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POLITCNICO DE COLOMBIA
EDUCACIN PARA EL TRABAJO Y EL DESARROLLO HUMANO
GUA DIDCTICA CDIGO: M2-FR17 VERSIN: 1 Pgina 1 de 32
DIPLOMADO: FINANZAS
MDULO DE FORMACIN: CONTABILIDAD FINANCIERA
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CONTABILIDAD
FINANCIERA
MDULO
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
MDULO DE FORMACIN 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
OBJETIVOS DE APRENDIZAJE:
Conoce y comprende la definicin de empresa y los componentes que
la
conforman.
Identifica las diferentes definiciones sobre finanzas.
Comprende las diferentes decisiones financieras que pueden
suscitarse en
un ente econmico.
Identifica las cuantas del activo, pasivo y patrimonio.
Identifica las cuentas de ingresos, gastos, costos.
Conoce el concepto de estado de resultados y balance
general.
Da ejemplos de estado de resultados y balance general.
Conoce los elementos bsicos de un anlisis financiero.
DESCRIPCIN DEL MATERIAL
Bienvenidos al Diplomado Virtual de Finanzas!
Antes de iniciar el desarrollo de este el primer mdulo, vamos a
establecer
algunas razones por las cuales es importante realizar esta
formacin:
CONTENIDO
- Introduccin a las finanzas bsicas.
- El balance general
- El estado de resultados
- Diagnstico de la situacin financiera de
la empresa
- Anlisis financiero bsico
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Cada persona debe de valorar los recursos que tiene a su
disposicin.
Comprender y aplicar los elementos financieros para obtener una
buena
administracin de los recursos.
Es necesario obtener pautas que faciliten la administracin del
dinero y
proyectarse a futuro para obtener resultados positivos a nivel
financiero.
Identificar que la aplicacin es tanto para las finanzas
personales como
empresariales.
La Educacin no es la respuesta a la pregunta, es el medio para
encontrar
la respuesta a todas las preguntas
William Allin
INTRODUCCIN
Cuando llegamos a la edad en la que comenzamos a desarrollar
Actividades
Profesionales y empezamos a percibir nuestro primer sueldo
empezamos a
entender mucho ms la valoracin de los Recursos o Bienes que
tenemos,
buscando administrarlos de la mejor manera posible e imposible
buscando generar
Ahorro o Inversin que nos permita crecer y alcanzar a tener cada
vez ms cosas a
nuestro nombre, ganadas con el sudor de nuestra frente.
Es all cuando comenzamos a manejar el concepto del mundo de las
Finanzas,
correspondiente a todo lo relativo
a los Movimientos de Dinero,
correspondiente no solo a los
Estados sino tambin a las
distintas operaciones que se
realizan en cuanto a los Negocios
y Comercios, teniendo para ello la
introduccin del concepto de
Capital (es decir, los recursos con
los que se cuenta tanto a modo
personal como por parte de una
Compaa)
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Su anlisis est muy ligado a la Contabilidad en tanto de que es
una de las
herramientas utilizadas para un mayor control de las Operaciones
Financieras que
se realizan, en el marco de la Gestin del Capital y al estudio
del mismo para lograr
una elaboracin de un plan que le facilite una correcta
administracin y la previsin
que permita llegar a un Crecimiento Econmico.
Adems, trata de enfocarse en los Orgenes del Dinero,
considerndose las mejores
fuentes de Ingresos Monetarios, deduciendo la utilidad que se le
da al Capital
Obtenido y posteriormente la elaboracin de un cronograma de
Pagos e Intereses
que corresponden a las transacciones de dinero, pudiendo
gestionar si es posible
realizar Inversiones y hasta sugiriendo cual es la mejor opcin
para poder destinar
esos fondos.
Como en muchas acciones de nuestra vida, se corre el riesgo de
poder realizar una
inversin y que sta salga mal, siendo considerado esto como
Riesgo Financiero,
siendo una incertidumbre entre la Rentabilidad (es decir, los
beneficios que dar la
operacin) y el Inters que se genere en los valores
invertidos.
