MARKET - lhsec.co.th · วันพุธที่ y y พฤษภาคม พ.ศ. 559 หน้าบริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์

วนพธท 11 พฤษภาคม พ.ศ. 2559

หนา 1 จาก 12

บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) เลขท 11 อาคารควเฮาส สาทร ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ 10120 โทร. 02 352 5100

MARKET DIALECTICS เมอวานน ตลาดยงแกวงตวในลกษณะพกฐาน โดย SETI ปดท 1,390.13 จด (0.3%) มลคา 4.4 หมนลบ. มแรงขาย

จากตางชาต 1,259 ลบ. บรษทหลกทรพย 243 ลบ. และมแรงซอนกลงทนทวไป +1,174 ลบ. สถาบน +328 ลบ. พจารณาจากปจจยแวดลอมตางๆ ในชวงเชาวนน (08:45น.) เราประเมนวามน าหนก “เปนบวก” ตอตลาดหนไทย:

ตลาดหนโลก: DJIA +222 จด (+1.3%), S&P +25 จด (+1.3%), NASDAQ +59 จด (+1.3%), NIKKEI +52จด (+0.3%), KOSPI 8 จด (0.5%), STI +14 จด (+0.5%), HSI +22 จด (+0.1%)

อตราแลกเปลยน: ดชน USDX ยงไตขน 94.15-94.26 จด ในขณะทเงนบาทดทรงตว 35.18-35.22 บาท/ดอลลาร สนคาโภคภณฑ: น ามนดบ WTI ฟนกลบมา $44.55-44.67 ดานทองค ากเดงขน $1,264-1,269 เชนเดยวกน

เมอวานน ตลาดยงแกวงแคบๆ โดยปจจยขบเคลอนหลกในชวงนอยทการประกาศตวเลขก าไร 1Q59 ของบรษทจดทะเบยน ซงเราประเมนความเสยงทางลงวามไมมาก อกทงวนนกเรมม “ตวชวย” จากปจจยภายนอกหนนดวย ตวชวด: ยงดเปนลบ แต ADX<20 ชแนวโนมแค “ซมลง” และ %K20 กขยบเขาใกลเขต “ขายมากเกนไป” ความเหน: เชานเรมเหน “ตวชวย” จากภายนอก ใหจบตาดวา SETI/SET50I จะฟนตวตามเงอนไขไดหรอไม?

ระบบใหคงน าหนกหน 70% เงนสด 30% และใหจบตาดพฒนาการของตลาดตอไปวาจะมอะไรเปลยนแปลงหรอไม? สวนทมงชนะตลาด (alpha hunting): น าหนก =30% มตวเลอก “หนเรองราวด” ทพดถงใน TRADING LOGICS

หนา 1 กบ SECTOR THEMATICS หนา 2 และ “หนเรยวแรงด” ทพจารณาไดจาก “หนตวหนา” ใน MarTA หนา 3 สวนทเกาะตลาด (beta grazing): ใหจบตาดวา SETI/SET50I จะกาวขามระดบกดขวางระยะสนท 1,401/891

จดไดหรอไม? หากท าส าเรจ ระบบของเราจงจะแนะน าใหผอานเพมน าหนกจาก =40% เปน =70% อกครง

TRADING LOGICS EGCO

มแนวโนมเตบโตใน 3 ปขางหนาจากก าลงผลตทเพมเปน 5,068MW +35% จากปจจบน 3,767MW 59F คาดก าไร 8.2 พนลบ. EPS=15.6บ. +90% จาก 58A และอาจไดน าเขาค านวณในดชน MSCI * มลคายตธรรม=234บ. (GGM: ROE=10%, COE=7%, LTG=0% ได P/B=1.4x อง 60F BV=167บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=200.- แนวรบ=187.5 ตดขาดทน=170.-

GPSC มแนวโนมเตบโตใน 4 ปขางหนาตามก าลงผลตทเพมเปน 1,918MW +43% จากปจจบน 1,337MW 1Q59 ก าไรโตสง แตเทยบกบหนโรงไฟฟาอนๆ ถอวาประสทธภาพในการท าก าไรกยงอยในระดบต า มลคายตธรรม=24.5บ. (GGM: ROE=7%, COE=8%, LTG=0% ได P/B=0.87x อง 62F BV=28บ.) แนะน า “ขายท าก าไร” โดยประเมนแนวตาน=31.75 แนวรบ=27.25 ตดขาดทน=24.5

SAWAD คาดก าไร 59-60F เตบโตสงจากการขยายสาขาในชวงกอนหนาและมการซอหนมาบรหารเพมขน * 1Q59 ก าไรพงแรง 2Q59 แมวนหยดเยอะ แตจะไดประโยชนจากตนทนทางการเงนทลดลงตาม MLR มลคายตธรรม=49.25บ. (GGM: ROE=30%, COE=10%, LTG=5% ได P/B=5.6x 60F BV=8.8บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=50.- แนวรบ=44.- ตดขาดทน=42.5

SPALI เปนหนงในหนอสงหารมทรพยทเราชอบ มผลประกอบการด จายปนผลสม าเสมอดวย D/P>5% ตอป ก าไร 1Q59 ออกมาดตามคาด โดยมยอดโอน 6.1 พนลบ. คดเปน 28% ของประมาณการ 59F * มลคายตธรรม=25บ. (GGM: ROE=20%, COE=12%, LTG=0% ได P/B=1.67x อง 60F BV=15บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=22.- แนวรบ=19.7 ตดขาดทน=18.8

THCOM คาด 59F ก าไร +20% ซงเปนการเตบโตทโดดเดนกวาหนอนๆ ในกลม ลาสด 1Q59 แจงก าไรพง +30%YoY ม.ย. 59 เตรยมยงดาวเทยมไทยคม 8 ขณะนมลกคาจอง 30-40% ซงเพยงพอจะท าให EBITDA เปนบวก ประเมนมลคายตธรรม=32บ. (GGM: ROE=12%, COE=7%, LTG=2% ได P/B=2x 58A BV=16บ.) แนะน า “ซอ” โดยประเมนแนวตาน=30.- แนวรบ=26.5 ตดขาดทน=25.5

* สามารถอานรายละเอยดเพมเตมไดใน COMPANY FOCUS

SET INDEX 1,390.13 P/E 20.70x MACD 0.33 %K 25.66 DI 24.18

CHANGE -0.29% P/B 1.83x SIGNAL 2.84 %D 34.74 DI 26.35

TURNOVER Bt44,374m D/P 3.42% MACDH -2.51 RSI 48.08 ADX 14.12

THAILAND|MARKET STRATEGY

Trends & Turns

Wwไs

น าชย เตชะรตนะวโรจน

Head of Research/Market Strategist

[email protected]

02 352 5151

เสาวณย เจรญสข

Information Support Officer

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

ทศทางตลาดและกลยทธการลงทน

งทง

WORLD STOCK MARKETS

Last Change %Chg

DJIA 17,928.35 222.44 1.26%

NASDAQ 4,809.88 59.67 1.26%

S&P500 2,084.39 25.70 1.25%

DAX 10,045.44 64.95 0.65%

CAC40 4,338.21 15.40 0.36%

FTSE 6,156.65 41.84 0.68%

WORLD COMMODITIES

Last Change %Chg

WTI Crude Spot 44.66 1.22 2.81%

Coal (New castle) 50.20 0.00 0.00%

Gold Spot (Comex ) 1,265.15 1.70 0.13%

Baltic Dry Index 594.00 -22.00 -3.57%

Sugar No.11 Spot 16.37 0.12 0.74%

KEY CURRENCIES

Last Change %Chg

US Dollar Index 94.265 0.1090 0.12%

USD/THB 35.2050 -0.0150 -0.04%

EUR/THB 40.0353 -0.0590 -0.15%

GBP/THB 50.8397 0.1123 0.22%

JPY/THB 32.1948 -0.2774 -0.85%

TRADING BY GROUPS

unit: Btm Buy Sell Net

Local Institutions 5,053 4,725 328

Proprietary Trading 5,058 5,301 -243

Foreign Inv estors 11,658 12,917 -1,259

Local Indiv iduals 24,256 23,082 1,174

SET50 INDEX FUTURES

unit: contracts Buy Sell Net

Local Institutions 23,429 18,604 4,825

Foreign Inv estors 17,753 26,963 -9,210

Local Indiv iduals 71,072 66,687 4,385

INDEX MOVERS & SHAKERS

Close %Chg Gain

CPALL 48.25 2.66% 1.18

CPF 26.00 4.00% 0.81

SUPER 1.72 11.69% 0.52

BEM 6.20 4.20% 0.40

BAY 34.00 1.49% 0.39

Close %Chg Loss

PTT 294.00 -1.67% -1.50

KTB 16.70 -4.02% -1.03

BBL 160.50 -2.73% -0.90

AOT 391.00 -1.26% -0.75

BIGC 238.00 -2.86% -0.63

Source: Aspen Graphics, SET




HEARD ON THE STREETS เราเชอวาการปรบพอรตตามภาวะ (TACTICAL ASSET ALLOCATION) จะสรางผลตอบแทนมากกวาการลงทนแบบ “ซอและถอ” (BUY & HOLD) ในเชงกลยทธ เราแนะน าผอาน TRENDS & TURNS แบงเงนลงทนเปน 2 สวน สวนแรก มงชนะตลาด (ALPHA HUNTING) สวนทสอง เกาะตลาด (BETA GRAZING) สวนทมงชนะตลาด (“”) คอ “การเลอกหน” (STOCK PICKING) เราแนะน าน าหนก 30% โดยใหเลอกจาก “หนเรองราวด” ทกลาวถงใน TRADING LOGICS (หนา 1) และ SECTOR THEMATICS (หนา 2) กบ “หนเรยวแรงด” คอ “หนตวหนา” ใน MarTA (หนา 3) สวนทเลนเกาะตลาด (“”) ใหลงทนในขาขนเทานน จงเปน “การเลอกจงหวะ” (MARKET TIMING) เราแนะน าใหปรบน าหนกตาม “คณภาพของแนวโนม” ทแสดงไวในตาราง TREND QUALIFICATION MATRIX ทงน การปรบน าหนกสวน นสามารถใช ETF ทอง SET50I ได โดยควรดแนวโนมของ SET50I มากกวา SETI (ถงแม SET50I ถกสรางขนมาเพอเลยนแบบ SETI แตแนวโนมของ SET50I กบ SETI อาจมความแตกตางกนไดในบางชวง)

