Kiegészítő melléklet az Szövetség Nyugdíjpénztár 2012. 12 ... · (XII. 19.) kormányrendelet alapján ... 05-02-5205 PKN adatbázis+MNYP APEH modul+ 4 826 743 05-02-5209

Szövetség Nyugdíjpénztár Kiegészítő melléklet 2012. 12. 31.

20124355-1-42 1. sz. függeléke

1

Kiegészítő melléklet az Szövetség Nyugdíjpénztár 2012. 12. 31. fordulónapra elkészített mérleg és eredménykimutatásához

Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztárt az Allianz Hungária Biztosító Rt. kezdeményezésére 18 fő természetes személy alapította 1996. április 19-én. A Nyugdíjpénztárt a Fővárosi Bíróság 1996. május. 3-án vette nyilvántartásba 126/96. számon. A Pénztárfelügyelet engedélyét, melynek száma E/204/96., 1996. május 7-én szerezte meg. Nyugdíjpénztárunk a magán-nyugdíjpénztári működtetési engedélyét az Állami Pénztárfelügyelet 1997. szeptember 27-én, a PF/1777/1/97. számú határozatával adta meg. A magán-nyugdíjpénztári tevékenységi engedélyt a PF/3086/2/97. számú határozattal kapta meg a nyugdíjpénztár 1997. december 17-én elsőként az országban. Az Allianz Hungária Önkéntes és Magánnyugdíjpénztára 2012. március 28-i küldött közgyűlésén döntött az Önkéntes és a Magán-nyugdíjpénztári ágának szétválásáról. Az Önkéntes ág Allianz Hungária Nyugdíjpénztár elnevezéssel működik tovább, a magánnyugdíjpénztár pedig új névvel, a nagy pénzügyi szolgáltató cégektől függetlenül, Szövetség Nyugdíjpénztár néven folytatja működését. A szétválás fordulónapja 2012.04.01. A fordulónap miatt a magán-nyugdíjpénztári éves beszámoló előző évi adatok oszlopa a 2012.03.31-i mérlegadatokat tartalmazza. A taglétszám 2012. december 31-én a magán-nyugdíjpénztári ág esetében 9.558 főre csökkent. A taglétszám alakulását, a B/1.1. táblák, a taglétszámának korévenkénti alakulását pedig az B/1.2., B/1.3., B/1.4., B/1.5. táblák tartalmazzák


20124355-1-42 1. sz. függeléke

2

I. A nyugdíjpénztár bevételei, szolgáltatásai 1. Magán-nyugdíjpénztári ág bevételei

a, Tagdíj: A magánnyugdíjpénztár tagja a nyugdíjjárulék alapját képező jövedelme után 0 % tagdíjat fizet 2010. 10. 01 – 2012. 12. 31-ig

b, Tagdíj kiegészítés: A munkáltató egyoldalú kötelezettségvállalással munkavállalója tagdíját, vagy a tag saját tagdíját a tagdíjalap mértékének 10 %-áig kiegészítheti.

c, Befizetés gyakorisága havi

d Felosztási elvek (a befizetések %-ában)

Fedezeti tartalék 99,10 % Működési bevétel 0,90 % Likviditási tartalék 0,00 %

II. Működés A Pénztár tevékenységét a Budapest, Könyves Kálmán krt. 76. sz. alatti bérelt ingatlanban folytatja. A Nyugdíjpénztár 2006. évtől kezdődően saját maga végzi a teljes adminisztrációt. Pénztárunk számára az informatikai szolgáltatást a VE-KATA KFT biztosítja. A pénztár vagyonkezelője az Allianz Alapkezelő Zrt. A vagyonkezelő biztosítja a mindenkori jogszabályokban előírt személyi, tárgyi és garanciális feltételeket a kezelt pénztárvagyon tekintetében. A befektetési ügyleteket az Allianz Hungária Nyugdíjpénztárral egyeztetett befektetési terv és a Nyugdíjpénztár Vagyonkezelési Szabályzata alapján szervezik és bonyolítják le. A vagyonkezelő tevékenységéért díjazásban részesül, melynek mértéke a Magánnyugdíjpénztárnál a piaci értéken számolt éves átlagos befektetési állomány 0,20 %-a. Ezen felül a Nyugdíjpénztárt terhelik a befektetések kapcsán felmerülő egyéb költségek (bankköltségek, ÁÉTF díj, KELER költség) is. A letétkezelést (értékpapírszámla kezelést) az Unicredit Bank Hungary Zrt. végzi a Nyugdíjpénztár számára. Ennek keretében a letétkezelőnél letétként kezelt, valamint a Keler Rt-nél vezetett banki értékpapírszámlákon jóváírt értékpapírokról nyilvántartást vezet, illetve teljesíti az értékpapírszámlára vonatkozó előírásokat. A társaság könyvvizsgálója a KPMG Hungária Kft. bejegyzett könyvvizsgálója, Agócs Gábor.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

3

Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár a számvitelről szóló 2000. évi C. törvény, valamint a magánnyugdíjpénztárak a 222/2000. (XII. 19.) kormányrendelet alapján üzemgazdaság szemléletű kettős könyvvitelt vezet és a naptári év végén az eszközeiről és annak forrásairól éves pénztári beszámolót készít, amelyet a naptári év végén december 31-ével, mint fordulónappal zár le.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

4

Vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzet alakulása A Magánnyugdíjpénztár vagyoni, jövedelmi helyzete az alábbiak szerint alakult: A 2012.04.01-2012.12.31. közötti időszakban a működés eredménye 101.402 eFt volt. Az előző évi 6.455eFt eredményhez képest 1 470,92 %-os a növekedés, amely magában foglalja a működési tartalékon jóváírt 174.566 e. Ft nettó hozamból az elkülönített portfólió 169.880 eFt hozamát. A pénzügyi tervben foglalt -74.226 e Ft negatív eredményhez képest az elért eredmény 236,61 %-os növekedést jelent. A magán-nyugdíjpénztári ág fedezeti célú tényleges bevételei a pénzügyi tervben foglaltakat 559.571 eFt-tal haladták meg, a likviditási célú bevételek pedig 14 eFt-tal haladták meg a tervezett értéket, mely az előző időszakhoz kapcsolódó korrekcióval és a hozambevételekkel magyarázható. A tényleges és tervezett magán-nyugdíjpénztári bevételek alakulását a B/2. sz. táblázat mutatja. A magán-nyugdíjpénztári pénzügyi terv 14.123 fő éves átlagos taglétszámmal számolt a tényleges 9.409 fővel szemben. A Pénztár 1.434 e Ft-ot tervezett tagdíjbevételként, azonban ténylegesen 44.591 e Ft tagdíjbevétel folyt be. A tényleges tagdíj bevételek és az átlagos taglétszám alakulását a magánnyugdíjpénztár esetében a B/3. sz. táblázat mutatja. A mérleg és eredménykimutatás, valamint a kiegészítő melléklet táblázataihoz a következő magyarázatot adjuk. A magán-nyugdíjpénztári ág mérleg főösszege 22 311 009 eFt, mely -2 324 469eFt-tal, azaz 9,44 %-kal csökkent a bázisévhez képest, melyet forrásoldalon a saját tőke, a céltartalékok és a kötelezettségek, passzív időbeli elhatárolások, eszközoldalon a tárgyi eszközök, befektetések, követelések, pénzeszközök és aktív időbeli elhatárolások reprezentálnak. 1.) Eszközök A magánnyugdíjpénztár esetében az eszközök főbb csoportok szerinti állományát a B/4., az összetétel alakulását a B/5. sz. táblázatokban mutatjuk be. Ezek alapján az eszközök állománya a magánnyugdíjpénztár esetében 24.635.478 eFt-ról 22 311 009 eFt-ra változott, ami 9,44 %-os csökkenést jelent. 1.1. Immateriális javak

A magánnyugdíjpénztár az alábbi szellemi termékeket tartja nyilván:


20124355-1-42 1. sz. függeléke

5

leltszam megnev 2012.04.01-12.31. elsz.ÉCS (Ft)

05-02-5205 PKN adatbázis+MNYP APEH modul+ 4 826 743

05-02-5209 Libra magán modul 11 017 145

05-02-5211_1 Magán Nyugdíjpénztári modul 1 9 926 837



05-02-5214 Jutalékrendszer fejlesztés 67 617

05-02-5217 Libra Magán modulfejlesztés 503 277

05-025208 Libra magán szoftver licence 5 673 334

12-05-01 Ügykövető 48 689

12-05-01-A Ügykövető_ÁFA 13 146

12-06-27-1 Magánpénztári modul egyedi fej 384 049

12-11-26 Mpt modul fejlesztés 21,2 nap 113 610

40 708 115

Az összes szellemi termék 33 %-os leírási kulccsal került elszámolásra. A üzleti év során összesen 40 708 e Ft értékcsökkenési leírás került elszámolásra. Az eszközök együttes könyv szerinti értéke pedig 2012. december 31-én 85.577 eFt. 1.2. Gépek, berendezések, felszerelések A magánnyugdíjpénztár az alábbi gépeket, berendezéseket, felszereléseket tartja nyilván: 33%-os leírási kulccsal:

leltszam megnev 2012.04.01-12.31. elszÉCS (Ft)

12-05-02 Libra Teszt és adatmentő szerv 111 508

12-05-03 Kliens számítógépek 190 068

12-05-04 Laptop 32 649

12-05-06 Nyomtató 93 889

12-05-08 Irodai file szerver 31 013

12-05-09 Telefonközpont 162 793

12-07-23-01 Szünetmentes tápegység 16 695

12-07-23-02 CISCO VPN Routher 16 695

655 310

100%-os leírási kulccsal:

leltszam megnev 2012.04.01-12.31. elszÉCS

09-10-0536 ALÁTÉTSZEKRÉNY 762

09-10-1251 TÁRGYALÓSZÉK 1 016

09-10-1492 ALÁTÉTSZEKRÉNY 3 429

09-10-2460 KLAVIATÚRA TARTÓ 2 286

09-10-3002 ALÁTÉTSZEKRÉNY 3FIÓKOS GÖRGŐS 5 080

09-10-3140 Íróasztal 60x80x75 17 780

09-10-3290 SZEKRÉNY 2AJTÓS 5POLCOS ÜVEGE 4 953

09-10-3754 2 AJTÓS SZEKRÉNY 7 620

09-10-3805 FELSŐSZEKRÉNY TOLAJTÓS 1 524


20124355-1-42 1. sz. függeléke

6

09-10-3823 TOLÓAJTÓS POLCOS SZEKRÉNY 16 002

09-10-3990 FELSŐSZEKRÉNY 6 096

09-10-4011 FELSŐ SZEKRÉNY 1 143

09-10-4038 FELSŐ SZEKRÉNY 1 524

09-10-4173 2 AJTÓS POLCOS SZEKRÉNY 38 100

09-10-4175 2 AJTÓ FELSŐ POLCOS SZEKRÉNY 16 002

09-10-4550 ÁLLÓFOGAS 635

09-10-4610 ÁLLÓFOGAS 762

09-10-5144 TÁRGYALÓASZTAL 1 651

09-10-6342 SZÉK 762

09-10-6497 ALÁTÉTSZEKRÉNY 2 286

09-10-7886 3 FIÓKOS KONTÉNER 2 667

09-10-9729 3 FIÓKOS ALTÉT 3 556

12-05-05 Irodai egyéb eszközök 143 500

12-05-05-A Irodai egyéb eszközök _ÁFA 38 745

12-05-07 Hálózati elemek 70 010

12-05-07-A Hálózati elemek _ÁFA 18 903

12-06-28 Asztal 9 065

12-08-02-01 WD Passport Essential 500GB 26 035

12-10-02 Hűtőszekrény 1 000

442 894

Az üzleti év során összesen 1.098 e Ft értékcsökkenési leírás került elszámolásra. Az eszközök együttes könyv szerinti értéke pedig 2012. december 31-én 2.767 eFt. Az immateriális javak, tárgyi eszközök nettó és bruttó értékének, valamint az elszámolt értékcsökkenés alakulását a 2/2. sz.; és a 3/2. sz. függelékek tartalmazzák. 1.3. Befektetések

A magánnyugdíjpénztár esetében az eszközök között a B/4/2. sz. táblában a befektetések, illetve a befektetések értékelési különbözete összevontan tartalmazza a befektetett pénzügyi eszközök, illetve a forgó eszközök között kimutatott értékpapírok állományát, illetve azok értékelési különbözetét. Így is szemléltetve a befektetések jelentőségét.

A Nyugdíjpénztár befektetési portfolióinak összetétele és nagyságrendje megfelel az a magánnyugdíjpénztárak befektetési előírásairól szóló 282/2001. (XII. 26.) kormányrendeletben foglaltaknak. Az magánnyugdíjpénztáraknak a befektetési kormányrendeletben foglaltaknak megfelelően negyedévente a befektetési portfolióikat értékeltetni kell. Az értékelést a letétkezelőnek kell elvégezni és a könyvvizsgálónak auditálni kell. A letétkezelő által értékpapíronként megállapított piaci értékből le kell vonni a kamatozó értékpapírok esetében a könyv szerinti értéket, így megkapjuk az


20124355-1-42 1. sz. függeléke

7

értékelési különbözetet. Az értékelési különbözetet jogcímenként kell kimutatni, úgy, mint időarányos kamatból, járó osztalékból, deviza árfolyamváltozásból, egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet. Az 2008. évi hatályos jogszabályok alapján a pozitív és negatív értékelési különbözetet is fel kell osztani az egyéni számlákra.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

8

Befektetési Politika

2012. május 01. napjától

I. Befektetési politika célja, alapelvei, a befektetési politikában érvényre juttatandó pénztártagi és pénztári érdekek, kapcsolódása egyéb pénztári dokumentumokhoz

A befektetési politika célja, hogy a Pénztár Alapszabályában meghatározott elveket és a hatékony és költségtakarékos gazdálkodási módszereket figyelembe véve szabályozza az alábbiakat:

a) a Pénztár befektetéseinek általános elveit és szabályait, b) a befektetési keretszabályokat, c) a vagyonkezelők és a letétkezelők megválasztásának, értékelésének, díjazásának

szabályait, d) a pénztár befektetéssel foglalkozó alkalmazottainak feladatait, e) a befektetési politika értékelésének, módosításának feltételeit, f) az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati

szerkezetet, illetve az ezekhez tartozó befektetési portfoliók összetételeit, hozammutatóit, ezektől való lehetséges eltérés nagyságát, továbbá egyéb kapcsolódó eljárási szabályokat. A pénztár a gazdálkodása során elért bevételeit - különösképpen a befektetett eszközök hozamát - kizárólag a szolgáltatások fedezetének biztosítására, a szolgáltatások szinten tartására, illetve fejlesztésére, valamint a gazdálkodás költségeinek fedezésére fordíthatja, abból tartalékokat képez. A Pénztár vagyona sem osztalék, sem részesedés formájában nem fizethető ki. A Pénztár befektetéseinek nyilvántartásakor meg kell jelölni, hogy a befektetés forrása melyik tartalék volt. A befektetés hozama kizárólag azt a tartalékot illeti, amelyből a befektetett eszköz származott. A Pénztár a kockázatok mérséklésére és az egyoldalú kockázati függőség megelőzése érdekében befektetéseit köteles az alábbiak szerint megosztani:

a) befektetési formák, b) lejáratok, c) kockázat, d) befektetési közvetítők

szerint. 1.1. A Befektetés célja A Pénztár befektetését minimális kockázat mellett elérhető legnagyobb vagyongyarapodás érdekében fekteti be. 1.2. A Befektetési alapelvek A befektetések során – az egyes portfolók jellegzetességeire is tekintettel - az alábbiakra kell fontossági sorrendben figyelemmel lenni:

a) megtakarítások biztonsága, b) folyamatos likviditás, c) törekvés a portfoliókra jellemző időtávon kimagasló átlaghozam elérésére.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

9

A pénztári befektetések lejáratának és likviditásának összhangban kell lennie a Pénztár rövid lejáratú (éven belüli) és hosszú távú (éven túli) kötelezettségeivel, fenntartva a Pénztár folyamatos fizetőképességét. A pénztári vagyon kizárólag a tagság érdekében és csak a hatályos jogszabályokban meghatározott eszközökbe fektethető be. A Pénztár csak saját eszközeit fektetheti be. 1.3. A befektetési politikában érvényre jutó érdekek A pénztártagok felé a befektetés során figyelemmel kell lenni a pénztártagok hozam, illetve biztonság (kockázatvállalási hajlam) iránti érdekeire. A pénztár alapvető érdeke a likviditás megőrzése, valamint az elérhető legnagyobb biztonság melletti maximális hozam elérése. 1.4. A befektetési politika kapcsolódása egyéb pénztári dokumentumokhoz A tárgyévre vonatkozó befektetési politika az éves beszámoló kiegészítő mellékletét képezi. A tárgyévre vonatkozó befektetési politika a Választható Portfoliós Rendszer Szabályzatának mellékletét képezi. A befektetési politika alapján készített vagyonkezelési irányelvek a vagyonkezelői szerződés mellékletét képezi.

II. A befektetési politika meghatározása, értékelésének és módosításának feltételei

2.1. Az Igazgatótanács legalább évente köteles döntést hozni a befektetési politika meghatározása, fenntartása, vagy módosítása tárgyában, melyről a soron következő közgyűlésen általános tájékoztatást nyújt. 2.2. Az Igazgatótanács a befektetésekért felelős vezető által elkészített – befektetési politikára vonatkozó – előterjesztését az igazgatótanácsi ülésen megtárgyalja. Az írásbeli előterjesztéshez a befektetési vezető, illetve a vagyonkezelést végző szervezet képviselői szóbeli kiegészítést tesznek. 2.3. A befektetésekért felelős vezető előterjesztésének ki kell térnie az adott évi teljesítmények értékelésére ezen belül mind az egyes portfoliók referencia indexektől történő eltérések okaira, mind piaci versenytársak portfolió elemzéseire. Ezen túl tartalmaznia kell egy a piaci elemzés alapján elkészített az elkövetkező 1 éven belül várható főbb értékpapírpiaci várakozásokat. A fentiek alapján az egyes portfoliókra vonatkozó javaslatot kell megfogalmaznia referencia indexekre, befektetési limitekre. 2.4. Az Igazgatótanács negyedévente elfogadja a befektetési politikának megfelelő irányelveket és az előző negyedéves befektetési eredmények beszámolóit.

III. A befektetési eljárásban részt vevők, feladatmegosztás, ellenőrzés

A befektetési eljárásban az alábbi személyek, szervezetek vesznek részt:


20124355-1-42 1. sz. függeléke

10

a) befektetésekért felelős vezető, b) belső ellenőr, c) Igazgatótanács, d) vagyonkezelő(k), e) letétkezelő.

