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Euronext apresenta resultados do Segundo Trimestre de 2014
Receitas trimestrais provenientes das participadas registam aumento de 5,2%, passando para €116,3 milhões (T2 de 2013: €110,6 milhões), numa base ajustada1.
Custos operacionais, fortemente controlados, excluindo depreciações e amortizações, registam decréscimo de -8,5% no T2 de 2014, quando comparados com o T2 de 2013, em base ajustada1 (Aumento de +0,4% comparativamente ao reportado no T2 de 2013)
Margem EBITDA2 de 46,3% no T2 de 2014
Aumento das admissões à negociação e elevado volume de transacções impulsionam crescimento
Forte confiança na capacidade da Euronext atingir os €60 milhões em ganhos de eficiência2; a elaborar um plano agressivo que permita para acelerar os prazos
Amesterdão, Bruxelas, Lisboa, Londres e Paris – 7 de Agosto de 2014 – A Euronext anuncia hoje os seus
resultados do segundo trimestre e do primeiro semestre de 2014.
“A Euronext alcançou marcos importantes no primeiro semestre deste ano. Neste curto período de tempo a
equipa concluiu a separação da nossa empresa da ICE e completou a sua OPI num curto prazo. O nosso
enfoque actual consiste no reposicionamento da Euronext como centro líder de angariação de capital,
alavancando a sólida posição das nossas participadas com potencial por explorar, na nossa capacidade de
inovação, e na dinâmica do sector em que operamos, para expandir e reorganizar os nossos negócios. A
equipa de gestão da Euronext foi reforçada e está totalmente empenhada na execução do nosso plano
estratégico, e na geração de valor com que se comprometeu junto dos seus accionistas. Estamos confiantes
de que vamos conseguir atingir os €60 milhões de ganhos de eficiência, e estamos a trabalhar num plano
agressivo para acelerar o respectivo prazo de execução.”, disse Dominique Cerutti, CEO e Presidente do
Conselho de Administração da Euronext NV.
Desempenho financeiro
No segundo trimestre de 2014, as receitas trimestrais provenientes das nossas participadas registaram um
aumento de 5,2% numa base ajustada1, para €116,3 milhões (T2 de 2013 em base ajustada1: €110,6
milhões) ou 16,9% no reportado (T2 2013 reportado: €99,5 milhões), na sequência de forte actividade em
1 Os benefícios financeiros do Contrato de Compensação de Derivados celebrado com a LCH.Clearnet SA entraram em
vigor no dia 1 de abril de 2014. Como termo de comparação, a Sociedade decidiu apresentar demonstrações financeiras
conjuntas rectificadas relativamente ao ano de 2013, bem como a estimativa do impacto do contrato em 2013, se o
contrato tivesse entrado em vigor no dia 1 de Abril de 2013. Consulte ainda o parágrafo específico e páginas de
reconciliação 6 e 7.
2 Optimização e eficiências antes de impostos
2
termos de admissões à negociação e volumes muito positivos de transações no mercado a contado. Estas
receitas trimestrais incluem ainda €10,6 milhões decorrentes do contrato de compensação de derivados,
celebrado com a LCH-Clearnet, que entrou em vigor no dia 1 de abril de 2014 (receitas de compensação
ajustadas1 no T2 de 2013: €11,1 milhões).
Os custos operacionais, excluindo Depreciações e Amortizações, registaram um ligeiro decréscimo de cerca
de -8,5% numa base ajustada para €67,4 milhões (T2 ajustado: €73,7 milhões) ou aumentaram 0,4% (T2
reportado: €67,2 milhões), devido a um rigoroso controlo de custos. Estas despesas incluem €6,4 milhões em
custos relacionados com o contrato celebrado com a LCH.Clearnet anteriormente mencionado (T2 de 2013:
€6,5 milhões, se o contrato já se encontrasse em vigor à data). Na sequência deste efeito positivo, a margem
de EBITDA2 atingiu os €58,1 milhões no T2 de 2014, ou seja, 46,3% (T2 de 2013: 43,5%, numa base ajustada1
ou 43,7% reportado).
As receitas transitórias provenientes da ICE e outros rendimentos no trimestre representaram €9,2 milhões,
refletindo em primeira linha os serviços de suporte de TI prestados à Liffe no valor de €6,5 milhões,
relativamente à operação das respectivas bolsas de instrumentos derivados no Reino Unido e nos EUA. Estas
receitas não se prevêem recorrentes para além do ano fiscal de 2014.
