Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo, d.o.o. za ... · društva za upravljanje fondovima naplaćuju investicijskim fondovima u koje Fond ulaže, može iznositi do 2,0% od ukupne

1

Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo, d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima

SKRAĆENI PROSPEKT uvrštenja u Kotaciju zatvorenih investicijskih fondova

Zatvorenog investicijskog fonda

s javnom ponudom

KAPITALNI FOND d.d. Članovi Nadzornog odbora Kapitalnog fonda d.d. i članovi Uprave Hrvatskog mirovinskog investicijskog društva d.o.o. koji su ujedno članovi Uprave Kapitalnog fonda d.d., a čija su imena navedena u ovom skraćenom prospektu, prihvaćaju odgovornost za sadržaj Prospekta.

Sukladno Zakonu o tržištu vrijednosnih papira ovaj skraćeni Prospekt odobren je od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga. Time je potvrđeno da ovaj skraćeni Prospekt sadrži sve zakonom propisane podatke da može biti objavljen.

Ovaj skraćeni prospekt ne predstavlja ponudu za prodaju ili poziv za kupnju od strane ili za račun Kapitalnog fonda d.d. ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana. Prospekt se ne smije smatrati preporukom za kupnju dionica Kapitalnog fonda d.d., a svaki potencijalni ulagatelj u dionice istog upućuje na vlastitu ocjenu financijskog položaja i poslovanja Kapitalnog fonda d.d.

Zagreb, 11. srpnja 2007.

OSNOVNI PODACI

KAPITALNI FOND d.d. (dalje u tekstu: Fond) je zatvoreni investicijski fond s javnom ponudom kojemu je predmet poslovanja isključivo prikupljanje novčanih sredstava i imovinskih stvari javnom ponudom svojih neograničeno prenosivih dionica i ulaganje tih sredstava, uz uvažavanje načela sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe rizika. To je fond koji za svoje ulagače prije svega ostvaruje porast vrijednosti imovine, pa tek onda investicijski dohodak (dividende, kamate), putem ulaganja, prvenstveno u dionice. Tvrtka Kapitalni fond d.d. zatvoreni investicijski

fond s javnom ponudom Skraćena tvrtka Kapitalni fond d.d. Sjedište Zagreb, Bakačeva 5 Datum osnivanja 26. ožujka 1999. Pravni oblik Dioničko društvo Registracija Trgovački sud u Zagrebu Broj upisa u registar Tt-07/2400-2 MBS 080283345

2

PODACI O TEMELJNOM KAPITALU I DIONICI FONDA Temeljni kapital 384.550.110,00 kn i u cijelosti je uplaćen Ukupni broj dionica 3.845.501 Upisane dionice 3.845.501 (sve izdane dionice su upisane) Nominalna vrijednost jedne dionice 100,00 kn Ukupna nominalna vrijednost dionica 384.550.100,00 kn Vrsta i opis dionice i prava koja nose Sve dionice su redovne dionice serije "A"

izdane u nematerijaliziranom obliku, u potpunosti slobodno prenosive, a vode se u elektroničkom obliku pri Središnjoj depozitarnoj agenciji d.d. Zagreb

Vlastite dionice Fond ne smije stjecati vlastite dionice Oznaka dionice pri Središnjoj depozitarnoj agenciji d.d.

KAPF-R-A

Dan otvaranja i razdoblje trajanja upisa i uplate i raspored vrijednosnih papira ako ih bude upisano više od količine koja se izdaje

Nema – sve dionice su upisane

Podaci o agentu izdanja Nema -sve dionice su upisane Podaci o osobama koje jamče za obveze Fonda

Nema

Podaci o institucijama preko kojih Fond podmiruje financijske obveze prema vlasnicima dionica

Vlasnicima dionica obveze se podmiruju izravno ili putem Središnje depozitarne agencije d.d. Zagreb

Dioničari i broj dionice koje su u cijelosti upisali i preuzeli, te postotak glasova u Skupštini Fonda

1. Hrvatski zavod za mirovinsko osiguranje, Zagreb, Mihanovićeva 3 je nakon osnivanja Kapitalnog fonda d.d. upisao i preuzeo 3.845.201 dionicu što iznosi 99,99% udjela glasova na Skupštini Kapitalnog fonda d.d. 2. Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima Zagreb, Bakačeva 5 je nakon osnivanja Kapitalnog fonda d.d. upisao i preuzeo 300 dionica što iznosi 0,1% udjela glasova na Skupštini Kapitalnog fonda d.d.

Vladajuće društvo Nema Povezana pravna osoba Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo

d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima, Zagreb, Bakačeva 5

PODACI O POSLOVANJU FONDA I OSTALI BITNI PODACI Predmet poslovanja Fonda i okolnosti koje su utjecale ili utječu na obavljanje tih djelatnosti

Detaljno su navedene u nastavku ovog skraćenog prospekta

Ovisnost o tuđim patentima, licencijama ili drugim ugovorima s trećima od značaja za poslovanje

Nema

Podaci o važnijim tekućim investicijama Nema Podaci o tekućim sudskim ili drugim sporovima ili drugim pravnim

Nema sudskih ili drugih sporova koji mogu značajnije utjecati na financijski položaj Fonda

3

postupcima Čimbenici rizika Detaljno su navedeni u nastavku ovog

skraćenog prospekta

1. UVOD KAPITALNI FOND (u daljnjem tekstu: Fond) je zatvoreni investicijski fond s javnom ponudom.

Fond prvenstveno ulaže u dionice, zatim u obveznice i kratkoročne vrijednosne papire vodeći pri tom računa o prirastu kapitalne vrijednosti portfelja, što ga čini dioničkim fondom. Prirast kapitalne vrijednosti je pozitivna postotna promjena vrijednosti imovine unutar obračunskog razdoblja.

Fond je 26. ožujka 1999. osnovalo i njime od tada upravlja Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima, Zagreb, Bakačeva 5 (dalje u tekstu: Društvo).

U poslovnim prostorijama Društva dioničari mogu dobiti polugodišnja i godišnja financijska izvješća, primjerak statuta i prospekta Fonda i sve ostale dodatne informacije o Fondu. 2. VRIJEME TRAJANJA FONDA Vrijeme trajanja fonda je neograničeno. 3. INVESTICIJSKI CILJ Osnovni cilj ulaganja je povećanje vrijednosti imovine Fonda, odnosno oplođivanje kapitala njegovih dioničara. Ulaganje u vrijednosne papire temelji se na načelima sigurnosti, profitabilnosti, likvidnosti i razdiobe rizika. Nema jamstva da će Fond ostvariti taj cilj. 4. STRATEGIJA ULAGANJA Orijentacija Fonda je ulaganje na način da će najmanje 65% vrijednosti imovine Fonda biti uloženo u dionice, a najviše 35% vrijednosti imovine Fonda u dužničke vrijednosne papire (obveznice, trezorske zapise, blagajničke zapise, komercijalne zapise, certifikate o depozitu).

