Upload
bhatara-ayi-meata
View
215
Download
1
Tags:
Embed Size (px)
DESCRIPTION
xxxxcf
Citation preview
KULIAH KE -2
PERENCANAAN USAHA PERIKANAN
OLEH
Ir. Supardjo SD., SU.
YOGYAKARTA
ANALISIS YANG DIGUNAKAN
1. Net Present value (NPV)2. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)3. Gross Benefit Cost Ratio (Gross B/C)4. Internal Rate of Return (IRR)5. Profitability Ratio (PR )6. Pay Back Period7. Average Rate of Return8. Break Even Point (BEP)
1. Net Benefit Cost Ratio
Net B/C adalah perbandigan antara Present value total dari benefit bersih dalam tahun-tahun dimana benefit bersih tersebut bersifat positip /bernilai positip dengan net benefit yang bernilai negatip ( biaya kotor lebih besar dari benefit).
Dimana biaya dan penerimaan telah didiscont faktorkan
Formula sbb:
Net B/C =
n
∑ NBt (+)
t = 1
n
∑NBt (-)
t =1
1• Discount factor (df) =
(1 + i)t
dimana : i = tingkat bunga
t = tahun
Msl :
Tingkat bunga adalah 18 %
tahun ke-1 df = 1 / (1 + 0,18)1 = 0,8475
tahun ke-2 df = 1 / (1 + 0,18)2 = 0,7182
tahun ke-3 df = 1/ (1 + 0,18)3 = 0,6086
T A
H
U
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya Operasi
(Rp.000)
Total Biaya (Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
D.F
18%
PV.
Total Biaya df.18%
PV. Benefit
df.18%
Net Benefit (Rp.000)
Net Present
Value
Benefit
(df.18% )
(Rp.000)
0 20.000 - 20.000 - 1,0000 20.000 - -20.000 -20.000
1 15.000 - 15.000 - 0,8475 12.713 - -15.000 -12.713
2 5.000 5.000 10.000 0,7182 3.591 7.182 5.000 3.591
3 6.000 6.000 12.000 0,6086 3.652 7.304 6.000 3.652
4 6.000 6.000 14.000 0,5158 3.095 7.221 8.000 4.126
5 7.000 7.000 17.000 0,4371 3.060 7.431 10.000 4.371
6 7.000 7.000 21.000 0,3704 2.593 7.779 14.000 5.186
7 8.000 8.000 25.000 0,3139 2.511 7.848 17.000 5.336
8 9.000 9.000 30.000 0,2660 2.394 7.980 21.000 5.586
9 10.000 10.000 36.000 0,2255 2.255 8.118 26.000 5.863
10
11.000 11.000 43.000 0,1911 2.102 8.217 32.000 6.115
57.966 69.080
11.115,73
Dari Contoh Tersebut di atas maka :
Net B/C = (df.18%)
= 1,339
43.826
32.713
2. Gross Benefit Cost Ratio Gross B/C adalah perbandingan antara secara
keseluruhan benefit kotor yang telah di-
discount dengan keseluruhan Cost yang
telah di-discout dengan tingkat bunga
yang berlaku
Gross B/C besarnya sangat peka terhadap dikurangkan tidaknya biaya rutin
terhadap penerimaan/ benefit bersih
Gross B/C =
∑ Bt (1+ i)-t
∑Ct (1 + i)-t
n
t =1
n
t=1
Dari contoh diatas maka :
Gross B/C =
(df.18%)
= 1,1917
= 1,19
69.080
57.966
3. Net Present Value (NPV)
• Merupakan net benefit yang telah didiskon dengan menggunakan Social opportunity cost of capital atau tingkat bunga sebagai diskon faktor
1• Discount factor (df) =
(1 + i)t
dimana : i = tingkat bunga
t = tahun
Net Present value (NPV)
n
NPV = ∑ NBt (1+i)-t
t=1Atau n
NPV = ∑ -
t =1
dimana : NB = Net benefit = Benefit-Cost
Bt = Benefit yang telah di-discount Ct = Cost yang telah di-discount (Biaya Investasi +biaya Operasi)
i = Discont fakor/tingkat bunga t = Tahun (waktu)
Bt
(1+i)t
Ct
(1+i)t
Jika : NPV ≥ 0 go (feasible) NPV = 0 go BEP (TR=TC)
NPV > 0 go NPV < 0 tidak layak untuk dilaksanakan
Contoh: Untuk usaha budiaya ikan di kolam diutuhkan dana sebesar 35
juta yang dialokasikan selama 2 tahun, persiapan tahun pertama Rp 20 juta dan tahun berikutnya Rp 15 juta, usaha mulai operasional 2 tahun setelah kontruksi ,sedangkan biaya pemeliharaan dan operasi Rp 5 juta pertahun, pada tahun ke 2 dengan penghasilan sebesar Rp 10 juta dan seterusnya cash in flow dapat dilihat pada tabel dibawah,sedangkan discount factor/ tingkat bunga yang berlaku adalah 18 %
T A
H
U
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya Operasi
(Rp.000)
Total Biaya (Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
D.F
18%
PV.