No primeiro semestre, o EBITDA atingiu €110,2 milhões, o que representa um aumento de 9,5%
comparativamente ao S1 de 2013 ajustado1, ou +14,7% no valor reportado.
As Depreciações e Amortizações registaram um decréscimo de €1 milhão, tendo descido de €5,1 milhões no
T2 de 2013 para €4,1 milhões neste trimestre, devido ao termo da amortização do valor histórico da UTP
(Universal Trading Platform) em Abril de 2014.
O resultado Operacional antes das rubricas extraordinárias atingiu €101,4 milhões no primeiro semestre (T2
de 2014: €54 milhões), o que representa um aumento de 11,7% quando comparado com o S1 de 2013, numa
base ajustada1 (+4,6% em termos trimestrais, ajustados1), ou +17,6% comparativamente com o S1
reportado (+14,6% no valor trimestral reportado).
Foram registados €19,9 milhões de custos extraordinários no primeiro semestre de 2014, dos quais €7,7
milhões são referentes ao segundo trimestre. Este custos representam essencialmente despesas de
reestruturação, na sequência da estratégia da Euronext de melhorar as eficiências operacionais e obter
poupanças em termos de custos.
A taxa de imposto aplicável no trimestre foi de 36,9%, sendo que no primeiro semestre tinha atingido os
54,7% devido a rubricas fiscais pontuais registadas no primeiro trimestre do ano (e que incluíam o não
reconhecimento de alguns activos fiscais diferidos, relacionados com a operação de cisão).
A 30 de Junho de 2014, a Sociedade apresentava caixa e equivalentes de caixa na ordem dos €186,5 milhões
e uma dívida total de €248 milhões.
Destaques da Actividade
Admissões à Negociação
As receitas relacionadas com admissões à negociação atingiram os €18,9 milhões no T2 de 2014, o que
representa um aumento de 22,6% quando comparado com os €15,4 milhões realizados no período
correspondente em 2013. Durante o primeiro semestre do ano, as receitas de admissões à negociação
3
aumentaram para €32,5 milhões, um aumento de 22,4%, comparativamente aos €26,6 milhões no S1 de
2013.
A actividade de admissão à negociação registou um aumento acentuado no T2 de 2014, com um total de
capital angariado nos nossos mercados de €33,6 mil milhões contra €28,4 mil milhões durante o período
correspondente no ano transato. O total de capital angariado nos nossos mercados no S1 de 2014 atingiu os
€57,6 mil milhões contra €53 mil milhões no mesmo período do ano passado. Registou-se, em especial, um
aumento significativo em termos de angariação de capital através de OPI, num total de €4,3 mil milhões no
T2 de 2014, o que elevou o total de capitais levantados em OPI no primeiro semestre para €6,5 mil milhões,
ultrapassando os €3,1 mil milhões movimentados em 2013.
As actividades de admissão à negociação em todos os nossos mercados foram essencialmente impulsionadas
pelo regresso de admissões através de OPI de grandes empresas, mas também de PME (Pequenas e Médias
Empresas), tendo ainda beneficiado do lançamento há um ano atrás da Enternext, a nossa iniciativa dedicada
às PME. Concluímos processos de admissão à cotação relativos a 8 grandes empresas em comparação com
apenas 1 no período correspondente no ano passado, tendo realizado um total de 26 processos de admissão
à cotação de PME no primeiro semestre de 2014, contra 11 no período correspondente do ano anterior. As
admissões previstas para o resto do ano confirmam esta tendência positiva.
Com 50 novas admissões à negociação de ETF, a Euronext foi a única bolsa europeia a aumentar este número
durante o período, numa base líquida. A nossa actividade de produtos estruturados registou um
crescimento, atingindo o valor mais elevado de sempre, com 35.230 produtos estruturados ativos no final de
Junho.
Negociação
Negociação a contado Registámos volumes bastante positivos nos nossos mercados a contado durante o segundo trimestre do ano, com volumes diários médios a registarem um aumento de 5% comparativamente ao ano anterior. O valor total negociado no período aumentou cerca de 3,8%, apesar do menor número de dias de negociação no T2 de 2014, quando comparado com o trimestre correspondente no ano passado (62 contra 63).
Os mercados a contado registaram um aumento substancial na actividade de negociação durante o primeiro
semestre de 2014, com volumes diários médios de +13% relativamente a 2013, período em que a Euronext
registou quatro dos dez dias de maior volume de negociações desde 2012, incluindo o dia 20 de junho, a
sessão mais forte em termos de negociação dos constituintes do índice CAC40, atingindo os €7,046 mil
milhões. A quota de mercado manteve-se forte nos 65% durante o período em análise.