4.1. Smjernice ulaganja • Najmanje 40% vrijednosti imovine Fonda bit će uloženo u vrijednosne papire koji su

uvršteni na burzama ili nekim drugim organiziranim tržištima u Republici Hrvatskoj • Najviše 60% vrijednosti imovine Fonda bit će uloženo u inozemne vrijednosne

papire kojima se trguje na burzama ili nekim drugim organiziranim tržištima u državama Europske unije, te državama članicama OECD-a, CEFTA-e i SAD-a, kao i tržištima u Federaciji Bosne i Hercegovine, Republici Srbiji, Republici Crnoj Gori i Republici Makedoniji, te svim zemljama bivšeg SSSR-a, Kini, Indiji, Indoneziji i Albaniji

• Najviše 10% vrijednosti imovine Fonda bit će uloženo u vrijednosne papire koji nisu uvršteni na burzama i drugim organiziranim tržištima

• Najviše 35% vrijednosti imovine Fonda bit će uloženo u dužničke vrijednosne papire kojima se trguje na burzama ili nekim drugim organiziranim tržištima u Republici Hrvatskoj, državama Europske unije, te drugim državama članicama OECD-a, CEFTA-e, Federaciji Bosne i Hercegovine, Republici Srbiji, Republici Crnoj Gori i Republici Makedoniji

4

• Opcijski i terminski poslovi i druge financijske izvedenice će se koristiti samo u svrhu zaštite od rizika, a uz ograničenja propisana zakonom i drugim pozitivnim propisima Republike Hrvatske

• Ulaganje u investicijske fondove registrirane i kojima se trguje na burzama ili drugim organiziranim tržištima u Republici Hrvatskoj i državama Europske unije, te državama članicama OECD-a, CEFTA-e, Federaciji Bosne i Hercegovine, Republici Srbiji, Republici Crnoj Gori i Republici Makedoniji. Ulaganje u investicijske fondove ne može preći 20% neto vrijednosti Fonda od čega najviše 10% imovine Fonda može biti uloženo u fondove s privatnom ponudom. Najviša naknada koja društva za upravljanje fondovima naplaćuju investicijskim fondovima u koje Fond ulaže, može iznositi do 2,0% od ukupne imovine fonda u koji se ulaže.

• Novčani depoziti su imovina koja se drži kod banaka od čega najviše do 20% neto vrijednosti imovine Fonda kod jedne te iste banke.

• Sva ulaganja navedena u prethodnim točkama podliježu ograničenjima propisanim pozitivnim propisima u Republici Hrvatskoj.

4.2. Proces ulaganja u dionice Kod odabira dionica vodi se računa o sljedećem: • integritetu i reputaciji, te odgovornosti uprave poduzeća prema investicijskoj javnosti, • potencijalnom rastu poduzeća, • novim proizvodima poduzeća, • tržišnom udjelu poduzeća, • velikom broju malih dioničara. 4.3. Proces ulaganja u strane vrijednosne papire Prilikom ulaganja nastojat će se postići sektorska i regionalna diverzifikacija portfelja.

Koristeći fundamentalnu i tehničku analizu analizu, analitički tim Društva stekao je veliko znanje i iskustvo u istraživanju i postavio kriterije odabira zemalja i kompanija. Prilikom odabira zemalja prate se ekonomski pokazatelji, kao npr. veličina i kretanje BDP-a, kamatnih stopa, inflacije, stabilnost tečaja, očekivanje rasta proizvodnje, stopa nezaposlenosti, obujam trgovanja na tržištu kapitala i interes ostalih inozemnih institucionalnih investitora za pojedinu zemlju.

U odabiru dionica koristi se fundamentalna i tehnička analiza. Prvenstveno se uzima u obzir: obujam trgovanja pojedinim dionicama, odnosno njihova likvidnost na lokalnim tržištima i na svjetskim burzama, kretanje njihovih cijena, veličina imovine, kapital, zaduženost, pokazatelj P/E poduzeća u odnosu na P/E djelatnosti regije, povrat vlasničke glavnice (ROE), kretanje dobiti i sl.

Temeljna politika ulaganja Fonda je ulaganje u dionice onih poduzeća koja imaju snažan potencijal rasta ili u one dionice koje su tržišno podcijenjene, ali imaju izgleda za povećanje svoje vrijednosti. 5. RIZICI

5.1. Opći rizici Ulagači u zatvoreni investicijski fond trebaju znati da nema garancija da će fond ostvariti svoje ciljeve, odnosno aprecijaciju vrijednosti imovine (za razliku od npr. štednih uloga za koje djelomično garantira država).

5.2. Rizici ulaganja u vrijednosne papire • Nestalnost tržišta kapitala. Cilj Fonda je ostvarivanje kapitalnog prirasta vrijednosti

imovine, na dugi rok. Međutim cijene vrijednosnica iz portfelja investicijskog fonda mogu kroz vrijeme rasti ili padati. To se može dogoditi zbog više razloga. Npr. cijene

5

dionica mogu pasti zbog općeg gospodarskog pada, ili stagnacije grane djelatnosti kojoj pripada poduzeće.

• Cijene dionica mogu padati i zbog negativnih rezultata poslovanja poduzeća npr. zbog gubitka tržišta za neke proizvode. Cijene dionica mogu pasti i zbog ostvarenih lošijih rezultata od onih koji bi se mogli očekivati s obzirom na rast grane djelatnosti ili cijelog gospodarstva, promjene kamatnih stopa ili ostalih ekonomskih faktora.

• Dugoročni dužnički vrijednosni papiri posebno su osjetljivi na promjene kamatnih stopa. Ukoliko kamatne stope rastu, cijene dužničkih vrijednosnih papira će padati.

• Nelikvidnost izdavatelja obveznice može utjecati na neostvarivanje planiranog prihoda od obveznica.

• Porezni i pravni okviri poslovanja mogu se odlukama državnih tijela u tijeku djelovanja Fonda značajno promijeniti.

5.3. Dodatni rizici ulaganja u strane vrijednosnice Ulaganje u strane vrijednosnice uključuje dodatne rizike kao što su: • promjena tečaja valute, • razlike u računovodstvenim i revizijskim standardima, • u pravilu veća provizija na inozemne transakcije, • razlike u sustavu prijeboja i namire transakcija, • razlike u poreznom sustavu, • politička nestabilnost, • izmjene u načinu reguliranja tržišta kapitala, • moguće restrikcije u pritjecanju stranog kapitala.

Na sve ove čimbenike Društvo ne može utjecati, ali diverzifikacijom portfelja i biranjem instrumenata različite denominacije može smanjiti izloženost Fonda ovim rizicima. 6. PRAVA DIONIČARA FONDA

6.1. Prava iz dionice Fonda Kupnjom dionica Fonda dioničar stječe pravo na razmjerni udio u dobiti Fonda sukladno odluci Skupštine Fonda.

Dionice Fonda dioničarima daju pravu na obaviještenost, na glasovanje na skupštini Fonda, pravo na izmjenu sjedišta i poslovne adrese Fonda, pravo na dividendu i pravo na isplatu dijela ostatka likvidacijske, odnosno stečajne mase Fonda.

6.2. Skupština Fonda i njene ovlasti Skupštinu Fonda čine svi dioničari Fonda.

Skupština ima ovlasti i odlučuje u skladu s odredbama Statuta Fonda, Zakona o trgovačkim društvima i Zakona o investicijskim fondovima.

