ÍNDICES DE LIQUIDEZ Y SOLVENCIA

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Índices Liquidez y Solvencia

• A continuación determinaremos las condiciones de Patrimonio, Liquidez y Solvencia para las operaciones de los corredores de bolsa y agentes de valores, dictadas por la Norma de Carácter General N°18 de la SVS.

• Están divididos en:

I.

II.

Patrimonio Depurado

Índices:

a. Índices de Liquidez:

1. Índices de Liquidez General

2. Índice de Liquidez por Intermediación

b. Índices de Solvencia

b. 1 Cobertura Patrimonial

b. 2 Razón de Endeudamiento

• En las tablas que se mostrarán a continuación, el valor (+) significa que se suma a la cuenta y el valor (-) significa que se resta de la cuenta.

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I.-PATRIMONIO DEPURADO

El patrimonio no puede ser inferior al mínimo legal, es decir, a 6 mil UF o 14 mil UF, dependiendo del tipo de operación que realiza (sólo por cuenta de terceros o por cuenta propia y de terceros.)

El monto de las inversiones en bienes corporales muebles, no puede representar el 25% del patrimonio depurado.

Aquellos que realicen la actividad de custodia de valores de terceros, deberán rebajar del patrimonio contable (para el cálculo del patrimonio depurado) el valor resultante de sumar 30.000 UF y el 1% del valor de mercado de los instrumentos de terceros mantenidos en custodia.

Patrimonio Contable (+)

Activos Intangibles (-)

Saldo Deudor de las Cuentas con PN y PJ Relacionadas (-)

20% Saldo Deud x Int y D° por OP a Futuro pop transacciones con o para relacionados (-)

Activos Utilizados para garantizar operaciones de 3eros (-) 1% D° Op a Futuro y Deudores por intermediación por operaciones simultaneas de 3ros No Conf 2 D Hab.

(-)

20% D° Op a Futuro y Deudores por intermediación por operaciones simultaneas de 3ros No Conf 5 D Hab.

(-)

Exceso de Valor Contabilizado de las Acciones de la Bolsa de Valores y Cámaras de Compensación

(-)

El Exceso cuando la Inversion en Prop Planta y Equipos sea Mayor al 25% del Patrimonio Liquido

(-)

1% Monto Custodia 3eros + 30.000 UF (Se pueden deducir los Seguros por ej Seguro Integral )

(-)

TOTAL PATRIMONIO DEPURADO Mayor a 6.000 UF o

14.000 UF 3

II.-ÍNDICES DE LIQUIDEZ a.1.- Índice de Liquidez General

ACTIVOS HASTA 7 DÍAS

Efectivo y Efectivo Equivalente (+)

Títulos renta variable (+)

Títulos renta fija (+)

Derechos por operaciones a futuro (+)

Derechos sobre títulos por contratos de underwriting (+)

Deudores por intermediación (+)

Documentos y cuentas por cobrar relacionados (-)

Otros activos realizables hasta 7 días (+)

Activos que permanecen impagos ( - )

PASIVOS HASTA 7 DÍAS

Obligaciones con bancos (+)

Obligaciones por operaciones futuro (+)

Obligaciones por contratos underwriting (+)

Acreedores por intermediación (+)

Documentos y cuentas por pagar (+)

Impuestos por pagar (+)

Otros Pasivos Exigibles hasta 7 días (+)

Los pasivos con plazos iguales o inferiores a 7 días, no pueden ser mayores al activo circulante, disponible y realizable en ese plazo.

No puede ser inferior a 1.

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𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂 𝐼𝑁𝐹𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅 7 𝐷Í𝐴𝑆

𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂𝑆 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂 𝐼𝑁𝐹𝐸𝑅𝐼𝑂𝑅 7 𝐷Í𝐴𝑆≥ 1

ACTIVOS X

Caja y Bancos (+)

Deudores por intermediación (+)

Activos que permanecen impagos ( - )

II.-ÍNDICES DE LIQUIDEZ a.2.-Índice de Liquidez por Intermediación

El monto de operaciones de intermediación por cuenta de terceros no puede ser mayor a la suma de las cuentas de caja con banco, el saldo en cuentas por cobrar por concepto de intermediación por cuenta de terceros.