As receitas de negociação a contado registaram um aumento de 11% no T2 de 2014, em comparação com o
trimestre correspondente do ano passado (€39,6 milhões contra €35,6 milhões). Este crescimento ficou a
dever-se ao aumento dos volumes já mencionado, em conjunção com os benefícios da alteração de
comissões, implementada em Fevereiro de 2014.
As receitas do primeiro semestre atingiram €83,1 milhões, o que representa um aumento de 16,3% face aos
€71.5 milhões alcançados no ano anterior.
Negociação de instrumentos Derivados
No T2, o volume total de derivados sobre acções registou um decréscimo de 15%, por comparação com o
trimestre correspondente em 2013, devido a menor volatilidade. Os produtos de matérias primas registaram
um aumento de 12% no T2 em comparação com 2013. À semelhança dos mercados a contado, os volumes
4
foram afectados pelo menor número de dias de negociação no ano de 2014 quando comparado com 2013
(62 contra 63).
Durante o primeiro semestre, muito à semelhança dos seus homólogos, os volumes médios diários de
futuros e opções sobre activos financeiros registaram uma queda de 9%. O contrato de futuros CAC40
continua a ser o futuro sobre um índice nacional mais negociado na Europa e o segundo mais negociado em
termos globais.
Durante o primeiro semestre, os volumes médios diários de derivados sobre matérias primas registaram um
aumento de 17,4% e a Euronext teve a semana mais activa de sempre em termos de volumes (entre 3 e 7 de
Março de 2014), com uma média diária de 83.552 lotes negociados. As posições abertas alcançaram os
750.000 lotes, o nível mais alto de sempre.
Devido à menor volatilidade, as receitas no T2 de 2014 desceram em cerca de €2,1 milhões, de €12,5 milhões
no segundo trimestre de 2013 para €10,4 milhões no trimestre corrente. Durante o primeiro semestre,
observou-se uma queda de cerca de 13,5% nas receitas, de €26,7 milhões em 2013 para €23,1 milhões este
ano.
Dados e índices
As receitas trimestrais provenientes da venda e licenciamento de dados e índices registaram um significativo aumento no T2, por comparação com o período correspondente no ano anterior: €23,5 milhões contra €20,2 milhões, um aumento de 16,4%. O crescimento resultou da implementação das comissões da Euronext sobre derivados na sequência da cisão da Liffe, bem como do impacto global da alteração das comissões nos produtos a contado e de dados de referência que se verificou nos trimestres anteriores, apesar do ligeiro decréscimo do número de unidades de dados.
As receitas no primeiro semestre aumentaram 12,5%, de €40,4 milhões no S1 de 2013 para €45,4 milhões no
S1 de 2014.
Post-trade
Compensação
Os benefícios financeiros decorrentes do contrato de compensação de derivados celebrado com a
LCH.Clearnet entraram em vigor no dia 1 de Abril de 2014. De modo a facilitar a comparação, a Euronext
decidiu apresentar números ajustados relativamente a 2013, com uma estimativa do impacto que o contrato
teria tido se já se encontrasse em vigor a partir do T2 de 2013.
No T2 de 2014, a Euronext registou receitas de compensação na ordem dos €10,6 milhões (T2 de 2013
ajustado1: €11,1 milhões, ou T2 2013 reportado:€0,0 milhões), em linha com a queda da actividade de
negociação de derivados mencionada acima, muito embora parcialmente compensada por um mix positivo
de produtos.
Liquidação e Custódia
As receitas de Liquidação e Custódia são o resultado das operações da Interbolsa em Portugal. As receitas
trimestrais mantiveram-se estáveis, nos €5,5 mihões no T2 de 2014, em comparação com os €5,3 milhões no
T2 de 2013. As receitas realizadas no primeiro semestre do ano atingiram os €11,1 milhões, em comparação
com os €10,7 milhões no ano anterior.
5
Serviços de tecnologia de mercado e outros
As receitas provenientes dos serviços de tecnologia de mercado registaram uma queda acentuada no T2 de
2014, em comparação com o trimestre correspondente de 2013 (de €10,3 milhões para €7,8 milhões).
Esta quebra ficou a dever-se à substituição de algumas imputações (receitas SFTI e Co-location) na sequência
de um SLA (Service Level Agreement), que entrou em vigor no dia 1 de Abril de 2014, e, em menor medida, à
queda nas receitas dos "Serviços de tecnologia de mercado". Durante o primeiro semestre do ano, as
receitas situaram-se nos €16,7 milhões, o que representa um decréscimo de 22% (S1 de 2013: €21,4
milhões).
