Dl 47 Idar Lonsum

Sustainability lies at the heart of our business. Lonsum is driving to become an acknowledged world leader in the movement towards true sustainability in the oil palm and rubber plantation industries.

Keberlanjutan usaha menjadi hal yang paling utama dari bisnis kami. Lonsum terus berupaya menjadi pemimpin dunia yang diakui dalam upaya menuju keberlanjutan yang sesungguhnya dalam industri perkebunan kelapa sawit dan karet.

THE HIGHLIGHTSI K H T I S A R U TA M AFINANCIAL HIGHLIGHTS OPERATIONAL HIGHLIGHTS SHARE PRICE PERFORMANCE SIGNIFICANT EVENTSIKHTISAR KEUANGAN IKHTISAR OPERASIONAL KINERJA HARGA SAHAM PERISTIwA PENTING

FINANCIAL HIGHLIGHTSIKHTISAR KEUANGANIN MILLION RUPIAH (UNLESS STATED OTHERwISE) Dalam juta Rupiah (kecuali disebutkan lain)

2008**3,86,15 1,860,775 1,31,16 927,555

2007**2,929,993 1,03,830 990,900 56,03

2006**2,153,200 771,902 5,68 303,105

20051,832,860 532,035 5,075 355,72

2001,65,29 53,553 59,216 (27,198)

Gross Sales** Gross Profit Operating Profit Net Income (Loss)

Penjualan Bersih Laba Kotor Laba Usaha Laba (Rugi) Bersih

Outstanding Shares (thousand) Income (Loss) per Share (full Rp)

Jumlah Saham Beredar (ribu) Laba (Rugi) per Saham (Rp penuh)

1,36,573 682

1,36,573 13

1,095,229 222

1,095,229 261

1,095,229 (297)

Current Assets Fixed Assets Other Assets Total Assets

Aktiva Lancar Aktiva Tetap Aktiva Lain-lain Total Aktiva

1,5,800 3,173,5 302,056 ,921,310

91,538 2,770,111 253,91 3,938,10

96,927 2,27,733 20,552 2,985,212

397,512 1,993,715 210,96 2,602,173

15,065 1,259,032 688,833 2,362,930

Current Liabilities Non-Current Liabilities Total Liabilities Total Equity Net working Capital

Kewajiban Lancar Kewajiban Tidak Lancar Jumlah Kewajiban Jumlah Ekuitas Modal Kerja Bersih

850,158 87,093 1,72,251 3,197,059 595,62

833,37 789,766 1,623,113 2,315,027 81,191

933,191 706,120 1,639,311 1,35,901 (36,26)

78,121 693,115 1,77,236 1,12,937 (386,609)

868,810 72,907 1,593,717 769,213 (53,75)

IN PERCENTAGE (%)

DALAM PERSENTASE (%)

Sales Growth Gross Profit Margin Operating Profit Margin Net Profit Margin Return on Total Assets Return on Total Equity Current Ratio Total Liabilities to Total Equity Ratio Total Liabilities to Total Assets Ratio

Pertumbuhan Penjualan Marjin Laba Kotor Marjin Laba Usaha Marjin Laba Bersih Rasio Laba (Rugi) Bersih terhadap Jumlah Aktiva Rasio Laba (Rugi) Bersih terhadap Jumlah Ekuitas Rasio Lancar Rasio Jumlah Kewajiban terhadap Jumlah Ekuitas Rasio Jumlah Kewajiban terhadap Jumlah Aktiva

31.3 8. 3.2 2.1 18.9 29.0 170.1 53.9 35.0

36.1 7.9 33.8 19.3 1.3 2. 109.7 70.1 1.2

17.5 35.9 21.1 1.1 10.2 17.3* 9.1* 70.5* 1.3*

10.8 29.0 2.3 19. 13.7 23.3* 10.9* 70.1* 1.2*

31.6 32.3 27.8 (1.9) (10.5) (21.1)* 89.5* 101.2* 50.3*

*Assuming MCN is converted/Asumsi MCN dikonversi **Sales revenue for year 2006, 2007and 2008 is before export tax, freight and insurance (gross sales)./ Pendapatan penjualan untuk tahun 2006, 2007 dan 2008 adalah sebelum pungutan ekspor, angkutan dan asuransi (penjualan bruto). Certain accounts in the 2006 and 2007 consolidated Financial Statements have been reclassified to conform with the presentation of accounts in the 2008 consolidated Financial Statements. (Refer to Note 33.)/ Beberapa akun tertentu pada Laporan Keuangan Konsolidasi tahun 2006 dan 2007 telah disesuaikan dengan akun yang disajikan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi tahun 2008. (Merujuk pada Note 33.)

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK Laporan Tahunan 2008

OPERATIONAL HIGHLIGHTSIKHTISAR OPERASIONALIN HECTARES (UNLESS STATED OTHERwISE) Dalam hektar (kecuali disebutkan lain)

2008 2007 2006 2005 20096,60 75,615 57,257 18,358 17,39 12,858 ,537 3,631 2,870 761 89,982 69,72 52,689 16,783 16,988 13,90 3,08 3,522 2,800 722 85,63 63,203 8,703 1,500 16,586 13,937 2,69 5,67 5,067 607 81,65 59,25 8,351 10,902 16,706 1,3 2,362 5,685 ,978 708 65,236 1,528 36,636 ,892 17,608 15,02 2,565 6,101 5,221 880

Planted Area - Inti Oil Palm Mature Immature Rubber Mature Immature Others Mature Immature Plasma Mature Handed Over

Lahan Tertanam - Inti Kelapa Sawit Menghasilkan Belum Menghasilkan Karet Menghasilkan Belum Menghasilkan Lainnya Menghasilkan Belum Menghasilkan Kebun plasma yang telah diserahterimakan Profil Umur Tanaman Kelapa Sawit 3 - 8 tahun 9 - 20 tahun >20 tahun Jumlah Distribusi Lahan Tertanam - Inti Sumatera Utara Sumatera Selatan Kalimantan Timur Jawa Sulawesi Utara Sulawesi Selatan Jumlah Volume Produksi (Ton) Tandan Buah Segar (TBS) yang diolah Minyak Sawit Rendemen Minyak Sawit Inti Sawit Ekstraksi Inti Sawit Bibit Sawit (ribu bibit) Karet Kakao Teh Volume Penjualan (Ton) Minyak Sawit Inti Sawit Bibit Sawit (ribu bibit) Karet Kakao Teh

35,781

35,778

35,973

35,917

31,013

Age Maturity of Oil Palm Trees 3 - 8 years 9 - 20 years >20 years Total Distribution of Planted Areas - Inti North Sumatra South Sumatra East Kalimantan Java North Sulawesi South Sulawesi Total Production Volume (Tonnes) Processed Fresh Fruit Bunch (FFB) Crude Palm Oil (CPO) OER Palm Kernel/PK (incl. PKO & PK cake) KER Oil Palm Seed (thousands of seeds) Rubber Cocoa Tea Sales Volume (Tonnes) Crude Palm Oil (CPO) Palm Kernel/PK (incl. PKO & PK cake) Oil Palm Seed (thousands of seeds) Rubber Cocoa Tea

13,689 38,36 5,222 57,257

10,777 36,988 ,923 52,688

10,119 35,903 2,681 8,703

20,362 26,036 1,953 8,351

17,903 16,089 2,6 36,636

0,506 2,706 5,100 2,795 729 ,805 96,60

0,535 36,802 ,556 2,555 729 ,805 89,982

39,566 33,637 ,556 2,313 729 ,662 85,63

39,572 29,533 ,571 2,32 729 ,915 81,6

39,619 17,26 525 2,757 0 ,910 65,237

1,5,995 31,553 23.5% 87,001 5.98% 22,125 23,0 1,90 1,116

1,9,71 350,637 23.5% 85,999 5.75% 19,80 31,23 2,507 1,23

1,55,737 30,015 23.36% 77,333 5.31% 15,870 26,625 ,739 1,112

1,373,57 328,688 23.93% 71,325 5.19% 15,511 2,079 5,123 1,36

1,212,286 295,790 2.0% 65,006 5.36% 10,1 22,335 5,071 1,088

353,861 82,158 17,877 22,870 1,97 1,00

332,995 78,879 17,215 31,391 2,551 1,153

35,159 75,810 15,066 26,999 ,90 1,29

312,318 72,196 1,396 26,325 5,092 1,09

300,655 65,352 10,719 22,505 5,116 1,172

PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK Annual Report 2008

5

SHARE PRICE PERFORMANCEKINERJA HARGA SAHAM2008Highest Tertinggi 13,700 11,000 10,00 3,250 Lowest Terendah 8,300 7,650 3,075 1,80

SHARE PRICES Harga Saham

2007Highest Tertinggi 6,650 6,800 6,950 11,200 Lowest Terendah 5,300 6,100 5,950 7,150

January - March Januari - Maret April - June April - Juni July - September Juli - September October - December Oktober - Desember

Lonsum Closing Share Price Movement January 2007 - December 2008 Pergerakan Harga Penutupan Saham Lonsum Januari 2007 - Desember 200816,000.00

14,000.00

12,000.00

IDR/Share Rp/Saham

10,000.00

8,000.00

6,000.00

4,000.00

2,000.00

6


SIGNIFICANT EVENTSPERISTIwA PENTINGjanuary januariAwarded ISO1001 Certification for all its Estates and Factories in all crop sectors, its bulking stations, seed production unit and research stations. Meraih Sertifikasi ISO 1001 untuk seluruh Perkebunan dan Pabrik di sektor tanaman, tangki timbun, unit produksi bibit dan pusat penelitian.

march maretISO 9001: 2000 Total Quality Management was successfully renewed for Bah Lias Research Station (BLRS). Signing Agreement on the Berhasil melaksanakan pembaharuan Sertifikasi Manajemen Mutu ISO 9001:2000 untuk Pusat Penelitian Bah Lias (BLRS). Penandatanganan Perjanjian Pembentukan Perusahaan Patungan (joint venture Establishment of Joint Venture Company with the Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research.

may mei

company) dengan GhanaianCouncil for Scientific and Industrial Research.


7

SIGNIFICANT EVENTSPERISTIwA PENTING

october oktoberF1 Hybrid Patent Registration by Sumatra Bioscience Pte., Ltd. Pendaftaran Paten F1 Hybrid oleh Sumatra Bioscience Pte. Ltd. Shares Acquisition Transaction of PT Tani Musi Persada (TMP), PT Tani Andalas Sejahtera (TAS) and PT Sumatra Agri Sejahtera (SAS) by PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (the Company). Transaksi pengambilalihan saham PT Tani Musi Persada (TMP), PT Tani Andalas Sejahtera (TAS) dan PT Sumatra Agri Sejahtera (SAS) oleh PT PP London Sumatra Indonesia Tbk (Perseroan).

december desember

8


THE COMPANYPERSEROANVISION BRIEF HISTORY SHAREHOLDER COMPOSITION ORGANIZATION CHARTVISI SEKILAS PERUSAHAAN STRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAM STRUKTUR ORGANISASI


9

VISIONVISI

To become the leading land-based agro-industrial business in and beyond Indonesia, committed to sustainablevaluecreationandgrowth for all stakeholders from a diversified range of perennial crops through (i)world-classprimaryproductionand (ii)selectedvalue-addeddownstream activities.Menjadi perusahaan agro-industri berbasis perkebunan berkelas dunia, dengan mengembangkan usaha tanaman komoditas yang menguntungkan dan berkesinambungan bagi pemangku kepentingan melalui (i) produksi primer berstandar internasional, dan (ii) aktivitas sekunder selektif yang memiliki nilai tambah.

