Finanční instituce

Finanční instituce

Stanislav Polouček

Slezská univerzita

Obchodně podnikatelská fakulta

Karviná

Služby finančních institucí

transakční služby zprostředkovatelské služby pojišťovací služby obchodování s cennými papíry

a investice do cenných papírů

Struktura úvěrů a vkladů v České republice z hlediska doby splatnosti(1994-2002, k 31. 12., v %)

Graf 4.1

ÚVĚRY (1994)

40,730,1

29,2

ÚVĚRY (1997)

41,423

35,6

ÚVĚRY (2000)

40,420,6

39

ÚVĚRY (2002)

29,3

28,2

42,5

VKLADY (1994)

22,6

5,4

72

střednědobé

VKLADY (1997)

8,7

80

11,3

dlouhodobé

VKLADY (2000)

81,6

4,9 10,5

krátkodobé

VKLADY (2002)

81,9

13,41,1

KLASIFIKACE FINANČNÍCH INSTITUCÍ

DEPOZITNÍ banky (komerční) spořitelny vzájemné

spořitelny úvěrní družstva

NEDEPOZITNÍ

penzijní fondy pojišťovny investiční společnostia

fondy obchodníci s cennými

papíry

Faktory ovlivňující změnyve struktuře finančních institucí

inflace a změny úrokových sazeb pokrok v technologiích sofistikovanější spotřebitelé institucionalizace deregulace univerzalizace diverzifikace globalizace

Financial Services Offered by Depository and Nondepository Institutions, 1960 and 1984

Banks

Savings

And Loans

Insurance

Companies

Retailers

Security

Dealers

1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984

Checking X X X X X X

Savings X X X X X X X

Time deposits X X X X X X X

Installment loans X X X X X X

Business loans X X X X X

Mortgage loans X X X X X X X

Credit cards X X X X X X

Insurance X X X X

Stocks, bonds brokerage X X X X X X

Underwriting X X

Mutual funds X X X X

Real estate X X X X

Interstate facilities X X X X X

Pramen: KOCH, DL. The Emerging Financial Services Industry Challenge and Innovation. Federal Reserve Bank of Atlanta . Economic Review, April 1984.

Finanční služby nabízené depozitními a nedepozitními institucemi v roce 1960 a 1984

Banky Spořitelny Pojišťovny Maloobchod

Obchodnícis cennými

papíry

1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984 1960 1984

Vedení účtů X X X X X X

Spořící účty X X X X X X X

Termínované účty X X X X X X X

Podnikatelské úvěry X X X X X X

Obchodní úvěry X X X X X

Hypoteční úvěry X X X X X X X

Kreditní karty X X X X X X

Pojištění X X X X

Obchodování s cennými papíry X X X X X X

Úpis cenných papírů X X

Investiční fondy X X X X

Obchodování s nemovitostmi X X X X

Mezinárodní styk X X X X X

Pramen: KOCH, DL. The Emerging Financial Services Industry Challenge and Innovation. Federal Reserve Bank of Atlanta.Economic Review, April 1984.

The Decline in Banks as a Source of Finance

Bank Failures

AKTIVA, PASIVA,VÝNOSY A NÁKLADY BANK

ROZVAHA (BALANCE SHEEET) VÝKAZ ZISKŮ A ZTRÁT

(INCOME STATEMENT)

PASIVA BANKY

závazky banky, zdroje

(liabilities, funds)

kapitál (capital)

depozita (deposits) nedepozitní zdroje

(nondeposit liabilities)

KAPITÁL (1)

odráží zainteresovanost, angažovanost akcionářů v bance

kolik by mělo být kapitálu?

