Informe de Inversiones MÉXICO 2013

INFORME ANUAL DE INVERSIONES

México Diciembre 2013

Este documento ha sido realizado por

Javier Rodríguez Palafox, Becario de Inversiones,

bajo la supervisión de la Oficina Económica y Comercial

de la Embajada de España en México, D.F.

INFORME ANUAL DE INVERSIONES MÉXICO 2013

2 Oficina Económica y Comercial de la Embajada de España

en México, D.F.

ÍNDICE

1. CLIMA DE NEGOCIOS 3

1.1. CLIMA POLÍTICO 3

1.2. CLIMA ECONÓMICO Y EMPRESARIAL 8

1.3. MARCO JURÍDICO PARA LOS NEGOCIOS 16

2. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA 20

2.1. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA 20

3. EMPRESAS QUE SE ESTÁN IMPLANTANDO 29

3.1. PROYECTOS Y PLANES DE INVERSIÓN DE EMPRESAS ESPAÑOLAS 29

3.2. RAZONES Y VENTAJAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS35

3.4. PROBLEMAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE EMPRESAS ESPAÑOLAS 40

3.5. BARRERAS DE ACCESO PARA LA INVERSIÓN EXTRANJERA 43

4. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN 44

4.1. SECTORES DE INTERÉS 44

4.2. PRIVATIZACIONES 52

5. BIBLIOGRAFÍA 53



en México, D.F.

1. CLIMA DE NEGOCIOS

1.1. CLIMA POLÍTICO

En diciembre de 2012 Enrique Peña Nieto asumió de forma oficial la presidencia de México. Con él, el PRI (Partido Revolucionario Institucional) regresaba al poder doce años después de aban-donar la Presidencia –tras siete décadas de gobierno ininterrumpido—. Durante ese periodo de ausencia, el PAN (Partido de Acción Nacional), con los gobiernos de Vicente Fox y Felipe Cal-derón, dejaba un sistema democrático más consolidado y, sobre todo, una situación macroeconó-mica estable que mantenía la confianza de los inversores y centraba las miradas en el potencial de una economía que había presentado unas cifras de crecimiento inferiores al promedio de otras economías comparables durante dicho periodo –resto de economías de Latinoamérica y países emergentes—. Sin embargo, quedaban pendientes numerosas reformas y mejoras en aspectos como el fiscal o la regulación financiera, para poder hacer efectivo el crecimiento que se espera de México.

Por tanto, Enrique Peña Nieto llegó al poder comprometido con impulsar cambios de fondo y re-formas estructurales en el país, pero, sin mayoría en el Parlamento, se vio forzado a la búsqueda de consensos. De este modo surgía el Pacto por México1, mediante el cual el PRI y los otros dos grandes partidos en la oposición, el PAN y el Partido de la Revolución Democrática (PRD), se su-maron al esfuerzo por conseguir llevar a cabo las reformas. El acuerdo fue suscrito el 2 de diciem-bre de 2012 y contiene las líneas maestras de reforma que requiere el país: lo conforman 95 acuerdos y tiene como objetivo impulsar reformas constitucionales y la aprobación de nuevas leyes en cinco rubros que lleven a “la transformación del país”. Cada uno de los puntos acordados tendrá vigencia hasta el final del sexenio.

Las cinco metas de Peña Nieto son lograr un México en paz, incluyente, con educación de calidad, prosperidad, y que sea un actor importante en el entorno global. En la agenda económica, el man-datario mexicano señaló además que se buscará un crecimiento "elevado y sostenido" que permita crear empleo, y que todo ello se llevará a cabo con "estabilidad macroeconómica" y "orden en las finanzas públicas".

1 http://pactopormexico.org/

http://pactopormexico.org/



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El primer logro de este pacto llegó en enero de 20132 con la aprobación reforma constitucional en materia educativa3 y cuenta con tres grandes ejes de acción: la creación del Servicio Profesio-nal Docente; la elevación a rango constitucional del Instituto Nacional para la Evaluación de la Educación y el fortalecimiento de la autonomía de gestión de las escuelas. A comienzos de sep-tiembre de 2013, el Congreso aprobó las leyes secundarias en materia de educación.

No obstante, la unidad política que se requiere para hacer efectivos todos los cambios necesarios también pasó por momentos difíciles y, con motivo de una crisis sobrevenida en el seno del Pacto por México, Enrique Peña Nieto y los líderes de los tres principales partidos firmaron el 7 de mayo de 2013 un anexo al Pacto por México4 para blindar los procesos electorales de la corrupción y crear un sistema de supervisión de los programas sociales para evitar que sean desviados en bus-ca de votos. El acuerdo agrega a los 95 compromisos del Pacto por México, otros ocho relaciona-dos con garantizar la limpieza de las elecciones en el país.

Solventadas las diferencias entre los firmantes del Pacto por México, pudo presentarse la espera-da reforma del sector financiero5 que, aprobada por congreso y senado, se remitió el 27 de no-viembre de 2013 al Ejecutivo federal para su publicación en el Diario Oficial de la Federación.

Ésta busca acelerar el crecimiento económico a través del impulso al crédito, que está muy por debajo de los estándares internacionales. El objetivo de la reforma es que la banca preste más y más barato, algo esencial para que la economía mexicana crezca más y genere los empleos que demanda la población. El presidente señaló que el diagnóstico del sector es paradójico, ya que aunque el país cuenta con "uno de los sistemas financieros más sólidos y robustos del mundo", al mismo tiempo es "uno de los que menos prestan a nivel global". Ese bajo nivel de crédito afecta a quienes más lo necesitan, las micro, pequeñas y medianas empresas, que generan el 74 % de los empleos del país y solo tienen acceso al 15% de los préstamos, afirmó el mandatario. Actualmen-te, la aportación crediticia de los bancos mexicanos representa 26% del producto interno bruto (PIB), en tanto que en otros países de América Latina esa proporción supera el 50%. La reforma, que incluye 13 iniciativas y modifica 34 leyes, "redefine el mandato a la banca de desarrollo, fo-menta el crédito privado, promueve la competencia y mantiene la solidez del sector financiero".

La iniciativa de Reforma Financiera se sustentó en cuatro ejes rectores: Fomentar el crédito a través de la BD; incrementar la competencia en el sector financiero; ampliar el crédito de las insti-tuciones financieras privadas; y Asegurar la solidez y prudencia del sector financiero en su conjun-to. Entre otras medidas facilitará a los bancos la ejecución de garantías en caso de incumplimien-tos y dará más poder a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para sancionar a insti-tuciones que no presten lo suficiente –limite a las operaciones con valores que realizan por cuenta propia—. Se buscará también fortalecer a la banca de desarrollo para apoyar a pymes y se elimi-narán límites a la inversión extranjera en el sector.

Otra de las importantes reformas del Pacto por México, la reforma del sector de las telecomuni-caciones6, se promulgó el 10 de junio de 2013. Un día después se publicaba en el Diario Oficial de la Federación un Decreto por el que se reforman y adicionan diversas disposiciones de los artí-culos 6, 7, 27, 28, 73, 78, 94 y 105 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos,

2 www.eleconomista.com.mx/sociedad/2013/02/24/pena-nieto-promulgara-reforma 3 www.presidencia.gob.mx/wp-content/uploads/2012/12/Reforma-Educativa.pdf 4 www.pactopormexico.org/adendum-al-pacto-por-mexico/ 5 www.pactopormexico.org/reformafinanciera/ 6 www.pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/

http://www.eleconomista.com.mx/sociedad/2013/02/24/pena-nieto-promulgara-reforma

http://www.presidencia.gob.mx/wp-content/uploads/2012/12/Reforma-Educativa.pdf

http://www.pactopormexico.org/adendum-al-pacto-por-mexico/

http://www.pactopormexico.org/reformafinanciera/

http://www.pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/



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en materia de telecomunicaciones. Dicha reforma está basada en 6 ejes principales7: El fortaleci-miento de derechos fundamentales, la libertad de expresión y el acceso a información; la actuali-zación del marco legal del sector de telecomunicaciones; el fortalecimiento del marco institucional mediante la creación de nuevos órganos reguladores con autonomía constitucional en telecomuni-caciones y competencia –el Instituto Federal de Telecomunicaciones (Ifetel) y la Comisión Federal de Competencia Económica (CFCE)— y tribunales especiales para tratar conflicto; la promoción de la competencia: se abren a la inversión extranjera todas las áreas de telecomunicaciones con una sola excepción, radiodifusión, en la que se establece un tope del 49%; el establecimiento de una política de inclusión digital y acceso universal; y el impulso para la elaboración de infraestruc-tura a través de la creación de una red pública de telecomunicaciones con el espectro de 700MHz.

En los primeros días de agosto el Presidente EPN envió al Congreso la iniciativa de reforma energética8 y, a pesar de contar con varios detractores en el país, a mediados de diciembre se aprobó por el congreso. Esta reforma incluye cambios en la Constitución (artículos 27 y 28) y, según algunas agencias internacionales, una vez entre en vigor, la IED en México podría crecer de forma significativa. El gobierno de EPN quiere permitir que empresas privadas puedan compartir los riesgos de desarrollar reservas energéticas cada vez más complejas a través de acuerdos de ganancias compartidas y alianzas con PEMEX (contratos de utilidad compartida). Es una reforma de gran calado en materia energética, contemplando el petróleo, hidrocarburos, gas y electricidad. La peculiaridad es que será la primera reforma estructural propuesta por el gobierno sin el respal-do del Pacto por México. Desde el Ejecutivo se insiste en que el permitir la participación del sector privado “no significa privatizar”. La reforma gira en torno a cinco ejes principales: se e establecen contratos de utilidad compartida para abrir la exploración y producción de hidrocarburos a la inicia-tiva privada; se prevé que la iniciativa privada pueda participar en refinación de petróleo y proce-samiento de gas natural, petroquímica, transporte y almacenamiento; se cambiará el régimen fiscal de PEMEX para que sea plenamente competitivo; se reestructurará PEMEX separando, por un la-do, la Producción y Exploración y, por otro, la Transformación Industrial; y se establece, a nivel constitucional, la posibilidad de que la iniciativa privada pueda generar energía eléctrica, como ya sucedía en la modalidad de autoabastecimiento. El Estado mantendrá, en exclusividad, el control del Sistema Eléctrico Nacional, así como el servicio público de las redes de transmisión y distribu-ción, garantizando el acceso a las mismas de todos los productores de electricidad. Se fortalece la Comisión Federal de Electricidad (CFE), mediante una mayor flexibilidad operativa y de organiza-ción, que ayudará a reducir costes. Se contará con un operador independiente que realice la plani-ficación y la operación de la red de transmisión, así como el despacho de energía. La última propuesta del año en el rubro de las reformas, la hacendaria9, fue presentada por Enri-que Peña Nieto el 8 de septiembre y, a pesar de la controversia surgida en algunos sectores de la población, el 31 de octubre fue aprobada por el senado. La reforma generará ingresos tributarios adicionales por alrededor de un 1,0% del PIB. En materia de Impuesto Especial sobre Productos y Servicios (IEPS) se ha acordado que pagarán un 8% los alimentos con alto valor calórico y 1 peso por litro las bebidas de sabores y refrescos; en materia del Impuesto al Valor Agregado se aprobó la homologación del IVA en frontera al 16% y no se aplicará este impuesto ni a las colegiaturas, ni a los intereses por créditos hipotecarios, ni a la compra, venta y alquiler de viviendas tal y como se

7 www.presidencia.gob.mx/6-ejes-de-la-reforma-en-telecomunicaciones/ 8 http://www.presidencia.gob.mx/objetivos-de-la-reforma-energetica-2013/ , www.presidencia.gob.mx/reformaenergetica/#!landing 9 www.reformahacendaria.gob.mx/

http://www.presidencia.gob.mx/6-ejes-de-la-reforma-en-telecomunicaciones/

http://www.presidencia.gob.mx/objetivos-de-la-reforma-energetica-2013/

http://www.presidencia.gob.mx/reformaenergetica/#!landing

http://www.reformahacendaria.gob.mx/



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proponía en el dictamen de los Diputados; en materia de Impuesto sobre la Renta se aprobó un gravamen del 10% a las ganancias de capital en bolsa, así como un impuesto del 10% sobre la percepción de dividendos y se introducido cierta progresividad en el impuesto para personas físi-cas, de modo que tributarán al 30% las personas con ingresos hasta 500.000 pesos, al 32% con ingresos superiores a 750.000, al 34% con ingresos superiores a 1.000.000 y a una tasa máxima del 35% los que tengan ingresos superiores a 3.000.000 de pesos; además se acordaron algunos cambios y límites en las deducciones, entre otros. También se aprobaron algunos cambios a la Ley Aduanera entre los que destacamos que ya no será obligatorio, sino opcional, contar con los servi-cios de un agente aduanal para desaduanar las mercancías. Se acotan los regímenes especiales, entre los que destacan: la eliminación del Régimen de Consolidación Fiscal para las empresas pe-ro habrá un nuevo régimen llamado “Opcional para Grupos de Sociedades” que implicará que podrán seguir consolidando pero ahora por un periodo de tres años en lugar de cinco. Se elimina el Régimen de Pequeños Contribuyentes y se sustituye por el Régimen de Incorporación que per-mite pagar solo una proporción de los impuestos, aunque de manera creciente hasta llegar al 100% de ellos en diez años (desde los seis propuestos inicialmente).

Junto con esta propuesta de Reforma Hacendaria el Ejecutivo presentó un “Programa de Acelera-ción del Crecimiento Económico” en el que señala que en un año en el que la economía está cre-ciendo por debajo de su potencial, una reducción del gasto podría agravar la desaceleración por lo que solicitaba al Congreso la aprobación de un déficit por 0,4% del PIB para 2013 con lo que se evitaría que, ante la caída de ingresos prevista, se afecte el nivel de gasto e inversión públicos. Los Criterios Generales de Política Económica para 2014 prevén un crecimiento real del PIB del 3,9% considerando el efecto conjunto tanto de las reformas estructurales aprobadas, como de las que aún están en consideración en el Poder Legislativo.

Por otra parte, la Constitución Política de los Estados Mexicanos y la Ley de Planeación estable-cen que debe haber un Plan Nacional de Desarrollo al que se sujetarán los programas de la Ad-ministración Pública Federal. Este Plan es uno de los primeros documentos de trabajo que elabora un gobierno al comienzo de cada legislatura, pues rige la programación y el presupuesto de toda la Administración Pública Federal. Dando cumplimiento a estas obligaciones, el 20 de mayo de 2013, el presidente Enrique Peña Nieto dio a conocer el Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2013-2018. El documento está integrado por cinco capítulos que corresponden a igual número de ejes de polí-tica pública. Estos ejes están constituidos por un conjunto de acciones en los ámbitos económico, social, político y ambiental que se pretende permitan avanzar hacia el “Desarrollo humano susten-table”. Además, por primera vez, el plan incluye indicadores para medir el avance en el cumpli-miento de las grandes metas nacionales.

Los cinco ejes rectores son: México en Paz, que pretende reducir el nivel de violencia mediante la transformación de las fuerzas de seguridad y de procuración de justicia; México Incluyente, para erradicar el hambre y proveer servicios básicos; México con Educación de Calidad; México Próspero, con el fin de elevar el crecimiento y para lo cual será crucial la construcción de infraes-tructuras y el acceso de la pyme a insumos como telecomunicaciones, energéticos y crédito ban-cario; México con Responsabilidad Global, para proyectar al país como defensor del derecho inter-nacional, el libre comercio y la solidaridad con los pueblos.



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Además de estos cinco ejes rectores se han establecido tres estrategias transversales: democrati-zar la productividad; promover un gobierno cercano y moderno; e incorporar perspectiva de género para promover la igualdad entre hombres y mujeres.

A partir de las cinco grandes metas nacionales y las tres estrategias transversales, el Plan contie-ne 31 objetivos, 118 estrategias y 819 líneas de acción. Asimismo, del Plan Nacional de Desarrollo se desprenderán 41 programas sectoriales que se irán presentando antes de que finalice el año y que irán concretando las acciones y medidas a desarrollar.

Las áreas estratégicas definidas en el PND son: INFRAESTRUCTURA, donde los ejes rectores serán el desarrollo regional equilibrado, el desarrollo urbano y la conexión logística (aeropuer-tos/puertos, carreteras y ferrocarril). Se buscará la participación privada a través de las asociacio-nes publico-privadas. ENERGÍA, donde se busca asegurar el abastecimiento de petróleo crudo, gas natural y derivados que demanda el país; modificar el marco institucional para ampliar la capa-cidad del Estado en la exploración y producción de hidrocarburos; mayor participación de energía renovable y modernizar la red de transmisión y distribución eléctrica. Por otra parte, el documento indica que tratarán de aumentar la capacidad financiera del estado con una estructura impositiva que mejore la carga fiscal, al estar limitada la capacidad de PEMEX para hacer inversiones en la actualidad por su importante aportación a los presupuestos generales. TELECOMUNICACIONES, donde se busca asegurar la cobertura universal de servicios de TV, radio, telefonía y datos en todo el país. Se fomentará la competencia en la televisión abierta y se buscará optimizar el uso de las bandas 700 MHz y 2,5GHz; se desarrollará la infraestructura espacial de banda ancha para incor-porar nuevas tecnologías satelitales; se impulsará la realización de tramites gubernamentales en línea y el desarrollo de una Estrategia Digital Nacional. TURISMO, donde, ante la pérdida de posi-ciones de México entre los países receptores de turistas internacionales, el gobierno diseñará una estrategia de promoción del turismo en países prioritarios como Rusia, China, Corea y Colombia.

