Note de Curs Analiza Activitatii Economic Financiare

7/28/2019 Note de Curs Analiza Activitatii Economic Financiare

1/35

NOTE DE CURS

DISCIPLINA

ANALIZA ACTIVITII

ECONOMICOFINANCIARE

AUTOR: ECATERINA BURLEA,

MAGISTRU N ECONOMIE, LECTOR UNIVERSITAR

CATEDRA FINANE, BNCI I CONTABILITATEFACULTATEA TIINE ECONOMICE


2/35

TEMA 1. FUNDAMENTE TEORETICE ALE ANALIZEI ACTIVITIIECONOMICO - FINANCIARE

1. Definirea analizei activitii economico financiare a ntreprinderii2. Obiectul i principiile analizei activitii economico financiare antreprinderii3. Tipologia analizei economicofinanciare

1. Definirea analizei activitii economico financiare a ntreprinderiiAnaliz economic nseamn descompunerea unui proces, fenomeneconomic sau rezultat al acestora n elementele sale componente, cu scopuldeterminrii influenei acestor pri componente asupra fenomenului,procesului sau rezultatului cercetat.

Cu ajutorul analizei economice se cerceteaz fenomenele i proceseleeconomico sociale, se descoper structura, se verificistabileterelaia decauzalitate, factorii care le genereaz, se descoper legile formrii idesfurrii lor, i pe baza acestora se formeaz deciziile privind activitatea deviitor.

ANALIZA ACTIVITII ECONOMICO FINANCIARE


3/35

2. Obiectul i principiile analizei activitii economico financiare antreprinderii

Studiind prerile autorilor surselor de specialitate, constatm trei preri cuprivire la obiectul de studiu al disciplinei Analizaactivitii economicofinanciare a ntreprinderii, i anume: Obiectul analizei este rezultatulactivitii ntreprinderii; Obiectul analizei este activitatea economic antreprinderii (sau a rii); Obiectul analizei snt procesele, fenomeneleactivitii economice i rezultatele acestora prezentate n diverse surse deinformaii. Din cele trei obiecte ale analizei prezentate anterior, cea maicomplet este a treia, care de fapt, le include pe primele dou.

Principiile de baz pe care se fundamenteaz metodologia analizeiactivitii economicofinanciare a ntreprinderii snt urmtoarele:- Analiza trebuie efectuat numai n baza surselor de informaii autentice,deoarece de aceasta depinde realitatea reflectrii mrimii indicatorilorcalculai,i ca urmare, argumentarea i corectitudinea deciziilor adoptate;- Sistemul indicatorilor pentru analiza activitii economico financiare antreprinderii nu trebuie sinclud n sine coeficieni care se dubleaz ntre ei,cu scopul de a evita iraionalitateaefecturii procedurii de analiz;- Procedura de analiz trebuie efectuat operativ, deoarece evitarea situaiei decriz este mai uoar dect ieirea din criz.



4/35

3. Tipologia analizei economicofinanciareTipurile de analiz pot fi clasificate dup mai multe criterii, i anume:- n funcie de corelaia dintre momentul efecturii analizei i momentuldesfurrii fenomenului studiat;- Dup orizontul de timp la care se efectueaz analiza;- n funcie de esenai modul efecturii analizei;- n funcie de nivelul efecturii analizei;- n funcie de caracterul fenomenului cercetat;- n funcie de poziia analistului.



5/35

TEMA 2. ANALIZA ACTIVITII ECONOMICO FINANCIARE NMECANISMUL CONDUCERII

1. Necesitatea analizei ca metod a cunoaterii i utilizatorii rezultatelor acesteia

2. Baza informaional a analizei activitii economico - financiare3. Tipologia indicatorilor rezultativi i a factorilor de influen asupra acestora4. Rezerve n analiz5. Etapele activitii practice de analiz

1. Necesitatea analizei ca metod a cunoaterii i utilizatorii acesteiaCa metod a cunoaterii, analiza este proprie oricrei tiine. Ca activitate

practic, analiza utilizeaz, n scopul realizrii obiectivelor sale, un ansamblude concepte, metode, tehnici i procedee care asigur culegerea, verificarea iprelucrarea informaiilor n vederea formulrii unor aprecieri pertinentereferitoare la situaia unui agent economic (nivelul i calitatea performanelor,competitivitatea produselor, poziia pe pia, gradul de risc etc.).

