzická oso-ba, která provozovala prodejnu, jinde síd-lo nebo jinou ještě fungující provozovnu se stejným sortimentem, můžete ovladač reklamovat u nich (§ 19 odst. 1 ZOS).

Ivana Picková Sdružení obrany spotřebitelů ČR

Leasing bez záruky

?Mám auto na leasing a trochu se bojím situace, kdy by leasingo-vá společnost zkrachovala a mně (i když platím spolehlivě a včas) by

věřitelé společnosti auto vzali coby ma-jetek firmy. Dá se proti této situaci ně-jak pojistit?

Leasingová společnost je podnikatelský subjekt, který samozřejmě může zkra-chovat jako každý jiný. Pojištění finanč-ní ztráty spojené se ztrátou předmětu le-asingu v důsledku prohlášení konkursu na leasingovou společnost ovšem bohu-žel není standardně nabízeným typem pojištění. Pokud vám pojišťovna tako-vé pojištění nabídne, vždy se bude jednat o nestandardní pojistku založenou na in-dividuálním posouzení daného případu.

Obecně platnou „pojistkou“ však je pra-vidlo nevstupovat do finančního leasingu s leasingovou společností, která má nízký nebo žádný kredit. Řešením je také pořídit si požadovaný předmět s využitím úvěru – v tomto případě přechází předmět do va-šeho vlastnictví ihned a riziko jeho ztráty z důvodu krachu věřitele nehrozí vůbec.

Miriam Hanáková, Benefita

?Co se stane, pokud bankovním pře-vodem pošlu peníze na neexistu-jící účet?

Jestliže chybně zadáte číslo neexistujícího účtu, nic závažného se vlastně neděje. Prv-ní možnou variantou je situace, kdy čís-lo ani nesplňuje parametry ČNB (u plateb v českých korunách), takže neprojde clea-ringem. Číslo účtu nejde zadat do systému a peníze z vašeho účtu vůbec neodejdou.

Druhou možností je situace, kdy tvar čísla odpovídá obecné formě, ale účet s ta-kovým číslem neexistuje. To se ovšem po-

zná až v bance příjemce v okamžiku, kdy se provádí kontrola existence účtu. Přijí-mající systém banky nemůže na neexistují-cí účet příjemce zaúčtovat a vytvoří se tzv. vratka zpět ve prospěch účtu plátce. (Ob-dobně proces funguje i v případě, že ban-ka příjemce i plátce je totožná.) Banka pří-jemce je v tomto případě povinna vrátit částku zpět do banky plátce jako nedoru-čitelnou s poznámkou „neexistující účet“. Zhruba do jednoho týdne by měly být za těchto okolností peníze vráceny zpět na váš účet.

Marek Telička

Chybný převod peněz

?Narodila jsem se v Nizozemí a mám dvojí občanství – a také dva cestovní pasy (český a nizo-zemský). Mohu jako občan ČR, tr-

vale žijící v zahraničí, absolvovat kurs autoškoly, aniž bych musela podle sou-časných předpisů trvale bydlet v ČR po dobu šesti měsíců?

Naše úřady nejsou v tomto případě jed-notné – co úřad, to přístup. Vše se točí ko-lem občanského průkazu. Pokud jej zís-káte, padá podmínka pobytu šesti měsíců. Podle výkladu ombudsmana JUDr. Motej-la je ovšem nařízení Ministerstva dopravy v rozporu s ostatními právními předpisy, ale tento výklad je pro úřady pouze dopo-ručující, takže je to na jejich libovůli.

Zdeněk Hlavatý, Profesní sdružení autoškol

Autoškola pro cizince

Příš

tě o

dpov

íme

na d

otaz

: „Co

děl

at p

ři př

evod

u pe

něz

na n

espr

ávný

, ale

reál

ně e

xist

ujíc

í úče

t?“

22

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

23PENÍZETIPY A TRIKY

PTEJTE SE

Odpovědi na spotřebitelské do-tazy můžete hledat i zadávat na www.spotrebitele.info/poradna. Poradcům SOS lze také každý pracovní den volat od 8 do 17 hodin na poraden-skou linku 900 08 08 08. Cena hovoru je za dotovanou cenu 8 Kč/min.

?Mám takovouto představu o bez-pečnosti karty pro placení na in-ternetu: karta by nebyla spoje-na s žádným účtem a fungovala by

podobně jako předplacenka do mobilu. Poslal bych na ni kredit a po vyčerpání to opakoval, takže by se účet nedal vykrást jejím zneužitím. Existuje vůbec v ČR něco takového?

Pokud chcete mít skutečně předplacenou kartu pro placení na internetu, jedinou zatím dostupnou možností je platební karta Makro typu MasterCard Busine-ss Card. Pro její vydání ovšem musíte mít zákaznickou kartu Makro, a tedy vlastní živnost a IČ. Se zákaznickou kartou za-jdete do Komerční banky a dál máte dvě možnosti:

1 Jestliže už máte jakýkoliv účet u KB, můžete si k němu otevřít zdarma vedený Makro účet, ke kterému je Makro karta vázána (ale nemusí být). Když na něj pře-vedete peníze, můžete platit. Počítejte ale s tím, že převod do KB trvá většinou dva dny. Při vložení peněz na pokladně mů-žete kartu nabít ihned.

2 Můžete si otevřít jen Makro účet. V tomto případě vás bude stát 44 Kč mě-síčně včetně internetového bankovnictví, výpisů atd. Ale pozor, na tento účet plat-by jen přicházejí, nelze z něj zadávat běž-né platební příkazy. Pro výdaje disponu-jete pouze kartou.

V obou případech musíte zaplatit cenu karty, která je 490 Kč ročně a nemá žádné pojištění (lze dokoupit). Z toho vy-plývá, že tento nesporně bezpečný postup se vám téměř nevyplatí.

Spíše se tedy podívejte po nějaké kre-ditce, kterou budete využívat pro platby na internetu, a klidně požádejte banku o niž-ší úvěrový limit. Ani systém předplace-né karty totiž není naprosto bez skulinek. Obchodník může provést jen ověření pra-vosti karty v tzv. offline autorizaci a částka se vám pak strhne do minusu (a nemyslím tím imprinter).

Osobně používám na internetu kredit-ní kartu MasterCard v kombinaci s Ameri-can Express a neměl jsem nikdy problém či reklamaci proto, že by si obchodník strhnul vyšší částku nebo kartu chtěl zneužít.

Dalibor Chvátal, FinExpert.cz

O M

akro

kar

tě js

me

psal

i v N

ovin

kách

OF

8/05

na

stra

ně 1

2

?Firma mi nabízí, že mně bude při-spívat na důchodové pojištění. Vím, že jde o jiný typ pojištění než pen-zijní připojištění, ale nejsem si jist,

jaký přesně je mezi nimi rozdíl. Můžete mi to vysvětlit? Který z těchto dvou finanč-ních produktů by pro mne (muž ve věku 45 let, měsíční úložka by dělala 300 Kč ode mě 500 Kč od firmy) byl výhodnější?

Důchodové pojištění je druh pojištění osob – tedy produkt pojišťovny, jehož sjed-naným pojistným plněním je důchod. Mi-nimální výše důchodu je stanovena od po-čátku pojištění a po celou dobu pojištění je garantovaná. Stejně tak je sjednaná doba výplaty důchodu. Pokud smlouva uzavře-ná mezi pojišťovnou a pojistníkem (který je současně pojištěným) splňuje podmínky zákona o daních z příjmu, může si pojist-ník odečítat od daňového základu úhrn za-placeného pojistného až do výše 12 000 Kč ročně. Do důchodového pojištění může svému zaměstnanci přispívat zaměstnava-tel a při splnění podmínek zákona o da-ních z příjmu je zaplacené pojistné daňo-vým nákladem zaměstnavatele.

Výhodou důchodového pojištění opro-ti jinému typu pojištění osob, které mohou splňovat podmínky daňového odpočtu (po-jištění pro případ smrti a dožití), je, že ob-vykle nezahrnuje žádnou rizikovou složku, takže pojistník neplatí rizikové poplatky.

Rozdílem oproti penzijnímu připojiště-ní je skutečnost, že výše důchodu u důcho-dového pojištění je předem známá, kdežto u penzijního připojištění se výše důcho-du spočítá podle stavu účastnického účtu a vzorce výpočtu daného penzijním plánem, který zohledňuje kromě jiného i úmrtnost-ní tabulky aktuální v době výpočtu důchodu a možnost penzijního fondu ovlivnit výpo-čet s ohledem na vývoj účastnického kmene.

Oba finanční produkty – jak penzij-ní připojištění, tak důchodové pojištění – umožňují při splnění podmínek zákona o daních z příjmu daňové odpočty zaplace-ného příspěvku či pojistného. Penzijní při-pojištění je ještě navíc dotováno státním příspěvkem.

Rozhodovat se tedy musíte podle svých preferencí – zda chcete jistotu (garantova-ná výše důchodu) důchodového pojištění, nebo státní příspěvek (a určitou nejistotu

výše důchodu) u penzijního připojištění. Jako optimální se jeví rozložit spoření do obou produktů – pokud zamýšlené spoření na důchod postačuje optimálnímu spoření z hlediska daňových výhod a státních pří-spěvků, které u penzijního připojištění činí 1 500 Kč měsíčně a u důchodového spoření 1 000 Kč měsíčně.

S takovým spořením (1 000 + 1 500 Kč)by například klient spořící od 45 do 60 let získal doživotní roční důchod asi 13 200 Kč u důchodového pojištění a před-pokládaný (podle aktuálních úmrtnost-ních tabulek a stavu účastnického kmene) důchod z penzijního připojištění 2 000 Kč měsíčně – je ovšem nutno zohlednit mož-ný vývoj úmrtnostních tabulek (prodlou-žení průměrné doby dožití bude mít za ná-sledek snížení důchodů). ¡ 28260

Miriam Hanáková, Benefita

Důchodové pojištění vs. penzijní připojištění

Bezpečná platba kartou?

24 PENÍZE RECENZE: ONLINE PŮJČKA OD CETELEM

NOVÉ TRHÁKY

Hlavními lákadly jsou půjčky je úroková sazba od 7,5 % p.a. (RPSN od 8,9 %) a možnost nechat si předběžně schvá-

lit půjčku pomocí online formuláře. O úvěr může zažádat každý občan České republiky, který je starší 18 let. V době splatnosti půjč-ky nesmíte přesáhnout věk 65 let a musí-te mít bankovní účet u některé z bank v ČR. Minimální příjem pro přidělení úvěru není stanoven, aby však vůbec byla na poskytnutí šance, doporučuje Cetelem minimální výši čistého příjmu 5 000 Kč měsíčně.

Kolik, na co, do kdySpolečnost uvádí, že půjčky poskytuje ve výši od 20 do 500 tisíc Kč s volitelnou splat-ností 6 až 72 měsíců. Pro úplnost je potřeba toto široké rozmezí upřesnit pro jednotlivé typy účelů. Největší rozmezí ve výši úvěru i délce splatnosti poskytuje úvěr pro nákup nemovitosti a koupi automobilu. V obou případech můžete shodně žádat o půjčku ve výši 50–500 tisíc Kč, a délku splatnosti 6–72 měsíců. Na rekonstrukci nebo vybavení do-mácnosti dostanete úvěr v rozmezí 20–400 tisíc Kč se splatností 6–60 měsíců. Nejmen-ší úvěrové a nejkratší časové rozmezí nabí-zí půjčka bez určení účelu – 20–150 tisíc Kč, splatnost 6–48 měsíců.

Jak na toNa internetových stránkách společnosti si můžete spočítat vzorové příklady splácení, zjistit výši splátek i RPSN a rovnou zadat žá-dost o půjčku. Na čtyřech spojených formu-lářích budete muset kromě vašich požadav-ků na výši úvěru a délku splatnosti, běžných údajů o bydlišti, rodném čísle apod. vyplnit také čistý příjem, měsíční náklady na bydle-ní či konkrétní číslo vašeho bankovního účtu a údaje o tom, jak dlouho jej máte zřízený.

Odměnou za námahu by mělo být, že se výsledek posouzení žádosti ukáže oka-mžitě po jejím vyplnění. Pak vytisknete smlouvu, podepíšete ji a spolu s požadova-

nými doklady zašlete na adresu společnos-ti. Pro ty, kdo dávají přednost tradičnějším formám komunikace, je určena telefon-ní linka nebo návštěva některé z poboček v Praze, Brně a Ostravě.

Nejásejte předčasněPodmínky půjčky jsou přijatelné, včet-ně nízkého úroku a RPSN, které se od roč-ní úrokové míry příliš neliší především díky nulovým poplatkům za správu úvěru a vedení účtu. Také nabízený komfort při žádosti a uzavírání smlouvy je nadstandard-ní. Cetelem navíc nevyžaduje ručitele ani jiné zajištění.

Nepočítejte ovšem s tím, že úvěr dosta-nete snadno a rychle, a raději nespoléhejte ani na udělení uváděných minimálních úro-ků a RPSN, které jsou přisouzeny pouze vel-mi bonitním klientům. Zřejmě mezi ně ne-patřil ani náš „fi gurant“, který mimo jiné uvedl tři děti a příjem kolem 25 tisíc čis-tého. Systém mu sdělil, že defi nitivní roz-hodnutí mu bude oznámeno do tří dnů. Po třech dnech dostal zamítavou odpověď. Fir-ma vám koneckonců půjčuje svoje peníze, takže na takový postup a prověření podle svých měřítek má bezesporu právo. ¡ 28254

Marek Telička

Společnost Cetelem ČR nabízí půjčky pro nepodni-katelské účely a poměrně úspěšně se touto službou snaží konkurovat nabídce účelových a neúčelových bankovních úvěrů.

U poplatku za uzavření sm

louvy si Cetelem nechává pojistku v podobě poznám

ky „Zdarma, není-li uvedeno jinak“.

DOKLADY POTŘEBNÉ PRO VYŘÍZENÍ ŽÁDOSTI

¡ potvrzení o výši příjmu (vašeho, pří-padně i vašeho partnera ve společné domácnosti)

¡ doklad o bydlišti (faktura za plyn, za elektřinu, SIPO)

¡ originál výpisu z bankovního účtu za poslední měsíc

¡ vyplněný a podepsaný osobní dotazník

¡ kopie občanského průkazu (pokud nejste klientem Cetelem)

¡ případně i další doklady (kupní smlouvy, faktury apod.)

Více in

formací n

a ww

w.onlinepujcka.cz

Internetová žádost o půjčku

Nejrozsáhlejší on-line pojištění přes internet nabízí Česká pod-nikatelská pojišťovna. Můžete si takto sjednat povinné ruče-ní, cestovní pojištění, pojištění odpovědnosti za škodu obča-nů a zdravotní připojištění.

„Půjčky v akci“ opět nabízí GE Money Bank. Do konce prosince 2005 si můžete půj-čit 50 000 Kč za 999 Kč měsíčně, 70 000 Kč za 1 399 Kč měsíčně a 90 000 Kč za 1 799 Kč mě-síčně. Vše musíte splatit do 72 měsíců (6 let) a úvěr můžete začít splácet až po čtyřech měsících. Během tohoto odkladu neplatíte úroky a můžete si zvolit i datum splátky.

Zrušení účtu bez poplatku připravila pro své klienty eBanka a přidala se tak k již pře-važující bankovní většině. eBanka zároveň automaticky zruší i případné trvalé a inkas-ní příkazy a snížila cenu u poplatku za vy-dání nouzové platební karty nebo hotovos-ti v zahraničí. Nouzová karta vyjde na max. 6 500 Kč a hotovost na max. 5 000 Kč. Po-kud však náklady partnerské banky za vyu-žití této služby budou nižší, zaplatíte vždy cenu nižší. Poplatek za blokaci karty ve výši 1 900 Kč vás ale nemine.

Odchod z banky zdarma nabízí od 1. září 2005 také Volksbank. Banka už letos snížila či zrušila několik po-platků: odchozí inkaso ze 12 Kč na 3 Kč, neúčtuje poplatek za plat-bu charge kartou (původně 0,5 % z transak-ce). Také nabízí nové platební karty Holiday (Visa Electron) s cenou 29 Kč za výběr ze za-hraničních bankomatů (ostatní banky mají ceny kolem 100 Kč) a zrušení poplatku za expresní vydání karty.

Živnostenská banka začíná vydávat čipo-vé karty Maestro společnosti MasterCard od 1. září 2005. Současně s uvedením karty Ma-estro dokončila Živnostenská banka trans-formaci sítě vlastních bankomatů na čipovou technologii. Všechny bankomaty Živnostenské banky nyní ak-ceptují jak klasické magne-tické platební karty, tak čipové karty všech hlav-ních kartových asociací.

Účet vedený zdarma až do konce roku 2006 nabízí Oberbank při založení Žirokon-ta do 31. prosince 2005. K tomu na rok zís-káte zdarma debetní kartu Maestro nebo Mastercard a internetové bankovnictví.

24

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

BYDLENÍ26 27

OSOBNÍ FINANCE ¡

BYDLENÍ

Výběr pozemku pro stavbu domu hraje vskutku důležitou roli, proto je nutné brát v potaz všechny možné ovlivňující fak-

tory. Nákup pozemku je významné rozhod-nutí a odvíjí se od něj nejen úspěch či neú-spěch plánované stavby, ale především její následné užívání.

Kdo nabízí stavební pozemkyStavební pozemky nabízí především realit-ní kanceláře, inzertní časopisy a interneto-vé stránky zaměřující se na nákup a prodej nemovitostí, ojediněle se objevují i nabídky soukromých osob. V poslední době si mno-ho lidí kupuje pozemky z vlastnictví měst a obcí, které je obvykle prodávají i s inže-nýrskými sítěmi dovedenými na hranici pozemku. Města a obce musí svoji nabíd-ku stavebních pozemků určených k prodeji v souladu se zákonem o obcích zveřejnit na úřední desce, každý občan má právo o po-zemek projevit zájem a při splnění podmí-nek jej i odkoupit.

Cenu ovlivňuje dostupnost dopravyCena pozemku, dostupnost inženýrských sítí, regulační podmínky zástavby, tvar a velikost pozemku, geologické podmínky, dopravní obslužnost lokality, kde se poze-mek nachází, ale také svažitost terénu a ori-

entace ke světovým stranám jsou faktory, které by měly nejvíce ovlivňovat výběr sta-vební parcely.

Ceny stavebních pozemků se místně vý-razně liší. Za 1m2 tak můžete zaplatit méně než 100 Kč, ale v atraktivních lokalitách také několik tisíc korun. Relativně levný poze-mek se dá pořídit na vesnicích vzdáleněj-ších od větších měst, naopak v městských a příměstských lokalitách jsou ceny výraz-ně vyšší.

Musíte si proto předem rozmyslet, kde svůj dům hodláte postavit a jak vysokou částku z rozpočtu stavby chcete na nákup parcely obětovat. Nižší cena pozemků na vesnicích je dána zejména horší dopravní

dostupností lokality, v níž se pozemek na-chází. Jen stěží bude mít každý člen rodiny k dispozici vlastní automobil a komplikova-ná doprava do práce, školy či za volnočaso-vými aktivitami může na první pohled po-hodové bydlení hodně znepříjemnit. Oproti tomu vyšší cena pozemků ve městech v so-bě přináší devizy, které nelze přehlédnout: dosah městské hromadné dopravy, blízké autobusové spojení nebo vlakové nádraží.

Inženýrské sítě jsou velkou výhodouSoučasné nároky moderního bydlení kla-dnou důraz na vybavenost pozemku in-ženýrskými sítěmi – možnost napojení na plynovod, elektřinu, vodovod a kanaliza-ci. K tomu je zapotřebí mít zajištěn přístup k pozemku nejlépe po zpevněné komuni-kaci. Když pozemek tuto vybavenost nemá, je potřeba počítat s poměrně vysokými částkami na jejich vybudování a připojení.

Je dobré vědět, co je pod pozemkemNa první pohled dobře situovaný a uprave-ný pozemek nemusí být pro stavbu rodin-ného domu ideálem. Rozhoduje totiž i to, co se skrývá pod povrchem pozemku. Zna-lost geologických podmínek parcely výraz-ně pomáhá učinit o koupi správné rozhod-nutí. Od podloží se budou odvíjet náklady jak na vybudování základů, tak celé stav-by – jen málokdo se totiž odváží stavět na místě nízkou únosností podložních vrstev. Stavbu může zkomplikovat i vysoká hladi-na spodní vody, radonu či nebezpečí záplav vinou blízkosti vodního toku. Může se také stát, že hezký pozemek leží třeba na sta-ré skládce.

Jak správně vybrat stavební pozemekUvažujete-li o výstavbě nového rodinného domu, musíte přemýšlet o vhodném pozemku, na kterém budete stavbu realizovat. Poradíme vám, na co bys-te neměli při jeho výběru zapomenout.

JAK VYBRAT POZEMEK NA DŮM

PTEJTE SE, JE TO ZADARMOPro každého budoucího kupujícího je povzbuzující skutečnost, že za poskyt-nutí informace se neplatí žádný správní poplatek. Využijte toho a nahlédněte do výše uvedených dokumentací, popř. si z nich udělejte pro své potřeby poznámky. Návštěvu úřadu uskuteč-ňujte v úřední dny, pokud se před tím nedohodnete jinak.

O poskytnutí informace můžete požá-dat i písemně. V tomto případě by měla být samozřejmostí přesná specifi kace pozemku, protože jinak se nedočkáte adekvátní odpovědi. Lhůta pro písemné vyřízení vaší žádosti je 30 dní v souladu se správním řádem.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

BYDLENÍ26 27

OSOBNÍ FINANCE ¡

BYDLENÍ

Vynecháním geologického průzkumu pozemku sice ušetříte finanční prostředky, ty ale následně pohltí zbytečně předimen-zované základy domu, nutnost změn v prů-běhu stavby a při nejhorší variantě i opravy statických poruch hotového domu z důvo-du nestabilního podloží.

Pro středně velký dům nepotřebujete hektaryPraxe ukazuje, že pro samostatně stojící ro-dinný dům bude stavebník potřebovat po-zemek o velikosti 400–800 m2. Pro velké ro-dinné sídlo s okrasnou zahradou bude nutné pořídit pozemek s rozlohou i přes 1 000 m2. Spokojíte-li se s domem v řadové zástav-bě, vystačíte s výměrou kolem 200–400 m2. S velikostí pozemku je obvykle pevně spja-ta i jeho cena. Platí přímá úměra: Čím vět-ší je výměra pozemku, tím vyšší je jeho cena a tím i vyšší náročnost jeho údržby.

Nejvýhodnější tvar stavebního pozem-ku je obdélníkový, přičemž kratší strana pozemku je orientována severně – směrem k příjezdové komunikaci. Dále se doporu-čuje upřednostnit pozemek, kde bude mož-né postavit obytné místnosti domu na jiho-východ a jihozápad.

Důvěřuj, ale prověřujPřed koupí se ujistěte, že si skutečně po-řizujete ne ledajaký pozemek, ale poze-mek stavební. V poslední době se stále více množí případy, kdy si lidé koupili pozemek

v domnění, že na něm budou moci reali-zovat svůj záměr, aniž by si předem ověřili, zda na daném místě bude jejich plán usku-tečnitelný. Následně při vyřizování staveb-ního povolení zjistili, že jim místně přísluš-ný stavební úřad nedovolí na tomto místě stavbu realizovat, neboť pozemek spadá do tzv. nezastavitelného území obce.

Tato situace není záviděníhodná zejmé-na tehdy, pokud vás parcela stála několik de-sítek či spíše stovek tisíc korun. Spokojeností naopak září prodávající, protože jste mu jed-noduše naletěli a zaplatili za pozemek nepo-měrně vyšší cenu, než ve skutečnosti má. Aby se takovéto případy neopakovaly, měl by se každý člověk uvažující o koupi staveb-ního pozemku seznámit s územním nebo regulačním plánem vybrané lokality.

K čemu slouží územní plány a kde je najdeteObecně platí, že územní a regulační plány určují zásady organizace území. Mimo jiné stanovují, kde je možné stavět, jaké jsou

podmínky pro výstavbu a dále také koor-dinují výstavbu v lokalitách. Územní a re-gulační plány jsou k nahlédnutí buď na pří-slušném obecním úřadě (resp. městském úřadě nebo magistrátu), na úřadě staveb-ním nebo krajském. Potřebné informa-ce také zjistíte na odborech zabývajících se územním plánováním, stavebním řádem nebo regionálním rozvojem.

Nejdříve si zjistěte, jestli vůbec v obci existuje územní nebo regulační plán obce (není to vždy pravidlem) a zda je obec za-hrnuta do území řešeného územním plá-nem velkého celku. Dále se ptejte, jest-

li na lokalitu, v níž se pozemek nachází, není vydán některý druh územního roz-hodnutí nebo zda je v platnosti rozhodnutí o stavební uzávěře či o ochranném pásmu (vysoké napětí, plynovod, železnice, blíz-kost lesa). Tyto informace vám dokáží vaše domněnky jednoznačně vyvrátit nebo nao-pak potvrdit.

Na úřad si vezměte snímek z pozem-kové mapy, kde se nemovitost nachází. Po-kud jej nemáte k dispozici, zjistěte si ale-spoň parcelní číslo pozemku a katastrální území. Budete tak moci svůj dotaz přes-ně specifikovat a můžete očekávat přesnou

odpověď. V opačném případě se vám může stát, že vám úředník nedokáže na vaše do-tazy detailně odpovídat z důvodu, že ne-jste schopní přesně definovat oblast vaše-ho zájmu.

Alespoň smlouvu svěřte odborníkůmSpolehnete-li se při vyhledávání a nákupu stavebního pozemku na svůj vlastní úsudek místo toho, abyste se tuto práci svěřili reno-mované realitní kanceláři nebo odborníko-vi v oboru stavitelství, pak alespoň pro sepsání

inzerce

JAK VYBRAT POZEMEK NA DŮM

Před koupí pozemku si sežeňte maximum informací, vyhnete se tak pozdějším problémům

Do katastru nem

ovitostí či parcel se můžete podívat na internetové stránce n

ahlizen

idokn

.cuzk.cz C

ena

stav

ební

ho p

ozem

ku je

vžd

y vy

šší n

ež c

ena

poze

mku

, pro

kte

rý n

elze

zís

kat s

tave

bní p

ovol

ení

Stavební pozemky v blízkosti měst jsou obvykle nejdražší

28

ZMĚNA JE ŽIVOTBYDLENÍ

Rozruch v jinak klidných vodách vlastní společnos-ti způsobila Waldwiertler Sparkasse von 1842. Po-zornost vzbudila nevýhod-ným prodejem hotelu, je-

hož stavbu fi nancovala, a rakouská centrální banka si ji pozvala k vysvětlení. Nicméně; Erste Bank této družstevní bance pomohla a zaručil se za ni svaz rakouských spořitelen, přestože to nebylo jeho povinností. O pení-ze tak klienti nepřijdou, je však otázkou, zda banka neybude své pobočky, o které by při případném prodeji byl jistě zájem.

Stavební spořitelna České spořitelny má od října 2005 nový sazebník. Nejzákladnější změny jsou jednotná sazba 285 Kč za správu a vedení účtu pro rok 2005, první rok vede-ní účtu zdarma a jednoznačně defi novaný způsob vývoje úhrad. Spořitelna stanovila hranici pro navýšení úhrady za správu a ve-dení účtu na 5 % meziročně a ruší úhradu za výpis z účtu.

