L E T N O P O R O Č I L O

O POSLOVANJU DRUŽBE LISCA d.d.

V LETU 20 14

Sevnica, april 201 5

2

1. UVOD ............................................................................................................................... 3

1.1. Pismo uprave ........................................................................................................................... 3

1.2. Izjava poslovodstva ................................................................................................................. 4

1.3. Predstavitev podjetja .............................................................................................................. 5

2. POSLOVNO POROČILO ............................................................................................... 9

2.1. Gospodarska gibanja v Sloveniji ........................................................................................... 9

2.2. Prodaja .................................................................................................................................... 9

2.4. Zaposleni ................................................................................................................................ 10

2.4. Razvoj .................................................................................................................................... 11

2.5. Nabava materialov in preskrba izdelkov ............................................................................ 11

2.6. Proizvodnja ........................................................................................................................... 12

2.7. Logistika ................................................................................................................................ 12

2.8. Informatika ........................................................................................................................... 12

2.9. Finančno poslovanje ............................................................................................................. 13

2.10. Kakovost ................................................................................................................................ 13

2.11. Okoljevarstveno delovanje ................................................................................................... 14

2.12. Strategija poslovanja in cilji v letu 2015 ............................................................................. 14

3. RAČUNOVODSKO POROČILO .................................................................................. 16

3.1. Računovodske usmeritve ...................................................................................................... 16

3.2. Računovodski izkazi ............................................................................................................. 21

3.3. Pojasnila k računovodskim izkazom ................................................................................... 28

3.4. Kazalniki ................................................................................................................................ 44

3.5. Revizorjevo mnenje .............................................................................................................. 45

3

1. UVOD

1.1. Pismo uprave Spoštovani! Z letom 2014 smo lahko v Lisci zadovoljni. Kljub še naprej neugodni ekonomski situaciji, smo na večini naših strateških trgov v primerjavi s predhodnim letom povečali prihodke od prodaje. Zelo dobro smo prodajali v Sloveniji, v Nemčiji, na Nizozemskem in v Italiji, nekoliko slabše pa na Hrvaškem, v Srbiji in v Rusiji. Prodajni rezultati v Sloveniji so, glede na splošno ekonomsko situacijo, presenetljivo dobri, na Hrvaškem in v Srbiji pa je padec prodaje pogojen s padanjem kupne moči prebivalstva in velike konkurence nizkocenovnih izdelkov. Glavnino prodaje v Sloveniji in na trgih bivše Jugoslavije ustvarimo v dobro delujoči lastni in franšizni maloprodajni mreži. V Rusiji so bili slabši rezultati posledica nekoliko manj intenzivne obdelave trga zaradi procesa zamenjave distributerja, piko na i pa je ob koncu leta prinesla še visoka depreciacija rublja. Na strateških trgih zahodne Evrope povečujemo prodajo zaradi pravilno koncipirane prodajne kolekcije, angažiranega dela prodajnih ekip, pa tudi zaradi našega v zadnjem času tudi na teh trgih vse bolj pomembnega ugodnega razmerja med ceno in kakovostjo. Razveseljuje povečevanje prodaje na nekaterih manjših, vendar v perspektivi lahko tudi še pomembnih trgih Francije, Španije, Romunije, Slovaške in Bolgarije. Celotno prodajo smo realizirali z lastnima blagovnima znamkama Lisca in Cheek by Lisca, na skupaj več kot dvajsetih trgih Evrope in Bližnjega vzhoda. V primerjavi s predhodnim letom so se izboljšali tudi najpomembnejši finančni kazalci. Izkazujemo višji dobiček, višji EBITDA, nižje terjatve do kupcev in nizko stopnjo zadolženosti pri bankah. Zaloge izdelkov so se sicer povečale, vendar pa je njihova struktura takšna, da jih bomo predvidoma brez večjih težav prodali v letu 2015. V letu 2015 načrtujemo 4% rast prodaje in nadaljnje utrjevanje naše pozicije na nekaterih strateških tujih trgih. Načrtujemo še nekoliko višji dobiček kot v letu 2014, stabilne denarne tokove in nadaljnje zmanjševanje obveznosti do bank. Naša pozitivna pričakovanja baziramo na znanju in izkušnjah, ki smo si jih v Lisci pridobili v šestdesetih letih delovanja ter na ugodnih odzivih kupcev na naše zadnje predstavljene kolekcije.

4

1.2. Izjava poslovodstva Uprava potrjuje, da je odgovorna za pripravo letnega poročila družbe LISCA d.d. Sevnica ter računovodskih izkazov na način, ki zainteresirani javnosti daje resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja in izidov poslovanja družbe LISCA d.d. Sevnica v letu 2014. Uprava potrjuje, da so bile pri izdelavi računovodskih izkazov dosledno uporabljene ustrezne računovodske usmeritve, da so bile računovodske ocene izdelane po načelu previdnosti in dobrega gospodarjenja in da računovodski izkazi družbe predstavljajo resnično in pošteno sliko premoženjskega stanja družbe in izidov njenega poslovanja za leto 2014. Uprava je odgovorna tudi za ustrezno vodenje računovodstva, za sprejem ustreznih ukrepov za zavarovanje premoženja in drugih sredstev ter potrjuje, da so računovodski izkazi skupaj s pojasnili, izdelani na podlagi predpostavke o nadaljnjem poslovanju družbe ter v skladu z veljavno zakonodajo in Slovenskimi računovodskimi standardi. Uprava družbe je seznanjena z vsebino sestavnih delov letnega poročila družbe LISCA d.d. Sevnica za leto 2014 in s tem tudi z njenim celotnim letnim poročilom. Z njim se strinjamo in to potrjujemo s svojim podpisom.

5

1.3. Predstavitev podjetja Strateški cilji V novonastalih tržnih razmerah, ki jih že vse od začetka krize zaznamuje predvsem bistveno zmanjšana kupna moč potrošnikov, na posameznem letnem nivoju ne načrtujemo velikega povečanja obsega prodaje. Cilj je, da bi do leta 2018 prihodke od prodaje povečevali po povprečno 4 odstotni stopnji letno in tako zadržali pozicijo najmočnejše in najbolj prepoznavne blagovne znamke ženskega perila na trgih bivše Jugoslavije ter se hkrati še bolj uveljavili na izbranih strateških trgih EU in Rusije. Te cilje nameravamo doseči z vodenjem tržno naravnane poslovne politike, z modnimi in hkrati funkcionalnimi kolekcijami v širokem razponu velikosti, konkurenčnimi cenami, jasno izoblikovano identiteto posamezne blagovne znamke, domiselnim pospeševanjem prodaje in oglaševanjem ter izbiro pravih prodajnih poti. Blagovni znamki Lisca Cheek by Lisca

6

Podatki o podjetju Splošni podatki Družba Lisca d.d. modna oblačila Sevnica je bila vpisana v register pri Okrožnem sodišču v Krškem, dne 7.8.1995, pod št. SRG 95/00117, št. vložka 1/0014/10. Sedež družbe: Prešernova 4, Sevnica, Slovenija Oblika organiziranosti: delniška družba Matična številka: 5037395 Šifra dejavnosti: 14.140 Davčna številka: 66676177 Velikost: velika družba po Zakonu o gospodarskih družbah Poslovno leto: enako koledarskemu Osnovne dejavnosti: proizvodnja spodnjega perila proizvodnja drugih vrhnjih oblačil proizvodnja drugih oblačil in dodatkov trgovina na debelo in drobno s tekstilom Družba nima podružnic. Organi družbe SKUPŠČINA Redna seja skupščine delničarjev družbe je bila dne 16.06.2014. Na njej so bili delničarji seznanjeni z revidiranima letnima poročiloma Lisce d.d. in Skupine Lisca za leto 2013 in poročilom nadzornega sveta o preveritvi letnih poročil. Odločali so o uporabi bilančnega dobička in podelili razrešnico upravi in nadzornemu svetu ter imenovali revizorja za leto 2014.

NADZORNI SVET V letu 2014 je nadzorni svet deloval v naslednji sestavi: • g. Dari Južna, predsednik NS, • ga. Vesna Južna, članica, • ga. Marjana Češnjevar, članica.

V letu 2014 se je nadzorni svet sestal na treh rednih sejah. UPRAVA Družba ima individualno upravo, funkcijo z nazivom generalni direktor je v letu 2014 opravljal g. Goran Kodelja.

7

Lokacije in organiziranost Družba ima svojo osnovno dejavnost organizirano na sedežu v Sevnici. Organizacija je prilagojena potrebam poslovnega procesa. Poslovni procesni se odvijajo v okviru šestih funkcijskih področjih:

• področje prodaje je vodil generalni direktor Goran Kodelja, • področje razvoja je vodila Dragica Gantar, • področje nabave in preskrbe je vodila Janja Tratar, • področje proizvodnje je vodil Bojan Lipoglavšek, • področje logistike je vodila Berta Kosmač, • področje financ, računovodstva, plana in analiz je vodil Gorazd Uratnik.

Uprava je imela še štabni službi: • oddelek kadrovskih, pravnih in splošnih zadev je vodila Andreja Janežič Koščak, • oddelek AOP je vodil Srečko Eleršič. V nadaljevanju je shematski prikaz organizacijske strukture

UPRAVA

PODROČJE TRŽENJA

PODROČJE RAZVOJ

PODROČJE PROIZVODNJA

PODROČJE NABAVA IN PRESKRBA

PODROČJE LOGISTIKA

ODDELEK AOP

ODD. KAD. PRAV. SPL.

ZAD.

FINANČNO RAČUNOVODSKO

PODROČJE

USKLAJEVANJE PLANA PRODAJE

SLO TRG

HSMB TRGI

NOVI TRGI I.

NOVI TRGI II.

MARKETING

RAZVOJ PERILO

RAZVOJ

KOPALKE

RAZVOJ SPALNI

PROGRAM

KONTROLA REPROMAT.

PRIPRAVA PROIZVODNJE

KROJENJE IN POLIZDELKI

PE SEVNICA

NABAVA MATERIALA IN

PRESKRBA

CENTRALNO SKLADIŠČE

ZT KOORDINACIJA

FINANCE, RAČUNOVOD. IN

KONTROLING

8

Kapitalske povezave Lisca d.d. Sevnica je matična družba, ki pripravlja konsolidirane rezultate poslovanja celotne Skupine Lisca in konsolidirano letno poročilo, ki je na voljo na sedežu podjetja. Skupino Lisca sestavljajo poleg matične družbe tudi odvisne družbe, kjer ima matična družba večinski vpliv. 31. 12. 2014 so Skupino Lisca poleg matične družbe sestavljale naslednje odvisne družbe: v Sloveniji:

• Inplet pletiva d.o.o., Sevnica v tujini:

• Lisca Group Deutschland GmbH, Nemčija • Lisca d.o.o. Beograd, Srbija • Lisca Zagreb d.o.o., Hrvaška • Lisca d.o.o. Skopje, Makedonija • Lisca moda d.o.o. Sarajevo, BIH • Konfekcija Lisca Babušnica d.o.o., Srbija • Lisca moda s.r.o. Praga, Češka

V konsolidacijo so bile vključene vse navedene družbe. Družba Lisca d.d. je članica Skupine Perspektiva, ki pripravlja tudi konsolidirane izkaze poslovanja. Na osnovi ter v skladu s 545. členom Zakona o gospodarskih družbah (Ur. list RS, št. 42/06 in spremembe) pojasnjujemo, da z obvladujočo družbo ali z njo povezanimi družbami nismo imeli poslovnih odnosov, ki bi pomenili prikrajšanje družbe Lisca d.d.