Podemos decir que las finanzas significan un proceso que implica
el manejo
eficiente de los recursos de una empresa, y el conocimiento y la
administracin de
las relaciones entre el mercado de capitales y la empresa.
Las finanzas constituyen un equilibrio entre liquidez, riesgo y
rentabilidad
INTRODUCCIN A LAS FINANZAS BSICAS
EMPRESA
Una empresa es una organizacin,
institucin, o industria, dedicada a
actividades o persecucin de fines
econmicos o comerciales, para
satisfacer las necesidades de bienes
y/o servicios de las personas
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
COMPONENTES DE UNA EMPRESA La empresa en su estructura tiene
tres componentes y son los siguientes: Operativo: maneja el por qu
y el para que de la empresa, es decir la misin y la visin del ente
econmico. Financiero: maneja la contabilidad, entre otros elementos
importantes. Comercial: maneja la venta de un servicio o producto
que ofrece la empresa para desarrollar su objeto social.
COMPONENTE FINANCIERO
OP
ERA
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O
Maneja el
por que y el para que de la empresa
Es decir la misin y la visin
FIN
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CIE
RO Maneja la Contabilidad
CO
MER
CIA
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Maneja la venta de un servicio o producto que
ofrece la empresa
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
La contabilidad en un ente econmico est reglamentada por:
1. Cdigo de comercio 2. Las normas de contabilidad
generalmente
aceptadas Decreto 2650 de 1993
3. Normas internacionales de contabilidad NIC y las NIIF.
Entre otras disposiciones normativas a que den lugar.
PERO PODRIAMOS PREGUNTARNOS, QUE SON LAS FINANZAS? Teniendo
claro que uno de los componentes de un ente econmico son las
finanzas, tendramos que profundizar sobre que son las finanzas,
para esto tomaremos varias definiciones de expertos en finanzas que
nos darn orientacin sobre el trmino.
Se define como el arte de administrar el dinero Son las
actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre
individuos, empresas, o Estados Es una rama de la economa que se
dedica de forma general al estudio del dinero, y particularmente
est relacionado con las transacciones y la administracin
del dinero Son pues las finanzas la buena administracin del
dinero, que parte de un elemento
esencial y es la toma de decisiones para tener unos buenos
resultados en
administracin de los recursos financieros, resultados que se
miden rentabilidad que
los mismos recursos generen, teniendo en cuenta el equilibrio
entre liquidez, riesgo
y rentabilidad.
LA TOMA DE DECISIONES FINANCIERAS DECIDIR: Es elegir una entre
dos o ms alternativas incompatibles entre s o que se presentan
simultneamente.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Cundo es mejor una alternativa que otra? Cundo cuesta menor
esfuerzo? Cundo produce mayor satisfaccin? Cundo es ms posible
realizarse? La respuesta de manera general, se seala que son tres
las decisiones bsicas a ser tomadas en una empresa:
1. Inversiones 2. Administracin financiera 3. Instituciones y
mercados financieros
INVERSIONES Representan colocaciones de dinero sobre las cuales
una empresa o persona espera obtener algn rendimiento a futuro, ya
sea, por la realizacin de un inters, dividendo o mediante la venta
a un mayor valor a su costo de adquisicin ADMINISTRACION FINANCIERA
Manejar los recursos de una forma eficiente y con su
mayor aprovechamiento para crear y mantener valor
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
INSTITUCIONES Y MERCADOS FINANCIEROS las instituciones son
empresas que se especializan a la venta, compra y creacin de ttulos
valores y los mercados financieros es donde actan las instituciones
financieras para comprar y vender ttulos, se conoce como mercado de
valores
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El Balance
GeneralRepasemos
Qu es la empresa?
Cules son los componentes de una empresa?
Qu comprende el componente operativo?
Qu comprende el componente financiero?
Qu comprende el componente Comercial?
la contabilidad en un ente econmico est reglamentada por?
Cmo podramos definir las finanzas?
Qu decisiones financieras se podran tomar?
Qu es inversin? Qu es administracin financiera? Qu son las
instituciones y mercados financieros?