STRATEGY DYNAMICS ตลาดหนป 58 เปนอกปหนงท “เลนยาก” โดยเปรยบเทยบ ถอวายากกวาป 56 ดวย เพราะถงมแนวโนมลงเหมอนกน

ป 56 จะมชวงดดกลบใหท าก าไรได แตป 58 ดดกลบชวงสนๆ โดยเฉพาะชวง 2H58 มปจจยลบเขามาตอเนองคอ: 3Q58: จนประกาศลดคา RMB (11 ส.ค. 58); ระเบดศาลพระพรหม (17 ส.ค. 58); จนเผยผลผลตอตสาหกรรม

หดตวอยางหนก ท าใหเกดแรงตนขายหนทวโลก จนถกขนานนามวาเปน “วนจนทรทมฬ” (24 ส.ค. 58) 4Q58: กงวล Fed จะปรบขนดอกเบย (20 ต.ค. 58); น ามนดบรวง <$40 หลง OPEC ตกลงจ ากดการผลตไมได

(4 ธ.ค. 58); กสทช. จดประมลคลน 1800MHz (11-12 พ.ย. 58) และ 900MHz (16-19 ธ.ค. 58) แขงขนดเดอด บทเรยนส าคญ งานวจยจ านวนมากชใหเหนวาการปรบน าหนกสนทรพย (asset allocation) เปนกลยทธทชนะตลาด

ไดดกวาการเลอกหน (stock selection) แตคนสวนใหญมกมองขาม โดยเฉพาะชวงป 58 ตอเนองถง 1Q59 การปรบน าหนกมความส าคญมาก เพราะประเดนทกระทบการลงทนมาจากปจจยดานมหภาคมากกวาจลภาค

กลยทธของเรา เนนการลงทนเปนรอบ (“swings”) โดยจะเพมน าหนกหนและถอไปตราบใดทขาขนยงไมจบ ซงจะท าใหพอรตท าก าไรไดเตมเมดเตมหนวยในตลาดขาขน และลดพอรตจ ากดความเสยงเมอตลาดไมใชขาขน (เปนกลยทธ long only แตส าหรบผทรบความเสยงไดสง อาจใช TFEX สรางผลตอบแทนในขาลงได) โดยเราไดออกแบบระบบมาเปนชนสวนทถอด/ประกอบตามรปแบบทตองการได (modular system) ท าใหปรบพอรตไดอยางงายดาย

สญญาณลาสด หลงสงกรานต SETI/SET50I เดนหนาขน และสามารถขาม “ระดบกดขวาง” (hurdle points) ไดทง ST และ MT (กรณทสญญาณขดแยงกน ใหด SET50I) ระบบจงใหเพมน าหนกหนสระดบ 100% (=30%, =70%) แตเครองชหลายตวไดเรมแสดงสญญาณเชงลบตงแตสปดาหกอน ท าใหเกด “สญญาณถอย” (sell & see) ระบบจงแนะน าใหผอาน Trends & Turns ปรบลดน าหนกหน 1 ขน ลงมาเหลอเพยง 70% (=30%, =40%) อกครง

SECTOR THEMATICS

ธนาคาร/เงนทน: 1Q59 ก าไร +10%QoQ แต 12%YoY โดย KKP, TMB มการเตบโต YoY สงสด แนวโนมเศรษฐกจชะลอตว สงผลสนเชอ 0.3%YTD, NPL +5%YTD และมการตงส ารองสง หลายธนาคารลด MLR/MRR กด NIM ใน 2Q59 อก เรายงชอบหนธรกจเชาซอและหนทปรบตวขนไมมาก เชน KKP, KTC, MTLS, SAWAD, TCAP, TISCO

พลงงาน/ปโตรเคม: ราคาน ามนดแขงแรง แมการประชมประเทศผผลตน ามนควาน าเหลว เพราะมการประทวงหยดงานทคเวต เปนบวกตอหนตนน า เชน PTTEP, BANPU ส าหรบก าไร 1Q59 สายปโตรเคมดโดดเดนกวาสายโรงกลน

พลงงานทดแทน: กกพ. ประกาศผลจบสลากโซลารฟารมกลมสหกรณ 281MW วนท 21 เม.ย. 59 แลว มทงหมด 67 โครงการ โดยม 11 บจ. ทจบสลากไดม SUPER, PSTC, IFEC, AKR, GUNKUL, GPSC, SCN, BCP, TSE, SOLAR, EPCO สวนทเหลออก 318MW จะไปด าเนนการในระยะท 2 ชวงปลายป 59/ตนป 60 ส าหรบชวงน SUPER มการเกงก าไรอยางรอนแรงหลงมขาวปนจะพลกเปนก าไร และขนเปน #1 ในธรกจโซลารฟารมดวยก าลงการผลต 1,000MW

สอสาร: ขาวประมลคลน 900MHz รอบใหม เปนลบกบ ADVANC เพราะท าใหตนทนเพมขน และเปนบวกกบ JAS เพราะนาจะถก กสทช. เรยกคาเสยหายลดลง แตเรายงชอบ ADVANC เพราะงบดลแขงแกรง แนะน าซอเมอออนตว ส าหรบ TRUE กคาดเตบโตสงหลงเพมทน และนาจะมแรงเกงก าไร TRUE เกยวกบ TRUE-T1 (ราคาใชสทธ=7.15บ.)

อสงหารมทรพย: 1Q59 ยอดขาย 2%YoY ท าไดแค 17% ของเปา 59F โดยมเพยง SENA, SIRI, SPALI ทยอดขายเตบโตด เราชอบ SC, SENA, SPALI ลาสดไดแรงหนนนโยบายบานประชารฐอก คาดสงผลดตอ LPN, PS, SENA

กอสราง/ขนสง: ครม. อนมต PPP รถไฟฟาสายสชมพ (แครายมนบร)+สเหลอง (ลาดพราวส าโรง) แลว และ รฟม. ท าสายสสม (ศนยวฒนธรรมมนบร) มองเปนบวกกบ BEM, BTS, CK, ITD, NWR, PYLON, SEAFCO, STEC, UNIQ อยางไรกตาม ธรกจกอสรางเรมมแรงกดดนดานตนทน เนองจากราคาเหลกโลกมการปรบตวขนแรง

กองทน: เปนอกทางเลอกในการลงทนส าหรบผทตองการรายไดประจ า ในขณะนมกองทน IFF/PF/REIT ทจายปนผลดวย D/P สงประมาณ 5-8% ตอป ไดแก BTSGIF, CPTGF, DIF, GVREIT, JASIF, SPF, TLGF

จบตาขาใหญ (แบบ 59-2/246-2): ซอ –ไมม- ขาย CRANE, CCN หนทเขาขายมาตรการก ากบการซอขาย:

Cash Balance: AJD, ADJ-F, AJD-W1, AJD-W2, ATP30, ATP30-F, DNA, DNA-F, DNA-W1, EE, EE-F, EVER, EVER-F, GENCO, GENCO-F,GENCO-W1,KOOL,KOOL-F, PSTC, PSTC-F, PSTC-W1,RICH,RICH-F, SIM, SIM-F, SUPER,SUPER-F,TAPAC, TAPAC-W2, TMI, TMI-F

หามค านวณวงเงน+Cash Balance: –ไมม– หาม Net Settlement+หามค านวณวงเงนซอขาย+Cash Balance: –ไมม–

Bu

llish

Be

ari

sh

Trend Qualification Matrix

T/F=Weekly

Bearish Bullish

T/F

=D

aily

Sideways

B2

Uptrend

B3

S3

Downtrend

S2

Sideways

S1B1

B1=Contrarian Buy (Oversold+Selling Climax) S1=Contrarian Sell (Overbought+Buying Climax)

B2=Conviction Buy (Daily Bullish+Weekly Bearish) S2=Conviction Sell (Daily Bearish+Weekly Bullish)

B3=Follow-through Buy (All Bullish) S3=Follow-through Sell (All Bearish)

downtrend sideways uptrend

Equity 30% 70% 100%

30% 30% 30%

0% 40% 70%

Cash 70% 30% 0%

market trend

30%

70%

100%

70%

30%

70%

30% 30%

70%

D O W N T R E N D S I D E W A Y S U P U P T R E N D S I D E W A Y S D O W N

D O W N T R E N D

TACTICAL ASSET ALLOCATION MODEL

Equity Cash

"A bird sitting on a tree is never

afraid of the branch breaking

because its trust is not in the

branch, but in its wings."