Nová jména od počátku roku 2006 dá skupina Win-terthur svým společnostem ve střední a východní Evropě. Značku Credit Suisse Life & Pensions tak i v České repub-lice nahradí značka Winter-thur. Penzijní fond Credit Suisse Life & Pen-sions se bude jmenovat Winterthur penzijní fond, nové jméno pojišťovny Credit Suisse Life & Pensions bude Winterthur pojišťovna.

Česká spořitelna zablokovala od 2. září všechny embosované debetní karty VISA na internetové transakce, u kterých není po-užit tzv. CVV2 kód. Kód na zadní straně karty slouží k většímu zabezpečení transakce, kde není karta fyzicky přítomna. Banka neohlá-šenou blokací zkomplikovala život některým zákazníkům nakupujících na internetových serverech v USA, kde není použití CVV2 po-vinné. Od 23. září ČS blokace opět zrušila.

Rychleji mezi Prahou a Ostravou budou jez-dit od 11. prosince 2005 spoje Českých drah, na něž budou nasazeny vlaky Pendolino. Celková jízdní doba bude činit 3 hodiny 22 minut a nejlevnější jedno-směrné jízdné při použití karty Z bude stát 460 Kč ve druhé třídě. ČD chtějí v Pendolinu nabízet nadstandardní servis, mezi který pa-tří i objednávka a zaplacení jízdenky na vlak prostřednictvím internetu.

kupní smlouvy využijte profesionály –právníky. Je v zájmu obou zúčastněných stran (prodávajícího i kupujícího), aby dohodnutá kupní cena byla řádně a včas zaplacena a zá-roveň došlo k převodu vlastnických práv.

Stavební pozemek jako výhodná investiceKdyž se podíváte na ceny pozemků v po-sledních letech, zjistíte, že nárůst cen není tak dramatický v porovnání s nárůstem cen rodinných domů či bytů. Přesto by se vám prostředky vložené do nákupu stavebních pozemků mohly několikanásobně vrátit i v případě, že sami žádný pozemek nepo-třebujete a použijete ho jen jako investici.

Nákup pozemků ve srovnání s nákupem bytu má několik nezanedbatelných výhod. Významnou úlohu při rozhodování může sehrát fakt, že vámi kupovaný pozemek ne-bude potřebovat zvláštní pozornost s vý-jimkou jeho základní údržby (sečení trávy). V porovnání s vlastnictvím např. bytového domu je to bezesporu velkou výhodou, pro-tože vám nehrozí dennodenní potíže s ná-jemníky, pohromy v podobě větrem odnese-né střechy či rozbitých oken, padání omítky a podobných nepříjemných událostí.

Úřední cena pozemků (cena určená znalcem ve znaleckém posudku) se odví-jí od několika faktorů. V první řadě se vy-chází z druhu pozemku a stanoveného úče-lu využití. Samotnou tržní cenu pozemku však stanovuje nabídka a poptávka na trhu s nemovitostmi, proto se ceny pozemků se stejným účelem využití na území naší re-publiky mohou významně lišit.

Nejvíce za metr čtvereční pozemku ur-čeného např. k zastavění rodinným domem zaplatíte bezesporu v atraktivních čás-tech Prahy. Jenom samotná parcela může stát miliony korun. Obecně lze konstato-

vat, že ceny staveb-ních parcel stoupa-jí s blízkostí větších měst nebo tam, kam směřují investice za-hraničních nebo tu-zemských podniků. Aby byla vaše inves-tice opravdu výhod-ná, musíte získat správné informace, které vám vaše ko-nečné rozhodnutí usnadní.

Zjistíte-li na-příklad, že město,

ve kterém žijete, získalo prostředky z fon-du Evropské unie na zasíťování pozemků pro podnikání a zároveň jedná s několika velkými investory, máte ty nejlepší indi-cie k defi nitivnímu rozhodnutí. Vždyť nové pracovní příležitosti přilákají nové zaměst-nance a ti samozřejmě budou chtít někde bydlet. Využijte proto tuto situaci k nákupu parcel buď přímo v katastru daného města nebo v jeho těsné blízkosti.

Tím se i nevýznamná vesnice těsně sousedící s větším městem stává atraktivní pro budoucí stavitele, a pokud se vy stanete vlastníky pozemků v této lokalitě, můžete se řadit k potenciálním zbohatlíkům. Jsou--li v těsné blízkosti pozemku nebo přímo na něm dokonce inženýrské sítě nebo mož-nost se na ně připojit, bude vaše investice ještě daleko výhodnější. V současné době je vysoká poptávka po pozemcích u měst, jako jsou Brno, Pardubice, Hradec Králo-vé, Olomouc, Liberec a České Budějovice. Poté, co se stanete vlastníkem této parcely, nezbývá než čekat na správného kupce, kte-rý vám za původně bezvýznamný pozemek zaplatí tak vysokou kupní cenu, se kterou jste možná ani nepočítali. ¡ 28167

Lubomír Hladiš

Pozn.: Ceny jsou pouze orientační

PŘEHLED CEN POZEMKŮ V ČR

Město Širší centrum Okrajová část(Kč/m2)

Praha 4 400 3 100Brno 3 300 2 300Ostrava 1 500 800Plzeň 2 500 1 500České Budějovice 2 000 900Karlovy Vary 1 500 1 000Teplice 700 500Liberec 2 000 1 500Hradec Králové 2 500 1 500Pardubice 2 000 1 200Jihlava 2 000 1 500Olomouc 2 500 1 200Zlín 3 000 1 500

Ujistěte se, že na pozemku, který kupujete, budete moci skutečně stavět

JAK VYBRAT POZEMEK NA DŮM

28

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

BYDLENÍ32 33BYDLENÍ

inzerce

Jak, kde a za kolik bydletChystáte se v nejbližší době stěhovat? Hledáte přijatelnou formu bydlení, kte-rá bude odpovídat vašemu postavení? Máte hned několik možností: můžete si pořídit vlastní dům nebo byt, můžete se nastěhovat do bytu družstevního, nebo si můžete sehnat nájem či pronájem.

BYTY V ČR

Otázka bydlení patří k nejpalči-vějším problémům většiny lidí. Každý se minimálně jednou za život musí pro nějaký druh

bydlení rozhodnout. Jakému typu dá nako-nec přednost, záleží nejen na fi nanční situ-aci jedince.

Možnosti jsou omezené Vývoj cen nemovitostí zajímá nejen pra-covníky realitních kanceláří a spekulan-ty na trhu s nemovitostmi, ale především ty, kteří momentálně řeší svoji bytovou potře-bu. V minulosti se například spekulovalo o tom, že se po vstupu ČR do Evropské unie ceny nových i starých bytů výrazně zvýší. Do naší země se však po vstupu do EU za-hraniční zájemci nijak nehrnuli, a zájem o nemovitosti se proto výrazněji nezvýšil.

Nejvíce preferovaným způsobem bydle-ní je určitě soukromé vlastnictví rodinného domu nebo bytu. K jeho podpoře přispívá široká nabídka úvěrových produktů (hypo-téky, úvěry ze stavebního spoření). Pokud je pro vás vlastní bydlení nedosažitelné, ne-zbývá než se ucházet o možnost bydlení v bytech ve vlastnictví měst a obcí, v druž-stevním vlastnictví nebo si najít klasický pronájem bytu v soukromém vlastnictví.

Před výběrem nejlepšího řešení je ne-zbytné zvážit všechny možné varian-ty a jejich dopady na každého jednotlivce v domácnosti pro blízkou i vzdálenější bu-doucnost. Dostupnost práce, zdravotní stav jednotlivých členů rodiny či dopravní ob-služnost lokality může hrát v rozhodování významnou roli.

Jak se žije v domě či bytě v osobním vlastnictví?O osobním, neboli soukromém vlastnic-tví domu a bytu lze mluvit tehdy, pokud je daná nemovitost zapsána v katastru nemo-vitostí u příslušného katastrálního úřadu na daném listu vlastnictví. Tento list vlastnictví říká, komu nemovitost patří, přesně ji spe-cifi kuje (např. objekt bydlení na pozemku parc. č. 123 v katastrálním území Žerotín),

DRUŽSTEVNÍ HYPOTÉKANedávnou změnou zákona o dluhopi-sech bylo bankám umožněno poskyto-vat hypotéky i na koupi družstevního bytu, čímž došlo k větší dostupnosti tohoto druhu bydlení zejména pro mladé lidi.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

BYDLENÍ32 33BYDLENÍ

inzerce

BYTY V ČR

mluví o právech a závazcích na nemovitosti a o způsobu nabytí současným vlastníkem.

Pořízení takové nemovitosti je zpravi-dla nejdražší variantou, má však řadu vý-hod: neplatíte žádné nájemné a hradíte pouze služby spojené s bydlením – elek-třinu, plyn, popř. vodné a stočné; u bytů ale musíte počítat s příspěvkem do fondu oprav. Soukromý vlastník má také absolut-ní svobodu v nakládání se svým majetkem, dům i byt může dle svého uvážení prodat nebo zastavit bance, a tak získat prostředky

na jeho úpravu či přestavbu. Pokud obytné prostory momentálně nepotřebujete, mů-žete je libovolně pronajímat jiné osobě.

Pokud si chcete v nejbližší době po-řídit vlastní bydlení, buďte obezřetní při uzavírání kupní smlouvy. Hrozí totiž rizi-ko, že narazíte na nesolidního prodávající-ho, který vás připraví o peníze, aniž by do-šlo k převodu vlastnictví. Ve smlouvě je nezbytné přesně specifi kovat údaje o ne-movitosti a také o vlastníkovi nemovitos-ti; tyto údaje najdete v listu vlastnictví. Vý-

hodné pro kupujícího bývá takové řešení, kdy se převod peněžních prostředků na účet prodávajícího uskuteční až po zápisu vlastnického práva do katastru nemovitos-tí nebo s využitím notářské, popř. advokát-ní úschovy peněz.

Nemáte-li žádné zkušenosti v této jis-tě složité právní oblasti, požádejte o pomoc právníka. Prostředky vynaložené za jeho služby se určitě vyplatí.

Jak se žije v družstevním bytě?Družstevní bydlení má již celkem dlouhou historii a u nás i ve světě má stále své příz-nivce. Tento model bydlení stojí na rozme-zí mezi bydlením vlastnickým a nájemním. Z hlediska výše pořizovacích nákladů patří nákup družstevního bytu k variantě zhruba o 10–20 % levnější oproti bytu kupované-mu do osobního vlastnictví.

Družstevní byt oproti bytu v osobním vlastnictví nekupujete; po zaplacení kupní ceny se totiž nestanete majiteli, získáte jen práva na užívání bytu a stanete se členem družstva. Byt jako takový byl i bude stá-le ve vlastnictví tohoto bytového družstva. Měsíčně platíte družstvu nájem, v němž je obsažena např. spotřeba tepla, vody, splát-ka tzv. anuity či záloha na případné opravy.

Pozn.: Uvažován standardní byt: první kategorie, družstevní i osobní vlastnictví, podla-hová plocha 68 m2, opotřebení cca 40 % Zdroj: Institut regionálních informací, s.r.o.

PRŮMĚRNÉ NÁKLADY NA BYDLENÍ V ČRMěsto Tržní nájemné (Kč) Regulované nájemné (Kč) Prodejní cena bytu (Kč)Brno 7 956 1 865 1 213 000 České Budějovice 5 712 1 384 966 000 Hradec Králové 6 392 1 384 1 223 000 Karlovy Vary 6 800 1 245 1 239 000 Liberec 5 100 1 244 849 000 Olomouc 6 188 1 744 977 000 Ostrava 4 012 1 684 514 000 Pardubice 6 188 1 387 1 149 000 Plzeň 6 324 1 743 1 143 000 Praha 9 384 2 521 1 896 000 Zlín 6 732 1 337 1 121 000

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

BYDLENÍ34

OSOBNÍ FINANCE ¡

Dejte si ale pozor na to, aby družstvo dobře hospodařilo. V případě problémů může být totiž vyhlášen konkurz na majetek družstva a vy můžete o byt přijít.

K pořízení bytu stačí sepsat „Smlou-vu o převodu členských práv a povinností“, dohodnout se na ceně těchto práv a smluvit způsob úhrady. Následně uzavřete s druž-stvem „Nájemní smlouvu“. Celý proces pře-vodu členských práv lze oproti převádění vlastnických práv k bytu v osobním vlast-nictví zvládnout v relativně krátké době.

Družstevní byt může být zajímavou al-ternativou, počítejte však i s omezeními. Obvykle platí, že družstevní byt nesmí-te bez souhlasu družstva pronajímat ani v něm provádět stavební úpravy.

Nájemní bydlení do začátkůPoslední možností, jak získat střechu nad hlavou, je pronájem cizího bytu. Odpadá vy-soká počáteční investice, nicméně výše ná-jmů je hlavně v Praze a velkých městech vel-mi vysoká. Lze říci, že pronájem bytu je nejvýhodnější, pokud chcete byt využívat kratší dobu (1 až 4 roky). Musíte si však uvě-domit, že peníze, které za bydlení zaplatíte, jsou nenávratně pryč. Z logiky věci je zřej-mé, že pronajatý byt můžete užívat jen v ta-kovém rozsahu, jak vám dovoluje nájem-ní smlouva uzavřená s jeho vlastníkem. Bez jeho vědomí a souhlasu nesmíte například byt podrobovat stavebním úpravám nebo jej pronajímat třetí osobě. Smlouva může rov-něž předepisovat maximální počet osob, kte-ré v bytě bydlí; můžete se tak stát, že po na-rození dítěte dostanete z bytu výpověď.

V současnosti můžeme mluvit o dvou druzích nájemného. Do první kategorie za-

hrnujeme nájemní smlouvy uzavřené v mi-nulosti na tzv. dobu neurčitou. Tento typ smlouvy nájemníky ochraňuje před výpo-vědí (výpověď z nájmu může být dána jen ze zákonných důvodů a s nárokem na ná-hradní bydlení) a neúměrným zvyšováním nájemného – platíte státem regulované ná-jemné. Všichni ostatní nájemníci se z ta-kovýchto „výhod“ těšit nemohou. Prona-jímatelé s nimi uzavírají smlouvy na dobu určitou a platí smluvně-tržní nájemné, kte-ré je i několikanásobně vyšší.

Co ovlivňuje ceny bytů a výši nájemného V tabulkách najdete srovnání tržního a re-gulovaného nájemného ve velkých čes-kých městech a ceny průměrného bytu. Tyto ceny jsou ovlivněny základním mak-roekonomickým vztahem: nabídkou a po-

ptávkou. Dále platí, že velká nabídka bytů v daném regionu má za následek tlak kupu-jících a nájemníků na nižší cenu a naopak. Podceňovat nelze ani následující faktory: Lokalita. Z provedeného srovnání vyplý-vá, že ceny bytů i výše nájmů rostou s ve-likostí města a klesají směrem od centra na periferii. Z hlediska krajského uspořá-dání vévodí pomyslnému cenovému žeb-říčku Středočeský a Karlovarský kraj, nao-pak nejlevnější je Ústecko a Ostravsko. Při této příležitosti nelze opomenout vliv neza-městnanosti v regionech na cenu bytů a ná-jmů – vysoká nezaměstnanost znamená nižší ceny a naopak. Vztah k okolí nemovitosti. Ceny klesají z důvodu blízkosti rušné silnice, výrobního podniku, restauračního zařízení apod. Na-opak esteticky upravené okolí, blízkost ob-chodu a školy cenu nemovitostí zvyšuje. Velikost. Nejmenší byty (1+1, 2+1) vychá-zejí ve srovnání ceny za 1 m2 paradoxně jako nejdražší. Přesto je o tyto byty největ-ší zájem, protože na ně fi nančně dosáhnou i méně majetní lidé, a to má za následek zvyšující se ceny. Stáří a stav bytu. Pravidlo „čím starší byt, tím levnější je jeho pořízení a nájemné“ obecně platí. Při porovnání různých nabí-dek ale zjistíte, že cihlové domy jsou draž-ší, přestože jsou mnohdy výrazně starší než stejně velké byty postavené panelovou tech-nologií. Důležitý je také aktuální stav - star-ší zrekonstruovaný byt může být dražší než byt mladší, ale v původním stavu. V ce-ně a ve výši nájmu se dále promítá celkový vzhled a stav společných prostor v domě. Dopravní dostupnost. Čím je byt lépe do-pravně dostupný (městská hromadná do-prava, dostupnost osobním automobilem, možnosti parkování), tím jeho cena na rea-litním trhu roste a naopak. ¡ 27446

Lubomír Hladiš

BYTY V ČR

Družstevní byt+ rychlost převodu + nižší pořizovací cena bytu+ o dodávky energií a služeb se stará

družstvo+ koordinace a plánování oprav špatné hospodaření družstva nutnost dodržovat vnitřní pravidla

družstva

Vlastní byt:+ zákonná ochrana soukromého vlastnictví+ svévolné užívání a nakládání s bytem+ neplatíte žádné nájemné+ na jeho nákup můžete použít úvěry ze

stavebního spoření, popř. hypotéku

+ při prodeji vyšší tržní cena bytu vyšší pořizovací náklady veškeré opravy a rekonstrukce si

platíte sami nutnost sepsání kupní smlouvy a ná-

vrhu na vklad vlastnického práva do katastru nemovitostí

Nájemní byt+ minimální počáteční investice+ vhodné jako startovací bydlení

pro mladé platba nájemného nelze provádět žádné úpravy

BYDLENÍ POD DROBNOHLEDEM

Pozn.: byty 2+1- 3+1 do 70 m2; novostavby a byty stáří okolo 20 let Zdroj: nabídky realitních kanceláří

NEJDRAŽŠÍ A NEJLEVNĚJŠÍ BYDLENÍ V ČR

Město Nové byty (Kč/m2) Starší byty (Kč/m2)Centrum Širší centrum Okrajová část Centrum Širší centrum Okrajová část

Praha 70–80 000 50–70 000 35–50 000 50–70 000 40–30 000 25–30 000 Brno – 27–35 000 23–27 000 27–30 000 20–25 000 16–18 000 Ostrava 15–20 000 13–17 000 12–15 000 8–10 000 7–9 000 6–8 000 České Budějovice 27–32 000 22–26 000 20–23 000 23–26 000 20–23 000 12–15 000 Hradec Králové 27–30 000 24–27 000 21–24 000 18–22 000 18–21 000 16–18 000 Liberec 21–24 000 18–21 000 15–17 000 15–17 000 14–16 000 12–14 000 Olomouc 25–27 000 22–25 000 17–19 000 19–22 000 15–17 000 11–13 000 Pardubice 25–27 000 24–26 000 18–21 000 19–22 000 17–20 000 15–17 000 Plzeň – 22–25 000 20–23 000 18–20 000 17–20 000 15–17 000 Zlín 27–30 000 22–25 000 17–19 000 22–25 000 16–18 000 12–14 000 Teplice 11–13 000 10–12 000 9–11 000 4–6 000 4–6 000 3–5 000 Bohumín 6–8 000 5–6 000 5–6 000 5 000 5 000 4 000Třinec 6–8 000 5–6 000 5–6 000 5 000 5 000 4 000Bruntál 7–8 000 7 000 5 000 5 000 5 000 4 000Chomutov – – – 5 000 5 000 4 000Most – – – 4 500 4 000 3 500

Dal

ší in

form

ace

najd

ete

na w

ww

.iri.c

z/w

eb/i

nd

ex.p

hp

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

BYDLENÍ34

OSOBNÍ FINANCE ¡

Zbaviti vousů

Podporovat Syn Judův ChytatDruh

papouškaČaj Sorta jablek

Vojenský trén

SPZ aut Karviné

Horský skřítek

Islámský pozdrav

OčSynoptická

čáraPřísada k

taveníUhlovodík

Značka sporáků

Nepodleh-nouti

Nástrahy

Druh básníka

Se (sloven.)

KlovatRovněž (latin.)

1. tajenkaMísto toho

Tihle

Druhá trávaSopka Filipín

Placený potlesk

Polovýrobek

Sicilská sopka

Minulý rokNesnáz

Snad

Souhlas

Stolní hry

Řeka v Kongu

Vypuštění hlásky

Římská čtyřka

Mastek

Kajuta

Zvířecí ústa

Ubytovny studentů

Značka abvoltu

Osobní zájmeno

Polodraho-kam

Antická dutá míra

Tímto způsobem

Park

Hon

Součást svíce

Baltické moře

Sbor znalců

Vysušené moře

StaroitalLoď (angl.)

Švédská dynastie

Tropická dřevina

Slůvko rytmu

Povzdech

Řehot

Ten i onen

Neboť (nářeč.)

Severský paroháč

Směnečný ručitel

Zrak

Zuřivosti

Úder sekerou

Belgické lázně

Španěl. exkrálovna

Semeno k setí

Sídlo ve Franci

Zn. elektron-voltu

Prkenný strop

Předložka

Mužské jméno

Značka erbia

Peněžní poukázka

2. tajenka

Beduínský plášť

Ženské jméno

Vysoké karty ČertPomůcka:

achane, Alet, Apo, Ibina, Onan

Autorem citátu je francouzský romanopisec, jehož jméno je rovněž uvedeno v tajence. Správné znění tajenky zašlete nejpozději do pondělí 31. října 2005 na adresu: Osobní fi nance, Computer Press Media, a. s., Lidická 28, 602 00 Brno, případně na e-mail: servis-of@cpress.cz.

Vylosovaní výherci z čísla 9/05

slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 3 000 Kč: Radim Kylhof, Kopřivnice; Jana Cahlová, Olšava

slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 2 000 Kč: Štěpán Hrdlička, Praha; Petr Strnad, Březolupy; Miroslav Rysner, Zlín 5

slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 1 500 Kč: Vladimír Les, Třemošná 841; Otakar Stolařík, Velké Heraltice; Věra Břízová, Havlíčkův Brod; Josef Zíka, Olešovice

slevový kupon pro nákup pneu Michelin na www.osobnipneu.cz v hodnotě 1 000 Kč: Ladislav Mikudík, Olomouc; Vojtěch Štěpán, Střížovice; Martina Tichá, Ostrava Poruba; Jana Brázdová, Moravská Ostrava; Miroslav Tichý, Ostrava Poruba

sada Michelin – propiska + plnicí pero v hodnotě 500 Kč: André Brázda, Moravská Ostrava; Stanislav Havran, Valašské Meziříčí; Milan Friedel, Kopřivnice; Rostislav Uher, Bošovice; Ludmila Uhrová, Třebíč

pouzdro na CD Michelin v hodnotě 200 Kč: Vratislav Kala, Pozořice; Zdeněk Mach, Brno; Miloš Maleček, Mělník; Marie Kuncová, Jedovnice; Marie Poštulková, Uničov; Anna Friedlová, Skotnice; Marie Vápeníková, Přerov n. Labem; Otto Svoboda, Rtyně v Podkrkonoší; Jaroslav Valášek, Benešov u Semil; Eliška Tichá, Ostrava–Poruba

KŘÍŽOVKA

Vyluštěte tajenku křížovky a její správné znění zašlete do redakce. Na čtyři vylosované čekají ceny od společnosti LangSoft.1. cena: PC Translator T22. cena: PC Translator T1 3–4. cena: PC Translator (angličtina)

Autor citátu: francouzský romanopisec … (viz 1. tajenku)Citát: … (viz 2. tajenku)Soutěž o

ceny

v hodnotě 30 000 Kč

Velkájarnísoutěž

MOZAIKA 35

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

INVESTOVÁNÍ36 37INVESTOVÁNÍ

Každá burza cenných papírů prů-běžně zveřejňuje hodnoty inde-xů. Jako ukazatel vývoje akcio-vého trhu je využíván akciový

index, na jehož základě můžete sledovat ne-jen aktuální vývoj části nebo celého trhu, ale i dlouhodobější tendence (trend). Může-te určit, v jakém stádiu se trh nyní nachází, a odhadovat, jakým směrem se bude ubírat v budoucnu. Pokud se investováním neza-býváte profesionálně a svěřili jste správu svého portfolia osobnímu makléři, můžete na základě pohybu indexu zjistit, jak byl ve svých investičních rozhodnutích úspěšný. Pokud se mu podařilo index překonat, byla investice zvolena dobře. Index tedy slouží k porovnání konkrétní investice s vývojem daného trhu.

Co si představit pod akciovým indexemAkciový index je statistickou veličinou, která měří změny vybrané skupiny akcií, jež se na daném trhu obchodují. Do báze indexu mohou být zařazeny buď všechny akcie obchodované na trhu (tzv. souhrnné indexy), nebo jen vybrané (tzv. výběrové indexy). Aktuální tržní ceny akcií se po-hybují různým směrem – některým titu-lům se daří a jejich ceny rostou, u jiných ceny klesají (o důvodech, proč ceny akcií rostou nebo klesají, jsme psali v předcho-zím čísle). Změny cen jednotlivých akcií se promítají do hodnoty indexu; akciové indexy tedy slouží pro snazší a rychlej-ší orientaci.

Abyste mohli správně vyhodnotit pří-činy růstu nebo poklesu vybraného indexu, musíte pochopit, jak byl index vytvořen. V praxi se můžete setkat se dvěma základ-ními metodami konstrukce, s tzv. hodnoto-vě a cenově váženým indexem.

Hodnotově vážený indexKonstrukci tohoto akciového indexu si vy-světlíme na jednoduchém příkladě. Vytvořte si zjednodušený trh, na kterém se obchodu-jí akcie dvou společností. První společnost (Alfa) dává na trh 10 000 kusů akcií za cenu 100 Kč za akcii. Druhá společnost (Beta) na-bízí 50 000 kusů akcií také za 100 Kč za kus. Pokud vynásobíme u společnosti Alfa po-čet nabízených akcií aktuální tržní cenou, tak získáme tzv. tržní hodnotu (kapitaliza-ci) společnosti Alfa. Stejně vypočítáte tržní hodnotu společnosti Beta. Součtem tržních hodnot obou fi rem získáte jejich celkovou tržní hodnotu. Váhu vybrané společnos-ti v indexu získáte vydělením tržní hodnoty fi rmy celkovou tržní hodnotou všech fi rem (celkovou tržní kapitalizací). Všimněte si, že společnost Beta dosahuje vyšší tržní hodno-ty a tím i vyšší váhy v indexu.

Čím vyšší je váha společnosti v indexu, tím větší vliv má na jeho hodnotu. Vždy sledujte nejen aktuální hodnotu indexu, ale i to, které akcie se na růstu nebo pokle-su indexu nejvíce podílely. Hodnotu inde-xu v tomto případě neovlivňuje jen změna ceny (kurzu vybrané společnosti), ale i po-čet emitovaných akcií. Změnu hodnoty in-dexu dostanete porovnáním dvou celko-vých tržních kapitalizací.

Pokud dojde k růstu ceny akcií společ-nosti Alfa o 15 %, dojde ke zvýšení její tržní hodnoty a následně i hodnoty celkové tržní kapitalizace o 150 000 Kč (cena akcií Beta se nezměnila). Stejné zvýšení ceny akcií společnosti Beta však vede k nárůstu celko-vé tržní kapitalizace o 750 000 Kč. Je tedy patrné, že společnost s vyšší tržní kapitali-zací má při změně ceny větší vliv na hod-notu indexu.

Cenově vážený indexTento index nebere v úvahu tržní hodnotu společnosti, ale pouze aktuální cenu akcie. Čím vyšší bude tržní cena akcie, tím větší bude mít v indexu váhu. Z příkladu je zřej-mé, že stejný růst ceny akcie u obou spo-lečností (o 15 %) vyvolá stejnou změnu in-dexu. Vidíte, že v porovnání s hodnotově váženým indexem nezáleží na tržní kapi-talizaci společnosti. Na uvedených příkla-dech je vidět, jak stejné pohyby cen vedou k různým hodnotám indexu. Pro správnou

K čemu slouží burzovní indexyDomácí i světové burzy informují o vývoji akciového trhu pomocí indexů. Vysvětlíme vám, jak jsou inde-xy konstruovány a jak správně určit příčiny jejich růstu nebo poklesu.