O rasporedu dobiti i isplati dividende odlučuje Skupština Fonda. Konačni obračun isplate obavlja se po usvojenim godišnjim financijskim izvješćima. Nakon polugodišnjih financijskih izvješća može se isplatiti akontacija dobiti.

Odluku o pripajanju, likvidaciji i likvidatorima Fonda donosi Skupština Fonda.

6.4. Obaviještavanje javnosti i dioničara Fonda Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo d.o.o. (Društvo) infomira javnost o poslovanju Fonda javnom objavom sljedećih dokumenata: • Prospekta • Statuta Fonda

6

• Skraćenog godišnjeg financijskog izvješća Fonda i mišljenja nezavisnog ovlaštenog revizora

• Jednom mjesečno, objavom vrijednosti neto imovine po dionici i cijene dionice Fonda.

Prospekt i Statut Fonda, te njihove izmjene Društvo je obvezno objavljivati u jednom dnevnom listu. Skraćeno godišnje financijsko izvješće Fonda i mišljenje nezavisnog ovlaštenog revizora, te vrijednost neto imovine po dionici i cijenu dionice Fonda, Društvo objavljuje u jednim dnevnim novinama.

Dioničari Fonda mogu dobiti primjerak polugodišnjeg i godišnjeg financijskog izvješća Fonda, Statut i Prospekt Fonda i dodatne informacije o radu Fonda, u sjedištu Hrvatskog mirovinskog investicijskog društva d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima, Zagreb, Bakačeva 5. 7. DIONICE FONDA Dionice Fonda glase na ime i neograničeno su prenosive. Dionice Fonda, nakon odobrenja ovog skraćenog Prospekta, biti će uvrštene u Kotaciju za zatvorene investicijske fondove Zagrebačke burze. Fond ne smije izdavati povlaštene dionice ni dionice s različitim pravima.

Svaka dionica Fonda daje pravo na jedan glas na skupštini Fonda.

Najniži pojedinačni iznos ulaganja u Fond iznosi protuvrijednost jedne dionice.

Dionice Fonda mogu se uplatiti u novčanim sredstvima. U slučaju povećanja temeljnog kapitala Fonda, dionice moraju biti uplaćene prije upisa povećanja temeljnog kapitala Fonda u sudski registar.

Fond ne smije stjecati vlastite dionice.

8. VRIJEDNOST DIONICA KAPITALNOG FONDA

Nominalna vrijednost jedne dionice Kapitalnog fonda je 100 kn. Tržišna vrijednost dionica Fonda određuje se ponudom i potražnjom na tržištu kapitala. 9. NETO IMOVINSKA VRIJEDNOST – NIV Neto imovinska vrijednost Fonda – NIV je ukupna vrijednost imovine fonda umanjena za obveze fonda.

Vrijednost neto imovine Fonda izračunava Depozitna banka, a potvrđuje Društvo, jednom mjesečno na zadnji dan u mjesecu na temelju tečajnih vrijednosti njegovih vrijednosnih papira i depozita u financijskim institucijama te drugih imovinskih vrijednosti uz odbitak obveza na isti dan.

Vrijednost vrijednosnih papira koji nisu uvršteni za prodaju na burzi izračunava Društvo jednom mjesečno na zadnji dan u mjesecu a koju prethodno kontrolira i potvrđuje depozitna banka, za svaki pojedinačni vrijednosni papir.

Sve metode procjene i utvrđivanja vrijednosti imovine Fonda moraju biti u skladu s Međunarodnim računovodstvenim standardima i Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja, a sukladno propisima Republike Hrvatske.

Mjerenje svih vrsta imovine i obveza denominiranih u stranoj valuti obavlja se prema srednjem tečaju Hrvatske narodne banke važećem na dan vrednovanja. Razlike u fer vrijednosti nastale zbog promjene tečaja evidentiraju se u neto dobiti ili gubitku razdoblja u kojem nastaju.

7

10. PRIPAJANJE I LIKVIDACIJA FONDA Zakon o investicijskim fondovima predviđa mogućnost likvidacije Fonda. Razlozi za prestanak Fonda propisani su člankom 367. Zakona o trgovačkim društvima ("Narodne novine" br. 111/93, 34/99, 121/99 – vjerodostojno tumačenje, 52/00 – Odluka Ustavnog suda Republike Hrvatske, i 118/03). Postupak pripajanja i likvidacija Fonda provodi se sukladno odredbama Zakona o investicijskim fondovima i Zakona o trgovačkim društvima. U postupku provedbe likvidacije Fonda sva njegova imovina se prodaje, a obveze Fonda dospjele do dana donošenja odluke o likvidaciji se podmiruju. Preostala neto vrijednost imovine Fonda se raspodjeljuje dioničarima razmjerno njihovom udjelu u Fondu.

Sukladno Statutu Fonda, Fond može prestati s radom zbog razloga navedenih u članku 367. stavku 1. Zakona o trgovačkim društvima. 11. PRIHODI FONDA Tijekom poslovanja Fond može ostvarivati prihode. Prihodi se priznaju po načelu nastanka poslovnog događaja. Prihodi Fonda mogu nastati uslijed aprecijacije vrijednosti imovine Fonda i/ili uslijed prihoda od dividendi i kamata. 12. TROŠKOVI UPRAVLJANJA FONDOM Troškovi upravljanja Fondom koji se zaračunavaju imovini Fonda su:

1. Naknada Društvu za upravljanje investicijskim fondom – 2,0% godišnje od prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Fonda. Naknada se obračunava i plaća tromjesečno na temelju tromjesečnog prosjeka neto vrijednosti imovine Fonda. 2. a) Naknada depozitnoj banci - najviše do 0,14% godišnje od ukupne vrijednosti imovine Fonda. Naknada se obračunava za svaki dan vrednovanja imovine Fonda, a isplaćuje se Banci jednom mjesečno za prethodni mjesec. b) Troškovi koje naplaćuje Depozitna banka radi isplate ili raspodjele dobiti dioničarima Fonda – 10 kuna po dioničaru. Naknada se plaća depozitnoj banci u slučaju da skupština Fonda izglasa isplatu dividende ili raspodjelu dobiti dioničarima Fonda, a sukladno zakonskim odredbama, Statutu Fonda i ovom prospektu. 3. Naknada i drugi troškovi članova Nadzornog odbora Fonda – u stvarnoj visini. Obračunava se mjesečno, a visina se određuje odlukom Skupštine Fonda. 4. Troškovi, provizije i pristojbe neposredno povezane sa stjecanjem ili prodajom imovine Fonda – u stvarnoj visini. Troškovi u vezi stjecanja i prodaje imovine Fonda su oni troškovi koje Društvo ima radi stjecanja i prodaje dionica, obveznica i ostalih dužničko-vjerovničkih vrijednosnih papira, terminskih i opcijskih poslova i financijskih izvedenica, te poslovanja novčanim depozitima Fonda, a namiruju se iz imovine Fonda u stvarnoj visini. 5. Naknada i trošak vođenja knjige dionica, troškovi izdavanja potvrda dioničarima Fonda o stanju njihovog udjela te troškovi isplate dividendi – u stvarnoj visini. Trošak vođenja knjige dionica je naknada koju naplaćuje Središnja depozitarna agencija za vođenje knjige dionica. Troškovi izdavanja potvrda dioničarima Fonda o stanju njihovog udjela su oni troškovi koje Društvo ima da bi dioničarima poštom dostavilo potvrdu o stanju udjela, a troškovi isplate dividende oni troškovi koje Društvo ima da bi dioničar primio sredstva. 6. Revizorski i odvjetnički troškovi nastali u poslovanju Fonda, u stvarnoj visini. Revizorska kuća Revidens d.o.o. Varaždin je odabrana kao revizor poslovanja Fonda u 2006. godini i za svoje usluge zaračunat će troškove revizijskih usluga u stvarnoj visini, a najviše u visini propisanoj Tarifom revizorskih usluga. Odvjetnički troškovi mogu se odnositi na sudske sporove nastale u vezi s imovinom Fonda i namiruju se u stvarnoj visini, a najviše u visini propisanoj Odvjetničkom tarifom.

