Financiranje izvoza putem faktoringa

Čakovec, 3. prosinca 2015.

mr.sc. Arsen Paro

Alternativni način financiranja putem prodaje kratkoročnih (u pravilu

neosiguranih) potraživanja specijaliziranoj financijskoj organizaciji koja se naziva Faktor

Pravni institut cesije po Zakonu o obveznim odnosima

Osnova je komercijalni odnos između dobavljača i kupca Dobavljač-Izvoznik prodaje robu ili uslugu Kupcu u inozemstvu s

odgodom plaćanja od 30 do 180 dana. Kako bi što prije naplatio svoje potraživanje Dobavljač ga odmah ustupa Faktoring kući koja se naplaćuje od Kupca po dospijeću računa

FAKTORING OPĆENITO

Današnje tržište= tržište kupaca

prodaja na odgođeni rok plaćanja- kredit kupcu (npr od 30 do 180

dana)

upravljanje potraživanjima i zalihama

politike kreditiranja i politike naplate potraživanja Problemi odgođene naplate: Nema prodaje bez odgode plaćanja - nema posla bez rizika! Vezivanje novčanih sredstava u potraživanjima od kupaca Rizik kašnjenja u plaćanju ili neplaćanja obveza od strane kupaca Troškovi dodatnog zaduživanja radi premoštenja likvidnosti

ZAŠTO SE RAZVIO FAKTORING

Suppliers Buyers

CASH GAP- RAZLOG ZA FAKTORING

Izvor: Atradius, 2013 .

PLAĆANJE OBVEZA U DANIMA - EU

Faktoring je pogodan oblik kratkoročnog financiranja za sve pravne subjekte koji imaju kvalitetna kratkoročna potraživanja, a ne mogu ili ne žele sredstva prikupiti na klasičan način putem kreditnog zaduženja

Vrlo je kvalitetan oblik financiranja i za izvoznike, jer ih oslobađa rizika provjere boniteta kupca, rizika neplaćanja i političkih rizika

U poslovnoj praksi mogu ga koristiti mali, srednji i veliki poduzetnici

Mogu ga koristiti poduzetnici iz svih grana djelatnosti

KOME JE FAKTORING NAMIJENJEN

S obzirom na rizik: Regresni - regres na klijenta-prodavatelja potraživanja (obično uz

zadužnicu) Bezregresni - rizik preuzima Faktor, klijent-prodavatelj potraživanja ne snosi

rizik nenaplate od Kupca S obzirom na domicil: Domaći faktoring Međunarodni (izvozni- uvozni) S obzirom na način financiranja: Avans (od 80 do 98%, preostalih 2 do 20% umanjeno za kamatu isplaćuje

se o dospijeću, odnosno po naplati od kupca) Diskont (100% umanjeno za naknade i kamate)

VRSTE FAKTORINGA

FUNKCIJE FAKTORINGA

FINANCIRANJE

OSIGURANJE NAPLATE

UPRAVLJANJE TRAŽBINAMA

predujam između 80-100% iznosa tražbine, eventualni ostatak po naplati od kupca

do 100% iznosa tražbine (može uključiti komercijalne rizike: neplaćanje, insolventnost, stečaj, ovrha, itd)

naplaćivanje, ispitivanje kreditne sposobnosti i boniteta, savjetovanje, itd

Jednokratan otkup potraživanja - omogućuje otkup potraživanja u trenucima kad su likvidna sredstva najpotrebnija i kad ne postoji mogućnosti drugih izvora kratkoročnog financiranja (npr bankovnog kredita). Klijent ima jasno definirano potraživanje (fakturu) koju želi prodati.

Ustup mjeničnog potraživanja / Eskont mjenica – klauzula „Vrijednost primljena u robi” znači da je trasant kupio robu od remitenta. Omogućuje naplatu mjenica prije roka dospijeća

Dobavljački faktoring - omogućuje kupnju robe od domaćih dobavljača s odgođenim dospijećem plaćanja

Izvozni / Uvozni faktoring - namjenjen je kako izvoznicima (izvozni faktoring) tako i uvoznicima (uvozni faktoring) te je alternativa ostalim metodama osiguranja i/ili financiranja izvoza (npr. dokumentarni akreditiv, garancija, osiguranje izvoza, kratkoročni krediti za izvoz i sl.)