BURZOVNÍ INDEXY

HODNOTOVĚ VÁŽENÝ INDEX

Společnost Počet akcií

Cena (Kč)

Tržní kapitalizace (Kč)

Váha v indexu

Hodnota indexu (body)

Změna indexu (%)

Alfa 10 000 100 1 000 000 0,17Beta 50 000 100 5 000 000 0,83Celkem 6 000 000 1 1 000 0Alfa 10 000 115 1 150 000 0,19Beta 50 000 100 5 000 000 0,81Celkem 6 150 000 1 1 025 2,5Alfa 10 000 100 1 000 000 0,15Beta 50 000 115 5 750 000 0,85Celkem 6 750 000 1 1 125 12,5

CENOVĚ VÁŽENÝ INDEX

Společnost Počet akcií Cena Váha v indexu Hodnota indexu Změna indexu (%)

Alfa 10 000 100 0,5Beta 50 000 100 0,5Celkem 200 1 1 000 0Alfa 10 000 115 0,53Beta 50 000 100 0,47Celkem 215 1 1 075 7,5Alfa 10 000 100 0,47Beta 50 000 115 0,53Celkem 215 1 1 075 7,5

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

INVESTOVÁNÍ36 37INVESTOVÁNÍBURZOVNÍ INDEXY

interpretaci je tedy důležité vědět, jak je in-dex konstruován.

Příklad z pražské burzyMezi nevýznamnější indexy pražské burzy patří index PX 50 a PX-D. Oba jsou kon-struovány první uvedenou metodou. Vý-chozí hodnota indexu PX 50 byla stanove-na na 1 000 bodů a v současné době tento index zahrnuje akcie čtrnácti společnos-tí. Nejvyšší váhu v indexu má ČEZ (24 %), Erste Bank (19 %), Český Telecom (18 %) a Komerční banka (15 %). Nynější hodnota indexu se pohybuje kolem 1 450 bodů.

Do akciového indexu PX-D jsou zařa-zovány pouze akcie společností, které se ob-

chodují na nejprestižnějším trhu (SPAD). Do báze indexu je v současné době zahrnuto devět titulů (české blue chips). Největší váhu v indexu má ČEZ (33 %), Erste Bank (28 %), Český Telecom (13 %) a Ko-merční banka (11 %).

InterpretaceZačátek burzovního dne byl po-znamenán poklesem cen akcií

Erste Bank, Českého Telecomu a Komerční banky. Stabilní zůstala úroveň akcií Energe-tické společnosti ČEZ, která se prodávaly ak-cie za téměř stejnou cenu jako předchozí den. Poklesy cen akcií tří uvedených společností, které mají více než 52% váhu v indexu PX-D, ved-ly k poklesu hodnoty indexu. Od 11:00 hodin začaly ceny stě-žejních akcií růst, což se pro-jevilo v pohybu hodnoty inde-xu směrem nahoru. Ve 14:30 hodin došlo k růstu ceny ak-cií další významné společnosti ČEZ a hodnota indexu se dosta-la na úroveň závěru předchozí-ho obchodního dne. Změny cen

ostatních akcií neměly na hodnotu indexu podstatný vliv.

Nejznámější evropské indexyPodobně jako na pražské burze, i na světo-vých akciových trzích jsou indexy počítány na stejném principu. Většina indexů bere v úva-hu tržní kapitalizaci fi rem. Z nejznámějších hodnotově vážených indexů můžeme jmeno-vat německý DAX, americký S&P 500, Nasdaq Composite, Nasdaq 100 a londýnský FTSE. Nejznámější cenově vážený index je americký DJIA a japonský Nikkei 225. ¡ 28136

Roman Müller

inzerce

SPAD PRAŽSKÉ BURZY

Název Uzavírací kurz 19. 9. 2005

Aktuální kurz 20. 9. 2005 (14:30 hod)

Změna kurzu (%)

CETV 1 281 1 297 1,25Český Telecom 465,9 472,3 1,37ČEZ 697,5 703,3 0,83Erste Bank 1 373 1345 -2,04Komerční banka 3 727 3715 -0,32ORCO 1 671 1720 2,93Philip Morris ČR 19 130 19 239 0,57Unipetrol 254,5 248,2 -2,48Zentiva 1 068 1 054 -1,31

ZMĚNA PXD BĚHEM DNE3635

3625

3617

3608

3599

3590

35819:30 10:30 11:31 12:31 13:32 14:32

INVESTOVÁNÍ38

inzerce

39INVESTOVÁNÍ

inzerce

Obchodníci s cennými papí-ry nabízejí nákup vybrané-ho titulu na úvěr. Tyto ob-chody bývají označovány

jako maržové. Pokud se rozhodnete in-vestovat tímto způsobem, stačí složit sta-novenou zálohu a obchodník vám zbytek investice doplatí. Můžete se tedy dohod-nout, že složíte např. 50 % finančních pro-středků potřebných k nákupu a 50 % vám půjčí obchodník. Pokud tedy očekává-te krátkodobý růst ceny akcie, můžete ně-kolikanásobně zhodnotit vlastní finanč-ní prostředky. Obchodování s využitím úvěru je však vysoce rizikové a je vhod-né pouze pro investory s kladným přístu-pem k riziku.

Proč je obchodování na úvěr tak lákavéPokud se rozhodnete nakoupit akcie na pražské burze, budete potřebovat značný objem finančních prostředků. Nákup ak-cií je možný pouze přes obchodníka s cen-nými papíry (musí být členem burzy) a v přesně stanovených objemech. Nemů-žete tedy nakoupit např. deset akcií ČEZu, ale burzou stanovené minimální množství (tzv. lot). K zakoupení nejlevnějšího titu-lu budete potřebovat minimálně částku ko-lem jednoho milionu korun. V případě, že rozložíte investici mezi akcie více společ-ností, celková částka dále vzroste. Při ob-chodování prostřednictvím úvěru nepotře-

bujete celou hotovost, ale jen část. Pokud budete část investice financovat pomo-cí úvěru, projeví se tzv. pákový efekt. Čím více finančních prostředků si půjčíte, tím více zhodnotíte vlastní vklad. Nevýhodou je, že pákový efekt působí v obou směrech a při negativním vývoji kurzu akcií můžete o vložené peníze stejně rychle přijít.

Kouzlo pákového efektuPůsobení pákového efektu můžete sledovat na příkladu investice do akcií Českého Tele-comu. Cena akcie v okamžiku uzavření ob-chodu byla 467,30 Kč. Před nákupem inves-tor očekával během následujících dní růst kurzu do 5 % (spekulace na růst kurzu).

Pokud financujete nákup pouze z vlast-ních zdrojů, pákový efekt se neprojeví. Při 5% růstu kurzu se vámi vložené finanční pro-středky zhodnotí o 5 %. Z investice tedy zís-káte 116 825 Kč. Složíte-li však pouze 15 % ceny a zbývajících 85 % zajistí obchodník, tak dosáhnete při 5% růstu kurzu 33% zhodno-cení vlastních finančních prostředků. Váš zisk z realizované investice bude také 116 825 Kč, ale při nižším osobním vkladu (350 475 Kč). S menším objemem vlastních finančních pro-středků tedy dosáhnete stejného celkového výnosu, jako když složíte plnou částku. Jed-noduše řečeno zhodnotíte i finanční pro-středky, které ve skutečnosti nemáte.

Poplatky spojené s obchodemProvedete-li obchod v průběhu jednoho burzovního dne, zaplatíte pouze poplatek za nákup a prodej vybraného titulu (z obje-mu obchodu). Při jednodenní operaci ne-dochází k vypůjčení peněz ani převodu ak-cií. Obchodník si může stanovit poplatek za obchod např. ve výši 0,35 % z hodnoty investice a burza 0,07 %. Pokud nakoupíte dnes a prodáte až za několik dní, musíte za-platit za otevření a uzavření REPO operace a úrok z poskytnutého úvěru.

INVESTOVÁNÍ

Nakupujte akcie téměř bez korunyObchodovat s akciemi lze i bez peněz, na úvěr. Ukáže-me vám, jak takový obchod probíhá, proč je pro jistou skupinu investorů tak lákavý, jaká jsou rizika a kteří obchodníci s cennými papíry tuto možnost nabízejí.

MARŽOVÉ OBCHODY

INVESTOVÁNÍ38

inzerce

39INVESTOVÁNÍ

inzerce

Vydělat můžete i na poklesu kurzuMožnost spekulace se otevírá i při pokle-su kurzu akcií – pokud předpokládáte, že cena vybraného titulu bude v následujících dnech klesat, můžete spekulovat na po-kles kurzu. Jak obchod probíhá? Obchod-ník s cennými papíry vám zapůjčí vybrané akcie, které ihned za vysokou cenu prodá-

te. I v tomto případě musíte složit zálohu ve stanovené výši (např. 15 %) a za zapůjčení fi nančních prostředků ručíte vlastním vkla-dem a nakoupenými akciemi. Po poklesu kurzu akcie koupíte zpět a vrátíte obchod-níkovi. Z rozdílu mezi prodejní a kupní ce-nou realizujete zisk.

Rizikovost obchoduInvestování do akcií je obecně považováno za vysoce rizikové. Můžete dosáhnout vy-sokých zisků, ale i ztrát. Finanční páka způ-sobí nejen vyšší zhodnocení vlastních fi -nančních prostředků, ale i zvýšení rizika spojeného s investicí. Pokud složíte zálohu ve výši 50 %, získáte na jedné straně dvoj-násobné zhodnocení vlastních fi nančních prostředků, na straně druhé však podstu-pujete dvakrát větší riziko ztráty.

Obchodník s cennými papíry je pro-ti riziku zajištěn mnohem lépe. Při spe-kulaci na růst kurzu požaduje od investo-ra složení zálohy, na svém účtu má fi nanční prostředky klienta a nakoupené cenné pa-píry. V případě negativního vývoje kurzu dochází k poklesu hodnoty držených ak-cií. Pokud je pokles výrazný a dojde ke sní-žení klientem složené zálohy pod přípust-nou mez, požádá vás obchodník o doplnění zálohy. V případě, že zálohu nedoplníte, budou cenné papíry prodány i bez vašeho souhlasu. Obchodník tedy nemůže na ob-chodu ztratit.

Výhody obchodováníPři příznivém vývoji kurzu je tento způsob obchodování výhodný pro obě zúčastněné strany. Obchodník získá část platby z pro-vedeného objemu obchodu a v případě ví-cedenní spekulace i úrok z poskytnutého úvěru. Investor získá po odečtení poplatků a úroku z úvěru kapitálový výnos. Při krát-kodobé spekulaci zřejmě nebudete držet akcie déle než půl roku, proto budete mu-set výnos z obchodu zdanit. V případě ne-gativního vývoje kurzu dosáhne zisku pou-ze obchodník s cennými papíry.

Před prvním nákupemDříve, než začnete nakupovat akcie na pražské burze, zvažte, zda jste schopni pod-stoupit relativně vysoké riziko spojené s in-vesticí. V případě správné volby můžete dosáhnout vysokého zhodnocení vlože-ných fi nančních prostředků, při neúspěchu se však musíte smířit s vysokou ztrátou. Zvažte také výši aktuálních poplatků za ná-kup a prodej vybraného titulu, poplatky za otevření a uzavření REPO operace a úroko-vou sazbu za poskytnutí úvěru. Výhodnost nákupu nebo prodeje je vhodné předem konzultovat s osobním makléřem. ¡ 28128

Roman Müller

VELIKOST JEDNOHO LOTU NA PRAŽSKÉ BURZE

Titul Velikost lotu

Min. částka k nákupu 1 lotu

CETV 1 000 1 300 000Český Telecom 5 000 2 336 500ČEZ 10 000 7 026 000Erste Bank 2 000 2 676 000Komerční banka 1 000 3 690 000ORCO 500 859 000Philip Morris ČR 100 1 913 100Unipetrol 10 000 2 451 000Zentiva 3 000 3 183 000

INVESTICE DO AKCIÍ ČESKÉHO TELECOMUNákup akcií Českého Telecomu

Nákup bez úvěru Záloha 50 % Záloha 15 %Celková hodnota investice 2 336 500 2 336 500 2 336 500Výše úvěru 0 1 168 250 1 986 025Vlastní prostředky 2 336 500 1 168 250 350 475Zisk z investice po 5% růstu 116 825 116 825 116 825Celkové zhodnocení investice 5 % 5 % 5 %Zhodnocení vlastních fi nančních prostředků 5 % 10 % 33 %Finanční páka 1 2 6,6

MARŽOVÉ OBCHODY

SLOVNÍČEKREPO operace: poskytnutí úvěru na zá-kladě převodu cenných papírů na účet obchodníka s cennými papíry.Maržové obchody: nákup cenných pa-pírů na úvěr při spekulaci na růst kurzu. Patří sem i prodej cenných papírů, které si půjčíte od obchodníka a po poklesu kurzu mu je vrátíte zpět (spekulace na pokles kurzu).

JAK ZAČÍT:

¡ Vyhledejte obchodníka s cennými papí-ry, který poskytuje úvěr na nákup akcií

¡ S obchodníkem uzavřete příslušnou smlouvu a založte si účet

¡ Na účet složte potřebnou hotovost (zálohu)

¡ Konzultujte s makléřem výhodnost investice do vybraného titulu

¡ WWW.FINEXPERT.CZ OSOBNÍ FINANCE ¡

NEJLEPŠÍ MAKLÉŘ X. ČÁST

Zářijové kolo skončilo pro naše sou-těžící mnohem lépe než srpnové, zhodnocovali svoje investice bě-hem čtyř týdnů v rozmezí od 5,1 %

až po 10,3 %. Asi třetina investic byla v koru-nách, zlomek v eurech a maďarských forin-tech, ale většina, tj. necelé 2/3, je zase v dola-rech, jehož několikaprocentní posílení vůči naší měně soutěžícím pomohlo do kladných čísel i u cenných papírů, které byly mírně ztrátové. Americkému dolaru k tomu urči-tě pomohlo i zvýšení základní úrokové saz-by Federálním rezervním systémem (FED). Pravděpodobně už poslední dividendu v na-ší soutěži inkasoval pan Komárek od společ-nosti General Maritime Corp., jejíž akcie měl v portfoliu v rozhodný den (24. srpna 2005).

1. Marek JanštaNejlépe si opět vedl Marek Janšta se zhodno-cením 10,3 %. Vyplatila se mu zejména in-vestice do indexového certifi kátu na brazil-ský akciový index BOVESPO a na v dolarech obchodovaný Lukoil (zhodnocení 23,7 %, resp. 21,4 %). Díky vyššímu zastoupení v portfoliu se mezi tyto dva tituly vklínil ještě maďarský zástupce farmacie Gedeon Richter (15,4 %). Ziskové byly taktéž akcie Komerční banky (8,2 %), AK Steel Holding a Cisco Sys-tems (oba 6,1 %). Kdyby však v portoliu mís-to Cisca zůstal Siebel či Sandisk z minulé-ho měsíce (vše technologický sektor), byly by

zisky mnohem vyšší. Po přepočtu na české koruny byl mírně ztrátový Eastman Kodak (–0,4 %), zklamala však Erste Bank (–3,1 %).

2. Radek LétalNa druhém místě tentokrát skončil Radek Lé-tal, jehož investice mu vynesly 8,6 %. Jeho nejlepší „trefou“ byl Unipetrol (24,4 %), dále pak indexová akcie vázaná na japonský in-dex MSCI Japan (14,9 %), další petrochemic-ká společnost Valero Energy (12,7 %) a fi nanč-ní gigant Bear Stearns (10,3 %). Další dolarové investice stagnovaly nebo byly mírně ve ztrátě, ze které je „vytáhlo“ zmiňované posílení ame-rického dolaru – indexové akcie MSCI Germa-ny (5,5 %), S&P 500 (4,9 %) i na americké dlu-hopisové indexy zaměřené SHY (4,8 %) a LQD (4 %). Na dluhopisy totiž negativně působilo zvyšování úrokových sazeb. Jedinou ztrátovou investicí tak byla Erste Bank (–3,1 %).

3. Patrik KomárekPodobného výsledku dosáhl i Patrik Komá-rek s výnosností 8,1 %. K tomuto výsledku mu pomohla hlavně dvojice českých akcií –Zentiva, u které trh ocenil především ná-kup rumunské společnosti Sicomed (19,6 %), a Orco (13,2 %). Telekomunikační společnost Road Inc. sice měla vyšší zhodnocení (19 %), ale mnohem menší podíl v porfoliu. Akcie největšího světového výrobce mobilních tele-

fonů Nokia posílily o 7,7 %, známá interneto-vá a mediální společnost Yahoo! o 4,3 %. Ak-cie společnosti CEM (na kurzovním lístku pražské burzy označované jako CETV) posí-lily jen o 0,8 %, ztrátové byly akcie Erste Bank (–3,1 %).

4. Radek NeumannNa poslední příčce je znovu Radek Neumann se zhodnocením „jen“ 5,1 %, i když ztráto-vé byly vlastně jen akcie farmaceutické fi rmy Medifast (–3,5 %). Nejvíce posílily akcie dal-ší farmaceutické fi rmy Cell Terapeutics po oznámení výborných výsledků jejího nového léku (21 %), ale protože v jejím portfoliu ne-měly příliš velký podíl, více jí pomohla Ko-merční banka (8,2 %). Další položky z port-folia už měly slabší výsledky – fi rma Westell (telekomunikace) 6 %, General Electric 4,4 %, Cree (polovodiče, laserová zařízení) 1,2 % a výrobce pevných disků Seagate 0,6 %.

Celkové pořadí se po devátém kole ne-změnilo – na čele zůstává dlouhodobě úspěšný pan Janšta s celkovým zhodnoce-ním 51,4 %, druhý zůstává pan Neumann (37,3 %), ale „na dohled“ se mu přiblížil pan Létal (34,5 %). Přes poměrně dobré výsled-ky zůstává na čtvrtém místě stále pan Ko-márek (22,7 %). ¡ 28205

Roman Ptáček

vysokoškolský pedagog PEF MZLU v Brně

Tak investují profesionálové X.Čtveřice profesionálních makléřů sestavuje každý měsíc z akcií a akciových certifi ká-tů vždy nové modelové portfolio. Jejich úkolem je vydělat na něm co nejvíce peněz.

1. MÍSTO: MAREK JANŠTA, KZ FINANCE, 756 735 KČTitul Země původu Nákupní cena (30. 9. 2005) Objem (ks) Vynaložená částka (Kč)Lukoil Holding Rusko 57,10 USD 60 84 064Český Telecom ČR (BCPP) 493 CZK 200 98 600Zentiva ČR (BCPP) 1 125 CZK 50 56 250Gedeon Richter Maďarsko 37 440 HUF 20 88 650PKO Polsko 31,40 PLN 350 82 876AK Steel USA (Nasdaq) 8,43 USD 280 57 917Erste Bank Rakousko (BCPP) 1 291CZK 85 109 735Altera Com USA (Nasdaq) 18,88 USD 200 92 652Sears Holdings USA (Nasdaq) 122,97 USD 28 84 485Celkem investováno 755 229

INVESTOVÁNÍ40

Menším minusem ve výši tří procent skončily akcie Erste Bank, jejíž ocenění je ovšem lákavé a tak tento titul nechávám v portfoliu i pro další měsíc. Dalšími ti-tuly, které v portfoliu zůstávají, jsou rus-ký Lukoil díky pokračující ropné pohád-ce, americký ocelářský koncern AK Steel,

u kterého věřím na podzim v růst na úro-veň 10 USD a již zmiňovaný maďarský Gedeon Richter. Hodlám využít příznivé nálady ve střední Evropě a poprvé inves-tuji přímo do polského akciového titulu –bankovní akcie PKO, která je zajímavě oceněna. Z české burzy mi kromě Erste

připadají atraktivní zejména akcie České-ho Telecomu a Zentivy, proto je nově zařa-zuji do svého portfolia. To doplňuji dvěma tituly z amerického Nasdaqu – akciemi Altera a Sears Holding, které jsou po záři-jových korekcích nastartovány k růstu pro další podzimní měsíce.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ OSOBNÍ FINANCE ¡

NEJLEPŠÍ MAKLÉŘ X. ČÁST

4. MÍSTO: PATRIK KOMÁREK, CYRRUS, 613 252 KČ

V říjnu jsem se rozhodl zaměřit na tu-zemské a americké akcie. Portfolio jsem jen nepatrně obměnil. I nadále budu vě-řit v růst akcií farmaceutické společnos-ti Zentiva, jelikož jsou zde velice pozitivní zprávy fundamentálního charakteru a me-

zi investory je o tyto cenné papíry zájem. Dále pak ještě ponechávám akcie společ-ností Erste Bank, z amerických společnos-ti pak akcie fi rmy Nokia (NOK) a Yahoo (YHOO). Věřím, že i zde je ještě dostateč-ný prostor k růstu. Stávající tituly jsem pak

doplnil dvěma dalšími – Micron Technolo-gy (MU) a Cardiome Pharma Corporation (CRME). K rozhodnutí, zařadit akcie těch-to společností do portfolia mě vedly přede-vším jejich výrazně lepší výsledky ve čtvr-tém fi skálním období .

V portfoliu pro říjen ponechávám akcie Me-difast, Cell erapeutics, Seagate a Gen-eralElectirc. Medifast zveřejní počátkem říj-na předběžné výsledky, které by měly opět příjemně překvapit. CTIC čeká na schvále-

ní nového léku a Seagate je velmi zajímavý z technického hlediska. V případě potvrzení lze očekávat růst k 17,50 USD za akcii. GE zveřejní výsledky, které by neměly zklamat. Nově zařazuji akcie Oracle, které po výsled-

cích výrazně oslabily. Jednoznačně spekula-tivním titulem jsou akcie výrobce autodílů Delphi, u něhož se hovoří o hrozbě bankro-tu. Vzhledem k vysokým cenám vypouš-tím český trh.

3. MÍSTO: RADEK LÉTAL, A&CE GLOBAL FINANCE, 672 471 KČ

2. MÍSTO: RADEK NEUMANN, FIO BURZOVNÍ SPOLEČNOST, 683 308 KČ

Dvoustranu připravil Rom

an Müller

Pro následující období jsem z portfolia vyřa-dil akcie společnosti Unipetrol, které již dle mého názoru splnily svůj účel, a také jed-nu z indexových akcií navázaných na ame-rické dluhopisové indexy (SHY). Zbývající dluhopisová pozice v LQD by měla alespoň

mírně stabilizovat vývoj portfolia v přípa-dě korekce akciových trhů. Bohužel však ne-jde o měnově zajištěnou stabilitu. Celosvě-tový akciový průřez trhů jsem opět pokryl prostřednictvím základních indexových ak-cií USA (SPY), Japonska (EWJ) a Němec-

ka (EWG). Navíc jsem opět přimíchal něco exotických pozic v Jižní Koreji (EWY) a Bra-zílii (EWZ), které se mi jeví stále jako pod-hodnocené. Nadále držím pozici ve fi nanč-ním gigantu Bear Stearns (BSC) a ropné společnosti Valero Energy (VLO).

Titul Země původu Nákupní cena (30. 9. 2005 v Kč) Objem (ks) Vynaložená

částka (Kč)Medifast (MED) USA 98,18 1200 117 816CellTherapeutics (CTIC) USA 69,46 1000 69 460Seagate (STX) USA 381,90 300 114 570Oracle (ORCL) USA 301,90 350 105 665Delphi (DPH) USA 63,80 1 000 63 800General Electric (GE) USA 825,90 150 123 885Altera (ALTR) USA 463,40 190 88 046Celkem investováno 683 242

Titul Země původu Nákupní cena (30. 9. 2005) Objem (ks) Vynaložená

částka (Kč)GS InvestTop Corp. Bonds (LQD) USA 109,58 USD 30 80 663S&P 500 (SPY) USA 122,64 USD 20 60 184MSCI Japan (EWJ) USA 12,19 USD 225 67 299MSCI Germany (EWG) USA 19,49 USD 125 59 778MSCI Brazil (EWZ) USA 33,40 USD 75 61 465MSCI South Korea (EWY) USA 39,15 USD 75 72 047Bear Stearns (BSC) USA 108,85 USD 25 66 771Valero Energy (VLO) USA 114,30 USD 25 70 114Vítkovice ČR 219 CZK 300 65 700Erste Bank ČR 1 291 CZK 50 64 550Celkem investováno 668 571

Titul Země původu Nákupní cena (30. 9. 2005) Objem (ks) Vynaložená

částka (Kč)Nokia (NOK) USA 16,46 USD 200 80 802Yahoo (YHOO) USA 33,46 USD 130 106 766Micron Technology (MU) USA 12,19 USD 600 179 522Cardiome Pharma Corporation (CRME) USA 7,70 USD 348 65 771

Zentiva ČR 1125 CZK 80 90 000Erste Bank ČR 1 291CZK 70 90 370Celkem investováno 613 231

INVESTOVÁNÍ 41

NEJLEPŠÍ ANALYTIK – X. ČÁST

Z celkového počtu 32 odhadů se jen ve 12 případech podařilo správně určit trend. Až na akcie Erste Bank všechny akcie posílily, což zdale-

ka ne všichni správně odhadli. Tak se moh-lo stát, že razantní, téměř 20% zvýšení kurzu Zentivy a malé zvýšení kurzu u Philip Morris ČR (0,65 %) neočekával nikdo, všichni před-povídali jejich oslabení a naopak prorokova-li posílení kurzu výše zmiňované Erste Bank, ale ta oslabila (–2,6 %). Na konci tohoto kola se objevilo několik zpráv, jež pomohly k 9,6% zvýšení kurzu ČEZu; toto zvýšení očekával jen Miroslav Frajt, i když ne v takové míře. Naopak většinou (v poměru 3:1) byli ana-lytici úspěšní v odhadu trendu u akcií Ko-merční banky (8,7 %), Českého Telecomu (8,1 %) a Unipetrolu (24,8 %), ten však posí-lil mnohem více, než byla očekávání soutěží-cích. Vysoké hodnoty odchylek od skutečné-ho kurzu měly na svědomí především akcie Zentivy, Unipetrolu, Orco a ČEZu, které po-silovaly mnohem více, než soutěžící tipovali.

Pořadí soutěžících je v tomto kole po-měrně jednoznačné. Stejně jako v minulém kole nejlépe dopadl Miroslav Frajt, který byl v odhadu trendu pětkrát úspěšný a třikrát se zmýlil (Philip Morris ČR, Zentiva a Erste Bank). Měl také čtyři nejlepší odhady, a to u ČEZu (odchylka –5,9 %), KB (–2,9 %), Zentivy (–18,5 %) a Orca (–10,7 %), nejhor-ším nebyl ani v jednom případě a navíc měl i nejmenší součet odchylek od skutečného kurzu (–56,2 %).

Na druhé příčce se opět umístil Petr Bártek. Správný trend vývoje určil u čtyř akcií (KB, Český Telecom, Unipetrol a Or-co) a čtyřikrát se zmýlil, ale u Philip Mo-rris ČR to bylo těsné – odhadoval pokles o necelé 1 %, ve skutečnosti šlo o zvýše-

ní o 0,65 %). Nejblíže byl jeho tip reálné-mu kurzu ve dvou případech – Český Te-lecom (odchylka –5,1 %) a Philip Morris ČR (–1,6 %), nejhorším ze soutěžících ne-byl ani jednou a měl i druhý nejnižší sou-čet odchylek svých předpovědí (–63 %).