3.1. A befektetésekért felelős vezetője, alkalmazottai A pénztár befektetésekért felelős vezetőt alkalmaz. A befektetésekért felelős vezető készíti el a befektetési politikát, a befektetések irányelveit, valamint értékeli az elmúlt időszak teljesítményét. A pénztár befektetéssel foglalkozó alkalmazottait a pénztár ügyvezető igazgatója választja ki, akikkel munkavégzésre irányuló szerződést köt. A kiválasztás során elsődleges érdek a szakmai felkészültség. A pénztár befektetéssel foglalkozó alkalmazottai tevékenységének értékelését a pénztár ügyvezető igazgatója végzi el, aki szükség esetén beszámol erről a pénztár Igazgatótanácsa részére. 3.2. Belső ellenőr A pénztár főállású belső ellenőr(öke)t alkalmaz. A belső ellenőr a belső ellenőrzési szabályzatban foglaltak, valamint az elfogadott éves belső ellenőri munkaterve szerint rendszeresen ellenőrzi a befektetési politika megvalósulását, a jogszabályi feltételek és a befektetési limitek betartását, továbbá a vagyonkezelői döntések optimális voltát. A belső ellenőr az ellenőrzése során tett megállapításairól ellenőrzési jelentésben illetve ellenőrzési jegyzőkönyvben számol be, melyet eljuttat a pénztár Ellenőrző Biztosságához, a pénztár ügyvezető igazgatójához, valamint – amennyiben az előzőektől elkülönült személyről, szervezetről van szó – az ellenőrzési feladatot elrendelőhöz is. A pénztár belső ellenőre ellenőrzése során különös figyelmet szentel a piaci árfolyamok és a vagyonkezelő által megkötött üzletei árfolyamainak megvizsgálására. 3.3. Az Igazgatótanács A pénztár Igazgatótanácsa meghoz minden határozatot, döntést, szükséges intézkedést a befektetési politika 2.; 3.4.5.; 3.5.5; 4.7.3. pontokban körülírt befektetéseket érintő kérdéskörökben. Az intézkedések körében az Igazgatótanács elrendelhet azonnali intézkedést, illetve a rendes ügymenetnek megfelelő eljárást. 3.4. Vagyonkezelő(k) A Pénztár a 3.4.1. és 3.4.2. pontban körülírtaknak megfelelően kiválasztott külső vagyonkezelő(kk)vel végezteti el a vagyonkezelési feladatokat, a 3.4.3. pontban foglaltak figyelmebe vételével megkötött vagyonkezelői szerződés alapján. 3.4.1. A Pénztár a vagyonkezelőt nyilvános pályázat útján hosszú távra választja ki. A kiválasztás során elsődleges érdek a biztonság és megbízhatóság. Díjazásuk mértéke a beérkezett, elfogadott pályázat eredménye alapján alakul ki. 3.4.2. Vagyonkezelő alkalmazásának általános feltételei 3.4.2.1. A vagyonkezelés lebonyolításával e tevékenységgel üzletszerűen foglalkozó és arra feljogosított, valamint a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének (továbbiakbvan: Felügyelet) bejelentett szervezeteket (a továbbiakban együtt: szolgáltatók, ill. vagyonkezelő) bízhat meg.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

11

3.4.2.2. A vagyonkezelés ellátásával nem bízható meg:

a) az adminisztrációs és nyilvántartási, illetve a biztosításmatematikai feladatok elvégzésével megbízott szervezet,

b) olyan szervezet, amely ellen csőd- vagy felszámolási eljárás van folyamatban, illetve az üzletmenet kihelyezését megelőző 2 évben csődeljárást folytattak le, továbbá

c) olyan szervezet, amellyel befolyással rendelkező tulajdonosa, vezető tisztségviselője vagy ezek közeli hozzátartozója a pénztár vezető tisztségviselője, vagy ezek közeli hozzátartozója.

3.4.3. Vagyonkezelővel kötendő szerződés szabályai

3.4.3.1 A vagyonkezelői szerződésnek a következőket kell tartalmaznia

a) a kezelésre átadott vagyon meghatározását,

b) a pénztár által kezelésre átadott vagyonnak a vagyonkezelő vagyonától, illetve más megbízás alapján kezelt vagyontól elkülönített kezelésének szabályait,

c) a befektetési korlátok és a vagyonkezelési előírások betartásának biztosítékait,

d) rendelkezést arra vonatkozóan, hogy a vagyonkezelő olyan nyilvántartásokat vezet, amelyek a pénztár jelentési és beszámolási kötelezettségéhez szükséges adatokat hitelt érdemlően tartalmazzák,

e) rendelkezést arra vonatkozóan, hogy a vagyonkezelő a pénztár részére, illetve a pénztár nyilatkozata alapján más szolgáltatók, és a Felügyelet részére a jogszabályok szerinti formában biztosítja azok jogszabályokban előírt nyilvántartási és beszámolási kötelezettségeinek teljesítéséhez szükséges, a pénztárra vonatkozó adatokat.

3.4.3.2 Semmis a vagyonkezelői szerződés akkor, ha

a) a vagyonkezelő nem rendelkezik a vagyonkezelési tevékenység végzéséhez szükséges engedéllyel, illetőleg a Felügyelet által jóváhagyott, a tevékenységre vonatkozó üzletszabályzattal,

b) a vagyonkezelési szerződés nem tartalmazza a jelen pont előző bekezdésében foglaltakat.

3.4.3.3 A vagyonkezelői szerződés tartalma nem sértheti a pénztár gazdálkodásának nyilvántartásával, biztosítás-matematikai és befektetési feladatainak ellátásával kapcsolatos jogszabályi előírásokat, vagy a pénztár vagyonkezelési és eszközértékelési szabályzatát.

3.4.4. Vagyonkezelő feladatai.

3.4.4.1. A vagyonkezelő a saját nevében, a pénztár érdekében jár el, a pénztárakra vonatkozó gazdálkodási, számviteli, biztosításmatematikai és befektetési előírások szerint. 3.4.4.2. A vagyonkezelő az Igazgatótanács által elfogadott befektetési politika alapján meghatározott vagyonkezelési irányelvek alapján végzi munkáját, mely során törekednie kell a meghatározott referencia index hozam mutatók portfoliónként történő elérésére.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

12

3.4.4.3. A vagyonkezelő a kezelésében lévő pénztári vagyon értékének alakulásáról negyedévente beszámolót készít. 3.4.4.4. A vagyonkezelő a befektetési politika kialakítása során a befektetési vezető által előterjesztett stratégiához kapcsolódóan véleményezést kell készítenie. 3.4.4.5. A vagyonkezelő back office tevékenysége során az elszámoló egységes rendszerhez kapcsolódóan napi egyeztetéseket végez a letétkezelővel és a Pénztárral, melynek során felmerülő feladatait egy háromoldalú eljárási rend alapján kell végeznie. 3.4.4.6. A vagyonkezelő köteles a jogszabályi határidőnek megfelelően megszüntetni a limitsértést, és mind a limit megsértéséről, mind pedig annak korrigálásáról haladéktalanul tájékoztatnia köteles a Letétkezelőt, ill. a Pénztár befektetésekért felelős vezetőjét.

3.4.5. A pénztár vagyonkezelőjének értékelését a pénztár Igazgatótanácsa közvetlenül végzi. A vagyonkezelő értékelése során az Igazgatótanács vizsgálja a befektetési politikának megvalósítását, kiemelt figyelemmel az elért eredményekre (portfolió és a benchmark-portfolió hozamának összevetése). 3.4.6. A vagyonkezelő megbízása esetén is a pénztár gondoskodik arról, hogy a vagyonkezelési előírások ellenőrzéséhez szükséges információk a Felügyelet rendelkezésére álljanak. 3.5. Letétkezelő A pénztár a 3.5.1. és 3.5.2. pontokban körülírtaknak megfelelően kiválasztott, a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény (Bszt.) szerinti, letétkezelői szolgáltatás nyújtására jogosult hitelintézettel végezteti el a letétkezelői feladatokat, letétkezelői szerződés alapján. 3.5.1. A pénztár a letétkezelőt nyilvános pályázat útján hosszú távra választja ki. A kiválasztás során elsődleges érdek a biztonság és megbízhatóság. Díjazásának mértéke a beérkezett, elfogadott pályázat eredménye alapján alakul ki. 3.5.2. Letétkezelő alkalmazásának általános feltételei:

a) A Pénztár csak egy letétkezelőt bízhat meg.

b) Letétkezelői feladatokkal a pénztár nem bízhatja meg a vagyonkezeléssel, illetve a szolgáltatási feladatokkal megbízott gazdálkodó szervezetet.

c) A pénztár és a letétkezelő között sem közvetlen, sem 10 százalékot meghaladó közvetett tulajdonosi, sem egyéb olyan gazdasági kapcsolat nem lehet, amely összeférhetetlen a letétkezelői feladatok ellátásával.

d) A pénztár által a befektetések irányítására alkalmazott személy és a befektetéssel kapcsolatos szervezeti egység dolgozója nem lehet a pénztár letétkezelőjénél tisztségviselő, vezető állású alkalmazott vagy olyan feladatkörben dolgozó személy, aki a letétkezeléssel kapcsolatosan utasításokat adhat.

e) A pénztár vagyonkezelőjénél a vagyonkezelést irányító és a vagyonkezeléssel foglalkozó személy nem lehet a pénztár letétkezelőjénél tisztségviselő, vezető állású alkalmazott vagy olyan beosztásban dolgozó személy, aki a letétkezeléssel foglalkozó szervezeti egységet irányítja, vagy annak közvetlen utasításokat adhat.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

13

3.5.3. Letétkezelővel kötendő szerződés szabályai A pénztár a letétkezelővel megkötött szerződést 3 napon belül bejelenti a Felügyelet felé, a Felügyelet által rendszeresített adatlapon. 3.5.4. Letétkezelő feladatai

3.5.4.1. A letétkezelő feladati kiterjednek többek között a jogszabályi limitek ellenőrzésére, a pénztár befektetési portfoliójának értékelésére, valamint szükség esetben jelentés tételére a Felügyelet és a Pénztár Igazgatótanácsa felé is.

3.5.4.2. A pénztári letétkezelő a Pénztár megbízása alapján végzett befektetési szolgáltatások tekintetében megbízásának ellátásához szükséges mértékben ellenőrzi a pénztári szolgáltatót, valamint a pénzforgalmi számlát vezető szervezetet.

3.5.4.3. A letétkezelő a Pénztár nevében eljárva tevékenységét a Pénztár érdekében a letétkezelésre vonatkozó megbízásnak megfelelően köteles végezni. Köteles felhívni a pénztár, illetőleg a vagyonkezelő figyelmét arra, ha a befektetési megbízás végrehajtása sérti (sértené) vagy veszélyezteti (veszélyeztetné) a pénztár érdekeit.

3.5.4.4. A letétkezelőnek vissza kell utasítania minden olyan utasítást, amely a pénztári befektetésekre vonatkozó jogszabályi előírásokkal ellentétes. Abban az esetben, ha a letétkezelő a befektetési előírások megsértését észleli, azt legkésőbb a következő munkanapon köteles a Felügyeletnek és a Pénztárnak jelenteni, és a pénztári szolgáltatót (szolgáltatókat) értesíteni. A Pénztár köteles minden befektetési tevékenységét olyan módon végezni, hogy a Pénztár tulajdonában lévő és a vagyonkezelést végző szervezet vagy szervezetek rendelkezésére bocsátott eszközök teljes egészében és folyamatosan a letétkezelő birtokában maradjanak.

3.5.4.5. A letétkezelő back office tevékenysége során az elszámoló egységes rendszerhez kapcsolódóan napi egyeztetéseket végez a vagyonkezelővel és a Pénztárral, melynek során felmerülő feladatait egy háromoldalú eljárási rend alapján kell végeznie.

3.5.5. A pénztár letétkezelőjének értékelését a pénztár Igazgatótanácsa közvetlenül végzi. A letétkezelő értékelése során az Igazgatótanács a gyors, pontos, megbízható adatszolgáltatás teljesítését vizsgálja.

IV. Befektetési stratégia szabályai

4.1 Az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati szerkezet, valamint a pénztár meglévő, illetve a várható kötelezettségei alakulása alapján meghatározott befektetési stratégiai eszközallokáció (minimum s maximum arányok) és a megcélzott hozamok mutatói (referenciaindexek) A jelen fejezet befektetési arányait piaci értéken kell számítani. A pénztár az alábbi befektetési portfoliókat alkalmazza:

a) likviditási, b) működési, c) fedezeti egyéni számlák az alábbi bontásban:

c/a) klasszikus portfolió; c/b) kiegyensúlyozott portfolió; c/c) növekedési portfolió;

d) fedezeti szolgáltatási számlák,


20124355-1-42 1. sz. függeléke

14

e) függő (APEH, egyéb munkáltatói).

A portfóliók összetétele és referencia indexei az 1. számú Mellékletben találhatók. 4.1.2. A szolgáltatási fedezeti portfoliók a magánpénztár ág esetében: A magánpénztár ág esetében a vagyon banki folyószámlán található tekintettel arra, hogy a Pénztár szolgáltatást nem nyújt. 4.2. Amennyiben az előző pontokban meghatározott befektetési arányoktól a pénztár vagyonkezelője eltér, akkor a rögzített limiteknek megfelelő portfolió arányokkal való megfelelés érdekében azokat a lehető leghamarabb, de nem később, mint 8 munkanap alatt helyre kell állítani a limiteknek megfelelő portfoliót 4.3. A pénztári referenciaindex számítási módja: A Pénztár referenciaindexe az egyes vagyonkezelők által kezelt részportfoliók hozamszámítási periódus alatt publikált, az 5.1.-5.5. pontokban rögzített referencia hozamok adott időszaki százalékos változásának súlyozott számtani átlaga. Az éves referencia hozam megállapítása: BMR=(1+bmr1) x (1+bmr2) x (1+bmr3) x …..x (1+bmr12) –1 ahol bmr1, bmr2, bmr3 ….. bmr12 a Pénztárnak az évet alkotó 12 hónapra vonatkozó referencia hozamok szorzata. 4.4. Eltérés a referenciahozamtól Amennyiben a pénztári áganként számított összportfolió teljesítménye a jelentősen kisebb (lásd lejjebb) a referenciahozamnál, akkor a pénztár befektetésekért felelős vezetője előterjesztést nyújt be az Igazgatótanácsnak a szükséges intézkedések megtétele érdekében. A hozameltérés jelentős, ha

- klasszikus, likviditási, működési, szolgáltatási és függő portfoliók esetében meghaladja az 50 bázispontot,

- kiegyensúlyozott portfoliók esetén meghaladja a 100 bázispontot, - növekedési portfoliók esetén meghaladja a 200 bázispontot,

Amennyiben a jelentős eltérés oka a stratégiai portfolió összetételtől való a pénztár befektetésekért felelős vezetője haladéktalanul értesíti az Igazgatótanácsot, amely utasíthatja a vagyonkezelést végző szervezetet a befektetési politikában megcélzott helyzet előállítása érdekében 3 munkanapon belül intézkedések megtételére. 4.5. Portfolió összetételen a pénztár által a meghatározott célidőszakban követni kívánt lehetséges portfoliószerkezeteket tekintjük. A vagyonkezelő eltérhet a fentiekben meghatározott portfolió összetételtől jelen dokumentum, vonatkozó szabályzatok egyéb előírásainak és a jogszabályi korlátok betartásával, de az ettől való eltérésből származó kockázat – a referenciaindex számítási módján keresztül – a vagyonkezelő értékelésében jelentkezik A választható portfoliók mindegyikének meg kell felelnie a pénztári befektetésekre és az azok kezelésére vonatkozó előírásoknak. A portfolió összetétel a befektetési politika következő módosításig, de legközelebb a 2012-ben jogszabályilag kötelező felülvizsgálatáig érvényes.

V. Kiegészítő rendelkezések

5.1. Értékpapír kölcsönzésre vonatkozó szabályok


20124355-1-42 1. sz. függeléke

15

A pénztári portfolió terhére, a Pénztár tulajdonát képező értékpapírok vonatkozásában a Tpt.-nek az értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szabályainak betartásával értékpapír-kölcsönzési ügylet köthető az alábbiak betartása szerint. 5.1.1. Az értékpapír kölcsönzési ügyletek általános szabályai.

a) Az értékpapír kölcsönzési ügyletek összértéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 30%-át.

b) A pénztári befektetési portfoliókban csak magyar értékpapírok kölcsönadása lehetséges.

c) A pénztári befektetési portfoliókban értékpapírok kölcsönvétele nem lehetséges.

d) Az értékpapír-kölcsönzési ügylet futamideje egy évet nem haladhatja meg.

5.1.2 Az értékpapír kölcsönzési ügyletek garanciális szabályai

a) Az ügylethez kapcsolódóan megfelelő óvadékot kell kikötni oly módon, hogy az óvadékként nyújtott értékpapír piaci értékén számolva a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének minimum 120%-os fedezettségét garantálja.

b) Értékpapír-kölcsönzési ügylet esetében óvadékként csak magyar állampapírt lehet alkalmazni.

c) Az óvadékként felajánlott értékpapírt a partner a Pénztár elkülönített számlájára transzferálja.

d) Az értékpapír kölcsönzési szerződésben fenn kell tartani annak jogát, hogy abban az esetben, ha a kölcsönbe adott értékpapír vonatkozásában pénzügyi jellegű társasági esemény történik, úgy a Pénztár a papírt a kölcsönzés futamideje alatt visszakérheti.

5.2. Devizamegfeleltetési szabályok a magánpénztári ág esetében (jogszabályi hatálybalépéstől kezdődően) 5.2.1. Azt a pénznemet, amelyben a pénztár a felhalmozási időszakban lévő tagok követeléseinek fedezetéül szolgáló tartalékot tartani köteles, a mindenkori devizaszabályoknak megfelelően a következők szerint kell meghatározni:

a) a devizamegfeleltetési szabályok szempontjából a felhalmozási időszakban lévő tagok egyéni számlaköveteléseit abban a pénznemben fennállónak kell tekinteni, amelyben az egyéni számla követeléseit nyilvántartják,

b) az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalékot az a) pontban meghatározott pénznemben fennálló eszközökbe kell fektetni,

c) a pénztárnak lehetősége van arra, hogy külön döntés alapján az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalék

ca) klasszikus portfólió esetében 5%-át meg nem haladó részét,

cb) kiegyensúlyozott portfólió esetében 20%-át meg nem haladó részét,

cc) növekedési portfólió esetében 35%-át meg nem haladó részét

ne a b) pont szerinti eszközben tartson,

d) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a Tpt. 5. § (1) bekezdésének 58. pontja szerint definiált hosszú pozíciók rövid pozíciókkal [Tpt. 5. § (1) bekezdésének 112. pontja] történő nettósítása nem megengedett,

e) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a befektetési jegyek és egyéb kollektív befektetési értékpapírok tekintetében a kollektív befektetési forma tényleges, illetve mögöttes devizapozícióit kell figyelembe venni.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

16

5.2.2. Az 5.2.1. pontban foglaltak alkalmazása során figyelembe kell venni, hogy a pénztári befektetés milyen pénznemben fennálló befektetésen alapul. 5.3. Egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírokra vonatkozó korlátozások

a) Az állampapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírba az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök legfeljebb 10 százaléka helyezhető el.

b) Az egy bankcsoporthoz tartozó hitelintézetnél elhelyezett betétek - a pénzforgalmi számla kivételével -, valamint az ugyanazon bankcsoporthoz tartozó szervezet által kibocsátott értékpapírok együttes értéke nem haladhatja meg az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök 20 százalékát.

VI. Mellékletek jegyzéke

1. sz. Melléklet: Referenciahozamok és limitek összefoglaló táblázata 2. sz. Melléklet: Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartalmi kivonata)

VII. Hatályba léptető rendelkezések

Jelen Befektetési Politika elfogadásra került a Szövetség Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsának 2012. április 26-ai ülésén, érvényes a 2012. május 01. napjától.