8

7. Troškovi izrade, tiskanja i poštarine vezani uz objave i dostavu izvješća koja se prema Zakonu o investicijskim fondovima podnose dioničarima – u stvarnoj visini. To su troškovi obveznog objavljivanja u tisku statuta, prospekta, skraćenog godišnjeg financijskog izvješća Fonda i mišljenja nezavisnog ovlaštenog revizora, objave vrijednosti neto imovine po dionici i cijene dionice jednom mjesečno, te dostave polugodišnjih i godišnjih financijskih izvješća na zahtjev dioničara. Društvo može odlučiti da iz vlastitih sredstava podmiri predmetne troškove. 8. Troškovi održavanja glavne skupštine, osim u slučaju izvanredne skupštine koju sazove društvo za upravljanje Fondom. To su troškovi zakupa prostora za održavanje glavne skupštine, javnog oglasa za sazivanje glavne skupštine, odnosno poštarine za slanje poziva i materijala dioničarima Fonda. 9. Sve propisane naknade i pristojbe HANFA-i u vezi s izdavanjem odobrenja Fondu, kao i sve naknade tijekom redovnog poslovanja Fonda, a koje su propisane posebnim propisima – u stvarnoj visini. Visina troškova pristojbi i naknada HANFA-i u vezi s davanjem odobrenja Fondu, kao i sve naknade istoj HANFA-i tijekom redovnog poslovanja Fonda, propisane su pravilnicima koje donosi HANFA na temelju zakonskih ovlaštenja. 10. Troškovi uvrštenja i kotacije dionica Fonda na burzi ili uređenom javnom tržištu – u stvarnoj visini. To su troškovi i naknade koje se plaćaju prilikom uvrštenja dionica Fonda i njihove kotacije na burzi ili uređenom javnom tržištu, a određeni su pravilima i cjenikom Zagrebačke burze. 11. Porezi koje je Fond dužan platiti na imovinu i/ili dobit – u stvarnoj visini. Porezi u svezi s upravljanjem imovinom Fonda se obračunavaju u stvarnom iznosu sukladno važećim zakonskim propisima U slučaju uvođenja novih poreznih opterećenja na upravljanje imovinom Fonda, Društvo će o tome obavijestiti sve dioničare putem objave promjena u Statutu i Prospektu Fonda. 12. Troškovi oglašavanja, ali samo kad je ono obvezno za Fond prema zakonu ili drugom propisu – u stvarnom iznosu. To su troškovi koje naplaćuju novine radi objave oglasa. 13. PODJELA DOBITI Neto dobit Fonda utvrđuje se u financijskim izvješćima kao razlika prihoda i rashoda Fonda.

Dobit se koristi sukladno politici Fonda, a o njenoj raspodjeli odlučuje Skupština Fonda. 14. POSLOVNA GODINA Poslovnom godinom smatra se kalendarska godina koja počinje 1. siječnja i završava 31. prosinca. 15. OBAVIJESTI O POSLOVANJU FONDA Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo d.o.o. (Društvo) informira javnost o poslovanju Fonda javnom objavom sljedećih dokumenata: • Prospekta • Statuta Fonda • Skraćenog godišnjeg financijskog izvješća Fonda i mišljenja nezavisnog ovlaštenog

revizora • Jednom mjesečno, objavom vrijednosti neto imovine po dionici i cijene dionice Fonda. Prospekt i Statut Fonda, te njihove izmjene Društvo je obvezno objavljivati u jednom dnevnom listu. Skraćeno godišnje financijsko izvješće Fonda i mišljenje nezavisnog ovlaštenog revizora, te vrijednost neto imovine po dionici i cijenu dionice Fonda, Društvo objavljuje u jednim dnevnim novinama.

9

Dioničari Fonda mogu dobiti primjerak polugodišnjeg i godišnjeg financijskog izvješća Fonda, Statut i Prospekt Fonda i dodatne informacije o radu Fonda, u sjedištu Hrvatskog mirovinskog investicijskog društva d.o.o. za upravljanje investicijskim fondovima, Zagreb, Bakačeva 5.

Društvo je obvezno dostavljati izvješća HANFI i Zagrebačkoj burzi na način i u rokovima propisanim pozitivnim propisima Republike Hrvatske 16. POREZNI PROPISI Imovina Fonda teretit će se za sve porezne obveze koje se odnose na poslovanje zatvorenih investicijskih fondova prema važećim propisima Republike Hrvatske.

Rizik promjene poreznih propisa također je značajan rizik za ulagatelje u dionice Fonda. On predstavlja vjerojatnost da zakonodavne vlasti promijene porezne propise na način koji će negativno utjecati na profitabilnost ulaganja u dionice Fonda.

Ovaj rizik je u potpunosti izvan utjecaja Društva za upravljanje Fondom. 17. DRUŠTVO ZA UPRAVLJANJE FONDOM Fondom upravlja u njegovo ime i za račun dioničara HRVATSKO MIROVINSKO INVESTICIJSKO DRUŠTVO, d.o.o., društvo za upravljanje investicijskim fondovima, Zagreb, Bakačeva 5. Društvo je osnovano odlukom osnivača od 15. srpnja 1997. godine, djeluje na temelju odobrenja Komisije za vrijednosne papire Republike Hrvatske (pravnog prednika Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga) Klasa: UP/I-450-08/98-01/36 Ur. Broj: 567-02/98-2 od 10. ožujka 1998. godine i registrirano je od 12. studenoga 1997. pri Trgovačkom sudu u Zagrebu pod brojem Tt-97/3508-2. Temeljni kapital društva iznosi 5.000.000,00 kn (slovima: pet milijuna kuna).

Članovi Društva: Javna ustanova Hrvatski zavod za mirovinsko osiguranje, Zagreb, Mihanovićeva 3; jedini udjelničar 17.2. Tijela Društva

Uprava MILJENKO JAVOROVIĆ, predsjednik Uprave NEVENA CRNICA, član Uprave

Nadzorni odbor MARIJAN ŽIŽANOVIĆ, dipl. pravnik, zaposlen u Hrvatskom zavodu za mirovinsko osiguranje DAVORIN KRALJEV, zaposlen u Hrvatskom zavodu za mirovinsko osiguranje. STIPE GOJEVIĆ-ZRNIĆ, dipl. oecc., zaposlen u Hrvatskom zavodu za mirovinsko osiguranje. 18. DEPOZITNA BANKA

Depozitna banka Fonda je, sukladno odluci Nadzornog odbora Fonda i odobrenju Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Hrvatska poštanska banka d.d. Zagreb.