No puede ser inferior a 1.

PASIVOS Y

Acreedores por intermediación

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𝑨𝑪𝑻𝑰𝑽𝑶𝑺 𝑿

𝑷𝑨𝑺𝑰𝑽𝑶𝑺 𝒀≥ 1

B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

Definiciones: PATRIMONIO LÍQUIDO: Valor que resulte de sumar o restar al total de activos los pasivos de corto y largo plazo, más una serie de ajustes al valor registrado contablemente de los activos y pasivos con el objeto de determinar un valor de liquidación de los mismos.

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA PATRIMONIO LIQUIDO

El patrimonio líquido no puede ser menor al monto de cobertura patrimonial. TOTAL ACTIVOS

Saldo total Pasivos ( - )

Saldo Otras ctas por cobrar a más de 1 año ( - )

Saldo de inversiones en Sociedades ( - )

Saldo de intangibles ( - )

Saldo de otros activos a más de 1 año ( - )

Activos en garantía por obligación de terceros ( - )

Activos entregados a cámaras de compensación para cubrir operaciones por cuenta propia o por cuenta de terceros con activos propios

( - )

Saldo deudor cuentas corrientes con personas naturales y jurídicas relacionadas al intermediario ( - )

CxC EERR

saldo de una EERR incluido en DxC

Saldo gastos pagados por anticipado ( - )

Saldo neto impuestos por recuperar (Toda vez que dichos créditos no sean reembolsables de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes)

( - )

50% del monto de valorización por el método de la participación (VP) de los “Títulos patrimoniales de Bolsa de Valores” e “Inversiones en otras entidades” (monto correspondiente a la acción de cámaras de compensación)

(+)

Mayor valor de mercado de títulos en cartera y derechos sobre títulos por compromisos de compra no calzados, respecto de su contabilización a costo amortizado

(+)

50% de valor neto de Propiedad Planta y Equipos no entregados en garantías a favor de terceros (-)

Activos que permanecen impagos (-)

TOTAL PATRIMONIO LÍQUIDO

Mayor a Cobertura

Patrimo7nial

B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA

Definiciones:

MONTO COBERTURA PATRIMONIAL: Representativo de eventuales fluctuaciones en el valor de los activos y pasivos del intermediario que, por efecto de las variaciones de precios, tasas de interés y tipo de cambio, pudieran ir en desmedro de su situación patrimonial. No debe incluirse en el cálculo los montos de activos y pasivos producto de contratos a futuros efectuado en rueda.

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B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA b.1.- Cobertura Patrimonial

1 Acciones, Oro y Dólar

2 Cuotas Fondos mutuos

3 Títulos de Oferta Publica Representativos de Deuda

4 Títulos Sujetos a Obligaciones de Compra Futura (No Cubiertos)

5 Títulos Sujetos a Obligaciones de Venta Futura (No Cubiertos)

6 Cuentas por cobrar por intermediación

7 Cuentas referidas en Sección II de la Norma de Carácter General N° 18

8 Derechos en Moneda Extranjera

9 Venta Corta por cuenta Propia

TOTAL COBERTURA PATRIMONIAL

Menor al Patrimonio

Líquido

9

El Índice no puede ser mayor a 100%. Si es mayor a 80% se debe avisar a la SVS, quedando sin poder realizar

operaciones que aumenten ese valor.