ST MT

SETI 1,401 1,369

SET50I 891 871

ST=Short-Term Hurdle ("Conviction Buy")

MT=Medium-Term Hurdle ("Follow-through Buy")

* Based on Kaufman's Adaptive Moving Average

Market Hurdle Points *




THE GOOD, THE BAD & THE GIDDY

แบบจ าลอง MARKET TREND ANALYTICS (“MarTA”) วเคราะหหนโดยใชหลกความนาจะเปนสงสด (HIGH PROBABILITY TRADING) แบงหนเปน 3 กลม คอ 1) INVESTABLE=“THE GOOD”=หนทซอและถอได เพราะมแนวโนมขน (UPTREND), 2) UNTOUCHABLE=“THE BAD”=หนทควรขาย เพราะมแนวโนมลง (DOWNTREND), และ 3) TRADABLE= “THE GIDDY”=หนทควรซอและขายเพอท าก าไรระยะสนเทานน เนองจากประเมนวาอยในภาวะไรแนวโนม (SIDEWAYS) ส าหรบการแบงหนเปนกลม A, B, C, D ในตารางเลก เปนการจดกลมตามขนาด MARKET CAPITALIZATION

อนง การจดกลมนเปนเพยงแนวทาง (GUIDELINE) ประกอบการพจารณาเทานน เพราะแนวโนมราคามใชปจจยเดยวทมผลตอการลงทน ผลงทนควรพจารณาปจจยอนๆ ดวย ผ ใชขอมลพงตระหนกดวยวาการจดกลมน มใชสงตายตว แตอาจเปลยนแปลงได โดยไมจ าเปนตองแจงลวงหนา ผจดท าไดพจารณาขอมลทน ามาใชค านวณวามาจากแหลงทนาเชอถอ แตไมยนยนหรอรบรองความสมบรณถกตองของขอมลดงกลาว การตดสนใจซอหรอขายหลกทรพยใดๆ ขนอยกบวจารณญาณสวนบคคลของตวผลงทนเอง ผจดท าไมอาจรบรองและ/หรอรวมรบผดชอบกบผลลพธใดๆ ของการตดสนใจดงกลาว

ตลาดยงดไรทศทาง โดยมจ านวนหน “INVESTABLE”=32%, “TRADABLE”=42% , “UNTOUCHABLE”=25% สอดคลองกบดานน าหนก ซงม “INVESTABLE”=28%, “TRADABLE”=50% และ “UNTOUCHABLE”=22%

มองในระดบห นรายตว ห นทแขงแรงขนม BANPU, BWG, CPN, EA, HMPRO, MINT, MK, NDR, PCA, QH, SCB, SOLAR, SUSCO, TRC ห นท ออนลงม ANAN, BA, BDMS, BJC, E, EFORL, FER, GEL, GLOW, KTB, MAX, PSL, PT, RCL, SCN, TAE, THCOM, UNIQ, VTE, XO

Count Bullish Boarish Bearish #N/A Total Mkt Cap Bullish Boarish Bearish #N/A Total

A 15 21 14 0 50 A 2,445 4,710 1,937 0 9,091

B 16 22 11 1 50 B 448 542 251 30 1,272

C 11 23 16 0 50 C 70 125 111 0 306

D 22 17 9 2 50 D 39 32 14 -3 83

Total 64 83 50 3 200 Total 3,003 5,409 2,312 28 10,752

%Count Bullish Boarish Bearish #N/A Total %MCap Bullish Boarish Bearish #N/A Total

A 7.5% 10.5% 7.0% 0.0% 25% A 22.7% 43.8% 18.0% 0.0% 84.6%

B 8.0% 11.0% 5.5% 0.5% 25% B 4.2% 5.0% 2.3% 0.3% 11.8%

C 5.5% 11.5% 8.0% 0.0% 25% C 0.7% 1.2% 1.0% 0.0% 2.8%

D 11.0% 8.5% 4.5% 1.0% 25% D 0.4% 0.3% 0.1% 0.0% 0.8%

Total 32.0% 41.5% 25.0% 1.5% 100% Total 27.9% 50.3% 21.5% 0.3% 100.0%

Market Trend AnalyticsUniverse covering top 200 stocks with heaviest 12-month turnover ending 16 Jun 2015 Tuesday, May 10, 2016

Mkt Cap Mkt Weight

(Btb) (%) Investable * Tradable Untouchable

AGRI 58.3 0.45% Underweight GFPT, TLUXE EE

AUTO 66.5 0.51% Underweight CWT

BANK 1,898.7 14.61% Neutral BAY, BBL, KBANK, SCB KTB, TCAP, T ISCO, TMB

COMM 1,169.9 9.00% Overweight CPALL, MIDA, ROBINS BIGC, BJC, CSS, HMPRO, LOXLEY

CONMAT 861.5 6.63% Neutral DCON, SCC, VNG EPG, GEL, SCCC, TASCO TPIPL

CONS 204.5 1.57% Neutral CK, EMC, NWR, STPI, SYNTEC, TPOLY, TRC ITD, STEC, TTCL, UNIQ

ENERG 2,187.3 16.84% Neutral q BANPU, GPSC, GUNKUL, PTG, PTTEP, RATCH, RPC,

SOLAR, SPCG, SUSCO

AKR, BCP, DEMCO, EARTH, EGCO, IRPC, PTT, SCN, TAE CKP, GLOW, TOP

ETRON 195.3 1.50% Underweight KCE, TEAM DELTA, HANA, SVI

FIN 263.3 2.03% Overweight p ECL, KTC, ML, MTLS, SAWAD, THANI AUCT

FOOD 847.4 6.52% Neutral APURE, SST CBG, CPF, KTIS, MINT, T IPCO, TU ICHI, SAPPE

HELTH 740.7 5.70% Neutral BDMS, BH

HOME 27.5 0.21% Underweight AJD, TSR IFEC

ICT 1,153.3 8.88% Neutral JAS, TRUE, TWZ DIF, FER, PT, SIM, THCOM ADVANC, DTAC, IEC, INTUCH, SAMART

INSUR 171.2 1.32% Underweight BLA

MEDIA 225.1 1.73% Neutral MAJOR, MONO, RS EPCO, MACO, PLANB, VGI AQUA, BEC, NMG

PETRO 475.8 3.66% Neutral IVL, SUTHA PTTGC

PROP 915.1 7.04% Neutral BLAND, CPN, NCH, NUSA, PACE, PF, PS, SIRI, SPALI,

T ICON, WHA

AMATA, ESTAR, EVER, LPN, MK, QH, RML, S, SF, TFD, U ANAN, AP, CGD, KC, LH, PLAT, POLAR, UV

STEELS 80.1 0.62% Neutral PERM, RICH MILL MAX

TOURISM 110.3 0.85% Underweight GRAND, GREEN CENTEL

TRANS 1,008.5 7.76% Overweight BEM, BTS, THAI AAV, AOT, BA, NYT, TTA BTC, NOK, PSL, RCL

OTHERS 332.1 2.56% Neutral BSM, CHOW, ECF, FPI, FSMART, KIAT, PSTC, RWI, VTE ABICO, AIRA, CHO, DCORP, DNA, EA, EFORL, GENCO, JSP,

NDR, NPP, PCA, SEAOIL, TPCH, UPA, XO

ABC, BWG, E, IRCP, PAF, TSE

SOURCE: LHSEC Research * Bolded are our top picks.

MarTA ClassificationSecor

Portfolio

Stance




NEWS ROUNDUP

BEM BEM มนใจเปดบรการรถไฟฟาสายสมวงบางใหญ-เตาปน ตงแต 6 ส.ค.น ดนรายไดป 59 โต 15% เหตรบคาจางเดนรถไตรมาสละ 500 ลานบาท แถมมผ โดยสารเขาระบบใตดนอกไมต ากวา 60,000 คนตอวน (ขาวหน)

BIG BIG ปลมไตรมาสแรกก าไรสทธพง 234 ลานบาท โตสนน 221% รบอานสงสตลาดกลองดจตอลโต แบรนดกลองชนน าเตรยมสงสนคารนใหมบกตลาด มนใจปนรายไดก าไรท านวไฮตอเนอง ตงเปาเพมมารเกตแชรสนปนแตะ 65% (ขาวหน)

BIG โชวงบไตรมาส 1/2559 สดเรด กวาดรายไดรวม 1,395 ลานบาท เพมขน 42% ก าไรสทธ 234 ลานบาท ทะยาน 221% จากชวงเดยวกนของปกอน อานสงสตลาดกลองดจตอลเตบโตอยางแขงแกรงเอมดหนมไฟแรง "ธนสทธ เธยรกาญจนวงศ" มนใจรายได-ก าไร นวไฮตอเนอง จอกนรวบทกตลาด รกคบขยายฐานลกคากลองในระดบไฮเอนดหวงดนมารเกตแชรเพมเปน 65% (ทนหน)

GCAP GCAP กดป มปลอยสนเชอนาโนไฟแนนซ หนนพอรตพงพรวด เชอดนผลงานครงปหลงแจม คาดทงปยอดสนเชอเขาเปาโต 50% แตะ 400 ลานบาท ฟากผบรหาร "สนต หอกตตกล" เลงปลอยสนเชอนาโนไฟแนนซปน 20 ลานบาท ปกหมดรายไดโต 10-15% ตอจากปกอน เรงคม NPL ต ากวา 12% โบรกใหตาน 2.74 บาท (ทนหน)

GFPT จเอฟพท งบไตรมาส 1/59 แจม ฟนก าไรสทธ 275 ลานบาท โต 25.99% จากการมรายไดการขายรวมเพมขนเลกนอย และสวนแบงก าไรจากเงนลงทนในบรษทรวมทง 2 แหง McKey เพมขน 109.58% GFN เพมขน 465.41% (ขาวหน)

GRAND GRAND ชคอแจงงบไตรมาส 1/2559 พลกเปนก าไร 60.06 ลานบาท เทยบกบชวงเดยวกนของปกอนทขาดทนยบ 21.15 ลานบาท หลงธรกจโรงแรม-อสงหาโตโดดเดน ดาน "ไพสฐ แกนจนทร" แยมทงป 2559 พลกก าไร ขานรบภาครฐกระตนการทองเทยวหนนธรกจโรงแรมรงโรจน ผนกทนใหญฝรงรกธรกจโรงแรมเตมสบ (ทนหน)

GUNKUL GUNKUL ผลงาน Q1/59 ฟาดก าไรสทธ 160.92 ลานบาท พง 209.77% สวนรายไดรวม 828.39 ลานบาท เพมขน 289.03% มนใจปนรายไดไมต ากวา 5,800 ลานบาท โต 30% ทยอยบคแบกลอก 2,000 ลานบาท พรอมเดนหนาประมลงานเพม (ขาวหน)