Principalii utilizatori ai informaiilor furnizate de analiza economico-financiarsunt:

Furnizorii de capital: acionarii i consultanii acestora; investitorii;bncile;

Partenerii de afaceri: furnizorii, clienii, angajaii; Managementul firmei; Statul: fiscul, guvernul, autoritile locale;

Ali utilizatori: analitii i consultanii, auditorii i publicul.



6/35

2. Baza informaional a analizei activitii economico - financiareInformaia economic reprezint una din formele de baz ale informaiei n

general, iar pentru analiza economico-financiar constituie materia prim debaz deoarece analiza se bazeaz pe informaii i furnizeaz la rndul ei

informaiile necesare procesului managerial.Cele dou mari categorii de surse n baza crora se formeaz informaia

economic la nivelul ntreprinderii sunt:1. Sursele interne, reprezentnd informaiile generate de procesele interne

de combinare i utilizare a factorilor produciei.2. Sursele externe ntreprinderii ca sistem, care includ informaiile privind

conjunctura pieei interne i internaionale, performanele concurenilor,progresul tehnic n respectiva ramur de activitate etc.

Informaiile externe servesc ntreprinderii n ceea ce privete orientareaactivitii acesteia i n dimensionarea obiectivelor ntr-un anumit contextconcurenial. Aceste informaii pot fi structurate astfel:

-dup natura lor, distingem urmtoarele categorii de informaii: tiinifice,tehnologice i tehnice; economice i financiare; juridice; politice; de marketing;sociale i sociologice etc.;

- dup legali tatea lor, distingem informaii legale (care pot fi deschise irespectiv nchise) iinformaii nelegale.



7/35

3. Tipologia indicatorilor rezultativi i a factorilor de influen asupraacestora

Indicatorii rezultativi snt nite rezultate ale activitii ntreprinderiiexprimate numeric. Indicatorii rezultativi se prezint n rapoartele financiaredar i n alte surse: rapoarte statistice, declaraii fiscale, diferite bugete,planuri, programe de activitate, etc.

Indicatorii rezultativi se pot grupa dup mai multe criterii:- dup unitatea de msur n care se exprim: naturale (kg, m3); uniti de

munc (om/h, om/zile); convenionale(uniti, %); valorice (lei).- dup natura lor: cantitativi (exprim rezultatul unei activiti costul

vnzrilor, suma salariilor calculate, etc.); calitativi (exprim eficienautilizrii anumitor resurseproductivitatea muncii, rentabilitatea, etc.).

- dup gradul de generalizare: generali (se refer la toat activitatea

ntreprinderii pe un termen ndelungat profit but, profit net, venitul dinvnzri, etc.); detaliai (se refer la un mic domeniu de activitate, la o perioadscurtcostul unitar);

- dup modul de clacul: absolui (exprimai n uniti de msur lei, kg,m3); relativi (calculai printr-un raport iexprimai n % sau coeficieni).



8/35

Factorul n analiz se utilizeaz cu sensul de condiii de desfurarea unui proces sau fenomen economic sau motiv, cauz care conduce la

rezultatul acestui fenomen sau proces. Aceti factori acioneaz deregul nu izolat, ci interdependent, corelat, ntr-un sistem de legturinchegate. Identificarea lor necesit cunoaterea precis a cilor deformare a rezultatului, a legturilor cauzale ale acestuia.

n funcie de tematica i scopul analizei orice indicatori poate devenifactor, dacndeplinetecondiiile respective.

4. Rezerve n analizFactorii ce acioneaz nefavorabil devin rezerve. Rezervele n

analiz se utilizeaz n sensul de posibiliti nefolosite n organizarea

activitii ntreprinderii, n utilizarea unor resurse sau pierderi nactivitatea ntreprinderii care pot nlturate ulterior cu scopulameliorriisituaiei.



