HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA d.d. Zagreb · 2016-05-10 · Odgovornost za konsolidirane financijske izvjestaje . Uprava drustva Hrvatska elektroprivreda d.d., Zagreb, Ulica grada Vukovara

HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA d.d. Zagreb

Godišnji konsolidirani financijski izvještaji i

Izvješće neovisnog revizora

za 2015. godinu

Sadržaj

GRUPA HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA , Zagreb

Stranica

Odgovornost za konsolidirane financijske izvještaje 1

Izvješće neovisnog revizora 2-4

Konsolidirani Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 5-6

Konsolidirana Bilanca / Konsolidirani Izvještaj o financijskom položaju 7-8

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala 9

Konsolidirani izvještaj o novčanim tijekovima 10-11

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 12-89

Odgovornost za konsolidirane financijske izvjestaje

Uprava drustva Hrvatska elektroprivreda d.d., Zagreb, Ulica grada Vukovara 37, (dalje u tekstu Drustvo) je duzna

osigurati da godisnji konsolidirani financijski izvjestaji za 2015. godinu budu sastavljeni u skladu sa Zakonom 0

racunovodstvu (NN 109/07, 54113) i Medunarodnim standardima financijskog izvjestavanja koji su na snazi u

Europskoj uniji, tako da pruzaju istinit i objektivan prikaz konsolidiranog financijskog stanja , konsolidiranih rezultata

poslovanja, konsolidiranih promjena kapitala i konsolidiranih novcanih tokova Drustva za to razdoblje.

Na temelju provedenih istrazivanja, Uprava opravdano ocekuje da Drustvo ima odgovarajuca sredstva za

nastavak poslovanja u doglednoj buducnostL Sukladno tomu, Uprava je izradila konsolidirane financijske izvjestaje

pod pretpostavkom neogranicenosti vremena poslovanja Drustva.

Pri izradi konsolidiranih financijskih izvjestaja Uprava je odgovorna:

• za odabir i potom dosljednu primjenu odgovarajucih racunovodstvenih politika ;

• za davanje razumnih i razboritih prosudbi i procjena;

• za primjenu vazecih standarda financijskog izvjestavanja i za objavu i objasnjenje u konsolidiranim financijskim

izvjestajima svakog odstupanja koje je od materijalnog znacaja; te

• izradu konsolidiranih financijskih izvjestaja uz pretpostavku 0 neogranicenosti vremena poslovanja, osim ako je

pretpostavka neprimjerena.

Uprava je odgovorna za vodenje ispravnih racunovodstvenih evidencija, koje ce u bilo koje doba s prihvatljivom

tocnoscu odrazavati konsolidirani financijski polozaj i konsolidirane rezultate poslovanja Drustva, kao i njihovu

uskladenost sa Zakonom 0 racunovodstvu (NN 109/07,54/13) i Medunarodnim standardima financijskog

izvjestavanja koji su na snazi u Europskoj uniji. Uprava je takoder odgovorna za cuvanje imovine Drustva, pa

stoga i za poduzimanje opravdanih mjera da bi se sprijecile i otkrile prijevare i ostale nezakonitosti.

Potpisao za i u ime Uprave:

Tomislav Rosandic ~ HRVATSKA ELEKTROPRIVREOA d.d.

Predsj "i A r. REB 3.2

Ulico q tcl da Vukovoro 37

Ulica grada Vukovara 37

10000 Zagreb

Republika Hrvatska

29. travnja 2016. godine

Hrvatska elektroprivreda d.d., Zagreb

Tel: +385 1 2395 741 Fax: +385 1 2303 691 E-mail: bdo-croatia.hr

BDO Croatia d.o.o. 10000 Zagreb Trg J. F. Kennedy 6b

2

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA Dioničaru društva Hrvatska elektroprivreda d.d. 1. Obavili smo reviziju priloženih godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja društva HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA d.d., Zagreb (dalje u tekstu „Društvo") za godinu koja je završila 31. prosinca 2015., koji se sastoje od konsolidirane Bilance/konsolidiranog Izvještaja o financijskom položaju na 31. prosinca 2015, konsolidiranog Izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti, konsolidiranog Izvještaja o promjenama kapitala i konsolidiranog Izvještaja o novčanim tijekovima za tada završenu godinu, kao i pripadajućih Bilješki uz konsolidirane financijske izvještaje u kojima je iznijet sažetak značajnih računovodstvenih politika i ostalih objašnjenja. Odgovornost Uprave Društva

2. Uprava Društva je odgovorna za sastavljanje i fer prezentaciju priloženih konsolidiranih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Europskoj uniji i za one interne kontrole za koje Uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikazivanja uslijed prijevare ili pogreške. Odgovornost revizora

3. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o priloženim konsolidiranim financijskim izvještajima na osnovi obavljene revizije. Reviziju smo obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi zahtijevaju da postupamo u skladu sa zahtjevima etike i reviziju planiramo i obavimo kako bismo stekli razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnih pogrešnih prikazivanja.

Revizija uključuje obavljanje postupaka radi pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i objavama u konsolidiranim financijskim izvještajima. Izbor odabranih postupaka ovisi o revizorovoj prosudbi, uključujući procjenu rizika značajnih pogrešnih iskaza u konsolidiranim financijskim izvještajima uslijed prijevara ili pogrešaka. Pri tom procjenjivanju rizika, revizor razmatra interne kontrole, koje su važne Društvu za sastavljanje i fer prezentiranje konsolidiranih financijskih izvještaja, kako bi obavio revizijske postupke prikladne u postojećim okolnostima, ali ne i u svrhu izražavanja mišljenja o uspješnosti internih kontrola. Revizija također obuhvaća procjenu prikladnosti primijenjenih računovodstvenih politika i razboritost računovodstvenih procjena Uprave Društva, kao i ocjenu cjelokupnog prikaza konsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da revizijski dokazi koje smo prikupili jesu dostatni i prikladni kao osnova za izražavanje našeg mišljenja.

BDO Croatia d.o.o.

3

Mišljenje

4. Prema našem mišljenju priloženi konsolidirani financijski izvještaji, u svim značajnim odrednicama istinito i fer prikazuju konsolidirani financijski položaj društva HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA d.d., Zagreb na 31. prosinca 2015., te konsolidiranu financijsku uspješnost i konsolidirane novčane tijekove Društva za 2015. godinu sukladno Zakonu o računovodstvu i Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su na snazi u Europskoj uniji.

Isticanje pitanja

5. Kao što je opisano u bilješci 27. uz konsolidirane financijske izvještaje, Društvo na 31. prosinca 2015. ima iskazanu obvezu za klirinški dug u iznosu od 842.162 tisuće kuna (31. prosinca 2014. u iznosu od 759.089 tisuća kuna) koja se odnosi na uplatu iz akreditiva, a na temelju Suglasnosti Ministarstva financija o korištenju sredstava na temelju međubankarskog sporazuma. S obzirom da ne postoji drugi dokument koji bi regulirao odnos između Društva i Ministarstva financija, a vezano za navedeni klirinški dug, do dana izdavanja ovog Izvješća nije bilo definirano da li je riječ o kreditu ili državnoj potpori. 6. Kao što je opisano u bilješci 25. uz konsolidirane financijske izvještaje, stupanjem na snagu Zakona o vodama, 1. siječnja 2010., upitnim je postao imovinsko-pravni status imovine Društva koja se odnosi na akumulacijska jezera i prateće objekte, a koja se koristi za proizvodnju električne energije iz hidroelektrana iz razloga što se iste određuju kao Javno vodno dobro u općoj uporabi u vlasništvu Republike Hrvatske. U tijeku je više postupaka uknjižbe vlasništva Republike Hrvatska na navedene nekretnine od kojih je dio proveden u korist Republike Hrvatske, dio zahtjeva za uknjižbu prava vlasništva Republike Hrvatske je odbijen od nadležnih sudova, a jedan dio je u postupku rješavanja. Društvo je podnijelo prijedlog Ustavnom sudu za pokretanje postupka za ocjenu suglasnosti članka 23. stavak 4. Zakona o vodama s Ustavom i prijedlog da po provedenom postupku poništi navedenu odredbu.

Mišljenje o usklađenosti s ostalim zakonskim ili regulatornim zahtjevima

7. Uprava Društva odgovorna je za sastavljanje godišnjih konsolidiranih financijskih izvještaja Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. u propisanom obliku temeljem Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja (NN 38/08, 12/09, 130/10), te u skladu s ostalim propisima koji uređuju poslovanje Društva (''Standardni godišnji konsolidirani financijski izvještaji''). Financijske informacije iznijete u standardnim godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva u skladu su sa informacijama iznijetim u godišnjim konsolidiranim financijskim izvještajima Društva prikazanih na stranicama 5. do 89. na koje smo iskazali mišljenje kao što je iznijeto u odjeljku Mišljenje gore.

BDO Croatia d.o.o.1800

MiSljenje 0 uskladenosti s GodiSnjim izvjescem

8. Uprava Drustva odgovorna je za sastavljanje GodiSnjeg izvjesca Drustva. Slijedom odredbi clanka 17. Zakona 0 racunovodstvu u obvezi smo izraziti miSljenje 0 uskladenosti GodiSnjeg izvjesca Drustva s godiSnjim konsolidiranim financijskim izvjestajima Drustva. Prema nasem miSljenju, na temelju obavljene revizije godiSnjih konsolidiranih financijskih izvjestaja Drustva i usporedbe s GodiSnjim izvjescem Drustva za godinu koja je zavrsila 31. prosinca 2015., financijske informacije iznijete u GodiSnjem izvjescu Drustva u skladu su sa financijskim informacijama iznijetim u godiSnjim konsolidiranim financijskim izvjestajima Drustva prikazanih na stranicama 5. do 89. na koje smo iskazali miSljenje kao sto je iznijeto u odjeljku MiSljenje gore.

U Zagrebu, 29. travnja 2016. godine

BDO Croatia d.o.o. Trg J. F. Kennedy 6b 10000 Zagreb

IBOO

c/ liD O e rn,II;" d .o .o. Z;I )lI'U / .:lIIj l' IT\ i /or:-.k ih.l~o Jl ZilHin g

, i l' ,l l- lIllIl \ ll d 'i l \ l' lIih 1I ~ llIg;l --:-_---r'-:__~'-<---:--::-____,:__----:--...:;Z~agl"l..' lI •.J. F. l~l' lIll(:d ~' 6/b

Jadresic, ovlasteni revizor Zdenko Balen, Clan Uprave

4

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Za godinu završenu 31. prosinca 2015. godine

GRUPA HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA, Zagreb 5

Priložene bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Bilješke 2015. godina 2014. godina

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Prihod od prodaje električne energije 3 10.537.427 10.575.290

Prihod od prodaje toplinske energije 3 682.388 671.946

Prihod od prodaje plina na veleprodajnom

tržištu 3 1.298.352 689.575

Prihod od prodaje plina kupcima opskrbe

plina 3 386.388 371.490

Prihodi od prodaje 12.904.555 12.308.301

Ostali prihodi iz poslovanja 4 1.664.910 1.290.873

___________ ___________

Ukupno poslovni prihodi 14.569.465 13.599.174

___________ ___________

Trošak nabave električne energije (1.943.077) (1.200.023)

Trošak goriva (1.798.986) (1.777.077)

Nabavna vrijednost prodanog plina (1.352.038) (717.721)

Troškovi osoblja 5 (1.923.831) (1.880.519)

Trošak amortizacije 9,10 (1.825.097) (1.897.190)

Ostali rashodi iz poslovanja 6 (2.730.671) (2.926.195) ___________ ___________

Ukupno poslovni rashodi (11.573.700) (10.398.725) ___________ ___________

Dobit iz poslovanja 2.995.765 3.200.449

___________ ___________

Financijski prihodi 7 70.479 433.671

Financijski rashodi 7 (670.520) (556.577) ___________ ___________

Neto gubitak iz financijskih aktivnosti (600.041) (122.906)

___________ ___________

Dobit prije oporezivanja 2.395.724 3.077.543

___________ ___________

Trošak poreza na dobit 8 (455.667) (612.119)

___________ ___________

Dobit tekuće godine 1.940.057 2.465.424 ___________ ___________

Pripisivo:

Vlasniku kapitala matice 1.939.095 2.462.332

Imateljima nekontrolirajućeg udjela 962 3.092 ___________ ___________

1.940.057 2.465.424 ___________ ___________

Konsolidirani izvjestaj 0 sveobuhvatnoj dobiti (nastavak) Za godinu zavrsenu 31 . prosinca 2015. godine

2015. godina

u tisucama kuna

Dobit tekuce godine 1.940.057

Ostala sveobuhvatna dobit

Tecajne razlike od prevodenja inozemnog

poslovanja (4.453)

Neto dobiUgubitak od financijske imovine raspolozive

za prodaju 45.889

Ukupno stavke koje ce se prenijeti u

dobit iii gubitak 41.436

Ostala sveobuhvatna dobit, neto 41.436

Ukupna sveobuhvatna dobit tekuce godine neto 1.981.493

Ukupna sveobuhvatna dobit pripisiva:

Vlasniku kapitala matice 1.980.788

Imateljima nekontrolirajuceg udjela 705

1.981.493

Prilozene biljeske sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvjestaja.

Potpisali u ime Drustva na dan 29. travnja 2016. godine:

Tomislav Rosandic

HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA d.d. ZAG REB 3.2

lJ iica grclda \A lkovoro 37

2014. godina

u tisucama kuna

2.465.424

2.216

52.330

2.519.970

2.516.797

2.519.970

GRUPA HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA, Zagreb

54.546

54.546

3.173

6

Konsolidirana Bilanca / Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju

Na dan 31.prosinca 2015. godine


IMOVINA Bilješka

31.prosinca

2015.

31.prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Dugotrajna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema 9,13 25.722.455 25.334.813

Investicije u tijeku 9 4.386.574 4.188.741

Predujmovi za nekretnine, postrojenja i opremu 12 37.880 41.486

Nematerijalna imovina 10 121.437 77.046

Ulaganja u nekretnine 11 236.778 236.153

Dani dugoročni krediti i depoziti 15 28.605 4.533

Ulaganja raspoloživa za prodaju i ostala ulaganja 16 245.910 192.676

Ostala dugotrajna imovina 17 115.795 51.277

Odgođena porezna imovina 8 650.681 653.907 __________

_ ___________

Ukupna dugotrajna imovina 31.546.115 30.780.632 __________

_ ___________

Kratkotrajna imovina

Zalihe 18 1.489.289 1.613.297

Potraživanja od kupaca 19 1.847.063 1.864.680

Ostala kratkotrajna potraživanja 20 835.753 518.209

Novac i novčani ekvivalenti 21 2.493.166 1.079.900 __________

_ ___________

Ukupna kratkotrajna imovina 6.665.271 5.076.086 __________ ___________

UKUPNA IMOVINA 38.211.386 35.856.718

__________ __________

Konsolidirana Bilanca / Konsolidirani izvjestaj 0 financijskom polozaju (nastavak) Na dan 31.prosinca 2015. godine

KAPITAL I OBVEZE Biljeska

Osnivacki kapital 22

Revalorizacijske rezerve 22

Zadriana dobit / (Preneseni gubitak) 22

Kapital pripisan imateljima kapitala matice

Nekontrolirajuci interes 14

Ukupni kapital

Obveze po dugorocnim kreditima 23

Dugorocne obveze prema drzavi 24

Dugorocna rezerviranja 25

Obveze po izdanim obveznicama 26

Ostale dugorocne obveze 27

Odgodene porezna obveza

Ukupne dugorocne obveze

Obveze prema dobavljacima 31

Tekuca dospijeca izdanih obveznica 26

Tekuca dospijeca dugorocnih kredita 23

Obveze za kratkorocne kredite 28

Obveze za poreze i doprinose 29

Obveze za kamate

Obveze prema zaposlenima 30

Ostale kratkorocne obveze 32

Ukupne kratkorocne obveze

UKUPNO KAPITAL I OBVEZE

31. pros inca

2015. u tisucama

kuna

31. pros inca

2014. u tisucama

kuna

19.792.159

100.836

4.132.208

19.792.159

54.947

2.201 .265

24.025.203 22.048.371

29.202

24.025.203 22.077.573

936.243

18.774

969.501

4.223.883

4.444.970

21 .816

1.262.036

21 .690

902.779

3.194.986

4.499.502

13.573

10.615.187 9.894.566

1.740.910

93.380

386.509

199.288

45.693

226.510

878.706

1.590.745

93.380

416.349

8.981

361.095

38.263

151.240

1.224.526

3.570.996 3.884.579

38.211.386 35.856.718


Potpisali u ime Drustva na dan 29. travnja 2016. godine: /~

Tomislav Rosandic HRVATSKA ELtKTROPRIVREDA d.d.

;~ A G RE B 3.2

UlicC1 grodo \/ukovaro 3"7


Konsolidirani izvjestaj 0 promjenama kapitala Za godinu zavrsenu 31. prosinca 2015. godine

ZadrZana

Osnivacki

kapital

Revaloriza

-cijske

rezerve

dobit I

preneseni

Imateljima

kapitala

matice

Nekontroli

-rajuci

udio

Ukupno

glavnica

(gubitak)

u tisutama u tisucama u tisucama u tisucama u tisucama u tisucama

kuna kuna kuna kuna kuna kuna

Stanje 1. sijecnja 2014. 19.792.159 2.617 18.809 19.813.585 31.977 19.845.562

Dobit tekuce godine 2.462.332 2.462.332 3.092 2.465.424

Ostala sveobuhvatna dobit 52 .330 2.135 54.465 81 54.546

Ukupno sveobuhvatna dobit 52.330 2.464.467 2.516.797 3.173 2.519.970

Viskovi zemljista 2.907 2.907 2.907

Isplata zadrzane dobiti (284.918) (284.918) (284.918)

Isplata dividende RWE (5.948) (5.948)

Stanje 31. prosinca 2014. 19.792.159 54.947 2.201.265 22.048.371 29.202 22.077.573

Dobit tekuce godine 1.939.095 1.939.095 962 1.940.057

Ostala sveobuhvatna dobit 45.889 (4.196) 41 .693 (257) 41.436

Ukupno sveobuhvatna dobit 45.889 1.934.899 1.980.788 705 1.981.493

Viskovi zemljista 1.401 1.401 1.401

Ostale promjene (5.357) (5.357) (5.357)

Isplata dividende RWE (29.907) (29 .907)

Stanje 31. prosinca 2015. 19.792.159 100.836 4.132.208 24.025.203 24.025.203


Potpisali u ime Drustva na dan 29. travnja 2016. godine:

/~Tomislav Rosandic

HRVATS <A r i~EKTRCPRIVRE[)A d.!i. Z A G R EB 3.2

i I" n". ro ' C! \fukO'/ClI'Cl 37... ller) ,, ' '


Konsolidirani izvještaj o novčanim tijekovima

Za godinu završenu 31.prosinca 2015. godine


Priložene bilješke sastavni su dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja.

2015.godina 2014.godina

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Novčani tijekovi iz poslovnih aktivnosti

Dobit/(gubitak) tekuće godine 1.940.057 2.465.424

Trošak poreza na dobit priznat u dobiti 455.667 509.764

Neto gubitak iz financijskih aktivnosti 600.041 122.906

Viškovi nekretnina - (3.954)

Gubitak s temelja fer vrednovanja derivata (12.449) 393.281

Fer vrednovanje ulaganja u nekretnine (625) (3.096)

Vrijednosno usklađenje dugotrajne imovine 47.507 73.518

Amortizacija nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine 1.825.097 1.897.190

Vrijednosno usklađenje potraživanja 71.419 56.689

Vrijednosno usklađenje zaliha 14.257 19.892

Povećanje/(smanjenje) rezerviranja 66.722 94.397 __________ __________

Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti prije promjena u

obrtnom kapitalu 5.007.693 5.626.011 ___________ ___________

(Povećanje) potraživanja od kupaca (53.802) (121.293)

Smanjenje/(povećanje) zaliha 109.751 (478.785)

(Povećanje) ostale kratkotrajne imovine (317.544) (60.454)

Povećanje/(smanjenje) obveza prema dobavljačima 150.165 (67.470)

Povećanje ostalih kratkoročnih obveza 75.483 798.242

(Smanjenje) ostalih dugoročnih obveza (247.223) (607.062) _________ _________

Novac ostvaren poslovanjem 4.724.523 5.089.189 __________ __________

Plaćeni porez na dobit (843.656) (465.018)

Plaćene kamate (389.097) (404.220) _________ _________

NETO NOVAC IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI 3.491.770 4.219.951 __________ __________

INVESTICIJSKE AKTIVNOSTI

Primici od kamata 49.420 13.210

Izdaci za nabavu nekretnina, postrojenja i opreme (2.528.144) (2.063.723)

Otuđenje nekretnina, postrojenja i opreme 25.674 20.845

Izdaci za nabavu ostale dugotrajne imovine (23.966) (46.215) _________ _________

NETO NOVAC IZ INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (2.477.016) (2.075.883) __________ __________

Konsolidirani izvjestaj 0 novcanim tijekovima (nastavak) Za godinu zavrsenu 31.prosinca 2015. godine

2015.gadina 2014.gadina u tisucama u tisucama

kuna kuna

FINANCIJSKE AKTIVNOSTI

Primici ad izdavanja obveznica 3.703.533

Primljeni dugorocni krediti 66.722

Otplata dugoracnih kredita (417.915) (258.848)

Otplata izdanih obveznica (2.900.335) (93 .380)

Otplata kratkoracnih kredita (8 .981) (681 .866)

Isplata dividende (284.970)

Isplata dividende manjinskom interesu- RWE (44.512) (5 .948)

NETO NOVAC IZ FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 398.512 (1.325.012)

NETO POVECANJE NOVCA I NOVCANIH 1.413.266 819.056

EKVIVALENATA

NOVAC I NOVCANI EKVIVALENTI NA POCETKU 1.079.900 260.844

GODINE

NOVAC I NOVCANI EKVIVALENTI NA KRAJU 2.493.166 1.079.900

GODINE


Potpisali u ime Drustva na dan 29 . travnja 2016. godine: /~

Tomislav Rosandic

HRVATS!(A £LtKTROPRIVREDA d.d. ZAG REB 3.2

Uiicn g rCl ci (J VukovCJro 37


Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje Za godinu završenu 31. prosinca 2015. godine


1. OPĆENITO

Grupa Hrvatska elektroprivreda Zagreb (u daljnjem tekstu „Grupa“) sastoji se od matice Hrvatska

elektroprivreda d.d., Zagreb (u daljnjem tekstu “HEP d.d.” ili “Društvo”) i ovisnih društava navedenih u bilješci

35.

