MARKET - lhsec.co.th · วันอังคารที่ 10 พฤษภาคม พ.ศ. 2559 หน้าบริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์

วนองคารท 10 พฤษภาคม พ.ศ. 2559

หนา 1 จาก 12

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET DIALECTICS เมอวานน ตลาดยงแกวงตวในกรอบแคบ โดย SETI ปดท 1,394.14 จด (+0.3%) มลคา 4.3 หมนลบ. มแรงขายจาก

ตางชาต 1,897 ลบ. บรษทหลกทรพย 797 ลบ. แรงซอนกลงทนทวไป +1,930 ลบ. สถาบน +763 ลบ. พจารณาจากปจจยแวดลอมตางๆ ในชวงเชาวนน (08:35น.) เราประเมนวามน าหนก “เปนลบ” ตอตลาดหนไทย:

ตลาดหนโลก: DJIA 34 จด (0.2%), S&P +1 จด (+0.1%), NASDAQ +14 จด (+0.3%), NIKKEI +164 จด (+1.0%), KOSPI +3 จด (+0.2%), STI 22 จด (0.8%), HSI 194 จด (0.9%)

อตราแลกเปลยน: ดชน USDX ไตขนตอ 94.09-94.18 จด กดดนใหเงนบาทออนลงมา 35.20-35.26 บาท/ดอลลาร สนคาโภคภณฑ: น ามนดบ WTI ถอยลง $43.03-43.28 ดานทองค ากดออนลงมา $1,259-1,265 เชนเดยวกน

โมเมนตมยงดออน แตประเมนวาความเสยงทางลงของตลาดกนาจะไมมาก โดยเรามองวาเปนเพยงแคการพกฐาน ตวชวด: ยงดเปนลบ แต ADX<20 ชแนวโนมแค “ซมลง” และ %K20 กเรมขยบเขาเขต “ขายมากเกนไป” ความเหน: SETI/SET50I ยงไมไดแสดงใหเหนถงสญญาณฟนตว แตเรายงมองวาเปนเพยงแคการพกฐาน

ในเชงกลยทธ ระบบแนะน าผอานลดน าหนกหนลงเปน 70% และใหถอยออกมายนดสถานการณกอน (wait & see) สวนทมงชนะตลาด (alpha hunting): น าหนก =30% มตวเลอก “หนเรองราวด” ทพดถงใน TRADING LOGICS

หนา 1 กบ SECTOR THEMATICS หนา 2 และ “หนเรยวแรงด” ทพจารณาไดจาก “หนตวหนา” ใน MarTA หนา 3 สวนทเกาะตลาด (beta grazing): ใหจบตาดวา SETI/SET50I จะกาวขามระดบกดขวางระยะสนท 1,403/892

จดไดหรอไม? หากท าส าเรจ ระบบของเราจงจะแนะน าใหผอานเพมน าหนกจาก =40% เปน =70% อกครง

TRADING LOGICS EGCO

มแนวโนมเตบโตใน 3 ปขางหนาจากก าลงผลตทเพมเปน 5,068MW +35% จากปจจบน 3,767MW 59F คาดก าไร 8.2 พนลบ. EPS=15.6บ. +90% จาก 58A และอาจไดน าเขาค านวณในดชน MSCI * มลคายตธรรม=234บ. (GGM: ROE=10%, COE=7%, LTG=0% ได P/B=1.4x อง 60F BV=167บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=200.- แนวรบ=187.5 ตดขาดทน=170.-

GPSC มแนวโนมเตบโตใน 4 ปขางหนาตามก าลงผลตทเพมเปน 1,918MW +43% จากปจจบน 1,337MW 1Q59 ก าไรโตสง แตเทยบกบหนโรงไฟฟาอนๆ ถอวาประสทธภาพในการท าก าไรกยงอยในระดบต า มลคายตธรรม=24.5บ. (GGM: ROE=7%, COE=8%, LTG=0% ได P/B=0.87x อง 62F BV=28บ.) แนะน า “ขายท าก าไร” โดยประเมนแนวตาน=30.25 แนวรบ=27.25 ตดขาดทน=24.5

SAWAD คาดก าไร 59-60F เตบโตสงจากการขยายสาขาในชวงกอนหนาและการซอหนมาบรหารเพมขน * ตนทนทางการเงนมแนวโนมลดลงดวยหลงจากธนาคารไดปรบลดอตราดอกเบย MLR ใน 2Q59 มลคายตธรรม=49.25บ. (GGM: ROE=30%, COE=10%, LTG=5% ได P/B=5.6x 60F BV=8.8บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=50.- แนวรบ=44.- ตดขาดทน=42.5

SPALI เปนหนงในหนอสงหารมทรพยทเราชอบ มผลประกอบการด จายปนผลสม าเสมอดวย D/P>5% ตอป คาด 1Q59 ยงท าผลงานไดคอนขางด โดยมยอดโอน 6.1 พนลบ. คดเปน 28% ของประมาณการ 59F * มลคายตธรรม=25บ. (GGM: ROE=20%, COE=12%, LTG=0% ได P/B=1.67x อง 60F BV=15บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=22.- แนวรบ=19.7 ตดขาดทน=18.8

THCOM คาด 59F ก าไรจะมการเตบโตตอเนองถง +20% ซงเปนการขยายตวทโดดเดนกวาหนอนๆ ในกลม ม.ย. 59 เตรยมยงดาวเทยมไทยคม 8 ขณะนมลกคาจอง 30-40% ซงเพยงพอจะท าให EBITDA เปนบวก ประเมนมลคายตธรรม=32บ. (GGM: ROE=12%, COE=7%, LTG=2% ได P/B=2x 58A BV=16บ.) แนะน า “ซอเมอออนตว” โดยประเมนแนวตาน=30.- แนวรบ=26.5 ตดขาดทน=25.5

* สามารถอานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,394.14 P/E 20.61x MACD 1.49 %K 28.28 DI 25.42

CHANGE +0.25% P/B 1.83x SIGNAL 3.92 %D 39.28 DI 27.70

TURNOVER Bt43,560m D/P 3.41% MACDH -2.43 RSI 49.82 ADX 14.87

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns

Wwไs

น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support Officer

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Last Change %Chg

DJIA 17,705.91 -34.72 -0.20%

NASDAQ 4,750.21 14.05 0.30%

S&P500 2,058.69 1.55 0.08%

DAX 9,980.49 110.54 1.12%

CAC40 4,322.81 21.57 0.50%

FTSE 6,114.81 -10.89 -0.18%

WORLD COMMODITIES

Last Change %Chg

WTI Crude Spot 43.44 -1.22 -2.73%

Coal (New castle) 50.20 -0.45 -0.89%

Gold Spot (Comex ) 1,263.45 -24.53 -1.90%

Baltic Dry Index 616.00 -15.00 -2.38%

Sugar No.11 Spot 16.25 0.10 0.62%

KEY CURRENCIES

Last Change %Chg

US Dollar Index 94.156 0.2720 0.29%

USD/THB 35.2200 0.1220 0.35%

EUR/THB 40.0943 0.0715 0.18%

GBP/THB 50.7274 0.0861 0.17%

JPY/THB 32.4722 -0.2926 -0.89%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 4,608 3,845 764

Proprietary Trading 4,553 5,351 -797

Foreign Inv estors 13,652 15,549 -1,897

Local Indiv iduals 22,420 20,490 1,930

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 24,226 20,598 3,628

Foreign Inv estors 18,329 22,543 -4,214

Local Indiv iduals 72,638 72,052 586

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Gain

PTT 299.00 2.05% 1.80

CPF 25.00 7.76% 1.46

PTTEP 73.75 4.24% 1.26

SCC 490.00 1.66% 1.04

IVL 28.75 7.48% 1.02

Close %Chg Loss

ADVANC 151.00 -2.27% -1.09

SCB 130.00 -1.52% -0.72

GUNKUL 5.60 -16.42% -0.62

GLOW 85.50 -4.47% -0.60

INTUCH 51.00 -2.86% -0.51

Source: Aspen Graphics, SET




HEARD ON THE STREETS เราเชอวาการปรบพอรตตามภาวะ (TACTICAL ASSET ALLOCATION) จะสรางผลตอบแทนมากกวาการลงทนแบบ “ซอและถอ” (BUY & HOLD) ในเชงกลยทธ เราแนะน าผอาน TRENDS & TURNS แบงเงนลงทนเปน 2 สวน สวนแรก มงชนะตลาด (ALPHA HUNTING) สวนทสอง เกาะตลาด (BETA GRAZING) สวนทมงชนะตลาด (“”) คอ “การเลอกหน” (STOCK PICKING) เราแนะน าน าหนก 30% โดยใหเลอกจาก “หนเรองราวด” ทกลาวถงใน TRADING LOGICS (หนา 1) และ SECTOR THEMATICS (หนา 2) กบ “หนเรยวแรงด” คอ “หนตวหนา” ใน MarTA (หนา 3) สวนทเลนเกาะตลาด (“”) ใหลงทนในขาขนเทานน จงเปน “การเลอกจงหวะ” (MARKET TIMING) เราแนะน าใหปรบน าหนกตาม “คณภาพของแนวโนม” ทแสดงไวในตาราง TREND QUALIFICATION MATRIX ทงน การปรบน าหนกสวน นสามารถใช ETF ทอง SET50I ได โดยควรดแนวโนมของ SET50I มากกวา SETI (ถงแม SET50I ถกสรางขนมาเพอเลยนแบบ SETI แตแนวโนมของ SET50I กบ SETI อาจมความแตกตางกนไดในบางชวง)