Szövetség Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa


20124355-1-42 1. sz. függeléke

17

1. sz. melléklet - Referenciahozamok és limitek összefoglaló táblázata

1. Likviditási és működési portfoliók

Minimum Cél Maximum

hitelviszonyt megtestesítő 1 éven belüli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1

0% 100% 100%

hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek (kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1

0% 0% 100%

lekötött betét, és folyószámlapénz 0% 0% 100%

Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év. 2. Függő portfoliók



0% 100% 100%


0% 0% 100%


Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év. 3. Fedezeti egyéni számlák portfoliók 3.1. A klasszikus portfolió összetétele



0% 100% 100%


0% 0% 100%


Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év. 3.2. A kiegyensúlyozott portfolió összetétele Minimum Cél Maximum


0% 7% 20%


45% 65% 85%

Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet – a hitelintézet kivételével – által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d5

0% 1% 10%

Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba 0% 1% 10%


20124355-1-42 1. sz. függeléke

18

hozott kötvény d7

Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél g1

0% 6% 20%

tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető befektetési jegyek (részvény) e1

0% 4% 20%

tulajdonviszonyt megtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető befektetési jegyek (részvény) e3

0% 16% 20%

Ingatlan, ingatlan befektetési alapok 0% 0% 10%


Referencia hozam számítása: MAX index 68%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 5%, MXEF Index 4%, SPX Index 5%, SX5E Index 3%, BUX index 3%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év. 3.3. A növekedési portfolió összetétele Minimum Cél Maximum


0% 7% 20%


20% 40% 60%


0% 1% 10%

Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d7

0% 1% 10%


0% 6% 20%

hitelviszonyt megtestesítő külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d8

0% 0% 0%

tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető befektetési jegyek (részvény) e1 0% 13% 20%


16% 32% 35%



Referencia hozam számítása: MAX index 43%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 11%, MXEF Index 6%, SPX Index 11%, SX5E Index 6%, BUX index 11%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

19

2. sz. melléklet – Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika kivonata)

Szövetség Nyugdíjpénztár BEFEKTETÉSI POLITIKA KIVONATA

VAGYONKEZELÉSI IRÁNYELVEK

2012. május 01. napjától A Szövetség Nyugdíjpénztár a befektetések során – az egyes portfoliók jellegzetességeire is tekintettel az alábbiakra van - fontossági sorrendben - figyelemmel:

a) megtakarítások biztonsága, b) folyamatos likviditás, c) törekvés a portfoliókra jellemző időtávon kimagasló átlaghozam elérésére.

A pénztár alapvető érdeke a likviditás megőrzése, valamint az elérhető legnagyobb biztonság melletti maximális hozam elérése. Az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati szerkezet, valamint a pénztár meglévő, illetve a várható kötelezettségei alakulása alapján meghatározott befektetési stratégiai eszközallokáció (minimum és maximum arányok) és a megcélzott hozamok mutatói (referenciaindexek) A jelen fejezet befektetési arányait piaci értéken kell számítani.

A. A pénztár az alábbi, Vagyonkezelő részére kezelésre átadott befektetési portfoliókat alkalmazza: Allianz Alapkezelő Zrt. részére átadott portfoliók: a) likviditási portfolió

b) működési portfolió. c) fedezeti egyéni számlák az alábbi

bontásban: c/a) klasszikus portfolió; c/b) kiegyensúlyozott portfolió; c/c) növekedési portfolió;

d) függő (APEH, egyéb munkáltatói) számlák.

B. A pénztári portfoliókban az alábbi szabályok érvényesülnek, melyek közül a Vagyonkezelőre a részére kezelésre átadott portfoliókra vonatkozó szabályok az irányadóak:

1. Likviditási és működési portfoliók



0% 100% 100%


0% 0% 100%


Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év. 2. Függő portfoliók



20124355-1-42 1. sz. függeléke

20


0% 100% 100%


0% 0% 100%


Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év. 3. Fedezeti egyéni számlák portfoliók 3.1. A klasszikus portfolió összetétele



0% 100% 100%


0% 0% 100%


Referencia hozam számítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 0 max 1 év. 3.2. A kiegyensúlyozott portfolió összetétele Minimum Cél Maximum


0% 7% 20%


45% 65% 85%


0% 1% 10%


0% 1% 10%


0% 6% 20%

tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető befektetési jegyek (részvény) e1

0% 4% 20%


0% 16% 20%



Referencia hozam számítása: MAX index 68%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 5%, MXEF Index 4%, SPX Index 5%, SX5E Index 3%, BUX index 3%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év. 3.3. A növekedési portfolió összetétele Minimum Cél Maximum


0% 7% 20%

hitelviszonyt megtestesítő 1 éven túli lejáratú magyar állampapírok és a referencia indexük alapján ebbe fektető befektetési jegyek

20% 40% 60%


20124355-1-42 1. sz. függeléke

21

(kötvény alap, pénzpiaci alap, likviditási alap) d1


0% 1% 10%


0% 1% 10%


0% 6% 20%

hitelviszonyt megtestesítő külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d8

0% 0% 0%

tulajdonviszonyt megtestesítő magyar értékpapírok, és az ebbe fektető befektetési jegyek (részvény) e1 0% 13% 20%


16% 32% 35%



Referencia hozam számítása: MAX index 43%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 11%, MXEF Index 6%, SPX Index 11%, SX5E Index 6%, BUX index 11%. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összességének duratione min 2 max 6 év. Amennyiben az előző pontokban meghatározott befektetési arányoktól a pénztár vagyonkezelője eltér, akkor a rögzített limiteknek megfelelő portfolió arányokkal való megfelelés érdekében azokat a lehető leghamarabb, de nem később, mint 8 munkanap alatt helyre kell állítani a limiteknek megfelelő portfoliót C. A pénztári referenciaindex számítási módja A Pénztár referenciaindexe az egyes vagyonkezelők által kezelt részportfoliók hozamszámítási periódus alatt publikált, a B.1-8 vonatkozó pontjaiban rögzített, referencia hozamok adott időszaki százalékos változásának súlyozott számtani átlaga. Az éves referencia hozam a magán-nyugdíjpénztári befektetési kormányrendeletben (Mbr.) meghatározottak szerint, az évet alkotó napi referencia hozamok szorzata. D. Eltérés a referenciahozamtól Amennyiben a pénztári áganként számított összportfolió teljesítménye a jelentősen kisebb (lásd lejjebb) a referenciahozamnál, akkor a pénztár befektetésekért felelős vezetője előterjesztést nyújt be az Igazgatótanácsnak a szükséges intézkedések megtétele érdekében. A hozameltérés jelentős, ha

- klasszikus, likviditási, működési, szolgáltatási és függő portoliók esetében meghaladja az 50 bázispontot,

- kiegyensúlyozott portfoliók esetén meghaladja a 100 bázispontot, - növekedési portfoliók esetén meghaladja a 200 bázispontot,

Amennyiben a jelentős eltérés oka a stratégiai portfolió összetételtől való a pénztár befektetésekért felelős vezetője haladéktalanul értesíti az Igazgatótanácsot, amely utasíthatja a vagyonkezelést végző szervezetet a befektetési politikában megcélzott helyzet előállítása érdekében 3 munkanapon belül intézkedések megtételére. E. Portfolió összetétel A pénztár által a meghatározott célidőszakban követni kívánt lehetséges portfoliószerkezet. A vagyonkezelő eltérhet a fentiekben meghatározott portfolió összetételtől jelen dokumentum, vonatkozó szabályzatok egyéb előírásainak és a jogszabályi korlátok betartásával, de az ettől való eltérésből származó kockázat – a referenciaindex számítási módján keresztül – a vagyonkezelő értékelésében jelentkezik. A portfolió összetétel a befektetési politika következő módosításig, de legközelebb a 2012-ben jogszabályilag kötelező felülvizsgálatáig érvényes.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

22

F. Értékpapír kölcsönzésre vonatkozó szabályok A pénztári portfolió terhére, a Pénztár tulajdonát képező értékpapírok vonatkozásában a Tpt.-nek az értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szabályainak betartásával értékpapír-kölcsönzési ügylet köthető az alábbiak betartása szerint. 1. Az értékpapír kölcsönzési ügyletek általános szabályai. a) Az értékpapír kölcsönzési ügyletek összértéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 30%-át. b) A pénztári befektetési portfoliókban csak magyar értékpapírok kölcsönadása lehetséges. c) A pénztári befektetési portfoliókban értékpapírok kölcsönvétele nem lehetséges. d) Az értékpapír-kölcsönzési ügylet futamideje egy évet nem haladhatja meg. 2 Az értékpapír kölcsönzési ügyletek garanciális szabályai a) Az ügylethez kapcsolódóan megfelelő óvadékot kell kikötni oly módon, hogy az óvadékként nyújtott értékpapír piaci értékén számolva a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének minimum 120%-os fedezettségét garantálja. b) Értékpapír-kölcsönzési ügylet esetében óvadékként csak magyar állampapírt lehet alkalmazni. c) Az óvadékként felajánlott értékpapírt a partner a Pénztár elkülönített számlájára transzferálja. d) Az értékpapír kölcsönzési szerződésben fenn kell tartani annak jogát, hogy abban az esetben, ha a kölcsönbe adott értékpapír vonatkozásában pénzügyi jellegű társasági esemény történik, úgy a Pénztár a papírt a kölcsönzés futamideje alatt visszakérheti. G. Devizamegfeleltetési szabályok (jogszabályi hatálybalépéstől kezdődően) 1. Azt a pénznemet, amelyben a pénztár a felhalmozási időszakban lévő tagok követeléseinek fedezetéül szolgáló tartalékot tartani köteles, a mindenkori devizaszabályoknak megfelelően a következők szerint kell meghatározni: a) a devizamegfeleltetési szabályok szempontjából a felhalmozási időszakban lévő tagok egyéni számlaköveteléseit abban a pénznemben fennállónak kell tekinteni, amelyben az egyéni számla követeléseit nyilvántartják, b) az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalékot az a) pontban meghatározott pénznemben fennálló eszközökbe kell fektetni, c) a pénztárnak lehetősége van arra, hogy külön döntés alapján az egyéni számlák fedezetéül szolgáló tartalék

ca) klasszikus portfólió esetében 5%-át meg nem haladó részét, cb) kiegyensúlyozott portfólió esetében 20%-át meg nem haladó részét, cc) növekedési portfólió esetében 35%-át meg nem haladó részét

ne a b) pont szerinti eszközben tartson, d) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a Tpt. 5. § (1) bekezdésének 58. pontja szerint definiált hosszú pozíciók rövid pozíciókkal [Tpt. 5. § (1) bekezdésének 112. pontja] történő nettósítása nem megengedett, e) a c) pontban meghatározott arány megállapítása során a befektetési jegyek és egyéb kollektív befektetési értékpapírok tekintetében a kollektív befektetési forma tényleges, illetve mögöttes devizapozícióit kell figyelembe venni. 2. Az 1. pontban foglaltak alkalmazása során figyelembe kell venni, hogy a pénztári befektetés milyen pénznemben fennálló befektetésen alapul. H. Egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírokra vonatkozó korlátozások a) Az állampapírok kivételével az egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírba az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök legfeljebb 10 százaléka helyezhető el.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

23

b) Az egy bankcsoporthoz tartozó hitelintézetnél elhelyezett betétek - a pénzforgalmi számla kivételével - valamint az ugyanazon bankcsoporthoz tartozó szervezet által kibocsátott értékpapírok együttes értéke nem haladhatja meg az egyes választható portfóliókba befektetett pénztári eszközök 20 százalékát.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

24

Vagyonkezelői beszámoló Portfólió teljesítmény Portfóliók teljesítménye 2012.03.31-től 2012.12.31-ig

Portfóliókezelt alapok

Portfóliókezelői

bruttó hozam

Benchmark

hozam

Alul /

Felülteljesítés

Kezdő

dátum Kezdő vagyon Záró dátum Záró vagyon

Szöv. Klasszikus 6,15% 5,70% 0,45% 2012.03.31 704 103 491 2012.12.31 922 678 981

Szöv. Kiegyensúlyozott 12,72% 12,66% 0,06% 2012.03.31 3 687 128 964 2012.12.31 3 516 310 302

Szöv. Növekedési 9,91% 9,09% 0,83% 2012.03.31 19 007 571 844 2012.12.31 17 104 508 875

Szöv. Függő 6,62% 5,70% 0,92% 2012.03.31 247 497 180 2012.12.31 221 398 326

Szöv. Elkülönített 4,08% - - 2012.05.31 5 248 259 196 2012.12.31 169 891 297

Szöv. LIK_MUK 6,19% 5,70% 0,49% 2012.03.31 24 074 618 2012.12.31 26 327 665 A portfoliókezelői bruttó hozam a portfoliókezelő teljesítményét hivatott mérni, mely nem feltétlenül egyezik meg a jogszabályban előírt bruttó és nettó hozammal metodikai különbség miatt. Portfóliók teljesítménye 2011.12.31-től 2012.12.31-ig

Portfóliókezelt alapok

Portfóliókezelői

bruttó hozam

Benchmark

hozam

Alul /

Felülteljesítés

Kezdő

dátum Kezdő vagyon Záró dátum Záró vagyon

Szöv. Klasszikus 8,23% 7,84% 0,39% 2011.12.31 643 907 480 2012.12.31 922 678 981

Szöv. Kiegyensúlyozott 17,89% 17,52% 0,37% 2011.12.31 3 584 267 502 2012.12.31 3 516 310 302

Szöv. Növekedési 15,56% 14,39% 1,18% 2011.12.31 18 103 276 324 2012.12.31 17 104 508 875

Szöv. Függő 8,28% 7,84% 0,44% 2011.12.31 207 278 299 2012.12.31 221 398 326

Szöv. Elkülönített 4,08% - - 2012.05.31 5 248 259 196 2012.12.31 169 891 297

Szöv. LIK_MUK 7,81% 7,84% -0,03% 2011.12.31 23 690 186 2012.12.31 26 327 665 A portfoliókezelői bruttó hozam a portfoliókezelő teljesítményét hivatott mérni, mely nem feltétlenül egyezik meg a jogszabályban előírt bruttó és nettó hozammal metodikai különbség miatt. Benchmark indexek teljesítménye


20124355-1-42 1. sz. függeléke

25

21,9%

16,7%

8,5%

7,5%

7,1%

6,2%

5,7%

2,4%

24,6%

13,4%

15,1%

11,5%

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

MAX

CETOP20

RMAX

ZMAX

BUX

Euro Stoxx 50

MSCI GEM

S&P 500

Főbb indexek alakulása 2012-ben (HUF-ban és saját devizában)

Forrás: Bloomberg, Allianz Alapkezelő

82

85

88

91

94

97

100

103

106

109

112

115

118

121

124

11

.12

12

.01

12

.02

12

.03

12

.04

12

.05

12

.06

12

.07

12

.08

12

.09

12

.10

12

.11

12

.12

Ipari termelés év/év

MAX CETOP20 S&P 500 MSCI GEM Euro Stoxx 50 BUX

Főbb indexek alakulása (2011.12.31-2012.12.28, HUF-ban)


Globális trendek I. EMU – sterilizált QE, megállapodás az ESM-ről, elmozdulás a mélyebb integráció felé Az elmúlt időszak egyik legjelentősebb lépése az EKB által bejelentett

korlátlan, de sterilizált kötvényvásárlási program, melynek segítségével


20124355-1-42 1. sz. függeléke

26

sikerült stabilizálni a peremországok hozamait fenntartható szinteken. Emellett az ESM minden tagország részéről megkapta a szükséges támogatást, így 2013-tól már komoly eszközrendszer áll majd az európai monetáris vezetés rendelkezésére, hogy a finanszírozásban előforduló problémás helyzeteket megoldja.

A tagországok komoly előrelépést tettek a további integráció felé, programot fogadtak el, melynek végső célja a közös fiskális, adó és foglalkoztatási politika. A terv az északi (hitelező) államok kezdeményezésére kikötötte, hogy a stabilizáló eszközként bevetett ESM a korábban felhalmozódott rossz eszközöket nem vásárolhatja meg. Azaz a közös európai alapból a közös bankfelügyelet égisze alatt nem lehet majd a privátszektor rossz adósságát szupranacionális adóssággá tenni (nincs FED típusú rossz eszköz felvásárlás).

A görög adósságválságról átmenetileg elterelődött a figyelem, miután a hellén állam újabb haladékot kapott a fiskális szigorítások megvalósítására. Spanyolország az unióhoz fordult bankrendszere stabilizálása érdekében, ezzel megnyílt az út az EKB előtt, hogy megkezdje a spanyol eszközök felvásárlását is.

A válságot a német gazdaság sem tudta elkerülni, az ipari termelés változása és a beszerzési indexek romló összképet festettek. A valutaunió minden tagországára vonatkozó Q3-as GDP változás -0,6% volt, Németország esetében +0,9%, de a negyedik negyedévre már mérsékeltebb adatot várunk itt is.

Globális trendek II. USA: javuló munkaerőpiac, „fiscal cliff”, Obama újraválasztása, Kína – soft landing Obama újraválasztása nem eredményezett gyökeres fordulatot az USA-ban, a

korábban elindított gazdasági programok lényegében érintetlenek maradtak, új (protekcionista) elemekkel bővülve. Az általános adókedvezmények megnyirbálásával és a kiadási oldal visszafogásával sikerült elhárítani a fiscal cliff esélyét (a költségvetési ösztönző programok kifutásával járó jelentős gazdasági visszaesés káros hatása). A politikai egyezség azonban csak átmeneti megoldást hozott, így a költségvetési plafon kérdése várakozásaink szerint még 2013 első negyedévében újfent téma lesz a tengerentúlon. Az újraválasztással lényegében eldőlt a FED elnöki székének utódlása is, ami a QE folytatását is előrevetíti, annak ellenére, hogy FED szavazó tagok a foglalkoztatási mutatók javulásával összhangban újfent az exit stratégiákkal kapcsolatban nyilatkoztak.

Kína elkerülte a sokkszerű gazdasági lassulást; a monetáris és fiskális eszközök hatékony kombinációjával sikeresen stabilizálta a GDP-t alacsonyabb szinten (soft landing). A gazdaság növekedésének összetétele azonban nem fenntartható, a beruházások aránya kiemelkedően magas, ennek ingatlanpiaci buborék lehet az eredménye – főleg, hogy a hitelezési tevékenység jelentős része nem az államilag ellenőrzött csatornákon, hanem bankrendszeren kívüli szereplőkön keresztül folyik (szövetkezeti, tröszt hitelezés). Folytatódott a beruházások, tőkebefektetések liberalizációja, a vezetés célul tűzte ki a renminbi övezet kialakítását is.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

27

Japánban az új vezetés az eddigieknél jóval határozottabb költségvetési és jegybanki politikával akarja kivezetni a szigetállamot az évtizedes stagnálásból. Ez az infláció felpörgetésével, a devizatartalékok egy részének felhasználásával és a jen látványos gyengülésével jár majd. Várakozásaink szerint a japán GDP mindezek ellenére sem tud majd elmozdulni a 0 körüli tartományból. Globális trendek III.

-800

-600

-400

-200

0

200

400

600

800

00.01 03.10 04.08 05.06 06.04 07.02 07.12 08.10 09.08 10.06 11.04 12.02 12.12

EUR/HUF

NonFarm Payroll

Non-farm payroll

10

15

20

25

30

35

40

EUR/HUF

Length of time unemployed looking for work

Álláskeresés átlagos ideje (USA, hetekben)


20124355-1-42 1. sz. függeléke

28

0,8

1,3

1,8

2,3

2,8

EUR/HUF

10Y BUND

10Y UST

10Y UST és 10Y Bund

75

77

79

81

83

85

87

89

EUR/HUF

USD/JPY

USD/JPY

Hazai makrofolyamatok I. Kamatcsökkentési trend, teljesített költségvetési mutatók, kiábrándító gazdasági teljesítmény

A vártnak megfelelően gyászos teljesítményt mutatott hazánk a harmadik negyedévben: a GDP 1,5%-kal csökkent, a fogyasztási és beruházási mutatóink töretlenül estek. Külpiaci aktivitásunk a gépjármű-összeszerelő üzemek elindulása után sem emelkedett érdemben a más területeken elszenvedett piacvesztések és leépítések miatt.

A nem tradicionális eszközök alkalmazásával a költségvetési hiányt sikerült a tervezett mérték alatt tartani. Igaz, hogy ez csak a megemelt célszámmal sikerült, ám ennek oka az önkormányzati adósságállomány jelentős részének beemelése a központi költségvetés hiányába. A pénzforgalmi hiány teljesítése mellett kulcsfontosságú az eredményszemléletű hiánycél elérése is: amennyiben ez sikerül, hazánk kikerülhet az EU túlzott deficit eljárása alól, ami kevésbé szigorú fiskális felügyeletet, azaz a választások előtti évben szélesebb eszközpalettát jelent a kormányzatnak.

