MONTHLY MARKET UPDATE · market update มีที่ปร กษาแนะนำให ลงทุนยังไงก็ใช คุณ ... global aggregate hedged ค าธรรมเนียมและค

MONTHLY MARKET UPDATE

มีที่ปร�กษาแนะนำให� ลงทุนยังไงก็ใช�คุณTMB Advisory ที่ปร�กษาส�วนตัวด�านการลงทุน

อัปเดตสถานการณ�การลงทุน ประจำเดือนพฤษภาคม 2563

สารบัญ

RISK AVERSE PORTFOLIO

CONSERVATIVE PORTFOLIO

BALANCED PORTFOLIO

ADVANCED PORTFOLIO

AGGRESSIVE PORTFOLIO

01

03

05

07

09

กดเลือกรายการที่ท�านต�องการ

ภาพรวม และมุมมองต�อตลาด (ข�อมูล ณ วันที่ 29 พฤษภาคม 2563)

ภาพรวมพอร�ตการลงทุน ประจำเดือนพฤษภาคม 2563

ข�อมูล ณ วันที่ 29 พ.ค. 63

มุมมองต�อตลาดภาพรวมตลาดผลจากการระบาดของโรคโคว�ด-19 จนทำให�กิจกรรมทางเศรษฐกิจของหลายประเทศต�องหยุดลงจากมาตรการล็อกดาวน�เพ�่อป�องกันการระบาดของโรค ทำให�มีการปรับลดคาดการณ�อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกในป�นี้ลง โดยในหลายประเทศนั้นเศรษฐกิจน�าจะหดตัวลงในป�นี้ก�อนจะกลับมาขยายตัวแรงในป�หน�าเนื่องจากฐานต่ำประกอบกับการได�ผลบวกจากการที ่ร ัฐบาลและธนาคารกลางประเทศต�างๆ ดำเนินมาตรการที ่ค �อนข�าง proactive และ preventive จำนวนมาก เราเชื่อว�าการปรับตัวเพ��มข�้นของตลาดหุ�นในช�วงที่ ผ�านมานั้นเกิดจากการที่นักลงทุนมีมุมมองว�าเศรษฐกิจจะฟ��นตัวกลับมาได�อย�างรวดเร็วหลังจำนวนผู�ติดเชื้อรายใหม�ในหลายประเทศลดลง และมีแนวโน�มที ่หลายๆ ประเทศจะกลับมาดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามปกติได�อีกครั้ง อย�างไรก็ดีเรายังมีมุมมองที่ค�อนข�างระมัดระวังกับการเพ��มน้ำหนักการลงทุนในหุ�นเนื่องจากความไม�แน�นอนในการฟ��นตัวของเศรษฐกิจยังอยู�ในระดับสูง รวมถึงระดับราคาของตลาดหุ�นในประเทศและภูมิภาคต�างๆ ที่อยู�ในระดับที่ค�อนข�างแพงเมื่อพ�จารณาจากคาดการณ�อัตราการเติบโตของกำไรและอัตรากำไรขั้นต�นบร�ษัทจดทะเบียนในป�นี้ โดยมองว�าหุ�นที่น�าจะทำผลงานได�ดีในช�วงที่เศรษฐกิจหดตัวนั้นคือหุ�นกลุ�ม Quality Growth เนื่องจากน�าจะสามารถมีผลการดำเนินงานที่ดีกว�าการขยายตัวของเศรษฐกิจในส�วนของตราสารหนี้นั้นเรามองว�าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศต�างๆ นั้นน�าจะยังอยู �ในระดับต่ำต�อเนื ่องอย�างน�อยในช�วง 12 เดือนข�างหน�า เนื ่องจากการที่ธนาคารกลางต�างๆ ต�องดำเนินนโยบายดอกเบี้ยต่ำเพ�่อสนับสนุนการฟ��นตัวของเศรษฐกิจ โดยเรามองว�าการลงทุนในตราสารหนี ้ต�างประเทศมีความน�าดึงดูดกว�าการลงทุนในตราสารหนี้ไทย โดยเรามองว�าในส�วนของตราสารหนี้ต�างประเทศนั้นยังมีโอกาสในการลงทุนโดยเลือก duration ที ่เหมาะสม และเรามองว�าตราสารหนี ้ที ่ ไม�ใช�พันธบัตรรัฐบาลนั ้น การลงทุนในตราสารหนี้ที่ได�รับการช�วยเหลือจากธนาคารกลางนั้นเหมาะสม รวมถึงมองว�าการลงทุนในตราสารหนี้ในประเทศเอเชียนั ้นมีความน�าสนใจ

