Heikin Ashi

Wady techniki

• Z uwagi na stosowane w technice Heikin –Ashi procedury obliczeniowe, luki cenowe z techniki świec japońskich zostająwłączone do korpusów odpowiednich świec (moŜna zatem mówić o zmodyfikowanych świecach japońskich).

• Niestety utrata luk hossy i bessy tzn. odpowiednich poziomów wsparcia i oporu, stanowi pewien mankament metody Heikin– Ashi.

Zmodyfikowane formuły świec

• gdzie:• Ct – cena zamknięcia na sesji t,• Ct-1 – cena zamknięcia na sesji t-1,• Ot – cena otwarcia na sesji t,• Ot-1 – cena otwarcia na sesji t-1,• Ht – cena najwyŜsza na sesji t,• Lt – cena najniŜsza na sesji t,• max(Ht, haOt, haCt) – maksimum z trzech cen: Ht, haOt, haCt,• min(Lt, haOt, haCt) – minimum z trzech cen: Lt, haOt, haCt.

),,min(

),,max(2

,4

)(

11

tttt

tttt

ttt

ttttt

haChaOLhaL

haChaOHhaH

haChaOhaO

CLHOhaC

==

+=

+++=

−−

Ceny haCt, haOt, haHt i haLttworzą korpus świecy japońskiej (zmodyfikowanej)

Inne reguły

• Pozostałe reguły rysowania świec w tej technice są identyczne z obowiązującymi w technice klasycznej świec japońskich.

Horyzonty czasowe

• W metodzie Heikin - Ashi, inwestorzy mogą przy konstrukcji poszczególnych świec wykorzystywać róŜnego rodzaju horyzonty czasowe:

• intraday, • dzienny, • tygodniowy, • miesięczny etc…. • Technika Heikin – Ashi moŜe być zastosowana

zarówno na rynku akcji, indeksów, instrumentów pochodnych walutowym jak i na rynku towarów (commodities).

Cena akcji PKN Orlen w technice Heikin - Ashi

40

42

44

46

48

50

52

54

04/1

5/200

504/

20/2

005

04/25

/200

504/

28/2005

05/04/

2005

05/09/

2005

05/12/

2005

05/17/

2005

05/2

0/20

0505

/25/20

0505

/31/20

0506

/03/2

005

06/08

/200

506

/13/2

005

06/16

/200

506/

21/2

005

06/24/

2005

06/29/

2005

07/04/

2005

Trend spadkowy

Konsolidacja

Silny trend wzrostowy

Konsolidacja

Wykresy w tej technice

• Wykresy wykonane w technice Heikin –Ashi wydają się być „wygładzonymi” w stosunku do wykresów w klasycznej technice świec japońskich.

• Seria białych świec w technice Heikin –Ashi doskonale uwidacznia trend wzrostowy panujący na wykresie danego waloru.

Wykresy

• DuŜe białe świece pozbawione są w większości przypadków cieni dolnych.

• Seria świec czarnych to trend spadkowy, a duŜe czarne korpusy występują bez cieni górnych.

• Luki cenowe, stosunkowo często powstające na wykresach wykonanych w klasycznej technice świec japońskich, znikają w technice Heikin – Ashi.

Cena akcji PKN Orlen w klasycznej technice świec japońskich.

Cena akcji Pekao w technice Heikin – Ashi

120

125

130

135

140

145

150

155

04/1

5/200

504

/20/2

005

04/25/2

005

04/28/2

005

05/0

4/200

505/0

9/200

505/1

2/200

505

/17/2

005

05/20/2

005

05/25/2

005

05/3

1/200

506

/03/2

005

06/08/2

005

06/13/2

005

06/1

6/200

506

/21/2

005

06/24/2

005

06/29/2

005

07/0

4/200

5

Brak lukicenowej Konsolidacja

Zmiana trendu

Silny trend wzrostowy

Trend spadkowy

Słabnięcie trendu

Cena akcji Pekao w klasycznej technice świec japońskich.

MoŜliwe układy świec na wykresie Heikin – Ashi.

Świece o bardzo małych korpusach z długimi cieniami górnymi i dolnymi. Ten układ jest bardzo często podobny do układu świec w konsolidacji.

