Page 1 of 21

P R O S P E K T ZA DISTRIBUCIJU HARTIJA OD VREDNOSTI IZDAVAOCA

BRODOGRADILIŠTE BEGEJ A.D. Zrenjanin

Izjava 1. Prospekt, sa podacima koji se daju u njegovoj dopuni, sadrži sve bitne podatke koji omogućavaju investitorima objektivnu procenu finansijskog i pravnog položaja izdavaoca hartija od vrednosti i procenu prava i obaveza iz tih hartija od vrednosti. Izjava 2. U Prospektu nisu dati podaci koji mogu uticati na stvaranje pogrešne predstave kod investitora u pogledu izdavaoca hartija od vrednosti i hartija od vrednosti kojima se trguje na organizovanom tržištu.

S a d r ž a j :

A. UVOD 1. Izdavalac hartija od vrednosti 2. Izdate hartije od vrednosti 3. Kratak predgled osnovnih podataka o izdavaocu 4. Brokersko-dilersko društvo B. OSNOVNI PROSPEKT 1. Detaljni podaci o izdatim hartijama od vrednosti 2. Podaci o izdavaocu hartija od vrednosti

2.1. Osnovni podaci 2.2. Kapital izdavaoca 2.3. Knjigovodstvena vrednost i trgovina HOV izdavaoca 2.4. Imaoci akcija

3. Poslovanje i imovina izdavaoca

3.1. Delatnost izdavaoca 3.2. Imovina izdavaoca 3.3. Finansijski podaci 3.4. Druge bitne činjenica

4. Razvojna politika izdavaoca 5. Podaci o članovima uprave i nadzornog odbora

5.1. Članovi uprave i nadzornog odbora 5.2. Osnivači izdavaoca 5.3. Naknade i druga davanja izdavaoca 5.4. Učešće zaposlenih u osnovnom kapitalu izdavaoca

6. Odgovorno lice

Page 2 of 21

A. UVOD

1. IZDAVALAC HARTIJA OD VREDNOSTI

Naziv, sedište, matični broj

Brodogradilište „Begej“ ad za izgradnju brodova i trgovinu Zrenjanin 08000026

Osnovna delatnost 35110-Izgradnja i opravka brodova Visina osnovnog kapitala iz poslednjeg finansijskog izveštaja na dan 31.12.2009.

675.945.000

2. IZDATE HARTIJE OD VREDNOSTI

Osnov po kom su hartije emitovane (Zakon)

Zakon o tržištu hartija od vrednosti čl.59

Datum odluke o emisiji 25.09.2009. Skupština akcionara

Ukupan broj emitovanih hartija po klasama i serijama

1.351.954

Redosled emisije, vrsta, klasa,serija, CFI kod, ISIN broj akcija

Obične akcije, glase na ime ESVUFR RSBEGJE95330

Dužničke hartije od vrednosti

Hartije od vrednosti sa pravima u određenom roku

Prava i obaveze iz emitovanih hartija od vrednosti

Pravo na upravljanje, Pravo na dividendu, Pravo na deo stečajne mase

Zamenjivost emitovanih hartija od vrednosti

Garancija i jemstva Nominalna vrednost jedne hartije od vrednosti po klasama i serijama

500,00 dinara

Tržište na kome se trguje hartijama od vrednosti

Vanberzansko tržište Beogradska berza a.d. Beograd

3. KRATAK PREGLED OSNOVNIH PODATAKA O IZDAVAOCU HARTIJA OD VREDNOSTI

Pun naziv preduzeća Brodogradilište „Begej“ ad za izgradnju brodova i trgovinu Zrenjanin

Adresa Zrenjanin, Temišvarski drum bb Datum osnivanja 04.10.1947. Broj rešenja o upisu u sudski registar Apr BD 33897/2005

1-289 Trgovinski sud u Zrenjaninu Matični broj 08000026 PIB 100905837 Tekući računi i banke kod kojih se vode 355-1000011-14 Vojvođanka banka ad Novi

Page 3 of 21

Sad 160-105603-69 Banca Intesa ad Beograd 205-69986-38 Komercijalna banka ad Beograd

Sektor klasifikacije delatnosti G- Prerađivačka industrija Gl-Proizvodnja saobraćajnih sredstava

Šifra delatnosti 35110 Osnovna delatnost Izgradnja i opravka brodova Promene delatnosti (ukoliko postoje) i datum

Osoba za kontakt Dragomir Subić Telefon 023/719700 Faks 023/523190 E-mail dragomir.subic@begej.rs

4. BROKERSKO – DILERSKO DRUŠTVO KOJE UČESTVUJE U ORGANIZOVANJU TRGOVANJA NA BERZI

Naziv i sedište brokersko – dilerskog društva

Brokersko Dilersko Društvo TANDEM FINANCIAL A.D. Novi Sad Novi Sad, Miroslava Antića 4 Tel / fax 021/425-777 www.tandemfin.com

B. OSNOVNI PROSPEKT

1. DETALJNI PODACI O IZDATIM HARTIJAMA OD VREDNOSTI

Osnov po kom su hartije emitovane (Zakon)