Receitas transitórias provenientes da ICE e Outros Rendimentos No segundo trimestre, as receitas transitórias da ICE cifravam-se em €9,2 milhões, reflectindo (i) os serviços
de suporte de TI prestados à Liffe, relativamente à operação da bolsa de derivados desta no Reino Unido e
nos EUA e à migração prevista para a plataforma da ICE; (ii) a facturação da Cannon Bridge House, que teve
início em 19 de Maio de 2014 e (iii) serviços complementares. Isto não poderá ser comparado com as
receitas que foram registadas em 2013, uma vez que, até ao dia 1 de Janeiro, as demonstrações financeiras
eram conjuntas e incluíam cobrança de custos partilhados, realizada em conformidade com o contrato
histórico de preços de transferência, celebrado entre as pessoas colectivas entretanto extintas, e substituído
pelos SLA relativos à prestação de serviços à ICE. Os referidos SLA prevêem preço individual para cada serviço
prestado, em conformidade com os preços de mercado.
Destaques Corporativos
No primeiro semestre de 2014 a Euronext iniciou o seu reposicionamento, a execução da sua rota de
inovação, e lançou novos produtos e serviços.
Lançamento de novos produtos e serviços
A Euronext lançou vários produtos e serviços no âmbito da linha de negócio dos ETF: lançamento de serviço
de negociação multi-moeda para ETF, incluindo pela primeira vez numa bolsa norte-americana ou europeia,
o Yuan Renmimbi chinês (CNY) e o Dólar de Hong Kong (HKD). A Euronext foi a primeira bolsa a negociar ETF
na plataforma NAV; Lançamento do serviço RFS (Request for Size) para ETF cotados nos nossos mercados
regulamentados.
Em termos de matérias-primas, a oferta integrada de Colza mantém o seu curso para o T4, oferecendo ao
setor tanto futuros de farinha de Colza como de óleo de Colza e opções em contratos individuais.
A implementação bem-sucedida do regime de Participante Novo no Mercado para matérias-primas, com
inscrições de 146 traders e 20 clientes de 8 cidades, gerou 120.520 lotes, ou seja 4,2% do volume desde
Maio.
O processo de entrega para contrato de moagem de trigo foi reforçado.
6
Os contratos de leite desnatado em pó foram suspensos, enquanto aguardam revisão e alterações a fim de
estabelecerem um solução de risco mais eficiente para o sector dos lacticínios, que esteja em linha com a
extinção das quotas de leite da UE a partir de 1 de Abril de 2015.
Em termos de derivados sobre ações, mantém-se o objetivo de lançamento, no T1 de 2015, a nível mundial,
do primeiro índice Exchenage for Physicals. Foram lançadas opções Spotlight na Holanda e Bélgica e foi
anunciado para o T3 o lançamento de opções com vencimentos semanais sobre os índices CAC e AEX,
suportados pelo BNP e a Société Générale. O lançamento de uma gama alargada de 86 SSF (Single Stock
Futures) sobre acções líquidas cotadas na Euronext, será complementada, entre Agosto e Setembro, pela
implementação de 127 SSF da zona Euro, e mais 140 produtos em ações não Europeias antes do final do ano.
Foi introduzido um regime de grandes lotes para futuros CAC40 e um novo programa de liquidez sobre os
futuros do PSI 20.
Dados e índices de mercado
A Euronext anunciou o lançamento de uma nova família de índices PEA PME, bem como dos índices
alavancados com multiplicador de 3 sobre o BEL 20 e PSI 20, e foram melhorados os contratos de
licenciamento para a emissão de índices de produtos alavancados.
Admissão à Negociação
Para além do financiamento disponibilizado à economia real através dos nossos mercados, a Euronext,
através da EnterNext, a iniciativa dedicada às PME, anunciou um acordo com a Morningstar em Junho, nos
termos do qual atribuirá equity ratings quantitativos e independentes a 220 empresas TMT cotadas nos
vários mercados Euronext, para aumentar a visibilidade do sector e expandir o conjunto de investidores.
Separadamente, a aprovação por parte da FCA do RU em Junho para operar um mercado no RU, permite à
Euronext tornar-se um parceiro de eleição em termos de empresas internacionais que estejam a tentar
entrar nos mercados de capitais europeus.
Reforço das relações da Euronext NV com outras bolsas mundiais: A Euronext assinou:
- Um Memorando de Entendimento com a bolsa de valores da Argélia, para aumentar a cooperação entre os dois mercados; - Um acordo relativo à implementação da sua nova solução UTP com quatro bolsas de valores do Médio Oriente e da África do Norte (MENA); - Um Memorando de Entendimento com a Bolsa de Matérias-Primas Dalian (China) para realização de pesquisa conjunta relativamente à promoção, distribuição e negociação de matérias-primas, desenvolvimento de novas estratégias para melhorar a operação segura de mercados organizados de futuros e opções e discutir a viabilidade de desenvolvimento conjunto de novos produtos.
Fortalecimento da equipa de gestão da Euronext
A Euronext fortaleceu a sua equipa de gestão com o recrutamento de Jos Dijsselhof para o cargo de COO,
com o objectivo de efectuar mudanças nas nossas operações e realizar ganhos de eficiência. Jos Dijsselhof
assume ainda o cargo de CEO interino da Euronext Amsterdam, no seguimento da resignação de Cees
Vermaas no dia 31 de Julho de 2014. No início do semestre, a Euronext reforçou a sua equipa de direcção
com a nomeação de três líderes para os derivados financeiros, mercadorias e transacções a contado, que
ficaram a reportar a Lee Hodgkinson, CEO da Euronext London e Responsável por Mercados e Vendas
Globais, tendo sido ainda nomeado Hans Schinkel como Director Sénior para a área de Recursos Humanos.
Aplicação de normas não previstas nas IFRS Para efeitos de comparação, a sociedade fornece normas não auditadas e não previstas nas IFRS, incluindo:
- Despesas operacionais excluindo depreciações e amortizações, - Custos operacionais, EBITDA e margem EBITDA;
7
Definimos as medidas não previstas nas IFRS conforme segue: - Custos operacionais como o total de salários e benefícios dos trabalhadores, Depreciação e
amortização, outras despesas operacionais - EBITDA como o lucro operacional antes de rubricas extraordinárias e depreciação e amortização, - Margem EBITDA como o lucro operacional antes de rubricas extraordinárias e depreciação e
amortização, dividido pelas receitas,
As normas financeiras não previstas nas IFRS não devem ser consideradas isoladamente ou como substitutas de normas comparáveis previstas nas IFRS, devendo ser sempre lidas em conjunto com as demonstrações financeiras consolidadas.
Receitas e Despesas ajustadas – Clearing/ Compensação, a 30 de Junho de 2013
Para efeitos de comparação, para o semestre e o trimestre que terminou a 30 de Junho de 2013, as alterações nas receitas provenientes da actividade de Clearing e o subsequente impacto nas receitas das participadas, despesas operacionais excluindo depreciações e amortizações, foram também incluídas, após ajuste, no novo acordo de compensação de derivados com a LCH.Clearnet. o que foi incluído baseou-se na nossa estimativa do montante de receitas que teríamos realizado e o montante de despesas associadas que teríamos desembolsado nos termos do Contrato de Compensação de Derivados, com base no nosso volume efectivo de transações nos períodos apresentados e assumindo a entrada em vigor do Contrato de Compensação de Derivados em 1 de Abril de 2013.
8
Reconciliação da demonstração de resultados com as normas IFRS
Million of € Q2'2014
Q2'2013 reported
Adjustment Q2'2013 adjusted
Var vs reported
Var vs adjusted
Third party revenue 116.3 99.5 11.1 110.6 16.9% 5.2%
o/w Clearing revenue 10.6 11.1 11.1
ICE transitional revenue & Other Income 9.2 19.8 19.8
Total revenue 125.5 119.4 11.1 130.4 5.1% -3.8%
Operational expenses excl. depreciation & amortization 67.4 67.2 6.5 73.7 0.4% -8.5%
o/w Clearing expenses 6.4 6.5 6.5
EBITDA 58.1 52.2 4.5 56.7 11.2% 2.4%
EBITDA margin 46.3% 43.7% 43.5%
Depreciation & amortization 4.1 5.1 5.1
Operating profit before exceptional items 54.0 47.1 4.5 51.6 14.6% 4.6%
Million of € H1'2014
H1'2013 reported
Adjustment H1'2013 Adjusted
Var vs reported
Var vs adjusted
Third party revenue 222.5 197.2 11.1 208.2 12.9% 6.9%
o/w Clearing revenue 10.6 11.1 11.1
ICE transitional revenue & Other Income 16.5 42.2 42.2
Total revenue 239.0 239.4 11.1 250.5 -0.2% -4.6%
Operational expenses excl. depreciation & amortization 128.8 143.3 6.5 149.8 -10.1% -14.0%
o/w Clearing expenses 6.4 6.5 6.5
EBITDA 110.2 96.1 4.5 100.6 14.7% 9.5%
EBITDA margin 46.1% 40.2% 40.2%
Depreciation & amortization 8.8 9.9 9.9
Operating profit before exceptional items 101.4 86.3 4.5 90.8 17.6% 11.7%
9
Actividade Mercados a Contado
June 2014 May 2014 June 2013 Q2 2014 Q2 2013 YTD 2014 YTD 2013
Nb trading days 21 21 20 62 63 125 125
NUMBER OF TRANSACTIONS (Buy and sells) (reported trades included)
June 2014 May 2014
Change %
MOM June 2013
Change %
YOY Q2 2014 Q2 2013
Change %
QoQ
Jan 2014 till
June 2014
Jan 2013 till
June 2013
Change %
YTDoYTD
Total Cash Market (shares, warrants,
trackers, bonds...) 28 603 064 29 487 242 -3% 30 320 778 -5,7% 87 296 066 92 600 470 -5,7% 187 738 528 178 019 850 5,5%
TRANSACTION VALUE ( € million - Single counted)
Eur million June 2014 May 2014
Change %
MOM June 2013
Change %
YOY Q2 2014 Q2 2013 Change %
Jan 2014 till
June 2014
Jan 2013 till
June 2013 Change %
Total Cash Market (shares, warrants,
trackers, bonds...) 125 382,8 129 289,2 -3,0% 119 577,6 4,9% 386 044 371 973 3,8% 810 515,7 719 033,9 12,7%
INDICES
Index value
30/06/'14
Index value
31/05/'14
Change %
MOM
Index value
31/12/'13
Change %
YTD
N100 840,88 852,19 -1,3% 809,95 3,8%
N150 2 092,0 2 151,3 -2,8% 1 910,8 9,5%
Alternext Index 1 041,2 1 016,4 2,4% 865,2 20,3%
PEA Index 1 250,04 1 296,59 -3,6% 1 083,47 15,4%
LISTINGS
Number of Issuers
June 2014 May 2014
Change %
MOM June 2013
Change %
YOY
December
2013 Change %
EURONEXT (Euronext, Alternext and
Free Market) 1 305 1 307 -0,2% 1 316 -0,8% 1304 0,1%
EnterNext 741 739 0,3% 747 -0,8% 749 -1,1%
EURONEXT (Euronext, Alternext)
CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market
(mln of €)
June 2014 May 2014
Change %
MOM June 2013
Change %
YOY Q2 2014 Q2 2013 Change %
Jan 2014 till
June 2014
Jan 2013 till
June 2013 Change %
Nb New Listings 11 4 6 26 12 34 15
Money Raised IPO 4 049 21 > 500 % 880 360,01% 4 311 924 366,40% 6 449 929 593,99%
Follow-ons 7 371 2 584 185,3% 5 648 30,50% 11 602 13 538 -14,30% 14 137 16 680 -15,25%
of which ENTERNEXT
CAPITAL RAISED on Equities on Primary and Secondary Market
(mln of €)
June 2014 May 2014
Change %
MOM June 2013
Change %
YOY Q2 2014 Q2 2013 Change %
Jan 2014 till
June 2014
Jan 2013 till
June 2013 Change %
Nb New Listings 5 4 4 20 8 25 9
Money Raised IPO 94 21 339,9% 68 38,48% 338 112 201,39% 550 117 369,56%
Follow-ons 1 097 54 1913,5% 254 331,49% 1 742 923 88,75% 2 168 3 704 -41,46%
10
Actividade Instrumentos Derivados
June 2014 May 2014 June 2013 Q2 2014 Q2 2013 YTD 2014 YTD 2013
Nb trading days 21 21 20 62 63 125 125
Volume (in lots)
June 2014 May 2014
Change %
MOM June 2013
Change %
YOY Q2 2014 Q2 2013 Change %
Jan 2014 till June
2014
Jan 2013 till
June 2013 Change %
Equity 9 741 646 10 052 602 -3% 11 389 784 -14% 29 883 853 35 297 216 -15% 65 394 277 73 068 254 -10,5%
Index 4 484 832 4 367 289 3% 6 191 993 -28% 14 012 827 17 888 583 -22% 31 187 669 34 283 760 -9,0%
Futures 3 344 733 3 327 070 1% 4 440 791 -25% 10531621 13219642 -20% 23 057 822 25 325 887 -9,0%
Options 1 140 099 1 040 219 10% 1 751 202 -35% 3481206 4668941 -25% 8 129 847 8 957 873 -9,2%
Individual Equity 5 256 814 5 685 313 -8% 5 197 791 1% 15 871 026 17 408 633 -9% 34 206 608 38 784 494 -11,8%
Futures 17 176 19 >500% 11 >500% 17212 236 >500% 17 352 342 >500%
Options 5 239 638 5 685 294 -8% 5 197 780 1% 15853814 17408397 -9% 34 189 256 38 784 152 -11,8%
Commodity 698 932 750 982 -7% 699 653 0% 2 377 770 2 117 491 12% 5 556 272 4 730 852 17,4%
Futures 577 831 606 353 -5% 559 783 3% 1969419 1786379 10% 4 617 518 3 973 956 16,2%
Options 121 101 144 629 -16% 139 870 -13% 408351 331112 23% 938 754 756 896 24,0%
Other 5 195 5 763 -10% 14 615 -64% 16 798 50 913 -67% 37 475 122 510 -69,4%
Futures 0 1 138 2 281 -99% 7 1 168 -99,4%
Options 5 195 5 762 -10% 14 477 -64% 16796 50632 -67% 37 468 121 342 -69,1%
Total Futures 3 939 740 3 933 443 0% 5 000 723 -21% 12 518 254 15 006 538 -17% 27 692 699 29 301 353 -5,5%
Total Options 6 506 033 6 875 904 -5% 7 103 329 -8% 19 760 167 22 459 082 -12% 43 295 325 48 620 263 -11,0%
Total Euronext 10 445 773 10 809 347 -3% 12 104 052 -14% 32 278 421 37 465 620 -14% 70 988 024 77 921 616 -8,9%
Open Interest
June 2014 May 2014 June 2013
Equity 13 716 297 15 970 372 16 420 794
Index 1 090 567 1 253 124 1 163 824
Futures 497 749 538 201 425 249
Options 592 818 714 923 738 575
Individual Equity 12 625 730 14 717 248 15 256 970
Futures 0 50 0
Options 12 625 730 14 717 198 15 256 970
Commodity 747 342 641 133 618 847
Futures 336 403 274 852 288 692
Options 410 939 366 281 330 155
Other 9 496 10 266 12 561
Futures 0 1 123
Options 9 496 10 265 12 438
Total Futures 834 152 813 104 714 064
Total Options 13 638 983 15 808 667 16 338 138
Total Euronext 14 473 135 16 621 771 17 052 202
11
Lucro Operacional Reportado, Resultados Trimestrais
In thousands of euros
Six months
ended 30
June 2014
Three months
ended 30 June
2014
Three months
ended 31 March
2014
Six months
ended 30
June 2013
Three months
ended 30 June
2013
Three months
ended 31 March
2013
reported reported reported reported reported reported
H1 2014 Q2 2014 Q1 2014 H1 2013 Q2 2013 Q1 2013
Listing 32,537 18,923 13,614 26,577 15,432 11,145
Cash trading 83,136 39,557 43,579 71,462 35,629 35,833
Derivatives trading 23,064 10,420 12,644 26,656 12,545 14,111
Market data & indices 45,436 23,547 21,889 40,388 20,235 20,153
Clearing 10,587 10,587 - - - -
Custody and Settlement 11,082 5,522 5,560 10,710 5,335 5,375
Market solutions & other 16,695 7,767 8,928 21,395 10,350 11,045
Third party revenue 222,537 116,323 106,214 197,188 99,526 97,662
ICE transitional revenue 16,503 9,175 7,328 42,233 19,849 22,384
Total revenue 239,040 125,498 113,542 239,421 119,375 120,046
Salaries and employee benefits (63,832) (32,391) (31,441) (69,166) (32,394) (36,772)
Depreciation and amortisation (8,808) (4,078) (4,730) (9,872) (5,094) (4,778)
Systems and communications (10,238) (4,578) (5,660) (12,197) (5,790) (6,407)
Professional services (25,575) (13,058) (12,517) (28,526) (13,473) (15,053)
Clearing expenses (6,387) (6,387) - - - -
Accommodation (11,205) (6,306) (4,899) (8,810) (4,313) (4,497)
PSA retrocession - - - (7,876) (3,305) (4,571)
Other expenses (11,563) (4,701) (6,862) (16,714) (7,882) (8,832)
Other operational expenses (64,968) (35,030) (29,938) (74,123) (34,763) (39,360)
Operating profit before exceptional items 101,432 53,999 47,433 86,260 47,124 39,136
Exceptional items (19,887) (7,726) (12,161) (2) (2) -
Operating profit 81,545 46,273 35,272 86,258 47,122 39,136
12
Demostração de Resultados Provisória Consolidada
30 June 30 June
In thousands of euros (except per share data) 2014 2013
unaudited unaudited
Third party revenue 222,537 197,188
ICE transitional revenue and other income 16,503 42,233
Total revenue 239,040 239,421
Salaries and employee benefits (63,832) (69,166)
Depreciation and amortisation (8,808) (9,872)
Other operational expenses (64,968) (74,123)
Operating profit before exceptional items 101,432 86,260
Exceptional items (19,887) (2)
Operating profit 81,545 86,258
Net financing income / (expense) (4,449) 1,717
Results from equity investments 2,850 7,947
Profit before income tax 79,946 95,922
Income tax expense (43,704) (10,310)