HEP d.d. je registriran u Zagrebu, Ulica grada Vukovara 37. Temeljna djelatnost Grupe je proizvodnja, prijenos

i distribucija električne energije te kontrola sustava električne energije. Pored navedenih temeljnih djelatnosti

HEP se bavi i proizvodnjom i distribucijom toplinske energije putem središnjeg toplinskog sustava u Zagrebu i

Osijeku, prodajom plina na veleprodajnom tržištu, te distribucijom plina u Osijeku i Đakovu.

Sve svoje aktivnosti Grupa temelji na važećim zakonima, propisima i odlukama Vlade Republike Hrvatske.

Grupa je na dan 31. prosinca 2015. godine imala 11.935 zaposlenika (2014.:12.061) bez NE Krško d.o.o. Broj

zaposlenih u Nuklearnoj elektrani Krško d.o.o. je 648 zaposlenika (2014.: 646).

Ovi konsolidirani financijski izvještaji prezentirani su u hrvatskim kunama, budući da je to funkcionalna valuta

Grupe.

Zakoni o reguliranju energetskih djelatnosti

Hrvatski sabor je 19. listopada 2012. godine donio Zakon o energiji i Zakon o regulaciji energetskih djelatnosti,

a 8. veljače 2013. godine Zakon o tržištu električne energije. Zakon o tržištu plina donesen je 22. veljače 2013.

godine, a Zakon o tržištu toplinske energije 21. lipnja 2013. godine. 18. rujna 2015. godine Hrvatski sabor je

donio Zakon o izmjenama i dopunama Zakona o tržištu električne energije. Novim zakonima i pratećim

podzakonskim aktima, usklađenim sa smjernicama i direktivama Europske Unije, određeno je daljnje

restrukturiranje i usklađivanje poslovanja HEP grupe. Prema odredbama Zakona o tržištu električne energije i

Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o tržištu električne energije HEP d.d. i ovisna društva nastavljaju

obavljati elektroenergetske djelatnosti koje se obavljaju kao javne usluge za električnu energiju u Republici

Hrvatskoj: prijenos električne energije, distribuciju električne energije i opskrbu električnom energijom koja se

obavlja kao univerzalna usluga i kao zajamčena usluga.

Proizvodnja električne energije, opskrba električnom energijom i trgovina električnom energijom obavljaju se

kao tržišne djelatnosti kako je definirano zakonima koji reguliraju energetske djelatnosti i trgovanje na tržištu

energijom.

Opskrba električnom energijom odvija se prema pravilima kojima se uređuju tržišni odnosi, u kojima energetski

subjekti slobodno ugovaraju količinu i cijenu isporučene električne energije. Opskrba električnom energijom

koja se obavlja kao univerzalna usluga i kao zajamčena usluga obavlja se prema reguliranim uvjetima kupcima

koji imaju pravo na takav način opskrbe i slobodno ga izaberu ili ga koriste automatizmom. Od stupanja na

snagu Zakona o izmjenama i dopunama Zakona o tržištu električne energije opskrba električnom energijom u

okviru univerzalne usluga obavlja se kao javna usluga. Kupci kategorije kućanstvo opskrbljuju se električnom

energijom u sustavu obveze javne usluge, kao i dio povlaštenih kupaca koji nisu iskoristili pravo na izbor

opskrbljivača ili su ostali bez opskrbljivača. Dio kupaca kategorije kućanstvo je iskoristio pravo na izbor

opskrbljivača.

HEP d.d. i ovisna društva usklađuju organizaciju Grupe sukladno izmijenjenim zakonima i rokovima propisanim

tim zakonima.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) Za godinu završenu 31. prosinca 2015. godine


1. OPĆENITO (nastavak)

Zakoni o reguliranju energetskih djelatnosti (nastavak)

U travnju 2012. godine Vlada Republike Hrvatske donijela je Odluku o visini tarifnih stavki u tarifnom sustavu

za proizvodnju električne energije, s iznimkom za povlaštene kupce, bez visine tarifnih stavki, tarifnim

sustavom za prijenos električne energije, bez visine tarifnih stavki, tarifnom sustavu za distribuciju električne

energije, bez visine tarifnih stavki i tarifnom sustavu za opskrbu električnom energijom, s iznimkom povlaštenih

kupaca, bez visine tarifnih stavki. Grupa primjenjuje navedene tarifne stavke od 1. svibnja 2012. godine.

Uslijed izmjena koje je donio novi Zakon o tržištu električne energije Odluka o visini tarifnih stavki u tarifnom

sustavu za proizvodnju električne energije, s iznimkom za povlaštene kupce, bez visine tarifnih stavki i tarifnom

sustavu za opskrbu električnom energijom, s iznimkom povlaštenih kupaca, bez visine tarifnih stavki

primjenjivala se do 30. rujna 2013. godine.

U veljači 2013. godine donesen je Zakon o tržištu električne energije kojim je određeno da svaki kupac ima

pravo na slobodan izbor opskrbljivača, a kupci kategorije kućanstvo imaju pravo na opskrbu električnom

energijom kao univerzalnu uslugu. Kupci koji nisu iskoristili pravo na izbor opskrbljivača ili su ostali bez

opskrbljivača koriste uslugu zajamčene opskrbe koja se obavlja kao javna usluga.

Sukladno odredbama Zakona o tržištu električne energije Hrvatska energetska regulatorna agencija (“HERA“)

je 13. rujna 2013. godine donijela Metodologiju za određivanje iznosa tarifnih stavki za opskrbu električnom

energijom u okviru univerzalne usluge, a 17. prosinca 2013.godine, Metodologiju za određivanje iznosa tarifnih

stavki za zajamčenu opskrbu električnom energijom.

Od 1. listopada 2013. godine za opskrbu električnom energijom kućanstava u okviru univerzalne usluge

primjenjuju se tarifne stavke za električnu energiju i opskrbnu naknadu sukladno Metodologiji za određivanje

iznosa tarifnih stavki za opskrbu električnom energijom u okviru univerzalne usluge i odluci HEP Operatora

distribucijskog sustava d.o.o. o iznosu tarifnih stavki za opskrbu električnom energijom u okviru univerzalne

usluge od 1. listopada 2013. godine, te od 1. siječnja 2015. godine odlukama HERE o iznosu tarifnih stavki za

opskrbu električnom energijom u okviru univerzalne usluge.

Kupci koji se električnom energijom opskrbljuju u zajamčenoj opskrbi plaćaju opskrbu po iznosima tarifnih

stavki sukladno Metodologiji za određivanje cijena za obračun električne energije uravnoteženja subjektima

odgovornim za odstupanje. Od 1. srpnja 2014. godine za opskrbu električnom energijom kupaca u okviru

zajamčene opskrbe primjenjuju se tarifne stavke za električnu energiju sukladno Metodologiji za određivanje

iznosa tarifnih stavki za zajamčenu opskrbu električnom energijom i odlukama HERE o iznosu tarifnih stavki za

zajamčenu opskrbu električnom energijom.




Glavna skupština

Glavna Skupština se sastoji od članova koji zastupaju interese jedinog dioničara – Republike Hrvatske:

Ivan Vrdoljak Član Član od 21. studenog 2012. godine do 3. ožujka 2016. godine

Tomislav Panenić Član Član od 4. ožujka 2016. godine

Nadzorni odbor

Članovi Nadzornog odbora u 2015. godini

Nikola Bruketa Predsjednik Predsjednik od 23. veljače 2012. godine

Žarko Primorac Član Član od 23. veljače 2012. godine

Ivo Uglešić Član Član od 23. veljače 2012. godine

Igor Džajić Član Član od 19. rujna 2012. godine

Mirko Žužić Član Član od 19. rujna 2012. godine

Juraj Bukša Član Član od 5. lipnja 2014. godine

Jadranko Berlengi Član Član od 3. lipnja 2008. godine do 31. svibnja 2015. godine

Dubravka Kolundžić Član Član od 1. lipnja 2015. godine

Članovi Nadzornog odbora u 2014. godini

Nikola Bruketa Predsjednik Predsjednik od 23. veljače 2012.godine

Žarko Primorac Član Član od 23. veljače 2012.godine

Ivo Uglešić Član Član od 23. veljače 2012.godine

Ante Ramljak Član Član od 23. veljače 2012.godine do 5 lipnja 2014. godine

Igor Džajić Član Član od 19. rujna 2012. godine

Mirko Žužić Član Član od 19. rujna 2012. godine

Juraj Bukša Član Član od 5. lipnja 2014. godine

Jadranko Berlengi Član Član od 3. lipnja 2008. godine

Uprava u 2015. godini

Perica Jukić Predsjednik Član od 10. svibnja 2013, predsjednik od 12. rujna 2014. godine

Zvonko Ercegovac Član Uprave Član od 23. veljače 2012. godine

Željko Štromar Član Uprave Član od 16. prosinca 2013.godine do 31.ožujka 2015. godine

Tomislav Rosandić Član Uprave Član od 2. siječnja 2015. godine

Saša Dujmić Član Uprave Član od 4. prosinca 2014. godine

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)




Uprava u 2014. godini

Perica Jukić Predsjednik Član od 10. svibnja 2013, predsjednik od 12. rujna 2014.

godine

Tomislav Šerić Predsjednik Predsjednik od 10. svibnja 2013. godine do 12. rujna 2014.

godine

Zvonko Ercegovac Član Uprave Član od 23. veljače 2012. godine

Ivan Matasić Član Uprave Član od 23. veljače 2012. godine do 12. rujna 2014. godine

Krunoslava Grgić-Bolješić Član Uprave Član od 23. veljače 2012. godine do 12. rujna 2014. godine

Željko Štromar Član Uprave Član od 16. prosinca 2013. godine do 31.ožujka 2015. godine

Saša Dujmić Član Uprave Član od 4. prosinca 2014. godine

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)



2. SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Slijedi pregled najvažnijih računovodstvenih politika Grupe, koje su dosljedno primjenjivane u tekućoj godini i

prethodnim godinama.

Prezentacija konsolidiranih financijskih izvještaja

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja

(„MSFI“) koji su na snazi u Europskoj uniji.

Konsolidirani financijski izvještaji su pripremljeni po načelu povijesnog troška, izuzev određene dugotrajne

imovine i određenih financijskih instrumenata koji su iskazani u revaloriziranim iznosima. Konsolidirani

financijski izvještaji prezentirani su u tisućama hrvatskih kuna ('000 hrk), kao funkcionalnoj valuti Grupe.

Osnove računovodstva

Grupa vodi računovodstvene evidencije na hrvatskom jeziku, u kunama i u skladu s hrvatskim zakonskim

propisima i računovodstvenim načelima te praksom koje se pridržavaju društva u Hrvatskoj. Računovodstvene

evidencije ovisnih društava u Hrvatskoj i u inozemstvu vode se sukladno važećim propisima dotičnih zemalja.

Iznosi u konsolidiranim financijskim izvještajima prezentirani su u tisućama kuna.



2. SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

Usvajanje novih i izmijenjenih Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja

Standard i tumačenja na snazi u tekućem razdoblju

Godišnja poboljšanja iz ciklusa 2011-2013, te izmjene i dopune su na snazi u EU za obračunska razdoblja

koja započinju na dan ili nakon 1. siječnja 2015., uz dopuštenu raniju primjenu. Ona uključuju:

MSFI 3 Poslovna spajanja,

MSFI 13 Mjerenje fer vrijednosti,

MRS 40 Ulaganje u nekretnine

IFRIC 21 Pristojbe (na snazi u EU za obračunska razdoblja koja započinju na dan ili nakon 17. lipnja 2014.,

uz dopuštenu raniju primjenu).

Primjena gore navedenih standarda nije imala utjecaja na konsolidirane financijske izvještaje Društva za 2015.

godinu.

Novi i izmijenjeni MSFI usvojeni za primjenu u EU, ali nisu još na snazi

Izmjene i dopune MRS 19 Planovi definiranih primanja: Doprinosi zaposlenih – MRS 19 zahtijeva da se

doprinosi zaposlenika ili trećih uzmu u obzir prilikom obračuna. Ove izmjene su na snazi u EU za razdoblja

koja započinju na dan ili nakon 1. veljače 2015., uz dopuštenu raniju primjenu. Uprava ne očekuje da će

ove izmjene imati učinak za Grupu.

Godišnja poboljšanja iz ciklusa 2010-2012, te izmjene i dopune su na snazi u EU za obračunska razdoblja

koja započinju na dan ili nakon 1. veljače 2015., uz dopuštenu raniju primjenu i ne očekuje se da će imati

značajan utjecaj na Grupu. Ona uključuju:

MSFI 2 Plaćanje temeljeno na dionicama,

MSFI 3 Poslovna spajanja,

MSFI 8 Poslovni segmenti,

MSFI 13 Mjerenje fer vrijednosti

MRS 16 Nekretnine, postrojenja i oprema i MRS 38 Nematerijalna imovina,

MRS 24 Objavljivanje povezanih osoba

Novi i izmijenjeni MSFI usvojeni od strane IASB, ali nisu još usvojeni u EU

Sljedeći standardi i izmjene postojećih standarda nisu još usvojeni u EU:

MSFI 9 Financijski instrumenti – u srpnju 2014. godine, IASB je izdao konačnu verziju MSFI 9 Financijski

instrumenti koji sadrži cjelovit projekt financijskih instrumenata i zamjene MRS 39 Financijski instrumenti:

priznavanje i mjerenje, te sve prethodne verzije MSFI 9. MSFI 9 je na snazi za godišnja razdoblja koja

počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2018., ranija primjena je dopuštena. Primjena standarda imat će učinak

na klasifikaciju i mjerenje financijskih instrumenata.

MSFI 14 Razgraničenja – standard se odnosi na subjekte koji posluju na reguliranim tržištima koja po prvi

puta primjenjuju MSFI. MSFI 14 je na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja

2016. godine. Društvo priprema konsolidirane financijske izvještaje u skladu s MSFI te ovaj standard neće

primijeniti.




MSFI 15 Prihodi od ugovora s kupcima – MSFI 15 je izdan u svibnju 2014. i predstavlja novi model u pet

koraka koji se odnositi na prihode koji proizlaze iz ugovora s kupcima. Uprava provodi detaljne analize oko

mogućih učinaka navedenog standarda na konsolidirane financijske izvještaje Društva.

Godišnja poboljšanja MSFI ciklus 2012. – 2014.

MSFI 5 – Dugotrajna imovina namijenjena prodaji i prestanak poslovanja

MSFI 7- Financijski instrumenti: objavljivanje (s posljedičnim izmjenama MSFI 1)

MRS 19 – Primanja zaposlenih

MRS 34 – Financijski izvještaji za razdoblja tijekom godine

Ove izmjene stupaju na snagu 1. siječnja 2016. godine. Ranija primjena je dopuštena.

Izmjene MSFI 10 i MRS 28 – Prodaja ili unos imovine između investitora i pridruženog društva ili

zajedničkog pothvata (izdano u rujnu 2014.)

Izmjene MSFI 10, MSFI 12 i MRS 28 – Investicijski subjekti: primjena izuzeća od obveze konsolidacije

(izdano u prosincu 2014.)

Izmjene MSFI 11 – Računovodstvo za stjecanje udjela u zajedničkim operacijama (izdano u svibnju 2014.)

Izmjene MRS 1 – Objavljivanja (izdano u prosincu 2014.)

Izmjene u MRS 16 i MRS 38 – Pojašnjenje prihvatljivih metoda amortizacije (izdano u svibnju 2014.)

Izmjene MRS 16 i MRS 41 – Poljoprivreda: višegodišnji nasadi (izdano u lipnju 2014.)

Izmjene MRS 27 – Metoda udjela u odvojenom financijskim izvještajima (izdano u kolovozu 2014.)

Uprava Društva predviđa da primjena navedenih standarda, izmjena i tumačenja neće imati materijalno

značajan utjecaj na konsolidirane financijske izvještaje u razdoblju njihove prve primjene, osim MSFI 15 i MSFI

9 za koje Uprava Društva provodi detaljnu analizu u vezi mogućih učinaka primjene ovog standarda na

konsolidirane financijske izvještaje.




Osnova sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja Društva

Konsolidirani financijski izvještaji Društva predstavljaju zbir imovine, obveza, kapitala i rezervi te rezultate

poslovanja Grupe za završeno godišnje razdoblje.

Principi i metode konsolidacije

Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja HEP-a d.d. i subjekata koje on kontrolira –

njegovih ovisnih društava. Ovisna društva u sastavu Grupe navedena su u bilješci 35. HEP d.d. ima kontrolu

nad subjektom ako je temeljem svog sudjelovanja u njemu izložen varijabilnom prinosu, odnosno ima prava na

njih te sposobnost utjecati na prinos svojom prevlasti u tom subjektu. S obzirom da HEP d.d. u svim ovisnim

društvima ima 100% udjela u kapitalu i predstavlja jedinog člana društva, temeljem čega ima mogućnost

imenovanja uprave i odlučivanja, sva ova društva uključena su u konsolidirane financijske izvještaje kao ovisna

društva.

Uključivanje ovisnih društava u konsolidaciju započinje od datuma na koji Matica stječe kontrolu nad tim

društvom i prestaje kad Matica izgubi kontrolu nad njim.

Po potrebi su obavljena usklađenja u financijskim izvještajima ovisnih društava kako bi se njihove

računovodstvene politike uskladile s onima koje koriste drugi članovi Grupe.

Sve značajne transakcije i stanja između društava članova Grupe eliminirani su prilikom konsolidacije.

Nekontrolirajući udjeli u neto imovini konsolidiranih ovisnih društava u ovim su konsolidiranim financijskim

izvještajima prikazani odvojeno od udjela Društva u njima. Nekontrolirajući udjeli obuhvaćaju iznos udjela na

dan poslovnog spajanja i udio u promjenama kapitala od datuma poslovnog spajanja koji pripada

nekontrolirajućem udjelu.

Dobit ili gubitak i svaki dio ostale sveobuhvatne dobiti pripisani su dioničarima Matice i nekontrolirajućih

interesa, čak i ako to rezultira negativnim iznosom nekontrolirajućeg interesa.

Promjena u vlasničkom udjelu ovisnog društva, bez gubitka kontrole, obračunava se kao glavnička transakcija.

Ako Društvo izgubi kontrolu nad ovisnim društvom, ona prestaje priznavati povezane imovinu (uključujući

goodwill) i obveze, nekontrolirajući interes i druge komponente glavnice, a svaka ostvarena dobit ili gubitak

priznaju se u dobiti ili gubitku. Svako preostalo ulaganje priznaje se po fer vrijednosti.

Valuta izvještavanja

Konsolidirani financijski izvještaji Društva prezentirani su u kunama ('000 hrk).




Ulaganja u zajedničke operacije

Zajednički poslovi razvrstavaju se u skladu sa MSFI 11, u:

zajedničko upravljanje – zajednički posao u kojem strane koje imaju zajedničku kontrolu nad poslom

imaju prava na imovinu i obveze temeljem financijskih obveza iz predmetnog posla

zajednički pothvat – zajednički posao u kojem strane koje imaju zajedničku kontrolu nad poslom imaju

prava na neto imovinu iz predmetnog posla.

U klasifikaciji ulaganja u zajedničke poslove, Grupa razmatra:

- Strukturu zajedničkog posla

- Pravni oblik zajedničkog posla strukturiran kroz zasebne pravne osobe

- Ugovorne uvjete zajedničkog posla

- Sve ostale činjenice i okolnosti (uključujući bilo koje druge ugovorne aranžmane).

Udjeli u zajedničkim pothvatima iskazuju se primjenjujući metodu udjela.

Grupa obračunava svoje ulaganje u zajedničkom upravljanju na način da priznaje svoj dio imovine, obveza,

prihoda i rashoda u skladu sa svojim ugovornim pravima i obvezama.

Grupa je kao zajedničko upravljanje identificirala ulaganje u nuklearnu elektranu Krško (bilješka 13).



2.SAŽETAK ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (nastavak)

Troškovi mirovinskih naknada i ostala primanja zaposlenih

Grupa ne upravlja planovima definiranih naknada nakon umirovljenja za svoje zaposlenike i rukovoditelje.

Sukladno tome, nema rezerviranja za te troškove.

Grupa ima obvezu plaćanja doprinosa fondovima za mirovinsko i zdravstveno osiguranje za svoje zaposlene u

Hrvatskoj sukladno zakonskim propisima. Ova obveza odnosi se na sve osobe koje su u radnom odnosu

temeljem ugovora o radu. Navedeni doprinosi se uplaćuju u određenom postotnom iznosu utvrđenom na

temelju bruto plaće.

2015. i 2014. godina

Doprinos za mirovinsko osiguranje 20%

Doprinos za zdravstveno osiguranje od 1. travnja 2014. godine 15%, 13%

Doprinos za fond za zapošljavanje 1,7%

Doprinos za ozljede na radu 0,5%

Doprinos za zdravstveno osiguranje

*Od 1. svibnja 2012. do 31. ožujka 2014. godine primjenjivala se stopa 13%, a od 1. travnja 2014. primjenjuje

se stopa od 15%.

Članice Grupe su dužne obustavljati doprinose za mirovinsko osiguranje iz bruto plaća zaposlenika.

Doprinosi u ime posloprimca i u ime poslodavca obračunavaju se kao trošak razdoblja u kojem su nastali (vidi

bilješku 5).

Grupa zaposlenima isplaćuje jubilarne nagrade i jednokratne otpremnine prilikom umirovljenja. Obveza i

troškovi ovih primanja utvrđuju se primjenom metode projekcije kreditne jedinice. Metodom projekcije kreditne

jedinice se svako razdoblje odrađenog radnog staža promatra kao osnova za dodatnu jedinicu prava na

primanja i svaka se jedinica mjeri zasebno do stvaranja konačne obveze. Obveza se utvrđuje po sadašnjoj

vrijednosti procijenjenih budućih novčanih odljeva primjenom diskontne stope koja je slična kamatnoj stopi na

državne obveznice u Republici Hrvatskoj kod kojih su valute i rokovi dospijeća u skladu s valutama i

procijenjenim trajanjem obveze za isplatom primanja. Obveze i troškove ovih naknada izračunao je ovlašteni

aktuar.

Jubilarne nagrade

Grupa isplaćuje svojim zaposlenicima neke pogodnosti za dugotrajan rad (jubilarne nagrade) i otpremnine

prilikom odlaska u mirovinu. Nagrada za dugogodišnji rad iznosi od 1.500 do 5.500 kuna neto za rad u Grupi

od 10 do 45 godina neprekidnog radnog odnosa kod poslodavca.




Otpremnine

Od 1. listopada 2014. godine na snazi je Kolektivni ugovor (koji se odnosi na sve članice HEP grupe), temeljem

kojeg, svaki radnik prilikom odlaska u mirovinu ima pravo na otpremninu u visini 1/8 bruto prosječne mjesečne

plaće isplaćene zaposleniku za prethodna tri mjeseca prije prestanka ugovora o radu, a za svaku navršenu

godinu neprekidnog trajanja radnog odnosa kod poslodavca. Ovaj Kolektivni ugovor vrijedi do 30. lipnja 2016.

godine.

Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po nabavnoj vrijednosti umanjenoj za ispravak vrijednosti i bilo

koji gubitak nastao umanjenjem vrijednosti imovine, osim zemljišta, koja se iskazuju po nabavnoj vrijednosti.

Procijenjeni vijek uporabe, ostatak vrijednosti i metode amortizacije se pregledavaju na kraju svake godine, a

svaka promjena procjene obračunava se na osnovi novih očekivanja i ima učinak u tekućem i budućim

razdobljima.

Nekretnine, postrojenja i oprema u uporabi amortiziraju se primjenom linearne metode na slijedećoj osnovi:

Zgrade 2015. i 2014. godina

Hidroelektrane (brane i nasipi, zgrade i ostale građevine te popratni objekti) 20 – 50 godina

Termoelektrane (zgrade i ostali građevinski objekti) 33 – 50 godina

Objekti i postrojenja za prijenos i distribuciju električne energije (trafostanice, nadzemni i kabelski vodovi, dispečerski centri i dr.) 20 – 40 godina

Vrelovodi, parovodi i druge građevine za proizvodnju i prijenos toplinske energije 33 godine

Plinovodi do 2014. godine 20 – 25 godina

Plinovodi od 2014. godine 40 godina

Upravne zgrade 50 godina Postrojenja i oprema

Postrojenja u hidroelektranama 10 – 33 godina

Postrojenja u termoelektranama 6 – 25 godina

Postrojenja za prijenos električne energije (električni dio trafostanica i transformatori, električni dio vodova) 15 – 40 godina

Postrojenja za distribuciju električne energije (električni dio trafostanica i transformatori, električni dio vodova, mjerni instrumenti, brojila i druga oprema) 8 – 40 godina

Toplinske stanice, vrelovodi i ostala oprema 15 – 30 godina

Plinomjeri i ostala oprema plinske mreže 5 – 20 godina Ostala oprema i transportna sredstva

Informatička tehnologija 5 – 20 godina

Licence za računalni softver 5 godina

Oprema telekomunikacija 5 – 20 godina

Motorna vozila 5 – 8 godina

Uredski namještaj 10 godina




Nekretnine, postrojenja i oprema (nastavak)

Troškovi nekretnina, postrojenja i opreme sadrže nabavnu cijenu imovine, uključujući carinu i nepovrative

poreze i sve izravne troškove dovođenja imovine u uporabno stanje i na mjesto uporabe. Troškovi nastali

nakon stavljanja nekretnina, postrojenja i opreme u uporabu terete troškove u konsolidiranom izvještaju o

sveobuhvatnoj dobiti razdoblja u kojem su nastali.

U situacijama u kojima je nedvojbeno da su troškovi rezultirali povećanjem budućih ekonomskih koristi za koje

se očekuje da će se ostvariti uporabom stavke nekretnina, postrojenja i opreme iznad njenih izvorno

procijenjenih mogućnosti, oni se kapitaliziraju kao dodatni trošak nekretnina, postrojenja i opreme. Troškovi

prihvatljivi za kapitalizaciju obuhvaćaju troškove periodičnih, unaprijed planiranih značajnijih pregleda i remonta

nužnih za daljnje poslovanje.

Dobit ili gubitak koji proizlazi iz otuđenja ili povlačenja nekog predmeta imovine, postrojenja i opreme određuje

se kao razlika između prihoda od prodaje i knjigovodstvene vrijednosti imovine, te se priznaje kao trošak ili

prihod u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti.

Umanjenje vrijednosti materijalne i nematerijalne imovine

Na svaki izvještajni datum Grupa provjerava knjigovodstvene iznose svoje materijalne i nematerijalne imovine

da bi utvrdila postoje li naznake da je došlo do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti navedene imovine. Ako

postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak

nastao umanjenjem. Ako nije moguće procijeniti nadoknadivi iznos pojedinog sredstva, Grupa procjenjuje

nadoknadivi iznos jedinice koja proizvodi novac a kojoj to sredstvo pripada.

Umanjenje nematerijalne imovine s neodređenim vijekom upotrebe i imovine koja nije u upotrebi procjenjuje se

godišnje i kad god postoji indikacija da vrijednost imovine može biti umanjena.

Povrativi iznos je veći iznos uspoređujući neto prodajnu cijenu ili vrijednost imovine u uporabi. Za potrebe

procjene vrijednosti u uporabi, procijenjeni budući novčani priljevi se svode na sadašnju vrijednost primjenom

diskontne stope prije oporezivanja koja odražava sadašnju tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i

rizike specifične za to sredstvo.




Nekretnine, postrojenja i oprema (nastavak)

Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niži od

knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do

nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod, osim ako sredstvo nije

zemljište ili zgrada koje se ne koristi kao investicijska nekretnina, tj. ulaganje u nekretninu iskazano u

revaloriziranom iznosu, u kojem slučaju se gubitak od umanjenja iskazuje kao smanjenje vrijednosti nastalo

revalorizacijom sredstva.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja

generira novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva, pri čemu veća

knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena da u prethodnim

godinama nije bilo priznatih gubitaka na tom sredstvu (jedinici koja generira novac) uslijed umanjenja

vrijednosti. Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod, osim ako se predmetno

sredstvo ne iskazuje po procijenjenoj vrijednosti, u kojem slučaju se poništenje gubitka od umanjenja

vrijednosti iskazuje kao povećanje uslijed revalorizacije.

Nematerijalna imovina

Dugotrajna nematerijalna imovina uključuje licence i software, a iskazana je po trošku nabave smanjenom za

amortizaciju. Amortizira se pravocrtnom metodom u razdoblju od 5 godina.




Investicijske nekretnine

Investicijske nekretnine, a to su nekretnine u posjedu radi ostvarivanja zarade od zakupnina i/ili povećanja

tržišne vrijednosti imovine, uključujući imovinu u izgradnji za te namjene, početno se mjere po trošku, koji

uključuje troškove transakcije. Nakon početnog priznavanja, investicijske nekretnine se vrednuju po fer

vrijednosti. Dobici i gubici uslijed promjena fer vrijednosti investicijskih nekretnina se uključuju u dobit i gubitak

razdoblja u kojem su nastali.

Investicijska nekretnina se prestaje priznavati, tj. isknjižava se prodajom ili trajnim povlačenjem iz uporabe, kao

i kad se od njenog otuđenja ne očekuju buduće ekonomske koristi. Svaka dobit, odnosno svaki gubitak nastao

isknjiženjem nekretnine, a utvrđuje se kao razlika između neto priljeva ostvarenih prodajom i neto

knjigovodstvene vrijednosti predmetne nekretnine, uključuje se u dobit i gubitak razdoblja u kojem se

nekretnina prestala priznavati.

Financijski i poslovni najam

Grupa kao najmoprimac

Grupa nema značajnih financijskih najmova. Tijekom 2015. i 2014. godine nisu bili zaključeni novi značajni

ugovori o poslovnom (operativnom) najmu. Grupa priznaje plaćanje najma prema poslovnom najmu kao

rashod na pravocrtnoj osnovi tijekom razdoblja najma.

Potraživanja od kupaca i predujmovi

Potraživanja od kupaca iskazuju se po trošku ispravljenom za iznose čija naplata je sumnjiva ili sporna.

Uprava provodi ispravak sumnjivih i spornih potraživanja na temelju pregleda ukupne starosne strukture

potraživanja, te na temelju pregleda značajnih, pojedinačnih iznosa uključenih u potraživanja.

Zbog postojanja vjerojatnosti da neka potraživanja neće biti naplaćena kroz duži rok, Grupa temeljem razumne

procijene i iskustva stečenog kroz duže razdoblje obavlja vrijednosno usklađenje nenaplaćenih potraživanja:

Starost potraživanja Postotak umanjenja 2015. i 2014. godine

Od 31 – 60 dana 1,5%

61 – 90 dana 3%

91 -180 dana 9%

181-365 dana 30%

preko godinu dana 90%

Utužena potraživanja i potraživanja od subjekata u stečajnom postupku i predstečajnoj nagodbi (osnovni dug i

kamata) ispravljaju se u punom iznosu na teret rashoda, bez obzira na razdoblje proteklo od dospijeća.




Zalihe

Zalihe sadrže uglavnom materijal i sitni inventar, a iskazane su po nižoj vrijednosti od troška nabave i neto

očekivane prodajne vrijednosti. Uprava provodi ispravak vrijednosti zaliha na temelju pregleda ukupne starosne

strukture zaliha, te na temelju pregleda značajnih, pojedinačnih iznosa uključenih u zalihe.

Od 2013. godine zalihe sadrže i emisijske jedinice CO2. Uključivanjem Republike Hrvatske u Europski sustav

trgovanja emisijskim jedinicama stakleničkih plinova (EU ETS), Hrvatska elektroprivreda koja obavlja djelatnost

proizvodnje električne i toplinske energije, ima obvezu kupovanja emisijskih jedinica stakleničkih plinova u

količini koja odgovara verificiranim emisijama CO2 koje nastaju izgaranjem fosilnih goriva iz termoenergetskih

postrojenja uslijed kojih se emitira CO2.

Društva su obvezna pribaviti dostatna prava za emisiju CO2 do 30. travnja (godišnji ciklus). Zbog povlačenja

IFRIC-a 3 i nedostatnih odredbi u MSFI-jevima, Grupa je analizirala različite računovodstvene modele za

emisijska prava za CO2., te između ostalog EFRAG-ove papire za rasprave. Povremeno, Grupa trguje sa CO2

emisijskim pravima. Zbog toga Grupa priznaje emisijska prava kao zalihe.

Od travnja 2014. zalihe sadrže i plin za trgovanje na veleprodajnom tržištu, a iskazane su po nižoj vrijednosti

od troška nabave utvrđenog na temelju prosječne ponderirane cijene i neto očekivane prodajne vrijednosti

(bilješka 18).

Za količine plina koje se direktno isporučuju kupcima za obračun troškova zaliha koristi se metoda specifične

identifikacije njihovih individualnih troškova.

Trošak nabave uključuje fakturirani iznos i druge troškove koji su nastali izravno u svezi s dovođenjem zaliha

na određenu lokaciju i uporabno stanje.

Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju novac u blagajni i depozite po viđenju te druga kratkoročna likvidna

ulaganja koja se mogu trenutno konvertirati u poznate iznose novca i kod kojih je rizik promjene vrijednosti

beznačajan.

Troškovi posudbe

Troškovi posudbe koji se mogu izravno pripisati stjecanju, izgradnji ili izradi kvalificiranog sredstva, a to je

sredstvo koje nužno iziskuje određeno vrijeme da bi bilo spremno za svoju namjeravanu uporabu ili prodaju,

dodaju se trošku navedenog sredstva sve dok sredstvo većim dijelom nije spremno za namjeravanu uporabu ili

prodaju. Prihodi od ulaganja zarađeni privremenim ulaganjem namjenskih kreditnih sredstava tijekom njihovog

trošenja za kvalificirano sredstvo oduzimaju se od troškova posudbe koji se mogu kapitalizirati.

Svi drugi troškovi posudbe priznaju se kao trošak razdoblja u kojem su nastali. Trošak kamata priznaje se u

razdoblju na koje se kamata odnosi.




Strane valute

Pojedinačni financijski izvještaji svakog subjekta Grupe prezentirani su u valuti primarnog gospodarskog

okružja u kojem subjekt posluje, tzv. funkcionalnoj valuti. Rezultati i financijski položaj svakog subjekta unutar

Grupe iskazani su u konsolidiranim financijskim izvještajima u hrvatskim kunama (HRK), koja je funkcijska

valuta Grupe i prezentacijska valuta konsolidiranih financijskih izvještaja.

U financijskim izvještajima pojedinih društava Grupe, poslovne promjene izražene u stranim sredstvima

plaćanja preračunate su u funkcijsku valutu subjekta po tečaju važećem na dan transakcije. Na svaki izvještajni

datum monetarna aktiva i pasiva izražene u stranoj valuti preračunavaju se u funkcijsku valutu subjekta po

tečaju važećem na kraju godine. Nemonetarne stavke iskazane po fer vrijednosti u stranoj valuti preračunavaju

se primjenom tečajeva važećih na dan procjene fer vrijednosti. Nemonetarne stavke iskazane u stranoj valuti u

visini povijesnog troška se ne preračunavaju.

Tečajne razlike nastale podmirenjem novčanih stavki i njihovim ponovnim preračunavanjem iskazuju se u

konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti razdoblja. Tečajne razlike nastale preračunavanjem

nemonetarne imovine iskazane po fer vrijednosti iskazuju se u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti

razdoblja kao financijski trošak, osim tečajnih razlika koje su nastale ponovnim preračunavanjem nemonetarne

imovine raspoložive za prodaju kod koje se gubici i dobici priznaju izravno u glavnicu. Kod ove kategorije

nenovčanih stavki se svaka dobit, odnosno svaki gubitak nastao preračunavanjem također priznaje izravno u

glavnicu.

Kod prikaza konsolidiranih financijskih izvještaja, imovina i obveza inozemnih dijelova Grupe preračunavaju se

u kune po tečaju važećem na datum konsolidirane bilance. Ovi dijelovi poslovanja vezani su uz EUR. Kako je

osnovni cilj monetarne politike HNB-a stabilnost tečaja, ista se provodi održavanjem čvrstog odnosa kune

prema EUR. Stavke prihoda i rashoda (zajedno s usporednim podacima) preračunavaju se po prosječnom

tečaju razdoblja. Međutim ukoliko osciliranje tečaja premaši 10% Grupa primjenjuje tečaj na datum transakcije.

Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja na kraju godine iskazuju se u okviru Grupe u rezervama i priznaju

se kao dobit odnosno gubitak razdoblja u razdoblju prodaje inozemnog poslovanja.

…......




Oporezivanje

Trošak poreza na dobit jest zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza.

Tekući porez

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti

razdoblja iskazane u konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda

koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao ni stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne.

Tekuća porezna obveza Grupe izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno u postupku

donošenja na izvještajni datum.

Odgođeni porez

Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će po njemu nastati obveza ili povrat temeljem razlike između

knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u konsolidiranim financijskim izvještajima i pripadajuće porezne

osnovice koja se koristi za izračunavanje oporezive dobiti a obračunava se metodom bilančne obveze.

Odgođene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna

imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je

moguće iskoristiti privremene razlike koje se odbijaju. Odgođene porezne obveze i porezna imovina ne priznaju

se po privremenim razlikama koje proizlaze iz goodwilla ili početnim priznavanjem druge imovine i obveza,

osim kod poslovnog spajanja, u transakcijama koje ne utječu ni na poreznu niti računovodstvenu dobit.

Knjigovodstveni iznos odgođene porezne imovine preispituje se na svaki izvještajni datum i umanjuje u mjeri u

kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili dijela porezne

imovine.

Odgođeni porez obračunava se po poreznim stopama za koje se očekuje da će biti u primjeni u razdoblju u

kojem će doći do podmirenja obveze ili realizacije sredstva, temeljem poreznih zakona koji su na snazi ili u

postupku donošenja do izvještajnog datuma. Izračun odgođenih poreznih obaveza i imovine održava iznos za

koji se očekuje da će na izvještajni datum nastati obveza ili povrat u visini knjigovodstvene vrijednosti imovine i

obveza Grupe.




Tekući i odgođeni porez razdoblja

Odgođeni porez knjiži se kao trošak ili prihod u konsolidiranom u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, osim ako se

ne odnosi na stavke koje se knjiže izravno u korist ili na teret glavnice, u tom slučaju se odgođeni porez

također iskazuje u okviru glavnice ili kada porez proizlazi iz početnog priznavanja kod poslovnog spajanja.

U slučaju poslovnog spajanja, porezi se uzimaju u obzir kod izračuna goodwilla ili utvrđivanju viška udjela

kupca u neto fer vrijednosti prepoznatljive imovine, obaveza i mogućih obavezama kupca u odnosu na trošak.

Financijska imovina

Ulaganja se priznaju i prestaju priznavati na datum transakcije. Financijska imovina se početno utvrđuje prema

fer vrijednosti, uvećano za troškove transakcije, osim za onu financijsku imovinu koja je razvrstana za

iskazivanje po fer vrijednosti kroz dobit i gubitak.

Financijska imovina klasificira se u kategorije imovine “raspoložive za prodaju” ” po fer vrijednosti kroz dobit ili

gubitak” i “zajmovi i potraživanja”. Klasifikacija ovisi o vrsti i namjeni financijske imovine a utvrđuje se u vrijeme

prvog knjiženja.

Metoda efektivne kamatne stope

Metoda efektivne kamate je način izračunavanja troška amortizacije financijske imovine i raspodjele prihoda od

kamata kroz odgovarajuće razdoblje. Stopa efektivne kamate je stopa kojom se diskontiraju budući gotovinski

primici kroz očekivano razdoblje trajanja financijske imovine ili kraće razdoblje, ako je tako primjerenije.

Prihod od dužničkih instrumenata se priznaju po osnovi efektivne kamate.

Financijska imovina raspoloživa za prodaju

Dionice u posjedu Grupe kojima se trguje na aktivnom tržištu klasificiraju se kao financijska imovina

raspoloživa za prodaju i knjiže se po fer vrijednosti. Pozitivne i negativne razlike koje nastaju promjenom fer

vrijednosti priznaju se izravno u rezerve iz revalorizacije ulaganja, uz izuzetak vrijednosnih usklađenja zbog

gubitaka uslijed smanjenje vrijednosti, kamata utvrđenih metodom efektivne kamatne stope te pozitivnih i

negativnih tečajnih razlika od monetarne imovine, koji se izravno knjiže u dobit i gubitak razdoblja. Ako dođe do

prodaje ili smanjenja vrijednosti ulaganja, kumulativna dobit ili gubitak ranije uknjižen u pričuve iz revalorizacije

ulaganja se prenosi u dobit razdoblja.

Dividende, tj. udjeli u dobiti po vlasničkim instrumentima se knjiže u dobit i gubitak kada se utvrdi da Grupa ima

pravo na primitak dividende.




Financijska imovina (nastavak)

Fer vrijednost financijske imovine raspoložive za prodaju izražene u stranoj valuti utvrđuje se u toj valuti i

konvertira se prema tečaju važećem na kraju izvještajnog razdoblja.

Zajmovi i potraživanja

Potraživanja od kupaca, zajmovi i druga potraživanja u fiksnim i odredivim iznosima koja ne kotiraju na

aktivnom tržištu novca klasificiraju se kao 'zajmovi i potraživanja'. Zajmovi i potraživanja se mjere po

amortiziranom trošku korištenjem metode efektivne kamate, ispravljeni za eventualno smanjenje vrijednosti.

Prihod od kamata priznaje se primjenjujući efektivnu kamatnu stopu, osim kod kratkoročnih potraživanja kad

priznavanje kamata nije materijalno značajno.

Smanjenje vrijednosti financijske imovine

Pokazatelji smanjenja vrijednosti za financijsku imovinu procjenjuju se na svaki izvještajni datum. Smanjenje

vrijednosti financijske imovine provodi se kad god postoje objektivni dokazi da će jedan ili više događaja nakon

početnog knjiženja financijske imovine dovesti do promjene očekivanog budućeg novčanog priljeva po

ulaganju. Kod financijske imovine koja se vodi po amortiziranom trošku, iznos smanjenja vrijednosti predstavlja

razliku između knjigovodstvene vrijednosti imovine i sadašnje vrijednosti procijenjenih budućih novčanih

priljeva, utvrđene diskontiranjem uz primjenu izvorne efektivne kamatne stope na predmetno financijsko

sredstvo.

Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine umanjuje se za gubitak uslijed smanjenja vrijednosti izravno za

svu financijsku imovinu osim za potraživanja od kupaca, kod kojih se knjigovodstvena vrijednost umanjuje

preko konta za ispravak vrijednosti. Kada potraživanje od kupca nije moguće naplatiti, ono se otpisuje preko

konta za ispravak vrijednost potraživanja. Ukoliko dođe do naplate prethodno otpisanih potraživanja, ona se

knjiže u korist konta za ispravak vrijednosti. Promjene knjigovodstvene vrijednosti konta za ispravak vrijednosti

priznaju se u dobit ili gubitak.

Izuzev kod glavničkih instrumenata raspoloživih za prodaju, ako se u idućim razdobljima iznos gubitka zbog

umanjenja smanji i smanjenje se objektivno može povezati s događajem nakon što je proknjiženo umanjenje,

ranije iskazani gubici zbog umanjenja se storniraju kroz konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti do

knjigovodstvene vrijednosti ulaganja na datum storniranja umanjenja koji ne prelazi iznos amortiziranog troška

koji bi bio iskazan da smanjenje vrijednosti nije bilo knjiženo.

Glede glavničkih instrumenata raspoloživih za prodaju, bilo koje povećanje fer vrijednosti koje uslijedi nakon

gubitka zbog smanjenja vrijednosti knjiži se izravno u revalorizacijske rezerve.

Ulaganja

Ulaganja u nekonsolidirana društva koja nisu materijalno značajna se u pravilu iskazuju po trošku ulaganja

ispravljenom za umanjenje vrijednosti.




Financijske obveze

Financijske obveze, uključujući obveze po zajmovima i kreditima, naknadno se mjere po amortiziranom trošku

primjenom metode efektivne kamate.

Metoda efektivne kamate je metoda kojom se izračunava amortizirani trošak financijske obveze i kamatni

rashod raspoređuje se kroz relevantno razdoblje. Efektivna kamatna stopa je stopa kojom se procijenjeni

budući novčani odljevi, uključujući sve naknade po plaćenim ili primljenim bodovima koje su sastavni dio

efektivne kamatne stope, zatim troškove transakcije i druge premije i diskonte, svode na prvobitno priznatu

neto knjigovodstvenu vrijednost kroz očekivani vijek financijske obveze ili neko drugo razdoblje ako je kraće.

Prestanak priznavanja financijskih obveza

Grupa prestaje priznavati financijske obveze samo i isključivo onda kada su obveze plaćene, poništene ili

istekle. Razlika između knjigovodstvene vrijednosti isknjižene financijske obveze i plaćene naknade te obveze

za naknadu se uključuje u dobit i gubitak.

Izvedeni financijski instrumenti

Društvo je potpisalo Ugovor o međuvaltunom swap-u kako bi upravljalo svojom izloženosti tečajnom riziku.

Podrobnije informacije o derivativnim financijskim instrumentima su objavljene u bilješci 26.

Izvedenice se prvi puta priznaju po fer vrijednosti na datum zaključenja ugovora i nakon toga se na kraju

svakog izvještajnog razdoblja ponovno svode na fer vrijednost. Dobit ili gubitak proizašao iz svođenja na fer

vrijednost se priznaje u dobit i gubitak.

Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje samo ako Grupa ima sadašnju obvezu (zakonsku ili izvedenu) kao rezultat prošlog

događaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim koristima i ako

se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki izvještajni datum i

usklađuju prema najnovijim najboljim procjenama. Ako je učinak vremenske vrijednosti novca značajan, iznos

rezerviranja jest sadašnja vrijednost troškova za koje se očekuje da će biti potrebni radi podmirenja obveze. U

slučaju diskontiranja, povećanje u rezerviranjima koje odražava protek vremena priznaje se kao trošak kamata.




Korištenje procjena pri sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja

Sastavljanje konsolidiranih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog

izvještavanja zahtijeva od Uprave da daje procjene i pretpostavke koje utječu na iskazane iznose sredstava,

obveza, prihoda i rashoda te objavu potencijalnih obveza. Procjene korištene pri izradi ovih konsolidiranih

financijskih izvještaja odnose se na primanja zaposlenih, iznose vrijednosnih usklađenja imovine, utvrđivanje

fer vrijednosti imovine i obveza i procijenjenih troškova uklanjanja imovine. Mogući su događaji u budućnosti

koji će uzrokovati promjene u pretpostavkama na temelju kojih su dane procjene, a time i promjene u samim

procjenama. Učinak bilo koje promjene u procjeni iskazat će se u konsolidiranim financijskim izvještajima kad

ga bude moguće utvrditi.

Priznavanje prihoda

Poslovni prihod se ostvaruje prvenstveno prodajom električne energije kućanstvima te industrijskim i ostalim

kupcima u Republici Hrvatskoj. Ove djelatnosti sačinjavaju glavni prihod od redovitog poslovanja Grupe.

Prihodi od prodaje električne energije priznaju se na temelju najbolje procjene isporučene količine energije.

Kako se stvarni obračun isporučenih količina energije kupcima kategorije kućanstvo obavlja dva puta godišnje,

Grupa prihode od prodaje električne energije temelji na ukupno proizvedenim i nabavljenim količinama

energije. Pri tome se ukupno proizvedena i nabavljena količina energije korigira za gubitke na distributivnoj

mreži na temelju logaritamske regresije. Cijena električne energije je regulirana od strane Hrvatske energetske

regulatorne agencije (HERA) (Stupanjem na snagu Zakona o izmjenama Zakona o tržištu električne energije

(NN 102/2015.) prestaje regulacija cijena za javnu uslugu opskrbe električnom energijom kućanstava u okviru

univerzalne usluge). Grupa nema poseban računovodstveni model za priznavanje bilo kakvih razgraničenja

koja bi nastala uslijed regulirane tarife. Sukladno tome, Grupa priznaje prihode na temelju cijena određenih

tarifom odobrenom od strane regulatorne agencije. Alternativno, Grupa pruža mogućnost svojim kupcima da

izaberu tržišni model, i u tom slučaju prihodi se priznaju u skladu sa cijenama na slobodnom tržištu (HEPI

tarifni model).

Prihod od prodaje toplinske energije kućanstvima te industrijskim i ostalim korisnicima u Republici Hrvatskoj

priznaje se kada je toplinska energija isporučena kupcima i kada je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi

vezano za transakciju pritjecati u Grupu.

Prihodi od plina priznaju se kada je plin isporučen kupcima i kada je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi

vezano za transakciju pritjecati u Grupu. Cijena plina regulirana je od strane Hrvatske energetske regulatorne

agencije (HERA). Grupa nema poseban računovodstveni model za priznavanje bilo kakvih razgraničenja koja

bi nastala uslijed regulirane tarife.




Prihodi od naknada za priključenje Grupa je s 1. srpnja 2009. godine usvojila tumačenje IFRIC-a br. 18 „Prijenos imovine s kupaca“.

Tumačenje IFRIC-a br. 18 razjašnjava zahtjeve utvrđene MSFI-jevima u pogledu načina obračunavanja

ugovora po kojima subjekt od kupca dobiva neku stavku nekretnine, postrojenja i opreme ili novac za njihovu

izgradnju, koju za uzvrat koristi za priključenje kupca na mrežu ili da bi kupcu omogućio stalan pristup isporuci

dobara, odnosno usluga. Kad neki predmet nekretnine, postrojenja i opreme prenesen s kupca udovoljava

definiciji imovine, Društvo ga je dužno iskazati u svojim konsolidiranim financijskim izvještajima.

Naknade primljene od kupaca za priključenje od 1. srpnja 2009. godine knjiže se kao prihod u iznosu novca

koji je primljen od kupca u trenutku kada se kupac priključi na mrežu ili kada mu se omogući stalni pristup

isporuci usluge.

Segmentalna analiza

Grupa je u potpunosti usvojila MSFI 8 „Poslovni segmenti“ i objavila podatke o poslovanju po segmentima,

budući da Grupa dužničkim instrumentima trguje na javnim uređenim tržištima.




Kritične prosudbe kod primjene računovodstvenih procjena

Kod primjene računovodstvenih politika opisanih u bilješci 2, Uprava je davala određene prosudbe koje su

imale značajan utjecaj na iznose u konsolidiranim financijskim izvještajima.

Prosudbe su detaljno prikazane u pripadajućim bilješkama i najznačajnije među njima se odnose na slijedeće:

Vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme

Kao što je objašnjeno u bilješci 2, Grupa preispituje procijenjeni vijek trajanja nekretnina, postrojenja i opreme

na kraju svakog godišnjeg izvještajnog razdoblja. U 2014. godini procijenjeni vijek trajanja plinovoda produžen

je sa 20-25 godina na 40 godina.

Fer vrijednost financijske imovine

Kao što je objašnjeno u bilješci 19., Uprava koristi svoju prosudbu prilikom procjene umanjenja vrijednosti

potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja.

Rezerviranja za zaštitu okoliša

Aktivnosti i tehnologije namijenjeni zaštiti okoliša još uvijek nisu točno zakonom propisani. Uprava procjenjuje

rezerviranja za zaštitu okoliša i razgradnju na temelju prethodnih iskustava i vlastitog tumačenja važećih

zakona i propisa. Na temelju članka 4. stavka 1. Zakona o potvrđivanju Ugovora između Vlade Republike

Hrvatske i Vlade Republike Slovenije o uređenju statusnih i drugih pravnih odnosa vezanih uz ulaganje,

iskorištavanje i razgradnju Nuklearne elektrane Krško NN broj 9/2002, Vlada Republike Hrvatske je 28. travnja

2006. godine donijela uredbu o načinu uplate sredstava za financiranje razgradnje i zbrinjavanja radioaktivnog

otpada i iskorištenog nuklearnog goriva Nuklearne elektrane Krško.

Trošak razgradnje termoelektrana predstavlja diskontiranu vrijednost procijenjenog troška razgradnje

termoelektrana Grupe.

Priznavanje prihoda od prodaje električne energije kupcima univerzalne usluge (kupci kućanstva)

Budući da se naplata odvija akontacijskim sustavom sa stvarnim obračunom 2 puta godišnje, Grupa

procjenjuje prihode od prodaje električne energije. Procjena se temelji na ukupno proizvedenoj količini

električne energije na način da se proizvedena, odnosno nabavljena, količina umanji za procijenjene gubitke na

distributivnoj mreži. Nakon analize više različitih metoda aproksimacije (petogodišnji prosjek, linearna

aproksimacija i slično) Uprava je kao najprikladniju odabrala logaritamsku regresiju.

Razlika između prethodno procijenjenih prihoda i stvarnih uplata priznaje se u konsolidiranoj bilanci kao ostale

kratkotrajne obveze ili ostala kratkotrajna potraživanja.




Umanjenje dugotrajne imovine

Kalkulacija umanjenja zahtjeva procjenu vrijednosti u uporabi jedinica koje stvaraju novac. Ta vrijednost je

mjerena temeljem projekcije diskontiranog novčanog toka. Najznačajnije varijable za utvrđivanje novčanog toka

su diskontirane stope, terminske vrijednosti, vrijeme za koje se rade projekcije novčanog toka, kao i

pretpostavke i prosudbe korištene za utvrđivanje novčanih primitaka i izdataka.

Raspoloživost oporezive dobiti za koju imovina odgođenog poreza može biti priznata

Imovina odgođenog poreza se priznaje za sve neiskorištene porezne gubitke do mjere u kojoj je moguće da će

biti ostvarena dobit koja će omogućiti korištenje s njom povezane porezne pogodnosti. Utvrđivanje odgođene

porezne imovine koja se može priznati nalaže primjenu značajnih prosudbi, koje se temelje na utvrđivanju

vjerojatnog vremena nastanka i iznosa buduće oporezive dobiti, zajedno s budućom planiranom strategijom

poreza. Knjigovodstvena vrijednost odgođene porezne imovine na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi

650.681 tisuća kuna, na dan 31. prosinca 2014. godine 653.907 tisuće kuna (bilješka 8).

Aktuarske procjene korištene za izračun naknada za odlazak u mirovinu

Trošak definiranih primanja je utvrđen koristeći aktuarske procjene. Aktuarske procjene uključuju utvrđivanje

pretpostavki o diskontiranim stopama, budućim povećanjima dohotka i smrtnosti ili stopi fluktuacije. Zbog

dugoročne prirode tih planova, te procjene su predmet nesigurnosti. Rezerviranja za naknade za mirovine i

jubilarne nagrade iznose 420.425 tisuća kuna na dan 31. prosinca 2015. godine i 364.497 tisuća kuna na dan

31. prosinca 2014. godine (bilješka 25).

Posljedice određenih sudskih sporova

Grupa je strana u brojnim sudskim sporovima proizašlim iz redovnog poslovanja. Rezerviranja se evidentiraju

ukoliko postoji sadašnja obveza kao rezultat prošlog događaja (uzimajući u obzir sve raspoložive dokaze

uključujući mišljenje pravnih stručnjaka) gdje je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa i

ukoliko se iznos obveze može pouzdano procijeniti (bilješka 25).



3. INFORMACIJE O SEGMENTIMA

Poslovni prihodi Grupe ostvaruju se najvećim dijelom u Republici Hrvatskoj.

Izvještajni segmenti Grupe podijeljeni su na sljedeće: električna energija (proizvodnja, prijenos, distribucija i

prodaja električne energije), toplinarstvo (proizvodnja, distribucija i prodaja toplinske energije) i plin (distribucija

i prodaja plina).

Dobit, odnosno gubitak svakog segmenta rezultat je svih prihoda i rashoda koji se direktno odnose na određeni

segment. Informacije o financijskim prihodima, odnosno rashodima i porezu na dobit nisu iskazane na razini

segmenta, jer je osnova za prikazivanje segmenta dobit iz poslovanja.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

10.537.427 10.575.290 682.388 671.946 1.684.740 1.061.065 12.904.555 12.308.301

1.588.378 1.203.331 55.407 58.401 21.125 29.141 1.664.910 1.290.873

3.149.041 3.476.794 (290.676) (346.516) 137.400 70.171 2.995.765 3.200.449

(600.041) (122.906)

(455.667) (612.119)_________ _________

1.940.057 2.465.424Neto dobit

Električna energija

2014. 2014.

Porez na dobit

Neto financijski rashod

Prihodi iz osnovne

djelatnosti

Ostali prihodi

segmenata

Dobit / gubitak iz

poslovanja

PlinToplinarstvo

2015 2014. 2015. 2014.2015 2015.

Grupa

Imovina segmenta sastoji se prvenstveno od nekretnina, postrojenja i opreme, potraživanja, novca i zaliha.

Obveze segmenta sastoje se od obveza prema dobavljačima i ostalih obveza. Imovina i obveze koje ne

pripadaju segmentima predstavljaju imovinu i obveze koje se ne mogu opravdano rasporediti na poslovne

segmente. Ukupna neraspoređena imovina uključuje ulaganje u NE Krško, dio nekretnina, postrojenja i opreme

i neraspoređenu financijsku imovinu. Ukupne neraspoređene obveze uključuju dugoročne kredite, kratkoročne

kredite te ostale razne obveze.

2015. 2014. 2015. 2014.

u tisućama kuna u tisućama kuna u tisućama kuna u tisućama kuna

Prepravljeno

Električna energija 29.030.695 27.807.534 6.125.754 6.613.995

Toplinarstvo 1.204.678 1.184.190 187.850 203.167

Plin 383.816 389.202 101.933 104.419

Neraspoređeno 7.592.197 6.475.792 7.770.646 6.857.564___________ ___________ ___________ ___________

Ukupno Grupa 38.211.386 35.856.718 14.186.183 13.779.145___________ ___________ ___________ ___________

Ukupna imovina segmenta Ukupne obveze segmenta



3. INFORMACIJE O SEGMENTIMA (nastavak)

Informacije o najvećim kupcima

Prihod od djelatnosti prodaje električne energije u 2015. godini iznosi 10.537.427 tisuća kuna (u 2014. godini

10.575.290 tisuća kuna).

Prihod od djelatnosti prodaje toplinske energije u 2015. godini iznosi 682.388 tisuća kuna (u 2014. godini

671.946 tisuća kuna).

Prihod od djelatnosti prodaje plina u 2015. godini odnosi se na prodaju plina na veleprodajnom tržištu u iznosu

1.298.352 tisuća kuna i na prodaju plina kupcima opskrbe plina u iznosu 386.388 tisuća kuna (u 2014.godini

prodaju plina na veleprodajnom tržištu iznosi 689.575 tisuća kuna i na prodaju plina kupcima opskrbe plina

371.490 tisuća kuna tisuća kuna).

Teritorijalna analiza poslovanja

Grupa posluje na području Europe, s zemljama koje su članice Europske Unije i ostalim zemljama koje nisu

članice Europske Unije.

Slijedi teritorijalna analiza prihoda koje je grupa ostvarila iz aktivnih dijelova poslovanja od vanjskih kupaca

električne energije:

2015. godina 2014. godina

u tisućama kuna u tisućama kuna

Hrvatska 9.917.663

9.815.887

Zemlje Europske Unije 454.362

677.218

Ostale zemlje koje nisu članice Europske Unije

165.402

82.185 ____________ ____________

10.537.427

10.575.290 ___________ __________



4. OSTALI PRIHODI IZ POSLOVANJA


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Usluge za priključenje na mrežu 367.263 352.047

Prihodi po sudskoj presudi za neisporučenu el.en. od NEK –a 328.925 -

Prihod od imovine financirane iz naknade za priključenje 230.636 234.482

Naplaćena vrijednosno usklađena potraživanja (bilješka 19) 73.123 99.549

Prihodi od usluga 135.658 141.733

Kapitalizirana imovina 95.437 88.905

Zatezne kamate 74.243 58.664

Prihodi od prodaje materijala 37.592 39.510

Prihod od prodaje prekogranične prijenosne moći 58.508

75.731

Prihodi od međukompenzacijskog mehanizma HOPS-a –

inozemstvo 18.341

35.747

Prihod od ukidanja troškova za otpremnine temeljem otkaza

ugovora o radu 21.915

-

Prihodi od ukidanja dugoročnih rezerviranja-godišnji odmori 5.843

70

Prihodi od ukidanja dugoročnih rezerviranja za otpremnine i

jubilarne nagrade 21.695

4.696

Prihodi od ukidanja dugoročnih rezerviranja – sudski troškovi 20.593

42.487

Prihodi od ukidanja ostalih rezerviranja 6.170

20

Naplaćena potraživanja po predstečaju 17.363

8.900

Prihodi od opomena kupcima 5.082 5.334

Prihodi temeljem sudskih troškova po tužbama 8.177

8.389

Dobici od prodaje materijalne imovine 51.281 1.603

Naplaćena otpisana potraživanja 2.352 8.906

Ostali poslovni prihodi NEK d.o.o. 4.977 5.094

Ostalo 79.736 79.006

___________ ___________

1.664.910 1.290.873 ___________ __________

U 2015. godini ostvaren je prihod od usluga za priključenje na mrežu u iznosu od 367.263 tisuća kuna (u

2014.godini 352.047 tisuća kuna) temeljem IFRIC 18 (Prijenos imovine s kupca).



5. TROŠKOVI OSOBLJA


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Neto plaće

1.078.947

1.038.540

Neto plaće NEK d.o.o.

95.097

94.546

Troškovi poreza i doprinosa

711.389

703.240

Troškovi poreza i doprinosa iz plaća NEK d.o.o.

38.398

44.193 ___________ ___________

1.923.831 1.880.519 ___________ __________

Ukupni troškovi zaposlenika:


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Bruto plaće 1.790.336 1.741.780

Bruto plaće NEK 133.495 138.739

Naknade troškova zaposlenima (bilješka 6) 117.937 112.542

Materijalna prava zaposlenih (bilješka 6) 59.359 73.244

Neiskorišteni godišnji odmori (bilješka 6) 441 17.677 __________ __________

2.101.568 2.083.982 __________ __________

Naknade članovima Uprave i izvršnim direktorima društava Grupe:


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Bruto plaće 27.198 29.002

Doprinosi za mirovinsko osiguranje 6.107 6.432

Ostala primanja 3.360 3.972

__________

__________

36.665 39.406 __________ __________



5. TROŠKOVI OSOBLJA (nastavak)

Naknade troškova zaposlenima uključuju troškove prijevoza na posao u 2015. godini u iznosu od 74.398 tisuće

kuna (2014. godine: 72.539 tisuća kuna), dnevnice i putne troškove u 2015. godini u iznosu od 19.581 tisuća

kuna (2014. godine: 18.024 tisuća kuna), dopunsko zdravstveno osiguranje u iznosu od 7.507 tisuća kuna

(2014. godine: 6.770 tisuća kuna) te ostale slične troškove u 2015. godini u iznosu od 16.451 tisuća kuna

(2014. godine 15.209 tisuća kuna).

Troškovi materijalnih prava zaposlenih uključuju naknade prema Kolektivnom ugovoru. Najvećim djelom

odnose se na isplate prema Kolektivnom ugovoru u iznosu od 49.131 tisuća kuna, a manjim dijelom na

solidarne pomoći, naknade za odvojeni život, pomoć djeci i drugo.

Članovima Uprave nije bilo drugih isplata osim redovne plaće i primitaka u naravi u iznosu od 2.694 tisuća

kuna u 2015. godini i 3.354 tisuće kuna u 2014. godini.



6. OSTALI RASHODI IZ POSLOVANJA


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Troškovi održavanja 605.513 600.137

Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (bilješka 19) 170.915 221.014

Troškovi nabave plina 154.122 224.733

Troškovi usluga 295.829 252.775

Naplative usluge i materijal 154.948 130.910

Troškovi materijala 87.149 89.895

Naknada vezane za nabavu plina 5.073 2.611

Trošak emisijskih jedinica CO2. 133.768 108.972

Vrijednosno usklađivanje zaliha 15.898 16.993

Vrijednosno usklađenje dugotrajne materijalne imovine 47.507 73.518

Naknade troškova zaposlenih (bilješka 5) 117.937 112.542

Ostala materijalna prava zaposlenih (bilješka 5) 59.359 73.244

NE Krško – troškovi razgradnje po odluci Vlade 108.681 108.719

Doprinosi, porezi i naknade državi 87.339 85.221

Rezerviranje po sudskim sporovima 25.313 29.668

Doprinosi i koncesije za vodu 71.517 67.198

Rezerviranja za neiskorištene godišnje odmore (bilješka 5) 441 17.677

Naknada za korištenje prostora elektrana 74.825 87.654

Naknada za pročišćavanje i odvodnju voda 11.898 14.893

Otpis dugotrajne imovine 25.674 21.318

Nabavna vrijednost prodanog materijala 30.012 25.777

Troškovi obračuna i naplate 30.004 34.372

Rezerviranje za otpremnine i jubilarne nagrade 78.226 97.666

Rezerviranja za otpremnine temeljem otkaza ugovora o radu - 53.568

Premije osiguranja 16.186 22.584

Naknade za zaštitu okoliša 2.864 3.319

Naknade šteta 20.406 12.929

Otpisana neutužena potraživanja 7.943 12.510

Rezerviranje za dekomisiju termoelektrana 7.608 7.920

Ostali poslovni troškovi NEK d.o.o. 216.761 222.642

Ostali troškovi 66.955 93.216 __________ __________

2.730.671 2.926.195 ___________ __________

___



7. FINANCIJSKI PRIHODI I RASHODI


Financijski prihodi u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Pozitivne tečajne razlike

56.081

22.437

Kamate 8.237 13.210

Fer vrijednost međuvalutnog swapa (bilješka 26)

-

393.281

Prihod od dividende 3.094 3.000

NEK d.o.o. – ostali financijski prihodi 3.067 1.743 _________ _________

Ukupno financijski prihodi

70.479 433.671 __________ __________

Financijski rashodi

Kamate

(287.316) (404.211)

Negativne tečajne razlike

(189.244) (152.571)

Fer vrijednost međuvalutnog swapa

(12.449) -

Troškovi reotkupa obveznica (178.943) -

Fer vrednovanje dionica (969) (202)

NEK ostali financijski rashodi (1.461) (2.477)

Ostali financijski rashodi (138) (3.170) __________ __________

Financijski rashodi

(670.520) (562.631)

Kapitalizirani troškovi posudbe

- 6.054

Ukupno financijski rashodi

(670.520) (556.577) __________ __________

Neto gubitak iz financijskih aktivnosti

(600.041) (122.906) __________ __________



8. POREZ NA DOBIT


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Tekući porez

452.441 509.764

Odgođeni troškovi/(prihodi) poreza koji se odnose na stvaranje i ukidanje privremenih razlika

3.226

102.355 ___________ ___________

Porez na dobit 455.667 612.119 ___________ ___________

Usklađenje odgođene porezne imovine je kako slijedi:


u tisućama

kuna u tisućama

kuna

Stanje 1. siječnja 653.907 756.647

Ukidanje odgođene porezne imovine (47.609)

(155.853)

Priznavanje odgođene porezne imovine 44.383

53.113 ___________ ___________

Stanje 31. prosinca 650.681 653.907

Odgođena porezna imovina je nastala od porezno

nepriznatih rezerviranja za jubilarne nagrade i otpremnine

za odlazak u redovnu mirovinu , ispravke vrijednosti koji

nisu porezno priznati i ostala rezerviranja.

Odgođena porezna imovina je nastala od porezno

nepriznatih rezerviranja za jubilarne nagrade i otpremnine

za odlazak u redovnu mirovinu , ispravke vrijednosti koji

nisu porezno priznati i ostala rezerviranja.

___________ ___________

Odgođena porezna imovina je nastala od porezno nepriznatih rezerviranja za jubilarne nagrade i otpremnine

za odlazak u redovnu mirovinu , ispravke vrijednosti koji nisu porezno priznati i ostala rezerviranja.

Usklađenje između poreza na dobit i dobiti iskazane u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti je prikazano kako

slijedi:


u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Dobit prije oporezivanja

2.395.724 3.077.543

Porez po važećoj stopi (20%)

479.145 615.509

Porezno nepriznati prihodi

(40.506)

(138.582)

Porezni učinak privremenih razlika

3.226

102.355

Porezni učinak poreznih gubitaka prenesenih iz prethodnih godina

-

(768)

Nepriznata odgođena porezna imovina Društava koja posluju s gubitkom

13.802

33.605 __________ __________

Porezni rashod tekuće godine

455.667 612.119 __________ __________

Efektivna porezna stopa

19% 20%



8. POREZ NA DOBIT(nastavak)

Grupa i svako njezino ovisno Društvo su obveznici plaćanja poreza na dobit sukladno poreznim zakonima i

propisima Republike Hrvatske. Ovisna društva u okviru Grupe iskazala su porezne gubitke u iznosu od

1.444.665 tisuća kuna (2014.: 1.528.456 tisuća kuna), dok je Grupa obračunala porez na dobit u iznosu od

452.441 tisuća kuna (2014.: 509.764 tisuća kuna) i odgođenu poreznu imovinu u iznosu od 3.226 tisuća kuna

(2014.: 102.355 tisuća kuna ).

Ostvareni porezni gubici mogu se prenositi i priznavati kao odbitna stavka kod obračuna poreza u idućim

poreznim razdobljima do njihovog zakonom utvrđenog roka isteka, koji je 5 godina od isteka godine u kojoj su

porezni gubici nastali.

Porezni gubici Grupe i rokovi njihova isteka prikazani su u sljedećoj tablici:

Godina poreznog gubitka

Ukupni porezni gubitak

Grupe

Godina prestanka mogućnosti

prijenosa


2011. 434.935 2016.

2012. 565.360 2017.

2013. 207.334 2018.

2014. 168.027 2019.

2015. 69.009 2020.

__________

1.444.665

__________

Društva u Grupi koja kontinuirano posluju s gubitkom ne priznaju odgođenu poreznu imovinu. HEP d.d.

realizira dobit i nema poreznih gubitaka za prijenos. U skladu s hrvatskim propisima nije moguće iskoristiti

porezne gubitke na konsolidiranoj osnovi. Svako pojedinačno društvo utvrđuje svoju poreznu obvezu.

Na dan 31. prosinca 2015. godine odgođena porezna imovina proizašla iz prenesenih poreznih gubitaka u

iznosu od 1.444.665 tisuća kuna nije priznata.



8. POREZ NA DOBIT (nastavak)

U nekoliko posljednjih godina Porezna uprava nije provela nadzor niti reviziju prijave poreza na dobit Društva i

njezinih ovisnih društava, osim skraćenog nadzora u 2013. godini. U skladu s poreznim propisima, Porezna

uprava može u svakom trenutku pregledati knjige i evidencije Društva i ovisnih društava u razdoblju od tri

godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana, te može nametnuti dodatne porezne obveze i

kazne. Uprava Društva nije upoznata ni sa kakvim okolnostima koje bi mogle dovesti do potencijalnih značajnih

obveza u tom pogledu.

Niže u tablici sažeto su prikazane promjene odgođene porezne imovine tijekom godine:

u tisućama

kuna

Vrijednosno

usklađenje

zaliha

Rezerviranja

za jubilarne

nagrade i

otpremnine

Amortizacija

iznad

propisanih

stopa

Rezervir

anja za

MTM

obvezni

cama

Vrijednosno

usklađenje

dugotrajne

materijalne

imovine

Preneseni

porezni

gubici

Ostalo Ukupno

Na dan 31. prosinca 2013. 38.544 67.352 5.387 78.362 500.763 768 65.471 756.647

Knjiženo u korist računa dobiti i gubitka tekuće godine 3.699 15.062 1.521 (78.362) (22.882) (768) (21.010) (102.740) __________ _________ __________ _______

____ ___________ ________

___ ________

_ ________

Na dan 31. prosinca 2014. 42.243 82.414 6.908 - 477.881 - 44.461 653.907 __________ __________ __________ _______

____ ___________ ________

___ ________

_ ________

Knjiženo u korist računa dobiti i gubitka tekuće godine 2.832 10.791 2.105 16.375 (26.682) 3.242 (11.889) (3.226) __________ _________ __________ _______

___ __________ ________

___ ________

_ ________

Na dan 31. prosinca 2015. 45.075 93.205 9.013 16.375 451.199 3.242 32.572 650.681 __________ __________ __________ _______

___ _________ ________

__ ________

_ ________



9. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

u tisućama kuna Zemljišta i zgrade

Inventar i oprema

Investicije u tijeku

Ukupno NABAVNA VRIJEDNOST

Na dan 1. siječnja 2014. 37.448.216 42.732.696 4.076.885 84.257.797 Preknjiženja 1.700 (1.694) - 6 Povećanja 22.011 123.351 1.893.731 2.039.093 Aktiviranje investicija u tijeku 521.174 1.277.754 (1.825.274) (26.346) Inventurni viškovi 3.707 3.646 236 7.589 Otuđenja (92.338) (262.510) (6.165) (361.013) Povećanja NEK 6.522 38.802 49.328 94.652

__________ __________ __________ __________

Na dan 31. prosinca 2014. 37.910.992 43.912.045 4.188.741 86.011.778

__________ __________ __________ __________

Preknjiženja (156.753) 156.294 219 (240) Povećanja 16.009 324.141 1.997.895 2.338.045 Povećanja NEK - 100.899 519 101.418 Aktiviranje investicija u tijeku 415.538 1.327.783 (1.788.095) (44.774) Inventurni viškovi 13.523 16.334 - 29.857 Otuđenja (117.081) (373.617) (12.705) (503.403)

__________ __________ __________ __________

Na dan 31. prosinca 2015. 38.082.228 45.463.879 4.386.574 87.932.681

__________ __________ __________ __________

AKUMULIRANA AMORTIZACIJA

Na dan 1. siječnja 2014. 25.223.554 29.639.337 - 54.862.891 Smanjenje imovine HEP Proizvodnje d.o.o.

10.115 63.403 - 73.518

Trošak amortizacije za godinu 680.388 948.798 - 1.629.186 Trošak amortizacije za godinu za NEK

24.328 221.511 - 245.839

Preknjiženja 1.034 (341) - 693 Isknjiženo otuđenjem (84.018) (243.521) - (327.539) Inventurni višak

3.635 - 3.635

__________ __________ __________ __________

Na dan 31. prosinca 2014. 25.855.401 30.632.822 - 56.488.223

__________ __________ __________ __________

Trošak amortizacije za godinu 671.785 959.834 - 1.631.619 Trošak amortizacije za godinu za NEK

- 213.765 - 213.765

Preknjiženja (75.614) 75.580 - (34) Isknjiženo otuđenjem (113.300) (364.966) - (478.266) Inventurni višak 6.349 (38.004) - (31.655)

__________ __________ __________ __________

Na dan 31. prosinca 2015. 26.344.621 31.479.031 - 57.823.652

__________ __________ __________ __________

KNJIGOVODSTVENI IZNOS

Na dan 31. prosinca 2015. 11.737.607 13.984.848 4.386.574 30.109.029 Na dan 31. prosinca 2014. 12.055.591 13.279.223 4.188.741 29.523.555

__________ __________ __________ __________



9. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (nastavak)

Grupa je vlasnik velikog broja nekretnina, međutim vlasništvo nad pojedinim nekretninama nije u potpunosti

riješeno. Grupa je u procesu registriranja vlasništva nad nekretninama Grupe. Zbog velikog broja nekretnina,

postoji mogućnost da u poslovnim knjigama nisu evidentirane sve nekretnine u vlasništvu Grupe. Također

postoji mogućnost da su u poslovnim knjigama evidentirane nekretnine gdje Grupa nema upisano vlasništvo.

Uprava Društva donijela je 27. lipnja 2013. godine Odluku o mjerama i aktivnostima u svezi rješavanja

vlasničkog statusa nekretnina HEP-a d.d. i ovisnih društava.

U odluci su zadani zadaci i rokovi u cilju podnošenja prijedloga nadležnim zemljišno-knjižnim sudovima radi

upisa prava vlasništva. Aktivnosti na uređenju zemljišno-knjižnog stanja se nastavljaju i u 2016. godini.

Stupanjem na snagu Zakona o vodama, 1. siječnja 2010. godine, upitnim je postao imovinsko-pravni status

imovine Grupe koja se odnosi na akumulacijska jezera i prateće objekte, a koja se koristi za proizvodnju

električne energije iz hidroelektrana iz razloga što se iste određuju kao Javno vodno dobro u općoj uporabi u

vlasništvu Republike Hrvatske. Grupa je navedenu imovinu stekla naplatnim putem od njihovih prijašnjih

vlasnika, objedinjavanjem iznimno velikog broja čestica, koje su izgradnjom brane potopljene i time je nastala

akumulacija. U tijeku je više postupaka uknjižbe vlasništva Republike Hrvatska na navedene nekretnine od

kojih je dio proveden u korist Republike Hrvatske, dio zahtjeva za uknjižbu prava vlasništva Republike Hrvatske

je odbijen od nadležnih sudova, a jedan dio je u postupku rješavanja.



10. NEMATERIJALNA IMOVINA

u tisućama kuna

NABAVNA VRIJEDNOST Licence

Stanje na dan 1. siječnja 2014. 626.991

Preknjiženja (6)

Povećanje 3.442

Aktiviranje investicija 26.346

Otuđenja (371)

__________

Stanje 31. prosinca 2014. 656.402

__________

Preknjiženja 240

Povećanje 26.308

Aktiviranje investicija 44.774

Otuđenja (1.108)

__________

Stanje 31. prosinca 2015. 726.616

__________

AKUMULIRANA AMORTIZACIJA

Stanje na dan 1. siječnja 2014. 557.558

__________

Preknjiženja 2

Trošak amortizacije za godinu 22.165

Otuđenja (369)

__________

Stanje na dan 31. prosinca 2014. 579.356

__________

Preknjiženja 34

Trošak amortizacije za godinu 26.897

Otuđenja (1.108)

__________

Stanje na dan 31. prosinca 2015. 605.179

__________

KNJIGOVODSTVENI IZNOS

Na dan 31. prosinca 2015. 121.437

Na dan 31. prosinca 2014. 77.046

__________



11. ULAGANJA U NEKRETNINE

Na dan 31. prosinca 2015. i 2014. godine investicijska ulaganja u nekretnine obuhvaćaju nekretnine u posjedu

radi ostvarivanja zarade od zakupnina i/ili povećanja vrijednosti kapitala, te su iskazana realnom fer vrijednosti,

temeljem najbolje procjene Uprave. Fer vrijednost obuhvaća procijenjenu tržišnu cijenu na kraju izvještajnog

razdoblja. Sve investicijske nekretnine su u vlasništvu HEP d.d.

Procjenu fer vrijednosti nekretnina obavile su interne službe grupe. Procjena se temelji na dostupnim podacima

o tržišnoj cijeni nekretnina na prikladnim pozicijama. Ove cijene prikupljene su iz različitih izvora, uključujući

dostupne statistike Državnog zavoda za statistiku, Agencija za promet nekretnina, HGK i slično. Ove vrijednosti

prosječno ostvarenih cijena prilagođene su za obilježja i specifičnosti pojedinih nekretnina.

Po fer vrijednosti

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama kuna

u tisućama kuna

Fer vrijednost 236.153 231.285 Neto promjena vrijednosti temeljem usklađenja fer vrijednosti

(795)

3.266 ___________ ___________

Stanje na kraju godine po fer vrijednosti

235.358

234.551 ____________ ____________

Ulaganje u nekretnine NEK d.o.o.

1.420

1.602 ___________ ___________

236.778

236.153

____________

____________



12. PREDUJMOVI ZA NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMU

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


JSC Tehnopromexport –TE Sisak

58

17.727

Končar GIM

2.707

5.550

Litostroj Slovenija

160

284

VOITH Siemens Austrija

16

689

Končar inženjering Zagreb

2.605

2.247

Spegra Inženjering

2.224

3.718

Đuro Đaković holding

19.810

1.844

Siemens

461

1.130

Ostalo

9.839

8.297 ___________ ___________

37.880 41.486 __________ __________

Predujmovi za nekretnine, postrojenja i opremu odnose se na izgradnju proizvodnih objekata.



13. ULAGANJE U NE KRŠKO

Povijest ulaganja

Pravni status Nuklearne elektrane Krško bio je reguliran međurepubličkim ugovorom iz 1970. godine te ugovorima

između osnivača (investitora) iz 1974. i 1982. godine. Temeljem navedenih ugovora Društvo je imalo 50% udjela u

Nuklearnoj elektrani Krško u Sloveniji, a ostalih 50% ELES d.o.o., Ljubljana, kao pravni slijednik slovenskih

elektroprivrednih organizacija.

U 1998. godini Vlada Republike Slovenije donijela je Uredbu o preoblikovanju Nuklearne elektrane Krško u javno

društvo Nuklearna elektrana Krško d.o.o. (NE Krško) i nacionalizaciji nuklearne elektrane. Zbog neslaganja o cijeni

električne energije i visini godišnjeg budžeta elektrane, 30. srpnja 1998. godine Slovenija je prekinula isporuku

električne energije HEP-u d.d.. Prekid je trajao sve do 19. travnja 2003. godine.

Krajem 2001. godine između Vlade Republike Hrvatske i Vlade Republike Slovenije potpisan je Ugovor o uređenju

statusnih i drugih pravnih odnosa vezanih uz ulaganje, iskorištavanje i razgradnju NE Krško, te Društveni ugovor

između HEP d.d. i ELES GEN d.o.o.. Ugovor je ratificirao Sabor Republike Hrvatske sredinom 2002. godine, a

stupio je na snagu 11. ožujka 2003. godine nakon što ga je ratificirao Parlament Republike Slovenije 25. veljače

2003. godine.

Ovim Ugovorom priznata su ranije oduzeta vlasnička prava HEP d.d.-u u novooblikovanom društvu NE Krško u

visini od 50% udjela u elektrani. Obje strane su se usuglasile da je životni vijek elektrane najmanje do 2023.

godine. Proizvedena električna energija isporučuje se u omjeru 50:50 za obje ugovorne strane, a cijena

isporučene energije određuje se prema stvarnim troškovima proizvodnje.

Ugovorom je također po prvi puta jasno definirana obveza Republike Hrvatske prema zbrinjavanju polovice

radioaktivnog otpada i istrošenog nuklearnog goriva iz NE Krško. Svaka država ima obvezu osigurati polovicu

potrebnih sredstava za financiranje troškova izrade programa razgradnje i troškova provedbe programa. Svaka

strana će sredstva za navedene namjene izdvajati u svoj zasebni fond u iznosima predviđenim programima

razgradnje. Sukladno važećem Programu razgradnje NE Krško i odlaganja radioaktivnog otpada i istrošenog

nuklearnog goriva, HEP d.d. je obveznik uplate sredstava u Fond u iznosu od 14.250 tisuća EUR-a godišnje.

HEP d.d. je počeo preuzimati električnu energiju iz NE Krško 19. travnja 2003. godine sa očekivanim godišnjim

primitkom od 2.700-2.950 GWh godišnje sve do 2023. godine što predstavlja oko 15% godišnje potrošnje

električne energije u Hrvatskoj.

Do kraja 2003. godine provedene su odredbe iz ugovora prema kojima su se HEP d.d. i NE Krško odrekli svih

međusobnih potraživanja za štete nastale do 30. lipnja 2002. godine, te su povukli tužbene zahtjeve po toj osnovi

uključujući sporne obveze za nabavu električne energije, potraživanja po osnovi ranije obračunatog doprinosa za

financiranje razgradnje elektrane kao i sredstava za pokriće gubitaka iz ranijih godina. Nakon provedenih

promjena upisani kapital NE Krško iznosio je na dan 31. prosinca 2003. godine 84,7 milijardi SIT (približno 2,8

milijardi kuna).



13. ULAGANJE U NE KRŠKO (nastavak)

Trenutno stanje

Uplate u Fond za financiranje razgradnje NE Krško

Temeljem Uredbe o iznosu, roku i načinu uplate sredstava za financiranje razgradnje i zbrinjavanje radioaktivnog

otpada i iskorištenog nuklearnog goriva NE Krško donesene od strane Vlade Republike Hrvatske 24. prosinca

2008. HEP d.d. je od 2006. pa do kraja 2015. godine uplatio u Fond za financiranje razgradnje NE Krško iznos od

1.268.333 tisuće kuna. Visina uplate određene je dokumentom Program razgradnje iz 2004. godine. Aktualna

godišnja obveza u iznosu od 14.250 tisuća EUR u Fond se uplaćuje kvartalno.

Produljenje životnog vijeka

Nakon što je 2012. godine NE Krško od Uprave Republike Slovenije za nuklearnu sigurnost dobila pogonsku

dozvolu bez vremenskog ograničenja, potkraj 2014. godine HEP d.d. i GEN energija donijeli su odluku o radu

elektrane do 2043. godine. Odluci o produljenju pogonskog vijeka NE Krško za 20 godina prethodila je izrada

ekonomske studije o isplativosti ulaganja u dugoročni pogon elektrane.

Rješenje međunarodnog arbitražnog spora

Društvo je ostvarilo pravo na naknadu štete koju je potraživalo od Republike Slovenije za neisporučenu električnu

energiju iz NE Krško d.o.o. u razdoblju 1.srpnja 2002. do 18. travnja 2013. godine u iznosu od 328.926 tisuću kuna

(bilješka 4).

Naknada je isplaćena u prosincu 2015. i siječnju 2016. godine.

Računovodstveno praćenje zajedničkog ulaganja u NE Krško

Zajedničko ulaganje u NE Krško priznaje se u financijskim izvještajima Društva primjenom metode udjela (u 2014.

godini metoda zajedničkog upravljanja imovinom i obvezama).

S ciljem otklanjanja mogućih nedoumica pojedinih državnih tijela (FINA, Ministarstvo financija, Državni zavod za

statistiku i sl.) o informacijama u odvojenim financijskim izvještajima Društva., a sukladno odredbama MRS-a 1,

točka 19. i točka 20. Uprava Društva donijela je odluku o promjeni navedene politike.

U konsolidiranim financijskim izvještajima Društvo primjenjuje metodu zajedničkog upravljanja imovinom i

obvezama i iskazuje udio Društva u svakoj imovini i svakoj obvezi, prihodima i rashodima sukladno MSFI 11.



13. ULAGANJE U NE KRŠKO (nastavak)

Izvadak iz financijskih izvještaja

U tablici koja slijedi prikazan je izvadak iz financijskih izvještaja NE Krško d.o.o. u 100% iznosima na dan 31.

prosinca 2015. i 31. prosinca 2014. godine:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Nekretnine, postrojenja i oprema 2.270.953 2.495.642

Kapital i rezerve 3.374.393 3.382.788

Bruto prihod od prodaje 1.372.011 1.494.330

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti 662.485 401.719

Dobit tekuće godine - 19.842 ___________ ___________



14. ULAGANJE U TE PLOMIN

U studenome 1996. godine HEP d.d. je sklopio ugovor o zajedničkom ulaganju s RWE EnergieAktiengesellschaft

(„RWE“) iz Njemačke radi dovršenja i puštanja u pogon TE Plomin II. TE Plomin d.o.o. („Plomin“) osnovano je u

prosincu 1996. godine. Partneri u ovom zajedničkom ulaganju imaju 50% udjela u kapitalu novog društva.

Ugovor o suradnji između Društva i RWE prestao je važiti u svibnju 2015.godine sukladno njegovim odredbama.

Društvo se odlučilo iskoristiti svoje pravo, da 15 godina nakon puštanja elektrane u pogon preuzme od RWE

poslovni udio kojeg RWE drži u TE Plomin d.o.o.