STRATEGY DYNAMICS ตลาดหนป 58 เปนอกปหนงท “เลนยาก” โดยเปรยบเทยบ ถอวายากกวาป 56 ดวย เพราะถงมแนวโนมลงเหมอนกน

ป 56 จะมชวงดดกลบใหท าก าไรได แตป 58 ดดกลบชวงสนๆ โดยเฉพาะชวง 2H58 มปจจยลบเขามาตอเนองคอ: 3Q58: จนประกาศลดคา RMB (11 ส.ค. 58); ระเบดศาลพระพรหม (17 ส.ค. 58); จนเผยผลผลตอตสาหกรรม

หดตวอยางหนก ท าใหเกดแรงตนขายหนทวโลก จนถกขนานนามวาเปน “วนจนทรทมฬ” (24 ส.ค. 58) 4Q58: กงวล Fed จะปรบขนดอกเบย (20 ต.ค. 58); น ามนดบรวง <$40 หลง OPEC ตกลงจ ากดการผลตไมได

(4 ธ.ค. 58); กสทช. จดประมลคลน 1800MHz (11-12 พ.ย. 58) และ 900MHz (16-19 ธ.ค. 58) แขงขนดเดอด บทเรยนส าคญ งานวจยจ านวนมากชใหเหนวาการปรบน าหนกสนทรพย (asset allocation) เปนกลยทธทชนะตลาด

ไดดกวาการเลอกหน (stock selection) แตคนสวนใหญมกมองขาม โดยเฉพาะชวงป 58 ตอเนองถง 1Q59 การปรบน าหนกมความส าคญมาก เพราะประเดนทกระทบการลงทนมาจากปจจยดานมหภาคมากกวาจลภาค

กลยทธของเรา เนนการลงทนเปนรอบ (“swings”) โดยจะเพมน าหนกหนและปลอยใหก าไรเพมขนเรอยๆ ตราบใดทขาขนยงไมจบ ซงจะท าก าไรไดเตมเมดเตมหนวยในขาขน และใหลดพอรตเพอจ ากดความเสยงเมอตลาดไมใชขาขน (เปนกลยทธ long only แตส าหรบผทสามารถรบความเสยงไดสง อาจใช TFEX สรางผลตอบแทนในตลาดขาลงได) โดยมองพอรตเหมอนระบบทมชนสวนยอยๆ ทจะถอดแยก/ประกอบเปนโครงสรางทตองการได (modular system)

สญญาณลาสด หลงสงกรานต SETI/SET50I เดนหนาขน และสามารถขาม “ระดบกดขวาง” (hurdle points) ไดทง ST และ MT (กรณทสญญาณขดแยงกน ใหด SET50I) ระบบจงใหเพมน าหนกหนสระดบ 100% (=30%, =70%) แตสปดาหทแลวเครองชหลายตวไดเรมแสดงสญญาณเชงลบ โดย SETI/SET50I ถอยต ากวาระดบกดขวางระยะสนท าใหเกด “สญญาณถอย” (sell & see) ระบบจงแนะน าลดน าหนกหนลงมาเหลอ 70% (=30%, =40%) อกครง

SECTOR THEMATICS

ธนาคาร/เงนทน: 1Q59 ก าไร +10%QoQ แต 12%YoY โดย KKP, TMB มการเตบโต YoY สงสด แนวโนมเศรษฐกจชะลอตว สงผลสนเชอ 0.3%YTD, NPL +5%YTD และมการตงส ารองสง หลายธนาคารลด MLR/MRR กด NIM ใน 2Q59 อก เรายงชอบหนธรกจเชาซอและหนทปรบตวขนไมมาก เชน KKP, KTC, MTLS, SAWAD, TCAP, TISCO

พลงงาน/ปโตรเคม: ราคาน ามนดแขงแรง แมการประชมประเทศผผลตน ามนควาน าเหลว เพราะมการประทวงหยดงานทคเวต เปนบวกตอหนตนน า เชน PTTEP, BANPU ส าหรบก าไร 1Q59 สายปโตรเคมดโดดเดนกวาสายโรงกลน

พลงงานทดแทน: กกพ. ประกาศผลจบสลากโซลารฟารมกลมสหกรณ 281MW วนท 21 เม.ย. 59 แลว มทงหมด 67 โครงการ โดยม 11 บจ. ทจบสลากไดม SUPER, PSTC, IFEC, AKR, GUNKUL, GPSC, SCN, BCP, TSE, SOLAR, EPCO สวนทเหลออก 318MW จะไปด าเนนการในระยะท 2 ชวงปลายป 59/ตนป 60 ส าหรบชวงน SUPER มการเกงก าไรอยางรอนแรงหลงมขาวปนจะพลกเปนก าไร และขนเปน #1 ในธรกจโซลารฟารมดวยก าลงการผลต 1,000MW

สอสาร: ขาวจดประมลคลน 900MHz รอบใหม เปนลบกบ ADVANC เพราะท าใหมตนทนเพมขน แตปนบวกกบ JAS เพราะถก กสทช. เรยกคาเสยหายนอยลง เรายงชอบ ADVANC เพราะงบดลแขงแกรง แนะน าซอเมอออนตว ส าหรบ TRUE กคาดเตบโตสงหลงเพมทน และนาจะมแรงเกงก าไร TRUE เกยวกบ TRUE-T1 (ราคาใชสทธ=7.15บ.)

บรโภค/ทองเทยว: รบอานสงส “กนเทยวชวยชาต” ชวงสงกรานต จบตา CENTEL, CPN, KTC, MINT, ROBINS อสงหารมทรพย: 1Q59 ยอดขาย 2%YoY ท าไดแค 17% ของเปา 59F โดยมเพยง SENA, SIRI, SPALI ทยอดขาย

เตบโตด เราชอบ SC, SENA, SPALI ลาสดไดแรงหนนนโยบายบานประชารฐอก คาดสงผลดตอ LPN, PS, SENA กอสราง/ขนสง: ครม. อนมต PPP รถไฟฟาสายสชมพ (แครายมนบร)+สเหลอง (ลาดพราวส าโรง) แลว และ รฟม.

ท าสายสสม (ศนยวฒนธรรมมนบร) มองเปนบวกกบ BEM, BTS, CK, ITD, NWR, PYLON, SEAFCO, STEC, UNIQ อยางไรกตาม ธรกจกอสรางเรมมความเสยงแรงกดดนดานตนทน เนองจากราคาเหลกโลกมการปรบตวขนแรง

กองทน: เปนอกทางเลอกในการลงทนส าหรบผทตองการรายไดประจ า ในขณะนมกองทน IFF/PF/REIT ทจายปนผลดวย D/P สงประมาณ 5-8% ตอป ไดแก BTSGIF, CPTGF, DIF, GVREIT, JASIF, SPF, TLGF

จบตาขาใหญ (แบบ 59-2/246-2): ซอ AHC ขาย CCN หนทเขาขายมาตรการก ากบการซอขาย:

Cash Balance: AJD, ADJ-F, AJD-W1, AJD-W2, ATP30, ATP30-F, DNA, DNA-F, DNA-W1, EE, EE-F, EVER, EVER-F, GENCO, GENCO-F,GENCO-W1,KOOL,KOOL-F, PSTC, PSTC-F, PSTC-W1,RICH,RICH-F, SIM, SIM-F, SUPER,SUPER-F,TAPAC, TAPAC-W2, TMI, TMI-F

หามค านวณวงเงน+Cash Balance: –ไมม– หาม Net Settlement+หามค านวณวงเงนซอขาย+Cash Balance: –ไมม–

Bu

llish

Be

ari

sh

Trend Qualification Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

S1B1

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

downtrend sideways uptrend

Equity 30% 70% 100%

30% 30% 30%

0% 40% 70%

Cash 70% 30% 0%

market trend

30%

70%

100%

70%

30%

70%

30% 30%

70%

D O W N T R E N D S I D E W A Y S U P U P T R E N D S I D E W A Y S D O W N

D O W N T R E N D

TACTICAL ASSET ALLOCATION MODEL

Equity Cash

ST MT

SETI 1,403 1,369

SET50I 892 871

ST=Short-Term Hurdle ("Conviction Buy")

MT=Medium-Term Hurdle ("Follow-through Buy")

* Based on Kaufman's Adaptive Moving Average

Market Hurdle Points *

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."