Emelkedő inflációs mutatók ellenére a Monetáris Tanács folytatta a kamatcsökkentést, 2012 végére így a kéthetes irányadó szint 5,75%-ra csökkent. Az MNB közgazdászai által készített inflációs jelentés ezt a lépéssorozatot csak részben támasztotta alá. A kiábrándító gazdasági


20124355-1-42 1. sz. függeléke

29

teljesítmény miatt kis esélye van ugyan a másodkörös inflációs hatásoknak, de az 5% körül beragadt maginfláció némi aggodalomra adhat okot még gyenge növekedés esetén is, ha figyelembe vesszük, hogy a kormányzat bevételnövelő intézkedései (tranzakciós illeték, bankadó, közműadó) mind gyorsítják a pénzromlás ütemét. Hazai makrofolyamatok II. Kamatcsökkentési trend, teljesített költségvetési mutatók, kiábrándító gazdasági teljesítmény

Az IMF-el folytatott hiteltárgyalásunk eredménytelenül zárult, hazánk 2012-ben nem kapott hitelt a Valutaalaptól. A finanszírozási szükségleteinket a piacról tudtuk fedezni, ami elsősorban a kedvező külgazdasági folyamatoknak, a hatalmas globális likviditásbőség miatt megindult hozamvadászatnak köszönhető. A hitel visszafizetési kockázatunkat jelző CDS mutató komoly elmozdulás után 260 bázispontra esett – ennyi jelenleg az 5 éves EUR denominált magyar adósságpapír kockázati felára.

A nem hagyományos gazdasági lépések (telekom adó, bankadó, tranzakciós adó, közműadó) és a drasztikus kiadáscsökkentő lépések (TB plafon eltörlése, csökkentett EU projekt társfinanszírozási keret, támogatási programok felülvizsgálata, pedagógus életpálya modell halasztott bevezetése) és a rendkívül gyorsan változó szabályozói környezet komoly növekedési áldozatokkal járt. Feltételezhetjük, hogy a negyedik negyedéves adatok is recessziós környezetről számolnak majd be, és a 2013-as kilátások sem kedvezőek. Feltételezhetjük azonban azt is, hogy a parlamenti választások közeledtével a kormányzat egyszeri intézkedésekkel próbálja serkenteni a gazdaságot – ennek viszont hitelességi deficit lehet az eredménye. A piaci finanszírozás stabilitásának megőrzése érdekében emiatt arra számítunk, hogy az MNB 2013-ban kötvényvásárlásokba kezd – amerikai mintára QE programot indít. Hazai makrofolyamatok III.

3600

3650

3700

3750

3800

3850

3900

3950

4000

00.01 10.05 10.10 11.03 11.08 12.01 12.06 12.11

Bérek

Foglalkoztatottsag

Foglalkoztatottak száma


20124355-1-42 1. sz. függeléke

30

1

2

3

4

5

6

7

00.01 10.05 10.10 11.03 11.08 12.01 12.06 12.11

Headline + Core CPI - HUF

Headline CPI - HUF

Core CPI - HUF

Forint headline és maginfláció alakulása

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

1900.01 2008.10 2009.08 2010.06 2011.04 2012.02

EUR/HUF

Hazai k isker forgalom év/év

Hazai kisker forgalom év/év

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

00.01 10.05 10.10 11.03 11.08 12.01 12.06 12.11


Ipari termelés


Hazai állampapír-piaci folyamatok I. Folytatódó kamatcsökkentés, emelkedő külföldi állomány A bőséges globális likviditás és az ennek nyomán megindult hozamvadászat a

hazai állampapírpiacot sem hagyta érintetlenül: befektetői megítélésünk jelentősen javult, a kockázati mérőszámaink (CDS mutató, nominális spread, 5x5 forward spread) mind csökkenni tudtak. A külföldi befektetők kezében lévő állampapír állomány a negyedik negyedév végére meghaladta az 5000 milliárd


20124355-1-42 1. sz. függeléke

31

forintot, ami negyedéves viszonylatban 5% feletti bővülést jelent. A külföldi befektetők állampapír állománya ezzel elérte a piacon lévő mennyiség 45%-át. A befektetői aktivitás jellemzően a görbe rövidebb terminjeit érintette, így a teljes állományra vonatkozó átlagos hátralévő futamidő 3,76 évre csökkent. A finanszírozásban betöltött egyre növekvő arány és a rövidülő átlagállomány némi aggodalomra adhat okot, egy esetleges piaci korrekció esetén a hosszabb lejáratoknál központi beavatkozást tehet szükségessé.

Az IMF hiteltárgyalásokkal párhuzamosan – azt nem kiváltandó – az ÁKK PEMÁK néven EUR floater lakossági kibocsátási programot indított el komoly sikerrel. A beszámoló írásakor a piacon lévő állomány elérte a 200 millió EUR-t.

Az utolsó negyedév során az ÁKK rendre túljegyzéssel bonyolította le a kibocsátásokat, erős külföldi érdeklődés és a hazai szereplők viszonylag stabil vételi érdeklődésének köszönhetően a másodpiaci hozamszintek 80-100 bázispontos csökkenéssel zárták az utolsó három hónapot.

A rövid kamatokra vonatkozó befektetői várakozások (FRA jegyzések, forward jegyzés implicit kamattartalom) újabb 75-100 bázispontos kamatcsökkentést mutatnak, amire a jelenlegi folyamatokat alapul véve komoly esélyt látunk – annak ellenére, hogy ezzel gyakorlatilag 0 szintre csökken a hazai reálkamat.

Hazai állampapír-piaci folyamatok II.

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

MNB alapkamat

MNB alapkamat

MNB alapkamat

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

0 2 4 6 8 10 12 14 16

2012.09.28

2012.12.28

HGB görbe változása


20124355-1-42 1. sz. függeléke

32

3500

3700

3900

4100

4300

4500

4700

4900

5100

5300

00.0112.0212.0212.0312.0312.0412.0412.0512.0512.0612.0612.0712.0712.0812.0812.0912.0912.1012.1012.1012.1112.1112.1213.01

EUR/HUF

non-resident …

Külföldi befektetők állampapír-állománya

4,5

5

5,5

6

6,5

7

7,5

8

EUR/HUF

3x6 HUF FRA

HUF 3x6 FRA

Részvénypiacok - nemzetközi kockázatvadászat

600

900

1 200

1 500

1 800

2 100

2 400

2 700

3 000

700

800

900

1000

1100

1200

1300

1400

1500

20

08

.01

20

08

.04

20

08

.07

20

08

.10

20

09

.01

20

09

.04

20

09

.07

20

09

.10

20

10

.01

20

10

.04

20

10

.07

20

10

.10

20

11

.01

20

11

.04

20

11

.07

20

11

.10

20

12

.01

20

12

.04

20

12

.07

20

12

.10

S&P500 Fed mérlegfőösszeg

S&P500 és Fed mérlegfőösszeg



20124355-1-42 1. sz. függeléke

33

-50 000

-30 000

-10 000

10 000

30 000

50 000

70 000

90 000

110 000

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Fejlődő kötvény Fejlődő részvény

Fejlődő piacokra történő nettó tőkeáramlás (USDm)

Forrás: EPFR, Allianz Alapkezelő

Elsősorban a tovább bővülő globális likviditásnak köszönhetően – a szokásos

májusi pániktól eltekintve – 2012-ben folytatódott a pozitív hangulat a tőkepiacokon. A globális likviditási „torta” oly mértékben nőtt tovább elsősorban az ultra laza Fed-nek (és a kedvezőtlen munkaerő-piaci adatoknak) köszönhetően, hogy a részvénypiacok árazása még úgy is viszonylag magas szinten tudott maradni, hogy a fejlett részvényekre jutó likviditási „tortaszelet” 2012-ben is csökkent. Nagyságrendekkel több tőke áramlott a fejlett kötvényalapokba, mint a fejlett részvényalapokba, zsinórban immár ötödik éve. A fejlődő piaci részvényalapok viszont 2010-hez hasonlóan ismét fürdőztek a friss tőkében.

S&P500: még mindig erős, de már nem az első

9

11

13

15

17

19

06.ja

n.

06.m

áj.

06.o

kt.

07.fe

br.

07.jú

l.

07.d

ec.

08.á

pr.

08.s

zept.

09.ja

n.

09.jú

n.

09.n

ov.

10.m

árc

.

10.a

ug.

10.d

ec.

11.m

áj.

11.o

kt.

12.fe

br.

12.jú

l.

12.n

ov.

Ipari termelés év/évS&P előretekintő P/E



20124355-1-42 1. sz. függeléke

34

30

35

40

45

50

55

60

65

70

700

800

900

1000

1100

1200

1300

1400

1500

20

08

.01

20

08

.04

20

08

.07

20

08

.10

20

09

.01

20

09

.04

20

09

.07

20

09

.10

20

10

.01

20

10

.04

20

10

.07

20

10

.10

20

11

.01

20

11

.04

20

11

.07

20

11

.10

20

12

.01

20

12

.04

20

12

.07

20

12

.10

S&P500 ISM feldolgozóipari alindex

S&P500 és ISM feldolozóipari alindex


Az USA-ban átmenetileg elkerülték a döntéshozók a költségvetés drasztikus,

automatikus szigorítását, ami minden bizonnyal recesszióba taszíthatta volna az USA-t, de februárban jöhet az adósságplafon-emelés körüli vita.

A Fed az év során többször hangsúlyozta, hogy a munkaerőpiac strukturális gyengesége miatt vélhetően sokáig fenntartja a ZIRP-et és további QE jellegű megoldások jöhetnek, amíg a munkanélküliség el nem éri a Fed által kitűzött 6,5%-os célt.

Az amerikai vállalatok egyre romló árbevételekről számoltak be, viszont az EPS-eket hatékonyság növeléssel még mindig relatíve magas szinten tudták tartani.

A múltbeli átlagához ezért egyelőre inkább a pénznyomtatás és az arra vonatkozó várakozások húzták vissza az előretekintő P/E rátát, semmint a valamelyest csökkenő átlagos EPS várakozások, holott erre többek között a csökkenő ISM és egyéb előrejelző indikátorok alapján már óvatosan lehetne volna következtetni.

DAX: az Eurózóna egyben tartásának fő nyertese

3 600

4 300

5 000

5 700

6 400

7 100

7 800

1800

2250

2700

3150

3600

4050

4500

20

08

.01

20

08

.04

20

08

.07

20

08

.10

20

09

.01

20

09

.04

20

09

.07

20

09

.10

20

10

.01

20

10

.04

20

10

.07

20

10

.10

20

11

.01

20

11

.04

20

11

.07

20

11

.10

20

12

.01

20

12

.04

20

12

.07

20

12

.10

Eurostoxx 50 DAX

DAX és Eurostoxx50



20124355-1-42 1. sz. függeléke

35

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2 200

2 400

2 600

2 800

3 000

3 200

3500

3950

4400

4850

5300

5750

6200

6650

7100

7550

8000

20

08

.01

20

08

.04

20

08

.07

20

08

.10

20

09

.01

20

09

.04

20

09

.07

20

09

.10

20

10

.01

20

10

.04

20

10

.07

20

10

.10

20

11

.01

20

11

.04

20

11

.07

20

11

.10

20

12

.01

20

12

.04

20

12

.07

20

12

.10

DAX ECB mérlegfőösszeg

DAX és ECB mérlegfőösszeg


Az Eurózóna szétesésének kockázata időlegesen jelentősen csökkent

elsősorban az ECB-nek köszönhetően, de még nagyon komoly reformokkal kell szembenéznie a deviza-közösségnek, illetve a Zónán kívüli EU tagországoknak (pl. Magyarország csatlakozása a közös bankfelügyelethez).

Ennek a folyamatnak a fő haszonélvezője a DAX index (+29%) volt, miközben az Eurostoxx 50 indexet még mindig aránylag alacsony szinten tartotta a periféria országokban tapasztalt tartós recesszió. A 2009 tavaszán látott lokális mélypontjához képest a DAX közel kétszerezte magát, míg az Eurostoxx 50 csak 25%-ot emelkedett. A DAX sikerének másik titka a német gazdaság hatékonysága és a munkaerőpiac rugalmassága mellett az volt, hogy a DAX kosárban szereplő vállalatok jelentős kitettséggel bírnak a még mindig 4-7%-os GDP növekedést felmutatni képes fejlődő piaci régióra.

CETOP20: nyomott szintről szép teljesítmény

30

37

43

50

57

63

70

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

20

08

.01

20

08

.04

20

08

.07

20

08

.10

20

09

.01

20

09

.04

20

09

.07

20

09

.10

20

10

.01

20

10

.04

20

10

.07

20

10

.10

20

11

.01

20

11

.04

20

11

.07

20

11

.10

20

12

.01

20

12

.04

20

12

.07

20

12

.10

CETOP20 Német BMI

CETOP20 és német BMI



20124355-1-42 1. sz. függeléke

36

75,7%

71,8%

46,0%

41,4%

29,0%

24,6%

20,4%

18,6%

14,9%

5,9%

2,3%

2,3%

-5,1%

-12,0%

-13,5%

-14,9%

-15,5%

-17,0%

-27,7%

-28,7%

-29,0%

-40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90%

ErsteKGHM

PKN OrlenPZU

OTP CETOP20

Komercni BankaPekao

PKO BPRichter

UnipetrolMOLKrkaPGECEZ

Philip Morris CRTelefonica O2 CZ

HTMagyar Telekom

NWRTPSA

CETOP20 tagok teljesítménye 2012-ben

Forrás: Bloomberg, Allianz Alapkezelő Nagyon jó teljesítményt mutatott a korábbi évek lemaradását „behozó”

CETOP20 index, de a forint erősödése miatt még ez az index is alulmúlta a hozamvadászok egyik nagy kedvencének számító MAX indexet.

Az NWR-t és a MOL-t kivéve az összes magas bétájú CETOP20 kosár tag vaskos kétszámjegyű hozamokat hozott az Erste (+76%) és a KGHM (+72%) vezényletével, de a PKN és a PZU 40% feletti emelkedései is figyelemre méltóak. A jó hangulat és az osztalékvágások miatt a defenzív távközlési szektortól Európa szerte elfordultak a befektetők, ezért régiónkban is rendre negatív kétszámjegyű hozamokat láthattunk ebben a szektorban. Az áramszolgáltatókat sem kedvelték a befektetési döntéshozók.

BUX: értékcsapdának bizonyult a magyar részvények többsége

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130 OTP

BUX

MOL

Richt

Mtel

Egis

FHB

Pannergy

E-star

Pannonia

Főbb magyar részvények teljesítménye 2012-ben


20124355-1-42 1. sz. függeléke

37

-

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

OTP MOL MTEL EGIS RICHTER

2012-2014 EPS CAGR P/ E 2013 PEG

Magyar blue chipek P/E szorzói és várható EPS növekedése


Saját devizában nézve, a BUX index (+7%) teljesített messze a

leggyengébben a portfóliók által követett részvényindexek közül. Forintban nézve viszont már a magyar részvénypiac volt a CETOP20 után a legerősebb, mert a nagy külföldi részvényindexek kitűnő teljesítményét „elvitte” a forint erősödése.

Azon érték-alapú befektetőknek, akik pusztán a nyomott szorzók (pl. P/E) alapján vásároltak az egyes magyar részvényekből (nem voltak sokan) többnyire inkább csalódniuk kellett, az OTP befektetőket kivéve. 2012-ben a magyar részvénypiacon inkább értékelési csapdákat találhattunk, semmint égbekiáltó vételi lehetőségeket. Ennek elsődleges oka a BUX kosárban lévő részvények többségére egyre nagyobb terhet kirovó magyar gazdaságpolitika volt.

A sorozatos költségvetési kiigazításokat és az EU/IMF megállapodás hiányának hatását időbe telt mire mikro,- és makrogazdasági szinten is megemésztette a piac, de év végére kikristályosodott, hogy a nagyobb magyar részvényekre ható intézkedések eredője mélyen negatív és tartósan negatív marad. Ezért érthető módon a magyar piac látványosan alulteljesítette a régiós piacokat.

Részvénypiaci kilátások/kockázatok Ha a növekedési várakozásokat képes lenne „szállítani” a három nagy világgazdasági blokk, akkor a fejlett kötvénypiac helyett öt év után a fejlett részvénypiacokat is megtalálhatja a várhatóan továbbra is bőséges globális likviditás (jegybanki „exitekre” még nem számítunk). Ennek következményeképpen az előretekintő szorzók bőven historikus átlaguk fölé is lőhetnek, majd ezt követheti lassan az EPS-ek emelkedése is. Ez a legoptimistább forgatókönyv, ami csak akkor valósulhat meg, ha nem következnének be az alábbi, alacsony egyszámjegyű valószínűséggel bíró alábbi kockázati események: 1. Az amerikai költségvetési „szakadékot” sikerült ugyan arrébb tolni, de vajon

létrejönnek-e megint az utolsó pillanatos megállapodások az adósságplafonnal kapcsolatban? (Véleményünk szerint max. 5% az esélye,


20124355-1-42 1. sz. függeléke

38

hogy nem.) A február-március hónapok mindenesetre újból sok izgalmat tartogatnak majd, de a piacok vélhetően kikényszerítik majd a megállapodást.

2. Nem zárható ki teljesen, hogy a görög megszorítások miatt idővel elpattan a cérna a lakosságnál, és megválasztják azt a populista szélsőbal kormányt, aki választási ígéretéhez híven, kilép az Euró-zónából, ami bankpánikot generál Európa szerte.

3. A Közel-Keleti geopolitikai kockázatok sem mérséklődtek érdemben 2012-ben, kis eséllyel ez a bomba is robbanhat 2013-ban.

4. A kínai árnyék-bankrendszer a várakozásoknál hamarabb, már 2013-ben elszenved egy credit crunch-ot. Ez megijesztheti a piacokat, de Kína belső finanszírozású, így könnyen túlélné a válságot. E-Star

Egyelőre még nem teljes körűen tisztázott külső és belső körülmények hatására az E-Star 2012-ben komoly likviditási problémával került szembe. A helyzet olyan súlyos volt, hogy a Társaság nem fizette ki sem a 2012/A kötvények lejáratát, sem a 2016/C kötvények esedékes kuponját. Az túlzott eladósodást külső forrás bevonásával, illetve a kötvények diszkont értéken történő visszavásárlásával próbálta meg kezelni a cég.

Az E-Star Nyrt. leányvállalata, az E-Star Esco Kft. novemberben és decemberben tőzsdei aukciókat tartott a kötvények visszavásárlására. A vagyonkezelésünkben lévő kötvényekkel 61%-os bruttó árfolyamon vettünk részt mindkét aukción, de ajánlataink nem kerültek elfogadásra, mivel az E-Star által elfogadott legmagasabb bruttó árfolyam 26% volt.

December 8-án a Társaság bejelentette, hogy csődeljárás lefolytatása iránti kérelmet nyújtott be az illetékes Törvényszékre, melynek kapcsán a Társaságot a Törvényszék további döntéséig ideiglenes fizetési haladékban részesítette. A kérelem benyújtásának oka, hogy az E-Star nem tudott határidőben eleget tenni fizetési kötelezettségeinek, a hitelezők felszámolási eljárás megindítására vonatkozó joga pedig időközben megnyílt.

A csődvételem alatt 120 napig a céggel szemben semmilyen követelést nem lehet érvényesíteni. A moratórium ideje alatt a vállalatnak a hitelezőkkel egy reorganizációs tervben kell megállapodásra jutni.

A csődegyezségi tárgyaláson való részvételhez a hitelezői igényeket 2013. január 11-ig kellett bejelenteni. Ezt az Alapkezelő segítségével már minden Ügyfelünk decemberben megtette, így jogosultak a február 4-i csődegyezségi tárgyaláson való részvételre.

Amennyiben a csődvédelem végső határidejéig nem sikerül a reorganizációs tervet elfogadni, sikertelenné nyilvánítják a csődeljárást és következik a felszámolás.