Total Biaya df.18%
PV. Benefit
df.18%
Net Benefit (Rp.000)
Net Present
Value
Benefit
(df.18% )
(Rp.000)
0 20.000 - 20.000 - 1,0000 20.000 - -20.000 -20.000
1 15.000 - 15.000 - 0,8475 12.713 - -15.000 -12.713
2 5.000 5.000 10.000 0,7182 3.591 7.182 5.000 3.591
3 6.000 6.000 12.000 0,6086 3.652 7.304 6.000 3.652
4 6.000 6.000 14.000 0,5158 3.095 7.221 8.000 4.126
5 7.000 7.000 17.000 0,4371 3.060 7.431 10.000 4.371
6 7.000 7.000 21.000 0,3704 2.593 7.779 14.000 5.186
7 8.000 8.000 25.000 0,3139 2.511 7.848 17.000 5.336
8 9.000 9.000 30.000 0,2660 2.394 7.980 21.000 5.586
9 10.000 10.000 36.000 0,2255 2.255 8.118 26.000 5.863
10
11.000 11.000 43.000 0,1911 2.102 8.217 32.000 6.115
57.966 69.080
11.115,73
PNV = NBt (1+i)-t
= Rp. 11.115.730,-
NPV > 0 berarti rencana usaha tersebut
layak untuk diusahakan
∑t =1
n
4. Metode Internal Rate of Return Tingkat bunga nilai sekarang suatu investasi dengan nilai sekarang penerimaan kas bersih dimasa mendatang
AtauIRR adalah suatu discount rate yang menghasilkan NPV
(Net Present Value) sama dengan 0 (nol)
Berarti : IRR > Sosial Opportunity Cost of Capital (SOCC)
usaha tersebut feasible IRR = SOCC Pulang pokok IRR < SOCC Usaha tidak feasible Catatan : SOCC = Discount factor (df)
LANGKAH CARA MENENTUKAN IRR
• Mencoba Menghitung NPV1 pada df yang berlaku. msl. Positip
• Melanjutkan menghitung NPV2 dengan df (discount rate) masih positif, maka dilanjutkan menghitung NPV dengan df lebih tinggi, sampai dengan NPV3 yang diperoleh adalah Negatip
• Setelah mendapatkan NPV1 positip dan NPV3 negatip maka IRR dihitung dengan menggunakan interpolasi rumus sbb:
FORMULA
IRR = i1 +
Dimana : i1 = tingkat discount rate NPV1 (+)
i3 = tingkat discount rate NPV3 (-)
NPV1
( NPV1 - NPV 3)x ( i3 - i1)
T A
H
U
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya Operasi
(Rp.000)
Total Biaya (Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
Net Benefit (Rp.000)
Df. 18%
Net Present
Value Benefit (df.18% )
(Rp.000)
df. 24 %
Net Present Value Benefit (df 24%)
(Rp.000)
0 20.000 - 20.000 - -20.000 1,0000 -20.000
1,000 -20.000
1 15.000 - 15.000 - -15.000 0,8475 -12.713
0,8065 -12.097
2 5.000 5.000 10.000 5.000 0,7182 3.591
0,6504 3.252
3 6.000 6.000 12.000 6.000 0,6086 3.652
0,5245 3.147
4 6.000 6.000 14.000 8.000 0,5158 4.126
0,4230 3.384
5 7.000 7.000 17.000 10.000 0,4371 4.371
0,3411 3.411
6 7.000 7.000 21.000 14.000 0,3704 5.186
0,2751 3.851
7 8.000 8.000 25.000 17.000 0,3139 5.336
0,2218 3.771
8 9.000 9.000 30.000 21.000 0,2660 5.586
0,1789 3.757
9 10.000 10.000 36.000 26.000 0,2255 5.863
0,1443 3.752
10