THE GOOD, THE BAD & THE GIDDY

แบบจ าลอง MARKET TREND ANALYTICS (“MarTA”) วเคราะหหนโดยใชหลกความนาจะเปนสงสด (HIGH PROBABILITY TRADING) แบงหนเปน 3 กลม คอ 1) INVESTABLE=“THE GOOD”=หนทซอและถอได เพราะมแนวโนมขน (UPTREND), 2) UNTOUCHABLE=“THE BAD”=หนทควรขาย เพราะมแนวโนมลง (DOWNTREND), และ 3) TRADABLE= “THE GIDDY”=หนทควรซอและขายเพอท าก าไรระยะสนเทานน เนองจากประเมนวาอยในภาวะไรแนวโนม (SIDEWAYS) ส าหรบการแบงหนเปนกลม A, B, C, D ในตารางเลก เปนการจดกลมตามขนาด MARKET CAPITALIZATION

อนง การจดกลมนเปนเพยงแนวทาง (GUIDELINE) ประกอบการพจารณาเทานน เพราะแนวโนมราคามใชปจจยเดยวทมผลตอการลงทน ผลงทนควรพจารณาปจจยอนๆ ดวย ผ ใชขอมลพงตระหนกดวยวาการจดกลมน มใชสงตายตว แตอาจเปลยนแปลงได โดยไมจ าเปนตองแจงลวงหนา ผจดท าไดพจารณาขอมลทน ามาใชค านวณวามาจากแหลงทนาเชอถอ แตไมยนยนหรอรบรองความสมบรณถกตองของขอมลดงกลาว การตดสนใจซอหรอขายหลกทรพยใดๆ ขนอยกบวจารณญาณสวนบคคลของตวผลงทนเอง ผจดท าไมอาจรบรองและ/หรอรวมรบผดชอบกบผลลพธใดๆ ของการตดสนใจดงกลาว

โมเมนตมยงดทรงตว โดยมจ านวนหน “INVESTABLE”=35%, “TRADABLE”=40% , “UNTOUCHABLE”=25% สอดคลองกบดานน าหนก ซงม “INVESTABLE”=29%, “TRADABLE”=50% และ “UNTOUCHABLE”=21%

มองในระดบห นรายตว ห นทแขงแรงขนม BANPU, BWG, CPN, EA, HMPRO, MINT, MK, NDR, PCA, QH, SCB, SOLAR, SUSCO, TRC ห นท ออนลงม ANAN, BA, BDMS, BJC, E, EFORL, FER, GEL, GLOW, KTB, MAX, PSL, PT, RCL, SCN, TAE, THCOM, UNIQ, VTE, XO

Count Bullish Boarish Bearish #N/A Total Mkt Cap Bullish Boarish Bearish #N/A Total

A 16 20 14 0 50 A 2,503 4,675 1,872 0 9,050

B 16 24 9 1 50 B 422 590 239 30 1,281

C 15 20 15 0 50 C 93 108 108 0 308

D 22 16 11 1 50 D 37 31 17 -3 83

Total 69 80 49 2 200 Total 3,055 5,405 2,235 27 10,722

%Count Bullish Boarish Bearish #N/A Total %MCap Bullish Boarish Bearish #N/A Total

A 8.0% 10.0% 7.0% 0.0% 25% A 23.3% 43.6% 17.5% 0.0% 84.4%

B 8.0% 12.0% 4.5% 0.5% 25% B 3.9% 5.5% 2.2% 0.3% 12.0%

C 7.5% 10.0% 7.5% 0.0% 25% C 0.9% 1.0% 1.0% 0.0% 2.9%

D 11.0% 8.0% 5.5% 0.5% 25% D 0.3% 0.3% 0.2% 0.0% 0.8%

Total 34.5% 40.0% 24.5% 1.0% 100% Total 28.5% 50.4% 20.8% 0.3% 100.0%

Market Trend AnalyticsUniverse covering top 200 stocks with heaviest 12-month turnover ending 16 Jun 2015 Monday, May 09, 2016

Mkt Cap Mkt Weight

(Btb) (%) Investable * Tradable Untouchable

AGRI 58.2 0.45% Underweight q GFPT, TLUXE EE

AUTO 66.3 0.51% Underweight CWT

BANK 1,916.6 14.79% Neutral BAY, BBL, KBANK, SCB KTB, TCAP, T ISCO, TMB

COMM 1,167.3 9.01% Overweight p CPALL, HMPRO, ROBINS BIGC, BJC, CSS, LOXLEY, MIDA

CONMAT 854.7 6.59% Neutral p DCON, SCC, SUPER, VNG GEL, SCCC, TASCO EPG, TPIPL

CONS 206.0 1.59% Neutral TRC CK, EMC, NWR, PAE, STEC, STPI, SYNTEC, TPOLY ITD, TTCL, UNIQ

ENERG 2,171.6 16.75% Overweight GPSC, GUNKUL, PTG, PTTEP, RATCH, RPC, SOLAR,

SPCG, SUSCO

AKR, BANPU, BCP, CKP, DEMCO, EARTH, EGCO, IRPC, PTT,

TAE

GLOW, SCN, TOP

ETRON 191.9 1.48% Underweight KCE, TEAM DELTA, HANA, SVI

FIN 260.0 2.01% Neutral p ECL, KTC, ML, MTLS, SAWAD, THANI AUCT

FOOD 827.6 6.38% Neutral APURE, SST CBG, KTIS, MINT, SAPPE, TU CPF, ICHI, T IPCO

HELTH 743.1 5.73% Neutral BDMS, BH

HOME 27.5 0.21% Underweight TSR AJD, IFEC

ICT 1,170.1 9.03% Neutral JAS, TRUE DIF, FER, SIM, TWZ ADVANC, DTAC, INTUCH, PT, SAMART, THCOM

INSUR 171.8 1.33% Underweight BLA

MEDIA 225.5 1.74% Neutral MAJOR, MONO, RS EPCO, MACO, NMG, PLANB, VGI AQUA, BEC

PETRO 467.6 3.61% Neutral IVL, SUTHA PTTGC

PROP 907.7 7.00% Neutral CPN, ESTAR, LPN, MK, NCH, NUSA, PACE, PF, PS, SIRI,

SPALI, T ICON, WHA

AMATA, AP, BLAND, CGD, EVER, PLAT, QH, RML, S, SF, TFD,

U

ANAN, KC, LH, POLAR, UV

STEELS 80.1 0.62% Neutral MILL, PERM, RICH MAX

TOURISM 110.6 0.85% Underweight GRAND GREEN CENTEL

TRANS 1,008.5 7.78% Overweight BEM, BTS, THAI AAV, AOT, BA, NYT, TTA BTC, NOK, PSL, RCL

OTHERS 329.7 2.54% Neutral BSM, CHO, CHOW, DNA, ECF, FPI, FSMART, GENCO,

KIAT, NDR, PCA, PSTC, RWI, UPA

ABICO, AIRA, BWG, E, EA, EFORL, JSP, SEAOIL, TPCH, VTE ABC, DCORP, IRCP, NPP, PAF, TSE, XO

SOURCE: LHSEC Research * Bolded are our top picks.