สินทรัพย�เสี่ยงยังคงปรับตัวเพ��มข�้นอย�างต�อเนื่องในเดือนที่ผ�านมาหลังอัตราการเพ��มข�้นของจำนวนผู�ติดเชื้อโคโรนาไวรัสสายพันธุ� 2019ทั่วโลกโดยเฉพาะในสหรัฐฯ และยุโรป แสดงแนวโน�มชะลอตัวลงต�อเนื ่อง ทำให�นักลงทุนมีมุมมองที่ดีข�้นต�อการลงทุนในสินทรัพย�เสี่ยงโดยในเดือนท่ีผ�านมาตลาดหุ�นโลกปรับตัวเพ��มข�น้เกือบ 5% นำโดยตลาดหุ�นประเทศพัฒนาแล�ว เช�น ญี่ปุ�น (TOPIX +6.8%) สหรัฐฯ (S&P500 +4.8%) และยุโรป (STOXX50 +4.7%) เมื่อมองเป�นรายอุตสาหกรรม Technology Materials และ Industrials เป�นกลุ�มอุตสาหกรรมที่ปรับตัวนำตลาดในเดือนที่ผ�านมา ขณะที่ตลาดหุ�นกลุ�มประเทศกำลังพัฒนาปรับตัวเพ��มข�้นเช�นกันแต�น�อยกว�าตลาดหุ�นประเทศพัฒนาแล�ว นำโดยตลาดหุ�นกลุ�มประเทศละตินอเมร�กา ในขณะที่ตลาดหุ�นไทยปรับตัวเพ��มข�้น 3.4% ดีกว�าตลาดหุ�นในประเทศกำลังพัฒนาในภูมิภาคเอเชียในฝ��งของตราสารหนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศต�างๆ เคลื่อนไหวอยู�ในกรอบโดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อยู�ในระดับทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีปรับตัวเพ��มข�้น ขณะที่ส�วนต�างระหว�างผลตอบแทนของหุ�นกู�เอกชนกับพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงอย�างต�อเนื่องในเดือนที่ผ�านมาหลังปรับตัวเพ��มข� ้นแรงในเดือนมีนาคม

01

พอร�ตสำหรับนักลงทุนท่ีมีความเส่ียงระดับ 1RISK AVERSE PORTFOLIO

ผลการดำเนินงานรายเดือนและความเสี่ยง

สารบัญ

คำเตือน: ผู�ลงทุนควรทำความเข�าใจลักษณะสินค�า เง�อ่นไขผลตอบแทน และความเส่ียงก�อนตัดสินใจลงทุน ท้ังน้ี ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได�เป�นสิ�งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคตผู�ลงทุนควรศึกษาข�อมูลกองทุนจากหนังสือชี้ชวนหร�อข�อมูลที่เป�ดเผยไว�ในแหล�งต�างๆ โดยเฉพาะนโยบายการลงทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนรวมหร�อขอคำแนะนำเพ��มเติมจากผู�แนะนำการลงทุนก�อนตัดสินใจลงทุน เอกสารฉบับนี้จัดทำข�้นโดยมีวัตถุประสงค�เพ�่อเผยแพร�โดยทั่วไป โดยจัดทำข�้นจากแหล�งข�อมูลต�างๆ ที่พ�จารณาแล�วว�าน�าเชื่อถือได� ณ วันที่แสดงข�อมูลแต�มิอาจ รับรองความถูกต�องของข�อมูลได�อย�างสมบูรณ� ข�อมูลดังกล�าวอาจมีการเปลี่ยนแปลงได�โดยไม�จำเป�นต�องแจ�งให�ทราบล�วงหน�า