Zakon o tržištu hartija od vrednosti čl.59

Datum donošenja Odluke i naziv organa

25.09.2009. Skupština akcionara

Ukupna nominalna vrednost hartija od vrednosti

675.977.000,00 dinara

Ukupan broj emitovanih hartija po klasama i serijama

1.351.954

Opis hartija od vrednosti Redosled emisije, vrsta, klasa, serija, CFI kod, ISIN broj akcija

Obične akcije, glase na ime ESVUFR RSBEGJE95330

Dužničke hartije od vrednosti

Hartije od vrednosti sa pravima u određenom roku

Prava i obaveze iz emitovanih hartija

Pravo na upravljanje, Pravo na dividendu, Pravo na deo stečajne mase

Dividenda, kamate i drugi Dividenda, u skladu sa

Page 4 of 21

2. PODACI O IZDAVAOCU HARTIJA OD VREDNOSTI 2.1. Osnovni podaci Naziv, sedište, matični broj

Brodogradilište Begej ad za izgradnju brodova i trgovinu Zrenjanin 08000026

Odnos prema drugim preduzećima Način povezanosti izdavaoca sa drugim pravnim licima

Osnova za učešće izdavaoca u upravljanju drugim pravnim licima, odnosno učešće drugih pravnih lica u upravljanju pravnog lica izdavaoca

Opšta akta izdavaoca Uvid u opšta akta izdavaoca se može izvršiti u prostorijama izdavaoca, svakog radnog dana od 9-13h, uz prethodnu najavu.

prinosi uslovima predviđenim Statutom

Pravo na konverziju ili zamenu

Naziv i sedište lica koje vodi registar i vrši kliring i saldiranje

Centralni registar, depo i kliring hartija od vrednosti, Beograd

Ograničenja prenosa hartija od vrednosti

U skladu sa Zakonom i Aktima Društva

Način i nadležnost sudova o eventualnim sporovima

Garantovane, obezbeđene hartije od vrednosti

Nominalna vrednost jedne hartije od vrednosti po klasama i serijama

500,00 dinara

Obračunska vrednost jedne hartije od vrednosti (na dan 31.12.2009.)

449,89 dinara

Tržište na kome se trguje hartijama od vrednosti

Vanberzansko tržište Beogradska berza a.d. Beograd

Poreske obaveze imalaca hartija od vrednosti

Porez na prenos apsolutnih prava i porez na kapitalnu dobit po prodaji akcija

Pravo preče kupovine Brokersko – dilersko društvo koje učestvuje u organizovanju trgovanja na berzi

BDD Tandem financial a.d. Novi Sad

Page 5 of 21

2.2. Kapital izdavaoca

Kapital (podaci iz poslednjeg finansijskog izveštaja 31.12.2009.) Ukupan kapital 608.229.000 Upisani, a neuplaćeni kapital - Revalorizacione i ostale rezerve - Akumulirani dobitak/gubitak Neraspoređeni dobitak 93.126.000

Gubitak 160.842.000 Emisiona premija Izdate akcije 1.351.954 akcija Broj akcija izdatih po klasama 1.351.954 akcija Vrsta, klasa i nominalna vrednost akcije po klasama

Obične akcije, glase na ime 500,00 dinara

Prava iz akcija po klasama Pravo na upravljanje, Pravo na dividendu, Pravo na deo stečajne mase

Prenosivost akcija po klasama U skladu sa Zakonom Način izdavanja akcija Ograničenja pojedinih prava iz akcija nema Promene osnovnog kapitala Odlukom o izdavanju hartija od vrednosti bez javne ponude,

Skupštine akcionara od 25.09.2009.godine, vrši se zamena postojećih akcija, radi promene nominalne vrednosti i homogenizacije postojećih emisija akcija. Zamenjuju se: - 62 akcije prve emisije, serije I A pojedinačne nominalne vrednosti 9.813,00 dinara, koje imaju uvećano pravo glasa i oznake CFI – ESEUFR, ISIN – RSBEGJE46937, izdate po Zakonu o društvenom kapitalu - 1.564.536 akcija druge emisije, serije II A, pojedinačne nominalne vrednosti 416,55 dinara, koje imaju umanjeno pravo glasa i oznake CFI – ESRUFR, ISIN – RSBEGJE28034, izdate po Zakonu o preduzećima u postupku dokapitalizacije - 47.318 akcija treće emisije, serije III E, pojedinačne nominalne vrednosti 500,00 dinara, koje imaju oznake CFI – ESVUFR, ISIN – RSBEGJE34461, izdate po Zakonu o privatizaciji. Posle zamene postojećih akcija i homogenizacije akcija ukupan broj akcija:1.351.954 akcija koje su obične i glase na ime, nose oznake CFI – ESVUFR, ISIN – RSBEGJE95330 pojedinačne nominalne vrednosti 500,00 dinara po akciji. Ukupan obim emisije iznosi 675.977.000,00 dinara.