Ugovor iz 1996. godine o zajedničkom ulaganju s RWE istekao je u svibnju 2015.godine. Društvo je sklopilo s

RWE Sporazum o raskidu Ugovora o suradnji za Plomin 2 i Ugovor o prijenosu poslovnih udjela u TE Plomin 2, te

je postalo 100% vlasnik društva TE Plomin d.o.o.

Društvu RWE podmirene su sve ugovorne obveze.

Izvadak iz financijskih izvještaja

U ovim konsolidiranim financijskim izvještajima Društvo je prezentiralo svoj udio u TE Plominu metodom potpune konsolidacije.

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Nekretnine, postrojenja i oprema 205.779 187.183

Kapital i rezerve 181.584 195.310

Bruto prihod od prodaje 645.363 747.784

Dobit iz redovnog poslovanja 15.910 30.323

Neto dobit 3.357 3.092

Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti 115.347 24.197



14. ULAGANJE U TE PLOMIN (nastavak)

2015. 2014.


Početno stanje nekontrolirajućeg udjela

29.202

31.977

Isplata kapitala

(25.853)

-

Obveza za dividendu / Isplata dividende

(4.054)

(5.948)

Povećanje za dobit tekuće godine

962

3.092

Tečajne razlike

(257)

81 __________ __________

Završno stanje

-

29.202 __________ ___________

15. DANI DUGOROČNI KREDITI I DEPOZITI

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Potraživanja za dane kredite

28.947

4.743

Vrijednosno usklađenje

(12)

(74)

Tekuće dospijeće danih dugoročnih kredita

(330)

(136) __________ __________

Dugoročni dio

28.605

4.533 __________ __________



15. DANI DUGOROČNI KREDITI I DEPOZITI (nastavak)

Zajmovi dani nepovezanim društvima su kako slijedi: Godina

odobrenja kredita

Rok otplate

Odobreni iznos kredita

31. prosinca 2015.

31. prosinca 2014.

u tisućama kuna

u tisućama kuna

Grad Dubrovnik 2013. 5 godina 5.707 2.707

4.207

Grad Pregrada 2006. 10 godina 1.358 271

407

Did d.o.o. 2007. 4 godine 1.010 129

129 LNG Hrvatska 2015. 5 godina 63.600 25.840

-

__________ __________

Ukupno 28.947

4.743 __________ __________

Vrijednosno usklađenje (12)

(74)

Tekuće dospijeće (330)

(136)

__________ __________

Dugoročni dio 28.605

4.533 ___________ ___________

16. ULAGANJA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU I OSTALA ULAGANJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Ulaganja raspoloživa za prodaju 244.845 191.611

Ostala ulaganja 1.065 1.065 ___________ ___________

245.910 192.676 ___________ ___________



16. ULAGANJA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU I OSTALA ULAGANJA (nastavak)

Promjene na ulaganjima raspoloživim za prodaju prikazane su kako slijedi:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Stanje na početku 191.611 124.101

Promjene fer vrijednosti imovine raspoložive za

prodaju

53.127

65.157

Ulaganje u dionice 107 2.353 ___________ ___________

244.845 191.611 ___________ ___________

Promjene fer vrijednosti imovine raspoložive za prodaju prikazane u tablici gore prezentirane su u bruto iznosu. U

konsolidiranom izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti unutar ostale sveobuhvatne dobiti iskazani su iznosi promjena fer

vrijednosti imovine raspoložive za prodaju umanjene za porez na dobit na poziciji neto dobit/gubitak od financijske

imovine raspoložive za prodaju.

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Ulaganja raspoloživa za prodaju:

Jadranski Naftovod d.d. 242.915 188.878

Viktor Lenac d.d. 115 128

Đuro Đaković d.d. 5 5

Kraš d.d. 3 2

Pevec d.d. 312 312

Jadran d.d. 364 365

Industrogradnja grupa d.d. 490 490

Optima Telekom d.d., 223 1.099

Institut IGH d.d., 98 178

Međimurje beton d.d. 154 104

HTP Korčula d.d. 59 50

INGRA d.d. 72 -

Ostalo 35 - ___________ ___________

244.845 191.611 __________ __________



16. ULAGANJA RASPOLOŽIVA ZA PRODAJU I OSTALA ULAGANJA (nastavak)

Ostala ulaganja

Geopodravina d.o.o. 200 200

LNG Hrvatska d.o.o. 865 865 ___________ ___________

1.065 1.065 ___________ ___________

245.910 192.676 __________ __________

Tijekom prosinca 2008. godine HEP d.d. je, Odlukom Vlade Republike Hrvatske o prijenosu dionica društva

Jadranski naftovod d.d., stekao u vlasništvo 53.981 dionica po nominalnoj vrijednosti od 2.700 kuna, odnosno

ukupne nominalne vrijednosti u iznosu od 145.748.700 kuna. Odlukom Uprave odlučeno je da se dionice

Jadranskog naftovoda d.d. razvrstaju kao imovina raspoloživa za prodaju. Upis vlasništva nad dionicama u

Središnjoj depozitarnoj agenciji obavljen je 19. ožujka 2009. godine.

U 2015. i 2014. godini fer vrednovanje je napravljeno temeljem obavijesti Središnjeg klirinško depozitarnog

društva o stanju računa na dan 31.prosinca.Tržišna cijena dionice Jadranskog naftovoda d.d. na dan 31. prosinca

2015. godine iznosi 4.500 kuna, a na 31. prosinca 2014. godine 3.499 kuna. Fer vrednovanjem ulaganja u

Jadranski naftovod na dan 31. prosinca 2015. godine povećana je vrijednost ulaganja za 54.036 tisuća kuna

(2014.:povećana za 65.262 tisuće kuna). Fer vrednovanje u 2015. i 2014. godini je provedeno kroz rezerve. Za

20% od povećanja vrijednosti ulaganja smanjene su rezerve i povećana odgođena porezna obveza.

HEP d.d. i Plinacro d.o.o. zaključili su 1. lipnja 2010. godine Društveni dogovor o osnivanju Društva LNG Hrvatska

d.o.o. za poslovanje ukapljenim prirodnim plinom. U 2011. godine donijeta je odluka o povećanju temeljnog

kapitala sa 20 tisuća kuna na 220 tisuća kuna, a 2012. na 1.730 tisuća kuna. HEP d.d. je vlasnik 50 % udjela, a

Plinacro d.o.o. je vlasnik druge polovice udjela. Društvo je dokapitalizirano od strane Plinacra d.o.o.u iznosu od

22.600 tisuća kuna registrirano na trgovačkom sudu 4. veljače 2013. godine. Temeljni kapital Društva LNG

Hrvatska d.o.o. iznosi 24.330 tisuća kuna.

Temeljem predstečajne nagodbe s dužnicima za prodanu električnu energiju, toplinu i plin i zamjenu potraživanja

za udjele u društvima s problemima u poslovanju, Grupa je preuzela udjele u svim društvima ukupne vrijednosti

2.145 tisuća kuna.



17. OSTALA DUGOTRAJNA IMOVINA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Potraživanja po stambenim kreditima

21.818

25.572

Potraživanja od kupaca projekta energetske učinkovitosti – dugoročni dio

15.460

10.992

Kapitalizirana kamata – RWE

-

1.283

Derivativni financijski instrumenti (bilješka 26)

70.900

1.473

Ostala dugotrajna imovina

7.617

11.957 ___________ ___________

115.795

51.277

___________ __________

Prije 1996. godine Grupa je prodala vlastite stanove svojim zaposlenicima u skladu sa zakonima Republike

Hrvatske. Prodaja ove imovine uglavnom je bila na kredit i potraživanja od prodaje, koja imaju kamatnu stopu nižu

od tržišne, otplaćuju se mjesečno u razdoblju od 20 do 35 godina. Potraživanja od prodaje stanova prenesena su

na novoosnovana povezana društva 1. srpnja 2002. godine. Navedena potraživanja iskazana su u konsolidiranim

financijskim izvještajima po diskontiranoj neto sadašnjoj vrijednosti, utvrđenoj koristeći kamatnu stopu od 7,0 %.

Obveza prema državi koja predstavlja 65% vrijednosti prodanih stanova iskazana je u dugoročnim obvezama

prema državi (bilješka 24). Potraživanja su osigurana hipotekama na prodane stanove.



18. ZALIHE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Zalihe goriva i kemikalija

129.118

292.215

Elektro materijal

320.381

298.635

Rezervni dijelovi

197.320

191.943

Građevinski materijal

32.699

38.193

Zalihe plina za veleprodaju

439.951

432.559

Emisijske jedinice CO2

297.128

219.270

Ostale zalihe

62.473

64.812

Zalihe nuklearnog goriva i ostalog materijala NEK d.o.o.

229.941

281.135 ___________ ___________

1.709.011

1.818.762 ___________ ___________

Vrijednosno usklađenje zastarjelog materijala i rezervnih dijelova

(219.722)

(205.465) ___________ ___________

1.489.289

1.613.297 ___________ __________

19. POTRAŽIVANJA OD KUPACA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Električna energija – gospodarstvo

1.473.439

1.410.548

Električna energija – kućanstva

478.274

445.353

Električna energija – inozemstvo

32.770

33.699

Toplinska energija, plin i usluge

805.186

846.967

Priključenje na mrežu prijenosa

27.292

2

Potraživanja od kupaca NEK d.o.o.

8.951

42.501

Ostalo

66.749

59.789 __________ __________

2.892.661

2.838.859 __________ __________

Ispravak vrijednosti za sumnjiva i sporna potraživanja

(1.045.598)

(974.179) __________ __________

1.847.063

1.864.680 __________ __________



19. POTRAŽIVANJA OD KUPACA (nastavak)

Starosna struktura dospijeća neispravljenih potraživanja od kupaca:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Nedospjelo 1.206.160 1.194.793

do 30 dana 349.305 363.326

od 31 – 60 dana

125.892

122.393

od 61 – 90 dana

51.797

59.883

od 91-180 dana

62.379

59.278

181 – 365 dana

41.659

55.330

365 i više dana

9.871

9.677 ___________ ___________

1.847.063 1.864.680

___________ __________

Promjene na ispravcima za umanjenje vrijednosti bile su kako slijedi:

2015. 2014.


Stanje 1. siječnja 974.179 917.490

____________

____________

Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca (bilješka 6) 170.915 221.014

Isknjiženja prethodno umanjenih potraživanja (26.373) (64.776)

Naplaćena ispravljena potraživanja (bilješka 4) (73.123) (99.549) ___________ ___________

Stanje 31. prosinca 1.045.598 974.179 __________ __________

Uprava provodi ispravak sumnjivih i spornih potraživanja na temelju pregleda ukupne starosne strukture svih

potraživanja, te na temelju pregleda značajnih, pojedinačnih iznosa uključenih u potraživanja.



20. OSTALA KRATKOTRAJNA POTRAŽIVANJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Potraživanja za porez na dobit

210.936

-

Predujmovi za obrtna sredstva

5.359

3.544

Potraživanja od države za zaposlene

6.435

4.387

Potraživanja za kamate

1.474

340

Depoziti i oročena sredstva na rok duži od 3 mjeseca 99.166 209.950

Depoziti i oročena sredstva na rok duži od 3 mjeseca NEK 417.904 216.160

Potraživanja po kratkoročnom zajmu od nepovezanih društava - 10.500

Potraživanja HEP-ESCO d.o.o. od korisnika projekta energetske učinkovitosti 13.063 13.092

Potraživanja za fakturiranu naknadu OIE - HROTE 30.548 -

Ostala potraživanja NEK 2.031 2.005

Ostala kratkoročna potraživanja 48.837 58.231 ___________ ___________

835.753 518.209 ___________ __________

Društvo je u studenom 2014. godine sklopilo ugovor o kratkoročnom zajmu s društvom u RH u iznosu od 10.500

tisuća kuna na 180 dana uz kamatnu stopu u visini eskontne stope HNB-a, povrat je izvršen u 2015. godini.

21. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Kunski računi

497.566

448.172

Devizni računi

427.145

193.425

Izdvojena novčana sredstva

30.706

21.473

Blagajne kunske

271

231

Depoziti s dospijećem do 90 dana

1.419.032

30.012

Dnevna oročenja

118.393

386.551

Transakcijski i devizni račun – NEK

53

36 ___________ ___________

2.493.166

1.079.900 ___________ __________



22. KAPITAL I REZERVE Prilikom prve registracije Društva na dan 12. prosinca 1994. godine kapital Društva je upisan u njemačkim

markama (DEM) u iznosu od 5.784.832 tisuća DEM. Narednom registracijom Društva od 19. srpnja 1995. godine,

kapital je izražen u hrvatskim kunama u iznosu od 19.792.159 tisuća kuna. Dionički kapital se sastoji od

10.995.644 redovnih dionica nominalne vrijednosti od 1.800 kuna.

Kapitalne rezerve

31. prosinca

2015.

31. prosinca 2014.


Početno stanje rezervi 54.947 2.617

Ostala sveobuhvatna dobit, neto 45.889 52.330

__________ __________

100.836 54.947 _________ _________

Zadržana dobit

31. prosinca 2015. 31. prosinca 2014.


Početno stanje

2.201.265

18.809

Ostale promjene

(5.357)

-

Tečajne razlike od prevođenja inozemnog poslovanja

(4.196)

2.135

Viškovi zemljišta 1.401 2.907

Isplaćena dividenda - (284.918)

Dobit/ / (gubitak) tekuće godine 1.939.095 2.462.332

__________

__________

4.132.208

2.201.265 _________ _________



23. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA

Kamatne

stope

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Krediti domaćih banaka EURIBOR+ (1,00p.p.-5,35p.p.)

1.219.772

1.640.285

Krediti inozemnih banaka Fiksna 2,71%

90.296

23.183

Financijski leasing Fiksna 5,6%

16.066

22.362

__________ __________

Ukupno

1.326.134

1.685.830 __________ __________

Razgraničenje naknada po kreditima

(3.382)

(4.611) __________ __________

Ukupno dugoročne obveze po kreditima

1.322.752

1.681.219 __________ __________

Tekuće dospijeće kredita

(383.525)

(416.349)

Tekuće dospijeće financijskog leasinga (bilješka 32.)

(2.984)

(2.834) __________ __________

Dugoročni dio

936.243

1.262.036

_________ _________

Krediti domaćih banaka osigurani su mjenicama i zadužnicama. Na dan 31.12.2015. godine Grupa nema duga

pokrivenog jamstvom RH.

Novi izvori financiranja

Za financiranje plana investicija i redovnog poslovanja u 2015. godini Grupa je koristila vlastita sredstva i sredstva

iz kredita u korištenju.

Krediti u korištenju

Tijekom 2015. godine i dalje je korišten dugoročni kredit odobren od KfW Entwicklungsbank iznosa 50 milijuna

EUR za financiranje projekata energetske učinkovitosti i obnovljivih izvora energije. Stanje kredita od KfW banke

na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi 11,8 milijuna EUR, odnosno neiskorišteni dio kredita iznosi 38,2 milijuna

EUR.



23. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA (nastavak)

Plan otplate glavnica dugoročnih kredita koje dospijevaju u sljedećih pet godina:

Krediti domaćih banaka osigurani su mjenicama i zadužnicama, dok su po samo jednom klupskom kreditu

ugovoreni financijski uvjeti prema kojima je Grupa obvezna na godišnjoj i polugodišnjoj osnovi zadovoljiti

određene propisane razine sljedećih pokazatelja: neto vrijednosti imovine (vlastitog kapitala), pokrića duga, te

neto i ukupnih obveza po kreditima.

Osnovni cilj vezan za rizike koje nose financijski pokazatelji je zaštiti Grupu od mogućeg kršenja ugovorenih

obveza, odnosno prijevremenih dospijeća ugovorenih kreditnih zaduženja.

Ugovoreni financijski pokazatelji se prate i izračunavaju temeljeno na projiciranoj bilanci i izvještaju o

sveobuhvatnoj dobiti.

Grupa izrađuje preliminarne kalkulacije financijskih pokazatelja u nadolazećem srednjoročnom razdoblju i prati

njihov trend kretanja.

Ukoliko projekcije bilance i izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti na kraju poslovne godine pokažu mogućnost

prekoračenja po pojedinom financijskom pokazatelju, Društvo je dužno obavijestiti banku o postojanju

mogućnosti povrede ugovora i pravovremeno zatražiti od banke „odreknuće“ („waiver“).

U slučaju da banka ne odobri „waiver“, mogući scenarij je prijevremeno dospijeće duga što predstavlja rizik

likvidnosti za Grupu.

Uprava vjeruje da u slučaju prekoračenja pojedinog pokazatelja, Društvo može ishoditi „waiver“ od kreditora,

obzirom da plaćanje obveza prema financijskim institucijama predstavlja prioritetnu obvezu Društva, te da

Društvo nikada nije kasnilo u plaćanju obveza prema financijskim institucijama.

(u tisućama kuna)

2016. 386.254

2017. 416.027

2018. 436.871

2019. 83.901

2020. 3.081 __________

1.326.134 __________



23. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA (nastavak)

Zbog svega navedenog, Uprava procjenjuje da je mogućnost prijevremenog dospijeća kreditnih obveza kao

posljedica prekoračenja financijskih pokazatelja, kao i izloženost Grupe kreditnom riziku, riziku likvidnosti i

tržišnom riziku koji mogu nastati kao rezultat prekoračenja financijskih pokazatelja, minimalan.

Na dan 31. prosinca 2015. godine Grupa je zadovoljila sve ugovorene financijske pokazatelje.

Ukupna izloženost Grupe temeljem ugovorenih kreditnih zaduženja vezana za financijske pokazatelje na dan

31. prosinca 2015. godine iznosi 105.882 tisuća EUR.

Slijedi pregled dugoročnih kredita izraženih u stranim valutama (u tisućama):

Slijedi pregled dugoročnih kredita izraženih u stranim valutama (u tisućama):

Valuta 31. prosinca

2015. 31. prosinca

2014. 31. prosinca

2013.

EUR 173.690 219.596 245.703 24. DUGOROČNE OBVEZE PREMA DRŽAVI

Dugoročne obveze prema državi u iznosu od 18.774 tisuća kuna u 2015. godini (2014. godine: 21.690 tisuća

kuna) odnose se na prodaju stanova zaposlenicima u skladu s državnim programom koji je ukinut 1996.

godine. Prema zakonskim propisima 65% prihoda od prodaje stanova zaposlenicima plaćalo se državi po

primitku sredstava. Prema zakonu HEP d.d. nema obvezu doznačiti sredstva prije nego što ih naplati od

zaposlenika.



25. DUGOROČNA REZERVIRANJA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Rezerviranja za sudske sporove

367.772

363.052

Rezerviranja za otpremnine

374.550

319.691

Rezerviranja za jubilarne nagrade

45.875

44.806

Rezerviranje za razgradnju termoelektrane

128.297

120.689

Rezerviranje za isporučenu električnu energiju iz vjetroelektrana

21.631

21.631 Rezerviranja za otpremnine i jubilarne naknade i ostalo NEK

31.376

32.910

___________ ___________

969.501

902.779 __________ __________

Iznos rezerviranja za troškove razgradnje termoelektrana u iznosu od 128.297 tisuća kuna predstavlja

diskontiranu vrijednost procijenjenog troška razgradnje termoelektrana Grupe.

Niže u tablici sažeto su prikazane promjene rezerviranja tijekom prezentiranog razdoblja:

Rezerviranja za

sudske sporove

Rezerviranja za

otpremnine

Rezerviranja za

jubilarne

nagrade

Rezerviranja za

razgradnju

termo-elektrana

Ostalo Ukupno

u tisućama kuna u tisućama kuna u tisućama kuna u tisućama kuna u tisućama kuna u tisućama kuna

Na dan 31. prosinca 2014. 363.052 319.691 44.806 120.689 54.541 902.779

Dodatna rezerviranja 25.260 77.566 8.538 7.608 - 118.972

Smanjenje rezerviranja temeljem isplate (16.922) (2.977) (4.901) - (1.534) (26.334)

Smanjenje rezerviranja temeljem procjene (3.618) (19.730) (2.568) - - (25.916) __________ __________ __________ __________ _________ _________

Na dan 31. prosinca 2015. 367.772 374.550 45.875 128.297 53.007 969.501 __________ __________ __________ __________ _________ _________



25. DUGOROČNA REZERVIRANJA (nastavak)

Rezerviranja za sudske sporove

Grupa rezervira troškove za sudske sporove za koje je procijenjeno da nije vjerojatno da će biti riješeni u korist

HEP-a i ovisnih društava. Najznačajniji sudski sporovi se odnose na sporove gdje je tuženik HEP Proizvodnja

d.o.o. i HEP d.d.

HEP Proizvodnja d.o.o. vodi spor sa Zagrebačkim holdingom d.o.o. čije rezerviranje u 2015. godini iznosi

76.130 tisuća kuna i odnosi se na naknadu za postrojenje za obradu otpadnih voda.

U HEP–u d.d. najznačajnija rezerviranja odnose se na spor vezan za HE Peruća koji je započet u 1995. godini,

za koji je u 2012. godini donijeta prvostupanjska presuda u korist tužitelja. Vrijednost spora iznosi oko 330.000

tisuća kuna, a rezervirana su sredstva u visini 50% vrijednosti spora u iznosu od 165.000 tisuća kuna.

Značajan spor odnosi se i na Kartner sparkass u iznosu od 9.903 tisuća kuna.

Zakon o vodama

Prema tumačenju DORH-a Zakon o vodama, koji je stupio na snagu 4. siječnja 1996. kao i novi Zakon o

vodama koji je stupio na snagu 1.siječnja 2010. čini upitnim imovinsko-pravni status imovine za proizvodnju

električne energije iz hidroelektrana iz razloga što se zemljišno knjižne čestice na kojima su izgrađene

hidroelektrane određuju kao „Javno vodno dobro“ koje prema svojoj pravnoj naravi se smatra nekretninom u

općoj uporabi u vlasništvu Republike Hrvatske te ne može biti pravom vlasništva fizičkih i pravnih osoba.

Trenutno je u tijeku više izvanparničnih i upravnih postupaka između HEP d.d. i RH u kojim postupcima se traži

upis prava vlasništva nad hidroelektranama u korist RH. Ne postoji ujednačena sudska praksa po navedenom

pitanju.

Društvo osporava naprijed navedeno tumačenje Zakona o vodama budući da je riječ o nekretninama koje su

unesene u bilancu Društva prilikom postupka pretvorbe te se time na iste ne mogu primjenjivati zakoni koji su

stupili na snagu nakon postupka pretvorbe. Navedeni stav Društva je u skladu s Odlukom Ustavnog suda RH

pod brojem U-III-3049/2007.

Društvo je podnijelo prijedlog Ustavnom sudu za pokretanje postupka za ocjenu suglasnosti članka 23. stavak

4. Zakona o vodama s Ustavom i da po provedenom postupku poništi navedenu odredbu.



25. DUGOROČNA REZERVIRANJA (nastavak)

Rezerviranja za otpremnine i jubilarne nagrade

Promjene sadašnje vrijednosti definiranih obveza temeljem primanja zaposlenih u tekućem razdoblju prikazane

su u nastavku:

Otpremnine Jubilarne

nagrade

Ukupno

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Na dan 31. prosinca 2013. 231.911 39.616 271.527

Troškovi tekućeg rada

11.364 2.248 13.612

Troškovi kamata

11.857 1.635 13.492

Isplaćena primanja

(14.525) (7.068) (21.593)

Troškovi minulog rada

1.347 227 1.574

Aktuarski (gubici)

77.737 8.148 85.885

Na dan 31. prosinca 2014. 319.691 44.806 364.497

_________ _________ _________

Troškovi tekućeg rada

13.309

2.308 15.617

Troškovi kamata

14.140 1.706 15.846

Isplaćena primanja

(8.993) (6.829) (15.822)

Troškovi minulog rada

29.823 1.394 31.217

Aktuarski (gubici)

6.580 2.490 9.070 _________ _________ __________

Na dan 31. prosinca 2015. 374.550 45.875 420.425

_________ _________ __________

Pri izradi kalkulacija korištene su sljedeće pretpostavke:

Stopa prestanka radnog odnosa kreće se od 0% do 5,74%, a temelji se na statističkim podacima o

fluktuaciji zaposlenika u Grupi u razdoblju od 2006. do 2015. godine.

Vjerojatnost smrti po starosnoj dobi i spolu izvedena je iz Tablica smrtnosti za Hrvatsku u razdoblju

od 2010. – 2012. godine, koje je objavio Državni zavod za statistiku Republike Hrvatske.

Pretpostavlja se da se zaposlenici Grupe ubrajaju u prosječnu populaciju u pogledu smrtnosti i

zdravstvenog statusa.

Pretpostavili smo da godišnje plaće neće rasti.

Sadašnja vrijednost obveze izračunata je primjenom diskontne stope 4.1 % za sve članove Grupe.



26. OBVEZE PO IZDANIM OBVEZNICAMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Vrijednost obveznica u zemlji iz 2006. godine

186.410

279.790

Diskontirana vrijednost obveznica

(84)

(170)

Tekuće dospijeće obveznica

(93.380)

(93.380) ___________ ___________

92.946

186.240 ___________ __________

Vrijednost obveznica u inozemstvu iz 2012. godine

3.008.746

2.999.389

Reotkup obveznica (83,37%)

(2.806.955)

-

Tečajna razlika

296.826

9.357 ___________ ___________

498.617

3.008.746 ___________ __________

Vrijednost obveznica u inozemstvu iz 2015. godine

3.703.533

-

Tečajna razlika po obveznicama

3.455

-

Diskontirana vrijednost obveznica

(50.941)

- ___________ ___________

3.656.047

- ___________ __________

Razgraničenje troškova po obveznicama

(23.727)

- ___________ ___________

3.632.320

___________ ___________

Ukupno obveze po izdanim obveznicama

4.223.883

3.194.986

___________ ___________

Obveznice izdane u zemlji

Obveznice u iznosu od 700.000 tisuća kuna, koje su izdane krajem 2007. godine, otplaćuju se u 15

polugodišnjih rata, počevši tri godine nakon datuma izdavanja, te nose fiksnu kamatu od 6,50%.

Obveznice su uvrštene na tržište Zagrebačke burze.

Obveznice izdane u inozemstvu

U studenom 2012. godine, Društvo je izdalo obveznice u iznosu od 500.000 tisuća dolara, ročnosti 5 godina uz

fiksnu kamatnu stopu od 6,00% godišnje. Obveznica je uvrštena na tržište Luksemburške burze te se sa njome

aktivno trguje.



26. OBVEZE PO IZDANIM OBVEZNICAMA (nastavak)

Valutna zamjena

U svrhu smanjivanja izloženosti valutnom riziku tj. zaštite izloženosti kretanju tečaja dolara, Društvo je

zaključilo Ugovor o valutnoj zamjeni (Cross currency swap) kojim je dolarska obveza po obveznicama

pretvorena u eursku obvezu, i to za cijelo vrijeme trajanja obveznica, odnosno do krajnjeg dospijeća 9.

studenog 2017. godine.

Prema ugovoru o valutnoj zamjeni iz 2012. godine, godišnja kamatna stopa koju plaća Društvo je fiksna i

iznosi 6,53% te je plativa polugodišnje (u kamatnu stopu ugrađen je i trošak zamjene tj. swap-a).

Refinanciranje

U listopadu 2015. godine obveznice izdane 2012. godine su refinancirane iz novog izdanja obveznica te je

otplaćeno 83,37% glavnice odnosno 416.852 tisuća dolara. Iznos nedospjele glavnice po obveznicama izdanim

2012. godine, na dan 31. prosinca 2015. godine iznosi 65.306 tisuća dolara.

Ugovor o valutnoj zamjeni iz 2012. godine vrijedi za nedospjeli iznos glavnice do krajnjeg dospijeća 9.

studenog 2017. godine.

Novo izdanje obveznica

U listopadu 2015. godine Društvo je izdalo nove korporativne obveznice iznosa 550.000 tisuća dolara ročnosti

7 godina uz fiksnu kamatnu stopu od 5,875% godišnje, te cijenu izdanja od 98,594%.

Obveznice izdane 2015. godine, najvećim dijelom korištene su za reotkup 83,37% iznosa obveznica izdanih

2012. godine (odnosno reotkup 416.852 tisuća USD). Preostali iznos izdanja namijenjen je za financiranje

poslovnih aktivnosti Društva.

Obveznica je uvrštena na tržište Luksemburške burze te se sa njome aktivno trguje.

Valutna zamjena


zaključilo Ugovor o valutnoj zamjeni (Cross currency swap) kojim je dolarska obveza po obveznicama

pretvorena u eursku obvezu, i to za cijelo vrijeme trajanja obveznica, odnosno do krajnjeg dospijeća 23.

listopada 2022. godine

Prema ugovoru o valutnoj zamjeni iz 2015. godine, godišnja kamatna stopa koju plaća Društvo je fiksna i iznosi

4,851% (ponderirana kamatna stopa) te je plativa polugodišnje (u kamatnu stopu ugrađen je i trošak zamjene

tj. swap-a).

Derivativni financijski instrumenti

Valutna zamjena (swap)


zaključilo ugovore o valutnoj zamjeni kojim su dolarske obveze po obveznicama izdanim u inozemstvu 2012. i

2015. godine pretvorene u eurske obveze, i to za cijelo vrijeme trajanja obveznica, odnosno do njihova krajnjeg

dospijeća.



26. OBVEZE PO IZDANIM OBVEZNICAMA (nastavak)

Svrha ugovora o valutnoj zamjeni (Cross currency swap) je smanjenje valutnog rizika te preporuke kreditnih

agencija o važnosti strateškog upravljanja valutnim rizicima kako bi se smanjio njihov utjecaj na poslovni

rezultat Društva.

Godišnja kamatna stopa koju plaća Društvo je fiksna i iznosi 6,53%, prema ugovoru o valutnoj zamjeni iz

2012. godine, odnosno 4,851% (ponderirana kamatna stopa) prema ugovoru o valutnoj zamjeni iz 2015.

godine.

Društvo fer vrijednost derivativnih financijskih instrumenata veže uz izračun Mark to market value „MTM“,

prema službenim izračunima banaka, za izvještajno razdoblje.

Pozitivna vrijednost „MTM-a“ evidentira se kao potraživanje odnosno formira financijski prihod razdoblja, a

negativna vrijednost „MTM-a“ evidentira se kao obveza i formira financijski rashod izvještajnog razdoblja.

Po konačnom dospijeću derivativnih financijskih instrumenata, predmetna potraživanja ili obveze biti će ukinuta

na teret rashoda ili u korist prihoda Društva.

Na dan 31. prosinca 2015. godine navedenom metodom izračuna, po obveznicama izdanim u 2012.g.

iskazana je fer vrijednost imovine u iznosu od 70.900 tisuća kuna (bilješka 17).

Na dan 31. prosinca 2015. godine navedenom metodom izračuna, po obveznicama izdanim u 2015.g.iskazana

je fer vrijednost obveza u iznosu od 81.876 tisuća kuna (bilješka 27).

27. OSTALE DUGOROČNE OBVEZE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Odgođeni prihodi za imovinu financiranu od drugih

3.505.750

3.738.553

Dugoročne obveze za imovinu financiranu iz klirinškog duga

842.162

759.089

Derivativne financijske obveze po swap transakcijama (bilješka 26)

81.876

-

Ostalo dugoročne obveze

15.182

1.860 ___________ ___________

4.444.970

4.499.502 ___________ __________



27. OSTALE DUGOROČNE OBVEZE (nastavak)

Odgođeni prihodi odnose se na prihode za primljenu imovinu ili imovinu financiranu iz naknade za priključenje.

Prihod od ove imovine priznaje se istovremeno s amortizacijom materijalne imovine na koju se odnosi, što

vrijedi za ugovore o priključenju na mrežu sklopljenu s kupcima do 31.lipnja 2009. godine. Nakon 1.srpnja

2009. godine naknada za priključenje priznaje se kao prihod u iznosu novca koji je primljen od kupca u trenutku

kada se kupac priključi na mrežu ili kada mu se omogući stalni pristup isporuci usluge.

Na dan 31. prosinca 2015. godine Društvo ima iskazanu obvezu za klirinški dug u iznosu od 842.162 tisuća

kuna (2014. godine: 759.089 tisuća kuna), koja se odnosi na plaćanje iz akreditiva, a na temelju Suglasnosti

Ministarstva financija o korištenju sredstava na temelju međubankarskog sporazuma.

S obzirom da ne postoji drugi dokument koji bi regulirao odnos između Društva i Ministarstva financija a

vezano za navedeni klirinški dug, nije definirano da li je riječ o kreditu ili državnoj potpori.

28. OBVEZE ZA KRATKOROČNE KREDITE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Kratkoročni dio kredita od RWE-a

-

8.981 ___________ ___________

-

8.981 ___________ __________

U svrhu osiguranja rezervi likvidnosti u narednom srednjoročnom razdoblju, Društvo ima sa domaćim bankama

zaključene višenamjenske okvirne ugovore, u ukupnom iznosu od 1,0 milijarde kuna.

Sredstva iz navedenih okvira Društvo može koristiti za kratkoročne kredite, te izdavanje garancija, akreditiva,

pisama namjere sukladno potrebama društava Grupe.

Iz prethodno spomenutih srednjoročnih višenamjenskih okvira, Grupa tijekom 2015. godine nije imala potrebe

zaključivati kratkoročne kredite zbog dobre likvidnosti. Također, Grupa ima potpisan okvirni ugovor o

dobavljačkom faktoringu u iznosu od 50 milijuna eura sa rokom korištenja do 31. prosinca 2016. godine.

Na dan 31. prosinca 2015. godine Grupa ima na raspolaganju 1.325 milijuna kuna iz kratkoročnih izvora

financiranja.



29. OBVEZE ZA POREZE I DOPRINOSE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Obveze za PDV

105.430

120.567

Obveze za porez na dobit

-

180.250

Komunalne i ostale naknade

37.326

30.731

Doprinosi na plaće

22.738

22.570

Porezi i doprinosi na materijalna prava zaposlenih

29.530

4.560

Ostalo

4.264

2.417 ___________ ___________

199.288

361.095 ___________ __________

30. OBVEZE PREMA ZAPOSLENIMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.


Obveze za neto plaće

79.744

79.123

Obveze za doprinose

40.435

39.397

Obveze za otpremnine za odlazak u mirovinu

60.718

634

Obveze za otpremnine u slučaju raskida ugovora o radu

12.406

-

Obveze za plaće NEK d.o.o.

11.601

10.620

Ostalo

21.606

21.466 ___________ ___________

226.510

151.240 ___________ __________



31. OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014. u tisućama kuna u tisućama kuna

Obveze prema dobavljačima u zemlji 1.510.348 1.401.253

Obveze prema dobavljačima u inozemstvu 73.293 68.243

Obveze prema dobavljačima unutar EU 136.569 105.355

Obveze prema dobavljačima – NEK d.o.o. 20.700 15.894 ___________ ___________

1.740.910

1.590.745 ___________ __________

32. OSTALE KRATKOROČNE OBVEZE

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014. u tisućama kuna u tisućama kuna

Obveze za primljene predujmove za priključke 357.756 330.859

Obveze za ostale primljene predujmove 116.202 121.033

Obračunati troškovi neiskorištenih godišnjih odmora 61.504 71.436

Obračunati prihod od prodaje električne energije kućanstvima 33.539 40.467

Obveze za naknade za obnovljive izvore 46.704 45.128

Obračunati troškovi otpremnina radnicima 31.851 231.123

Obračunati troškovi kamata - 122.926

Obračunati troškovi za emisije CO2 133.740 111.806

Obračunati troškovi prema HAC-u - 77.775

Ostali obračunati troškovi 12.844 1.703

Obveza za isplatu dobiti RWE - 14.807

Tekuće dospijeće financijskog leasinga (bilješka 23) 2.984 2.834

Obveze NEK d.o.o. 44.420 39.999

Ostale obveze 37.162 12.630 ___________ ___________

878.706

1.224.526 ___________ __________



32. OSTALE KRATKOROČNE OBVEZE (nastavak)

Ispravak prihoda od kućanstava na dan 31. prosinca 2015. godine dobiven je izračunom logaritamske

krivulje koristeći gubitke u mreži od 8,39 % u iznosu od 33.539 tisuća kuna, dok je za godinu koja je

završena na dan 31. prosinca 2014. godine, navedeni postotak gubitaka korišten u izračunu iznosio 8,56%

u iznosu od 40.467 tisuća kuna. Rezultat je povećanje prihoda u iznosu od 6.928 tisuću kuna u odnosu na

prošlu godinu.

HEP je sukladno Zakonu o zaštiti zraka (NN 130/2011, 47/14) i pripadajućim podzakonskim aktima iz

područja emisije stakleničkih plinova svrstan u obveznike EU ETS sustava.

Grupa je dužna ishoditi dozvolu za emisije stakleničkih plinova te pratiti emisije iz postrojenja sukladno

odobrenom planu praćenja te dostavljati verificirana izvješća Agenciji za zaštitu okoliša do 31. ožujka svake

godine o ukupnim emisijama CO2 za proteklu kalendarsku godinu.

Na temelju predanog izvješća Grupa je dužna najkasnije do 30. travnja tekuće godine predati količinu

emisijskih jedinica u Registar Unije u iznosu koji odgovara verificiranoj ukupnoj emisiji stakleničkih plinova iz

postrojenja u prethodnoj kalendarskoj godini, sukladno verificiranom izvješću.

Sukladno navedenom troškovi naknade za emisije stakleničkih plinova sastoje se od količine emitiranog

CO2 (eq) i cijene emisijskih jedinica koju Grupa ukalkulirava na pasivna vremenska razgraničenja

(obračunane troškove) i rashode razdoblja u godini kojoj je nastala emisija stakleničkih plinova.

33. ODNOSI S POVEZANIM STRANAMA

Društvo ima 50% udjela u kapitalu NE Krško d.o.o. Iako je ulaganje u NEK iskazano u financijskim

izvještajima kao zajednička imovina (zajedničke operacije), zbog činjenice da je NEK zasebna pravna

osoba ovdje iskazujemo transakcije između NEK-a i HEP-a d.d.

Proizvedena električna energija u NE Krško isporučuje se HEP-u u visini od 50% ukupno proizvedenih

količina po cijeni koja se određuje po ukupnim troškovima proizvodnje.

Potraživanja i obveze te prihodi i rashodi s povezanim društvima prikazani su u idućoj tablici:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

NE Krško d.o.o.

Obveze za nabavljenu električnu energiju 62.497 62.830

Troškovi nabavljene električne energije 664.425 747.165 Primanja Uprave objašnjena su u bilješci 5.



33. ODNOSI S POVEZANIM STRANAMA (nastavak)

Prihod od prodaje Trošak nabavki

u tisućama kuna 2015. 2014. 2015. 2014.

Društva koja su u djelomičnom

vlasništvu Države

Društvo Hrvatske Željeznice 107.502 104.993 2.185 3.297

INA-Industrija nafte d.d. 152.362 131.359 1.278.937 983.943

Prirodni Plin d.o.o. - - - 457.863

Plinacro d.o.o. 1.456 2.274 103.603 73.949

Croatia osiguranje d.d. 4.449 5.136 2.074 14.223

Hrvatska pošta d.d. 14.069 20.226 21.785 22.493

Hrvatske šume d.o.o. 3.481 3.260 3.469 5.464

Jadrolinija d.o.o. 514 650 851 658

Narodne novine d.d. 3.663 2.385 3.682 3.932

Hrvatska radio televizija 16.394 13.127 1.422 1.158

Plovput d.d. 270 446 164 349

Croatia Airlines d.d. 1.096 768 2 6

Petrokemija Kutina d.d. 20.924 18.537 197 61

Ministarstvo vanjskih poslova 969 455 - -

Ministarstvo obrane RH 21.726 22.182 - -

Ministarstvo unutarnjih poslova 19.090 13.074 - -

Osnovne i srednje škole 83.648 78.055 18 -

Pravosudne ustanove 8.660 8.188 75 74

Sveučilišta i veleučilišta 37.652 27.792 1.820 1.172

Zakonodavna, izvršna i druga

tijela RH 27.014 26.129 4.335 5.426

Zdravstvene ustanove i

organizacije 109.853 112.742 718 1.168

Ostali korisnici 13.518 11.342 18.249 5.124 ________

______ ________

______ ______________

______________

UKUPNO 648.310 603.120 1.443.586 1.580.360 ______________

________ ____________

_________



33. ODNOSI S POVEZANIM STRANAMA (nastavak)

Iznos potraživanja Iznos obveza

u tisućama kuna

31.prosinca

2015.

31.prosinca

2014.

31.prosinca

2015.

31.prosinca

2014.

Društva koja su u djelomičnom

vlasništvu Države

Društvo Hrvatske Željeznice 28.735 31.811 400 541

INA-industrija nafte d.d. 16.269 14.544 138.417 163.640

Prirodni Plin d.o.o. - - - -

Plinacro d.o.o. 119 125 22.950 11.446

Croatia osiguranje d.d. 302 705 656 2.779

Hrvatska pošta d.d. 1.249 1.282 2.381 2.725

Hrvatske šume d.o.o. 361 474 2 4

Jadrolinija d.o.o. 91 49 487 581

Narodne novine d.d. 459 289 778 838

Hrvatska radio televizija 2.850 2.653 35 39

Plovput d.d. 8 24 51 165

Croatia Airlines d.d. 109 95 - -

Petrokemija Kutina d.d. 3.773 3.675 152 13

Ministarstvo obrane RH 4.366 4.311 - -

Ministarstvo unutarnjih poslova 3.587 2.069 - -

Osnovne i srednje škole 14.658 16.526 - -

Pravosudne ustanove 1.254 1.838 - -

Sveučilišta i veleučilišta 9.979 4.161 - -

Zakonodavna, izvršna i dr. tijela RH 4.442 5.131 - -

Zdravstvene ustanove i

organizacije 17.261 20.202 - -

Ostali korisnici 21.731 21.623 19.212 10.317 __________ __________ __________

__ ___________

_

UKUPNO 131.603 131.587 185.521 193.088 __________

_ __________ __________

_ __________



34. NEPREDVIDIVI DOGAĐAJI I PREUZETE OBVEZE

Sudski sporovi

Grupa je u 2015. godini uknjižila rezerviranja za sudske sporove za koje je procijenjeno da nije vjerojatno da će

biti riješeni u korist HEP-a d.d. i ovisnih društava.

Grupa ima dugotrajna ulaganja na teritoriju Bosne i Hercegovine i Srbije, u iznosu od 1.243.970 tisuća kuna.

Tijekom pretvorbe Društva u dioničko društvo 1994. godine, ovaj iznos isključen je iz neto vrijednosti imovine.

Obveze iz poslovanja

Kao dio redovnih investicijskih aktivnosti Grupa je na dan 31. prosinca 2015. godine imala zaključene ugovore,

prema kojima su započele, a nisu završene investicije u različite objekte i opremu. U 2015. godini vrijednost

ugovorenih nezavršenih radova za najznačajnije projekte iznosila je 1.474.040 tisuća kuna (2014.:1.411.115

tisuća kuna).

Zaštita okoliša

HEP d.d. i ovisna društva kontinuirano prate i analiziraju utjecaj svojih poslovnih procesa na okoliš. Najvažniji

pokazatelji takvih utjecaja su emisije onečišćujućih tvari u zrak te količina nastalog proizvodnog otpada o čemu

se. pravodobno i objektivno izvješćuje mjerodavne institucije, jedinice lokalne samouprave i zainteresiranu

javnost. Zaposlenici koji se bave poslovima zaštite prirode i okoliša dodatno se obučavaju na seminarima i

radionicama, u okviru kojih se informiraju o obvezama i aktivnostima koje proizlaze iz odredbi zakonske

regulative na području zaštite prirode i okoliša.

Društvo ima sustav praćenja izdataka za zaštitu okoliša (RETZOK) kojim od 2004. godine prati sve izdatke u

zaštitu prirode i okoliša.

Ministarstvu zaštite okoliša i prirode predani su zahtjevi za ishođenje objedinjenih uvjeta zaštite. Dio

termoenergetskih postrojenja ishodio je okolišne dozvole – TE-TO Sisak – Blokovi A, B i C, TE-TO Osijek, TE

Jertovec, TE Rijeka i Pogon Osijek HEP-Toplinarstva d.o.o., a za ostala postrojenja, postupak još traje.

