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LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
Freddy Van Den Spiegel
Professeur - VUB - Vlerick - Febelfin Academy
LA RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
BILAN SIMPLIFIE
ACTIF PASSIF
Cash et actifs liquides Fonds propres
Prêts Dépôts
Portefeuille Trading Wholesale funding
STRUCTURE DES REVENUES BANCAIRES
Revenu provient de:
• Marge d’intérêt
– Intérêts recus des prêts– intérêt payé aux dépôts et autres
• Risque de crédit, risque d’intérêt, risque de liquidité, risque opérationnel
• Commission
– Revenu de services financiers(payements, titres)
• Risque opérationnel
• Transactions financières (demande de clients et “pour compte propre)• Risque de marché
Specificité de bilan bancaire et P&L
• Règles comptable “banking book” versus “trading book”
• Règles comptables de couverture
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
Principes de “l’ancien” règlement micro prudentiel
• Règles générales de gouvernance
• l’accent sur la solvabilité et la liquidité
Noyau est solvabilité et liquidité
• assez de capitaux propres pour absorber les pertes sans mettre en danger les dépôts
• des liquidités suffisantes pour rembourser les dépôts à tout moment
Règlement micro prudentiel.
BILAN SIMPLIFIE
ACTIF PASSIF
Cash et actifs liquides Fonds propres
Prêts Dépôts
Portefeuille Trading Wholesale funding
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
• Solvabilité selon Basel I - II
Principes de “l’ancien” règlement micro prudentiel
• Règles générales de gouvernance
• l’accent sur la solvabilité et la liquidité
• Solvabilité selon Basel I - II
Règlement/contrôle micro-prudentielUn exemple : besoins des capitaux propres pour un portefeuille
TYPE DE PRÊT MONTANT POID DU RISQUE RWA
Obligations d’État 1000 0%
Prêts hypothécaires 3000 50% 1500
Prêts à l’investissement 2000 100% 2000
------Risque pondéré 3500
• Besoins de fonds propres: 3500 x 8% = 280
(RWA: risk weighted assets)
Principes de “l’ancien” règlement micro prudentiel
• Règles générales de gouvernance
• l’accent sur la solvabilité et la liquidité
• Solvabilité selon Basel I
• Règles de liquidité: à décider au niveau national
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
• Les nouvelles règles depuis 2008
Règlement/contrôle micro-prudentiel• Bâle I était rapidement obsolète en raison du développement de nouveaux
produits financiers : les catégories de risque défini ne représentent plus les risques réels
• Risque de crédit était plus complexe avec les nouveaux produits financiers dérivés (options, futures) et d’autres opérations hors bilan
• Bâle II (2004) est une révision de Bâle I et a été implémenté en UE par le CRD et CRR (directive sur les exigences fonds propres européen), en vigueur en 2008
Règlement/contrôle micro-prudentiel
• Objectifs de Bâle II- Renforcer le système bancaire et le rendre plus stable.
Banques doivent calculer eux-mêmes leurs exigences de fonds propres.- Promouvoir la gestion des risques et en particulier le risque
de crédit, risque opérationnel et risque de marché.- Plus de transparence, ce qui devrait permettre aux opérateurs
de marché d’évaluer mieux les risques et les exigences de fonds propres(discipline de marché)
- Résultat espéré : une plus grande stabilité, plus de discrimination entre les bons et les mauvais emprunteurs, prix basé sur le risque estimé.
Basel II in a nutshell
Pillar I :Minimum Capital
Requirement
Credit risk
- securitisation
- mitigation
Operational Risk
Market risk
Pillar II :Supervisory Review
Four key principles for review
Pillar III :Market Discipline
Disclosure Requirements
-Adequate capital to support all the risks
- Encourage banks to develop and use better risk management techniques
EXPERIENCES AVEC BAZEL II
Depuis la crise (mais aussi déjà avant) Bâle II a été critiquée:
• Surtout basées sur des modèles, qui rend l’approche « mécanique », un danger lorsque modèles échouerait (ce qui est arrivé)
• Certains risques comme le risque de liquidité sont ignorés.
• Pro-cyclicalité
– Étant donné que les risques statistiques augmenteront dans les mauvais moments et diminueront dans les bons moments,
– Etant donné que les fonds propres augmentent dans un climat économiquepositif et baissent en temps difficile
Ce qui peut entraîner des bulles et au resserrement du crédit en période de récession.