9/35

5. Etapele activitii practice de analizOrice analiz presupune parcurgerea urmtorilorpai:

1. Determinarea obiectului analizatconst n identificarea anumitorfapte, fenomene, rezultate, care se exprim sub forma indicatoriloreconomico-financiari.

2. Stabilirea indicatorilor ce se vor analiza exemplu: Profitul net,Profitul brut, Profitul operaional, etc.;

3. Analiza calitativpresupune determinarea factorilor de influen.4. Analiza cantitativ se determin influena fiecrui factor n parte

asupra indicatorului rezultativ;5. Verificaren baza modelului analitic;6. Sinteza rezultatelor analizei, constituie etapa stabilirii aprecierilor

asupra activitiidesfurate (n funcie de obiectul analizei) i formulareaconcluziilor cu elaborarea msurilor, respectiv al deciziilor menite acontribui la utilizarea optim a factorilor de producie, la obinerea unorrandamente maxime ale utilizrii acestora n vederea asigurrii marjeiconcureniale, a viabilitii ntreprinderii.



10/35

TEMA 3. Metodologia analizei activitii economico - financiare1. Metode calitative de analiz a activitii economicofinanciare a ntreprinderii2. Metode cantitative de

analiza

activitiieconomico

financiare a ntreprinderii

1. Metode calitative de analiz a activitii economicofinanciare a ntreprinderiiGruparea - const din unirea unor indicatori care au aproximativ acelai sens

economic n grupe omogene cu scopul analizei simultane a lor. Alegerea caracteristiciide grupare este n funcie de scopul cercetrii, de esena fenomenului studiat, de naturacolectiviti studiate.

Divizarea unii indicatori generalizai se divizeaz n alii mai detaliai cnd enevoie de a efectua analiza detaliat a lor. Diviziunea rezultatelor este de mai multefeluri.

Comparaia orice analiz se efectueaz n comparaie. Indicatorul rezultativanalizat se compar cu acelai indicator pentru o altperioadprecedent,planificatsau de alt natur. In activitatea practic de analiz economico financiar, seutilizeaz mai multe tipuri de comparaie, clasificate n funcie de mai multe criterii.

Generalizarea sau sintetizarea: prezentarea concluziilor, a rezultatelor sau aelementelor eseniale n cadrul analizei fenomenului sau procesului economic. Sintezaeste o metod tiinific de cercetare a fenomenelor, bazat pe trecerea de laparticular la general, de la simplu la compus, pentru a se ajunge la generalizare,mbinarea a dou sau mai multor elemente care pot forma un tot.



11/35

2. Metode cantitative de analiz a activitii economico financiare a ntreprinderii

Printre metodele cantitative de analiz, cele mai des utilizate sunt:

- Metodabilanier;

- Metoda substituiei n lan;

- Metoda abaterilor absolute;

- Metoda abaterilor relative;

- Metoda matricial;

- Metoda integral;

- Metodaparticiprii n cot, etc.

Aceste metode pot fi utilizate pentru modelele de tip aditiv imultiplicativ, presupunnd anumite etape n determinarea influeneicantitative a factorilor asupra indicatorilor rezultativi.



12/35

TEMA 4. Analiza programului de producere a ntreprinderii1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

2. Analiza ndeplinirii programului de produciedupstructur3. Analiza programului de produciedup calitate i competitivitate4. Analiza ndeplinirii programului de produciedup ritmicitate5. Analiza veniturilor din vnzri

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaieOrice unitate de producie care doretes se dezvolte n condiiile

dure ale economiei de pia se confrunt permanent cu cel puin treiprobleme de baz:

- ce bunuri trebuie sproduci n ce cantiti;- pentru cine trebuie s le produc;- cum trebuie s le produc.

Prin urmare, productorii trebuie permanent s produc acelebunuri care snt solicitate pe piaa de desfacere i pot s asigureprofitul scontat.