A kialakult helyzetre való tekintettel az eddigi gyakorlatnak megfelelően a Vagyonkezelő és a Pénztár között e tárgyban szoros kapcsolattartás és rendszeres egyezetés ajánlott, különös tekintettel a csődegyezségen, illetve az azt megelőző esetleges tárgyalásokon való részvételre.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

39

Magánnyugdíjpénztár

A magán-nyugdíjpénztári eszközök 97,4 %-át kitevő befektetések záró állománya piaci értéken 21.730.055 eFt volt, mely 7,08 %-kal csökkent a 2012. március 31-i állapothoz képest. Ezt a csökkentést a 2012.05.31-vel Tb.-be visszalépett tagok vagyonának kivezetése okozta. Ezen belül a befektetések könyvszerinti értéke 3.023.390 e Ft-tal azaz 13,09 %-kal csökkent a 2012.03.31-i értékhez képest, míg az értékelési különbözet 1.365.693 e. Ft-al emelkedett. A magán-nyugdíjpénztári befektetések névértékét, beszerzési értékét, az elszámolt értékelési különbözetet, a könyv szerinti- és a piaci értéket a 4/2. sz. függelék tartalmazza. A magán-nyugdíjpénztári befektetések könyvszerinti értéke 20.062.001 e Ft volt, 2012. december 31-én, ezen belül a részvények (magyar) könyv szerinti értéke 2.406.218 e Ft, a külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyek könyv szerinti értéke 3.808.250 e Ft, a külföldi pénzértékre szóló részvények könyv szerinti értéke 1.662.749 e Ft, a kereskedelmi kötvények könyv szerinti értéke 946.265 e Ft, a jelzáloglevelek könyv szerinti értéke 483.065 e Ft, a diszkont kincstárjegyek könyv szerinti értéke 1.977.558 e Ft, az államkötvények könyv szerinti értéke 8.640.109 e Ft volt. A magán-nyugdíjpénztári befektetésekkel kapcsolatosan elszámolt pénzügyi bevételeket és ráfordításokat tartalékonként az 5/2. sz. függelék tartalmazza. Ez alapján az egyéni számlákon jóváírt nettó hozam 1.826.831 eFt, a likviditási célú nettó hozam 13 eFt, függő nettó hozam 17.743 eFt, a működési célú nettó hozam 174.033 eFt volt év végén (6/2. sz. függelék). A működési tartalékon jóváírt 174.033 e. Ft nettó hozamból 169.880 e. Ft az elkülönített portfolió hozama volt, míg a működési célú pénzek befektetésének 4.686 e. Ft volt. Az éves hozamráta meghatározását a 7/2. sz. függelék tartalmazza. A táblázatban külön szerepel a Szövetség Nyugdíjpénztár által a 2012 II-IV. negyedévben elért hozamok, valamint mivel az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár magánágazatának jogutódjaként jött létre a Szövetség Nyugdíjpénztár ezért bemutatásra kerül a táblázatban a 2012 teljes évre számított hozamráta is. A magánpénztári befektetések közül a Magyarországon nyilvánosan forgalomba hozott részvények aránya piaci értéken 10,65 %, a külföldi pénzértékre szóló befektetési jegyek aránya 20,46 %, a külföldi pénzértékre szóló részvények aránya 8,05 %, a kötvények és kincstárjegyek aránya 60,84 % volt.

A magán-nyugdíjénztári befektetések földrajzi megosztását elemezve megállapítható, hogy piaci értéken a befektetések 85,1 %-a Eu-n belül került befektetésre, míg az egyéb országok részaránya 14,9 %. Az Eu-n belüli befektetésekből 84 % került Magyarországon befektetésre, míg ha a pénztár 2012.12.31-én fennálló befektetéseinek Br. piaci értékét vesszük alapul, akkor a magyar befektetések részaránya eléri a 71,49 %-ot. Amennyiben a befektetések piaci értékét deviza nemenként elemezzük, akkor a következő értékeket kapjuk: Magyar forintban történt befektetések részaránya 71,49


20124355-1-42 1. sz. függeléke

40

%, az EUR 5,88 %, az USD 14,97 %, míg egyéb pénznemben a befektetések 7,66 %-a található. A magán-nyugdíjpénztári befektetések földrajzi megoszlását a 4.4. sz. függelék, devizanemenkénti megoszlását a 4.6. sz. függelék, míg az elszámoló egységek alakulását a 4.7.2. sz. függelék tartalmazza. 1.4. Követelések A követelések állományának alakulását a 8/2. sz. függelék tartalmazza.

A magán-nyugdíjpénztári követelések állománya 546.494 e Ft-tal, 75,17 %-kal csökkent, így záró állománya 180.542 e Ft volt, mely nagy mértékben a tagdíjkövetelések és kisebb részben a felügyelti díj túlfizetéséhez kapcsolódó egyéb követelések növekedésével magyarázható. A magán-nyugdíjpénztári tagdíjkövetelések állománya 49,78 %-kal növekedett, az egyéb követelések állománya pedig 93,44 %-kal csökkent a 2012. március 31-i állományhoz viszonyítva.

1.5. Pénzeszközök A magán-nyugdíjpénztári pénzeszközök állománya 85.261 eFt-tal, 22,8 %-kal csökkent, így a záró állomány 288.646 eFt volt. Ebből 0 eFt jelenik meg az elszámolási betétszámlán, az elkülönített betétszámlákon 174.639 eFt, 144 eFt a házipénztárban, 108.711 e Ft a devizaszámlákon, a pénzeszközök értékelési különbözetén pedig 5.152 e Ft volt. Változás figyelhető meg az előző évhez képest az elkülönített bankszámla záróegyenlegében, mely 198.834 eFt-ról 174.639 eFt-ra csökkent, valamint a devizaszámla egyenlegében is, mely 173.041 eFt-ról 108.711 eFt-ra csökkent. A pénzeszközök értékelési különbözete 1.861 eFt-ról 5.152 eFt-ra növekedett. 1.6. Aktív időbeli elhatárolások

A magán-nyugdíjpénztári aktív időbeli elhatárolások állománya 1.476 eFt-tal, 5,93 %-kal csökkent, így a záró egyenlege 23.421 eFt lett. Kizárólag működési költségekből adódott elhatárolás. A magán-nyugdíjpénztári aktív időbeli elhatárolások alakulását a 9/2. sz. függelék tartalmazza. 2.) Források


20124355-1-42 1. sz. függeléke

41

A források fő csoportonkénti alakulását illetve megosztását a B/6. és a B/7. sz. táblázatok tartalmazzák. A magán-nyugdíjpénztári források mértéke 2.324.469 eFt-tal, 9,44 %-kal csökkent, így annak záró állománya 22.311.009 eFt lett. 2.1. Saját tőke A magán-nyugdíjpénztári saját tőke állomány 101.412 eFt-tal, 41,52 %-ra nőtt, a tartaléktőke növekedésének és a működés tárgyévi eredménye növekedésének hatására, így a záró egyenleg 345.689 eFt, ebből 101.402 eFt a működés tárgyévi eredménye, a tartaléktőke pedig 244.287 eFt. 2.2. Céltartalékok A magánnyugdíjpénztár esetében a források 97,27 %-át kitevő céltartalékok állománya 1.795.841 eFt-tal, 7,64%-kal csökkent, így a záró állomány 21.701.508 e Ft-ra változott. A céltartalékon belül a fedezeti céltartalék az egyéni számlákon 1.854.831 eFt-tal, 7,93 %-kal csökkent, így a záró állomány 21.539.165 eFt-ra változott. 2012-ben a likviditási céltartalék teljes összegét az egyéb kockázatokra képzett céltartalék adja, melynek egyenlege 1.027 eFt. A függő befizetések hozamára képzett céltartalék, bele értve az értékelési különbözetet is, 12.162 e Ft-tal növekedett, így a záró állománya 18.685 e Ft lett. A bevallási adatokhoz nem rendelhető befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék záró állománya 12 986 e Ft, a függő befektetési portfolió értékelési különbözete 5.699 e Ft. A meg nem fizetett tagdíjak tartaléka jelentősen növekedett 45.742 e Ft-tal, azaz 47,83 %-kal, melynek következtében a záró egyenleg 141.371 e Ft-ra módosult. A meg nem fizetett tagdíjak állományának növekedését az okozta, hogy a NAV 2012 november és december hónapban adta át a foglalkoztatók 2011. december hónapra benyújtott bevallásait, azonban az ezekhez tartozó befizetéseket a mai napig nem utalta el a pénztár bankszámlájára. A magánpénztár 2012. január hónap óta nem kap befizetéseket a NAV-tól. A Magánnyugdíjpénztár fedezeti tartalékának 2012-es április elsejei nyitó egyenlegében tapasztalt eltérés a tervezetthez képest 8,96-%os eltérést mutat. Ezen pozitívum két tényezőre vezethető vissza. Egyrészt a terv szerint az ismételt TB visszalépés miatti vagyoncsökkenés - ÁKK-nak törénő vagyontranszfer - a terv szerint az első negyedévben történt volna azonban a jogszabályok alapján ez csak 2012 őszéig fog megtörténni. Másrészt az első negyedévben a tervezetthez képest


20124355-1-42 1. sz. függeléke

42

jelentősen magasabb hozamot értek el a portfóliók. A fedezeti céltartalék 2012. decemberi záró értéke a tervhez képest 17.155.255 e Ft-al azaz 44,33 %-al volt kevesebb, mint a tervezett. Ez az eltérés azért következett be, mert bár a Szövetség Nyugdíjpénztár, mint pénzügyi szolgáltatóktól független intézmény befogadó szerepet kívánt betölteni a magánpénztári piacon a piaci szereplők sajnálatos módon nem a beolvadást, hanem a végelszámolás mellett döntöttek inkább. A fedezeti céltartalék 2012. december 31-i értékének a tervezettől való jelentős eltérést az okozza, hogy bár a fedezeti céltartalék hozam és értékelési különbözet, valamint a tagdíj bevételei 559.571 e Ft-al meghaladták a tervezettet, azonban az átlépésekből származó vagyon jóval a tervezett alatt maradt, hiszen csak 1.695.138 e Ft-ot tett ki, ami a tervezettnél 15.295.754 e Ft-al és 90,02 %-al volt kevesebb. A ’Szolgáltatási célú bevételek’ a főkönyvi kimutatás szerint a tervezettnek megfelelően nem történt. 2012. utolsó háromnegyedévében a tőkepiacok összességében dinamikus emelkedést mutattak, a portfóliók árfolyamai emelkedtek, ennek köszönhetően a tervezetthez képest kedvezőbb hozamokat értünk el. Ez magyarázza a ’Pénzügyi műveletek bevétele’ sor tervezettől való kedvező eltérését. A befektetési kiadások a tervezettnél alacsonyabban alakultak, hiszen 15.373 e Ft-al és 26,59 %-al kevesebb ilyen jellegű ráfordítás került könyvelésre. Az eltérést a korábban már említett nagyobb vagyonra számított arányos költségek okozták. Előző két tényező eredményeként a ’Pénzügyi eredmény’ a tervezettnél kedvezőbb adatot mutat. A pénztárak közötti átlépő pénztártagok száma a jogszabályi változások miatt a korábbi évek mértékéhez képest lényegében teljesen leállt. A tervben 8.060 fő átlépő lett beállítva azonban ennél jelentősen kevesebb mindössze 1.179 fő átlépő volt 2012. december 31-ig. Az átlépők a végelszámolást bejelntő pénztárakból léptek át pénztárunkba. A TB visszalépők vagyonának tervezése az első negyedévre történt, míg az utolsó 3 negyedévben ilyen címen nem került tervezésre fedezeti tartalék csökkenés. A jogszabály alapján a visszalépők vagyonának transzferálása nem az első negyedévben történt, hanem III. negyedévben az állampapírok kerültek transzferálására illetve a IV. negyeédévben került sor a kilépők vagyonának végleges elszámolására. Sajnálatos módon a tervezetthez képest több fő választotta a Tb. visszalépés lehetőségét, hiszen 2.717 fő döntött a visszalépés mellett. A tervezett 1.759.172 e Ft helyett 5.153.845 e Ft összegben került sor elszámolásra a visszalépőkkel kapcsolatosan. Az ’Egyéb – bevétel, kiadás’ alacsony volumenben, a tervezett érték nagyságrendjében történt. A Magánnyugdíjpénztár likviditási tartalékának nyitó értéke a tervvel ellentétben nem nulla volt. A tervezés alapján tagdíjbevételre nem számítottunk, s nem is történt. A hozamokon kívül csekély mértékű egyéb bevétel történt. A nyitó állomány 475 eFt, míg a záró állomány 1.027 eFt.

A pénztár a likviditási tartalékon a befizetésekből csak egyéb likviditási célokra képzett tartalékot. A jogszabályoknak megfelelően a magánnyugdíjpénztárban az azonosítatlan befizetések hozamára elkülönített céltartalék nem a likviditási tartalékok között kerültek kimutatásra, valamint a függő értékelési különbözetek céltartaléka sem, hanem önálló tartalékként.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

43

2.3. Kötelezettségek Az egyéb rövidlejáratú kötelezettségek részletezését a magánnyugdíjpénztár esetében a 11/2. sz. függelék tartalmazza. A magán-nyugdíjpénztári kötelezettségek állománya 631 222 eFt-tal, 73,39 %-kal csökkent, így a záró egyenlege 228.846 eFt. A kötelezettségeken belül a legjelentősebb tétel az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek állománya, amely 184 160 e Ft volt. Ebből kiemelkedő tétel a különbféle egyéb rövid lejáratú kötelezettségek, mely 99,47 %-át teszi ki az egyéb kötelezettségeknek. 2.4. Passzív időbeli elhatárolások A passzív időbeli elhatárolások részletezését a 12/2. sz. függelék tartalmazza. A magán-nyugdíjpénztári passzív időbeli elhatárolások állománya 1.182 eFt-tal, azaz 3,5 %-kal nőtt, így a záró állomány 34.966 eFt. Ebből kiemelkedő tételek a tagszervezési jutalék 18.805 eFt-tal, valamint a tárgynegyedéveben jelentős mértékű a nyugdíjpénztári bónusz és annak járulékai, mely 10.684 eFt összeget tett ki, továbbá Garancia Alap díj 319 eFt, a vagyonkezelői díj elhatárolása 3.627 e Ft, a letétkezelői díj elhatárolása 755 eFt, számítástechnikai szolgáltatás pedig 707 e Ft volt. A tagszervezési jutalék elhatárolásának bizonylata a számfejtési rendszerből lekért szerzőnkénti jutalék lista. 2.5. Néhány gondolat a magán-nyugdíjpénztári jogszabályi környezet változásáról A magánpénztári tagdíj 2010. október 1-től 0 %-ra módosult 2011. december 31-ig. Ezt követte a 2011. december 30-án kihirdetett, 2011. évi CXCIV. törvény, mely a magán-nyugdíjpénztári rendszert szabályozó törvény módosítására vonatkozó rendelkezéseket is tartalmazott. 2012. január elsejétől a magán-nyugdíjpénztári tagság mellett elkötelezett tagok is kötelesek keresetük 10 %-át nyugdíjjárulékként a Nyugdíjbiztosítási Alapba befizetni, ennek értelmében a magán-nyugdíjpénztári egyéni számlákra munkáltatói befizetés a továbbiakban sem érkezik. A Magánnyugdíjpénztár és az Önkéntes Nyugdíjpénztár egy jogi személyként működött. A Pénztár vezetése azonban úgy döntött, hogy 2012. március 31-i fordulónappal a Magán- és Önkéntes Nyugdíjpénztár szétválik és két önálló jogi személyként működik tovább. A változó iparági környezetben a Magánnyugdíjpénztár átléptetésekkel és más Pénztárak befogadásával próbálja a gazdaságos működést fenntartani.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

44

Az új szabályok értelmében 2012. január elsejétől, az állami nyugdíjrendszerben a magán-nyugdíjpénztári tagok ismét szereznek szolgálati időt és keresetük a tb nyugellátás során figyelembe vehető. Azon tagok, akik teljes állami nyugellátásban kívánnak részesülni, újra visszaléphetnek az állami rendszerbe, melyről 2012. március 31-ig írásban kell nyilatkozniuk a magánnyugdíjpénztáruk felé. A nyilatkozatok alapján megállapíthatjuk, hogy 2.717 fő lépett vissza az állami rendszerbe, így 9.558 fő továbbra is pénztártag maradt. A magán-nyugdíjpénztári eredménykimutatást a 13/2. sz. függelék tartalmazza. A pénztár a nyugdíjszolgáltatások folyósításával kapcsolatos kiadásokat a működés terhére számolta el, így azokat külön nem tartja nyilván és nem is mutatta ki.

A magánnyugdíjpénztár költségeit költségnemenként a 14/2. sz. függelékek tartalmazzák.

A magán-nyugdíjpénztári költségnemek összege összesen 100.894 eFt volt. Ebből kiemelkedő a bérköltség, az értékcsökkenési leírás, az igénybe vett szolgáltatások és egyéb szolgáltatások, melyek együttes összege 87.135 eFt, ezeket a 15/2 sz. függelék tartalmazza részletesen. Az igénybevett szolgáltatások összege az előző évhez képest 3.709 e Ft-tal, 769,29 %-kal csökkent, mely az éves és negyedéves adatok összehasonlításából adódik. A különféle egyéb szolgáltatások értéke 16.182 eFt. A költségek költségnemenkénti megoszlását a 14/2. sz. függelék, míg az igénybevett- és egyéb szolgáltatásokat részletesen a 15/2. sz. függelék tartalmazza. A magánnyugdíjpénztár tárgyévben bekövetkezett pénzmozgásainak jogcímenkénti tagolását a 16/2. sz. függelékben elkészített Cash-Flow kimutatás tartalmazza.

A 17. sz. függelék tartalmazza a nyugdíjpénztár éves beszámolóját aláíró személyek név és címadatait.

A 18-19. sz. függelékek tartalmazzák a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által közzétett előírásoknak megfelelően a befektetések részletezését. A nyugdíjpénztár az igazgatótanács tagjainak, az ellenőrzőbizottság tagjainak, tiszteletdíjat nem számolt el.

A magánnyugdíjpénztár alkalmazotti létszáma 10 fő, az alkalmazottak bruttó bérköltsége 31.199 eFt volt, melyből az ügyvezető igazgató bruttó bérköltsége 9.000 eFt. Az alkalmazotti létszámot, illetve bérköltséget a C/1. sz. táblázat tartalmazza.


20124355-1-42 1. sz. függeléke

45

Az Allianz Hungária Önkéntes és Magánnyugdíjpénztárának szétválása egy közbenső, jogelődre vonatkozó célvizsgálat lezárása (határozat meghozatala) miatt felfüggesztődött, ennek a határideje 2013.03.13. volt. A célvizsgálat lezárult, így tovább folytatódik a szétválás Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete általi engedélyezése, amely előreláthatólag a közgyűlésekig nem záródik le. Budapest, 2013. április 25.

P.H szervezet vezetője (képviselője) Igazgatótanács Elnöke

Szövetség Nyugdíjpénztár

20124355-1-422012.12.31.

Taglétszám (fő)

B/1.1.sz.táblázat

fő

Taglétszám (fő)

1

a

Tárgyév eleji létszám 11 149

Új belépő -

Átlépő más pénztárból 1 179

Átlépő más pénztárba 16

Elhalálozott 22

Rokkant nyugellátottá vált -

Egyösszegű szolgáltatás igénybevétele melletti

megszűnés 15

Egyéb megszűnés 2 717

Tárgyév végi létszám

(=73MF38+73MF391+73MF392-73MF393-

73MF394-73MF395-73MF396-73MF397)

9 558

73MF40. sorból: számlatulajdonos 2

73MF40. sorból: férfi 5 678

nő 3 880

Megnevezés


20124355-1-422012.12.31.