11.000 11.000 43.000 32.000 0,1911 6.115
0,1164 3.724
NPV 11.115,73
-48,84
Dari Formula Di atas:
IRR = 0,18 + x (0,24 – 0,18)
= 0,23974 = 23,97 %
11.115
(11.145 - (-48.84)
Grafik Hubungangan IRR dengan NPV
NPV
18%
i=24%
23,97%
NPV=-48
NPV=0
NPV=11.114
IRR
Tahun
Biaya Total Biaya
Penadapatan Total Df.12 PV. df 12%
Investasi Tetap Variabel Kotor Bersih
012345
22.600.000-----
Risidu
Jumlah
03.394.8403.394.8403.394.8403.394.8403.394.840
023.933.73523.933.73523.933.73523.933.73523.933.735
22.600.00027.328.57527.328.57527.328.57527.328.57527.328.575
-36.864.75036.864.75036.864.75036.864.75036.864.750(5300.000)
-22.600.0009.536.1759.536.1759.536.1759.536.175
14.836.175
10,8920,7920,7110,6350,567
-22.600.0008.506.2687.552.6506.780.2206.055.4718.412.111
7.050.720
Total NPV Positif (df.12%) : Rp 29.650.072,-
Total NPV Negatif (tahun 0) : Rp 22.600.000,-
NPV (df.12%) : Rp 7.050.720,-
Net B/C (df.12%) : 1,312
IRR : 33,5 %
IRR > Social Discount Rate (12%)
ANALISIS FINANSIAL USAHA PENANGKAPAN IKAN (GILL NET)
5. Profitability Ratio (PR)
Profitability ratio Merupakan suatu ratio /perbandingan antara selisih benefit dengan biaya variabel/ operasi dengan jumlah investasi yang semuanya telah di-discount dengan tingkat bunga yang berlaku
PR =
Keterangan :
Bi = Binefit ; Ci = biaya variabel ; Ii = Biaya investasi
∑ Bi - ∑ Ci
∑ Ii
n n
i=1 i=1
n
n=1
T A
H
U
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya Operasi
(Rp.000)
PV Investasi df. 18%
(Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
D.F
18%
PV
B
(Df.18%)
Rp.000
PV
C
(Df. 18%)
Rp.000
0 20.000 - 20.000 - 1,0000 - 20.000
1 15.000 - 12.713 - 0,8475 - 12.713
2 5.000 10.000 0,7182 7.182 3.591
3 6.000 12.000 0,6086 7.304 3.652
4 6.000 14.000 0,5158 7.221 3.095
5 7.000 17.000 0,4371 7.431 3.060
6 7.000 21.000 0,3704 7.779 2.593
7 8.000 25.000 0,3139 7.848 2.511
8 9.000 30.000 0,2660 7.980 2.394
9 10.000 36.000 0,2255 8.118 2.255
10 11.000 43.000 0,1911 8.217 2.102
Jmlh 69.080 25.253
Profitability Ratio (PR) =
= 1,3397 = 1,34
69.078 – 25253
32.713
6. PAY BACK PERIOD
Pay Back Period (PBP)
Jangka waktu tertentu yang menunjukkan terjadi arus
penerimaan ( cash in flow ) secara kumulatif sama dengan
jumlah investasi dalam bentuk present value
Untuk mengetahui berapa lama usaha/proyek yang
dikerjakan baru dapat mengembalikan investasi
Msl; Masa penggantian alat lama dengan alat baru yang
mempunyai produktivitas dan mutu produk baik
Formula :
PBP = Tp-1 +
Dimana : PBP = Pay Back Period
Tp-1 = Tahun sebelum terdapat PBP
Ii = Jumlah investasi yang telah di-discount