akcionáři x dohled a regulace (veřejnost)

souvisí s funkcemi kapitálu

FUNKCE KAPITÁLU

KAPITÁL JE: polštář, který tlumí provozní aj. ztráty,

vč. nesplácených úvěrů

základ, ke kterému se:– poměřuje výnosnost investic do bankovnictví– vztahují různá regulativní opatření

nástroj konkurence a reprezentace a vytváří důvěru v

banku

=> malý kvantitativní,ale velký kvalitativní význam

KAPITÁL

souvisí se solventností banky relativně malý význam kvantitativní,

ale velký význam kvalitativní– celá řada regulativních opatření vztažena

ke kapitálu, především kapitálová přiměřenost

zdroje kapitálu:– nerozdělený zisk– emise akcií

Důvody regulace kapitálu

rozdílný zájem akcionářů a veřejnosti na bezpečnou výši kapitálu

+ společný zájem všech na solventnosti i na ziskovosti bank

=> management kapitálu = = respektování regulativních opatření

regulativní opatření mají komplexní

charakter (závisí např. na pojištění depozit atd.)

Měření kapitálové přiměřenosti

do 1970 pokles kapitálové přiměřenosti v roce 1986 v rámci BIS návrhy, aby

měření rizikově vážených aktiv od 1988, aby do konce 1992 (Cook ratio) 8 %

přijato v ES, v USA i Japonsku pro banky s mezinárodními aktivitami

5 široce vymezených rizikových kategoriízahrnuty aktivity v bankovnictví mimo bilanci

v České republice nařízení ČNB:6,25 % do konce roku 1993, 8 % do konce roku 1996

Podíl kapitál/aktiva bank ve vybraných průmyslově vyspělých zemích (1980-1988, v %)

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988Kanada 3,0 3,5 3,7 4,1 4,4 4,6 5,0 4,8 5,1Francie 2,1 2,0 2,2 2,4 2,7 3,7 4,5 4,9 5,4Německo 3,3 3,3 3,3 3,3 3,4 3,5 3,6 3,7 3,7Japonsko 5,3 5,3 5,0 5,2 5,2 4,8 4,8 4,8 4,9Lucembursko 3,5 3,5 3,5 3,6 3,8 4,0 4,1 4,1 4,1Nizozemí 4,2 4,3 4,6 4,7 4,8 5,0 5,2 5,6 5,5Švýcarsko 7,6 7,5 7,5 7,3 7,4 7,8 7,9 8,0 8,0Británie 5,0 4,5 4,1 4,4 4,5 5,5 5,4 6,0 6,4USA 5,4 5,4 5,6 5,9 6,5 6,9 7,2 7,9 8,1

Pramen: Finance & Development, 1989, December, s. 35.

K a p i t á lo v á př i m ě ř e n o s t † b a n kv ně k t e r ý c h e k o n o m ic k y v y s p ě l ý c h z e m íc h( v % , 1 9 9 4 a př e d p o k l a d 1 9 9 6 )

Š v é d s k o

I tá l i e

U S A (r e g i o n á l n í )

A u s tr á l i e

U S A (M C B )

B r i tá n i e

F r a n c i e

N ě m e c k o

J a p o n s k o

0 2 4 6 8 1 0 1 2

Š v é d s k o

I tá l i e

U S A (r e g i o n á l n í )

A u s tr á l i e

U S A (M C B )

B r i tá n i e

F r a n c i e

N ě m e c k o

J a p o n s k o

1 9 9 4

1 9 9 6

† t ie r - o n e r a t io P r a m e n : T h e E c o n o m is t , 1 9 9 5 , M a y 2 7 th , s .7 6 .

Kapitálová přiměřenost bank ve vybraných zemích(v %, 1954-1998)

Kapitálová přiměřenost bank ve vybraných zemích (v %, 1954-1998)

Graf 4.4

Pramen: Survey: International Baniking. The Economist, 1999, April 17th, s. 6.