Ahora sidesarrollemos nuestro tema central: EL BALANCE
GENERAL, pero antes conozcamos un poco sobre cmo se genera
este
estado financiero y de donde parte esta informacin:
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
BALANCE GENERAL
Es un resumen de todo lo que tiene la empresa,
de lo que debe, de lo que le deben y de lo que
realmente le pertenece a su propietario, a una
fecha determinada.
Al elaborar el balance general el empresario
obtiene la informacin valiosa sobre su negocio,
como el estado de sus deudas, lo que debe
cobrar o la disponibilidad de dinero en el
momento o en un futuro prximo
El balance general hace parte de los estados financieros por tal
razn podemos
preguntarnos lo siguiente:
QUE SON LOS ESTADO FINANCIERO DE
UNA EMPRESA
Los estados financieros, tambin
denominados estados contables, son
informes que utilizan las instituciones o
empresas para reportar la situacin
econmica y financiera y los cambios que
experimenta la misma a una fecha o perodo
determinado
Entre algunos estados financieros tenemos:
o Estado de Situacin Financiera o Balance General
o Estado de Desempeo o Estado de Resultados
o Estado de Cambios en el Capital Contable o Patrimonio
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
o Estado de Cambios en la Situacin Financiera
o Estado de Flujos de Efectivo
o Notas a los Estados Financieros
Estado de Situacin Financiera o Balance General
Estado contable que muestra en un momento determinado la
composicin de los
activos, pasivos y patrimonio de una entidad. Muestra qu es lo
que tiene y qu es
lo que debe una entidad en un momento determinado
Lo anterior se plasma en la ecuacin patrimonial que responde a
la expresin:
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA O BALANCE
GENERAL.
La estructura del balance general se encabeza con el nombre de
la empresa o ente
econmico seguido del nombre del estado financiero a presentar,
que para nuestro
caso es el balance general, la fecha de corte de la informacin
suministrada.
En su contenido podremos visualizar las cuentas del ACTIVO,
PASIVO y
PATRIMONIO, dando cumplimiento a la ecuacin patrimonial.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
ACTIVOS
Los recursos que controla el Ente
Econmico
TOTAL ACTIVOS =
PASIVOS
Los derechos de terceros sobre esos
recursos
PATRIMONIO
Los derechos de los propietarios sobre
esos recursos
TOTAL PASIVOS + PASTRIMONIO
Miremos cada uno de sus componentes y sus caractersticas.
ACTIVO
Activo es la denominacin contable de los recursos que controla
la
organizacin medibles en $.
Estos recursos pueden ser bienes y derechos controlados por el
Ente
Econmico apreciables en dinero
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Activos corrientes: Lo constituye el efectivo y otros activos
que se espera convertir en efectivo. En el balance las cuentas del
activo corriente se clasifican en orden a su liquidez de mayor a
menor. Definicin de liquidez: Facilidad con la que un activo se
convierte en efectivo. Activos No Corrientes: En este grupo se
registran el conjunto de recursos que el Ente emplea de manera
permanente en el desarrollo de las actividades que se relacionan
con su objeto social y general el ingreso principal del mismo. Como
por ejemplo: el terreno la edificacin equipos de oficina equipos de
computacin etc. CUENTAS PRINCIPALES DEL ACTIVO (segn el PUC)
ACTIVOS CORRIENTES Caja
Bancos
Cuentas de ahorro
Inversiones temporales
Cuentas por cobrar a clientes
Otras cuentas por cobrar
Inventarios
ACTIVOS NO CORRIENTES Terrenos
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Construcciones en curso
Maquinaria en montaje Construcciones y edificaciones
Maquinaria y equipo
Equipo de oficina
Equipo de computacin y comunicacin
Flota y equipo de transporte (vehculos).
PASIVO
Agrupa el conjunto de las cuentas que representan las
obligaciones contradas por
el ente econmico en desarrollo de su actividad, pagaderas en
dinero, bienes o en
servicios.
