NOTE SECTORIELLE 1071C | Boulangerie et Boulangerie - P£¢tisserie 2020. 9. 21.¢  Boulangerie - P£¢tisserie

  • View
    1

  • Download
    0

Embed Size (px)

Text of NOTE SECTORIELLE 1071C | Boulangerie et Boulangerie - P£¢tisserie 2020. 9....

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    1

    A C

    O N

    S E R V E R

    NOTE SECTORIELLE

    1071C | Boulangerie et

    Boulangerie - Pâtisserie

    CETTE NOTE A POUR OBJET :

    D’étudier le marché des cessions de fonds de commerce de Boulangerie et Boulangerie - Pâtisserie, répertoriés par l’Insee sous la

    codification NAF 1071C.

    Cette note sectorielle couvre la période 2008-2019 et est mise à jour au 4 septembre 2020. Retrouvez les valeurs actualisées sur

    www.evaluation-fonds-de-commerce.fr.

    http://www.evaluation-fonds-de-commerce.fr/

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    2

    A C

    O N

    S E R V E R

    I. Rappel du code

    NAF

    Cette note sectorielle s’intéresse aux données de cessions

    de fonds de commerce répertoriés sous le code NAF

    1071C, sur la période d’étude comprise entre 2008 et 2019.

    Selon la Nomenclature d'activités française (INSEE), le code

    NAF visé concerne :

    1071C | Boulangerie et Boulangerie

    Pâtisserie

    Cette sous-classe comprend :

    - La fabrication à caractère artisanal associée à la vente au

    détail de pains, de viennoiseries (croissants par exemple),

    de pâtisseries fraîches, de gaufres et crêpes,

    - La fabrication à caractère artisanal de quiches, tartes

    salées, tourtes fraîches et de croque-monsieur crus,

    associée à la vente au détail de produits de boulangerie.

    II. Marché des

    cessions de fonds

    Une baisse significative du nombre de

    cessions

    Au cours de la dernière décennie, il s’est vendu annuellement

    en moyenne près de 2.600 fonds de commerces de

    Boulangerie et Boulangerie – Pâtisserie.

    Le nombre de cessions est en baisse malgré un nombre

    d’établissements immatriculés sous le code NAF 1071C

    relativement stable.

    1 Les graphiques relatifs au nombre de cessions de fonds de commerce et d’évolution du prix de cession sont établis sur la base des données non retraitées, extraites du

    site www.Bodacc.fr. Un écart notable peut être à relever avec les valeurs qualifiées du

    site www.évalution-fonds-de-commerce.fr

    NOMBRE DE CESSIONS DE FONDS DE COMMERCE PAR ANNEE (BODACC)

    Dans ce contexte, une étude sur 30.672 mutations1 montre que

    la moyenne2 de prix de cession d’un fonds de boulangerie est à

    la hausse. Entre 2009 et 2019, elle fut de 28 %.

    En intégrant l’inflation (11,8 % sur ces 10 années), la hausse

    reste significative et s’établit à plus de 12 %. Celle-ci est tirée

    par une augmentation du prix moyen des 10 % de ventes les

    plus élevées.

    2 Source : INSEE, dénombrement des entreprises

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    3

    A C

    O N

    S E R V E R

    III. Valeurs des fonds

    de commerce de

    Boulangerie -

    Pâtisserie

    Estimation en multiples de l’excédent

    brut d’exploitation (EBE)

    Entre 2009 et 2019 les cessions de fonds de boulangerie -

    pâtisserie se sont opérées en moyenne, en France, à hauteur

    de 8,98 fois l’EBE (9,97 pour les vendeurs et 8,67 pour les

    acheteurs) avec une valeur globale médiane à 6,15 (voir les

    Barèmes professionnels actualisés®).

    Concernant l’approche en valorisation de fonds de commerce

    par l’excédent brut d’exploitation (EBE), la tendance générale

    reste stable entre 2010 et 2017. Une hausse plus marquée est

    observée en 2018.

    http://www.evaluation-fonds-de-commerce.fr/

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    4

    A C

    O N

    S E R V E R

    EVOLUTION DU MULTIPLE DE L’EBE SELON LES ANNEES

    EVOLUTION DE L’EBE MOYEN SELON LES ANNEES

    La dispersion du multiple de l’excédent brut d’exploitation (EBE)

    des vendeurs est relativement importante : 50 % des ventes

    s’effectuent entre 4,1 et 11 fois l’EBE soit un facteur 3 pour la

    moitié des cessions étudiées.