Antes de la presentación del PND, el Ejecutivo ya hizo público el Plan Nacional de Vivienda, el Plan Nacional de Turismo, la Estrategia Nacional de Energía para el periodo 2013-2027 y adelantó los ejes de su política nacional en materia hídrica.

Fue el 15 de julio, posterior al PND, cuando salieron a la luz los lineamientos generales del Plan Nacional de Infraestructura 2013 - 2018 en México. Los tres objetivos fundamentales del progra-ma son: desarrollar una conectividad logística, promover un desarrollo regional equilibrado y mejo-rar la calidad de vida de la población. (En la sección de Oportunidades de Inversión de este infor-me, página 23 y siguientes, se estudian con mayor detalle el sector de infraestructuras y el turístico y sus planes de desarrollo).

Finalmente, el Presidente Enrique Peña Nieto, tal y como había anunciado, presentó una iniciativa para establecer un seguro universal, incluyendo un seguro universal de salud; pensión generaliza-da; seguro de desempleo y seguro de riesgos de trabajo. En el punto 1.1 del Pacto por México se estableció ese compromiso: "Se creará una red de protección social que garantice el acceso al de-recho a la salud y otorgue a cualquier mexicano, independientemente de su condición social o es-tatus laboral, un conjunto de beneficios sociales procurados por el Estado a través de un Sistema de Seguridad Social". En la discusión para la aprobación del paquete de ingresos en la Cámara de Senadores se llegó a un acuerdo para que el seguro de desempleo se financie a través del presu-puesto público, si bien esto debe establecerse en una ley secundaria que se discutirá posterior-mente.



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1.2. CLIMA ECONÓMICO Y EMPRESARIAL

A cierre de 2012, principios de 2013, se materializaron las buenas expectativas sobre la situación económica del año con un crecimiento del 3,6%10 y, a pesar de la incertidumbre de la situación de las economías desarrolladas –especialmente del EEUU, por la fuerte dependencia de México en el país vecino— se vaticinaba para México un crecimiento promedio superior al 3% para 2013. Gran parte de este optimismo derivaba de los beneficios que previsiblemente reportarán las reformas fiscal y energética a medio plazo –la primera por el incremento esperado en los ingresos públicos y la segunda por el incremento en la inversión privada—. Además, México vive desde hace unos años una envidiable situación en la que las principales variables macro están bajo control y las agencias de calificación lo han ratificado con sucesivas mejoras en la calificación del riesgo del país.

Sin embargo, a pesar de este escenario tan positivo, los datos de 2013 pronto comenzaron a refle-jar una realidad distinta y, desde la publicación del dato del PIB del primer trimestre se sucedieron las correcciones a la baja de la estimación del crecimiento para pasar de niveles promedio cerca-nos al 3,5%, en marzo, a menos del 1,5% en octubre. De hecho, desde finales del primer trimestre, las publicaciones de los datos del Indicador Global de la Actividad Económica, la producción indus-trial o los indicadores cíclicos comenzaron a apuntar la posibilidad de que la desaceleración económica sería más larga y más profunda.

A pesar de que durante el 2013 diversas economías avanzadas han mostrado signos de un mejor desempeño, éste no ha sido conforme a lo esperado. En octubre de este año, el Fondo Monetario Internacional ajustó a la baja su estimación de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) mun-dial, así como el de las economías emergentes. En el caso de Estados Unidos, dicho organismo también recortó la expectativa de crecimiento de este año.

Ante este entorno, México ha experimentado una baja demanda externa, circunstancia que, junto con el retraso en la ejecución del gasto público en el primer semestre del año, afectó negativamen-te a la economía mexicana, como demuestra el dato de crecimiento publicado por el Instituto Na-cional de Estadística y Geografía (INEGI) para el tercer trimestre. Según esta institución, el Pro-ducto Interno Bruto (PIB) mexicano creció 1,3% real anual durante los meses de julio a septiembre de 2013, tras el crecimiento del 1,5% real anual en el trimestre previo –lo que supone una expan-sión trimestral desestacionalizada del 0,8%—. Por sectores, el crecimiento se explica como conse-cuencia del comportamiento positivo de las actividades terciarias (2,3%) y primarias (1%), mientras que las actividades secundarias se contrajeron un 0,6%, ante los descensos reportados en la construcción y minería. En términos acumulados, el PIB de México creció un 1,2% real anual en los primeros nueve meses de 2013.

Otra circunstancia que tuvo una influencia negativa en la economía fue el desarrollo de los fenó-menos climatológicos adversos, “Ingrid” y “Manuel”, que afectaron, a más de dos terceras partes del territorio nacional y por ende, la actividad económica regional; particularmente en actividades como agricultura, construcción, comercio, transporte y turismo.

Definitivamente, estos datos se alejan de las previsiones de crecimiento que se tenían a finales de 2012 y, junto con otros indicadores que durante gran parte de 2013 registraron un cambio en la tendencia esperada, han dado lugar a sucesivas correcciones a la baja de las estimaciones de 10 www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/02/weodata/index.aspx

http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/02/weodata/index.aspx



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crecimiento de las distintas instituciones. Así, la Secretaría de Hacienda ajustó la expectativa de crecimiento del 3,5% al 3,1% a cierre de año; posteriormente, en el mes de agosto, registró un sig-nificativo descenso hasta el 1,8%, al 1,7% en octubre y, tras su último reporte, hasta el 1,3% en noviembre.

No obstante, la última parte del año se afronta con mejores perspectivas y se presume que, cuan-do menos, la situación no sufrirá mayor deterioro. Durante el tercer trimestre se observó un creci-miento favorable en el sector manufacturero y de servicios, los cuales tuvieron incrementos anua-les de 2.9% y 2.3%, respectivamente. Esto propició que ambos sectores registraran una expansión trimestral de 1.3% con cifras desestacionalizadas. Por el contrario, la construcción, en particular la de vivienda, mostró un bajo desempeño.

Por otro lado, el gasto público ha sido más dinámico durante la segunda mitad del año; tal como se señaló en el Informes sobre la Situación Económica, las Finanzas Públicas y la Deuda Pública al Tercer Trimestre del 201311, éste se encuentra en línea con el calendario autorizado. Para el resto del año, se esperan una aceleración en el crecimiento de la economía mundial y, particularmente, en el sector industrial de los Estados Unidos, lo que impulsará las exportaciones no petroleras.

Asimismo, gracias a los niveles históricos de Inversión Extranjera Directa que ha recibido México en diversos sectores productivos, se refuerza la creación de empleos formales. Por ejemplo, du-rante el pasado mes de octubre, la generación mensual de empleos es la más alta observada en lo que va del año. Esto a su vez impulsará un aumento en la demanda interna. Falta por ver, además, cómo impactará la aprobación de la Reforma Energética en estas estimaciones del próximo año. Y también se estima una recuperación en el sector de la construcción, particularmen-te el asociado a los esfuerzos de reconstrucción en las zonas afectadas por los huracanes.

A pesar del cambio en las expectativas de crecimiento, el primer semestre del año se caracterizó por una mejora de la percepción relativa de riesgo de México en los mercados internacionales, re-flejado en una disminución de los tipos de interés a mínimos históricos en el mes de mayo, en un aumento de la deuda mexicana en manos de extranjeros y en la primera mejora de la calificación soberana desde 2007 por parte de Fitch Ratings, también en mayo (de BBB a BBB+). El pasado marzo, Standard and Poor's (S&P) mejoró la perspectiva de la calificación de la deuda soberana de México de estable a positiva, en vista de la mayor probabilidad de que se vaya aprobando la agenda de reformas prometida por el Ejecutivo. La decisión abre la puerta a un aumento de la cali-ficación de la deuda mexicana en los próximos meses por parte de esta agencia, dependiendo, sobre todo, de la aprobación de reformas que fortalezcan las cuentas públicas y el crecimiento en el largo plazo. Por su parte, Moody´s ya anunció que México podría ser el segundo emisor lati-noamericano con una calificación crediticia de A si las reformas estructurales aprobadas o por aprobar consolidan el crecimiento del PIB y reducen la vulnerabilidad de las finanzas publicas.

México presenta sólidos fundamentos macroeconómicos, basados en la disciplina fiscal y un relati-vamente bajo nivel de deuda pública, y un sistema financiero bien capitalizado que, ante la coyun-tura internacional, son determinantes para el indicador de riesgo país. Las reservas, en su nivel máximo histórico, cubren aproximadamente 1,3 veces la deuda externa del sector público lo que, aunado a una agenda de reformas que ha aprobado a lo largo del año el Congreso, ayuda a man-tener a México con buenas perspectivas para 2014. El gran desafío para México seguirá siendo aumentar el potencial de crecimiento, que difícilmente provendrá únicamente del motor externo, también tendrá que surgir del mercado interno, para lo que los esfuerzos deberán enfocarse en di-namizar la productividad y la inversión.

11 www.shcp.gob.mx/POLITICAFINANCIERA/FINANZASPUBLICAS/ITSSEFPDP/2013/Paginas/3er_trim.aspx

http://www.shcp.gob.mx/POLITICAFINANCIERA/FINANZASPUBLICAS/ITSSEFPDP/2013/Paginas/3er_trim.aspx



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1.2.1. Principales variables económicas

Variables Económicas

Variable 2012 2013 variación

mismo pe-riodo año an-

terior PIB Nominal 3T (millones de pesos = mdp) 15.557.755 16.074.983 3,32% PIB per cápita (dólares) 10.059 11.224 11,58% Inflación Interanual (a noviembre) 4,36% 3,62% 0,85 pp Población Económicamente Activa (a octubre) 59,22% 59,60% 0,38 pp Tasa de desempleo anual (a octubre) 5,04% 5,01% -0,03 pp Exportaciones Ene- oct. (mdd) 309.053 316.399 2,38% Importaciones Ene- oct. (mdd) 308.827 319.405 3,43% Balanza Comercial Ene- oct. (mdd) 226 -3.006 -1.430%

Fuente: Elaboración propia. Datos INEGI y FMI

• Tasa de crecimiento del PIB real: En su comparación anual el PIB aumentó un 1,3% en el tercer trimestre de 2013 frente al mismo trimestre de 2012, como resultado del incremen-to del 2,3% del PIB de las Actividades Terciarias y el 1,0% en las Actividades Primarias. Las actividades Secundarias registraron un descenso del (-) 0,6%.

Esta cifra, con datos desestacionalizadas, representó un aumento del 0,84% respecto al trimestre previo, en que se registró un crecimiento anual del 1.6%. Durante el primer trimes-tre, la cifra anualizada fue del 0,6%.

Inflación Interanual: El Banco de México (Banxico) informó que el Índice Nacional de Pre-cios al Consumidor (INPC) registró en noviembre un aumento del 0,93%, lo que sitúa la in-flación anual de 2013 en un 3,62%. La inflación subyacente anual se situó en 2,56% y la no subyacente en un 7,02% con datos de cierre de noviembre.

0 2,000,000 4,000,000 6,000,000 8,000,000

10,000,000 12,000,000 14,000,000 16,000,000 18,000,000

Evolución del crecimiento del PIB nominal. 2004- 3T 2013. (Millones de pesos). INEGI.

Inflación, inflación subyacente e inflación no subyacente. Tasa Interanual. 2006-2013



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Inflación Subyacente No subyacente

Fuente: INEGI

Desde hace más de una década, la política monetaria de México, enfocada a preservar la inflación dentro del rango del 3% +/- 1%, junto con una política fiscal prudente, ha permi-tido avanzar significativamente en el control de la inflación.

• Tasa de desempleo:

En el mes de octubre de 2013, la Población Económicamente Activa (PEA) fue un 59,60% de su población de 14 y más años. Esta cifra fue mayor a la observada en el mismo mes de 2012 (59,22%). De la Población Económicamente Activa (PEA), el 94,99% estuvo ocupada en el mes de referencia. Sin embargo, existe un subuniverso de casos que declaró tener necesidad y disponibilidad para trabajar más horas, razón por la cual a este subconjunto se le denomina subocupados. En octubre pasado, éstos representaron 8,9% de la población ocupada. Esta población se distribuye de forma desigual entre hombres y mujeres, 62% y 38% res-pectivamente, y de forma equitativa entre las zonas urbanas y rurales. El 50,6% se concen-tra en grandes ciudades (100 mil y más habitantes) y el resto en zonas rurales. La población ocupada por sector de actividad se distribuyó de la siguiente manera: en los servicios se concentró 41,8% del total, en el comercio 19,8%, en la industria manufacturera 15,5%, en las actividades agropecuarias 14,2%, en la construcción 7,4%, en “otras activi-dades económicas” (que incluyen la minería, electricidad, agua y suministro de gas) 0,8% y el restante 0,5% no especificó su actividad. La Población Desocupada como porcentaje de la PEA –Tasa Nacional de Desempleo—se situó en octubre en 5,01%. Su comparación anual muestra que la tasa de desocupación a octubre de 2013 fue similar a la de octubre de 2012 (5,04%). La tasa de subocupación au-



en México, D.F.

mentó (8,9% en 2013, frente a 8,7% en 2012). Con cifras desestacionalizadas, la tasa de desempleo durante el mes de octubre fue de 4,91%, tasa inferior en (-) 0,06 puntos porcentuales a la del mes previo. De enero a octubre se han creado 590.303 empleos, un 29% menos respecto de igual pe-riodo en 2012. Aún así, Mexico se ubicó en el cuarto país de la OCDE con el menor des-empleo. Por otra parte, un indicador de interés en el mercado laboral, dada la alta informa-lidad de la economía mexicana, es la Tasa de Informalidad que en el mes de octubre se ubicó en el 59,46% de la población ocupada trabajando en la economía informal. Así, la informalidad sigue siendo uno de los mayores retos del país. Se espera que, con la reforma laboral aprobada, esta tasa disminuya. Durante el mes de octubre se crearon 143.591 em-pleos formales, lo que significó el tercer mayor número de empleos generados para un mes semejante de los últimos quince años.

• Tipo de cambio: En México no existe control de cambios ya que tras la crisis financiera desencadenada en diciembre de 1994 el Banco de México optó por un esquema de libre flotación. El 13 de diciembre el tipo de cambio FIX se situó en 12,95 pesos por dólar. Así, en lo que va de 2013, el tipo de cambio FIX registra un nivel promedio de 12.76 y una apreciación de un centavo (-0,1%) El optimismo al inicio de 2013 sobre la economía mexicana derivó en una apreciación con-tinua del peso frente al dólar en los primeros meses, lo que llevó al tipo de cambio a un mínimo de 11,93 pesos en mayo, nivel que no se había alcanzado desde agosto de 2011. La estimación en ese momento, en un contexto de intervención de los bancos centrales in-yectando liquidez, sumada al optimismo por la posible aprobación de importantes reformas estructurales en México, llevó a pensar que el peso podría continuar con esta tendencia y llegar a niveles cercanos a los 11,60-11,80 pesos por dólar antes de finalizar el año. Sin embargo, en el mes de mayo, la FED dio a conocer su intención de iniciar en algún mo-mento del año la reducción del programa de compra de bonos. La sola expectativa de cambio de la política monetaria en EEUU llevó a una rápida depreciación del tipo de cam-bio, cerrando el mes de junio con un tipo de cambio FIX de 13,0279 pesos por dólar. A es-to se fueron uniendo los malos resultados de México en términos de crecimiento económico durante el primer semestre. En julio, la percepción de que la Reserva Federal no tenía prisa en modificar su política monetaria propició una relajación del dólar lo que favoreció que el peso se apreciara hasta el entorno de 12,7 pesos por dólar, situación que cambió de nuevo en agosto, hasta alcanzar los 13.07 pesos por dólar registrados el 1 de noviembre. Pese a la presión a la que está sometido el peso, ante las dudas sobre el inicio del retiro del pro-grama de estímulos por parte de la FED, la incertidumbre fiscal de EEUU y el magro creci-miento de la economía mexicana, México se ve, entre los mercados emergentes, como una de las opciones de inversión más atractivas por su bajo perfil de riesgo y por las expec-tativas de aprobación de las reformas estructurales, lo que está ayudando al peso en estos últimos meses. De hecho, de acuerdo con la encuesta más reciente del Banco Internacio-nal de Pagos (BIS) el peso mexicano es la octava divisa con mayor volumen de operación a nivel global y la primera entre los emergentes.



en México, D.F.

• Las reservas internacionales se situaron en el mes de noviembre en 176.152 millones de dólares, nuevo máximo histórico. En lo que va de 2013, las Reservas Internacionales han acumulado un incremento de 12.637 mdd.

