Upload
others
View
9
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Intelegerea valorii unei investitii si crearea averii personale.
Un program al Bursei de Valori Bucuresti
despre educatie financiara si dezvoltare personala
Gandeste-te la viitorul tau!
2
De ce este nevoie – cand si cum?
3
De ce sa investim in actiuni?
Depozitele bancare ne aduc randamente nesatisfacatoare
Actiunile pot aduce castig de capital si castig din
dividend
Poti deveni actionar la unele dintre cele mai importante
companii pe plan national
Romania si-a corectat puternic dezechilibrele
macroeconomice
Fondurile de investitii din Romania sunt inca subexpuse la
actiuni
Europa redevine atractiva pentru marile fonduri de investitii
4
Invatati sa investiti in 10 pasi
A investi de fapt este destul de simplu
Inveti sa pui la munca banii tai pentru tine
maximizand potentialul tau de castig
Esential este un mod diferit de a gandi pentru a
face bani suplimentari
A investi NU inseamna joc de noroc
Gandeste din timp pentru viitor si asigura-ti o
stabilitate financiara
5
10 pasi pentru a investi (1)
Pasul 1: Puneti finantele in ordine inainte de a hotari sa
investesti. Stabileste-ti bugetul de investitii care poate fi si mai
mic pentru inceput.
Economisirea este primul pas
catre administrarea averii proprii
6
4 pasi catre castigarea independentei financiare
7
Cheltuie mai putin comparativ cu cat castigi
Intelege puterea de a multiplica castigurile obtinute
Economiseste cel putin 10% din venitul obtinut si
investeste-l inteligent
Dezvolta un plan de investitii si permite investitiilor
tale sa creasca
10 pasi pentru a investi (2)
Pasul 2: Invata fundamentele investitiei
Nu trebuie sa fii expert in finante pentru a investi, dar ai
nevoie sa cunosti terminologia de baza pentru a fi mai bine
echipat in vederea luarii de decizii informate (diferentele
dintre instrumentele financiare, teorii financiare ca
optimizarea portofoliului, cum sa iti diversifici portofoliul si
cum functioneaza o piata eficienta).
Trebuie sa intelegi rolul, scop si componentele pietei de
capital
A economisi vs a investi
Daca ai timp poti citi carti scrise de investitori de succes
sau diverse tutoriale de pe internet.
8
A economisi versus a investi - Echilibru
Termen scurtTermen
mediu si lung
9
Simbolurile specifice pietei de capital
10
Rolul si functiile pietei de capital pentru economie
11
Piatafinanciara
Piatamonetara
Piata de capital
Termenscurt
Termenmediu si
lung
Conceptulanglo-saxon
Despre piata de capital - Quotes
12
“One of the very nice things
about investing in the stock
market is that you learn about
all different aspects of the
economy. It's your window into
a very large world.”
Ron Chernow,writer, winner of
Pulitzer Price, 2011
I think businesses live
longer that are on the stock
market.
Brunello Cucinelli, fashion
7 functii importante ale pietei de capital
Functii
Mobilizareresurse
financiare
Formareacapitalului
Canal de investitii petermen lung
Accelerareacresterii
economice si a dezvoltarii
Alocareadecvataresurse
financiare
Furnizeazatipuri de servicii
Disponibilitatecontinua a resurselorfinanciare
13
Scopul pietelor de capital
14
Componentele pietei de capital
15
Scurt istoric al BVB - Stiati ca …..
In 1882 s-a infiintat Bursa de Valori in Romania
In perioada interbelica Bursa de la Bucuresti era cea mai
performanta din Europa de SE
In 1933 la Bursa erau listate 56 actiuni si 77 efecte cu
dobanda fixa
In 1947 Bursa s-a inchis
Redeschiderea Bursei in 1995, proiect sustinut de BNR
cu sprijin guvernamental canadian
Instrumentele financiare tranzactionate sunt actiuni,
obligatiuni corporative si municipale, titluri de stat, unitati
de fond, certificate
Lansarea pietei AeRO in februarie 2015, segmentul de
actiuni al Sistemului Alternativ de Tranzactionare al BVB
In octombrie 2015 la BVB sunt listate pe piata principala
actiunile reprezentand 84 companii si pe piata AeRO 282
companii
16
Principalii actori pe piata de capital din Romania
17
BVBIntermediari
Emitenti
InvestitoriindividualiFonduri
pensii
DepozitarulCentral
Fond compensareinvestitori
Asset manageri
Fonduriinvestitii Custozi
Terminologia de baza minima necesara
Instrumentele financiare si diferentele dintre ele. Avantaje si
provocari.
Calitatea de actionar si obligatar al unei societati admise la
tranzactionare. Drepturi si obligatii. Cum devii actionar.