ไม�มีการเปลี่ยนแปลง

ภาพรวมพอร�ตการลงทุนในเดือนที่ผ�านมา

ว�เคราะห�ผลการดำเนินงานย�อนหลัง

ว�เคราะห�ความเสี่ยงย�อนหลัง

กลยุทธ�การลงทุน

ผลการดำเนินงานรายป�

ผลการดำเนินงานย�อนหลัง (%) *

การจัดสัดส�วนการลงทุนในเดือน พ.ค. 63 *


กองทุนแนะนำสำหรับพอร�ตการลงทุนในเดือน พ.ค. 63 *


พอร�ตการลงทุนนี ้ลงทุนใน ตราสารหนี้ 100 % ดังนั้น จ�ง เหมาะสำหรับผู�ลงทุนท่ีรับความ เสี่ยงได�ต่ำ และต�องการรักษา เง�นต�นเป�นหลัก

เกณฑ�มาตรฐาน :Composite Index **

วันที่จัดตั้งพอร�ตโฟลิโอ :31 ธ.ค. 59

วัตถุประสงค�การลงทุน

** Index composition :

48% THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 8% THAI CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX (BBB UP), 24% THAI BMA SHORT-TERM GOVERN-MENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 20% BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED

ค�าธรรมเนียมและค�าบร�การ :

ค�าธรรมเนียมบร�หารจัดการพอร�ต (ไม�รวมภาษีมูลค�าเพ��ม) ไม�เกิน 1.5% ต�อป�ของมูลค�าทรัพย�สินสุทธิ (เก็บจร�ง ไม�เร�ยกเก็บ)

Portfolio Benchmark

ผลตอบแทนย�อนหลัง (เร��มต�นที่ 100) *

Portfolio volatilityBenchmark volatility

3 ป�1.29%0.90%

1 ป�2.13%1.40%

5 ป�--

PortfolioBenchmarkSpread

ตั้งแต�จัดตั้งพอร�ตฟอลิโอ(% ต�อป�)

1.70%2.59%

-0.89%

กองทุนตราสารหน้ีท่ีลงทุนในต�างประเทศ

กองทุนตราสารหน้ี

15.26%

% น้ำหนักการลงทุน

84.74%

3 เดือน-1.94%0.42%

-2.36%

1 เดือน0.23%0.18%0.05%

6 เดือน-0.88%1.77%

-2.65%

YTD-1.14%1.58%

-2.72%

Maximum drawdownWorst monthLowest returnBest monthHighest return

-3.15%03/2020-2.52%

03/20190.47%

Inception to date

15.26%

84.74%


20173.01%2.25%0.76%

20180.68%1.28%

-0.61%

20193.31%3.72%

-0.41%

2016---

2015---

% weight15.26%

7.23%3.90%4.13%

84.74%59.32%25.42%

Bloomberg

TMBGLBF TBTMBGLIN TBUNGLDBN TB

KASKTPF TBTMBTRMF TB

ISIN

TH2560010005TH7232010002TH8385010005

TH2733010007TH1092010004

TMB GLOBAL BOND FUNDTMB GLOBAL INCOME FUNDUNITED GLOBAL DYNAMIC BOND-N

K CASH MANAGEMENTTMB TREASURY MONEY

FIF Fixed Income

Fixed Income

*การคำนวณผลการดำเนินงานย�อนหลังอ�างอิงสกุลเง�นบาทผลการดำเนินงานท่ีแสดงคำนวณจากอัตราดอกเบ้ียสุทธิของตราสารท่ีมีการลงทุนใหม�และไม�รวมค�าใช�จ�ายที่จะเกิดข�้น ผลการดำเนินงานที่แสดงครอบคลุมระยะเวลา 12 เดือนเต็มสำหรับแต�ละป�ปฏิทินผลิตภัณฑ�ต�างๆไม�มีการรับประกันผลการดำเนินงานหร�อผลตอบแทน นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานในอดีตไม�ได�เป�นการรับประกันหร�อเป�นตัวบ�งชี้ที่เชื่อถือได�สำหรับผลการดำเนินงานหร�อผลตอบแทนในป�จจ�บันหร�ออนาคต และมิได�รับประกันว�าผู�ลงทุนจะได�รับผลตอบแทนท่ีคาดหวังตามท่ีแสดงไว� ข�อมูลแสดงผลการดำเนินงานไม�รวมค�านายหน�าและค�าใช�จ�ายท่ีเกิดข�น้จากการออกและการไถ�ถอนหน�วยลงทุน และค�าบร�หารจัดการ TMB Smart Portfolio**ผลรวมระหว�าง spread กับผลตอบแทนของพอร�ทฟอลิโออาจไม�เท�ากับผลตอบแทนของ Benchmark เน่ืองจากการป�ดเศษทศนิยม

