Embed Size (px)
DESCRIPTION
ČS n emovitostní fond. Dámský investiční klub České spořitelny 23. 1 1 . 2011 Ing. Martin Skalický MRICS. Reality – nedílná součást investičního portfolia. Zdroj: AKAT ČR, data k 12/2010. 2 % VEŠKERÝCH INVESTIC V NEMOVITOSTNÍCH FONDECH. Investice do nemovitost n ích fondů. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
ČS ČS nnemovitostní fondemovitostní fond
Dámský investiční klub České spořitelnyDámský investiční klub České spořitelny
23. 123. 111. 2011. 2011
Ing. Martin Skalický MRICSIng. Martin Skalický MRICS
Reality – nedílná součást investičního portfolia
Investice do nemovitostních fondů
13% VEŠKERÝCH INVESTIC V NEMOVITOSTNÍCH FONDECH
Zdroj: BVI, data k 12/2010
Německo
Dluhopisové fondy 23%Smíšené fondy
18%
Nemovitostní fondy 13%
Akciové fondy 35%
Ostatní fondy 5%
Fondy peněžního trhu
6%
Zdroj: AKAT ČR, data k 12/2010
Česká republika
Smíšené fondy 21%
Dluhopisové fondy 17%
Fondy peněžního trhu
40%Zajištěné fondy
6%
Akciové fondy 14%
Nemovitostní fondy 2%
2% VEŠKERÝCH INVESTIC V NEMOVITOSTNÍCH FONDECH
Objem podílů emitovaných podílových listů v segmentu nemovitostních fondů vzrostl o 64% oproti roku 2010 (ČNB).
Od roku 2009 hodnoty podílových listů rostou v řádu procent.
Základní typy nemovitostních fondů v ČR
ČS nemovitostní fond
0,9200
0,9300
0,9400
0,9500
0,9600
0,9700
0,9800
29.0
9.2
011
16.0
9.2
011
06.0
9.2
011
25.0
8.2
011
15.0
8.2
011
03.0
8.2
011
22.0
7.2
011
12.0
7.2
011
28.0
6.2
011
16.0
6.2
011
06.0
6.2
011
25.0
5.2
011
17.0
5.2
011
05.0
5.2
011
22.0
4.2
011
12.0
4.2
011
31.0
3.2
011
22.0
3.2
011
10.0
3.2
011
28.0
2.2
011
16.0
2.2
011
04.0
2.2
011
25.0
1.2
011
13.0
1.2
011
03.0
1.2
011
20.1
2.2
010
08.1
2.2
010
26.1
1.2
010
15.1
1.2
010
03.1
1.2
010
21.1
0.2
010
11.1
0.2
010
29.0
9.2
010
Zdroj: Conseq
OTEVŘENÉ NEMOVITOSTNÍ FONDY
Zdroj: REICO ČS
Conseq realitní
Odrážejí skutečnou hodnotu nemovitostí Vlastní reálné portfolio budov Nepodléhají pravidlům kapitálových trhů
ČSOB realitní mix
KB realitních společností
Zdroj: ČSOB
FONDY NEMOVITOSTNÍCH AKCIÍ
Zdroj: KB
Investují do cenných papírů různých realitních společností (developeři, stavební firmy, atd.)
Jsou charakteristické vyšší mírou volatility
Otevřené nemovitostní fondy Ochrana proti inflaci
Zdroj: BVI DE
Jediný investiční produkt využívající inflaci ve svůj prospěch (indexované nájmy).
Průměrné roční výnosy otevřených nemovitostních fondů versus index spotřebitelských cen
Zahrnutí nemovitostních fondů do portfolia zvyšuje celkový výnos. Toto pravidlo platí i v době finanční krize.
Otevřené nemovitostní fondy Vhodný diverzifikační nástroj
Zdroj: BVI
Benchmark portfolio
1/3 akciové fondy
1/3 dluhopisové fondy
1/3 fondy peněžního trhu
1/2000 5/2001 9/2002 2/2004 6/2005 11/2006 3/2008
0% ONF 5% ONF 25% ONF
Kumulovaná výkonnost portfolia v období 1/2000 - 2/2009
výko
nn
ost
po
rtfo
lia
Zdroj: BVI, období 2005 - 2010
Zahrnutí nemovitostních fondů do diverzifikovaného portfolia snižuje riziko vložené investice.