Hrvatska poštanska banka d.d. Zagreb, Jurišićeva 4, ima tzv. veliko ovlaštenje izdano od Hrvatske narodne banke. Ima temeljni kapital od 584.779.800,00 kn (petstoosamdesetčetiri milijuna sedamstosedamdesetdevet tisuća i osamsto kuna). Registrirana je pri Trgovačkom sudu u Zagrebu pod MBS 080010698. Sukladno odobrenju Hrvatske narodne banke obavlja poslove banke skrbnika investicijskih fondova.

10

19. REVIZOR Revizor Kapitalnog fonda d.d. za 2006. godinu je bila tvrtka REVIDENS d.o.o. Varaždin. 20. ODGOVORNE OSOBE KAPITALNOG FONDA d.d.

20.1. Članovi Uprave Sukladno odredbi članka 76. Zakona o investicijskim fondovima (Narodne novine br. 150/05) Uprava društva za upravljanje (Hrvatskog mirovinskog investicijskog društva d.o.o.) ima ovlasti, imenuje se i djeluje kao uprava Kapitalnog fonda d.d. te upravlja fondom u skladu s ugovorom što ga je društvo za upravljanje sklopilo s fondom zastupljenim po njegovom nadzornom odboru u skladu s odredbama navedenog Zakona i mjerodavnih propisa.

U skladu s navedenim Uprava nema primanja u Fondu, već svoja primanja ostvaruje isključivo u Hrvatskom mirovinskom investicijskom društvu d.o.o. Plaća predsjednika Uprave iznosi 11.300,00 kn, a člana Uprave 9.600,00 kn. Uprava Fonda: MILJENKO JAVOROVIĆ, predsjednik Uprave iz Zagreba, Salopekova 8 Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu, a magistrirao na Pravnom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. Radio je na poslovima višeg savjetnika za poslove inspekcije u bivšoj Službi društvenog knjigovodstva, bio je direktor u Invest-Consult d.o.o. za posredovanje i zastupanje u osiguranju, te predsjednik Uprave u Libertas osiguranju d.d. Autor je više radova iz područja poreza i osiguranja. Od 1. rujna 2006. predsjednik je Uprave Hrvatskog mirovinskog investicijskog društva d.o.o.

NEVENA CRNICA, član Uprave iz Zagreba, Zelinska 5 Diplomirala je na Pravnom fakultetu u Zagrebu. Ima položen pravosudni ispit. Radila je na poslovima koordinatora za pravne poslove u Hrvatskom zavodu za mirovinsko osiguranje te u Hrvatskom mirovinskom investicijskom društvu d.o.o. Od 4. srpnja 2006. radi kao član Uprave Hrvatskog mirovinsko investicijskog društva d.o.o. 20.2. Članovi Nadzornog Odbora 1. prof. dr. Josip Senečić, dipl oecc., iz Zagreba, Baburičina 32, redovni profesor na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu. Diplomirao je, magistrirao i doktorirao na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu. U zvanje izvanrednog profesora izabran je 1977. godine, a u zvanje redovnog profesora 1984. godine. Autor je više knjiga, udžbenika te članaka. 2. Milimir Kosović, dipl. iur., iz Zagreba, Crnčićeva 41, pomoćnik ravnatelja Hrvatskog zavoda za mirovinsko osiguranje. Diplomirao je na Pravnom fakultetu u Zagrebu, ima položen pravosudni ispit, te 36 godina radnog iskustva u pravnoj struci. 3. mr. sc. Duško Stić, dipl. oecc, iz Zagreba, Hrvatskih branitelja 17, direktor hotela Holiday. Diplomirao je i magistrirao na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu. Radi i kao konzultan, te predavač na Sveučilištu u Splitu. Autor je više znanstvenih radova. 4. Miljenko Bakota, dipl. iur., iz Zagreba, Zeleni trg 3, zaposlenik Hrvatskog zavoda za mirovinsko osiguranje. Diplomirao je na Pravnom fakultetu u Zagrebu, te je od 1970. zaposlenik Hrvatskog zavoda za mirovinsko osiguranje na različitim poslovima. 5. Mirna Ivančić, prof. sociologije, iz Zagreba, Vardarska 27 b, diplomirala je na Filozofskom fakultetu u Zagrebu. Od 2000. godine radi kao savjetnica potpredsjednice Vlade Republike Hrvatske. Članovi Nadzornog odbora primaju naknadu u visini 90% prosječne mjesečne neto plaće radnika stručne službe Hrvatskog zavoda za mirovinsko osiguranje. Za mjesec lipanj 2007. godine to iznosi 4.360,00 kn.

11

21. FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI KAPITALNOG FONDA d.d. za 2006. godinu BILANCA na dan 31.12.2006.

Oznaka pozicije Pozicija imovine 31.12.2005. 31.12.2006.

FINANCIJSKA IMOVINA 1 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 5.793.865,94 8.746.085,78 2 Ulaganja u vrijednosne papire i depoziti: 1.354.447.748,60 1.843.756.464,13

2a Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

2b Financijska imovina raspoloživa za prodaju 1.354.447.748,60 1.843.756.464,13 2c Zajmovi i potraživanja 2d Ulaganja koja se drže do dospijeća OSTALA IMOVINA

3 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja

4 Potaživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 1.930.448,91 1.981.710,50

5 Potraživanja s osnove danih predujmova 3.632,14 6 Potraživanja od društva za upravljanje 7 Potraživanja od depozitne banke 8 Ostala potraživanja fonda 2.679.448,91 46.698.353,00 9 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 528.200,70

A (S od 1 do 9) Ukupna imovina 1.365.379.713,06 1.901.186.245,55

Izvanbilančna evidencija aktiva 0,00 0,00

FINANCIJSKE OBVEZE

10 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze

11 Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite

OSTALE OBVEZE 12 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 35.984.427,57 56.198.808,71 13 Obveze prema depozitnoj banci 491.160,29 769.570,97 14 Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 130.032.182,65 7.719.994,81 15 Obveze s osnove isplate udjelničarima 16 Ostale obveze 72.534,34 3.205,88 17 Obveze po obračunatoj kamati

B (S od 10 do 17) Ukupno kratkoročne obveze 166.580.304,85 64.691.580,37

C (A - B) Neto imovina fonda 1.198.799.408,21 1.836.494.665,18

D Broj izdanih udjela 3.845.501,0000 3.845.501,0000

E (C / D) Neto imovina po udjelu 311,7408 477,5697

18 Izdani/Povučeni udjeli investicijskog fonda 384.550.140,00 384.550.140,00 19 Dobit/gubitak tekuće financijske godine 48.207.224,62 20 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 280.992.494,80 165.601.544,05 21 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 533.256.773,41 1.238.135.756,51 22 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite

F (S od 18 do 23) Ukupno obveze prema izvorima imovine 1.198.799.408,21 1.836.494.665,18

99 Izvanbilančna evidencija pasiva 0,00 0,00

12

RAČUN DOBITI I GUBITKA za razdoblje od 01.01. - 31.12.2006. IZVJEŠĆE O PROMJENAMA U NETO IMOVINI za razdoblje od 01.01. -31.12.2006.

Oznaka pozicije Pozicija 31.12.2005. 31.12.2006.

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSL. FONDA

1 Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire 72.320.808,98 55.780.963,68

2 Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 598.359.402,00 1.238.135.751,46

3 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 4 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite

A (S od 1 do 4) Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda 670.680.210,98 1.293.916.715,14

5 Primici od prodaje izdanih udjela fonda 6 Izdaci od povlačenja izdanih udjela fonda

B (S od 5 do 6)

Ukupno povećanje (smanjenje) od transakcija s udjelima Fonda 0,00 0,00

C(A + B) Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine 670.680.210,98 1.293.916.715,14

NETO IMOVINA 7 Na početku razdoblja 880.895.179,10 1.198.799.408,21

D(7 + C) Na kraju razdoblja 1.198.799.408,21 1.836.494.665,18 BROJ IZDANIH I POVUČENIH UDJELA FONDA 7 Izdani udjeli fonda u razdoblju 3.845.501,0000 3.845.501,0000 8 Povučeni udjeli fonda u razdoblju

E(S od 7 do 8) BROJ UDJELA FONDA 3.845.501,0000 3.845.501,0000

13

ISTAKNUTI FINANCIJSKI POKAZATELJI FONDA za razdoblje od 01.01. - 31.12.2006.

Oznaka pozicije

Pozicija imovine 31.12.2005. 31.12.2006.

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO UDJELU NA POČETKU RAZDOBLJA

c d

1 Neto imovina fonda na početku razdoblja 880.895.179,10 1.198.799.408,212 Broj udjela na početku razdoblja 3.845.501,0000 3.845.501,0000A Vrijednost neto imovine fonda po udjelu na početku razdoblja 229,0716 311,7408

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO UDJELU NA KRAJU RAZDOBLJA

3 Neto imovina fonda na kraju razdoblja 1.198.799.408,21 1.836.494.665,184 Broj udjela na kraju razdoblja 3.845.501,0000 3.845.501,0000B Vrijednost neto imovine fonda po udjelu na kraju razdoblja 311,7408 477,5697

C Dodatni pokazatelji i podaci5 Odnos troškova i prosječne neto imovine 0,0220 0,02276 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine 0,0170 0,00937 Stopa obrtaja imovine fonda* 15,5900% 11,6400%8 Ukupan povrat na ulaganja* 36,0888% 53,1945%

* ovi pokazatelji računaju se na godišnjoj razini IZVJEŠĆE O STRUKTURI ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE na dan 31.12.2006.

Pozicija Vrijednost na datum izvješća

Udjel u imovini fonda ( u % )

Dionice 1.843.756.458,73 99,53% Obveznice 0,00 0,00% Ostali vrijednosni papiri 0,00 0,00% Plasmani i depoziti 0,00 0,00% Derivativni instrumenti 0,00 0,00% Repo poslovi 0,00 0,00% Ostala imovina 0,00% Novčana sredstva i ekvivalenti novca 8.746.085,78 0,47% Ukupna imovina 1.852.502.544,51 100,00%

14

IZVJEŠTAJ NEOVISNOG REVIZORA ZA 2006. godinu

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29

30

31

32

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47

48

49

50

51

52

22. FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI KAPITALNOG FONDA d.d. za 1. kvartal 2007. BILANCA STANJA NA DAN 31.03.2007. Oznaka

pozicije Pozicija imovine 31.12.2006 31.3.2007

FINANCIJSKA IMOVINA 01 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 8.746.085,78 19.646.441,76 Ulaganja u vrijednosne papire i depoziti: 1.843.756.464,13 2.455.040.088,51

02a Financijska im. po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 0,00

02b Financijska imovina raspoloživa za prodaju 1.843.756.464,13 2.425.986.558,09 02c Zajmovi i potraživanja 0,00 29.053.530,42 02d Ulaganja koja se drže do dospijeća 0,00 0,00

OSTALA IMOVINA

03 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja 0,00 0,00

04 Potraživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 1.981.710,50 1.486.481,24

05 Potraživanja s osnove danih predujmova 3.632,14 1.166.973,40 06 Potraživanja od društva za upravljanje 0,00 07 Potraživanja od depozitne banke 0,00 08 Ostala potraživanja fonda 46.698.353,00 0,00 09 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 0,00

A(od 1 do 9) Ukupna imovina 1.901.186.245,55 2.477.339.984,91

Izvanbilančna evidencija aktiva 0,00 0,00 FINANCIJSKE OBVEZE

10 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze 0,00 10.000.000,00

11 Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite 0,00 0,00

OSTALE OBVEZE 12 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 56.198.808,71 64.921.606,71 13 Obveze prema depozitnoj banci 769.570,97 205.611,67 14 Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 7.719.994,81 7.639.994,81 15 Obveze s osnove isplate udjelničarima 0,00 16 Ostale obveze 3.205,88 0,00 17 Obveze po obračunatoj kamati 0,00 0,00

B(od 10 do 17) Ukupno kratkoročne obveze 64.691.580,37 82.767.213,19

C(A - B) Neto imovina fonda 1.836.494.665,18 2.394.572.771,72


E( C / D) Neto imovina po udjelu 477,57 622,69

18 Izdani/Povučeni udjeli investicijskog fonda 384.550.140,00 384.550.140,00 19 Dobit/gubitak tekuće financijske godine 48.207.224,62 4.957.173,93 20 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 165.601.544,05 213.808.768,68

21 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 1.238.135.756,51 1.791.256.689,11

22 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0,00 0,00 F(od 18 do 23) Ukupno obveze prema izvorima imovine 1.836.494.665,18 2.394.572.771,72


53

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 01.01.-31.03.2007.

Oznaka pozicije Pozicija 01.01.-

31.3.2006 01.01.-

31.3.2007

PRIHODI OD ULAGANJA 01 Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata 7.510.996,71 16.819.563,26

02 Prihodi od kamata i amortizacija premije(diskonta) imovine s fiksnim dospijećem 2,94 562.192,64

03 Pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 17.082,91 208.839,61

04 Prihodi od dividendi 83.180,25 44.860,80 05 Ostali prihodi 126.760,03 131.224,20

A(S od 1 do 5) Ukupno prihodi od ulaganja 7.738.022,84 17.766.680,51

RASHODI

06 Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata 14.657.661,98 0,00

07 Negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 272.667,60 810.334,57

08 Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje 7.373.032,09 11.222.798,01 09 Rashodi od kamata 0,00 0,00 10 Naknada depozitnoj banci 529.846,01 561.339,01 11 Transakcijski troškovi 29.910,77 24.335,89 12 Umanjenje imovine 0,00 0,00 13 Ostali dozvoljeni troškovi fonda 33.643,45 190.699,10

B(S od 6 do 13) Ukupno rashodi 22.896.761,90 12.809.506,58

C(A - B) Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire -15.158.739,06 4.957.173,93

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE INSTRUMENTE

d1 Nerealizirani dobici (gubici) na ulaganjima u financijske instrumente 835.673.068,78 553.046.070,12

d2 Nerealizirani dobici (gubici) od derivativnih instrumenata 0,00 0,00 d3 Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire -3.987.055,59 74.867,93