Fuente: BANXICO El Fondo Monetario Internacional (FMI) completó la revisión anual de la Línea de Crédito Flexible (LCF) otorgada a México y determinó que México continúa cumpliendo con los cri-terios de calificación necesarios para disponer, si así lo llegase a requerir y sin condición alguna, de la línea de crédito contingente por alrededor de 73.000 millones de dólares. Esta línea de crédito contingente fue aprobada en noviembre de 2012 por un plazo de dos años. El FMI otorga este instrumento solamente a países que se distinguen por mostrar una sos-tenida fortaleza en sus políticas económicas.

• Balanza Comercial: En el mes de octubre de 2013, la Balanza Comercial registró un déficit de 129 mdd, un 92,1% inferior al déficit reportado en el mismo mes de 2012. Con ello, en los primeros diez meses del año la balanza comercial presentó un saldo deficitario de 3.006 mdd. En octubre de 2013, el valor de las exportaciones de mercancías fue de 35.088 millo-nes de dólares (exportaciones no petroleras 30.743 millones de dólares y de productos pe-troleros por 4.344 millones de dólares). Así, las exportaciones tuvieron un incremento anual del 3,4%, resultado del crecimiento en las exportaciones no petroleras del 4,9% y de una caída del 6,4% en las petroleras. En general, se destaca el crecimiento del 4,9% de las ex-portaciones no petroleras al mercado estadounidense (aunque menor a la de meses ante-riores donde el crecimiento era de dos dígitos) y un descenso del 7,1% de las exportacio-nes destinadas a otros mercados. Más en particular, el sector automotriz vuelve a ser el máximo responsable del incremento del nivel de exportaciones, con un 20,9% de creci-miento de las exportaciones automotrices destinadas a EEUU frente a una caída del 20,2% de las destinadas a otros mercados. El valor de las importaciones de mercancías sumó

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Tipo de cambio Reservas

Comparación del tipo de cambio peso/dólar FIX promedio del mes y reservas.



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35.217 millones de dólares, lo cual representó una caída del 1% en relación al valor obser-vado en el mismo mes de 2012, resultado de la caída de las importaciones petroleras en un 21% y del aumento de las importaciones no petroleras de un 1,7%. Al considerar las impor-taciones por tipo de bien, se registraron incrementos anuales del 2,2% en bienes de con-sumo, y caídas del 1,6% en bienes de uso intermedio y del 1,2% en bienes de capital.

Fuente: INEGI

• Tipos de Interés: El 9 de diciembre los tipos de interés de los Certificados de Tesorería (CETES) a 29 y 92 días se ubicaron en 3,34% (nuevo mínimos histórico) y 3,47%, respecti-vamente. A finales de octubre el Banco de México situó su tipo de referencia en el 3,5%, mínimo histórico. Desde enero de 2013, el Banco de México anunció la posibilidad de un recorte en los tipos. El menor dinamismo de la economía y la trayectoria descendente de la inflación han provo-cado ya tres ajustes del tipo de referencia, en marzo al 4%, en septiembre al 3,75% y la última, a finales de octubre, al 3,50%, mínimo histórico. La mayoría de analistas y el mer-cado secundario ya habían descontado este último recorte, pero el Banco Central sorpren-dió al marcar explícitamente el fin del ciclo de bajadas del tipo de referencia. En su último comunicado enfatizó que la actividad económica ha regresado al crecimiento en el tercer trimestre reflejo de un mayor dinamismo de las exportaciones, aunque el mercado interno sigue mostrando señales mixtas. La inflación llega a 2014 con un buen margen de manio-bra para recibir el impacto de los cambios fiscales y de los precios que entrarán en vigor a partir de enero. De todos modos, Banco de México ya ha destacado que se mantendrá alerta a que los cambios de los precios relativos no causen efectos sobre la inflación y ad-virtió que el país sigue siendo susceptible a la volatilidad que pudiera registrarse por el reti-ro de los estímulos fiscales en Estados Unidos y a un recrudecimiento en la crisis financiera de Europa.

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Saldo de la balanza comercial (miles de dólares)



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• El riesgo país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan12 cerró el 13 de diciembre de 2013 en 167 puntos base (pb), 35 pb superior al nivel reportado en la misma fecha de 2012. El riesgo de Argentina y Brasil se si-tuó en 1.0 y 146 (pb), respectivamente.

Fuente: INEGI

1.2.2. Perspectivas de futuro

Según los analistas, la mejora en algunos indicadores, como el dato de producción industrial en el décimo mes del año –se elevó un 0,48% real mensual—, son indicativo de que la economía expe-rimentará una mejora en el cuarto trimestre de 2013.

A estas primeras señales hay que sumar una serie de razones que, presumiblemente, dinamizarán la economía en 2014: la puesta en práctica de la reforma fiscal, que proporcionará mayor capaci-dad de ingreso; la ejecución del gasto público, que ya en el último trimestre ha tomado mayor im-pulso; y la implementación de las recientemente acometidas reformas estructurales, permiten vi-sualizar un 2014 con datos de crecimiento cercanos al nivel experimentado a cierre de 2012.

En cuanto a la inflación y el déficit por cuenta corriente, no se esperan variaciones significativas:

Perspectivas macroeconómicas para México

PIB

(crecimiento % real) Inflación

(%) Cuenta Corriente

(% PIB)

2013 2014 2013 2014 2013 2014

Banamex 1,20 3,80 3,60 4,24 -1,7 -1,9

12 http://www.shcp.gob.mx/SALAPRENSA/doc_informe_vocero/2013/vocero_01_2013.pdf

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Riesgo país (Índice EMBI+, JP Morgan)

http://www.shcp.gob.mx/SALAPRENSA/doc_informe_vocero/2013/vocero_01_2013.pdf



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Bancomer 1,20 3,10 3,55 3,57 -1,1 --

Fondo Monetario Internacional (FMI) 1,25 3,00 3,30 3,10 -1,3 -1,5

Banco Mundial 3,30 3,90 -- -- -0,9 -1,1

OCDE 1,20 3,00 3,30 3,10 -1,3 -1,5

Encuesta Banco de México 1,28 3,34 3,71 3,88 -- --

Banco de México 0,9-1,4 3,0-4,0 3,50 3,50 -1,5 -1,7

Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) 1,30 3,90 3,65 3,00 -1,5 -1,5 Fuente: SHCP

1.3. MARCO JURÍDICO PARA LOS NEGOCIOS La Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM)13, en su artículo 73 otorga al Congreso la facultad para “expedir leyes tendientes a la promoción de la inversión mexicana, la re-gulación de la inversión extranjera, la transferencia de tecnología y la generación, difusión y apli-cación de los conocimientos científicos y tecnológicos que requiere el desarrollo nacional”.

13 http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/1.pdf

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/1.pdf



en México, D.F.

En el transcurso de los últimos años, México ha suprimido numerosas trabas a la inversión extra-njera y ha promulgado un nuevo marco jurídico para la misma. Así, la Ley de Inversión Extranje-ra (LIE)14 y su Reglamento15 de 8 de septiembre de 1998, establecen el marco regulador actual de la inversión extranjera en México. El Reglamento regula también el Registro Nacional de Inversio-nes Extranjeras (RNIE) en el que, según el artículo 32 de la LIE, deberán inscribirse las socieda-des extranjeras y las sociedades mexicanas con capital extranjero.

Además, en 2013 se han producido importantes reformas –a nivel constitucional— para liberalizar sectores clave de la economía. Tal es el caso de la reforma en materia de telecomunicaciones que, entre otras medidas, promueve la competencia al abrir a la inversión extranjera todas las áre-as de telecomunicaciones, con una sola excepción, radiodifusión, en la que se establece un tope del 49%. Otra reforma de capital importancia es la reforma energética, que modifica los artículos 25, 27 y 28 de la Constitución, así como el régimen transitorio de 21 artículos, para permitir, des-pués de 75 años, que el sector privado nacional e internacional participen de la exploración y co-mercialización del petróleo, gas y energía eléctrica.

El organismo responsable de la aplicación de la LIE es la Comisión Nacional de Inversiones Ex-tranjeras (CNIE) que depende de la Secretaría de Economía. Dos importantes resoluciones de es-te organismo son: la Resolución General número 13 de la Comisión Nacional de Inversiones Ex-tranjeras (RG13CNIE)16 que determina el monto actualizado del valor total de los activos a que hace referencia el artículo 9 de la Ley de Inversión Extranjera; y la Resolución General por la que se establece el criterio para la aplicación del artículo 17 de la LIE17.

Para los efectos de la LIE, se entiende por inversión extranjera:

i) La participación de inversores extranjeros en cualquier proporción en el capital social de las sociedades mexicanas,

ii) La realizada por sociedades mexicanas con mayoría de capital extranjero (para los efectos de la LIE se entiende por mayoría de capital extranjero cuando su participación es superior al 49% del capital social), y

iii) La participación de inversores extranjeros en las actividades y actos contemplados en la propia LIE.

La LIE establece que el inversor extranjero podrá participar en cualquier proporción en el capital social de empresas mexicanas, adquirir activos fijos, participar en nuevos campos de actividad económica o fabricar nuevas líneas de productos, abrir y dirigir establecimientos, ampliar o reloca-lizar los ya existentes, salvo que se trate de una actividad reservada o que sea objeto de regula-ción específica.

Las actividades económicas abiertas a la participación foránea hasta el 100% del capital social in-cluyen casi el total de actividades consideradas en la Clasificación Mexicana de Actividades y Pro-ductos del Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI). Sin embargo, existe un número restringido de actividades para las que esta afirmación no tiene vigencia, ya sea por es-tar reservadas al Estado, a personas de nacionalidad mexicana o a sociedades con cláusula de 14 http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/44.pdf 15 http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/regley/Reg_LIERNIE.pdf 16 http://www.economia.gob.mx/files/comunidad_negocios/ied/resoluciones/resolucion_gral_13.pdf 17 http://www.economia.gob.mx/files/comunidad_negocios/ied/resol_20120808.pdf


http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/regley/Reg_LIERNIE.pdf

http://www.economia.gob.mx/files/comunidad_negocios/ied/resoluciones/resolucion_gral_13.pdf

http://www.economia.gob.mx/files/comunidad_negocios/ied/resol_20120808.pdf



en México, D.F.

exclusión de extranjeros, o porque se trata de actividades económicas objeto de regulación especí-fica acerca de la participación de capital extranjero. La cláusula de exclusión de extranjeros es el convenio o pacto expreso que forma parte integrante de los estatutos sociales, por el que se esta-blece que las sociedades no admitirán directa ni indirectamente como socios o accionistas a inver-sores extranjeros, ni a sociedades con cláusula de admisión de extranjeros.

La propia Ley enumera las actividades que se encuentran restringidas y aquellas en las que puede participar libremente el capital extranjero, Las actividades reservadas al Estado, antes de que se aprobaran las reformas de telecomunicaciones y energética, son las relacionadas con el petróleo y demás hidrocarburos, petroquímica básica, electricidad, generación de energía nuclear, minerales radioactivos, telégrafos, radiotelegrafía, correos, emisión de billetes, acuñación de moneda, con-trol, supervisión y vigilancia de puertos, aeropuertos y helipuertos.

De igual modo, existen ciertas actividades en las que quedan excluidas las inversiones extranjeras, como son el transporte terrestre nacional de pasajeros, turismo y carga, comercio al por menor de gasolina y gas licuado de petróleo, servicios de radiodifusión y televisión distintos de televisión por cable, uniones de crédito e instituciones de banca de desarrollo.

La LIE establece también porcentajes máximos de participación extranjera para ciertas áreas. Así, se permite una participación de hasta el 10% en las sociedades cooperativas de producción, Las actividades de transporte nacional, aerotaxi y transporte aéreo especializado admiten una partici-pación de hasta el 25%. Por otro lado, se permite una participación de hasta el 49% en institucio-nes de seguros y fianzas, casas de cambio, almacenes generales de depósito, administración de fondos para el retiro, administración portuaria, sociedades navieras y concesionarias entre otras.

Por último, la inversión en un porcentaje de participación superior al 49% requiere resolución favo-rable de la Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras si se destina a las actividades siguientes: servicios portuarios de embarcaciones, sociedades concesionarias de aeródromos, servicios lega-les, agentes de seguros y construcción de conductos para el transporte de petróleo, entre otras.

También se requiere resolución favorable de la CNIE en el caso de que la inversión extranjera pre-tenda adquirir más del 49% del capital social de sociedades mexicanas ya constituidas que reali-cen actividades no reguladas por la LIE cuando el valor total de los activos de las sociedades mexicanas de que se trate rebase el monto que determina la propia CNIE (ART 9). La Resolución General Nº 13 de la CNIE publicada en el DOF del el 910 de julio de 2012 establece que el monto del valor de los activos vigente es de $3,244 millones de pesos.

1.3.1. EVOLUCIÓN DEL MARCO LEGAL

El año 2013, bajo el mandato del actual presidente Enrique Peña Nieto (2012-2018), se han reto-mado reformas que no prosperaron en el sexenio anterior y aquellas que responden a los com-promisos del citado pacto.

Ya la administración del anterior presidente, Felipe Calderón (2006-2012), mostró una vocación más aperturista que las anteriores y se produjeron importantes avances en la regulación del sector energético, en concreto, con la aprobación de la reforma de la Ley PEMEX y la reforma del Re-glamento de la Ley de Petróleos Mexicanos. Pero ha sido en 2013, con la aprobación de la Re-forma Energética, cuando finalmente se ha abierto a la inversión privada extranjera el sector. De



en México, D.F.

este modo, México llevará a cabo las actividades de exploración y extracción mediante asignacio-nes a empresas productivas del Estado (Petróleos Mexicanos y Comisión Federal de Electricidad) o a través de contratos con éstas o con particulares. El cambio representa un giro de 180 grados respecto de la legislación vigente desde hace 75 años. La expropiación petrolera de 1938, decre-tada por el entonces presidente Lázaro Cárdena (1934-1940), estableció que esas tareas serían exclusivas del Estado.

Otra de las más relevantes, a efectos del tratamiento de la inversión extranjera, es la Reforma en materia de Telecomunicaciones18. Con su entrada en vigor se permite la inversión extranjera di-recta hasta el 100% en telecomunicaciones y comunicación vía satélite y la inversión extranjera di-recta hasta un máximo del 49% en radiodifusión.

Finalmente, cabe destacar las reformas Financiera19 y la Hacendaria20 que tendrán una inciden-cia positiva para la inversión extranjera al fomentar el crecimiento de la economía y la competitivi-dad del mercado.

Además, durante 2011 y 2012 se produjeron algunos avances en materia legislativa que contribu-yen a crear un marco regulatorio más sólido, beneficiando a todas las empre-sas que desarrollan su actividad en este país. En ese sentido destacamos la aprobación, en 2011, de una nueva Ley Federal de Competencia21, con importantes mejoras como el aumento de las multas por prácticas monopolísticas. La aprobación en diciembre de 2011 de la Ley de Asociacio-nes Público Privadas22 que pretende dar mayor seguridad jurídica a los inversores y garantizar la viabilidad de los proyectos de Infraestructura que se ejecuten en el futuro.

En 2012 se aprobó una nueva Ley Federal Anticorrupción en Contrataciones Públicas que permite sancionar en la vía administrativa las conductas ilícitas de particulares en procesos de contratación pública, y diversas reformas a la Ley General de Contabilidad Gubernamental, cuyo objetivo es combatir la corrupción y evitar los desvíos de recursos públicos, así como la “Ley Federal para la Prevención e Identificación de Operaciones con Recursos de Procedencia Ilícita”, conocida como Ley Anti-lavado de dinero. Finalmente, también se aprobaron una reforma laboral23 y el reglamento de la Ley de Asociaciones Público Privadas24

18 Texto íntegro de la reforma propuesta: pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/Iniciativa_Reforma_Constitucional_Telecom.pdf y Texto aprobado por los diputados: http://aristeguinoticias.com/2203/mexico/documento-la-reforma-en-telecomunicaciones-como-fue-aprobada/ 19 pactopormexico.org/reformafinanciera/ 20 http://reformahacendaria.gob.mx/ 21 http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/104.pdf 22 http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LAPP.pdf 23 http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/125.pdf 24 http://www.normateca.gob.mx/Archivos/66_D_3298_13-11-2012.pdf

http://pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/Iniciativa_Reforma_Constitucional_Telecom.pdf

http://pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/Iniciativa_Reforma_Constitucional_Telecom.pdf

http://aristeguinoticias.com/2203/mexico/documento-la-reforma-en-telecomunicaciones-como-fue-aprobada/

http://pactopormexico.org/reformafinanciera/

http://reformahacendaria.gob.mx/


http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/LAPP.pdf


http://www.normateca.gob.mx/Archivos/66_D_3298_13-11-2012.pdf



en México, D.F.

2. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA

2.1. EVOLUCIÓN DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA

2.1.1. Situación de la Inversión Extranjera Directa

En los últimos datos publicados por la Dirección General de Inversión Extranjera (DGIE), división de la Secretaría de Economía de México, correspondientes al tercer trimestre de 2013, el flujo de recursos a México por Inversión Extranjera Directa (IED) sumó 3.389 millones de dólares, cifra que queda lejos de los 18.907 millones de dólares registrados durante el segundo trimestre, que repre-sentó el mayor flujo trimestral que se tenga registrado y que fue un 280% superior al reportado en el mismo periodo de 2012. La cifra captada en este segundo trimestre se integró de 13.964 millo-nes de dólares de nuevas inversiones, 2.409 millones de dólares de reinversión de utilidades y 2.534 millones de dólares de cuentas entre compañías.