9

2. POSLOVNO POROČILO 2.1. Gospodarska gibanja v Sloveniji V letu 2014 je slovensko gospodarstvo po več letih stagnacije zabeležilo ponovno pozitivno stopnjo rasti v višini 2,6 %. Cene življenjskih potrebščin so se v letu 2014 zvišale za samo 0,2 %, od tega so se najbolj zvišale cene v skupini raznovrstno blago in storitve za 5,8 %. Sledile so cene v skupinah rekreacija in kultura (za 4,2 %), alkoholne pijače in tobak (za 4,0 %), gostinske in nastanitvene storitve (za 0,8 %) ter izobraževanje (za 0,7 %). Znižanje cen pa smo v letu 2014 zabeležili v skupinah komunikacije (za 2,5 %), prevoz (za 2,2 %), stanovanje in stanovanjska oprema (v vsaki za 1,3 %), hrana in brezalkoholne pijače (za 1,2 %), obleka in obutev (za 0,5 %) ter zdravje (za 0,3 %). Letna stopnja inflacije, merjena s harmoniziranim indeksom cen življenjskih potrebščin, je bila v letu 2014 v državah članicah EMU negativna 0,2 %, v državah članicah EU negativna 0,1 % in v Sloveniji 0,2 %. Izvoz je še nadalje svetla točka slovenskega gospodarstva, saj je bil v letu 2014 v primerjavi z enakim obdobjem 2013 večji za 6,9 %. Izvoz se je povečal predvsem zaradi nadaljevanja rasti izvoza v države članice EU. Na drugi strani se je pa zmanjšal v države, ki niso članice EU. Med glavnimi trgovinskimi partnericami se je izvoz najbolj povečal na Hrvaško, Nemčijo, Italijo in Avstrijo, v drugi polovici leta pa se je okrepil tudi izvoz v Francijo. Uvoz je bil v letu 2014 večji glede na predhodno leto za 2,4 %, uvoz iz držav članic EU se je povečal za 1,4 %. Iz držav nečlanic EU pa za 6,1 %, pokritost uvoza z izvozom je bila skoraj 102 %. V Sloveniji se je v letu 2014 povprečna bruto plača 1.540,50 Eur malenkostno zvišala glede na leto 2013, ko je bila poprečna bruto plača 1.523,39 Eur. V decembru 2014 je bilo registriranih brezposelnih 119.460 oseb, torej 4.555 oseb manj kot pred letom dni. Vsi ti podatki kažejo, da je bila potrošnja prebivalstva v Sloveniji v letu 2014 še naprej umirjena. Takšne razmere so neposredno vplivale na pogoje poslovanja prodaje tekstilnih izdelkov v maloprodaji. 2.2. Prodaja

V Lisca smo v letu 2014 uspeli prodati več blaga in ustvariti višje prihodke od prodaje kot v letu 2013, ki je bilo s skoraj dvomestno stopnjo rasti prodaje najuspešnejše v zadnjih letih. Lani smo prodajo povečali za več kot 10 % na trgih Nemčije, Nizozemske in Italije, zelo dobro rast prodaje smo beležili tudi v Sloveniji, BiH ter Makedoniji. Žal pa se nam je obseg prodaje zmanjšal na treh za nas zelo pomembnih trgih, in sicer na Hrvaškem, v Srbiji in v Rusiji. Na strateških trgih zahodne Evrope povečujemo prodajo zaradi pravilno koncipirane prodajne kolekcije, pa tudi zaradi v zadnjem času na teh trgih pomembnega ugodnega razmerja med ceno in kakovostjo. Prodajni rezultati v Sloveniji so, glede na splošno ekonomsko situacijo, presenetljivo dobri, na Hrvaškem in v Srbiji pa je nazadovanje prodajnih rezultatov pogojeno s padanjem kupne moči prebivalstva in velike konkurence nizkocenovnih izdelkov. Glavnino prodaje v Sloveniji in na trgih bivše Jugoslavije ustvarimo v lastni in franšizni maloprodajni mreži. Brez mreže več kot 120 lastnih in franšiznih prodajaln bi bili naši prodajni rezultati drastično nižji. V Rusiji smo slabše rezultate beležili zaradi odločitve distributerja, da preneha sodelovati z Lisco in posledično njegove zmanjšane angažiranosti, piko na i pa je ob koncu leta prinesla visoka depreciacija rublja. Razveseljuje

10

povečevanje prodaje na nekaterih manjših, vendar v perspektivi lahko tudi še pomembnih trgih Francije, Španije, Romunije, Slovaške in Bolgarije. Celotno prodajo smo realizirali z lastnima blagovnima znamkama Lisca in Cheek. 2.3. Zaposleni Z internim glasilom Ogledalo, uporabo intraneta in drugimi oblikami informiranja smo zaposlene redno seznanjali s poslovnimi dogodki, rezultati poslovanja in načrti za prihodnost. Skladno z revidirano Izjavo o varnosti so bili izvajani vsi ukrepi za zagotovitev varstva in zdravja delavcev pri delu glede preprečevanja nevarnosti in tveganja pri delu, obveščanja in usposabljanja pri delu. Konec leta je bilo v družbi 230 zaposlenih, od tega 86 % žensk in 14 % moških. Povprečno je bilo v letu 2014 zaposlenih 226 delavcev s povprečno starostjo 46 let, stanje glede na izobrazbo je razvidno iz grafikona. 2.4. Zaposleni Z internim glasilom Ogledalo, uporabo intraneta in drugimi oblikami

11

2.4. Razvoj V letu 2014 smo skladno z načrtovanimi cilji posamezne blagovne znamke in programa razvili dve sezonski kolekciji blagovnih znamk Lisca in Cheek by Lisca. Poudarek je bil na inovativni tehnologiji, odličnem prileganju, vrhunski kakovosti in modnem designu. Z odprtjem prve samostojne trgovine Cheek by Lisca smo zasnovali tudi mini unikatne kolekcije perila, majčk in kopalk, ki so se prodajale izključno v tej trgovini. Sledili smo cilju, da se vsi programi medsebojno dopolnjujejo in da so sezonske kolekcije zaključena celota. Kopalke smo nadgradili z velikim številom dodatkov kot so oblekice, parei, tunike, torbe za plažo in natikači. Nadaljevali smo s konceptom dopolnjevanja serij na dolgi rok z modnimi barvami ter delno prenovili del bazičnega programa. 2.5. Nabava materialov in preskrba izdelkov Področje nabave in preskrbe zajema vso nabavo reprodukcijskih komponent za lastno proizvodnjo in organizacijo vseh postopkov, potrebnih za pridobitev izdelkov iz višje oblike kooperacije. Področje gotovih izdelkov Glavna nabavno-preskrbna področja za gotove izdelke sta bila Bližnji in Daljni vzhod. Obseg nabav iz »outsourcing« virov je količinsko pokrival večji del potreb Lisce. Glavne naloge področja preskrbe so bile zagotavljanje ustrezne kakovosti blaga (materialov in izdelkov), zagotavljanje konkurenčnih cen, zagotavljanje dobave v dogovorjenih dobavnih rokih, gradnja in vzdrževanje dobrih poslovnih odnosov z obstoječimi poslovnimi partnerji. Ustrezna raven kakovosti izdelkov se je zagotavljala s stalno prisotnostjo kontrolorjev v različnih fazah proizvodnje.

Stalna naloga področja so aktivnosti raziskave nabavnih trgov in iskanja novih potencialnih partnerjev materialov in gotovih izdelkov. Področje nabave materialov Glavna nabavna področja za materiale so bili dobavitelj Inplet in dobavitelji iz držav EU ter Kitajske. Materiale za kopalke, kjer je poudarek predvsem na modnosti designov, smo pretežno nabavljali pri renomiranih evropskih dobaviteljih. Z zalogami materialov smo skrbno gospodarili. Ker transportni stroški predstavljajo pomemben delež stroškov, smo izbirali optimalne transportne poti.

12

2.6. Proizvodnja Proizvodnjo smo izvajali v Lisci Babušnica, lastni proizvodni enoti v Sevnici, pri kooperantih v Srbiji. Poleg tega smo poslovno sodelovali tudi s kooperanti v Tuniziji in Maroku. V Sevnici smo obseg šivanja zmanjšali predvsem zaradi povečevanja obsega krojenja in izdelave polizdelkov za proizvajanje tako v lastnih proizvodnih enotah kot tudi pri kooperantih. V okviru proizvodnega področja smo zagotavljali nemoteno delovanje poslovnega procesa v vseh stopnjah proizvodnje. Pri pripravi krojnih slik smo s pomočjo dodatnih programskih orodij za polaganje raportov in orodja za postavitev skeniranega vzorca materiala v ozadje krojne slike, dosegli hitrejše, enostavnejše in optimalno polaganje krojnih delov. 2.7. Logistika Področje logistike je s svojimi osnovnimi funkcijami vključeno v različne faze odvijanja poslovnega procesa podjetja. S svojimi aktivnostmi teži tako k izboljšavam notranjih medpodročnih kot tudi zunanjih logističnih tokov (do zunanjih partnerjev, institucij, državnih organov). Centralno skladišče ima funkcijo upravljanja z vsemi postopki pretoka in skladiščenja blaga, tako na strani materiala, kakor tudi na strani gotovih izdelkov. Glavne naloge, ki smo jih realizirali v letu 2014, so bile: • operativno upravljanje in nadzor nad izvajanjem poslovanja podjetja v mednarodnem

prometu in poročanje o izvajanju le-tega nadzornim institucijam ter izvajanje vseh postopkov povezanih s carinskim poslovanjem, kjer sami vršimo carinsko posredovanje za nemoten pretok blaga z našimi partnerji. V carinskem poslovanju imamo v celoti vzpostavljeno elektronsko poslovanje in brez papirno poslovanje s carinskim organom,

• spremljanje in četrtletno poročanje Okoljskih dajatev zaradi nastajanja odpadne embalaže pristojnim carinskim organom.

2.8. Informatika Področje informatike je v letu 2014 zagotavljalo nemoteno delovanje strojne in programske opreme. Postavili smo novo podatkovno skladišče, ki je osnova za izdelavo različnih poročil. To orodje nam omogoča podatkovno rudarjenje in pridobitev množice novih podatkov in informacij o poslovnih procesih. Poleg zgoraj omenjenega projekta, ki je bil tudi osrednji projekt leta 2014, smo uvedli še kopico izboljšav, kot na primer: prenovili smo delo z dobavnicami – ta projekt je prinesel največ prihranka časa, prehod na nov poštni strežnik in druge. Razen teh glavnih nalog smo izvajali tudi vse potrebne tekoče naloge, ki so zagotavljale nemoteno odvijanje poslovnih procesov in optimizacijo le teh.

13

2.9. Finančno poslovanje Temeljna funkcija finančnega upravljanja je zagotavljanje plačilne sposobnosti družbe, ki omogoča nemoteno delovanje vseh ostalih poslovnih funkcij. V letu 2014 smo kratkoročno plačilno sposobnost zagotavljali z upravljanjem z denarnimi sredstvi, z ustrezno višino kreditnih linij za kratkoročno uravnavanje denarnih tokov in z načrtovanjem denarnih tokov. Zaostrena finančna situacija, ki smo ji bili priča v letu 2013, se je v letu 2014 nekoliko sprostila, kar je imelo za posledico lažji dostop do finančnih virov in znižanje obstoječih obrestnih mer za najeta posojila. Na naših tradicionalnih trgih nismo zaznali večjega optimizma naših kupcev. Ti so še naprej izpostavljali, da razmeroma težko zagotavljajo obratna sredstva. V drugi polovici leta sta Turčija in Rusija imeli občutno razvrednotenje nacionalne valute, kar je pomenilo dodatne težave pri prodaji na teh dveh trgih. Družba je pri svojem poslovanju izpostavljena različnim tveganjem - valutnim, tveganjem spremembe obrestnih mer, tveganjem plačilne nediscipline in tveganjem izgube premoženja. V letu 2014 so bila proti koncu leta povečana valutna tveganja, in sicer na segmentu preskrbe izdelkov iz dolarskega področja. Tveganja smo zmanjšali s terminskimi nakupi ameriških dolarjev. Žal kaže, da bo ameriški dolar pridobil v primerjavi z evrom na daljši rok, kar bo pomenilo dražje nakupe materiala in izdelkov z dolarskih tržišč. Pred tveganjem plačilne nediscipline kupcev smo tudi v letu 2014 zavarovali terjatve pri SID PKZ. Zavarovali smo terjatve iz naslova prodaje na tujih trgih, kjer nimamo lastnih distribucijskih podjetij. Pri kupcih, kjer nismo uspeli pridobiti zavarovanja terjatev, smo zahtevali avansa plačila ali bančne garancije. V letu 2014 tako praktično nismo imeli težav pri plačilih kupcev. Na segmentu tveganja izgube premoženja je na zavarovalnico preneseno tveganje na področju požarnega tveganja, tveganja izpada proizvodnje in druga premoženjska tveganja. Ocenjujemo, da je izpostavljenost navedenim vrstam tveganj nizka do zmerna. Naložbe so se v letu 2014 v pretežni meri nanašale na delnice in deleže družb v skupini in druge delnice in deleže, njihova sestava in vrsta pa je podrobno prikazana v računovodskem delu poročila. 2.10. Kakovost Kakovost izdelkov v najširšem pomenu besede smo zagotavljali z utečenimi postopki v vseh stopnjah poslovnega procesa. Obvladovanje kakovosti se prične že v razvoju, kjer vrhunska razvojna ekipa kreatork in konstruktork oblikuje in izbira najnovejše modne materiale in kroje, hkrati pa si prizadeva kreirati izdelke, v katerih se ženske počutijo udobno in privlačno. Pestrost in atraktivnost kolekcij tako predstavlja odlično podlago za tržno sprejemljivost izdelkov in dobre rezultate v prodaji. Razvojne zasnove v maksimalno možni meri pretvarjamo v izdelke v ustreznih količinah in predpisani kakovosti. Ključnega pomena pri tem so skrben izbor dobaviteljev in kooperantov, dobro delujoč sistem vhodne kontrole materialov, medfaznega nadzora v fazi nastajanja izdelkov in nadzora kakovosti pred odpremo izdelkov.