GUNKUL โชวศกยภาพแจงผลงานไตรมาส 1/2559 ก าไรสทธพง 160.92 ลานบาท หรอเพมขนถง 209.77% เมอเทยบจากงวดเดยวกนของปกอน บก "ดร.สมบรณ" เอออชฌาสย" การนตผลงานไตรมาส 2/2559 โตฉลย หลงบกงานในมอเพยบ แถมใสเกยรหางานใหมๆ ตน Backlog เพมจากปจจบนท 2 พนลานบาท มนใจทงป 2559 รายไดเตบโต ไมต ากวา 30% (ทนหน)

IRCP IRCP แยมงบไตรมาส 1/59 ยอดขายโตกวา 50% พรอมตนแบกลอกในมอ 1,000 ลานบาท ดนรายได-ก าไรปนพงทะล 50% จอเซนสญญารบงานเพมมลคากวา 200 ลานบาทในเดอนม.ย.น (ขาวหน)

IVL ไอวแอล แจงไตรมาส 1/59 ดเกนคาด ฟาดก าไรสทธ 4,104 ลานบาท โตกระฉด 900% จากงวดเดยวกนปกอน เหตออเดอรแนน-บคก าไรพเศษกวา 3,000 ลานบาท ผบรหารลนงบ Q2 แกรงตอเนอง รบผลบวกโรงงาน BP-Cepsa หนน (ขาวหน)

IVL โชวงบไตรมาสแรกอลงการ ก าไรพงกระฉด 900% ทะล 4,104 ลานบาท โดยรายไดกวา 5.7 หมนลานบาท แมปดปรบปรงโรงงานในอเมรกา ดาน "อาลก โลเฮย" สงซกไตรมาส 2/2559 แรงตอเนองบกรายไดจากการซอกจการ 2 แหง เตมไตรมาส ฟากโบรก เชยรเกงก าไร จากราคาเปาหมาย 30 บาท (ทนหน)

JASIF กองทนรวมโครงสรางพนฐาน บรอดแบนดอนเทอรเนต จสมน หรอ JASIF จายเงนปนผลแรง งวดไตรมาสแรกป 59 0.22 บาทตอหนวย ขน XD 13 พ.ค.น ปทผานมาจายไปแลว 9.25% โบรกฯใหราคาเปาหมาย 11 บาท อพไซด 18% (ขาวหน)

MCS MCS จอซดออเดอรลอตใหญจากญป นรบอานสงสการจดการแขงขนกฬาโอลมปก กระตนความตองการใชพง ขณะทราคาเหลกอยในชวงขาขน ดนผลงานปนโตตามเปา หลงสะสม Backlog กวา 2 แสนตน ทยอยสงมอบตอเนองยาว 4 ป (ทนหน)

MINT MINT เซนสญญาซอขายหนกบ "Sun International Limited" ลยเพมสดสวนการถอหนใน 5 บรษทของประเทศแอฟรกา งบลงทนประมาณ 1,050 ลานบาท มนใจชวยเสรมความแขงแกรงใหกบธรกจของบรษทในประเทศแอฟรกา (ทนหน)




NEWS ROUNDUP (continued)

MTLS MTLS ใสเกยรลยนาโนไฟแนนซ มงอพสนเชอโตไมต ากวา 50% ตอป ตามแผนงาน มนใจผลงานปนตามเปา หลงปนงบไตรมาส 1/2559 โตสวนทางเศรษฐกจ โกยก าไรรวม 280 ลานบาท เพมขน 54.7% สงเกนเปาหมายทวางไว พรอมคม NPL ต าแค 0.9% ฟากโบรกสองอนาคตสดใส เคาะพกดเราใจ 26 บาท (ทนหน)

PACE PACE มนใจธรกจป 2559 ขยายตวสดใส หลงเดนหนาโอน Backlog ทมอยกวา 8 พนลานบาท พรอมเรมโอนโครงการ "วลลา มหาสมทร หวหน" มลคา 6 พนลานบาท ชวงปลายป แยมแผนครงปหลงลยเปดโครงการใหมมลคา 2 พนลานบาท ฟากโบรกประเมนผลประกอบการป 2560 พลกกลบมามก าไร 749 ลานบาท หลงเรมโอนกรรมสทธไดมากขน (ทนหน)

PTTEP PTTEP ลนป 2559 ตงเปายอดจ าหนายปโตรเลยมท 3.3 แสนบารเรล โชวกลยทธลดความเสยงเพมการเตบโตของก าไร โบรกช ไตรมาส 2/2559 ก าไรโตเดน ขานรบราคาน ามนเดงหนนฐานโต แนะสอยเขาพอรต เคาะราคา 94 บาท (ทนหน)

RICHY RICHY แจงงบไตรมาส 1/59 โชวก าไรสทธ 17.52 ลานบาท โตสนน 566.16% หลงรายไดรวม 187.90 ลานบาท เพมขน 64.42% เหตเรมสงมอบโครงการคอนโดมเนยม "รชพารค @ เจาพระยา" (ขาวหน)

RML RML ปฏเสธขาวลอรวมทน IFEC พฒนาอสงหาฯ ในเชยงใหม สวนรายไดปนตงเปาพง 5,000-5,500 ลานบาท หลงตนแบกลอก 6,900 ลานบาท จอบคปน 5,000 ลานบาท ทม 3,000 ลานบาท ซอทดนผด 2 โครงการมลคา 8,000 ลานบาท (ขาวหน)

RML ปกหมดรายไดปน 5-5.5 พนลานบาท ใกลเคยงป 2558 มนใจเขาเปาชวรหลงตนยอดขายไตรมาส 1/2559 ไวกวา 750 ลานบาท พรอมลยซอทดนเขามอ เตรยมพฒนาโครงการใหมอกเพยบ ขณะเดยวกนปดขาวรวมทนกบ IFEC เพอพฒนาโครงการในดาราเทว ฟากโบรกเคาะเปาหมาย 1.80 บาท (ทนหน)

SANKO SANKO อยระหวางยนเสนอราคาลกคา หวงควาออเดอรใหมมลคารวมหลก 10 ลานบาท คาดรผลเรวๆ น เลงลางขาดทนสะสม 20 ลานบาทเกลยงพอรต ยนผลงานปนพลกเปนบวกชวร ปกธงรายไดป 2559 แตะ 450 ลานบาท โบรกชตาน 2.20 บาท (ทนหน)

SAWAD SAWAD รกธรกจใหค าปรกษาการปลอยสนเชอแกผประกอบการทงในและตางประเทศน ารองประเทศพมาภายในเดอนมถนายนน พรอมโชวงบไตรมาสแรกป 2559 แกรง ก าไรสทธทะยานกวา 51% หลงเดนหนารกธรกจเตมสบ ดนสาขาเพมเปน 1,760 สาขา (ทนหน)

SMART SMART กางแผนปรบกลยทธสรางการเตบโต มงสรางแบรนด "SMART บลอกเยน" ใหเปนทรจกวงกวาง เพอขยายฐานลกคา เรงสงออกตลาดอาเซยนดนรายไดพง สวนงบไตรมาส 1/59 มขาดทนสทธ 8.8 ลานบาท เพมขน 763.82% (ขาวหน)

SMART คาดครงปหลงตลาดอฐมวลเบาปรบตวดขน เดนหนาปรบกลยทธดนก าไร ขยายฐานลกคาครอบคลมทวประเทศพรอมสรางแบรนด แนะน าผลตภณฑใหม ดานตลาด AEC เดนหนาเจรจาตวแทนใน ลาว พมา เวยดนาม สวนกมพชาออเดอรดตอเนอง โชวผลงาน Q1/2559 มรายไดราว 77.125 ลานบาท ขาดทนสทธ 8.816 ลานบาท (ทนหน)

TM เทคโนเมดคล หรอ TM ยนไฟลงตอ ก.ล.ต.แลว เตรยมเสนอขายหนไอพโอ 80 ลานหน เลงเขาเทรดตลาดเอม เอ ไอ ภายในปน โชวรายได 3 ปยอนหลงโตตอเนอง (ขาวหน)

TPC TPC แจงงบไตรมาส 1/59 มก าไรสทธ 699 ลานบาท โต 42% จากบรษทยอยในตางประเทศมยอดขายพวซเรซนสงขน และก าลงการผลตวซเอมภายในประเทศเพม (ขาวหน)

TSR TSR โชวก าไร Q1/2559 แตะ 34 ลานบาท เตบโตกวา 38% หลงเครองกรองน าและเครองใชไฟฟาขายด บก "วรช วงศนรนดร" การนตผลงานโตทะยานทกไตรมาส ช Q2/2559 สดใส จอผดสาขาใหม 4-5 สาขาเพมไลนเครองใชไฟฟาครบวงจร หวงเสรฟลกคาในระบบ 4-5 แสนราย จอเซน MOU พนธมตรลาว Q2/2559 นมนใจป 2559 ก าไรทบสถต (ทนหน)

VPO วงการช VPO ขานรบราคาน ามนปาลมดบโลกชวง Q1/2559 พง 11.5% เมอเทยบจากไตรมาสกอนและเพมขน 6.8% จากชวงเดยวกนของปกอน มลนทงป 2559 พลกงบโตเดน จากปกอนขาดทน 124.99 ลานบาท แยมลกคาเรยงควปอนออเดอร หวงน าน ามนปาลมดบใชเปนวตถดบผลตสนคาอปโภคบรโภค บกโรงไฟฟาเขาพอรต มองแนวตาน 1.75 บาท (ทนหน)