Ovlašćeni kapital Uslovno povećanje kapitala Datum donošenja odluke o uslovnom povećanju kapitala

Ukupan nominalani iznos uslovnog povećanja kapitala

Vrsta, klasa i nominalna vrednost akcija po klasama

Prava iz akcija po klasama Prenosivost akcija po klasama Uslovi za izdavanje akcija u odluci o uslovnom povećanju kapitala

Page 6 of 21

31.12.2007. 31.12.2008. 31.12.2009. Osnovni kapital

675.977.000 675.977.000 675.945.000

Revalorizacione i druge rezerve, neraspoređena dobit

- - 57.995.000

- - 62.179.000

- - 93.126.000

Upisani i neuplaćeni kapital

Gubitak 160.842.000 160.842.000 160.842.000 Otkupljene sopstvene akcije

Emisiona premija

Promene kapitala

Podaci o portfelju sopstvenih akcija

Broj sopstvenih akcija prema klasi

/

Vreme i razlog sticanja

Sopstvene akcije

Podaci o portfelju sopstvenih akcija

2.3. Obračunska vrednost i trgovina hartijama od vrednosti izdavaoca

Obračunska vrednost akcija na dan 31.12.2009. godine

Ukupna aktiva:1.313.486.000 Gubitak iznad visine kapitala:- Dugoročna rezervisanja i obaveze: 698.290.000 Odložene poreske obaveze: 6.967.000 Ukupna OV:608.229.000 Broj akcija: 1.351.954 OV akcije: 449,89 dinara

Vrsta organizovanog tržišta na kome se trguje akcijama izdavaoca

Beogradska berza a.d., Beograd Vanberzansko tržište

Vreme određeno za trgovanje tim akcijama

U skladu sa Kalendarom berze

Trgovina hartijama od vrednosti izdavaoca

Grafički prikazi dnevnih oscilacija srednje cene i prometa

Opis hartije od vrednosti Vrsta organizovanog tržišta za te akcije

Trgovina drugim hartijama od vrednosti izdavaoca

Vremenski period trgovanja

Page 7 of 21

Grafički prikazi dnevnih oscilacija srednje cene i prometa

2.4. Imaoci akcija Ime/naziv imaoca Broj akcija po

klasama Akcije sa pravom glasa u %

MERCURIUS INTERNATIONAL B.V. 1.303.416 96,40979 MER CORPORATION D.O.O. 33.131 2,45061 Napomena: Lica koja imaju više od 10% akcija sa pravom glasa / 10 najvećih akcionara sa pravom glasa; Izvor: Centralni registar, 11.03.2010.

3. POSLOVANJE I IMOVINA IZDAVAOCA 3.1. Delatnost izdavaoca Osnovna delatnost 35110-Izgradnja i opravka brodova

2007. 2008. 2009. Prihodi od delatnosti (u 000 din.)

393.340 718.308 725.101 Položaj na tržištu Poslovi koji se obavljaju van sedišta Posebne okolnosti Prekidi u poslovanju 3.2. Imovina izdavaoca

Vrsta imovine- (površina u m2)

Namena objekta

Mesto Br zaposlenih po objektu

Vrednost (000 din.)

Imovina data u zakup (da/ne)

Imovina uzeta u zakup (da/ne)

Upravna zgrada 1.180

Kancelarije Zrenjanin 34.227 da (50%)

Restoran 345

Ishrana zaposl.

“ 8.033 da (50%)

Hala prip. i montaže sekcija 1.228

Gradnja broda

" 79.303 da (50%)

Hala prip. i krojenja

1.928

Gradnja broda

" 50.939 da (50%)

Anex i magacini

1.728

Magac. prostor

" 38.825 da (50%)

Mehanizovani navoz

14.700

Gradnja broda

" 325.842

Nep

okre

tna

imov

ina

Hala za procesnu Ostale " 142.558 da (50%)

Page 8 of 21

opremu 3.650

gradnje

Ostalo 21.069

Gradnja broda

" 150.415 da (50%)

Ukupno 228

Naziv i sedište lica

Vrsta kapitalnog ulaganja

Učešće kapitalnog ulaganja u

aktivi izdavaoca

Učešće izdavaoca u kapitalu lica

Pravo glasa u % Kapitalna

ulaganja u druga pravna lica

2007. 2008. 2009. Najveća kapitalna ulaganja u (000 din.) / / / Patenti, koncesije, posebne dozvole