พอร�ตฟอลิโอสามารถทำผลตอบแทนได�ด ีกว �าด ัชน ีช ี ้ว ัด โดยทำผลตอบแทนได� 0.23% ดีกว�าผลตอบแทนของดัชนีชี้วัดที ่0.18% โดยในเดือนที่ผ�านมากองทุน TMB Global Income เป�นกองทุนที่ช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ โดย TMB Global Incomeได�รับประโยชน�จากการท่ีส�วนต�างอัตราผลตอบแทนของหุ�นกู�เอกชนท้ัง IG และ HY รวมถึง Non Agency MBS และ EM Bonds ปรับตัวลดลงทำให�ราคาของตราสารท่ีกองทุนลงทุนปรับตัวเพ��มข�น้ ขณะท่ีการลงทุนในกองทุนรวมตลาดเง�นในไทยฉุดผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ

02

03

CONSERVATIVE PORTFOLIOผลการดำเนินงานรายเดือนและความเสี่ยง

สารบัญ

คำเตือน: ผู�ลงทุนควรทำความเข�าใจลักษณะสินค�า เง�อ่นไขผลตอบแทน และความเส่ียงก�อนตัดสินใจลงทุน ท้ังน้ี ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได�เป�นสิ�งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคตผู�ลงทุนควรศึกษาข�อมูลกองทุนจากหนังสือชี้ชวนหร�อข�อมูลที่เป�ดเผยไว�ในแหล�งต�างๆ โดยเฉพาะนโยบายการลงทุน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนรวมหร�อขอคำแนะนำเพ��มเติมจากผู�แนะนำการลงทุนก�อนตัดสินใจลงทุน เอกสารฉบับนี้จัดทำข�้นโดยมีวัตถุประสงค�เพ�่อเผยแพร�โดยทั่วไป โดยจัดทำข�้นจากแหล�งข�อมูลต�างๆ ที่พ�จารณาแล�วว�าน�าเชื่อถือได� ณ วันที่แสดงข�อมูลแต�มิอาจรับรองความถูกต�องของข�อมูลได�อย�างสมบูรณ� ข�อมูลดังกล�าวอาจมีการเปลี่ยนแปลงได�โดยไม�จำเป�นต�องแจ�งให�ทราบล�วงหน�า

พอร�ตสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงระดับ 2

KTAM ASEAN EQ-ATMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND

TMB EMERGING BOND FUNDTMB GLOBAL BOND FUNDTMB GLOBAL INCOME FUNDUNITED GLOBAL DYNAMIC BOND-N

K STAR EQUITY FUND-A ACCTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUND


FIF Equities

FIF Fixed Income

Equities

Fixed Income











ค�าธรรมเนียมบร�หารจัดการพอร�ต (ไม�รวมภาษีมูลค�าเพ��ม) ไม�เกิน 1.5% ต�อป�ของมูลค�าทรัพย�สินสุทธิ (เก็บจร�ง 0.5%ต�อป�ของมูลค�า ทรัพย�สินสุทธิ)

พอร�ตการลงทุนนี้ลงทุนในตราสารหนี้ 80 % และตราสารทุน 20 % ดังน้ันจ�งเหมาะสำหรับผู�ลง ทุนท่ีรับความเส่ียงได�ในระดับต่ำ ถึงปานกลาง และผู�ที ่ต�องการ กระจายความเสี่ยงทั้งใน ตรา สารทุนและตราสารหนี้


30% THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 5% MSCI ASIA EX JAPAN INDEX, 10% SET INDEX, 15% THAI BMA SHORT-TERM GOVERNMENT BOND INDEX, 5% MSCI WORLD INDEX, 5% THAI BMA CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX (BBB UP), 30% BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED

Portfolio Benchmark


3 เดือน-1.98%0.62%

-2.61%

1 เดือน1.15%0.51%0.64%

6 เดือน-2.83%0.44%

-3.27%

YTD-3.50%0.03%

-3.52%


2.09%2.87%

-0.78%







3 ป�4.10%3.34%

1 ป�6.46%5.20%

5 ป�--


-9.95%03/2020-5.51%

04/20202.56%

Inception to date



20176.94%5.51%1.43%

2018 -2.05%-0.99%-1.06%

20196.15%5.42%0.72%

2016---

2015---

กองทุนหุ�นท่ีลงทุนในต�างประเทศกองทุนตราสารหน้ีท่ีลงทุนในต�างประเทศ

9.49%


26.71%กองทุนหุ�นกองทุนตราสารหน้ี

8.71%55.10%

55.10% 26.71%

9.49%

8.71%

% weight9.49%2.08%2.55%2.34%2.52%

26.71%3.84%

10.58%6.99%5.29%8.71%2.68%6.03%

55.10%38.57%16.53%

Bloomberg

KTASEAN TBTMBCOPF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBEBF TBTMBGLBF TBTMBGLIN TBUNGLDBN TB

KSTAACC TBTISCOHD TB


ISIN

TH6401010009TH5969010005TH9296010001TH6351010009

TH7990010004TH2560010005TH7232010002TH8385010005

TH1557010002TH3221010004

TH2733010007TH1092010004


พอร�ตฟอลิโอสามารถทำผลตอบแทนได�ดีกว�าดัชนีช้ีวัด โดยทำผลตอบแทนได� 1.15% ดีกว�าผลตอบแทนของดัชนีชี้วัดที่ 0.51% ในเดือนท่ีผ�านมา ในส�วนของตราสารหน้ีกองทุน TMB Global Incomeเป�นกองทุนที่ช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอเน่ืองจากได�รับประโยชน�จากการท่ีส�วนต�างอัตราผลตอบแทนของหุ�นกู�เอกชนท้ัง IG และ HY รวมถึง Non Agency MBS และ EM Bonds ปรับตัวลดลงทำให�ราคาของตราสารท่ีกองทุนลงทุนปรับตัวเพ��มข�น้ ขณะที่การลงทุนในกองทุนรวมตลาดเง�นในไทยฉุดผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ สำหรับในส�วนของตราสารทุนการท่ีพอร�ตฟอลิโอมีการลงทุนในหุ�นโลกท่ีมากกว�าดัชนีช้ีวัดช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ ขณะที่การลงทุนในกองทุน TMB China opportunity, KTAM ASEAN, Wellington GQG, TMBES Global Core, and ONE European Equity ช�วยสนับสนุนการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ

04

05

BALANCED PORTFOLIOผลการดำเนินงานรายเดือนและความเสี่ยง

สารบัญ











ค�าธรรมเนียมบร�หารจัดการพอร�ต (ไม�รวมภาษีมูลค�าเพ��ม)ไม�เกิน 1.5% ต�อป�ของมูลค�าทรัพย�สินสุทธิ (เก็บจร�ง 0.5% ต�อป�ของมูลค�า ทรัพย�สินสุทธิ)

พอร�ตการลงทุนนี้ลงทุนในตราสารหนี้ 50 % และตราสารทุน 50 % ดังนั้น จ�งเหมาะสำหรับผู� ลงทุนท่ีรับความเส่ียงได�ในระดับ ปานกลางและมีเป�าหมายในการ สร�างผลตอบแทนจากการเพ��มมูลค�าการลงทุนในระยะปานกลาง ถึงระยะยาว


10 % MSCI ASIA EX JAPAN INDEX, 30 %SET INDEX, 18 % THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 20 % BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED, 10 % MSCI WORLD INDEX, 3 % THAI BMA CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX (BBB UP), 9 % THAI BMA SHORT-TERM GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEXRETURN INDEX