Na třetím místě je tentokrát Pavel Had-roušek. Jen u akcií KB a Českého Teleco-mu správně předpověděl jejich růst, u zbý-vajících šesti se zmýlil, i když u Unipetrolu jej od správného odhadu trendu dělily jen 3 haléře, tj. 0,0015 %. Přestože se „netrefi l“ do trendu, u Erste Bank se nejvíce přiblížil skutečnosti (odchylka 3,5 %) a naopak nej-horším byl u Zentivy (–21,9 %). Třetím byl i podle součtu odchylek (–81,8 %).

Nejhůře dopadl Ivan Kolovecký. Pouze u Unipetrolu určil správně trend, v dalších sedmi případech se rozhodl špatně. U ak-cií KB to však bylo těsné, jen o 10,15 Kč, tj. 0,03 %. Stejně jako třetí P. Hadroušek měl jeden nejlepší odhad, Unipetrol s odchyl-kou –8,8 %, ale také šest nejhorších tipů; kromě Zentivy a zmiňovaného Unipetrolu tedy všechny ostatní akcie, nejvíce to bylo u ČEZu s odchylkou –4,3 %. Také v souč-tu odchylek byl v září nejhorším (–88,6 %). ¡ 28203

Roman Ptáček

vysokoškolský pedagog PEF MZLU v Brně

1. místo v září: Miroslav Frajt, KZ Finance

Růst bez hranic. I tak lze proza-tím charakteri-zovat vývoj čes-kých spadových akcií. U českých

„blue chips“ vyplývají na povrch neustá-le nové a nové pozitivní zprávy, což evo-kuje zvyšování jejich cílových cen a láká nové investory. Ti jsou navnaděni minu-lou výkonností a věří v možný budou-cí potenciál spadových titulů, a tak na-kupují a ženou ceny akcií vzhůru. Dá se jen těžko odhadovat, kdy přijde alespoň částečná korekce. Osobně věřím v po-kračování růstu akcií Českého Telecomu, s nimiž se konečně začalo „živě“ obcho-

dovat a blíží se tak k 500korunové hra-nici, a také ČEZu. Růst ceny by po před-chozí korekci mohl přijít i u Erste Bank. U ostatních titulů jsem trochu opatrněj-ší, i když ani zde růst nevylučuji. Skep-

tikem jsem pouze u akcií tabákového koncernu Philip Morris, které by se dle mého názoru měly dostat pod hranici 19 000 Kč. Opatrnější zůstávám u velmi volatilního Unipetrolu.

Legenda: – Očekávaný růst cen, – Očekávaný pokles cen, – Kurz se nemění

ODHADOVANÝ VÝVOJ KURZŮ BLUE CHIPS K 4. 11. 2005 KČ

Dvoustranu připravil Rom

an Müller

Pražská burza překvapilaAnalytici čtyř společností přijali naši nabídku a účast-ní se celoroční soutěže. Který z odborníků odhadne budoucí vývoje kurzů tuzemských blue chips?

Legenda: – Nejlepší odhad, – Nejhorší odhad, – Růst kurzu, – Pokles kurzu

TIPY Z 2. 9. 2005 A ODCHYLKY OD SKUTEČNÉ HODNOTY KČ

Titul Otevírací kurz k 30. 9. 2005

Miroslav Frajt, KZ Finance

Petr Bártek, Cyrrus

Pavel Hadrou-šek, Fio

Ivan Kolovecký, A&CE Global Finance

ČEZ 733,56 755 698 720 666 KB 3 634,14 3 710 3 750 3 550 3 555 Český Telecom 492,95 515 500 502 555 Philip Morris ČR 19 200,80 18 010 19 300 18 100 16 666 Unipetrol 243,32 230 229 260 222 Zentiva 1 126,53 1 180 1 160 1 100 1 111 Erste Bank 1 305,02 1 390 1 386 1 320 1 333 Orco 1 670,51 1 700 1 740 1 720 1 666

Titul Otevírací kurz k 30. 9. 2005

Miroslav Frajt, KZ Finance

Petr Bártek, Cyrrus

Pavel Hadrou-šek, Fio

Ivan Kolovecký, A&CE

ČEZ 733,56 (9,56 %) 690 (–5,94 %) 650 (–11,39 %) 650 (–11,39 %) 555 (–24,34 %) KB 3 634,14 (8,70 %) 3 530 (–2,87 %) 3 410 (–6,17 %) 3 420 (–5,89 %) 3 333 (–8,29 %) Český Telecom 492,95 (8,07 %) 465 (–5,67 %) 468 (–5,06 %) 465 (–5,67 %) 444 (–9,93 %) Philip Morris ČR 19 200,80 (0,65 %) 17 850 (–7,04 %) 18 900 (–1,57 %) 17 800 (–7,30 %) 16 666 (–13,20 %) Unipetrol 243,32 (24,77 %) 214 (–12,05 %) 207 (–14,93 %) 195 (–19,86%) 222 (–8,76%) Zentiva 1 126,53 (19,82 %) 918 (–18,51 %) 900 (–20,11 %) 880 (–21,88 %) 888 (–21,17 %)Erste Bank 1 305,02 (-2,61 %) 1 390 (6,51 %) 1 397 (7,05 %) 1 350 (3,45 %) 1 444 (10,65 %) Orco 1 670,51 (13,60 %) 1 492 (–10,69 %) 1 490 (–10,81 %) 1 450 (–13,20 %) 1 444 (–13,56 %) Součet odchylek skutečného kurzu od odhadu –56,24 % –62,98 % –81,75 % –88,61 %Součet absolutních hodnot odchylek skutečného kurzu od odhadu 69,27 % 77,08 % 88,64 % 109,90 %

INVESTOVÁNÍ42

NEJLEPŠÍ ANALYTIK – X. ČÁST

2. místo v září:Petr Bártek, Cyrrus

Český trh v uply-nulém měsí-ci opět ukázal, proč je v součas-nosti atraktiv-ní. ČEZ a Zentiva

bez problémů posunuly svá historická ma-xima díky akvizicím. Zatímco ČEZ získal největšího českého producenta uhlí Seve-ročeské doly, Zentiva získala největší ru-munskou farmaceutickou společnost Sico-med. Benjamínek Orco pro změnu ohlásil akvizici několika exkluzivních nemovitos-tí v Budapešti. Naopak mezi defenzivní ti-tuly s vysokým dividendovým výnosem se asi definitivně zařadí Český Telecom poté, co Telefónica ukončila povinný odkup ziskem dalších 18 % akcií firmy a ohlási-la záměr ponechat titul na burze. V příš-tím měsíci bude rušno hlavně kolem Erste Bank, kdy ke konci měsíce mají být podá-ny finální nabídky v tendrech na dvě nej-větší rumunské banky, kterých se Erste účastní. Jistým nebezpečím by pro český trh mohlo být zveřejnění hodnoty inflace

v polovině měsíce a následné rozhodování o výši úrokových sazeb.

3. místo v září:Pavel Hadroušek, Fio Burzovní společnost

Český trh není jako celek nijak levný, naopak při pohledu na celkové P/E in-dexu zjistíme, že

je nadhodnocený. Při pokračujícím pří-livu prostředků zahraničních investorů do regionu střední Evropy je však obtíž-né časovat oprávněnou korekci. Při in-vesticích do českých akcií tak doporučuji zaměřit se na tituly, kdy z hlediska fun-damentu existuje prostor pro růst. Příz-nivou zprávou pro trh je ponechání akcií Českého Telecomu na burze. Očekávám, že jeho akcie se zabydlí na 500 Kč hladině a v případě zveřejnění konkrétní strategie španělského vlastníka (dividendy či akvi-zice – jiná cesta při nízkém zadlužení ne-vede) se může kurz posunout ještě výše. Uplatnění synergií a úspor na straně ná-kladů dělají z Unipetrolu v dlouhodobém

horizontu po převzetí ze strany PKN čer-ného koně burzy.

4. místo v září:

Ivan Kolovecký, A&CE Global FinancePražská burza každým dnem roste a dále po-sunuje svá his-torická maxi-ma. Kurzy všech

spadových titulů jsou na velmi vyso-kých hodnotách a výraznější korekce je velmi pravděpodobná, proto v současné době nelze nákup českých akcií doporu-čit. Výjimkou by mohly být akcie Čes-kého Telecomu. Skupina Českého Tele-comu generuje vysoké volné hotovostní toky, při velmi nízkém zadlužení. Vol-né zdroje mohou být vypláceny akcio-nářům ve formě zajímavých dividend, příp. při současném zvýšení dluhu mo-hou být použity na akvizice nebo na zpětný odkup akcií. Trh bude v každém případě od nového majoritního vlastní-ka očekávat informace ohledně dalších plánů se společností.

INVESTOVÁNÍ 43

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

INVESTOVÁNÍ44

Na akciových trzích zejména ve střední Evropě přetrvával opti-mismus, oba nejúspěšnější fon-dy posledních let – Sporotrend

a ING český akciový – se tentokrát rozešly smírně, neboť oba za měsíc zhodnotily pro-středky o něco více než devět procent. Smál se třetí vzadu – fond z dílny Erste Bank – ESPA Stock Danubia se sedmnáctiprocent-ním zhodnocením za jediný měsíc.

Nejzajímavější zpráva přišla v září z In-vestiční společnosti České spořitelny – kro-mě výměny hlavního lodivoda fi rma ozná-

mila i sloučení fondů Global Stocks FF a Eurotrend, ke kterému by mělo dojít v prosinci letošního roku. Změna je už po-svěcena Komisí pro cenné papíry.

Konzervativní fondy v září = nudaNejkonzervativnější investoři prožili se svý-mi investicemi méně úspěšný měsíc. Po srpnovém vzedmutí dluhopisových fondů přišla stagnace, která se poslední zářijový týden změnila dokonce v pokles. Dluhopi-sovým fondům dochází v prostředí níz-

kých úrokových sazeb evidentně dech a ti, kteří na ně hledí jako na spásu, se mohou pro další měsíce s rozumnými výnosy zřej-mě rozloučit. Nejúspěšnějším fondem mě-síce byl IKS Plus bondový, který pokrývá celou střední dluhopisovou Evropu, a i ten se musel spokojit s meziměsíčním nárůs-tem výnosu pouhých 0,41 %. Na ročním

horizontu tak není již ani jeden fond, kte-rý by dokázal zhodnotil prostředky dvojci-ferně, nejlepší IKS dluhopisový je aktuál-ně na 9,61 %. Jenže za poslední tři měsíce má tento fond zářez do červených čísel ve výši 0,11 %.

V září se dařilo všem trhůmU smíšených a akciových fondů se pořa-dí ve výkonnostním žebříčku příliš mno-ho nemění. V popředí jsou zde stále stej-né fondy, které využívají potenciálu střední Evropy. Nejlepším z akciových fondů se stal v září Sporotrend ISČS s výkonem téměř devět a půl procenta. Dlouhodobě úspěš-né jsou také smíšené fondy Prosperita OPF a J&T Oportunity s měsíčním výnosem přes 5 %. Kromě nich se více než v srpnu prosadily fondy zaměřené na globální ak-cie. Výhled odborníků zůstává stále mírně optimistický, a tak je představa, že podílové fondy v ČR prožijí nejlepší rok ve své histo-rii, více než reálná. ¡ 28206

Marek Janštawww.fondmarket.cz

VÝKONNOST FONDŮSt

ránk

u př

ipra

vil R

oman

Mül

ler

Fondy zřejmě zažijí úspěšný rokPo prázdninových měsících přišlo na fi nanční a ka-pitálové trhy v září menší zklidnění. Pohled na vývoj ve fondech peněžního trhu a fondech dluhopiso-vých se dokonce dá nazvat slovem nuda.

NEJLEPŠÍ FONDY ZA UPLYNULÝ ROK

Fondy pěnežního trhuIKS Peněžní trh 2,81 %ISČS–Sporoinvest 2,28 %ČPI–OPF Peněžního trhu 1,99 %ČSOB výnosový 1,83 %Dluhopisové fondyIKS Dluhopisový 9,61 %ISČS–Trendbond 9,43 %Pioneer–obligační fond 9,04 %ISČS–Sporobond 8,78 %Smíšené fondyIKS Balancovaný 47,33 %Proeperita OPF–globální 1) 34,96 %J&T Opportunity CZK 34,63 %ČSOB středoevropský 27,03 %ČSOB bohatství 22,99 %Akciové fondyISČS–Sporotrend 58,16 %AKRO akciový fond nových ekonomik 28,75 %ČPI–OPF Ropného a energetického prům. 28,13 %ČSOB Akciový Mix 22,30 %ISČS–Eurotrend 15,66 %Fondy fondůISČS–Global Stocks FF 15,87 %ISČS–Dynamický mix FF 15,00 %IKS Fond fondů 13,27 %ISČS–Vyvážený mix FF 13,21 %IKS–Max 8,44 %Pozn. Zhodnocení všech vložených prostředků za uplynulý rok. Data k 30. 9. 2005; 1) není členem UNIS ČR Zdroj: UNIS ČR

JAK DOPADLY NEJLEPŠÍ FONDY V ZÁŘÍ

Pozn.: Zhodnocení všech vložených prostředků za uplynulý měsíc. Data k 30. 9. 2005; 1) není členem UNIS ČR Zdroj: UNIS ČR

Fondy peněžního trhuISČS–Sporoinvest 0,19 %IKS Peněžní trh 0,11 %ČSOB výnosový 0,11 %ČPI–OPF Peněžního trhu 0,09 %Pioneer–Sporokonto 0,08 %Dluhopisové fondyIKS Plus bondový 0,41 %ISČS–ČS korporátní dluhopisový OPF 0,23 %ISČS Trendbond 0,17 %ČPI–OPF korporátních dluhopisů 0,17 %ČPI–OPF státních dluhopisů 0,15 %Smíšené fondyProsperita OPF–globální 1) 5,65 %J&T Opportunity CZK 5,46 %IKS Balancovaný 4,75 %ČSOB bohatství 4,46 %ČSOB středoevropský 4,14 %Akciové fondyISČS–Sporotrend 9,45 %IKS světových indexů 4,33 %ČSOB Akciový Mix 4,14 %ISČS–Eurotrend 3,98 %ČPI–OPF ropného a energ. průmyslu 2,59 %Fondy fondůIKS fond fondů 5,12 %ISČS–Global Stocks FF 4,79 %ISČS–Dynamický mix FF 3,44 %ISČS–Vyvážený mix FF 2,32 %IKS–Fénix smíšený 1,52 %

FONDY MIMO UNIS

Pozn.: Data jsou k 30. 9. 2005. Zdroj: AKAT ČR.

Fondy peněžního trhu měsíc rokConseq Inv.Cons. Bond F. Class A 0,14 % 3,00 %

HVB Fond pen. trhu Plus–plně reinv. 0,10 % 2,24 %

KBC Multi Cash ČSOB CZK 0,08 % 2,04 %Český Korporátní – plně reinv. 0,15 % 1,95 %

ESPA Český fond pen. trhu 0,07 % 1,85 %Dluhopisové fondyConseq Invest Bond Fund Class D 0,41 % 13,60 %

KBC Renta Czechrenta 0,03 % 10,75 %ESPA Bond Danubia (v Kč) 1,24 % 10,47 %Raiff eisen Český 0,04 % 10,16 %Český dluhopisový (ESPA) 0,04 % 8,80 %Akciové fondyESPA Stock Danubia (v Kč) 17,08 % 65,69 %ING Intl. Czech Equity Cap 9,20 % 62,10 %Conseq Invest Equity Fund Class A 5,92 % 49,08 %

Stock Japan (v Kč) 9,34 % 22,38 %ESPA Stock Global (v Kč) 6,04 % 17,42 %

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

INVESTOVÁNÍ44

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

AUTOREVUE46 47

V letošním roce poprvé překročil počet nově registrovaných oje-tých vozů počet vozů nových. Souvisí to s naším vstupem do

Evropské unie – na český trh míří spousta ojetin ze západních států. To vedlo k poměr-ně výrazným poklesům cen ojetých vozů a samozřejmě k vysokému nárůstu jejich prodeje. Přesto ale není trh s novými auto-mobily mrtvý, prodejci se totiž snaží urvat svůj podíl mnohými akcemi a pobídkami. Ceny některých vozů se tak dostaly pod hra-nici dvě stě tisíc korun, díky čemuž prodejci doufají, že se rodiny rozhodnou preferovat novotou vonící vůz před starší ojetinou.

Levné, ale chudéNelze však předpokládat, že tyto levné nové vozy budou mít plnou výbavu vč. klimati-zace či dálkového ovládání centrálu nebo šesti airbagů. Naopak, jde o nejchudší au-tomobily na trhu – základní modely, jejichž cena je nižší než dvě stě tisíc, mají zpravidla jen airbag řidiče, chybí centrální zamykání, ABS či okna v elektrice. Airbag figuruje jen u řidiče, na metalízu zapomeňte; výjimkou je Lada 112, která má jako jediná základní výbavu poměrně bohatou. Rovněž motor nebude nejvýkonnější, až na Dacii Logan figurují pod kapotou slabé agregáty s výko-nem od 50 do 60 koní.

Zkrátka pokud chcete cokoliv navíc, musíte si připlatit – a ne málo. Když si při-dáte klimatizaci, ABS či airbag spolujezdce, dostáváte se zpravidla až na 240 nebo 250 tisíc. Pak už vyvstává otázka, jestli skutečně nepořídit ojetinu, která sice bude vyžadovat častější servis, ale bude větší, pohodlněj-ší a lépe vybavená. Příkladem budiž např. Škoda Octavia, mezi českými kupujícími velmi oblíbená. Za ročník 2000 s motorem 1.6 75 kW zaplatíte už pod 200 tisíc korun, a to budete mít ABS i klimatizaci – a nepo-měrně větší kus auta, kterému se může čás-tečně rovnat snad jen Logan.

Dacia LoganLogan, který se začal prodávat na českém trhu před rokem, si získal poměrně vel-kou popularitu, v žebříčcích mu patří mís-ta v první desítce. Proč? Za velmi málo peněz dostanete hodně muziky. Je to jednoznač-ně nejdelší levné auto, nabízí se totiž pouze

v provedení sedan. Díky tomu má také nej-větší zavazadlový prostor, kterým konkuru-je vozům střední třídy – 510 l, tam už se ve-jde výbava celé rodiny na dovolenou. Má také jednoznačně nejvíce vnitřního prosto-ru, s rozvorem větším než např. Škoda Octa-via se ani není čemu divit. Má i nejvýkonnější základní motor, 1.4 55 kW – všechny popiso-vané vozy mají základní motor slabší. Zkrátka Logan je ideální vůz pro českou rodinu – tedy pokud vám nebude vadit jeho horší image.

Fiat Panda

Ještě před prázdninami to byl nejmenší au-tomobil v nabídce Fiatu. Má vyšší stavbu ka-roserie, z čehož těží cestující: i při malé délce (pod 3,5 m) je uvnitř docela dost místa, pro-tože cestující sedí více vzpřímeně a nepotře-bují tolik místa v podélném směru. Není bez tajemství, že se Panda stala evropským au-tem roku 2004. Na českém trhu se nabízí se třemi motory, benzínovými 1.1 40 kW a 1.2 44 kW a jedním nafťákem 1.3 JTD 51 kW. Se základní jedenáctistovkou stojí Panda jen 214 tisíc korun, po akční slevě jen 199 900 Kč. Slevy jsou dlouhodobějšího charakteru, nejedná se o slevy čistě sezónní.

Fiat SeicentoItalský Fiat přišel po prázdninách s více než zajímavou nabídkou. Oživil starý model Sei-

cento, který se na českém trhu přestal prodá-vat před více než rokem, a nasadil špičkovou cenu – 159 900 Kč. Co na tom, že vozítko má zastaralou techniku a nabízí se pouze s mini-malistickou výbavou, airbagem spolujezdce? Někomu zkrátka toto miniaturní auto (s dél-kou jen 3,3 m) s jednou řadou dveří bohatě postačí. S motorem 1.1 40 kW, který má pod kapotou i Panda, sice nedosahuje kdovíja-ké dynamiky či úsporného chodu, cena vozu však určitě leckoho přesvědčí.

Ford KaBoubelaté Káčko je prvním zástupcem de-signové školy New Edge. Oproti starším mo-delům dostalo novou ostřejší masku a líbivé tvary, které zaujmou především ženy. V pro-deji je již od roku 1996, takže není divu, že zájem o něj již opadl – přesto je v Evropě na třetím místě ve třídě minivozů. Káčko se na-bízí pouze ve třídveřovém provedení, na-bízí relativně velký prostor vzadu v podél-ném směru, ovšem málo místa nad hlavou. Zavazadlový prostor je pouze symbolický, pro běžný nákup ale stačí. Pod kapotou jsou dnes pouze dva motory, oba s objemem 1.3 l a o výkonem 44 a 51 kW. Jako jediný vůz na-šeho přehledu má v základní výbavě ABS. Pokud si koupíte základní model na leasing, zaplatíte pouze 199 900 Kč.

Hyundai Atos PrimeNejmenší hyundai je na českém trhu rok a půl, oblibu si ale moc nezískal. O pozná-ní větší Getz je totiž v nabídce za podobnou cenu, navíc si můžete vybrat z více motorů včetně nafťáku. Atos má poněkud krabicovi-tý vzhled, je vysoký, díky čemuž nabízí dosta-tek místa i při malé délce; cestující sedí jako

Nová auta pod 200 000Nový vůz se zárukou, nízkými emisními limity a rela-tivně slušnou bezpečností si mohou pořídit i rodiny s nižšími příjmy.

NÁKUP AUTOMOBILU

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

AUTOREVUE46 47

POLITYKÁNÍAUTOREVUE

Nový zákon o podpoře vý-stavby družstevních bytů pomůže získat bydlení těm, kdo nedosáhnou na hypoté-

ku. Stát družstvům poskytne peníze ze Stát-ního fondu bydlení ve výši 100 000 Kč na byt a dalších až 700 000 Kč si může družstvo vzít jako úvěr s roční úrokovou sazbou 3 % a splatností 20 let.

Novela zákona o stavebním spoření vstoupila v platnost od 1. října 2005. Nejvý-znamnějšími změnami jsou platnost cení-ku po celou dobu stavebního spoření a nut-nost úročit státní příspěvek již od druhého dne po obdržení.

Nucená správa a výměna ředitelky by měla nastat ve VZP podle prezidenta Čes-ké lékařské komory David Ratha, pokud pojišťovna nebude platit léka-řům za péči v domluvených lhůtách. Podle něj si VZP má vzít překlenovací úvěr a řešení svých fi nančních problémů nemá přenášet na zdravotnická zařízení.

Platy ve státní sféře porostou o 4,5 pro-centa. O tolik navíc dostanou odbory z navr-hovaného rozpočtu pro rok 2006. O to, jak si peníze rozdělí, se ale budou muset odbory poprat mezi sebou; některé profese dosta-nou peněz více, některé méně.

Osobní válku cigaretám a doutníkům chce vyhlá-sit Česká onkologická spo-lečnost a sdružení lékařů

a sester pro plicní choroby. Důvodem je je-jich nespokojenost s tím, že upozornění na tabákových výrobcích neoslovuje mladou generaci, která je nejvíc ohrožena. Rovněž chtějí zvýšit daň na tabákové výrobky a více chránit nekuřáky před tabákovým kouřem.

Návrh na snížení DPH u pohonných hmot, plynu a elektrické energie z 19 na 15 % podala v Poslanecké sněmovně ODS. Tento krok je mimo jiné v souladu s návr-hem rovné daně ve stejné výši, kterou má strana ve svém programu.

Vláda zjednoduší administrativní postupypři zahájení a v průběhu podnikání, takže podnikatelé budou méně zatížení byrokra-cií. Sdělil to premiér Paroubek. Podnikatel by měl všechny potřebné formality vyřídit bez obíhání úřadů pouze na Centrálním regis-tračním úřadě, který by byl zřízen na obec-ních živnostenských úřadech.

NÁKUP AUTOMOBILU

na židli. Jediný motor 1.1 43 kW nenabízí ni-jak velkou dynamiku a ani nízkou spotře-bu. Jízdní komfort je však velmi dobrý a jako městské auto Atos obstojí. Rodinnému vyu-žití může bránit poněkud menší zavazadel-ník, v této třídě obvyklý. Základní cena je po slevě stanovena na 189 tisíc korun.

Hyundai GetzAutomobil velikosti Škody Fabie nabízí o po-znání více místa než menší Atos Prime, má lepší jízdní vlastnosti, hezčí a kvalitnější inte-riér, zkrátka je znát, že je to vůz o třídu výše. Díky nízké ceně se pak nelze divit, že patří na českém trhu k nejprodávanějším. Pod ka-potou je celkem čtveřice motorů, tři benzí-nové a jeden nafťák. Zatímco základní jede-náctistovka má v Getzi výkon 46 kW, v Atosu Prime jen 43 kW a o 0,1 l vyšší spotřebu. Je docela zvláštní, že je výkonnější a těžší Getz úspornější. Základní cena modelu s jedenác-tistovkou je 199 tisíc, nejdražší model s mo-torem 1.5 CRDi o výkonu 60 kW pak sto-jí 319 900 Kč (týká se modelu před faceli em). Pro doplnění jen dodávám, že se Getz v nej-bližší době dočká faceli u, který pozmění přední masku, a také nového nafťáku.

Chevrolet SparkPod označením Spark prodává Chevrolet na českém trhu novou generaci populárního Matizu. A aby byla změna dokonalá, pojme-novala korejská automobilka Daewoo svo-je vozy na evropském trhu Chevrolet. Nový Spark má stejné motory jako Matiz, tedy dva benzíňáky 0.8 38 kW (tříválec) a 1.0 48 kW (čtyřválec). Vzhled se téměř nezměnil,

stejně jako proporce a vnitřní prostor nebo zavazadelník. Motory jsou relativně úspor-né, ale např. Kia Picanto dokáže jezdit lev-něji. Spark je díky malé šířce i délce ideální auto do města, parkování je bezproblémové. Základní model s tříválcem se dostal pod hranici dvou set tisíc jen o fous.

Kia PicantoPicanto je na trhu zhruba rok a půl a už nyní má vynikající prodejní výsledky. Za to vděčí úsporným motorům a nízké ceně. Malý vůz s velikostí jen málo přesahující 3,5 metru překvapí vnitřním prostorem, kvalitně vypa-dajícím interiérem a rovněž polohovatelný-mi zadními opěradly. Na to, jak je malý, má překvapivě dost místa na zadních sedačkách; o to méně místa ale nabízí v zavazadlovém prostoru. Pod kapotou jsou zatím jen dva benzínové motory, a sice 1.0 45 kW a 1.1 48 kW. Oba mají kombinovanou spotřebu pod pět litrů na sto km. V základní výbavě stojí Picanto v pětidveřovém provedení 189 tisíc.

Lada 112Dnes již poněkud zastaralý model s moto-rem 1.6 60 kW s osmiventilovou technikou je v akci zlevněn z 228 900 Kč na 188 900 Kč. Výhodou je stejně jako u Loganu pro-storný interiér, přičemž základních 400 l objemu v zavazadlovém prostoru lze sklo-pením sedadel zvětšit až na 1 300 l. Vý-hodou je karoserie typy hatchback, díky čemuž není omezena velikost vstupního ot-voru jako u Loganu. Vůz má již poněkud archaický interiér, nabízí však v základu velmi dobrou výbavu, např. posilovač říze-ní, centrál, el. ovládání předních i zadních oken, el. ovládání a vyhřívání zpětných zr-cátek či litá kola.