Kapitálová přiměřenost bank ve vybraných zemích(v %, 1990-2003)

DRUHY DEPOZIT

depozita na požádání = na viděnou (demand

deposits) (sight deposits)

depozita s výpovědní lhůtou (saving

deposits)

depozita termínová (time deposits)

Depozita na požádání(demand deposits, sight desposits)

transakční účet

• NOW účet (Negotiable Order of Withdrawal)

• ATS účet(Automatic Transfer Service Account)

DEPOZITA

Regulace vztažená k depozitům– povinná míra bankovních rezerv

– pojištění depozit

– vedení účtů klientům v bankách

– regulace úrokových sazeb

ZAJIŠTĚNÍ DEPOZIT

státní garance fond na zajištění depozit morální hazard

v České republice Fond pojištění vkladů(k 3.3. 1995 první vklady)

• odvod 0,5 % z objemu neanonymních vkladů fyzických osob (od 2003 0,1 %)

• klasifikace produktů na pojištěné a nepojištěné součástí zpráv auditora

Tabulka 4.3

Pramen: http://www.fpv.cz/index00.html

Výše příspěvků bank do Fondu pojištění vkladů (1995-2002)

rok úhrady částka (mil. Kč)

1995 807,0

1996 1275,9

1997 1651,1

1998 1939,4

1999 3439,7

2000 3472,7

2001 3790,5

2002 3344,9

2003 1188,4

Tabulka 4.4

Pramen: ČNB a Fond pojištění vkladů

Limit zákonného pojištění vkladů v některých zemích (2004)

částka (tis. eur)

Belgie 20,0Česká republika 25,0Dánsko 40,0Finsko 25,0Francie 61,1Irsko 20,0Itálie 103,3Lucembursko 20,0Německo 20,0Nizozemsko 20,0Portugalsko 25,0Rakousko 20,0Řecko 20,0Slovensko 20,0Španělsko 20,0Švédsko 27,8Švýcarsko 18,7Velká Británie 22,2

Výplata vkladůz fondu pojištění vkladů

v ČR od 1.1. 1995: 80 %, max. do výše 100 000.- Kč

dle novely zákona o bankách

(od 1.9. 1998):– pojištění fyzických osob i právnických osob– 90 % pojištěných vkladů– max. do výše 400 000 Kč

DEPOZITA

pojištění depozit a morální hazard– v EU limit minimálně 20 000 ECU

a 90 % částky

(Direktiva EU platná od 1.1.1995)

– v České republice 90 % částky, limit 20 000 ECU

AKTIVA BANK struktura portfolia aktiv

s cílem maximální rentability a minimalizace všech druhů rizik

klasifikace z hlediska likvidity:– primární– sekundární– úvěry– investice

významné je rozlišení obchodníhoa bankovního

portfolia

PRIMÁRNÍ AKTIVA

aktiva s nejvyšší likviditou držba částečně

na základě regulativních opatření primární aktiva zahrnují:

• hotovost• rezervy bank u centrální banky (včetně

povinných minimálních rezerv) a u jiných bank• proplacené šeky

HOTOVOST (cash)

mince a bankovky nepřináší nic kromě likvidity, banky se

ji snaží minimalizovat

– nákladné, zvláště v případě směnárenských služeb

– vyžaduje trezory, pojištění, ochranu

POVINNÉ MINIMÁLNÍ REZERVY

povinnost udržovat povinné minimální rezervy je obvykle dána zákonem

výše stanovena opatřením centrální banky

– v České republice max. 30 % z primárních vkladů bank

– výše povinných minimálních rezerv snižována, tlak na zrušení této formy regulace

řízení zůstatků obtížné - skutečný vývoj

ukazuje efektivní míra povinných rezerv• nezamýšlené volné rezervy x zaměrné vyšší rezervy

Změny povinných minimálních rezerv v České republicevklady na viděnou termínované vklady

do 31.1.1992 8 (jednotná sazba)

od 1.2.1992 8 2

od 1.11.1992 9 3

od .8.1994 12 3

od 3.8.1995 8,5 (jednotná sazba)




od 28.1.1999 5,0 jednotná sazba)


Změny povinných minimálních rezervve Slovenské republice (1992-2004)

Tabulka 5.3

vklady na viděnou termínové vklady

do 31. 1. 1992 8

od 1.2.1992 8 2

1.11.1992 9 3

1.8.1996 9,0

1.4.2000 8,0

1.7.2000 6,5

1.1.2001 5,0

1.1.2002 4,0

1.1.2003 3,0

1.1.2004 2,0

POVINNÉ MINIMÁLNÍ REZERVY (2)

ve většině zemí nejsou úročeny

banky většinou odmítají politiku

povinných minimálních rezerv

x centrální banky používají

jsou to pro ně dodatečné náklady mají multiplikační efekt

na nabídku peněz

TRH MEZIBANKOVNÍCH DEPOZIT

s přebytky minimálních rezerv obchodováno

• trh mezibankovních depozit

transakce většího objemu, většinou krátkodobé, konkurenční a reprezentativní úrokové sazby

Fixing úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit dne 6.2. 1996 v 11,00 hod. Tabulka 3.6a

termín 1 den 7 dní 14 dní 1 měsíc 2 měsíce 3 měsíce 6 měsíců 9 měsíců 1 rokprodej 11,05 11,04 11,09 10,94 10,89 10,79 10,74 10,63 10,63nákup 10,75 10,69 10,76 10,57 10,47 10,39 10,35 10,23 10,21

Pramen: Burzovní noviny, 1996, č. 27 (7. února), s. i.

Fixing úrokových sazeb na trhu mezibankovních depozit dne 13. 7. 2000 v 11,00 hod. Tabulka 3.6b

termín 1 den 7 dní 14 dní 1 měsíc 2 měsíce 3 měsíce 6 měsíců 9 měsíců 1 rokprodej 5.26 5.29 5.30 5.31 5.32 5.35 5.45 5.59 5.76nákup 5.12 5.16 5.18 5.20 5.21 5.23 5.33 5.48 5.64

Pramen: Podniky a trhy, s. 4. Příloha Hospodářské noviny, 2000, č. 142 (25. července).

M e z i b a n k o vn í ú r o k o vá m í r a z vk l a dů ( P R IB O R ) ( 1 9 9 3 )

8

10

12

14

16

18

20

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1993

%

6 měsíční

3 měsíční

7 denní

P ra m e n : Vý roč n í zp rá v a Č e s ké n á ro d n í b a n ky , rů zn é ro č n í ky .

ÚVĚRY (1)

pouze pokud zajištěna dostatečná výše likvidních aktiv

nejméně likvidní část aktiv bank (jen zřídka

přeměněny na hotovost před dobou splatnosti)

a rizikovější, ale vyšší výnosy=> hledání optimální kombinace

výnosnosti a rizika

těžiště obchodní činnosti bank, často největší část aktiv výše úrokové marže určuje výnosy bank

Klasifikace úvěrů (1)

nezajištěné a zajištěné

nemovitým majetkem x cennými papíry

(hypotéční) (lombardní)

• zajištění také zbožím, pohledávkami, prostředky na vkladních knížkách nebo na životní

pojistce, drahými kovy, autorskými právy atd.

Hypotéční úvěr

hypotéční úvěr (mortgage, real estate loan)

• úvěr na investici do nemovitosti, jehož splacení je zajištěno zástavním právem k této

nemovitosti (původně vlastníkům pozemkového a domovního majetku, postupně koupě, výstavba, rekonstrukce, modernizace aj.)

• banky je poskytují až v posledních15 - 20 letech, dříve doména

spořitelen• emise hypotéčních zástavních listů - regulováno• problém fixní x pohyblivé úrokové sazby

Klasifikace úvěrů(podle odvětví)

podle odvětví• podnikatelské (průmyslové a obchodní)

• zemědělské

• spotřebitelské

• bankám a finančním společnostem

• vládě a municipalitám

• mezinárodním a nadnárodním společnostem

SPOTŘEBITELSKÉ ÚVĚRY

krátkodobé, ale mohou být i dlouhodobé peněžní úvěry:

revolvingovésplátkové přímé a nepříménesplátkové (překlenovací aj.)