Pasivos corrientes o de corto plazo: Son las obligaciones que
se
deben cubrir en un plazo no mayor de un ao (
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Pasivos no corrientes o de largo plazo: Son deudas que deben
ser
cubiertas en un plazo mayor a un ao (> 1), a la fecha de
cualquier
balance. Algunas deudas pueden tener porcin corriente y porcin
no
corriente.
CUENTAS PRINCIPALES DEL PASIVO
PASIVOS CORRIENTES O DE CORTO PLAZO
Obligaciones financieras
Obligaciones con Proveedores
Cuentas por pagar
Obligaciones por Dividendos o participaciones por pagar
Obligaciones con el Estado por Impuestos, gravmenes y tasas
por pagar
Obligaciones laborales
Pasivos estimados y provisiones
Ingresos recibidos por anticipado
Anticipos de clientes
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
PASIVOS NO CORRIENTES O DE LARGO
PLAZO:
Obligaciones financieras
Bonos en circulacin
PATRIMONIO
Representa el valor de los derechos de los propietarios sobre
los
recursos o activos de la organizacin.
Contablemente corresponde a la diferencia entre el valor de los
activos
menos el valor de los pasivos
CUENTAS PRINCIPALES DEL PATRIMONIO
Capital
Supervit de capital
Reservas
Utilidades del ejercicio
Utilidades de ejercicios anteriores
Supervit por valorizaciones.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
EJERCICIO SOBRE BALANCE GENERAL
Con la siguiente informacin realice un balance general de la
empresa
Recuerda que debes de tener
en cuenta las principales
cuentas de los activos -
pasivos y el patrimonio que
vimos anteriormente.
SOLUCION DEL EJERCICIO
Como primer procedimiento, identificamos cada una de las cuentas
que
nos describe el ejercicio y las clasificamos en
activos-pasivos-
patrimonio, de tal forma el resultado de la clasificacin
seria:
CAJA 50.000
UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000
CUENTAS POR COBRAR 40.000
INVENTARIOS 20.000
CAPITAL 40.000
CONSTRUCCION 8.000
OBLOGACIONES FINANCIERAS 20.000
OBLIGACIONES LABORALES 40.000
CUENTA POR PAGAR 20.000
EQUIPO DE OFICINA 2.000
INVERSIONES 30.000
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, El estado de
resultadosRepasemos
Qu son los estados financieros?
Cules son algunos de los estados Financieros?
Qu es el balance general?
Cules son los componentes o cuentas del balance general?
Qu es el activo y su clasificacin?
Cules son las principales cuentas del activo corriente?
Cules son las principales cuentas del activo no corriente?
Qu es el pasivo y su clasificacin?
Cules son las principales cuentas del pasivo corriente?
Cules son las principales cuentas del pasivo no corriente
Qu es el patrimonio?
Cules son las principales cuentas del patrimonio?
Ahora sidesarrollemos nuestro tema central: EL ESTADO DE
RESULTADOS, pero antes conozcamos un poco sobre cmo se
genera
este estado financiero y de donde parte esta informacin:
CAJA 50.000 OBLOGACIONES FINANCIERAS 20.000
CUENTAS POR COBRAR 40.000 OBLIGACIONES LABORALES 40.000
INVENTARIOS 20.000 CUENTA POR PAGAR 20.000
CONSTRUCCION 8.000 TOTAL 80.000
EQUIPO DE OFICINA 2.000
INVERSIONES 30.000 CAPITAL 40.000
TOTAL 150.000 UTILIDAD DEL EJERCICIO 30.000
TOTAL 70.000
TOTAL ACTIVO 150.000 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 150.000
ACTIVOS PASIVOS
PATRIMONIO
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
ESTADO DE RESULTADOS O ESTADO DE DESEMPEO
Un estado de resultado de pasos mltiples obtiene su nombre de
una serie de pasos
cuyos costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un
primer paso, el costo
de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para
determinar el subtotal
de utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de operacin se
deducen para
obtener un subtotal llamado utilidad operacional (o utilidad de
operaciones). Como
paso final, se considera el gasto de impuesto sobre la renta y
otros reglones no
operacionales para llegar a la utilidad neta.
Presenta los resultados financieros obtenidos por un ente
econmico en un perodo
determinado.