Renault TwingoJeště starší vůz než Ford Ka, na trhu je už více než deset a stále se prodává – i když už ne tak masově jako dříve. Stáří je na

48 49AUTOREVUE

Z TISKOVÝCH ZPRÁVPočet pokrokových klientů Poštovní spořitelny, kteří spra-vují své peníze prostřednictvím e-bankingu, překročil 250 tisíc.

Nejvíc z nich, více než 200 tisíc, využívá tele-fonní bankovnictví Max Phone PS.

Volksbank International AG, mateřská společnost Volksbank CZ, vykázala v 1. polo-letí roku 2005 výrazné nárůsty u základních fi nančních ukazatelů. Ve srovnání se stej-ným obdobím loňského roku hospodářský výsledek před zdaněním, bilanční suma i kli-entské vklady narostly o dvouciferná pro-centuální čísla.

ČSOB se rozhodla podpořit konkurenceschopnost ma-lých a středních podnikate-lů tím, že jim usnadní získání certifi kace ISO. Nyní fi rmy mohou získat za zajímavých podmínek půjčku až milion ko-run se zajištěním pouze biankosměnkou na fi nancování nákladů služeb poradenských a certifi kačních společností spojených se získáním ISO 9001 a ISO 14001.

Dohodu o narovnání podepsaly ČSOB a skupina PPF. Na jejím základě by mělo do-jít k urovnání všech vzájemných sporů, které vznikly ze vztahů za existence někdejší IPB v letech 1999–2000.

GE Money Bank 21. září 2005 slavnostně otevřela své 200. obchodní místo. Je jím poboč-

ka v Ostravě - Zábřehu. Banka má nyní 200 obchodních míst a vlastní tak čtvrtou nejšir-ší pobočkovou síť v České republice.

Penzijní fond České pojišťovny nabízí Úra-zové pojištění Bonus, aby pokryl co nejvíce potřeb svých klientů. Úrazové pojištění se sazbou zvýhodněnou o 22 % exkluzivně pro PFČP připravila Česká pojišťovna. Penzijní připojištění PFČP tak spolu s tímto pojiště-ním představuje výhodnou kombinaci spo-ření a krytí veškerých rizik při úrazu.

Přes 1,03 milionu českých turistů letos vyjelo do za-hraničí s cestovním pojiště-ní České pojišťovny. Podle statistik ČP bylo za červen, červenec a srpen letošního roku nahlášeno 2861 pojistných událostí, což je o 575 méně než v loňském roce. Čeští turisté si zřejmě dávali větší pozor na úrazy, kterých letos oproti předchozím obdobím výrazně ubylo.

AKČNÍ CENY AUTOMOBILŮAlfa Romeo ¡ 147: výbava navíc pro verzi Distinctive, mo-

tory 1.6 77 kW, 1.6 88 kW a 1.9 JTD, ceny od 589 900 Kč, sleva až 113 000 Kč

¡ GT: výbava navíc pro verzi Progression s motory 2.0 JTS a 1.9 JTD, sleva 147 800–167 800 Kč

¡ Sportwagon: limitovaná edice 1.9 JTD Distinctive s výbavou navíc od 799 000 Kč, sleva 171 000 Kč

Citroën:¡ C2: akční model Tonic, motory 1.1 44 kW, 1.4

54 kW a 1.4 HDI 50 kW, sleva až 30 000 Kč, cena od 269 900 Kč; akční model Musique, sleva až 50 000 Kč, cena od 269 900 Kč

¡ C3: akční model Furio, rozšířená výbava, zvýhod-nění 43 000 Kč, cena od 269 900 Kč

¡ C4 Coupé: akční model Sport, výbava v hodnotě 107 500 Kč zdarma, cena od 459 900 Kč

Fiat¡ Seicento: akční model s cenou 159 900 Kč¡ Panda: sleva až 34 000 Kč, cena od 199 900 Kč¡ Punto: sleva až 52 000 Kč, cena od 219 900 Kč¡ Stilo: sleva až 60 100 Kč, cena od 329 900 Kč¡ Stilo Multiwagon: sleva až 60 100 Kč, cena od

374 900 Kč¡ Idea: sleva až 40 000 Kč, cena od 366 900 Kč¡ Dobló: sleva až 39 000 Kč, cena od 350 900 KčFord¡ Ka: cena od 209 990 Kč, značkový leasing, cena

již od 199 990 Kč¡ Fiesta: akční model UEFA Champions League

od 274 900 Kč, sleva až 61 410 Kč; akční model s klimatizací od 289 900 Kč, sleva až 69 990 Kč

¡ Focus: akční model Trend+ s výbavou navíc s ce-nou od 409 900 Kč, sleva až 113 200 Kč, motory 1.6 74 kW/85 kW a 1.6 HDI 66 kW

¡ Mondeo: cena od 524 900 Kč s motorem 1.8 81 kWHonda¡ Jazz: pro model 1.2 S klimatizace zdarma nebo

leasing s nulovým navýšením; pro model 1.2 Cool 14“ litá kola zdarma nebo leasing s nulo-vým navýšením;

¡ Civic 5D: pro model 1.4 LS leasing s nulovým navýšením; pro model 1.6 LS 15“ litá kola zdarma

¡ Accord: sada 17“ litých kol + Sport pack zdarma ¡ CR-V: za Cross pack v hodnotě více než 85 000 Kč

nyní zaplatíte jen 30 000 Kč (25 000 Kč u naftové verze) + motorový člun zdarma

Hyundai¡ Atos Prime: bonus 20 000 Kč, cena od 189 900 Kč;

akční model Champion za 224 900 Kč vč. klimatizace

¡ Getz: sleva 10 000 Kč na model 1.3i Active; akční model Champion od 249 900 Kč (před faceliftem)

¡ Accent: bonus 20 000 Kč na motory 1.5 CRDi; bonus 10 000 Kč na model 1.3i Elegance; akční model On Air s klimatizací se slevou 58 700 Kč

¡ Elantra: akční model On Air od 369 900 Kč, klimatizace v ceně

¡ Matrix: akční model 1.6i Champion od 389 900 Kč vč. klimatizace

¡ Trajet: sleva až 70 000 Kč¡ Tucson: sleva 15 000 Kč při koupi auta na leasing¡ Santa Fé: akční model Holiday se zvýhodněním

50 000 Kč; sleva 15 000 Kč při koupi auta na leasing

¡ Terracan: akční model Adventure s cenou od 775 208 Kč bez DPH; sleva 100 000 Kč na model 2.9 CRDi Dynamic

Chevrolet¡ Kalos: výbava Superbase od 214 900 Kč, sleva

25 000 Kč¡ Lacetti: klimatizace zdarma pro všechny výbavyKia¡ Picanto: sleva 20 000 Kč (mimo 1.0 LX) + rádio

Pioneer s MP3¡ Cerato: sleva 30 000 Kč (skladové vozy) + domácí

kino Pioneer¡ Magentis: sleva 60 000 Kč (skladové vozy) +

domácí kino Pioneer¡ Opirus: sleva 150 000 Kč (skladové vozy) +

domácí kino Pioneer¡ Carens: sleva 45 000 Kč (skladové vozy) + plaz-

mová TV Pioneer¡ Sorento: akční model Advantage s bonusem

100 000 Kč¡ Carnival II: akční model Advantage, sleva

125 000 Kč + navigace zdarmaMazda¡ Tribute: sleva 10 % na všechny verze, cena od

719 900 Kč¡ bonus v hodnotě až 70 000 Kč Mitsubishi ¡ Colt: akční model Cooler, klimatizace zdarma,

cena od 319 900 Kč, sleva 28 000 Kč¡ Outlander: sleva 50 000 Kč, cena od 599 000 Kč ¡ Pajero: sleva 50 000 Kč¡ Pajero Pinin: plošná sleva 10 %, bonus až 61 000 KčNissan¡ Micra: klimatizace a CD přehrávač zdarma, sleva

46 700 Kč¡ Almera: model 1.5 Visia za 379 000 Kč, sleva 76 300 Kč¡ X-Trail: sleva 66 000 Kč na verzi 4x4

tomto voze dost znát, přesto ale nabízí re-lativně dobrou užitnou hodnotu. Stejně jako Ka je Twingo koncipováno jako tří-dveřové, pod kapotou jsou pouze dva mo-tory, oba s objemem 1.2 l. Základní mo-tor je sice na první pohled slabý, nicmé-ně s lehkým vozem dokáže dobře zacvičit. Twingo má v této kategorii nepříliš běžnou posuvnou zadní lavici, takže pokud vza-

du nikdo nesedí, můžete zvětšit zavazadlo-vý prostor. Do našeho přehledu se Twingo dostalo díky slevě, která jeho cenu srazila na 199 tisíc.

Kdo s koho?Koupě nového vozu má svoje kouzlo a určitá pozitiva. Dostanete dva nebo tři roky záruku, auto si sami zajedete, sami „vysedíte“, zkrát-ka máte jistotu, že v něm nikdo před vámi neseděl a nikdo jiný ho neřídil. Nevýhodou nových vozů je naopak rychlá ztráta hodno-ty – největší v prvních dvou letech, kdy cena spadne až o polovinu, takže při následném prodeji hodně tratíte. Platí pravidlo, že čím dražší auto, tím více jeho cena spadne.

NÁKUP AUTOMOBILU

48 49AUTOREVUE

MOBILITKYEurotel od října zpoplatňuje volání na in-folinku Go ze zahraničí; doposud byly ho-vory na číslo *101*+420267011188# úplně zdarma. Od října se tedy za telefonování na infolinku platí úplně stejně jako za volání ze zahraničí do sítě Eurotel: Slovensko: 8,90 Kč/min + 15 Kč jednorázový poplatek; Evropa s výjimkou Ruska: 8,90 Kč/min + 30 Kč jed-norázový poplatek; zbytek světa: 8,90 Kč/min + 50 Kč jednorázový poplatek.

O Eurotel Mobil+ lze žádat o tři měsíce dřív. Eurotel od 3. října změnil podmínky poskytování služby Mobil+. Jsou výhodněj-ší, odměnu za prodloužení smlouvy o dal-ších 24 měsíců si lze vybrat už půl roku před ukončením stávající smlouvy. Doposud to byly tři měsíce. V případě programu Mobil+ si můžete vybrat mezi dvěma nabídkami: te-lefonem za dotovanou cenu nebo tarifním programem se zvýhodněním Max.

Oskar Vodafone odměnil dvoumi-liontého zákazní-ka. 23. srpna získal Oskar (nově Oskar Vodafone) dvou-miliontého zákaz-

níka. Oskar Vodafone dosáhl hranice dvou milionů uživatelů téměř dvakrát rychleji než Eurotel a vyrovnal se tempu růstu T-Mobi-lu. Dvoumiliontým zákazníkem Oskar Voda-fonu se stal mladý podnikatel z Plesné Ra-dek Balhar.

Vyberte si u Oskara dárek k telefonu. Oskar připravil zajímavou nabídku pro nové paušální zákazníky, kteří zvažují nákup tele-fonu za zvýhodněnou cenu. Každý nový zá-kazník, který si od 1. září do 31. října 2005 vybere k jakémukoliv tarifu Naplno (kromě Rozjezdu Naplno) zvýhodněný mobilní te-lefon, získá od Oskara zdarma 600 SMS, 120 volných minut na volání do všech sítí nebo víkendové volání do sítě Oskar zdarma. Vol-né SMS a minuty na volání jsou rovnoměrně rozloženy do tohoto časového období, kaž-dý měsíc tedy můžete čerpat 100 SMS nebo 20 volných minut navíc.

PRONAJÍMÁTE BYT? POZOR!Jak najít a koupit byt s výraznou slevou, bezpečně jej pronajmout a získat max. nájem. Zkušenosti, právní tipy, daňové úspory. ZDARMA články, příklady a smlouvy na www.JakPronajimatByty.cz

AKČNÍ CENY

Opel¡ Agila: výbava v hodnotě 20 000 Kč zdarma nebo

hotovostní sleva 14 000 Kč (ceny od 234 400 Kč)¡ Corsa: výbava v hodnotě 30 000 Kč zdarma nebo

hotovostní sleva 21 000 Kč (ceny od 248 900 Kč)¡ Astra Classic: výbava v hodnotě 40 000 Kč

zdarma nebo hotovostní sleva 28 000 Kč (cena od 316 900 Kč)

¡ Astra: výbava v hodnotě 35 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 24 500 Kč (cena od 434 900 Kč)

¡ Meriva: výbava v hodnotě 30 000 Kč zdarma nebo hotovostní sleva 21 000 Kč (cena od 368 900 Kč)

¡ Zafi ra: výbava v hodnotě 70 000 Kč zdarma¡ Vectra: výbava v hodnotě 80 000 Kč zdarma nebo

hotovostní sleva 56 000 Kč (cena od 593 900 Kč)¡ Signum: výbava v hodnotě 90 000 Kč zdarma nebo

hotovostní sleva 63 000 Kč (cena od 644 900 Kč)¡ Combo Tour: výbava v hodnotě 60 000 Kč

zdarma nebo hotovostní sleva 42 000 Kč (cena od 366 900 Kč)

Peugeot¡ 107: leasing s akontací od 10 700 Kč¡ 206/206 SW: sleva až 50 000 Kč, 60 000 Kč v pří-

padě koupě vozu na leasing¡ 206 CC: sleva 120 000 Kč, v případě koupě na

leasing 130 000 Kč¡ 307: sleva až 100 000 Kč, dalších 30 000 Kč při vy-

užití nákupu vozu na leasing, cena od 345 000 Kč¡ 307 Break: sleva až 139 000 Kč, při využití leasin-

gu až 179 000 Kč¡ 307 SW: sleva až 147 000 Kč, při využití leasingu

až 187 000 Kč¡ 407: sleva při nákupu na leasing 50 000 Kč¡ Partner (osobní): sleva až 100 000 Kč, při nákupu

na leasing 137 000 Kč¡ 807: sleva až 150 000 Kč, při nákupu na leasing

až 230 000 KčRenault¡ Twingo: cena od 199 900 Kč, sleva 35 000 Kč¡ Clio: cena od 224 900 Kč, sleva až 60 000 Kč¡ Thalia: akční model Clima Expression, cena od

264 900 Kč, klimatizace v ceně¡ Modus: akční model Chic, cena od 334 900 Kč,

klimatizace a CD přehrávač v ceně¡ Mégane: sleva 60 000 Kč na motory 1.4 a 1.5

dCi 59 kW, sleva 90 000 Kč na motory 1.4 72 kW, 1.6 85 kW a 1.5 dCi 77 kW, sleva 120 000 Kč na motory 2.0 100 kW, 2.0T 120 kW a 1.9 dCi 88 kW; akční model sedan Sportway se zvýhodněním 110 000 Kč

¡ Scénic: sleva 60 000 Kč na motor 1.5 dCi 59 kW, sleva 90 000 Kč na motory 1.4 72 kW, 1.6 85 kW

a 1.5 dCi 77 kW, sleva 120 000 Kč na motory 2.0 100 kW, 2.0T 120 kW a 1.9 dCi 88 kW

¡ Kangoo: akční model Sun v ceně od 290 900 Kč; akční model Ice v ceně od 337 900 Kč

¡ Laguna: individuální slevy u prodejců (hodně přes 100 000 Kč)

Seat¡ Ibiza: akční model Fresco, cena od 314 900 Kč,

sleva 35 000 Kč¡ Cordoba: akční model Fresco, cena od

343 900 Kč, sleva 35 000 Kč¡ všechny modely s klimatizací zdarma¡ Alhambra: model 1.9 TDI 96 kW Stylance se

slevou 130 000 KčŠkoda¡ Fabia: akční modely Spirit, Sportline a Tour de

France se zvýhodněnou výbavou; sedan od 249 900 Kč

¡ Octavia Tour: akční paket v ceně 50 000 Kč zdarma

¡ Fabia, Octavia, Superb: akční modely Edition 100 s nadstandardní výbavou a slevou

Suzuki¡ Wagon R+: sleva až 40 000 Kč, cena od

239 900 Kč¡ Ignis: slevy 65 000 Kč, cena od 259 900 Kč¡ Liana: až 80 000 Kč, cena od 378 900 Kč¡ Jimny: sleva až 60 000 Kč na skladové vozy, ceny

od 419 900 Kč¡ Grand Vitara: sleva až 60 000 Kč, cena od

549 900 Kč, bonus na skladové vozy až 122 000 Kč

Toyota¡ Yaris: akční model Star se zvýhodněním až

60 000 Kč (již od 284 900 Kč); klimatizace zdarma ke všem výbavám Terra a Sol

¡ Corolla: akční model Star se zvýhodněním až 60 000 Kč (již od 429 900 Kč); klimatizace zdarma pro všechny specifi kace Terra a Sport

¡ Avensis: akční model Exklusive, výbava navíc za příplatek 20 000 Kč

¡ RAV4: akční model VyVolení se zvýhodněním 120 000 Kč (sleva + výbava zdarma)

Volkswagen¡ Golf Plus: sleva až 69 500 Kč na naftové modely¡ Touran: snížení cen všech verzí o 24 000 Kč,

všechny modely vybaveny klimatizací ¡ Sharan: paket Trendline Business v ceně cca

70 000 Kč za cenu 9 800 KčVolvo¡ S80: akční model Black Edition, cenové zvýhod-

nění 166 000 Kč ¡ 28253

Oproti tomu nákup ojetiny s sebou nese přesně opačná pozitiva: lepší výba-va, zpravidla větší auto za stejnou cenu, vý-konnější motory. Musíte ale počítat s tím,

že auto starší dvou nebo tří let má po záru-ce, tj. veškeré opravy hradíte z vlastní kap-sy. Koupě takového vozu se tak může doce-la prodražit. ¡ 28252 Petr Broža

Poznámka: Ford Ka v akci SuperKa, cena při koupi vozu na leasing

PŘEHLED LEVNÝCH AUTOMOBILŮVůz Motor Airbag ABS Přední okna v el. Základní cena Cena po slevě

řidiče spolujezdce (Kč) (Kč)Dacia Logan 1.4 55 kW • – – – 199 900 –Fiat Panda 1.1 40 kW • – – – 214 900 199 900Fiat Seicento 1.1 40 kW • – – – 159 900 –Ford Ka 1.3 44 kW • – • – 239 900 199 900Hyundai Atos Prime 1.1 43 kW • – – – 209 900 189 900Hyundai Getz 1.1 46 kW • – – – 199 900 –Chevrolet Spark 0.8 38 kW • • – – 199 900 –Kia Picanto 1.0 45 kW • – – – 189 900 –Renault Twingo 1.2 44 kW • • – • 239 900 199 900

inzerce

¡ WWW.FINEXPERT.CZ OSOBNÍ FINANCE ¡

Píše se rok 1980 a k benzinové pum-pě přijíždí rodinka v nové Škodě 120. Hlava rodiny vystupuje z na-leštěné škodovky a bere plnou ná-

drž „Speciálu“. S povzdechem pak u poklad-ny vytahuje tři zelené stokoruny a modrou dvacetikorunu, aby si obsluhujícímu pum-paři postěžoval: „Litr za osm korun je už fakticky síla. Kde jsou ty časy, co jsme platili pětikačku. Nojo, ale jezdit se musí.“

Časy se mění? Ve víceméně stejné podobě se tato scénka opakuje u čerpacích stanic celého světa zřej-mě od okamžiku, kdy lidé vzali automobily v potaz jako vážného konkurenta koňských povozů a začali pro ně budovat silnice, par-koviště a samozřejmě „benzinky“.

Ceny benzinu a na y jdou zkrátka už dlouhou dobu vytrvale nahoru a nic na tom nezmění ani dočasné propady, které vždy následují po sezónních růstech letní-ho období. Poprask kolem strmě stoupají-cích cen pohonných hmot, který v celosvě-tovém měřítku vypukl na začátku září, je ovšem něco zcela nevídaného.

Mohla za to KatrinaBleskurychlý cenový skok měl na svědomí hurikán Katrina, který koncem srpna zasá-hl jižní oblasti Spojených států amerických včetně Mexického zálivu. Tam je situována velká část amerického ropného zpracovatel-ského průmyslu. Ještě během pár srpnových dní se výpadek rafi nérií vyrábějících ben-zin projevil v samotných USA na jeho oka-mžitém nedostatku a následně růstu cen na 2,54 dolaru na galon. Tato objemová jednot-ka je mimochodem 3,8 litru, takže šlo o ce-nu v přepočtu kolem 17 Kč/litr. To je sice pro Čecha pohádka, ale pro automobilismem zhýčkaného a pohybově zakrnělého Ameri-čana katastrofa (více viz Jak je to jinde).

Nezvykle horký začátek záříNásledně americké společnosti i veřejnost za-čaly panikařit a „zásobit se dopředu“. Poptáv-ka na americkém trhu tak výrazně převýši-

la částečně ochromenou nabídku. Americké společnosti se proto začaly poohlížet jin-de a skupovaly evropské i asijské zásoby. Tím vznikl sekundární nedostatek i na ostatních světových trzích a cena pohonných hmot za-čala stoupat prakticky na celém světě.

V Česku jsme dopad zvýšené americké poptávky zaznamenali v prvních zářijových dnech. Cena nejprodávanějšího Naturalu 95se vyšplhala z průměru kolem 30 Kč za litr leckde i na částky o pět korun vyšší. Je ovšem potřeba si uvědomit, že zářijový ce-nový skok měl přímý dopad pouze na ceny benzinu a zároveň se zvyšující ceny naf-ty s růstem benzinu spíš „svezly“. To ovšem nemění nic na tom, že z dlouhodobého hle-diska stoupají ceny pohonných hmot kvůli rekordně drahé ropě, která od začátku roku podražila skoro o dvě třetiny. Abychom mohli problematiku ceny pohonných hmot lépe pochopit, pojďme se nyní podívat, z če-ho se vlastně v Česku skládají ceny benzinu.

Akce a reakce Po prudkém zvýšení cen benzinu se zača-ly z řad opozičních stran, zejména ODS, množit požadavky, aby stát snížil daňové zatížení pohonných hmot. K návrhům se

vyjádřil ministr fi nancí Bohuslav Sobotka, který dal ve všeobecnou známost několik zajímavých skutečností.

Konečnou cenu pohonných hmot tvo-ří v prvé řadě výrobní hodnota a marže vý-robců, distributorů a prodejců. K tomu stát zatěžuje každý prodaný litr spotřební daní a daní z přidané hodnoty (DPH). Při sou-časných cenách benzinu tvoří výrazně větší část daňového zatížení spotřební daň.

Omezené daněMinimální úroveň spotřební daně ovšem není dána procentuálně, ale paušálně směr-nicí Evropské unie 2003/96/EEC a mini-mum je stanoveno ve výši 359 eur na 1 000 litrů. Současná výše spotřební daně v ČR je přitom 11,84 Kč, neboť v době stanovová-ní současné výše spotřební daně se směnný kurz pohyboval okolo 32 Kč za euro. Když si dáte práci, vyjde vám, že při současném kurzu mezi korunou a eurem by spotřební daň na litr benzinu mohla klesnout nejníže zhruba na 10,50 Kč. Prostor ke snížení spo-třební daně tady je, ale nijak velký.

Daň z přidané hodnoty podléhá har-monizaci v rámci EU, konkrétně ustanove-ní, které říká, že existuje jediná základní saz-

… ale jezdit se musíProč na začátku září ceny benzínu raketově vystou-paly k částkám okolo pětatřiceti korun za litr a kdo na tom hlavně vydělal? Platili bychom méně, kdyby se snížily daně?

Mus

elo

být o

dsta

veno

cel

kem

1,7

7 m

ilion

u ba

relů

pro

dukc

e, te

dy a

si 1

0 %

cel

kové

nab

ídky

.AUTOREVUE50

KOLIK ZÍSKÁ STÁT

Zdroj: Ministerstvo fi nancí ČR

Konečná cena (Kč) 25 30 35Spotřební daň (Kč) 11,84 11,84 11,84DPH (Kč) 3,99 4,79 5,59Cena bez daní (Kč) 9,17 13,37 17,57Daně celkem (Kč) 15,83 16,63 17,43Podíl daní na ceně (%) 63,3 55,4 49,8

¡ WWW.FINEXPERT.CZ OSOBNÍ FINANCE ¡

CENY POHONNÝCH HMOT

ba, a to ve výši minimálně 15 %; každá další nižší sazba je považována za sazbu sníženou. Přitom DPH je v ČR stanovena jako 19 % z ceny bez DPH a snížené sazby je možné uplatnit pouze na druhy zboží a služeb vy-jmenované ve Směrnici, případně dle sjedna-ných výjimek. Proto zavedení další sazby pod úrovní současných 19 % pouze pro pohonné hmoty není za současné situace možné a zá-kladní sazbu současná vláda snížit nechce.

Kdo vydělá na benzinuDo současných daní tedy stát zasahovat ne-může nebo nechce. Navíc zvyšování cen pohonných hmot sice přinese zvýšení pří-jmů státního rozpočtu, ale z údajů, kte-ré poskytlo Ministerstvo fi nancí, je vidět, že nejde o zvýšení nijak výrazné. Spotřeb-ní daň se při růstu ceny na příjmové strán-

ce nijak neprojeví, vyšší příjmy poplynou do státní kasy pouze prostřednictvím daně z přidané hodnoty.

Při předpokladu růstu konečné ceny o 10 % (tedy např. z 30 Kč na 33 Kč) a ne-měnné spotřebě lze odhadnout, že by vý-nos DPH mohl vzrůst zhruba o 0,5 mld. Kč. Přitom by se ale rostoucí ceny PHM promítly do vyšších nákladů fi rem a pod-nikatelů, takže by vlastně snížily jejich zisk a tím i snížily odvody daně z příjmů práv-nických osob a podnikatelů. Naopak při snížení spotřební daně o dvě koruny na litr by se příjmy státního rozpočtu propad-ly o 13 miliard korun, pokles o tři koruny na litr by znamenal výpadek až dvaceti mi-liard. Je proto celkem pochopitelné, že mi-nisterstvo fi nancí se ke snižování daňového zatížení u PHM staví negativně.

Podle ministerstva tedy nemá ze zvyšo-vání konečné ceny prospěch stát prostřednic-tvím daní, ale těží z něj řetězec výrobce-distri-butor-prodejce. Když se podíváte na tabulku „Kolik získá stát, zjistíte, že je to pravda. Roz-díly daňových příjmů z DPH a konstantní spotřební daně totiž činí mezi úrovněmi 25, 30 a 35 korun na litr vždy jen dalších 80 halé-řů. Z každých pěti korun konečné ceny tedy získá stát necelou korunu, zbytek inkasují pro-dejci, výrobci a distributoři. Je ovšem potřeba dodat, že marže distributorů byly „před Katri-nou“ drženy poměrně velmi nízko.

Co bude dálCeny ropy se budou v každém případě posunovat stále výš. Podle Štěpána Pír-ka, analytika společnosti Colosseum, bude z krátkodobého hlediska pro konečné ceny u tuzemských čerpacích stanic nejdůle-žitější cena produktů, tj. benzinu a na y, na velkoobchodním trhu ARA (Amstero-dam, Rotterdam, Antverpy). Tady se již si-

tuace uklidňuje a ce-ny benzinu klesly na aktuálních 670 dola-rů za tunu (údaj z 21. září 2005), tj. na úro-veň před hurikánem. Tomu by měly odpo-vídat maloobchodní ceny Naturalu 95 ko-lem 32,50 Kč za litr. Pokud by se z něja-kých důvodů velko-obchodní ceny vrátily na předchozí maxi-mum 850 USD za tunu, odpovídala by tomu maloobchod-ní cena Naturalu 95 zhruba 36,40 Kč.