D(S od d1 do d3)

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 831.686.013,19 553.120.938,05

E(C + D) Neto povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda 816.527.274,13 558.078.111,98

IZVJEŠĆE O PROMJENAMA U NETO IMOVINI za razdoblje od 01.01. - 31.03.2007. Oznaka

pozicije Pozicija 31.3.2006 31.3.2007

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSL. FONDA

01 ( obrazac 2 C ) Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire -15.158.739,06 4.957.173,93

02 ( obrazac 2 D )

Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente 831.686.013,19 553.120.938,05

03 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 0,00 0,00 04 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0,00 0,00

A. ( S od 1 do 4 ) Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda 816.527.274,13 558.078.111,98

54

05 Primici od prodaje izdanih udjela fonda 0,00 0,00 06 Izdaci od povlačenja izdanih udjela fonda 0,00 0,00

B. ( S od 5 do 6 ) Ukupno povećanje (smanjenje) od transakcija s udjelima Fonda 0,00 0,00

C. ( A + B ) Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine 816.527.274,13 558.078.111,98

NETO IMOVINA

07 Na početku razdoblja 1.198.799.408,21 1.836.494.665,18 D. ( 7 + C ) Na kraju razdoblja 1.534.836.825,54 2.394.572.771,72

BROJ IZDANIH I POVUČENIH UDJELA FONDA

07a Izdani udjeli fonda u razdoblju 3.845.501,00 3.845.501,00 08 Povučeni udjeli fonda u razdoblju 0,00 0,00

E. ( S od 7 do 8 ) BROJ UDJELA FONDA 3.845.501,0000 3.845.501,0000 ISTAKNUTI FINANCIJSKI POKAZATELJI FONDA za razdoblje od 01.01. - 31.03.2007. Oznaka

pozicije Pozicija imovine 31.3.2006 31.3.2007

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO UDJELU NA POČETKU RAZDOBLJA

c d

01 Neto imovina fonda na početku razdoblja 1.198.799.408,21 1.836.494.665,18 02 Broj udjela na početku razdoblja 3.845.501,00 3.845.501,00

A Vrijednost neto imovine fonda po udjelu na početku razdoblja 311,7408 477,5697

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO UDJELU NA KRAJU RAZDOBLJA

03 Neto imovina fonda na kraju razdoblja 1.534.836.825,54 2.394.572.771,72 04 Broj udjela na kraju razdoblja 3.845.501,00 3.845.501,00

B Vrijednost neto imovine fonda po udjelu na kraju razdoblja 399,1253 622,6946

C Dodatni pokazatelji i podaci 05 Odnos troškova i prosječne neto imovine 0,0050 0,0024

06 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine -0,0050 0,0024

07 Stopa obrtaja imovine fonda* 0,00 0,00 08 Ukupan povrat na ulaganja* 0,00 0,00



Udjel u cjel. imovini fonda ( u

% ) Dionice 2.425.986.558,09 98,03% Obveznice 0,00 0,00% Ostali vrijednosni papiri 0,00 0,00% Plasmani i depoziti 29.009.357,56 1,17% Derivativni instrumenti 0,00 0,00% Repo poslovi 0,00 0,00% Ostala imovina 0,00 0,00% Novčana sredstva i ekvivalenti novca 19.646.441,76 0,79% Ukupna imovina 2.474.642.357,41 100,00%

55

23. FINANCIJSKI IZVJEŠTAJI KAPITALNOG FONDA d.d. za 1. polugodište 2007. BILANCA STANJA NA DAN 30.06.2007.

Oznaka pozicije

Pozicija imovine 31.12.2006 30.6.2007

FINANCIJSKA IMOVINA01 Novčana sredstva i novčani ekvivalenti 8.746.085,78 4.789.240,70

Ulaganja u vrijednosne papire i depoziti: 1.843.756.464,13 2.742.078.925,9902a Financijska im. po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 0,0002b Financijska imovina raspoloživa za prodaju 1.843.756.464,13 2.692.690.248,9402c Zajmovi i potraživanja 0,00 49.388.677,0502d Ulaganja koja se drže do dospijeća 0,00 0,00

OSTALA IMOVINA

03 Potraživanja s osnove prodaje vrijednosnih papira i ostala potraživanja 0,00 0,00

04 Potaživanja s osnove dividendi, novčanih depozita i otplata obveznica 1.981.710,50 3.708.689,90

05 Potraživanja s osnove danih predujmova 3.632,14 1.148.086,3506 Potraživanja od društva za upravljanje 0,0007 Potraživanja od depozitne banke 0,0008 Ostala potraživanja fonda 46.698.353,00 0,0009 Potraživanja po stečenoj kamati i ostala imovina 0,00

A(S od 1 do 9) Ukupna imovina 1.901.186.245,55 2.751.724.942,94

Izvanbilančna evidencija aktiva 0,00 0,00

FINANCIJSKE OBVEZE10 Obveze s osnove ulaganja u vrijednosne papire i ostale obveze 0,00 0,00

11 Obveze s osnove ulaganja u plasmane, depozite, repo poslove i garantne depozite 0,00 0,00OSTALE OBVEZE

12 Obveze prema društvu za upravljanje fondovima 56.198.808,71 73.230.958,6713 Obveze prema depozitnoj banci 769.570,97 229.310,4114 Obveze s osnove dozvoljenih troškova fonda 7.719.994,81 0,0015 Obveze s osnove isplate udjelničarima 0,0016 Ostale obveze 3.205,88 0,0017 Obveze po obračunatoj kamati 0,00 0,00

B(S od 10 do 17) Ukupno kratkoročne obveze 64.691.580,37 73.460.269,08

C(A - B) Neto imovina fonda 1.836.494.665,18 2.678.264.673,86


E(C / D) Neto imovina po udjelu 477,57 696,47

18 Izdani/Povučeni udjeli investicijskog fonda 384.550.140,00 384.550.140,0019 Dobit/gubitak tekuće financijske godine 48.207.224,62 17.939.753,6720 Zadržana dobit/gubitak iz prethodnih razdoblja 165.601.544,05 213.808.768,6821 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 1.238.135.756,51 2.061.966.011,5122 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0,00 0,00

F(S od 18 do 23) Ukupno obveze prema izvorima imovine 1.836.494.665,18 2.678.264.673,86


56

Račun dobiti i gubitka za razdoblje od 01.01.-30.06.2007. Oznaka pozicije

Pozicija 30.6.2006 30.6.2007Index

30.06.2007/30.06.2006

PRIHODI OD ULAGANJA 01 Realizirani dobici od prodaje financijskih instrumenata 30.938.319,81 38.700.634,66 125,09

02 Prihodi od kamata i amortizacija premije(diskonta) imovine s fiksnim dospijećem

15.793,79 962.779,55 6.095,94

03 Pozitivne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire)

249.996,94 516.392,21 206,56

04 Prihodi od dividendi 10.686.699,55 8.528.960,72 79,8105 Ostali prihodi 206.878,52 131.224,22 63,43

A(S od 1 do 5) Ukupno prihodi od ulaganja 42.097.688,61 48.839.991,36 116,02

RASHODI06 Realizirani gubici od prodaje financijskih instrumenata 27.182.177,74 0,00 0,00