Felhalmozási időszakban lévő pénztártagok létszáma korévenként (férfiak) B/1.2.sz.táblázat

korÉv

elején

Tagságra kötelezett

pályakezdők

Önkéntesen

belépők

Más pénztárból

átlépők

Öregségi nyugdíjra

jogosult

Rokkantsági

nyugdíjra jogosult

Egyéb

jogcím

Öregségi

nyugdíjjogosultság miatt

Megrokkanás

miatt

Elhalálozás

miatt

Más pénztárba történő

átlépés miatt

Egyéb

megszűnés

Év

végén

1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

9 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

11 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

12 11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

13 12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

14 13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

15 14 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

16 15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

17 16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

18 17 2 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 1

19 18 5 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 3

20 19 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6

21 20 9 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 0 5

22 21 25 0 0 0 0 0 6 0 0 0 0 0 19

23 22 29 0 0 2 0 0 1 0 0 0 0 0 30

24 23 50 0 0 1 0 0 7 0 0 0 0 0 44

25 24 73 0 0 5 0 0 18 0 0 0 0 0 60

26 25 98 0 0 3 0 0 25 0 0 0 0 0 76

27 26 159 0 0 15 0 0 43 0 0 0 0 0 131

28 27 170 0 0 11 0 0 48 0 0 0 1 0 132

29 28 251 0 0 23 0 0 68 0 0 1 0 0 205

30 29 262 0 0 19 0 0 69 0 0 0 0 0 212

31 30 282 0 0 34 0 0 81 0 0 0 0 0 235

32 31 321 0 0 35 0 0 83 0 0 0 1 0 272

33 32 368 0 0 44 0 0 93 0 0 0 2 0 317

34 33 371 0 0 42 0 0 86 0 0 0 1 0 326

35 34 315 0 0 52 0 0 68 0 0 1 0 0 298

36 35 356 0 0 40 0 0 87 0 0 1 1 0 307

37 36 330 0 0 41 0 0 77 0 0 0 1 0 293

38 37 330 0 0 39 0 0 61 0 0 0 1 0 307

39 38 273 0 0 42 0 0 57 0 0 0 0 0 258

40 39 267 0 0 27 0 0 49 0 0 0 0 0 245

41 40 213 0 0 30 0 0 54 0 0 1 1 0 187

42 41 226 0 0 23 0 0 39 0 0 1 0 0 209

Szolgáltatás igénybe vétele miatt

MegszűnésBelépésSorszám Megnevezés

TB-be visszalépés miatt


20124355-1-422012.12.31.


korÉv

elején


pályakezdők

Önkéntesen

belépők

Más pénztárból

átlépők


jogosult

Rokkantsági

nyugdíjra jogosult

Egyéb

jogcím

Öregségi


Megrokkanás

miatt

Elhalálozás

miatt


átlépés miatt

Egyéb

megszűnés

Év

végén




43 42 201 0 0 23 0 0 45 0 0 0 0 0 179

44 43 171 0 0 21 0 0 42 0 0 1 0 0 149

45 44 186 0 0 18 0 0 49 0 0 0 1 0 154

46 45 156 0 0 14 0 0 33 0 0 0 0 137

47 46 148 0 0 14 0 0 35 0 1 1 0 125

48 47 115 0 0 12 0 0 25 0 0 0 0 102

49 48 109 0 0 10 0 0 27 0 3 0 0 89

50 49 106 0 0 7 0 0 20 0 0 0 0 93

51 50 96 0 0 8 0 0 21 0 0 0 0 83

52 51 91 0 0 9 0 0 25 0 0 0 0 75

53 52 89 0 0 5 0 0 18 0 0 1 0 75

54 53 79 0 0 2 0 0 10 0 1 0 0 70

55 54 56 0 0 2 0 0 18 0 0 0 0 40

56 55 45 0 0 3 0 0 12 0 0 0 0 36

57 56 41 0 0 5 0 0 9 0 0 0 0 37

58 57 25 0 0 1 0 0 6 0 0 0 0 20

59 58 19 0 0 2 0 0 2 1 0 0 0 18

60 59 15 0 0 1 0 0 6 0 0 0 0 10

61 60 5 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 4

62 61 2 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1

63 62 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3

64 63 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

65 64 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

66 65 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

67 66 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

68 67 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

69 68 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

70 69 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

71 70 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

72 71 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

73 72 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

74 73 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

75 74 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

76 75 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

77 76 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

78 77 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

79 78 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

80 79 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

81 80 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

82 81 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.


korÉv

elején


pályakezdők

Önkéntesen

belépők

Más pénztárból

átlépők


jogosult

Rokkantsági

nyugdíjra jogosult

Egyéb

jogcím

Öregségi


Megrokkanás

miatt

Elhalálozás

miatt


átlépés miatt

Egyéb

megszűnés

Év

végén




83 82 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

84 83 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

85 84 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

86 85 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

87 86 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

88 87 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

89 88 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

90 89 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

91 90 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

92 91 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

93 92 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

94 93 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

95 94 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

98 97 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

99 98 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

100 99 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

101 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

102 Összesen 6 549 0 0 685 0 0 1 531 2 0 11 12 0 5 678


20124355-1-422012.12.31.

Felhalmozási időszakban lévő pénztártagok létszáma korévenként (nők) B/1.3.sz.táblázat

kor Év elejénTagságra kötelezett

pályakezdők

Önkéntesen

belépők

Más pénztárból

átlépők


jogosult

Rokkantsági

nyugdíjra jogosult

Egyéb

jogcím

Öregségi


Megrokkanás

miatt

Elhalálozás

miatt


átlépés miatt

Egyéb

megszűnés

Év

végén

1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

4 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5 4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

6 5 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

7 6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

8 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

9 8 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

10 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

11 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

12 11 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

13 12 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

14 13 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

15 14 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

16 15 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

17 16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

18 17 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

19 18 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

20 19 9 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 7

21 20 11 0 0 0 0 0 3 0 0 0 0 0 8

22 21 16 0 0 1 0 0 4 0 0 0 0 0 13

23 22 39 0 0 2 0 0 7 0 0 0 0 0 34

24 23 44 0 0 1 0 0 12 0 0 0 0 0 33

25 24 81 0 0 5 0 0 18 0 0 0 0 0 68

26 25 81 0 0 3 0 0 18 0 0 0 1 0 65

27 26 145 0 0 11 0 0 52 0 0 0 0 0 104

28 27 135 0 0 15 0 0 41 0 0 0 0 0 109

29 28 181 0 0 23 0 0 49 0 0 1 0 0 154

30 29 195 0 0 22 0 0 54 0 0 1 0 0 162

31 30 202 0 0 23 0 0 63 0 0 0 0 0 162

32 31 240 0 0 38 0 0 82 0 0 0 1 0 195

33 32 252 0 0 24 0 0 69 0 0 0 0 0 207

34 33 258 0 0 27 0 0 69 0 0 1 0 0 215

35 34 220 0 0 35 0 0 53 1 0 1 0 0 200

36 35 234 0 0 28 0 0 47 0 0 0 0 0 215

37 36 242 0 0 17 0 0 65 0 0 0 1 0 193

38 37 222 0 0 26 0 0 62 0 0 1 0 0 185

39 38 158 0 0 24 0 0 32 0 0 1 0 0 149

40 39 150 0 0 21 0 0 26 0 0 0 0 0 145

Sorszám Megnevezés BelépésMegszűnés

TB-be visszalépés miatt Szolgáltatás igénybe vétele miatt


20124355-1-422012.12.31.



pályakezdők

Önkéntesen

belépők

Más pénztárból

átlépők


jogosult

Rokkantsági

nyugdíjra jogosult

Egyéb

jogcím

Öregségi


Megrokkanás

miatt

Elhalálozás

miatt


átlépés miatt

Egyéb

megszűnés

Év

végén



41 40 139 0 0 10 0 0 36 0 0 0 0 0 113

42 41 147 0 0 22 0 0 38 0 0 0 0 0 131

43 42 146 0 0 15 0 0 27 1 0 1 0 0 132

44 43 128 0 0 13 0 0 34 0 0 0 0 0 107

45 44 102 0 0 15 0 0 27 0 0 0 0 0 90

46 45 124 0 0 11 0 0 28 1 0 0 0 0 106

47 46 91 0 0 9 0 0 28 0 0 0 0 0 72

48 47 82 0 0 10 0 0 19 0 0 1 0 0 72

49 48 92 0 0 8 0 0 24 0 0 0 0 0 76

50 49 72 0 0 11 0 0 13 0 0 0 0 0 70

51 50 72 0 0 2 0 0 15 0 0 1 0 0 58

52 51 64 0 0 2 0 0 20 0 0 0 0 0 46

53 52 55 0 0 6 0 0 15 0 0 1 0 0 45

54 53 43 0 0 5 0 0 9 0 0 0 1 0 38

55 54 36 0 0 1 0 0 7 0 0 0 0 0 30

56 55 27 0 0 3 0 0 5 0 0 1 0 0 24

57 56 22 0 0 3 0 0 4 0 0 0 0 0 21

58 57 17 0 0 0 0 0 5 0 0 0 0 0 12

59 58 11 0 0 1 0 0 1 3 0 0 0 0 8

60 59 11 0 0 0 0 0 1 6 0 0 0 0 4

61 60 2 0 0 1 0 0 1 0 0 0 0 0 2

62 61 1 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0

63 62 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

64 63 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

65 64 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

66 65 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0

67 66 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

68 67 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

69 68 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

70 69 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

71 70 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

72 71 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

73 72 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

74 73 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

75 74 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

76 75 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

77 76 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

78 77 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

79 78 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

80 79 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.



pályakezdők

Önkéntesen

belépők

Más pénztárból

átlépők


jogosult

Rokkantsági

nyugdíjra jogosult

Egyéb

jogcím

Öregségi


Megrokkanás

miatt

Elhalálozás

miatt


átlépés miatt

Egyéb

megszűnés

Év

végén



81 80 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

82 81 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

83 82 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

84 83 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

85 84 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

86 85 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

87 86 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

88 87 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

89 88 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

90 89 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

91 90 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

92 91 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

93 92 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

94 93 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

95 94 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

97 96 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

98 97 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

99 98 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

100 99 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

101 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

102 Összesen 4 600 0 0 494 0 0 1 186 13 0 11 4 0 3 880


20124355-1-422012.12.31.

Szolgáltatásban részesülő pénztártagok létszáma korévenként- egyösszegű kifizetés (férfiak) B/1.4.sz.táblázat

Megrokkanástól eltérő jogcímen Megrokkanás miattMás pénztárból

átlépők

Szolgáltatás

befejezésével

Szolgáltatás folytatása kedvezményezett

javára


átlépéssel

Év

végén

1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 0 0 0 0 0 0 0 0

3 2 0 0 0 0 0 0 0 0

4 3 0 0 0 0 0 0 0 0

5 4 0 0 0 0 0 0 0 0

6 5 0 0 0 0 0 0 0 0

7 6 0 0 0 0 0 0 0 0

8 7 0 0 0 0 0 0 0 0

9 8 0 0 0 0 0 0 0 0

10 9 0 0 0 0 0 0 0 0

11 10 0 0 0 0 0 0 0 0

12 11 0 0 0 0 0 0 0 0

13 12 0 0 0 0 0 0 0 0

14 13 0 0 0 0 0 0 0 0

15 14 0 0 0 0 0 0 0 0

16 15 0 0 0 0 0 0 0 0

17 16 0 0 0 0 0 0 0 0

18 17 0 0 0 0 0 0 0 0

19 18 0 0 0 0 0 0 0 0

20 19 0 0 0 0 0 0 0 0

21 20 0 0 0 0 0 0 0 0

22 21 0 0 0 0 0 0 0 0

23 22 0 0 0 0 0 0 0 0

24 23 0 0 0 0 0 0 0 0

25 24 0 0 0 0 0 0 0 0

26 25 0 0 0 0 0 0 0 0

27 26 0 0 0 0 0 0 0 0

28 27 0 0 0 0 0 0 0 0

29 28 0 0 0 0 0 0 0 0

30 29 0 0 0 0 0 0 0 0

31 30 0 0 0 0 0 0 0 0

32 31 0 0 0 0 0 0 0 0

33 32 0 0 0 0 0 0 0 0

34 33 0 0 0 0 0 0 0 0

35 34 0 0 0 0 0 0 0 0

36 35 0 0 0 0 0 0 0 0

37 36 0 0 0 0 0 0 0 0

38 37 0 0 0 0 0 0 0 0

39 38 0 0 0 0 0 0 0 0

40 39 0 0 0 0 0 0 0 0

Pénztártag szolgáltatásának megszűnése az időszakban

Sorszám Megnevezés Év elején

Pénztártag szolgáltatásának megkezdése az időszakban


20124355-1-422012.12.31.



átlépők

Szolgáltatás

befejezésével


javára


átlépéssel

Év

végén




41 40 0 0 0 0 0 0 0 0

42 41 0 0 0 0 0 0 0 0

43 42 0 0 0 0 0 0 0 0

44 43 0 0 0 0 0 0 0 0

45 44 0 0 0 0 0 0 0 0

46 45 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 0 0 0 0 0 0 0 0

48 47 0 0 0 0 0 0 0 0

49 48 0 0 0 0 0 0 0 0

50 49 0 0 0 0 0 0 0 0

51 50 0 0 0 0 0 0 0 0

52 51 0 0 0 0 0 0 0 0

53 52 0 0 0 0 0 0 0 0

54 53 0 0 0 0 0 0 0 0

55 54 0 0 0 0 0 0 0 0

56 55 0 0 0 0 0 0 0 0

57 56 0 0 0 0 0 0 0 0

58 57 0 0 0 0 0 0 0 0

59 58 0 0 0 0 0 0 0 0

60 59 0 0 0 0 0 0 0 0

61 60 0 0 0 0 0 0 0 0

62 61 0 0 0 0 0 0 0 0

63 62 0 0 0 0 0 0 0 0

64 63 0 0 0 0 0 0 0 0

65 64 0 0 0 0 0 0 0 0

66 65 0 0 0 0 0 0 0 0

67 66 0 0 0 0 0 0 0 0

68 67 0 0 0 0 0 0 0 0

69 68 0 0 0 0 0 0 0 0

70 69 0 0 0 0 0 0 0 0

71 70 0 0 0 0 0 0 0 0

72 71 0 0 0 0 0 0 0 0

73 72 0 0 0 0 0 0 0 0

74 73 0 0 0 0 0 0 0 0

75 74 0 0 0 0 0 0 0 0

76 75 0 0 0 0 0 0 0 0

77 76 0 0 0 0 0 0 0 0

78 77 0 0 0 0 0 0 0 0

79 78 0 0 0 0 0 0 0 0

80 79 0 0 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.



átlépők

Szolgáltatás

befejezésével


javára


átlépéssel

Év

végén




81 80 0 0 0 0 0 0 0 0

82 81 0 0 0 0 0 0 0 0

83 82 0 0 0 0 0 0 0 0

84 83 0 0 0 0 0 0 0 0

85 84 0 0 0 0 0 0 0 0

86 85 0 0 0 0 0 0 0 0

87 86 0 0 0 0 0 0 0 0

88 87 0 0 0 0 0 0 0 0

89 88 0 0 0 0 0 0 0 0

90 89 0 0 0 0 0 0 0 0

91 90 0 0 0 0 0 0 0 0

92 91 0 0 0 0 0 0 0 0

93 92 0 0 0 0 0 0 0 0

94 93 0 0 0 0 0 0 0 0

95 94 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 0 0 0 0 0 0 0 0

97 96 0 0 0 0 0 0 0 0

98 97 0 0 0 0 0 0 0 0

99 98 0 0 0 0 0 0 0 0

100 99 0 0 0 0 0 0 0 0

101 100 0 0 0 0 0 0 0 0

102 Összesen 0 0 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.

B/1.5.sz.táblázat


átlépők

Szolgáltatás

befejezésével


javára


átlépéssel

Év

végén

1 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2 1 0 0 0 0 0 0 0 0

3 2 0 0 0 0 0 0 0 0

4 3 0 0 0 0 0 0 0 0

5 4 0 0 0 0 0 0 0 0

6 5 0 0 0 0 0 0 0 0

7 6 0 0 0 0 0 0 0 0

8 7 0 0 0 0 0 0 0 0

9 8 0 0 0 0 0 0 0 0

10 9 0 0 0 0 0 0 0 0

11 10 0 0 0 0 0 0 0 0

12 11 0 0 0 0 0 0 0 0

13 12 0 0 0 0 0 0 0 0

14 13 0 0 0 0 0 0 0 0

15 14 0 0 0 0 0 0 0 0

16 15 0 0 0 0 0 0 0 0

17 16 0 0 0 0 0 0 0 0

18 17 0 0 0 0 0 0 0 0

19 18 0 0 0 0 0 0 0 0

20 19 0 0 0 0 0 0 0 0

21 20 0 0 0 0 0 0 0 0

22 21 0 0 0 0 0 0 0 0

23 22 0 0 0 0 0 0 0 0

24 23 0 0 0 0 0 0 0 0

25 24 0 0 0 0 0 0 0 0

26 25 0 0 0 0 0 0 0 0

27 26 0 0 0 0 0 0 0 0

28 27 0 0 0 0 0 0 0 0

29 28 0 0 0 0 0 0 0 0

30 29 0 0 0 0 0 0 0 0

31 30 0 0 0 0 0 0 0 0

32 31 0 0 0 0 0 0 0 0

33 32 0 0 0 0 0 0 0 0

34 33 0 0 0 0 0 0 0 0

35 34 0 0 0 0 0 0 0 0

36 35 0 0 0 0 0 0 0 0

37 36 0 0 0 0 0 0 0 0

38 37 0 0 0 0 0 0 0 0

39 38 0 0 0 0 0 0 0 0

40 39 0 0 0 0 0 0 0 0




Szolgáltatásban részesülő pénztártagok létszáma korévenként-

egyösszegű kifizetés (nők)


20124355-1-422012.12.31.

B/1.5.sz.táblázat


átlépők

Szolgáltatás

befejezésével


javára


átlépéssel

Év

végén






41 40 0 0 0 0 0 0 0 0

42 41 0 0 0 0 0 0 0 0

43 42 0 0 0 0 0 0 0 0

44 43 0 0 0 0 0 0 0 0

45 44 0 0 0 0 0 0 0 0

46 45 0 0 0 0 0 0 0 0

47 46 0 0 0 0 0 0 0 0

48 47 0 0 0 0 0 0 0 0

49 48 0 0 0 0 0 0 0 0

50 49 0 0 0 0 0 0 0 0

51 50 0 0 0 0 0 0 0 0

52 51 0 0 0 0 0 0 0 0

53 52 0 0 0 0 0 0 0 0

54 53 0 0 0 0 0 0 0 0

55 54 0 0 0 0 0 0 0 0

56 55 0 0 0 0 0 0 0 0

57 56 0 0 0 0 0 0 0 0

58 57 0 0 0 0 0 0 0 0

59 58 0 0 0 0 0 0 0 0

60 59 0 0 0 0 0 0 0 0

61 60 0 0 0 0 0 0 0 0

62 61 0 0 0 0 0 0 0 0

63 62 0 0 0 0 0 0 0 0

64 63 0 0 0 0 0 0 0 0

65 64 0 0 0 0 0 0 0 0

66 65 0 0 0 0 0 0 0 0

67 66 0 0 0 0 0 0 0 0

68 67 0 0 0 0 0 0 0 0

69 68 0 0 0 0 0 0 0 0

70 69 0 0 0 0 0 0 0 0

71 70 0 0 0 0 0 0 0 0

72 71 0 0 0 0 0 0 0 0

73 72 0 0 0 0 0 0 0 0

74 73 0 0 0 0 0 0 0 0

75 74 0 0 0 0 0 0 0 0

76 75 0 0 0 0 0 0 0 0

77 76 0 0 0 0 0 0 0 0

78 77 0 0 0 0 0 0 0 0

79 78 0 0 0 0 0 0 0 0

80 79 0 0 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.