Štěpán Pírko dále dodává: „Pokud jde o problematiku velikosti marží čerpacích stanic, která je v posledních dnech tolik dis-kutovaná, je snadné házet vinu na distribu-tory. Pohledem analytika se musím postavit za distributory. Průměrné ceny u čerpacích stanic zhruba odpovídají cenám na burzách a na současném stavu si „mastí kapsu“ spíše ropní šejci a rafi nérie, než distributoři.“

Nelze zřejmě čekat, že ceny spadnou pod třicet korun za litr jako před huriká-nem Katrina, kdy byly podle analytiků dr-ženy uměle nízko na úkor marží. Zvykně-me si tedy na stálé ceny nad úrovní třiceti korun za litr a doufejme, že další přírod-ní pohromy budou vůči ropnému a rafi -nérskému průmyslu shovívavější. Raději s rezervou berme programové proklama-ce opozičních stran o „levném benzinu pro voliče“. Jsem si jist, že s blížícími se volbami je budeme slýchat stále častěji. ¡ 29031

Marek Telička

JAK JE TO JINDE¡ Spojené státy americké: Ještě v roce 2003 Američané platili 1,30–1,65 USD za galon. V polovině září se průměrná cena běžného bezolovnatého benzinu vyšplhala až na 3,0117 USD za galon, tedy zhruba 19 Kč za litr. Od té doby cena opět mírně klesá. Krátké zakolísání přine-sl další hurikán pojmenovaný Rita, který ovšem na rafi nériích způsobil pouze menší škody. ¡ Polsko: Cena nejprodávanějšího 95ok-tanového benzinu vyskočila už v prvních dnech krize až na čtyři zloté a 35 grošů, tedy asi 34 Kč. Polská vláda se již od 15. září rozhodla snížit spotřební daň o 25 grošů, tedy asi 1,80 Kč, za což byla polská vláda kritizována Evropskou unií. ¡ Maďarsko: Maďarský parlament snížil daň z přidané hodnoty u pohon-ných látek z 25 na 20 procent. Maďaři chtěli snížit DPH od ledna 2006, zářijové zvýšení cen je přimělo ke zrychlení schvalovacího procesu speciálně u po-honných hmot. ¡ Slovensko: V období kolem 20. září se ceny Naturalu 95 pohybovaly na úrovni 40,67 Sk, Natural 91 vyšel na 40,71 koruny, nafta stála 40,44 Sk. Vláda chce vysoké ceny benzinu řešit kompenzační-mi dávkami pro sociálně slabší občany. ¡ Rakousko: Rakouský ministr fi nancí prohlásil, že uvažuje o uvalení zvláštní daně na ropné společnosti. Bezprostřed-ně po ministrových slovech snížili distri-butoři ceny pohonných hmot o čtyři až sedm centů.

Jd

e te

dy o

dvo

jí zd

aněn

í, pr

otož

e D

PH u

pal

iv s

e po

čítá

z c

eny

včet

ně s

potř

ební

dan

ě. P

ři ko

upi P

HM

tedy

pla

tíme

daň

z da

ně.

AUTOREVUE 51

Pozn.: Jde o průměrné hodnoty cen za čerpací stanice v ak-ceptační síti CCS v České republice. K 31. červenci 2005 bylo v této síti 2 182 čerpacích stanic.

Zdroj: CCS Česká společnost pro platební karty a.s.

ZÁŘIJOVÝ SKOK NAHORU

nafta

benzin

35 Kč

34 Kč

33 Kč

32 Kč

31 Kč

30 Kč

29 Kč

28 Kč2. 9. 2005 5. 9 10. 9 15. 9 20. 9 25. 9 30. 9. 2005

9. září 200533,53 Kč

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

Většina z nás si už někdy necha-la obarvit vlasy, oholit víc a jin-de, než bývá zvykem, nebo na-střelit nějakou tu náušnici.

Nemusíte ale troškařit, a pokud máte chuť a hlavně peníze, můžete na svém zevnějšku změnit daleko víc, než si naše prababičky mohly vůbec představit. Takové úpravy sice nemají původ v lidových recepturách (tře-ba barvení vlasů vývarem z kaštanů), ale určitě vydrží déle a mají mnohem výrazněj-ší dopad. A to jak v případě, že se „dílo po-daří“, tak v případě opačné možnosti, kdy výsledek dopadne poněkud jinak, než jste si vysnili.

Agentem bez identity Představme si tajnou agentku, která potře-buje změnit kvůli speciální misi svou tvář a tělo k nepoznání, a to za cenu rozsáh-lých plastických operací. Co všechno může podstoupit a kolik ji to bude stát? Jestliže se chcete i vy zbavit svých podle vašeho úsud-ku nedostatků, počítejte s námi …

Do peněženky oknoKromě celkové postavy si na druhé osobě většinou všímáme nejdříve obličeje, začně-me tedy od hlavy. Barvu očí lze při snášen-livosti kontaktních čoček změnit za cenu od 800 Kč do 1 500 Kč za měsíc; podobně

se můžete zbavit i dioptrických brýlí. Jestli-že čočky nesnesete, je možné sáhnout k po-vrchové laserové korekci dioptrií, která sto-jí 10 000 Kč za jedno oko. Pro dalekozraké pacienty je vhodná ultrazvuková opera-ce čočky v ceně 13 500 Kč za oko nebo im-plantace speciálních vnitroočních čoček v ceně 20 000 Kč.

Bez operace se samozřejmě neobejde ani změna horních (5 900–9 500 Kč) a dol-ních víček (6 900–10 600 Kč). Při součas-ném zákroku nedostanete množstevní sle-vu, ale zaplatíte 15 000–22 000 Kč. Kromě toho lze nanést permanentní make-up hor-ní linky nebo dolní linky (2 300 Kč) či obo-čí (4 000 Kč). Osoby asijského původu si mohou nechat upravit horní víčka z asijské-ho vzhledu na evropský typ (8 000 Kč).

Pusu jako malovanouDůležitou dominantou obličeje jsou rty. Je-jich konturu lze zdůraznit permanent-ním make-upem (4 000 Kč), zvýraznit bar-vu lze po celé ploše rtů za 1 500–9 500 Kč. Velmi častou operací v této oblasti obliče-je je změna objemu rtů, a to různými způ-soby. Nejsnazší je údajně aplikace kolage-nu (8 300 Kč). Rty se tak zaručeně vyšpulí na jeden až dva roky. Kromě hovězího ko-lagenu lze využít i tuk odsátý z jiných těles-ných partií (k tomu se ještě dostaneme), což obnáší zhruba 11 600 Kč. Výsledek je ovšem

nejistý, protože hrozí nestejnoměrné vho-jení tuku.

Uši pěkně k hlavě Korekce měkké dolní třetiny nosu tvořené chrupavkami a měkkými tkáněmi v místní anestezii přijde zhruba na 11 300–16 000 Kč. Jestliže si ale agentka přeje radikálnější změ-nu, nezbývá než podstoupit operaci měkké-ho nosu (22 800 Kč včetně celkové aneste-zie) či operaci měkkého i tvrdého nosu, čili kostěné části (30 000 Kč včetně celkové ane-stezie). Výsledek lze posoudit nejdříve jeden rok po operaci, přičemž po tuto dobu je vy-loučeno slunění a nebezpečné je i omrznutí. Zákrok je navíc velmi bolestivý.

Pro výraznější změnu v obličeji, což se bude k naší agentce hodit víc než třeba zmí-něná permanentní kontura na rtech, bude vhodné aplikovat vlastní tuk z jiné části těla

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE

Tělo k nezaplacení

ŽIVOT52

Plastická chirurgie se snaží vymazat termíny jako ošklivost či nedokonalost. Ti, kdo se nechají zlákat tlakem kultu krásy a vábením reklamních prospektů, si mohou kromě prsou, nosu, víček či rtů nechat upravit třeba i intimní partie. Kam až je možné zajít a kolik to všechno stojí?

ODSTRANĚNÍ VRÁSEK

Pozn.: Jde o aplikaci botulotoxinové injekce Dysport. Zdroj: Laser Esthetic

oblast zákroku Kčmezi obočím 5 000na čele 5 500mezi obočím a na čele 9 000zevní oční koutky 6 000pod dolními víčky 7 000všechny uvedené lokality 13 500–14 500horní ret nebo ústní koutky 2 000–2 500

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

SLOVNÍČEKŽIVOT

na vhodná místa obličeje. Vybrané par-tie se tak zvýrazní, jiné ustoupí do pozadí. Metoda se dá využít i k vyplnění prohlubní v obličeji a přijde na 4 000–6 000 Kč podle rozsahu. Odstáté ušní boltce je možné „při-táhnout“ za 8 000–11 000 Kč.

Zoubky jako perličkyÚprava nepravidelně rostlých zubů je kla-sickou, dentisty často přímo ordinova-nou úpravou. Pomocí fi xního aparátu (tzv. rovnátka) lze podle míry nepravidelnosti v rozmezí maximálně několika let vyrovnat někdy velmi výrazné nesrovnalosti. Ved-lejším efektem může být zhubnutí, protože najíst se řádné tuhé stravy je v jistých fázích pro bolest takřka vyloučeno. Jako všechny úpravy i tato má svá proti, například vel-mi časté je znatelné poškrábání zubní sklo-viny při sundávání fi xního aparátu, stejně jako vyšší kazivost zubů. Cena za materiál na jedno patro činí cca 8 000 Kč.

Dobrovolné ochrnutíV případě, že se naše virtuální agentka bude chtít zbavit vrásek, z dlouhodobého hlediska by jí mohly postačit pravidelné ná-vštěvy u kosmetičky (cca 400 Kč za základ-ní péči). V případě, že požaduje razantnější změnu, mohla by přistoupit na operativní vyhlazení vrásek, k čemuž slouží pro růz-ná místa obličeje několik různých metod. Například CO2 laserem je možné odstra-nit vrásky kolem očí (7 000–20 000 Kč), ko-lem horního rtu (3 500–7 000 Kč), v oko-lí úst (5 800–12 000 Kč) či na celém obličeji (25 000–45 000 Kč). Provést lze i malou li-posukci (viz níže) podbradku, což peně-žence ulehčí o 9 800 Kč.

Pro vyhlazení čela i zvětšení rtů se stá-le častěji používají botulotoxinové injekce, ceny najdete v tabulce. Botulotoxinu se ně-kdy říká také botox. Jde o chemickou látku, která klientovi způsobí ochrnutí obličejo-vých mimických svalů. Takto ochrnutý mi-mický sval se nadále nesmršťuje a nekrabatí pokožku. Tímto způsobem se mají vyhladit zejména vrásky kolem očí a na čele. Účinek injekce je ovšem individuální, může trvat od tří do deseti měsíců.

Samson by se divilV případě, že si agent přeje zastřít řídnou-cí části vlasového porostu, může si nechat na příslušná místa vlasy transplantovat. Vý-stižnější by možná bylo říct, že se při této metodice vlasy „přesazují“. Aplikují se totiž tzv. kožní štěpy (kus kůže se dvěma až čtyř-mi vlasy) z oblasti zátylku, které se umisťují

do žádoucích partií. Cena jednoho štěpu se pohybuje kolem 100 Kč, celkově se dosta-nete na částku 20 000–65 000 Kč.

Stejné nadšení, jaké projeví muži nad vlasovou implantací, prožívají ženy nad pravým opakem – epilací. Nejčastěji se la-serová epilace využívá v oblasti horního rtu (1 000–1 900 Kč) či brady (1 500–5 000 Kč). Epilace je ostatně běžnou úpravou vzhledu i ostatních částí těla, kam se teď přesuneme.

Jak upravit míry Kromě celkového objemu a držení postavy zaujmou oko nejen silnějšího pohlaví v pr-vé řadě zadeček a poprsí. Ne náhodou jsou tedy tyto partie místem, se kterým se ženy často necítí spokojeny. Řešení? Liposukce a implantáty.

Zmenšení prsů z kosmetických dů-vodů stojí 25 000 Kč, ale častěji se urči-tě provádí spíše o něco levnější modela-ce prsů (22 000 Kč). Dále se relativně často řeší asymetrie prsů (13 000 Kč) či je prove-deno zvětšení prsů implantáty. Cena ope-race bez implantátu je kolem 18 000 Kč; zá-kroky, kdy se do měkké prsní tkáně vkládá implantát, stojí 28 000–44 000 Kč. U všech rozsáhlejších operací je navíc nutné počítat s cenou celkové anestezie v rozmezí 1 000–3 500 Kč.

Úprava v oblasti hrudního koše může být ovšem důležitá i pro muže. Samo-zřejmě nejde o aplikaci implantátů, ale o zmenšení objemu u mužů, kteří trpí tzv. gynekomastií, což se dá přeložit jako zbyt-nění prsů. Řešení nabízí plastická chirur-gie za částku 12 000–24 800 Kč.

Nesportuješ, liposukcujSnižování nadváhy pomocí pohybu je sice dlouhodobé, ale rozhodně přirozenější než metody „okamžitého zhubnutí“. Toho lze dosáhnout pomocí liposukce.

Jde o tvarování těla odsáváním tuku (li-pos – tuk, suctio – odsávání) a tato meto-da může být použita na větším počtu míst. Nejčastějšími partiemi jsou hýžďové a ky-čelní oblasti, vnitřní strany stehen, kolen, lýtek a kotníků, břicho a boky. Jak jsme již zmínili, lze takto i zmenšit podbradek, upravit tváře. Pokud se namísto bicepsu a tricepsu na pažích daleko výrazněji rýsu-jí tukové válečky, provádí se liposukce i ta-dy za částku 6 000–8 000 Kč. Ceny se větši-nou odvíjí od počtu míst, na kterých bude liposukce provedena. Zákrok v oblasti bři-cha stojí kolem 12 000–15 000 Kč, útlejší boky a stehna přijdou na 19 000–22 200 Kč. Za „balíček“ odsátí břicha, boků a stehen si chirurgové účtují 25 000–28 700 Kč. Cena

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE 53

Od tohoto čísla najdete vždy v každých Osob-ních fi nancích sloupek věnovaný aktuálně dis-kutovanému makroekonomickému pojmu, kterému ne každý musí rozumět; jakýsi malý slovníček. Premiérově začínáme s hrubým do-mácím produktem.

HDP, hrubý domácí produktHrubý domácí produkt je jedním ze základ-ních ukazatelů vývoje ekonomiky jako cel-ku. Pokud se pokusíme o co nejjednodušší defi nici, můžeme říci, že se jedná o celkovou peněžní hodnotu všeho, co bylo na území našeho státu během sledovaného období vyrobeno. Nezáleží na tom, zda se na výro-bě podílely podniky s českými nebo zahra-ničními vlastníky. Do HDP je tedy zahrnuta i hodnota produkce např. japonské automo-bilky, která vyrábí na území ČR.

HDP je vyjádřen ve stálých cenách, může-me tedy provést srovnání mezi sledovaný-mi obdobími. Využití stálých cen umožňu-je vyjádřit skutečný vývoj produktu (tzn. zda došlo k růstu nebo poklesu objemu produk-ce), protože je vyloučen vliv změn cen (a te-dy infl ace).

Český statistický úřad uvádí čtvrtletní pro-centní změny HDP, takže je možné posou-dit, zda dochází k růstu nebo poklesu eko-nomiky. Pokud Český statistický úřad uvádí, že za druhé čtvrtletí roku 2005 se HDP zvý-šil o 5,1 % ve srovnání se stejným obdobím minulého roku, lze říci, že si naše ekonomi-ka polepšila. Celková výše HDP je využívána pro vzájemné porovnání vyspělosti jednotli-vých ekonomik. Větší vypovídací schopnost než pouhá absolutní výše HDP má její hod-nota přepočítaná na jednoho obyvatele.

Vývoj HDP

Pozn.: Stálé ceny – přepočet na ceny roku 1995

1995 1996 1997 1998 1999HDP v mld. Kč 1466,7 1660,6 1785,1 1962,5 2041,4HDP % reálně . 4,2 -0,7 -1,1 1,2

��

�

�

�

�

�

���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

�

2000 2001 2002 2003 2004HDP v mld. Kč 2150,1 2315,3 2414,7 2555,8 2750,3HDP % reálně 3,9 2,6 1,5 3,2 4,4

Ke

zmen

šení

obj

emu

prsů

čas

to p

řistu

pují

ženy

, kte

ré ta

kto

potř

ebuj

í ule

vit p

říliš

nam

áhan

ému

zádo

vém

u sv

alst

vu.

inze

rce

54 ŽIVOT

inzerce

ŽIVOT

anestezie s počtem upravova-ných oblastí stoupá, od 3 500 Kč při liposukci jedné oblasti až do 4 500 Kč například při spojené operaci břicha, boků a stehen. Každá klinika plastické chirur-gie si ovšem určuje ceny podle vlastního klíče.

Oblast stehen je možné upravit operací vnitřních ste-henních svalů za cenu kolem 28 000 Kč. V případě, že si bude klient přát současně i liposukci stehen, vyjde zákrok zhruba na 33 800 Kč. Po liposukci je nutné používat elastické návleky, v ce-ně 800–1 000 Kč.

Žíla, nikoli zlatá Křečové žíly, neboli varixy, jsou většinou geneticky dané. Nej-starší metodou, používanou již před začátkem našeho letopoč-tu, je kosmetická fl ebektomie, kdy jsou varixy odstraňová-ny speciálním háčkem pomo-cí několika vpichů. Podle ná-ročnosti zákroku může operace stát 3 000–17 000 Kč. Používají se ale i šetrnější metody, po kte-rých naši zjizvení agenti zřejmě sáhnou mnohem radši. Tento druh zlepšení tělesného vzhledu

pravděpodobně využijí agen-ti obou pohlaví. Ačkoli se to-tiž křečové žíly zhoršují ženám zejména v době těhotenství, je-jich výskytu nejsou ušetřeni ani muži.

Problematické žíly nemu-sí být z těla odstraňovány, po-stačí jejich podvázání a zkráce-ní nepatrnými řezy. Uzavře se tak zpětný proud krve a zmírní tlak na stěny nemocné žíly. Po-kud se takový zákrok doplní la-serovou terapií a sklerotizací, jedná se o metodu Chiva. Čtr-náct dní po operaci jedné nohy je možné operovat i druhou, cena se pohybuje podle nároč-nosti od 5 000 do 15 000 Kč.

Pro drobnější úpravy je možné zvolit tzv. sklerotiza-ci, při níž je do žilky vprave-na látka, která žílu uzavře a po-stupně způsobí její vstřebání. Za každou žilku se platí několik set korun. Na drobné žilky se aplikuje také laserová terapie, kdy se koncentrovaným světel-ným zářením žilka naruší a ta se poté opět v těle vstřebá. Zno-vu se nejdříve operuje jen jed-na dolní končetina. Zákrok při-jde na 12 600 Kč včetně lokální anestezie.

Odstranění tetováníKe zmatení nepřítele může po-moci drobné, vhodně umístěné tetování. Krátkodobé tetování hennou (přírodní barvivo, kte-ré po čase zmizí) lze pořídit od 150 Kč. Stejně jako u klasického tetování závisí na velikosti a ná-ročnosti. Cena klasického krát-kodobého i trvalého tetování za-číná na hranici 1 000 Kč.

Účinnější, ale také dražší a bolestivější ovšem bude nechat si stávající tetování odstranit. Kliniky plastické chirurgie si úč-tují kolem 500–600 Kč za „vygu-mování“ jednoho cm2.

Žádné kompromisyZměna pohlaví je v České repub-lice náročným a dlouhodobým procesem, který musí mít nut-ný předpoklad – vyšetření, na je-hož základě odborní lékaři usou-dí, že tento obrovský zásah do těla člověka není jeho rozmarem, ale nutností. Ze stejné oblas-ti je například i plastická opera-ce stydkých pysků, kterou může naše agentka podstoupit za cenu kolem 10 000 Kč. Muž se může podrobit obřízce, která se prová-dí za cenu kolem 4 000 Kč.

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE

kontaktní čočky 800–1 500 Kč/měsíc

povrchová laserová korekce dioptrií 10 000 Kč (jedno oko)

ultrazvuková operace čočky 13 500 Kč

horní víčka 5 900–9 500 Kč

dolní víčka 6 900–10 600 Kč

permanentní make-up linek 2 300 Kč

permanentní make-up obočí 4 000 Kč

úprava asijského typu víček na evropský typ 8 000 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) kolem očí 7 000–20 000 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) kolem očí 7 000–20 000 Kč

úprava odstátých ušních boltců 8 000 –11 000 Kč

korekce měkkého nosu 11 300–16 000 Kč

plastika měkkého nosu vč. anestezie 22 800 Kč

plastika nosu včetně kostěné části 30 000 Kč

epilace horního rtu laserem 1 000–1 900 Kč

zvětšení objemu rtů pomocí hovězího kolagenu 8 300 Kč

zvětšení objemu rtů pomocí vlastního tuku 11 600 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) horní ret 3 500–7 000 Kč

odstranění vrásek (CO2 laser) okolí úst 5 800–12 00 Kč

permanentní make-up rty 4 000 Kč

transplantace vlasů, celkem 20 000–65 000 Kč

aplikace vlastního tuku do obličejo-vé části 4 000–6 000 Kč

odstranění vrásek na celém obličeji 25 000–45 000 Kč

epilace brady laserem 1 500–5 000 Kč

liposukce podbradku 9 800 Kč

inze

rce

54 ŽIVOT

inzerce

Pro agenta zachraňujícího vlastní zemi ovšem není žádná oběť dost velká a sou-

kromé kliniky ve Spojených státech důvody k zásahu, za předpokladu vysokých úplat-

ků, zřejmě nebudou požadovat. Proměna agentky na muže (cca 75 000 dolarů) je da-leko náročnější, než proměna muže v ženu (40 000 dolarů). Celková proměna trvá ně-kolik let a doživotně budou muset oba pro-měnění užívat dávky hormonů.

Náš „dříve-agent“ se dost možná bude po změně obávat prozrazení více než jeho dříve ženská kolegyně (nyní kolega), neboť po noci plné vášně a výměny tajných infor-mací dříve budil celý dům pověstným chrá-páním. Tento, ve srovnání s výše zmíně-nými operacemi již drobný nedostatek lze odstranit za 9 500 Kč.

Neztraťte se ve vlastním tělePokud by někdo využil všech zmíněných možností, zaplatil by za plastické operace pro-vedené pouze na hlavě od 160 000 do 280 000 Kč. Na zbytek těla už zbývá našetřit 90 000 až 140 000 Kč.

Naši agenti jsou proměněni k nepo-znání, s novou identitou nastupují do nové mise. Štěstí, že naši obyčejní zaměstnavate-lé a přátelé nás (většinou) rádi vidí takové, jací jsme od přírody. ¡ 27449

Hana Kamenická

CO MŮŽETE ZMĚNIT NA TĚLE 55V

íce inform

ací na w

ww

.operace.info

TRUPzmenšení prsů 25 000 Kč

úprava asymetrie prsů 13 000 Kč

zvětšení prsů pomocí implantátů 28 000–44 000 Kč

liposukce na břiše 12 000–15 000 Kč

RUCEliposukce na pažích 6 000–8 000 Kč

NOHYliposukce na bocích a stehnech 19 000–22 200 Kč

operace vnitřních stehenních svalů 28 000 Kč

kosmetická fl ebektomie 3 000–17 000 Kč

operace křečových žilek metodou Chiva 5 000 –15 000 Kč / noha

POHLAVNÍ ORGÁNY:úprava tvaru stydkých pysků 10 000 Kč

obřízka 4 000 Kč (muž)

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

ŽIVOT56 57

OSOBNÍ FINANCE ¡

ŽIVOT

Šumava je kouzelná po celý rok a o ji-hovýchodě Šumavského národního parku to platí dvojnásob. Díky ne-smírně širokému hraničnímu pásmu

v letech mezi druhou světovou válkou a sa-metovou revolucí si zdejší příroda zachovala svoji původní tvář. Paradoxně tak komunis-tický režim, bedlivě střežící hranice před na-rušiteli a vlastní občany před pokušením po-dívat se „za kopečky“, jestli náhodou Strana nemaluje kapitalistickou propast příliš čer-nou a hlubokou, přispěl k uchování unikát-ního ekosystému. Jinak řečeno, Král Šuma-vy by tady i dnes měl co dělat, aby v hustém lese udržel správný směr.

Nestor českých lesů Kubova Huť, z níž jsou plánovány obě níže uvedené cyklistické trasy, leží východním směrem přímo pod nejznámějším českým pralesem – Boubínem. Prales byl vyhlášen již roku 1858 jako chráněné území o rozloze téměř 667 ha a od té doby nebylo do růstu a vývoje lesa nijak zasahováno. Kolem nej-cennější části vede naučná stezka a nedaleko vrcholu Boubín (1 362 m) stojí nově posta-vená dřevěná rozhledna. Respektujte pravidlo, že vstup do rezervace Bou-bínský prales je povolen pouze po vyznačených cestách a pouze pěším!

Pěšky pralesemZ Kubovy Huti je nej-lepší vyrazit po mod-ré značce na vrchol Boubína s rozhlednou. Dál vás modrá přive-de i k naučné stezce –

rozhodně neztratíte čas, když si ji pozorně projdete. Po absolvování naučného okru-hu můžete pokračovat dál po modré a od rozcestníku po zelené značce na Idinu pilu. Ještě asi jeden a půl kilometru za pilou (stále po zelené) můžete nasednout na za-stávce Zátoň na vlak, který vás zaveze zpět do Kubovy Huti. Pěší část okruhu srdcem Boubína měří 14 kilometrů, naučná stezka měří asi tři další kilometry.

TRASA PRVNÍ (pro zdatné) – k pramenům a zpětVelmi rozmanitá je cesta vedoucí až k pra-menům Vltavy. Z Kubovy Huti se vydá-te do Horní Vltavice. Čtyři kilometry dlou-hou jízdu z kopce můžete absolvovat buď po silnici, nebo po žluté značce lesem – zá-leží na povaze jezdce a pevnosti kola.

V Horní Vltavici zabočíte doprava a na-jedete na hlavní cyklistický tah pohořím – Šumavskou magistrálu. Podél Teplé Vlta-vy po ní mírným stoupáním přijedete po patnácti kilometrech do Borové Lady a po-kračujete dál až na Kvildu. V tomto úseku stoupá silnice již příkřeji (na cca sedmi kilo-metrech o 150 metrů) a samotná Kvilda leží v nadmořské výšce 1 062 m. Horská osada na soutoku tří potoků byla v minulosti mís-tem těžby zlata a pozůstatky můžete vidět na okolních loukách dodnes. Jde o zbytky vytě-žené zeminy – asi dva metry vysoké kopečky nazývané sejpy. Na Kvildě máte také na delší dobu poslední možnost k občerstvení.

