ĐỊNH VỊ THỊ TRƯỜNG

Nguyen The MinhTechnical Analyst

03 March 2014

Page 2

Vấn đề đặt ra

• Chỉ số VN-Index có thể kiểm định lại vùng giá 590 – 600 trong cácphiên đầu tuần

• Giá CCQ Van Eck tiếp tục sụt giảm và tỷ lệ Premium giảm dưới mức2%

• Thống kê nhận định các CTCK phiên 03/03/2014

• Chiến lược đầu tư

• Danh mục mua/bán dự kiến của quỹ Van Eck

• Danh mục mua/bán dự kiến của quỹ DB FTSE

Page 3

Thị trường trong ngắn hạn

• Thị trường hồi phục về cuối phiên và áp lực bán gia tăng trong phiên ATC, có thể đây làlực bán từ quỹ ETF để cơ cấu lại dữ liệu cho kỳ review sắp tới. Chỉ số VN-Index xuất hiệnmô hình nến Spinning Tops trên mức 580 cho thấy áp lực bán có dấu hiệu chững lại, mặcdù lực mua vẫn chưa phục hồi mạnh

• Mô hình chỉ báo kỹ thuật tiếp tục đánh giá xu hướng ngắn hạn ở mức TRUNG TÍNH chothấy thị trường đang dần bước vào giai đoạn cuối của xu hướng tăng từ cuối tháng12/2013 đến nay và các vị thế mua mới sẽ có rủi ro cao

• Chỉ số VN-Index có thể hướng về vùng kháng cự 590 – 600 trong các phiên đầu tuần vàchúng tôi đánh giá đây là nhịp hồi cuối cùng của xu hướng tăng

Chúng tôi cho rằng chỉ số VN-Index có thể sẽ hướng về vùng kháng cự 590 – 600trong các phiên đầu tuần

Page 4

Chỉ số VN-Index

Page 5

Quỹ DB FTSE Vietnam và Van Eck

• Số CCQ của quỹ DB FTSE Vietnam tăng thêm 50.000 CCQ và tỷ lệ Premium đạt mức -1.38% trong phiên 27/02/2014

• Số CCQ của Van Eck tăng thêm 100.000 CCQ và tỷ lệ Premium đạt mức 1.53% trongphiên 28/02/2014 cho nên khả năng quỹ này có thể tạm dừng huy động thêm CCQ trongcác phiên tới và chủ yếu quỹ này sẽ tập trung vào kỳ cơ cấu của mình. Giá CCQ tiếp tụccó xu hướng ngược với TTCK Việt Nam và hướng về vùng giá hỗ trợ 20.5 – 21.0 cho nêntỷ lệ Premium có thể sẽ tiếp tục thu hẹp

Page 6

Chứng chỉ quỹ Van Eck

Page 7

Thống kê nhận định của các CTCK phiên 03/03/2014

Công ty Phiên03/03/2014

Quan điểmngắn hạn

Mức mụctiêu VN-Index

VCSC Tăng Trung tính 550HSC Trung tính TăngSSI Giảm Trung tính

Kimeng Trung tính TăngVND Trung tính TăngBVS Trung tính TăngMBS Trung tính Trung tính

Xác suấttăng

50.00% 78.57%

Page 8

Chiến lược đầu tư

• Chưa nên mở vị thế mua trở lại khi mô hình giá vẫn theo chiều hướng tiêucực và rủi ro vẫn cao hơn lợi nhuận trong giai đoạn này

• Tiếp tục hạ tỷ lệ margin khi chỉ số VN-Index tiếp cận mức 590. Đồng thời cácnhà đầu tư ngắn hạn có thể cân nhắc hạ mạnh tỷ lệ cổ phiếu (đặc biệt hạ tốiđa margin về mức thấp) trong nhịp tăng mạnh lên vùng 590 – 600 ở cácphiên đầu tuần

Page 9

Danh mục mua/bán dự kiến của quỹ Van Eck

Khả năng cao là HPG có thể bị loại với lượng bánra là trên 5 triệu cổ phiếu. PVT có thể là cổ phiếucó điều kiện khá gần và có phiếu này có thể đượcthêm vào gần 24 triệu cổ phiếu

Page 10

Danh mục mua/bán dự kiến của quỹ DB FTSE

• Cổ phiếu SBT và PET có khả năng sẽ bị loại ra khỏi danh mục. Nhưng chúng tôiđánh giá khả năng SBT là khá cao

• Cổ phiếu IJC khá sát với tiêu chuẩn của quỹ DB FTSE để thay thế cho 1 trong 2cổ phiếu bị loại trên