Predmet zaloga

Vrsta zaloge Vrednost založenog dobra

Trajanje zaloge

Naziv založnog poverioca

Založna prava

Nepokretnost-zemljište pod zgradom- Zrenjanin, deo parcele br 3127

Hipoteka 10.000.000,00 Eur Do vraćanja duga

Mercurius Intenational Holland

Nepokretnost-zemljište pod zgradom- Zrenjanin, deo parcele br 3127

Hipoteka 8.854.000,00 Eur Do vraćanja duga

Vojvodjanska banka , Filijala Zrenjanin

Nepokretnost-zemljište pod zgradom- Zrenjanin, deo parcele br 3127

Hipoteka 1.400.000,00 dinara

Do vraćanja duga

Nacionalna služba za zapošljavanje

Pokretne stvari

Založno pravo

500.000,00 Eur Do vraćanja duga

Komercijalna banka, Filijala Zrenjanin

Parnični i drugi postupci

Vojvođanska banka ad Filijala Zrenjanin –poverilac 7.000.000 Eura

Neizmirene obaveze izdavaoca

Page 9 of 21

Godina Ukupan broj

VSS VŠS SSS VKV KV NSS

2007. 188 19 6 15 / 115 33 2008. 247 26 6 28 / 150 37

Zaposleni

2009. 228 32 7 29 / 130 30 3.3. Finansijski podaci Osnovni bilansni pokazatelji (u 000 dinara) usklađeni sa izmenjenim MRS i novodonetim MSFI:

A. PRIHODI I RASHODI: 31.12.2006. 31.12.2007.

UKUPNI PRIHODI: 661.704 881.488

Poslovni prihodi: 553.301 393.340

- Prihodi od prodaje 754.701 346.056

- Prihodi do aktivirnja učinaka - -

- Povećanje vrednosti zaliha učinaka

- 29.089

- Smanjenje vrednosti zaliha učinaka

201.400 -

- Ostali poslovni prihodi - 18.195

Finansijski prihodi 68.709 18.067

Ostali prihodi 39.694 470.081

UKUPNI RASHODI: 727.120 857.224

Poslovni rashodi 630.755 442.175

- Nabavna vrednost prodate robe

- -

- Troškovi materijala 273.147 115.408

- Troškovi zarada, i ostali lični rashodi

157.795 164.884

- Troškovi amortizacije i rezervisanja

35.724 48.162

- Ostali poslovni rashodi 164.089 113.721

Finansijski rashodi 89.895 67.032

Ostali rashodi 6.470 348.017

DOBITAK (GUBITAK) IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRE OPOREZIVANJA

-65.416 24.264

NETO DOBITAK (GUBITAK)POSLOVANJA KOJI SE OBUSTAVLJA

992 -85

DOBITAK (GUBITAK) PRE OPOREZIVANJA

-66.408 24.179

Page 10 of 21

POREZ NA DOBITAK - -

Poreski rashodi perioda - 66

Odloženi poreski rashodi perioda 886 -

Odloženi poreski prihodi perioda - 6.925

Isplaćena lična primanja poslodavcu - -

NETO DOBITAK (GUBITAK): -67.294 31.038

NETO DOBITAK KOJI PRIPADA MANJINSKIM ULAGAČIMA

- -

NETO DOBITAK KOJI PRIPADA VLASNICIMA MATIČNOG PRAVNOG LICA

- -

I ZARADA PO AKCIJI - -

1. Osnovna zarada - -

2. Umanjena zarada po akciji - -

B. AKTIVA I PASIVA: 31.12.2006. 31.12.2007.

UKUPNA AKTIVA: 1.616.240 1.156.785

Stalna imovina 1.027.129 948.327

Neuplaćeni upisani kapital - -

Goodwill - -

Nematerijalna ulaganja 98 49

Nekretnine, postrojenja, oprema i biol. sredstva

991.481 947.998

Dugoročni finansijski plasmani 35.550 280

Učešća u kapitalu - -

Ostali dugoročni fin. plasmani 35.550 280

Obrtna imovina 589.111 208.458

Zalihe 156.109 161.713

Stalna sredstva namenjena prodaji i sred. Poslovanja koje se obustavlja

- -

Krakoročna potraživanja, plasmani i gotovina

433.002 46.745

Odložena poreska sredstva - -

Poslovna imovina 1.616.240 1.156.785

Gubitak iznad visine kapitala - -

Vanbilansna aktiva 72.458 26.060

UKUPNA PASIVA: 1.616.240 1.156.785

Trajni kapital: 542.092 573.130

osnovni kapital 675.977 675.977

neuplaćeni upisani kapital - -

rezerve - -

Page 11 of 21

revalorizacione rezerve - -

neraspoređena dobit 26.957 57.995

Gubitak 160.842 160.842

Otkupljene sopstene akcije - -

Dugoročna rezervisanja i obaveze 1.074.148 583.655

Dugoročna rezervisanja 13.107 13.255

Dugoročne obaveze 440.473 123.164

Dugoročni krediti - -

Ostale dugoročne obaveze 440.473 123.164

Kratkoročne obaveze 613.644 447.236

Kratkoročne finansijske obaveze

282.696 218.009

Obaveze po osnovu sred. namenjenih prodaji i sred. Poslovanja koja se obustavlja

240.501 -

Obaveze iz poslovanja 90.137 213.138

Ostale kratkoročne obaveze i pas. vr. ogranič.