Profit for the period 36,242 85,612
Profit attributable to:
– Owners of the parent 36,242 85,612
– Non-controlling interests - -
Earnings per share-basic and diluted 0.52 1.22
Six months ended
13
Resumo da Demostração de Resultados Líquidos Provisória Consolidada
30 June 30 June
In thousands of euros 2014 2013
unaudited unaudited
Profit for the period 36,242 85,612
Other comprehensive income for the period
Items that will be subsequently reclassified to profit or loss:
– Currency translation differences 5,269 (6,610)
Items that will not be reclassified to profit or loss:
– Remeasurements of post-employment benefit obligations (3,163) (12,505)
Income tax impact 982 3,126
Total comprehensive income for the period 39,330 69,623
Six months ended
14
Balanço Provisório Consolidado
As at 30 June As at 31 December
In thousands of euros 2014 2013
Assets unaudited audited
Non-current assets
Property, plant and equipment 28,346 27,782
Goodwill and other intangible assets 320,417 323,916
Deferred income tax assets 9,985 21,951
Equity investments 109,704 48,075
Other receivables 2,240 2,046
Total non-current assets 470,692 423,770
Current assets
Trade and other receivables 107,545 121,268
Income tax receivable 554 1,180
Related party loans - 268,778
Derivative financial instruments - 1,893
Financial investments 10,000 -
Cash and cash equivalents 186,533 80,827
Total current assets 304,632 473,946
Total assets 775,324 897,716
Equity/Parent's net investment and liabilities
Equity/Parent's net investment
Issued capital 112,000 -
Share premium 116,565 -
Retained earnings 31,679 -
Parent's net investment - 234,790
Other comprehensive income (loss) 1,979 (1,109)
Total equity/parent's net investment 262,223 233,681
Non-current liabilities
Borrowings 248,020 -
Related party borrowings - 40,000
Deferred income tax liabilities 533 530
Post-employment benefits 11,726 9,488
Provisions 23,896 5,246
Other liabilities 2,169 2,925
Total non-current liabilities 286,344 58,189
Current liabilities
Borrowings 165 -
Related party borrowings - 407,025
Current income tax liabilities 99,701 49,483
Trade and other payables 113,563 143,661
Provisions 13,328 5,677
Total current liabilities 226,757 605,846
Total equity/parent's net investment and liabilities 775,324 897,716
15
Demostração dos Fluxos de Caixa Provisória Consolidada
30 June 30 June
In thousands of euros 2014 2013
unaudited unaudited
Profit before income tax 79,946 95,922
Adjustments for:
- Depreciation and amortisation 8,808 9,872
- Share based payments 3,326 3,591
- Gain on disposal of equity investments - (7,944)
- Changes in working capital (6,742) (29,811)
Income tax paid (5,025) 14,570
Net cash provided by operating activities 80,313 86,200
Cash flow from investing activities
Proceeds from disposal of equity investment - 27,804
Net purchase of short-term investments (8,073) 1,366
Purchase of property, plant and equipment (3,941) (914)
Purchase of intangible assets (4,132) (1,091)
Proceeds from sale of property, plant and equipment and intangible assets 708 13
Net cash provided by / (used in) investing activities (15,438) 27,178
Cash flow from financing activities
Proceeds from borrowings, net of transaction fees 248,185 -
Net interest paid (114) (757)
Share Capital repayment (161,500) -
Transfers (to) / from Parent, net 91,948 (20,179)
Net change in short-term loans due to/from Parent (137,948) (94,658)
Net cash provided by / (used in) financing activities 40,571 (115,594)
Non-cash exchange gains/(losses) on cash and cash equivalents 260 (43)
Net increase / (decrease) in cash and cash equivalents 105,706 (2,259)
Cash and cash equivalents - Beginning of period 80,827 13,560
Cash and cash equivalents - End of period 186,533 11,301
Six months ended
16
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