14

Pomembna dimenzija kakovosti je zagotavljanje dobavnih rokov kupcem, posebno še, ker gre za zelo pogosta in tudi večja nihanja v dinamiki naročil kupcev. Te razmere smo učinkovito obvladovali z dinamičnim drsnim načrtovanjem in vsakodnevnim nadzorom nad odvijanjem aktivnosti pri preskrbi z izdelki. Izvajanje uveljavljenih pristopov optimalne kakovosti procesov smo preverjali na najvišjem nivoju, kar je zagotavljalo najvišjo stopnjo pravočasnosti in učinkovitosti ukrepanja. 2.11. Okoljevarstveno delovanje Delovanje podjetja ne ogroža varnosti ljudi v okolici, ekološko ne obremenjuje okolja, kakovosti vode in zraka ter ne povzroča prekomernega hrupa. Ravno tako delovanje podjetja ne povzroča emisije odplak. Običajne komunalne odplake odvajamo skozi urejene komunalne naprave. Podjetje ima skladno s predpisi pogodbeno urejen sistem zbiranja in odvoza odpadkov. V izdelke vgrajeni materiali so iz sestavin, ki so skladne z okoljskimi direktivami EU, so varne za zdravje ljudi in okolju prijazne. Naši dobavitelji so z ustreznimi certifikati zagotavljali neoporečnost izdelkov, v katerih so vgrajeni materiali, skladni z zahtevami standarda ECOTEX 100 in z zadevnimi direktivami EU. Tekstilne odpadke, ki nastanejo v proizvodnji, odlagamo na urejeno odlagališče skladno z občinskimi in drugimi okoljevarstvenimi predpisi. Tako imamo za odvoz tekstilnih kot drugih odpadkov pogodbeno dogovorjene partnerje, ki so pooblaščeni za redni odvoz in za okolju prijazno odlaganje na za to namenjena odlagališča. Zmanjšanje teh odpadkov na najmanjšo možno mero smo zagotavljali z avtomatiziranim procesom polaganja in krojenja materialov, podprtim s CAD sistemom, kar zagotavlja optimalne izkoristke in odpadke. 2.12. Strategija poslovanja in cilji v letu 2015 Strateška usmeritev Razmere na trgu se vse od začetka krize zelo hitro spreminjajo, žal ves čas zgolj v smeri zniževanja potrošnje in posledično prodaje. Strateški cilj je srednja rast prodaje in restriktivna politika stroškov. Tako bomo kljub neugodnim poslovnim razmeram zadržali že doseženo stopnjo profitabilnosti. Intenzivno bomo delali v smeri ohranjanja pozicije najmočnejše in najprepoznavnejše blagovne znamke ženskega perila na trgih bivše Jugoslavije in hkratnega uveljavljanja na izbranih strateških trgih EU in Rusije. Te cilje nameravamo doseči z vodenjem tržno naravnane poslovne politike, z modnimi in hkrati funkcionalnimi kolekcijami v širokem razponu velikosti, konkurenčnimi cenami, jasno izoblikovano identiteto posamezne blagovne znamke, domiselnim pospeševanjem prodaje in oglaševanjem ter izbiro pravih prodajnih poti.

15

Konkretizacija strateških ciljev v planu za leto 2015 V letu 2015 načrtujemo, da bo Lisca d.d. ustvarila 19,3 mio Eur prihodkov od prodaje, kar pomeni 4 % rast v primerjavi z letom 2014. Blago bomo prodajali na več kot 20 trgih v Evropi in na Bližnjem vzhodu, pri čemer bomo glavnino prodaje realizirali v Sloveniji, na trgih bivše Jugoslavije ter v Italiji, Nemčiji, Nizozemski, Češki in Rusiji. Vse prihodke bomo realizirali izključno z lastnima blagovnima znamkama Lisca in Cheek by Lisca. Rast prodaje načrtujemo v Nemčiji, Italiji in na Nizozemskem, stabilno poslovanje v Sloveniji, veliko težav pri ohranjanju doseženega obsega prodaje pa na trgih bivše Jugoslavije, predvsem zaradi nadaljnjega padanja kupne moči prebivalstva in povečevanja ponudbe nizkocenovnega blaga. Zelo nepredvidljivo bo poslovanje v Rusiji, kjer se je zaradi devalvacije rublja in negotovega ekonomskega stanja povpraševanje drastično zmanjšalo. Obseg proizvodne bo zaradi načrtovanega znižanja obsega zalog manjši kot v letu 2014. V lastnih zmogljivostih načrtujemo enak obseg proizvodnje, bistveno pa se bo zmanjšal v kooperaciji in še posebej v outsourcingu. Vodili bomo restriktivno politiko stroškov. Ustvarjanje stroškov mora biti v korelaciji z gibanjem prihodkov. V letu 2015 načrtujemo stabilen denarni tok, k čimer bo pripomoglo tudi načrtovano več kot 20 % znižanje zalog izdelkov v glavnem skladišču. Razpoložljivi denarni tok nam bo omogočil nadaljnje razdolževanje pri bankah, kjer načrtujemo znižanje zadolženosti do konca leta za 2 mio Eur. Čisti dobiček v Lisci d.d. načrtujemo višini 2,394 mio Eur, kar je skoraj 8 % več kot v letu 2014, ko je znašal čisti dobiček 2,224 mio Eur. Operativni denarni tok – EBITDA načrtujemo v višini 3,329 mio Eur, kar je 4 % manj od doseženega v letu 2014, ko je znašal 3,472 mio Eur. V Skupini Lisca načrtujemo 2,609 mio Eur čistega dobička, kar je za skoraj 19 % več kot v letu 2014, ko je znašal 2,2 mio Eur. V Skupini načrtujemo EBITDA v višini 4,2 mio Eur, kar je podobno kot v letu 2014, ko je znašal 4,16 mio Eur.

16

3. RAČUNOVODSKO POROČILO

3.1. Računovodske usmeritve Računovodske izkaze za leto 2014 smo izdelali v skladu s Slovenskimi računovodskimi standardi 2006 (SRS) in ob upoštevanju določil zakona o gospodarskih družbah, zakona o davku od dohodka pravnih oseb, zakona o davku na dodano vrednost in drugih predpisov in uredb, ki urejajo to področje. Uprava družbe je potrdila računovodske izkaze 30.3.2015. Upoštevali smo temeljni računovodski predpostavki:

• upoštevanje nastanka poslovnih dogodkov; • časovna neomejenost delovanja;

Pri izbiri ustreznih računovodskih usmeritev smo upoštevali kakovostne značilnosti računovodskih izkazov in celotnega računovodenja, ki so predvsem: razumljivost, ustreznost, zanesljivost in primerljivost.

Pri izkazovanju in vrednotenju postavk so neposredno uporabljena določila SRS, razen pri vrednotenju postavk, kjer standardi dajejo družbam možnost izbire med različnimi načini vrednotenja postavk. V teh primerih smo uporabili določila internega Pravilnika o računovodstvu.

Prihodke pripoznamo, če je povečanje gospodarskih koristi v obračunskem obdobju povezano s povečanjem sredstev ali zmanjšanjem dolga in je to povečanje mogoče zanesljivo izmeriti. Pripoznamo jih, ko upravičeno pričakujemo, da bo prišlo do prejemka, če le-ta ni uresničen že ob nastanku. Prihodke delimo na poslovne, finančne in druge prihodke. Poslovni prihodki Prihodke od prodaje proizvodov, materiala in storitev evidentiramo na podlagi prodajnih cen izkazanih na računih ali drugih listinah, zmanjšanih za popuste ob prodaji ali kasneje, tudi zaradi zgodnejšega plačila. Drugi poslovni prihodki povezani s poslovnimi učinki so subvencije, dotacije in podobni prihodki. Državne podpore, prejete za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev ostajajo začasno med rezervacijami in jih med druge poslovne prihodke prenašamo skladno z amortiziranjem iz tega vira nabavljenih opredmetenih osnovnih sredstev. V tej postavki izkaza poslovnega izida pa izkazujemo tudi prevrednotovalne poslovne prihodke, ki se pojavijo ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev v primeru, če nastane presežek prodajne vrednosti nad knjigovodsko vrednostjo ter pri odpravi oslabitve terjatev in zalog. Finančni prihodki se pojavijo v zvezi s kratkoročnimi in dolgoročnimi naložbami, pa tudi v zvezi s terjatvami. Pripoznamo jih, kadar ni dvomov glede njihove velikosti in poplačljivosti. Obračunane zamudne obresti kupcem tako ob obračunu evidentiramo na kontih popravkov vrednosti, ob plačilu pa jih izkažemo kot finančne prihodke. Ločeno spremljamo finančne prihodke iz deležev, iz dolgoročnih terjatev in iz kratkoročnih terjatev.

17

Druge prihodke sestavljajo neobičajne postavke, ki v obravnavanem poslovnem letu povečujejo poslovni izid. Pripoznamo jih v dejansko nastalih zneskih. Odhodki so zmanjšanja gospodarskih koristi v obračunskem obdobju v obliki zmanjšanja sredstev ali povečanja dolgov. Preko poslovnega izida vplivajo na velikost kapitala. Delimo jih na poslovne odhodke, finančne odhodke in druge odhodke. Poslovne odhodke pripoznamo, ko se stroški ne zadržujejo več v vrednosti zalog. Stroški, ki se ne morejo zadrževati v zalogah, so kot poslovni odhodki evidentirani ob nastanku. Prevrednotovalni poslovni odhodki se pojavijo zaradi oslabitve opredmetenih osnovnih sredstev in obratnih sredstev po opravljenem ustreznem vrednotenju ter ob odtujitvi opredmetenih osnovnih sredstev v primeru, če nastane presežek knjigovodske vrednosti nad prodajno vrednostjo. Finančni odhodki so odhodki za financiranje in za naložbenje. Odhodke za financiranje sestavljajo predvsem stroški obresti, drugi pa imajo značaj prevrednotovalnih finančnih odhodkov in se pojavljajo kot posledica oslabitve finančnih naložb. Druge odhodke sestavljajo neobičajne postavke, ki v obravnavanem poslovnem letu znižujejo poslovni izid. Izkazujemo jih v dejansko nastalih zneskih. Neopredmetena sredstva so vrednotena po nabavni vrednosti, zmanjšani za obračunano enakomerno časovno amortizacijo. Dolgoročne aktivne časovne razmejitve so odloženi stroški za več kot eno leto in se med stroške prenašajo glede na obdobje, na katero se nanašajo. Opredmetena osnovna sredstva Opredmetena osnovna sredstva so ob začetnem pripoznanju ovrednotena po nabavni vrednosti, ki vključuje nakupno ceno, carino in nevračljive uvozne in druge dajatve in druge stroške, ki so potrebni za njihovo usposobitev za uporabo. Stroški, ki kasneje nastajajo v zvezi z opredmetenim osnovnim sredstvom, povečujejo njegovo nabavno vrednost, če povečujejo bodoče koristi. Med te stroške pa ne vštevamo stroškov tekočega vzdrževanja. Zemljišča in poslovne zgradbe vodimo po modelu prevrednotenja. Učinek prevrednotenja vrednosti (okrepitev) imamo pripoznan v kapitalu kot presežek iz prevrednotenja. Na dan 31. 12. 2014 smo pridobili mnenje o pošteni vrednosti nepremičnin skladno z Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti s strani pooblaščene ocenjevalke vrednosti nepremičnin. Ugotovljeno je bilo, da knjigovodska vrednost nepremičnin v registru osnovnih sredstev še vedno odraža pošteno vrednost na dan 31. 12. 2014. Amortizacijo obračunavamo posamično in uporabljamo metodo enakomernega časovnega amortiziranja. Amortizacijske stopnje so izračunane na podlagi ocenjene življenjske dobe sredstev. Oslabitve opredmetenih osnovnih sredstev nismo opravili, ker ocenjujemo, da knjigovodska vrednost ne presega njihove nadomestljive vrednosti. Naložbene nepremičnine vrednotimo po modelu nabavne vrednosti. V tej računovodski kategoriji so stanovanja in počitniški objekti, ki so namenjeni oddajanju v najem. Ob