MarTA ClassificationSecor

Portfolio

Stance




NEWS ROUNDUP

AAV โบรกฯ เชยร AAV ประเมนไตรมาส 1/59 ฟาดก าไรสทธ 681-781 ลานบาท โตกระฉด 35-54% ทงปคาดปดก าไรสทธพง 1.66 พนลานบาท แนะชอนซอชวงไตรมาส 2 ชราคาหนมกออนตว 10-12% เพราะเปนโลวซซน (ขาวหน)

ADVANC ADVANC ประกาศงบไตรมาสแรกก าไร 8,073 ลานบาท โกยรายได 37,252 ลานบาท มลกคารวม 38.9 ลานหมายเลข พรอมรกษา EBITDA ใหอยในระดบ 37-38% การนตปนผล 100% ขณะเดยวกนยงเดนหนาขยายฐานลกคา-โครงขาย 4G อยางตอเนอง ลนประมลคลน 900 ในวนท 27 พฤษภาคมน (ทนหน)

AMATA AMATA จอปดดลใหญ เผยเตรยมเซนสญญาใชพนทลอตใหญ 400-500 ไร มนใจหนนยอดขายทงปโตตามเปา 1,000 ไร ชกลมทนใหมจากจน-เกาหล สนใจเขาใชพนทอยางตอเนอง ฟากโบรกประเมนราคาเหมาะสม 17.50 บา เชยร "ซอ" (ทนหน)

CIMBT CIMBT คาดทประชม กนง. คงดอกเบยไวท 1.50% ตามเดม หลงเศรษฐกจไทยยงมความเสยงจากการชะลอตวของจน สะกดภาครฐเรงลงทนเรยกความเชอมนผบรโภค ดานโบรกคาดสนเชอกลมแบงกป 2559 โต 3.8-4% รบแรงหนนจากดล M&A และงานโครงการของรฐ พรอมมอง BBL-SCB โดดเดนสดในกลม (ทนหน)

CPF CPF โชว 5 โรงงานไดมาตรฐานแรงงานไทยระดบสมบรณขนสงสด ตอกย าความมงมนการเปนองคกรทมการบรหารอยางเปนธรรม ปฏบตตอแรงงานตามหลกสทธมนษยชน เทยบเทาระดบสากล (ขาวหน)

CRANE CRANE ฟ งครงหลงป 2559 ผลงานพลกเปนก าไร รบอานสงสงบประมาณภาครฐ หนนยอดขาย "เจษฎา พรหมจาต" สงลยประมลงานกอสรางโรงไฟฟาใหมตอเนองอพฐานรายไดในอนาคต พรอมจบมอยกษใหญจน เสรมแกรงธรกจเครน แถมเดนหนาเขนบรษทลกเขาตลาดหน (ทนหน)

CSL CSL ธรกจป 2559 เตบโตตามแผน หลงธรกจ ICT และ IDC ขยายตวโดดเดน เตรยมอดงบลงทนเพมอก 50-60 ลานบาทกอสรางอาคารใหมรองรบการขยายฐานลกคา IDC มนใจรกษาอตราก าไรสทธไมต ากวา 10.63% (ทนหน)

DCON DCON เนอหอม! กองทนในประเทศสนลงทน ระบพนฐานแกรง-แววงานทะลกออ คาดชดเจน เรวๆ น ดานบก"วทวส พรกล" ปกธงป 2559 ยอดขายราว 1.1 พนลานบาท รบดมานดหร แถมลาสดชอปทแปลงสวยยานสมทรปราการ ปทางท าคอนโด "DCON PRIME 2" รบทรพยในอนาคต ดานนกวเคราะห หนน "เกงก าไร" พกดตาน 0.75 บาท (ทนหน)

EA EA ลนไตรมาส 1/59 ฟาดก าไรทะล 700 ลานบาท โตเกน 20% จากไตรมาส 1/58 ธรกจโซลารฟารมขาขน ผบรหารลนงบไตรมาส 2 พคตอเนอง ผลบวกไฮซซน-บคโครงการพษณโลกอก 90 MW โบรกฯ ชป 59 ก าไรเฉยด 4 พนลานบาท (ขาวหน)

FSMART FSMART สงสญญาณงบไตรมาส 1/2559 รอนแรงลนท านวไฮ เตรยมแจงสปดาหน ระบตดตงตบญเตมไดแลว 7.3 หมนต แถมยอดเตมเงนพงไมหยด ฟากผบรหาร "สมชย สงสวาง" ยนรายได ก าไร ยอดเตมเงนปนโต 30% ชวร โบรกชก าไรป 2559 โตเฉยด 50% เคาะเปา 17.70 บาท (ทนหน)

GPSC GPSC แจงไตรมาส 1/59 ก าไร 871 ลานบาท โต 64% จากไตรมาส 1/58 และพง 160% จากไตรมาสกอน ตามดมานดการใชไฟฟา-ไอน าเพม ฟาก TOP ดเกนคาด ฟาดก าไรไตรมาสแรก 4,725 ลานบาท โชว GIM ยนเหนอ 7 เหรยญสหรฐ (ขาวหน)

GPSC รบอานสงสอากาศรอนจด หนนยอดขายไฟฟา-ไอน าพงตามความตองการใชไฟ สงไตรมาส 1/2559 โกยก าไรกระฉด 871 ลานบาทโตเพม 160% จากไตรมาสกอนหนาพรอมเตรยมรบทรพยจากโครงการทพรอมจายไฟเขาระบบอกเพยบ ตนกนยาวถงป 2562 (ทนหน)

MDX MDX ชชดแผนลางขาดทนสะสม 2.05 พนลานบาท ตามวธทเหมาะสม ภายหลงเสรจสนแผนฟนฟกจการ จบตาป 2559 เรงเครองลยโรงไฟฟาตางแดนเตมสบ แยมโครงการโรงไฟฟาเมยนมา 500 เมกะวตตคบ หลงยนเสนอตอกระทรวงพลงงานไฟฟาเมยนมาเพอพจารณาแลว แถมซมศกษาโรงไฟฟาพลงงานน าสปป.ลาว โบรกเคาะพกดตาน 7.30 บาท (ทนหน)

PCA PCA กางแผนธรกจป 2559 คาดรายไดเตบโต 15% จากธรกจโทรคมนาคม ธรกจแพลนเนตไฟเบอรรวมทงรายไดจากตลาด AEC สรางผลตอบแทนใหผถอหนตอเนอง เตรยมจายปนผล 0.14 บาทตอหน บอรดมนใจไมท าใหนกลงทนผดหวง (ทนหน)




NEWS ROUNDUP (continued)

PF PF ไดฤกษออกหนก 3 พนลานบาท แบงเปน 2 ชด ชดแรกอาย 2 ป 6 เดอน ชดอกเบย 4.70% ตอป สวนชด 2 อาย 4 ป ดอกเบยถง 5.5% ตอป พรอมเปดจองปลายพฤษภาคมน หวงโกยเงนใชเปนทนหมนเวยน และอพฐานธรกจแกรง (ทนหน)

QLT QLT เตรยมเคาะแผนลงทนทพมา-เวยดนาม เลงจบมอพนธมตรทองถน เพมชองทางสรางรายได มนใจงบป 59 เตบโต ตงเปารกษาอตราก าไรสทธขนต า 20% ฟากงบไตรมาส 1 ก าไรดงเหลอ 14 ลานบาท (ขาวหน)

QLT โชวผลประกอบการไตรมาส 1/2559 อยท 114.54 ลานบาท ก าไร 14.70 ลานบาท พรอมยนเปารายไดปนโต 5% ลยขยายตลาดตางประเทศกลม AEC เตมสบ เลงจบมอพนธมตรทองถนพมา (ทนหน)

SIRI แสนสร แยมยอดโอนแนวราบไตรมาส 1/59 พงกวา 3,000 ลานบาท เตรยมเปดโครงการบานเดยวใน จ.ภเกต มลคากวา 1,040 ลานบาท ในชวงเดอนม.ย.น สวนทงป 59 ย าเปายอดโอน-ยอดขายแนวราบโต 20% แตะ 14,000 ลานบาท (ขาวหน)

SIRI เดนหนาลยโครงการใหม ปกหมดยอดขายไตรมาส 2/2559 กวา 3 พนลานบาท คาดทงปแตะ 1.4 หมนลานบาท พรอมเขน 7 โครงการแนวราบใหมมลคากวา 8 พนลานบาท โกยยอดขายครงปหลง ดานโบรกสองก าไรแจม เชยร "ซอ" เคาะเปาราคา 1.82 บาท (ทนหน)

SPRC จบตา SPRC ผลงานโคงสองก าไรหร อานสงสบกก าไรสตอกน ามนหนนโบรกเกอร ดดลกคดปนก าไรพอง 6 พนลานบาท หลงราคาน ามนฟนตว แถมสองปนผลแรง 7% แนะ "เกงก าไร" อนาคต 14.80 บาท ฟากผบรหาร "วชย ชณหสมบรณ" เดนหนาทมงบ 20 ลานดอลลารสหรฐ เสรมทพธรกจระยะยาว (ทนหน)