13/35

2. Analiza ndeplinirii programului de produciedupstructurSarcina principal a analizei structurii produciei const n

determinarea gradului de respectare a structurii programate i aconsecinelor care pot aprea n urma nerespectrii acesteia. n celemai dese cazuri aprecierea ndeplinirii programului de produciedupstructur se efectueaz n baza coef icientului mediu destructurcare se determin ca raportul dintre volumul produciei fabricateefectiv n limita structurii programate i volumul produciei fabricateprogramate inmulit cu 100%.3. Analiza programului de produciedup calitate i competitivitate

Prin calitatea produciei se subnelege proprietile particulareale fiecrui produs fabricat care corespund unor cerine strictdeterminate pe piaa de desfacere sau satisfac anumite necesiti aleconsumatorului. n acest caz este necesar s se aprecieze tendina

modificrii ponderii produselor ce aparin diferitor nivele de calitaten volumul total al produciei fabricatePrin competitivitate se subneleg corespunderea produsului

fabricat cerinelor pieei de desfacere. Gradul de competitivitatea aproduselor fabricate se determin ca raportul dintre produselecompetitive i cantitatea total a produselor fabricate



14/35

4. Analiza ndeplinirii programului de produciedup ritmicitaten cele mai dese cazuri analiza ritmicitiiproduciei se efectueaz

pe decade, luni i trimestre. Exist mai multe metode de apreciere aprogramului de producie dup ritmicitate. Foarte frecvent seapeleaz la coeficientul mediu de ritmicitate care se calculeaz caraportul dintre volumul produciei fabricate efectiv n limiteleritmicitii programate i volumul programat al produciei.

5. Analiza veniturilor din vnzriAnaliza veniturilor ntreprinderii pe feluri de activiti presupune

calculul ponderii fiecrui compartiment al veniturilor n totalul

cheltuielilor; calculul i aprecierea abaterii absolute i relative afiecrui compartiment al veniturilor n suma total a veniturilorntreprinderii; aprecierea ponderii compartimentului care predominn structura veniturilor totale ale ntreprinderii.


%,100p

PR

VPF

RlimitainVPFK


15/35

TEMA 5. Analiza asigurriiiutilizrii resurselor umane ale ntreprinderii1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

2. Analiza asigurrii ntreprinderii cu resurse umane sub aspect cantitativ,structural i calitativ.3. Analiza utilizrii timpului de munc4. Analiza productivitii muncii

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaieFora de munc este unicul factor important care este capabil sproduc

valori noi. Concomitent, acest factor joac un rol determinant n dirijareaprocesului de producie, este creatorul i animatorul mijloacelor de producie.Sursele principale de informaie:-- Programul social-economic de dezvoltare a ntreprinderii (capitolulResursele umane i utilizarea lor) sau planul de afaceri (business plan);-- Raportul statistic nr.1-p (anual) Producie;-- Raportul statistic nr. 1-m (anual) Munca;-- Raportul statistic nr. 1-c Micarea personalului i locurilor de muncexistente;-- Alte surse de informaie.



16/35

2. Analiza asigurrii ntreprinderii cu resurse umane sub aspect cantitativ,structural i calitativ

Orice activitate de producie poate fi desfurat cu o eficacitate maxim numaicu condiia c unitatea economic respectiv este asigurat la timp cu resurseumane necesare din punct de vedere cantitativ, structural i calitativ.

Analiza cantitativistructural se efectueaz cu ajutorul urmtorului tabel:

Tabelul 1

Anali za resurselor umane ale ntr epri nder i i


Nr . d/o. Categori i de personal Anulprecedent Nivelplanificat Anul degestiune Abaterea, +,-

Efectiv fa deprecedent Efectiv fa deplanificat

1 2 3 4 5 6=5-3 7=5-41

2

3

4

5

Numrul mediu scriptic al

personaluluitotal,inclusiv:

a) personal din activitatea de baz,

din care:

-muncitori

-funcionari

b) personal din activitatea

secundar


17/35

3. Analiza utilizrii timpului de muncAnaliza utilizrii timpului de munc prevede descoperirea rezervelor

interne legate nemijlocit de folosirea complet a timpului disponibil, precum ia cauzelor care au provocat pierderile de timp n om-zile i om-ore evideniaten perioada de gestiune.