10


BRIEF HISTORYSEKILAS PERUSAHAANThe origin of PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk goes back over more than a century to 1906 with the initiatives of the London-based Harrisons & Crossfield Plc, as a general trading and plantation management services firm. The London-Sumatra plantations, which later came to be known as Lonsum, evolved over time to become one of the worlds renowned plantation companies, with almost 100,000 hectares of planted oil palm, rubber, tea and cocoa plantations spread across Indonesias four largest islands. Having diversified into rubber, tea and cocoa in its early years, Lonsum concentrated on rubber throughout Indonesias formative years as an independent nation, and commenced oil palm production in the 1980s. By the end of the following decade, oil palm had replaced rubber as the Companys primary commodity. Lonsums 38 inti estates (Company owned) and 1 plasma estates (smallholder farmer), which are currently operational in Sumatra, Java, Kalimantan and Sulawesi,

Sejarah PT Perusahaan Perkebunan London Sumatra Indonesia Tbk berawal lebih dari satu abad yang lalu di tahun 1906 dengan kiprah Harrisons & Crossfield Plc, perusahaan perkebunan dan perdagangan yang berbasis di London. Perkebunan London-Sumatra, yang kemudian lebih dikenal dengan nama Lonsum, berkembang menjadi salah satu perusahaan perkebunan terkemuka di dunia, memiliki hampir 100.000 hektar perkebunan kelapa sawit, karet, teh dan kakao yang tertanam di empat pulau terbesar di Indonesia. Di awal berdirinya, perusahaan mendiversifikasikan tanamannya menjadi tanaman karet, teh dan kakao. Di awal Indonesia merdeka Lonsum lebih memfokuskan usahanya kepada tanaman karet, yang kemudian dirubah menjadi kelapa sawit di era 1980. Pada akhir dekade ini, kelapa sawit menggantikan karet sebagai komoditas utama Perseroan. Lonsum memiliki 38 perkebunan inti dan 1 perkebunan plasma di Sumatera, Jawa, Kalimantan dan Sulawesi. Pengelolaan kebun dilakukan dengan menerapkan kemajuan


11

BRIEF HISTORYSEKILAS PERUSAHAAN

HAVING DIVERSIFIED INTO RUBBER, TEA AND COCOA IN ITS EARLY YEARS, LONSUM CONCENTRATED ON RUBBER THROUGHOUT INDONESIAS FORMATIVE YEARS AS AN INDEPENDENT NATION, AND COMMENCED OIL PALM PRODUCTION IN THE 1980S. BY THE END OF THE FOLLOwING DECADE, OIL PALM HAD REPLACED RUBBER AS THE COMPANYS PRIMARY COMMODITY.Di awal berdirinya, perusahaan mendiversifikasikan tanamannya menjadi tanaman karet, teh dan kakao. Di awal Indonesia merdeka Lonsum lebih memfokuskan usahanya kepada tanaman karet, yang kemudian dirubah menjadi kelapa sawit di era 1980. Pada akhir dekade ini, kelapa sawit menggantikan karet sebagai komoditas utama Perseroan.make use of advanced research and development as well as agro-management expertise and a highly skilled and an experienced workforce. The scope of the business has broadened to include plant breeding, planting, harvesting, milling, processing and the selling of palm products, rubber, cocoa and tea. The Company now has 20 factories which are operational in Sumatra, Java and Sulawesi. Lonsum is known in the industry for the quality of its oil palm an cocoa seeds, and this high-tech business is now a major growth driver for the Company. penelitian dan pengembangan, keahlian di bidang agro-manajemen dan tenaga kerja yang terampil serta professional. Bidang bisnis Lonsum mencakup pemuliaan tanaman, penanaman, pemanenan, pengolahan, pemrosesan dan penjualan produkproduk kelapa sawit, karet, kakao dan teh. Perseroan saat ini memiliki 20 pabrik pengolahan yang sudah beroperasi di Sumatera, Jawa dan Sulawesi. Dalam dunia industri perkebunan Lonsum dikenal sebagai produsen bibit kelapa sawit dan kakao yang berkualitas baik. Bisnis berteknologi canggih tersebut adalah kunci utama pertumbuhan Perseroan. Pada tahun 199, Harrisons & Crossfield menjual seluruh saham Lonsum kepada PT Pan London Sumatra Plantations (PPLS), yang membawa Lonsum go public melalui pencatatan saham di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tahun 1996. Pada bulan Oktober 2007, Indofood Agri Resources Ltd, anak perusahan PT Indofood Sukses Makmur Tbk, menjadi pemegang saham mayoritas Perseroan melalui anak perusahaannya di Indonesia, yaitu PT Salim Ivomas Pratama.

In 199, Harrisons & Crossfield sold its entire interest in Lonsum to PT Pan London Sumatra Plantation (PPLS), which took Lonsum public by listing its shares on the Jakarta and Surabaya stock exchanges in 1996. In October 2007, Indofood Agri Resources Ltd, the plantation arm of PT Indofood Sukses Makmur Tbk, became the Companys majority shareholder through its Indonesian subsidiary, PT Salim Ivomas Pratama.

12


SHAREHOLDER COMPOSITIONSTRUKTUR KEPEMILIKAN SAHAMSHAREHOLDERS Pemegang Saham PT Salim Ivomas Pratama Credit Suisse Singapore Trust Account 330,026,500 NUMBER OF SHARES Jumlah Saham 39,57,502 2.19 PERCENTAGE (%) Persentasi (%) 32.21

Client PT Salim Ivomas Pratama c/o Hongkong and Shanghai Bank Credit Suisse Singapore Trust Account 109,521,000 8.03

Client Indofood Agri Resources Ltd c/o Hongkong and Shanghai Bank Public Sub-total Treasury Stock TOTAL 61,513,791 1,30,608,793 23,96,000 1,36,572,793 35.57 100.00 100.00


13

ORGANIZATION CHARTSTRUKTUR ORGANISASIBoard of Commissioners

President DirectorCorporate Secretary & Head of Legal Affairs Head of Internal Audit & Risk Management

Operations Director - NKROHead of Environment & CSR Coordination Head of Engineering & Processing Head of Research & Development Head of Operations Administration Head of Estates Coordination & Inspection Area Manager AgronomyKaltim

Operations Director -SS

Procurement & General Services DirectorHead of Procurement

Finance Director

Human Resources DirectorHead of Human Resources

Non Executive Director



Head of Jade Project

Head of Sales

Area Manager Agronomy Muba

Head of General Services

Head of Treasury

Area Manager Agronomy Bingin Teluk Area Manager Agronomy Muara Rupit Area Manager Agronomy Cengal Regional Controller Lahat Area Manager Processing B

HeadofFinancial Control

HeadofInformation Technology Services Head of Investor Relations & Communications Head of Accounting & Taxation

Area Manager Agronomy Serdang Area Manager Agronomy Lima Puluh Area Manager Processing A

Area Manager Processing D

Area Manager Processing C

1


THE REPORTLAPORANPRESIDENT COMMISSIONERS ADDRESS SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS PRESIDENT DIRECTORS REVIEw R&D/SUSTAINABILITY & ENVIRONMENT MANAGEMENT REPORT HUMAN CAPITALLAPORAN PRESIDEN DIREKTUR LITBANG/KEBERLANJUTAN & LINGKUNGAN LAPORAN MANAJEMEN

SUMBER DAYA MANUSIA TATA KELOLA PERUSAHAAN

CORPORATE GOVERNANCE


15

PRESIDENT COMMISSIONERS ADDRESSSAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

In reviewing the past year for Lonsum, there are two words which best describe the major influences on the Companys performance in 2008: volatility and sustainability. 2008 will probably go down in history as the most volatile year on record for commodity prices. As with the price of crude oil, the crude palm oil price and other commodity prices across the plantation sector had reached all-time highs by mid-year, only to drop just as dramatically in the second half of the year. whilst the Company was pleased to reap the benefits of these high prices, and report record sales and net profits for the year, we are reminded that we cannot control the prices in our markets. we must keep a vigilant eye on our cost structure so as to minimize our exposure to downward cycles. we fully expect commodity prices to remain unsettled in 2009, with independent analysts forecasts for the average price of CPO ranging between US$ 00 to US$ 600 per tonne. we have to learn to live with the new price environment and manage our costs, cash flow and investments accordingly.

16


OVER RECENT YEARS, LONSUM HAS INVESTED CONSIDERABLE RESOURCES TO IMPOSE THE NECESSARY COMPLIANCE PROCEDURES ON ALL ASPEC TS OF ITS BUSINESS. wE ARE PROUD TO SAY THAT OUR COMPANY IS UNDOUBTEDLY A wORLD LEADER IN THE MOVEMENT TOwARDS A SUSTAINABLE FUTURE FOR THE PLANTATION INDUSTRY.Selama beberapa tahun terakhir, Lonsum telah menginventasikan sejumlah besar sumber daya untuk menerapkan prosedur kepatuhan yang diperlukan dalamseluruhaspekbisnisnya,dankamibanggadapatmenyampaikanbahwa Perseroantidakdiragukanlagimenjadipemimpinduniadalamkegiatanmenuju masa depan yang berkelanjutan bagi industri perkebunan.

Dalam tinjauan mengenai tahun lalu bagi Lonsum ada dua kata yang paling tepat untuk menggambarkan pengaruh utama bagi kinerja Perseroan di tahun 2008, yakni volatilitas dan sustainabilitas (keberlanjutan). Tahun 2008 mungkin akan dikenang sebagai tahun yang paling fluktuatif dalam harga komoditas. Terbukti dengan peningkatan harga minyak mentah, harga minyak kelapa sawit dan harga-harga komoditas lain di sektor perkebunan yang mencapai rekor tertinggi pada pertengahan tahun, tiba-tiba menurun secara drastis pada pertengahan tahun kedua. Sementara Perseroan berbesar hati dengan keuntungan yang diperoleh dari tingginya harga-harga ini, pada saat yang sama kami diingatkan bahwa sebenarnya kami tidak dapat mengendalikan pasar. Kami harus mencermati struktur biaya dengan saksama agar mampu mengurangi paparan terhadap siklus yang menurun. Kami mengharapkan sepenuhnya bahwa harga-harga komoditas tetap bertahan di tahun 2009, sesuai dengan harga rata-rata CPO yang berada pada kisaran US$ 00 hingga US$ 600 per ton. Kami harus belajar menerima atau membiasakan diri dengan kondisi harga baru dan mengelola biaya, arus kas dan investasi secara cermat.


17


Sustainability must be at the core of our strategic planning. The long-term benefits of sustainable farming practices will accrue to the Company in financial and productivity gains, and also enhance our reputation for environmental and social responsibility. Over recent years, Lonsum has invested considerable resources to impose the necessary compliance procedures on all aspects of its business. we are proud to say that our Company is undoubtedly a world leader in the movement towards a sustainable future for the plantation industry. In late 2008, Lonsum became one of the first three plantation companies in Indonesia to be audited for certified sustainable palm oil production in all our North Sumatra estates and mills, and I wish to congratulate all Company employees who were responsible for this achievement. Our commitment to research and seed breeding is integral to the development of sustainable plantations, and again we have made notable gains in developing higher yielding seeds with lower environmental impact. 2008 was also our first full year of working together with our majority shareholder, Indofood Agri Resources Ltd (Indo Agri), and both companies have benefited from sharing research experience and best operating practices. For example, our operations have adopted Indo Agris internal transport model in several areas as being more appropriate than our own system, and we are seeing evidence of cost efficiencies as a result. As a Company, we are thankful that 2008 provided us with the opportunity to strengthen our foundations for growth, and I would like to extend the gratitude of the Boards of Commissioners and Directors to all our employees for their hard work in the past year.

From left to right Dari kiri ke kanan

Yohannes Hardian Purawimala widjonarkoCommissioner Komisaris

Rachmat SoebiapradjaCommissioner Komisaris

Raden Fofo SariaatmadjaCommissioner Komisaris

Susanto SuwartoPresident Commissioner

18




Susanto SuwartoPresident Commissioner Presiden Komisaris

Keberlanjutan merupakan inti dari rencana strategis kami. Manfaat jangka panjang dari praktekpraktek perkebunan yang berkelanjutan akan menambah keuntungan finansial dan produktivitas bagi Perseroan, sekaligus meningkatkan reputasi kami untuk lingkungan dan tanggung jawab sosial. Selama beberapa tahun terakhir, Lonsum telah menginventasikan sejumlah besar sumber daya untuk menerapkan prosedur kepatuhan yang diperlukan dalam seluruh aspek bisnisnya, dan kami bangga dapat menyampaikan bahwa Perseroan tidak diragukan lagi menjadi pemimpin dunia dalam kegiatan menuju masa depan yang berkelanjutan bagi industri perkebunan. Pada akhir 2008 Lonsum menjadi satu dari tiga perusahaan perkebunan pertama di Indonesia yang melaksanakan audit untuk sertifikasi produksi minyak kelapa sawit yang berkelanjutan di seluruh perkebunan dan pabrik pengolahan, dan kami ingin menyampaikan selamat kepada seluruh karyawan Perseroan yang berperan-serta dalam pencapaian prestasi ini. Komitmen kami terhadap penelitian dan pemuliaan bibit merupakan bagian integral dari pengembangan perkebunan yang berkelanjutan, dan sekali lagi kami telah memetik hasil-hasil yang bernilai dalam pengembangan bibit dengan hasil lebih tinggi dan dampak lingkungan yang lebih rendah. Tahun 2008 juga menjadi tahun pertama kami bekerjasama secara penuh dengan pemegang saham mayoritas, Indofood Agri Resources Ltd (Indo Agri), dan kedua perusahaan secara timbalbalik telah memperoleh manfaat dari pengalaman melaksanakan penelitian dan praktek-praktek operasional terbaik. Mewakili Perseroan, kami berterima kasih bahwa tahun 2008 telah memberikan kesempatan kepada kita untuk memperkuat landasan untuk pertumbuhan, sekaligus menyampaikan penghargaan terhadap Dewan Komisaris dan Direksi, serta seluruh karyawan atas kerja keras mereka selama tahun yang lalu.

Tengku Alwin AzizCommissioner Komisaris

Benny Setiawan SantosoCommissioner Komisaris

Susanto SuwartoPresiden Komisaris


19

PRESIDENT DIRECTORS REVIEwLAPORAN PRESIDEN DIREKTUR

After two years of steadily rising revenues, the dramatic reversal in commodity prices in the second half of 2008 brought the underlying performance of plantation companies back under closer scrutiny from management and investors alike. For Lonsum, the welcome boost to revenues in the first half of the year provided by all-time high Crude Palm Oil (CPO) prices cannot disguise the fact that, on average, our crop yields in 2008 were lower than the previous year. There are a number of distinct reasons for the decline in productivity last year, apart from weather conditions, and there is scope for much improvement in our operational efficiency.

20


LONSUM wAS THE BENEFICIARY OF SIGNIFICANTLY HIGHER PRODUC T PRICES DURING 2008 LEADING TO AN INCREASE IN SALES OF 31% TO RP 3,86 TRILLION, wITH NE T INCOME INCREASING BY 6% TO RP 927 BILLION AND THE SAME INCREASE IN EARNINGS PER SHARE TO RP 682. AT THE END OF THE YEAR LONSUM HAD A CASH BALANCE OF RP 1,03 TRILLION, OF wHICH 92% wAS HELD IN US$.Lonsummerupakanpenerimamanfaatdarikenaikanhargaprodukselamatahun2008 yangmendorongpeningkatanpenjualansebesar31%menjadiRp3,86triliun,dengan laba bersih naik 6% menjadi Rp 927 miliar dan sekaligus kenaikan pendapatan per lembar saham menjadi Rp 682. Pada akhir tahun, Lonsum memiliki saldo kas sebesar Rp 1.03 triliun, 92% di antaranya dalam denominasi dolar AS.

Setelah menikmati pendapatan yang terus meningkat selama dua tahun, harga-harga komoditas mengalami pembalikan arah yang dramatis pada pertengahan tahun kedua 2008 yang mendorong landasan kinerja perusahaan perkebunan kembali mendapat sorotan tajam baik dari manajemen maupun pihak investor. Bagi Lonsum, lonjakan pendapatan pada pertengahan tahun pertama akibat harga minyak sawit mentah (CPO) yang mencapai rekor tertinggi selama ini, tidak dapat menyembunyikan kenyataan bahwa, secara umum, hasil panen kami di tahun 2008 lebih rendah dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Ada sejumlah alasan nyata di balik penurunan produktivitas tahun lalu, selain kondisi cuaca, dan memang ada ruang untuk berbagai perbaikan pada aspek efisiensi operasional kami.


21


Strong financial performanceLonsum was the beneficiary of significantly higher product prices during 2008 leading to an increase in sales of 31% to Rp 3,86 trillion, with net income increasing by 6% to Rp 927 billion and the same increase in earnings per share to Rp 682. As a result, Lonsum is in a strong financial position. At the end of the year Lonsum had a cash balance of Rp 1,03 trillion, of which 92% was held in US$. The Companys interest bearing debt at the end of the financial year was US$ 85.82 million. The Company is required to repay only US$ 26 million in 2009 under its bank facility and has undrawn working capital facilities of US$ 11.5 million available for use.

Strong foundations for future growthThroughout 2008 we focused on our farming and processing operations, with increased emphasis on both research and improved infrastructure, to ensure that the foundations of the Company were truly sustainable for the longer term and would remain profitable in a lower commodity price climate. The Companys growth profile is supported by a well-balanced plantation portfolio. we have a relatively young tree-age across our mature oil palm and rubber plantations, and immature plantations now account for 25% of the total planted area. For our largest crop, oil palm, the average mature tree-age is only ten years, and the mature planted area will increase by 32% over the next three years as 18,358 ha of immature planted area reach maturity. Each of our three main plantation regions confronts different challenges, and during the year we improved our organization structure and strengthened our executive management team to provide North Sumatra, South Sumatra and East Kalimantan with the appropriate focus that each region requires. whilst we are constantly trying to improve yields in North Sumatra, we recognize that any improvement in the cash cost per tonne in these mature plantations will be incremental. The opportunities for improvements in cash costs per tonne of palm product (CPO and palm kernel) are greater in South Sumatra and East Kalimantan.


Jay Geoffrey wacherDirector Direktur

Joefly Joesoef BahroenyDirector Direktur

Eddy Kusnadi SariaatmadjaPresident Director Presiden Direktur

Bryan John DyerDirector Direktur

22



Kinerja finansial yang kuatLonsum merupakan penerima manfaat dari kenaikan harga produk selama tahun 2008 yang mendorong peningkatan penjualan sebesar 31% menjadi Rp 3,86 triliun, dengan laba bersih naik 6% menjadi Rp 927 miliar dan sekaligus kenaikan pendapatan per lembar saham menjadi Rp 682. Hasilnya, Lonsum berada pada posisi finansial yang kuat. Pada akhir tahun, Lonsum memiliki saldo kas sebesar Rp 1.03 triliun, 92% di antaranya dalam denominasi dolar AS. Pinjaman berbunga Perseroan pada akhir tahun buku berjumlah US$ 85,82 juta. Perseroan hanya diwajibkan membayar US$ 26 juta pada tahun 2009 melalui fasilitas bank, dan telah mencadangkan fasilitas modal kerja sebesar US$ 11.5 juta siap untuk digunakan.From left to right Dari kiri ke kanan

Landasan yang kuat untuk pertumbuhan masa depanSelama tahun 2008 kami memfokuskan perhatian pada operasional perkebunan dan pengolahan, dengan penekanan yang intensif pada penelitian dan infrastruktur yang ditingkatkan, untuk menjamin landasan Perseroan benar-benar mendukung untuk jangka panjang dan tetap menguntungkan dalam kondisi harga komoditas yang lebih rendah. Profil pertumbuhan Perseroan didukung oleh portofolio perkebunan yang seimbang. Kami memiliki tanaman yang relatif muda di seluruh perkebunan kelapa sawit dan karet yang telah menghasilkan, dan tanaman yang belum menghasilkan berjumlah 25% dari seluruh lahan tertanam. Untuk hasil panenan terbesar kami, yaitu kelapa sawit, usia menghasilkan rata-rata hanyalah sepuluh tahun dan lahan tertanam yang menghasilkan akan bertambah 32% selama tiga tahun mendatang pada saat 18.358 hektar lahan tertanam yang belum menghasilkan mencapai usia kematangannya. Satu dari tiga kawasan perkebunan utama kami menghadapi tantangan yang berbeda, dan selama tahun berjalan kami meningkatkan struktur organisasi dan memperkuat tim manajemen eksekutif untuk mempersiapkan Sumatera Utara, Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur dengan fokus yang sesuai untuk masing-masing daerah. Kami memahami bahwa biaya kas per ton akan meningkat pada perkebunan yang telah menghasilkan, seiring dengan upaya kami untuk meningkatkan hasil panen di Sumatera Utara. Sementara itu, Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur memiliki kesempatan lebih besar dalam hal penghematan biaya kas per ton dari produk kelapa sawit (CPO dan inti sawit).

Tjhie Tje FieDirector Direktur

Loe Soei KimDirector Direktur

Paulus MoleonotoDirector Direktur

Mark wakefordDirector Direktur


23

PRESIDENT DIRECTORS REVIEwLOREM IPSUM DOLOR SIT AMET

The structure of our operations in South Sumatra, where poor infrastructure and the high proportion of plasma plantations are major causes of the comparatively lower yields, offers much scope for improvement in efficiency and profitability. The construction of a palm oil mill in East Kalimantan should enable the Company to reduce the cash costs of fresh fruit bunches (FFB) produced and also capture the processing margin for CPO and palm kernel.

Infrastruktur yang kurang mendukung dan proporsi perkebunan plasma yang besar atas struktur operasional kami di Sumatera Selatan merupakan penyebab utama dari hasil panen yang rendah. Hal tersebut menawarkan banyak ruang untuk perbaikan dalam hal efisiensi dan profitabilitas. Pembangunan pabrik pengolah minyak sawit di Kalimantan Timur akan memungkinkan Perseroan untuk mengurangi biaya kas dari Tandan Buah Segar (TBS) yang dihasilkan, sekaligus meraih marjin untuk CPO dan inti sawit. Kapasitas pengolahan kami terus bertumbuh seiring dengan perkembangan perkebunan kami. Lonsum kini memiliki sepuluh pabrik pengolahan minyak sawit dengan kapasitas pengolahan TBS gabungan 360 ton per jam. Kegiatan pengolahan CPO kami mempertahankan tingkat rendemen yang konsisten

Our milling capacity continues to grow as we expand our plantations. Lonsum now has ten palm oil mills with a combined FFB processing capacity of 360 tonnes per hour. Our CPO milling operations continued to operate at consistently high oil extraction rates during 2008. we opened the Tirta

2


PRESIDENT DIRECTORS REVIEwLOREM IPSUM DOLOR SIT AMET

LONSUMS RESEARCH CAPABILIT Y IS CENTRAL TO THE COMPANYS DEVELOPMENT AS wE CONTINUE TO LOOK FOR OPPORTUNITIES TO IMPROVE PRODUC TIVIT Y AND FUTURE PROSPEC TS.Kemampuan penelitian Lonsum merupakan intisari dari pengembangan Perseroan, dan kami akan terus mengupayakan kesempatan untuk meningkatkan produktivitas dan prospek ke depan.

Agung mill (0 tonnes per hour) in South Sumatra during 2008 and we will commission a new mill (5 tonnes per hour) in East Kalimantan in July 2009.

tinggi selama 2008. Kami membuka pabrik Tirta Agung (kapasitas 0 ton per jam) di Sumatera Selatan selama 2008 dan sedang mempersiapkan sebuah pabrik baru (5 ton per jam) di Kalimantan Timur pada Juli 2009. Kapasitas pengolahan karet Lonsum meningkat seiring dengan pembukaan pabrik Cengal di bulan Juni 2008. Perseroan memiliki kapasitas pengolahan yang memadai untuk memproses 925 ton per bulan ribbed smoked sheet dan 3560 ton per bulan crumb rubber, keduanya merupakan karet olahan berkadar tinggi.

Lonsums rubber processing capacity increased with the commissioning of the Cengal factory in June 2008. The Company has sufficient milling capacity to process 925 tonnes per month of ribbed smoked sheet and 3,560 tonnes per month of crumb rubber, both high grade forms of processed rubber.

Strong research as development capabilityLonsums research capability is central to the Companys development as we continue to look for opportunities to improve productivity and future prospects. In May 2008, Lonsum entered into a jointventure with the Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research (CSIR) to develop a successful oil palm seed business in west Africa using BLRS

Kemampuan penelitian sebagai pengembangan yang unggulKemampuan penelitian Lonsum merupakan intisari dari pengembangan Perseroan, dan kami akan terus mengupayakan kesempatan untuk meningkatkan produktivitas dan prospek ke depan. Pada Mei 2008, Lonsum bersepakat melakukan kerjasama dengan Ghanaian Council for Scientific and Industrial Research (CSIR) untuk mengembangkan usaha kelapa sawit yang berhasil di Afrika Barat dengan menggunakan proses


25


processes, and also to share and exploit intellectual property and germplasm. In October 2008, the Companys first patent application for a process to produce F1 hybrid oil palm seed, and for the F1 hybrid seed itself, was published by the European Patent Office. Further development of this intellectual property over the coming years is expected to result in the production of higher yielding palms, and significantly benefit both oil palm producers and consumers by reducing the expansive development of oil palm and therefore its environmental impact.

BLRS dan juga secara bersama-sama mengolah hak kekayaan intelektual dan plasma nutfah. Pada Oktober 2008, aplikasi paten pertama Perseroan untuk proses menghasilkan bibit sawit hibrida F1, termasuk bibit sawit hibrida F1 itu sendiri, telah dipublikasikan di European Patent Office. Pengembangan lebih lanjut dari hak kekayaan intelektual ini selama beberapa tahun mendatang diharapkan akan menghasilkan panen kelapa sawit yang meningkat dan memberikan manfaat besar baik bagi produsen kelapa sawit maupun konsumen dengan mengurangi pengembangan kelapa sawit secara ekspansif serta dampak lingkungannya. Pengembangan penelitian bibit sawit tersebut memerlukan komitmen Perseroan terhadap peningkatan belanja modal. Namun demikian hal ini memiliki implikasi yang signifikan dan sekaligus melandasi penentuan harga premium bibit sawit kami dalam jangka panjang.

These developments in seed research will require an increased capital expenditure commitment by the Company but the implications are significant and should underpin the premium pricing of our palm oil seeds for the long term.

Strategic OutlookIn view of the current economic climate and uncertain direction for commodity prices, the Company will focus on maintaining its strong liquidity position throughout 2009.

Tinjauan StrategisDengan mempertimbangkan kondisi ekonomi saat ini dan arah harga komoditas yang tidak menentu, Perseroan akan melanjutkan fokus pada upaya mempertahankan posisi likuiditas yang kuat selama tahun 2009. Dalam jangka pendek, program belanja modal akan berfokus pada infrastruktur, sebagai dasar bagi penurunan biaya per unit dan memberikan dukungan untuk prakarsa penelitian yang bertujuan untuk memaksimalkan nilai pengembangan dan pemuliaan bibit kelapa sawit. Sampai tercapainya stabilitas harga-harga kami akan melakukan investasi yang pada perkebunan-perkebunan baru produk, selektif dengan

In the short term, our capital expenditure programs will focus on infrastructure essential to the improvement of unit costs and support for research initiatives aimed at maximizing the value of oil palm seed development and breeding.

Until product prices stabilize, we will make selective investments in new plantations using surplus cash flows. we do, however, have a reasonable

26



land bank for future development, with more land rights acquired in late December 2008 through the acquisition of three new companies with Izin Lokasi in South Sumatra.

menggunakan surplus arus kas. Bagaimana pun juga kami memiliki bank tanah yang cukup memadai untuk pengembangan ke depan, dengan perolehan hak-hak atas lahan di akhir Desember 2008 melalui akuisisi tiga perusahan baru dengan Izin lokasi di Sumatera Selatan. Reorganisasi manajemen operasional kami ditujukan untuk meningkatkan hasil dari perkebunan yang ada dengan jalan memberikan perhatian lebih pada kebutuhan yang beragam dari berbagai kawasan dimana perkebunan dan pabrik pengolahan beroperasi. Selama jangka waktu menengah hingga jangka panjang, kami bermaksud untuk menyelesaikan pengembangan atas lahan yang dimiliki dan merampungkan program-program lingkungan untuk memperoleh sertifikasi RSPO di berbagai kawasan. Kami akan terus melanjutkan upaya peningkatan kemampuan dalam pengembangan dan pemuliaan bibit sawit, serta berupaya menciptakan nilai dan peluang usaha yang berkelanjutan bagi produkproduk kami melalui pengalaman bersama antara Perseroan dan induk perusahaan Indo Agri. Yang terutama, kami akan terus berinvestasi untuk mengembangkan talenta karyawan sesuai yang dibutuhkan guna memaksimalkan usaha dan memanfaatkan peluang produk dalam jangka panjang.

The reorganization of our operational management is directed to maximize the output of our existing plantations by providing more focus on the different needs of the various regions in which we operate our estates and mills.

Over the medium to long-term, we aim to finish developing our existing land rights and to complete our environmental programs to become RSPO certified in all areas. we will continue to exploit our seed development and breeding capabilities and, through the combined experience of the Company and its parent Indo Agri, seek to create value and sustainable business opportunities for our products.

Above all, we will continue to invest in our employees to develop the talent required to exploit business and product opportunities for the long-term.

Eddy Kusnadi SariaatmadjaPresident Director Presiden Direktur


27

R&D/SUSTAINABILITY & THE ENVIRONMENTLITBANG/KEBERLANJUTAN & LINGKUNGAN

28


LONSUM HAS STEPPED UP ITS INVESTMENT IN RESEARCH INTO THE GENE TIC CHARAC TERISTICS OF OIL PALM SEEDS TO CREATE HIGHER YIELDING CROPS, AT THE SAME TIME, LONSUM IS ALSO ENSURING THAT ITS SOCIAL AND ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITIES ARE BE T TER COORDINATED AND MORE EFFEC TIVE.Lonsum telah meningkatkan investasinya dalam penelitian kepada sifat genetik dari bibit kelapa sawit untuk menciptakan hasil yang lebih baik, bersamaan dengan itu, Lonsum juga memastikan bahwa tanggung jawab sosial dan lingkungan Perseroan dapat dikoordinasikan secara lebih baik dan efektif.PT PP LONDON SUMATRA INDONESIA TBK Annual Report 2008

29


RESEARCH AND DEVELOPMENTFrom laboratory to plantation some recent initiativesThe strategic direction for our research development (R&D) program recognizes and the changing economic and environmental priorities of plantation agriculture. Over the past five years, Lonsum has stepped up its investment in research into the genetic characteristics of oil palm seeds to create higher yielding crops, which in turn will increase crop yield, reduce production costs, improve environmental sustainability, and provide increasing financial returns in the medium to long-term.

PENELITIAN DAN PENGEMBANGANDari laboratorium ke perkebunan sejumlah prakarsa terbaruArah strategis dari program penelitian dan pengembangan kami mempertimbangkan prioritas ekonomi dan lingkungan yang berubah-ubah dari usaha perkebunan. Selama lima tahun terakhir, Lonsum telah meningkatkan investasinya dalam penelitian kepada sifat genetik dari bibit kelapa sawit untuk menciptakan hasil yang lebih baik, yang pada akhirnya akan meningkatkan hasil panen, mengurangi biaya produksi, meningkatkan kelestarian lingkungan, dan memberikan hasil finansial yang meningkat dalam jangka menengah hingga ke jangka panjang. Sejak awal 2008, keunggulan kompetitif Perseroan yang merupakan aspek penting dari agribisnis modern dibuktikan dengan penjualan 17,87 juta bibit kelapa sawit berkualitas tinggi dengan harga premium. Prestasi ini merupakan rekor penjualan dan cerminan pengakuan pasar atas brand value bibit kelapa sawit Perseroan.

From early 2008, the Companys competitive edge in this important aspect of modern agribusiness was evidenced by the sale of 17.87 million high quality germinated oil palm seeds at premium prices. This was a record sale for the Company and reflects the markets recognition of the Companys oil palm seed brand value.

wITH A JOINT-VENTURE SEED BREEDING COMPANY NEwLY ESTABLISHED IN GHANA, wEST AFRICA, AND wITH THE PUBLICATION OF EXCITING NEw GENETICS PATENTS, LONSUMS R&D CAPABILIT Y IS BEING TAKEN TO A NEw LEVEL ...Dengan berdirinya perusahaan baru joint-venture pemuliaan bibit di Ghana, Afrika Barat, dan dengan publikasi yang menarik mengenai new genetics patents, kemampuan Lonsum R&D menuju ke jenjang berikutnya ...

30


R&D/SUSTAINABILITY & THE ENVIRONMENT

LITBANG/KEBERLANJUTAN & LINGKUNGAN


31


BLRS Research Activities and ServicesACTIVITY B I O I N F O R M A T I CS

SERVICESConsultancy Fertiliser recommendation Soil Surveys Analytical Services

ARGONOMY

BIOTECHNOLOGY

BREEDING

Seeds/Planting material

CROP PROTECTION

Consultancy Biopesticides IPM Strategies Patents/licenses Services e g: - Legitimacy testing - Diversity Analysis - Seed purity testing - Traceability (field to shop shelf ) - Gene Sequencing

Bah Lias Research StationLocated in the heart of the Companys North Sumatra oil palm plantations, the Bah Lias Research Station (BLRS) was established in the early 1980s with the aim of increasing yields and profit per hectare for Lonsums main commodities of oil palm, rubber and cocoa.

Bah Lias Research StationBerlokasi di jantung perkebunan kelapa sawit Perseroan di Sumatera Utara, Bah Lias Research Station (BLRS) didirikan pada awal 1980an dengan tujuan untuk meningkatkan hasil panen dan keuntungan per hektar bagi komoditas utama Lonsum berupa kelapa sawit, karet dan kakao. Selama beberapa tahun, BLRS terus meningkatkan aktivitas penelitian dan investasi dalam teknologi hayati, seiring dengan tujuan meningkatkan bibit yang berdaya hasil tinggi dan pengembangan sistem manajemen perlindungan tanaman dan agronomi kelas satu. Staf BLRS didukung oleh sebuah tim ilmuwan internasional yang berkunjung dan memberi advis tentang arah strategis dari program litbang dan melakukan audit atas perkembangannya.

Over the years, BLRS has steadily increased its research activity and investment in biotechnology, consistent with the aim of producing high-yielding seeds and developing first class agronomic and crop protection management systems.

BLRS staff are supported by a team of visiting international scientists who advise on the strategic direction of the R&D program and audit its progress.

32




In recent years, BLRS has streamlined its R&D activities into three distinct service areas to support the Companys business: plant breeding, agronomy and crop protection.

Dalam tahun-tahun terakhir, BLRS telah merampingkan kegiatan litbangnya ke dalam tiga bidang layanan utama untuk menunjang bisnis Perseroan yaitu pembibitan, agronomi dan perlindungan tanaman.

Plant breedingPlant breeding is the engine room of our R&D business. The activities are focused on the development of consistent top quality seed and planting material for oil palm and cocoa through biotechnology, parental selection, crossing and numerous field trials.

Pemuliaan tanamanPemuliaan tanaman merupakan motor utama dari usaha litbang kami. Kegiatannya dipusatkan pada pengembangan budidaya bibit dan sarana tanaman berkualitas tinggi untuk kelapa sawit dan kakao melalui teknologi hayati, pemilihan asal-usul bibit, persilangan tanaman dan berbagai percobaan di lapangan. Selama tiga tahun terakhir, Lonsum dan Council for Scientific & Industrial Research (CSIR) Pemerintah Ghana, yang mencakup Ghana Oil Palm Research Institute (GOPRI), telah mengeksplorasi manfaat dari potensi kerjasama dalam pengembangan budidaya bibit dan pemuliaan tanaman. Pada Mei 2008, kedua pihak telah menandatangani perjanjian untuk mendirikan sebuah perusahaan patungan, Ghana Sumatra Limited. Perusahaan baru ini akan secara bersama-sama mengupayakan hak kekayaan intelektual, proses dan plasma nutfah untuk mengembangkan bisnis budidaya pembibitan di Afrika Barat yang memberi manfaat saling menguntungkan bagi kedua belah pihak. Sementara itu, Sistem Manejemen Mutu produksi, pemuliaan dan teknologi hayati bibit milik Lonsum kesemuanya berhasil memperoleh sertifikasi ulang standar ISO 9001:2000. Sepanjang tahun 2008, terdapat sejumlah prakarsa lain yang membesarkan hati dalam bidang pemuliaan tanaman. Empat jenis kelapa sawit pisifera komersial yang baru telah memperoleh persetujuan Pemerintah Republik Indonesia dan siap untuk dipasarkan. Klon pisifera pertama telah ditanam. Di samping itu, tiga jenis palma nonabsis, dimana buah sawit matang tidak lagi jatuh dari tandannya, telah diakui sebagai palma absismutakhir, sehingga membantu meningkatkan hasil panen dan sekaligus mengurangi biaya.

For the past three years, Lonsum and the Government of Ghanas Council for Scientific & Industrial Research (CSIR), which embraces the Ghana Oil Palm Research Institute (GOPRI), have explored the potential benefits of co-operative seed development and plant breeding. In May 2008, both parties signed an agreement to establish a joint-venture company, Ghana Sumatra Limited. The new company will exploit shared intellectual property, processes and germplasm to develop a successful seed business in west Africa with potential benefits for both parties.

Meanwhile, Lonsums own seed production, breeding and biotechnology Quality Management Systems were all successfully and independently re-certified to the ISO 9001: 2000 standard. There were several other encouraging initiatives in plant breeding during 2008. Four new commercial pisifera palms (male parents) were approved by the Indonesian Government and released, and the first pisifera clones were planted. Also, three candidate non-abscission palms, where ripe fruitlets would no longer fall from the bunch, were confirmed as late-abscission palms, thus helping to improve yields and reduce costs.


33


AgronomyAgronomy services are tasked with providing the Lonsum estates with individual block fertilizer recommendations (based on economic assessment and leaf and soil analysis), fertilizer analysis, yields and oil extraction rates analysis, herbicide recommendations and optimal planting densities.

AgronomiAgronomy services ditugaskan untuk memberikan rekomendasi mengenai aplikasi pupuk di setiap blok pada kebun-kebun Lonsum (berdasarkan penilaian ekonomis serta analisis tanah dan daun), analisis pupuk, analisis hasil panen dan rendemen, rekomendasi aplikasi herbisida dan kepadatan penanaman yang optimal.Selama tahun 2008 Agronomy services telah merampungkan survei tanah seluas 60.000 hektar dari lahan perkebunan potensial yang baru dan melakukan perbaikan yang berkelanjutan dalam mengoptimalkan rekomendasi pupuk.

During 2008 Agronomy services also completed soil surveys across 60,000 ha of potential new plantation land and made continued improvement in optimizing fertilizer recommendations.

Crop ProtectionCrop protection activities are focused on developing integrated pest management (IPM) systems for Lonsums estates to prevent crop losses with emphasis on the effective monitoring of potential pest and disease outbreaks.

Perlindungan TanamanAktivitas perlindungan tanaman difokuskan pada sistem pengembangan pengelolaan hama secara terpadu untuk perkebunan Lonsum guna mencegah kerugian hasil panen dengan penekanan pada pemantauan yang efektif terhadap serangan hama dan berjangkitnya penyakit. Pada tahun 2008, prakarsa perlindungan tanaman yang signifikan telah diaplikasikan baik terhadap tanaman kelapa sawit maupun kakao. Untuk kelapa sawit, percobaan lebih lanjut telah menghasilkan peningkatan pada standard operating procedures guna pengendalian hama dan penyakit Oryctes, Metisa plana, Thosea asigna, Tirathaba mundella, Dapula tertia, tikus dan sejenis pakis. Untuk tanaman kakao, penelitian lebih lanjut tentang Helopeltis, cocoa pod borer dan die-back telah dilakukan, demikian juga percobaan-percobaan pengendalian serangga pengganggu dengan pendekatan biologis.

In 2008, significant crop protection initiatives were applied to both palm oil and cocoa crops. In oil palm, further trials resulted in improved standard operating procedures for the integrated pest and disease management of Oryctes, Metisa plana, Thosea asigna, Tirathaba mundella, Dapula tertia, rats and ferns. For the cocoa crop, further research into Helopeltis, cocoa pod borer and die-back was undertaken and more trials for insect pest control using biological approaches were conducted.

BioinformaticsBioinformatics comprises several activities:

BioinformatikaBioinformatika terdiri sebagai berikut: atas serangkaian kegiatan

a)

Collection and organization of the data from field trials. Lonsum currently has 352 field trials

a) Pengumpulan dan pengorganisasian data dari kebun percobaan. Lonsum saat ini memiliki 352

3




on-going, which is probably the largest number of experiments in any Indonesian agribusiness research institution. b) Analysis of field data, including the application of advanced statistics. c) Developing information technology systems to store, manage and maximize the utilization of the vast amounts of information generated by the biotechnology processes.

kebun percobaan. Ini kemungkinan merupakan jumlah kebun percobaan terbesar dalam setiap lembaga penelitian agribisnis di Indonesia. b) Analisis data lapangan, termasuk aplikasi dari statistik yang paling mutakhir. c) Pengembangan sistem teknologi informasi untuk menyimpan, mengelola dan memaksimalkan pemanfaatan informasi dalam jumlah besar, yang dihasilkan dari proses teknologi hayati.

d) The provision of Geographical Information Services (GIS) to ensure that estate maps are updated on a common system using high accuracy GPS and satellite imagery and include the complete mapping of HGU points, land compensation, security drains, portals and HCV areas, as well as all subsequent cropping data.

d) Penyediaan Geographical Information Services (GIS Layanan Informasi Geografis) guna memastikan bahwa setiap peta kebun dimutakhirkan melalui sistem bersama dengan menggunakan GPS dan satelit pemantau berketepatan tinggi, yang meliputi pemetaan lengkap tentang titik-titik koordinat HGU, kompensasi lahan, parit pengaman, portal dan kawasan bernilai konservasi tinggi, serta seluruh data tanaman terkait. Dengan bantuan tamu ahli statistik internasional dan melalui pelatihan eksternal, BLRS sedang mengembangkan basis data mutakhir untuk bidang teknologi hayati menggunakan teknik statistik yang disempurnakan yang akan menghasilkan rancangan percobaan dan interpretasi yang lebih baik.

with the assistance of our visiting international statisticians and through external training, BLRS is developing an advanced database for the biotechnology section using improved statistical techniques which will result in better trial designs and interpretation.

BiotechnologyIn October 2008, Lonsums application to patent a process to produce F1 hybrid oil palm, and for the F1 hybrid seed itself, was published by the European Patent Office. First filial generation (F1) hybrids in other crops have generally and uniquely possessed an increased yield characteristic, termed heterosis. The patent (pending) attracted positive publicity throughout the agro industry and, following on this success, BLRS filed patent applications for a further two genetics related patents. The successful development of these patents should lead to a significant increase in oil palm yields in the medium and long-term, and improve environmental

Teknologi HayatiPada Oktober 2008, aplikasi paten pertama Perseroan untuk proses menghasilkan bibit sawit hibrida F1, termasuk bibit sawit hibrida F1 itu sendiri, telah dipublikasikan di European Patent Office. Generasi cabang hibrida (F1) dalam tanaman lain secara umum dan unik memiliki peningkatan hasil panen, yang disebut heterosis. Proses hak paten tersebut telah menarik perhatian yang positif dari seluruh industri agro, dan selanjutnya, BLRS telah mengajukan permohonan paten untuk dua genetika berikutnya. Keberhasilan dalam pengembangan hak-hak paten tersebut mendorong kenaikan hasil panen kelapa sawit yang signifikan dalam jangka menengah maupun


35


sustainability for Lonsum and throughout the oil palm industry. In conjunction with this F1 hybrid development program, over 700 oil palm haploid (single chromosome) plants were produced and methods of chromosome doubling of haploids were established. A haploid database for F1 hybrids was created for morphology and genotyping of data. Biotechnology also developed a standard set of 88 gene markers for genome-wide fingerprinting in oil palm, and initiated SSR genotyping for cocoa and rubber.

panjang, dan meningkatkan kelestarian bagi Lonsum dan seluruh industri kelapa sawit.

lingkungan

Dalam kaitan dengan program pengembangan hibrida F1 ini, lebih dari 700 tanaman kelapa sawit haploid (kromosom tunggal) telah diproduksi dan metode pelipatgandaan kromosom haploid telah diformulasikan. Basis data haploid untuk hibrida F1 disusun untuk data morfologi dan genotip. Teknologi hayati juga mengembangkan suatu standar sistem dengan 88 gene markers guna analisis genom kelapa sawit, dan memulai analisis SSR untuk kakao dan karet. Komitmen yang meningkat untuk mengkomersialisasikan hibrida F1 dan penelitian berbasis genetika lainnya akan memerlukan investasi Lonsum sebesar US$ 5 juta untuk menyusun sebuah laboratorium penelitian baru di perkebunan BLRS.

The increased commitment to commercializing the F1 hybrid and other genetic based research will require an investment by Lonsum of US$ 5 million to set up a new research laboratory at the BLRS estate.

Sumatra BioscienceThe achievements attributed to BLRS in 2008 have helped to position Lonsum as one of the foremost companies in plantation bioscience. Going forward, the Company needs a brand platform to achieve international recognition for these activities.

Sumatra BioscienceHasil-hasil yang telah dicapai BLRS di tahun 2008 telah membantu memposisikan Lonsum sebagai salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang ilmu hayati perkebunan. Untuk melangkah ke depan, Perseroan memerlukan sebuah brand platform guna memperoleh pengakuan internasional atas serangkaian kegiatan tersebut. Lonsum telah mengadopsi Sumatra Bioscience sebagai new brand di mana seluruh program teknologi hayati, program pemuliaan, layanan agronomi dan perlindungan tanaman akan dikembangkan. Paten hibrida F1 dan joint-venture baru dengan CSIR Ghana serta peluang-peluang bisnis strategis internasional lainnya dalam bidang litbang akan dilaksanakan di bawah brand ini.

Lonsum has adopted Sumatra Bioscience as the new brand under which all biotechnology programs, breeding programs, agronomy and crop protection services will be developed. The F1 hybrid patent and the new joint-venture with CSIR in Ghana and all other strategic international business opportunities in R&D will be undertaken under this brand.

36




SUSTAINABILITY AND THE ENVIRONMENTLonsums corporate behaviour in recent years has clearly demonstrated a deep and abiding respect for the environments and the communities impacted by the Companys operations. The Company is a founder member of, and a significant contributor to, the Indonesian National Interpretation working Group (INA-NIwG), which formulates the interpretation of the Roundtable for Sustainable Palm Oils (RSPO) Principles and Criteria (P&C) within the context of the laws, regulations and language of Indonesia. The Executive Board of the RSPO endorsed the National Interpretation of RSPOs P&C in May 2008. Through the allocation of significant resources, Lonsums plantations and factories have made demonstrable progress towards genuine sustainability during 2008.

KEBERLANJUTAN DAN LINGKUNGANPraktek korporasi Lonsum dalam beberapa tahun terakhir secara nyata telah menunjukkan penghargaan yang tinggi dan kepatuhan terhadap lingkungan dan komunitas yang terpapar oleh operasional Perseroan. Perseroan merupakan anggota pendiri dan kontributor besar bagi Indonesian National Interpretation working Group (INA-NIwG-Kelompok Kerja Interpretasi Nasional Indonesia), yang memformulasikan penafsiran terhadap Roundtable for Sustainable Palm Oils (RSPO-Konferensi Minyak Sawit Lestari) Principles and Criteria (P&C-Prinsip dan Kriteria), dalam konteks hukum, peraturan dan bahasa Indonesia. Badan Pelaksana RSPO telah mengesahkan Pedoman Nasional tentang P&C RSPO pada Mei 2008. Melalui alokasi sumber daya dalam jumlah yang berarti, perkebunan dan pabrik Lonsum telah menghasilkan kemajuan yang nyata terhadap keberlanjutan selama tahun 2008. Setelah melalui upaya khusus selama tiga tahun, Januari 2008, Lonsum memperoleh sertifikasi ISO untuk seluruh perkebunan dan pabrik di semua tanaman, tangki timbun, unit produksi bibit dan penelitian. Perseroan juga menjalani surveillance tanpa ditemukan suatu penyimpangan. pada 1001 sektor pusat audit

In January 2008, after a three-year dedicated program, Lonsum was independently awarded ISO 1001 certification for all its estates and factories in all crop sectors, its bulking stations, seed production units and research stations. The Company also passed a surveillance audit without finding of non-conformity. In September 2008, after a four-year compliance program, Lonsum submitted all its North Sumatra oil palm estates and factories (producing 7% of the Companys total CPO output) for Certified Sustainable Palm Oil (CSPO) audit.

Setelah menjalani program kepatuhan selama empat tahun, pada September 2008, Lonsum menyerahkan seluruh perkebunan dan pabrik kelapa sawit di Sumatera Utara (penghasil 7% dari total produksi CPO Perseroan) untuk diaudit guna memperoleh Certified Sustainable Palm Oil (CSPO). Penilaian CSPO secara independen dilaksanakan oleh auditor ahli internasional yang telah memperoleh akreditasi RSPO, dan mensyaratkan Lonsum untuk menerapkan secara ketat delapan prinsip, 39 kriteria dan 139 indikator yang diidentifikasi penting oleh RSPO untuk pencapaian sertifikasi keberlanjutan di Indonesia. Lonsum merupakan satu dari tiga perusahaan Indonesia yang siap untuk mengikuti audit CSPO selama 2008, yang merupakan tahun pertama dari pelaksanaan sertifikasi RSPO di seluruh dunia.

The independent CSPO assessment was undertaken by international expert auditors accredited by the RSPO, and requires Lonsum to evidence strict adherence to the eight principles, 39 criteria and 139 indicators identified by the RSPO as being essential if sustainability certification is to be achieved in Indonesia. Lonsum was one of only three Indonesian companies adequately prepared for CSPO audit during 2008, the first year that RSPO certification was achievable anywhere in the world.


37


The Company has committed to a time-bound program to have its South Sumatra and East Kalimantan oil palm estates and factories complete the work for compliance. The Company is also one of the founders of the High Conservation Value RSPO Indonesia working Group (HCV-RIwG) which sets the standards for HCV management and monitoring, and also provides the mechanism for HCV compensation. Lonsum continues to develop its conservation management and monitoring processes, in particular the identification and mapping of HCV areas, erosion monitoring, and the training of key staff in the identification of flora and fauna. Over the past year, the Company has worked closely with the wwF Indonesia in achieving these aims. In the spirit of cooperation with our external stakeholders, the Company participated in the wwF Indonesia coordination meeting in Medan in early 2008 and presented its evaluation of sustainable palm oil farming within environmental boundaries.

Perseroan telah berkomitmen untuk menyelesaikan proses kepatuhan terhadap seluruh perkebunan kelapa sawit dan pabriknya di Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur dalam jangka waktu tertentu. Perseroan juga merupakan salah satu pendiri dari High Conservation Value RSPO Indonesia working Group (HCV-RIwG) yang menetapkan standar untuk pengelolaan dan pemantauan HCV, sekaligus menyiapkan mekanisme untuk kompensasi HCV. Lonsum secara berkesinambungan mengembangkan proses pengelolaan dan pemantauan konservasi, secara khusus identifikasi dan pemetaan kawasan-kawasan HCV, pemantauan erosi, dan pelatihan staf inti guna identifikasi flora dan fauna. Selama tahun lalu, Perseroan telah bekerjasama dengan wwF Indonesia untuk mencapai tujuan-tujuan ini. Dengan semangat kerjasama bersama para pemangku kepentingan eksternal, Perseroan berpartisipasi dalam rapat koordinasi wwF Indonesia di Medan pada awal 2008, dan memaparkan hasil evaluasi keberlanjutan perkebunan kelapa sawit dalam batasbatas lingkungannya. Publikasi pematenan Lonsum untuk proses produksi hibrida F1 merupakan pencapaian penting untuk bisnis kelapa sawit, dalam rangka meningkatkan hasil panen. Proses ini akan memberikan dampak lingkungan yang menguntungkan bagi seluruh dunia.

An important advance for the oil palm business was the publication of Lonsums patent (pending) for a process to produce F1 hybrids which, by increasing oil palm yields, will have a significant beneficial environmental impact worldwide.

Corporate Social ResponsibilityIn 2008, Lonsum merged its Environment and Community functions into a single Environment & CSR Coordination Department to ensure that our social and environmental responsibilities are better coordinated and more effective. we recognize the community as an important stakeholder in our business and it is a key directive of our Environmental Policy to consult with those who live in the vicinity of our operations over the development of welfare programs.

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanPada tahun 2008, Lonsum menggabungkan fungsi Lingkungan dan Komunitas menjadi satu Departemen yaitu Environment & CSR Coordination untuk memastikan bahwa tanggung jawab sosial dan lingkungan dapat dikoordinasikan secara lebih baik dan efektif. Disadari bahwa komunitas merupakan suatu pemangku kepentingan yang berarti bagi bisnis kami. Karena itu mereka yang tinggal di sekitar lingkungan operasional kami perlu mendapat perhatian dalam penentuan Kebijakan Lingkungan Perusahaan dalam hal pengembangan program-program kesejahteraan.

38




A separate CSR report is included on the agenda of every Company Board meeting, and all environment and community related projects have been brought together in one CSR department to ensure integrated objectives are pursued. In the past year, the Company continued its community development programs in the areas of education, health, festivity, community services, infrastructure, and natural disasters.

Laporan CSR yang terpisah termasuk dalam agenda setiap rapat Direksi, dan seluruh proyek yang terkait dengan lingkungan dan komunitas telah digabungkan dalam satu departemen CSR guna menjamin tercapainya tujuan-tujuan secara integral. Pada tahun yang lalu, Perseroan melanjutkan program-program pengembangan komunitas dalam pelbagai aspek yang meliputi pendidikan, kesehatan, kesejahteraan sosial, layanan masyarakat, infrastruktur, dan bencana alam. PENDIDIKAN Di tahun 2008, Lonsum memberikan 1 beasiswa bagi murid-murid SD, SMP dan SMA di sekitar lingkungan perkebunan, termasuk memberikan buku-buku dan sejumlah komputer. Perseroan juga melaksanakan rehabilitasi sepuluh bangunan sekolah di Sumatera Utara, Sumatera Selatan dan Kalimantan Timur. Sebuah program untuk meningkatkan wawasan para guru TK dilaksanakan oleh Lonsum melalui kerjasama dengan Indonesian Heritage Foundation. KESEHATAN Program pemeriksaan kesehatan untuk para ibu dan anak-anak diselenggarakan di salah satu dari empat perkebunan kami di Sumatera Utara. Program tersebut meliputi pemeriksaan kesehatan ibu-ibu yang melahirkan dan bayinya, pemeriksaan darah, USG, konsultasi kehamilan, dan pemberian susu dan vitamin. KEPEDULIAN SOSIAL Selama Lebaran dan Natal, Perseroan menyediakan 6.65 bingkisan bagi keluarga tidak mampu yang tinggal di sekitar perkebunan kami di Sumatera Utara, Sumatera Selatan, Kalimantan Timur, Sulawesi Selatan, Jawa Barat dan Jawa Timur. EKONOMI Dalam upaya untuk meningkatkan kemandirian ekonomi dari komunitas di sekitar perkebunan, perusahaan memberikan bimbingan penyuluhan dalam peternakan kambing yang dilaksanakan di Sumatera Utara dan Selatan. Program ini berlangsung sukses berkat tekniknya yang mudah, risiko kegagalan yang rendah dan secara relatif hasilnya cepat dinikmati oleh masyarakat.

-

EDUCATION In 2008, Lonsum funded 1 scholarships for students of primary, junior high and senior high schools around the estates, including the provision of books and computers. The Company also rehabilitated ten school buildings in North Sumatra, South Sumatra and East Kalimantan. A program to raise the skill levels of kindergarten teachers was undertaken by Lonsum in cooperation with the Indonesian Heritage Foundation.

-

HEALTH A program of health checks for women and children was held in one of our estates in North Sumatra. The program provided health screening for new mothers and babies, blood checking, USG, pregnancy consultation, and milk and vitamin provision.

-

FESTIVITY During the Lebaran and Christmas periods, the Company provided 6,65 packages for poor families living around our estates in North Sumatra, South Sumatra, East Kalimantan, South Sulawesi, west Java and East Java.

-

-

In an effort to improve the economic ECONOMIC self-sufficiency of communities around our estates, an educational course in goat husbandry was introduced in North and South Sumatra. This program was successful because of the easy techniques, low risk of failure and relatively quick benefits to the community.

-


39

MANAGEMENT REPORTLAPORAN MANAJEMEN

PALM PRODUCTS & SEEDS RUBBER PRODUCTS

0


COCOA & TEA FINANCIAL REVIEw


1


PALM PRODUCTS & SEEDS

THE SALES VOLUME OF CPO FOR THE YEAR wAS 353,861 TONNES, OF wHICH 59% wAS SOLD INTO THE DOMESTIC MARKE T AT AN AVERAGE PRICE OF RP 7,017 PER KG, AND THE BALANCE wAS EXPORTED AT AN AVERAGE PRICE OF RP 8,160 PER KG.VolumepenjualanCPOuntuktahun2008berjumlah353.861ton,59%di antaranya dijual ke pasar domestik dengan harga rata-rata Rp 7.017 per kg, sedangkan sisanya diekspor dengan harga rata-rata Rp 8.160 per kg.

2



PRODUK-PRODUK SAwIT & BIBIT

In 2008, CPO prices started the year at US$ 1,000 per tonne (basis CIF Rotterdam) and peaked in March at US$ 1,00 per tonne. Thereafter, between April and July, the CPO price recorded monthly averages of US$ 1,100 to US$ 1,200 per tonne before falling by over 63% in the following three months to US$ 35 per tonne in late October. Despite a brief recovery, CPO closed the year at US$ 525 per tonne, and the average price for the year was US$ 950 per tonne.

Pada 2008, harga CPO pada awal tahun berada pada angka US$ 1.000 per ton (basis CIF Rotterdam) dan memuncak di bulan Maret menjadi US$ 1.00 per ton. Kemudian, di antara April dan Juli, harga CPO rata-rata bulanan berada pada kisaran antara US$ 1.100 dan US$ 1.200 per ton sebelum merosot hingga lebih dari 63% di triwulan berikutnya menjadi US$ 35 per ton di akhir Oktober. Meskipun sempat menanjak, harga CPO pada akhir tahun bertahan pada US$ 525 per ton, dengan harga rata-rata per tahun mencapai US$ 950 per ton. Dengan harga rata-rata yang melonjak untuk CPO dan inti sawit, pendapatan Lonsum dari produk kelapa sawit mencapai Rp 3.01 miliar, menyumbang 79.1% dari total pendapatan Perseroan. Namun demikian, volume produksi dan panen lebih rendah di seluruh kawasan kami. Total volume TBS yang dipanen dari perkebunan inti selama tahun laporan ,2% lebih rendah, yang berjumlah 1,02 juta ton. Total TBS yang diproses, termasuk TBS plasma, menurun 3,7% menjadi 1,5 juta ton sedangkan produksi CPO lebih rendah 2,6% berjumlah 31.553 ton, dibandingkan dengan 350.637 ton pada 2007. Volume penjualan CPO untuk tahun 2008 berjumlah 353.861 ton, 59% di antaranya dijual ke pasar domestik dengan harga rata-rata Rp 7.017 per kg, sedangkan sisanya diekspor dengan harga rata-rata Rp 8.160 per kg (sebelum pungutan ekspor). Harga rata-rata seluruh penjualan CPO yang diperoleh Lonsum dalam mata uang dolar AS (dengan nilai tukar rata-rata Rp 9.700 per dolar AS) adalah US$ 771 per ton. Selama tahun laporan, Lonsum menanam tanaman kelapa sawit seluas 6.503 hektar sehingga luas kebun kelapa sawit yang sudah dibudidayakan berjumlah

with substantially higher average prices for CPO and palm kernel, Lonsums revenues from palm products reached Rp 3,01 billion, contributing 79.1% to total Company revenues. However, production volumes and yields were lower across all our regions. The total volume of fresh fruit bunches (FFB) harvested from our inti estates during the year was .2% lower at 1.02 million tonnes. The total FFB processed, including plasma FFB, was 3.7% lower at 1.5 million tonnes whilst CPO production was 2.6% lower at 31,553 tonnes, compared with 350,637 tonnes in 2007. The sales volume of CPO for the year was 353,861 tonnes, of which 59% was sold into the domestic market at an average price of Rp 7,017 per kg, and the balance was exported at an average price of Rp 8,160 per kg (pre export tax). The average price for all CPO sales achieved by Lonsum in US$ terms (at an average rate of US$/Rp 9,700) was US$ 771 per tonne.

During the year, Lonsum planted an additional 6,503 ha of oil palm to add to the total of 75,615 ha already under oil palm cultivation, of which 57,257 ha (76%)


3


are mature. By 2012, the FFB yielding mature estates will have increased by 30%.

75.615 hektar, di antaranya 57.257 hektar (76%) berada pada usia menghasilkan. Pada 2012, hasil panen perkebunan TBS menghasilkan akan meningkat sebesar 30%.

North SumatraDuring the year, the total area of oil palm plantation in North Sumatra increased to 35,623 ha, of which 31,095 ha (87%) were mature crops. The average age of the trees in North Sumatra is just under 13 years. Overall, the FFB output for the year was % lower at 665,89 tonnes. FFB yields were lower at 21. tonnes per ha in 2008 compared to 23.2 tonnes in 2007. Although FFB yields started the year as strongly as in 2007, as noted in the 2008 first quarter results, they declined in the second quarter and thereafter did not recover to the prior year levels. Our research into the decline suggests that this reduction was the result of biological factors, or tree stress from previous years, and we expect yields to recover in 2009. Nevertheless, Lonsums FFB yields in North Sumatra are relatively high for the Indonesian oil palm industry.

Sumatera UtaraSelama tahun laporan, kelapa sawit di Sumatera hektar, di antaranya 31.095 perkebunan menghasilkan. luas total perkebunan Utara meningkat 35.623 hektar (87%) merupakan Usia rata-rata tanaman

di Sumatera Utara di bawah 13 tahun. Secara keseluruhan, hasil TBS pada 2008 menurun % menjadi 665.89 ton. Hasil TBS lebih rendah menjadi 21. ton per hektar di tahun 2008 dibandingkan dengan 23.2 ton di tahun 2007. Hasil panen TBS di awal tahun sebaik pada tahun 2007, seperti catatan laporan kwartal pertama 2008. Namun demikian pada kuartal kedua dan selanjutnya tidak sebaik pada awal tahun. Menurut penelitian kami hal ini terjadi karena faktor-faktor biologi, atau stres pada tanaman sejak tahun-tahun yang sebelumnya, dan kami mengharapkan hasil panen pulih kembali di tahun 2009. Bagaimanapun juga, panen TBS Lonsum di Sumatera Utara relatif tinggi untuk industri kelapa sawit di Indonesia. Volume produksi CPO total di Sumatera Utara mencapai 160.20 ton, setara dengan 7% dari jumlah total Perseroan. Volume produksi inti sawit total di Sumatera Utara mencapai 1.19 ton, setara dengan 51% dari jumlah total Perseroan. Keempat pabrik kelapa sawit di Sumatera Utara memiliki hasil gabungan sebesar 150 ton per jam dan kapasitas produksi tahunan sebesar 635.000 ton TBS. Pabrik pengolah terus beroperasi dengan tingkat rendemen (OER) di atas 2% dan rendemen inti sawit di atas 6%, yang berada pada peringkat utama untuk industri kelapa sawit di Asia Tenggara. Mempertimbangkan tidak adanya rencana penanaman kawasan baru di Sumatera Utara, kapasitas pengolahan kelapa sawit dipandang mencukupi untuk masa depan.

Total production volume of CPO in North Sumatra was 160,20 tonnes, equivalent to 7% of the Companys total. Total production of palm kernel in North Sumatra was 1,19 tonnes, equivalent to 51% of the Companys total. The four palm oil mills in North Sumatra have a combined throughput of 150 tonnes per hour and an annual production capacity of 635,000 tonnes of FFB. The mills continue to operate at an oil extraction rate (OER) above 2% and a palm kernel extraction rate above 6%, which are comparatively high levels for the South East Asian oil palm industry. Given that there is no planned increase in new planted area in North Sumatra, the milling capacity for oil palm is considered sufficient for the future.