Tady odbočíte vlevo, dáte sbohem ma-gistrále a po cyklistické trase č. 1041 (to-tožná s modrou turistickou značkou) vy-stoupáte na šesti kilometrech o dalších 250 metrů výš na lesní planinu s mokřadem a rašeliništěm, kde pramení Vltava. Výrazné stoupání od pramene po trase 1023 na vr-chol pod kopcem Stráž (1 308 m, v nohách máte asi 33 km) je na nějakou dobu posled-ní. Tento úsek cyklostezky od pramene dál vede po červené turistické značce a po třech kilometrech přetíná Zlatou stezku – silni-

NEZTRAŤTE SE DOMA: ŠUMAVA

Královská ŠumavaNa Šumavě najdete nejstarší český les a množství krásných přírodních zákoutí, která můžete navštívit pěšky i na kole. Na nic nečekejte a vydejte se třeba na jednu z námi navržených tras.

Na stránkách Kubovy Huti www.kubova-hut.cz najdete v sekci Sport další

JENOM PO CESTÁCHNa území Národního parku Šumava platí striktně předpis o pohybu osob pouze po značených trasách. Námi popisova-né trasy jsou v současnosti pro cyklisty bez omezení, ale i tak věnujte při svých cestách pozornost možným aktuálním změnám a respektujte je.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

ŽIVOT56 57

OSOBNÍ FINANCE ¡

ŽIVOT

ci z Pasova do Kašperských Hor, kterou dal zbudovat roku 1356 Karel IV. Zde na roz-cestníku u Bučiny vyměníte doprovodnou turistickou značku opět za modrou.

Cesta vás vede přes typické šumav-ské pláně s vřesovišti, rašelinovými jezírky a zakrslými břízami… Pod Bukovskou slatí (křižovatka se zelenou) máte možnost od-pojit se od trasy 1023 a pokračovat dál po modré trase 1039 do Polky a Horní Vltavi-ce – při špatném počasí nebo kvůli ubývají-cím silám je možné si tudy cestu zkrátit.

Pokud ale můžete, pokračujte po zelené souběžné s trasou 1023 přes snad nejvzác-nější lesy na našem území. Po Jelení stezce, z níž je přísně zakázáno sjíždět, přijedete za

stálého klesání do obce Strážný, kde máte v nohou už 50 km. Ze Strážného po tra-se 1036 dojedete přes Hliniště do Lenory, poslední sklářské obce na Šumavě. Kousek před ní přejíždíte již důvěrně známou Tep-lou Vltavu, která dál meandruje Vltavským luhem až k soutoku se Studenou Vltavou. Lenora je mimochodem častým východis-kem pro vodáky, neboť od Soumarského mostu je při dostatečném stavu vody sjízd-ná. Konec trasy vede opět po Šumavské magistrále až do Horní Vltavice a odtud zpět do Kubovy Huti. Závěr je tedy do kop-ce. Celková délka trasy je necelých 70 km s převýšením zhruba 500 m.

TRASA DRUHÁ (pohodová) – podél plavebního kanáluPro cestu podél Schwarzenberské-ho plavebního kanálu budete muset využít železnici. Z Kubovy Huti přes Volary pojedete do osady Nové Údo-lí na hranici s Německem. Ve Vo-larech mimochodem žádný ze spo-jů nenavazuje zcela ideálně. Pokud budete mít chuť, můžete se v pauze rychle podívat do místního muzea, ale s koly láká spíše malá projížď-ka po městě. Po příjezdu do Nového Údolí vystoupáte cyklotrasou č.1023 k Rosenauerovu pomníku a odtud už cesta po vrstevnici lemuje plaveb-ní kanál.

Schwarzenberský plavební ka-nál sloužil k plavení dřeva z čes-ké strany Šumavy do Rakouska. Na cestě kromě fragmentů kaná-lu nebo jeho opravených částí uvi-díte i plavební tunel. Meandrovitá cesta je zhruba 26 km dlouhá a kon-čí sjezdem po trase 1023 do Nové

Pece, která leží na západním okraji Lipen-ské nádrže.

V Nové Peci můžete opět využít služeb železnice a přes Volary se vrátit zpět. Zajíma-vější ale určitě je užít si romantiky Vltavské-ho luhu a po části Šumavské magistrály jet z Nové Pece až na Černý kříž. Cesta téměř po úplné rovině vede okrajem tohoto unikát-ního rašeliniště s původní vegetací a je sou-běžná s železniční tratí, která se po 13 kilo-metrech setkává v Černém kříži s železnicí z Nového Údolí do Volar. Z Nového údo-lí do Černého kříže měří cesta 39 km s dvou-setmetrovým převýšením. Prakticky jediné stoupání je ovšem hned na začátku a dál je trasa velmi pohodlná. ¡ 28243

Martin Vozka

VYHRAJTE VÍKEND NA KRAJI PRALESA

NEZTRAŤTE SE DOMA: ŠUMAVA

tipy na výlety, jednoduché mapky turistických cest a lyžařských tras.

Více in

formací n

a ww

w.m

estovolary.cz, ww

w.boubin.cz, w

ww

.npsumava.cz, w

ww

.kubova-hut.cz, sumavanet.cz.

Ve spolupráci s týmem Hotel Guide, jehož inter-netový server www.tra-velguide.cz zprostřed-kovává ubytování na dovolené i služební cesty, připravujeme už druhým rokem pravidel-nou soutěž o víkendo-

vé ubytování. Pokud správně odpovíte, máte tentokrát šanci vyhrát dva víkendové dny v Amber Hotelu Kuba v Kubově Huti.

Otázka:Boubínský prales má rozlohu cca 670 ha a velkou část jeho porostu tvoří smrky.

Nejstarší z nich jsou staré 300–400 let, ale nej-starší a největší z nich, přezdívaný „Král smr-ků“, již v pralese neuvidíte. Tento obr, který byl starý přibližně 440 let, měl ve výšce 1,3 m od země obvod 508 cm, výšku 57,2 m a objem téměř 30 m3. Kdy a z jaké příčiny padl?

a) V květnu 1975 byl omylem poražen opi-lými dřevorubci, kteří oslavovali 30. výročí osvobození republiky.b) Strom byl masivně poškozen přebujelou populací bobrů a v zimě roku 1973 ho dorazil zbloudilý lyžař. c) Postupně byl kořenový systém poškozen množstvím turistů, v roce 1969 strom uschl a ve vichřici 4. prosince 1970 padl.

Odpověď zašlete nejpozději do pondělí 31. října na adresu: Computer Press Media, a.s., Osobní fi nance, Lidická 28, 602 00 Brno. Lístek nadepište heslem: „Víkend“. Případně nám můžete napsat na adresu servis-of@cpress.cz. Zda jste vy-hráli, se dozvíte v OF č. 11/05, které vychází 18. listopadu 2005.

Pobyt v hotelu v hotelu Trilobit ve Veselí nad Lužnicí, o který se soutěžilo v minulém kole, vyhrál pan Jiří Lády z Brna.

VLAKEM SE DOSTANETE BLÍŽVlaky Zátoň – Kubova Huť (k pěší trase)Vzhledem k tomu, že z Kubovy Huti přes Boubín a dál se zřejmě vydáte někdy dopoledne, pro návrat využijete některý z odpoledních vlaků, které jezdí mezi stanicemi ve všední den i o víkendu: 11:01–11:16, 14:10–14:25, 16:51–17:06, 18:41–18:56. Pozor! Po sedmé hodině večerní ze Zátoně už žádný spoj nejede.

Spoje ke druhé cyklistické trase Z Kubovy Huti přes Volary je dobré spojení s osadou Nové Údolí na samé hranici s Německem (odjezd 9,13, pří-jezd 11,05 s přestupem ve Volarech) Kubova Huť – Volary – Nové Údolí 9:13–9:49, 10:37–11:05 Nová Pec – Volary – Kubova Huť 14:42–15:12,16:30–17:06; 17:16–17:41, 18:20–18:56 Černý kříž – Volary – Kubova Huť 13:01–13:09, 13:50–14:25; 15:44–15:52, 16:30–17:06; 17:33–17:41, 18:20–18:56

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

ŽIVOT58 59

OSOBNÍ FINANCE ¡

ŽIVOT

Malajsie leží v tropickém pás-mu, což znamená, že teploty jsou během roku stabilní – ani v noci většinou neklesají

pod 20 °C a doprovází je vlhkost kolem 90 %. V pevninské části Malajsie trvá typické období dešťů s každodenními lijáky zhru-ba od listopadu do února. Na Borneu (pro-vincie Sabah a Sarawak) zhruba ve stejnou dobu (říjen–březen) prostě jen prší o něco víc než v jiných obdobích roku.

Dá se tedy říci, že na Borneo můžete klidně jet i koncem roku, protože více nebo méně tam prší vždy. Jestliže vás láká jen pevninská část Malajsie, můžete začít už teď plánovat jarní výpravu.

Lehkou nohou přes hraniceJestliže do Malajsie jedete jako turista, ne-budete ke vstupu trvajícímu nejvýše 90 dnů potřebovat vízum. Na hranicích dostanete do pasu vstupní razítko, které raději ihned zkontrolujte. Stává se, že imigrační úředník udělí z neznalosti kratší povolení k pobytu a při výjezdu ze země byste toto „nechtěné nedodržení lhůty“ asi jen těžko vysvětlovali.

Muslimská Malajsie postupuje velmi razantně proti šíření „nežádoucích mate-riálů“, takže se vyvarujte zejména dovozu drog, pornografi e a zbraní. V Malajsii není zavedena přihlašovací povinnost.

Letadlem na východ rychleji Evropané se do států jihovýchodní Asie do-pravují téměř výhradně letadlem a Malajsie není výjimkou. Vzhledem ke vzdálenosti ne-hraje u nepřímých letů pro cenu letenky pří-liš velkou roli konkrétní místo odletu. Podle místa bydliště v ČR můžete volit mezi Pra-hou, Vídní, případně Bratislavou. Například nizozemská společnost KLM létá do Kua-ly Lumpur z Amsterodamu a let se dá kom-binovat jak s linkou Praha–Amsterodam, tak Vídeň–Amsterodam. Zpáteční letenka z Pra-hy stojí i s letištními poplatky 22 830 Kč, při letu z Vídně zaplatíte 22 750 Kč. V obou pří-padech trvá jedna cesta celkem 16–18 hodin, přičemž při volbě vhodného spoje budete na navazující let čekat cca 2–3 hodiny.

Přímý let ovšem najdete pouze z Víd-ně. Malaysia Airlines vás zhruba za 11 hodin (respektive 13 hodin při cestě zpět) dopraví do Kualy Lumpur za částku 25 400 Kč. Posuďte sami, zda vám fi nanční rozdíl stojí za o něco vyšší pohodlí.

Na Borneo a zpětNadpoloviční rozlohu Malajsie tvoří sever-ní část indonéského ostrova Kalimantan. V případě, že chcete poznat i tuto „exotič-tější“ část Malajsie, souhrnně označovanou jako Malajské Borneo, můžete s touto mož-ností počítat už při zakupování letenky.

Například lze kombinovat zpáteční le-tenku společnosti Emirates z Vídně přes Du-baj do Kualy Lumpur se zpáteční letenkou Kuala Lumpur–Kota Kinabalu, kterou pro-vozují Malaysia Airlines. Při vhodně rozlo-žených termínech jednotlivých letů může-te nejprve letět na Borneo a potom poznávat pevninskou Malajsii, případně naopak. Zmí-něná kombinace v současnosti stojí 29 300 Kč. V případě, že budete letenku kupovat až v Malajsii, ovšem můžete poměrně vý-razně ušetřit. Zpáteční let Kuala Lumpur–Kota Kinabalu sice stojí kolem 720 RM (cca 4 700 Kč), ale můžete letět i z jihomalajského Johor Bahru do Kučingu za méně než polo-vinu (350 RM, tedy cca 2 300 Kč).

Leťte rovnou k sousedůmJestliže budete na Borneu, můžete se poku-sit dostat do jednoho z nejbohatších států světa – Bruneje. Můžete letět z Kota Kina-balu nebo Kučingu přímo na Borneu, pří-padně rovnou ze Singapuru nebo Kualy Lumpur, nebo jet autobusem nejlépe z měs-ta Miri v Sarawaku. Počítejte ale s tím, že do Bruneje je stále poměrně obtížné se dostat a vízum musíte získat ještě před cestou na Brunejském velvyslanectví v Berlíně, a také s vysokými cestovními náklady v této zemi.

Společně s Malajsií byste měli v rámci jihovýchodní Asie navštívit sousední Singa-

NEZTRAŤTE SE V ZAHRANIČÍ: MALAJSIE

Moderní malajská města výstavností konkurující západní Evropě v kontrastu s nefalšovanou divočinou pralesů Bornea – dlouho po návštěvě vám určitě oba kusy této zahnuté malajské dýky zůstanou hluboko v srdci.

Při c

estě

do

Mal

ajsi

e se

můž

ete

poku

sit d

osta

t i d

o Br

unej

e –

boha

tého

ropn

ého

stát

u (r

ozlo

ha 5

800

km

2 , 380

000

oby

vate

l), k

terý

se

turis

tice

ovše

m p

oměr

ně b

rání

.

Rozloha: 329 750 km2; délka pozemních hranic: 2 669 km, nejdelší hranice s Indonésií (1 782 km); délka pobřeží:

Malajská dvoudílná dýka

Srpek měsíce a hvězda na m

alajské vlajce jsou tradiční islámské sym

boly. Čtrnáct pruhů a stejný počet cípů hvězdy odkazuje na počet států M

alajsijské federace.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

ŽIVOT58 59

OSOBNÍ FINANCE ¡

ŽIVOT

pur. Jednak tento vysoce ekonomicky roz-vinutý ministáteček, který má mimocho-dem při rozloze pouhých 693 km2 téměř 4,5 milionu obyvatel, poměrně dokonale poznáte doslova za pár dní a za druhé mů-žete využít mnohdy levnější letecké spo-jení. Společnost KLM létá z Vídně do Sin-gapuru a zpět (opět přes Amsterodam) za 21 600 Kč a například do Kuala Lumpur je to ze Singapuru zhruba 400 km, což je asi 6 hodin autobusem za částku kolem 28 RM (cca 200 Kč). Navíc pro návštěvu do 30 dnů nepotřebujete v Singapuru vízum.

Hotovost je nezbytnáMalajský ringgit (RM) je složen ze stov-ky drobných, kterým se říká sen. Po eko-nomické krizi na konci 90. let minulého století se Malajsie rozhodla navázat domá-cí měnu na americký dolar a Malajci ko-neckonců svou měnu často nazývají dolar. Tím se ale nenechte zmást při smlouvání na trhu či při domlouvání ceny ubytování a vždy se raději přesvědčte, který z dolarů má obchodník na mysli.

V odlehlejších částech Malajsie je smě-na zahraničních bankovek nemožná a často bývá problém i rozměnit bankovku hodnoty 10 RM. Proto směňujte ve větších městech vždy dopředu s vědomím počtu dnů, kdy budete mimo většího města. Nejvhodnější jsou pro výměnu americké dolary v hotovos-ti, i když banky bez problémů smění i jiné hlavní měny nebo cestovní šeky. O možnos-ti využití vaší konkrétní kreditní či platební mezinárodní karty v tomto regionu se infor-mujte u vlastní banky už doma v ČR.

Dražší levná země Malajsie patří v regionu jihovýchodní Asie k dražším zemím, ale ceny jsou stále při-jatelné a při troše skromnosti by náklady na měsíční pobyt neměly příliš přesáhnout cenu letenky. Většina levnějších ubytova-cích zařízení nedělá cenový rozdíl mezi po-koji pro jednu a pro dvě osoby, takže se vy-platí cestovat ve dvou.

Nejlevnější pokoje vás budou stát do 60 RM za noc. V této cenové kategorii je

maximální vymožeností stará klimatiza-ce, vlastní sprchový kout a možná televi-ze. V rozmezí 60–200 RM už mají hostely a hotely větší a komfortnější pokoje, ba-zén, restauraci a podobně. Luxus plně srov-natelný s lepšími evropskými hotely začíná zhruba na částce 200 RM.

Do pralesa s doprovodemZdravotnická zařízení jsou na vysoké úrovni, ale veškeré ošetření je nutné ihned uhradit. Proto se rozhodně před cestou pojistěte. Ne-zapomeňte ani na očkování proti žloutence, tyfu a japonské encefalitidě a s odborným lé-kařem konzultujte také užívání antimalarik.

Malajsie je stále jednou z nejbezpečněj-ších zemí regionu a při pobytu v obydle-ných oblastech byste se při troše pozornos-ti a preventivní opatrnosti neměli potkat s žádnými problémy. Výlety do odlehlých částí pralesa byste vždy měli podnikat jen s místním průvodcem.

Důležitá telefonní čísla: policie, ambulan-ce – 999, hasiči – 994. ¡ 28244

Blažej Juřena

Dík

y po

měr

ně k

onst

antn

ím v

zduš

ným

pro

udům

, sm

ěřuj

ícím

v o

blas

ti ko

lem

rovn

íku

ze z

ápad

u na

výc

hod,

trvá

let t

ímto

sm

ěrem

vžd

y kr

atší

dob

u ne

ž le

t sm

ěrem

opa

čným

.

Vlakem Železnice je v Malajsii moderní a spolehli-vá, ale sestává jen ze dvou větví v pevnin-ské části země. Jedna vede po západním

pobřeží z Thajska přes Butterworth a Kuala Lumpur do Singapuru, druhá prochází středem poloostrova z Gemasu poblíž Melaky do Kota Bharu na severový-chodě. Ve druhé třídě obyčejného vlaku zaplatíte za jízdenku z Kuala Lumpur do Padang Besar na hranici s Thajskem/Butterworthu/Singapuru 36/25/26 RM.

AutobusemAutobusy jsou většinou vybaveny klimatizací a pohodlnými sedadly. Cesta je o něco rychlejší než po železnici a ceny většinou o něco nižší. Například za jíz-denku z Kuala Lumpur do Butterworthu/Melaky/Singapuru zaplatíte 20/9/25 RM.

LetadlemDomácí leteckou společností číslo jedna je Malaysia Airlines (www.malaysia--airlines.com.my). Společnost nabízí kromě standardních sazeb také levnější jednosměrné a zpáteční letenky (30denní předstih) a noční lety, které jsou o desítky procent levnější.

LodíLodní spojení mezi pevninskou Malajsií a Borneem neexistuje, ale na Borneu jsou oblíbeným dopravním prostředkem lodě využívající množství vodních toků.

Autem Automobil si můžete na den/týden půjčit za cca 150/900 RM. Hlavní silnice jsou ve velmi slušném stavu, ale řízení ve velkých městech je pro Evropana možná až příliš silným zážitkem. Cena za litr benzinu/nafty není vyšší než 1,5/1 RM.

CESTOVÁNÍ PO MALAJSII

KURZY MĚN ZÁŘÍ 20051 GBP = cca 6,65 RM 1 USD = cca 3,65 RM1 EUR = cca 4,50 RM100 Kč = cca 15 RM1 RM = cca 6,50 Kč

NEZTRAŤTE SE V ZAHRANIČÍ: MALAJSIE

VYSLANECTVÍVyslanectvíVelvyslanectví Malajsijské federaceWashingtonova 25, 110 00 Praha 1provozní hodiny: Po–Pá 8.30–13.00, 14.00–16.30tel.: 234 706 611 fax: 296 326 192 e-mail: mwprague@mwprague.cz

Velvyslanectví ČR v MalajsiiJalan Mesra Off Jalan Damai 32, Kuala Lumpur 550 00provozní hodiny: Po–Pá 8.00–16.30 tel.: 00603/214 271 85, 214 13 205 fax: 00603/214 453 14e-mail: kualalumpur@embassy.mzv.cz web: www.mzv.cz/kualalumpur

Pozn.: Kromě toho má ČR honorární konzulát v Johor Bahru.

4 675 km; obyvatel: cca 24 milionů; nejnižší/nejvyšší bod: Indický oceán 0 m / Gunung Kinabalu 4 100 m.

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

61

inze

rce

Řada Čechů si již na vlastní kůži vyzkoušela, co obnáší soukro-mé podnikání. Před vstupem do podnikání je třeba najít re-

alizovatelný a originální nápad, vyří-dit formality spojené se získáním živnos-tenského listu nebo založením obchodní společnosti, získat dostatek kapitálu pro rozjezd fi rmy, starat se o chod a rozvoj společnosti a neustále hledat nové příle-žitosti na trhu pro upevnění vybudova-né pozice. I když patříte k úspěšným pod-nikatelům, můžete se dostat do souboje s konkurencí a v případě prohry může vaše podnikání skončit neúspěchem. Pod-nikáte-li na „vlastní pěst“, podstupuje-te mnohem vyšší riziko, než když využi-jete znalostí a zkušeností zavedené fi rmy. Pokud chcete podnikat sami a usilujete o snížení podnikatelského rizika na mini-mum, je pro vás frančízink (franchising) možnou cestou k úspěchu.

Co si pod frančízinkem představit

Česká asociace frančízinku jej defi nuje jako výrobní a odbytový systém, jehož prostřed-nictvím se uvádí na trh zboží, služby nebo technologie. Systém je založen na těsné a nepřetržité spolupráci mezi právně a fi -nančně samostatnými stranami, tedy vámi a poskytovatelem licence. Pokud se roz-hodnete podnikat tímto způsobem, získá-te zavedený a praxí ověřený podnikatelský koncept, který můžete po splnění stanove-ných podmínek využít při vlastním pod-

nikání. Získáte zázemí a know-how známé společnosti, která vám umožní proniknout a upevnit pozici na trhu.

Kořeny pojmu „franchisa“ najdeme ve středověké Francii. Původně se pod tímto pojmem rozuměla privilegia, která uděloval

FRANČÍZINK

Frančízink: podnikání pod jménem zavedené fi rmyZačít podnikat vyžaduje dobrý nápad, hodně odva-hy a určitý objem fi nančních prostředků. Vstup do podnikání je spojen s jistou dávkou nejistoty, zda dosáhnete stanoveného cíle, a vždy existuje riziko neúspěchu. Pokud chcete toto riziko snížit, můžete začít podnikat s pomocí zavedené fi rmy.

VÝHODY FRANČÍZINKUSpolupráce je výhodná pro obě zúčast-něné strany. Pokud využijete značky zavedené společnosti, ušetříte si velký kus práce a část fi nančních prostředků. Nemusíte hradit náklady na propagaci vlastní fi rmy a dlouhodobě budovat povědomí o značce u potenciálních zákazníků, s již osvědčeným produktem rychleji proniknete na trh. Nebudete hradit náklady spojené s vývojem nových výrobků, jejich testování a zavádění na trh. Začínající podnikatel vždy potřebuje pro zahájení činnosti počáteční kapitál, ale oproti „běžnému“ podnikateli máte jednodušší přístup k úvěru (cizímu kapitálu). Poskytovatel licence se může plně věnovat budování dobrého jména, vývoji nových produktů včetně jejich zavádění na trh a zdokona-lování podnikatelské koncepce.

Výhody pro frančízanta¡ Využití jména, silné značky a zavede-

ného produktu

¡ Nákup produktů za výhodné ceny

¡ Získání konkurenční výhody

¡ Snadnější přístup k úvěru, leasingu a výhodnější pojištění

Výhody pro frančízora¡ Rychlejší expanze a vstup na nové trhy

¡ Možnost nákupu za výhodnější ceny

¡ Nižší kapitálová náročnost

VÝHODY

60 ŽIVNOST

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

61

inze

rce

ŽIVNOSTFRANČÍZINK

feudál k výrobě nebo prodeji zboží na ovládaném území. Podnikání bylo možné pouze na základě povolení. Moderní pojetí frančízinku však vzniká až mnohem později v USA. V průběhu dvacátého stole-tí začaly ve Spojených státech vznikat velké sítě distributorů automo-bilů, provozovatelů čerpacích stanic a motelů. Po druhé světové válce se systém začal s úspěchem využívat i v oblasti rychlého občerstvení a v hotelových řetězcích. V Evropě nachází frančízink uplatnění pře-devším ve Francii a Německu.

U nás se frančízink jako nová forma podnikání začal rozvíjet v roce 1991. První začaly tuto formu podnikání využívat především nadnárodní řetězce, které se snažily proniknout na nově se otevíra-jící trhy. V dobách svého vzniku byl frančízink pro české podnika-tele naprosto neznámý a převažovala nedůvěra v životaschopnost systému. Jako první umožnily podnikání „pod střechou zavedené značky“ firmy McDonald´s, YVES ROCHER a OBI. První projekty byly úspěšně realizovány a zájem o výhodnou formu spolupráce stá-le rostl. Postupem času frančízink získával stále větší oblibu zejména u malých a středních podnikatelů. Dnes eviduje Česká asociace fran-čízinku přibližně 90 frančízových systémů a sítí.

Kde se můžeme s frančízinkem setkatFrančízink je využíván převážně malými a středními podnikateli v oblasti obchodu, služeb či gastronomie. Nejčastěji systém využíva-jí řetězce rychlého občerstvení, restaurace, hotely, kavárny a čajovny. V České republice se můžete nejčastěji setkat např. s řetězci rychlého občerstvení McDonald´s, restauracemi Švejk, Potrefená husa apod. Frančízinkové sítě se začínají rozvíjet i v oblasti služeb, např. síť rea-litních a advokátních kanceláří.

Poskytovatel a příjemce licencePokud se rozhodnete zapojit do národní nebo nadnárodní sítě za-vedené firmy, musíte obstát v jejím výběrovém řízení. Firma posky-tující licenci, tzv. frančízor (franchisor), si důkladně prověří, zda jste tím nejvhodnějším kandidátem. V případě splnění stanovených podmínek s vámi uzavře frančízovou smlouvu, která upravuje zá-kladní vztahy mezi vámi, tzn. frančízantem, a frančízorem. Zavede-ná firma vám poskytne potřebné zázemí, ale na druhé straně bude-te muset dodržet stanovenou koncepci frančízora, čímž jste do jisté míry omezováni.

Jak funguje frančízový systémI když podepíšete frančízovou smlouvu, jste stále soukromým pod-nikatelem. Podnikáte tedy vlastním jménem, na vlastní účet a zod-povědnost. Licenci můžete získat jako fyzická i právnická osoba. Podpisem smlouvy získáte právo využívat po určitou dobu jméno a značku zavedené společnosti. Od frančízora získáte podnikatelský koncept a balík souvisejících služeb. Pod podnikatelským koncep-tem si můžete představit zaručený a praxí prověřený podnikatelský projekt, který již funguje doma nebo v zahraničí. Podpisem smlouvy vám nevznikají pouze práva, ale i povinnosti.

Pokud se např. rozhodnete podnikat v oblasti rychlého občerst-vení, budete muset dodržet stanovená pravidla. Vybavení provozov-ny musí odpovídat požadavkům frančízora. Prostorové řešení, barev-né provedení a vnitřní vybavení musí být sladěno s firemním image. Sjednotit musíte ve všech provozovnách také označení a logo firmy. Své zaměstnance si můžete vybrat sami, ale je nutné provést jejich za-školení. Pokud navštívíte dvě provozovny, které podnikají pod stejným jménem a mají různé majitele, neměl by být patrný rozdíl. Pro přípra-vu jídel musíte dodržovat stanovenou recepturu, využívat předepsané

ŽIVNOST62 63???FRANČÍZINK

suroviny, prodávat zboží od určených doda-vatelů a dodržet předepsaný způsob prodeje.

Kromě podnikatelského projektu zís-káte i související servis (služby), jako např. poradenství při výběru místa, analýzu po-čtu a struktury zákazníků, vypracování ekonomické analýzy včetně odhadu tržeb a návratnosti investice, školení frančízan-ta a jeho zaměstnanců, pomoc při získání úvěru nebo zajištění leasingu apod. Za vyu-žití licence zaplatíte od 1 % do 7 % z obratu. Navíc můžete zaplatit marketinkový popla-tek. Při zahájení spolupráce je někdy vyža-dován vstupní poplatek nebo složení kauce. Celková výše investice se pohybuje od 200 tisíc až do několika milionů korun.