Świece o bardzo małych korpusach z długimi cieniami górnymi i dolnymi. Ten układ jest bardzo często podobny do układu świec w konsolidacji.

Zmiana trendu

Świece o małych korpusach z długimi cieniami górnymi i dolnymi

Świece o małych korpusach z długimi cieniami górnymi i dolnymi

Konsolidacja (baza)

Ciała świec stają się mniejsze - uwaga na górne cienie

Ciała świec stają się mniejsze - uwaga na dolne cienie

Trend staje się słabszy

ZniŜkujące czarne świece bez cieni górnych

ZwyŜkujące białe świece bez cieni dolnych

Trend staje się silniejszy

ZniŜkujące czarne świece. ZwyŜkujące białe świeceNormalny trend

SpadkowyWzrostowy

Obecny trendZachowanie trendu

MoŜliwe układy świec na wykresie Heikin – Ashi.

• Jeśli długość korpusów świec staje się krótsza –fakt ten jest synonimem słabości trendu.

• MoŜna zatem wysunąć wniosek o zbliŜającej siękorekcie.

• Z kolei świece o małych korpusach z duŜymi cieniami górnymi stanowią zapowiedź zmiany trendu na spadkowy.

• W okresie konsolidacji zazwyczaj występująświece o małych korpusach z duŜymi cieniami górnymi i dolnymi.

Świece japońskie

Heikin Ashi

Oscylatory i Heikin - Ashi

• W układzie klasycznych świec moŜliwe jest takŜe zastosowanie oscylatorów i wskaźników bazujących na technice Heikin – Ashi. Podstawowym oscylatorem moŜe być róŜnica ceny zamknięcia i otwarcia w technice Heikin - Ashi:

ttt haOhaCDiffCO −=

,

Średnia z DiffCO

• Na oscylator DiffCO moŜe zostaćnałoŜona zwykła średnia ruchoma np. 14 sesyjna.

• Jedną ze strategii inwestycyjnych przy wykorzystaniu dłuŜszej średniej moŜe byćposzukiwanie poziomów wykupienia i wyprzedania do przeprowadzania transakcji sprzedaŜy i kupna.

Zastosowanie

• Np. wszystkie transakcje wejścia na rynek akcji Pekao w momencie, gdy średnia ruchoma z oscylatora osiągała poziom wyprzedania okazały się niezwykle skuteczne – rysunek poniŜej.

Cena PKN Orlen w układzie klasycznych świec wraz z

oscylatorem DiffCO i jego średnią 14 sesyjną ruchomą.

August September October November December 2005 February March April May June July

30

35

40

45

50

55

30

35

40

45

50

55

Przyspieszenie trendu wzrostowego

PKN Polski Koncern Naftowy (54.2000, 54.3000, 53.5000, 53.9000, +0.40000)

-2.0

-1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

30

35

40

45

50

55

Przyspieszenie trendu wzrostowego

haClose (53.9750), haOpen (53.0420), HaDiffCO (0.93298)

-0.5

0.0

0.5

1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

Poziom wyprzedania

Linia zero

Poziom wykupienia hadiffco - mov (0.54169)

5a – średnia ruchoma oscylatora DiffCo,

5b – cena haC i haO oraz oscylator DiffCO

Cena Pekao w układzie klasycznych świec wraz z

oscylatorem DiffCO i jego średni ą 14 sesyjn ą ruchom ą.

August September October November December 2005 February March April May June July

110

115

120

125

130

135

140

145

150

155

110

115

120

125

130

135

140

145

150

155PEKAO Bank Polska Kasa Opieki (145.000, 146.000, 144.000, 144.000, +0.000)

-5

0

5

110

115

120

125

130

135

140

145

150

SpadkowySpadkowy

Spadkowy

Wzrostowy

haClose (144.750), haOpen (143.988), HaDiffCO (0.76161)

-1

0

1

2

-1

0

1

2

Poziom wyprzedania

Poziom wykupienia

Linia zero

hadiffco - mov (-0.33842)

6a – średnia ruchoma oscylatora DiffCo,

6b – cena haC i haO oraz oscylator DiffCO

Modyfikacja

• Jeszcze innym rozwiązaniem jest nałoŜenie na jednym wykresie oscylatora DiffCO i jego średniej np. 3 sesyjnej.