FLUJOS DE IED TRIMESTRAL POR COMPONENTES 2009- 3T 2013 (millones de dólares)

Fuente: DGIE (secretaría de economía)



en México, D.F.

De este modo, en los nueve primeros meses de 2013, el flujo de IED en México ascendió a 28.234 millones de dólares, cifra 2,2 veces mayor al monto originalmente registrado para el mismo periodo de 2012 (13.045 mdd) y que supone la cifra preliminar más alta para un periodo semejante en toda la historia del indicador, Un 52% de esta cantidad corresponde a nuevas inversiones, un 26% a reinversión de utilidades y el 22% restante a cuentas entre compañías.

Este dato representa la cantidad más alta dada a conocer para un periodo semejante, debido a una “transacción atípica observada que fue la adquisición de Grupo Modelo por parte de AB Inbev, respecto de la cual se consideran 13.249 millones de dólares de IED25”. La operación de la compra de Grupo Modelo fue valorada en unos 20.100 millones de dólares si bien, en un comunicado, la Secretaría de Economía informó que el valor restante de esta transacción “será analizado conjun-tamente con otras operaciones asociadas a la adquisición”.

Comparativo de la IED reportada, enero-septiembre de 2012 y 2013

(millones de dólares)

2012 2013

Variación Absoluta Relativa

Nuevas inversiones 4.547,30 14.800,90 10.253,60 225%

Reinversión de utilidades 4.713,50 7.334,40 2.620,90 56%

Cuentas entre compañías 3.784,20 6.098,50 2.314,30 61%

TOTAL 13.045,00 28.233,80 15.188,80 116%

Fuente: DGIE (secretaría de economía)26

En cuanto a la distribución sectorial, los flujos de IED continuaron con la tendencia habitual de la economía mexicana, caracterizada por ser una economía intensiva en mano de obra. Así pues, los 28,234 millones de dólares de IED se canalizaron a la industria manufacturera, 79,9%; minería, 4,6%; comercio, 3,9%; información en medios masivos, 3,1%; servicios de alojamiento temporal, 3,0%; y el 5,5% restante se canalizó a múltiples sectores de la economía nacional.

Distribución sectorial de la IED enero-septiembre de 2013 (porcentajes)


25 www.economia.gob.mx/eventos-noticias/sala-de-prensa/comunicados/9737-boletin104-13 26 www.economia.gob.mx/files/comunidad_negocios/estadistica_oficial_ied/informe_congreso_3t_11113.pdf

Manufacturas 79,9%

Minería 4.6%

Comercio 3.9%

Información en medios masivos

3,1%

Servicios de alojamiento

temporal 3,0%

Otros sectores 5.5%

http://www.economia.gob.mx/eventos-noticias/sala-de-prensa/comunicados/9737-boletin104-13

http://www.economia.gob.mx/files/comunidad_negocios/estadistica_oficial_ied/informe_congreso_3t_11113.pdf



en México, D.F.

Comparativo de la distribución sectorial de la IED reportada, Enero-septiembre de 2012 y 2013

(Millones de dólares)

2012 Participación 2013 Participación Agropecuario 36,2 0,3% 64,3 0,2% Industrial 6.896,0 52,9% 24.687,8 87,4% Minería 467,9 3,6% 1,286,8 4,6%

Electricidad y agua 126,3 1,0% 182,6 0,6%

Construcción 1.230,9 9,4% 659,6 2,3%

Manufacturas 5.070,8 38,9% 22.558,7 79,9% Servicios 6.112,9 46,9% 3.481,8 12,3% Comercio 1.948,2 14,9% 1.101,5 3,9%

Transportes 205,1 1,6% 601,4 2,1%

Inform, En medios masivos 188,2 1,4% 864,6 3,1%

Servicios financieros 1.930,2 14,8% -986,8 -3,5%

Servicios inmobiliarios y de alquiler 632,3 4,8% 179,6 0,6%

Servicios profesionales 335,0 2,6% 590,5 2,1%

Servicios de apoyo a los negocios 259,7 2,0% 99,6 0,4%

Servicios educativos 1,5 0,0% 4,7 0,0%

Servicios de salud 2,6 0,0% -15,5 -0,1%

Servicios de esparcimiento -3,7 0,0% 9,2 0,0%

Servicios de alojamiento temporal 540,0 4,1% 854,5 3,0%

Otros servicios 73,6 0,6% 178,3 0,6%

Total 13.045,1 100,0% 28.233,8 100,0% Fuente: DGIE (secretaría de economía)

Si atendemos al origen de los flujos de IED que han llegado a México, observamos que Bélgica ostenta la primera posición como país inversor, en el periodo de 9 meses de 2013 analizado, con un 47% de la IED. Estados Unidos, habitual primer país inversor, pasa a segunda posición con un 25,3%, seguido de Países Bajos (6,6%), Japón (4,4%), Reino Unido (4,2%) y Alemania (3,3%). El restante 9,2% provino de 78 países más.

Origen de la IED enero-septiembre de 2013 (porcentajes)


Bélgica 47%

Estados Unidos 25.3%

Países Bajos 6.6%

Japón 4.4%

Reino Unido 4.2%

Alemania 3.3%

Resto 9,2%



en México, D.F.

Teniendo en cuenta la inversión acumulada (stock) desde el año 2000, España, con un 12,8% res-pecto del total, pierde el segundo lugar en favor de los Países Bajos (13,5%). EE.UU representa el 47,6%. Lejos de estos tres países quedan: Bélgica con un 4,5%, tras haber escalado posiciones con la compra de Grupo Modelo por parte de AB Inbev. Canadá con un 4,5% también, y Reino Unido y Suiza con un 2,8% y un 2,4% respectivamente.

IED acumulada por país de origen, 2000 - 2013 3T

(Millones de dólares)

IED acumulada por país de origen, 2000 - 2013 3T

(Porcentajes)

155,567

44,156

41,844

14,690

14,646

9,193

7,713

39,255

0 50,000 100,000 150,000 200,000

Estados Unidos

Países Bajos

España

Bélgica

Canadá

Reino Unido

Suiza

Resto

Estados Unidos 47.6%

Países Bajos 13.5%

España 12.8%

Bélgica 4.5%

Canadá 4.5%

Reino Unido 2.8%

Suiza 2.4%

Resto 12.0%




en México, D.F.

Por último, en el cuadro siguiente podemos observar el destino de las inversiones dentro del país. Las filas se encuentran ordenadas por la inversión acumulada en el periodo 2000 – Septiembre 2013

El Distrito Federal sigue siendo el destino mayoritario de la inversión extranjera. De enero a sep-tiembre de 2013 ha recibido el 61,4% de la IED de México. En este periodo de tiempo le siguen el Estado de Chihuahua, con el 6, Coahuila con el 4,2% y el Estado de México, con el 3,6%.

Desde el año 2000 hasta el tercer trimestre de 2013 el principal Estado destino de la Inversión Ex-tranjera Directa es igualmente el Distrito Federal con un 55,4% de la IED acumulada durante dicho periodo. Es seguido por Nuevo León (9,6%), como claro segundo destino. Algo más lejos quedan el Estado d México (5,3%), Chihuahua (5,1%), Baja California (3,8%) y Jalisco (3,3%).




en México, D.F.

2.1.2. Contexto internacional

De enero a junio de 2013, según datos de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), la participación de México en la recepción de flujos de IED mundiales fue de 3,5%. El informe sobre las inversiones en el mundo de la Conferencia de las Naciones Unidas so-bre Comercio y Desarrollo (UNCTAD por sus siglas en inglés) es publicado en junio de cada año. Según el último reporte, en 2012 México ocupó el lugar 23 como país receptor, con una participa-ción de 0,9% respecto del total de flujos mundiales de IED.

El mismo informe contiene la Encuesta Mundial Sobre Perspectivas de Inversión (World Invest-ment Prospects Survey) y posiciona a México como la 7ª economía más atractiva para invertir en los próximos 3 años.

Participación porcentual de México en la re-cepción de flujos de IED mundiales 2007-2012

Posiciones ocupadas por México en la recep-ción de flujos de IED mundiales 2007-2012




en México, D.F.

2.1.3. Situación de la Inversión Extranjera Directa de España

Según los datos proporcionados por la Secretaría de Economía, en 2012, se produjo una desin-versión de (-) 1.319,5 mdd. Esta circunstancia se debió a que el cuarto trimestre de 2012, Santan-der España vendió una porción de las acciones que tenía en Santander México a un universo ato-mizado de inversores a través de las bolsas de Nueva York y México, que se reflejó en un registro negativo de IED por 4.106 millones de dólares, pues este monto se contabilizó como inversión de cartera. En 2013, a falta de datos del último trimestre, y a pesar de que también se registraron algunas desinversiones en el sector bancario, el saldo de los tres primeros trimestres es de 543 mdd. El primer trimestre y el tercero se registraron inversiones de 578,5 y 458,5, respectivamente. Sin em-bargo, el segundo trimestre se registró una cifra de -494 mdd. Esta estuvo explicada principalmen-te por las operaciones de venta de CaixaBank y BBVA Bancomer. La primera es una operación que implicó un registro negativo de 1.458 millones de dólares, debido a la venta por parte de CaixaBank (España) de sus acciones en Inbursa; la segunda consistió en la venta por BBVA Ban-comer de su subsidiaria Afore Bancomer a Afore XXI Banorte por 1.734 millones de dólares. 2012 y 2013 han sido los años de este periodo (2000-2013) que menor Inversión Española han re-gistrado: Fuente: Secretaría de Economía En cuanto a la distribución sectorial de la inversión española en México en 2013, al margen de la desinversión de (-) 1.145 millones de dólares en el sector de servicios financieros, destaca la in-versión en Información en medios masivos, 693 millones de dólares y construcción, por un total de 514 millones de dólares. Le siguen la inversión en Generación, transmisión y distribución de energ-

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3T 2013

IED de España en México 2000- 3T 2013. (Millones de dólares)



en México, D.F.

ía eléctrica, suministro de agua y de gas por ductos al consumidor final (175 millones de dólares); transportes, correos y almacenamiento (134 millones de dólares); e industrias manufactureras (92 millones de dólares). En el periodo que va del 2000 al tercer trimestre del 2013, el sector principal destino de las inver-siones españolas, casi por el doble que el siguiente en la lista, ha sido el de Servicios financieros y de seguros. Es seguido por el de Información en medios masivos, las industrias manufactureras y la construcción. Si bien, en los últimos cinco años, ha sido el de la Construcción el sector que ma-yor inversión española ha recibido: Fuente: Secretaría de Economía España, con un 12,8% respecto al total acumulado, pierde la segunda posición como país inversor según el acumulado en el periodo 2000 – 2013 3T, en favor de los Países Bajos (13,5%). Estados Unidos ocupa la primera posición con un 47,5% respecto al total acumulado.

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2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

IED de España en México por sectores. 200-3T 2013 (mdd)

Servicios financieros y de seguros Información en medios masivos

Industrias manufactureras Construcción

Resto



en México, D.F.

Finalmente, en relación a la distribución geográfica de la inversión española en México en el perio-do 2000 – 2013 3T, ésta sigue concentrada principalmente en el Distrito Federal (81,07%), seguido por Nuevo León (6,20%), Estado de México (4,03%), Jalisco (1,9%), y Quintana Roo y Puebla (ambas 1,3%).

IED de España en México por sectores. 200-3T 2013 (mdd)

Fuente: Secretario de Economía, En 2013 los principales Estados destino de inversión española fueron Nuevo León, con 196 millo-nes de dólares; Distrito Federal, con 192 mdd; Oaxaca, 39 mdd; Hidalgo, 36 mdd; Querétaro, 30 mdd; Morelos, 23 mdd; y Tamaulipas, 21 mdd.

Distrito Federal 82%

Nuevo León 6%

Estado de México 4%

Jalisco 2%

Quintana Roo 1%

Puebla 1%

Veracruz 1%

Guanajuato 1%

Querétaro 1%

Resto 1%



en México, D.F.

3. EMPRESAS QUE SE ESTÁN IMPLANTANDO

3.1. PROYECTOS Y PLANES DE INVERSIÓN DE EMPRESAS ESPAÑOLAS

A continuación se presentan los proyectos de inversión españoles más relevantes en México du-rante el ejercicio 2013:

EUROCONSULT se encargará de dar un diagnóstico de 15.000 km de carreteras para que el go-bierno tome acciones de conservación en el pavimento, señalización y pintura. Para realizarlo, la empresa importó el año pasado tres vehículos por valor de 1,46 millones de euros para recopilar esta información que ahora se está evaluando. El director ejecutivo de Euroconsult, Leonardo Be-natov, señaló que el gobierno no ha logrado que el 90% de su red de carreteras estuviera en con-diciones aceptables debido a que carecía de mediciones objetivas de calidad. Esta empresa desa-rrolla proyectos de evaluación de infraestructuras en el mundo, entre los que destacan la Torre Eif-fel en Francia y el tren de Tokio. (Enero 2013)

EUROCOPTER. La compañía europea inauguró en febrero de 2013 su planta en Querétaro. El Presidente Enrique Peña Nieto junto con el Presidente de la compañía, Lutz Bertling, inauguró la planta de producción de puertas de aviones para Airbus y de botalones de cola de helicóptero Ecu-reuil, así como un centro de mantenimiento de helicópteros en el parque industrial Aerotech de Querétaro. Eurocopter ha invertido 100 millones de dólares en este proyecto en esta primera fase aunque la inversión podría ascender a unos 550 millones de dólares a medio plazo. Las nuevas instalaciones cuentan con 12.000 metros cuadrados y se crearán unos 200 empleos calificados. (Febrero 2013)

GAP, el mayor operador aeroportuario de México, anuncia el inicio de las obras del Aeropuerto Bi-nacional de Tijuana- San Diego. El Director de Relaciones con inversores del Grupo Aeroportuario del Pacífico (GAP), empresa en la que participan Aena y Abertis, anunció que las obras del Aero-puerto Binacional de Tijuana-San Diego, que consisten en construir un edificio en EEUU conectado mediante un puente con el Aeropuerto Internacional Abelardo Rodriguez en Tijuana, tendrían lugar a lo largo de 2013 para estar operativo a mediados de 2014.Tanto Aena como Abertis están bus-cando comprador para sus respectivas participaciones en GAP. (Febrero 2013)



en México, D.F.