Analiza timpului de munc poate fi efectuat cu ajutorul tabelului:Tabelul 2

Analiza timpului de munc


Nr . d/o. Indicatori Nivel planifi cat Efectiv Abaterea, +,-1 Fond de timp calendaristic

2 Zile de odihn i srbtori

3 Fond de timp maxim disponibil (1-2)

4 Absene de la lucru, total

5 Fond de timp utilizat (3-4)


18/35

4. Analiza productivitii muncii

Productivitatea muncii, ca factor hotrtor al creterii economice, este

influenat de o mulime de factori, i anume: Factori naturali, Factori tehnicii tehnologici, Factori economici, Factori biologici i de alimentaie, Factoripsihologici, Factori fizicochimici, Factori sociali, Factori de structur, etc.

innd cont de evidena timpului efectiv utilizat, acest indicator poate fidivizat n:

1. productivi tatea medieanual a unui muncitor(Wm ) care se calculeaz prinrelaia:

2. productivitatea medie pe zi a unui muncitor( Wz) care se calculeaz prinrelaia:

3. productivitatea medie peor a unui muncitor( Wh) care se calculeaz prinrelaia:


,Nm

VPFWm

,Tz

VPF

Wz

,Th

VPFWh


19/35

TEMA 6. Analiza resurselor materialtehnice ale ntreprinderii1. Necesitatea analizei resurselor materialtehnice ale ntreprinderii i

sursele principale de informaie2. Analiza asigurrii cu mijloace fixe i a eficieneiutilizrii acestora3. Analiza aprovizionrii si asigurrii ntreprinderii cu resursemateriale i a eficieneiutilizrii acestora

1. Necesitatea analizei resurselor materialtehnice ale ntreprinderii isursele principale de informaiePentru a desfura o activitate profitabil orice unitate de producie

trebuie s dispun de un potenial tehnico-material bine argumentat.Mijloacele fixe ocup un loc predominant ntre factorii de producie,deoarece este cel mai mobil element al acestora. Printre sarcinile

analizei putem enumera: examinarea structurii, micrii i striifuncionale a mijloacelor fixe i stocurilor de materiale n dinamic;aprecierea eficieneiutilizrii mijloacelor fixe i a stocurilor de mrfurii materiale; analiza folosirii utilajului; calculul i apreciereainfluenei factorilor privind asigurarea i utilizarea mijloacelor fixe i astocurilor de mrfurii materiale asupra devierii volumului producieifabricate; etc.



20/35

2. Analiza asigurrii cu mijloace fixe i a eficieneiutilizrii acestoraAnaliza asigurrii cu mijloace fixe i a eficieneiutilizrii acestora, de regul, se ncepecu examinarea structurii, micrii i strii funcionale a mijloacelor fixe n dinamic.Acest studiu se efectueaz n baza datelor din anexa la Bilanul contabil din raportulfinanciar anual (capitolul 1 Existenaimicarea activelor pe termen lung).De regul, pe parcursul perioadei de gestiune mijloacele fixe ale ntreprinderii sunt nmicare, ceea ce determin necesitatea calculului i examinrii urmtorilor doiindicatori relativi i anume:- Coeficientul de rennoir e a mij loacelor f ixe

- Coefi cientul deieire a mij loacelor f ixe

3. Analiza aprovizionrii si asigurrii ntreprinderii cu resurse materiale i a eficieneiutilizrii acestora

Analiza procesului de aprovizionare poate fi structurat pe mai multe segmente, cumar fi:- acoperirea necesarului de materiale cu contracte corespunztoare ncheiate ntrentreprindere i furnizori;- realizarea programului de aprovizionare a ntreprindere n total i pe principaleleresurse materiale;- asigurarea necesarului de materii prime i resurse materiale pentru producie dinpunct de vedere cantitativ, calitativ i la termen.