El resultado se determina comparando los ingresos del periodo
contra los costos y
gastos
Si los ingresos son mayores
Hay utilidad
Si los ingresos son menores
Hay prdida
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
SECCIONES DEL ESTADO DE RESULTADOS
Observe que el estado de resultados est dividido en cuatro
grandes secciones:
1. Ingresos
2. Costo de los bienes vendidos
3. Gastos de operacin
4. Reglones no operacionales
CLASIFICACION DE LOS INGRESOS
El tipo de ingreso que recibe una persona o una empresa u
organizacin depende
del tipo de actividad que realice (un trabajo, un negocio, una
venta, etc.).
El ingreso es una remuneracin que se obtiene por realizar dicha
actividad.
Ingresos operacionales: Se originan en el objeto propio de la
organizacin,
especialmente en la venta de bienes y servicios.
Ingresos no operacionales: Se originan en actividades diferentes
al objeto social,
por conceptos como:
La venta de materiales de desecho, intereses por operaciones
financieras,
arrendamientos, dividendos y participaciones de utilidades,
utilidades en venta de
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
inversiones, utilidades en venta de propiedad planta y equipo,
recuperacin de
gastos de ejercicios anteriores, etc
CLASIFICACION DE LOS GASTOS
El gasto se define como expiracin de elementos del activo en la
que se han
incurrido voluntariamente para producir ingresos. Tambin podemos
definir el gasto
como la inversin necesaria para administrar la empresa o
negocio, ya que sin eso
sera imposible que funcione cualquier ente econmico; el gasto se
recupera en la
medida que al calcular el precio de la venta del bien o servicio
este se debe tener
en cuenta.
Un gasto es un egreso o salida de dinero que una persona o
empresa debe pagar
para un artculo o por un servicio.
Gastos Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene el
ente econmico
al ejecutar su objeto social.
Los gastos operacionales tienen relacin directa con el giro
ordinario de los
negocios.
Gastos no Operacionales: Son todas las disminuciones que tiene
el ente
econmico diferentes a la de ejecutar su objeto social
Los gastos no operacionales no tienen relacin directa con el
giro ordinario de los
negocios.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
CUENTAS PRINCIPALES DEL GASTO
GASTOS OPERACIONALES
Gatos de personal
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Servicios
Gastos legales
Mantenimiento reparaciones
Depreciaciones
Amortizaciones, Etc
GASTOS NO OPERACIONALES
Gastos financieros
Prdida en venta y retiro de bienes
Gastos extraordinarios
Gastos diversos.
LOS COSTOS
El costo o coste es el gasto econmico que representa la
fabricacin de un producto
o la prestacin de un servicio. Al determinar el costo de
produccin, se puede
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
establecer el precio de venta al pblico del bien en cuestin (el
precio al pblico es
la suma del costo ms el beneficio).
CUENTAS PRINCIPALES DE LOS COSTOS
Costo de ventas y prestacin de servicios
Costo de compra de mercancas
Materias primas
Mano de obra directa
Materiales indirectos
ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
EJERCICIO SOBRE ESTADO DE RESULTADO
Con la siguiente informacin realice un estado de resultados
de
la empresa Politos Ltda. (vta. de Ropa deportiva)
Realizar la provisin del impuesto en un 20 %
Recuerda que los ingresos operacionales son
relacionados al objeto social de la empresa el resto ser
ingreso no operacional
Recuerda que los gastos se dividen en corrientes y no
corrientes, estudia la diferencia para realizar el
ejercicio
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
SOLUCION DEL EJERCICIO
Lo primero que debemos de hacer es identificar qu tipo de cuenta
es, (ingreso
gasto costo), Despus los organizamos y avanzamos a la culminacin
del estado
de resultados
Identificacin de las cuentas
INGRESOS
OPERACIONALES
INGRESO POR VTA. CAMISAS 90.000
INGRESO POR VTA. DE PANTALONES 90.000
INGRESOS
NO OPERACIONALES