GAS NATURAL FENOSA comenzó la construcción en México de su primer parque eólico en Amé-rica Latina, que tendrá una potencia instalada de 234 Megawatts (MW), requerirá una inversión de unos 300 millones de euros y entrará en operación en 2014. La construcción de este parque eólico en el sur de México consolida a Gas Natural Fenosa como la única empresa con participación en distribución de gas natural y generación eléctrica en el país y una de las principales empresas pri-vadas del sector energético. (Marzo 2013)

IBERDROLA desarrollará tres nuevos parques eólicos en México, dos en Oaxaca y uno en Pue-bla. Los proyectos son la ampliación de la instalación eólica Parques Ecológicos de México, en Oaxaca cuya capacidad pasará de 83 a 103 MW con una inversión de 40 millones de dólares; la construcción del proyecto eólico 2 Arbolitos, también en Oaxaca, de 70 MW y una inversión de unos 140 millones de dólares y la construcción de un parque eólico en Puebla que tendrá una ca-pacidad de 365 MW y habrá requerido una inversión de 730 millones de dólares. (Marzo 2013)

OHL y SENER se adjudicaron la licitación para construir una planta de cogeneración de 35MW en la refinería de Pemex Francisco I Madero (Tamaulipas). La futura instalación contará con una tur-bina de gas de 35 MW junto con un recuperador de calor con postcombustión asociado a la turbina de gas, donde se generarán 115 t/h de vapor que será aprovechado dentro de la propia refinería. (Abril 2013)

ISOLUX, junto con Construcciones e Instalaciones de Noroeste, se adjudicó un contrato con Petró-leos Mexicanos (Pemex) para reubicar las dos líneas de alta tensión (400KV) de la CFE que atra-viesan el terreno donde se construirá la nueva refinería de Tula. Este proyecto, que se desarrollará en un período aproximado de 6 meses, es parte de las labores de acondicionamiento del terreno de la refinería, que incluyeron la reubicación de dos vertederos de basura, que se terminó este mismo mes, y de tres canales de riego. El proyecto de la nueva Refinería Bicentenario, que estará ubicada junto a la ya existente en Tula, Hidalgo, comenzó en 2009 y se prevé que esté concluido en 2018. (Abril 2013)

100 MONTADITOS, abrió un nuevo restaurante en Monterrey. La empresa tiene previsto un ambi-cioso plan estratégico para seguir creciendo en México, objetivo prioritario dentro de la consolida-ción en Latinoamérica. La inversión proyectada para este año en el territorio es de 15 millones de dólares, con un promedio de 400 mil dólares por unidad. Cada restaurante generará un promedio de entre 18 y 22 puestos de trabajo. La marca tiene la previsión de alcanzar 30 franquicias para fi-nales del 2013, en plazas como Guadalajara, Aguascalientes, Puebla, San Luis Potosí, Monterrey y otras áreas en crecimiento dentro del Distrito Federal como Santa Fe o la Zona Rosa. A partir del 2014, alcanzará un ritmo de 40 aperturas anuales, por lo que su previsión a 10 años, le llevará a operar 400 locales en México. (Mayo 2013)

SENER realizará los estudios previos del Tren México-Toluca. La Dirección General de Transporte Ferroviario y Multimodal de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT) informó del fallo de la licitación para elaborar los estudios topográficos de mecánica de suelos, ambientales e hidrológicos que serán la base para la integración del proyecto ejecutivo final del Tren Toluca- México. De las tres empresas a las que la SCT invitó a participar (Cal y Mayor y Asociados, Siste-mas y Consorcio Constructor, Supervisor y Certificador Internacional y la española Senermex) de-cidió que será SENERMEX la encargada del estudio, al presentar la mejor propuesta económica y técnica. (Mayo 2013)

PROINTEC elaborará el estudio de Tren de pasajeros México-Querétaro para la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (SCT). El pasado 16 de mayo, la SCT adjudicó los estudios de pre



en México, D.F.

inversión y estudios complementarios para la elaboración del ante-proyecto ejecutivo del tren de pasajeros México- Querétaro al consorcio formado por Ingeniería de Proyectos e Infraestructuras Mexicanas (IPIMSA) y PROINTEC. (Mayo 2013)

SANTANDER MÉXICO compró ING hipotecaria. El banco Santander México alcanzó un acuerdo para comprar a la empresa ING Hipotecaria -unidad de ING Groep- por aproximadamente 50 mi-llones de dólares. El banco anunció en un comunicado que prevé que la transacción, sujeta a aprobaciones regulatorias, concluya en la segunda mitad del año y que fortalezca la presencia de Santander en el mercado hipotecario de la segunda economía de Latinoamérica. Santander es el tercer banco de México por activos totales y el cuarto por cartera de crédito. También ocupa el ter-cer lugar del sistema financiero mexicano por cartera de crédito hipotecaria, con unos 5.760 millo-nes de dólares según cifras oficiales en abril. ING Hipotecaria, por su parte, según su último repor-te de resultados al primer trimestre del 2013 tenía una cartera de crédito total de 722 millones de euros. La operación podría llevar a Santander a superar en el mercado hipotecario a su rival más cercano, Banorte. (Junio 2013)

TELEFÓNICA invertirá 6.000 millones de pesos (unos 490 millones de dólares) en 2013 en Méxi-co, principalmente para fortalecer su infraestructura y ampliar su cobertura en el país. El Consejero Delegado y CEO de Telefónica en México, Juan Abellán, informó a la prensa que para aumentar la cobertura de sus redes de cuarta generación tendrán que instalar este año más de 3.000 nuevas torres de telecomunicaciones con las que pretenden atender la alta demanda del servicio de datos actual, ya que Movistar tiene más de 2.000.000 de clientes que utilizan smartphones y 300.000 usuarios del servicio de cuarta generación. Además, Telefónica anunció que traerá a México su red social "Tuenti". La firma tecnológica, cuyo sitio web lidera el tráfico de Internet en España, tiene en la actualidad más de 15 millones y medio de usuarios que se conectan aproximadamente 100 minutos al día. Telefónica compró la red por 70 millones de euros, y ésta pasó de ser únicamente una red social a ser usada como operadora móvil. (Junio 2013)

INDRA se adjudicó un contrato para implantar su tecnología más avanzada de gestión del trans-porte público en el Sistema de Metrobus de la Ciudad de México por un monto de 274 millones de pesos. El contrato comprende el suministro, instalación y puesta en marcha de un sistema de ayu-da a la explotación (SAE) avanzado completo, con el fin de controlar los 377 autobuses que circu-lan por carriles exclusivos “bus rapid transit” de dicho Metrobus, lo que permitirá mejorar la efi-ciencia, la seguridad y la calidad del servicio prestado. La solución que la multinacional implemen-tará comprende los subsistemas de programación, regulación, conciliación, video-vigilancia em-barcada y de información al pasajero a bordo y en 151 estaciones, a través de 235 paneles infor-mativos TFT multimedia. (Junio 2013)

MUTUA MADRILEÑA prepara inversiones por 500 millones de euros en México Perú y Colombia. La prensa ha recogido las declaraciones del Presidente de la compañía aseguradora Mutua Madri-leña, Ignacio Garralda, en las que anunciaba que la empresa está preparando su aterrizaje en el mercado latinoamericano con inversiones en torno a los 500 millones de euros en tres mercados, México, Perú y Colombia. El Sr. Garralda ha comentado a la prensa que buscan una “operación re-levante” pero no de carácter financiero, por lo que se estaría barajando la posibilidad de “tomar el control de una sociedad ya establecida, junto con algún socio local”. Los sectores en los que se centrará la actividad de Mutua Madrileña en Latinoamérica son los seguros de coche y salud, las áreas en las que tienen mayor experiencia. (Junio 2013)



en México, D.F.

BBVA Bancomer invertirá 1.900 millones de dólares en 2013 para transformar su red de sucursa-les y concluir la construcción de dos nuevas sedes corporativas en el Distrito Federal. De acuerdo con la firma, su plan de inversión para la ciudad de México creará un “nuevo modelo” de hacer banca, basado en la innovación, tecnología y mejores servicios, mediante la renovación de las 300 sucursales que opera en la capital del país. Las sucursales serán dotadas de un sistema de auto-servicio que contará con altos estándares de seguridad transaccional, el cual dará acceso a los clientes a sus recursos las 24 horas del día, los 365 días del año. Asimismo, el banco de origen español contempla terminar la edificación de la Torre BBVA Bancomer en Paseo de la Reforma y el Centro Operativo en Parques Polanco, para lo cual canalizará 500 millones de dólares del monto total de inversión. Luis Robles, presidente del consejo de administración de BBVA Bancomer, ase-guró que México DF se convertirá en el centro financiero y económico más importante de América Latina durante esta década, de ahí el tamaño de la inversión que el banco realizará en la ciudad. Por su parte, Vicente Rodero, vicepresidente director general de BBVA Bancomer, explicó que la institución cuenta en México con 20 millones de clientes, 1.800 sucursales, 40.000 empleados, 7.700 cajeros automáticos y 125.000 terminales punto de venta en comercios. Rodero reveló que será entre finales de 2014 y el 2015 cuando estarán concluidas las inversiones del grupo para la ciudad de México. (Julio 2013)

ENAGAS Y FERMACA. El consorcio formado por Enagás (50%) y por la empresa mexicana Fer-maca (50%) ganó el proceso de licitación convocado por la Comisión Federal de Electricidad (CFE) para la prestación del servicio de compresión de gas natural mediante la construcción, ope-ración y mantenimiento, en calidad de propietario, de la Estación de Compresión de Soto la Mari-na, en el Estado de Tamaulipas por un período de al menos 20 años. Esta infraestructura propor-cionará una capacidad de compresión de gas natural hasta una cantidad máxima de 19 bcm y se interconectará con el gasoducto San Fernando-Cempoala, propiedad de PEMEX, para incrementar la capacidad de transporte. La inversión prevista para este proyecto es de en torno a 90 millones de dólares. Está previsto que la operación se financie bajo una estructura de Project Finance. Enagás cuenta ya con una participación del 40% en la planta de regasificación de Altamira, situada en el Golfo de México, y forma parte del consorcio adjudicatario para el desarrollo de un gasoducto de 160 km que transcurre desde el Estado de Tlaxcala hasta el de Morelos, en la zona centro del país. (Julio 2013)

ASSIGNIA INFRAESTRUCTURAS, empresa perteneciente al grupo Essentium, resultó adjudica-taria de un contrato con la empresa de petróleos mexicanos PEMEX para realizar la logística de la perforación de sus pozos petrolíferos en la ciudad de Villahermosa (Estado de Tabasco). El contra-to, por un total de 29,5 M€ (476,6 M de pesos mexicanos), es el primero firmado por Assignia In-fraestructuras con PEMEX y también uno de los más importantes de los suscritos por la empresa de infraestructuras española en México. El proyecto abarca la construcción de las plataformas y sus accesos en los pozos de extracción de petróleo que PEMEX marque en la zona y la obra mecánica como son los trabajos de ensamblaje de tuberías, válvulas y otros componentes para transportar el petróleo desde el punto de extracción hasta los principales oleoductos de la petrolera en la zona. (Agosto 2013)

GAMESA llegó a un acuerdo en México para abastecer 138 MW de potencia. El desarrollador eóli-co español Gamesa suscribió un acuerdo con la connacional Renovalia para abastecer a la se-gunda etapa de 138MW del parque eólico Piedra Larga en el estado mexicano de Oaxaca. Game-sa además prestará servicios de operación y mantenimiento durante los primeros cinco años, los que se pueden extender por otros cinco años. Gamesa entregará e instalará las primeras 10 turbi-nas de 2MW este año y las otras 59 en el 2014. El proyecto iniciaría sus operaciones en el tercer



en México, D.F.

trimestre del 2014. Renovalia está ejecutando el proyecto a través de su unidad local Desarrollos Eólicos Mexicanos de Oaxaca (Demex) en el municipio de Unión Hidalgo, estado de Oaxaca, en el istmo de Tehuantepec donde abunda el recurso eólico. Según los permisos para el proyecto otor-gados por el regulador eléctrico CRE, el principal comprador es WalMart de México, y la cadena de restaurantes Vips y el minorista Suburbia son compradores menores. (Agosto 2013)

ACCIONA llevará a cabo la construcción una planta hidroeléctrica en el estado mexicano de Naya-rit. El importe total de la inversión es de 56 millones de euros y correrá a cargo de la empresa Troy Energía, que aportará un 51%, y el fondo australiano Macquarie aporta el resto del capital (49%). En México la capacidad hidroeléctrica instalada es de 11.343 Megawatts y estimaciones de la Co-misión Federal de Electricidad muestran que únicamente se aprovecha 22% del potencial. La nue-va planta hidroeléctrica estará dentro de la presa del Río Santiago, en Nayarit, la cual generará 28,8 megavatios de energía eléctrica. La construcción se iniciará este mes –agosto- y finalizará en 2015. Con la electricidad generada se abastecerá a una empresa mexicana que acordó la compra a 15 años. (Agosto 2013)

DRAGADOS suscribió un acuerdo de 200 millones de dólares con Pemex para la construcción de ductos submarinos. Dragados Offshore, filial del español Grupo ACS, se adjudicó un contrato de 200 millones de dólares por la construcción de un ducto submarino de 38km para la filial Pemex Exploración y Producción (PEP) de la petrolera nacional mexicana Pemex, según información a la que accedió BNamericas. Dragados obtuvo el contrato con una propuesta de 199 millones de dóla-res con la que superó a la singapurense Swiber Offshore (216), la londinense Subsea 7 (300) y la mexicana Permaducto (219), según documentos del proceso. La oferta se presentó como parte de un consorcio con la firma italiana de servicios marinos Microperi. El oleogasoducto de 38km y 36 pulgadas de diámetro conectará las plataformas de producción Xanab-A, Xanab-C y Yaxche-A a la terminal marina Dos Bocas en el estado de Tabasco. Los campos Xanab y Yaxche forman parte de un proyecto costa afuera de crudo ligero de PEP y actualmente producen 67.000b/d y 47.000b/d, respectivamente. (Octubre 2013)

EL GANSO desembarcó en México, donde planea abrir 20 tiendas en 4 años. Acturus Capital, propietario del 100% de la firma de moda española, ha constituido en México, junto al grupo de Ja-vier Sordo Madaleno, la sociedad Acturus México, de la que cada uno será socio al 50%. El Ganso tiene previsto abrir sus dos primeras tiendas en otoño en el centro comercial de Antara en México DF y en Querétaro. El grupo Sordo Madaleno es propietario de muchos de los centros comerciales más exclusivos del país donde la firma española tiene previsto abrir 20 tiendas en los próximos 4 años. La enseña de moda, creada en 2004 de la mano de Álvaro y Clemente Cebrián, cerró el ejercicio 2012 con una ventas de 26 millones de euros. A julio de 2013, El Ganso ha elevado sus ventas un 46% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, y prevé unos resultados para este año de unos 40 millones de euros. (Diciembre 2013)

OHL se adjudicó el proyecto de ingeniería y edificación de una planta de hidrógeno para Pemex en México y la finalización de un gasoducto que conectará la refinería de Cadereyta Jiménez, en Nuevo León, a la red mexicana de gas. La compañía española se ha hecho con el contrato a través de Ecolaire –enseña del Grupo OHL experta en proyectos llave en mano de ingeniería in-dustrial- y un consorcio que completan las firmas especialistas en tecnologías de hidrógeno KT Ki-netics Technology y la empresa local Construcciones Industriales Tapias. La construcción de la planta de hidrógeno se enmarca en los proyectos 'DUBA' (Diésel de Ultra Bajo Azufre) elaborados y puestos en marcha por Pemex para la modernización y adaptación de sus refinerías a la nueva normativa vigente en el país azteca sobre contenido de azufre en diésel y gasolina. Con esta ini-



en México, D.F.

ciativa, la empresa española refuerza su nueva división de construcción exterior a la vez que in-tensifica su proceso de internacionalización. (Julio 2013)

Además, el Presidente de OHL Desarrollos, Andrés Pan de Soraluce, confirmó a la prensa durante el Foro Nacional de Turismo de 2013 que se realizó en Cancún, que a finales de este año comen-zará la construcción de la segunda etapa del gran complejo turístico Mayakoba en la Riviera Maya con una inversión estimada de unos 1.000 millones de dólares para los siguientes 15 años. El pro-yecto incluye, entre otros, el desarrollo de hasta 16.000 unidades residenciales y un campo de golf adicional. La primera etapa del proyecto contemplaba albergar 5 hoteles de lujo, 4 de los cuales ya están operativos (Fairmont con una inversión de 200 millones de dólares; Laguna Kai de la cadena Rosewood Resort con una inversión de 140 millones de dólares; Banyan Tree con una inversión de 90 millones y el hotel Viceroy con una inversión de 115 millones de dólares) y este año iniciará la obra del quinto hotel de esta primera etapa, el hotel Andaz (cadena Hyatt) que tendrá 350 habi-taciones. Además, para este último contará con financiación de la Compañía Española de Finan-ciación del Desarrollo, COFIDES, mediante una aportación máxima de 7,5 millones de euros que se canalizará a través del Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX). Cofides ya participó en la financiación de la construcción y puesta en marcha de uno de los tres hoteles del complejo que ya están en explotación, el que gestiona la cadena Fairmont, donde aportó 22,3 millones de euros. (Diciembre 2013)



en México, D.F.

3.2. RAZONES Y VENTAJAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE LAS EMPRESAS ESPAÑOLAS

Tamaño del mercado: México, según datos estimados del Instituto Nacional de Estadística y Geografía, tenía una población de 112.336.538 habitantes27 en 2010. El Fondo Monetario Internacional, por su parte, refleja una cifra de 117 millones de habitantes en 2012 y con una previsión de crecimiento anual medio del 1% hasta 201828. Como se puede apreciar en la siguiente gráfica, el país tiene una población joven y en cre-cimiento y no hay diferencias significativas entre ambos sexos, que se distribuyen de forma simétrica para los distintos rangos de edad.

Fuente: Central Intelligence Agency (CIA)

Aproximadamente el 78% de la población vive en zonas urbanas, donde una clase media creciente contribuye a mantener el crecimiento anual del consumo y de la economía. Además, según datos publicados por el INEGI en la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) del tercer trimestre de 2013, el 59,3% de la población de 14 años o más se encontraba disponible para producir bienes y servicios, es decir, 52,3 millones de perso-nas eran Población Económicamente Activa (PEA), de las que 49,5 millones se encontra-ban ocupadas.

27 http://www.inegi.org.mx/sistemas/olap/proyectos/bd/consulta.asp?p=17118&c=27769&s=est# 28http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/02/weodata/weorept.aspx?sy=2011&ey=2018&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=.&br=1&pr1.x=43&pr1.y=4&c=273&s=LP&grp=0&a=

http://www.inegi.org.mx/sistemas/olap/proyectos/bd/consulta.asp?p=17118&c=27769&s=est

http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/02/weodata/weorept.aspx?sy=2011&ey=2018&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=.&br=1&pr1.x=43&pr1.y=4&c=273&s=LP&grp=0&a=

http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/02/weodata/weorept.aspx?sy=2011&ey=2018&scsm=1&ssd=1&sort=country&ds=.&br=1&pr1.x=43&pr1.y=4&c=273&s=LP&grp=0&a=



en México, D.F.