TKN TKN วางเปาปมยอดขายป 59 เพมขน 10-15% มงขยายตลาดกรงเทพฯ-ตางจงหวด-ตางประเทศเตมสบ มนใจหนนก าไรทงปโตไมหยด พรอมศกษารกขยายตลาดในญป น โบรกฯคาด Q1 ฟาดก าไรสทธ 112 ลานบาท พงกวา 119% (ขาวหน)

TNP แมทพใหญ TNP "อมร พฒพรยะ" จอผดสาขาเพม 1 สาขา อพยอดเพม เลงขยายพนทขายเปน 300 ตารางเมตร รบก าลงซอจากประเทศในอาเซยน คาดดนยอดขายพง 10% สองผลงานไตรมาส 2 วงตอ เดงรบอานสงสวนหยดเพยบ ฟากโบรกคาดก าไรป 2559 โตกระหม กดป ม "ซอ" ชเปา 2.20 บาท (ทนหน)

TOP TOP โชวก าไรไตรมาส 1/2559 เพมขนเปน 4,726 ลานบาท ก าไรสทธตอหน 2.32 บาท "อธคม เตบศร" ลนป 2559 GIM สดใส หลงไดรบแรงหนนจากรายไดธรกจปโตรเคม แถมรบรรายไดโครงการผลตไฟฟา SPP ก าลงผลต 239 เมกะวตต โบรกเคาะราคา 70 บาท (ทนหน)

TU TU แจงงบไตรมาส 1/59 มก าไรสทธ 1,231 ลานบาท ลดลง 19% เนองจากมก าไรจากอตราแลกเปลยนลดลง แมยอดขายเตบโตท 31,257 ลานบาท เพมขน 9.30% หลงเขาซอ "รเกน ฟช" (ขาวหน)

UNIQ UNIQ สงลยประมลงานโครงสรางพนฐานเตมสบ บก "นท พานชชวะ" หวงโกยงานประมลใหมเขาพอรตอยางนอย 1 สญญาของทกโครงการ เพอปนงานในมอเกน 3 หมนลานบาท นอนตพงซดรายไดยาว 3 ป โบรกแนะสอยเขาพอรต ช UNIQ พนฐานแกรง แยมภาครฐเรงเปดประมลโครงการ เชอการนตรายไดทเพมขนในอก 5-7 ปขางหนา จบตาป 2559 ก าไรแรง 37% (ทนหน)

WHA WHA ปลมขายหนก 3,500 ลานบาทเกลยง เลงน าเงนไปรไฟแนนซหน-ขยายธรกจใหม มนใจรายไดปนเขาเปา 16,000-17,000 ลานบาท หลงรบรรายไดจากเหมราชเตมป (ขาวหน)




NVDR TRADING

ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (NON-VOTING DEPOSITORY RECEIPTS) เปนตราสารทออกโดยบรษท ไทยเอนวดอาร จ ากด ซงจดตงโดยตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย NVDR เปนหลกทรพยจดทะเบยนโดยอตโนมต นกลงทนสามารถซอขาย NVDR ไดเชนเดยวกบการซอขายหลกทรพยทวไปทมการซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย การออก NVDR มวตถประสงคหลกเพอกระตนการลงทนและเพมสภาพคลองใหตลาดหลกทรพย เปนทางเลอกหนงส าหรบนกลงทนชาวตางประเทศทสนใจลงทนในบรษทจดทะเบยน แตไมสามารถลงทนในหลกทรพยนน เนองมาจากการควบคมสดสวนการถอครองหลกทรพยของคนตางดาวทระบไวตามกฎหมายไทย NVDR จงเปนทางเลอกใหนกลงทนทสนใจลงทนในหลกทรพยนน ผ ถอ NVDR จะไดรบสทธประโยชนทางการเงน เชน เงนปนผล และสทธในการซอหนเพมทนเชนเดยวกบการลงทนในหนของบรษทจดทะเบยน แตไมมสทธในการออกเสยงในทประชมของบรษทจดทะเบยน แม NVDR จะออกมาเพอสงเสรมการลงทนของผลงทนชาวตางประเทศ แตผลงทนไทยกสามารถทจะลงทนใน NVDR ไดโดยไมมขอหาม

SOURCE: Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Stock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*1 SCC 510.25 227.45 737.70 282.80 26.98 1 KTB 57.88 289.51 347.38 -231.63 17.772 SPRC 198.14 17.76 215.91 180.38 27.57 2 CPF 58.84 288.53 347.37 -229.69 14.333 PTTEP 270.04 142.44 412.48 127.60 16.52 3 ADVANC 136.44 331.91 468.35 -195.47 9.844 BH 177.72 57.09 234.82 120.63 38.00 4 TOP 51.69 209.07 260.77 -157.38 20.725 BBL 630.95 511.90 1,142.86 119.05 63.81 5 INTUCH 58.93 213.86 272.79 -154.92 15.496 PTT 255.54 183.37 438.92 72.17 9.05 6 SCB 38.02 144.06 182.08 -106.04 14.207 EGCO 99.26 29.44 128.70 69.82 21.61 7 DELTA 49.98 148.60 198.58 -98.62 13.498 BEM 92.62 39.12 131.74 53.50 18.91 8 IRPC 132.26 220.16 352.43 -87.90 11.809 BDMS 109.73 60.25 169.98 49.48 11.99 9 PTTGC 73.56 147.94 221.50 -74.38 15.15

10 HMPRO 55.79 12.07 67.86 43.73 17.29 10 SUPER 7.24 78.95 86.19 -71.71 11.2811 CPN 98.77 63.20 161.97 35.57 22.72 11 AOT 120.49 181.32 301.82 -60.83 17.1312 SCI 39.60 5.61 45.21 33.98 13.23 12 HFT 2.28 37.10 39.38 -34.82 8.8113 TRUE 80.14 47.50 127.64 32.64 16.63 13 STEC 10.35 44.18 54.53 -33.83 19.6014 TVO 37.18 4.73 41.91 32.45 25.60 14 ROBINS 101.63 132.09 233.71 -30.46 28.9615 SPALI 38.57 7.01 45.58 31.56 12.95 15 MINT 49.73 74.20 123.93 -24.47 15.0116 CENTEL 33.79 4.97 38.76 28.82 16.75 16 TMB 37.47 58.93 96.40 -21.46 13.5617 KBANK 219.89 192.95 412.84 26.94 22.69 17 AAV 28.92 50.07 78.99 -21.14 12.4618 LH 41.77 15.87 57.64 25.90 25.06 18 GLOW 37.98 57.24 95.21 -19.26 27.1019 TU 80.56 56.13 136.69 24.44 25.58 19 BCP 9.64 24.90 34.54 -15.27 16.2120 BANPU 38.88 19.41 58.29 19.47 7.97 20 SVI 9.14 23.86 33.00 -14.72 31.5421 RS 16.75 2.94 19.68 13.81 7.54 21 TASCO 4.63 18.43 23.06 -13.80 11.3422 PTG 14.48 1.46 15.94 13.02 3.28 22 STPI 5.82 19.37 25.18 -13.55 14.4023 EA 24.60 11.78 36.38 12.82 40.35 23 DTAC 9.02 21.19 30.21 -12.17 7.3724 JAS 85.67 74.36 160.03 11.32 5.13 24 ICHI 1.33 13.47 14.81 -12.14 24.0025 BTS 47.70 38.98 86.68 8.72 32.88 25 CPALL 160.60 169.73 330.34 -9.13 13.6526 BEAUTY 10.38 2.18 12.57 8.20 9.43 26 GPSC 4.86 13.15 18.01 -8.29 1.1827 TKN 12.30 4.43 16.72 7.87 3.26 27 BJCHI 1.95 9.67 11.63 -7.72 17.0428 THCOM 10.09 2.23 12.32 7.86 3.36 28 BEC 13.45 20.77 34.22 -7.33 35.0929 IVL 49.66 42.73 92.39 6.94 2.99 29 SPCG 1.13 8.38 9.51 -7.26 24.9030 WHA 12.26 5.62 17.87 6.64 7.76 30 S 5.22 12.45 17.67 -7.23 31.4631 TCAP 34.18 27.64 61.83 6.54 21.26 31 VGI 0.70 7.36 8.06 -6.66 13.6832 BCH 10.25 5.14 15.40 5.11 17.70 32 BIG 5.80 11.77 17.57 -5.97 4.0933 BJC 5.10 0.01 5.11 5.08 10.75 33 PS 2.46 7.97 10.43 -5.51 4.2634 HANA 11.06 6.59 17.65 4.46 24.80 34 AP 1.75 6.06 7.81 -4.32 6.5835 GUNKUL 5.88 1.44 7.31 4.44 5.39 35 ASP 0.06 4.35 4.41 -4.29 10.6936 BA 9.88 5.73 15.61 4.16 14.26 36 THANI 0.39 4.61 4.99 -4.22 4.9037 CK 15.05 11.02 26.07 4.03 12.11 37 DCC 0.35 4.12 4.47 -3.77 33.2338 LPN 17.20 13.68 30.88 3.52 18.51 38 RML 0.65 4.19 4.84 -3.54 8.4039 LIT 5.43 2.21 7.64 3.22 8.76 39 ERW 0.00 3.35 3.36 -3.35 13.8640 MAJOR 8.29 5.29 13.58 2.99 7.32 40 KTC 1.21 4.48 5.69 -3.26 5.96

