Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones SUFICIENCIA DE CAPITAL Y SOLVENCIA DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Noviembre 2005 Ricardo Lozano Aragüés

Dirección General de Seguros y

Fondos de Pensiones

SUFICIENCIA DE CAPITAL Y SOLVENCIA DE LAS

INSTITUCIONES DE SEGUROS

Noviembre 2005

Ricardo Lozano Aragüés

Director General

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Estructura del documentoEstructura del documento

I. Introducción.

II. Normativa vigente. Capital social y fondo mutual mínimo. Margen de solvencia. Fondo de garantía. Constitución y cobertura de provisiones técnicas.

II. Proyecto “Solvencia II”. Definición y pilares básicos. Importancia del Control Interno. Cambios en la supervisión del Órgano de control.

III. Estadísticas del sector asegurador español.

IV. Estudios de impacto.

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IntroducciónIntroducción

Actualmente, los recursos propios requeridos para ejercer la actividad aseguradora suponen:

niveles mínimos de capital relacionados con el tipo de

negocio desarrollado

requisitos de margen de solvencia y fondo de garantía

que, a salvo de la consideración del reaseguro, no se

ponen en relación directa con el riesgo asumido.

Bajo Solvencia II los recursos propios exigibles dependerán:

niveles de riesgo asumidos por cada aseguradora

mecanismos de control interno establecidos para su

gestión.

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Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo


Regulación: Artículo 13 TR Ley 30/1995

Sociedades anónimas y Cooperativas a prima fija:

Vida: 9.015.181 €. No vida: según ramos,

• mínimo: 2.135.000 € (asistencia sanitaria)

• máximo: 9.015.181 € (RC, Crédito y Caución)

En todos los casos: 50% desembolsado Mutuas a prima fija: 50% de lo exigido a Sociedades

anónimas Mutuas con derrama pasiva: 75% de lo exigido a

Mutuas a Prima Fija

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Cooperativas a prima variable: 300.506,05 €

Mutuas a prima variable:30.050 €

Mutualidades de previsión social: entre 30.050 € y lo mismo que a las mutuas a prima fija según las prestaciones que estén autorizadas a abonar.

D.A. 6ª del TR Ley 30/1995: entidades ya existentes

podrán seguir manteniendo los capitales sociales o fondos mutuales anteriores a la entrada en vigor de la ley si cumplen una serie de requisitos de solvencia.

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Normativa vigenteMargen de solvencia

Normativa vigenteMargen de solvencia

Regulación: Artículo 17 TR Ley 30/1995

Artículos 58 a 62 ROSSP

Exigencia de un patrimonio de la entidad libre de compromisos en función de su volumen de actividad.

Finalidad: atender riesgos no cubiertos con provisiones técnicas.

Bienes o partidas computables: relación limitada.

Cuantía mínima en seguro No vida: en función de primas y siniestros.

Cuantía mínima en seguros de Vida: en función de las provisiones por seguros de vida y de los capitales en riesgo.

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Normativa vigenteFondo de garantíaNormativa vigenteFondo de garantía

Regulación: Artículo 18 TR Ley 30/1995Artículo 63 ROSSP

Requisito adicional al margen de solvencia.

Importe: 1/3 de la cuantía mínima del margen de solvencia si bien se establecen unos importes mínimos en función de la forma jurídica de la entidad y de los ramos en los que opere.

Deberá estar constituido por los elementos que con carácter general tengan la consideración de

patrimonio propio no comprometido.

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Normativa vigenteConstitución y cobertura de

provisiones técnicas



Regulación: Artículo16 TR Ley 30/1995Artículos 29 a 57 ROSSP

1. Provisión de primas no consumidas

Periodificación de la prima al cubrir ésta riesgos y gastos correspondientes a más de un ejercicio.

Cálculo: periodificación conforme plazo desde cierre ejercicio a vencimiento del contrato.

2. Provisión de riesgos en curso

Provisión complementaria de la anterior si ésta es insuficiente para atender todos los riesgos y gastos.

Cálculo: basado en la experiencia histórica de la entidad.

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3. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago

Reserva para atender el pago de siniestros ya conocidos pero que no se abonarán hasta un período posterior.

Cálculo: valoración individualizada de cada siniestro.

Opcional: cálculo por métodos estadístico basados en experiencia histórica.

4. Provisión de prestaciones pendientes de declaración

Estimación de los siniestros ocurridos en el ejercicio pero no conocidos por la entidad hasta el ejercicio siguiente.

Cálculo: método basado en experiencia histórica.

Opcional: cálculo por métodos estadístico basados en experiencia histórica.

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5. Provisión de gastos internos de liquidación de siniestros

Estimación de los gastos internos en que se va a incurrir hasta la total liquidación del siniestro.