=snížení rizika o
22%
Otevřené nemovitostní fondy Vhodný diverzifikační nástroj
Konzervativně orientovaní investoři bez otevřených nemovitostních fondů
55%
15%
30%
fondy peněžního trhu
akciové fondy
dluhopisové fondy
Konzervativně orientovaní investoři s otevřenými nemovitostními fondy
20%
45%
10%
25%
fondy peněžního trhu
dluhopisové fondy
akciové fondy
otevřené nemovitostní
fondy
ČS nemovitostní fond
Očekávaná výkonnost v tomto roce 3,7%.
Zdroj: REICO ČS
Výnos fondu (p.a.)
1,8%
4,4%
-13,8%
3,4% 3,7% 4,0%
-15,0%
-13,0%
-11,0%
-9,0%
-7,0%
-5,0%
-3,0%
-1,0%
1,0%
3,0%
5,0%
7,0%
20
07
(3
-12
)
20
08
20
09
20
10
20
11
(Y
TD
)
20
12
(od
ha
d)
Výkonnost fondu - P2Y
0,9000
0,9100
0,9200
0,9300
0,9400
0,9500
0,9600
0,9700
0,9800
16
.11
.20
11
25
.10
.20
11
04
.10
.20
11
12
.09
.20
11
22
.08
.20
11
01
.08
.20
11
11
.07
.20
11
16
.06
.20
11
26
.05
.20
11
09
.05
.20
11
15
.04
.20
11
25
.03
.20
11
07
.03
.20
11
14
.02
.20
11
24
.01
.20
11
03
.01
.20
11
09
.12
.20
10
18
.11
.20
10
26
.10
.20
10
05
.10
.20
10
13
.09
.20
10
23
.08
.20
10
02
.08
.20
10
12
.7.2
01
0
17
.06
.20
10
27
.05
.20
10
06
.05
.20
10
15
.04
.20
10
24
.03
.20
10
03
.03
.20
10
10
.02
.20
10
20
.01
.20
10
29
.12
.20
09
04
.12
.20
09
Zdroj: REICO ČS
Výkonnost fondu za uplynulé 2 roky (P2Y) Roční výnos fondu v jednotlivých letech
Portfolio budov
Praha, Melantrichmultifunkční budova
Pronajímatelná plocha: 10.000 m2
1 5
Ostrava, b. A. Mackaadministrativní budovaPronajímatelná plocha:
1.400 m2
Brno, Platiniumadministrativní budovaPronajímatelná plocha:
8.674 m2
Praha, Aqua Palácadministrativní budovaPronajímatelná plocha:
8.000 m2
Bratislava, Trnávkaadministrativní budovaPronajímatelná plocha:
4.500 m2
Praha, Barbicanlogistický park
Pronajímatelná plocha: 11.000 m2
Budějovice, 4 Dvoryobchodní centrum
Pronajímatelná plocha: 11.000 m2
4
6 7
Základní data:Průměrná pronajatost: 93%Počet nájemníků: 156Očekávaný příjem z pronájmu v t.r.: CZK 200mioCelková pronajímatelná plocha: 54.574m2Segmentové zastoupení: 50% kanceláře
30% maloobchod20% logistika
2 3
Proč nemovitostní fond?
NÍZKÁ ZÁVISLOST AKTIVA NA KAPITÁLOVÝCH TRZÍCH
JEDINÝ INVESTIČNÍ PRODUKT VYUŽÍVAJÍCÍ INFLACI VE SVŮJ PROSPĚCH (INDEXOVANÉ NÁJMY)
VHODNÝ DIVERZIFIKAČNÍ NÁSTROJ
PRODEJNÍ POPLATEK OD ČERVNA 2011 SNÍŽEN NA 1,5%
NEMOVITOSTI DLOUHODOBĚ DRŽÍ SVOJI HODNOTU
HMATATELNÁ INVESTICE
NÍZKÁ VSTUPNÍ INVESTICE
Děkuji za Vaši pozornost
DÁMSKÝ INVESTIČNÍ KLUB ČESKÉ SPOŘ[email protected]
www.reico.cz
Ing. Martin Skalický MRICS