;

.sftot.

in.ren.

MF

MFK

.

tot.nc.

etransferatie.ie.

MF

MFMFK


21/35

TEMA 7. Analiza consumurilor i cheltuielilor ntreprinderii

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

2. Analiza structurii costului produciei

3. Analiza structurii cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti

1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie

In condiiile economiei de pia obinerea veniturilor maxime cuconsumuri i cheltuieli minime este scopul de baz al fiecrei entiti

economice. Din acest motiv, analiza consumurilor i cheltuieliloracesteia este primordial.



22/35

2. Analiza structurii costului produciei

Analiza consumurilor ntreprinderii se bazeaz pe cu examinareastructurii costului produciei la nivel general.

n acest scop se foloseteurmtorul tabel :

Tabelul 3

Analiza structurii costului produciei


Nr .

d/o. Denumireaelementelor deconsumuri

Anul precedent Nivel planifi cat Anul de gestiune Abaterea, +,-Efectiv fa de

precedent Efectiv fa deplanificatSuma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %

1 2 3 4 5 6 7 8 9=7-3 10=8-4 11=7-5 12=8-31 CDM*2 CDRM*3 CIP*4 TCP* (1+2+3) 100 100 100 X X


23/35

3. Analiza structurii cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activitiAnaliza cheltuielilor ntreprinderii pe feluri de activiti presupune calculul

ponderii fiecrui compartiment al cheltuielilor n totalul cheltuielilor; calcululi aprecierea abaterii absolute i relative a fiecrui compartiment alcheltuielilor n suma total a cheltuielilor ntreprinderii; aprecierea ponderiicompartimentului care predomin n structura cheltuielilor totale alentreprinderii. n cele mai dese cazuri, analiza cheltuielilor presupune calculul

n urmtorul tabel: Tabelul 4Analiza structur i i generale a cheltu ieli lor ntrepri nderi i


Nr. d/o. Compartiment al cheltuielil or Anu l precedent Anu l de gestiune Abaterea, +,-Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %

1 2 3 4 5 6 7=5-3 8=6-41 Costul vnzrilor2 Cheltuieli comerciale3 Cheltuieli generale i administrative4 Alte cheltuieli operaionale5 Cheltuieli investiionale6 Cheltuieli financiare7 Pierderi excepionale8 Total cheltuieli (1+2+...+7) 100 100 X


24/35

TEMA 8. Analiza formriiirepartizrii profitului1. nsemntatea, sarcinile analizei i sursele principale de informaie2. Analiza dinamicii

istructurii profitului (pierderii)

pnla impozitare

3. Analiza profitului (pierderii) din activitatea operaional4. Analiza profitului (pierderilor) din activitileneoperaionale5. Aprecierea general a repartizrii profitului dupdirecii principale6. Analiza tensiunii sistemului fiscal

n economia de pia profitul constituie condiia de existen a uneintreprinderi, deoarece reflect capacitatea acesteia de a se autofinanai dezvolta ioglindete rezultatele ntregii activiti. Profitul este scopuli sursa de activitate a ntreprinderii.

Pentru analiz, indicatorii rezultatelor financiare se culeg dinurmtoarele surse de informaii:- Raportul de profit i pierderi;-Bilanul contabil;- Businessplanul pentru anul de gestiune i anul precedent;- Raportul statistic 1PProduciei 5CConsumurile i cheltuielile

ntreprinderii;- Cartea mare (anumite conturi);- Etc.



25/35

TEMA 9. Analiza situaiei patrimoniale a entitii economice1. Necesitatea analizei situaiei patrimoniale

2. Aprecierea general a mrimii, structurii i evoluiei activelordisponibile3. Calculul i analiza patrimoniului net4. Analiza rotaiei activului

1. Necesitatea analizei situaiei patrimoniale

Necesitatea analizei situaiei patrimoniale rezult din importanainformaiilorobinute n urma analizei pentru elaborarea deciziilor dediferit gen de ctre utilizatorii numeroi ai bilanului contabil.