B/1.5.sz.táblázat


átlépők

Szolgáltatás

befejezésével


javára


átlépéssel

Év

végén






81 80 0 0 0 0 0 0 0 0

82 81 0 0 0 0 0 0 0 0

83 82 0 0 0 0 0 0 0 0

84 83 0 0 0 0 0 0 0 0

85 84 0 0 0 0 0 0 0 0

86 85 0 0 0 0 0 0 0 0

87 86 0 0 0 0 0 0 0 0

88 87 0 0 0 0 0 0 0 0

89 88 0 0 0 0 0 0 0 0

90 89 0 0 0 0 0 0 0 0

91 90 0 0 0 0 0 0 0 0

92 91 0 0 0 0 0 0 0 0

93 92 0 0 0 0 0 0 0 0

94 93 0 0 0 0 0 0 0 0

95 94 0 0 0 0 0 0 0 0

96 95 0 0 0 0 0 0 0 0

97 96 0 0 0 0 0 0 0 0

98 97 0 0 0 0 0 0 0 0

99 98 0 0 0 0 0 0 0 0

100 99 0 0 0 0 0 0 0 0

101 100 0 0 0 0 0 0 0 0

102 Összesen 0 0 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.

Létszám

C/1.sz.táblázat

fő e Ft

Létszám Munkabér

1. Időszak elején 69 22 325

2. Időszak végén 10 8 874

Sorszám Alkalmazotti létszám és munkabér


20124355-1-422012.12.31.

TERV-TÉNY

B/2.sz.táblázat

e Ft

Sorszám BevételekFedezeti terv

2012.12.31.

Fedezeti tény

2012.12.31.Működési terv 2012.12.31.

Működési tény

2012.12.31.

Likviditási terv

2012.12.31.

Likviditási tény

2012.12.31.

APEH tény

2012.12.31.

Terv

összesen

2012.12.31.

Tény összesen

2012.12.31.

1. 1 311 855 1 861 120 46 871 216 219 0 14 17 742 1 358 726 2 095 095

Sorszám RáfordításokFedezeti terv

2012.12.31.

Fedezeti tény

2012.12.31.Működési terv 2012.12.31.

Működési tény

2012.12.31.

Likviditási terv

2012.12.31.

Likviditási tény

2012.12.31.

APEH tény

2012.12.31.

Terv

összesen

2012.12.31.

Tény összesen

2012.12.31.

1. 1 311 855 1 861 120 90 289 114 817 0 14 17 742 1 402 144 1 993 693

Egyenleg 0 0 -43 418 101 402 0 0 0 -43 418 101 402


20124355-1-422012.12.31.

Tagdíjbevétel és átlaglétszám alakulása B/3.sz.táblázat

e Ft ill. fő

Negyedévek Fedezeti tagdíj Működési tagdíj Likvid tagdíj Tagdíj összesenLétszám időszak

elején

Létszám időszak

végénÁtlaglétszám

I. negyedév 0 0 0 0 0 0 0

II. negyedév 727 7 0 734 11 149 8 609 9 879

III. negyedév 6 138 55 0 6 193 8 609 9 263 8 936

IV. negyedév 83 356 757 0 84 112 9 263 9 558 9 411

Éves összesen 90 221 819 0 91 040 7 056


20124355-1-422012.12.31.

Eszközök alakulása

B/4.sz.táblázat

e Ft

mértéke üteme (%)

A) Immateriális javak 120 202 85 577 -34 625 -28,81

B) Tárgyi eszközök 1 683 2 767 1 084 64,41

C) Befektetések 23 085 390 20 062 001 -3 023 389 -13,10

ebből befektetett eszközök 20 441 777 17 225 557 -3 216 220 -15,73

ebből forgóeszközök 2 643 613 2 836 444 192 831 7,29

D) Befektetések értékelési különbözete 302 362 1 668 054 1 365 692 -451,67

ebből befektetett eszközök ért. különbözete 255 146 1 568 992 1 313 846 -514,94

ebből forgóeszközök ért.különbözete 47 216 99 062 51 846 109,81

E) Készletek 1 1 0 0,00

F) Követelések 727 036 180 542 -546 494 -75,17

G) Pénzeszközök 373 907 288 646 -85 261 -22,80

ebből pénzeszközök értékelési különbözete 1 861 5 152 3 291 176,84

H) Aktív időbeli elhatárolások 24 897 23 421 -1 476 -5,93

Eszközök (aktívák) összesen 24 635 478 22 311 009 -2 324 469 -9,44

Megnevezés 2012. 03. 31. 2012.12.31Változás


20124355-1-422012.12.31.

Eszközök megoszlása

B/5.sz.táblázat

e Ft; %


A) Immateriális javak 0,49 0,38 -0,10 -21,39

B)Tárgyi eszközök 0,00683 0,01240 0,00557 81,54

C) Befektetések 93,71 89,92 -3,79 -4,04

ebből befektetett eszközök 82,98 77,21 -5,77 -6,95

ebből forgóeszközök 10,73 12,71 1,98 18,47

D) Befektetések értékelési különbözete 1,23 7,48 6,25 509,15

ebből befektetett eszközök ért. különbözete 1,04 7,03 6,00 579,01

ebből forgóeszközök ért.különbözete 0,19 0,44 0,25 131,66

E) Készletek 0,00000 0,00000 0,00000 10,42

F) Követelések 2,95 0,81 -2,14 -72,58

G) Pénzeszközök 1,52 1,29 -0,22 -14,76

-ebből pénzeszközök értékelési különbözete 0,00755 0,02309 0,01554 205,68

H) Aktív időbeli elhatárolások 0,10 0,10 0,00 3,87

Eszközök (aktívák) összesen 100,00 100,00



20124355-1-422012.12.31.

Tárgyévi értékcsökkenés

2/2.sz.függelék

e Ft

MegnevezésTerv szerinti lineáris

leírásTerven felüli leírás

Használatba vételkor

egy összegben leírtÖsszesen

I. Immateriális javak 40 708 0 0 40 708

II. Tárgyi eszköz 655 0 443 1 098

1. Működt. ingatlanok és kapcs. vagyoni értékű jogok 0 0 0 0

2. Gépek, berendezések, felszerelések 655 0 443 1 098

Mindösszesen: 41 363 0 443 41 806

Ebből 100eFt alatti értékű eszk.értékcsökk. 0 0 443 443


20124355-1-422012.12.31.

Immateriális javak és tárgyi eszközök értékcsökkenési leírása

3/2.sz.függelék

e Ft

Nyitó állomány Növekedés CsökkenésZáró

állomány

Nyitó

állományNövekedés Csökkenés

Záró

állomány

I. Immateriális javak 160 528 7 988 1 905 166 611 40 326 40 708 0 81 034 85 577

1. Vagyoni értékű jogok 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Szellemi termékek 160 528 7 988 1 905 166 611 40 326 40 708 0 81 034 85 577

II. Tárgyi eszközök 7 494 3 954 7 583 3 865 5 811 1 098 5 811 1 098 2 767

1. Működt. ingatlanok és kapcs. vagyoni értékű jogok 0 0 0 0 0 0 0 0 0

2. Tartós bef. célú ingatlanok 0 0 0 0 0 0 0 0 0

3. Gépek, berendezések, felszerelések 7 494 3 954 7 583 3 865 5 811 1 098 5 811 1 098 2 767

4. Beruházások 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Megnevezés

Bruttó érték Értékcsökkenési leírás

Nettó érték


20124355-1-422012.12.31.

Értékpapír

e Ft 4.2

Értékpapír megnevezése Névérték Beszerzési értékKönyv szerinti

érték

Részvények (magyar) 158 959 2 406 218 2 406 218

Külföldi pénzértékre szóló

befektetési jegyek2 025 3 808 250 3 808 250


részvények5 543 1 662 749 1 662 749

Kereskedelmi kötvények 901 410 946 265 946 265

Jelzáloglevél 486 140 483 065 483 065

DKJ 2 090 150 1 977 558 1 977 558

Államkötvények 8 997 630 8 777 895 8 777 895

Összesen 12 641 857 20 062 000 20 062 000

e Ft

Értékpapír megnevezéseKönyv szerinti

érték Piaci érték

Korrigált piaci

érték

Értékelési

különbözet

időarányosan

járó kamatból

Értékelési

különbözet

járó

osztalékból

Értékelési

különbözet

egyéb piaci

értékítéletből

adódó

veszteség jell.

különbözetből

Értékelési

különbözet

egyéb piaci

értékítéletből

adódó

nyereség jell.

különbözetből

Értékelési

különbözet

devizaárfolyam

változásból

adódó

veszteség jell.

különbözetből

Értékelési

különbözet

devizaárfolyam

változásból

adódó nyereség

jell.

különbözetből

Részvények (magyar) 2 406 218 2 314 509 2 314 509 0 0 245 377 153 668 0 0


befektetési jegyek3 808 250 4 446 963 4 446 963 0 7 628 127 658 344 760 13 671 427 654


részvények1 662 749 1 748 287 1 748 287 0 174 957 192 207 2 364 70 652

Kereskedelmi kötvények 946 265 911 080 911 080 35 480 0 73 594 2 929 0 0

Jelzáloglevél 483 065 530 256 530 256 21 632 0 4 253 29 811 0 0

DKJ 1 977 558 2 040 650 2 040 650 52 553 0 8 10 546 0 0

Államkötvények 8 777 895 9 738 311 9 738 311 302 554 0 38 657 900 0 0

Összesen 20 062 000 21 730 055 21 730 055 412 220 7 628 625 885 1 391 822 16 036 498 306


20124355-1-422012.12.31.

Értékpapír földrajzi megoszlása

4/4.sz.függelék

e Ft

Sorszám Megnevezés Befektetések időszak végi értéke könyv szerinti értéken Befektetések időszak végi értéke piaci értéken

1. Összesen (2+34) 20 062 000 21 730 055

2. Európai Gazdasági Térség összesen (3+...+6) 17 374 998 18 491 880

3. Izland

4. Liechtenstein

5. Norvégia

6. EU tagországok összesen (7+...+33) 17 374 998 18 491 880

7. Ausztria 250 988 273 472

8. Belgium

9. Bulgária

10. Ciprus

11. Cseh Köztársaság 327 076 299 119

12. Dánia

13. Egyesült Királyság 29 036 11 232

14. Észtország

15. Finnország

16. Franciaország 30 235 29 398

17. Görögország

18. Hollandia

19. Írország 44 993 48 487

20. Lengyelország 967 242 1 083 306

21. Lettország

22. Litvánia

23. Luxemburg

24. Magyarország 14 591 000 15 534 805

25. Málta

26. Németország 1 086 858 1 162 483

27. Olaszország

28. Portugália

29. Románia

30. Spanyolország

31. Svédország

32. Szlovákia

33. Szlovénia 47 570 49 578

34. Egyéb ország (35+...+39) 2 687 002 3 238 175


20124355-1-422012.12.31.

Értékpapír földrajzi megoszlása

4/4.sz.függelék

e Ft

Sorszám Megnevezés Befektetések időszak végi értéke könyv szerinti értéken Befektetések időszak végi értéke piaci értéken

35. Amerikai Egyesült Államok 2 646 165 3 206 595

36. Kanada

37. Japán

38. Svájc

39. Egyéb más országok 40 837 31 580


20124355-1-422012.12.31.

Értékpapír devizanemenkénti megoszlása

4/6.sz.függelék

e Ft

Sorszám MegnevezésBefektetések időszak végi értéke

könyv szerinti értéken

Befektetések időszak végi értéke piaci

értéken

1. HUF 14 591 000 15 534 805

2. EUR 1 189 946 1 278 594

3. GBP

4. USD 2 691 158 3 255 082

5. CHF

6. JPY

7. Egyéb 1 589 896 1 661 574

8. Összesen 20 062 000 21 730 055


20124355-1-422012.12.31.

Elszámoló egység

4/7.2.sz függelék

2012. 03. 31. Nyitó 2012.12.31 2012. 03. 31. Nyitó 2012.12.31

1. Klasszikus portfolió P1 567695645.21 702028013.38 1.240049 1.314060

2. Kiegyensúlyozott portfolió P2 2823348904.66 2393637246.00 1.305659 1.468711

3. Növekedési portfolió P3 13677745768.79 11218794077.87 1.389388 1.524326

4. Függő portfolió P0 201035617.50 169016546.93 1.230900 1.309665

Elszámoló egységek árfolyamSorszám Megnevezés

Portfolió

kódja

Elszámoló egységek darabszáma


20124355-1-422012.12.31.

Befektetett pénzügyi eszközök

5/2.sz.függelék

e Ft

Jogcím

Befektetett

pénzügyi

eszközök

ért.

árfolyam

nyeresége

Kapott

kamat,

kamatjellegű

bevételek

Befektetési

jegyek

realizált

hozama

Kapott

osztalék és

részesedés

Befektetési

tevékenysé

ggel

kapcsolato

s egyéb

bevétel

Értékelési

különbözetben

elvárt hozam

Befektetési

tevékenység

bevételei

összesen

Befektetett

pénzügyi

eszközök ért.

árfolyam

vesztesége

Befektetési

tevékenység

gel

kapcsolatos

egyéb

ráfordítások

Pénzügyi

műveletek

egyéb

ráfordításai

Fizetett

kamat,

kamatjelleg

ű ráfordítás

Befektetési

tevékenység

ráfordításai

összesen

Befektetési

tevékenysé

g

eredménye

Fedezeti tartalék 463 709 660 826 0 238 174 13 427 1 363 228 2 739 364 858 110 42 423 12 000 0 912 533 1 826 831

Likviditási tartalék 0 68 0 0 0 0 68 0 55 0 0 55 13

Függő tartalék 1 090 12 069 0 0 0 5 222 18 381 58 580 0 0 638 17 743

Működés eredménye 117 550 84 025 0 3 466 4 534 205 579 24 663 6 339 544 0 31 546 174 033

Összesen 582 349 756 988 0 241 640 13 431 1 368 984 2 963 392 882 831 49 397 12 544 0 944 772 2 018 620


20124355-1-422012.12.31.

Hozam

6/2.sz.függelék

e Ft

Sorszám Megnevezés Jóváírt hozam

1. Fedezeti tartalék 2012. 12. 31. tény 1 826 831

2. Működési tartalék 2012. 12. 31. tény 174 033

3. Likviditási tartalék 2012. 12. 31. tény 13

4. Függő tartalék 2012. 12. 31. tény 17 743

5. Összes hozam 2012.12. 31. tény 2 019 153


20124355-1-422012.12.31.

Hozamráta

7/2.sz.függelék

%-ban

N. B. N. B. N. B. N. B. N. B.

Pénztár által kezelt

vagyonrész

1. vagyonkezelő Allianz

Alapkezelő Zrt.0,73 0,79 4,66 4,73 4,27 4,34

n. vagyonkezelő

Teljes vagyon

Ö. E. : Pénztár összes befektetett eszköze (282/2001. (XII.26.) Korm. rendelet 1. sz.

mellékletében részletezett befektetési formák összessége)

N.: Nettó hozamráta

B.: Bruttó hozamráta

%-ban

N. B. N. B. N. B. N. B. N. B.

Pénztár által kezelt

vagyonrész


Alapkezelő Zrt.4,86 4,92 0,73 0,79 4,66 4,73 4,27 4,34 15,28 15,56

n. vagyonkezelő

Teljes vagyon

Ö. E. : Pénztár összes befektetett eszköze (282/2001. (XII.26.) Korm. rendelet 1. sz.

mellékletében részletezett befektetési formák összessége)

N.: Nettó hozamráta

B.: Bruttó hozamráta

2012. IV. n. év 2012. teljes év

Ö. E. Ö. E. Ö. E. Ö. E. Ö. E.

2012. II - III - IV. negyedév

2012. teljes év

2012. I. n. év 2012. II. n. év 2012. III. n. év

Ö. E. Ö. E. Ö. E.

2012. IV. n. év2012. I. n. év 2012. II. n. év 2012. III. n. év 2012. teljes év

Ö. E. Ö. E.


20124355-1-422012.12.31.

Követelések

8/2.sz.függelék

e Ft; %


1. Tagdíjkövetelések 92 916 139 172 46 256 49,78

2. Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők) 38 243 2 310 -35 933 -93,96

3. Egyéb követelések 595 877 39 060 -556 817 -93,44

4. Összesen 727 036 180 542 -546 494 -75,17

VáltozásSorszám Megnevezés 2012. 03. 31. 2012.12.31


20124355-1-422012.12.31.

Aktív időbeli elhatárolások

9/2.sz.függelék

e Ft %


1. Bevételek elhatárolása 0 0 0 0,00

2. Működési költségek elhatárolása 24 897 23 421 -1 476 -5,93

3. Összesen 24 897 23 421 -1 476 -5,93

Jogcím 2012. 03. 31. 2012.12.31változás

Sorszám


20124355-1-422012.12.31.

Források

B/6. sz táblázat

e Ft


H) Saját tőke 244 277 345 689 101 412 41,52

- ebből: Tartalék tőke 237 822 244 287 6 465 2,72

- ebből: Működés tárgyévi eredménye 6 455 101 402 94 947 1 470,91

I) Céltartalékok 23 497 349 21 701 508 -1 795 841 -7,64

J) Kötelezettségek 860 068 228 846 -631 222 -73,39

K) Passzív időbeli elhatárolások 33 784 34 966 1 182 3,50

Források (passzívák) összesen 24 635 478 22 311 009 -2 324 469 -9,44



20124355-1-422012.12.31.

Források megoszlása

B/7. sz. táblázat

e Ft; %


G) Saját tőke 0,99 1,55 0,56 56,26

- ebből: Tartalék tőke 0,97 1,09 0,13 13,42

- ebből: Működés tárgyévi eredménye 0,03 0,45 0,43 1634,57

H) Céltartalékok 95,38 97,27 1,89 1,98

I) Kötelezettségek 3,49 1,03 -2,47 -70,62

J) Passzív időbeli elhatárolások 0,14 0,16 0,02 14,28

Források (passzívák) összesen 100,00 100,00



20124355-1-422012.12.31.

Céltartalékok

10.2.sz.függelék

e Ft

Nyitó állomány Tárgyévi változások Záró állomány

1 2 3

c d e

1. Működési céltartalék 726 534 1 260

2. jövőbeni kötelezettségekre 0 0 0

3. működési portfolió értékelési különbözetére 726 534 1 260

4. Fedezeti céltartalék 23 393 996 -1 854 831 21 539 165

5. egyéni számlákon (értékelési különbözettel együtt) 23 393 996 -1 854 831 21 539 165

6. szolgáltatási tartalékon (értékelési különbözettel együtt) 0 0 0

7. Likviditási és kockázati céltartalék 6 998 12 714 19 712

8. demográfiai kockázatokra 0 0 0

9. saját tevékenységi kockázatra 0 0 0

10. egyéb kockázatokra 475 552 1 027

11. értékelési különbözetre 0 0 0

12. azonosítatlan (függő) befizetések befeketetési hozamára 6 523 12 162 18 685

13. Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka 95 629 45 742 141 371

14. működési célú 3 173 104 3 277

15. fedezeti célú 92 372 45 651 138 023

16. likviditási és kockázati célú 84 -13 71

17. Összesen: 23 497 349 -1 795 841 21 701 508

MegnevezésSorszám


20124355-1-422012.12.31.

Céltertalék terv

10/4 sz.táblázat

e Ft %

Fedezeti tartalék 2012.12.31 terv 2012.12.31 Tény Eltérés %-os vált

Nyitó 21 468 979 23 393 996 1 925 017 8,97%

Szolgáltatási célú bevétel (+) 1 434 44 591 43 157 3009,65%

Pénzügyi műveletek bevétele (+) 1 368 217 2 739 364 1 371 147 100,21%

Pénzügyi műveletek ráfordításai (-) 57 796 912 533 854 737 1478,90%

- Pénzügyi eredmény 1 310 421 1 826 831 516 410 39,41%

Szolgáltatás, kilépés (-) 950 429 104 883 -845 546 -88,96%

Más pénztárba átvitt fedezet (-) 126 724 52 089 -74 635 -58,90%

Egyéb - beolvadás, átlépés (+) 16 990 891 1 695 138 -15 295 753 -90,02%

TB visszalépés (-) 0 5 260 680 5 260 680 n/a

Egyéb bevétel, kiadás (+/-) -152 -3 737 -3 585 2357,44%

Átcsoportosítás más tartalékokból (+/-) 0 0 0 n/a

Záró 38 694 420 21 539 167 -17 155 253 -44,34%

Likviditási tartalék 2012.12.31 Terv 2012. 12. 31. Tény Eltérés %-os vált

Nyitó 0 475 475 n/a

Szolgáltatási célú bevétel (+) 0 0 0 n/a

Pénzügyi műveletek bevétele (+) 0 86 86 n/a

Pénzügyi műveletek ráfordításai (-) 0 57 57 n/a

- Pénzügyi eredmény 0 29 29 n/a

Céltartalék felhasználás (-) 0 16 16 n/a

Egyéb bevétel, kiadás (+/-) 0 539 539 n/a

Záró 0 1 027 1 027 n/a


20124355-1-422012.12.31.