• W momencie, gdy róŜnica oscylatora i jego średniej jest większa od zero utrzymujemy pozycję długą, a w przeciwnym wypadku pozycję krótką.

• Jest to bardzo agresywny sposób inwestowania w układzie dziennym.

Przykład

August September October November December 2005 February March April May June July V

D D D D D D D D D D D D D D D DK K K K K K K K K K K K K K K

110

115

120

125

130

135

140

145

150

155

110

115

120

125

130

135

140

145

150

155PEKAO Bank Polska Kasa Opieki (143.000, 144.000, 142.500, 143.000, -1.00000)

0

5

0

5hadiffco - mov (0.51354)

-5

0

5

-5

0

5HaDiffCO (-1.24420)

7a – Oscylator DiffCO i jego 3 sesyjna średnia ruchoma,7b – RóŜnica oscylator DiffCO i jego 3 sesyjnej średniej.

Linie pionowe oznaczają momenty przeprowadzenia transakcji – litery D i K na dole ekranu oznaczają odpowiednio pozycjędługą i krótką.

Oscylator SVAPO

• Bazuje na cenie i wolumenie obrotu

WzrostSpadekPowrót do trendu

SpadekSpadekKorekta

WzrostWzrostT. wzrostowy

WolumenCena Trend wzrostowy

WzrostWzrostPowrót do trendu

SpadekWzrostKorekta

WzrostSpadekT. wzrostowy

WolumenCena Trend spadkowy

0

-Volumen

+ Volumen

Kalkulacja

SpadekWzrost / spadek

Korekta

WzrostSpadekT. spadkowy

WzrostWzrostT. wzrostowy

WolumenCena Kierunek rynku

Kalkulacja wolumenu w Svapo

Język Metastocka• haO:=(Ref((O+L+H+C)/4,-1)+PREV)/2;• haCl:=((O+H+C+L)/4+haO+Max((O+H+L+C)/4,Max(H,haO))+Min((O+H+L+C)/4,Min(L,haO)))/4;• period:=Input("SVAPO period:",2,20,8);• cutoff:=Input("Minimum %price change:",0,10,1);• devH:=Input("Standard Deviation High:", 0.1,5,1.5);• devL:=Input("Standard Deviation Low:", 0.1,5,1.3);• stdevper:= Input("Standard deviation Period:", 1, 200,100);• haC:=Tema(haCl, period/1.6);• vave:=Ref(Mov(V,period*5,S),-1);• vmax:=vave*2;• vc:=If(V<vmax,V,vmax);• vtr:=Tema(LinRegSlope(V,period),period);• SVAPO:=Tema(Sum(If(haC>(Ref(haC,-1)*(1+cutoff/1000)) AND Alert(vtr>=Ref(vtr,-1),2),vc,

If(haC<(Ref(haC,-1)*(1-cutoff/1000)) AND Alert(vtr>Ref(vtr,-1),2),-vc,0)),period)/(vave+1),period);• devH*Stdev(SVAPO,stdevper);• -devL*Stdev(SVAPO, stdevper);• zeroref:=0;• zeroref;• Svapo

Tema – trzykrotnie wygładzona średnia ruchoma

• Bibliografia :• Borowski K., „Technika Ichimoku (renesans japońskiej techniki

inwestowania)”, Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów, Zeszyt 19, Warszawa 2001, str. 102-108.

• Morris G. „Wykresy świecowe”, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 1998

• Nisson S. „Świece i japońskie inne techniki analizowania wykresów”, WIG – Press, Warszawa 1996,

• Nison S. „Japanese Candlesticks Chrting Technique”, New York Institute of Finance, Englewood Cliffs, NY 1991,

• Yamanaka Y. Chartpoint Issue nr. 12/ 2003 oraz Valcu D. “Using the Heikin – Ashi Technique”, Technical Analysis of Stocks and Commodities nr. 2/2004.

• Valcu D. “Using the Heikin – Ashi Technique”, Technical Analysis of Stocks and Commodities nr. 2/2004.

• Strony internetowe:• http://www.investopedia.com/articles/technical/04/092204.asp z dnia

15.07.2005 • http://www.educofin.com/ z dnia 15.07.2005.