Analiza situaiei patrimoniale ofer utilizatorilor bilanului contabilposibilitatea de a aprecia urmtoarele aspecte:- Care este mrimeatotal a activelor controlate de ntreprindere;

- Crete ori descrete n dinamic patrimoniul aflat la dispoziiantreprinderii;- Care este componena patrimoniului ntreprinderii;- Cu ce destinaie se folosesc activele disponibile;- Care este gradul lichiditii activelor controlate de ntreprindere;- Aduc ori nu aduc venit activele controlate de ntreprindere, etc.



26/35

2. Aprecierea general a mrimii, structurii ievoluieiactivelor disponibile

Pentru studierea structurii patrimoniului i evoluieiacestuia se folosete pe larg metodavertical, ce cuprindecalcularea ponderii fiecrui element component n

totalul activului.Poate fi folosit i o alt metodmetoda ratelor. nacest caz se calculeaz i se interpreteaz o varietatemare de coeficieni, cu ajutorul crora se analizeazstructura activelor dup diferite criterii. Coeficienii

calculai snt:1. Rata imobilizrilor RIM= ATL / TA2. Rata activelor curente RAc= AC / TA3. Rata compoziiei tehnice RCTA = MFVAL.BIL. / TA4. Rata activelor perfect lichide RAPL = MB / TA



27/35

3. Calculul i analiza patrimoniului netPatrimoniul ntreprinderii poate fi analizat nu numai la

valoarea de bilan, dar i la valoarea net a acestuia, folosindu-senoiunea de patr imoniul net(sau active nete). Formula de calcul apatrimoniul net este :PNET= TA - DTLDTS.

n urma desfurrii unei activiti economico financiareeficiente mrimea patrimoniului net crete n dinamic.

4. Analiza rotaiei activuluin vederea aprecierii utilizrii intensive a activelor, snt

calculate i analizate ratele derotaie a activelor, care constau n

compararea ritmului de modificare a veniturilor din vnzri ivalorii medii a activelor. Ratele de rotaie a activelor msoarviteza de transformare a activelor n lichiditi. Pentruaprecierea ratelor de rotaie a activelor se determin:Numrulderotaiia activeloriDurata derotaie a activelor.



28/35

TEMA 10. Analiza surselor de finanare a activelor entitii economice1. Necesitatea analizei surselor de finanare a activelor

2. Aprecierea general a surselor de finanare a activelor3. Analiza capitalului propriu4. Analiza nivelului de ndatorare a ntreprinderii

1. Necesitatea analizei surselor de finanare a activelor

Analiza surselor de finanare a activelor (pasivelor) oferutilizatorilor bilanului contabil posibilitatea de a rspunde laurmtoarele ntrebri:- De unde provin activele controlate ale ntreprinderii;-Care surse de finanare, proprii sau mprumutate prevaleaz la

formarea patrimoniului ntreprinderii;-Care este mrimea i structura surselor proprii de finanare;-Cum se caracterizeaz datoriile ntreprinderii,- Ct de costisitoare este pentru ntreprindere atragerea mijloacelormprumutate, etc.



29/35

2. Aprecierea general a surselor de finanare a activelorn vederea aprecierii generale a surselor de finanare a activelor, adic, a

pasivelor, se calculeaz un ir de coeficieni:

1. Coeficientul de autonomie: CA = CPr / TP;2. Coeficientul de atragere a surselor mprumutate: CAS= (DTL+DTS) / TP;3. Coeficientul corelaiei ntre sursele proprii i mprumutate: CC= (DTL+DTS) /CPr;

4. Rata solvabilitii generale: RSG= TP / (DTL+DTS).

Mrimea i dinamica coeficienilor respectivi snt prezentai n tabelulurmtor: Tabelul 5


Denumirea coeficienilor Anulprecedent Anul degestiune Abatere, Nivelrecomandat

1 2 3 4=3-2 5Coeficientul de autonomie 0,5Coeficientul de atragere a surselor mprumutate


30/35

3. Analiza capitalului propriuCapitalul propriu se caracterizeaz ca mrimea rmas n activele

ntreprinderii dup scderea datoriilor. O deosebit atenie se acordstructurii capitalului propriu ievoluiei acestuia, cu scopul de a depistambuntirea sau deprecierea calitiicapitalului propriu din punct devedere structural.