Se estima que para 2030 la población mexicana ascienda a 127 millones de personas y la PEA alcance los 64 millones. Esta dinámica demográfica crea una oportunidad para apro-vechar el potencial de crecimiento tanto en términos económicos y de desarrollo de capaci-dades del capital humano, como de mayores oportunidades comerciales, pues es previsible un aumento del consumo y de las posibilidades de inversión. Esta dinámica demográfica crea una oportunidad para aprovechar el potencial de crecimiento tanto en términos económicos y de desarrollo de capacidades del capital humano, como de mayores oportu-nidades comerciales, pues es previsible un aumento del consumo y de las posibilidades de inversión.

Identidad lingüística: el idioma y la identidad cultural constituyen una excelente base so-bre la que iniciar negocios, sin embargo existen diferencias en la forma de mantener las re-laciones siendo en México las relaciones personales una pieza absolutamente fundamen-tal.

El buen posicionamiento de las empresas españolas: en México existe una buena ima-gen de España y una excelente predisposición hacia lo que procede de nuestro país. El co-nocimiento de nuestra actualidad económica y de la historia reciente de España es bastan-te elevado. La concepción sobre los cambios que ha experimentado España en todos los aspectos en los últimos años, así como el alto nivel tecnológico y de gestión de las empre-sas españolas, y la calidad y el diseño de los productos reciben una calificación muy positi-va.

La proximidad con Estados Unidos: El acceso al mercado más grande del mundo se ha visto muy beneficiado por el ingreso de México en el Tratado de Libre Comercio de Norte América (NAFTA). México se presenta, por tanto, como una buena plataforma para produ-cir y exportar productos al mercado de EEUU y Canadá. El comercio exterior entre México, Estados Unidos y Canadá es muy importante por el monto de los flujos comerciales que se realiza entre estos países. De hecho, según datos de la Secretaría de Economía29, a cierre de 2012, el 78% de las exportaciones mexicanas tuvieron como destino Estados Unidos, Canadá representa el segundo país para las expor-taciones mexicanas con el 3% y España el tercero con el 2%. En cuanto a las importacio-nes, Estados Unidos supone el 50% de las mismas y Canadá el 3%, superada en este caso por otros países como China (15%), Japón (5%), y Alemania y Corea (4%).

La población hispana en Estados Unidos representa la minoría más numerosa y cons-tituye una oportunidad importante para México en cuanto a la penetración potencial de marcas, productos y servicios de origen mexicano; se estima que dos de cada tres habitan-tes hispanos en EE,UU son de origen mexicano y el número de personas de origen mexi-cano en EE,UU supera los 31 millones.

Extensa red de Tratados de Libre Comercio (TLC)30. En concreto, México cuenta con una red de 10 Tratados de Libre Comercio con un total de 45 países (TLCs), 30 Acuerdos

29 www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/informacion-estadistica-y-arancelaria 30 www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/tlc-acuerdos

http://www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/informacion-estadistica-y-arancelaria

http://www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/tlc-acuerdos



en México, D.F.

para la Promoción y Protección Recíproca de las Inversiones (APPRIs) y 9 acuerdos de comercio (Acuerdos de Complementación Económica y Acuerdos de Alcance Parcial) en el marco de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI). Además, México participa activamente en organismos y foros multilaterales y regionales como la Organización Mun-dial del Comercio (OMC), el Mecanismo de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC), la Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE) y la ALADI. Esta red de TLC de México le brinda acceso preferencial al mercado estadounidense y al mercado europeo, frente a mercancías originarias de economías como China. Además, en caso de que el transporte sea por vía terrestre, las mercancías provenientes de México tie-nen acceso libre de arancel a los Estados Unidos, situación que evidencia una clara ventaja ante competidores de todo el mundo. El 8 de octubre de 2012 México ingresó de manera formal, en calidad de miembro, a la ne-gociación del Acuerdo de Asociación Transpacífica31 (TPP, por sus siglas en inglés). México es el décimo miembro del TPP; ello le permite participar plenamente e incidir en las negociaciones de todos los temas que forman parte de esta iniciativa, así como reflejar sus intereses en las discusiones y la consecuente elaboración del instrumento que consolida al propio Acuerdo. El TPP es la negociación comercial plurilateral más relevante a nivel inter-nacional por la cobertura de productos y las disciplinas que incluye, así como los países que en ella participan y que en 2011 representaron el 18 por ciento de las importaciones, el 15 por ciento de las exportaciones, y casi un tercio (26 por ciento) del PIB a nivel mundial. El Acuerdo constituye una plataforma para impulsar el comercio y fomentar la integración comercial de México en la región Asia-Pacífico; lo que le ofrece, por un lado, la oportunidad de continuar diversificando sus exportaciones y, por otro, aprovechar al máximo su papel en las cadenas globales de suministro, tanto para el mercado de Estados Unidos como pa-ra los de la región Asia-Pacífico. Actualmente está en negociaciones la Alianza del Pacífico32, una iniciativa de integración regional conformada por Chile, Colombia, México y Perú, creada el 28 de abril de 2011, cu-yos objetivos son: construir un área de integración profunda, para avanzar progresivamente hacia la libre circulación de bienes, servicios, capitales y personas; impulsar un mayor cre-cimiento, desarrollo y competitividad de las economías de las Partes, con miras a lograr un mayor bienestar, la superación de la desigualdad socioeconómica y la inclusión social de sus habitantes; y convertirse en una plataforma de articulación política, de integración económica y comercial y de proyección al mundo, con especial énfasis en Asia-Pacífico.

Seguridad jurídica para las empresas españolas, gracias al Acuerdo para la Promoción y la Protección recíproca de las inversiones (APPRI)33 y al Convenio de Doble Imposición34 firmados con España.

31 www.sice.oas.org/TPD/TPP/TPP_s.ASP 32 www.alianzapacifico.net/ 33www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/tlc-acuerdos/acuerdos-internacionales-de-inversion 34www.agenciatributaria.com/AEAT.internet/Inicio_es_ES/La_Agencia_Tributaria/Normativa/Fiscalidad_Internacional/Convenios_de_doble_imposicion_firmados_por_Espana/Mexico/Mexico.shtml

http://www.sice.oas.org/TPD/TPP/TPP_s.ASP

http://www.alianzapacifico.net/

http://www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/comercio-exterior/tlc-acuerdos/acuerdos-internacionales-de-inversion

http://www.agenciatributaria.com/AEAT.internet/Inicio_es_ES/La_Agencia_Tributaria/Normativa/Fiscalidad_Internacional/Convenios_de_doble_imposicion_firmados_por_Espana/Mexico/Mexico.shtml

http://www.agenciatributaria.com/AEAT.internet/Inicio_es_ES/La_Agencia_Tributaria/Normativa/Fiscalidad_Internacional/Convenios_de_doble_imposicion_firmados_por_Espana/Mexico/Mexico.shtml



en México, D.F.

El estudio Doing Business 201435 del Banco Mundial, que analiza la facilidad para hacer negocios en un país, sitúa a México en la posición 53, de un total de 189 naciones, retro-cediendo dos posiciones con respecto a 2013, donde ocupó el puesto 51. A pesar de este retroceso, México se sitúa sólo un puesto por detrás de España (52) y muy por delante de países como China (96), Brasil (116), o India (134), Chile (34), Perú (42) y Colombia (43) son los únicos países de Latinoamérica que superan a México en esta clasificación. En México, la apertura de una empresa conlleva un total de 6 procedimientos (5 en prome-dio en la OCDE y 9 en promedio en América Latina y Caribe); 6 días (11 OCDE y 36 en América Latina y Caribe); y un coste equivalente al 19,7% del ingreso per cápita del país (3,6% en la OCDE y 33,1% en América Latina y Caribe). Además, no se requiere capital mínimo desembolsado para la constitución de la misma.

Los costes laborales de México para personal de cualificación media son sensiblemente menores que en España. Por el contrario, los altos ejecutivos cobran, en muchos casos, más que en Europa. Se puede encontrar un análisis en profundidad de los costes laborales, entre otros, en el informe de Costes de Establecimiento en México de 201336. En todo caso, México ofrece importantes ahorros en costes laborales, incluso comparado con China, tal y como muestra el siguiente gráfico :

Fuente: Promexico: Global Insight. Mayo 2013

35 http://espanol.doingbusiness.org/data/exploreeconomies/mexico/ 36 Guía de Costes de establecimiento: www.icex.es/icex/cda/controller/pageICEX/0,6558,5518394_65926238_7107420_0,00.html?codPais=MX&buscar.x=30&buscar.y=12

http://espanol.doingbusiness.org/data/exploreeconomies/mexico/



en México, D.F.

Costes de manufactura. Según el Índice de Costes de Manufactura de AlixPartners 201337, México supera ya a China en este aspecto –tomando los costes de Estados Unidos como base—. En México, aproximadamente el 81% de las exportaciones durante 2012 fue-ron manufacturas.

Fuente: AlixPartners

La relativa estabilidad económica demostrada durante los últimos años, propiciada por un banco central fuerte e independiente y el control de las finanzas públicas por parte del es-tado benefician la coyuntura económica. Además México es miembro de la OCDE y del G20. Según el Global Competitiveness Report 201438, del World Economic Forum, en términos del subíndice de Ambiente Macroeconómico, México se posicionó en el lugar 49, de un to-tal de 148 economías analizadas. Según dicho informe, la estabilidad macroeconómica, después del tamaño del mercado, es la variable en la que mejor posición tiene México.

Existen ciertos incentivos federales y estatales que pueden ser muy beneficiosos para la

implantación de empresas, Para mayor información, consultar la Guía de Organismos de Apoyo a la Inversión.39

37 www.alixpartners.com/en/LinkClick.aspx?fileticket=l1diPmnb044%3d&tabid=635 38 www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2013-14.pdf 39 Guía de Organismos de Apoyo a la Inversión. México. Junio 2013:

www.oficinascomerciales.es/icex/cma/contentTypes/common/records/viewDocument/0,,,00.bin?doc=4200843

http://www.alixpartners.com/en/LinkClick.aspx?fileticket=l1diPmnb044%3d&tabid=635

http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2013-14.pdf



en México, D.F.

3.4. PROBLEMAS PARA LA IMPLANTACIÓN DE EMPRESAS ESPAÑOLAS

La corrupción es uno de los problemas que enfrentan las empresas privadas en México. De acuerdo con el Índice de Percepciones de Corrupción 2013 de Transparencia Interna-cional40, México obtuvo una puntuación de 34 en una escala de 0 a 100, siendo el 100 la máxima transparencia y 0 la percepción de muy corrupto. México se sitúa en el puesto 106 de un total de 177 países, descendiendo una posición con respecto a 2012 y seis respecto a 2011. La calificación de 34 sitúa a México a la par con Argentina, Bolivia, Gabón y Níger, y por debajo de países latinoamericanos como Brasil (42), Perú y El Salvador (38), Colom-bia y Ecuador (36), Panamá (35) y muy lejos de Uruguay (72), Chile (71) y Puerto Rico (62). En julio se publicó el Barómetro Global de Corrupción 201341 de Transparencia Internacio-nal, que recoge una evaluación por parte de los ciudadanos de 107 países, del nivel de co-rrupción existente en diversos aspectos y sectores de dichos países como: Partidos políti-cos, Sector privado y empresa, Parlamento, Medios de comunicación, Policía, Sistema ju-dicial, Sanidad, Educación, entre otros. También se recogen datos sobre el nivel de sobor-nos en cada país, la actitud ciudadana ante la corrupción, etc. La macro-encuesta realizada cubre un colectivo global de 114.000 personas. En este último barómetro hay 51 países en los que la población percibe a los partidos políticos como las instituciones más corruptas; siendo Nigeria, Grecia, México y Nepal, los países con peores resultados. En una escala del uno al cinco, en donde uno es “nada corrupto” y cinco significa “extremadamente co-rrupto”, los mexicanos calificaron a las fuerzas políticas con 4,6; superado sólo por Nigeria (4,7). Las calificaciones de la policía (4,6), funcionarios públicos (4,5) y las instituciones ju-diciales (4,3), también sitúan a México como uno de los países con peor percepción de co-rrupción sobre estas instituciones. Por otra parte, también se publicaron los resultados de la 12ª Encuesta Global de Fraude de la firma EY42 (Ernst&Young) entre directores de finanzas, encargados de auditorías y otros ejecutivos. Según los resultados, en México, treinta altos ejecutivos de las empresas más grandes por sus volúmenes de ingresos, entre un universo de cincuenta, reconocieron que los actos de corrupción, principalmente el soborno, constituyen una práctica común en-tre las compañías mexicanas. Según esa misma fuente, los actos de corrupción tienen un costo del 5% sobre las ventas de las empresas, principalmente por el pago de sobornos a la autoridad. Las principales causas que dan a lugar a la corrupción son la gran cantidad de trámites, que resultan, además, lentos y confusos. En cuanto a los efectos, destacan la merma en la competitividad de las empresas, así como el efecto inhibidor de inversión por parte de em-presas extranjeras en el país.

Según reconoce la propia Auditoría Superior de la Federación43, la burocracia y la falta de

eficacia del gobierno federal frenan el ejercicio del gasto en el país y, como consecuencia, el desarrollo de la obra pública nacional y de programas sociales.

40 http://cpi.transparency.org/cpi2013/results/ 41 http://www.transparency.org/gcb2013 42http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-Creciendo-mas-alla-un-lugar-para-la-integridad-Mexico-2013/$FILE/EY-Creciendo-mas-alla-integridad-caso-Mexico-2013.pdf 43 www.asf.gob.mx

http://cpi.transparency.org/cpi2013/results/

http://www.transparency.org/gcb2013

http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-Creciendo-mas-alla-un-lugar-para-la-integridad-Mexico-2013/$FILE/EY-Creciendo-mas-alla-integridad-caso-Mexico-2013.pdf

http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-Creciendo-mas-alla-un-lugar-para-la-integridad-Mexico-2013/$FILE/EY-Creciendo-mas-alla-integridad-caso-Mexico-2013.pdf



en México, D.F.

En México, los niveles de educación son los más bajos de entre las naciones pertenecien-tes a la OCDE, según los resultados del informe PISA de 201244, lo que mina su competi-tividad. Según el Informe de Competitividad Global 2013-2014 45 elaborado por el Foro Económico Mundial, México ocupó el lugar 113 de un total de 144 países, en el indicador de eficiencia del mercado laboral, mostrando claramente que se encuentra a la zaga en la materia y con una tendencia negativa respecto al año anterior en que ocupó el puesto 102. De la misma manera el informe IMD World Competitiviness Yearbook 2013 elaborado por la escuela de negocios Suiza IMD, desvela una mejora de la competitividad en el país, ubicándolo en el lugar 32 de un total de 60 países (en 2012 ocupaba el lugar 37). El Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO) presentó su informe Índice de Compe-titividad Internacional 201346, en el que hace énfasis en que México tiene una gran oportu-nidad de fortalecer su competitividad si abre el sector energético, en particular el de hidro-carburos, a la inversión privada, haciendo un llamamiento al Ejecutivo a avanzar de forma decisiva en la reforma energética. El Índice (mide 11 indicadores en 10 subíndices) identifi-ca los principales retos y oportunidades en materia de competitividad para el país. México ocupa lugar el 32 (mismo lugar que en 2001) de un total 46 países. La mejor calificación fue para Suiza, Dinamarca, Suecia y Holanda. México avanzó en los indicadores de baja deuda externa y menor riesgo del sector bancario, siendo los puntos débiles, seguridad y apertura de sectores estratégicos. El único subíndice en el que México se ubicó por encima de la media fue en economía estable, desde 2009 a 2012 ha avanzado 14 posiciones y hoy ocu-pa la posición 21.

Dificultad en la contratación de personal cualificado y también en la gestión de los recur-

sos humanos una vez integrados en la estructura de la empresa, ya que existe una alta tendencia a la rotación por parte de los empleados. La OCDE considera que la informali-dad laboral es una de las principales causas de la baja productividad del país.

Además, la rigidez en algunos sectores como las telecomunicaciones y el energético jue-gan en contra de la competitividad. En particular en el sector de las telecomunicaciones aún existe una elevada concentración en torno a las empresas Teléfonos Mexicanos (TELMEX) y Teléfonos Celulares (TELCEL), lo que encarece los precios de las comunica-ciones, de acuerdo con los análisis de la OCDE. Por su parte, en el sector energético, la nota predominante es la casi absoluta falta de competencia pues casi toda la actividad se encuentra concentrada en las empresas públicas, Petróleos de México (PEMEX) en lo refe-rente a hidrocarburos, y la Compañía Federal de Electricidad (CFE), en la generación, dis-tribución y comercialización de electricidad. No obstante, el nuevo ejecutivo ya ha avanzado bastante en este sentido con la reforma del sector de las telecomunicaciones47 y la reforma energética48

La OCDE, en su informe FactBook 2013, advierte que México se encuentra entre los paí-

ses con menor productividad laboral de entre sus miembros (Ocupa la última posición). Destaca además, que la productividad ha variado como porcentaje promedio entre los años 2009 y 2011 sólo un 1,30% anual49. Para este organismo, la amplia brecha existente entre el PIB per cápita de México y la mitad superior de la OCDE, es generada, principalmente,

44 http://www.oecd.org/pisa/keyfindings/pisa-2012-results-overview.pdf 45 http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2013-14.pdf 46 http://imco.org.mx/wp-content/uploads/2013/07/Presentaci%C3%B3nIMCOFinal-CORREGIDO.pdf 47 http://pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/ 48 http://presidencia.gob.mx/reformaenergetica/#!landing 49 http://www.oecd-ilibrary.org/economics/oecd-factbook_18147364

http://www.oecd.org/pisa/keyfindings/pisa-2012-results-overview.pdf

http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2013-14.pdf

http://imco.org.mx/wp-content/uploads/2013/07/Presentaci%C3%B3nIMCOFinal-CORREGIDO.pdf

http://pactopormexico.org/reforma-telecomunicaciones/

http://presidencia.gob.mx/reformaenergetica/#!landing

http://www.oecd-ilibrary.org/economics/oecd-factbook_18147364



en México, D.F.

por un nivel y tasa de crecimiento bajos de la productividad laboral.