07Negativne tečajne razlike od monetarnih financijskih instrumenata (isključujući vrijednosne papire) 357.595,34 1.108.833,54 310,08

08 Rashodi s osnova odnosa s društvom za upravljanje 15.592.186,64 24.819.201,16 159,1809 Rashodi od kamata 0,00 540,26 0,0010 Naknada depozitnoj banci 1.131.786,74 1.241.416,02 109,6911 Transakcijski troškovi 37.021,33 27.786,98 75,0612 Umanjenje imovine 0,0013 Ostali dozvoljeni troškovi fonda 112.217,44 3.702.459,73 3.299,36

B(S od 6 do 13) Ukupno rashodi 44.412.985,23 30.900.237,69 69,57

C(A - B) Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire -2.315.296,62 17.939.753,67 -774,84

NEREALIZIRANI DOBICI (GUBICI) OD ULAGANJA U VRIJEDNOSNE PAPIRE I DERIVATIVNE

d1 Nerealizirani dobici (gubici) na ulaganjima u financijske instrumente*

913.372.217,21 828.055.684,61 90,66

d2 Nerealizirani dobici (gubici) od derivativnih instrumenata 0,00

d3 Neto tečajne razlike od ulaganja u vrijednosne papire -5.506.517,24 -4.225.424,16 76,73

D(S od d1 do d3) Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente*

907.865.699,97 823.830.260,45 90,74

E(C + D) Neto povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda*

905.550.403,35 841.770.014,12 92,96

*U obračunskom razdoblju od 01.01.2006. do 30.06.2006. prikazan je ukupan nerealizirani dobitak od početka rada fonda, dok je u razdoblju od 01.01.2007. do 30.06.2007. prikazan nerealizirani dobitak koji se odnosi samo na to razdoblje, dakle odnosi se na prvo polugodište 2007., tako da podaci nisu usporedivi. Navedeno je učinjeno prema naputku HANFA-e.

57

IZVJEŠĆE O PROMJENAMA U NETO IMOVINI za razdoblje od 01.01. - 30.06.2007.

Oznaka pozicije

Pozicija 30.6.2006 30.6.2007

POVEĆANJE (SMANJENJE) NETO IMOVINE OD POSL. FONDA01 (obrazac 2 C) Neto dobit (gubitak) od ulaganja u vrijednosne papire -2.315.296,62 17.939.753,67

02 (obrazac 2 D)Ukupno nerealizirani dobici (gubici) od ulaganja u vrijednosne papire i derivativne instrumente* 907.865.699,97 823.830.260,45

03 Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju 0,00 0,0004 Revalorizacijske rezerve instrumenata zaštite 0,00 0,00

A(S od 1 do 4) Povećanje (smanjenje) neto imovine od poslovanja fonda 905.550.403,35 841.770.014,12

05 Primici od prodaje izdanih udjela fonda 0,00 0,0006 Izdaci od povlačenja izdanih udjela fonda 0,00 0,00

B(S od 5 do 6) Ukupno povećanje (smanjenje) od transakcija s udjelima fonda 0,00 0,00

C( A + B) Ukupno povećanje (smanjenje) neto imovine* 905.550.403,35 841.770.014,12

NETO IMOVINA07 Na početku razdoblja 1.198.799.408,21 1.836.494.665,18

D( 7 + C) Na kraju razdoblja 1.623.908.734,76 2.678.264.673,86

BROJ IZDANIH I POVUČENIH UDJELA FONDA07a Izdani udjeli fonda u razdoblju 3.845.501,00 3.845.501,0008 Povučeni udjeli fonda u razdoblju 0,00 0,00

E(S od 7 do 8) BROJ UDJELA FONDA 3.845.501,0000 3.845.501,0000*U obračunskom razdoblju od 01.01.2006. do 30.06.2006. prikazan je ukupan nerealizirani dobitak od početka rada fonda, dok je u razdoblju od 01.01.2007. do 30.06.2007. prikazan nerealizirani dobitak koji se odnosi samo na to razdoblje, dakle odnosi se na prvo polugodište 2007., tako da podaci nisu usporedivi. Navedeno je učinjeno prema naputku HANFA-e. ISTAKNUTI FINANCIJSKI POKAZATELJI FONDA za razdoblje od 01.01. - 30.06.2007.

Oznaka pozicije

Pozicija imovine 30.6.2006 30.6.2007

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO UDJELU NA POČETKU RAZDOBLJA c d

01 Neto imovina fonda na početku razdoblja 1.198.799.408,21 1.836.494.665,1802 Broj udjela na početku razdoblja 3.845.501,00 3.845.501,00A Vrijednost neto imovine fonda po udjelu na početku razdoblja 311,7408 477,5697

VRIJEDNOST NETO IMOVINE FONDA PO UDJELU NA KRAJU RAZDOBLJA03 Neto imovina fonda na kraju razdoblja 1.534.836.825,54 2.678.264.673,8604 Broj udjela na kraju razdoblja 3.845.501,00 3.845.501,00B Vrijednost neto imovine fonda po udjelu na kraju razdoblja 399,1253 696,4670

C Dodatni pokazatelji i podaci05 Odnos troškova i prosječne neto imovine 0,0050 0,008906 Odnos neto dobiti od ulaganja i prosječne neto imovine -0,0050 0,008007 Stopa obrtaja imovine fonda* 0,00 0,0008 Ukupan povrat na ulaganja* 0,00 0,00


58


Udjel u cjel. imovini fonda ( u % )

Dionice 2.692.690.248,94 97,86%Obveznice 0,00 0,00%Ostali vrijednosni papiri 0,00 0,00%Plasmani i depoziti 49.186.506,60 1,79%Derivativni instrumenti 0,00 0,00%Repo poslovi 0,00 0,00%Ostala imovina 4.856.776,25 0,18%Novčana sredstva i ekvivalenti novca 4.789.240,70 0,17%Ukupna imovina 2.751.522.772,49 100,00% 24. IZJAVA ČLANOVA UPRAVE I NADZORNOG ODBORA KAPITALNOG FONDA Sukladno odredba čl. 21. st. 1. točka F) Zakona o tržištu vrijednosnih papira, odgovorne osobe Kapitalnog fonda d.d. prihvaćaju odgovornost za sadržaj "Skraćenog prospekta utvrštenja u Kotaciju zatvorenih investicijskih fondova Zatvorenog investicijskog fonda s javnom ponudom Kapitalni fond d.d." potpisivanjem sljedeće izjave: "Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovog Prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja – Kapitalnog fonda d.d., prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose, te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog Prospekta nisu izostavljene." UPRAVA

NADZORNI ODBOR

Miljenko Javorović, predsjednik Uprave __________________

Prof.dr.sc. Josip Senečić, predsjednik ________________________

Nevena Crnica, član Uprave __________________

Milimir Kosović, zamjenik

________________________

Duško Stić, član ________________________

Miljenko Bakota, član ________________________

Mirna Ivančić, član ________________________

Documents

Hrvatsko mirovinsko investicijsko društvo, d.o.o. za ... · društva za upravljanje fondovima naplaćuju investicijskim fondovima u koje Fond ulaže, može iznositi do 2,0% od ukupne