VRSTE PROIZVODA

ELEMENTI TROŠKOVA

1. FAKTORING NAKNADA - računa se na ukupan nominalni iznos potraživanja

2. FAKTORING KAMATA - računa se na predujam od dana isplate otkupljenih potraživanja do dana naplate

3. ADMINISTRATIVNA NAKNADA - naknada po dokumentu / fakturi

TKO SNOSI TROŠAK ?

- U pravilu Klijent - prodavatelj potraživanja

- Moguće je da Klijent prefakturira troškove Kupcu

O ČEMU OVISI CIJENA FINANCIRANJA

o rizičnosti plasmana, bonitetu klijenta i kupca, instrumentima osiguranja

(tko sve daje instrumente)

o dospijeću potraživanja

o iznosu otkupa potraživanja

o broju ustupljenih potraživanja (faktura)

o jednokratnom otkupu ili stalnim ustupima tražbina, itd

Cijena: na razini cijena za kratkoročno financiranje u poslovnim bankama

IZVOZNI FAKTORING U PRAKSI

Zahtjev klijenta-izvoznika, upit (telefonom, e mailom)

Sastanak sa klijentom

Prikupljanje dokumentacije

Odobravanje limita od strane korespondentnog faktora za kupca/kupce u inozemstvu

Indikativna ponuda (uvjeti financiranja)

Isporuka robe

Prihvat i provjera faktura

Obavijest kupcu (cesija, notifikacija)

Avans klijentu-izvozniku (80-100%) na njegov poslovni račun

Naplata faktura od strane kupca u inozemstvu/korespondentnog faktora

Isplata preostalog iznosa na poslovni račun klijenta (do 20%) umanjeno za kamatu

PRIMJER IZVOZNOG FAKTORINGA

1. Prodavatelj proda robu kupcu u inozemstvu i ispostavi fakturu

2. Prodavatelj ustupa svoje potraživanje domaćem faktoru na temelju prethodno potpisanog ugovora o faktoringu

3. Domaći faktor na temelju prethodne provjere kupca od strane ino faktora informira ino-korespondentnog faktora o ustupljenim fakturama

4. Ino faktor izvješćuje kupca o ustupljenom potraživanju

5. Domaći faktor isplaćuje avans kupcu u visini 80% vrijednosti fakture

6. Dužnik plaća fakturu ino faktoru o roku dospijeća a ovaj transferira novac domaćem faktoru

7. Faktor isplaćuje preostali iznos fakture od 20%, umanjen za kamatu

AZ Factoring Faktor u

inozemstvu

Izvoznik Kupac- uvoznik 1)

2) 5) 7)

3)

6)

4) 6)

PRIMJER IZRAČUNA CIJENE FAKTORINGA

Primjer

Nominalni iznos fakture: 100.000,00 EUR

Datum dospijeća: 60 dana

Avans: 80%

Faktoring naknada: 1,2%

Kamatna stopa: 3 mjeseca EURIBOR+marža 7,865% p.a.

Administrativni trošak po fakturi: 10 EUR

Iznos avansa 80%: 80.000,00

Naknada: 1.200,00

Administrativni trošak: 10,00

Isplata: 78.790,00

Uplata dužnika: 100.000,00

Preostali iznos za isplatu 20%: 20.000,00

Iznos kamate: 1.034,30

Preostali iznos: 18.965,70

Ukupni troškovi za faktoring u EUR: 2.244,30

Ukupni troškovi za faktoring u%: 2,24%

Datum EUR Kamatna stopa Broj dana Iznos kamate

30.11.2015. 80.000,00

29.01.2016. 80.000,00 7,865% 60 1.034,30

PREDNOSTI FINANCIRANJA FAKTORINGOM

Zašto bi izvoznici trebali koristiti faktoring?