Kde se dozvíte víceChcete-li podnikat v rámci frančízové sítě, kontaktujte přímo frančízora. Jejich se-znam naleznete na internetových stránkách České asociace frančízinku (www.czech--franchise.cz). Od vybraného frančízora se dozvíte přesné podmínky poskytnutí licen-ce. Již při prvním kontaktu uveďte osob-ní údaje, všeobecné informace jako např.

umístění provozovny, předpokládané da-tum zahájení provozu, zkušenosti s provo-zováním podobného zařízení, informace o současném zaměstnání a fi nanční situaci (způsob fi nancování projektu, míra spoluú-časti při fi nancování apod.). ¡ 28137

Roman Müller

SLOVNÍČEKFrančíza (franchisa) – licence, která opravňuje soukromého podnikatele využít know-how poskytovatele licenceFrančízor (franchisor) – společnost, která poskytuje licenci k podnikáníFrančízant (franchisant) – fyzická nebo právnická osoba (podnikatel), která licenci přijímá a využíváFrančízová (franchisová) smlouva –upravuje vztahy mezi frančízorem a frančízantem

inzerce

FRANČÍZINK V ČESKURychlé občerstvení, hotely, restaurace, kavárny, čajovny ¡ Alois Dallmayr Automaten - Service

¡ Švejk

¡ Ambiente Restaurant Group

¡ Orea Hotels

¡ Pivovary Staropramen

¡ Potrefená husa

¡ Oxalis

¡ McDonald´s

Prodejny potravin ¡ Brněnka

¡ Coop Diskont

Bydlení ¡ Indeco

¡ OBI

¡ Welle

Ostatní ¡ Barum Continental - výrobce pneumatik

¡ Telepoint - prodej služeb Českého Telecomu

¡ Paneria - pekařství

¡ FotoStar - specializovaná fotoprodejna

¡ Jacques Dessange - kadeřnictví

¡ Yves Rocher - kosmetika

¡ CHIRŠ Česká republika - realitní kanceláře

ŽIVNOST62 63???ŽIVNOST

Jak založit s. r. o.

?Chystám se zakládat s. r. o., ale v současné době nemám k dispozi-ci požadovaných 200 000 Kč; mám proto několik otázek. Jak se postu-

puje při založení s. r. o.? Proč potřebuji k založení společnosti tyto peníze? Budu s nimi potom moci manipulovat, nebo ne? Nedá se tento krok nějak obejít?

Zakládání téměř jakékoli společnos-ti je prozatím v ČR martýrium na něko-lik měsíců. Peníze, které potřebujete při založení společnosti, jsou jistina, kterou musíte prokázat, jakási záruka vaší sol-ventnosti, potažmo spolehlivosti v plně-ní závazků, jež vám při podnikání vznik-nou. Proces vypadá tak, že s penězi zajdete do banky (je samozřejmě možné vložit je na účet převodem), kde je vložíte na speciální účet (banky obvykle vyžadu-jí originál zakládající společenské smlou-vy). Banka vám poté vydá písemné pro-hlášení o splácení vkladů jednotlivými společníky, tedy jakési potvrzení, že pe-níze na účtu skutečně jsou. Poté na živ-nostenském úřadě ohlásíte živnosti a po-

žádáte o udělení koncese. Do devadesáti dnů od založení je pak třeba podat návrh na zápis do obchodního rejstříku. Návrh musí obsahovat: ¡ dva originály společenské smlouvy ve

formě notářského zápisu,¡ doklad od banky o složení vkladu,¡ ověřené kopie živnostenských listů,¡ nájemní smlouvu,¡ čestné prohlášení jednatelů a podpi-

sové vzory,¡ výpisy z rejstříků trestů jednatelů,¡ kolkovou známku ve výši 5 000 Kč.Do dalších osmi dnů po zápisu společ-nosti do obchodního rejstříku se musíte zaregistrovat u Správy sociálního zabez-pečení a u zdravotní pojišťovny. Do tři-ceti dnů od zápisu se musíte zaregistrovat také na fi nančním úřadu.Určitě jednodušší, ale poměrně riskantní je možnost odkoupit již existující s. r. o.Ceny za zdravou společnost jdou zhru-ba do padesáti tisíc korun. Za tuto část-ku samozřejmě dostanete jen „papíry na společnost“, žádný majetek, zaměstnance, zásoby apod. Pamatujte ale na to, že jde opravdu o hodně velké riziko. Společnost totiž může být zdravá jen na první pohled a za pár týdnů nebo měsíců se může ze skříně vynořit nějaký ten kostlivec v po-době mnohatisícového dluhu. Takže spo-lečnost raději později, ale vlastní a zaru-čeně bez dluhů.

?Dostal jsem z Všeobecné zdravotní pojišťovny předvolání na kontrolu. Zarazilo mne, že chtějí podklady od roku 1993, tedy 12 let nazpět.

Mají na to vůbec právo?

Doklady by se měly skladovat 10 let nazpá-tek. Pokud jste ale měl nějaký nedoplatek, promlčecí lhůta činí tři roky. To nezname-ná, že pokud nemáte zaplaceno a instituce tento nedoplatek do tří let neodhalí, nemo-

hou jej po vás již žádat. Právo požado-vat nedoplatek se totiž promlčením pouze oslabuje, ale nezaniká. Takže dlužíte stále, avšak pokud v případě soudního řízení po-dáte námitku promlčení, neměl byste pla-tit nic. Záleží ovšem na více okolnostech, takže pokud máte k dispozici další detai-ly a máte pochybnosti, měl byste navštívit právníka a problém s ním probrat. ¡ 28262

Právo na dluh se promlčením oslabuje

TIPY A TRIKY S

trán

ku p

řipra

vil M

arek

Tel

ička

OTÁZKY A ODPOVĚDIPracuji jako obchodní zástup-ce u jedné pojišťovací agentury a mám živnostenský list na Zpro-středkování obchodu. Musím mít

v tomto případě „pokladnu“, tedy takto označený účet? Nemáte žádnou povinnost vést pokladnu. Pouze musíte vést evidenci pro daňové úče-ly. Nemusíte ani uvádět zůstatek fi nančních prostředků (jak na účtu, tak v hotovosti), jedná se o nepovinný údaj v daňovém při-znání. Není to tedy majetek, o kterém musí-te vést evidenci.

Zaměstnanec ukončil pracovní poměr (na dobu určitou) a nevyčerpal 8,5 dnů staré dovolené za rok 2004 a celou dovolenou za letošní rok – 13,3 dní. Jak se proplácí nevyčerpaná dovolená? Oba zůstatky dovolené sečtete a proplatíte posledním průměrem pro náhrady. Ovšem pozor, nárok na dovolenou musíte zao-krouhlit na poloviny dne. Údaj 13,3 dne je tedy nesmysl, musí být 13 nebo na 13,5. Zda zaokrouhlíte nahoru, nebo dolů, záleží na vás, respektive vaší fi rmě.

V jakém termínu se musí odvést daň z mezd zaměstnanců? Nejpozději v den určený pro výplaty mezd? Zálohové daně se odvádějí do 20. dne po skončení měsíce, kterého se mzdy týkají. Bez ohledu na výplatní termín. Tedy napří-klad daně pro mzdy ze září do 20. října. Je ovšem možné požádat FÚ o povolení poz-dějšího odvodu; FÚ této žádosti může, ale nemusí vyhovět.

Lze částky zaplacené za kurzy anglické-ho jazyka dát jako daňový náklad? Máme zahraničního majitele a často nám chodí i anglicky psaná pošta.Takový výdaj můžete uplatnit jako daňový náklad. Vím o fi rmě, kde byl tento problém řešen a posvěcen i auditorem.

Existuje nějaké ustanovení, které by ukládalo, jaký kon-krétně obsah má mít lékárnič-ka na pracovišti?Obsah lékárničky na pracovišti není stano-ven obecně závazným předpisem. Zákoník práce v § 132a odst. 6 předpokládá vybave-ní lékárničky ve spolupráci se zdravotnickým zařízením poskytujícím zaměstnavateli zá-vodní preventivní péči (§ 9, 18a, 35a a 40 zá-kona č. 20/1966 Sb., o péči o zdraví lidu, ve znění zákona č. 548/1991 Sb.), a to v rozsahu odpovídajícím rizikům na pracovišti.

ZAJÍMAVÉ TIPY K NÁKUPU

SLUCHÁTKA KOSS KSC/75

Vynikající zvuk, vynikající záruka. Speciální držáky za uši (obdoba brýlových nožek) výrazně zvyšují pohodlí a stabilní umístění sluchadla na uchu. Membrány jsou potaženy titanem. Model KSC/75 částečně nahrazuje mo-del KSC/35. Parametry: kmitočtový rozsah: 15–25 000 Hz, hmotnost: 42 g, přívodní kabel je dlouhý 1,25 m, sluchátka mají dva vstupy, 3,5 mm jack a molitanové náušníky.

Cena 1 079 KčKde hledat www.cybex.czOsobně doporučuje Libor Kříž

MOZAIKA64

¡ WWW.FINEXPERT.CZ

APPLE IPOD NANO

007 JAMES BOND MONSTERBOX 20 DVDJedinečná kolekce pro fanoušky agenta 007 Jamese Bonda v luxusním dárko-vém balení. Kolekce obsahuje fi lmy Doktor NO, Srdečné pozdravy z Ruska, Goldfi nger, Thunderball, Žiješ jenom dvakrát, Ve službách Jejího Veličenstva, Diamanty jsou věčné, Žít a nechat ze-mřít, Muž se zlatou zbraní, Agent, který mne miloval, Moonraker, Jen pro tvé oči, Chobotnička, Vyhlídka na vraždu, Dech života, Povolení zabíjet, Jeden svět nestačí, Zlaté oko, Zítřek nikdy neumírá, Dnes neumírej.

Cena 7 599 KčKde hledat www.showpark.czOsobně doporučuje Libor Kříž

DVD TLUMOČNICE

CD CHINASKI: MUSIC BAR

Jedno z nejočekávanějších domácích alb konce roku 2005 je na pul-tech. Music Bar nabízí spektrum hudebních nálad, emocí i hitových koktejlů a je bezesporu nejvyzrálejším a zároveň možná i nejhitověj-ším (Tabáček, Vrchlabí nebo Tajnej pláč), albem v historii kapely.

Cena 321 KčKde hledat www.vltava.czOsobně doporučuje Roman Müller

KNIHA TŘETÍ PŘÁNÍ: ZBYTEK PŘÍBĚHU SKOROZ románové pentalogie Roberta Fulghuma vycházejí opět dvě části v jednom svazku. Ve třetí části Miluješ můj klid, ale co když se pohnu? a čtvrtém pokračování Valčík s býkem se opět setkáte s hlavními postavami Alicí, Alexem a Max - Pollem. Děj vás tentokrát zavede především do vzdáleného Japonska. Je těžké dostát přání autora a číst tuto knihu po-malu. Zvlášť když o překvapení, tak typická pro Roberta Fulghuma, tu není nouze.

Cena 253 KčKde hledat www.vltava.czOsobně doporučuje Libor Kříž

MOBIL SONY ERICSSON W800INoste s sebou vaši hudbu, ať jste kdekoli. Jedním stisknu-tím hudebního tlačítka spusťte přehrávač hudby, vyberte skladbu nebo seznam skladeb a poslou-chejte. Přenášení hudby do mobilního telefonu je snadné – W800i se dodává včetně softwaru na extrahování hudby z CD. Přeneste si vaše oblíbené sklad-by do mobilního telefonu. Rychle a snadno. Navíc získáváte fotoaparát s rozlišením dvou milionů bodů na kvalitní obrázky a nahrávání videa.

Cena 12 490 KčKde hledat www.cybex.czOsobně doporučuje Petr Broža

Tlumočnice Spojených náro-dů Silvia Broomeová (Nicole Kidman) zaslechne rozhovor o plánovaném atentátu na hlavu jednoho afrického státu. Agent Tobin Keller (Sean Penn) z americké tajné služby, který případ vyšetřuje, Silvii od počátku podezřívá, že neříká celou pravdu. Silvia si začíná uvědomovat, že se stala novým terčem atentát-

níků, a ze všech sil se snaží jejich plány překazit. Než jí ale někdo uvěří, může být mrtvá. Žánr thrilleru reži-séru Sydneymu Pollackovi opravdu sedí.

Cena 444 Kč Kde hledat www.vltava.czOsobně doporučujeLibor Kříž

Sexy MP3 přehrávač, který si ze svých předchůdců bere to nejlepší. Přehrávač iPod Nano je kombinací tří předchůdců. Od velkého iPodu si vzal barevný displej a možnost prohlížení fotografi í. iPod Mini se na Nanu podepsal v zaměře-ní na velikost (tedy malé rozměry) a v barevných od-stínech (černá a bílá) a iPod Shuffl e byl průkopníkem v použití paměťových karet.

iPod Nano nemá pevný disk, ale dvě paměťové karty (2× 1 GB od Toshiby nebo 2× 2 GB

od Samsungu). Kombinací těchto tří iPodů vznikl iPod

Nano: placatý iPod s barev-ným displejem, dostatečnou

kapacitou a nízkou hmotností a především pořádnou dávkou

stylovosti.

Cena 2 GB 7 000 Kč, 4 GB 8 500 KčKde hledat www.apple.cz

Osobně doporučuje Libor Kříž

DROBKY300 milionů korun za odposlechy dluží česká policie, přitom teprve od 1. května 2005 má povin-nost náklady na odposle-

chy operátorům hradit. Každý rok je usku-tečněno asi 10 000 nahrávek, i když sami operátoři z toho radost nemají. Dříve totiž prováděli odposlechy zcela ve vlastní režii a současný sazebník měli před jeho schvá-lením k dispozici jen pět dní, aniž by dosta-li možnost se k němu vyjádřit. Výši dluhu potvrdilo reportérům televize Nova Minis-terstvo vnitra.

Nová auta se prodávají pořád dobře na-vzdory stále dražším pohonným hmotám. Podle údajů Svazu německého automobi-lového průmyslu stoupl v západní Evropě v srpnu prodej nových vozů o osm procent. Nejvíce nových aut se prodalo v Německu a v Itálii.

Zubařů v Česku ubý-vá, a pokud se podmín-ky pro české dentisty ne-změní, bude za pár let zubní ošetření jen obtíž-ně dosažitelné. To tvrdí prezident České stomatologické komory Jiří Pekárek, který argumentuje mimo jiné tím, že kvůli špatným podmínkám v Česku od-cházejí mladí zubaři za prací do ciziny. Prezi-dent komory si myslí, že je nutné zavést vyš-ší spoluúčast pacientů.

Slováci hledají práci nejdéle, jak vyplynulo ze studie Eurostatu. Téměř 65 % slovenských nezaměstnaných je bez práce déle než rok (tzv. dlouhodobá nezaměstnanost). Více než 50 % dlouhodobě nezaměstnaných je ještě v Polsku (54), Řecku (53,1), Estonsku (52,2), Německu (51,8), Slovinsku (51,5), Litvě (51,2) a Česku (51). Na opačném pólu jsou Švédsko (19,3), Velká Británie (20,6), Dánsko (21,5), Lucembursko (22,6) a Finsko (24). Průměr EU je 44 %, což je celkem 8,5 milionu dlouhodo-bě nezaměstnaných Evropanů.

Nejlépe placeným basketbalis-tou světa je i několik let po od-chodu z profesionálního spor-tovního života bývalý křídelní

útočník Michael Jordan, který s týmem Chi-cago Bulls v sezónách 90/91–92/93 a 95/96–97/98 vyhrál celkem šest tiulů mistra NBA. Dnes 41letý Jordan vydělá ročně 45 milionů dolarů. Na druhém místě je Shaquille O`Neal (32 milionů), na třetím Kevin Garnett (30 mi-lionů) – oba aktivní hráči americké NBA.

FINANČNÍ STŘÍPKY MOZAIKA

MMD = MISOGYNSKOMATEMATICKÝ DŮKAZ

NEJDRAŽŠÍ NOCLEH JE ZA 5 000 DOLARŮ

65

CENY HOTELŮ

Pozn.: V tabulce jsou uvedeny základní ceny za dvoulůžkový pokoj v době nejvyšší sezóny.

Hotel Místo Cena (USD)Mansion – MGM Grand Las Vegas, USA 5 000North Island Seychellské ostrovy 3 217Frégate Island Private Seychellské ostrovy 2 482Singita Private Game Reserve Sabi Sand, JAR 2 200Le Toiny ostrov sv. Bartoloměje, 2 092The Wakaya Club Fidži 1 900Turtle Island Fidži 1 836Huka Lodge Taupo, Nový Zéland 1 780Burj Al Arab Spojené arabské emiráty 1 333Little Palm Island Florida 1 145

Kdo nemá rád matematiku nebo ji dokonce považuje za nebezpečnou pavědu, mohl by být o její všeobecné platnosti přesvědčen následujícím ryze matematickým důkazem s praktickou aplikací zejména pro život svobodného mládence:

1 Abyste našel ženu svých snů, budete potřebovat čas a peníze. Tedy

Žena = Čas × Peníze

2 Čas jsou peníze, takže veličinu Času lze nahradit

Čas = Peníze proto Žena = Peníze × Peníze

tedy Žena = (Peníze)2

3 Správně se říká, že peníze jsou příči-nou všech problémů, což lze matematic-ky vyjádřit takto:

Peníze = Problémy

4 No a kdo dával ve škole pozor, už jasně vidí, že:

Žena = Problémy

Pozn.: Pro ty, které ani tento důkaz ne-přesvědčil – ano, máte pravdu, obdobně lze dokázat i přesný opak.

Od určité sumy přestává být hotel místem, kde se člověk potřebuje najíst, osprchovat a vyspat, a stává se manifes-tací bohatství a moci podobně jako třeba náramkové hodinky za sto tisíc dolarů. Finanční server Forbes.com zveřejnil žebříček deseti hotelů, které bezesporu spadají do této kategorie, neboť jde o nejdražší hotely na světě. Často v nich přespávají hollywoodské a rockové hvěz-dy, příslušníci královských rodin či gene-

rální ředitelé nadnárodních společností. Obyčejný smrtelník ovšem netuší,

že celebrity za takto luxusní ubytování málokdy platí plnou cenu. Pokud vůbec něco platí. Jednak jsou manažeři hvězd většinou schopni vyjednat mnohem lepší ceny v jakémsi „balíčku služeb“ a navíc hotel často ubytuje významnou osobu gratis, protože to zvyšuje jeho prestiž v očích ostatních hostů. Mimochodem, částka za dvoutýdenní pobyt v nejdraž-ším hotelu světa dosahuje ekvivalentu ceny menšího rodinného domku v Česku.

Str

ánku

přip

ravi

l Mar

ek T

elič

ka

Impozantní Burj Al Arab v Saúdské Ará-bii je až devátým nejdražším hotelem světa. Na předních místech žebříčku skončily převážně menší hotely umís-těné na izolovaných místech

Udělejte si jasno v platebních kartách – rozdíly mezi kartami, přehled parametrů a cenCo mají na práci exekutoři – co dělat, aby vás nenavštívili a co dělat, když už je pozděNenechte si vykrást byt či dům – moderní způsoby ochrany a jejich cenová dostupnostInvestiční certifi káty – odhalte jak fungují a jaké jsou jejich přednosti Zaměstnáváte postižené spoluobčany? – jaké podmínky a zvýhodnění zaručuje státKdy zaměstnat účetního a daňového poradce – a kdy je výhodnější využít externí fi rmuKolik stojí úmrtí – zjistili jsme, na kolik vás přijde obyčejný i luxusní pohřebDětské autosedačky – kolik stojí bezpečná jízda pro vaše děti

+ KNIHOVNIČKA Jak se mít dobře v důchodu změna obsahu vyhrazena

PŘÍŠTÍ OSOBNÍ FINANCE VYJDOU 18. LISTOPADU

Veškerá autorská práva k časopisu Osobní finance vykonává vydavatel. Jakékoli užití časopisu nebo jeho části, zejména šíření jeho rozmnože-nin, přepracování, přetisk, překlad, zařazení do jiného díla, ať již v tištěné nebo elektronické podobě, je bez souhlasu vydavatele zakázáno. Za obsah jednotlivých příspěvků odpovídají jejich autoři.Redakcí nevyžádané nabídnuté příspěvky se nevracejí. Právní režim vydání nabídnutých autorských děl se řídí autorským zákonem v platném zně-ní a dalšími navazujícími právními předpisy. Zasláním příspěvku autor uděluje pro případ jeho vydání vydavateli svolení vydat jej v tištěné podobě v časopisu Osobní finance, jakož i v jeho elektronické podobě na webu, stejně jako zařazení do monitoringu vybraných distributorů dat, a zároveň tím vyjadřuje souhlas s tím, že po dobu 5 let ode dne uveřejnění příspěvku není oprávněn jej vydat bez předchozího souhlasu vydavatele. Zaslá-ním příspěvku současně autor vyjadřuje souhlas s tím, aby vydavatel tato oprávnění zcela nebo zčásti poskytl třetí osobě. Autorská odměna bude uhrazena v měsíci následujícím po měsíci uveřejnění díla ve výši dle ceníku vydavatele, do kterého je možné nahlédnout v redakci vydavatele.

PUBLISHERPavel Pospíšil

REDAKCE (e-mailové adresy většiny níže uvedených osob jsou tvořeny podle vzoru jmeno.prijmeni@cpress.cz, není-li uvedeno jinak)

Šéfredaktor Petr Broža (-pe)

Zástupce šéfredaktora Marek Telička (-mt)Redakce Dalibor Chvátal (-dc), Roman Müller (-rm)

Stálí spolupracovníci Hana Kamenická (-hk), Lubomír Hladiš (-lh), Miloš Hovorka (-mh), Martin Vozka (-mv), Petr Gola (-pg), Petr Šikl (-pš), Blažej Juřena (-bj),Marek Janšta (-mj), Ladislav Majer (-lm), Petr Mareček (-pm)

Art director Martin Daněk Ilustrace Eva Timková

Korektor Zdeněk Dan VÝROBA, DISTRIBUCE, MARKETING Produkce Marcela Veselá, Klára Dvořáková, Eva Větěchová

Sazba Tomáš ZindulkaManažer distribuce Zbyněk TkadlčíkManažerka marketingu Eva Sedláková

PŘEDPLATNÉcasopisy.cpress.cz Předplatné pro ČR predplatne@cpress.cz, tel.: 545 113 713reklamace@cpress.cz, tel.: 545 113 713Předplatné pro SR casopisy@cpress.sk, tel.: +421 244 453 702, reklamacie@cpress.sk, tel.: +421 244 453 702

ADRESA REDAKCE Computer Press MediaLidická 28, 602 00 Brno

INZERCE Produktová manažerka Alexandra Poláková Computer Press Media Praha Iva Bartošová, Renáta Bělíková, Anna Erbanová, Aleš Hemek, Petra Lahvičková, Alexandra Poláková, Hubert Rajtr, Barbora Terebová Pod Vinicí 23, 143 00 Praha 4-Modřany tel.: 225 273 930-3, fax: 225 273 934

Computer Press Media Brno Jitka Cívková Lidická 28, 602 00 Brno tel.: 545 113 711, fax: +420 545 113 712

Computer Press Media Ostrava Rudolf Volný Fráni Šrámka 5, 709 50 Ostrava-Mariánské Hory tel.: 596 624 659, fax: 596 634 734

FOREIGN CONTACTS Věra Harvánková (vera.harvankova@cpress.cz) Lidická 28, 602 00 Brno Czech Republic tel.: +420 545 113 771fax: +420 545 113 712

VYDAVATELComputer Press Media, a. s. nám. 28. dubna 48, 635 00 Brno-Bystrc

CHAIRMAN OF THE BOARD Jiří HlavenkaMEDIA DIRECTOR Pavel PospíšilBUSINESS DIRECTOR Jaroslav Martinec MARKETING DIRECTOR Tomáš KudweisINTERNET DEVELOPMENT & BUSINESS DIRECTOR Rudolf Volný

TISK Moraviapress, a. s.REGISTRACE ISSN 1213-7405, MK ČR E 13498

Rozšiřují Mediaprint & Kapa a soukromí distributoři. Podávání novinových zásilek povoleno Českou poštou, s. p. OZJM Ředitelství v Brně č. j. P/2–4623/96 ze dne 12. 11. 1996. Podávanie novinových zásielok pre Slovenskú republiku povolené RPP Bratislava, č. j. 485–RPP/95 zo dňa 20. 1. 1995.

(c) Computer Press Media, a. s.

m ě s í č n í r á d c e u ž i v a t e l e p e n ě zwww.finexpert.cz, e-mail: osobni-finance@cpress.cz

AWD Česká republika 55Benefi ta 39BNP Paribas 45Cígler Software 17CP Media 43, 25, 3. obálkaCP Books 62Česká pojišťovna 33Ekonomické stavby 29, 30, 31

FIO Group 54G servis 2. obálkaGE Money Bank 37Hewlet Packard 7Honda 4.obálkaHypoteční banka 27Internet Shops 38ISC Communication Czech vsádka

Komerční banka 9Kooperativa 11Oskar Mobil 13Realitní centrum 49Sfamex 61ŠkoFIN 16

SEZNAM INZERENTŮ

TIRÁŽ66

Jak objednávat předplatné

1) Textovou zprávouPošlete textovou zprávu na číslo 724 321 000. Textovku začněte slovem OF!, za něj vložte me-zeru a přidejte své jméno a adresu. Příklad: OF! Jan Cerny, Modra 12, 120 00 Praha. Platba pro-běhne složenkou, kterou vám zašleme.

2) Na internetuNa adrese casopisy.cpress.cz si můžete objed-nat a zaplatit složenkou, převodem z účtu, pro-střednictvím banky nebo GSM bankovnictvím.

3) E-mailemPošlete objednávku s uvedením základních infor-mací na adresu predplatne@cpress.cz.

4) TelefonickyZavolejte na předplatitelskou linku 545 113 713.

5) FaxemPošlete objednávku s uvedením základních infor-mací na číslo 545 113 712.

Časopis dostanete na stánku za 39 Kč. Abyste však měli jistotu, že k vám Osobní fi nance vždy dorazí včas, doporučujeme předplatné.

Nejvíce ušetříte na Superpředplatném, protože za rok zaplatíte jen 299 Kč a získáte dvanáct čísel Osobních fi nancí, dvanáct Knihovniček + 2x CD-ROM.

Ve srovnání s nákupem na stánku ušetříte 169 Kč. Uvedená akční cena platí jen do konce roku.

JAK SI JEDNODUŠE PŘEDPLATIT OSOBNÍ FINANCE

Aegon 10Allianz 9, 10Cetelem 24Citibank 14Česká podnikatelská pojišťovna 24Česká pojišťovna 9Česká spořitelna 10, 28České dráhy 28ČSOB 8, 10, 48Dacia 46eBanka 24Eurotel 49

Fiat 46Ford 46GE Money Bank 24, 48Generali 9, 10Hyundai 46Chevrolet 47ING 8, 10Kia 47Komerční banka 14Kooperativa 9, 10Lada 47Mc Donald´s 61

Oberbank 24Oskar 49PF ČP 18, 48Pojišťovna Komerční banky 9Poštovní spořitelna 14, 48Raiff eisenbank 14Renault 47Stavební spořitelna ČS 28Uniqa 9, 10Volksbank 24, 48Yves Rocher 61Živnostenská banka 24

O KOM PÍŠEME