The Company also produces a small amount of palm kernel oil and palm kernel meal in North Sumatra. A total of 2,579 tonnes of palm kernel oil was produced and sold at an average price of Rp 9,235 per kg. A total of 3,376 tonnes of palm kernel meal was produced and sold at an average price of Rp 1,05 per kg.

Perseroan juga memproduksi minyak inti sawit dan produk inti sawit dalam jumlah terbatas di Sumatera Utara. Minyak inti sawit sejumlah 2.579 ton diproduksi dan dijual pada harga rata-rata Rp 9.235 per kg. Produk inti sawit sejumlah 3.376 ton diproduksi dan dijual dengan harga rata-rata Rp 1.05 per kg.

South SumatraSouth Sumatra comprised 3,890 ha of inti (Company owned) oil palm plantations at end 2008, of which 21,618 ha (62%) are mature crops. The average age of the trees in South Sumatra is just over seven years. In addition, South Sumatra includes 31,726 ha of mature plasma (smallholder farmer) oil palm plantations. The total FFB harvested from our inti and managed plasma estates in South Sumatra in 2008 fell by % to 312,02 tonnes, and the FFB yield per hectare of 13,7 tonnes was 21% lower than 2007. The Company acquired an additional 52,85 tonnes of FFB from the plasma plantations, bringing the total milled volume for South Sumatra to 76,895 tonnes. The fall in FFB yields was due to a combination of the higher proportion of new inti hectares which came into maturity in 2008 and has a lower yield, and the consequences of the six month drought in 2006 in the Musi Rawas and Lahat areas, which represent 72% of the total South Sumatra oil palm plantations.

Sumatera SelatanSumatera Selatan memiliki perkebunan inti sawit seluas 3.890 hektar pada akhir 2008, di antaranya 21.618 hektar (62%) merupakan tanaman menghasilkan. Usia tanaman rata-rata di Sumatera Selatan mencapai tujuh tahun lebih. Sebagai tambahan, Sumatera Selatan memiliki perkebunan kelapa sawit plasma menghasilkan seluas 31.726 hektar. Jumlah total panen TBS dari perkebunan inti kami di Sumatera Selatan di tahun 2008 menurun % menjadi 312.02 ton, dan panen TBS per hektar 13,7 ton, lebih rendah 21% dari tahun 2007. Perseroan memperoleh tambahan TBS sebanyak 52.85 ton dari perkebunan plasma, sehingga total volume pengolahan untuk Sumatera Selatan menjadi 76.895 ton. Menurunnya panenan TBS diakibatkan oleh kombinasi dari lebih tingginya proporsi perkebunan sawit inti baru yang mencapai usia menghasilkan di tahun 2008 dan memiliki hasil panen yang rendah, dan dampak dari kekeringan di tahun 2006 yang melanda kawasan Musi Rawas dan Lahat, yang mewakili 72% dari luas perkebunan kelapa sawit di Sumatera Selatan. Volume total produksi CPO di Sumatera Selatan sebesar 181.312 ton, setara dengan 53% dari total produksi Perseroan. Total produksi inti sawit di Sumatera Selatan sebesar 39,897 ton, setara dengan 9% dari total produksi Perseroan. Lonsum memiliki enam pabrik pengolah minyak sawit di Sumatera Selatan dengan hasil panen gabungan mencapai 210 ton per jam dan kapasitas produksi tahunan sebesar 890.000 ton TBS. Pabrik pengolahan mencapai tingkat rendemen 23% di tahun 2008 dan ekstrasi inti sawit 5%. Tingkat rendemen di Sumatera Selatan lebih

Total production volume of CPO in South Sumatra was 181,312 tonnes, equivalent to 53% of the Companys total. Total production of palm kernel in South Sumatra was 39,897 tonnes, equivalent to 9% of the Companys total. Lonsum has six palm oil mills in South Sumatra with a combined throughput of 210 tonnes per hour and an annual production capacity of 890,000 tonnes of FFB. The mills achieved an oil extraction rate of 23% in 2008 and a palm kernel extraction rate of 5%. The OER in South Sumatra is lower than that achieved in North Sumatra because of a combination of the


5


distance between the estates and the mills, logistics issues (roads and transport) and the impact on ripeness due to the mix of inti and plasma FFB.

rendah daripada yang dicapai di Sumatera Utara disebabkan oleh gabungan dari jauhnya jarak perkebunan dan pengolahan, masalah logistik (jalan dan angkutan) dan dampak dari kematangan akibat dari pencampuran TBS inti dan plasma. Pengolah minyak sawit baru Tirta Agung selama tahun 2008 melayani perkebunan di kawasan Musi Banyuasin, dan memiliki kapasitas untuk mengolah 0 ton TBS per jam, atau 170.000 ton TBS per tahun. Pabrik pengolahan ini memiliki kelebihan kapasitas dikarenakan 7% dari kawasan tanam masih belum menghasilkan.

The new Tirta Agung palm oil mill was commissioned during the year to service the estates in the Musi Banyuasin region. The mill has a capacity to process 0 tonnes of FFB per hour, or 170,000 tonnes of FFB per annum. This mill currently has excess capacity as 7% of the planted area is still immature.

South Sumatra has 13,272 ha of immature inti oil palm that will mature in the next three to four years and increase the total mature inti plantation in South Sumatra by 61%. There is also substantial new planting that needs to be completed within existing land rights. As a result, additional milling capacity will be required in the future to process the increased FFB production in South Sumatra.

Sumatera Selatan memiliki tanaman sawit inti yang belum menghasilkan seluas 13.272 hektar, yang akan menjadi menghasilkan dalam tiga atau empat tahun ke depan, dan meningkatkan jumlah perkebunan inti sawit yang menghasilkan di Sumatera Selatan sebesar 61%. Sebagai akibatnya, maka diperlukan kapasitas pengolahan tambahan di masa mendatang untuk mengolah produksi TBS yang bertambah di Sumatera Selatan. Biaya untuk perawatan, penanaman dan pemanenan di perkebunan Sumatera Selatan kami jauh lebih tinggi dalam memproduksi TBS dibanding di Sumatera Utara. Hal ini sebagian diakibatkan oleh riwayat perkebunan yang mengikuti krisis financial di Asia Tenggara, kejauhan jarak antara perkebunan dan pengolahan, kondisi topografi yang lebih sulit, kondisi jalan, dan secara umum infrastruktur perkebunan yang serba terbatas dan, lebih penting lagi, faktor perumahan. Untuk meningkatkan hasil panen TBS di Sumatera Selatan, dan mengurangi kadar FFA yang meningkat selama musim penghujan, kami perlu meningkatkan penyelarasan antara masa panen kami dengan pengumpulan TBS, yang diserahkan kepada pengusaha angkutan lokal. Perseroan saat ini melaksanakan beberapa percobaan moda angkutan internal untuk meningkatkan siklus pengumpulan. Induk perusahaan kami, Indo Agri memiliki kompetensi yang tinggi dalam hal angkutan internal dan kami bekerjasama untuk alih kompetensi kepada Lonsum. Perbaikan sistem angkutan tidak dapat dipisahkan dari perbaikan sarana jalan. Pada 2008 Perseroan

The costs of upkeep, cultivation and harvesting in our South Sumatra plantations are substantially higher per tonne of FFB produced than in North Sumatra. This is due in part to the history of the plantations following the South East Asian financial crisis, the distance between the estates and mills, the more difficult topography, the conditions of roads, and generally poorer estate infrastructure and, importantly, housing. To improve the FFB yields in South Sumatra, and to decrease the FFA content which increased during the wet season, we need to improve the matching of our harvesting rounds and our FFB collection, which is outsourced to local transporters. The Company is currently implementing several internal transport trials to improve the collection cycles. Our parent company, Indo Agri has a high competency in internal transport and we are working together to transfer this competence to Lonsum.

Improvements in transport systems cannot be isolated from road improvement. In 2008 the Company increased

6



CONTINUED INVESTMENT IN ROAD, HOUSING AND OTHER INFRASRUC TURE IS KEY TO THE LONG TERM SUCCESS OF THE PLANTATIONS IN SOUTH SUMATRA ...Dengan adanya investasi dalam jalan, perumahan dan infrastruktur yang berkelanjutan merupakan kunci untuk kesuksesan jangka panjang dalam usaha perkebunan di Sumatera Selatan ...

its capital expenditure in roads and will continue to make further investments in the improvement of roads throughout our South Sumatra plantations to provide a more reliable transport connection between the estates and the mills. Currently, over 6% of our FFB in South Sumatra comes from plasma farmers, whose harvesting areas lie in close proximity to the Lonsum inti estates. The Company recognizes that the relationship with its plasma farmers is fundamental to the improvement in productivity. As a result, the Company will invest more time and energy in the management of the plasma estates. A new organization structure was implemented in the second half of 2008, designed to address these challenges, and initiatives are already underway to raise the productivity of harvesters and reduce the cost per tonne, and improve housing and roads infrastructure and security. The stewardship of the South Sumatra plantations has been assigned to Mr Allan Goh, who joined the Company in August 2008 and has considerable work experience in plantations in South Sumatra.

meningkatkan belanja modal untuk sarana jalan dan akan terus melanjutkan investasi bagi perbaikan jalan di seluruh perkebunan Sumatera Selatan kami untuk memungkinkan kelancaran angkutan antara perkebunan dan pabrik pengolahan sawit. Pada saat ini, lebih dari 6% TBS kami di Sumatera Selatan berasal dari petani plasma, yang memiliki areal tanaman di sekitar perkebunan sawit inti Lonsum. Perseroan menyadari arti penting dari hubungan baik dengan petani plasma bagi peningkatan produktivitas. Sebagai hasil, Perseroan akan menginvestasikan waktu dan energi yang lebih banyak dalam pengelolaan perkebunan plasma. Struktur organisasi baru diterapkan pada tengah tahun kedua 2008, yang dirancang untuk mengatasi tantangan-tantangan tersebut, dan sejumlah prakarsa telah dilaksanakan untuk meningkatkan produktivitas dari pemanen dan mengurangi biaya per ton, serta meningkatkan infrastruktur perumahan dan jalan, termasuk keamanan. Pengelolaan perkebunan Sumatera Selatan telah diserahkan kepada Bapak Allan Goh, yang bergabung dengan Perseroan pada Agustus 2008 yang memiliki pengalaman kerja yang ekstensif di bidang perkebunan di Sumatera Selatan.


7


East KalimantanEast Kalimantan comprised 5,100 ha of inti oil palm plantations at end 2008, of which ,5 ha (89%) are mature. The average age of the trees is just over ten years in East Kalimantan. An issue for East Kalimantan is that the trees in the mature areas are all at the same age and therefore it is a priority for Lonsum to develop more planted areas in this region.

Kalimantan TimurKalimantan Timur memiliki 5.100 hektar perkebunan kelapa sawit inti pada akhir 2008, di mana .5 hektar (89%) telah menghasilkan. Tanaman di Kalimantan Timur umumnya telah berumur lebih dari sepuluh tahun. Masala

Documents

Dl 47 Idar Lonsum