Směrnice č. 90/88/EHS

o sbližování zákonů, nařízení a správních předpisůčlenských států v oblasti spotřebitelského úvěru

Kontokorentní úvěr

kontokorentní úvěr (smíšený běžný účet)– pohyblivá výše úvěru (omezená limitem debetu) na běžném účtě– stanovena doba, po kterou může úvěr čerpat– obvykle vyšší úrokové sazby,

ale platí se jen za skutečně použitý úvěr– o zařazení na stranu aktiv nebo pasiv banky rozhoduje zůstatek– mimo evidenci úvěrů, na běžných účtech

x uzavřena úvěrová smlouva

úvěrové limity a úvěrové karty =>=> o výši úvěru rozhodují také klienti

banka musí pružně řídit svoji vlastní likviditu

Klasifikace úvěrů(podle doby splatnosti)

podle doby splatnosti• krátkodobé

– kontokorentní– spotřebitelský– lombardní– eskontní– akceptační a avalový– faktoring a forfaitig

• střednědobé• dlouhodobé

– emisní úvěr– úvěrový úpis (závazková listina)– hypotéční a komunální úvěry

ROZHODOVÁNÍ BANKY O POSKYTNUTÍ ÚVĚRU

posouzení

efektivnosti

bonity subjektu úvěru, objektu

tj. dlužníka úvěru

objekt a subjekt

neexistují nezávisle na sobě

ÚVĚROVÁ ANGAŽOVANOST BANK

regulace úvěrové angažovanosti bank ve většině zemí světa

(diverzifikace portfolia úvěrů) – v České republice

dle § 15 zákona o bankách

• limity čisté úvěrové angažovanosti

KLASIFIKOVANÉ ÚVĚRY

BIS 5-ti stupňová klasifikace, údaje z různých zemí ale nejsou plně srovnatelné

• poslední kategorie „non-performing loans”x „bad loans” = kategorie 2 - 5

• snaha BIS sjednotit klasifikaci a postupy při odepisování úvěrů

Příčiny vysokého podílu klasifikovaných úvěrů v tranzitivních ekonomikách

transformace a restrukturalizace ekonomiky

nedostatky spojené s transformací• právní rámec transformace

• negativní jevy (korupce, tunelování, …)

• kvalita managementu

CÍLE BANKOVNÍHO PODNIKÁNÍ

cíl maximalizovat výnosy a minimalizovat riziko

jsou ve vzájemném rozporu

sladit různé cíle banky solventnost likvidita rentabilita

Měření výnosnosti

ROA (return on assets)výnosnost aktiv

výnosROA = --------------- (%)

průměrná aktiva

ROE (return on equity)výnosnost kapitálu

čistý výnosROE = ---------------------- (%)

průměrný kapitál

STRUKTURA VÝNOSŮ BANK

úrokové a neúrokové výnosy

poplatky, příjmy za služby

v tranzitivních ekonomikách je nízký podíl neúrokových výnosů (poplatků)

Share of Noninterest Income

0.15

0.2

0.25

0.3

0.35

0.4

0.45

%

Struktura výnosů podle typu příjmů vybraných bank (konec roku 2000, v %)

čistý

úrokový příjem

příjem z poplatků a provizí

ostatní čistý

příjem Crédit Agricole

(pol. 2000)

42

26

32 Hypovereinsbank (včetně BA/CA)

48

30

22

Sociéte Generale 37 38 25 Unicredito Italiano 89 1 10 Komerční banka 37 21 22

Pramen: Ekonom, 2001, č. 10, s. 61.

Faktory ovlivňující výnosy banky

neovlivnitelné a ovlivnitelné managementem(vnější, nekontrolovatelné) (vnitřní, kontrolovatelné)

vývoj a výše úrokových sazeb celkové ekonomické podmínky změna konkurence, legislativy

podnikatelský mixnáklady

(výdaje) kvalita portfolia

SPOŘITELNY (savings and loan associations)

orientace na drobné klienty

(spotřebitelské úvěry + drobná depozita)

aktiva orientovaná na hypotéční úvěry depozita vedená na účtech úspor

(spořitelní knížky)

ÚVĚRNÍ DRUŽSTVA(credit unions)

dynamický růst v poválečném období neziskové organizace, aktivity omezeny

na členy družstva

aktiva pasiva v podobě podílu nepodnikatelské úvěry úvěrového družstva

rozšířená v Německu (Volksbank, Reiffeisenbank)

v České republice kampeličky a reiffeisenky už v druhé polovině 19. století

Documents

Finanční instituce