Par conséquence, Bazel II à été revue complètement après la crise de 2008
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
• Solvabilité selon Basel I – II
• Nouvelles règles depuis 2009: Basel III
Bazel III
• Exigences de fonds propres
• Bazel III Exigences de fonds propres
LA FORMULE DE BASE RESTE:
FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL
• Bazel III Exigences de fonds propres
LA FORMULE DE BASE RESTE:
Mais nouvelle définition de “capital réglementaire”: beaucoup plus stricte
FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL
NOUVELLE DÉFINITION DU CAPITAL ET STRUCTURE DU CAPITAL
• Accent sur les fonds propres pur
• Définition plus stricte du « Complémentaire » Tier 1 capital– Pourcentage accepté est réduit– En principe perpétuel et sans incitant au remboursement anticipé– Absorption de pertes incontestable.– Restrictif pour les produit innovatif.
• Rôle de Tier2 réduit. Uniquement pour “gone concern”
Impact estimé parBCBS/EBA.
Certains banques perdent jusqu’à 60% de leurs fonds propresréglementaire
En moyenne, les banques Européennes perdent 30%.
• Bazel III Exigences de fonds propres
La formule de base reste
• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital
• Évaluation des risques plus stricte
• Bazel III Exigences de fonds propres
LA FORMULE DE BASE RESTE:
FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL
Bazel III Kapitaalvereisten
• La formule de base reste
– nouvelle définition du capital
– des règles plus strictes sur mesure de risque,
– évaluation du risque « à travers le cycle »
– risque du portefeuille de négociation
– risque des titrisations complexes
• Bazel III Exigences de fonds propres
• Exigences de fonds propres
– Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital
– Évaluation des risques plus stricte
– Ratio de fonds propres plus élevé
• Bazel III Exigences de fonds propres
LA FORMULE DE BASE RESTE:
FONDS PROPRES > ACTIF PONDERE PAR LE RISQUE X RATIO DE CAPITAL
• Bazel III Exigences de fonds propres
La formule de base reste
• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital
• Évaluation des risques plus stricte
• Ratio de fonds propres plus élevé
– Capital conservation buffer
– Réserve de fonds propres anti-cycliques
– Fonds propres supplémentaires pour banques systémiques
• Bazel III Exigences de fonds propres
La formule de base reste
• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital
• Évaluation des risques plus stricte
• Ratio de fonds propres plus élevé
• En plus un ratio de levier:
• Fonds propres au moins 3% du total de actifs
• Bazel III Exigences de fonds propres
La formule de base reste
• Nouvelle définition des capitaux et des règles sur la structure du capital• Évaluation des risques plus stricte• Ratio de fonds propres plus élevé
• En plus un ratio de levier:• Fonds propres au moins 3% du total de actifs
Implémentation dans le temps
BCBS 12 September 2010
Capital requirements: gradual increase until 2019
2
3,54
4,5 4,5 4,5 4,5 4,5
2
1
1,5
1,5 1,5 1,5 1,5 1,5
43,5
2,52 2 2 2 2
0,6251,25
1,8752,5
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Now 2013 2014 2015 2016 2017 2018 From 2019
Minimum Common equities Tier 1 Other Tier 1 Other capital Capital conservation buffer (also common equities)
Bazel III
• Exigences de fonds propres
• Exigences de liquidité
Bazel III Exigences de liquidité
• Nouveau concept pour Bâle
–Capacité réduite de transformation de maturité, impact sur la rentabilité et la disponibilité de crédit long terme
–Ratio LCR à 1 mois
–Ratio NSFR à un an
• Règles provisoires
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
• Solvabilité selon Basel I – II
• Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III
• Comment les banque Belges ont changées
37
MOINS DE LEVIER
38
SECTEUR BANCAIRE RELATIVEMENT PETIT
39
MOINS D’ACTIVITE DE MARCHE
Evolution financial assets held for trading and derivatives (in billions EUR)
254,2281,4
164,6174,4
197,9
130,9
77,686,6
62,667,4
0
50
100
150
200
250
300
Sum of Financial assets held for trading (bill €)
40
SURTOUT DES ACTIVITES BELGES