1. Učinkovito se financira tekuća likvidnost (obrtna sredstva)

2. Kratkoročna kvalitetna potraživanja pretvaraju se u novac

3. Kao prednost koristi se bonitet kupaca

4. Poboljšava se likvidnost (cash flow), upravljanje zalihama, potraživanjima i dugovanjima

5. Smanjuje se rizik neplaćanja od strane kupaca

6. Smanjuju se i eliminiraju sumnjiva i sporna potraživanja

7. Povećava se rentabilnost poslovanja

8. Ne traži se hipoteka kao instrument osiguranja

UTJECAJ FAKTORINGA NA BILANCU

Aktiva ___ u tis eura

Prije Poslije faktoringa faktoringa

Dugotrajna imovina 500 500

Kratkoročna potraživanja 1.000 100

Ostalo 100 100

--------------------------------------- Ukupna aktiva 1.600 700

Poboljšanje financiranja

Financiranje temeljem vlastite kratkoročne imovine

Veći bonitet i bolja kreditna sposobnost

Pasiva __ u tis eura

Prije Poslije faktoringa faktoringa

Kapital 100 100

Dugoročne obveze 500 500

Kratkoročne obveze 700 0

Obveze prema bankama 300 100

------------------------------------

Ukupne obveze 1.600 700

Pokazatelj

vlastitog financiranja 6% 14%

USPREDBA FAKTORINGA I SLIČNIH PROIZVODA

Cesioni kredit Cesioni kredit je kratkoročni kredit koji Banka daje zajmoprimcu (korisniku kredita), a kao instrument osiguranja vraćanja kredita zajmoprimac ustupa Banci svoja potraživanja od dužnika. Ustupanje potraživanja kod cesionog kredita predstavlja oblik cesije radi osiguranja plaćanja.

Diskont mjenica Diskont mjenica i faktoring su slični jer se u oba slučaja radi o ugovoru o prodaji. Razlika između ova dva proizvoda (pravna instituta) jest u tome što je kod diskonta predmet pravnog posla mjenica, a kod faktoringa tražbina.

Forfeiting Kod faktoringa predmet otkupa su nedospjele novčane tražbine, a kod forfeitinga nedospjele ino tražbine na temelju prenosivih instrumenata (loro garancije, akreditivi, mjenice).

Dokumentarni akreditiv Na temelju faktoring ugovora faktor je kupac tražbina, a ugovor o akreditivu predstavlja samo tehničko sredstvo za odvijanje plaćanja. Glavni ugovor kod faktoringa je posao kupnje tražbina, a ugovor o akreditivu je posebni način plaćanja iz već sklopljenog ugovora

o prodaji.

ŠTO NIJE FAKTORING

Imam potraživanje koje je dospjelo prije 2 godine, da li bi ga željeli otkupiti?

Imam sporna potraživanja….

Ne mogu se naplatiti od kupca pa bih Vama “prodao” potraživanje uz diskont…..

Imam sudsku presudu u moju korist…. komercijalno isplative/neisplative tražbine dugoročne tražbine opseg poslovanja poduzeća

Posebna pravna problematika

Plaćanje unaprijed

Zabrana ustupanja (cesije) tražbine

Pridržaj prava vlasništva

FAKTORING INDUSTRIJA U SVIJETU

NAJČEŠĆE KORIŠTENI PRIZVODI FAKTORINGA

Izvor: IFG

PRIMJERI VOLUMENA U POJEDINIM ZEMLJAMA

Izvor: IFG

FAKTORING U ZEMLJAMA CEE

Izvor: IFG

UDIO FAKTORINGA U BDP- PRIMJER EU

ZAŠTO PODUZETNICI KORISTE FAKTORING - PRIMJER NJEMAČKE

ZAKLJUČAK

Faktoring je alternativni oblik financiranja Faktoring je otkup kratkoročnih potraživanja; isplata predujma (avansa), nije kredit Uključuje financiranje, osiguranje i upravljanje tražbinama

Omogućuje pravovremeno plaćanje obveza prema dobavljačima i na osnovi toga

postizanje boljih uvjeta, poput rabata i popusta

Može bitno doprinijeti ubrzanju i pouzdanosti naplate Osigurava brži dotok novca i likvidnost Poboljšava bonitet i kreditnu sposobnost poduzetnika

JOŠ JEDAN ASPEKT DISPERZIJE RIZIKA

Dobavljač (Korisnik kredita)

Dobavljač (Prodavatelj

potraživanja)

Banka

Faktor

Kupac

Kupac

Kupac

Kredit

Faktoring

HVALA NA PAŽNJI!

www.azfactoring.hr

prodaja@azfactoring.hr

tel: 01 3764 869, 3780 010, 3780 008