4. Analiza nivelului de ndatorare a ntreprinderiiDe obicei, n procesul desfurrii activitii economico financiarentreprinderea pe lng folosirea capitalului propriu apeleazi la sursestrine de finanare. Astfel, mrimea, componena i evoluia acestordatorii aprute,determin n mod direct stabilitatea situaiei financiarei dependena ntreprinderii de partenerii de afaceri. n vederea

analizei datoriilor se ntreprind urmtorii pai: analiza structural adatoriilor i analiza datoriilor n baza ratelor.



31/35

TEMA 11. Analiza diagnostic pe baza ratelor de rentabilitate

1. Importana analizei rentabilitii

2. Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri3. Analiza rentabilitii activelor

4. Analiza rentabilitii capitalului propriu

5. Analiza rentabilitii capitalului permanent

Indicatorii de rentabilitate reprezint indicatorii ce reflect eficienaactivitiientitii economice n anumite domenii de activitate. n acest sens secalculeazi se interpreteazurmtorii indicatori de rentabilitate:

1. Rentabilitatea veniturilor din vnzri

2. Rentabilitatea activelor3. Rentabilitatea capitalului propriu

4. Rentabilitatea capitalului permanent

O parte din indicatorii sus-menionai se prezint n continuare:



32/35

Analiza rentabilitiiproducieii a unui produs concret

Primaetap: se efectueaz analiza rentabilitiiproduciei n dinamic pentru

ultimii 46 ani.

A douaetap: se studiaznite cazuri particulare a rentabilitiiproducieiise analizeaz prin metoda substituiei n lan influena factorilor asupraindicatorilor generalizatori:

1. Rentabilitatea produciei vndute:

2. Rentabilitatea unui produs concret:


100Cv

PBRP

100CvPBRPV

100Cu

CuPuRPa


33/35


34/35

TEMA 12. Lichiditatea i semnificaia ei n echilibrul financiar al entitiieconomice

1. Importana analizei lichiditii2. Clasarea activelor i surselor de formare a acestora pentru analizalichiditii3. Analiza lichiditii n cadrul analizei exprese4. Analiza fondului de rulment

Analiza lichiditii bilanului contabil ocup un loc semnificativ n

fundamentarea politicii financiare a ntreprinderii, deoarece are ca scopasigurarea cu informaie obiectiv i veridic a tuturor participanilor larelaiile de pia: furnizori, creditori, acionari(asociai), investitori potenialietc. Lichiditatea unei ntreprinderi exprim capacitatea acesteia de a face faobligaiilor pe termen scurt. Aceasta implic, din partea firmei respective,transformarea rapid a activelor curente n disponibil bnesc. Lipsa delichiditate poate conduce la situaia de a nu face faobligaiunilor sale i de anceta plile.

O parte din indicatorii ce se calculeaz la analiza lichiditii sunt:1. Lichiditatea curent Lc = AC/ DTS;2. Lichiditatea intermediar Li = (MB + ITS+ CTS)/ DTS;3. Lichiditatea absolut La = MB / DTS.



35/35

TEMA 13. Analiza SWOT a entitii economice1. Semnificaia termenului SWOT2. Principii generale pentru identificarea itemurilor SWOT3. Construirea strategiilor pe baza analizei SWOT

Analiza SWOT pune n lumin punctele tari i slabe aleentitii economice, asociate cu oportuniti i ameninrileexistente la un moment dat pe pia. Analiza SWOTprezint pe aceeaipagin cele 4 elemente n patru cadranediferite: pe ptratele din partea de sus sunt enumeratepunctele forte i cele slabe, iar pe cele din partea de jos

oportunitileiameninrile.


Documents

Note de Curs Analiza Activitatii Economic Financiare