NVDR TRADING

ใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (NON-VOTING DEPOSITORY RECEIPTS) เปนตราสารทออกโดยบรษท ไทยเอนวดอาร จ ากด ซงจดตงโดยตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย NVDR เปนหลกทรพยจดทะเบยนโดยอตโนมต นกลงทนสามารถซอขาย NVDR ไดเชนเดยวกบการซอขายหลกทรพยทวไปทมการซอขายในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย การออก NVDR มวตถประสงคหลกเพอกระตนการลงทนและเพมสภาพคลองใหตลาดหลกทรพย เปนทางเลอกหนงส าหรบนกลงทนชาวตางประเทศทสนใจลงทนในบรษทจดทะเบยน แตไมสามารถลงทนในหลกทรพยนน เนองมาจากการควบคมสดสวนการถอครองหลกทรพยของคนตางดาวทระบไวตามกฎหมายไทย NVDR จงเปนทางเลอกใหนกลงทนทสนใจลงทนในหลกทรพยนน ผ ถอ NVDR จะไดรบสทธประโยชนทางการเงน เชน เงนปนผล และสทธในการซอหนเพมทนเชนเดยวกบการลงทนในหนของบรษทจดทะเบยน แตไมมสทธในการออกเสยงในทประชมของบรษทจดทะเบยน แม NVDR จะออกมาเพอสงเสรมการลงทนของผลงทนชาวตางประเทศ แตผลงทนไทยกสามารถทจะลงทนใน NVDR ไดโดยไมมขอหาม

SOURCE: Stock Exchange of Thailand

* % of Trading Volume in Underlying Securities

Stock Buy Sell Total Net %* Stock Buy Sell Total Net %*1 PTTEP 278.90 74.33 353.23 204.58 17.19 1 KBANK 171.68 638.44 810.13 -466.76 29.072 BH 235.02 72.77 307.79 162.25 40.36 2 BBL 96.65 277.64 374.29 -180.99 15.443 TOP 219.46 64.46 283.91 155.00 23.00 3 PTTGC 48.84 179.70 228.54 -130.86 12.494 SCC 234.66 116.15 350.80 118.51 13.79 4 SCB 69.09 191.91 261.00 -122.81 14.605 SPRC 99.11 13.32 112.43 85.79 19.80 5 CPN 23.59 127.19 150.78 -103.59 19.686 BIG 66.67 1.95 68.62 64.72 8.61 6 PTT 125.89 193.71 319.60 -67.82 9.557 BANPU 79.89 19.66 99.55 60.24 7.56 7 DELTA 31.90 80.67 112.57 -48.78 20.958 CPF 121.72 65.90 187.61 55.82 9.06 8 INTUCH 100.33 147.17 247.50 -46.84 19.599 TU 75.02 26.40 101.42 48.62 19.43 9 KTB 33.26 74.73 107.99 -41.47 10.04

10 SPALI 41.46 2.97 44.43 38.49 10.90 10 UNIQ 4.22 40.09 44.30 -35.87 6.1411 TVO 34.15 3.44 37.58 30.71 20.63 11 TMB 28.31 55.00 83.31 -26.69 10.5012 HMPRO 39.10 10.17 49.27 28.92 28.98 12 BDMS 53.14 72.67 125.81 -19.53 10.7113 BTS 38.41 11.43 49.84 26.98 19.13 13 BCP 13.55 30.18 43.73 -16.64 33.4714 BA 27.95 1.49 29.44 26.45 22.84 14 GL 2.92 19.48 22.40 -16.57 3.0515 KCE 26.71 2.06 28.77 24.65 15.68 15 AAV 28.40 42.84 71.24 -14.44 23.0416 ROBINS 28.07 3.89 31.95 24.18 22.04 16 BEC 4.68 18.79 23.48 -14.11 21.6817 TKN 26.35 4.65 31.00 21.71 3.72 17 IRPC 32.54 46.33 78.87 -13.79 6.5418 TCAP 46.60 26.91 73.51 19.69 18.64 18 MTLS 1.90 14.91 16.80 -13.01 4.7419 BEM 81.49 62.48 143.98 19.01 7.52 19 SCI 3.37 16.24 19.61 -12.87 11.7620 CPALL 275.84 257.61 533.45 18.22 12.96 20 JAS 63.48 76.18 139.67 -12.70 5.2221 SUPER 44.62 26.56 71.18 18.07 4.01 21 ADVANC 127.01 139.28 266.29 -12.27 9.2522 STEC 46.20 28.90 75.09 17.30 10.74 22 CK 4.56 15.33 19.89 -10.77 5.2123 PTG 14.34 0.56 14.90 13.78 10.98 23 MAJOR 1.42 12.12 13.54 -10.70 11.1624 LPH 22.39 9.86 32.25 12.52 6.48 24 GLOW 62.46 71.73 134.19 -9.27 38.1525 LH 21.34 9.52 30.86 11.82 16.82 25 PS 1.23 9.82 11.05 -8.59 6.9526 CENTEL 17.30 6.89 24.20 10.41 18.94 26 LPN 3.11 11.35 14.46 -8.24 10.5327 EGCO 46.89 37.53 84.41 9.36 33.81 27 IVL 59.56 67.20 126.76 -7.64 4.0328 SIRI 20.41 11.27 31.68 9.14 8.53 28 SVI 0.29 5.89 6.19 -5.60 13.7029 RS 10.04 1.64 11.69 8.40 5.27 29 TACC 0.00 4.85 4.85 -4.85 13.3330 BWG 8.84 1.62 10.46 7.22 5.81 30 TRUE 44.97 49.27 94.24 -4.30 5.5731 TTW 9.84 2.96 12.80 6.89 5.71 31 ERW 0.00 3.95 3.95 -3.95 14.2732 TPIPL 19.41 12.72 32.13 6.68 5.55 32 EA 0.82 4.68 5.50 -3.86 12.2633 GUNKUL 7.72 1.08 8.80 6.64 7.82 33 E 0.00 3.60 3.60 -3.60 20.8934 SEAFCO 5.78 0.00 5.78 5.78 15.07 34 DTAC 10.09 13.58 23.67 -3.50 8.2735 KKP 6.98 1.70 8.68 5.28 6.04 35 BLAND 7.66 11.12 18.77 -3.46 6.8936 SCCC 4.94 0.37 5.32 4.57 4.38 36 MINT 53.97 57.22 111.19 -3.25 25.6637 BJC 4.54 0.36 4.90 4.18 13.81 37 M 0.43 3.46 3.89 -3.03 3.8038 EPG 5.35 1.54 6.89 3.82 7.31 38 RML 1.04 3.95 4.99 -2.91 5.9339 LIT 3.81 0.13 3.95 3.68 1.70 39 ITD 5.17 8.01 13.19 -2.84 2.6540 TCC 3.03 0.00 3.03 3.03 1.90 40 GLOBAL 0.13 2.82 2.95 -2.69 3.57

Rank RankTop 40 Net Buy Value (Btm) Top 40 Net Sell Value (Btm)




INSIDER TRADING (FORM 59-2) รายงานการถอหลกทรพยของผบรหารและผสอบบญช (แบบ 59-2) มวตถประสงคเพอใหผลงทนสามารถตดตามความเคลอนไหวของการถอหลกทรพยของผบรหารและผสอบบญช เนองจากผบรหารและผสอบบญชเปนผ ทใกลชดกบขอมลภายในบรษท กรณทบรษทมผบรหารเปนคสมรสกน ถามการซอขายหลกทรพย คสมรสทง 2 คน จะมหนาทตองรายงาน ซงจะท าใหเกดการแสดงรายการซ าซอนกน เชน นาย A และนาง B เปนคสมรสกนและเปนผบรหารของ บมจ. AB ทงค ถานาย A ซอหน AB 1 รายการ การแสดงขอมลจะเปน 2 รายการดงน รายการท 1 นาย A ผจดท า ซอหน รายการท 2 นาง B คสมรส ซอหน จงขอใหใชขอมลดวยความระมดระวง

SOURCE: The Securities and Exchange Commission

MAJOR SHAREHOLDER TRADING (FORM 246-2) รายงานการไดมาและจ าหนายหลกทรพยของกจการ (แบบ 246-2) มวตถประสงคเพอใหผลงทนสามารถตดตามการเปลยนแปลงการถอหลกทรพยผานทกๆ 5% ของจ านวนหลกทรพยทจ าหนายไดแลวทงหมดของบรษทมหาชนจ ากด เนองจากการเปลยนแปลงดงกลาวอาจมผลตอการเปลยนอ านาจในการบรหารบรษทในอนาคตได

SOURCE: The Securities and Exchange Commission 1 “หน” หมายถง หนสามญหรอหนบรมสทธ หรอใบแสดงสทธในผลประโยชนทเกดจากหลกทรพยอางองไทย (DR) หลกทรพยแปลงสภาพ หมายถง ใบส าคญแสดงสทธทจะซอหนสามญ หนกแปลงสภาพ หรอหลกทรพยอนทอาจแปลงสภาพได 2 กรณทมการรายงานเปนกลม ชอผ ไดมา/จ าหนาย จะแสดงขอมลของบคคลในกลมทมการเปลยนแปลง สวน %การไดมา/จ าหนาย และ %หลงการไดมา/จ าหนาย จะแสดงตวเลขของทงกลม และบคคลตามมาตรา 258 (นยามตามบคคลมาตรา 258) 3 “ขอมลเบองตน” หมายถง ขอมลยงไมครบถวน และ/หรอ อยระหวางการสอบทาน “ฉบบแกไข หมายถง ผ รายงานยนเอกสารชดใหม เพอแกไขชดเดม “chain principle” หมายถง การไดมาหนโดยทางออม และเปนการไดมาในจ านวนทท าใหผไดมาตองท าค าเสนอซอหลกทรพยทงหมดของกจการ

Stock Name of Types of Transaction Amount Avg Price Value TransactionDirectors or Spouse Securities Date (Shares) (Bt) (Bt)

CCN RABIL KLANSAKUL Common share 04/05/2016 3,483,300 2.28 -7,941,924 SellCCN DULLAPAK PENGPANPAT Common share 04/05/2016 3,486,200 2.28 -7,948,536 SellCRANE THONGCHAI PRAERANGSI Common share 04/05/2016 5,000,000 4.20 -21,000,000 Sell

Buy 0Sell -36,890,460Net -36,890,460

Stock Name Transaction Types of %Share of %After Date of transaction Remark 3Securities 1 Transaction 2 Transaction 3 Transaction

CCN นาย ระบล กลนสกล จ าหนาย หน -1.52 13.55 04/05/2559




SHORT SALES REPORT

การขายชอรต (SHORT SALES) คอ การท าธรกรรมขอยมหนจากบรษทโบรกเกอรมาขายกอน จากนนคอยซอคนภายหลง โดยผท าธรกรรมจะไดก าไรจากสวนตางราคา นกลงทนจะใชวธนเมอมเหตการณทคาดการณไดวาจะสงผลใหราคาหนตกลงอยางมาก อยางไรกตาม หากราคาหนไมไดตกลงอยางทคาดการณ แทนทจะไดก าไร ผท าธรกรรมจะขาดทนจากสวนตางทขายไปราคาถกแตตองซอหนกลบมาในราคาแพง ทงน นกลงทนจะขายชอรตไดเฉพาะหนของบรษททอยในบญชรายชอหนทใชในการค านวณดชน SET100 และสามารถขายชอรตในบญชมารจนเทานน


Volume Turnover Average Price Last Price Gap between last(Shares) (Baht) (Baht) 10-May-16 close and short

KBANK 780,100 125,191,950 160.48 161.00 0.32% 9.00%ADVANC 786,400 119,364,550 151.79 151.00 -0.52% 8.76%PTTEP 1,644,200 119,061,300 72.41 74.00 2.19% 11.61%BBL 581,700 93,545,300 160.81 160.50 -0.20% 7.73%SCC 165,500 81,002,000 489.44 490.00 0.11% 6.50%KTB 4,214,000 70,378,600 16.70 16.70 -0.01% 13.10%PTTGC 1,078,600 62,846,300 58.27 58.75 0.83% 6.90%PTT 182,500 53,756,700 294.56 294.00 -0.19% 3.26%AOT 134,000 52,567,600 392.30 391.00 -0.33% 4.10%CPF 1,978,500 49,074,930 24.80 26.00 4.82% 4.79%SCB 315,200 41,003,650 130.09 129.00 -0.84% 4.61%GUNKUL 6,347,800 34,824,790 5.49 5.45 -0.66% 61.84%GPSC 837,600 25,571,600 30.53 31.00 1.54% 2.21%BDMS 898,600 21,442,500 23.86 23.90 0.16% 3.66%BH 104,300 21,048,600 201.81 201.00 -0.40% 6.84%TRUE 2,506,900 18,853,680 7.52 7.50 -0.28% 2.22%THAI 1,071,600 16,936,590 15.80 15.40 -2.56% 4.88%IVL 575,500 16,279,075 28.29 28.25 -0.13% 1.05%CPALL 335,000 16,003,000 47.77 48.25 1.00% 0.80%LPN 802,400 11,134,280 13.88 13.80 -0.55% 16.22%CPN 165,800 9,003,050 54.30 54.50 0.37% 2.35%BANPU 684,900 8,843,710 12.91 12.90 -0.10% 1.34%STPI 800,200 7,842,020 9.80 9.80 0.00% 4.13%BJC 187,800 6,639,725 35.36 36.00 1.82% 37.97%MINT 170,700 6,358,675 37.25 38.00 2.01% 2.95%BLA 168,000 6,212,750 36.98 37.25 0.73% 19.16%CENTEL 153,200 5,927,750 38.69 39.25 1.44% 9.41%SAWAD 123,600 5,464,250 44.21 44.00 -0.47% 3.56%RATCH 108,600 5,458,675 50.26 50.00 -0.53% 11.70%BTS 598,500 5,443,040 9.09 9.10 0.06% 4.18%ITD 632,100 4,461,410 7.06 7.05 -0.11% 1.79%DTAC 135,100 4,435,025 32.83 32.75 -0.24% 3.10%IRPC 914,200 4,385,164 4.80 4.92 2.57% 0.74%WHA 1,142,400 3,503,996 3.07 3.08 0.42% 3.51%HMPRO 392,000 3,199,040 8.16 8.15 -0.13% 3.77%PS 108,200 2,824,575 26.11 26.00 -0.40% 3.55%TTW 265,000 2,765,750 10.44 10.70 2.52% 2.51%INTUCH 52,600 2,714,200 51.60 51.25 -0.68% 0.43%TMB 1,127,300 2,502,586 2.22 2.18 -1.80% 0.63%EGCO 12,700 2,277,650 179.34 180.50 0.65% 1.83%TOP 30,000 1,873,500 62.45 63.50 1.68% 0.31%GLOW 22,000 1,864,500 84.75 84.75 0.00% 1.07%TICON 122,800 1,696,880 13.82 14.10 2.04% 8.61%LH 175,000 1,501,500 8.58 8.65 0.82% 1.65%TU 70,000 1,493,800 21.34 21.40 0.28% 0.58%DELTA 20,000 1,386,000 69.30 67.50 -2.60% 0.52%M 23,500 1,178,775 50.16 50.00 -0.32% 2.30%BJCHI 200,000 1,150,000 5.75 5.75 0.00% 2.11%SCCC 3,500 1,086,400 310.40 310.00 -0.13% 1.79%GLOBAL 95,900 1,026,890 10.71 11.00 2.73% 2.54%BEC 40,000 993,910 24.85 25.00 0.61% 1.84%BCP 32,900 966,550 29.38 29.50 0.41% 1.48%ROBINS 17,100 925,950 54.15 54.50 0.65% 1.28%AAV 150,200 866,140 5.77 5.70 -1.15% 0.56%TPIPL 316,300 772,098 2.44 2.46 0.78% 0.27%BA 30,200 770,150 25.50 25.50 -0.01% 1.20%SPALI 35,300 695,960 19.72 20.00 1.44% 0.35%TCAP 20,100 685,375 34.10 34.00 -0.29% 0.36%VGI 150,200 676,596 4.50 4.52 0.34% 7.63%CK 25,000 619,500 24.78 24.70 -0.32% 0.33%TASCO 24,500 609,900 24.89 24.70 -0.78% 0.22%CBG 14,500 569,850 39.30 40.00 1.78% 6.26%JAS 107,500 459,240 4.27 4.28 0.19% 0.03%KCE 4,700 368,050 78.31 78.00 -0.39% 0.40%SAMART 17,100 268,480 15.70 15.70 0.00% 1.05%STEC 1,100 23,830 21.66 21.10 -2.60% 0.01%UNIQ 200 3,340 16.70 16.30 -2.40% 0.00%HANA 100 3,125 31.25 31.25 0.00% 0.02%UV 400 2,410 6.03 6.10 1.24% 0.03%TTCL 100 1,530 15.30 15.20 -0.65% 0.02%CHG 500 1,370 2.74 2.80 2.19% 0.00%PLANB 200 1,300 6.50 6.45 -0.77% 0.03%LHBANK 700 1,197 1.71 1.71 0.00% 0.01%CKP 500 1,060 2.12 2.12 0.00% 0.01%

Total 1,174,695,192

% Main BoardSecurities




FUND FLOW MONITOR

ตารางขางลางน เราไดรวบรวมสถตการซอขายจ าแนกตามประเภทนกลงทน ทงในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย (SET+mai) และตลาดสญญาซอขายลวงหนา (TFEX) มาแสดงไวในทเดยวกน โดยน าเสนอขอมลในแบบอนกรมเวลา (time series) เพอชวยใหผอาน TRENDS & TURNS ไดมองเหนแนวโนมการเปลยนแปลงในกระแสเงนทนของผ เลนแตละกลมไดอยางชดเจนยงขน

Equity | SET+mai unit: Baht million

Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net Buy Sell Net

2013 2,582,990 2,777,692 -194,702 1,105,902 998,301 107,602 7,087,595 6,998,752 88,843 1,554,182 1,555,924 -1,743

2014 2,237,557 2,273,253 -35,696 1,010,394 940,784 69,610 20,174,952 19,594,177 580,775 968,471 964,870 3,601

2015 2,311,813 2,467,444 -155,631 1,051,797 969,664 82,133 26,041,581 26,004,400 37,181 987,571 993,969 -6,398

2016 944,399 931,701 12,699 372,323 375,676 -3,352 1,938,604 1,962,185 -23,580 419,695 405,460 -49,661

Jan 211,282 219,601 -8,319 103,516 95,436 8,080 471,610 474,381 -2,770 100,686 97,677 -27,866

Feb 210,402 210,215 188 78,821 83,479 -4,658 446,588 447,788 -1,200 100,219 94,549 -14,250

Mar 332,686 306,156 26,530 112,557 122,277 -9,719 623,714 646,500 -22,786 139,913 133,937 -7,125

Apr 190,029 195,729 -5,700 77,429 74,484 2,945 396,692 393,516 3,176 78,877 79,297 -420

May 43,703 47,777 -4,074 15,139 16,497 -1,357 85,180 79,024 6,156 16,750 17,495 -745

25/04/16 7,277 7,277 0 2,424 2,777 -353 18,705 17,780 925 3,441 4,013 -572

26/04/16 10,340 11,725 -1,385 3,642 3,641 1 25,166 25,580 -414 5,511 3,713 1,798

27/04/16 8,697 8,759 -62 4,108 3,438 670 23,774 23,161 614 3,546 4,768 -1,221

28/04/16 9,512 10,267 -756 4,025 3,988 36 24,411 22,336 2,076 4,411 5,767 -1,356

29/04/16 10,075 10,573 -498 3,275 3,289 -14 24,527 24,257 270 4,631 4,389 242

03/05/16 9,924 9,484 440 2,547 3,260 -713 19,101 18,894 208 3,859 3,793 66

04/05/16 8,469 9,827 -1,358 2,931 4,668 -1,737 19,402 16,558 2,844 3,300 3,050 250

09/05/16 13,652 15,549 -1,897 4,608 3,845 764 22,420 20,490 1,930 4,533 5,351 -817

10/05/16 11,658 12,917 -1,259 5,053 4,725 328 24,256 23,082 1,174 5,058 5,301 -243

Derivatives | SET50 Index Futures * unit: number of contracts

SET50I

Long Short Net Long Short Net Long Short Net Volume Open Interest Futures **

2013 4,981,185 5,072,875 -91,690 8,719,995 8,649,320 70,675 14,740,840 14,719,825 21,015 28,442,020 187,480 871.3

2014 4,486,030 4,460,310 25,720 19,101,492 20,636,483 -1,534,991 30,794,028 29,284,757 1,509,271 54,381,550 177,704 994.5

2015 5,282,254 5,337,229 -54,975 6,580,764 6,543,451 37,313 14,901,337 14,883,715 17,622 26,764,395 288,560 804.7

2016 2,204,925 2,072,376 132,549 2,046,650 2,142,426 -95,776 6,686,979 6,723,752 -36,773 10,938,554 239,202 890.1

Jan 479,133 407,694 71,439 558,379 590,290 -31,911 1,804,146 1,843,674 -39,528 2,841,658 281,785 818.0

Feb 383,486 334,616 48,870 471,351 499,812 -28,461 1,558,008 1,578,417 -20,409 2,412,845 290,072 843.6

Mar 945,866 930,891 14,975 575,984 617,666 -41,682 1,887,785 1,861,078 26,707 3,409,635 240,183 902.6

Apr 396,440 399,175 -2,735 440,936 434,658 6,278 1,437,040 1,440,583 -3,543 2,274,416 239,202 890.1

May 70,548 96,436 -25,888 88,619 77,462 11,157 285,080 270,349 14,731 444,247 247,226 881.8

25/04/16 13,299 13,939 -640 15,266 15,035 231 53,840 53,431 409 82,405 248,473 894.6

26/04/16 11,707 14,156 -2,449 15,670 23,228 -7,558 74,791 64,784 10,007 102,168 253,979 902.4

27/04/16 13,362 26,068 -12,706 25,132 17,533 7,599 82,028 76,921 5,107 120,522 238,874 895.7

28/04/16 20,620 14,108 6,512 35,280 27,798 7,482 83,575 97,569 -13,994 139,475 238,860 887.7

29/04/16 15,009 13,871 1,138 18,492 22,495 -4,003 69,002 66,137 2,865 102,503 239,202 890.1

03/05/16 24,396 25,126 -730 23,091 20,974 2,117 72,287 73,674 -1,387 119,774 242,192 885.2

04/05/16 10,070 21,804 -11,734 17,873 17,286 587 69,083 57,936 11,147 97,026 239,500 880.7

09/05/16 18,329 22,543 -4,214 24,226 20,598 3,628 72,638 72,052 586 115,193 241,053 885.8

10/05/16 17,753 26,963 -9,210 23,429 18,604 4,825 71,072 66,687 4,385 112,254 247,226 881.8

Source: SET Smart

* From 6 May 2014 onward, contract multiplier of SET50 Index Futures was changed to Bt200 from Bt1,000 per index point. For comparision, we adjusted all data to current contract size equivalent.

** Close of the nearest month contract.

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Proprietary Trading

DateForeign Investors Local Institutions Local Individuals Total




RIGHTS & BENEFITS CALENDAR

เครองหมาย: XD=Excluding Dividend=ไมไดสทธรบปนผล, XR=Excluding Right=ไมไดสทธจองซอหนออกใหม, XW=Excluding Warrant=ไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธ, XS= Excluding Short-term Warrant=ไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธจองซอหลกทรพยระยะสน, XT=Excluding Transferable Subscription Right=ไมไดสทธรบใบส าคญแสดงสทธในการซอหนเพมทนทโอนสทธได, XA= Excluding All=ไมไดสทธทกประเภททใหในคราวนน, XE=Excluding Exercise=ปดสมดทะเบยนพกการโอนหน เพอใหสทธผ ถอหนน าตราสารสทธไปแปลงสภาพเปนหนอางอง, XM= Excluding Meeting =ไมมสทธเขาประชมผ ถอหน, XN=Excluding Capital Return=ไมมสทธรบเงนลดทน, XB=Excluding Other Benefits=ไมไดสทธจองซอหนใหมในกรณตอไปน (1) สทธจองซอหนบรมสทธทใหผ ถอหนสามญ (2) สทธจองซอหนสามญทใหผ ถอหนบรมสทธ (3) สทธในการจองซอหลกทรพยทเสนอขายเปนการทวไป (Public Offering) โดยจดสรรใหผ ถอหนเดม (4) สทธในการจองซอหลกทรพยของบรษท


X-Date XD XM XR XE13/05/2016 INET (13/06/2016 13:30) BWG-W3 (1 : 1 @ 1.50 Baht)12/05/2016 ML (0.032 Baht) ABC (15/06/2016 14:00) ML - XW (2 : 1 )

BWG (0.04 Baht) MIDA - XW (4 : 1 )BWG - XW (6 : 1 )

11/05/2016 MNIT2 (0.1301 Baht) TSI - XR (3 : 1 @ 0.46 Baht)MNIT (0.0342 Baht)M-STOR (0.185 Baht)M-PAT (0.177 Baht)M-II (0.165 Baht)HPF (0.167 Baht)EPCO (25 : 1 Share)EPCO (0.04 Baht)

10/05/2016 UWC (0.002 Baht) TNPC - XW (6 : 1 ) STAR-W2 (1 : 1 @ 2.90 Baht)TNPC (0.03 Baht) SORKON - XR (3 : 1 @ 10.00 Baht)THIP (10.50 Baht) EIC - XW (2 : 1 )SWC (0.20 Baht) EIC - XR (6 : 1 @ 1.00 Baht)STA (0.40 Baht)SORKON (2.75 Baht)SITHAI (0.10 Baht)S & J (1.00 Baht)QHHR (0.10 Baht)PL (0.17 Baht)PF (0.03 Baht)PCA (0.14 Baht)PAF (0.0204 Baht)NEW (0.50 Baht)MK (0.25 Baht)LHPF (0.13 Baht)LHHOTEL (0.20 Baht)LHHOTEL (0.053 Baht)KWC (5.50 Baht)KTB-P (0.9145 Baht)KTB (0.76 Baht)KCM (0.01 Baht)JASIF (0.22 Baht)FVC (0.05 Baht)FMT (1.25 Baht)FIRE (0.10 Baht)ESTAR (0.025 Baht)BLA (0.32 Baht)AKR (0.05 Baht)AI (0.09 Baht)

09/05/2016 VNT (0.40 Baht) VTE (13/06/2016 14:00) TFG - XW (10 : 1 )VIBHA (0.032 Baht) CIG - XWUOBKH (0.10 Baht) CCN - XW (2 : 1 )SYNTEC (0.08 Baht) BSM - XW (1 : 1 )SVI (0.08 Baht) BSM - XR (4.5 : 1 @ 0.50 Baht)SSSC (1.60 Baht) APX - XR (20 : 1 )SPRC (0.26376772 Baht)SIAM (0.012 Baht)SHANG (2.00 Baht)PREB (0.50 Baht)NC (0.20 Baht)KAMART (0.07 Baht)JUBILE (0.25 Baht)ICHI (0.25 Baht)GUNKUL (5 : 1 Share)GUNKUL (0.0625 Baht)GL (0.156 Baht)FE (6.00 Baht)DSGT (0.015 Baht)CSR (2.04 Baht)COM7 (0.15 Baht)CI (10 : 1 Share)CI (0.02 Baht)CENTEL (0.50 Baht)CCN (0.04 Baht)BSM (0.0033 Baht)BAY (0.40 Baht)AP (0.30 Baht)ANAN (0.068 Baht)AKP (0.07 Baht)

THIS

WEE

K




DISCLOSURES & DISCLAIMERS บทวเคราะหนจดท าโดยบรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (“บรษท”) โดยมวตถประสงคเพอเผยแพรขอมลเทานน มใชการชกจงใหซอหรอขายหลกทรพยทกลาวถงในรายงานน

บรษทเปนหนงในกลมบรษท แอล เอช ไฟแนนซเชยล กรป จ ากด (มหาชน) (“LHBANK”) ขอมลใดๆ ทมการอางองถง LHBANK ในรายงานน มวตถประสงคเพยงเพอใชในการเปรยบเทยบกบหลกทรพยอนๆ เทานน

ขอมลตางๆ ทปรากฏในรายงานฉบบนจดท าขนโดยไดพจารณาแลววามาจากแหลงขอมลทถกตอง และ/หรอ มความนาเชอถอ อยางไรกตาม บรษทไมอาจรบรองความถกตองครบถวนของขอมลดงกลาว บรษทขอสงวนสทธในการใชดลยพนจของบรษทแตเพยงฝายเดยวในการแกไขเพมเตมขอมลตางๆ โดยไมตองบอกกลาวลวงหนา

รายงานนจดสงใหแกเฉพาะบคคลทก าหนด หามมใหมการท าซ า ดดแปลง สงตอ เผยแพร ขาย จ าหนาย พมพซ า หรอแสวงหาประโยชนในเชงพาณชยไมวาในลกษณะใดๆ เวนแตจะไดรบความยนยอมเปนลายลกษณอกษรจากบรษท

การลงทนในหลกทรพยมความเสยง อกทงบรษทและ/หรอ บรษทในกลมธรกจทางการเงนของ LH Bank อาจมสวนเกยวของหรอผลประโยชนใดๆ กบบรษทใดๆ ทถกกลาวถงในรายงาน/บทความนกได นกลงทนจงควรใชดลยพนจอยางรอบคอบในการพจารณาตดสนใจกอนการลงทน บรษทไมรบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดจากการน าขอมลหรอความเหนในรายงานฉบบนไปใชในทกกรณ

RATINGS DEFINITION ในบทวเคราะหหลกทรพยทเราจดท ามการใหค าแนะน าและใชสญลกษณเกยวกบหลกทรพยหลายอยาง ในสวนนเราจะอธบายถงระบบตางๆ ดงกลาวโดยสงเขปเพอใหผอานเขาใจหลกการ วธคด และความหมายวาค าแนะน าแตละระบบมความแตกตางกนอยางไร

RATING คอ “ค าแนะน าดานปจจยพนฐาน” โดยพจารณาจากการคาดการณแนวโนมผลประกอบการในอนาคตของบรษท แบงเปน 5 ขน ตามระดบอตราผลตอบแทนทคาดหวงในรอบระยะ 12 เดอนขางหนา ไดแก (1) SBUY=STRONG BUY=ใหผลตอบแทนสงกวา 15%, (2) BUY= ใหผลตอบแทนมากกวา 5% แตไมถง 15%, (3) HOLD=ใหผลตอบแทนนอยกวา 5%, (4) TBUY=TRADING BUY=ราคาหนขนเกนกวาราคาเปาหมายแลว หากประเมนจากราคาเปาหมาย อาจปรบตวลงไดมากถง -10% แตระยะสนยงมปจจยขบเคลอนทหนนใหราคาหนปรบตวขนตอ ท าใหยงสามารถเขาซอเพอเกงก าไรได, (5) SELL=ราคาหนขาดปจจยพนฐานสนบสนนอยางเพยงพอ คาดวามความเสยงทราคาหนอาจปรบตวลงมากกวา –10%

ACTION คอ “ค าแนะน าดานกลยทธ” ตามระบบ TRADEMAP ทเราคดคนขน ซงประเมนจาก VALUE และ MOMENTUM ของหลกทรพยนน

VALUE คอ “ความนาสนใจของราคาหน” (ATTRACTIVENESS) แบงเปน 3 ระดบ คอ CHEAP=ถก, FAIR=เหมาะสม และ DEAR=แพง ซงองตาม RATING ทประเมนโดยนกวเคราะหปจจยพนฐานนนเอง โดย CHEAP=SBUY หรอ BUY, FAIR=HOLD, DEAR=TBUY หรอ SELL

สวน MOMENTUM คอ “ความแขงแรงของราคาหน” (ROBUSTNESS) หรอ “คณภาพของแนวโนม” (TREND QUALITY) ซงพจารณาใน 3 กรอบเวลา (สน=HOURLY, กลาง=DAILY และยาว=WEEKLY) แบงเปน 3 ระดบเชนกน คอ BULL=ขน, BOAR=ทรง และ BEAR=ลง

เมอน า VALUE และ MOMENTUM มารวมกน จะได ACTION ตาม MATRIX ขางลาง ซงมค าแนะน าเชงกลยทธ 3x3=9 ระดบ ดงน

ทงน ค าแนะน า ACTION ทง 9 ระดบ มความหมายดงน SBUY=STRONG BUY=ราคาอยในระดบนาสนใจมากและมแนวโนมแขงแกรง ควรเขาซอทนท, BUY=ราคาอยในระดบนาสนใจมาก แตแนวโนมแกวงตว สามารถทยอยซอได, WBUY=WEAK BUY=ราคาอยในระดบนาสนใจมาก แตมแนวโนมปรบตวลงอก ควรรอซอเมอออนตว, ADD=ราคาอยในระดบเหมาะสม และมแนวโนมขนตอ สามารถลงทนเพมได, HOLD=ราคาอยในระดบเหมาะสมและมแนวโนมแกวงตว แนะน าถอ, REDUCE=ราคาอยในระดบเหมาะสม แตมโอกาสลงอก แนะน าลดการลงทนลงบางสวน, TBUY=TRADING BUY=ราคาอยในระดบแพง แตยงมโอกาสปรบขนตอได แนะน าเพยงแคซอเกงก าไร, ALERT=ราคาอยในระดบแพงและมแนวโนมไมชดเจน ควรจบตาใกลชดและเพมความระมดระวง, SELL=ราคาอยในระดบแพงและมแนวโนมลง แนะน าขายทนท

ส าหรบค าแนะน าเชงกลยทธในระดบ SECTOR พจารณาจากผลตอบแทนทคาดหวงในแตละกลมธรกจ ม 3 ระดบ คอ OVERWEIGHT=ลงทนสงกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนสงกวาคาเฉลย (OUTPERFORM), NEUTRAL=ลงทนเทากบน าหนกดชน คาดวาใหผลตอบแทนใกลเคยงคาเฉลย และ UNDERWEIGHT=ลงทนนอยกวาน าหนกดชน คาดวาจะใหผลตอบแทนต ากวาคาเฉลย (UNDERPERFORM)

นอกจากน เพอใหผอานเขาใจถงระดบความนาสนใจของหนตางๆ อยางงายๆ เราไดใชสญลกษณความนาสนใจของหนเปนจ านวนดาว (STAR RATING) ซง STAR RATING จะมระดบความนาสนใจสงสดเปน และระดบความนาสนใจต าสดเปน

โดย STAR RATING นจะประมวลจากความเหนนกวเคราะห 3 ดาน คอมาจาก RATING ทางดานพนฐานสงสด 2 ดาว (SBUY/BUY=, TBUY/HOLD=) ดานเทคนคสงสด 2 ดาว (BULL=, BOAR=) และดานกลยทธ SECTOR สงสด 1 ดาว (OVERWEIGHT=) เชน หน XYZ มค าแนะน าดานพนฐานเปน BUY มค าแนะน าดานเทคนคเปน BOAR และมค าแนะน าดานกลยทธระดบ SECTOR เปน NEUTRAL เราจะให STAR RATING ของหน XYZ เทากบ เปนตน

ในรายงานนยงไดเปดเผยผลการส ารวจของสมาคมสงเสรมสถาบนกรรมการบรษทไทย (THAI INSTITUTE OF DIRECTORS-IOD) ในเรองการก ากบดแลกจการ (CORPORATE GOVERNANCE RATING) และผลการประเมนของสถาบนไทยพฒนทางดานดชนชวดความคบหนาการปองกนการมสวนเกยวของกบการทจรตคอรรปชน (ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR) ของบรษทจดทะเบยนไวดวย

DEAR FAIR CHEAP

BU

LL TBUY ADD SBUY

BO

AR

ALERT HOLD BUY

BE

AR

SELL REDUCE WBUY

VALUE

MO

ME

NT

UM




ทงน การประเมน CG RATING และ ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ดงกลาว ก าหนดสญลกษณและความหมาย ดงน

CORPORATE GOVERNANCE RATING ชวงคะแนน สญลกษณ ความหมาย

90-100 ดเลศ (EXCELLENT) 80-89 ดมาก (VERY GOOD) 70-79 ด (GOOD) 60-69 ดพอใช (SATISFACTORY) 50-59 ผาน (PASS)

ต ากวา 50 - -

ANTI-CORRUPTION PROGRESS INDICATOR ระดบ ความหมาย

5 ขยายผลสผ เกยวของ (EXTENDED) บรษทแสดงใหเหนถงนโยบายทครอบคลมถงหนสวนทางธรกจ ทปรกษา ตวกลาง หรอตวแทนธรกจทจะไมมสวนเกยวของกบการคอรรปชนทกรปแบบ

4 ไดรบการรบรอง (CERTIFIED) บรษทแสดงใหเหนถงการน าไปปฏบต โดยมการสอบทานความครบถวนเพยงพอของกระบวนการทงหมดจากคณะกรรมการตรวจสอบหรอผสอบบญชท ก.ล.ต. ใหความเหนชอบ ไดรบการรบรองเปนสมาชกแนวรวมปฏบตของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต หรอผานการตรวจสอบอยางเปนอสระจากหนวยงานภายนอก

3 มมาตรการปองกน (ESTABLISHED) บรษทแสดงใหเหนถงระดบขอบเขตของนโยบายของบรษท เชน ไมจายเจาหนาทรฐ ไมมสวนเกยวของ ตอตานผ เกยวของ สอสารและฝกอบรมแกพนกงานเพอใหความรเกยวกบนโยบายและแนวปฏบตในการตอตานคอรรปชน

2 ประกาศเจตนารมณ (DECLARED) บรษทแสดงใหเหนถงความมงมนโดยการประกาศเจตนารมณเขาเปนแนวรวมปฏบต (COLLECTIVE ACTION COALITION) ของภาคเอกชนไทยในการตอตานทจรต

1 มนโยบาย (COMMITTED) บรษทแสดงใหเหนถงค ามนจากผบรหารสงสดและขององคกรโดยมตและนโยบายของคณะกรรมการในเรองการด าเนนธรกจทจะไมมสวนเกยวของกบการคอรรปชน

การจดอนดบดงกลาวเปนผลการประเมน ณ วนทปรากฏเทานน ซงอาจมการเปลยนแปลงไดภายหลงวนดงกลาว หรอเมอขอมลทเกยวของมการเปลยนแปลง การเปดเผยขอมลนเปนการด าเนนการตามนโยบายของส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ทงน บรษทหลกทรพย แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) มไดยนยน ตรวจสอบ หรอรบรองถงความถกตองครบถวนของการประเมนดงกลาวแตอยางใด

Documents

MARKET - lhsec.co.th · วันพุธที่ y y พฤษภาคม พ.ศ. 559 หน้าบริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์