Bisp = Jumlah benefit yang telah di-discount sebelum PBP
Bp = Jumlah benefit pada PBP berada
i=1
∑ Ii - ∑ Bisp-1n n
i=1
Bp
T A
H
U
N
Investasi
(Rp.000)
Biaya Operasi
(Rp.000)
Total Biaya (Rp.000)
Benefit
(Rp.000)
D.F
18%
PV
B
(Df.18%)
Rp.000
PV
C
(Df. 18%)
Rp.000
0 20.000 - 20.000 - 1,0000 - 20.000
1 15.000 - 15.000 - 0,8475 - 12.713
2 5.000 5.000 10.000 0,7182 7.182 3.591
3 6.000 6.000 12.000 0,6086 7.304 3.652
4 6.000 6.000 14.000 0,5158 7.221 3.095
5 7.000 7.000 17.000 0,4371 7.431 3.060
6 7.000 7.000 21.000 0,3704 7.779 2.593
7 8.000 8.000 25.000 0,3139 7.848 2.511
8 9.000 9.000 30.000 0,2660 7.980 2.394
9 10.000 10.000 36.000 0,2255 8.118 2.255
10 11.000 11.000 43.000 0,1911 8.217 2.102
Jmlh 69.080 57.966
PBP = Tp-1 +
Dimana : PBP = Pay Back Period Tp-1 = Tahun sebelum terdapat PBP Ii = Jumlah investasi yang telah di-discount Bisp = Jumlah benefit yang telah di-discount sebelum PBP Bp = Jumlah benefit pada PBP berada
• PBP = 5 +
= 5 + 0,4596
= 5 tahun 5 bulan 15 hari
Bisp-1 = (7.182 +7.303+7.221+7.431) = 29.137 (tabel Slide 13)
i=1
∑ Ii - ∑ Bisp-1
n n
i=1
Bp
32.712 -29.137
7.779
7. Metode Average rate of Return
Average rate of ReturnTingkat keuntungan rate yang diperoleh dari satu investasi
Laba setelah pajak dibandingkan dengan investasi dalan satuan persen (%)
Misal: Biaya tetap = Rp 800 jt umur teknis 8 bulan
Biaya modal kerja = Rp 200 jt
Pendapatan kotor = Rp 1.500 jt/th
Biaya operasional = Rp 1.000 jt/th
Pajak 35%
• Pendapatan kotor = 1500 jt• Biaya-biaya : Operasional = 1000 jt Penyusutan(800jt) = 100 jt 1100 jt Laba sebelum pajak= 400 jt Pajak (35% x 400 jt) = 140 jt Laba setelah pajak 246 jt Maka: Rate of return = x 100% = 26 %
260 jt
1000 jt
• Modal tetap berkurang Rp 100jt /th karena penyusutan
Maka dan investasi untuk modal tetap rata-2
Adalah :(800 +700+600+500+400+300+200+100+0) / 9= 400 jt
Maka Investasi yang ditanam = 400 jt +200 jt = 600 jt
ANALISA BREAKEVEN
Asumsi : 1. Harus ada biaya tetap dan variabel 2. Biaya tetap konstan dan biaya variabel
tetap perunit 3. Harga jual tetap utk perunit 4. Memproduksi/menjual satu jenis produk Barang campuran dianggap satu jenis
produk 5. Semua barang yang diproduksi habis terjual
BEP= Tp-1 +
Dimana : BEP = Break even Point Tp-1 = Tahun sebelum terdapat BEP TCi = Jumlah total cost yang telah di-discount Bisp = Jumlah benefit yang telah di-discount sebelum BEP Bp = Jumlah benefit pada BEP berada
• BEP = 8 +
= 8 + 0,6431
= 8 tahun 7 bulan 22 hari
i=1
∑ TCi - ∑ Biep-1 n n
i=1
Bp
57.966 - 52.745
8.118
RUMUS
Penjualan BE =
Kuantita BE =
penjualaniabelbiaya
biayatetapvar
1
HPU
EpenjualanB