Cálculo: en base a la experiencia histórica.

6. Provisión de estabilización

Provisión para atender posible desviaciones futuras de la siniestralidad en ramos específicos.

Cálculo: en base al recargo de seguridad incluido en las primas de estos ramos.

Provisión acumulativa hasta alcanzar unos mínimos.

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7. Provisión del seguro de decesos

Provisión para atender los futuros siniestros de este ramo.

Cálculo pólizas antiguas: porcentaje sobre primas. Cálculo pólizas nuevas: similar a la provisión de seguros

de vida. 8. Provisión de seguros de vida

Provisión que recoge el fondo para atender las prestaciones futuras derivadas de los seguros de vida.

Cálculo: valor actual financiero-actuarial de las prestaciones a pagar.

Tipo de interés de cálculo: limitado por la norma. Técnicas de inmunización financiera. Tablas de mortalidad y supervivencia: fijadas por la

norma.

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COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS

Las provisiones técnicas dotadas en el pasivo deben estar invertidas en los bienes establecidos en la normativa

vigente.

Principios de cobertura: Seguridad: limitación de bienes aptos. Normas de

localización. Diversificación: límites por categorías de valores. Dispersión: límites para un solo activo o emisor de

activos. Congruencia: correspondencia entre moneda de la

prestación y de la inversión. Rentabilidad. Liquidez.

Valoración de las inversiones: extracontable bajo principio de valor de mercado.

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Proyecto “Solvencia II”Definición y pilares básicos

Proyecto “Solvencia II”Definición y pilares básicos

Similar a Basilea II en el ámbito bancario.

Se trata de determinar la solvencia y la supervisión de las entidades aseguradoras con un enfoque orientado a

valorar el riesgo que asumen en cada momento.

Se articula en tres pilares:

Pilar I: Fijación de los recursos propios de las entidades, de las inversiones que pueden realizar y de las provisiones técnicas.

Pilar II: Reforzamiento de la supervisión y de la gestión.

Pilar III:Transparencia para favorecer la disciplina de mercado.

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Proyecto “Solvencia II”Importancia del Control interno

Proyecto “Solvencia II”Importancia del Control interno

Regulación actual: artículo 110 ROSSP

aspectos genéricos

requisitos específicos en el caso de utilización de instrumentos derivados.

Principales líneas de la regulación futura:

Mayor protagonismo y responsabilidad del Consejo de Administración de la entidad.

Desarrollo de actuaciones de auditoría interna.

Implementación de políticas y sistemas de gestión de riesgos.

Control de la política de inversiones: identificación, seguimiento, medición, información y control de los riesgos relacionados con la política de inversión adoptada.

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Proyecto “Solvencia II”Cambios en la supervisión

del Órgano de control

Proyecto “Solvencia II”Cambios en la supervisión

del Órgano de control

El nuevo marco expuesto anteriormente supone:

Puesta en marcha de nuevos sistemas para determinar el nivel de solvencia de las entidades.

Nuevo enfoque de la supervisión que permita anticipar la posible evolución de la entidad:

• Análisis de los procedimientos de la entidad supervisada.

• Verificación y validación de los modelos de control interno.

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Estadísticas del sector asegurador español


PROVISIONES TÉCNICAS

(VIDA)2004 2003 2002

(cifras en miles de euros)

Prov. a cubrir 107.633.207 100.072.445 93.669.560

Bs. afectos 119.309.747 107.586.303 100.438.212

Diferencia 11.676.540 7.513.858 6.768.652

% superávit 10,85% 7,50% 7,22%

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PROVISIONES TÉCNICAS

(NO VIDA)2004 2003 2002


Prov. a cubrir 24.809.651 22.471.372 20.332.700

Bs. afectos 33.180.393 29.577.544 26.512.881

Diferencia 8.370.742 7.106.172 6.180.181

% superávit 33,74% 31,62% 30,40%

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MARGEN DE SOLVENCIA

(VIDA)2004 2003 2002


Margen de solvencia

9.653.120 9.159.396 8.073.923

Cuantía mínima margen solven.

4.799.916 4.425.263 4.093.370

Rtdo. margen solvencia

4.853.204 4.734.133 3.981.553

% superávit 101,11% 106,97% 97,29%

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MARGEN DE SOLVENCIA

(NO VIDA)2004 2003 2002


Margen de solvencia

13.128.712 11.040.021 9.163.140

Cuantía mínima margen solven.

4.021.587 3.544.812 3.236.129

Rtdo. margen solvencia

9.107.125 7.495.209 5.927.011

% superávit 226,45% 211,44% 183,15%

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ENTIDADES LIQUIDADAS

2004 2003 2002

Sociedades anónimas

- - 4

Mutuas - - 7

Mutualidades de previsión

1 1 1

TOTAL 1 1 12

Participación

mercado0,003 %

No representativo

No representativo

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Estudios de impacto.Encarecimiento del reaseguro un 20%

Estudios de impacto.Encarecimiento del reaseguro un 20%

A nivel sectorial

Análisis sobre entidades “no vida”.

El resultado del ejercicio y los resultados de cobertura

y margen siguen siendo positivos.

A nivel individual

Análisis sobre 332 entidades.

El 48% empeoran sus resultados.

Un 10% reducirían sus fondos propios a niveles

preocupantes. Un 3% con viabilidad comprometida.

Un 7% presentarían déficit de margen de solvencia.

Un 8% presentarían déficit de cobertura de provisiones

Vida 86No Vida 189Mixtas 57

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Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español


Descripción de las hipótesis:

Definición de comportamientos adversos de variables financieras y actuariales:

Perturbaciones del tipo de interés.

Perturbaciones sobre los diferenciales de crédito.

Perturbaciones sobre los tipos de cambio.

Descenso de precios de inmuebles.

Modificaciones en las probabilidades de fallecimiento.

Incremento de rescates.

Incrementos en costes medios y frecuencias de siniestralidad.

Medición de si los recursos propios a precios de mercado de las aseguradoras españolas son capaces de hacer frente a esos impactos.

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Resultados del análisis:

Efecto positivo sobre los resultados.

Incremento en el valor de los activos totales.

No se produce una variación significativa en la composición porcentual del activo.

Incremento del valor de las provisiones técnicas.

Leve disminución del peso relativo de las provisiones técnicas e incremento los resultados.

Individualmente considerados, el impacto más significativo sobre los recursos propios totales a precios de mercado es el relacionado con las inversiones materiales.

Considerando efectos conjuntos, incluso en el peor escenario posible, las entidades dispondrían de recursos suficientes.

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Efectos sobre el activo en términos absolutos

0

5.000.000

10.000.000

15.000.000

20.000.000

25.000.000

30.000.000

35.000.000

Fixed income investments (Total entidades)

Current value Market consistent value

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Efectos sobre la composición porcentual del activo

Total Assets Market Value (Total entidades)

Liquid assets

6%

Other assets17%

Commodities0%

Claims on reinsurers

3%

Real estate5%

Equities7%

Fixed-income

securitites62%

Total Assets Current Value (Total entidades)

Liquid assets

7%

Commodities0%

Claims on reinsurers

3%

Other assets18%

Real estate3%

Equities7%

Fixed-income

securitites62%

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Efectos sobre las provisiones técnicas

Liabilities (Total entidades)

0

10.000.000

20.000.000

30.000.000

40.000.000

50.000.000

60.000.000S

um

a t

ota

l en

tid

ad

es

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

Med

ia n

o p

on

dera

da

Suma current value Suma market value

Media current value Media market value

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Efectos sobre la composición porcentual del pasivo

Pasivo (Balance actual)

Other liabilities

4%

Shareholders' equity / surplus

8%

Loan capital0%

Technical provisions

88%

Pasivo (Balance a precios de mercado)

Shareholders' equity / surplus

13%

Loan capital0%

Other liabilities

4%

Technical provisions

83%

Liabilities Current value (Total entidades)

Otros20%

rentas50%

otros no vida10%

mixtos19%

estructurados

2%riesgo

1% otros vida7%

PTP ramos grupo 1 (riesgo de

masa)3%

PTP ramos grupo 2 (riesgo punta)

5%

PTP ramos grupo 2 (riesgo masa)

3%

Liabilities Market value (Total entidades)

Otros

19%

PTP ramos grupo 2

(riesgo punta)

4%

otros no v ida

9%

PTP ramos grupo 1

(riesgo de masa)

3%

PTP ramos grupo 2

(riesgo masa)

3%

otros v ida

7%

riesgo

1% estructurados

1%

mix tos

19%

rentas

53%

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Efectos sobre los recursos propios de cada impacto individualmente considerado

% Impactos individuales sobre recursos propios

-150,00

-100,00

-50,00

0,00

50,00

100,00

150,00

Entidades

Del

ta s

olv

ency

/ M

CV

sh

areh

old

ers'

eq

uit

y

incremento de pendiente

disminución de pendiente

aumento paralelo

disminución paralela

Credit risk

Real estate risk

Underwriting risk

Lapse risk / persistency risk

group 1

group 2 (riesgo masa)

group 2 (riesgo punta)

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Efectos sobre los recursos propios de impactos agregados

% Impactos agregados sobre recursos propios

-150,00

-100,00

-50,00

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Entidades

% D

elta

sol

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y /

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V

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ehol

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B

C

D

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