310 14.722

Obaveze po osnovu PDV i ostalih jav. prihoda

- 1.301

Obaveze po osnovu poreza na dobitak

- 66

Odložene poreske obaveze 6.924 -

Vanbilansna pasiva 72.458 26.060

Osnovni bilansni pokazatelji (u 000 dinara) usklađeni sa izmenama MRS 39 i MSFI 7

A. PRIHODI I RASHODI: 31.12.2008. 31.12.2009.

UKUPNI PRIHODI: 744.721 853.540

Poslovni prihodi: 718.308 725.101

- Prihodi od prodaje 548.490 1.008.334

- Prihodi do aktivirnja učinaka 14.060 -

- Povećanje vrednosti zaliha učinaka 155.758 70.532

- Smanjenje vrednosti zaliha učinaka - 353.765

- Ostali poslovni prihodi - -

Finansijski prihodi 17.867 22.115

Ostali prihodi 8.546 106.324

UKUPNI RASHODI: 740.537 822.612

Poslovni rashodi 641.567 702.488

- Nabavna vrednost prodate robe - -

- Troškovi materijala 146.541 169.667

Page 12 of 21

- Troškovi zarada, i ostali lični rashodi 245.730 259.097

- Troškovi amortizacije i rezervisanja 44.521 35.336

- Ostali poslovni rashodi 204.775 238.388

Finansijski rashodi 97.266 104.780

Ostali rashodi 1.704 15.344

DOBITAK (GUBITAK) IZ REDOVNOG POSLOVANJA PRE OPOREZIVANJA

4.184 30.928

NETO DOBITAK (GUBITAK)POSLOVANJA KOJI SE OBUSTAVLJA

- -

DOBITAK (GUBITAK) PRE OPOREZIVANJA 4.184 30.928

POREZ NA DOBITAK - -

Poreski rashodi perioda - -

Odloženi poreski rashodi perioda - -

Odloženi poreski prihodi perioda - 19

Isplaćena lična primanja poslodavcu - -

NETO DOBITAK (GUBITAK): 4.184 30.947

NETO DOBITAK KOJI PRIPADA MANJINSKIM ULAGAČIMA

- -

NETO DOBITAK KOJI PRIPADA VLASNICIMA MATIČNOG PRAVNOG LICA

- -

I ZARADA PO AKCIJI - -

1. Osnovna zarada - -

2. Umanjena zarada po akciji - -

B. AKTIVA I PASIVA: 31.12.2008. 31.12.2009.

UKUPNA AKTIVA: 1.366.789 1.313.486

Stalna imovina 960.908 846.666

Neuplaćeni upisani kapital - -

Goodwill - -

Nematerijalna ulaganja 980 763

Nekretnine, postrojenja, oprema i biol. Sredstva 959.648 845.903

Nekretnine, postrojenja, oprema 959.648 845.903

Investicone nekretnine - -

Biološka sredstva - -

Dugoročni finansijski plasmani 280 -

Učešća u kapitalu - -

Ostali dugoročni fin. plasmani 280 -

Obrtna imovina 398.892 459.834

Zalihe 342.674 62.194

Stalna sredstva namenjena prodaji i sred. Poslovanja koje se obustavlja

- -

Page 13 of 21

Krakoročna potraživanja, plasmani i gotovina 56.218 397.640

Potraživanja 37.141 239.768

Potraživanja za više plaćen porez na dobitak - -

Kratkoročni finansijski plasmani - -

Gotovinski ekvivalenti i gotovina 8.033 10.555

Porez na dodatu vrednost i aktivna vremenska razgraničenja

11.044 147.317

Odložena poreska sredstva 6.989 6.986

Poslovna imovina 1.366.789 1.313.486

Gubitak iznad visine kapitala - -

Vanbilansna aktiva 353.734 187.216

UKUPNA PASIVA: 1.366.789 1.313.486

Kapital: 577.314 608.229

Osnovni kapital 675.977 675.945

Neuplaćeni upisani kapital - -

Rezerve - -

Revalorizacione rezerve - -

Nerealizovani dobici po osnovu hartija od vrednosti

- -

Nerealizovani gubici po osnovu hartija od vrednosti

- -

Neraspoređena dobit 62.179 93.126

Gubitak 160.842 160.842

Otkupljene sopstene akcije - -

Dugoročna rezervisanja i obaveze 782.489 698.290

Dugoročna rezervisanja 7.595 6.586

Dugoročne obaveze 181 -

Dugoročni krediti - -

Ostale dugoročne obaveze 181 -

Kratkoročne obaveze 774.713 691.704

Kratkoročne finansijske obaveze 342.460 316.961

Obaveze po osnovu sred. namenjenih prodaji i sred. poslovanja koja se obustavlja

- -

Obaveze iz poslovanja 403.136 351.725

Ostale kratkoročne obaveze 27.791 19.287

Obaveze po osnovu poreza na dodatu vrednost i ostalih javnih prihoda i pasivna vremenska razgraničenja

1.326 3.731

Obaveze po osnovu poreza na dobitak - -

Odložene poreske obaveze 6.986 6.967

Page 14 of 21

Izveštaj o tokovima gotovine U periodu od 1. januara do 31.decembra 2009.godine (u hiljadama dinara)