18

pridobitvi jih evidentiramo po nabavni ceni, ki vključuje vse stroške povezane z nabavo. Poštene vrednosti naložbenih nepremičnin nismo ugotavljali. Finančne naložbe ob pridobitvi finančne naložbe razvrstimo v skladu s SRS 3.7. Ločeno izkazujemo dolgoročne in kratkoročne finančne naložbe. Ob pridobitvi finančne naložbe v vrednostne papirje ovrednotimo po nabavni vrednosti povečani za stroške posla, ki izhajajo neposredno iz nakupa finančnega sredstva. Prevrednotenje finančnih naložb je sprememba njihove knjigovodske vrednosti. Pojavi se predvsem kot prevrednotenje finančnih naložb na njihovo pošteno vrednost; prevrednotenje finančnih naložb zaradi njihove oslabitve ali prevrednotenje finančnih naložb zaradi odprave njihove oslabitve. Po začetnem pripoznanju finančne naložbe izmerimo v skladu SRS 3.20. Vse finančne naložbe (razen posojil) imamo razvrščene v za prodajo razpoložljiva finančna sredstva. Naložbe v povezana podjetja in finančne naložbe v druge delnice in deleže vodimo po modelu nabavne vrednosti, razen naložbe v vrednostne papirje s katerimi se trguje na organiziranem trgu ter naložbe v družbe Skupine Perspektiva, ki jih vodimo po modelu poštene vrednosti preko kapitala. Naložbo v družbo, katere delnice kotirajo na borzi, prevrednotimo glede na doseženo borzno ceno na zadnji dan trgovanja. Lisca d.d. uporablja za vrednotenje finančnih naložb v družbe Skupine Perspektiva model poštene vrednosti. Te naložbe imamo izkazane po metodi neto vrednosti aktive (knjigovodska vrednost). Neto vrednost aktive je pri vseh naložbah v družbe iz Skupine Perspektiva nižja od poštene vrednosti naložb, ki je bila ugotovljena z cenitvami podjetij. Dobiček pri vrednotenju finančnih naložb razpoložljivih za prodajo, po pošteni vrednosti, se pripozna v kapitalu kot povečanje presežka iz prevrednotenja. Če je poštena vrednost finančnega sredstva manjša od njegove pripoznane vrednosti, se pripozna negativni presežek iz prevrednotenja. Zaloge Količinsko enoto materiala, nedokončane proizvodnje ter proizvoda ob začetnem pripoznanju vrednotimo po planski ceni. Planska cena proizvoda vključuje normativno vrednost materiala in dela v posameznem izdelku. Odmike pri materialu evidentiramo na ravni skladišča sorodnih materialov (osnovni material, rezervni deli, ekonomat). Pri prenašanju odmikov od planskih cen skozi proizvodnjo med odhodke upoštevamo tudi začetno stanje odmikov. Porabo obračunavamo mesečno, vendar vedno od začetka leta do konca tekočega meseca in v poslovnih knjigah doknjižujemo le razliko do predhodnega obračuna. Zaloge materiala prevrednotimo zaradi oslabitve v primeru, če knjigovodska vrednost presega njihovo iztržljivo vrednost, ki jo ocenimo z uporabo sprejetih kriterijev (kurantnost materiala, starost materiala, dejanska nabavna vrednost). Zaloge nedokončane proizvodnje vrednotimo po proizvajalnih stroških, ki vključujejo dejansko vgrajeni material po planskih cenah z odmiki ter vse stroške neposrednih in posrednih proizvodnih stroškovnih mest. Zaloge gotovih izdelkov vrednotimo po proizvajalnih stroških, ki vključujejo vgrajeni material po planskih cenah z odmiki ter stroške neposrednih in posrednih proizvodnih stroškovnih mest.

Proizvodnjo ter prodajo obračunamo po povprečnih proizvajalnih stroških. Pri obračunavanju odmikov upoštevamo začetne zaloge in odmike od planskih cen ob začetku poslovnega leta.

19

Obračune opravljamo mesečno, vendar vedno od začetka leta do konca tekočega meseca, v poslovnih knjigah pa doknjižimo le razliko do preteklega meseca. Zaloge gotovih proizvodov prevrednotimo zaradi oslabitve v primeru, če knjigovodska vrednost presega njihovo iztržljivo vrednost, ki jo ocenimo z uporabo sprejetih kriterijev (proizvajalni stroški, čista iztržljiva vrednost in starost zalog). Znesek oslabitve knjižimo kot povečanje prevrednotovalnih odhodkov v zvezi s kratkoročnimi sredstvi, v primeru potrebe po zmanjšanju predhodno izkazanih oslabitev pa evidentiramo ustrezne prevrednotovalne poslovne prihodke. Poslovne terjatve izkazujemo v zneskih, ki izhajajo iz knjigovodskih listin ob predpostavki, da bodo plačane. Prvotno izkazani zneski se lahko kasneje povečajo ali zmanjšajo za vsak znesek utemeljen z ustrezno listino. Dane predujme izkazujemo v bilanci stanja v skupini, na katero se nanašajo. V primeru prevrednotenja zaradi oslabitve oblikujemo popravke vrednosti posamičnih terjatev v skladu s Pravilnikom o računovodstvu in sicer za terjatve, za katere ocenimo, da obstaja možnost, da ne bodo poravnane. Ločeno obravnavamo dvomljive in sporne terjatve. Za znesek oslabitve, razen pri zamudnih obrestih obračunanih kupcem, oblikujemo prevrednotovalni odhodek v zvezi s kratkoročnimi sredstvi. Terjatve izkazane v tuji valuti, ob nastanku preračunamo po srednjem tečaju Banke Slovenije na dan nastanka listine, stanje na dan izdelave zaključne bilance pa prevrednotimo po srednjem tečaju Banke Slovenije 31.12. Rezervacije za jubilejne nagrade in odpravnine ob upokojitvi so oblikovane v višini ocenjenih bodočih izplačil za odpravnine in jubilejne nagrade, diskontirane na dan bilance stanja. Izračun je narejen za vsakega zaposlenega, tako da je upošteval stroške odpravnin ob upokojitvi in stroške vseh jubilejnih nagrad do upokojitve. Diskontna obrestna mera znaša 2,25 % letno, upoštevana je rast plač v višini 2 % letno. Izračun je z uporabo Project Unit Credit metode opravil pooblaščeni aktuar.

Dolgovi Ob nastanku jih ovrednotimo v vrednostih, ki izhajajo iz ustreznih listin. V primeru, da so izražene v tujih valutah, jih preračunamo v Eur po srednjem tečaju Banke Slovenije na dan bilance stanja. Ločeno izkazujemo dolgoročne in kratkoročne obveznosti, ki so v nadaljevanju razčlenjene na poslovne in finančne obveznosti. Podjetje v svoji sestavi nima področnih in območnih odsekov, saj se organizacija prodaje proizvodov med posameznimi geografskimi področji bistveno ne razlikuje, prav tako pa so si proizvodi, ki jih podjetje proizvaja, sorodni. Bilanca stanja Bilanca stanja je razčlenjena v skladu z zahtevami zakona o gospodarskih družbah in SRS. V letnem poročilu prikažemo bilanco stanja v skrajšani obliki, v pojasnilih pa navajamo vsa zahtevana razkritja k bilanci stanja v skladu z zahtevami zakona o gospodarskih družbah in SRS. Dogodki po datumu bilance stanja: Po datumu bilance stanja ni bilo dogodkov, ki bi pomembno vplivali na poslovanje v letu 2014 oz. bi kot taki morali biti razkriti v letnem poročilu za 2014.

20

Izkaz poslovnega izida Izkaz poslovnega izida po I. različici je razčlenjen v skladu z zahtevami zakona o gospodarskih družbah in SRS. V pojasnilih letnega poročila navajamo vsa zahtevana razkritja k izkazu poslovnega izida v skladu z zahtevami zakona o gospodarskih družbah in SRS. Bilančnega dobička ne izkazujemo v nadaljevanju izkaza poslovnega izida. Izkaz denarnih tokov Za zunanje poslovno poročanje ob zaključku poslovnega leta sestavljamo izkaz denarnih tokov po posredni metodi (II. različica) v obliki in na način kot ga določa SRS 26 - Oblike izkaza denarnih tokov za zunanje poslovno poročanje. Izkaz gibanja kapitala Ob zaključku poslovnega leta v podjetju za zunanje poslovno poročanje sestavljamo izkaz gibanja kapitala po osnovnem razčlenjevanju kot sestavljeno razpredelnico sprememb vseh sestavin kapitala v skladu s SRS 27- Oblike izkaza gibanja kapitala za zunanje poslovno poročanje.

21

3.2. Računovodski izkazi 3.2.1. Izkaz poslovnega izida

v Eur

Pojasnila 2014 2013

1. Čisti prihodki od prodaje 1 18.622.221 17.593.984 2. Sprememba vrednosti zalog 2 1.743.188 -833.282 4. Drugi poslovni prihodki 3 391.200 957.064 5. Stroški blaga, materiala in storitev 4 13.144.653 10.587.387

a) Nab. vredn. prodanih blaga in mater. in str. porabljenega mat. 8.415.070 6.355.968

b) Stroški storitev 4.729.583 4.231.419

6. Stroški dela 5 4.600.716 4.490.289 a) Stroški plač 3.391.067 3.364.290

b) Stroški socialnih zavarovanj 557.351 540.192

c) Drugi stroški dela 652.298 585.807

7. Odpisi vrednosti 6 738.179 537.315 a) Amortizacija 473.488 449.765

b) Prevredn. posl. odhodki pri neopredmetenih sredstvih in OOS 4.978 14.682

c) Prevrednotovalni posl. odhodki pri obratnih sred. 259.713 72.868

8. Drugi poslovni odhodki 7 111.150 125.416 9. Finančni prihodki iz deležev 8 595.424 404.243

a) Finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini 200.000 0

c) Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah 395.424 404.243

č) Finančni prihodki iz drugih naložb 0 0

10. Finančni prihodki iz danih posojil 8 42.282 429 a) Finančni prih. iz posojil, danih družbam v skupini 0 395

b) Finančni prihodki iz posojil, danih drugim 42.282 34

11. Finančni prihodki iz poslovnih terjatev 8 52.382 52.817 a) Finančni prih. iz posl. terjatev do družb v skupini 0 0

b) Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih 52.382 52.817

12. Fin.odhodki iz osl. in odpisov fin. naložb 9 26.537 978.749 13. Fin. odhodki iz finančnih obveznosti 9 517.113 566.670 a) Fin.i odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini 756 0

b) Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank 501.331 566.670

č) Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti 15.026 0

14. Fin. odhodki iz poslovnih obveznosti 9 97.614 30.668 b) Fin. odh. iz obv. do dobaviteljev in meničnih obvez. 66.644 23.296

c) Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti 30.970 7.372

15. Drugi prihodki 13.837 6.408 16. Drugi odhodki 19.013 10.353 17. Davek iz dobička 10 0 0 18. Odloženi davki 10 -18.810 -626.637 19. Čisti poslovni izid obračun. obdobja 11 2.224.369 1.481.453

22

3.2.2. Bilanca stanja v Eur

VSEBINA Pojasnilo 31. 12. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA 47.966.114 45.825.034 A. DOLGOROČNA SREDSTVA 35.180.817 33.926.026 I. Neopredmetena sredstva in dolgoročne AČR 12 49.390 44.733 1. Dolgoročne premoženjske pravice 45.217 37.584 5. Dolgoročne aktivne časovne razmejitve 4.173 7.149

II. Opredmetena osnovna sredstva 13 7.088.336 7.267.971 1. Zemljišča in zgradbe 6.486.768 6.749.501

a) Zemljišča 1.901.270 1.901.270 b) Zgradbe 4.585.498 4.848.231

2. Proizvajalne naprave in stroji 23.959 31.568 3. Druge naprave in oprema 577.609 483.302 4. Opredmetena osnovna sredstva, ki se pridobivajo 0 3.600

a) Opredmetena osnovna sredstva v gradnji in izdelavi 0 3.600

III. Naložbene nepremičnine 14 101.936 106.903 IV. Dolgoročne finančne naložbe 15 27.309.442 25.867.324 1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil 27.309.442 25.777.324

a) Delnice in deleži v družbah v skupini 3.023.647 3.023.647 c) Druge delnice in deleži 24.285.795 22.753.117 d) Druge dolgoročne finančne naložbe 0 560

