Octubre ,2007

APOYO A LAS EMPRESAS EN MATERIA DE GOBIERNO CORPORATIVO

Apetito de las empresas por recursos financieros

más competitivos

Competitividadentre Intermediarios

Financieros

Crecimiento y expansiónde Empresas

Mejoras en el marco LegalNLMV y apoyos

Desarrollo del MercadoFinanciero

Entorno macroeconómico estable

• Objetivos : En un mercado globalizado es necesario que las organizaciones adopten normas de administración y operación con estándares mundiales que impulsen y faciliten :

- La transparencia de sus operaciones. - La revelación de información . - Ser competitivas en un mundo global. - Poder acceder a fuentes de financiamiento más favorables > Mercado de Valores. - Brindarle procesos de sucesión más estables . - Proporcionar mayor certidumbre de permanencia en sus mercados en beneficio de sus accionistas y de terceros.

> La BMV está impulsando y ayuda a : La Institucionalización de las empresas .

• > Era necesario adaptar la normatividad y las políticas para facilitar a las empresas el acceso al Mercado de Valores, en especial para la Mediana Empresa, ya que requieren fortalecerse para poder competir en una economía abierta , para preservar la inversión y la generación de empleos.

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.

SAPI (Sociedad Anónima Promotora de Inversión)Flexibilidad estatutaria para la obtención de capital de riesgo

SAPI (Sociedad Anónima Promotora de Inversión)Flexibilidad estatutaria para la obtención de capital de riesgo

SAPI B (Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil) Facilita el acceso al Financiamiento de Capital:

tres años para la transición institucional hacia una Sociedad Bursátil

SAPI B (Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil) Facilita el acceso al Financiamiento de Capital:

tres años para la transición institucional hacia una Sociedad Bursátil

SA-B (Sociedad Anónima Bursátil)Actualización y mejora del marco regulatorio de Gobierno Corporativo

SA-B (Sociedad Anónima Bursátil)Actualización y mejora del marco regulatorio de Gobierno Corporativo

La nueva Ley apoya los procesos de inversión y de obtención de capital para las Empresas

La nueva Ley apoya los procesos de inversión y de obtención de capital para las Empresas

La Nueva Ley permite a las empresas a acceder al Mercado de Valores en forma gradual , ordenada y transparente.

La nueva LMV promueve el acceso gradual de las medianas empresas al mercado de valores.

SAPIB es la nueva figura societaria para las empresas S.A. que deseen tener acceso al mercado de valores.

• Podrán colocar parte de su capital social, siempre y cuando de manera voluntaria y de forma gradual adopten:

– Mejores prácticas de Gobierno Corporativo– Protección de minorías – Revelación de información

• La S.A se puede transformar en la nueva figura societaria : SAPIB. • Se ha diseñado una Guía y Calendario que contempla 3 etapas y 4 áreas para el ingreso

gradual y en forma ordenada de las empresas, para cumplir con todos los estándares de las sociedades bursátiles.

• Las etapas del Calendario describen las acciones encaminadas a cumplir el Gobierno Corporativo y las etapas que deberán irse cumpliendo dentro de los tres años siguientes a la fecha de inscripción.

Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil: Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil: Figura societaria de transición Figura societaria de transición

La S.A. se transforma en forma gradual y ordenadaLa S.A. se transforma en forma gradual y ordenada

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

1. Guía práctica y Calendario para la adopción de los estándares mexicanos en Gobierno Corporativo .

Las 4 áreas donde hay que llevar a cabo el Programa de trabajo en tres años para acciones de Gobierno Corporativo para la transición son :

Asamblea de accionistas . Consejo de administración . Funciones de prácticas societarias. Funciones de auditoría .

2.- Creación de un área especializada en la difusión y servicio a nuevas emisoras :

Funciones : Impulsar la integración de la Mediana Empresa al Mercado de Valores brindando facilidades como :

- Asesoría durante el proceso - Promoción de eventos para la colocación.

- Facilidades administrativas. - Agilidad en el proceso de inscripción

> Se han realizado 220 presentaciones a directivos de empresas potenciales.

> Con Bancos de Desarrollo : 14 foros con Consejos Consultivos en varias regiones.

> Iniciamos en septiembre con el Gremio de Contaduría se realizaron 3 foros y se han programado dos más para octubre.

> Con el gremio de Abogados se efectuó la presentación formal ante presidencia y acordamos realizar cooperación conjunta para los próximos foros foros .

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

Claves de Emisnet y publishing de BMV por un año

Vector de precios para valuación de tesorería por un año (Valmer)

“Agilidad en el proceso de inscripción

Promoción de eventos para la colocación

Consultoría en Gobierno Corporativo

Cancelación de cuota de mantenimiento (primer año)

Cancelación de cuota de inscripción

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.C.C. - 1,500 mpsC.C. + 1,500 mps.

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.

Deuda de

Corto Plazo

Deuda de Med y Largo Plazo

IPO’s

Acciones

Claves de Emisnet y publishing de BMV por un año

Vector de precios para valuación de tesorería por un año (Valmer)

“Agilidad en el proceso de inscripción

Promoción de eventos para la colocación

Consultoría en Gobierno Corporativo

Cancelación de cuota de mantenimiento (primer año)

Cancelación de cuota de inscripción

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.C.C. - 1,500 mpsC.C. + 1,500 mps.

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.

Deuda de

Corto Plazo

Deuda de Med y Largo Plazo

IPO’s

Acciones

(50%)

3.- La cancelación de cuotas y los beneficios del Plan se determinan en función del tipo de instrumento y del tamaño de la empresa, otorgando mayores beneficios a las empresas medianas (capital contable menor a 150 millones de dólares).

Representan descuentos de entre 20% y 25% del costo de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 años.

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.

4. Otros apoyos : la BMV contribuye económicamente en la contratación de un asesor externo especialista en Gobierno Corporativo, que guíe y apoye a las Empresas en el cumplimiento del Programa de trabajo de 3 años en 4 áreas . La empresa y la BMV soportarán de manera conjunta los costos de dicho apoyo.

Los costos serán cubiertos por la Bolsa y los aliados estratégicos del Programa , cubriendo al empresa el porcentaje más bajo .

COMPAÑIAS

GOBIERNO CORPORATIVO

FORO GLOBAL

BOLSA MEXICANA DE VALORES

COMPAÑIAS

GOBIERNO CORPORATIVO

FORO GLOBAL

BOLSA MEXICANA DE VALORES

Promoción de Compañías y conexión con los

inversionistas

Patrocinio a las compañías para que se conviertan en

una SAPIB

Traer las últimas metodologías para implementar gobierno

corporativo

Vincular con inversionistas internacionales

Entrenamiento de directores y compañías en Gobierno

Corporativo

Creando mejores

condiciones de inversión y de

creación de negocios en

México a través de Gobierno Corporativo

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas

5. Programa conjunto IFC-BMV-CEGC

Inicio(Interno)

Actividades promociónales

Capacitación y capacidad de construcción

Trabajando con asesores

Compañías y Directores

Implementación de las Prácticas Corporativas en las empresas

Presentación con los inversionistas

Procesos internos en las compañías(Financiamiento, Banqueros inversionistas y abogados)

Oferta Capital privado

Monitoreo y Evaluación

Primer año Segundo año Tercer año

Línea de tiempo del proyecto Línea de tiempo del proyecto

Compañías en entrenamiento

Asistencia en la implementaciónde Gobierno Corporativo

Promoción con inversionistasy a través de los medios

de comunicación

Inversión enCompañíasMexicanas

Año 1 Año 2 Año 3

¿Cómo funciona para las compañías ?¿Cómo funciona para las compañías ?

6. Código de Mejores Prácticas Corporativas :

Se contemplo la adecuación en base a la primera revisión de la OCDE.

Finalidad :

- Ayudar a las Instituciones a ser más competitivas.

- Transparencia en su administración.

- Acceder a nuevas fuentes de financiamiento.

- Contribuir a consolidar la integración y funcionamiento del Consejo de

Administración y sus órganos intermedios.

- Aplicables a Sociedades Civiles , Mercantiles y de Asistencia Social.

- Formalidad y transparencia.

- Protección de accionistas.

- Permanencia en el tiempo > fuentes de empleo a mayor largo plazo.

Nuevos lineamientos :

- Empresa Socialmente responsable.

- Plan formal de sucesión.

- Código de ética en los negocios.

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.

7.- Educando al Mercado : Cursos . “Especialidad en Consejos de Administración” :

- Impartido por BM-Educación > 2 programas para 20 ejecutivos cada uno

desde 2006 a la fecha.

- Nivel posgrado en 6 ciudades con 2 Universidades : 570 ejecutivos.

- Nivel pregrado en 4 ciudades con 4 Universidades : 1,800 alumnos y profesores.

Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.Bolsa Mexicana de Valores apoya la institucionalización de las empresas.

• La Nueva Ley del Mercado entró en vigor en junio del 2006 y se está difundiendo.

• Se está dando el tiempo para su promoción y divulgación así como también la comunicación de los Programas de Facilidades creados en la BMV.

• Se iniciará la capacitación de dueños y altos directivos de las empresas en Gobierno Corporativo con el Programa conjunto .

• Estamos culminando el trabajo con el Nuevo Cuestionario del grado de adhesión al CMPC. Para diciembre del 2008 las empresas presentarán información de acuerdo al nuevo Código.

• Trabajamos en la implementación del acuerdo del Programa conjunto BMV-IFC-OCDE y CEGC.

Conclusiones Conclusiones

Alfredo Nenclares Arce Subdirector de Promoción de Emisoras anenclares@bmv.com.mx