Iznos Pozicija AOP

Tekuća godina

Prethodna godina

1 2 3 4 A. TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI I. Prilivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (od 1 do 3) 301 635.342 894.466 1. Prodaja i primljeni avansi 302 605.014 764.841 2. Primljene kamate iz poslovnih aktivnosti 303 13.174 164 3. Ostali prilivi iz redovnog polsovanja 304 17.154 129.461 II. Odlivi gotovine iz poslovnih aktivnosti (od 1 do 9) 305 655.118 594.790 1. Isplate dobavljačima i dati avansi

306 344.703 349.261

2. Zarade, naknade zarada i ostali lični rashodi 307 264.315 232.811

3. Plaćene kamate 308 40.147 12.652 4. Porez na dobitak 309 - 66 5. Plaćanja po osnovu ostalih javnih prihoda 310 5.953 - III. Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (l-ll) 311 - 299.676 IV. Neto odliv gotovine iz poslovnih aktivnosti (ll-l) 312 19.776 - B. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA I. Prilivi gotovine iz aktivnosti investiranja (od 1 do 5) 313 102.460 121 1. Prodaja akcija i udela (neto prilivi) 314 - - 2. Prodaja nematerijalnih ulaganja, nekretnina,

postrojenja, opreme i bioloških sredstava 315 102.456 -

3. Ostali finansijski plasmani - (neto prilivi) 316 - 121

4. Primljene kamate iz aktivnosti investiranja 317 4 - 5. Primljene dividende 318 - - II. Odlivi gotovine iz aktivnosti investiranja (od 1 do 3) 319 3.006 56.229 1. Kupovina akcija i udela (neto odlivi) 320 - - 2. Kupovina nematerijalnih ulaganja, nekretnina,

postrojenja, opreme i bioloških sredstava 321 2.726 56.229

3. Ostali finansijski plasmani - (neto odlivi) 322 280 -

III. Neto priliv gotovine iz aktivnosti investiranja (l-ll) 323 99.454 - IV. Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (ll-l) 324 - 56.108 V. TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJ A I. Prilivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (od 1 do 3) 325 - 1.468 1. Uvećanje osnovnog kapitala 326 - - 2. Dugoročni i kratkoročni krediti (neto prilivi) 327 - 1.468 3. Ostale dugoročne i kratkoročne obaveze 328 - - II. Odlivi gotovine iz aktivnosti finansiranja (od 1 do 4) 329 77.541 189.998 1. Otkup sopstvenih akcija i udela 330 - - 2. Dugoročni i kratkoročni krediti i ostale obaveze (neto

odlivi) 331 76.452 188.998

3. Finansijski lizing 332 1.089 1.000 4. Isplaćene dividende 333 - - III. Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (l-ll) 334 - - IV. Neto odliv gotovine iz aktivnosti finansiranja (ll-l) 335 77.541 188.530

Vanbilansna pasiva 353.734 187.216

Page 15 of 21

G. SVEGA PRILIVI GOTOVINE (301+319+332) 336 737.802 896.055 D. SVEGA ODLIVI GOTOVINE (307+325+336) 337 735.665 841.017 ð. NETO PRILIV GOTOVINE (343 -344) 338 2.137 55.038 E. NETO ODLIV GOTOVINE (344-343) 339 - - Ž. GOTOVINA NA PO ČETKU OBRAČUNSKOG PERIODA 340 8.033 7.800 Z. POZITIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU

PRERAČUNA GOTOVINE 341 385 17.666

I. NEGATIVNE KURSNE RAZLIKE PO OSNOVU PRERAČUNA GOTOVINE

342 - 72.471

J. GOTOVINA NA KRAJU OBRA ČUNSKOG PERIODA (345-346+347+348-349)

343 10.555 8.033

Izveštaj o promenama na kapitalu

U periodu od 01.01.2009. do 31.12.2009. – u hiljadama dinara

OPIS

Osnovni

kapital

Ostali

kapital

Emisiona

rezerva

Rezerve Nerasporeñeni

dobitak

Gubitak

do visine

kapitala

Ukupno

Početno stanje ili stanje na

dan 1.januara prethodne

godine 01.01.2008.

675.977 57.995 160.842 573.130

Ispravka materijalno

značajnih grešaka i promene

računovodstvenih politika-

povećanje pozicije

Korigovano početno stanje

ili stanje na dan prethodne

01.01.2008.

675.977 57.995 160.842 573.130

Neto dobitak perioda

Ostala smanjenja pozicija

Ukupna povećanja po

računima u prethodnoj

godini

4.184 4.184

Ukupna smanjenja po

računima u prethodnoj

godini

Krajnje stanje ili stanje na

dan 31.12. prethodne

godine (2008.)

675.977 62.179 160.842 577.314

Početno stanje ili stanje na

dan 01.01.tekuće godine

(2009.)

Ispravka materijalno

značajnih grešaka i promene

računovodstvenih politika –

smanjenje pozicije

Korigovano početno stanje

ili stanje na dan 01.01.

tekuće godine (2009.)