41
Increase in %
(end 2007 – May 2016)
Increase in
absolute amounts
(end 2007 – May 2016)
Outstanding volume
(end May 2016)
Loans to Belgian authorities + 24.73% + 17,009 85,797
Loans to Belgian households
(mainly mortgage loans)+ 45.64% + 63,599 202,941
Loans to Belgian non-financial
companies+ 23.66% + 22,968 120,038
Total loans to non-financial
sectors+ 33.94% + 103,576 408,776
Source: Febelfin-calculations on NBB data
CROISSANCE CONTINUE DU PORTEFEUILLE CREDIT BELGE
42
FORTE CROISSANCE DU CREDIT HYPOTHECAIRE
Mortgage flow (FSMA)
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
• Solvabilité selon Basel I – II
• Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III
• Comment les banque Belges ont changées
• Impact sur la rentabilité
THE OLD REGULATION
OWN CAPITAL 50
BALANCE SHEET TOTAL 1.000
GROSS INCOME 21
COSTS -14
RESULT BEFORE TAX 7
NET RESULT AFTER TAKS (30%) 5
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
THE BANK IS WELL CAPITALISED AND PROFITABLE
OLD REGULATION NEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000
GROSS INCOME 21
COSTS -14
RESULT BEFORE TAX 7
NET RESULT AFTER TAX (30%) 5
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
CAPITAL HAS TO INCREASEWITH 30% (cfr Belgian banks)
OLD REGULATION NEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700
GROSS INCOME 21
COSTS -14
RESULT BEFORE TAX 7
NET RESULT AFTER TAX (30%) 5
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
Bank must deleverage the balance sheetwith 30%(cfr. Belgian banks)
OLD REGULATION NEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700
GROSS INCOME 21 14,7
COSTS -14
RESULT BEFORE TAX 7
NET RESULT AFTER TAX (30%) 5
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
Income comes down In line with balance sheetsize because of less activities
OLD REGULATION NEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700
GROSS INCOME 21 14,7
COSTS -14 - 11,2
RESULT BEFORE TAX 7
NET RESULT AFTER TAKS (30%) 5
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
Cost come down butonly with 20%because of fixed costs
OLD REGULATIONNEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700
GROSS INCOME 21 14,7
COSTS -14 - 11,2
RESULT BEFORE TAX 7 3,5
NET RESULT AFTER TAX (30%) 5
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
As a result, incomebefore tax comes downwith 50%
OLD REGULATIONNEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700
GROSS INCOME 21 14,7
COSTS -14 - 11,2
RESULT BEFORE TAX 7 3,5
NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 2,3
RETURN ON EQUITY 10%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%
As a result, net income is downto 2,3, given additional taxesand charges
OLD REGULATION NEW REGULATION
OWN CAPITAL 50 65
BALANCE SHEET TOTAL 1.000 700
GROSS INCOME 21 14,7
COSTS -14 - 11,2
RESULT BEFORE TAX 7 3,5
NET RESULT AFTER TAX (30%) 5 2,3
RETURN ON EQUITY 10% 3,5%
DIVIDEND 4%
RETAINED EARNINGS 6%ROE REDUCEDTO 3,5%
RENTABILITE DES BANQUES DECHIFFREE
• Specificitée du bilan et P&L des banques
• Principes de l’ancien règlement micro prudentiel
• Solvabilité selon Basel I – II
• Nouvelles règles depuis 2009: Bazel III
• Comment les banque Belges ont changées
• Impact sur la rentabilité
• L’impact des taux d’intérêt bas
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IMPACT DU TAUX D’INTERET BAS SUR LA RENTABILITE
• Marges plus bas
• Difficulté de créer de nouveaux produits d’investissement
• Clients mécontents
• Hedging échoue
CONCLUSION
• Le nouveau règlement, ainsi que les faibles taux d’intérêt amenènentles banques traditionnelles vers une rentabilité structurelle (trop) faible
• Impôts supplementaires rendent la situation encore plus difficile
• Le redressement vers une rentabilité acceptable , ainsi que la révolution digitale oblige les banque à revoir leurs activitésfondamentallement
• Une réorganisation interne et une réduction des coûts sont inévitables, mais les services financiers risques aussi d’ être plus cher pour les consommateurs.
Merci beaucoup
Freddy Van Den Spiegel
Professor - VUB - Vlerick - Febelfin Academy