2. Dolgoročna posojila 0 90.000 a) Dolgoročna posojila družbam v skupini 0 90.000

V. Dolgoročne poslovne terjatve 18.473 0 3. Dolgoročne poslovne terjatve do drugih 18.473 0

VI. Odložene terjatve za davek 613.240 639.095 B. KRATKOROČNA SREDSTVA 12.710.986 11.836.566 I. Sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo 0 0 II. Zaloge 16 5.825.117 4.378.116 1. Material 1.369.403 1.472.078 2. Nedokončana proizvodnja 795.503 496.745 3. Proizvodi in trgovsko blago 3.645.057 2.408.718 4. Predujmi za zaloge 15.154 575

III. Kratkoročne finančne naložbe 17 1.090.000 83 2. Kratkoročna posojila 1.090.000 83

a) Kratkoročna posojila družbam v skupini 90.000 0 b) Kratkoročna posojila drugim 1.000.000 83

IV. Kratkoročne poslovne terjatve 18 5.704.413 7.217.347 1. Kratkoročne poslovne terjatve do družb v skupini 4.471.335 4.881.041 2. Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev 878.020 842.235 3. Kratkoročne poslovne terjatve do drugih 355.058 1.494.071

V. Denarna sredstva 19 91.456 241.020 C. KRATKOROČNE AČR 74.311 62.442 ZUNAJBILANČNA AKTIVA 6.885.838 3.997.050

23

v Eur

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 47.966.114 45.825.034 A. KAPITAL 20 32.500.718 30.348.178 I. Vpoklicani kapital 3.759.806 3.759.806 1. Osnovni kapital 3.759.806 3.759.806 2. Nevpoklicani kapital (kot odbitna postavka) 0 0 II. Kapitalske rezerve 5.441.762 5.441.762 III. Rezerve iz dobička 1.571.086 1.571.086 1. Zakonske rezerve 1.571.086 1.571.086 2. Rezerve za lastne delnice 0 0 3. Lastne delnice (kot odbitna postavka) 0 0 4. Statutarne rezerve 0 0 5. Druge rezerve iz dobička 0 0 IV. Presežek iz prevrednotenja 19.028.269 17.876.566 V. Preneseni čisti poslovni izid 475.426 217.505 VI. Čisti poslovni izid poslovnega leta 2.224.369 1.481.453 B. REZERVACIJE IN DOLGOROČNE PČR 21 825.744 791.528 1. Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti 486.780 429.318 2. Druge rezervacije 330.322 346.322 3. Dolgoročne pasivne časovne razmejitve 8.642 15.888

C. DOLGOROČNE OBVEZNOSTI 22 8.447.409 6.735.381 I. Dolgoročne finančne obveznosti 5.725.000 4.125.000 2. Dolgoročne finančne obveznosti do bank 5.725.000 4.125.000 II. Dolgoročne poslovne obveznosti 0 0 III. Odložene obveznosti za davek 2.722.409 2.610.381 Č. KRATKOROČNE OBVEZNOSTI 5.986.403 7.831.897 I. Obveznosti, vključene v skupine za odtujitev 0 0 II. Kratkoročne finančne obveznosti 23 3.201.262 3.765.934

1. Kratkoročne finančne obveznosti do družb v skupini 160.000 0

2. Kratkoročne finančne obveznosti do bank 3.040.000 3.765.000 3. Kratkoročne finančne obveznosti na podlagi obveznic 0 0 4. Druge kratkoročne finančne obveznosti 1.262 934 III. Kratkoročne poslovne obveznosti 24 2.785.141 4.065.963 1. Kratkoročne poslovne obveznosti do družb v skupini 510.532 449.043 2. Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev 1.623.309 1.710.928 3. Kratkoročne menične obveznosti 0 0 4. Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov 1.497 29.223 5. Druge kratkoročne poslovne obveznosti 649.803 1.876.769

D. KRATKOROČNE PASIVNE ČASOVNE RAZMEJITVE 205.840 118.050 ZUNAJBILANČNA PASIVA 25 6.885.838 3.997.050

24

3.2.3. Izkaz denarnih tokov

v Eur A. DENARNI TOKOVI PRI POSLOVANJU 2014 2013

a) POSTAVKE IZKAZA POSLOVNEGA IZIDA 2.196.118 2.198.432 1. Poslovni prihodki in finančni prihodki iz poslovnih terjatev 18.779.087 18.387.545 2. Poslovni odhodki brez amort. in finančni odhodki iz posl. obv. -16.582.969 -16.189.113 3. Davki iz dobička in drugi davki, ki niso zajeti v pos. odhodkih 0 0 b) SPREM. ČISTIH OBS POSL. POSTAVK BILANCE STANJA -1.080.339 1.908.552 1. Začetne manj končne poslovne terjatve 1.493.703 -55.209 2. Začetne manj končne aktivne časovne razmejitve -10.294 -1.287 3. Začetne manj končne odložene terjatve za davek 25.855 0 4. Začetna manj končna sredstva (skupine za odtujitev) za prodajo 0 0 5. Začetne manj končne zaloge -1.447.001 192.360 6. Končni manj začetni poslovni dolgovi -1.241.547 1.879.993 7. Končne manj začetne pasivne časovne razmejitve in rezervacije 120.622 -107.304 8. Končne manj začetne odložene obveznosti za davek -21.677 0 c) PREBITEK PREJEMKOV PRI POSLOVANJU 1.115.779 4.106.984 PREBITEK IZDATKOV PRI POSLOVANJU 0 0 B. DENARNI TOKOVI PRI NALOŽBENJU a) PREJEMKI PRI NALOŽBENJU 1.255.631 1.480.698 1. Prej.od dobl. obresti in deležev v dob. v zvezi z naložb. 595.424 404.672 2. Prejemki od odtujitve neopredmetenih sredstev 0 2.921 3. Prejemki od odtujitve opredmetenih osnovnih sredstev 61.047 42.669 4. Prejemki od odtujitve naložbenih nepremičnin 299.077 226.169 5. Prejemki od odtujitve dolgoročnih finančnih naložb 83 4.267 6. Prejemki od odtujitve kratkoročnih finančnih naložb 300.000 800.000 b) IZDATKI PRI NALOŽBENJU -1.618.129 -971.511 1. Izdatki za pridobitev neopredmetenih sredstev -17.901 -36.836 2. Izdatki za pridobitev opredmetenih osnovnih sredstev -300.228 -126.675 4. Izdatki za pridobitev dolgoročnih finančnih naložb 0 -8.000 5. Izdatki za pridobitev kratkoročnih finančnih naložb -1.300.000 -800.000 c) PREBITEK PREJEMKOV PRI NALOŽBENJU 0 509.187 PREBITEK IZDATKOV PRI NALOŽBENJU -362.498 0 C. DENARNI TOKOVI PRI FINANCIRANJU a) PREJEMKI PRI FINANCIRANJU 15.615.000 11.545.000 1. Prejemki od vplačanega kapitala 0 0 2. Prejemki od povečanja dolgoročnih finančnih obveznosti 3.100.000 1.850.000 3. Prejemki od povečanja kratkoročnih finančnih obveznosti 12.515.000 9.695.000 b) IZDATKI PRI FINANCIRANJU -16.517.845 -16.040.262 1. Izdatki za dane obresti, ki se nanašajo na financiranje -496.573 -544.537 3. Izdatki za odplačila dolgoročnih finančnih obveznosti -775.000 0 4. Izdatki za odplačila kratkoročnih finančnih obveznosti -13.805.000 -14.685.000 5. Izdatki za izplačila dividend in drugih deležev v dobičku -1.441.272 -810.725 c) PREBITEK PREJEMKOV PRI FINANCIRANJU 0 0 PREBITEK IZDATKOV PRI FINANCIRANJU -902.845 -4.495.262 Č. KONČNO STANJE DENARNIH SREDSTEV 91.456 241.020

X) DENARNI IZID V OBDOBJU -149.564 120.909 Y) ZAČETNO STANJE DENARNIH SREDSTEV 241.020 120.111

25

3.2.4. Drugi vseobsegajoči donos

v Eur 2014 2013 19. Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 2.224.369 1.481.453 20. Spremembe presežka iz prevred.neop.sredstev in OOS 0 0 21. Sprem.presežka iz prevred. fin. naložb, razpoložljivih za prodajo 1.401.962 1.259.941 22. Dobički in izgube, ki izhajajo iz prevedbe rač.izkazov podjetij v tujini 0 0 23. Druge sestavine vseobsegajočega donosa -32.191 0 24. Celotni vseobsegajoči donos obračunskega obdobja 3.594.140 2.741.394

26

3.2.5. Izkaz gibanja kapitala po II. različici

Leto 2014 VRSTE KAPITALA

VPOKLICANI KAPITAL

KAPITALSKE

REZERVE

REZERVE IZ DOBIČKA

PRESEŽEK IZ

PREVRED

PRENESENI ČISTI

POSL.IZID

ČISTI POSL. IZID

POSLOV. LETA SKUPAJ

KAPITAL Zakonske

rezerve

Druge rezerve iz dobička MOŽNI POJAVI Osn. kapital čisti dobiček Čisti dobiček

A. 1 Stanje konec prejšnjega poročevalskega obdobja 3.759.806 5.441.762 1.571.086 0 17.876.566 217.505 1.481.453 30.348.178

A. 2 Začetno stanje poročevalskega obdobja 3.759.806 5.441.762 1.571.086 0 17.876.566 217.505 1.481.453 30.348.178

B. 1 Sprememba lastniškega kapitala - transakcije z lastniki 0 0 0 0 0 -1.441.600 0 -1.441.600

g) Izplačilo dividend -1.441.600 -1.441.600

B. 2 Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja 0 0 0 0 1.151.703 218.068 2.224.369 3.594.140

a) Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja 0 2.224.369 2.224.369

c) Sprememba presežka iz prevrednotenja opredmetenih osnovnih sredstev -218.068 218.068 0 0

č) Sprememba presežka iz prevrednotenja finančnih naložb 1.401.962 1.401.962

d) Druge sestavine vseobsegajočega donosa poročevalskega obdobja -32.191 -32.191

B. 3 Spremembe v kapitalu 0 0 0 0 0

1.481.453 -1.481.453 0

a)

Razporeditev preostalega dela čistega dobička primerjalnega poročevalskega obdobja na druge sestavine kapitala 1.481.453 -1.481.453

C. Končno stanje poročevalskega obdobja 3.759.806 5.441.762 1.571.086 0 19.028.269 475.426 2.224.369 32.500.718 BILANČNI DOBIČEK 31.12.2014

a) Čisti poslovni izid poslovnega leta 2.224.369 b) + Preneseni čisti dobiček (izguba) 475.426 e) Bilančni dobiček 2.699.795

27

Leto 2013 VRSTE KAPITALA

VPOKLICANI KAPITAL

KAPITALSKE REZERVE

REZERVE IZ DOBIČKA

PRESEŽEK IZ

PREVRED

PRENESENI ČISTI

POSL.IZID

ČISTI POSL. IZID POSLOV.