675.977 62.179 160.842 577.314

Neto dobitak perioda

Prenos sa jednog na drugi

Page 16 of 21

oblik kapitala – povećanje

pozicije

Prenos sa jednog na drugi

oblik kapitala – smanjenje

pozicije

Ostala smanjenja pozicije

Ukupna povećanja po

računima u tekućoj godini

30.947 30.947

Ukupna smanjenja po

računima u tekućoj godini

32 32

Krajnje stanje ili stanje na

dan 31.12. tekuće godine

(2009.)

675.945 93.126 160.842 608.229

2007. 2008. 2009

Naziv ovlašćenog revizora i mišljenje

- Ernst & Young Beograd d.o.o. Mišljenje sa rezervom (a) Društvo nije izvršilo pregled nekretnina, postojenja i

opreme radi utvrđivanja da li ima indicija da je vrednost nekih sredstava umanjena i shodno tome da li je potrebno izvršiti koreciju umanjenjem vrednosti sredstava iskazanih u bilansu stanja sa stanjem na dan 31. decembra 2008. godine i 31. decembra 2007. godine. U nedostatku informacija za procenu nadoknadivosti stalnih sredstava, postojenja i opreme na dan 31. decembra 2008. godine i 31. decembra 2007. godine.

(b) Na dan 31. decembra 2007. godine Društvo je izvršilo rezervisanje za otpremnine za odlazak zaposlenih u penziju u iznosu od RSD 9.201 hiljada. Kako prilikom obračuna rezervisanja nisu bile korišćene aktuarske metode, nismo bili u mogućnosti da se uverimo da li su rezervisanja na dan 31. decembra 2007. godine pravilno iskazana, i, shotno tome, dobit za godinu koja se završila 31. decembra 2008. godine i 31. decembra 2007. godine.

(c) Nismo bili u mogućnosti da dobijemo konfirmacije poverilaca u iznosu od RSD 45.365 hiljada na dan 31. decembra 2008. godine kao i da se uverimo u ispravnost stanja putem ostalih revizorskih procedura. Shodno tome, nismo bili u mogućnosti da utvrdimo da li su potrebne neke korekcije ovih vrednosti.

(d) Društvo nije evidentiralo gubitke po osnovu obezvređenja posebnih stavki opreme u iznosu od RSD 17.319 hiljada, što je utvrđeno u proceni izvršenoj na dan 31. decembra 2008. godine. Kao rezultat navedenog, vrednost opreme na dan 31. decembra 2008. godine je precenjena za iznos od RSD 17.319 hiljada.

(e) Na dan 31. decembra 2008. godine Društvo je obračunalo negativne kursne razlike po oosnovu primljenih avansa

HLB Audit& consulting – revizija u toku

Page 17 of 21

od kupaca u iznosu od RSD 11.342 hiljade, koji u skladu sa MRS 32 „Finansijski insturmenti – prezentacija“ i MRS 21 „Efekti promena deviznih kurseva“ ne predstavljaju monetarna sredstva. Kao rezultat navedenog, negativne kursne razlike za godinu koja se završila 31. decembra 2008. godine i primljeni avansi na dan 31. decembra 2008. godine su precenjeni a dobit za godinu koja se završila 31. decembra 2008. godine je potcenjena za RSD 11.342 hiljade.

Mišljenje sa rezervom Po našem mišljenju, osim za moguće efekte pitanja opisanih u pasusima od (a) do (c) i osim za efekte pitanja opisana u pasusima (d) i (e) u okviru Osnova za mišljenje sa rezervom, finansijski izveštaji prikazuju objektivno i istinito finansijsko stanje privrednog društva Brodogradilište Begej a.d. Zrenjanin na dan 31. decembra 2008. godine i rezultate njegovog poslovanja i novčane tokove za godinu koja se završila na taj dan, u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji i osnovama za sastavljanje datim u Napomeni 2.1 uz priložene finansijske izveštaje. Skretanje pažnje Kao što je objašnjeno u Napomeni 2.1 uz priložene finansijske izveštaje, Društvo zavisi od Matičnog preduzeća, i u pogledu plasmana svojih usluga i po osnovu pružanja finansijske podrške. Matično preduzeće je potvrdilo svoju spremnost da nastavi sa pružanjem podrške Društvu. Kao što je dalje objašnjeno u Napomeni 2.1 Društvo je u sporu sa određenom bankom u vezi sa realizacijom hipoteke nad nekretninama Društva u iznosu od EUR 7.140.959. Pregovori oko rešavanja ovog spora su i dalje u toku i rukovodstvo Društva je mišljenja da će se spor sporazumno rešiti i da neće uticati na poslovanje Društva. Naše mišljenje nije kvalifikovano po ovom osnovu.

Page 18 of 21

Pokazatelji:

Značajniji pokazatelji poslovanja i uspešnosti 2007. 2008. 2009.