Kötelezettségek

11/2.sz.függelék

e Ft; %


1. SZJA elszámolási számla 845 579 -266 -31,49

2. Költségvetési befízetési kötelezettségek 1 228 783 -445 -36,25

3. TB kötelezettségek 679 400 -279 -41,08

4. Különbféle egyéb rövidlejáratú kötelezettségek 787 575 183 181 -604 395 -76,74

5. Összesen 789 100 184 160 -604 940 -76,66

VáltozásSorszám Megnevezés 2012. 03. 31. 2012.12.31


20124355-1-422012.12.31.

Passzív időbeli elhatárolások

12/2.sz.függelék

e Ft; %


1. Bankköltség 78 0 -78 -100,00

2. Tagszervezési jutalék 24 621 18 805 -5 816 -23,62

3. Bónusz 2 494 10 684 8 190 328,40

4. Garanciadíj 0 319 319 n/a

5. Könyvvizsgálati díj 334 0 -334 -100,00

6. Vagyonkezelői díjak elhatárolása 4 025 3 627 -398 -9,89

7. Letétkezelői díjak elhatárolása 831 755 -76 -9,19

8. Számítástechnikai szolgáltatás 1 401 707 -694 -49,54

9. Egyéb szolgáltatás 0 69 69 n/a

10. Összesen 33 784 34 966 1 182 3,50

Sorszám Jogcím 2012. I.név 2012.II.-IV.névváltozás


20124355-1-422012.12.31.

Működési

13/2.sz.függelé

Előző évi

beszámoló záró

adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Előző évi

felülvizsgált

beszámoló záró

adatai

Tárgyévi beszámoló

záró adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Tárgyévi

felülvizsgált

beszámoló

záró adatai

1 2 3 4 5 6

c d e f g h

Tagok által fizetett tagdíj 0 0 0 819 0 819

Meg nem fizetett tagdíjak miatt tartalékképzés (-) 0 0 0 671 0 671

Utólag befolyt tagdíjak 0 0 0 202 0 202

Tagdíjbevételek összesen (=73MA01-73MA02+73MA03) 0 0 0 350 0 350

Működési célra kapott támogatás, adomány 2 0 2 3 872 0 3 872

Pénztári befizetések összesen (=73MA06+73MA07) 2 0 2 4 222 0 4 222

Egyéb bevételek -427 0 -427 6 418 0 6 418

Működési célú bevételek összesen (=73MA08+73MA09) -425 0 -425 10 640 0 10 640

Működéssel kapcsolatos ráfordítások -3 134 0 -3 134 83 271 0 83 271

Anyagjellegű ráfordítások 4 316 0 4 316 15 898 0 15 898

Anyagköltség 147 0 147 1 768 0 1 768

Igénybe vett szolgáltatások 482 0 482 -3 227 0 -3 227

Adminisztrációs és nyilvántartási feladatokat ellátó

szervezetnek fizetett díj (számla alapján)0 0 0 0 0 0

Tagszervezéssel kapcsolatos ügynöki díj (számla alapján) 32 0 32 -5 816 0 -5 816

Könyvvizsgálat díja (számla alapján) 84 0 84 1 002 0 1 002

Aktuáriusi díj (számla alapján) 0 0 0 0 0 0

Szaktanácsadás díja (számla alapján) 333 0 333 1 193 0 1 193

Marketing-, hirdetés-, propaganda- és reklámköltség 33 0 33 394 0 394

Egyéb anyagjellegű ráfordítások 3 687 0 3 687 17 357 0 17 357

Személyi jellegű ráfordítások -27 717 0 -27 717 43 190 0 43 190

Bérköltség -22 318 0 -22 318 31 199 0 31 199

Állományba tartozó pénztári alkalmazottak munkabére -22 325 0 -22 325 31 199 0 31 199

Állományba nem tartozók munkadíja 7 0 7 0 0 0

Aktuáriusi díj (megbízási díj) 7 0 7 0 0 0

Szaktanácsadás díja (megbízási díj) 0 0 0 0 0 0

e Ft

Megnevezés


20124355-1-422012.12.31.

Működési

13/2.sz.függelé

Előző évi

beszámoló záró

adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Előző évi

felülvizsgált

beszámoló záró

adatai


záró adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Tárgyévi

felülvizsgált

beszámoló

záró adatai

1 2 3 4 5 6

c d e f g h

e Ft

Megnevezés

Tagszervezéssel kapcsolatos ügynöki díj (megbízási díj) 0 0 0 0 0 0

Pénztári tisztségviselők tiszteletdíja 0 0 0 0 0 0

Egyéb, állományba nem tartozók munkadíja 0 0 0 0 0 0

Személyi jellegű egyéb kifizetések 506 0 506 9 912 0 9 912

Bérjárulékok -5 905 0 -5 905 2 079 0 2 079

Értékcsökkenési leírás 13 976 0 13 976 41 806 0 41 806

Működéssel kapcsolatos egyéb ráfordítások 6 291 0 6 291 -17 623 0 -17 623

Felügyelettel kapcsolatos ráfordítások 3 483 0 3 483 -18 960 0 -18 960

Garancia Alappal kapcsolatos ráfordítások -101 0 -101 408 0 408

Működési céltartalékképzés jövőbeni kötelezettségre 0 0 0 0 0 0

Egyéb ráfordítások 2 909 0 2 909 929 0 929

Szokásos működési tevékenység eredménye (73MA08-

73MA09) (+/-)2 709 0 2 709 -72 631 0 -72 631

Nem befektetési célú tulajdoni részesedést jelentő

befektetések értékvesztése, visszaírása (+/-)0 0 0 0 0 0

Kapott kamatok, kamat jellegű bevételek 3 777 0 3 777 84 025 0 84 025

Tartósan adott kölcsönök, lakáscélú kölcsönök után kapott

kamat38 0 38 0 0 0

Pénzügyileg realizált kamat, kamatjellegű bevétel 3 739 0 3 739 84 025 0 84 025

Hitelviszont megtestesítő kamatozó értékpapír vételárában

lévő kamat (-)0 0 0 0 0 0

Tulajdoni részesedést jelentő befektetések és hitelviszonyt

megtestesítő értékpapírok nyereségjellegű különbözete

(árfolyamnyereség)

3 0 3 117 550 0 117 550

Befektetési jegyek realizált hozama 0 0 0 0 0 0

Kapott osztalékok és részesedések 0 0 0 3 466 0 3 466

Pénzügyi műveletek egyéb realizált bevételei 0 0 0 4 0 4

Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam -1 002 0 -1 002 534 0 534

Időarányosan járó kamat -1 000 0 -1 000 390 0 390

Járó osztalék 0 0 0 0 0 0

Devizaárfolyam-változásból adódó értékkülönbözet 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.

Működési

13/2.sz.függelé

Előző évi

beszámoló záró

adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Előző évi

felülvizsgált

beszámoló záró

adatai


záró adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Tárgyévi

felülvizsgált

beszámoló

záró adatai

1 2 3 4 5 6

c d e f g h

e Ft

Megnevezés

Nyereségjellegű különbözet (árfolyamnyereség) 0 0 0 0 0 0

Veszteségjellegű különbözet (árfolyamveszteség) (-) 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.

Működési

13/2.sz.függelé

Előző évi

beszámoló záró

adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Előző évi

felülvizsgált

beszámoló záró

adatai


záró adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Tárgyévi

felülvizsgált

beszámoló

záró adatai

1 2 3 4 5 6

c d e f g h

e Ft

Megnevezés

Egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet -2 0 -2 144 0 144

Nyereségjellegű különbözet (árfolyamnyereség) 1 0 1 140 0 140

Veszteségjellegű különbözet (árfolyamveszteség (-) -3 0 -3 4 0 4

Befektetési célú ingatlanok hasznosításából, eladásából

származó bevételek0 0 0 0 0 0

Befektetési tevékenység bevételei összesen

(=73MA12+�.+73MA18)2 778 0 2 778 205 579 0 205 579

Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 0 0 0 0 0 0

Tulajdoni részesedést jelentő befektetések és hitelviszonyt

megtestesítő értékpapírok veszteségjellgű különbözete

(árfolyamveszteség)

0 0 0 24 663 0 24 663

Befektetési jegyek realizált vesztesége 0 0 0 0 0 0

Értékelési különbözetből képzett működési céltartalék -1 002 0 -1 002 534 0 534

Időarányosan járó kamat -1 000 0 -1 000 390 0 390

Járó osztalék 0 0 0 0 0 0

Devizaárfolyam különbözet 0 0 0 0 0 0

Egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet -2 0 -2 144 0 144

Pénzügyi műveletek egyéb ráfordítása 2 0 2 10 0 10

Befektetési célú ingatlanokkal kapcsolatos ráfordítások 0 0 0 0 0 0

Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb

ráfordítások32 0 32 6 339 0 6 339

Vagyonkezelői díjak 13 0 13 2 490 0 2 490

Letétkezelői díjak 0 0 0 851 0 851

Befektetési tevékenységgel kapcsoslatos különböző egyéb

ráfordítások19 0 19 2 998 0 2 998

Befektetési tevékenység ráfordítási összesen

(=73MA20+�.+73MA26)-968 0 -968 31 546 0 31 546

Befektetési tevékenység eredménye (=73MA19-73MA27)

(+/-)3 746 0 3 746 174 033 0 174 033

Rendkívüli bevételek 0 0 0 0 0 0

Rendkívüli ráfordítások 0 0 0 0 0 0

Rendkívüli eredmény (=73MA29-73MA30) (+/-) 0 0 0 0 0 0


20124355-1-422012.12.31.

Működési

13/2.sz.függelé

Előző évi

beszámoló záró

adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Előző évi

felülvizsgált

beszámoló záró

adatai


záró adatai

Megállapított

eltérések (+/-)

Tárgyévi

felülvizsgált

beszámoló

záró adatai

1 2 3 4 5 6

c d e f g h

e Ft

Megnevezés

Működés mérleg szerinti eredménye

(=73MA10+73MA11+73MA30+73MA31) (+/-)6 455 0 6 455 101 402 0 101 402


20124355-1-422012.12.31.

Költségek

14/2.sz.függelék

e Ft; %


1. Anyagköltség 147 1 768 1 621 1102,72

2. Igénybevett szolgáltatások 482 -3 227 -3 709 -769,50

3. Egyéb szolgáltatások 3 687 17 357 13 670 370,76

4. Anyagjellegű ráfordítások összesen (1.+2.+3.) 4 316 15 898 11 582 268,35

5. Bérköltség* -22 318 31 199 53 517 -239,79

6. Személyi jellegű egyéb kifizetések 506 9 912 9 406 1858,89

7. Bérjárulékok (SZJA, TB, EHO) -5 905 2 079 7 984 -135,21

8. Személyi jellegű ráfordítások (5.+6.+7.) -27 717 43 190 70 907 -255,82

9. Értékcsökkenési leírás 13 976 41 806 27 830 199,13

10. Máshova nem sorolt egyéb klts.(rehab., term szja) 0 0 0 0,00

11. Költségek összesen -9 425 100 894 110 319 -1170,49

*ebből tagszervezés: 0 0 0 0,00

*ebből nem pénztári alkalmazottak díja 7 0 -7 -100,00

változás2012.12.312012. 03. 31.KöltségnemSorszám


20124355-1-422012.12.31.

Igénybevett szolgáltatások

15/2.sz.függelék

e Ft; %


1. Hirdetési díjak, reklám 33 394 361 1093,94

2. Tagszervezéssel kapcsolatos vállalkozói díj 32 -5 816 -5 848 -18275,00

3. Szaktanácsadás egyéb vállalkozói díj 333 1 193 860 258,26

4. Könyvvizsgálói díj 84 1 002 918 1092,86

5. Adminisztrációs feladatok ellátásának díja 0 0 0 0,00

7. Igénybevett szolgáltatások összesen (1+…+5) 482 -3 227 -3 709 -769,50

8. Különbféle egyéb szolgáltatások 3 360 16 182 12 822 381,66

9. Pénzügyi szolgáltatások 327 1 175 848 258,96

10. Egyéb szolgáltatások összesen (7+8) 3 687 17 357 13 670 370,76

változásSorszám Megnevezés 2012. 03. 31. 2012.12.31


20124355-1-422012.12.31.

Cash-flow

16/2.sz.függelék

e Ft

Megnevezés 2012. 03. 31. 2012.12.31

Működés mérleg szerinti eredménye (+/-) 6 455 101 402

Immateriális javak nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) 14 649 34 625

Immateriális javakra adott előlegek állományváltozása (+/-) 0 0

Tárgyi eszközök (beruházások és beruházásra és felújításra adott előlegek

kivételével) nettó értékben bekövetkezett állományváltozás (+/-)1 442 -1 084

Beruházások és beruházásra, felújításra adott előlegek állományváltozása

(+/-)0 0

Befektetett pénzügyi eszközök (hosszú lejáratú bankbetétek kivételével)

állományváltozása (+/-)-899 665 1 902 374

Készletek (készletekre adott előlegek kivételével) értékében bekövetkezett

állományváltozás (+/-)0 0

Készletekre adott előlegek állományváltozása (+/-) 170 0

Követelésállomány változása (+/-) -629 756 546 494

Tartaléktőke állomány változása (+/-) -1 10

Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állományváltozása (+/-) -404 583 -244 677

Működési céltartalék állományváltozása, céltartalékok egymás közötti

átcsoportosítása miatt (+/-)-1 002 534

Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka állományának változása (+/-) 70 084 45 742

Hosszú lejáratú kötelezettségek állomány változása (+/-) 0 0

Tagokkal szembeni kötelezettségek állomány változása (+/-) -26 773 12 516

Szállítói kötelezettség állomány változása (+/-) -9 -838

Hitelfelvétel, kapott kölcsönök (+) 0 0

Hitel, kölcsön visszafizetés (-) 0 0

Az adóhatóság magán-nyugdíjpénztári beszedési számláiról átutalt,

bevallási adatokhoz még nem rendelhető befizetések állományának

változása (+/-)

37 036 -37 961

Egyéb azonosítatlan (függő) befizetések állományváltozása (+/-) 255 625 -604 940

Egyéb rövid lejáratú kötelezettség állomány változása (+/-) 0 0

Hosszú lejáratú bankbetétek elhelyezése (-) 0 0

Hosszú lejáratú bankbetétek megszüntetése (+) 373 1 476

Aktív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) -35 398 1 182

Passzív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) 1 091 425 1 861 141

Fedezeti céltartalékképzés (+) 0 0

Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás likviditási és kockázati céltartalékból

(+)0 0

Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) 31 776 1 695 138

Más pénztártól átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése (+) 0 0

Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás fedezeti tartalékből (-) 4 156 52 089

Más pénztárba átlépő pénztáragok átvitt tagi követelése (-) 1 618 5 260 680

Társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe visszalépő pénztártag miatt

fedezeti céltartalék felhasználása (-)23 162 41 049

Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés fedezeti céltartalékból (-) 26 326 53 553

Fedezeti céltartalék felhasználás szolgáltatásnyújtásra (-) -665 -3 737

Egyéb fedezeti céltartalék állományváltozása (+/-) 3 282 17 758

Likviditási és kockázati céltartalékképzés (+) 0 0

Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás fedezeti céltartalékból

(+)0 0


20124355-1-422012.12.31.

16/2.sz.függelék

e Ft

Megnevezés 2012. 03. 31. 2012.12.31

Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) 0 0

Likviditási és kockázati céltartalékból átcsoportosítás fedezeti tartalékba (-) 0 0

Likviditási és kockázati céltartalékból átcsoportosítás tartaléktőkébe (-) -54 -5 047

Egyéb likviditási és kockázati céltartalék állományváltozás (+/-) -540 851 -85 263

Függő befizetések befektetési hozamára céltartalék képzés (+) -224 93

Függő befizetések befektetési hozamának céltartalékából átcsoportosítás

fedezeti céltartalékon belül az egyéni számlákon a hozambevételekből

képzett céltartalékra (-)

-540 627 -85 356


a likviditási és kockázati céltartalékon belül az egyéb kockázatokra képzett

céltartalékba (-)

0 0


tartaléktőkébe (-)0 0

Függő befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék egyéb

állományváltozása 0 0

Pénzeszköz változás 0 0

Készpénz állomány változása (forint- és valutapénztár) 0 0

Számlapénz (pénztári elszámolási számla, éven belüli lejáratú forint és

deviza betétszámlák, egyéb elkülönített betétszámlák) állomány változása0 0


20124355-1-422012.12.31.

Aláírók neve,címe

17.sz.függelék

Sorszám Név Cím

1. Kosztyu Csilla 2119 Pécel, Székely u. 8.

2. Kutiné Csurgai Ágota 1222 Budapest, Nap utca 10.


20124355-1-422012.12.31.

Tartalékok

18/2.sz.függelék

e Ft

Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K.

Bankszámlák és készpénz 913 395 917 784 4 389 372 047 373 907 1 860 265 039 264 891 -148 2 634 678 2 634 880 202 283 494 288 646 5 152

Fedezeti tartalék 22 584 084 21 957 160 -626 924 22 819 807 23 121 490 301 683 18 037 125 18 354 082 316 957 19 188 918 20 173 218 984 300 19 657 960 21 307 824 1 649 864

Működési tev. 38 520 38 581 61 30 288 30 489 201 5 150 740 5 286 782 136 042 322 537 324 204 1 667 191 599 192 859 1 260

Likviditási tartalék 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Azonosítatlan befiz. tart. (Függő) 77 446 79 066 1 620 195 866 196 344 478 456 702 460 712 4 010 213 078 219 716 6 638 212 432 218 132 5 700

Összesen 23 613 445 22 992 591 -620 854 23 418 008 23 722 230 304 222 23 909 606 24 366 467 456 861 22 359 211 23 352 018 992 807 20 345 485 22 007 461 1 661 976

2012. XII. 31.2011. XII. 31. 2012. III. 31. 2012. VI. 30. 2012. IX. 30.


20124355-1-422012.12.31.

Vagyonkezelők

19/2.sz.függelék

e Ft

Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K. Ny.É. P. É. É. K.

Pénztár által kezelt rész 430 248 431 915 1 667 56 185 56 709 524 37 578 37 895 317 43 969 44 355 386 49 716 49 716 0


Alapkezelő Zrt.23 183 197 22 838 869 -344 328 23 361 823 23 665 521 303 698 23 872 028 24 328 572 456 544 22 315 239 23 307 661 992 422 20 295 779 21 957 745 1 661 966

2. vagyonkezelő 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

n. vagyonkezelő 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Teljes vagyon 23 613 445 22 992 591 -620 854 23 418 008 23 722 230 304 222 23 909 606 24 366 467 456 861 22 359 208 23 352 016 992 808 20 345 495 22 007 461 1 661 966

Ny. É. : Nyilvántartási Érték

P. É. : Piaci Érték

É. K.: Értékelési Különbözet

2012. XII. 31.2011. XII. 31. 2012. III. 31. 2012. VI. 30. 2012. IX. 30.

Documents

Kiegészítő melléklet az Szövetség Nyugdíjpénztár 2012. 12 ... · (XII. 19.) kormányrendelet alapján ... 05-02-5205 PKN adatbázis+MNYP APEH modul+ 4 826 743 05-02-5209