Rank RankTop 40 Net Buy Value (Btm) Top 40 Net Sell Value (Btm)




INSIDER TRADING (FORM 59-2) รายงานการถอหลกทรพยของผบรหารและผสอบบญช (แบบ 59-2) มวตถประสงคเพอใหผลงทนสามารถตดตามความเคลอนไหวของการถอหลกทรพยของผบรหารและผสอบบญช เนองจากผบรหารและผสอบบญชเปนผ ทใกลชดกบขอมลภายในบรษท กรณทบรษทมผบรหารเปนคสมรสกน ถามการซอขายหลกทรพย คสมรสทง 2 คน จะมหนาทตองรายงาน ซงจะท าใหเกดการแสดงรายการซ าซอนกน เชน นาย A และนาง B เปนคสมรสกนและเปนผบรหารของ บมจ. AB ทงค ถานาย A ซอหน AB 1 รายการ การแสดงขอมลจะเปน 2 รายการดงน รายการท 1 นาย A ผจดท า ซอหน รายการท 2 นาง B คสมรส ซอหน จงขอใหใชขอมลดวยความระมดระวง

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRADING (FORM 246-2) รายงานการไดมาและจ าหนายหลกทรพยของกจการ (แบบ 246-2) มวตถประสงคเพอใหผลงทนสามารถตดตามการเปลยนแปลงการถอหลกทรพยผานทกๆ 5% ของจ านวนหลกทรพยทจ าหนายไดแลวทงหมดของบรษทมหาชนจ ากด เนองจากการเปลยนแปลงดงกลาวอาจมผลตอการเปลยนอ านาจในการบรหารบรษทในอนาคตได

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรอหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

AHC APIRAG VANICH Common share 03/05/2016 443,100 38.00 16,837,800 BuyVNG PATTA SAHAWAT Common share 04/05/2016 190,000 13.00 2,470,000 BuyGREEN KORAWAN CHAIWANDEE Common share 28/04/2016 800,000 1.24 992,000 BuyGREEN KORAWAN CHAIWANDEE Common share 29/04/2016 174,500 1.23 214,635 BuyGREEN SAHASCHAI INDRASUKHSRI Common share 03/05/2016 87,000 1.25 108,750 BuyIHL ONGART THUMRONGSAKUNVONG Common share 04/05/2016 700 7.40 5,180 BuyTPIPL PISES IAMSAKULRAT Common share 04/05/2016 30,011,480 0.00 0 ReceiveSVI VIRAPAN PULGES Warrant 3 28/04/2016 40,000 2.00 -80,000 SellSVI VIRAPAN PULGES Warrant 3 27/04/2016 122,200 2.00 -244,400 SellCCN VIRAT ANURAKPUTTI Common share 04/05/2016 2,030,500 2.28 -4,629,540 Sell

Buy 20,628,365Sell -4,953,940Net 15,674,425

Stock Name Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

(วนท 9 พ.ค. 59 ไมมผยนแบบ 246-2 ตอส ำนกงำน)




SHORT SALES REPORT

การขายชอรต (SHORT SALES) คอ การท าธรกรรมขอยมหนจากบรษทโบรกเกอรมาขายกอน จากนนคอยซอคนภายหลง โดยผท าธรกรรมจะไดก าไรจากสวนตางราคา นกลงทนจะใชวธนเมอมเหตการณทคาดการณไดวาจะสงผลใหราคาหนตกลงอยางมาก อยางไรกตาม หากราคาหนไมไดตกลงอยางทคาดการณ แทนทจะไดก าไร ผท าธรกรรมจะขาดทนจากสวนตางทขายไปราคาถกแตตองซอหนกลบมาในราคาแพง ทงน นกลงทนจะขายชอรตไดเฉพาะหนของบรษททอยในบญชรายชอหนทใชในการค านวณดชน SET100 และสามารถขายชอรตในบญชมารจนเทานน


Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last(Shares) (Baht) (Baht) 9-May-16 close and short

ADVANC 2,349,200 354,811,900 151.04 151.00 -0.02% 14.94%KBANK 927,000 150,674,450 162.54 163.00 0.28% 20.14%PTTEP 1,548,000 112,750,700 72.84 73.75 1.25% 9.04%PTT 366,800 109,522,200 298.59 299.00 0.14% 4.51%INTUCH 1,500,100 77,368,775 51.58 51.00 -1.12% 8.76%SCC 127,000 61,164,600 481.61 490.00 1.74% 5.44%SCB 353,100 46,069,700 130.47 130.00 -0.36% 7.18%GUNKUL 5,386,200 30,115,245 5.59 5.60 0.16% 44.45%PTTGC 464,600 27,641,350 59.49 59.50 0.01% 3.78%IRPC 5,579,800 27,013,182 4.84 4.84 -0.03% 1.80%CPF 953,300 22,491,750 23.59 25.00 5.96% 1.88%WHA 6,931,000 21,326,754 3.08 3.06 -0.55% 18.53%BBL 124,900 20,644,700 165.29 165.00 -0.18% 4.44%CPALL 422,900 19,664,850 46.50 47.00 1.08% 1.63%DTAC 572,900 18,897,725 32.99 33.00 0.04% 9.38%KTB 1,020,000 17,748,000 17.40 17.40 0.00% 1.83%CENTEL 457,100 17,611,175 38.53 39.25 1.87% 15.25%CPN 316,500 17,144,550 54.17 55.00 1.53% 4.82%THAI 1,048,400 16,523,550 15.76 16.00 1.52% 3.99%ROBINS 292,600 15,987,475 54.64 54.75 0.20% 3.96%TOP 245,300 15,298,625 62.37 62.00 -0.59% 2.43%GPSC 500,000 15,150,000 30.30 30.75 1.49% 2.00%AOT 37,800 14,954,000 395.61 396.00 0.10% 1.70%BDMS 560,800 13,489,240 24.05 23.90 -0.64% 1.90%TRUE 1,771,400 13,105,320 7.40 7.45 0.70% 3.42%IVL 428,300 11,722,250 27.37 28.75 5.04% 0.76%BJC 300,000 10,692,375 35.64 35.75 0.31% 45.07%BLA 273,400 10,233,225 37.43 37.50 0.19% 31.43%SVI 2,063,100 9,948,692 4.82 4.82 -0.05% 19.02%PS 362,100 9,552,400 26.38 26.50 0.45% 7.81%BANPU 581,400 7,246,640 12.46 12.70 1.89% 2.00%STEC 330,600 7,155,970 21.65 21.60 -0.21% 5.12%BH 31,000 6,254,600 201.76 204.00 1.11% 2.03%TU 258,400 5,485,400 21.23 21.50 1.28% 2.07%TCAP 155,100 5,323,775 34.32 34.25 -0.22% 3.66%HMPRO 643,100 5,263,235 8.18 8.15 -0.42% 2.69%LH 603,400 5,180,150 8.58 8.65 0.76% 4.53%BTS 560,000 5,105,200 9.12 9.10 -0.18% 3.91%GLOW 54,500 4,781,125 87.73 85.50 -2.54% 2.70%TMB 2,030,900 4,508,588 2.22 2.22 0.00% 1.27%KCE 54,000 4,139,250 76.65 77.25 0.78% 3.68%ICHI 340,300 4,012,890 11.79 11.80 0.07% 13.00%MINT 97,200 3,591,975 36.95 37.75 2.15% 0.88%GLOBAL 326,400 3,521,680 10.79 10.70 -0.83% 14.48%SCCC 9,500 2,960,500 311.63 310.00 -0.52% 7.62%TPIPL 1,165,100 2,847,324 2.44 2.46 0.66% 2.18%AMATA 227,100 2,707,330 11.92 12.10 1.50% 30.54%CK 98,300 2,432,360 24.74 24.90 0.63% 2.26%DELTA 36,300 2,377,825 65.50 70.50 7.63% 0.34%SAWAD 52,600 2,287,750 43.49 44.75 2.89% 1.19%TTA 250,200 2,151,700 8.60 8.30 -3.49% 1.55%RATCH 41,200 2,076,675 50.40 51.00 1.18% 10.50%BA 77,000 1,977,300 25.68 25.75 0.28% 3.62%EGCO 10,800 1,925,100 178.25 181.00 1.54% 0.65%BCP 62,200 1,840,400 29.59 29.75 0.55% 1.73%TASCO 70,000 1,722,000 24.60 24.50 -0.41% 1.69%BEC 60,000 1,500,000 25.00 24.90 -0.40% 3.11%ITD 208,500 1,469,020 7.05 7.10 0.77% 0.75%JAS 275,700 1,179,998 4.28 4.22 -1.40% 0.08%M 23,000 1,178,725 51.25 51.00 -0.49% 5.34%CBG 21,700 847,900 39.07 39.75 1.73% 1.96%TICON 45,000 596,500 13.26 14.00 5.62% 2.44%AAV 100,400 562,280 5.60 5.65 0.89% 0.18%SAMART 30,000 477,000 15.90 15.80 -0.63% 2.67%TTW 41,000 426,400 10.40 10.40 0.00% 1.44%QH 126,300 285,438 2.26 2.26 0.00% 1.30%CKP 100,500 213,060 2.12 2.12 0.00% 1.27%SPALI 10,000 207,000 20.70 20.50 -0.97% 0.12%TTCL 10,100 153,530 15.20 15.40 1.31% 1.10%KTC 800 72,200 90.25 91.00 0.83% 0.15%TISCO 100 4,200 42.00 42.75 1.79% 0.00%UNIQ 200 3,490 17.45 17.00 -2.58% 0.00%UV 400 2,440 6.10 6.10 0.00% 0.01%EARTH 300 1,398 4.66 4.70 0.86% 0.01%VGI 300 1,338 4.46 4.56 2.24% 0.00%PLANB 200 1,290 6.45 6.50 0.78% 0.00%CHG 400 1,112 2.78 2.76 -0.72% 0.00%STPI 100 1,020 10.20 10.20 0.00% 0.00%