Likvidnost II stepena 0,10 0,07 0,57

Likvidnost III stepena 0,47 0,51 0,66

Racio NOF (prema obrtnim sredstvima) -114,54% -94,22% -50,42%

Racio NOF (prema poslovnoj imovini) -20,64% -27,50% -17,65%

Stepen zaduženosti preduzeća 50,45% 57,25% 53,16%

Odnos kapitala i stalne imovine 60,44% 60,08% 71,84%

Stopa bruto dobiti 2,75% 0,56% 3,62%

Stopa neto dobiti 3,52% 0,56% 3,63%

ROA 2,68% 0,31% 2,36%

ROE 5,42% 0,72% 5,09%

Dividendna stopa 0 0 0

Troškovi zarada 164.884.000 245.730.000 259.097.000

Dobitak/gubitak po akciji 22,96 3,09 22,89 Troškovi zarada za prethodna tri meseca Neto Bruto Novembar 2009. 10.880.100,83 15.274.739,13 Decembar 2009. 11.223.216,80 15.773.545,51 Januar 2010 10.694.863,47 15.019.412,80

Iznos poslednje isplaćene

dividende po akciji

Dan preseka (ex-dividend

day)

Datum isplate dividende za

2007.

Datum isplate dividende za

2008.

Datum isplate dividende za

2009. Dividenda

/ Vanbilansne pozicije

Page 19 of 21

3.4. Druge bitne činjenice Računi su blokirani po osnovu prinudne naplate od 02.03.2010. Odlukom o izdavanju hartija od vrednosti bez javne ponude, Skupštine akcionara od 25.09.2009.godine, vrši se zamena postojećih akcija, radi promene nominalne vrednosti i homogenizacije postojećih emisija akcija. Zamenjuju se: - 62 akcije prve emisije, serije I A pojedinačne nominalne vrednosti 9.813,00 dinara, koje imaju uvećano pravo glasa i oznake CFI – ESEUFR, ISIN – RSBEGJE46937, izdate po Zakonu o društvenom kapitalu - 1.564.536 akcija druge emisije, serije II A, pojedinačne nominalne vrednosti 416,55 dinara, koje imaju umanjeno pravo glasa i oznake CFI – ESRUFR, ISIN – RSBEGJE28034, izdate po Zakonu o preduzećima u postupku dokapitalizacije - 47.318 akcija treće emisije, serije III E, pojedinačne nominalne vrednosti 500,00 dinara, koje imaju oznake CFI – ESVUFR, ISIN – RSBEGJE34461, izdate po Zakonu o privatizaciji. Posle zamene postojećih akcija i homogenizacije akcija ukupan broj akcija:1.351.954 akcija koje su obične i glase na ime, nose oznake CFI – ESVUFR, ISIN – RSBEGJE95330 pojedinačne nominalne vrednosti 500,00 dinara po akciji. Ukupan obim emisije iznosi 675.977.000,00 dinara.

4. RAZVOJNA POLITIKA IZDAVAOCA Planirano povećanje kapitala Planirano povećanje poslovnih aktivnosti Planirana ulaganja Poslovni trendovi Očekivanja u pogledu poslovnog položaja

5. PODACI O ČLANOVIMA UPRAVE I NADZORNOG ODBORA

5.1. Članovi uprave i nadzornog odbora Ime direktora Dragomir Subić Ime i položaj člana Upravnog Odbora Dragomir Subić –predsednik UO, Robertus

Johannes Franciscus Jozefus Zimmerman, Vladimir Ćuk, Ljiljana Kukolj, Dragan Jelić

Ime i položaj člana Nadzornog Odbora / 5.2. Osnivači izdavaoca Ime / Naziv i sedište osnivača Akcionari

Page 20 of 21

5.3. Naknade i druga davanja izdavaoca 2007. 2008. 2009.

Ukupan iznos plata i drugih naknada članova uprave

/ / /

Ukupno učešće članova uprave u dobitku izdavaoca

/ / /

Ukupan iznos kredita (zajma) odobrenog članovima uprave

/ / /

Naknade isplaćene članovima uprave

Ukupan iznos ostalihh davanja članovima uprave

/ / /

Ukupan iznos naknada članovima nadzornog odbora

/ / /

Naknade isplaćene članovima nadzornog odbora

Ukupan iznos ostalih davanja članovima nadzornog odbora

/ / /

Posebna prava i koristi koje ostvaruju članovi uprave i nadzornog odbora

/ / /

Poslovne transakcije između izdavaoca i članova uprave i nadzornog odbora

/ / /

Page 21 of 21

5.4. Učešće zaposlenih u osnovnom kapitalu izdavaoca Učešće pojedinih članova UO i NO u kapitalu izdavaoca

Pojedini članovi su i akcionari.

Prava članova UO i NO na sticanje akcija izdavaoca

U skladu sa Zakonom o tržištu hartija od vrednosti.

Učešće ostalih zaposlenih kod izdavaoca u kapitalu izdavaoca

Deo zaposlenih su i akcionari.

Politika izdavaoca prema učešću zaposlenih u kapitalu izdavaoca

Bez ograničenja.

6. ODGOVORNA LICA Izjavljujem, da Prospekt sadrži, istinite, tačne, potpune i sve bitne podatke o izdavaocu i izdatim hartijama od vrednosti koji su od značaja za odlučivanje ulagača. Zrenjanin , 11.03.2010. ___________________ Dragomir Subić, Direktor