El sistema legal tiene carencias y es muy complicado. Esto dificulta la elaboración de contratos, su posterior cumplimiento y la resolución de posibles disputas. Según el informe de la OCDE, Reformas de Política Económica, La apuesta por el creci-miento, desde el año 2010, siete nuevos estados han comenzado a implementar reformas judiciales procesales que hacen uso de los juicios orales pero, sin duda, aún se requieren mayores esfuerzos por parte de los estados que continúan rezagados. Sólo el gobierno fe-deral y el Distrito Federal han comenzado a poner en práctica nuevos procedimientos de derecho civil. Otra meta clave para México, según cita el informe, debe ser la mejora del estado del dere-cho, ya que las debilidades en el sistema legal y la existencia de una economía informal dañan la efectividad de los contratos y la seguridad de los derechos de propiedad, redu-ciendo el tamaño y la inversión de las empresas".

Las infraestructuras son deficientes e insuficientes, lo que al mismo tiempo genera

oportunidades, tal como se espera se desprenda del Plan Nacional de Infraestructura 2013-2018.



en México, D.F.

3.5. BARRERAS DE ACCESO PARA LA INVERSIÓN EXTRANJERA

Falta de protección de derechos de propiedad intelectual e industrial. Algunas empre-sas españolas de los sectores de joyería y juguetes han detectado la producción, uso, ven-ta e importación ilícita paralela de sus productos en el mercado mexicano. Esta preocupa-ción ha sido trasladada al Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial (IMPI), que se ha mostrado receptivo a colaborar con todos los temas relacionados con la propiedad indus-trial que pudieran estar afectando los intereses de las empresas españolas.

Limitaciones a la propiedad del capital. El sector energético en México está en manos de dos compañías públicas: Petróleos Mexicanos (PEMEX) y la Compañía Federal de Electricidad (CFE). Según los artículos 27 y 28 de la Constitución mexicana, el Estado, a través de estas compañías, se reserva la ex-tracción, producción y exploración de cualquier recurso energético. Durante los últimos años se han aprobado cambios legislativos que han permitido la parti-cipación privada. Así, por ejemplo, la ley permite la participación de inversores privados, tanto nacionales como extranjeros, bajo los esquemas de abastecimiento, cogeneración y producción externa de energía en el sector eléctrico. No Obstante, el mayor impulso en la liberalización de este sector se espera que provenga de la recientemente aprobada reforma energética. Ésta modifica los artículos 27 y 28 de la Constitución para permitir la participación privada en el sector. Por otra parte, el sector de las telecomunicaciones también estaba muy restringido a la inversión extranjera y, además, las principales compañías nacionales operaban bajo es-quemas monopolísticos o colusorios, sin que las instituciones encargadas de la competen-cia ejercieran un poder efectivo sobre ellas. También en 2013 se ha aprobado una reforma constitucional para este sector, configurando un nuevo esquema que permite la inversión extranjera sin restricciones, salvo en el caso de la radiodifusión, donde se restringe al 49%.

Discriminaciones en el acceso a las compras públicas El marco legal mexicano en materia de compras públicas establece exigencias de conteni-do nacional en determinadas licitaciones lo que puede limitar la participación de empresas y/o bienes extranjeros en estos procesos.



en México, D.F.

4. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN

4.1. SECTORES DE INTERÉS

Los sectores más importantes y que generan mayores oportunidades para las empresas españo-las son: TURISMO El sector turismo constituye un fuerte pilar en la economía de México50. En 2012, el valor agregado de la actividad turística superó los 12.600 millones de dólares, lo que representó un 9% del PIB. El sector representa la tercera fuente de divisas en el país, y genera aproximadamente 2,5 millones de empleos directos y 5 millones de empleos indirectos, esto es, el 6,9% del empleo total del país. En él participan 43.000 unidades económicas, de las cuales el 80% son pequeñas y medianas empresas. La tendencia del sector en los últimos años es de una disminución en el número de turistas inter-nacionales, pero con un mayor gasto medio por turista. Éste fue en 2012 de 167,4 dólares al día, lo que representa un máximo histórico y un crecimiento del 7% con respecto al gasto medio registra-do en los turistas internacionales de 2011. En lo que a turismo nacional se refiere, en 2011 se re-gistraron un total de 168 millones de turistas nacionales, cifra que representa un máximo histórico y un incremento del 6,6% respecto al año anterior. Pese a que México es un gran receptor de turistas y cuenta con un sector turístico muy desarrolla-do, todavía se encuentra por debajo de su enorme potencial. Así pues, el principal reto del país es sacar mayor provecho de sus recursos naturales (once mil kilómetros de playa, la mayor parte vírgenes), históricos (111.000 monumentos históricos) y culturales (127 zonas arqueológicas). El pasado mes de mayo se presentó el Plan Nacional de Desarrollo 2013-201851 que, en su eje cuarto, México Próspero52, expone la línea a seguir en este sector para “aprovechar el potencial turístico de México y generar una mayor derrama económica en el país”. El objetivo es que en 50www.sectur.gob.mx/work/models/sectur/Resource/5786/1/images/2_09_TURISMO_SEXTO%20INFORME%20DE%20GOBIERNO.pdf 51 www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5299465&fecha=20/05/2013/ 52 www.sectur.gob.mx/work/models/sectur/Resource/7263/1/images/EjeMexico%20MediaCarta%20V5.pdf

http://www.sectur.gob.mx/work/models/sectur/Resource/5786/1/images/2_09_TURISMO_SEXTO%20INFORME%20DE%20GOBIERNO.pdf

http://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5299465&fecha=20/05/2013/

http://www.sectur.gob.mx/work/models/sectur/Resource/7263/1/images/EjeMexico%20MediaCarta%20V5.pdf



en México, D.F.

2018 México se haya convertido en el quinto destino turístico a nivel mundial, con 50 millones de turistas internacionales y 300 millones de visitantes nacionales. Además, Peña Nieto presentó los cuatro ejes de la Política Nacional de Turismo 2013-201853, es-tablecidos por el Gobierno de la República para colocar a México como una potencia mundial en este sector. El objetivo de la estrategia es consolidar al país como un destino atractivo, seguro, confiable, sustentable y competitivo, a través del impulso a 6 sectores de esta actividad: Sol y Pla-ya, Turismo Cultural, Ecoturismo y Aventura, Salud, Deportivo y de Lujo, Los cuatro ejes son:

1. Ordenamiento y Transformación Sectorial. Sumar los esfuerzos de los distintos órdenes de gobierno, así como las acciones y presupuestos de las dependencias federales con inci-dencias en el sector. Se creará el Gabinete Turístico, presidido por el presidente.

2. Innovación y Competitividad. Diversificar la oferta turística de México y consolidar los desti-nos actuales.

3. Fomento y Promoción. Planeación a través de un agente proactivo, un conductor y facilita-dor de los esfuerzos privados.

4. Sostenibilidad y Beneficio Social. Que el turismo en México sea una industria limpia, que cuide y preserve el patrimonio natural, histórico y cultural. Se impulsarán programas para hacer más accesible el turismo a los mexicanos y que deje de ser un privilegio.

Como segundo país inversor en el sector turístico en México, hay que destacar la importante pre-sencia de cadenas hoteleras españolas (21), que tienen la propiedad o la gestión de más de 125 hoteles, con más de 50.000 habitaciones. La inversión española se ha centrado en la construc-ción/gestión de hoteles de alta categoría, la mayoría en la costa del Caribe (Cancún y Riviera Ma-ya), aunque también hay presencia en la costa del Pacífico, en ciudades del interior, en la costa del Golfo de México y en el DF. Al ser, en su mayoría, hoteles de alta categoría, la valoración de la marca España es muy favorable y reconocida en el país. Además, la presencia de las cadenas hoteleras españolas ha tenido un efecto arrastre muy positivo en toda una serie de actividades complementarias relacionadas con el turismo, como es en la implantación de agencias de viaje y consultorías relacionadas con el sector en México. Además hay otras empresas del sector como las consultoras THR y DYT. Para este año 2013, están previstas unas “Jornadas de Turismo”, organizadas por el ICEX en co-laboración con la SEGITUR y la Oficina Económica y Comercial de España en México. SECTOR AUTOMOTRIZ Y AEROESPACIAL México se ubica entre los diez principales productores de automóviles54, camiones, partes y com-ponentes del mundo y en los últimos meses han sido varias las inversiones anunciadas por los principales fabricantes de vehículos, en gran parte debido a los costes de producción y a la situa-ción estratégica del país, junto al mercado norteamericano55. Este rápido crecimiento de los fabri-cantes ha supuesto que el resto de la industria esté aún por reaccionar para poder abastecer la demanda originada con producto fabricado en México. 53 www.fonatur.gob.mx/es/transparencia/index.asp?modsec=PND&sec=7 54 http://mim.promexico.gob.mx/work/sites/mim/resources/LocalContent/69/2/130924_Diagnostico_automotriz_2013_ES.pdf 55 www.promexico.gob.mx/work/models/promexico/Resource/117/1/images/folleto_automotriz_es.pdf

http://www.fonatur.gob.mx/es/transparencia/index.asp?modsec=PND&sec=7

http://mim.promexico.gob.mx/work/sites/mim/resources/LocalContent/69/2/130924_Diagnostico_automotriz_2013_ES.pdf

http://www.promexico.gob.mx/work/models/promexico/Resource/117/1/images/folleto_automotriz_es.pdf



en México, D.F.

Es por tanto, el de las autopartes, un sector con grandes oportunidades. ProMéxico ha estimado el tamaño de mercado de los procesos faltantes en México en la cadena de proveedores de la indus-tria automotriz: el 71% de la demanda total de procesos son importados, por lo que existen gran-des oportunidades de inversión para las compañías extranjeras. De hecho, muchas ya han anun-ciado futuras inversiones, como es el caso de Daimler, Jatco o Hitachi, y otras buscan instalar plantas para atender la citada demanda56. La oportunidad detectada se enfoca a los proveedores de procesos Tier 2 y Tier 3, los cuales se dedican al procesamiento de materiales llegando a agregar valor en el producto final. Actualmente ProMéxico busca atraer a empresas extranjeras que puedan contribuir en el desarrollo de provee-dores o incluso compartir su conocimiento y tecnología con las empresas mexicanas. Algunos de los procesos más demandados son: estampado, fundición, forja y maquinado. La si-guiente gráfica muestra la oportunidad descrita en los principales 10 procesos: VALOR TOTAL DE MERCADO Y OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN EN LA CADENA DE PROVEEDURÍA DE LA INDUSTRIA AUTOMOTRIZ EN MÉXICO (MILLONES DE DÓLARES)

Fuente: ProMéxico

También vinculado al sector metalmecánico, la industria aeroespacial57 supone un área de opor-tunidad para la inversión extranjera; aunque se debe destacar que este sector opera con una es-tructura de calidad global, regida por altos y rígidos estándares de certificación tales como AS 9100, ISO 9001 y NADCAP. El sector aeronáutico atraerá en 2013 aproximadamente 400 millones de dólares de inversión en Baja California, México. La promoción como megarregión de la industria aeroespacial de Baja Cali-fornia y California, Estados Unidos, ha dado resultados positivos para el Estado Mexicano. En lo

56 www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/5977a67f2ab06efca6b2a9c540c0c2d6 57 http://mim.promexico.gob.mx/wb/mim/perfil_del_sector

http://www.milenio.com/cdb/doc/noticias2011/5977a67f2ab06efca6b2a9c540c0c2d6

http://mim.promexico.gob.mx/wb/mim/perfil_del_sector



en México, D.F.

que va del 2013 ha captado 175 millones de dólares y está por consolidar una inversión adicional de 250 millones. INFRAESTRUCTURA Según el Ranking Mundial de Competitividad 2013-2014 del World Economic Forum (WEF), Méxi-co ocupa la posición 66 de un total 148 economías analizadas en cuanto a la calidad global de sus infraestructuras. Respecto al resto de países de América Latina se ubica en cuarto lugar, detrás de Panamá (30), Chile (45) y Puerto Rico (46). Y en relación con los países de esta región, sector por sector, México es tercero en ferrocarriles, quinto en carreteras, séptimo en aeropuertos, sexto en puertos, y undécimo en suministro eléctrico. Además, la inversión en infraestructura comparada con otros países muestra cierto retraso en términos relativos. Sin embargo, en los 6 últimos años, la inversión en el sector ha estado por encima del 4% del PIB. Y con el objetivo de superar esa cifra y potenciar el desarrollo del país, se presentó el pasado 15 de julio el Plan Nacional de Infraestructura (PNI) 2013-201858 que contemplará proyectos que as-cienden al menos a 314.000 millones de dólares. Además, en el programa anunciado sólo se con-templa lo relacionado a los sectores Transportes y Comunicaciones. El plan incluye 15 autopistas, 29 carreteras, 16 libramientos, 7 puentes, 3 trenes de pasajeros, 6 sistemas articulados de transporte urbano en diversas ciudades, 4 tramos de trenes de carga, 7 aeropuertos y 7 puertos marítimos: FERROCARRILES. Se invertirán 7.600 millones de dólares en los proyectos de los trenes de pa-sajeros Ciudad de México-Toluca (58km), Ciudad de México-Querétaro (213km) y el Mérida-Riviera Maya (296km) en la península de Yucatán. El tren Ciudad de México-Querétaro deman-dará la mayor inversión con 3.500 millones de dólares, mientras que el transpeninsular costaría 1.263 millones de dólares. El objetivo es sacar a licitación en los últimos días de 2013 o en los pri-meros de 2014 estos proyectos ferroviarios. Las iniciativas de trenes de carga demandarán una inversión de 2.500 millones de dólares y consi-deran una nueva línea entre Aguascalientes y Guadalajara, la conclusión del bypass ferroviario de Matamoros, la construcción de los bypasses de Coatzacoalcos y Celaya, así como la construcción de un túnel que atenderá al puerto de Manzanillo. TRANSPORTE PÚBLICO. La SCT ha identificado proyectos de transporte público por 2.300 millo-nes de dólares, incluida la ampliación del sistema de tren ligero de Guadalajara, la construcción de la Línea 3 del metro de Monterrey, sistemas de buses de tránsito rápido (BTR) para Tijuana, Méri-da y La Laguna, al igual que la ampliación del metro de Ciudad de México. AEROPUERTOS. La SCT también considera en su agenda 19 proyectos aeroportuarios, por un valor de 2.765 millones de dólares. Consisten en la conclusión del aeropuerto de Creel (estado de Chihuahua), Palenque (Chiapas), como también la modernización de los aeropuertos de Chetumal,

58 www.presidencia.gob.mx/programa-de-inversiones-en-infraestructura-de-transporte-y-comunicaciones-2013-2018/ http://www.cmic.org/comisiones/sectoriales/Comunicacionesytransportes/piitc-sct-13-18/PIITC%20-%20SCT%202013-2018.pdf

http://www.presidencia.gob.mx/programa-de-inversiones-en-infraestructura-de-transporte-y-comunicaciones-2013-2018/

http://www.cmic.org/comisiones/sectoriales/Comunicacionesytransportes/piitc-sct-13-18/PIITC%20-%20SCT%202013-2018.pdf



en México, D.F.