Total 1,417,380,839

% Main BoardSecurities




FUND FLOW MONITOR

ตารางขางลางน เราไดรวบรวมสถตการซอขายจ าแนกตามประเภทนกลงทน ทงในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET+mai) และตลาดสญญาซอขายลวงหนา (TFEX) มาแสดงไวในทเดยวกน โดยน าเสนอขอมลในแบบอนกรมเวลา (time series) เพอชวยใหผอาน TRENDS & TURNS ไดมองเหนแนวโนมการเปลยนแปลงในกระแสเงนทนของผ เลนแตละกลมไดอยางชดเจนยงขน

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2013 2,582,990 2,777,692 -194,702 1,105,902 998,301 107,602 7,087,595 6,998,752 88,843 1,554,182 1,555,924 -1,743

2014 2,237,557 2,273,253 -35,696 1,010,394 940,784 69,610 20,174,952 19,594,177 580,775 968,471 964,870 3,601

2015 2,311,813 2,467,444 -155,631 1,051,797 969,664 82,133 26,041,581 26,004,400 37,181 987,571 993,969 -6,398

2016 944,399 931,701 12,699 372,323 375,676 -3,352 1,938,604 1,962,185 -23,580 419,695 405,460 -49,661

Jan 211,282 219,601 -8,319 103,516 95,436 8,080 471,610 474,381 -2,770 100,686 97,677 -27,866

Feb 210,402 210,215 188 78,821 83,479 -4,658 446,588 447,788 -1,200 100,219 94,549 -14,250

Mar 332,686 306,156 26,530 112,557 122,277 -9,719 623,714 646,500 -22,786 139,913 133,937 -7,125

Apr 190,029 195,729 -5,700 77,429 74,484 2,945 396,692 393,516 3,176 78,877 79,297 -420

May 32,045 34,860 -2,815 10,086 11,772 -1,686 60,924 55,942 4,982 11,692 12,194 -502

25/04/16 7,277 7,277 0 2,424 2,777 -353 18,705 17,780 925 3,441 4,013 -572

26/04/16 10,340 11,725 -1,385 3,642 3,641 1 25,166 25,580 -414 5,511 3,713 1,798

27/04/16 8,697 8,759 -62 4,108 3,438 670 23,774 23,161 614 3,546 4,768 -1,221

28/04/16 9,512 10,267 -756 4,025 3,988 36 24,411 22,336 2,076 4,411 5,767 -1,356

29/04/16 10,075 10,573 -498 3,275 3,289 -14 24,527 24,257 270 4,631 4,389 242

03/05/16 9,924 9,484 440 2,547 3,260 -713 19,101 18,894 208 3,859 3,793 66

04/05/16 8,469 9,827 -1,358 2,931 4,668 -1,737 19,402 16,558 2,844 3,300 3,050 250

09/05/16 13,652 15,549 -1,897 4,608 3,845 764 22,420 20,490 1,930 4,533 5,351 -817

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume Open Interest Futures **

2013 4,981,185 5,072,875 -91,690 8,719,995 8,649,320 70,675 14,740,840 14,719,825 21,015 28,442,020 187,480 871.3

2014 4,486,030 4,460,310 25,720 19,101,492 20,636,483 -1,534,991 30,794,028 29,284,757 1,509,271 54,381,550 177,704 994.5

2015 5,282,254 5,337,229 -54,975 6,580,764 6,543,451 37,313 14,901,337 14,883,715 17,622 26,764,395 288,560 804.7

2016 2,187,172 2,045,413 141,759 2,023,221 2,123,822 -100,601 6,615,907 6,657,065 -41,158 10,826,300 239,202 890.1

Jan 479,133 407,694 71,439 558,379 590,290 -31,911 1,804,146 1,843,674 -39,528 2,841,658 281,785 818.0

Feb 383,486 334,616 48,870 471,351 499,812 -28,461 1,558,008 1,578,417 -20,409 2,412,845 290,072 843.6

Mar 945,866 930,891 14,975 575,984 617,666 -41,682 1,887,785 1,861,078 26,707 3,409,635 240,183 902.6

Apr 378,687 372,212 6,475 417,507 416,054 1,453 1,365,968 1,373,896 -7,928 2,162,162 239,202 890.1

May 52,795 69,473 -16,678 65,190 58,858 6,332 214,008 203,662 10,346 331,993 241,053 885.8

25/04/16 13,299 13,939 -640 15,266 15,035 231 53,840 53,431 409 82,405 248,473 894.6

26/04/16 11,707 14,156 -2,449 15,670 23,228 -7,558 74,791 64,784 10,007 102,168 253,979 902.4

27/04/16 13,362 26,068 -12,706 25,132 17,533 7,599 82,028 76,921 5,107 120,522 238,874 895.7

28/04/16 20,620 14,108 6,512 35,280 27,798 7,482 83,575 97,569 -13,994 139,475 238,860 887.7

29/04/16 15,009 13,871 1,138 18,492 22,495 -4,003 69,002 66,137 2,865 102,503 239,202 890.1

03/05/16 24,396 25,126 -730 23,091 20,974 2,117 72,287 73,674 -1,387 119,774 242,192 885.2

04/05/16 10,070 21,804 -11,734 17,873 17,286 587 69,083 57,936 11,147 97,026 239,500 880.7

09/05/16 18,329 22,543 -4,214 24,226 20,598 3,628 72,638 72,052 586 115,193 241,053 885.8

Source: SET Smart

* From 6 May 2014 onward, contract multiplier of SET50 Index Futures was changed to Bt200 from Bt1,000 per index point. For comparision, we adjusted all data to current contract size equivalent.

** Close of the nearest month contract.

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading




RIGHTS & BENEFITS CALENDAR

เครองหมาย: XD=Excluding Dividend=ไมไดสทธรบปนผล, XR=Excluding Right=ไมไดสทธจองซอหนออกใหม, XW=Excluding Warrant=ไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธ, XS= Excluding Short-term Warrant=ไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธจองซอหลกทรพยระยะสน, XT=Excluding Transferable Subscription Right=ไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได, XA= Excluding All=ไมไดสทธทกประเภททใหในคราวนน, XE=Excluding Exercise=ปดสมดทะเบยนพกการโอนหน เพอใหสทธผ ถอหนน าตราสารสทธไปแปลงสภาพเปนหนอางอง, XM= Excluding Meeting =ไมมสทธเขาประชมผ ถอหน, XN=Excluding Capital Return=ไมมสทธรบเงนลดทน, XB=Excluding Other Benefits=ไมไดสทธจองซอหนใหมในกรณตอไปน (1) สทธจองซอหนบรมสทธทใหผ ถอหนสามญ (2) สทธจองซอหนสามญทใหผ ถอหนบรมสทธ (3) สทธในการจองซอหลกทรพยทเสนอขายเปนการทวไป (Public Offering) โดยจดสรรใหผ ถอหนเดม (4) สทธในการจองซอหลกทรพยของบรษท


X-Date XD XM XR XE13/05/2016 INET (13/06/2016 13:30) BWG-W3 (1 : 1 @ 1.50 Baht)12/05/2016 ML (0.032 Baht) ABC (15/06/2016 14:00) ML - XW (2 : 1 )

BWG (0.04 Baht) MIDA - XW (4 : 1 )BWG - XW (6 : 1 )

11/05/2016 MNIT2 (0.1301 Baht) TSI - XR (3 : 1 @ 0.46 Baht)MNIT (0.0342 Baht)M-STOR (0.185 Baht)M-PAT (0.177 Baht)M-II (0.165 Baht)HPF (0.167 Baht)EPCO (25 : 1 Share)EPCO (0.04 Baht)

10/05/2016 UWC (0.002 Baht) TNPC - XW (6 : 1 ) STAR-W2 (1 : 1 @ 2.90 Baht)TNPC (0.03 Baht) SORKON - XR (3 : 1 @ 10.00 Baht)THIP (10.50 Baht) EIC - XW (2 : 1 )SWC (0.20 Baht) EIC - XR (6 : 1 @ 1.00 Baht)STA (0.40 Baht)SORKON (2.75 Baht)SITHAI (0.10 Baht)S & J (1.00 Baht)QHHR (0.10 Baht)PL (0.17 Baht)PF (0.03 Baht)PCA (0.14 Baht)PAF (0.0204 Baht)NEW (0.50 Baht)MK (0.25 Baht)LHPF (0.13 Baht)LHHOTEL (0.20 Baht)LHHOTEL (0.053 Baht)KWC (5.50 Baht)KTB-P (0.9145 Baht)KTB (0.76 Baht)KCM (0.01 Baht)JASIF (0.22 Baht)FVC (0.05 Baht)FMT (1.25 Baht)FIRE (0.10 Baht)ESTAR (0.025 Baht)BLA (0.32 Baht)AKR (0.05 Baht)AI (0.09 Baht)

09/05/2016 VNT (0.40 Baht) VTE (13/06/2016 14:00) TFG - XW (10 : 1 )VIBHA (0.032 Baht) CIG - XWUOBKH (0.10 Baht) CCN - XW (2 : 1 )SYNTEC (0.08 Baht) BSM - XW (1 : 1 )SVI (0.08 Baht) BSM - XR (4.5 : 1 @ 0.50 Baht)SSSC (1.60 Baht) APX - XR (20 : 1 )SPRC (0.26376772 Baht)SIAM (0.012 Baht)SHANG (2.00 Baht)PREB (0.50 Baht)NC (0.20 Baht)KAMART (0.07 Baht)JUBILE (0.25 Baht)ICHI (0.25 Baht)GUNKUL (5 : 1 Share)GUNKUL (0.0625 Baht)GL (0.156 Baht)FE (6.00 Baht)DSGT (0.015 Baht)CSR (2.04 Baht)COM7 (0.15 Baht)CI (10 : 1 Share)CI (0.02 Baht)CENTEL (0.50 Baht)CCN (0.04 Baht)BSM (0.0033 Baht)BAY (0.40 Baht)AP (0.30 Baht)ANAN (0.068 Baht)AKP (0.07 Baht)

THIS

WEE

K




DISCLOSURES & DISCLAIMERS บทวเคราะหนจดท าโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHBANK”) ขอมลใดๆ ทมการอางองถง LHBANK ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” โดยพจารณาจากการคาดการณแนวโนมผลประกอบการในอนาคตของบรษท แบงเปน 5 ขน ตามระดบอตราผลตอบแทนทคาดหวงในรอบระยะ 12 เดอนขางหนา ไดแก (1) SBUY=STRONG BUY=ใหผลตอบแทนสงกวา 15%, (2) BUY= ใหผลตอบแทนมากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ใหผลตอบแทนนอยกวา 5%, (4) TBUY=TRADING BUY=ราคาหนขนเกนกวาราคาเปาหมายแลว หากประเมนจากราคาเปาหมาย อาจปรบตวลงไดมากถง -10% แตระยะสนยงมปจจยขบเคลอนทหนนใหราคาหนปรบตวขนตอ ท าใหยงสามารถเขาซอเพอเกงก าไรได, (5) SELL=ราคาหนขาดปจจยพนฐานสนบสนนอยางเพยงพอ คาดวามความเสยงทราคาหนอาจปรบตวลงมากกวา –10%

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตามระบบ TRADEMAP ทเราคดคนขน ซงประเมนจาก VALUE และ MOMENTUM ของหลกทรพยนน

VALUE คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง ซงองตาม RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐานนนเอง โดย CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน MOMENTUM คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงพจารณาใน 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว=WEEKLY) แบงเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=ขน, BOAR=ทรง และ BEAR=ลง

เมอน า VALUE และ MOMENTUM มารวมกน จะได ACTION ตาม MATRIX ขางลาง ซงมค าแนะน าเชงกลยทธ 3x3=9 ระดบ ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 ระดบ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาอยในระดบนาสนใจมากและมแนวโนมแขงแกรง ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาอยในระดบนาสนใจมาก แตแนวโนมแกวงตว สามารถทยอยซอได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบนาสนใจมาก แตมแนวโนมปรบตวลงอก ควรรอซอเมอออนตว, ADD=ราคาอยในระดบเหมาะสม และมแนวโนมขนตอ สามารถลงทนเพมได, HOLD=ราคาอยในระดบเหมาะสมและมแนวโนมแกวงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเหมาะสม แตมโอกาสลงอก แนะน าลดการลงทนลงบางสวน, TBUY=TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตยงมโอกาสปรบขนตอได แนะน าเพยงแคซอเกงก าไร, ALERT=ราคาอยในระดบแพงและมแนวโนมไมชดเจน ควรจบตาใกลชดและเพมความระมดระวง, SELL=ราคาอยในระดบแพงและมแนวโนมลง แนะน าขายทนท

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนทคาดหวงในแตละกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนสงกวาคาเฉลย (OUTPERFORM), NEUTRAL=ลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงคาเฉลย และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาคาเฉลย (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

DEAR FAIR CHEAP

BU

LL TBUY ADD SBUY

BO

AR

ALERT HOLD BUY

BE

AR

SELL REDUCE WBUY

VALUE

MO

ME

NT

UM




ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

5 ขยายผลสผ เกยวของ (EXTENDED) บรษทแสดงใหเหนถงนโยบายทครอบคลมถงหนสวนทางธรกจ ทปรกษา ตวกลาง หรอตวแทนธรกจทจะไมมสวนเกยวของกบการคอรรปชนทกรปแบบ

4 ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทแสดงใหเหนถงการน าไปปฏบต โดยมการสอบทานความครบถวนเพยงพอของกระบวนการทงหมดจากคณะกรรมการตรวจสอบหรอผสอบบญชท ก.ล.ต. ใหความเหนชอบ ไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต หรอผานการตรวจสอบอยางเปนอสระจากหนวยงานภายนอก

3 มมาตรการปองกน (ESTABLISHED) บรษทแสดงใหเหนถงระดบขอบเขตของนโยบายของบรษท เชน ไมจายเจาหนาทรฐ ไมมสวนเกยวของ ตอตานผ เกยวของ สอสารและฝกอบรมแกพนกงานเพอใหความรเกยวกบนโยบายและแนวปฏบตในการตอตานคอรรปชน

2 ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทแสดงใหเหนถงความมงมนโดยการประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวมปฏบต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต

1 มนโยบาย (COMMITTED) บรษทแสดงใหเหนถงค ามนจากผบรหารสงสดและขององคกรโดยมตและนโยบายของคณะกรรมการในเรองการด าเนนธรกจทจะไมมสวนเกยวของกบการคอรรปชน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเมนดงกลาวแตอยางใด

Documents

MARKET - lhsec.co.th · วันอังคารที่ 10 พฤษภาคม พ.ศ. 2559 หน้าบริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์