Operator de piata si de sistem. Piete administrate.
Admiterea la tranzactionare. Conditii. Free float. Lichiditate.
Indicatori principali ai pietei bursiere. Capitalizarea pietei,
valoarea si volumul tranzactiilor.
Ofertele publice initiale si secundare. Plasamente private.
Subscriere in OPI / OPS. Tranzactii bursiere.
Sedinta de tranzactionare. Pretul de referinta.
Intermediarii si tipurile de conturi de investitii
Depozitarul Central, structura si registrul actionarilor.
Investitorii persoane fizice si institutionali. Custozii 18
19
Concept Business
Start-up
Dezvoltare
Expansiune
Oferta publica
Continua dezvoltare
Ciclul de evolutie al unei companii
Credibilitate
Incredere
Imagine
Reputatie
Cand o companie devine publica
20
COMPANIA XYZ devine publica pentru:
- Obtinere de capital pentru crestere
- Extindere activitati operationale
- Dezvoltare noi produse
- Imbunatatirea capacitatii si a productiei
- Obtinere finantare pentru cercetare si dezvoltare
- Plata datoriilor
- Dezvoltarea de noi strategii de piata
- Vizibilitate, reputatie, avantaj competitiv
In plus, compania:
- Creeaza noi locuri de munca
- Genereaza venituri suplimentare
- Contribuie la dezvoltare de produse mai performante
- Sprijina cresterea economica
Pietele administrate de BVB
21
Piata
reglementata
dedicata
companiilor
mai mari
Piata AeRO
dedicata IMM-
uri si
start-up-uri
Free float la Banca Transilvania si Transelectrica
22
Capitalizarea pietei
200 mld. USD
10-200 mld. USD
2-10 mld. USD
0,3-2 mld. USD
0,05-0,3mld. USD
< 0,05mld. USD
Alte informatii necesare ca investitor
Adunarea Generala a actionarilor si Data de
referinta
Dividendele si data de inregistrare
Relatia cu investitorii. Intalnirile cu investitorii si
analistii
Calendarul financiar al unei societati listate
Rapoartele periodice si curente. Situatiile
financiare anuale, semestriale si trimestriale
Principiile de guvernanta corporativa si Codul
BVB
Indicii bursieri si structura lor
Analiza fundamentala si tehnica 24
Relatia cu investitorii la BVB
25
Calendar financiar OMV Petrom
26
Transparenta pietelor de capital
27
Sursa de obtinere a informatiilor
28
Rapoartele anuale, semestriale si trimestriale ale companiei:
Informații generale despre companie, inclusiv datele financiare
auditate pentru cel mai recent an. Informații disponibile pe site-ul
www.bvb.ro, pe profilul emitentului.
Rapoarte analiști: Rapoartele departamentelor de cercetare
ale firmelor de brokeraj conțin diverse informatii și date pentru
să susțină recomandările analiștilor de a cumpăra, vinde sau
mentine in continuare instrumentele financiare detinute. Date
disponibile de la broker.
Ziare de specialitate: Website-uri și publicații precum și agenții de știri
pot furniza cele mai actualizate evoluții ale unui sector economic,
respectiv o companie anume. Important este să o urmărești cu
înțelepciune.
Incredere
29
Scopul Codului de Guvernanta Corporativa
Promovareprincipii de guvernantacorporativa
Implementaresi Aplicareprevederi
guvernantacorporativa
Crestereaincrederii
stakeholderilorfata de
societate
30
31
Codul de Guvernantacorporativa
Principii siprevederi de
indeplinit
Piata de capital la
nivelinternational
Cele maibune
practici
Transparentasi
incredere
32
Construirea unei relatiiputernice cu actionarii sipartenerii
Deschidere fata de potentialiiinvestitori printr-o comunicaremai buna la cele mai inaltestandarde
Ce se urmareste prin prevederile noului Cod
Principiu nou al Codului BVB de GC
APLICA
sau
EXPLICA
33
Raportul anual al societatii
Declaratia
De
GuvernantaCorporativa
Sectiunedistincta
Auto-evaluarerespectare
prevederi de indeplinit
Masuri luatepentru
indeplinireprevederi
nerespectate
34
StructuraCod GC
sectiuni
Responsabilitati
Sistemul de gestiune a riscului si
control intern
Justarecompensare si
motivare
Adaugandvaloare prinrelatiile cu investitorii
35
Structura Codului
Indicele BET al BVB si structura lui
36
Evolutia BET 2010-2015
37
Analiza fundamentala vs Analiza tehnica
Determinavaloareaintrinseca a companiei
Identifica in cemasura actiunilesunt sub sausupraevaluate in piata
Abordare pasivape termen lung sicare nu se preteaza la strategii dinamice
Utilitate: estimarevaloareobiectiva
Fundamentala
Studiazadirect pretuldin piata al actiunilor
Premisa ca preturile integreazain orice moment toate informatiiledespre emitent sitoate asteptarileinvestiroilor
Abordare active, pe orice termen sicare se preteazala strategii de investire dinamice
Utilitate: timing / sincronizare
Tehnica
38
10 pasi pentru a investi (3)
Pasul 3: Stabileste-ti obiectivele
Siguranta capitalului investit, castigul de capital si aprecierea
capitalului sunt factori de luat in considerare.
Ceea ce este bine pentru tine depinde de varsta, statut si
circumstante personale si genereaza necesitati diferite.
Pasul 4: Determina-ti toleranta la risc
Oare o scadere semnificativa a investitiei tale iti influenteaza
modul de actiuni pe termen scurt?
Inainte sa decizi care investitii sunt adecvate pentru tine
trebuie sa cunosti ce nivel de risc / toleranta la risc poti sa
iti asumi.
Riscul va varia in functie de varsta, necesitati financiare si
obiective financiare. 39
Stabileste-ti obiectivele
40
41
Instrumentele financiare si profilul lor de risc
10 pasi pentru a investi (4)
Pasul 5: Identifica-ti stilul propriu de investitie
De multe ori la inceput investitorii vor afla ca obiectivele lor
nu coincid cu nivelul tolerantei la risc.
De ex. Daca doresti siguranta capitalului va trebui sa adopti
o abordare mai conservativa in procesul de investitie.
Daca te orientezi spre castig mai mare de capital vei avea
o abordare mai agresiva ca investitor.
Pasul 6: Invata despre costuri
Este important sa cunosti care sunt costurile aferente
investitiei deoarece iti pot reduce castigurile. In general
strategiile de investitii pasive tind sa aiba comisioane mai
mic comparativ cu cele active.
43
Stiluri de investitie
44
Costurile aferente investitiilor
45
10 pasi pentru a investi (5)
Pasul 7: Alegeti un intermediar
Verifica pe pagina de site a BVB care sunt intermediarii
autorizati sa tranzactioneze in cadrul Bursei.
Verifica ce servicii acorda, de baza si aditionale,
performanta pe piata bursiera, inclusiv tranzactionare
online, costurile aferente tranzactionarii
Tipul de cont de investitii pe care il vei deschide depinde
de nivelul de cunostinte pe care il posezi si de timpul pe
care vrei sa il aloci pentru a investi si toleranta la risc
Atentie ! Nu inseamna
piata de capital
46
Intermediarii si seviciile oferite
47
10 pasi pentru a investi (6)
Pasul 8: Alegerea investitiilor pentru portofoliu
Daca ai determinat ca ai un stil conservativ de
investitii, portofoliul tau trebuie sa fie structurat in
principal pe instrumente financiare de risc redus, care
produc venituri fixe.
Conceptele de baza sunt alocarea activelor si
diversificarea lor
Alocarea activelor are in vedere un echilibru intre risc si
castig prin impartirea activelor intre 3 categorii de clase:
actiuni, instrumente cu venit fix si cash.
Prin diversificarea difertelor clase de active eviti situatia
concentrarii tuturor activelor intr-un singur cos.
48
Structuri de portofolii dupa strategii de investitii
49
50
10 pasi pentru a investi (7)
Pasul 9: Controleaza-ti emotiile
Nu lasa teama si lacomia sa iti limiteze castigurile sau sa
duca la cresterea pierderilor.
Asteapta-te la fluctuatii pe termen scurt care pot influenta
valoarea generala a portofoliului
Ca investitor pe termen lung aceste miscari pe termen scurt
nu ar trebui sa cauzeze panica
Lacomia poate conduce un investitor sa mentina o pozitie
prea mult timp in speranta obtinerii unui pret mai mare chiar
daca pretul scade
Teama poate determina un investitor sa vanda prea devreme
sau sa previna un investitor sa vanda in pierdere.
Daca portofoliul tau te mentine treaz noaptea ar fi mai bine
sa reconsideri toleranta ta la risc si sa adopti o strategie
conservativa. 51
Teama si lacomia
52
Cum evolueaza emotiile unui investitor
53
Zvonuri
54
55
10 pasi pentru a investi (8)
Pasul 10: Revezi si ajustezi portofoliul
In procesul de investitie un pas important este
sa revezi portofoliul.
Odata ce ai stabilit o strategie de alocare a
activelor poti sa afli ca ponderea activelor s-au
modificat pe parcursul unui an. Motivatia este
data de evolutia diferita a valorii de piata a
diferitelor instrumente financiare. Situatia se
poate schimba usor prin rebalansare.
56
Rebalansarea unui portofoliu
57
Intelegerea fundamentelor investitiei
"An investment in knowledge pays the best
interest." - Benjamin Franklin
Atunci cand investesti, nimic nu poate fi mai
important decat educatia personala. Faceti
cercetarea, studiul si analiza necesare inainte de a
lua orice decizie de a investi.
Inainte de a investi este important sa intelegeti
fundamentale diferitelor tipuri de investitii.
58
Investeste fundamentat pe termen lung
"The individual investor should act
consistently as an investor and not as a
speculator." - Ben Graham
Esti un investitor, nu cineva care prevede viitorul.
Bazeaza-ti deciziile pe fapte reale si analize, si nu
pe previziuni riscante, speculative.
59
Unde poti sa ne gasesti ?
Bursa de Valori Bucuresti
@BVB_Ro
Bucharest Stock Exchange
Bursa de Valori Bucuresti /
Bucharest Stock Exchange
Website www.bvb.ro
Social Media
Aplicatia BVB de vizualizare piata
Aplicatia BVB
de
tranzactionare
online
THIS PRESENTATION WAS PREPARED BY BURSA DE VALORI BUCURESTI. THE INFORMATION CONTAINED IN THIS DOCUMENT HAS NOT BEEN INDEPENDENTLY VERIFIED AND NO REPRESENTATION OR WARRANTY EXPRESSED OR IMPLIED
IS MADE AS TO, AND NO RELIANCE SHOULD BE PLACED ON THE FAIRNESS, ACCURACY, COMPLETENESS OR CORRECTNESS OF THIS INFORMATION. PAST PERFORMANCE IS NO GUARANTEE OF FUTURES RESULTS. THIS DOCUMENT DOES
NOT CONSTITUTE AN OFFER OR INVITATION TO PURCHASE ANY SHARES. CERTAIN STATEMENTS CONTAINED IN THIS DOCUMENT MAY BE STATEMENTS OF FUTURE EXPECTATIONS AND OTHER FORWARD-LOOKING STATEMENTS THAT ARE
BASED ON MANAGEMENT’S CURRENT VIEWS AND ASSUMPTIONS AND INVOLVE KNOWN AND UNKNOWN RISKS AND UNCERTAINTIES THAT COULD CAUSE ACTUAL RESULTS, PERFORMANCE OR EVENTS TO DIFFER MATERIALLY FROM
THOSE EXPRESSED OR IMPLIED IN SUCH STATEMENTS. EXCHANGE RATE USED FOR ADT IS THE DAILY EXHANGE RATE AS ANNOUNCED BY THE NBR.
ACEASTA PREZENTARE A FOST REALIZATA DE BURSA DE VALORI BUCURESTI. INFORMATIILE CONTINUTE IN ACEASTA PREZENTARE NU AU FOST VERIFICATE DE CATRE O TERTA PARTE INDEPENDENTA, ASTFEL NU EXISTA NICIO
GARANTIE SI NU TREBUIE LUATA CA ATARE ACURATETEA, CORECTITUDINEA SI COMPLETITUDINEA ACESTOR INFORMATII. PERFORMANÞA ANTERIOARA NU ESTE O GARANTIE A REZULTATELOR VIITOARE. ACEST DOCUMENT NU
REPREZINTA O OFERTA DE A CUMPARA ACTIUNI. ANUMITE DECLARATII DIN ACEST DOCUMENT POT FI DECLARATII DESPRE ASTEPTARILE VIITOARE SAU ALTE EVOLUTII VIITOARE SI SE BAZEAZA PE VIZIUNEA SI IPOTEZELE ACTUALE ALE
CONDUCERII COMPANIEI SI IMPLICA RISCURI CUNOSCUTE SI NECUNOSCUTE, PRECUM SI INCERTITUDINI CARE POT DETERMINA CA REZULTATELE EFECTIVE, PERFORMANÞA SAU EVENIMENTELE VIITOARE SA DIFERE SEMNIFICATIV DE
CELE EXPRIMATE SAU INTELESE IN ACESTE DECLARATII.
BURSA DE VALORI BUCURESTI SA • Bulevardul Carol I nr. 34-36, Etaj 13-14, Sector 2, 020922, Bucuresti, Romania • Tel.: 021 307 95 00 • Fax: 021 307 95 19 • Website:
www.bvb.ro • E-mail: [email protected] • Registrul Comertului: J40/12328/2005 • CUI: 17777754 • Capital social, integral subscris si varsat: 76.741.980 lei
Decizia CNVM Nr. 369 / 31.01.2006
Bursa e pentru oameni!
Va multumesc pentru atentie!
Ileana Botez, MBA
Pentru mai multe informatii accesati https://fluentinfinance.bvb.ro
Sau trimiteti email la [email protected]!