B.-ÍNDICES DE SOLVENCIA b.1.-Cobertura Patrimonial

Detalle

1 Acciones, Oro y Dólar MONTO

Acciones de transacción bursátil

Acciones sin transacción bursátil

Oro

Dólar

Acciones en garantía SCL

2 Cuotas Fondos mutuos MONTO

C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 90 días

C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor o igual a 365 días

C.F.M. de inversión en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo

C.F.M. mixto

C.F.M. de inversión de instrumentos de capitalización

C.F.M. de libre inversión

C.F.M. estructurado

C.F.M. dirigido a Inversionistas Calificados

3 Títulos de Oferta Publica Representativos de Deuda MONTO

%Tipo 1 %Tipo 2

Grupo A (Plazo vencimiento < 91 d) 2% 2%

Grupo B (91 d < Plazo vencimiento < 1 a) 5% 5%

Grupo C (1a < Plazo vencimiento < 5 a) 8% 8%

Grupo D (5a < Plazo de vencimiento <12 a) 9% 14%

Grupo E (Plazo Vencimiento < 12a) 14% 25% 10

B. INDICES DE SOLVENCIA b.1.-Cobertura Patrimonial

Detalle

4 Títulos Sujetos a Obligaciones de Compra Futura (No Cubiertos) MONTO

%Tipo 1 %Tipo 2

Grupo A (Plazo vencimiento < 91 d) 2% 2%

Grupo B (91 d < Plazo vencimiento < 1 a) 5% 5%

Grupo C (1a < Plazo vencimiento < 5 a) 8% 8%

Grupo D (5a < Plazo de vencimiento <12 a) 9% 14%

Grupo E (Plazo Vencimiento < 12a) 14% 25%

5 Títulos Sujetos a Obligaciones de Venta Futura (No Cubiertos) MONTO

%Tipo 1 %Tipo 2

Grupo A (Plazo vencimiento < 91 d) 2% 2%

Grupo B (91 d < Plazo vencimiento < 1 a) 5% 5%

Grupo C (1a < Plazo vencimiento < 5 a) 8% 8%

Grupo D (5a < Plazo de vencimiento <12 a) 9% 14%

Grupo E (Plazo Vencimiento < 12a) 14% 25%

6 Cuentas por cobrar por intermediación MONTO

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B. INDICES DE SOLVENCIA b.1.-Cobertura Patrimonial

Detalle

7 Cuentas referidas en Sección II de la Norma de Carácter General N° 18 MONTO

Impuestos Por Cobrar

Otras Cuentas por Cobrar

Otros Activos a Menos de 1 Año

8 Derechos en Moneda Extranjera MONTO

Derechos en Monedas Extranjeras

Saldo Neto Acreedor en Monedas Extranjeras

Saldo Neto Acreedor para Cada Divisa en Particular

9 Venta Corta por cuenta Propia MONTO

Títulos accionarios sobre los cuales el intermediario ha efectuado operaciones de venta corta por cuenta propia

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TOTAL PASIVO EXIGIBLE

Acreedores por intermediación ( - )

Obligaciones de devolver los títulos por retroventas IRF e IIF no cubiertos con monto equivalente retro compra IRF e IIF

( + )

Obligaciones de devolver los títulos por retroventas IRV no cubiertos con monto equivalente retro compra IRV

( + )

50% Obligaciones por financiamiento por operaciones VRC IRF e IIF, cuya fecha de materialización sea idéntica al vencimiento de los títulos

( - )

50 % Obligaciones de devolver los títulos por retroventas IRF e IIF cuya fecha de materialización sea idéntica al vencimientos de los títulos

( - )

Obligación Pasivo contrato - 15 % de Obligaciones por contratos = monto positivo (opere cuenta propia mercado de futuro de dólar o IPSA)

( + )

Obligaciion Pasivo contrato - (1-(1/Tip))% Obligaciones contratos futuros = monto positivo (opere cuenta propia mercado de futuro de Tip)

( + )

Obligaciion Pasivo contrato - 20 % Ogligaciones Contratos FW NA o EX=Monto Psotivo ( + )

Obligaciion Pasivo contrato - 20 % Ogligaciones Contratos Futuro NA o EX=Monto Psotivo ( + )

Total Pasivo Exigible ( - )

B. INDICES DE SOLVENCIA b.2.-Razón de Endeudamiento

La razón de endeudamiento no puede ser mayor que 20 veces a su patrimonio líquido.

TOTAL PASIVO EXIGIBLE

Menor que 20 veces el

Pat. Líquido 13

B. INDICES DE SOLVENCIA b.2.-Razón de Endeudamiento

La razón de endeudamiento es:

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