INGRESO POR INTERESES BANCARIOS 20.000
INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL 40.000
COSTOS
COSTO DE VENTAS Y PRESTACIN DE SERVICIOS 70.000
GASTOS
CORRIENTES
GATOS DE PERSONAL 40.000
MANTENIMIENTO REPARACIONES 10.000
DEPRECIACIONES 1.000
ARRENDAMIENTOS 10.000
GASTOS
NO CORRIENTES
GASTOS DIVERSOS 10.000
GASTOS FINANCIEROS 8.000
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Politos Ltda
Estado de Resultados
de x de 20xx a x DE 20xx
INGRESO POR VTA. CAMISAS 90.000
INGRESO POR VTA. DE PANTALONES 90.000
COSTO DE VENTAS Y PRESTACIN DE SERVICIOS 70.000
GATOS DE PERSONAL 40.000
MANTENIMIENTO REPARACIONES 10.000
DEPRECIACIONES 1.000
ARRENDAMIENTOS 10.000
= UTILIDAD OPERACIONAL 49.000
INGRESO POR INTERESES BANCARIOS 20.000
INGRESO POR ARRENDAMIENTO LOCAL 40.000
GASTOS DIVERSOS 10.000
GASTOS FINANCIEROS 8.000
= UTILIDAD OPERDIDA ANTES DE IMPUESTO 91.000
PROVISION DEL IMPUESTO 20 % 18.200
= UTILIDAD NETA 72.800
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, diagnstico de la
situacin financiera de la empresaRepasemos
Qu es el estado de resultados?
Cules son los componentes o cuentas del estado de
resultados?
Qu es ingreso y su clasificacin?
Qu es el gasto y su clasificacin?
Cules son las principales cuentas del gasto operacional?
Cules son las principales cuentas del gasto no operacional?
Qu son los costos?
Cules son las principales cuentas de los costos?
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
DIAGNSTICO DE LA SITUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA
La situacin financiera de una empresa puede ser definida como el
diagnstico
basado en un conjunto de variables contables que miden la
calidad del desempeo
de una empresa.
Este diagnstico parte de un balance general llamado tambin el
estado de situacin
financiera, y siempre se da conformidad con principios de
contabilidad
generalmente aceptados
Al nombrar los conceptos que definen la situacin financiera de
un negocio, estos
son: estabilidad, solvencia, productividad y rentabilidad.
Miremos tres de ellos:
Estabilidad: Es la capacidad de una empresa para mantenerse en
condiciones
financieras favorables durante un periodo determinado.
Esta caracterstica es importante, ya
que de nada nos sirve saber que la
situacin financiera actual de una
empresa es buena si no sabemos
cunto tiempo puede durar.
La estabilidad financiera se refiere a
cuantificar la proporcin que la
empresa ha sido financiada por
medio de pasivos y con qu
efectividad est utilizando sus recursos.
Nos permite conocer con qu grado de eficiencia la empresa emplea
los recursos
que tiene a su disposicin. Los factores que influyen en la
estabilidad financiera de
una compaa son los siguientes:
Tasa de crecimiento de ventas futuras.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Estabilidad de ventas futuras. Estructura competitiva Estructura
del activo de la empresa. Posicin de control y actitudes de los
accionistas y la gerencia de la empresa
hacia el elemento de riesgo.
Polticas de las instituciones bancarias hacia la empresa. Costo
de Capital.
Solvencia: Se entiende por solvencia a la capacidad financiera
(capacidad de pago)
de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a
corto plazo y los
recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones,
o sea una relacin
entre lo que una empresa tiene y lo que debe.
Para que una empresa cuente con
solvencia, debe estar capacitada para
liquidar los pasivos contrados, al
vencimiento de los mismos y demostrar
tambin mediante el estudio
correspondiente que podr seguir una
trayectoria normal que le permita
conservar dicha situacin en el futuro.
Se debe diferenciar el concepto de
solvencia con el de liquidez, debido a
que liquidez es tener el efectivo
necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago
de los
compromisos anteriormente contrados.
Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para
respaldar los
adeudos que se tengan contrados, aun cuando estos bienes sean
diferentes al
efectivo.
Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es
tener con que
pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener
solvencia
previamente.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
Tambin lo anterior nos conduce a que la solvencia es la posesin
de abundantes
bienes para liquidar deudas pero si no hay facilidad para
convertir esos vienes en
dinero o efectivo para hacer los pagos entonces no existe la
liquidez.
En consecuencia tenemos la frase de Miranda:
Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio
solvente tiene
forzosamente liquidez.
Los acreedores a corto plazo fijarn su atencin en la solvencia
financiera de la
empresa.
Rentabilidad: Mide la cantidad de recursos
generados por las inversiones realizadas en
un emprendimiento determinado.
La rentabilidad es la variable que reina y determina el
xito de una empresa.
Se dice que una empresa es rentable cuando genera
suficiente utilidad o beneficio, es decir, cuando sus
ingresos son mayores que sus gastos, y la diferencia
entre ellos es considerada como aceptable.
Pero lo correcto al momento de evaluar la rentabilidad
de una empresa es evaluar la relacin que existe entre
sus utilidades o beneficios, y la inversin o los recursos
que ha utilizado para obtenerlos.
Antes de continuar con nuestro siguiente tema, Anlisis
financiero basicoRepasemos
Cules son los conceptos que definen la situacin financiera de un
negocio?
Qu es Solvencia?
Qu es Estabilidad?
Qu es Rentabilidad?
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
ANALISIS FINANCIERO BASICO
Estructura bsica de un anlisis financiero
El objetivo del anlisis financiero es servir de herramienta para
generar mayor
rentabilidad del capital de la empresa, evala las repercusiones
financieras,
coordina aportes financieros, evala la efectividad de la
administracin financiera
de un proyecto, evala incentivos locales para determinar la
conveniencia de asumir
un cambio en la empresa con relacin al ingreso incremental que
deja el mismo.
Su estructura bsica se divide en 4 tems:
Preparar las cuentas: la informacin bsica para hacer el anlisis
econmico
financiero de una empresa son los estados financieros, para
llegar al final del
anlisis no basta con esta informacin sino que muchas veces se
requiere
informacin externa de la empresa. Preparar cuentas es
simplificarlas en cifras
fundamentales que son necesarias para estudiar la situacin de la
empresa,
liquidez, rentabilidad y riesgo.
Efectuar un anlisis patrimonial: aqu se estudia el patrimonio de
la empresa,
desde el punto de vista del activo (estructura econmica) como
desde el punto de
vista de su financiacin (estructura financiera). Lo que se
estudia tanto en la
estructura econmica y financiera son dos cosas: la composicin de
la empresa;
qu peso tiene cada partida del activo sobre el total y qu peso
tiene cada partida
del pasivo sobre el total. Tambin debe observarse su evolucin,
cmo ha ido
cambiando a lo largo de varios aos la estructura
patrimonial.
Realizar el anlisis de pasivos: Cuando se dice anlisis de
pasivos dentro del
contexto de anlisis financiero, nos referimos a la capacidad de
la empresa para
devolver sus deudas, tanto a corto, como a largo plazo.
Hacer el anlisis econmico: La razn de ser de la empresa es la
obtencin de
beneficios, la empresa existe para generar rentabilidad que
implique creacin de
valor para el accionista, el anlisis econmico es el estudio de
si la empresa est
obteniendo una rentabilidad suficiente.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
MIREMOS UN EJEMPLO DE ANALISIS BASICO
REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL BALANCE GENERAL
Anlisis de los rubros ms importantes de los activos
1. La empresa tiene concentrado alrededor del 50% de su activo
total en el
rubro inmuebles, maquinarias y equipos, esto nos da una idea de
la capacidad de
la empresa para generar productos. Hay que tener cuidado con el
exceso de
maquinaria y los costos de la depreciacin.
2. En el caso de las materias primas analizar la fuente de los
proveedores, los
niveles de inventarios, las cosas y si es necesario reducir los
niveles de
inventarios.