LETA SKUPAJ

KAPITAL Zakonske

rezerve

Druge rezerve iz dobička MOŽNI POJAVI Osn. kapital čisti dobiček

Čisti dobiček

A. 1 Stanje konec prejšnjega poročevalskega obdobja 3.759.806 5.441.762 1.571.086 0 16.834.130 810.900 0 28.417.684

A. 2 Začetno stanje poročevalskega obdobja 3.759.806 5.441.762 1.571.086 0 16.834.130 810.900 0 28.417.684

B. 1 Sprememba lastniškega kapitala - transakcije z lastniki 0 0 0 0 0 -810.900 0 -810.900

g) Izplačilo dividend -810.900 -810.900

B. 2 Celotni vseobsegajoči donos poročevalskega obdobja 0 0 0 0 1.042.436 217.505 1.481.453 2.741.394

a) Vnos čistega poslovnega izida poročevalskega obdobja 0 1.481.453 1.481.453

c) Sprememba presežka iz prevrednotenja opredmetenih osnovnih sredstev -217.505 217.505 0 0

č) Sprememba presežka iz prevrednotenja finančnih naložb 1.259.941 1.259.941

B. 3 Spremembe v kapitalu 0 0 0 0 0 0 0 0 C. Končno stanje poročevalskega obdobja 3.759.806 5.441.762 1.571.086 0 17.876.566 217.505 1.481.453 30.348.178 BILANČNI DOBIČEK 31.12.2013

a) Čisti poslovni izid poslovnega leta 1.481.453 b) + Preneseni čisti dobiček (izguba) 217.505 e) Bilančni dobiček 1.698.958

28

3.3. Pojasnila k računovodskim izkazom 3.3.1. Pojasnila k izkazu poslovnega izida Stroški po funkcionalnih skupinah 2014 2013

Čisti prihodki od prodaje 18.622.221 17.593.984

Proizvajalni stroški prodanih proizvodov 9.534.048 9.639.897

Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala 5.672 44.502

Stroški prodajanja 5.275.466 4.974.841

Stroški splošnih dejavnosti 2.036.324 1.914.449

- stroški splošnih dejavnosti 1.771.633 1.826.899

- prevrednotovalni poslovni odhodki 264.691 87.550

Drugi poslovni prihodki 391.200 957.064

Poslovni izid iz poslovanja 2.161.911 1.977.359

Pojasnilo 1 Čisti prihodki od prodaje 18.622.221 EUR

2014 2013 prihodki iz prodaje proizv. in storitev na domačem trgu 5.923.193 5.566.377

prihodki iz prod. proizv. in storitev na tujem trgu 12.572.890 11.874.195

prihodki iz prod. blaga in mat. na domačem trgu 7.240 13.271

prihodki iz prodaje blaga in materiala na tujem trgu 118.898 140.141

Skupaj 18.622.221 17.593.984

Čisti prihodki so izkazani po fakturni vrednosti, zmanjšani za odobrene popuste, rabate in skonte kupcem. Čisti prihodki od prodaje odvisnim družbam v Skupini Lisca znašajo 9.144.120 Eur. Pojasnilo 2 Sprememba vrednosti zalog 1.743.188 EUR

Sprememba vrednosti zalog predstavlja razliko med končnim in začetnim stanjem zalog nedokončane proizvodnje in gotovih izdelkov brez upoštevanja knjiženih popravkov vrednosti teh zalog. V primerjavi z začetnim stanjem so zaloge konec leta višje. Razlogi so pojasnjeni v pojasnilu 16.

29

Pojasnilo 3 Drugi poslovni prihodki 391.200 EUR

2014 2013

Poslovni prihodki pri odtujitvi naložbenih nepremičnin in OOS 300.553 222.728

Zmanjšanje popravka pri zalogah 40.012 687.192

Plačane terjatve, za katere je bil oblikovan popravek 24.310 29.981

Poraba rezervacij 23.246 15.998

Neplačani prisp. za zaposlovanje (zaposlitev za nedoločen čas) 3.079 1.165

Skupaj 391.200 957.064

Poslovni prihodki pri odtujitvi osnovnih sredstev so v glavnem odraz prodaje že amortiziranih naložbenih nepremičnin – 4 počitniških hišic ter 3 stanovanj. Zmanjšanje popravka pri zalogah gotovih izdelkov in materialov knjižimo v skladu s sprejetimi usmeritvami vrednotenja zalog, ki veljajo že vrsto let. Pojasnilo 4 Stroški blaga, materiala in storitev 13.144.653 EUR

2014 2013

Nabavna vrednost prodanega blaga in materiala 5.672 44.502

Stroški porabljenega materiala 8.409.398 6.311.466

Stroški storitev 4.729.583 4.231.419

Skupaj 13.144.653 10.587.387 - Stroški materiala 8.409.398 EUR

2014 2013

stroški osnovnega materiala 7.938.199 5.836.918

stroški pomožnega materiala 82.226 87.765

stroški energije 213.671 236.032

str. nadomestnih delov 45.920 40.024

odpis drobnega inventarja in embalaže 25.388 4.565

popisne razlike pri materialu 354 1.454

pisarniški material in strokovna literatura 30.631 28.008

drugi stroški materiala 73.009 76.700

Skupaj 8.409.398 6.311.466

30

- Stroški storitev 4.729.583 EUR

2014 2013

storitve pri izdelavi proizvodov 2.167.789 1.828.924

transportne storitve 451.955 445.533

storitve vzdrževanja OOS 127.637 134.901

najemnine 367.541 246.259

povračila stroškov zaposlencev v zvezi z delom 153.475 125.541

bančne storitve in zavarovalne premije 130.941 111.515

intelektualne in osebne storitve 56.785 52.540

sejmi, reklama in reprezentanca 722.090 713.807

storitve fizičnih oseb, ki ne opravljajo dejavnosti 24.542 13.837

druge storitve 526.828 558.562

Skupaj 4.729.583 4.231.419 Za leto 2014 znaša pogodbeno dogovorjena vrednost revidiranja letnega poročila družbe Lisca 11.000 Eur, letnega poročila Skupine Lisca pa 4.000 Eur. Med stroški storitev izkazujemo 1.157.738 Eur storitev šivanja, ki jih je za nas opravilo povezano podjetje Konfekcija Lisca Babušnica d.o.o.. Pojasnilo 5 Stroški dela 4.600.716 EUR

2014 2013

Stroški plač 3.391.067 3.364.290

Stroški socialnih zavarovanj 557.351 540.192

Drugi stroški dela 652.298 585.807

Skupaj 4.600.716 4.490.289 V letu 2014 so znašali stroški obveznih prispevkov za pokojninsko zavarovanje 298.930 Eur ter stroški dodatnega pokojninskega zavarovanja 13.339 Eur, ostali prispevki pa so znašali 245.082 Eur. Na račune zaposlenih pri pokojninski družbi, s katero imamo sklenjeno dodatno pokojninsko zavarovanje, je bilo za leto 2014 vplačano 52.027 Eur. Drugi stroški dela so: regres za letni dopust, prevoz na delo, prehrana med delovnim časom in drugi stroški v zvezi z delom.

• Podatki o posebnih skupinah oseb Skupni znesek, ki ga je za leto 2014 za opravljanje funkcije prejela uprava, znaša 140.670 Eur. Ta znesek predstavlja bruto plačo in regres za letni dopust. Udeležbe v dobičku, opcij in drugih izplačil, razen povračil stroškov v zvezi z delom – povračil stroškov na službeni poti, uprava v letu 2014 ni prejela. Skupni znesek, ki so ga za leto 2014 prejeli vsi zaposleni, za katere ne velja tarifni del kolektivne pogodbe, znaša 704.488 Eur. Navedeni znesek predstavljajo izplačane bruto plače in regres za letni dopust.

31

Predsednik nadzornega sveta je za opravljanje funkcije v zvezi s članstvom v nadzornem svetu prejel 7.900 Eur, članici pa vsaka po 6.600 Eur. Zaposlenim in članom nadzornega sveta družba ni odobravala posojil, niti dajala jamstev za najeta posojila. Pojasnilo 6 Odpisi vrednosti 738.179 EUR

2014 2013

Amortizacija 473.488 449.765

Prevredn.posl.odh.pri neopr.sredstvih in opredm.osn.sred. 4.978 14.682

Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih 259.713 72.868

Skupaj 738.179 537.315 Amortizacija prevrednotenih osnovnih sredstev znaša 262.734 Eur. Za izračun amortizacije uporabljamo naslednje stopnje: premoženjske pravice 10% vlaganja v tuja opredmetena osnovna sredstva 10% računalniški programi 33,3% naložbene nepremičnine - stanovanja 3% naložbene nepremičnine – počitniški objekti 3% gradbeni objekti po modelu prevrednotenja 2% oprema in avtomobili 20% računalniška oprema 33,3%

V letu 2014 smo spremenili amortizacijsko stopnjo pri stanovanjih iz 5% na 3%, vendar ni bilo efekta na računovodske izkaze, saj imajo vsa stanovanja sedanjo vrednost 0. Za del amortizacije, ki se nanaša na osnovna sredstva pridobljena z državnimi podporami, povečujemo ustrezne prihodke. Prevrednotovalni poslovni odhodki pri osnovnih sredstvih se nanašajo na odpis osnovnih sredstev in za razliko med nižjo prodajno vrednostjo od knjigovodske. Prevrednotovalni poslovni odhodki pri obratnih sredstvih se nanašajo na oblikovane popravke vrednosti terjatev v višini 17.506 Eur, neposredno odpisanih terjatev je bilo 2.982 Eur, prevrednotovalnih odhodkov pri vrednotenju zalog pa je bilo 239.225 Eur. Pojasnilo 7

Drugi poslovni odhodki 111.150 EUR

2014 2013

Počitniške kapacitete 46.449 60.604

Nadom. za uporabo stavbnega zemljišča 27.274 25.723

Izdatki za varstvo okolja 11.921 14.913

Davek na promet nepremičnin 13.776 8.353

Odpravnine tehnološkim viškom 0 7.199

Ostali drugi poslovni odhodki 11.730 8.624

Skupaj 111.150 125.416

32

Pojasnilo 8 Finančni prihodki 690.088 EUR

2014 2013

Finančni prihodki iz deležev 595.424 404.243

Finančni prihodki iz deležev v družbah v skupini 200.000 0

Finančni prihodki iz deležev v pridruženih družbah 0 0

Finančni prihodki iz deležev v drugih družbah 395.424 404.243

Finančni prihodki iz drugih naložb 0 0

Finančni prihodki od danih posojil 42.282 429

Finančni prihodki iz posojil, danih družbam v skupini 0 395

Finančni prihodki iz posojil, danih drugim 42.282 34

Finančni prihodki iz poslovnih terjatev 52.382 52.817

Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do družb v skupini 0 0

Finančni prihodki iz poslovnih terjatev do drugih 52.382 52.817

Skupaj 690.088 457.489 Pojasnilo 9 Finančni odhodki 641.264 EUR

2014 2013

Finančni odhodki iz oslabitev in odpisov finan. naložb 26.537 978.749

Finančni odhodki iz finančnih obveznosti 517.113 566.670

Finančni odhodki iz posojil, prejetih od družb v skupini 756 0

Finančni odhodki iz posojil, prejetih od bank 501.331 566.670

Finančni odhodki iz izdanih obveznic 0 0

Finančni odhodki iz drugih finančnih obveznosti 15.026 0

Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti 97.614 30.668

Finančni odhodki iz poslovnih obveznosti do družb v skupini 0 0

Fin.odhodki iz posl.obv. do dob. in meničnih obvezn. 66.644 23.296

Finančni odhodki iz drugih poslovnih obveznosti 30.970 7.372

Skupaj 641.264 1.576.087 Glavnino odpisa finančnih naložb predstavlja odpis naložbe v 127 delnic Banke Celje v višini 25.977 Eur, zaradi izbrisa delnice iz KDD zaradi izrednega ukrepa Banke Slovenije z dne 16.12.2014.

33

Pojasnilo 10

2014 2013

Davek iz dobička 0 0

Odloženi davek -18.810 -626.637 Obračun davka od dohodkov pravnih oseb je izdelan v skladu z ZDDPO-2. Odloženi davek na dan 31.12.2014 izkazujemo v višini -18.810 Eur. Vir za odloženi davek so začasne razlike med računovodskim in obdavčljivim dobičkom, preračunane po stopnji 17 %.

Vir Odloženi davek Davčna izguba - pokrivanje 174.489

Prenos olajšav v naslednja davčna obdobja -165.723

Popravki terjatev 20.426

Amortizacija od prevrednotenih zgradb -44.665

Vrednotenje zalog, rezervacije po aktuarskem izračunu -3.337

Skupaj -18.810 Pojasnilo 11 Čisti poslovni izid obračunskega obdobja 2.224.369 EUR

2014 2013

Poslovni izid iz poslovanja 2.161.911 1.977.359

Poslovni izid iz financiranja 48.824 -1.118.598

Poslovni izid iz izrednega poslovanja -5.176 -3.945

Davek iz dobička 0 0

Odloženi davek -18.810 -626.637

Skupaj 2.224.369 1.481.453 Razkritje poslovnega izida na podlagi prevrednotenja zaradi ohranjanja kupne moči kapitala

Kapital 2014 rast cen življ. potrebščin

12.471.612 1,015000 12.658.686 11.030.012 0,987000 10.886.622

zmanjšanje posl. izida 43.684

Zmanjšan posl. izid 2.180.685

V primeru, da bi prevrednotili kapital zaradi ohranitve kupne moči z rastjo cen življenjskih potrebščin, ki je za leto 2014 znašala 0,2 %, bi bil poslovni izid manjši za 43.684 Eur in bi znašal 2.180.685 Eur.

34

3.3.2. Pojasnila k bilanci stanja Pojasnilo 12 Neopredmetena sred.in dolg. AČR 49.390 EUR

Skupaj neopred. sr. dolg. premož. pravice druge dolg. AČR

Stanje 1. 1. 2014 44.733 37.583 7.150

Pridobitve v letu 23.715 17.901 5.814

Odtujitve v letu 8.790 8.790

Amortizacija 10.268 10.268 0

Stanje 31. 12. 2014 49.390 45.216 4.174 Pojasnilo 13 Opredmetena osnovna sredstva 7.088.336 EUR

Preglednica gibanja opredmetenih osnovnih sredstev po posameznih kategorijah:

v EUR Zemljišča Zgradbe Oprema in druga OOS

Drobni inventar

OOS v pridobivanju Skupaj

Nabavna vrednost

Stanje 01. 01. 2014 1.901.270 12.877.661 7.426.257 15.230 3.600 22.224.019

Pridobitve 0 0 0 418 285.666 286.084

Prenos - aktiviranja 0 0 289.266 0 -289.266 0

Odtujitve 0 0 - 447.130 -3.733 0 - 450.863

Stanje 31. 12. 2014 1.901.270 12.877.661 7.268.393 11.915 0 22.059.239

Popravek vrednosti

Stanje 01. 01. 2014 0 -8.029.430 -6.911.387 -15.230 0 -14.956.047

Odtujitve 0 0 440.082 3.733 0 443.815

Pridobitve 0 0 0 -418 0 -418

Amortizacija 0 -262.733 -195.520 0 0 458.253

Stanje 31. 12. 2014 0 -8.292.163 -6.666.825 11.915 0 14.970.903 Neodpisana vrednost Stanje 01. 01. 2014 1.901.270 4.848.231 514.870 0 3.600 7.267.971 Neodpisana vrednost Stanje 31. 12. 2014 1.901.270 4.585.498 601.568 0 0 7.088.336

Zemljišča in zgradbe vrednotimo po modelu poštene vrednosti, ostala opredmetena osnovna sredstva pa po modelu nabavne vrednosti. Od knjigovodskega stanja prevrednotenih nepremičnin imamo po stanju 31. 12. 2014 oblikovano obveznost za odložene davke v višini 17 %. Vrednost zemljišč bi brez prevrednotenja znašala 203.897 Eur, medtem ko bi bile zgradbe že v celoti zamortizirane.

35

Po pridobljenem mnenju pooblaščene cenilke nepremičnin s strani Slovenskega inštituta za revizijo je vrednost prevrednotenih zgradb in zemljišča na dan 31.12.2014 ustrezna. Med opredmetenimi osnovnimi sredstvi podjetje nima sredstev, pridobljenih s finančnim najemom. Obe poslovni zgradbi sta obremenjeni s hipoteko kot jamstvom za najete dolgoročne kredite v skupni višini 3.300.000 Eur. Oslabitve opredmetenih osnovnih sredstev nismo opravili, ker ocenjujemo, da knjigovodska vrednost ne presega njihove nadomestljive vrednosti. V letu 2014 nimamo opredmetenih osnovnih sredstev, katere bi morali razporediti na posamezne dele. Pojasnilo 14 Naložbene nepremičnine 101.936 EUR

Stanje 31. 12. 2014 Stanje 31. 12. 2013

nab. vred. popr.vred. nab. vred. popr.vred.

naložbene nepremičnine 365.346 263.410 430.906 324.003 Naložbene nepremičnine Nabavna vrednost Popravek vrednosti Knjigovodska vrednost

Stanje 31. 12. 2013 430.907 324.004 106.903 Povečanja med letom 0 0 0

Zmanjšanja med letom 65.561 65.561 0 Amortizacija 0 4.967 -4.967

Stanje 31. 12. 2014 365.346 263.410 101.936 Kot naložbene nepremičnine vodimo počitniške objekte in stanovanja v lasti Lisce d.d. Evidentiramo jih po modelu nabavne vrednosti. V letu 2014 slabitve niso bile potrebne. Prihodki od oddajanja v najem stanovanj so v letu 2014 znašali 25.870 Eur, od oddajanja v najem počitniških kapacitet pa 77.799 Eur. Skupni stroški v zvezi s funkcioniranjem in vzdrževanjem naložbenih nepremičnin so v letu 2014 znašali 96.900 Eur. Ob prodaji naložbenih nepremičnin je bilo v letu 2014 evidentiranih 299.077 Eur prevrednotovalnih poslovnih prihodkov. Med naložbenimi nepremičninami podjetje nima sredstev, pridobljenih s finančnim najemom, prav tako nima naložbenih nepremičnin, obremenjenih s hipotekami oziroma drugimi pravnimi omejitvami.

36

Pojasnilo 15 Dolgoročne finančne naložbe 27.309.442 EUR

2014 2013

1. Dolgoročne finančne naložbe, razen posojil 27.309.442 25.777.324

a) Delnice in deleži v družbah v skupini 3.023.647 3.023.647

Inplet d.o.o. Sevnica 2.355.524 2.355.524

Lisca IP d.o.o. Sevnica 0 0

Lisca d.o.o. Skopje Makedonija 59.529 59.529

Lisca Group GmbH Nemčija 21.855 21.855

Lisca moda d.o.o. Sarajevo BIH 23.847 23.847

Lisca Beograd d.o.o. Srbija 12.041 12.041

Lisca Zagreb d.o.o. Hrvaška 539.212 539.212

Lisca Babušnica d.o.o. Srbija 2.164 2.164

Lisca moda s.r.o.Praga Češka 9.475 9.475

b) Delnice in deleži v pridruženih družbah 0 0

c) Druge delnice in deleži 24.285.795 22.753.117

č)Druge dolgoročne finančne naložbe 0 560

2. Dolgoročna posojila 0 90.000

a) Dolgoročna posojila družbam v skupini 0 90.000

b) Dolgoročna posojila drugim 0 0

c) Dolgoročno nevplačani vpisani kapital 0 0

Skupaj 27.309.442 25.867.324

V nadaljevanju so prikazani podatki v sorazmernem deležu za vsako od podjetij v skupini, v katerih je Lisca d.d. udeležena z več kot 50 %.

Povezana družba delež v Poslovni izid – delež skupine Pripadajoči del

% znesek v EUR kapitala v EUR

LISCA SKOPJE d.o.o.

Praška 23, 10000 Skopje 60 435 12.529

LISCA Babušnica d.o.o.

Živojina Nikolića 83, BABUŠNICA 60 10.617 388.145

LISCA Group Deutschland GmbH

Taunusstrasse 45, 80807 MÜNCHEN 100 10.605 77.638

LISCA BEOGRAD d.o.o.

Pere Velimiroviča 2 a, 11000 BEOGRAD 100 -149.924 -120.685

LISCA moda SARAJEVO d.o.o.

Vrbanjuša br.45 a, SARAJEVO 100 1.919 -160.160

37

INPLET d.o.o.

Dol.Brezovo 34, 8290 SEVNICA 90 310.283 3.651.413

LISCA ZAGREB d.o.o.

Vincenta iz Kastva 14, 10000 ZAGREB 100 88.163 428.292 LISCA MODA s.r.o. Holečkova 31, 15000 PRAHA 100 -75.543 -380.043

SKUPAJ 196.555 3.897.129 Poleg v tabeli navedenih družbah je podjetje z več kot 20% deležem v kapitalu udeleženo tudi v družbah Inde d.o.o. Sevnica (lastniški delež 29,33 %) in Strešnik d.d. Škocjan. Družba Inde je invalidsko podjetje, v katerem imata poleg Lisce še dva družbenika enak lastniški delež, nihče nima prevladujočega vpliva. V družbi Strešnik imamo 66.300 delnic, kar predstavlja 27 % poslovni delež, vendar v tej družbi nimamo prevladujočega vpliva, niti članstva v upravi in nadzornem svetu. Postavka druge delnice in deleži vključuje za 693.746 Eur naložb v vrednostne papirje, ki kotirajo na borzi, ostalo pa predstavljajo naložbe v nekotirajoče vrednostne papirje. V postavki druge delnice in deleži imamo prikazane tudi naložbe v delnice družb Skupine Perspektiva, ki smo jih prevrednotili na pošteno vrednost ob upoštevanju SRS 3 in izkazali 1.423.434 Eur krepitev.

Specifikacija dolgoročnih naložb v delnice družb Skupine Perspektiva

Specifikacija naložb v delnice družb Skupine Perspektiva

2014 2013 Dolgoročne naložbe 24.285.795 22.141.522

CGP d.d. Novo mesto 5.129.466 4.979.908

IGM Strešnik 5.483.010 5.256.264

Vizija Holding, k.d.d. 6.802.560 6.243.840

Vizija Holding ena, k.d.d. 6.149.920 5.661.510

Gibanje dolgoročnih finančnih naložb v letu 2014 prikazuje spodnja preglednica

Vrsta dolg. finančnih naložb Stanje 1.1. Povečanja Zmanjšanja Stanje 31.12.

Dolg. fin.naložbe, razen posojil 25.777.324 1.558.655 26.537 27.309.442

Delnice in deleži v družbah v skupini 3.023.647 0 3.023.647

Druge delnice in deleži 22.753.117 1.558.655 25.977 24.285.795

Druge dolg. finančne naložbe 560 560 0

Dolgoročna posojila 90.000 0 90.000 0

Dolg. posojila družbam v skupini 90.000 0 90.000 0

Dolgoročna posojila drugim 0 0 0

Skupaj 25.867.324 1.558.655 116.537 27.309.442 Vse finančne naložbe v delnice po stanju 31.12.2014 so razporejene v 4. skupino – za prodajo razpoložljiva finančna sredstva. Delnice Zavarovalnice Triglav kotirajo na borzi, zato to

38

naložbo vrednotimo po pošteni vrednosti prek kapitala. Poštena vrednost dolgoročnih finančnih naložb v delnice družb Skupine Perspektiva je izmerjena po metodi neto vrednosti sredstev na delnico posamezne družbe, pri čemer je le-ta nižja od s strani pooblaščenega ocenjevalca vrednosti podjetij z licenco SIR, ocenjene poštene vrednosti za namene računovodskega poročanja. Novih pridobitev in dolgoročnih finančnih naložb (brez posojil) v letu 2014 ni bilo, povečanje se nanaša na uskladitev poštene vrednosti naložb. Zmanjšanje dolgoročnih finančnih naložb se nanaša pretežno na odpis delnic Banke Celje ter prerazporeditev dolgoročnega posojila Lisci Praga v višini 90.000 Eur na kratkoročno posojilo. Pojasnilo 16 Zaloge 5.825.117 EUR

2014 2013 Material 1.369.403 1.472.078

Nedokončana proizvodnja 795.503 496.745

Proizvodi in trgovsko blago 3.645.057 2.408.718

Predujmi za zaloge 15.154 575

Skupaj 5.825.117 4.378.116

Skupne zaloge konec obračunskega leta so višje kot v preteklem letu. Povečali smo zaloge izdelkov, ki pa na srečo niso problematične z vidika kurantnosti in jih bomo predvidoma brez večjih težav prodali v letu 2015. Ob popisu je bil pri zalogah gotovih proizvodov na nivoju artikla ugotovljen višek proizvodov v višini 6.707 Eur in manjko v višini 2.841 Eur - merjeno po planskih cenah. Pri popisu smo odpisali gotove izdelke v višini 103.790 Eur po planskih cenah, vendar smo za glavnino odpisanih izdelkov imeli že v prejšnjih letih oblikovan popravek vrednosti. Pri popisu materiala je znašal višek 6.384 Eur, manjko pa 6.583 Eur. Manjko ni presegel dovoljene višine. V letu 2014 smo odpisali material v višini 1.034 Eur. Pri zalogah oblikujemo popravke vrednosti zalog na iztržljivo vrednost glede na sprejete usmeritve. Pri zalogah materiala znaša popravek vrednosti 339.888 Eur, pri zalogah gotovih izdelkov pa 767.889 Eur . Vrednost zastavljenih zalog kot jamstvo za dolgoročno najeti kredit znaša 2.000.000 Eur.

39

Pojasnilo 17

Kratkoročne finančne naložbe 1.090.000 EUR

2014 2013 Kratkoročne finančne naložbe, razen posojil 0 0

Delnice in deleži v družbah v skupini 0 0

Druge delnice in deleži 0 0

Druge kratkoročne finančne naložbe 0 0

Kratkoročna posojila 1.090.000 83

Kratkoročna posojila družbam v skupini 90.000 0

Kratkoročna posojila drugim 1.000.000 83

Kratkoročno nevplačani vpoklicani kapital 0 0

Skupaj 1.090.000 83

Gibanje kratkoročnih finančnih naložb v letu 2014 prikazuje spodnja preglednica

Vrsta krat. finančnih naložb Stanje 1.1. Povečanja Zmanjšanja Stanje 31.12.

Kratk. posojila družbam v skupini 0 90.000 0 90.000

Kratkoročna posojila drugim 83 1.300.000 300.083 1.000.000

Skupaj 83 1.390.000 300.083 1.090.000 Med kratkoročno dana posojila družbam v skupini smo v letu 2014 zaradi zapadlosti v tem letu prenesli dolgoročno posojilo hčerinski družbi Lisca moda s.r.o. Praga v znesku 90.000€. Pojasnilo 18 Kratkoročne poslovne terjatve 5.704.413 EUR

2014 2013

Kratkoročne poslovne terjatve do družb v skupini 4.471.335 4.881.041 Inplet d.o.o., Sevnica 0 0

Lisca Skopje d.o.o. Makedonija 352.698 306.149

Lisca Group, GmbH, Nemčija 541.665 533.989

Lisca Moda Sarajevo d.o.o., BiH 735.609 744.081

Lisca Beograd d.o.o., Srbija 1.222.415 1.326.510

Lisca Zagreb d.o.o., Hrvaška 1.053.843 1.395.268

Lisca Babušnica d.o.o., Srbija 0 62.806

Lisca moda s.r.o.Praga Češka 565.105 512.238

Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev 878.020 842.235

v državi 405.111 470.639

v tujini 472.909 371.596

Kratkoročne poslovne terjatve do drugih 355.058 1.494.071

Skupaj 5.704.413 7.217.347

40

Stanje kratkoročnih poslovnih terjatev po dospelosti Stanje Zapadle Nezapadle

31.12.2014 do 30 dni nad 30 dni terjatve

Kratkoročne poslovne terjatve do družb v skupini 4.471.335 827.315 2.451.012 1.193.008 Kratkoročne poslovne terjatve do kupcev 878.020 165.126 152.561 560.333 v državi 405.111 13.434 38.841 352.836

v tujini 472.909 151.692 113.720 207.497

Kratkoročne poslovne terjatve do drugih 355.058 355.058 Skupaj 5.704.413 992.441 2.603.573 2.108.399

Postavke kratkoročnih poslovnih terjatev do drugih zaradi narave teh terjatev ne izkazujemo po dospelosti, v glavnini pa so to terjatve, ki so plačane v roku, zato so v tabeli izkazane kot nedospele. 35% vseh kratkoročnih poslovnih terjatev do drugih predstavlja terjatev iz naslova terminskega nakupa dolarjev, slabih 155 tisoč Eur so terjatve za odbitni DDV, ostalo so terjatve do plačilnih kartic ter drugo. V letu 2014 smo oblikovali 17.506 Eur popravka do kupcev. Skupno stanje oblikovanih terjatev do kupcev na dan 31. 12. 2014 znaša 37.818 Eur. Kot jamstvo za dolgoročno najeti kredit smo banki odstopili nezapadle terjatve do določenih nepovezanih kupcev v višini 500.000,00 Eur. Zavarovane imamo terjatve do kupcev v tujini, ki niso naša hčerinska podjetja. Zavarovane imamo terjatve, ki nastanejo s prodajo izdelkov lastnih blagovnih znamk na odloženo plačilo. V letu 2014 nismo imeli škodnih primerov. Pred valutnim rizikom se varujemo z izstavitvijo računov v eurih. Pojasnilo 19 Denarna sredstva 91.456 EUR

2014 2013 Denarna sred. v blagajni in prejeti čeki 29.504 20.946

Dobroimetje pri bankah 61.952 220.074

Skupaj 91.456 241.020

41

Pojasnilo 20

Kapital 32.500.718 EUR

2014 2013 Vpoklicani kapital 3.759.806 3.759.806

Osnovni kapital 3.759.806 3.759.806

Nevpoklicani kapital (kot odbitna postavka) 0 0

Kapitalske rezerve 5.441.762 5.441.762

Rezerve iz dobička 1.571.086 1.571.086

Zakonske rezerve 1.571.086 1.571.086

Rezerve za lastne delnice 0 0

Lastne delnice (kot odbitna postavka) 0 0

Statutarne rezerve 0 0

Druge rezerve iz dobička 0 0

Presežek iz prevrednotenja 19.028.269 17.876.566

Preneseni čisti poslovni izid 475.426 217.505

Čisti poslovni izid poslovnega leta 2.224.369 1.481.453

Skupaj 32.500.718 30.348.178

Gibanje vseh sestavin kapitala je razvidno iz izkaza gibanja kapitala, v točki 3.2.4. Osnovni kapital družbe je po stanju na dan 31.12.2014 znašal 3.759.806 Eur in je bil razdeljen na 901.000 kosovnih delnic. V letu 2014 družba ni pridobivala ali odtujevala lastnih delnic. V letu 2014 znaša tehtano povprečno število kosovnih delnic 901.000. Čisti dobiček na delnico za leto 2014 znaša 2,47 Eur. Dobiček do dneva izdelave letnega poročila še ni bil razdeljen. V letu 2014 so bile delničarjem v skladu s sklepom skupščine izplačane dividende v višini 1,60 Eur na delnico. Presežek iz prevrednotenja vključuje prevrednotenje opredmetenih osnovnih sredstev (5.051.800 Eur), razlika predstavlja prevrednotenje naložb. Gibanje presežka iz prevrednotenja v letu 2014 prikazuje spodnja preglednica

Presežek iz prevrednotenja Stanje 1.1. Povečanja Zmanjšanja Stanje 31.12.

Zemljišč 1.697.373 0 0 1.697.373

Zgradb 3.572.495 218.068 3.354.427

Dolgoročnih finančnih naložb 12.606.698 1.401.962 0 14.008.660

Aktuarski dobički/izgube 32.191 -32.191

Skupaj 17.876.566 1.401.962 250.259 19.028.269 Presežek iz prevrednotenja zgradb smo zmanjšali za obračunano amortizacijo. Sprememba presežka iz prevrednotenja pri finančnih naložbah je posledica vrednotenja teh naložb v letu 2014. Aktuarski dobički/izgube so knjiženi v skladu z MRS 19 za odpravnine ob upokojitvi.

42

Pojasnilo 21 Rezervacije in dolgoročne PČR 825.744 EUR

2014 2013

Rezervacije za pokojnine in podobne obveznosti 486.780 429.318

Druge rezervacije 330.322 346.322

Dolgoročne pasivne časovne razmejitve 8.642 15.888

Skupaj 825.744 791.528 Po stanju na dan 31.12.2014 smo na podlagi aktuarskega izračuna rezervacije za odpravnine ob upokojitvi knjižili v skladu z MRS 19. Rezervacij za odpravnine ob upokojitvi smo v letu 2014 črpali v višini 6.173 Eur, dodatno pa oblikovali v višini 60.012 Eur, rezervacij za jubilejne nagrade pa smo črpali v višini 10.489 Eur ter dodatno oblikovali v višini 14.112 Eur. Druge rezervacije vključujejo rezervacije za potencialne druge stroške. V letu 2014 smo odpravili oblikovano rezervacijo za druge stroške v višini 16.000 Eur, novih rezervacij pa nismo oblikovali. Postavka dolgoročne pasivne časovne razmejitve se v celoti nanaša na odstopljene prispevke zaposlenih invalidov nad predpisano kvoto iz preteklih let, ki smo jih v skladu s predpisi že uporabili za nakup določenih opredmetenih osnovnih sredstev, njihovo stanje pa zmanjšujemo ob amortizaciji le-teh – v letu 2014 v višini 7.246 Eur. Pojasnilo 22 Dolgoročne finančne obveznosti 5.725.000 EUR

2014 2013

Dolgoročne finančne obveznosti do bank 5.725.000 4.125.000 Skupaj 5.725.000 4.125.000

Dolgoročne finančne obveznosti do bank so obveznosti za odplačilo štirih najetih dolgoročnih posojil. Posojila so obročna z dokončno zapadlostjo v letu 2016. Posojila so zavarovana z bianco menicami, hipoteko na zgradbe, z neposredno zastavno pravico nad delom zalog, odstopom terjatev do določenih kupcev v zavarovanje ter z zastavo poslovnega deleža. Obrestna mera je sestavljena iz 3 in 6-mesečnega Euribora in pribitki od 3,39 do 4,27. Pojasnilo 23 Kratkoročne finančne obveznosti 3.201.262 EUR

2014 2013

Kratkoročne finančne obveznosti do družb v skupini 160.000 0 Kratkoročne finančne obveznosti do bank 3.040.000 3.765.000

Kratkoročne finančne obveznosti na podlagi obveznic 0 0 Druge kratkoročne finančne obveznosti 1.262 934 Skupaj 3.201.262 3.765.934

43

V postavki kratkoročne finančne obveznosti do bank izkazujemo 1.000.000 Eur kratkoročnega dela najetih dolgoročnih posojil pri bankah in 2.040.000 Eur koriščenih okvirnih kreditov. Znesek odobrenih neizkoriščenih okvirnih kreditov na dan 31.12.2014 znaša 860.000 Eur. Pri najetih kratkoročnih bančnih kreditih je dogovorjena variabilna obrestna mera, ki znaša 1 ali 3 mesečni Euribor plus pribitek, ki se giblje od 3,95 % do 4,4 %. Vsa kratkoročna posojila so zavarovana z menicami in jih po potrebi obnavljamo. Za zavarovanje kratkoročnih finančnih obveznosti ni izdanih stvarnih jamstev. Pojasnilo 24 Kratkoročne poslovne obveznosti 2.785.141 EUR

2014 2013

Kratkoročne poslovne obveznosti do družb v skupini 510.532 449.043 Kratkoročne poslovne obveznosti do dobaviteljev 1.623.309 1.710.928 do domačih dobaviteljev 436.353 575.106

do tujih dobaviteljev 1.186.956 1.135.822

Kratkoročne menične obveznosti 0 0

Kratkoročne poslovne obveznosti na podlagi predujmov 1.497 29.223 Druge kratkoročne poslovne obveznosti 649.803 1.876.769 Skupaj 2.785.141 4.065.963

Glavne postavke drugih kratkoročnih poslovnih obveznosti: 363 tisoč Eur obveznosti za plače in 113 tisoč Eur obveznosti za DDV in carino od uvoženega blaga in 122 tisoč Eur obveznosti iz naslova terminskega nakupa dolarjev. Pojasnilo 25 Kratkoročne pasivne časovne razmejitve 205.840 EUR

V okviru te postavke izkazujemo vnaprej vračunane stroške v skupni vrednosti 136 tisoč Eur in kratkoročno odložene prihodke v višini 70 tisoč Eur. Vračunani stroški se nanašajo na obračunan neizkoriščen letni dopust ter stroške poslovnega leta, za katere do zaključka obračuna še nismo prejeli faktur, odloženi prihodki pa vključujejo prodane nevnovčene bone za nakup naših izdelkov ter vračunane rizike znižanja cen zaradi sezonske razprodaje v januarju.

44

Pojasnilo 26 Zunajbilančna evidenca 6.885.838 EUR

Znesek v višini 6,4 mio Eur so sredstva, dana za zavarovanje dolgoročno najetih posojil pri bankah, 230 tisoč Eur se nanaša na dano poroštvo banki ob najemu posojila odvisnega podjetja Inplet, 120 tisoč Eur znaša s strani banke pridobljena carinska garancija. Razliko predstavljajo pridobljene bančne garancije dane najemodajalcem za pravočasno plačilo najemnin za najeta prodajna mesta. 3.3.3. Pojasnilo k izkazu denarnih tokov Pri izdelavi izkaza denarnih tokov po drugi različici smo izhajali deloma iz postavk izkaza poslovnega izida, deloma iz sprememb obratnih sredstev, časovnih razmejitev, rezervacij in odloženih davkov v obdobju v bilanci stanja; pri denarnih tokovih pri naložbenju in financiranju pa smo izhajali iz poslovnih knjig podjetja.

3.4. Kazalniki

2014 2013 Stopnja lastniškega financiranja 0,678 0,662 Stopnja dolgoročnosti financiranja 0,871 0,827 Stopnja osnovnosti investiranja 0,149 0,160 Stopnja dolgoročnosti investiranja 0,721 0,726 Koeficient kapitalske pokritosti osnovnih sredstev 4,553 4,150 Koeficient neposredne pokritosti kratk. obveznosti 0,015 0,031 Koeficient pospešene pokritosti kratk. obveznosti 0,968 0,952 Koeficient kratkoročne pokritosti kratk. obveznosti 2,123 1,511 Koeficient gospodarnosti poslovanja 1,023 1,179 Koeficient čiste dobičkonosnosti kapitala 0,071 0,050

45

3.5. Revizorjevo mnenje