Portfolio Benchmark


3 เดือน-1.67%1.01%

-2.68%

1 เดือน2.03%1.15%0.88%

6 เดือน-5.69%-2.74%-2.95%

YTD-6.67%-3.39%-3.28%


1.95%2.45%

-0.50%







3 ป�7.89%7.50%

1 ป�11.94%11.44%

5 ป�--



-18.82%03/2020-8.91%

04/20205.81%

Inception to date


201711.80%10.18%

1.62%

2018 -5.21%-4.04%-1.16%

20197.98%6.35%1.62%

2016---

2015---


20.58%



25.62%30.50%

20.58%

23.30%25.62%

30.50%

KTAM ASEAN EQ-AONE EUROPEAN EQUITY FUND TMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND TMB EMERGING BOND FUNDTMB GLOBAL BOND FUNDTMB GLOBAL INCOME FUNDUNITED GLOBAL DYNAMIC BOND-N

K STAR EQUITY FUND-A ACCTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUNDTMB THAI MID SMALL MINIMUM VARIANCE FUND


% weight20.58%

3.44%2.78%6.32%3.87%4.17%

23.30%3.97%8.76%6.19%4.38%

25.62%9.24%

10.69%5.70%

30.50%21.35%

9.15%

Bloomberg

KTASEAN TBONEEUEQ TB TMBCOPF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBEBF TBTMBGLBF TBTMBGLIN TBUNGLDBN TB

KSTAACC TBTISCOHD TBTMBTMSV TB


ISIN

TH6401010009TH8488010001TH5969010005TH9296010001TH6351010009

TH7990010004TH2560010005TH7232010002TH8385010005

TH1557010002TH3221010004TH7480010001

TH2733010007TH1092010004

FIF Equities

FIF Fixed Income

Equities

Fixed Income


พอร�ตฟอลิโอสามารถทำผลตอบแทนได�ดีกว�าดัชนีช้ีวัด โดยทำผลตอบแทนได� 2.03% ดีกว�าผลตอบแทนของดัชนีช้ีวัดท่ี 1.15% ในเดือนท่ีผ�านมา ในส�วนของตราสารหน้ีกองทุน TMB Global Income เป�นกองทุนที่ช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอเน่ืองจากได�รับประโยชน�จากการท่ีส�วนต�างอัตราผลตอบแทนของหุ�นกู�เอกชนทั้ง IG และ HY รวมถึง Non Agency MBS และ EM Bonds ปรับตัวลดลงทำให�ราคาของตราสารท่ีกองทุนลงทุนปรับตัวเพ��มข�้น ขณะที่การลงทุนในกองทุนรวมตลาดเง�นในไทยฉุดผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ สำหรับในส�วนของตราสารทุนการท่ีพอร�ตฟอลิโอมีการลงทุนในหุ�นโลกท่ีมากกว�าดัชนีช้ีวัดช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ ขณะท่ีการลงทุนในกองทุน TMB China opportunity, KTAM ASEAN, Wellington GQG, TMBES Global Core, and ONE European Equity ช�วยสนับสนุนการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ

06

07

ADVANCED PORTFOLIOผลการดำเนินงานรายเดือนและความเสี่ยง

สารบัญ








พอร�ตการลงทุนนี้ลงทุนในตราสารทุน 70 % และตราสารหนี้ 30 % ดังนั้นจ�งเหมาะสำหรับผู� ลงทุนท่ีรับความเส่ียงได�ในระดับ ปานกลางถึงระดับสูง และมุ�งหวัง ผลตอบแทนจากมูลค�าการลงทุน ในระยะยาวที่เพ��มข�้น


** INDEX COM POSITION :40 % SET INDEX, 15 % MSCI ASIA EX JAPAN INDEX, 9 % THAI BMA GOVERNMENT BOND TOTAL RETURN INDEX, 15 % BLOOMBERG BARCLAYS GLOBAL AGGREGATE HEDGED TOTAL RETURN, 4% THAI BMA SHORT-TERM GOVERNMENT BAOND TOTAL RETURN INDEX, 15 % MSCI WORLD INDEX, 2 % THAI BMA CORPORATE DEBENTURE TOTAL RETURN INDEX