    Estimation en % du CA HT

    L’approche en valorisation de fonds de commerce par le

    pourcentage du chiffre d’affaires hors taxes est également sur

    une tendance stable.

    Entre 2009 et 2019, les cessions de boulangeries - pâtisseries

    s’effectuaient en moyenne (vendeurs et acheteurs cumulés), en

    France, à 65 % du chiffre d’affaires et en valeur médiane à 66,7

    % (voir les Barèmes professionnels actualisés® & Monographie

    illustrée®).

    http://www.evaluation-fonds-de-commerce.fr/ http://88.124.2.217/Light/Index?simul=true http://88.124.2.217/Light/Index?simul=true

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    5

    A C

    O N

    S E R V E R

    EVOLUTION DU POURCENTAGE DU CHIFFRE D’AFFAIRES SELON LES ANNEES

    EVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES MOYEN SUR LA PERIODE

    Le chiffre d’affaires moyen est, quant à lui, globalement en

    hausse continue depuis 20083.

    La dispersion du pourcentage de chiffre d’affaires des vendeurs

    est plus faible que celle du multiple de l’EBE puisque 50 % des

    ventes se réalisent entre 35 % et 90 % du chiffre d’affaires, soit

    un facteur nettement inférieur à 3 pour la moitié des ventes

    réalisées.

    3 Un nombre nettement moins élevé de cessions est identifié courant 2018, entrainant de facto une plus forte disparité des valeurs

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    6

    A C

    O N

    S E R V E R

    IV. Cartographie

    Des valeurs de cessions de fonds sans

    lien avec la zone géographique

    L’étude des ratios de valorisation en pourcentage de chiffre

    d’affaires (CA HT) et en multiple de l’excédent brut

    d’exploitation (EBE) est basée sur 6.833 cessions de fonds de

    commerce qualifiées (5.194 acheteurs, 1.639 vendeurs) aux

    informations bilantielles connues et ce, sur l’ensemble de la

    période.

    CARTOGRAPHIE DU NOMBRE ANNUEL DE CESSIONS PAR DEPARTEMENT

    CARTOGRAPHIE DES CESSIONS EN % DE CHIFFRE D’AFFAIRES HT

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions simplifiée

    887 512 267 R.C.S. Lyon | Code NAF (APE) 6312Z | TVA INTRA FR 12887512267 19, av. Cabias, 69004 LYON (Fr) | Mail : contact@evaluation-fonds-de-commerce.fr

    7

    A C

    O N

    S E R V E R

    CARTOGRAPHIE DES CESSIONS EN MULTIPLES DE L’EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION

    Valeurs relatives par département

    Les ratios de valorisation peuvent ensuite être utilement précisés

    en fonction du département d’implantation.

    En considérant une base 100 égale à la moyenne des ratios par

    département, il est possible de préciser l’attractivité particulière de

    chacun desdits départements.

    Ainsi, une cession de fonds de commerce de boulangerie à Paris

    est observée possiblement majorée respectivement de 28 % à

    l’étude du ratio en pourcentage de chiffre d’affaires et de 20 % en

    fonction du multiple d’EBE, et ce par rapport à la moyenne

    nationale.

    Le tableau ci-après liste les 5 départements aux valeurs de fonds

    de boulangerie - pâtisserie les plus élevées (Retrouvez l’ensemble

    des départements sur www.evaluation-fonds-de-commerce.fr).

    Département Nombre de

    cessions total par Dpt

    % Moyen CA HT

    Multiple Moyen

    Valeur en base 100 | % CA HT

    Valeur en base 100 | Multiple EBE

    94 141 90,0% 9,9% 138,43 110,63

    27 62 83,4% 10,0% 128,32 111,58

    75 378 83,2% 10,8% 128,06 120,15

    92 154 82,2% 8,8% 126,42 97,93

    78 101 80,3% 9,8% 123,50 108,59

    http://www.evaluation-fonds-de-commerce.fr/

  • www.evaluation-fonds-de-commerce.fr® FDC ETUDES Sas, Société par actions sim