Odlukom uprave HEP-a d.d. uspostavljen je sustav trgovanja emisijskim jedinicama stakleničkih plinova u

kojem su navedene obveze i rokovi provedbe obveza sektora i društava uključenih u HEP-ov sustav trgovanja.

Hrvatska agencija za okoliš i prirodu otvorila je temeljem zahtjeva HEP-a d.d., devet Računa operatera

postrojenja u registru EU. HEP d.d. je uspješno ispunio obvezu predaje emisijskih jedinica u Registar

stakleničkih plinova EU za 2014. godinu, a za 2015. godinu unesen je podatak o verificiranim emisijama CO2.

koje su potvrdili verifikatori iz RH, te su predane emisijske jedinice na svih devet Računa operatera postrojenja

u iznosima koji odgovaraju verificiranim emisijama CO2.

U 2015. godini završeno je nefinancijsko izvješća o održivosti za 2013. i 2014. godinu za HEP grupu prema

smjernicama Global ReportingInitiative (GRI 4). Izvješće o održivosti objavljeno je na internetskim stranicama

HEP-a na hrvatskom i engleskom jeziku.

Tijekom 2015. je završen je postupak uvođenja sustava upravljanja zaštitom okoliša prema normi ISO 14001 u

proizvodne HEP-ove objekte.



34. NEPREDVIDIVI DOGAĐAJI I PREUZETE OBVEZE (nastavak)

U 2015. godini nastavljeno je s uspostavom informacijskog sustava zaštite okoliša u HEP grupi u cilju

objedinjavanja podataka vezanih uz zaštitu prirode i okoliša. INFOZOK je nadograđen modulima za

prikupljanje podataka o korištenju i praćenju kakvoće voda te vođenje podataka o okolišnim dozvolama.

Opskrba na veleprodajnom tržištu plina

Od travnja 2014. godine HEP d.d. je Odlukom Vlade RH određen za opskrbljivača na veleprodajnom tržištu

plina u periodu do travnja 2017. godine. Temeljem navedenih odluka Vlade RH Društvo je zakupilo 70%

skladišnih kapaciteta u podzemnom skladištu plina.

U razdoblju od 1. travnja 2014. do 31. ožujka 2015. godine Grupa je ugovorila zakup kapaciteta od 3.600

milijuna kWh, u razdoblju od 1. travnja 2015. do 31. ožujka 2016. godine Grupa je ugovorila zakup kapaciteta

od 3.550 milijuna kWh, dok je u periodu od 1. travnja 2016. do 31. ožujka 2017. godine ugovoren kapacitet od

3.500 milijuna kWh.

Opskrbljivač na veleprodajnom tržištu (HEP d.d.) prodaje plin opskrbljivačima u javnoj usluzi za potrebe kupaca

iz kategorije kućanstvo po reguliranim uvjetima,te je dužan osigurati pouzdanu i sigurnu opskrbu plinom.



35. OVISNA DRUŠTVA

Na dan 31. prosinca 2015. godine Društvo je u svom vlasništvu imalo sljedeća ovisna društva:

Ovisno društvo Zemlja Udio u

vlasništvu (%)

Osnovna djelatnost

HEP-Proizvodnja d.o.o. Hrvatska 100 Proizvodnja električne energije i topline Hrvatski operator prijenosnog sustava d.o.o. Hrvatska 100 Prijenos električne energije HEP-Operator distribucijskog sustava d.o.o. Hrvatska 100 Distribucija električne energije

HEP Opskrba d.o.o. Hrvatska 100 Opskrba električnom energijom

HEP–Toplinarstvo d.o.o. Hrvatska 100 Proizvodnja i distribucija toplinske energije

HEP–Plin d.o.o. Hrvatska 100 Distribucija plina

TE Plomin d.o.o. Hrvatska 100 Proizvodnja električne energije

HEP ESCO d.o.o. Hrvatska 100 Financiranje projekata energetske učinkovitosti

Plomin Holding d.o.o. Hrvatska 100 Razvoj infrastrukture okolnog područja Plomina

CS Buško Blato d.o.o. BiH 100 Održavanje opreme hidroelektrana

HEP–Upravljanje imovinom d.o.o. Hrvatska 100 Usluge odmora i rekreacije

HEP NOC Velika Hrvatska 100 Usluge smještaja i školovanja

HEP –Trgovina d.o.o. Hrvatska 100 Trgovina električnom energijom i optimiranje rada elektrana

HEP Energija d.o.o. Ljubljana Slovenija 100 Trgovanje električnom energijom

HEP -MagyarorszagEnergiaKft Mađarska 100 Trgovanje električnom energijom

HEP- Trade d.o.o. Mostar BIH 100 Trgovanje električnom energijom

HEP KS sh.p.k. Priština Kosovo 100 Trgovanje električnom energijom

HEP- Trade d.o.o. Beograd R Srbija 100 Trgovanje električnom energijom

Program Sava d.o.o. Hrvatska 100 Prostorno uređenje, projektiranje, građenje i nadzor

HEP Opskrba plinom d.o.o. Hrvatska 100 Opskrba plinom

HEP-Telekomunikacije d.o.o. Hrvatska 100 Poslovi telekomunikacija

Hrvatski centar za čistiju proizvodnju

Hrvatska 100

Poduka i savjetovanje iz područja čistije proizvodnje i sustava gospodarenja okolišem

Većina navedenih ovisnih društava osnovana je u okviru reorganizacije i restrukturiranja osnovne djelatnosti

prema novim energetskim zakonima koji su stupili na snagu 1. siječnja 2002. godine, kao što je navedeno u

bilješci 1.

Društvo HEP-Telekomunikacije d.o.o. osnovano je u 2013. godini, HEP-RVNP d.o.o. u 2014. godini je promijenio

naziv u Program Sava d.o.o, dok je u 2014. godini osnovano novo društvo HEP Opskrba plinom d.o.o..

Društvu je u 2015. godini pripojeno Društvo APO d.o.o., dok je društvo HEP OIE d.o.o. pripojeno društvu HEP

Proizvodnja d.o.o.

HEP NOC Velika je u 2015. godini prešao u vlasništvo HEP Operatora distribucijskog sustava d.o.o.



36. UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZICIMA

Upravljanje rizikom kapitala

Grupa upravlja kapitalom kako bi osigurala da će Grupa biti u mogućnosti nastaviti sa neograničenim vijekom

poslovanja dok u isto vrijeme uvećava povrat vlasnicima kroz optimizaciju odnosa duga i kapitala.

Struktura kapitala Grupe se sastoji od duga, koji uključuje i kredite i izdane obveznice prikazane u bilješci 24.,

27. i 29., novca i novčanih ekvivalenata i kapitala koji se pripisuje vlasnicima, a koji se sastoji od temeljnog

kapitala, zakonskih i ostalih pričuvi i zadržane dobiti.

Pokazatelj zaduženosti

Uprava prati strukturu izvora financiranja na polugodišnjoj osnovi. Kao dio ovog praćenja, Uprava uzima u obzir

trošak financiranja i rizike povezane sa svakom od klasa izvora financiranja. Koeficijent zaduženosti na kraju

godine može se prikazati kako slijedi:

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

Dug 5.640.015 4.975.732

Novac i novčani ekvivalenti (2.493.166) (1.079.900) ___________ ___________

Neto dug 3.146.848 3.895.832

Kapital 24.025.203 22.077.573 ___________ ___________

Omjer neto duga i kapitala 13% 18% ___________ ___________

Značajne računovodstvene politike

Detalji značajnih računovodstvenih politika i usvojenih metoda, uključujući i kriterije za priznavanje, na osnovi

mjerenja i na osnovi toga koji su prihodi i troškovi priznati, u pogledu na svaku od klasa financijske imovine,

financijskih obveza i vlasničkih instrumenata objavljeni su u bilješci 2 uz konsolidirane financijske izvještaje.

Kategorije financijskih instrumenata

31. prosinca

2015.

31. prosinca

2014.

u tisućama

kuna u tisućama

kuna

Financijska imovina

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 245.910 192.676

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 70.900 1.473

Zajmovi i potraživanja (uključujući novac i novčane ekvivalente) 4.956.580 3.385.074

Ostala dugotrajna imovina 73.500 54.337

Financijske obveze

Financijske obveze po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 81.876 -

Dugoročne obveze 6.036.244 5.239.661

Ostale kratkoročne obveze 2.860.839 2.825.772



36. UPRAVLJANJE FINANCIJSKIM RIZICIMA (nastavak)

Ciljevi upravljanja financijskim rizikom

Funkcija riznice u okviru HEP Grupe društvima pruža podršku poslovanju, koordinira pristup domaćem i

međunarodnim tržištima novca i kapitala, nadgleda i upravlja financijskim rizikom koji se odnose na poslovanje

društava Grupe kroz interne izvještaje o riziku kojima se analizira izloženost po stupnju i utjecaju rizika. Ovi

rizici uključuju tržišni rizik (uključujući rizik valute, rizik kamatne stope na fer vrijednost, i rizik cijene), kreditni

rizik, rizik likvidnosti i rizik kamatne stope na novčani tijek.

Tržišni rizik

Izloženost tržišnom riziku se prati i upravlja kroz analizu osjetljivosti. Nije bilo promjena u izloženosti Grupe

tržišnom riziku ili načinu na koji se upravlja i mjeri rizik.

Upravljanje valutnim rizikom

Grupa obavlja određene transakcije denominirane u stranim valutama, po osnovu kojih dolazi do izloženosti

promjenama tečaja stranih valuta. Izloženošću tečaja valute se upravlja u okviru odobrenih parametara politike

kroz korištenje ugovora valutne razmjene.

Knjigovodstvena vrijednost novčanih sredstava i obveza Grupe denominiranih u stranoj valuti na dan

izvještavanja je kako slijedi:

Imovina Obveze

31.

prosinca

2015.

31.

prosinca

2014.

31.

prosinca

2015.

31.

prosinca

2014.

(u tisućama) (u tisućama) (u tisućama) (u tisućama)

Europska Unija (EUR) 239.017 23.260 751.030 626.788

USD 10.738 30 3.775 5.954




Analiza osjetljivosti strane valute

Grupa je izložena valutnom riziku u slučaju promjene tečaja eura (EUR) i američkog dolara (USD). U slijedećoj

tablici je prikazana analiza učinaka promjene tečaja kune kroz povećanje ili smanjenje vrijednosti za 10% u

odnosu na euro i američki dolar. Stopa od 10% se koristi pri internom izvještavanju Uprave o riziku strane

valute i predstavlja procjenu Uprave o razumno mogućim promjenama tečajeva stranih valuta. Analiza se vrši

samo za potraživanja i obveze nominirane u stranoj valuti i predstavlja usklađenje njihove vrijednosti na kraju

razdoblja za promjenu tečaja od 10%. Analiza osjetljivosti uključuje i eksterne zajmove koji su nominirani u

valuti različitoj od valute zajmodavca ili zajmoprimca. Pozitivan/negativan iznos niže u tablici ukazuje na

povećanje dobiti ili drugih komponenata kapitala kada bi kuna u odnosu na relevantnu valutu ojačala za 10%.

U slučaju slabljenja kune za 10% u odnosu na relevantnu valutu, učinak bi bio isti, ali u negativnom iznosu.

2015.

godina

2014.

godina

u tisućama kuna

u tisućama kuna

Utjecaj promjene tečaja EUR

Dobit ili gubitak 390.924 462.391

Utjecaj promjene tečaja USD

Dobit ili gubitak (4.869) 3.733




Upravljanje kamatnim rizikom

Grupa je izložena kamatnom riziku jer zaključuje ugovore o kreditima i s promjenjivim kamatnim stopama.

Izloženost Grupe kamatnim stopama po osnovi financijske imovine i obveza je detaljno prikazana pod

podnaslovom Upravljanje rizikom likvidnosti. Ovim rizikom Grupa upravlja na način da održava primjeren omjer

kredita s fiksnom i promjenjivom kamatnom stopom u svojem kreditnom portfelju.

Analiza osjetljivosti kamatne stope

Analiza efekata promjene kamatne stope urađena je za financijske instrumente za koje je Grupa izložena

kamatnom riziku na datum konsolidirane bilance. Za promjenjive kamatne stope analiza je napravljena pod

pretpostavkom da je nepodmireni iznos obveza na datum konsolidirane bilance bio nepodmiren čitavu godinu.

Promjena stope od 50 baznih jedinica koristi se za potrebe internog izvještavanja Upravi o riziku kamatnih

stopa i predstavlja procjenu Uprave razumno mogućih promjena kamatnih stopa.

U slučaju povećanja, odnosno smanjenja kamatnih stopa za 50 baznih jedinica, a da su sve ostale varijable

ostale nepromijenjene:

Dobit za godinu koja je završila 31. prosinca 2015. bi se smanjila za iznos od 5.963 tisuća kuna (2014:

8.201 tisuća kuna), po osnovu izloženosti kamatnom riziku. Ovo se uglavnom može pripisati

izloženosti Grupe kamatnim stopama na zajmovima sa promjenjivim kamatnim stopama; 21,33 %

zaduženosti Grupe je po promjenjivoj kamatnoj stopi (2014.: 33,12%)

osjetljivost Grupe na kamatnu stopu se smanjila tijekom tekućeg razdoblja uglavnom zbog smanjenja

udjela referentne kamatne stope u varijabilnoj stopi.

Upravljanje kreditnim rizikom

Kreditni rizik odnosi se na rizik da druga strana neće ispuniti svoje ugovorne obveze što će rezultirati

financijskim gubitkom Grupe. Grupa je najveći proizvođač električne energije u Republici Hrvatskoj i kao takav,

ima javnu obvezu pružati svoje usluge svim potrošačima, na svim lokacijama u zemlji, neovisno o kreditnom

riziku vezanom za određene potrošače. Potraživanja od kupaca, neto, razdijeljena su na značajan broj

klijenata, u različitim industrijama i geografskim područjima.

Grupa nema značajnu izloženost kreditnom riziku ni prema jednom kupcu ili društvu kupaca koji imaju slične

osobine. Grupa definira kupce da imaju slične osobine ako su povezane osobe.

Kreditni rizik vezan uz potraživanja od kupaca odnosi se prvenstveno na potraživanja od gospodarskih

subjekata, osobito od onih u teškoj financijskoj situaciji. Kreditni rizici vezani za potraživanja od kućanstava

ograničeni su obzirom na mogućnost isključivanja iz opskrbne mreže.

Knjigovodstvena vrijednost financijske imovine prikazana u konsolidiranim financijskim izvještajima, umanjena

za gubitke po osnovi umanjenja vrijednosti, predstavlja maksimalnu izloženost Grupe kreditnom riziku bez

uzimanja u obzir vrijednosti prikupljenih kolaterala.




Upravljanje rizikom likvidnosti

Krajnja odgovornost za upravljanje rizikom likvidnosti leži na Upravi Društva, koja je izgradila odgovarajući

okvir za upravljanje rizikom likvidnosti kojim će se upravljati kratkotrajnim, srednjoročnim i dugotrajnim

potrebama za upravljanje likvidnošću Grupe. Grupa upravlja ovim rizikom održavanjem adekvatnih rezervi,

kreditima od strane banaka kao i ostalim izvorima financiranja, time što konstantno nadgleda prognozirane i

stvarne novčane tokove i uspoređuje profile dospijeća financijske imovine i obveza.

Tabele za kamatni rizik i rizik likvidnosti

Sljedeća tabela detaljno prikazuje preostala ugovorena dospijeća Grupe za nederivativnu financijsku imovinu.

Tabela je napravljena na osnovi nediskontiranih novčanih tokova financijske imovine uključujući i kamate na tu

imovinu koje će biti zarađene osim na sredstvima koja Grupa očekuje da će se novčani tijek pojaviti u drugom

razdoblju.

Dospijeće nederivativne financijske imovine

Ponderirana

prosječna

kamatna

stopa

Do 1

mjeseca

Od 1 do 3

mjeseca

Od 3

mjeseca

do 1

godine

Od 1 do 5

godina

Preko 5

godina

Ukupno

u tisućama

kuna

u tisućama kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama kuna

2015. godina

Beskamatne 4.097.584 803.872 55.069 46.927 68.923 5.072.375

Kamatne –promjenjiva

kamata

3,00%

- - 775 26.254 - 27.029

Kamatne – fiksna

kamata

- - - - - - _________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Ukupno 4.097.584 803.872 55.844 73.181 68.923 5.099.404 ________ ________ ________ ________ ________ ________

2014. godina

Beskamatne 2.366.041 801.454 337.149 39.131 910 3.544.685

Kamatne –promjenjiva

kamata

131 - - - - 131

Kamatne – fiksna

kamata

6,00% 62 10.618 522 - - 11.202 _________ ________ ________ ________ ________ ________ ________

Ukupno 2.366.234 812.072 337.671 39.131 910 3.556.018 ________ ________ ________ ________ ________ ________




Upravljanje rizikom likvidnosti (nastavak)

Dospijeće nederivativnih financijskih obveza

Slijedeća tabela detaljno prikazuje preostala ugovorena dospijeća Grupe za nederivativne financijske obveze.

Tabela je napravljena na osnovi nediskontiranih novčanih tokova financijskih obveza na osnovi najranijeg

datuma na koji se od Grupe može tražiti da plati.

Prosječna

ponderiran

a efektivna

kamatna

stopa

Do 1 mj. Od 1 do 3

mj.

Od 3 mj.

do 1 g.

Od 1 do 5

g.

Preko 5

godina

Ukupno

%

u tisućama kuna

u tisućama kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama

kuna

u tisućama kuna

2015. godina

Beskamatne 1.621.936 744.376 23.429 949.204 - 3.338.945

Kamatne – promjenjiva

Kamata 2,31% 73.876 30.315 308.418 863.662 - 1.276.271

Kamatne – fiksna kamata 5,03% 0 632 319.220 1.453.234 4.066.660 5.839.746 ________ ________ ________ ________ ________ _______ _________

Ukupno 1.695.812 775.323 651.067 3.266.100 4.066.660 10.454.962 ________ ________ ________ ________ ________ ________

2014. godina

Beskamatne 1.980.663 862.644 89.568 846.629 118.899 3.898.403

Kamatne – promjenjiva

Kamata 2,60% 81.010 54.902 323.469 1.440.009 - 1.899.390

Kamatne – fiksna kamata 6,50% - 956 312.552 3.634.269 14.526 3.962.303 ________ ________ ________ ________ ________ _______ _________

Ukupno 2.061.673 918.502 725.589 5.920.907 133.425 9.760.096 ________ ________ ________ ________ ________ ________

Grupa ima pristup izvorima financiranja. Ukupan neiskorišteni iznos na kraju izvještajnog razdoblja je

1.616.659 tisuća kuna. Grupa očekuje da će podmiriti svoje ostale obveze iz operativnih novčanih tokova i

priliva od dospjele financijske imovine.




Fer vrijednost financijskih instrumenata

Fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza određuje se na slijedeći način:

Fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza sa standardnim uvjetima i kojima se trguje na

aktivnim likvidnim tržištima određuje se prema kotiranoj tržišnoj cijeni.

Fer vrijednost ostale financijske imovine i financijskih obveza se određuje sukladno generalno

prihvaćenim modelima određivanja cijena na osnovu analize diskontiranog novčanog tijeka

korištenjem cijena iz postojećih tržišnih transakcija.

Fer vrijednost derivativnih instrumenata se izračunava koristeći izlistane cijene. Gdje takve cijene nisu

dostupne, koristi se analiza diskontiranih novčanih tokova primjenom važeće krivulje prinosa za

razdoblje nederivativnih financijskih instrumenata.

Pokazatelji fer vrijednosti priznati u bilanci/izvještaju o financijskom položaju

U tablici su analizirani financijski instrumenti koji su nakon prvog priznavanja svedeni na fer vrijednost,

razvrstani su u tri skupine u skladu sa MSFI 13:

1. razina dostupnih pokazatelja – pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz (neusklađenih) cijena koje kotiraju na

aktivnim tržištima za identičnu imovinu i identične obveze

2. razina dostupnih pokazatelja – pokazatelji fer vrijednosti su izvedeni iz drugih podataka, a ne iz kotiranih

cijena iz 1. razine, a odnose se na promatranom sredstvu ili obvezi (tj. njihovih cijena) ili neizravno (izvedeni iz

cijena) i

3. razina pokazatelja – pokazatelji izvedeni primjenom metoda vrednovanja u kojima su kao ulazni podaci

korišteni podaci o imovini ili obvezama koji se ne temelje na dostupnim tržišnim podacima (nedostupni ulazni

podaci).

Mjerenje fer vrijednosti valutnog swapa veže uz vrijednost „Markt To Market “(MTM)“ sukladno izračunu

poslovnih banaka te da se vrijednost usklađuje na svaki izvještajni datum kroz dobit ili gubitak

Biljeske uz konsolidirane financijske izvjestaje (nastavak) Za godinu zavrsenu 31 . prosinca 2015. godine


Razine fer vrijednosti priznate u konsolidiranom izvjestaju 0 financijskom polozaju:

1. razina u tisucama

kuna


kuna


kuna

Ukupno u tisucama

kuna

2015. godina

Imovina raspoloziva za prodaju 245.910 245.910

Derivatna financijska imovina 70.900 70.900

Derivatne financijske obveze 81 .876 81.876

Ulaganje u nekretnine 236.778 236.778

2014. godina

Imovina raspoloziva za prodaju 192.676 192.676

Derivatna financijska imovina 1.473 1.473

Ulaganje u nekretnine 236.153 236.153

37. ODOBRENJE KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJESTAJA

Konsolidirane financijske izvjestaje usvojila je Uprava Drustva i odobrila njihovo izdavanje dana 29. travnja

2016. godine.

Potpisali u ime Drustva dana 29. travnja 2016. godine:

/~ Perica JU~IC ,

Predsjed n ltY HRVAT3V A rLCKTW)Pi'lREDAId.ci.

X A G RE B

Tomislav Rosandic


Documents

HRVATSKA ELEKTROPRIVREDA d.d. Zagreb · 2016-05-10 · Odgovornost za konsolidirane financijske izvjestaje . Uprava drustva Hrvatska elektroprivreda d.d., Zagreb, Ulica grada Vukovara