3 เดือน-1.83%0.94%

-2.77%

1 เดือน2.42%1.46%0.96%

6 เดือน-8.00%-4.60%-3.41%

YTD-9.20%-5.53%-3.67%


1.50%2.25%

-0.75%




Portfolio Benchmark







3 ป�10.73%10.32%

1 ป�16.11%15.58%

5 ป�--



-26.04%03/2020-11.25%04/2020

8.01%

Inception to date


201714.90%13.50%

1.40%

2018-7.97%-6.22%-1.74%

20199.56%7.31%2.25%

2016---

2015---


28.22%



35.69%16.22%

อ่ืนๆ 2.55%

28.22%

16.22%

35.69%

17.32%

2.55%

% weight28.22%

4.42%2.86%8.66%1.95%4.97%5.36%

17.32%4.08%9.00%4.24%

35.69%13.29%15.56%

6.84%16.22%11.35%

4.87%2.55%2.55%

Bloomberg

KTASEAN TBONEEUEQ TBTMBCOPF TBTMBAGLF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBEBF TB TMBGLBF TBTMBGLIN TB

KSTAACC TBTISCOHD TBTMBTMSV TB


TMBGPRO TB

ISIN

TH6401010009TH8488010001TH5969010005TH5820010004TH9296010001TH6351010009

TH7990010004 TH2560010005TH7232010002

TH1557010002TH3221010004TH7480010001

TH2733010007TH1092010004

TH8320010003

KTAM ASEAN EQ-AONE EUROPEAN EQUITY FUND TMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING ASIA ACTIVE EQUITYTMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND TMB EMERGING BOND FUND TMB GLOBAL BOND FUND TMB GLOBAL INCOME FUND

K STAR EQUITY FUND-A ACCTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUNDTMB THAI MID SMALL MINIMUM VARIANCE FUND


TMB GLOBAL PROPERTY

FIF Equities

FIF Fixed Income

Equities

Fixed Income

Others


พอร�ตฟอลิโอสามารถทำผลตอบแทนได�ดีกว�าดัชนีช้ีวัด โดยทำผลตอบแทนได� 2.03% ดีกว�าผลตอบแทนของดัชนีช้ีวัดท่ี 1.15% ในเดือนท่ีผ�านมา ในส�วนของตราสารหน้ีกองทุน TMB Global Income เป�นกองทุนท่ีช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอเนื่องจากได�รับประโยชน�จากการที่ส�วนต�างอัตราผลตอบแทนของหุ�นกู�เอกชนทั้ง IG และ HY รวมถึง Non Agency MBS และ EM Bonds ปรับตัวลดลงทำให�ราคาของตราสารท่ีกองทุนลงทุนปรับตัวเพ��มข�น้ ขณะท่ีการลงทุนในกองทุนรวมตลาดเง�นในไทยฉุดผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ สำหรับในส�วนของตราสารทุนการท่ีพอร�ตฟอลิโอมีการลงทุนในหุ�นโลกที่มากกว�าดัชนีชี้วัดช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ ขณะที่การลงทุนในกองทุน TMB China opportunity, KTAM ASEAN, Wellington GQG, TMBES Global Core, and ONE European Equity ช�วยสนับสนุนการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ

08

09

ผลการดำเนินงานรายเดือนและความเสี่ยงAGGRESSIVE PORTFOLIO

สารบัญ









พอร�ตการลงทุนนี้ลงทุนในตราสารทุน 100% ดังนั้น จ�งเหมาะ สำหรับผู�ลงทุนที่รับความเสี่ยงได�ในระดับสูง โดยผู�ลงทุนมุ�งหวัง ผลตอบแทนที่สูงมากจากการ เติบโตของมูลค�าเง�นลงทุนและ ยอมรับความผันผวนของมูลค�า เง�นลงทุนในระยะยาวได�


50% SET Index, 25% MSCI Asia ex Japan Index, 25% MSCI World Index



3 เดือน-2.33%0.51%

-2.84%

1 เดือน3.08%1.76%1.32%

6 เดือน-11.43%

-7.02%-4.41%

YTD-12.95%

-8.58%-4.37%


0.58%1.89%

-1.31%




Portfolio Benchmark

การจัดสัดส�วนการลงทุนในเดือน ธ.ค. 62 *







3 ป�14.80%14.49%

1 ป�21.89%21.54%

5 ป�--



-36.53%03/2020-14.83%04/202011.26%

Inception to date


46.22%


2.21%กองทุนหุ�น 47.14%อ่ืนๆ 4.43%

2.21%

47.14%

46.22%

4.43%


201719.68%18.67%

1.01%

2018-12.39%

-9.62%-2.76%

201911.73%

8.73%3.00%

2016---

2015---

% weight46.22%

8.30%4.69%4.97%

11.30%6.11%4.15%6.71%2.21%2.21%

47.14%16.84%

5.02%18.14%

7.13%4.43%4.43%

Bloomberg

KTASEAN TBKTAFINA TBONEEUEQ TB TMBCOPF TBTMBAGLF TBTMBESGC TBTMBGQGT TB

TMBGLIN TB

KSTAACC TBAJFSTDY TBTISCOHD TBTMBTMSV TB

TMBGPRO TB

ISIN

TH6401010009TH2424010001TH8488010001TH5969010005TH5820010004TH9296010001TH6351010009

TH7232010002 TH1557010002TH2360010007TH3221010004TH7480010001

TH8320010003

KTAM ASEAN EQ-AKTAM WORLD FINANCIAL SERVICE ONE EUROPEAN EQUITY FUNDTMB CHINA OPPORTUNITY FUND TMB EASTSPRING ASIA ACTIVE EQUITYTMB EASTSPRING GLO CORE EQTMB GLOBAL QUALITY GROWTH FUND

TMB GLOBAL INCOME FUND

K STAR EQUITY FUND-A ACCKRUNGSRI DYNAMICTISCO HIGH DIVIDEND EQUITY FUNDTMB THAI MID SMALL MINIMUM VARIANCE FUND

TMB GLOBAL PROPERTY

FIF Equities

FIF Fixed Income

Equities

Others


พอร�ตฟอลิโอสามารถทำผลตอบแทนได�ดีกว�าดัชนีชี้วัดโดยทำผลตอบแทนได� 3.08% ดีกว�าผลตอบแทนของดัชนีช ี ้ว ัดที ่ 1.76% ในเดือนท่ีผ�านมา โดยการท่ีพอร�ตฟอลิโอมีการลงทุนในหุ�นโลกที่มากกว�าดัชนีชี ้วัดช�วยสนับสนุนผลการดำเนินงานของพอร �ตฟอล ิ โอขณะท ี ่การลงท ุนในกองท ุน TMB China o p p o r t u n i t y , K TA M A S E A N , We l l i n g t o n G Q G , TMBES Global Core, and ONE European Equity เป�นอีกป�จจัยที่ช�วยสนับสนุนการดำเนินงานของพอร�ตฟอลิโอ

10

ขอคำแนะนำปร�กษาฟร� ง�าย สะดวก หลากหลายช�องทาง

กดเลือกรายการที่ท�านต�องการ

สารบัญ

โทรปร�กษา หร�อ ซื้อ-ขายกองทุนได�ง�ายๆ ผ�าน TMB Investment Line1558 กด #9

ปร�กษาผู�เชี่ยวชาญส�วนตัวด�านการลงทุนได�ที่สาขาธนาคารที่ให�บร�การ

อัปเดตข��าวสารทันทุกสถานการณ�ตลาดได�ทุกวันผ�าน Line TMBadvisory

ซื้อ-ขายกองทุน และติดตามความเคลื่อนไหวการลงทุนได�ง�ายๆผ�าน TMB TOUCH Mobile App

อัปเดตอินไซต�กองทุนตัวท็อปและรับข�อมูลข�าวสารลงทุนได�ฟร�ผ�าน TMB Advisory Website

https://www.tmbbank.com/tmbadvisory-room

tel:1558

line://ti/p/@raz0523w

https://www.tmbbank.com/tmbadvisory/?openregister=true

https://www.tmbbank.com/mobile-and-internet/tmbtouchmobileapp.html

Documents

MONTHLY MARKET UPDATE · market update มีที่ปร กษาแนะนำให ลงทุนยังไงก็ใช คุณ ... global aggregate hedged ค าธรรมเนียมและค