Hermosillo, Hidalgo, Puerto Vallarta, Toluca e Istmo de Tehuantepec. Todavía no se decide el des-tino de un segundo aeropuerto para Ciudad de México. Aun cuando el presidente Peña Nieto no especificó la procedencia de los fondos, Luis Zárate, pre-sidente de la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC), confirmó que la inver-sión considera recursos tanto públicos como privados. De hecho, las Asociaciones Público Priva-das (APP) y los Programas de Prestación de Servicios (PPS) pasan a un primer plano en el país gracias a anuncios como el de Luis Alberto Rábago Martínez, secretario de Obras y Servicios de México DF, que promulgaba que el ochenta por ciento de la obra pública prevista para la capital se llevará a cabo mediante este tipo de asociaciones. Este Plan Nacional de Infraestructura tendrá sin duda un impacto positivo en la economía del país. Además, para las empresas de la industria de la construcción significa certidumbre y una guía muy completa acerca de los proyectos a ejecutar, por lo que también incidirá de manera favorable. La información más desglosada que se ha difundido se puede consultar en el siguiente link de la Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción. Sin embargo, tampoco se recogen en esta documentación los montos de inversión previstos para cada proyecto, ni las modalidades en las que se licitarán, ni las fechas previstas: http://www.cmic.org/comisiones/sectoriales/Comunicacionesytransportes/piitc-sct-13-18/PIITC%20-%20SCT%202013-2018.pdf Otros links de Presidencia y de la Secretaría de Comunicaciones y Transportes con información sobre el Plan de Infraestructura:

- http://www.presidencia.gob.mx/programa-de-inversiones-en-infraestructura-de-transporte-y-comunicaciones-2013-2018/

- http://www.sct.gob.mx/uploads/media/Presentacion_RMC_Infraestructura_de_Transporte_2013-2018_01.pdf

- http://www.sct.gob.mx/uploads/media/COMUNICADO-148-2013.pdf - http://www.sct.gob.mx/despliega-noticias/article/palabras-del-secretario-de-

comunicaciones-y-trasnportes-gerardo-ruiz-esparza-durante-la-presentac/ Y si bien la nueva administración no ha hecho público aún su nuevo Plan Nacional de Infraestruc-turas, adjuntamos en esta nota un link al documento preparado por el Colegio de Ingenieros Civiles de México que reúne un conjunto de más de 1.000 proyectos que deberían acometerse en los próximos años en diferentes sectores y que ha sido entregado al Ejecutivo como documento de base de cara al citado Plan Nacional: http://www.asicma.com/AsicmaNewsletter26/propuesta_programa_mex.pdf En el sexto Informe de Gobierno se señala que durante la administración de Calderón, período 2007-2012, se destinó una inversión de 3.911,3 miles de millones de pesos al sector de la infraes-tructura, un monto superior en 49,2% a la registrada en el período 2001-2006 de la administración anterior (2.621,7 miles de millones de pesos) y por encima del 4% del PIB. Así, en la última déca-da, la inversión impulsada por el sector público en infraestructura en México ha aumentado del 3,1% del PIB al 4,2%. Lo anterior ha contribuido a satisfacer parte de los requerimientos de infra-estructura. Sin embargo, sigue existiendo un largo camino por recorrer. La calidad de la infraes-





http://www.sct.gob.mx/uploads/media/Presentacion_RMC_Infraestructura_de_Transporte_2013-2018_01.pdf

http://www.sct.gob.mx/uploads/media/Presentacion_RMC_Infraestructura_de_Transporte_2013-2018_01.pdf

http://www.sct.gob.mx/uploads/media/COMUNICADO-148-2013.pdf

http://www.sct.gob.mx/despliega-noticias/article/palabras-del-secretario-de-comunicaciones-y-trasnportes-gerardo-ruiz-esparza-durante-la-presentac/

http://www.sct.gob.mx/despliega-noticias/article/palabras-del-secretario-de-comunicaciones-y-trasnportes-gerardo-ruiz-esparza-durante-la-presentac/

http://www.asicma.com/AsicmaNewsletter26/propuesta_programa_mex.pdf



en México, D.F.

tructura en algunos de los casos es baja y la conectividad del país debe incrementarse. Se puede conocer más sobre lo realizado hasta ahora por el actual gobierno y sus expectativas en el Primer Informe De Gobierno 2012-2013 http://www.presidencia.gob.mx/informe/ También en 2013 se dio a conocer la Política Nacional de Vivienda59. El programa se basa en cua-tro puntos fundamentales: Promoción de un desarrollo sostenible e inteligente, de modo que los créditos y subsidios del Gobierno de la República serán reorientados al fomento del crecimiento urbano ordenado; lograr una mayor y mejor coordinación interinstitucional, de modo que se ha creado la Secretaria de Desarrollo Agrario, Territorial y Urbano (SEDATU), que será la instancia coordinadora de la política de vivienda y además suscribirá convenios con el INFONAVIT, con los gobiernos estatales y autoridades municipales; reducir de Manera Responsable el Rezago de Vi-vienda, para lo que se tiene contemplado impulsar más de un millón de acciones de construcción, ampliación y mejora de hogares, tanto en el campo como en las ciudades (de este millón de accio-nes, más de 500 mil corresponderán a nuevas construcciones); y procurar una Vivienda Digna pa-ra los Mexicanos, para lo que se realizarán más de 320 mil acciones de mejora (para el caso es-pecífico del campo, se llevarán a cabo más de 97 mil acciones en materia de vivienda rural). La Estrategia Nacional de Energía para el periodo 2013-202760 recoge los lineamientos del sector con la legislación actual para los próximos 15 años, sin considerar la propuesta de reforma energé-tica que acaba de ser aprobada por el Congreso en diciembre. Las grandes empresas españolas como OHL, FCC, ACS, ACCIONA INFRAESTRUCTURAS, ALDESA, SENER, AYESA o PROINTEC, etc., tienen una gran penetración en el mercado y han sido adjudicatarias de importantes proyectos por lo que la imagen de la capacidad técnica de las mismas es muy positiva y valorada en el país, tanto por la administración como por otras empresas constructoras y de ingeniería. Por otro lado, existe una carencia importante de ingenieros especializados y con experiencia por lo que tanto las empresas españolas como las grandes constructoras mexicanas valoran cada vez más el servicio de ingeniería ofrecido por empresas españolas y se apoyan crecientemente en ellas. En este sentido, destacamos que empresas de ingeniería como SENER o AYESA, por poner sólo algunos ejemplos, han desarrollado importantes equipos de trabajo en México para atender su creciente demanda. En términos generales los niveles de calidad de los servicios de ingeniería que ofrecen las empre-sas mexicanas, se caracterizan por un desarrollo tecnológico y de innovación muy limitado. Este es un punto muy importante para las empresa españolas que quieran establecerse en México, ya que a través de alianzas con ingeniería mexicanas pueden aportarlas mucho valor añadido gracias a su experiencia y know how. TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y LA COMUNICACIÓN (TIC)

59 www.presidencia.gob.mx/politica-nacional-de-vivienda/ 60 www.sener.gob.mx/res/PE_y_DT/pub/2013/ENE_2013-2027.pdf

http://www.presidencia.gob.mx/informe/

http://www.presidencia.gob.mx/politica-nacional-de-vivienda/

http://www.sener.gob.mx/res/PE_y_DT/pub/2013/ENE_2013-2027.pdf



en México, D.F.

Con la reforma de telecomunicaciones, promulgada por el Presidente Enrique Peña Nieto el 10 de junio de 2013, se espera que el sector sea más competido, desbaratándose los monopolios exis-tentes y con tarifas vigiladas. En este sentido, los operadores del mercado tendrán que esforzarse por ofrecer precios más competitivos y contenidos de mayor calidad. Con la entrada en vigor de la nueva ley, la inversión extranjera puede entrar de lleno en el sector de telecomunicaciones y comunicaciones satelitales, así como hasta un 49% en el sector mediáti-co -radiodifusión-. De este modo, los grandes proveedores de servicios satelitales podrán traer su oferta a México. Además, la administración pretende hacer llegar servicios de conectividad de internet a poblacio-nes rurales todavía sin acceso. En México hay una gran brecha en el desarrollo de las TIC, tanto en un comparativo internacional como en una comparación interna. El Banco Mundial señala que el 80% de los mexicanos cuenta con un celular, una cifra inferior a la de países como Chile o Ecuador, en donde hay más celulares que personas, lo que abre una oportunidad inmensa de ne-gocio. Una importante oportunidad vendrá dada con el apagón analógico y la implantación de la Televi-sión Digital Terrestre (TDT). Esta transición abre, por sí misma, el mercado de la TV abierta a nuevos competidores, ya que donde la televisión analógica puede transmitir sólo un canal, la TDT puede enviar hasta cuatro señales. En noviembre, el Presidente Enrique Peña Nieto presentó la Estrategia Digital Nacional, plan de acción que el Gobierno de México implementará durante los próximos cinco años para fomentar la adopción y desarrollo de las Tecnologías de la Información y Comunicación. Esta estrategia esta-blece cinco grandes objetivos, que se consideran indispensables para impulsar la transición de México a una sociedad de la información y el conocimiento: (i) Transformación Gubernamental; (ii) Economía Digital; (iii) Educación de Calidad; (iv) Salud Universal y Efectiva, y (v) Seguridad Ciu-dadana. En torno a estos cinco grandes objetivos, se plantean 23 objetivos específicos o secunda-rios, dentro de los cuales destacan: acciones para lograr un gobierno abierto; instrumentación de una ventanilla única nacional para trámites y servicios; favorecer la inclusión financiera mediante esquemas de banca móvil; adopción y uso de las TIC en el proceso de enseñanza-aprendizaje del Sistema Educativo Nacional; desarrollo de una agenda digital de cultura; establecimiento de un padrón general de salud; implementación de mecanismos de tele-salud y telemedicina; desarrollo de instrumentos digitales para la prevención social de la violencia; así como el uso de las TIC para prevenir y mitigar los daños causados por desastres naturales, entre otros.

Por tanto son múltiples las oportunidades que se presentan, especialmente en el sector de co-nexión a internet, telefonía móvil y telecomunicaciones satelitales. Empresas que colocan cable de fibra óptica, de teléfono, que prestan servicios de telefonía celular u ofrecen acceso a internet tendrán además en el Instituto Federal de las Telecomunicaciones (IFETEL) una garantía frente a los grandes grupos monopolísticos como América Móvil. La competencia será más diversa, pero no estará exenta de la entrada de nuevos grandes competidores, como las multinacionales que ya miran México con gran interés. BANCA Y SEGUROS



en México, D.F.

Sector tradicionalmente muy importante para la inversión española en México, los bancos más grandes de España, Santander y BBVA están desarrollando una clara apuesta por este país que aún permanece con unos índices de bancarización muy bajos por lo que resta un enorme potencial de crecimiento que puede ser aprovechado por otras instituciones bancarias españolas. El crédito asignado al sector privado en México a junio de 2013 fue de tan solo el 28% del PIB, mientras que, a 2012, el promedio de América Latina fue cercano al 48% y en países como Chile del 73%. Además, las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMES), generaron en 2012, en México, el 74% del empleo, pero sólo recibieron el 15% del total de los créditos. Debido a esto, es-tas empresas tienen que financiarse a través de canales informales que se caracterizan por su alto costo. Ante este escenario, el 8 de mayo de 2013, el Gobierno de la República presentó la iniciativa de Reforma Financiera, aprobada en noviembre, y que fomentará una mayor competencia en el sec-tor, impulsará la Banca de desarrollo; ampliará los productos y servicios financieros; y fortalecerá el marco jurídico, entre otras medidas. Por otro lado, la importancia del seguro en México aún es relativamente baja por lo que también existe un margen de crecimiento que debe ser aprovechado por las empresas españolas de segu-ros. La educación sobre la importancia de los seguros es muy baja, de modo que la penetración de este instrumento es todavía muy lenta. Finalmente, estas grandes corporaciones también están atrayendo a multitud de consultoras de todas las áreas de negocio para continuar prestando los mismos servicios que prestan España a los grandes bancos y a las grandes compañías de seguros. FRANQUICIAS

El de las franquicias, en sus distintos sectores, es uno de los modelos de negocio de mayor interés para invertir en México. El apoyo de tener un negocio consolidado junto con la cercanía de los Es-tados Unidos, uno de los países con mayor presencia de franquicias, han favorecido al crecimiento de este sector en México, donde existen actualmente más de 1,400 marcas, 85% de las cuales son de origen nacional, las cuales tienen más de 55,000 puntos de venta a nivel nacional y gene-ran alrededor de 600,000 empleos directos en 10 diferentes categorías de mercado, como son ali-mentos y bebidas, salud y belleza, entretenimiento, cuidado personal, venta al detalle, servicios generales, servicios financieros, turismo, etc.

Estos resultados posicionan a México entre los primeros cuatro lugares a nivel mundial en el número de marcas desarrolladas, a la par que Estados Unidos, China y Brasil61.

Actualmente la Secretaría de Economía (SE) tiene un presupuesto de más de 20.000 millones de pesos, es decir, 6% más que en el 2012, de los cuales se asignaron 7 millones 2.000 pesos para el Instituto Nacional del Emprendedor (Inadem) y se espera que se dediquen 300 millones de pesos al sector franquicias.

61 http://elempresario.mx/actualidad/espera-pnf-bolsa-300-mdp-2013

http://elempresario.mx/actualidad/espera-pnf-bolsa-300-mdp-2013



en México, D.F.

Y es que durante los últimos cinco años, del 2007 al 2012, el Programa Nacional de Franquicias (PNF) generó cerca de 811 nuevos desarrollos de franquicias, más de 2.300 puntos de venta y más de 12.400 empleos directos, gracias a que el sector público aportó cerca de 941 millones de pesos, mientras que el privado participó con más de 800 millones de pesos para el desarrollo del sector.

En 2012, el Programa Nacional de Franquicias apoyó a través de la vertiente de Transferencia de Modelo, con préstamos a 36 meses, tasa cero, para cubrir el 50 por ciento el costo de canon de franquicia o cuota inicial de franquicia, con un máximo de 250 mil pesos.62

En Marzo de 2013 se celebró la Feria Internacional de Franquicias63 en México que albergó un pa-bellón español con 13 marcas españolas. La Feria Internacional de Franquicias (FIF) llegaba a su 36 edición con el objetivo de reunir en un espacio de 12.000 metros cuadrados a más de 40.000 inversores con 400 marcas franquiciadoras. El evento se llevó a cabo en el World Trade Center de la ciudad de Mexico y contó con la presencia de expositores de 50 sectores distintos, destacando los de estética y belleza, alimentación y servicios.

Las empresas españolas que conformaron el pabellón español fueron: Educa-System, Erpasa Consulting, Interdomicilio, Marketing Olfativo, Mundofranquicia Consulting, Pressto, Publipan, Re-tailser, Spejos, Stetik Xpress, Vibro Slim, Zafiro Tours, y Sensebene.

4.2. PRIVATIZACIONES En estos momentos no hay en marcha ningún proceso de privatización. No obstante, la reciente aprobación de la reforma energética abre las puertas a la inversión en un sector, el de hidrocar-buros, hasta ahora reservado exclusivamente al Estado. Todavía no se conoce con exactitud el al-cance de esta reforma por lo que, una vez se desarrollen las correspondientes leyes secundarias, se podrá precisar más al respecto.

62 http://franquiciasdemexico.org/programa-nacional-de-franquicias.html 63 www.oficinascomerciales.es/icex/cda/controller/pageOfecomes/0,5310,5280449_5282923_5287111_4680559_MX,00.html

http://franquiciasdemexico.org/programa-nacional-de-franquicias.html

http://www.oficinascomerciales.es/icex/cda/controller/pageOfecomes/0,5310,5280449_5282923_5287111_4680559_MX,00.html



en México, D.F.

5. BIBLIOGRAFÍA

• Secretaría de Hacienda y Crédito Público: Informe semanal El vocero. • Comisión Nacional de Inversiones Extranjeras, Secretaría de Economía, Gobierno Federal,

México: Informe estadístico sobre el comportamiento de la inversión extranjera directa en México, Enero-Marzo de 2013,

• Transparency Internacional España: Índice de percepción de la corrupción 2012, • The World Bank: Doing Business 2013, • IMD: World Competitiveness Yearbook 2013 • Foro Económico Mundial: Global Competitiveness Report 2013-2014 • OCDE: Factbook 2013 • OCDE: Economic Policy Reforms 2013, Going for Growth • OCDE: Programme for International Student Assessment (PISA) • IMCO: Índice de Competitividad Internacional 2013

Otras fuentes de información: Prensa Escrita El Financiero El Economista Reforma Agencia EFE Páginas web OCDE www.oecd.org Fondo Monetario Internacional www.imf.org Naciones Unidas www.un.org/spanish Banco Interamericano de Desarrollo www.iadb.org Comisión Económica Para América Latina y el Caribe – CEPAL www.eclac.org Presidencia de la República www.presidencia.gob.mx Pacto por México www.pactopormexico.org Secretaría Economía www.economia.gob.mx Secretaría de Hacienda y Crédito Público www.shcp.gob.mx

http://www.oecd.org/

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en México, D.F.

Secretaría de Comunicaciones y Transporte www.sct.gob.mx Secretaria de Energía www.sener.gob.mx Secretaría de Turismo www.sectur.gob.mx Instituto Nacional de Estadística y Geografía – INEGI www.inegi.gob.mx Instituto Mexicano para la Competitividad – IMCO www.imco.org.mx Banco de México www.banxico.org.mx Proméxico www.promexico.gob.mx Banco Nacional de Comercio Exterior - Bancomext www.bancomext.com BBVA research www.bbvaresearch.com Consejo Empresarial Mexicano de Comercio Exterior. Inversión y Tecnología www.comce.org.mx Economist Intelligence Unit www.eiu.com Financial Times www.ft.com Servicio Estudios BBVA www.serviciodeestudios.bbva.com Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos www.banobras.gob.mx S&P www.standardandpoors.com/home/es/la Moody’s www.moodys.com/pages/default_mx.aspx Fitch México www.fitchmexico.com/default.aspx

http://www.sct.gob.mx/

http://www.sener.gob.mx/

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Documents

Informe de Inversiones MÉXICO 2013