ACTIVO 2008 2007 PASIVO 2008 2007ACTIVO CORRIENTE PASIVO
CORRIENTE
Caja bancos 22.530 18.250 Obligaciones financieras 95.400
156.400
Valores negociables 15.000 10.000 cuentas por pagar
comerciales 480.200 360.760
Cuentas por cobrar
comerciales (neto) 315.200 235.420 otras cuentas por pagar
94.440 66.900
Productos terminados 248.300 190.500 Total pasivo corriente
670.040 584.060
Productos en proceso 64.600 56.220 Deuda de largo plazo 194.000
380.000
Materias primas 450.460 396.810 Total pasivo no corriente
194.000 380.000
Envases y embalajes 80.700 68.400 TOTAL PASIVO 864.040
964.060
Total Activo Corriente 1.196.790 975.600 PATRIMONIO NETO 2008
2007ACTIVO NO CORRIENTE Capital social 900.000 800.000
Inv. En valores
(inversiones financieras) 50.000 50.000 Reservas 80.000
80.000
Inmuebles, maquinarias y
equipo 1.188.430 975.600 Resultados acumulados 517.620
146.420
Depreciacin - 124.660 - 69.120 Total patrimonio neto 1.497.620
1.026.420
Intangibles 51.100 58.400
Total Activo Corriente 1.164.870 1.014.880
TOTAL ACTIVO 2.361.660 1.990.480 TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO 2.361.660 1.990.480
XYZ SAC (empresa industrial)
Balance General al 31 de diciembre
EJEMPLO DE ANALISIS VERTICAL PORCIENTOS INTEGRALES
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
3. Las cuentas por cobrar a comerciales es una forma de
financiamiento a los
clientes, se facilita al cliente para hacer su negocio.
4. El rubro de productos terminados es relativamente grande, hay
que ver la
posibilidad de reducir los niveles de inventarios y optimizarlos
de acuerdo al
mercado
Anlisis de los rubros ms importantes del pasivo y el
patrimonio
1. El rubro ms importante es el capital social, lo que significa
que la empresa
est utilizando el autofinanciamiento o la capacidad para generar
sus
propios fondos para financiar sus acciones, esto le genera una
holgura
financiera.
2. Las cuentas por pagar comerciales son importantes por las
ventajas que
ofrece sobre los crditos otorgados por los bancos, estos crditos
son
otorgados por los proveedores y suelen ser ms flexibles ya que
no tienen
un objetivo financiero.
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
REALIZAREMOS LOS SIGUIENTES ANALISIS DEL ESTADO DE
RESULTADOS
1. La empresa ha disminuido sus costos de ventas de un ao a otro
lo que
significa es que ha implementado la eficiencia de su proceso
productivo y ha
reducido costos.
2. Los gastos de ventas representan el esfuerzo de la empresa
para llevar su
producto al consumidor, tiende a aumentar por la competencia del
mercado.
2008 2007
Ventas netas 5.610.000 4.378.060
Costo de ventas - 3.295.400 - 2.756.810
Utilidad Bruta 2.314.600 1.621.250
Gastos operativos
Gastos de ventas - 912.390 - 731.050
Gastos de
administracin- 580.500 - 535.400
Utilidad Operativa 821.710 354.800
Gastos financieros - 201.200 - 186.400
Utilidad antes de
impuestos 620.510 168.400
Impuestos - 228.890 - 55.520
Utilidad Neta 391.620 112.880
Estado de ganancias y perdidas
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MDULO 1:
CONTABILIDAD FINANCIERA
BIBLIOGRAFIA
Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera I, Acosta
Altamirano Jaime A. E.S.C.A.
La Enseanza con dibujos del Anlisis e Interpretacin de Estados
Financieros Miranda Miguel
A. Editorial Patria.
administracin financiera I. Garca Santilln Arturo, libros de
texto 05/2010
Ratios financieros Cesar Aching Guzmn
CIBERGRAFA:
http://www.importancia.org/finanzas.php#ixzz3OAIgDrDS
http://definicion.de/finanzas
ELABORADO POR:
Alejandro Escobar
REVISADO POR:
Duber Castrilln Quiroz
APROBADO POR:
Consejo Acadmico
FECHA:
Enero 2015
FECHA:
Marzo de 2015
FECHA:
