Cp6lllja - mts Tvoj svet

TeneKoM Cp6lllja npe,o,y3efle 30 TeJleKOMYHvfKOL\vtje 0.,/J,.

6eorpaA, TaKOBCKa 2

AEflOBOAH111 6POJ: 223874/5-2020 AATYM: 27.7.2020. roAMHe 6POJ 1113 flKPM: 104 CKYnWTll1HA

noCnOBHA TAJHAIJIIHmepHo

Ha OCHOBY 4IlaHa 329. CTaB 1. Ta4Ka 8) 3aKOHa 0 np1,1speAHl.1M APYWTBV!Ma (,,Cny>K6eHVI maCHl,1K PC", 6p. 36/11, 99/11, 83/14 - AP- 3aKoH, 5/15, 44/18, 95/18 1,1 91/19) 1,1 4IlaHa 8.2 eras 1. ra4Ka 9) CTaTyra ,,TeneKoM Cp61,1ja" a.A. 6eorpaA (,,Cny>K6eH1.1 n1,1cr TeneKOM Cp61,1ja", 6poj 131 /19 - npe41,1wlieH TeKCT) 1,1 y CKilaAY ca npeAilOfOM HaA30pHor OA6opa, CKynWTIIIHa ,,TeneK0M Cp61,1ja" a.A. 6eorpaA, Ha csojoj 56. peAOBHOj CeAHl.11..1111, 0Ap>KaHoj AaHa 27.7.2020. fOAl.1He, A0H0Cl,1

O,QflYKY

Ta"IKa 1.

YTBpf]yje ce Aa je CKynwTIIIHa pa3MaTpana KoHCOI11,1AOBaHe q:>IIIH8HCllljCKe Vl3Bewraje 38 2019. fOAl.1Hy, K0je Ha A8H 31 . AeL.4eM6pa 2019. r0AIIIHe 41.1He q:>l.1H8HCllljCKl,1 1,13sewraj1,1 MaTlll4HOr APYWTBa ,,TeneK0M Cp6111ja" a,A. 6eorpaA 1,1 H:.eros111x 38BIIICHIIIX APYWTaBa Tenyc" 8.A. 6eorpaA, ,,TeneK0M CpncKe" a.A. 6aH:.a nyKa, Mtel" A.o.o., n0Arop1.11..1a, ,,HD-WIN" ,Q.o.o. 6eorpa,Q, ,,mts 6aHKa" a.A. 6eorpa,Q, ,,mts" D.O.O. KocoscKa M1,1rpos1,11..1a, ,,GO4YU" A.o.o. 6eorpaA, ,,mts AntenaTV" ,Q.o.o. 6eorpaA, ,,YUNET International" A.o.o. 6eorpa,Q, ,,Kopernikus Technology" ,Q.o.o. 6eorpa,Q, ,,Avcom" ,Q.o.o. 5eorpaA, ,,MASKO" ,Q.o.o. 6eorpa,Q, ,,RADIJUS VEKTOR" A.o.o. 6eorpa,Q, BPP ING A.o.o. 6eorpaA, ,,EXE NET" ,Q.o.o. H111w, ,,Telemark systems" ,Q.o.o. 4a4aK 1,1 ,,SAT TV METEOR" ,Q.o.o. Y>K1.11..1e, npvinpeMJbeHe y CK!la,Qy ca Mef]yHaP0AHl.1M CTaHA8PAl.1Ma q:>l.1H8HCllljCKOr 1,13sewTaBaH:.a 1,1 pa4yH0BOACTBeHIIIM

npon111c111Ma np1.1MeHJbl.1Bl.1M y Peny6n1,11..11,1 Cp61,1j1,1, yrspf]eHe 0A cTpaHe Ha,Q30pHor 0,Q6opa, ca l,13sewrajeM 0BJlawlieHor pes1,13opa ,,BOO" A.0.0 . 6eorpa,Q 0 pes11131,1j1,1 K0HC0I1111A0B8Hl,1X (pl,1H8HCVljCKl,1X

1,13sewraja ,,TeneKoM Cp61,1ja" a.,Q. 6eorpa,Q 3a 2019. ro,QviHy 1,1 npe,Qnor Ha,Q30pHor o,Q6opa ,Qa Hase,QeHvi 1,13sewraj1,1 6y.Qy ycsojeH1.1 o,Q cTpaHe CKynwTIIIHe.

Ta4Ka 2. CKynwTIIIHa ,,TeneKOM Cp6111ja" a.,Q. 6eorpa,Q ycsaja KoHcon1.1,QosaHe cp1.1HaHc1.1jcKe 1,13sewraje

,,TeneK0M Cp6vija" a.,Q. 6eorpaA 3a 2019. ro,Q1.1Hy , npvinpeMJbeHe y CKila,Qy ca Mef]yHapOAHl.1M CTaH,Qap,QL-1Ma cp1,1HaHCif1jCK0r 1,13BewrasaH:.a (MC<t>l/1) 1,1 paYyH0B0,QCTBeHl.1M npon1,1c1,1Ma Ba>KelilllM y

Peny6nvi1..11,1 Cp6111j111, ca 1,fasewTajeM osnawlieHor pes1113opa ,,BOO" A.0.o. 6eorpa,Q 3a 2019. ro,Q1.1Hy, y TeKCTy K0jl,1 je npvino>KeH OBOj 0AilYl..11.1 Kao H:.eH cacTaBHl,1 ,Qeo.

Ta4Ka 3. Osa 0,QJlyKa ce np111MeH:.yje A8H0M ,Q0H0WeH:.a .

O6pa3J10>Ketbe

CKynwTIIIHa je, y CKilaAy ca 4JlaH0M 329. CTaB 1. T84Ka 8) 3aKOHa 0 np1,1speAHl.1M APYWTBV!Ma (,,Cny>K6eH1.1 macHl.1K PC", 6p. 36/11, 99/11, 83/14 - AP- 3aKoH, 5/15, 44/18, 95/18 111 91 /19), HaAne>KHa Aa o,Qny4yje o ycsajal-by cp1.1HaHc1.1jcK1.1x 1,13sewraja, Kao 1,1 1,13sewraja pes1,13opa, aKo cy cpviHaHc1.1jcK1,1 1,13sewraj1,1 61,1r,1,1 npe,QMeT pes11131,1je, WT0 je YTBpf]eH0 1,1 4JlaH0M 8.2 CTaB 1. Ta4Ka 9) CTaTyTa ,,TeneKOM Cp61,1ja" a.,Q. 6eorpa,Q (,,Cny>K6eHvi r,1,1cT TeneKoM Cp61,1ja", 6poj 131/19 - npe41,1wlieH TeKcT).

Y cKI1a,Qy ca sa>Keli1.1M nponvicviMa 1,13 06nacT111 pa4yHoB0ACTBa, npasHo n1.11..1e Koje 1.1Ma K0HTpony HaA je,QHll1M 1,1r,1,1 s1,1we npasH1.1x n1111..1a je, y 06ase31,1 Aa cacrasfba, np1.1Ka3yje, ,Qocrasfba 1,1 o6eno,QaH:.yje K0HC0JlVl,Q0BaHVI fO,QVIWl-bl,1 cp1,1HaHCl.1jCKl,1 1113Bewraj y CK!la,Qy ca MC<l>VI. 3aKOHOM O pes1,131,1j1,1 (,,Cny>K6eHIII maCHll1K PC", 6poj 73/19), 4IlaH0M 26. CT. 2, npon1,1caHa je 06ase3a pes1,131,1je K0HC0ill,1,Q0BaHIIIX

nocnoBHA TAJHNHHmepHO

cj:>IIIH8HCllljCKI/IX 1/1389WTaja 38 M8Tlll4Ha npasHa Illlll\8 K0ja cacraa.lbajy K0HC0ill/lA0BaHe cj:>111HaHCll1jCKe 1113Bewraje y Cl<JlaAy ca 3aKOHOM KOjlllM ce ypel')yje pa1.1yH0B0ACTB0.

Y TOM CMIIICilY, HaA30pHIII OA60p je pa3MOTpll10 Ill YTBPAIII0 KoHCOnlllAOBaHe cj:>IIIH8HCllljCKe 1113sewTaje ,,TeneKoM Cp6111ja" a.A. 6eorpaA 3a 2019. rDAIIIHY, Kao 111 1113sewraj 0BiilawfleHor pes1113opa 111 OAnYKOM 6poj 181195/16-2020 OA 23.6.2020. rDAIIIHe, npeAnO>Kl/10 CKynWTIIIHl/1 ycsajal-be HaBeAeHI/IX 1113sewraja.

ll1Majyfl111 y BIIIAY HaBeAeHO, A0HeTa je 0AnyKa Kao y A111Cn03111TIIIBY.

nPEACE,QHVIK

9)~;i[ ,QparaHa 611a>KMli

2

PREDUZEĆE ZA TELEKOMUNIKACIJE “TELEKOM SRBIJA” a.d. BEOGRAD

Konsolidovani finansijski izveštaji za godinu koja se završava 31. decembra 2019. u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog izveštavanja

i

Izveštaj nezavisnog revizora

P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD

SADRŽAJ

Strana IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA 1 - 3 KONSOLIDOVANI FINANSIJSKI IZVEŠTAJI Konsolidovani izveštaj o ukupnom rezultatu 4 Konsolidovani izveštaj o finansijskoj poziciji 5 Konsolidovani izveštaj o promenama na kapitalu 6 - 7 Konsolidovani izveštaj o tokovima gotovine 8 Napomene uz konsolidovane finansijske izveštaje 9 – 92

Prevod originalnog teksta Izveštaja nezavisnog revizora izdatog na engleskom jeziku

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

Akcionarima Preduzeća za telekomunikacije “Telekom Srbija” a.d. Beograd

Mišljenje

Izvršili smo reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja Preduzeća za telekomunikacije “Telekom Srbija” a.d. Beograd (“Matično preduzeće”) i njegovih zavisnih pravnih lica (zajedno “Grupa”), koji obuhvataju konsolidovani izveštaj o finansijskoj poziciji na dan 31. decembra 2019. godine i konsolidovani izveštaj o ukupnom rezultatu, konsolidovani izveštaj o promenama na kapitalu i konsolidovani izveštaj o tokovima gotovine za godinu koja se završava na taj dan, kao i napomene uz konsolidovane finansijske izveštaje koje uključuju sumarni pregled značajnih računovodstvenih politika. Po našem mišljenju, priloženi konsolidovani finansijski izveštaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno značajnim aspektima, konsolidovanu finansijsku poziciju Grupe na dan 31. decembra 2019. godine, kao i konsolidovane rezultate njenog poslovanja i konsolidovane tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog izveštavanja (MSFI).

Osnova za mišljenje

Reviziju smo izvršili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije (MSR). Naše odgovornosti u skladu sa tim standardima detaljnije su opisane u odeljku našeg izveštaja Odgovornosti revizora za reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja. Mi smo nezavisni u odnosu na Grupu u skladu sa Etičkim kodeksom za profesionalne računovođe Odbora za međunarodne etičke standarde za računovođe (“IESBA Kodeks”) i etičkim zahtevima koji su relevantni za našu reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja u Republici Srbiji, i ispunili smo naše druge etičke odgovornosti u skladu sa ovim zahtevima i IESBA Kodeksom. Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući da nam pruže osnovu za izražavanje našeg mišljenja.

Odgovornosti rukovodstva i lica ovlašćenih za upravljanje za konsolidovane finansijske izveštaje

Rukovodstvo je odgovorno za sastavljanje i istinito prikazivanje ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog izveštavanja, kao i za one interne kontrole za koje odredi da su potrebne za pripremu konsolidovanih finansijskih izveštaja koji ne sadrže materijalno značajne pogrešne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greške. Pri sаstаvlјаnju konsolidovanih finаnsiјskih izvеštаја, rukоvоdstvо је оdgоvоrnо zа prоcеnu spоsоbnоsti Grupe dа nаstаvi sa pоslоvаnjеm u skladu sa nаčеlom stаlnоsti, оbеlоdаnjuјući po potrebi, pitаnjа kоја sе оdnоsе nа nаstаvаk pоslоvаnjа i primenu načela stalnosti poslovanja kao rаčunоvоdstvеnе оsnоvе, оsim ako rukоvоdstvо nаmеrаvа dа likvidirа Grupu ili dа оbustаvi pоslоvаnjе, ili nеmа drugu rеаlnu mоgućnоst оsim dа tо urаdi. Lica ovlašćena za upravljanje su odgovorna za nadzor nad procesom finansijskog izveštavanja Grupe.

2

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA (Nastavak)


Odgovornosti revizora za reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja

Naš cilj je sticanje uveravanja u razumnoj meri o tome da konsolidovani finansijski izveštaji, uzeti u celini, ne sadrže materijalno značajne pogrešne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greške, i izdavanje izveštaja revizora koji sadrži naše mišljenje. Uveravanje u razumnoj meri označava visok nivo uveravanja, ali ne predstavlja garanciju da će revizija sprovedena u skladu sa Međunarodnim standardima revizije uvek otkriti materijalno značajan pogrešan iskaz ako takav iskaz postoji. Pogrešni iskazi mogu da nastanu usled kriminalne radnje ili greške i smatraju se materijalno značajnim ako je razumno očekivati da će oni, pojedinačno ili zbirno, uticati na ekonomske odluke korisnika donete na osnovu ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja. Kао deо rеviziје u sklаdu sа Međunarodnim standardima revizije mi primenjujemo prоfеsiоnаlnо prоsuđivаnjе i zаdržаvаmо prоfеsiоnаlni skеpticizаm tоkоm obavljanja rеviziје. Мi tаkоđе:

• Idеntifikuјеmо i prоcеnjuјеmо rizikе оd mаtеriјаlnо znаčајnih pоgrеšnih iskаzа u konsolidovanim finаnsiјskim izvеštајimа, nаstаlih uslеd kriminаlnе rаdnjе ili grеškе, оsmišlјаvаmо i obavljamo revizijske postupke kојi su prikladni za te rizike i pribаvlјаmо dovoljno adekvatnih rеviziјskih dоkаza dа оbеzbеdе оsnоvu zа mišlјеnjе revizora. Rizik da neće biti identifikovani materijalno značajni pogrešni iskazi koji su rezultat kriminalne radnje je veći nego za pogrešne iskaze nastale usled greške, zato što kriminalna radnja može da uklјuči udruživanje, falsifikovanje, namerne propuste, lažno predstavlјanje ili zaobilaženje interne kontrole.

• Stičemo razumevanje o intеrnim kоntrоlama kоје su rеlеvаntnе zа rеviziјu rаdi оsmišlјаvаnjа rеviziјskih pоstupаkа kојi su prikladni u dаtim оkоlnоstimа, аli nе u cilјu izrаžаvаnjа mišlјеnjа о efikasnosti intеrnih kоntrоlа Grupe.

• Vršimo procenu adekvatnosti primenjenih računovodstvenih politika i u kojoj meri su razumne računovodstvene procene i povezana obelodanjivanja koje je izvršilo rukovodstvo.

• Donosimo zaklјučak o prikladnosti primene načela stalnosti kao računovodstvene osnove od strane rukovodstva i da li, na osnovu prikuplјenih revizijskih dokaza, postoji materijalna neizvesnost u vezi sa događajima ili uslovima koji mogu da izazovu značajnu sumnju u pogledu sposobnosti Grupe da nastavi sa poslovanjem u skladu sa načelom stalnosti. Ako zaklјučimo da postoji materijalna neizvesnost, dužni smo da u našem izveštaju revizora skrenemo pažnju na odgovarajuća obelodanjivanja u konsolidovanim finansijskim izveštajima ili, ako takva obelodanjivanja nisu adekvatna, da modifikujemo naše mišlјenje. Naši zaklјučci se zasnivaju na revizijskim dokazima pribavlјenim do datuma izveštaja revizora. Međutim, budući događaji ili uslovi mogu za posledicu da imaju da Grupa prestane da posluje u skladu sa načelom stalnosti.

• Vršimo ocenu ukupne prezentacije, strukture i sadržaja konsolidovanih finansijskih izveštaja, uklјučujući i obelodanjivanja, kao i da li su u konsolidovanim finansijskim izveštajima prikazane osnovne poslovne promene i događaji na takav način da se postigne fer prezentacija.

• Pribavlјamo dovolјno adektavnih revizijskih dokaza u vezi sa finansijskim informacijama entiteta ili poslovnim aktivnostima u okviru Grupe kako bi izrazili mišlјenje o konsolidovanim finansijskim izvještajima. Mi smo odgovorni za usmeravanje, nadzor i izvršenje revizije Grupe. Takođe, mi smo isklјučivo odgovorni za naše revizorsko mišlјenje.

3



Odgovornosti revizora za reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja (Nastavak)

Saopštavamo licimа оvlаšćеnim zа uprаvlјаnjе, izmеđu оstаlоg, plаnirаni оbim i vrеmе rеviziје i znаčајne revizijske nаlаze, uklјučuјući i znаčајnе nеdоstаtkе u intеrnim kоntrоlаmа kоје smo idеntifikovali tоkоm naše rеviziје. Beograd, xx 2020. godine Ksenija Ristić Kostić BDO d.o.o. Ovlašćeni revizor Beograd

P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD KONSOLIDOVANI IZVEŠTAJ O UKUPNOM REZULTATU Za godinu koja se završava 31. decembra 2019. U RSD hiljada

4

Napomena 2019. 2018.

PRIHODI OD PRODAJE 7 125,676,171 119,352,238 OSTALI POSLOVNI PRIHODI 8 8,001,780 6,101,842 POSLOVNI RASHODI Troškovi zarada, uključujući

poreze i doprinose 9 (23,607,677) (25,300,513) Troškovi operatora 10 (10,202,424) (10,022,317) Troškovi materijala i održavanja 11 (24,697,227) (22,692,767) Troškovi amortizacije 12 (41,492,022) (26,722,469) Troškovi zakupa (1,137,619) (6,123,587) Ostali poslovni rashodi 13 (25,679,976) (22,511,227)

(126,816,945) (113,372,880)

POSLOVNA DOBIT 6,861,006 12,081,200

FINANSIJSKI REZULTAT, NETO Finansijski prihodi 14 2,824,113 2,200,696 Finansijski rashodi 15 (4,681,595) (2,335,629)

(1,857,482) (134,933)

DOBIT PRE OPOREZIVANJA 5,003,524 11,946,267 Porez na dobit, neto 16(a) (2,537,887) (1,084,234)

NETO DOBIT ZA GODINU 2,465,637 10,862,033

Ostali ukupan rezultat: Stavke koje naknadno mogu biti reklasifikovane

u bilansu uspeha u budućim periodima Dobici od finansijskih sredstava koja se

vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, neto 76,265 31,290

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (1,742,947) (198,295)

Ostali ukupan rezultat, umanjen za poreze (1,666,682) (167,005)

UKUPAN REZULTAT ZA GODINU 798,955 10,695,028

Neto dobit koja pripada: Vlasnicima Grupe 1,834,207 9,883,257 Učešćima bez prava kontrole 631,430 978,776

2,465,637 10,862,033

Ukupan rezultat koji pripada: Vlasnicima Grupe 216,481 9,717,925 Učešćima bez prava kontrole 582,474 977,103

798,955 10,695,028

ZARADA PO AKCIJI u RSD 27/v/ Osnovna zarada po akciji 2.29 12.35 Umanjena zarada po akciji 2.29 12.35

Napomene na stranama od 9 do 92 čine sastavni deo ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja.

Priloženi konsolidovani finansijski izveštaji su odobreni za izdavanje od strane Nadzornog odbora Matičnog preduzeća dana xx 2020. godine i potpisani su u ime rukovodstva Matičnog preduzeća od strane: __________________________________ ___________________________________

Predrag Ćulibrk Prof. dr Milenko Dželetović Generalni direktor Izvršni direktor za finansije

P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD KONSOLIDOVANI IZVEŠTAJ O FINANSIJSKOJ POZICIJI Na dan 31. decembra 2019. godine U RSD hiljada

5

Napomena 31.12.2019. 31.12.2018.

AKTIVA Stalna imovina Nematerijalna imovina i goodwill 17 149,347,784 93,401,991 Nekretnine, postrojenja i oprema 18 160,042,149 142,549,262 Imovina sa pravom korišćenja 5.3(a), 19(a) 34,585,609 - Avansi za stalnu imovinu 20 3,416,688 1,417,546 Kapitalizovane provizije posrednika 5.5.1.4. 690,429 461,030 Ostala dugoročna finansijska sredstva 21 12,107,615 10,978,392 Odložena poreska sredstva 16(c) 4,171,507 5,901,501

364,361,781 254,709,722

Obrtna imovina Zalihe 22 7,583,302 5,647,523 Stalna sredstva namenjena prodaji 10,930 13,984 Potraživanja i ostala obrtna imovina 23 31,376,086 31,569,485 Potraživanja za više plaćen porez

na dobit 1,227,518 733,153 Unapred plaćeni troškovi i ostala aktivna

vremenska razgraničenja 24 7,803,073 7,940,890 Unapred obračunati prihodi 25 2,038,955 1,316,551 Ugovorna imovina 5.5.1, 7(b) 7,320,798 5,330,248 Gotovina i gotovinski ekvivalenti 26 8,722,865 15,832,020

66,083,527 68,383,854

UKUPNA AKTIVA 430,445,308 323,093,576

KAPITAL I OBAVEZE Kapital vlasnika Grupe 27 Akcijski kapital 100,000,000 100,000,000 Ostali kapital 8,588 8,588 Rezerve 1,971,165 1,906,660 Rezerve po osnovu preračuna valuta 19,825,887 21,508,118 Otkupljene sopstvene akcije (39,961,788) (39,961,788) Neraspoređena dobit 72,266,240 70,561,551

154,110,092 154,023,129

Učešća bez prava kontrole 39 16,380,798 17,153,968

Ukupan kapital 170,490,890 171,177,097

Dugoročna rezervisanja i obaveze Krediti i zajmovi 28 98,898,771 76,034,925 Obaveze po osnovu lizinga 5.3(a), 19(b) 28,767,145 - Obaveze za produkciju i distribuciju

multimedijalnog sadržaja 17,903,495 - Obaveze iz poslovanja 653,581 29,050 Odloženi prihodi 29 319,164 381,935 Obaveze za primanja zaposlenih i

ostala rezervisanja 30 2,661,708 2,092,743 Odložene poreske obaveze 16(c) 2,285,463 1,424,559

151,489,327 79,963,212

Kratkoročne obaveze Krediti i zajmovi 28 45,331,481 30,832,655 Obaveze iz poslovanja 31 27,993,420 25,357,357 Obaveze po osnovu lizinga 5.3(a), 19(b) 5,746,944 - Ugovorne obaveze 5.5.1, 7(b) 204,266 204,370 Ostale obaveze 32 21,111,563 6,063,887 Pasivna vremenska razgraničenja 33 8,040,817 9,439,349 Obaveze za porez na dobit 36,600 55,649

108,465,091 71,953,267

UKUPAN KAPITAL I OBAVEZE 430,445,308 323,093,576


P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD KONSOLIDOVANI IZVEŠTAJ O PROMENAMA NA KAPITALU Za godinu koja se završava 31. decembra 2019. U RSD hiljada

6

Vlasnici Grupe

Akcijski kapital

Ostali kapital Rezerve

Rezerve po osnovu

preračuna valuta

Otkupljene sopstvene

akcije

Neraspoređena dobit

Ukupno

Učešća bez

prava kontrole

UKUPAN KAPITAL

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 100,000,000 8,588 1,880,719 21,699,391 (39,961,788) 65,343,708 148,970,618 17,531,539 166,502,157

Efekti prve primene MSFI 15 i MSFI 9 - - - - - 3,372,226 3,372,226 (59,162) 3,313,064

Korigovano stanje na dan

1. januara 2018. godine 100,000,000 8,588 1,880,719 21,699,391 (39,961,788) 68,715,934 152,342,844 17,472,377 169,815,221

Ukupan rezultat

Neto dobit za 2018. godinu - - - - - 9,883,257 9,883,257 978,776 10,862,033

Ostali ukupan rezultat:

Dobici od finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, neto (Napomena 27/iv/) - - 25,941 - - - 25,941 5,349 31,290

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (Napomena 27/iv/) - - - (191,273) - - (191,273) (7,022) (198,295)

Ukupan rezultat - - 25,941 (191,273) - 9,883,257 9,717,925 977,103 10,695,028

Transakcije sa vlasnicima Grupe,

priznate direktno na kapital

Odobrene dividende (Napomena 27/vi/) - - - - - (8,122,640) (8,122,640) (1,210,512) (9,333,152)

Promene na učešću bez prava kontrole - - - - - 85,000 85,000 (85,000) -


priznate direktno na kapital - - - - - (8,037,640) (8,037,640) (1,295,512) (9,333,152)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 100,000,000 8,588 1,906,660 21,508,118 (39,961,788) 70,561,551 154,023,129 17,153,968 171,177,097

Tabela se nastavlja na sledećoj strani

P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD KONSOLIDOVANI IZVEŠTAJ O PROMENAMA NA KAPITALU (Nastavak) Za godinu koja se završava 31. decembra 2019. U RSD hiljada

7

Vlasnici Grupe

Akcijski kapital

Ostali kapital Rezerve

Rezerve po osnovu

preračuna valuta

Otkupljene sopstvene

akcije

Neraspoređena dobit

Ukupno

Učešća bez

prava kontrole

UKUPAN KAPITAL

Stanje na dan 1. januara 2019. godine 100,000,000 8,588 1,906,660 21,508,118 (39,961,788) 70,561,551 154,023,129 17,153,968 171,177,097

Ukupan rezultat

Neto dobit za 2019. godinu - - - - - 1,834,207 1,834,207 631,430 2,465,637

Ostali ukupan rezultat:

Dobici od finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, neto (Napomena 27/iv/) - - 64,505 - - - 64,505 11,760 76,265

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (Napomena 27/iv/) - - - (1,682,231) - - (1,682,231) (60,716) (1,742,947)

Ukupan rezultat - - 64,505 (1,682,231) - 1,834,207 216,481 582,474 798,955


priznate direktno na kapital

Odobrene dividende (Napomena 27/vi/) - - - - - - - (1,178,772) (1,178,772)

Promene na učešću bez prava kontrole - - - - - (129,518) (129,518) (176,872) (306,390)


priznate direktno na kapital - - - - - (129,518) (129,518) (1,355,644) (1,485,162)

Stanje na dan 31. decembra 2019. godine 100,000,000 8,588 1,971,165 19,825,887 (39,961,788) 72,266,240 154,110,092 16,380,798 170,490,890


P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD KONSOLIDOVANI IZVEŠTAJ O TOKOVIMA GOTOVINE Za godinu koja se završava 31. decembra 2019. U RSD hiljada

8

2019. 2018.

TOKOVI GOTOVINE IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI

Dobit pre oporezivanja 5,003,524 11,946,267 Usaglašavanje dobiti pre oporezivanja: Amortizacija (bez amortizacije imovine sa pravom

korišćenja i multimedijalnog sadržaja) 27,969,847 26,722,469 Prodaja i rashodovanje stalne imovine, neto 94,882 231,087 Prodaja i rashodovanje zaliha, neto 252,635 769,906 Finansijski rashodi, neto 1,857,482 134,933 Ispravke vrednosti i otpisi potraživanja i

finansijskih plasmana, neto 1,732,794 750,606 Obezvređenje goodwill-a - 217,190 Prihodi od smanjenja obaveza - (649,089) Ukidanje razgraničenih prihoda od poklona (132,358) (126,468) Primanja zaposlenih, neto 533,294 3,110,867 Promena na: Potraživanjima od prodaje i datim avansima (6,651,871) (2,409,927) Ostalim kratkoročnim sredstvima i unapred

plaćenim troškovima (1,040,903) (1,944,960) Zalihama 101,209 387,611 Obavezama prema dobavljačima 3,100,187 1,835,780 Ostalim kratkoročnim obavezama i razgraničenjima 4,773,413 578,039 Odloženim prihodima (62,771) (61,364) Primanjima zaposlenih 442,176 (38,711)

37,973,540 41,454,236 Plaćeni rashodi kamata (2,703,698) (1,023,108)

Neto priliv gotovine iz poslovnih aktivnosti 35,269,842 40,431,128

TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA Nabavke nekretnina, postrojenja i opreme i

nematerijalne imovine (40,824,765) (39,332,692) Isplate stambenih kredita zaposlenima (27,519) (29,018) Otplate stambenih kredita datih zaposlenima 230,485 128,759 Sticanje dodatnih udela u zavisnim pravnim licima (875,076) (211,470) Trošak sticanja, umanjen za stečenu gotovinu (24,943,508) (23,543,880) Prilivi po osnovu kamata 793,237 678,937 Smanjenje/(povećanje) depozita i ostalih finansijskih

sredstava 2,017,619 (4,448,185) Odobreni krediti i potraživanja (661,554) (2,180,793) Prilivi od prodaje opreme 21,813 19,302

Neto odliv gotovine iz aktivnosti investiranja (64,269,268) (68,919,040)

TOKOVI GOTOVINE IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA Prilivi po osnovu kredita i zajmova/depozita 58,147,112 77,367,308 Odlivi po osnovu kredita i zajmova/depozita (28,366,264) (32,999,825) Isplaćene dividende (1,826,097) (9,394,193) Plaćene obaveze po osnovu lizinga (6,064,480) -

Neto priliv gotovine iz aktivnosti finansiranja 21,890,271 34,973,290

Neto (smanjenje)/povećanje gotovine i gotovinskih

ekvivalenata (7,109,155) 6,485,378 Gotovina i gotovinski ekvivalenti na početku godine 15,832,020 9,346,642

Gotovina i gotovinski ekvivalenti na kraju godine (Napomena 26) 8,722,865 15,832,020


P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD NAPOMENE UZ KONSOLIDOVANE FINANSIJSKE IZVEŠTAJE Za godinu koja se završava 31. decembra 2019.

Iznosi su iskazani u RSD hiljada, osim ukoliko nije drugačije naznačeno

9

1. OSNIVANJE I DELATNOST Javno preduzeće PTT saobraćaja “Srbija”, Beograd (“JP PTT”) je dana 23. maja 1997. godine osnovalo Preduzeće za telekomunikacije “Telekom Srbija” a.d. Beograd (“Matično preduzeće” ili “Telekom Srbija”) i tom prilikom predalo Matičnom preduzeću sva sredstva telekomunikacija, isključujući nekretnine i određena druga sredstva i obaveze. Matično preduzeće je registrovano dana 29. maja 1997. godine. Matično preduzeće je akcionarsko društvo osnovano na neodređeno vreme. U skladu sa Zakonom o privrednim društvima (“Službeni glasnik RS”, br. 36/2011, 99/2011, 83/2014, 5/2015, 44/2018, 95/2018 i 91/2019), Statutom su utvrđeni organi upravljanja Matičnog preduzeća: Skupština, Nadzorni odbor i Izvršni odbor. Osnovna delatnost Grupe je pružanje telekomunikacionih usluga, od kojih su najznačajnije usluge domaćeg i međunarodnog telefonskog saobraćaja, fiksne telefonske usluge, mobilne telefonske usluge, prenos podataka, zakup linija, internet (maloprodaja i veleprodaja) i multimedijalne usluge, ICT usluge i tranzitiranje međunarodnog saobraćaja. Grupa takođe pruža usluge u oblasti zakupa, izgradnje i upravljanja telekomunikacionom infrastrukturom. Pored toga, Grupa posluje u bankarskom sektoru i pruža finansijske usluge. Matično preduzeće poseduje licencu za mobilnu telefoniju (GSM/GSM1800 i UMTS/IMT-2000) od 2006. godine, čije je važenje produženo za narednih 10 godina u julu 2016. godine. Nakon isteka perioda važenja licence za fiksnu telefoniju, delatnost se obavlja po principu opšteg ovlašćenja u skladu sa zakonskom regulativom. Od marta 2015. godine Matično preduzeće poseduje dozvolu za 4G tehnologiju (1800 MHz). U januaru 2016. godine Matično preduzeće je dobilo pojedinačnu dozvolu za korišćenje radio-frekvencija u radiofrekvencijskom opsegu 721-821/832-862 MHz uz period važenja od 10 godina. Licenca za fiksni bežični pristup (CDMA) izdata je na period važenja od 10 godina. Nakon isteka tog perioda u junu 2019. godine, a u skladu sa strategijom Regulatorne agencije za elektronske komunikacije i poštanske usluge (u daljem tekstu “RATEL”), ista nije produžena, bez posledica za poslovanje Matičnog preduzeća jer se usluge nastavljaju pružati pod posebnim uslovima. U skladu sa Zakonom o elektronskim komunikacijama (“Službeni glasnik RS”, br. 44/2010, 60/2013, 62/2014 i 95/2018), RATEL definiše tržišta koja podležu prethodnoj regulaciji u Srbiji. Do kraja oktobra 2018. godine bilo je sedam relevantnih tržišta, a nakon toga novom odlukom RATEL je regulisao četiri tržišta. Različite obaveze su nametnute operatoru u zavisnosti od tržišta na kome je proglašen za operatora sa značajnom tržišnom snagom. Između ostalih, propisane su sledeće obaveze: objavljivanje određenih podataka u formi standardne ponude, nediskriminatorsko postupanje, omogućavanje pristupa i korišćenje elemenata mreže i pripadajućih sredstava, kontrola cena, primena troškovnog računovodstva, zabrana obračunavanja prekomernih cena, tarifna kontrola, itd. Matično preduzeće je proglašeno za operatora sa značajnom tržišnom snagom na svim regulisanim tržištima u Srbiji u 2019. godini. Sedište Matičnog preduzeća je u Beogradu, Takovska 2, Srbija. Grupa je na dan 31. decembra 2019. godine imala 12,263 zaposlena (31. decembar 2018. godine: 12,400 zaposlenih). Od navedenog broja, u Matičnom preduzeću je 6,730 zaposlenih (31. decembar 2018. godine: 7,748 zaposlenih), a u zavisnim pravnim licima 5,533 zaposlena (31. decembar 2018. godine: 4,652 zaposlena).



10

2. OSNOVA ZA SASTAVLJANJE I PRIKAZIVANJE KONSOLIDOVANIH FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA

Priloženi konsolidovani finansijski izveštaji za godinu koja se završava 31. decembra 2019. su sastavljeni u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog izveštavanja (“MSFI”). Matično preduzeće sastavlja konsolidovane finansijske izveštaje u skladu sa MSFI na osnovu principa korporativnog upravljanja s obzirom na to da ne postoji zakonska obaveza za njihovo sastavljanje. Konsolidovani finansijski izveštaji su odobreni od strane Nadzornog odbora Matičnog preduzeća dana XX 2020. godine. U sastavljanju priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja primenjene su značajne računovodstvene politike obelodanjene u Napomenama 5.3(a) i 5.5.

3. FUNKCIONALNA I IZVEŠTAJNA VALUTA Funkcionalna i izveštajna valuta Grupe je dinar (RSD). Konsolidovani finansijski izveštaji Grupe su prikazani u RSD hiljada, osim ako drugačije nije naznačeno.

4. KORIŠĆENJE PROCENA I PROSUĐIVANJA Priprema konsolidovanih finansijskih izveštaja u skladu sa MSFI zahteva od rukovodstva da vrši procene i koristi pretpostavke koje utiču na iskazivanje vrednosti imovine i obaveza i obelodanjivanje potencijalne imovine i obaveza na datum izveštavanja, kao i prihoda i rashoda u izveštajnom periodu. Ove procene i sa njima povezane pretpostavke su zasnovane na informacijama dostupnim na datum izveštavanja. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od takvih procena. Procene i povezane pretpostavke se kontinuirano preispituju, a izmene u procenama se priznaju prospektivno. Procene i pretpostavke za koje postoji značajan rizik da mogu rezultirati u materijalno značajnim korekcijama knjigovodstvenih vrednosti imovine i obaveza u narednom izveštajnom periodu razmotrene su u nastavku.

Opis procene

Napomena

Vrsta obelodanjene informacije

Obezvređenje stalne imovine i goodwill-a

5.5.14(a), 17, 18

Ključne pretpostavke korišćene u određivanju nadoknadive vrednosti

Korisni vek nematerijalne imovine i osnovnih sredstava

5.5.10, 18

Korisni vek i metod amortizacije, rezidualna vrednost

Ispravka vrednosti zajmova i potraživanja

5.5.12.1, 5.5.14(b),

21, 23

Metodologija korišćena za utvrđivanje očekivanih kreditnih gubitaka

Porez na dobit

5.5.18(a), 16

Pretpostavke korišćene za obračun odloženih poreskih sredstava i obaveza, transferne cene

Primanja zaposlenih

5.5.17, 30(a)

Diskontne stope, rast zarada, očekivani prosečni životni vek



11

4. KORIŠĆENJE PROCENA I PROSUĐIVANJA (Nastavak)

Opis procene

Napomena


Rezervisanja

5.5.16, 30(b)

Pretpostavke koje predstavljaju osnov za rezervisanja za sudske sporove

Prihodi

5.5.1, 7

Raspodela prihoda na svaku odvojivu komponentu ponuđenog paketa na osnovu njegove relativne fer vrednosti

Ispravka vrednosti zaliha sa sporijim obrtom

5.5.11, 22

Metodologija korišćena u određivanju neto prodajne vrednosti zaliha

Kada pojedinačna transakcija nije obuhvaćena bilo kojim standardom ili tumačenjem, rukovodstvo koristi procene da bi razvilo i primenilo računovodstvenu politiku koja će rezultirati u relevantnim i pouzdanim informacijama, u smislu da konsolidovani finansijski izveštaji:

- verno predstavljaju finansijsku poziciju, finansijske rezultate i tokove gotovine Grupe;

- odražavaju ekonomsku suštinu transakcija; - su neutralni; - su oprezni; i - su potpuni po svim materijalno značajnim pitanjima.

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

5.1. OSNOVE ODMERAVANJA

Konsolidovani finansijski izveštaji sastavljeni su u skladu sa konceptom istorijskog troška, osim finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupni rezultat ili bilans uspeha, gde je navedeno. Konsolidovani finansijski izveštaji su sastavljeni u skladu sa načelom stalnosti poslovanja (“going concern” konceptom) koji podrazumeva da će Grupa nastaviti da posluje u doglednoj budućnosti.

Na dan 31. decembra 2019. godine kratkoročne obaveze Grupe su veće od obrtne imovine za RSD 42,381,564 hiljade. Grupa ulaže napore da poboljša tržišnu poziciju u zemljama u kojima posluje putem ponude raznovrsnih konvergentnih i multimedijalnih usluga, ICT usluga, modernizacije mreže i sticanja drugih operatora. Grupa kontinuirano posluje sa neto dobitkom, detaljno prati likvidnost, dospeće obaveza, kao i naplatu potraživanja. Grupa ostvaruje novčane prilive iz poslovnih aktivnosti, a u slučaju potrebe ima na raspolaganju i eksterne izvore finansiranja. Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa raspolaže sa neiskorišćenim kreditnim linijama u ukupnom iznosu od RSD 9,145,258 hiljada, koje se odnose finansijske kredite, kao što je obelodanjeno u Napomenama 6.2. i 35(b). Rukovodstvo smatra da će sredstva iz eksternih izvora finansiranja zajedno sa očekivanim prilivima iz poslovnih aktivnosti biti dovoljna da Grupa ispuni svoje ugovorne obaveze u 2020. godini.



12

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak)

5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE Zavisna pravna lica su pravna lica kontrolisana od strane Grupe. Grupa ima kontrolu nad pravnim licem u kojem ima učešće u kapitalu kada ima izloženosti ili pravo na varijabilne prinose po osnovu svog učešća u kapitalu i kada ima mogućnost da utiče na te prinose kroz svoju moć nad pravnim licem u koje je uloženo. Zavisna pravna lica se u celosti konsoliduju od dana kada se kontrola prenese na Grupu, a isključuju iz konsolidacije od dana kada navedena kontrola prestane. Grupa preko Matičnog preduzeća ima direktno učešće u vlasništvu sledećih povezanih pravnih lica na dan 31. decembra 2019. godine: Naziv zavisnog/pridruženog pravnog lica % učešća

“Telekom Srpske” a.d. Banja Luka, Republika Srpska 65%

“Mtel” d.o.o. Podgorica, Crna Gora 51%

“Telus” a.d. Beograd, Srbija 100%

“HD-WIN” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“mts banka” a.d. Beograd, Srbija 84%

“mts” d.o.o. Kosovska Mitrovica, Srbija 100%

“GO4YU” d.o.o. Beograd, Srbija 59%

“Yunet International” d.o.o. Beograd, Srbija 82%

“Kopernikus Technology” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Avcom” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Radijus Vektor” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Masko” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“BPP ING” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Exe Net” d.o.o. Niš, Srbija 100%

“Telemark Systems” d.o.o. Čačak, Srbija 100%

“SAT TV Meteor” d.o.o. Užice, Srbija 100%

“mts AntenaTV” d.o.o. Beograd, Srbija 50%

S obzirom na to da su Matično preduzeće i zavisno pravno lice “Telekom Srpske” vlasnici 51%, odnosno 49% kapitala zavisnog pravnog lica “Mtel”, efektivna stopa za konsolidaciju zavisnog pravnog lica “Mtel” iznosi 83%. Pored toga, primenjena stopa za konsolidaciju zavisnog pravnog lica “GO4YU” iznosi 86%, a shodno učešću Matičnog preduzeća od 59% i zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske” od 41% u strukturi vlasništva njegovog kapitala.

Finansijski izveštaji Matičnog preduzeća i zavisnih pravnih lica korišćeni u sastavljanju priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja sačinjeni su na isti izveštajni datum. Konsolidovani finansijski izveštaji Grupe su sastavljeni korišćenjem istih računovodstvenih politika za slične transakcije i događaje. Sve transakcije između članica Grupe, salda i svi nerealizovani prihodi i rashodi po osnovu međusobnih transakcija su eliminisani prilikom sastavljanja konsolidovanih finansijskih izveštaja. Metod sticanja se primenjuje za računovodstveno obuhvatanje sticanja zavisnih pravnih lica kada je Grupa stekla kontrolu. Trošak sticanja zavisnog pravnog lica odmerava se kao fer vrednost datih sredstava, emitovanih hartija od vrednosti i obaveza nastalih ili preuzetih na dan preuzimanja uvećan za troškove koji se mogu direktno pripisati sticanju.



13


5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE (Nastavak)

Sredstva koja su stečena kupovinom zavisnog pravnog lica i koja se pojedinačno mogu identifikovati, kao i stvarne i potencijalne preuzete obaveze u poslovnoj kombinaciji, inicijalno se odmeravaju po fer vrednosti na dan sticanja, bez obzira na obim učešća bez prava kontrole. Iznos viška troška sticanja iznad fer vrednosti udela Grupe u stečenoj neto imovini zavisnih pravnih lica koja se mogla identifikovati evidentira se kao goodwill. Testiranje obezvređenja goodwill-a se vrši godišnje. Dobit prilikom sticanja se priznaje u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu u momentu sticanja. Transakcioni troškovi se priznaju u momentu nastanka. Trošak sticanja ne uključuje iznose koji su rezultat prethodnih međusobnih transakcija, koji se priznaju u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu.

Transakcije sticanja vlasničkih uloga u 2019. godini Dana 14. januara 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednih društava “Radijus Vektor” i “Masko” uz naknadu od RSD 10,185,385 hiljada i RSD 2,561,148 hiljada, respektivno. Dana 16. januara 2019. godine zavisno pravno lice “Radijus Vektor” je steklo dodatnih 10% udela u svom zavisnom pravnom licu “Citadela komunikacije” d.o.o. Beograd, tako da postaje vlasnik 100% udela u kapitalu istog. Dana 19. aprila 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednog društva “BPP ING” uz kupoprodajnu cenu od RSD 1,124,595 hiljada. Dana 12. aprila 2019. godine kupovinom uloga od drugog vlasnika Matično preduzeće je steklo 3.96% udela u zavisnom pravnom licu “GO4YU” uz naknadu od RSD 49,230 hiljada, tako da je vlasnički udeo porastao na 100%. U junu 2019. godine Matično preduzeće je kao dodatni ulog prenelo 100% vlasništva u zavisnom pravnom licu “TS:NET” u iznosu od RSD 163,852 hiljade. U avgustu 2019. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je prenelo 100% vlasništva nad svojim zavisnim pravnim licem “Mtel Austria” i po tom osnovu steklo 41% vlasništva u kapitalu zavisnog pravnog lica “GO4YU”. U toku 2019. godine izvršene su dokapitalizacije u novcu u ukupnom iznosu od RSD 949,715 hiljada. Dana 22. maja 2019. godine Matično preduzeće je kupovinom uloga drugog vlasnika steklo dodatnih 40% udela u zavisnom pravnom licu “HD-WIN” uz naknadu od RSD 1,769,670 hiljada, čime je vlasnički udeo porastao na 100%. U toku 2019. godine izvršene su dokapitalizacije u novcu u ukupnom iznosu od RSD 431,757 hiljada. Dana 4. jula, 5. avgusta i 3. septembra 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednih društava “Telemark Systems”, “Exe Net” i “SAT TV Meteor” uz kupoprodajnu cenu od RSD 2,473,111 hiljada, RSD 2,355,024 hiljade i RSD 305,804 hiljade, respektivno. Isplata kupoprodajnih cena za sticanje udela u kapitalu prethodno navedenih zavisnih pravnih lica je ugovorena u ratama. Preostale obaveze po ovom osnovu su prikazane u okviru Napomene 32, a do datuma odobravanja priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja deo obaveza je izmiren (Napomena 38). Dana 22. jula 2019. godine zavisno pravno lice “HD-WIN” je osnovalo privredno društvo “Euronews” d.o.o. Beograd kao jedini član sa 100% udela. Pretežna delatnost društva je proizvodnja i emitovanje televizijskog programa. Dodatne informacije o poslovnim kombinacijama sticanja na nivou Grupe u toku 2019. godine su obelodanjene u Napomeni 37.



14

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE (Nastavak)

Transakcije pod zajedničkom kontrolom Prenos vlasništva Matičnog preduzeća nad zavisnim pravnim licem “TS:NET” na zavisno pravno lice “GO4YU” u junu 2019. godine tretira se kao transakcija pod zajedničkom kontrolom s obzirom da restrukturiranje Grupe sa istim Matičnim preduzećem predstavlja transakciju pod zajedničkom kontrolom. Osnov za konsolidaciju je knjigovodstvena vrednost imovine i obaveza preduzeća koje se prenosi, a razlika između plaćene naknade i vrednosti kapitala tog preduzeća se priznaje u okviru kapitala Grupe u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji.

Učešće bez prava kontrole Učešće bez prava kontrole se odmerava proporcionalno učešću u identifikovanoj neto imovini zavisnog pravnog lica na datum njegovog sticanja. Promene učešća Grupe u zavisnom pravnom licu koje ne dovode do gubitka kontrole se evidentiraju u okviru kapitala.

Gubitak kontrole Kada Grupa izgubi kontrolu nad zavisnim pravnim licem, prestaje da priznaje njegova sredstva i obaveze, kao i učešće bez prava kontrole i ostale komponente kapitala. Dobit ili gubitak, nastao tom prilikom, se priznaje u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu. Preostalo učešće u bivšem zavisnom pravnom licu se odmerava po fer vrednosti kada dođe do gubitka kontrole.

Zajedničko ulaganje Zajedničko ulaganje predstavlja aranžman u kome Grupa ima zajedničku kontrolu nad preduzećem i ima pravo na neto stečenu imovinu više nego prava nad imovinom i obavezama pridruženog pravnog lica. Pridruženo pravno lice se računovodstveno obuhvata metodom udela.

Ulaganje se inicijalno priznaje po nabavnoj vrednosti, koja uključuje transakcione troškove. Nakon početnog priznavanja, u konsolidovanim finansijskim izveštajima priznaje se učešće Grupe u rezultatu i ostalom ukupnom rezultatu pridruženog pravnog lica, sve do momenta gubitka značajnog uticaja ili zajedničke kontrole.

5.3. PROMENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I NOVI STANDARDI I TUMAČENJA

(a) Novi standardi, tumačenja i izmene postojećih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine Veći broj novih standarda, tumačenja standarda i izmena i dopuna postojećih standarda se obavezno primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2019. godine i stoga su primenjivi na konsolidovane finansijske izveštaje Grupe na dan 31. decembra 2019. godine.

– MSFI 16 “Lizing” određuje kako će entitet priznavati, vrednovati, prezentovati i obelodanjivati lizing. Efekti primene ovog standarda na konsolidovane finansijske izveštaje Grupe obelodanjeni su u nastavku Napomene 5.3(a).



15

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.3. PROMENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I NOVI STANDARDI I TUMAČENJA (Nastavak)

(a) Novi standardi, tumačenja i izmene postojećih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine (Nastavak)

– IFRIC 23 “Neizvesnosti u vezi sa tretmanom poreza na dobit” određuje utvrđivanje oporezive dobiti (gubitka), poreske osnovice, neiskorišćene poreske gubitke, neiskorišćene poreske kredite i poresku stopu u okolnostima kada postoji neizvesnost u vezi sa tretmanom poreza na dobit u skladu sa MRS 12. Tumačenje naročito pruža smernice za:

• Razmatranje poreskih tretmana pojedinačno ili u celini;

• Razmatranje pretpostavki za ispitivanje od strane poreskih organa;

• Utvrđivanje oporezive dobiti (gubitka), poreske osnovice, neiskorišćenih poreskih gubitaka, neiskorišćenih poreskih kredita i poreske stope; i

• Računovodstveno obuhvatanje (efekata) usled promena okolnosti i činjenica.

– Izmene MSFI 9 “Finansijski instrumenti” - Karakteristike avansa (plaćanja unapred) sa negativnom kompenzacijom, menjaju postojeći zahtev MSFI 9 u pogledu prava da se plati ili primi razumna kompenzacija za raniji raskid ugovora kako bi se dozvolilo vrednovanje takvih finansijskih sredstava po amortizovanoj vrednosti (ili, u zavisnosti od poslovnog modela po fer vrednosti kroz ostali ukupni rezultat), čak i u situaciji plaćanja sa negativnom nadoknadom.

– Izmene MRS 19 “Primanja zaposlenih” – Izmene, umanjenje ili izmirenje planova naknada su:

• Ukoliko se desi izmena, umanjene ili izmirenje plana, sada je obavezno da se trošak tekuće usluge i neto kamate perioda prilikom ponovnog vrednovanja, tj. nakon što je na snagu stupila izmena, umanjenje ili izmirenje plana primanja zaposlenih, utvrđuju korišćenjem ažuriranih aktuarskih pretpostavki.

• Pored toga, uključene su izmene u cilju pojašnjenja efekta izmene, umanjena ili izmirenja plana primanja zaposlenih na zahteve u vezi sa ograničenjem imovine.

– Izmene MRS 28 “Investicije u pridružene entitete i zajedničke poduhvate” – Dugoročna ulaganja u pridružene entitete i zajedničke poduhvate pojašnjava da entitet primenjuje MSFI 9 “Finansijski instrumenti” na dugoročna ulaganja u pridružene entitete i zajedničke poduhvate koja čine deo neto investicije u pridruženi entitet ili zajedničko ulaganje, ali na koje se ne primenjuje metod udela.

– Godišnja unapređenja MSFI, “Ciklus 2015-2017” uključuju izmene sledećih standarda:

• MSFI 3 i MSFI 11 – Izmene i dopune MSFI 3 razjašnjavaju da, kada entitet stekne kontrolu nad poslovanjem koje predstavlja zajedničko ulaganje, ponovo se vrednuje interes koji ima u tom poslu. Izmene i dopune u okviru MSFI 11 pojašnjavaju da, kada entitet stekne zajedničku kontrolu nad poslovanjem koji predstavlja zajedničko ulaganje, ne vrši se ponovno vrednovanje celokupnog prethodno stečenog interesa u aranžmanu.



16


5.3. PROMENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I NOVI STANDARDI I TUMAČENJA (Nastavak)


• MRS 12 – Izmene i dopune standarda razjašnjavaju da posledice plaćanja dividendi (uključujući plaćanja po osnovu finansijskih instrumenata klasifikovanih kao kapital) na porez na dobit treba da budu priznate konzistentno, uzimajući u obzir gde su priznate prethodne transakcije ili događaji koji su generisali raspodeljivu dobit, odnosno u bilansu uspeha, ostalom ukupnom rezultatu ili kapitalu.

• MRS 23 - Izmene i dopune standarda razjašnjavaju da ukupne finansijske obaveze koje se koriste za izračunavanje priznatih troškova pozajmljivanja isključuju pozajmice kojima se posebno finansiraju kvalifikovana sredstva koja su još uvek u izgradnji ili pripremi. Pozajmljena sredstva koja su direktno namenjena finansiranju kvalifikovanih sredstava koja su spremna za svoju namenjenu upotrebu ili prodaju, ili bilo kojih nekvalifikovanih sredstava, treba da budu uključena u sve finansijske obaveze entiteta.

Samo je primena MSFI 16 rezultirala u promenama računovodstvenih politika i imala efekat na priložene konsolidovane finansijske izveštaje Grupe. Primena ostalih navedenih standarda, tumačenja standarda i izmena postojećih standarda nema uticaj na priznata sredstva, obaveze i rezultat poslovanja Grupe.

MSFI 16 “Lizing” donosi velike promene za zakupce i ima značajan efekat na svaki entitet koji ima materijalno značajne iznose zakupa koji su do 1. januara 2019. godine bili obuhvaćeni kao operativni zakupi. Nasuprot tome, računovodstveni zahtevi koji se odnose na zakupodavce su u velikoj meri preuzeti nepromenjeni iz MRS 17. MSFI 16 određuje kako će entitet priznavati, vrednovati, prezentovati i obelodanjivati lizing. Standard obezbeđuje jedinstven model za računovodstveno obuhvatanje lizinga, zahtevajući od zakupca da prizna imovinu i obaveze za sve zakupe osim ukoliko je period zakupa 12 meseci ili kraći ili odgovarajuća imovina ima malu vrednost. Ključna novina za zakupce je ta da u većini slučajeva zakup rezultira imovinom koja se kapitalizuje (imovina sa pravom korišćenja) zajedno sa priznavanjem obaveze za odgovarajuća plaćanja zakupa, sa efektom na troškove pozajmljivanja (kamate). Troškovi zakupa po osnovu operativnog lizinga, koji su se zaključno sa 2018. godinom evidentirali u okviru operativnih rashoda, od 2019. godine se priznaju u okviru troškova amortizacije imovine sa pravom korišćenja (Napomena 12) i rashoda kamata za efekat diskontovanja obaveza po osnovu operativnog lizinga (Napomena 15). Ovo je uticalo na značajan rast EBITDA bez bilo kakve pratece promene ekonomskih okolnosti.

Na datum početka zakupa, zakupac priznaje obavezu za plaćanje zakupa (obavezu za zakup) i imovinu koja predstavlja pravo da se koristi predmetna imovina tokom trajanja zakupa (imovina sa pravom korišćenja). Zahtev je da se odvojeno priznaju trošak kamate na obavezu zakupa i trošak amortizacije imovine sa pravom korišćenja.

Potrebno je izvršiti ponovno vrednovanje obaveze za zakup po nastanku određenih događaja (promena u trajanju lizinga, promena u budućim plaćanjima zakupa usled promene indeksa ili stope koja se koristi za određivanje tih plaćanja). Zakupac priznaje iznos ponovnog vrednovanja obaveze za zakup kao korekciju vrednosti imovine sa pravom korišćenja.



17


(a) Novi standardi, tumačenja i izmene postojećih standarda koji se obavezno

primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine (Nastavak) MSFI 16 “Lizing” (Nastavak) Prilikom prelaska na primenu ovog standarda moguće je izabrati dva pristupa:

– potpuna retrospektivna primena u okviru koga se kumulativni efekat prve primene standarda priznaje kao korekcija neraspoređene dobiti na dan 1. januara 2018. godine, pri čemu se uporedni podaci koriguju; ili

– modifikovani retrospektivni pristup u okviru koga se kumulativni efekat prve primene standarda priznaje kao korekcija neraspoređene dobiti na dan inicijalne primene odnosno na dan 1. januara 2019. godine, pri čemu se uporedni podaci ne koriguju.

Analiza uticaja MSFI 16 “Lizing” Primena MSFI 16 od 1. januara 2019. godine je značajno uticala na konsolidovane finansijske izveštaje u domenu ugovora o zakupima, kao što je prikazano u pregledima koji slede. Grupa je odabrala modifikovani retrospektivni pristup za primenu MSFI 16. Shodno tome, uporedni podaci u konsolidovanim finansijskim izveštajima nisu korigovani, već su prezentovani korišćenjem prethodno važećih računovodstvenih politika. Prilikom prve primene MSFI 16, imovina sa pravom korišćenja je merena u iznosu obaveze po osnovu lizinga, koristeći prosečnu inkrementalnu stopu zaduživanja. Prva primena standarda je rezultirala priznavanjem obaveza po osnovu lizinga u iznosu od RSD 37,595,861 hiljadu i, shodno tome, imovine sa pravom korišćenja u iznosu od RSD 37,958,710 hiljada u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji na dan 1. januara 2019. godine. Po osnovu prve primene standarda nije izvršena korekcija neraspoređene dobiti na dan 1. januara 2019. godine, s obzirom da nije bilo efekta na istu. Grupa je izabrala da koristi izuzeća koja su predložena standardom na ugovore o zakupu za koje se zakup završava u roku od 12 meseci od datuma inicijalne primene, kao i na ugovore o zakupu za koje se predmetna imovina može smatrati imovinom male vrednosti. Grupa je identifikovala sledeće značajne kategorije ugovora, koji su ranije bili priznavani kao operativni lizing, da se kvalifikuju kao zakupi definisani novim standardom: poslovni, tehnički i skladišni prostor, zemljište, sateliti, štampači i vozila. Standard zahteva određene procene koje se odnose, pre svega, na period trajanja ugovora o zakupu. Inkrementalna stopa zaduživanja primenjena za obračun je jednaka kamatnoj stopi na državne obveznice izdate u periodu najbližem periodu početka ugovora i sa rokom dospeća jednakim periodu trajanja ugovora.

Rashodi po osnovu operativnog lizinga u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu se uglavnom odnose na kratkoročne lizing ugovore, lizing sredstava male vrednosti i varijabilnu komponentu lizing ugovora. Informacije o imovini sa pravom korišćenja po osnovu primene MSFI 16, kao i povezanim obavezama po osnovu lizinga obelodanjene su u Napomeni 19.



18




Analiza uticaja MSFI 16 “Lizing” (Nastavak)

Efekti prve primene MSFI 16 na konsolidovani izveštaj o finansijskoj poziciji na dan 1. januara 2019. godine

U skladu sa MRS 17

31.12.2018. Promene u

vrednovanju

U skladu sa MSFI 16

01.01.2019.

AKTIVA Stalna imovina Nematerijalna imovina i goodwill 93,401,991 (120,575) 93,281,416 Nekretnine, postrojenja i oprema 142,549,262 - 142,549,262 Imovina sa pravom korišćenja - 37,958,710 37,958,710 Avansi za stalnu imovinu 1,417,546 - 1,417,546 Kapitalizovane provizije posrednika 461,030 - 461,030 Ostala dugoročna finansijska sredstva 10,978,392 - 10,978,392 Odložena poreska sredstva 5,901,501 - 5,901,501

254,709,722 37,838,135 292,547,857

Obrtna imovina Zalihe 5,647,523 - 5,647,523 Stalna sredstva namenjena prodaji 13,984 - 13,984 Potraživanja i ostala obrtna imovina 31,569,485 (205,129) 31,364,356 Potraživanja za više plaćen porez na dobit 733,153 - 733,153 Unapred plaćeni troškovi i ostala aktivna

vremenska razgraničenja 7,940,890 (37,145) 7,903,745 Unapred obračunati prihodi 1,316,551 - 1,316,551 Ugovorna imovina 5,330,248 - 5,330,248 Gotovina i gotovinski ekvivalenti 15,832,020 - 15,832,020

68,383,854 (242,274) 68,141,580

UKUPNA AKTIVA 323,093,576 37,595,861 360,689,437

KAPITAL I OBAVEZE Kapital vlasnika Grupe Akcijski kapital 100,000,000 - 100,000,000 Ostali kapital 8,588 - 8,588 Rezerve 1,906,660 - 1,906,660 Rezerve po osnovu preračuna valuta 21,508,118 - 21,508,118 Otkupljene sopstvene akcije (39,961,788) - (39,961,788) Neraspoređena dobit 70,561,551 - 70,561,551

154,023,129 - 154,023,129

Učešća bez prava kontrole 17,153,968 - 17,153,968

Ukupan kapital 171,177,097 - 171,177,097

Dugoročna rezervisanja i obaveze Krediti i zajmovi 76,034,925 - 76,034,925 Obaveze po osnovu lizinga - 31,789,125 31,789,125 Obaveze iz poslovanja 29,050 - 29,050 Odloženi prihodi 381,935 - 381,935 Obaveze za primanja zaposlenih i ostala rezervisanja 2,092,743 - 2,092,743 Odložene poreske obaveze 1,424,559 - 1,424,559

79,963,212 31,789,125 111,752,337

Kratkoročne obaveze Krediti i zajmovi 30,832,655 - 30,832,655 Obaveze iz poslovanja 25,357,357 - 25,357,357 Obaveze po osnovu lizinga - 5,806,736 5,806,736 Ugovorne obaveze 204,370 - 204,370 Ostale obaveze 6,063,887 - 6,063,887 Pasivna vremenska razgraničenja 9,439,349 - 9,439,349 Obaveze za porez na dobit 55,649 - 55,649

71,953,267 5,806,736 77,760,003

UKUPAN KAPITAL I OBAVEZE 323,093,576 37,595,861 360,689,437



19





Efekti primene MSFI 16 na konsolidovani izveštaj o finansijskoj poziciji na dan 31. decembra 2019. godine

U skladu sa MRS 17

31.12.2019. Promene u

vrednovanju

U skladu sa MSFI 16

31.12.2019.

AKTIVA Stalna imovina Nematerijalna imovina i goodwill 149,347,784 - 149,347,784 Nekretnine, postrojenja i oprema 160,042,149 - 160,042,149 Imovina sa pravom korišćenja - 34,585,609 34,585,609 Avansi za stalnu imovinu 3,416,688 - 3,416,688 Kapitalizovane provizije posrednika 690,429 - 690,429 Ostala dugoročna finansijska sredstva 12,107,615 - 12,107,615 Odložena poreska sredstva 4,171,507 - 4,171,507

329,776,172 34,585,609 364,361,781

Obrtna imovina Zalihe 7,583,302 - 7,583,302 Stalna sredstva namenjena prodaji 10,930 - 10,930 Potraživanja i ostala obrtna imovina 31,512,727 (136,641) 31,376,086 Potraživanja za više plaćen porez na dobit 1,227,518 - 1,227,518 Unapred plaćeni troškovi i ostala aktivna

vremenska razgraničenja 7,896,353 (93,280) 7,803,073 Unapred obračunati prihodi 2,038,955 - 2,038,955 Ugovorna imovina 7,320,798 - 7,320,798 Gotovina i gotovinski ekvivalenti 8,722,865 - 8,722,865

66,313,448 (229,921) 66,083,527

UKUPNA AKTIVA 396,089,620 34,355,688 430,445,308

KAPITAL I OBAVEZE Kapital vlasnika Grupe Akcijski kapital 100,000,000 - 100,000,000 Ostali kapital 8,588 - 8,588 Rezerve 1,971,165 - 1,971,165 Rezerve po osnovu preračuna valuta 19,825,830 57 19,825,887 Otkupljene sopstvene akcije (39,961,788) - (39,961,788) Neraspoređena dobit 72,495,925 (229,685) 72,266,240

154,339,720 (229,628) 154,110,092

Učešća bez prava kontrole 16,394,114 (13,316) 16,380,798

Ukupan kapital 170,733,834 (242,944) 170,490,890

Dugoročna rezervisanja i obaveze Krediti i zajmovi 98,898,771 - 98,898,771 Obaveze po osnovu lizinga - 28,767,145 28,767,145 Obaveze za produkciju i distribuciju

multimedijalnog sadržaja 17,903,495 - 17,903,495 Obaveze iz poslovanja 653,581 - 653,581 Odloženi prihodi 319,164 - 319,164 Obaveze za primanja zaposlenih i ostala rezervisanja 2,661,708 - 2,661,708 Odložene poreske obaveze 2,168,451 117,012 2,285,463

122,605,170 28,884,157 151,489,327

Kratkoročne obaveze Krediti i zajmovi 45,331,481 - 45,331,481 Obaveze iz poslovanja 27,993,420 - 27,993,420 Obaveze po osnovu lizinga - 5,746,944 5,746,944 Ugovorne obaveze 204,266 - 204,266 Ostale obaveze 21,144,032 (32,469) 21,111,563 Pasivna vremenska razgraničenja 8,040,817 - 8,040,817 Obaveze za porez na dobit 36,600 - 36,600

102,750,616 5,714,475 108,465,091




20



primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine (Nastavak) Analiza uticaja MSFI 16 “Lizing” (Nastavak) Efekti primene MSFI 16 na konsolidovani izveštaj o ukupnom rezultatu za 2019. godinu

U skladu sa MRS 17

2019. Promene u

vrednovanju

U skladu sa MSFI 16

2019.

PRIHODI OD PRODAJE 125,676,171 - 125,676,171 OSTALI POSLOVNI PRIHODI 7,990,559 11,221 8,001,780 POSLOVNI RASHODI Troškovi zarada, uključujući

poreze i doprinose (23,607,677) - (23,607,677) Troškovi operatora (10,618,404) 415,980 (10,202,424) Troškovi materijala i održavanja (24,697,227) - (24,697,227) Troškovi amortizacije (35,821,708) (5,670,314) (41,492,022) Troškovi zakupa (6,793,852) 5,656,233 (1,137,619) Ostali poslovni rashodi (25,679,976) - (25,679,976)

(127,218,844) 401,899 (126,816,945)

POSLOVNA DOBIT 6,447,886 413,120 6,861,006

FINANSIJSKI REZULTAT, NETO Finansijski prihodi 2,515,900 308,213 2,824,113 Finansijski rashodi (3,719,506) (962,089) (4,681,595)

(1,203,606) (653,876) (1,857,482)

DOBIT PRE OPOREZIVANJA 5,244,280 (240,756) 5,003,524 Porez na dobit (2,537,887) - (2,537,887)

NETO DOBIT ZA GODINU 2,706,393 (240,756) 2,465,637

Neto dobit koja pripada: Vlasnicima Grupe 2,061,617 (227,410) 1,834,207 Učešćima bez prava kontrole 644,776 (13,346) 631,430



21


(b) Novi standardi, tumačenja i izmene postojećih standarda koji nisu stupili na snagu

i koji nisu ranije usvojeni od strane Grupe

Odbor za međunarodne računovodstvene standarde je objavio određeni broj novih i izmenjenih standarda i IFRIC tumačenja, koji nisu na snazi za godišnji izveštajni period koji počinje 1. januara 2019. Oni nisu ranije usvojeni od strane Grupe, a Grupa namerava da ih primeni kada stupe na snagu.

– Izmene MSFI 3 “Poslovne kombinacije” – Definicija poslovanja (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– Izmene MRS 1 “Prezentacija finansijskih izveštaja” i MRS 8 “Računovodstvene politike, promene računovodstvenih procena i greške” - Definicija materijalnosti, pojašnjenje definicije materijalnosti i usklađivanje definicije korišćene u Konceptualnom okviru za finansijsko izveštavanje i standardima (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– Izmene Referenci (upućivanja) u Konceptualnom okviru MSFI. Ovaj dokument obuhvata izmene MSFI 2, MSFI 3, MSFI 6, MSFI 14, MRS 1, MRS 8, MRS 34, MRS 37, MRS 38, IFRIC 12, IFRIC 19, IFRIC 20, IFRIC 22 i SIC-32 zbog usaglašavanja u upućivanjima i navodima novog Konceptualnog okvira za finansijsko izveštavanje ili naznake gde oni upućuju na različitu verziju Konceptualnog okvira za finansijsko izveštavanje (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– Izmene MSFI 9, MRS 39 i MSFI 7 - “Reforma referentnih kamatnih stopa” (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– MSFI 17 “Ugovori o osiguranju” (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2023).

Rukovodstvo Grupe procenjuje da primena prethodno navedenih standarda, tumačenja standarda i izmena postojećih standarda koji nisu stupili na snagu i nisu ranije usvojeni od strane Grupe neće imati značajan uticaj na konsolidovane finansijske izveštaje u periodu njihove početne primene.

5.4. UPOREDNI PODACI

Uporedne podatke čine revidirani konsolidovani finansijski izveštaji za godinu koja se završila 31. decembra 2018. sastavljeni u skladu sa MSFI. U skladu sa navodima u vezi sa prvom primenom MSFI 16 (Napomena 5.3(a)), uporedni podaci za 2018. godinu nisu korigovani i prezentovani su korišćenjem prethodno važećih računovodstvenih politika.



22

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Osim izmena obelodanjenih u Napomeni 5.3(a), računovodstvene politike i procene korišćene u pripremi ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja su konzistentne sa politikama i procenama primenjenim prilikom sastavljanja konsolidovanih finansijskih izveštaja Grupe za godinu koja se završila 31. decembra 2018.

5.5.1. Prihodi od prodaje

U skladu sa MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”, Grupa priznaje prihod kada (ili ako) ispuni ugovornu obavezu izvršenja u pogledu prenosa robe ili usluge kupcu. Roba ili usluge smatraju se prenetim kada kupac stekne kontrolu nad njima odnosno kada se iste isporuče kupcu. Ugovorna obaveza može da bude ispunjena, odnosno prihod priznat tokom vremenskog perioda pružanja usluge ili u trenutku isporuke robe kupcu. Telekomunikacione usluge koje Grupa pruža su obaveze izvršenja koje se ispunjavaju tokom vremena, jer korisnik istovremeno prima i koristi benefite onako kako Grupa te obaveze ispunjava. Nije bilo značajnijih procena potrebnih za određivanje momenta kada korisnik stiče kontrolu nad obećanom robom ili uslugama koje se ispunjavaju u određenom trenutku. Za obaveze izvršenja koje ispunjava tokom vremena, Grupa koristi metod “izlaza” zasnovan na proteklom vremenu. Prihod se priznaje proporcionalno na mesečnom nivou zato što se alokacija transakcione cene na takve obaveze izvršenja vrši u momentu inicijalne prodaje, a prihod priznaje tokom perioda pružanja usluga korisniku. U slučaju ugovora sa više elemenata (kao što su postpaid ili konvergentni ugovori sa uređajem) u kojima se roba unapred isporučuje po povlašćenoj ceni, veći deo ukupne naknade pripada komponenti ugovora koja se isporučuje unapred (uređaj), istovremeno smanjujući preostali prihod (mesečne naknade) koji će biti priznat u budućem periodu. Ovakav princip ima za rezultat priznavanje viših prihoda po osnovu prodaje uređaja, sa efektom na smanjenje prihoda od usluga u istom iznosu. Za konvergentne i druge pakete, kao što je prodaja usluga i proizvoda, Grupa tretira pojedinačne proizvode i usluge odvojeno ako se mogu razgraničiti od drugih obećanja sadržanih u ugovoru i ako korisnik može ostvariti benefite od samog dobra ili usluge. Transakciona cena se alocira između obaveza izvršenja u paketu usluga na osnovu pojedinačnih prodajnih cena. Pojedinačne prodajne cene za proizvode i usluge u paketu se određuju na osnovu uporedivih cena (maloprodajne cene iz cenovnika). Priznavanje prihoda u višim iznosima (u odnosu na mesečni iznos fakturisan korisniku) u momentu prodaje uređaja, uz umanjenje prihoda od pružanja usluga tokom ugovornog perioda sa korisnikom, dovodi do pojave ugovorne imovine u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji, koja se ukida u korist potraživanja kako se usluga pruža. Ugovorna imovina se reklasifikuje na potraživanja od kupaca u momentu kada prava Grupe na naplatu po osnovu ispunjenja obaveza izvršenja postanu bezuslovna. Grupa priznaje ugovornu imovinu uglavnom iz ugovora u kojima se uređaj isporučuje u određenom trenutku u paketu sa uslugama koje se pružaju tokom vremena (Napomena 7(b)). S druge strane, Grupa priznaje ugovornu obavezu uglavnom iz ugovora u kojima je plaćanje primljeno unapred od strane kupca za koje će se prihodi od usluga priznati u narednim periodima (Napomena 7(b)). Ugovorna imovina i obaveze se smatraju kratkoročnim s obzirom da korisnik u toku ugovornog odnosa ima mogućnost da izmeni ugovorene uslove što se tretira kao novi ugovor.



23

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak)

5.5.1. Prihodi od prodaje (Nastavak) 5.5.1.1. Prihodi od fiksne mreže

(a) Prihodi od telefonskog saobraćaja

Prihodi od dolaznih i odlaznih telefonskih poziva se priznaju u okviru prihoda u trenutku kada je usluga izvršena. Prihodi od prodaje telefonskih kartica se priznaju prilikom njihovog korišćenja ili nakon isteka. Na dan izveštavanja neutrošeni saobraćaj po osnovu prodatih kartica evidentira se kao unapred naplaćeni prihod.

(b) Naknada za fiksni telefonski priključak

Naknada za telefonski priključak predstavlja nadoknadu za korišćenje telefonskih linija. Naknada se priznaje u okviru prihoda na proporcionalnoj osnovi tokom perioda pružanja usluga.

(c) Prihodi od priključaka i instalacionih usluga

Prihodi od uključivanja novih pretplatnika fiksne telefonije predstavljaju prihode po osnovu fakturisane nadoknade za uključenje novih pretplatnika i troškove instalacije. S obzirom na to da se navedene kategorije mogu identifikovati kao odvojene komponente, prihodi po ovom osnovu se priznaju u periodu u kojem je korisnik priključen na mrežu.

(d) Prihodi od internet i multimedijalnih usluga

Prihodi od internet i multimedijalnih usluga se uglavnom odnose na prihode od mesečnih naknada za internet i TV usluge. Ovi prihodi se priznaju proporcionalno tokom perioda pružanja usluga ili tokom ugovornog perioda sa korisnikom.

(e) Prihodi od drugih telekomunikacionih usluga Ovi prihodi uglavnom se odnose na usluge kao što su iznajmljivanje telefonskih kapaciteta – vodova, prenos podataka, listing poziva, usluge govorne pošte i drugo. Navedeni prihodi se priznaju i evidentiraju u periodu u kojem je usluga izvršena.

Prihod od prodaje opreme se priznaje kada se svi značajni rizici i koristi od vlasništva nad opremom prenesu na kupca. Prihod od iznajmljivanja telefonskih kapaciteta se priznaje proporcionalno tokom trajanja ugovora o zakupu.

5.5.1.2. Prihodi od mobilne telefonije Prihodi od mobilne telefonije se najvećim delom odnose na prihode po osnovu postpaid i prepaid usluga, kao što su: utrošeni minuti razgovora, tekstualne i multimedijalne poruke, mesečne naknade, prenos podataka, kao i prihode od prodaje mobilnih telefona i drugih usluga. Mesečne naknade za postpaid usluge se priznaju mesečno tokom ugovornog perioda sa korisnikom (sa ugovornom obavezom) ili perioda pružanja usluga (bez ugovorne obaveze).

Prihod od pruženih prepaid usluga (elektronske dopune) se priznaje kada je usluga pružena, i to u meri u kojoj je usluga iskorišćena. Unapred naplaćeni iznosi se razgraničavaju do momenta korišćenja ili isteka važenja usluge.



24


5.5.1. Prihodi od prodaje (Nastavak)

5.5.1.3. Kombinovani paketi usluga

Grupa pruža i kombinovane pakete usluga koji korisnicima, uz odgovarajuću ugovornu obavezu, obezbeđuju usluge fiksne telefonije, postpaid paket mobilne telefonije, internet i TV usluge.

5.5.1.4. Troškovi sticanja korisnika, troškovi reklame i povezani troškovi

Troškovi sticanja korisnika, osim troškova provizija dilerima/posrednicima, se priznaju kao rashod perioda u kojem su nastali. Troškovi reklame, promocije, sponzorstva, komunikacije i marketinga brenda takođe se priznaju u periodu u kojem su nastali. Grupa kao sredstvo priznaje inkrementalne troškove sticanja ugovora kada očekuje da će te troškove nadoknaditi. Inkrementalni troškovi sticanja ugovora su troškovi koje Grupa ima u cilju pribavljanja ugovora sa kupcem koji ne bi nastali da ugovor nije sklopljen. Troškovi ugovora se iskazuju kao dugoročna imovina pošto se očekuje da će ekonomske koristi od ove imovine biti primljene u periodu dužem od 12 meseci. Primenjujući praktični izuzetak, Grupa priznaje inkrementalne troškove sticanja ugovora kao trošak u periodu nastanka ako je period amortizacije imovine koja bi bila priznata kraći od godinu dana. U skladu sa MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”, Grupa je identifikovala prodajne provizije posrednicima koje se kapitalizuju kao inkrementalni troškovi pribavljanja ugovora i amortizuju na sistematskoj osnovi tokom prosečnog perioda trajanja ugovora sa korisnikom, u skladu sa prenosom usluga na korisnika kada se priznaju povezani prihodi (Napomena 12).

5.5.2. Prihodi i rashodi po osnovu obračuna međunarodnog saobraćaja

5.5.2.1. Prihodi i rashodi po osnovu međunarodnog obračuna fiksne telefonije

Prihodi i rashodi po osnovu međunarodnog obračuna odnose se na prihode i rashode od međunarodnog dolaznog, odnosno odlaznog saobraćaja ostvarenog sa zemljama sa kojima je uspostavljen direktan obračun međunarodnog telefonskog saobraćaja. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvršene prema usaglašenim obračunima ostvarenog saobraćaja.

5.5.2.2. Prihodi i rashodi po osnovu roaming usluga

Prihodi i rashodi po osnovu dolaznog i odlaznog roaming saobraćaja sa inostranim operatorima mobilne telefonije sa kojima je zaključen Međunarodni roaming sporazum evidentiraju se kada je usluga nastala u visini iznosa koji su fakturisani inostranim operatorima odnosno u iznosima koji su fakturisani od strane inostranih operatora. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvršene prema usaglašenim obračunima ostvarenog saobraćaja. Za vrednost ostvarenog popusta (a na osnovu realizovane, prethodno ugovorene količine roaming saobraćaja) vrši se umanjenje rashoda po osnovu roaming usluga po odobrenju istog, i obrnuto. Roaming popusti se uglavnom primenjuju na mesečnom nivou u skladu sa ugovorima sa značajnim roaming operatorima (Napomene 25(a) i 33(a)).



25


5.5.3. Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije

Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije se priznaju u bruto iznosu u trenutku njihovog nastanka i iskazani su u okviru prihoda od prodaje (Napomena 7(a)), odnosno troškova operatora (Napomena 10). Prihodi od interkonekcije, pored prihoda od terminacije saobraćaja drugih operatora u fiksnu/mobilnu mrežu članica Grupe, uključuju prihode od zakupa vodova za međupovezivanje i signalizacionih linkova, prihode od dolaznog međunarodnog saobraćaja iz mreža inostranih operatora, koji preko mreža drugih nacionalnih operatora terminira u mreže članica Grupe, prihode po osnovu tranzitiranja međunarodnog polaznog saobraćaja iz mreža drugih nacionalnih operatora koji preko mreža članica Grupe terminira u mreže inostranih operatora, kao i prihode od interkonekcijskog SMS. Rashodi po osnovu interkonekcije, pored rashoda po osnovu terminacije saobraćaja iz fiksne/mobilne mreže članica Grupe ka drugim operatorima, uključuju i rashode zakupa vodova za međupovezivanje, rashode po osnovu dolaznog međunarodnog saobraćaja iz mreža inostranih operatora koji preko mreža članica Grupe terminira u mreže drugih nacionalnih operatora, kao i rashode po osnovu interkonekcijskog SMS.

5.5.4. Troškovi tekućeg održavanja i opravki

Troškovi tekućeg održavanja i opravki nekretnina, postrojenja i opreme priznaju se kao troškovi po njihovom nastanku (Napomena 11). Troškovi tekućeg održavanja najvećim delom se odnose na održavanje telekomunikacione opreme, računarske opreme i softvera.

5.5.5. Troškovi pozajmljivanja

Troškovi pozajmljivanja tretiraju se kao rashod perioda u momentu njihovog nastanka. Troškovi pozajmljivanja obuhvataju kamatu i ostale troškove nastale u vezi sa pozajmljivanjem sredstava (Napomena 15). Troškovi pozajmljivanja koji se direktno odnose na nabavku, izgradnju ili izradu kvalifikovanog sredstva, za koje je potreban duži vremenski period da bi bilo spremno za nameravanu upotrebu ili prodaju, kapitalizuju se kao deo nabavne vrednosti tog sredstva.

5.5.6. Finansijski prihodi/rashodi

Finansijski prihodi obuhvataju prihode od kamata, pozitivnih kursnih razlika i ostale finansijske prihode (Napomena 14). Finansijski rashodi obuhvataju rashode po osnovu kamata, negativnih kursnih razlika i ostale finansijske rashode (Napomena 15). Prihodi i rashodi od kamata se priznaju po metodi efektivne kamatne stope.



26

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.7. Preračunavanje stranih sredstava plaćanja

Monetarna sredstva i obaveze u stranim sredstvima plaćanja se na dan izveštavanja preračunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost primenom zvaničnog deviznog kursa Narodne banke Srbije važećeg na taj dan (Napomena 41). Transakcije u stranim valutama tokom izveštajne godine preračunavaju se u dinarsku protivvrednost primenom zvaničnih deviznih kurseva Narodne banke Srbije važećih na dan transakcije. Nemonetarne stavke iskazane u stranoj valuti koje se vrednuju po istorijskom trošku ne preračunavaju se na kurs važeći na dan izveštavanja. Pozitivni i negativni efekti po osnovu preračuna sredstava i obaveza na dan izveštavanja i transakcija u toku izveštajne godine, iskazanih u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom vezanom za strana sredstva plaćanja, priznaju se kao finansijski prihodi ili finansijski rashodi, u zavisnosti od toga da li je efekat kretanja deviznih valuta pozitivan ili negativan.

Poslovanje u inostranstvu Sredstva i obaveze zavisnih pravnih lica u inostranstvu, uključujući goodwill i korekcije fer vrednosti po osnovu akvizicije, se preračunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost po kursu važećem na datum izveštavanja, osim poslovnih kombinacija realizovanih u toku izveštajne godine.

Sredstva i obaveze po osnovu poslovne kombinacije realizovane u tekućoj izveštajnoj godini se preračunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost po kursu važećem na dan transakcije sticanja. Prihodi i rashodi zavisnih pravnih lica u inostranstvu se preračunavaju po prosečnoj vrednosti deviznih kurseva za izveštajnu godinu. Kursne razlike po osnovu preračuna valuta se priznaju u okviru ostalog ukupnog rezultata i uključuju se u rezerve po osnovu preračuna valuta, osim dela koji se odnosi na učešće bez prava kontrole. Kada se zavisna pravna lica u inostranstvu u potpunosti ili delimično otuđe i dođe do gubitka kontrole, značajnog učešća ili zajedničkog ulaganja, iznos kursnih razlika po osnovu preračuna valuta se priznaje u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu kao dobit ili gubitak po osnovu otuđenja. Ukoliko Grupa otuđi deo učešća u zavisnom pravnom licu, a pritom zadrži kontrolu nad njim, onda se odgovarajući procenat ukupnog iznosa kursnih razlika alocira na učešće bez prava kontrole.

5.5.8. Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti i eventualne akumulirane gubitke zbog umanjenja vrednosti. Nabavnu vrednost čini vrednost po fakturi dobavljača uključujući carine, poreze koji se ne mogu refundirati i sve druge troškove dovođenja sredstva u stanje funkcionalne pripravnosti. Nabavna vrednost umanjena je za sve primljene popuste i/ili rabate (poklone). Nabavna vrednost nekretnina i opreme izgrađenih u sopstvenoj režiji je njihova nabavna vrednost na datum kada su izgradnja ili razvoj završeni.



27

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.8. Nekretnine, postrojenja i oprema (Nastavak)

Pod nekretninom, postrojenjem i opremom smatraju se ona sredstva čiji je očekivani korisni vek upotrebe duži od jedne godine. Izdaci za nekretnine, postrojenja i opremu se priznaju kao sredstvo ako je verovatno da će buduće ekonomske koristi povezane sa tim sredstvom priticati u Grupu i ako se izdaci za to sredstvo mogu pouzdano meriti. Dodatno, naknadno ulaganje se kapitalizuje samo ako doprinosi povećanju kapaciteta sredstva i unapređenju kvaliteta pružanja usluga i ako postoji verovatnoća da će buduće ekonomske koristi povezane sa ulaganjem priticati u Grupu. Troškovi redovnog održavanja nekretnina, postrojenja i opreme terete troškove izveštajne godine (Napomena 5.5.4). Dobici ili gubici koji se javljaju prilikom prodaje ili rashodovanja nekretnina, postrojenja i opreme priznaju se u rezultatu tekuće godine.

5.5.9. Nematerijalna imovina i goodwill

Nematerijalna imovina i goodwill Grupe se sastoje od goodwill-a, odnosa sa kupcima, poslovnog imena (“brand”), žiga, softvera, telekomunikacionih i ostalih licenci i prava na produkciju i distribuciju multimedijalnog sadržaja. Nematerijalna imovina iskazana je po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti (izuzev goodwill-a i poslovnog imena) i eventualne akumulirane gubitke od umanjenja vrednosti. Goodwill predstavlja višak troška sticanja iznad udela Grupe u neto fer vrednosti prepoznatljivih sredstava stečenih preduzeća na dan sticanja. Pojedinačno priznati goodwill se testira godišnje kako bi se utvrdilo da li mu je vrednost umanjena i iskazuje se po nabavnoj vrednosti umanjenoj za akumulirane gubitke po osnovu umanjenja vrednosti. Gubici po osnovu obezvređenja goodwill-a se ne ukidaju. Ugovorni odnosi sa kupcima pribavljeni u poslovnoj kombinaciji sticanja preduzeća priznaju se po fer vrednosti na datum pribavljanja. Ugovorni odnosi sa kupcima imaju ograničen vek trajanja i iskazuju se po nabavnoj vrednosti umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti. Poslovno ime (“brand”) predstavlja priznatu identifikovanu vrednost prilikom sticanja zavisnog pravnog lica “HD-WIN”. Poslovno ime “Arena Sport” predstavlja prepoznatljiv znak u pružanju sportskog programa preko TV distributera od strane korisnika. Izdaci vezani za održavanje softvera priznaju se kao trošak u periodu kada nastanu. Izdaci po osnovu istraživanja i razvoja priznaju se kao trošak u periodu u kom nastanu. Izdaci za razvoj se kapitalizuju isključivo ako se izdatak može pouzdano izmeriti, ako je proizvod ili proces tehnički i komercijalno izvodljiv, ako su buduće ekonomske koristi verovatne i Grupa ima nameru i raspolaže adekvatnim resursima da završi razvoj i da koristi odnosno da proda sredstvo. Nakon početnog priznavanja, izdaci za razvoj se odmeravaju po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti i akumulirane gubitke usled obezvređenja, ako postoje.



28

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.10. Amortizacija

Otpisivanje nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine se vrši primenom proporcionalne metode kojom se vrednost sredstava u potpunosti otpisuje tokom procenjenog korisnog veka upotrebe. Određivanje korisnog veka upotrebe nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine se zasniva na prethodnom iskustvu sa sličnim sredstvima, kao i na anticipiranom tehničkom/tehnološkom razvoju i promenama na koje utiče veliki broj ekonomskih i/ili industrijskih faktora. Otpisivanje se vrši po stopama koje su zasnovane na procenjenom korisnom veku upotrebe sredstava, odobrenim od strane korporativnih organa preduzeća članica Grupe.

Korisni vek upotrebe i rezidualna vrednost sredstava se preispituju najmanje na kraju svake poslovne godine i kada je potrebno stope amortizacije se usklađuju. Promene u očekivanom korisnom veku upotrebe sredstava obuhvataju se kao promene u računovodstvenim procenama. Amortizacija odnosa sa kupcima se obračunava primenom proporcionalne metode u očekivanom veku trajanja odnosa sa kupcima utvrđenog prilikom sticanja. Stope amortizacije za glavne kategorije nekretnina, postrojenja i opreme za obe izveštajne godine date su u sledećem pregledu:

Pristupna mreža, spojni kablovi, kablovska kanalizacija, stubovi 1.50% - 12.50%

Centrale i prenosni uređaji 2.50% - 80% Ostala oprema 5% - 50% Ulaganja u tuđe nekretnine i opremu 6.67% – 50%

Primenjene stope za amortizaciju nematerijalne imovine za obe izveštajne godine su sledeće:

Odnosi sa kupcima 4.35% - 16.67% Licenca za UMTS/GSM mrežu 6.67% - 50% Dozvola za LTE 4G (1800 MHz) 8.50% Dozvola za korišćenje radio-frekvencija

(721-821/832-862 MHz) 10% CDMA licenca 10% Licence za softvere i ostale licence 10% - 50% Softveri 20% - 33.33% Ostala nematerijalna ulaganja 3.33% - 66.67%

Obračun amortizacije nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine počinje kada se ova sredstva stave u upotrebu. Zemljište i sredstva za koja je pretpostavljeno da imaju neograničeni korisni vek upotrebe (goodwill i poslovno ime) ne podležu amortizaciji. Obračun amortizacije nematerijalne imovine i nekretnina, postrojenja i opreme za poreske svrhe vrši se u skladu sa važećim zakonskim propisima na lokalnim tržištima na kojima Grupa posluje, što rezultira u odloženim porezima (Napomena 16(c)).



29

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.11. Zalihe

Zalihe se vrednuju po nabavnoj vrednosti, odnosno neto prodajnoj vrednosti ako je ona niža. Nabavnu vrednost zaliha predstavlja vrednost po fakturi dobavljača uvećana za transportne i ostale zavisne troškove nabavke nastale u dopremanju zaliha na njihovu trenutnu lokaciju i trenutno stanje. Neto prodajna vrednost je očekivana cena po kojoj zalihe mogu biti prodate u normalnim uslovima poslovanja po odbitku troškova prodaje.

Nabavna vrednost utvrđuje se metodom prosečne ponderisane nabavne cene. Ispravka vrednosti za sporoobrtne i zastarele zalihe se vrši na osnovu koeficijenata obrta i procene rukovodstva u vezi sa budućim planovima korišćenja zaliha (Napomena 22).

5.5.12. Finansijski instrumenti

Finansijski instrumenti se inicijalno vrednuju po fer vrednosti uvećanoj za troškove transakcija koji su direktno pripisivi nabavci ili emitovanju finansijskog sredstva ili finansijske obaveze, izuzev finansijskih sredstava i finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, kod kojih se ovi troškovi priznaju direktno u bilansu uspeha - izveštaju o ukupnom rezultatu. Finansijska sredstva i obaveze se priznaju u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji od momenta kada je Grupa ugovornim odredbama vezana za instrument.

5.5.12.1. Finansijska sredstva

Rukovodstvo vrši klasifikaciju finansijskih sredstava u momentu inicijalnog priznavanja. Klasifikacija zavisi od svrhe za koju su finansijska sredstva pribavljena, odnosno poslovnog modela upravljanja u okviru koga se drže, kao i karakteristika ugovorenih novčanih tokova. U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, finansijska sredstva se klasifikuju u sledeće kategorije:

- finansijska sredstva koja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti; - finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat

(kapital); i - finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha (izveštaj o

ukupnom rezultatu). Finansijska sredstva se vrednuju po amortizovanoj vrednosti ukoliko se drže u okviru poslovnog modela čija je svrha isključivo naplata ugovorenih novčanih tokova i ukoliko na osnovu ugovornih uslova finansijske imovine na određene datume nastaju novčani tokovi koji su samo plaćanje glavnice i kamata na neizmireni iznos glavnice, osim ako su pri inicijalnom priznavanju neopozivo opredeljena kao sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha – izveštaj o ukupnom rezultatu (ako se time otklanja ili znatno umanjuje nedoslednost pri merenju ili priznavanju).



30

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.12. Finansijski instrumenti (Nastavak) 5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak)

Finansijska sredstva se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat ukoliko se drže u okviru poslovnog modela čija je svrha naplata ugovorenih novčanih tokova i prodaja finansijskih sredstava i ukoliko na osnovu ugovornih uslova finansijske imovine na određene datume nastaju novčani tokovi koji su samo plaćanje glavnice i kamata na neizmireni iznos glavnice, osim ako su pri inicijalnom priznavanju neopozivo opredeljena kao sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha – izveštaj o ukupnom rezultatu (ako se time otklanja ili znatno umanjuje nedoslednost pri merenju ili priznavanju). Finansijska sredstva se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu), samo ako se ne mere po amortizovanoj vrednosti ili po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat. Poslovni model se definiše u skladu sa procenom rukovodstva o nameni za koju se finansijska sredstva drže i ciljevima upravljanja finansijskim sredstvima na osnovu svih dostupnih relevantnih činjenica za procenu poslovnog modela. Poslovni model Grupe se može definisati kao sredstva kojima se upravlja u cilju naplate novčanih tokova, a čine ga finansijski plasmani, potraživanja (od kupaca i ostala) i krediti. Finansijska sredstva i obaveze Grupe obuhvataju potraživanja od kupaca, ostala kratkoročna i dugoročna potraživanja, date kredite, obaveze prema dobavljačima, obaveze po kreditima, zajmovima i depozitima, kao i druge obaveze iz poslovanja koje se vrednuju po amortizovanoj vrednosti i zadovoljavaju kriterijume predviđene MSFI 9 (test poslovnog modela i karakteristike ugovorenih novčanih tokova) za vrednovanje po amortizovanoj vrednosti. Grupa je klasifikovala svoja finansijska sredstva uglavnom u kategoriju sredstava koja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti, ali raspolaže i finansijskim sredstvima koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat i kroz bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu). Finansijska sredstva se uključuju u obrtnu imovinu, osim ukoliko su im rokovi dospeća duži od 12 meseci nakon datuma izveštavanja, kada se klasifikuju kao dugoročna sredstva. Finansijska sredstva prestaju da se priznaju kada je došlo do isteka ugovornog prava ili prenosa prava na prilive gotovine po osnovu tog sredstva i kada je Grupa izvršila prenos svih rizika i koristi koji proističu iz vlasništva nad sredstvom ili nije ni prenela, ni zadržala sve rizike i koristi u vezi sa sredstvom, ali je prenela kontrolu nad njim. Finansijsko sredstvo prestaje da se priznaje otpisom istog. Takođe, do prestanka priznavanja finansijskog sredstva dolazi ukoliko su se desile naknadne izmene ugovorenih uslova finansijskog sredstva, a koje dovode do značajnih modifikacija novčanih tokova finansijskog sredstva. Nakon inicijalnog priznavanja, finansijska sredstva se vrednuju kao što sledi:



31

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.12. Finansijski instrumenti (Nastavak) 5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak) (a) Ostala dugoročna finansijska sredstva

Ostala dugoročna finansijska sredstva obuhvataju dugoročna beskamatna potraživanja od zaposlenih po osnovu odobrenih stambenih zajmova i otkupa službenih vozila, dugoročna kamatonosna potraživanja od zaposlenih po osnovu odobrenih stambenih kredita, kao i ostala dugoročna potraživanja i depozite (Napomena 21).

Dugoročna potraživanja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti korišćenjem metode efektivne kamatne stope. Ispravka vrednosti dugoročnih potraživanja utvrđuje se na način opisan u Napomeni 5.5.14(b), primenom “punog modela očekivanog kreditnog gubitka” u tri nivoa. Ostala dugoročna finansijska sredstva obuhvataju finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu) i unapred plaćeni dugoročni zakup, koji se vrednuje po amortizovanoj vrednosti. Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu) inicijalno se vrednuju po fer vrednosti (ceni transakcije), uvećanoj za troškove transakcije koji su direktno pripisivi nabavci finansijskog sredstva (Napomena 21). Naknadno vrednovanje vrši se na svaki datum izveštavanja poređenjem fer vrednosti finansijskog sredstva sa njegovom knjigovodstvenom vrednošću, a razlike u promeni fer vrednosti iskazuju se kao dobici ili gubici kroz konsolidovani bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu).

(b) Potraživanja i krediti

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti. Ispravka vrednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja utvrđuje se na način opisan u Napomeni 5.5.14(b), primenom modela “očekivanog kreditnog gubitka” tokom očekivanog perioda trajanja finansijskog sredstva i “pojednostavljenog pristupa” u priznavanju životnih (“lifetime”) gubitaka za celokupni period trajanja finansijskog sredstva. Krediti i plasmani klijentima se vrednuju po amortizovanoj vrednosti korišćenjem metode efektivne kamatne stope. Ispravka vrednosti kredita utvrđuje se na način opisan u Napomeni 5.5.14(b), odnosno primenjuje se “puni model očekivanog kreditnog gubitka” u tri nivoa. Knjigovodstvena vrednost potraživanja i kredita umanjuje se preko ispravke vrednosti za očekivane kreditne gubitke, a iznos umanjenja se priznaje u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu (Napomena 13). Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti po osnovu naknadno naplaćenih iznosa i procenjene naplativosti potraživanja i kredita priznaju se u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu (Napomena 8).



32


5.5.12. Finansijski instrumenti (Nastavak)

5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak) (c) Hartije od vrednosti

Plasmani u dužničke/vlasničke hartije od vrednosti su finansijska sredstva za koja postoji namera držanja u neodređenom vremenskom periodu, koja mogu biti prodata zbog potrebe za likvidnošću ili usled promene kamatnih stopa, deviznih kurseva ili tržišnih cena. U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, hartije od vrednosti se vrednuju na sledeći način:

• Dužničke hartije od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, a kojima se upravlja u cilju prikupljanja ugovorenih tokova gotovine. Za dužničke hartije od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, dobici ili gubici se priznaju kroz ostali ukupan rezultat, osim prihoda od kamata, očekivanih kreditnih gubitaka i kursnih razlika koje se priznaju kroz bilans uspeha. Kada dođe do prestanka priznavanja dužničkih hartija od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, kumulirane korekcije fer vrednosti prethodno priznate kroz ostali rezultat u okviru kapitala, evidentiraju se (reklasifikuju) u bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu).

• Vlasničke hartije od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha i kojima se upravlja u cilju ostvarivanja priliva od dividendi, odnosno prodaje tog finansijskog sredstva. Za akcije koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, dobici i gubici od usklađivanja sa tržišnom vrednošću se priznaju kroz bilans uspeha.

• Dužničke hartije od vrednosti sa fiksnim rokom dospeća, a za koje ne postoji aktivno tržište, vrednuju se po amortizovanoj vrednosti primenom metoda efektivne kamatne stope.

Fer vrednost hartija od vrednosti koje se kotiraju na berzi zasniva se na tekućim cenama ponude. U slučaju hartija od vrednosti koje se ne kotiraju na berzi, fer vrednost se određuje koristeći tekuću tržišnu vrednost drugog finansijskog instrumenta koji je suštinski isti ili se bazira na očekivanim tokovima gotovine imovine koja predstavlja osnov ulaganja.

(d) Gotovina i gotovinski ekvivalenti

Gotovina i gotovinski ekvivalenti uključuju sredstva na računima kod banaka, depozite kod Narodne banke Srbije, gotovinu u blagajni, kao i visokolikvidna sredstva sa prvobitnim rokom dospeća do tri meseca ili kraće, a koja se mogu brzo konvertovati u poznate iznose gotovine uz beznačajan rizik od promene vrednosti.

Vrednovanje po amortizovanim vrednostima Amortizovana vrednost finansijskog sredstva je iznos po kome se sredstvo inicijalno vrednuje, umanjen za otplate glavnice, a uvećan/umanjen za akumuliranu amortizaciju korišćenjem metoda efektivne kamatne stope.



33



5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak)

Vrednovanje po fer vrednosti Fer vrednost finansijskih instrumenata je cena koja bi se naplatila za prodaju sredstva ili platila za prenos obaveze u redovnoj transakciji između učesnika na tržištu na datum odmeravanja. Fer vrednost se određuje primenom dostupnih tržišnih informacija na dan izveštavanja i ostalih modela vrednovanja koje Grupa koristi. Fer vrednost određenih finansijskih instrumenata odgovara njihovoj knjigovodstvenoj vrednosti. Ovi instrumenti obuhvataju gotovinu, kao i potraživanja i obaveze koje nemaju ugovoreno dospeće ili ugovorenu fiksnu kamatnu stopu.

5.5.12.2. Finansijske obaveze

U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, finansijske obaveze se klasifikuju kao finansijske obaveze merene po amortizovanoj vrednosti i finansijske obaveze merene po fer vrednosti kroz bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu). Rukovodstvo vrši klasifikaciju finansijskih obaveza u momentu inicijalnog priznavanja. Finansijske obaveze Grupe čine primljeni krediti od banaka i dobavljača, depoziti primljeni od klijenata, obaveze prema dobavljačima i ostale obaveze (obaveze iz poslovanja). Finansijske obaveze se inicijalno priznaju po fer vrednosti. Nakon inicijalnog priznavanja, finansijske obaveze Grupe se iskazuju po amortizovanoj vrednosti korišćenjem metode efektivne kamatne stope. Grupa nema finansijskih obaveza koje se vode po fer vrednosti. Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada Grupa ispuni obavezu ili kada je obaveza plaćanja predviđena ugovorom ukinuta ili istekla. U slučaju gde je postojeća finansijska obaveza zamenjena drugom obavezom prema istom poveriocu, ali pod značajno promenjenim uslovima ili ukoliko su uslovi kod postojeće obaveze značajno izmenjeni, takva zamena ili promena uslova tretira se kao prestanak priznavanja prvobitne obaveze sa istovremenim priznavanjem nove obaveze, dok se razlika između prvobitne i nove vrednosti obaveze priznaje u konsolidovanom bilansu uspeha (izveštaju o ukupnom rezultatu). Pored toga, Grupa prestaje da priznaje finansijsku obavezu kada su ugovoreni uslovi modifikovani, a novčani tokovi modifikovane obaveze značajno izmenjeni. U tom slučaju, nova finansijska obaveza se bazira na izmenjenim uslovima i priznaje se po fer vrednosti. Razlika između knjigovodstvene vrednosti prvobitne finansijske obaveze i fer vrednosti nove finansijske obaveze sa izmenjenim uslovima se priznaje kroz konsolidovani bilans uspeha (izveštaj o ukupnom rezultatu). Nakon inicijalnog priznavanja, finansijske obaveze se vrednuju kao što sledi:



34


5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak)


5.5.12.2. Finansijske obaveze (Nastavak)

(a) Krediti od banaka i dobavljača i depoziti klijenata Krediti od banaka i dobavljača i depoziti klijenata se prvobitno priznaju u iznosima primljenih sredstava (fer vrednosti), a nakon toga se iskazuju po amortizovanoj vrednosti uz primenu efektivne kamatne stope. Krediti od dobavljača su robni krediti koji su odobreni Grupi za nabavku opreme i izvođenje radova. Obaveza je kratkoročna ukoliko se očekuje da bude izmirena u redovnom toku poslovnog ciklusa Grupe, odnosno u periodu do 12 meseci nakon datuma izveštavanja. U protivnom se klasifikuje kao dugoročna.

(b) Obaveze iz poslovanja

Obaveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obaveze iz poslovanja naknadno se vrednuju po amortizovanoj vrednosti, što zbog kratkoročne prirode ovih obaveza odgovara njihovoj nominalnoj vrednosti.

5.5.13. Instrumenti kapitala

Kapital čine akcijski kapital, ostali kapital, rezerve, rezerve po osnovu preračuna valuta, otkupljene sopstvene akcije i neraspoređena dobit (Napomena 27).

5.5.14. Umanjenje vrednosti imovine

Nefinansijska i finansijska imovina se procenjuje na datum izveštavanja da bi se utvrdilo postojanje objektivnih dokaza o umanjenju vrednosti.

(a) Nefinansijska imovina Na datum izveštavanja rukovodstvo preispituje knjigovodstvene vrednosti nefinansijske imovine Grupe u cilju utvrđivanja postojanja indikacija o umanjenju vrednosti. U slučaju postojanja takvih indikatora, nadoknadiva vrednost imovine se procenjuje. Ako se proceni da je nadoknadiva vrednost imovine niža od njene knjigovodstvene vrednosti, knjigovodstvena vrednost imovine se umanjuje do nivoa njene nadoknadive vrednosti, koja predstavlja vrednost veću od fer vrednosti umanjene za troškove prodaje i vrednosti u upotrebi. Gubici po osnovu umanjenja vrednosti, koji predstavljaju razliku između knjigovodstvene vrednosti i nadoknadive vrednosti materijalne i nematerijalne imovine, se priznaju u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu u skladu sa zahtevima MRS 36 “Umanjenje vrednosti imovine”. Sredstva koja imaju neograničeni korisni vek upotrebe (goodwill i poslovno ime) ne podležu amortizaciji i provera da li je došlo do umanjenja njihove vrednosti vrši se na godišnjem nivou. S obzirom na prirodu svoje imovine i poslovanja, većina pojedinačnih sredstava Grupe ne generiše novčane tokove nezavisno od druge imovine Grupe. Ako nije moguće proceniti nadoknadivu vrednost pojedinačnog sredstva, Grupa identifikuje jedinicu koja generiše gotovinu kojoj dato sredstvo pripada.



35

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.14. Umanjenje vrednosti imovine (Nastavak)

(a) Nefinansijska imovina (Nastavak)

Nadoknadivi iznos sredstva se obično utvrđuje kao vrednost u upotrebi uzimajući u obzir buduće očekivane ekonomske koristi od upotrebe sredstva i eventualnog naknadnog otuđenja. Nadoknadivi iznos se određuje metodom diskontovanog novčanog toka na osnovu procene rukovodstva o očekivanim ekonomskim prilikama tokom preostalog korisnog veka upotrebe sredstva i očekivanom načinu korišćenja tog sredstva. Gubitak po osnovu umanjenja vrednosti goodwill-a se ne ukida. Ako su gubici po osnovu umanjenja vrednosti ostale imovine priznati u prethodnim periodima, na dan izveštavanja vrši se procena na sve indikacije da je iznos gubitka smanjen ili da više ne postoji. Gubitak po osnovu umanjenja vrednosti se ukida ako je došlo do promene u proceni koja je korišćena pri utvrđivanju nadoknadive vrednosti. Gubitak po osnovu umanjenja vrednosti ukida se samo do nivoa do kog knjigovodstvena vrednost imovine ne prevazilazi knjigovodstvenu vrednost, umanjenu za ispravku vrednosti, a koja bi bila utvrđena da nikakvo umanjenje vrednosti prvobitno nije bilo priznato.

(b) Finansijska sredstva

U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, obezvređenje, odnosno ispravka vrednosti se obračunava i priznaje za sve finansijske instrumente koji se vrednuju po amortizovanoj vrednosti, kao i za finansijska sredstva koja se odmeravaju po fer vrednosti kroz ostali ukupni rezultat. Kao što je obelodanjeno u Napomeni 5.5.12.1(b), Grupa primenjuje model “očekivanog kreditnog gubitka” kada obračunava ispravku vrednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Grupa razmatra verovatnoću nastanka neizvršenja obaveze (“default”) tokom očekivanog ugovorenog roka trajanja finansijskog sredstva prilikom inicijalnog priznavanja tog sredstva. Ovo zahteva veći stepen prosuđivanja zbog potrebe razmatranja budućih ekonomskih uslova u proceni odgovarajućih iznosa ispravke vrednosti. Kašnjenje više od 60 dana od datuma dospeća sredstva se smatra indikatorom nastanka neizvršenja obaveze (“event of default”). Pored toga, Grupa primenjuje “pojednostavljeni pristup” u priznavanju životnih (“lifetime”) gubitaka za celokupni period trajanja finansijskog sredstva za potraživanja od kupaca (dugoročna i kratkoročna) i ostala potraživanja koja ne sadrže značajnu komponentu finansiranja korišćenjem tzv. matrice ispravke vrednosti gde su potraživanja grupisana na bazi različitih karakteristika kupaca i trendova istorijskih gubitaka po osnovu nenaplaćenih potraživanja. Stope očekivanih kreditnih gubitaka zasnovane su na istorijskim gubicima po osnovu obezvređenja potraživanja koje je Grupa imala u prethodne tri godine. Istorijske stope gubitaka se koriguju za tekuće i buduće informacije o makroekonomskim faktorima koji utiču na kupce Grupe. Grupa je identifikovala bruto domaći proizvod, stopu nezaposlenosti i stopu inflacije kao ključne makroekonomske faktore.



36


(b) Finansijska sredstva (Nastavak)

Za kredite date klijentima, zaposlenima i rukovodstvu Grupe, finansijske plasmane povezanim pravnim licima, kao i ostale dugoročne finansijske plasmane primenjuje se “puni model očekivanog kreditnog gubitka” u tri nivoa koji zahteva priznavanje 12-mesečnih očekivanih kreditnih gubitaka pri inicijalnom priznavanju ovih finansijskih sredstava, kao i životnih očekivanih kreditnih gubitaka kada dođe do značajnog porasta kreditnog rizika zajmoprimca (Napomena 5.5.12.1(a)). U 2019. godini nije došlo do značajnog porasta kreditnog rizika za dugoročne kredite date zaposlenima, rukovodstvu i za plasmane povezanim pravnim licima, tako da je Grupa priznala 12-mesečne očekivane kreditne gubitke za ova sredstva, izuzev za dugoročne kredite i potraživanja banke, kod kojih su priznati i životni očekivani gubici za plasmane pojedinim klijentima koji se nalaze u Nivou 2 i 3 obezvređenja u skladu sa kategorijom kreditnog rejtinga. Očekivani kreditni gubici se priznaju u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu kao ispravka vrednosti, odnosno obezvređenje finansijskih sredstava. Kada Grupa smatra da ne postoje realni izgledi za nadoknadu vrednosti sredstva, relevantni iznosi se otpisuju. Ako se iznos gubitka po osnovu umanjenja vrednosti naknadno smanji i takvo smanjenje se može objektivno povezati sa događajem koji je nastupio posle inicijalnog priznavanja umanjenja vrednosti, onda se prethodno priznato umanjenje ukida u korist konsolidovanog izveštaja o ukupnom rezultatu.

Gubici po osnovu umanjenja vrednosti finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat se priznaju u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu prenosom gubitka akumuliranog u okviru rezervi po osnovu promene fer vrednosti ovih sredstava (kapitala). Iznos koji se reklasifikuje predstavlja razliku između troška sticanja (umanjenog za otplatu glavnice i ispravku vrednosti) i trenutne fer vrednosti, umanjen za svaki gubitak usled obezvređenja koji je prethodno priznat u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu.

5.5.15. Donacije

Sredstvo i donacija (npr. telekomunikaciona i ostala oprema) se inicijalno priznaju kao odloženi prihod po fer vrednosti (Napomena 29). Iste se priznaju u korist konsolidovanog izveštaja o ukupnom rezultatu tokom korisnog veka trajanja sredstva na koje se odnose (Napomena 8).



37



5.5.16. Rezervisanja, potencijalne obaveze i potencijalna sredstva Rezervisanja se priznaju i odmeravaju kada Grupa ima zakonsku ili ugovorenu obavezu kao rezultat prošlih događaja i kada je verovatno da će doći do odliva resursa kako bi se izmirila obaveza i kada se može pouzdano proceniti iznos obaveze. Rezervisanja za sudske sporove formiraju se na osnovu procene ishoda sporova od strane nadležnih službi preduzeća u Grupi u visini izdataka koji će nastati da se takve obaveze izmire (Napomena 30(b)). Rezervisanja se razmatraju na svaki izveštajni datum i koriguju radi odražavanja najbolje procene. Kada više nije verovatno da će odliv resursa koji predstavljaju ekonomske koristi biti zahtevan, rezervisanje se ukida u korist konsolidovanog izveštaja o ukupnom rezultatu tekuće godine (Napomena 8). Potencijalne obaveze se ne priznaju u konsolidovanim finansijskim izveštajima. Potencijalne obaveze se obelodanjuju (Napomena 36), osim ako je verovatnoća odliva resursa koji sadrže ekonomske koristi veoma mala. Potencijalna sredstva se ne priznaju u konsolidovanim finansijskim izveštajima, već se obelodanjuju ukoliko je priliv ekonomskih koristi verovatan.

5.5.17. Primanja zaposlenih

(a) Porezi i doprinosi za obavezno socijalno osiguranje

U skladu sa propisima koji su važeći na različitim lokalnim tržištima, Grupa je obavezna da uplaćuje poreze i doprinose raznim državnim fondovima. Ove obaveze uključuju doprinose na teret zaposlenog i na teret poslodavca u iznosima koji se obračunavaju primenom zakonom propisanih stopa. Grupa ima zakonsku obavezu da izvrši obustavu obračunatih doprinosa iz bruto zarada zaposlenih i da za njihov račun izvrši prenos obustavljenih sredstava u korist odgovarajućih državnih fondova. Grupa nije u obavezi da zaposlenima nakon odlaska u penziju isplaćuje naknade koje predstavljaju obavezu državnih penzionih fondova. Porezi i doprinosi na teret zaposlenog i na teret poslodavca se priznaju na teret troškova u periodu njihovog nastanka (Napomena 9).

(b) Obaveze po osnovu otpremnina prilikom odlaska u penziju i jubilarnih nagrada

U skladu sa kolektivnim ugovorima i lokalnim zakonima, Grupa je u obavezi da isplati otpremnine prilikom odlaska u penziju u visini tri mesečne zarade ili u visini neoporezivog iznosa. Na različitim lokalnim tržištima preduzeća u Grupi su u obavezi da isplate i jubilarne nagrade u iznosu od jedne polovine do tri prosečne mesečne zarade ili fiksne iznose. Iznos jubilarnih nagrada se utvrđuje u zavisnosti od ukupnog broja godina staža zaposlenih u preduzeću i isplaćuju se za 10, 20, 30, 35 i 40 godina rada. Obračun i iskazivanje dugoročnih obaveza po osnovu otpremnina i jubilarnih nagrada zaposlenih izvršeni su korišćenjem metoda sadašnje vrednosti budućih očekivanih isplata na osnovu obračuna ovlašćenog aktuara (Napomena 30(a)).



38

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.17. Primanja zaposlenih (Nastavak) (c) Otpremnine za dobrovoljni odlazak zaposlenih

Priznavanje naknada za prevremeni raskid radnog odnosa vrši se na teret rezultata godine u kojoj je zaposlenima objavljena ponuda za dobrovoljni odlazak iz preduzeća članica Grupe, a u visini otpremnina za zaposlene koji ispunjavaju uslove po konkursu (Napomena 9). Po tom osnovu zaposlenima prestaju sva novčana potraživanja od Grupe.

Uslovi i kriterijumi dobrovoljnog odlaska se utvrđuju u skladu sa važećim lokalnim zakonskim propisima, a na osnovu odluke nadležnog korporativnog organa svakog preduzeća, članice Grupe, kojom se definišu kategorije zaposlenih koji mogu ostvariti navedena prava i iznosi jednokratnih isplata za svaku od njih. Do datuma odobravanja ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja za 2019. godinu, Grupu je po konkursu za stimulisanje dobrovoljnog odlaska napustio 61 zaposleni (2018. godina: 995 zaposlenih).

(d) Kratkoročna plaćena odsustva

Akumulirana plaćena odsustva mogu da se prenose i koriste u narednim periodima, ukoliko u tekućem periodu nisu iskorišćena u potpunosti. Očekivani troškovi plaćenih odsustava za koja se očekuje da će biti iskorišćena u narednom periodu priznaju se u iznosu akumuliranih neiskorišćenih prava na dan izveštavanja (Napomena 33). U slučaju neakumuliranog plaćenog odsustva, obaveza i trošak se ne priznaju do momenta kada se odsustvo iskoristi.

(e) Doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu

Očekivani rashodi za doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu se priznaju kada postoji sadašnja zakonska ili izvedena obaveza da se izvrši plaćanje kao rezultat prethodnih događaja i kada je moguće pouzdano proceniti iznos obaveze (Napomena 33). Kolektivnim ugovorom Matičnog preduzeća su definisani uslovi za ostvarivanje prava njegovih zaposlenih na isplatu doprinosa poslovnom rezultatu, koji obuhvata jednokratnu isplatu sredstava u fiksnom procentu i isplatu varijabilnog dela koji zavisi od poslovnih rezultata Matičnog preduzeća za prethodnu godinu, prema definisanoj skali.

5.5.18. Porezi i doprinosi (a) Porez na dobit

Tekući porez Porez na dobit se obračunava i plaća u skladu sa odredbama važećih zakona o porezu na dobit pravnih lica i podzakonskih akata u zemljama u kojima Grupa posluje. Porez na dobit obračunava se primenom zakonom propisanih stopa na poresku osnovicu iskazanu u poreskom bilansu, koja se može umanjiti za prethodno realizovane poreske gubitke, dok se na kraju utvrđena poreska obaveza može umanjiti za utvrđene poreske kredite. Osnovicu za oporezivanje čini oporeziva dobit, koja se utvrđuje usklađivanjem rezultata (dobiti ili gubitka) iz bilansa uspeha (izveštaja o ukupnom rezultatu), a na način utvrđen važećim lokalnim zakonima.



39

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.18. Porezi i doprinosi (Nastavak) (a) Porez na dobit (Nastavak)

Tekući porez (Nastavak) Shodno Zakonu o izmenama i dopunama Zakona o porezu na dobit pravnih lica Republike Srbije (“Službeni glasnik RS”, br. 108/2013), počev od utvrđivanja poreza na dobit za 2014. godinu, poreski obveznici u Srbiji (velika i srednja pravna lica) više ne mogu da koriste poresku olakšicu u vidu poreskog kredita po osnovu ulaganja u osnovna sredstva, u sopstvenom vlasništvu, za obavljanje pretežne delatnosti i delatnosti upisanih u osnivački ili drugi akt obveznika. Poreski obveznik koji je do 31. decembra 2013. godine ostvario pravo na poreski podsticaj – poreski kredit i iskazao podatke u poreskom bilansu i poreskoj prijavi za 2013. godinu, može to pravo da koristi do isteka roka propisanog ovim zakonom, ali ne duže od 10 godina. Neiskorišćeni deo poreskog kredita može se preneti na račun dobiti iz budućih obračunskih perioda, najviše do limita od 33% obračunatog poreza u tom poreskom periodu (Napomena 16(c)). Navedeni zakon predviđa jedino poreski podsticaj kojim se poreski obveznik oslobađa plaćanja poreza na dobit u periodu od 10 godina srazmerno izvršenom ulaganju, ukoliko kumulativno ispuni sledeće uslove:

- uloži u svoja osnovna sredstva (koja koristi za obavljanje pretežne delatnosti i delatnosti upisane u osnivačkom aktu ili drugom aktu obveznika), odnosno u njegova osnovna sredstva drugo lice uloži, najmanje RSD 1 milijardu; i

- u periodu ulaganja u osnovna sredstva dodatno zaposli na neodređeno vreme najmanje 100 lica.

Lokalni poreski zakoni koji su primenjivi na članice Grupe ne dozvoljavaju da se poreski gubici iz tekućeg perioda iskoriste za povraćaj poreza plaćenog u prethodnom periodu. Međutim, gubici iz tekućeg perioda mogu se preneti na račun dobiti utvrđene u godišnjem poreskom bilansu iz budućih obračunskih perioda, ali uglavnom ne duže od 5 godina. Preduzeća članice Grupe tokom godine porez na dobit plaćaju u vidu mesečnih akontacija, čiju visinu utvrđuju na osnovu poreske prijave za prethodnu godinu.

Odloženi porezi

Odloženi porezi se priznaju za privremene razlike između poreske osnovice imovine i obaveza i njihove knjigovodstvene vrednosti. Odloženi porez se obračunava po poreskim stopama za koje se očekuje da će biti primenjene na privremene razlike kada budu ukinute, korišćenjem poreskih stopa koje će biti propisane ili suštinski propisane na datum izveštavanja.

Odložene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Odložena poreska sredstva priznaju se za odbitne privremene razlike i neiskorišćene iznose prenosivih poreskih kredita i poreskih gubitaka, do mere do koje je izvesno da je nivo očekivane buduće oporezive dobiti dovoljan da se sve odbitne privremene razlike, preneti neiskorišćeni poreski krediti i neiskorišćeni poreski gubici mogu iskoristiti.



40



5.5.18. Porezi i doprinosi (Nastavak)

(a) Porez na dobit (Nastavak)

Odloženi porezi (Nastavak)

Odložena poreska sredstva koja nisu priznata procenjuju se na svaki izveštajni datum i priznaju do mere u kojoj je postalo verovatno da će buduća oporeziva dobit dozvoliti povraćaj odloženog poreskog sredstva. Odloženi porez se priznaje na teret ili u korist konsolidovanog izveštaja o ukupnom rezultatu, osim u posebnim slučajevima kada se efekti nastali po osnovu odloženih poreza odnose na pozicije koje se priznaju u korist ili na teret kapitala. Tekući i odloženi porezi se priznaju u okviru neto dobiti izveštajne godine (Napomena 16).

(b) Porezi i naknade koji ne zavise od rezultata poslovanja

Porezi i naknade koji ne zavise od rezultata poslovanja uključuju porez na imovinu i druge poreze, razne naknade i doprinose koji se plaćaju u skladu sa lokalnim poreskim i drugim propisima. Ovi porezi i naknade su prikazani u Napomeni 13.

5.5.19. Zarada po akciji

Grupa obelodanjuje osnovnu i umanjenu zaradu po akciji (Napomena 27/v/). Osnovna zarada po akciji obračunava se deljenjem neto dobiti koja pripada akcionarima – vlasnicima Grupe, imaocima običnih akcija, ponderisanim prosečnim brojem izdatih običnih akcija u toku izveštajne godine.

5.5.20. Dividende na obične akcije

Dividende akcionarima, vlasnicima Grupe, evidentiraju se kao obaveza i umanjuju kapital u periodu u kojem je doneta odluka o njihovoj isplati (Napomene 27/vi/ i 32). Dividende odobrene za period nakon datuma izveštavanja se obelodanjuju u napomeni o događajima nakon datuma izveštajnog perioda.

5.5.21. Obelodanjivanje odnosa sa povezanim licima

Za svrhe konsolidovanih finansijskih izveštaja, pravna lica se tretiraju kao povezana ukoliko Grupa ima mogućnost kontrolisanja drugih pravnih lica, ima učešće u pravnim licima koje joj daje značajan uticaj nad tim licima ili ima zajedničku kontrolu nad pravnim licima, kao što je definisano u MRS 24 “Obelodanjivanje povezanih strana”. Odnosi između Grupe i njenih povezanih lica regulisani su na ugovornoj osnovi. Stanja potraživanja i obaveza na dan izveštavanja, kao i transakcije u toku izveštajnih godina nastale sa povezanim pravnim licima se posebno obelodanjuju (Napomena 34).



41

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA Grupa je u svom redovnom poslovanju u različitom obimu izložena određenim finansijskim rizicima i to: tržišnom riziku (koji obuhvata rizik od promene kursa stranih valuta, rizik od promene kamatnih stopa i rizik od promene cena), riziku likvidnosti i kreditnom riziku. Upravljanje rizicima u Grupi je usmereno na minimiziranje potencijalnih negativnih uticaja na finansijsku poziciju i poslovanje Grupe u uslovima nepredvidivosti finansijskih tržišta. Upravljanje rizicima definisano je računovodstvenim i finansijskim politikama usvojenim od strane nadležnih korporativnih organa. U toku 2019. godine nije bilo promena u politikama upravljanja rizicima. Iste se redovno revidiraju da bi odražavale promene u uslovima na tržištu i delatnosti Grupe. Politike upravljanja rizicima su utvrđene u cilju identifikovanja i analiziranja rizika kojima je Grupa izložena, određivanja limita i kontrola za rizike, praćenja rizika i pridržavanja utvrđenih limita. Korporativni organi su formirani u cilju nadziranja načina na koji rukovodstvo upravlja rizicima sa kojima se Grupa suočava.

6.1. Tržišni rizik Tržišni rizik je rizik od promena tržišnih cena, kao što su devizni kursevi, kamatne stope i cene instrumenata kapitala, koje mogu imati negativan efekat na prihode Grupe ili vrednost njenih finansijskih instrumenata. Cilj upravljanja tržišnim rizikom je kontrola izloženosti tržišnom riziku u okviru prihvatljivih parametara uz ostvarenje optimalnog prinosa.

(a) Rizik od promene kursa stranih valuta

Grupa je izložena riziku od promene kursa stranih valuta, prvenstveno EUR. Rukovodstvo je ustanovilo politiku za upravljanje rizikom od promena kursa stranih valuta u odnosu na funkcionalnu valutu putem hedžing transakcija, gde god je to moguće. To ne obuhvata derivate, zbog čega se u ovim okolnostima ne primenjuje računovodstvo hedžinga. Devizni kursevi na dan izveštavanja za značajne strane valute su obelodanjeni u Napomeni 41.



42

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak) 6.1. Tržišni rizik (Nastavak) (a) Rizik od promene kursa stranih valuta (Nastavak)

Izloženost deviznom riziku na dan 31. decembra 2019. godine je prikazana u nastavku:

EUR USD SDR BAM RSD Ukupno

Gotovina i gotovinski

ekvivalenti 4,308,205 82,357 - 2,706,891 1,625,412 8,722,865 Ostala dugoročna

finansijska sredstva 3,208,428 - - 2,561 8,760,569 11,971,558 Potraživanja od

kupaca 7,202,037 4,289 16,722 3,940,224 14,273,265 25,436,537 Ostala obrtna imovina 513,244 8 720 401,676 2,707,082 3,622,730

Ukupno 15,231,914 86,654 17,442 7,051,352 27,366,328 49,753,690

Krediti i

zajmovi/depoziti (131,501,916) (208,151) - (8,546,191) (3,973,994) (144,230,252) Obaveze prema

dobavljačima (9,483,675) (152,487) (59,543) (3,807,867) (14,519,140) (28,022,712) Ostale obaveze (106,820) (60) - (428,151) (1,255,362) (1,790,393)

Ukupno (141,092,411) (360,698) (59,543) (12,782,209) (19,748,496) (174,043,357)

Neto izloženost (125,860,497) (274,044) (42,101) (5,730,857) 7,617,832 (124,289,667)



Gotovina i gotovinski

ekvivalenti 4,993,263 94,297 - 3,903,880 6,840,580 15,832,020 Ostala dugoročna

finansijska sredstva 3,041,168 - -

367,143 7,335,709 10,744,020 Potraživanja od

kupaca 6,381,940 32,972 88,857 3,697,958 11,041,581 21,243,308 Ostala obrtna imovina 3,165,251 162 818 1,091,264 4,080,905 8,338,400

Ukupno 17,581,622 127,431 89,675 9,060,245 29,298,775 56,157,748

Krediti i



Ukupno (111,127,113) (394,430) (66,969) (7,207,273) (14,946,865) (133,742,650)

Neto izloženost (93,545,491) (266,999) 22,706 1,852,972 14,351,910 (77,584,902)



43


Analiza osetljivosti Razumno moguće slabljenje vrednosti dinara od 5% u odnosu na EUR, USD, SDR i BAM bi imalo sledeće efekte na konsolidovani rezultat poslovanja, pod pretpostavkom da sve ostale varijable ostanu nepromenjene, posebno kamatne stope. 2019. 2018.

EUR (6,293,025) (4,677,275) USD (13,702) (13,350) SDR (2,105) 1,135 BAM (286,543) 92,649

Ukupno (6,595,375) (4,596,841)

Jačanje vrednosti dinara od 5% u odnosu na navedene valute na dan izveštavanja bi imalo jednak, ali suprotan efekat u iznosima prikazanim po valutama. Nakon oporezivanja, uticaj na kapital bi bio isti.

(b) Rizik od promene kamatnih stopa Grupa je izložena riziku koji kroz efekte promena visine tržišnih kamatnih stopa utiče na njenu finansijsku poziciju, rezultate poslovanja i tokove gotovine. Rizik od promene kamatnih stopa, sa kojim se suočava Grupa, uglavnom proističe iz dugoročnih kredita od banaka i dobavljača sa varijabilnom kamatnom stopom. Krediti odobreni Grupi po varijabilnoj kamatnoj stopi izlažu Grupu kamatnom riziku novčanih tokova, dok depoziti primljeni po fiksnoj kamatnoj stopi izlažu Grupu riziku promene fer vrednosti kamatnih stopa. Rizik od promene kamatnih stopa proističe takođe i od finansijskih sredstava sa fiksnom kamatnom stopom koja izlažu Grupu riziku promene fer vrednosti kamatnih stopa. Finansijska sredstva sa varijabilnom kamatnom stopom izlažu Grupu kamatnom riziku novčanih tokova. Na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine obaveze po kreditima Grupe su najvećim delom sa varijabilnom kamatnom stopom koja je vezana za Euribor, dok su primljeni depoziti uglavnom sa fiksnom kamatnom stopom. Grupa vrši analizu izloženosti riziku od promene kamatnih stopa na dinamičkoj osnovi uzimajući u obzir alternativne izvore finansiranja i refinansiranja, pre svega za dugoročne obaveze budući da one predstavljaju najznačajniju kamatonosnu poziciju.



44

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak) 6.1. Tržišni rizik (Nastavak)

(b) Rizik od promene kamatnih stopa (Nastavak)

Grupa još uvek ne vrši svop promenljive za fiksnu kamatnu stopu ili obrnuto, s obzirom na postojeću regulativu i nedovoljno razvijeno finansijsko tržište, ali preduzima odgovarajuće aktivnosti radi dobijanja kredita od banaka pod povoljnijim uslovima. Kamatni profil kamatonosnih finansijskih instrumenata Grupe je kao što sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Finansijska sredstva - sa fiksnom kamatnom stopom 9,447,412 13,942,050 - sa varijabilnom kamatnom stopom 2,044,279 819,580

Ukupno 11,491,691 14,761,630

Finansijske obaveze - sa fiksnom kamatnom stopom (7,335,971) (6,005,018) - sa varijabilnom kamatnom stopom (132,393,775) (97,580,482)

Ukupno (139,729,746) (103,585,500)

U slučaju da je kamatna stopa na kredite i depozite bila viša/niža za 1 procentni poen na godišnjem nivou, uz ostale nepromenjene varijable, konsolidovana dobit nakon oporezivanja za godinu koja se završava 31. decembra 2019. i kapital Grupe na dan 31. decembra 2019. godine bili bi niži/viši za RSD 1,397,297 hiljada (2018. godina: RSD 1,035,855 hiljada), kao rezultat viših/nižih rashoda kamata.

(c) Rizik od promene cena Grupa nije značajnije izložena riziku od promene cena dužničkih/vlasničkih hartija od vrednosti s obzirom da u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji nema materijalno značajnih ulaganja klasifikovanih kao finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat ili kao finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha. S druge strane, Grupa je izložena riziku od promene cena svojih usluga, jer se suočava sa intenzivnom konkurencijom u svim segmentima poslovanja. Grupa nastoji da smanji izloženost ovom riziku uvođenjem raznovrsnih usluga, kombinovanjem paketa usluga, unapređenjem kvaliteta pruženih usluga, modernizacijom mreže i širenjem na multimedijalno, bankarsko i druga tržišta. Pored toga, lokalna regulatorna tela su nametnula nekim članicama Grupe, između ostalih, obavezu kontrole cena za regulisana tržišta na kojima su Matično preduzeće i pojedina zavisna pravna lica proglašeni za operatora sa značajnom tržišnom snagom (Napomena 1).



45

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak)

6.2. Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti predstavlja rizik da Grupa neće biti u stanju da izmiri svoje finansijske obaveze po njihovom dospeću u novcu ili drugim finansijskim sredstvom. Upravljanje rizikom likvidnosti ima za cilj da se uvek obezbedi, u meri u kojoj je to moguće, adekvatna likvidnost za izmirenje obaveza po njihovom dospeću, pod uobičajenim i vanrednim okolnostima.

Na dan 31. decembra 2019. godine kratkoročne obaveze Grupe su veće od obrtne imovine za RSD 42,381,564 hiljade. Grupa kontinuirano posluje sa neto dobitkom, detaljno prati likvidnost, dospeće obaveza, kao i naplatu potraživanja. Grupa ostvaruje novčane prilive iz poslovnih aktivnosti, a u slučaju potrebe ima na raspolaganju i eksterne izvore finansiranja. Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa raspolaže sa neiskorišćenim kreditnim linijama po osnovu finansijskih kredita u ukupnom iznosu od RSD 9,145,258 hiljada, kao što je obelodanjeno u Napomenama 5.1. i 35(b). Rukovodstvo smatra da će sredstva iz eksternih izvora finansiranja zajedno sa očekivanim prilivima iz poslovnih aktivnosti biti dovoljna da Grupa ispuni svoje ugovorne obaveze u 2020. godini. U cilju upravljanja rizikom likvidnosti, usvojene su finansijske politike kojima se definišu uslovi plaćanja, maksimalni iznos avansnog plaćanja isporučiocima opreme i izvođačima radova, grejs period i dužina otplate dela nabavke koji se kreditira, i to u zavisnosti od vrednosti i vrste ugovorene nabavke. Takođe se prate očekivani novčani prilivi od naplate potraživanja od kupaca, ostalih potraživanja i datih kredita, zajedno sa očekivanim novčanim odlivima po osnovu plaćanja obaveza prema dobavljačima i poveriocima i ostalih obaveza. Robni krediti od dobavljača su uglavnom obezbeđeni garancijama koje su izdate u korist dobavljača, dok je deo finansijskih kredita obezbeđen menicama.



46


6.2. Rizik likvidnosti (Nastavak) Ročnost dospeća finansijskih obaveza Grupe na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine prikazana je u sledećem pregledu, koji uključuje nediskontovane tokove glavnice duga i kamate.

Knjigovod-stvena

vrednost Do

3 meseca Od 3 do 12

meseci Od 1 do 2

godine Od 2 do 5

godina Preko 5 godina Ukupno

31. decembar 2019. godine

Krediti i zajmovi/depoziti 144,230,252 12,686,032 35,055,938 36,240,686 60,126,216 7,315,301 151,424,173

Obaveze prema dobavljačima 28,022,712 19,935,596 3,027,965 3,198,054 1,860,992 105 28,022,712

Ostale obaveze 1,790,393 1,623,155 167,238 - - - 1,790,393

Ukupno 174,043,357 34,244,783 38,251,141 39,438,740 61,987,208 7,315,406 181,237,278

31. decembar

2018. godine Krediti i

zajmovi/depoziti 106,867,580 11,302,603 22,014,711 26,845,010 41,550,818 9,863,800 111,576,942 Obaveze prema

dobavljačima 24,827,248 21,216,492 2,985,123 506,046 119,335 252 24,827,248 Ostale obaveze 2,047,822 1,847,644 200,178 - - - 2,047,822

Ukupno 133,742,650 34,366,739 25,200,012 27,351,056 41,670,153 9,864,052 138,452,012

6.3. Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja rizik od finansijskog gubitka za Grupu u slučaju da kupac ili druga strana kod finansijskog instrumenta ne ispuni svoje ugovorne obaveze i odnosi se na potraživanja od kupaca, gotovinu i gotovinske ekvivalente, depozite u bankama i finansijskim institucijama, kredite date zaposlenima i klijentima i preuzete obaveze. Knjigovodstvena vrednost finansijskih sredstava iskazana u konsolidovanim finansijskim izveštajima predstavlja maksimalnu izloženost kreditnom riziku.

Potraživanja od kupaca, klijenata i ostala potraživanja Izloženost Grupe kreditnom riziku je primarno uslovljena pojedinačnim karakteristikama svakog kupca/klijenta. Kreditnim rizikom se upravlja preduzimanjem odgovarajućih mera i aktivnosti na nivou svake članice Grupe, kao što je procena rizika kupca/klijenta, praćenje njegovog poslovanja i finansijskog stanja, kao i upravljanje potraživanjima i nenaplativim potraživanjima. Grupa nema značajnu koncentraciju rizika budući da ima široku bazu nepovezanih kupaca/klijenata sa pojedinačno malim obavezama prema Grupi. U slučaju neispunjenja obaveza, Grupa obustavlja dalje pružanje usluga. U cilju obezbeđenja naplate Grupa takođe preduzima i sledeće mere: reprogramiranje dugovanja, pokretanje sudskog postupka, vansudska poravnanja i slično.



47


6.3. Kreditni rizik (Nastavak) Potraživanja od kupaca, klijenata i ostala potraživanja (Nastavak) Potraživanja po osnovu roaming usluga i međunarodnog obračuna nisu pod direktnim uticajem uslova na lokalnom tržištu s obzirom na to da se baziraju na čvrstim bilateralnim ugovorima, uz istovremeno i međusobno pružanje usluga. Kreditni rizik zavisnog pravnog lica “mts banka” uslovljen je kreditnom sposobnošću dužnika, kašnjenjem u izvršavanju obaveza u prošlosti i kvalitetom instrumenata obezbeđenja naplate. Kreditni rizik se identifikuje, meri, procenjuje i prati u skladu sa internom regulativom za upravljanje kreditnim rizikom i relevantnom zakonskom regulativom. Upravljanje kreditnim rizikom vrši se na individualnom i grupnom nivou u zavisnosti od nivoa razvrstavanja, a u skladu sa kategorijom kreditnog rejtinga. Informacije o izloženosti kreditnom riziku obelodanjene su u Napomeni 23.

Ostala dugoročna finansijska sredstva Maksimalna izloženost Grupe kreditnom riziku po ovom osnovu na datum izveštavanja najbolje je prikazana u knjigovodstvenim vrednostima ostalih dugoročnih finansijskih sredstava (Napomena 21). Naplata kredita datih zaposlenima se obezbeđuje kroz administrativne zabrane, odnosno umanjenjem zarada za adekvatan iznos rata. Deo ostalih dugoročnih plasmana je obezbeđen zalogom nad 100% vrednosti kapitala dužnika. Dugoročni depoziti na dan 31. decembra 2019. godine iznose RSD 32,148 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 383,345 hiljada).

Gotovina i gotovinski ekvivalenti i depoziti Na dan 31. decembra 2019. godine gotovina i gotovinski ekvivalenti Grupe iznose RSD 8,722,865 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 15,832,020 hiljada). Na dan 31. decembra 2019. godine oročeni kratkoročni depoziti iznose RSD 843,661 hiljadu (31. decembar 2018. godine: RSD 4,578,380 hiljada). Maksimalna izloženost Grupe kreditnom riziku po ovom osnovu na datum izveštavanja najbolje je prikazana u knjigovodstvenim vrednostima gotovine i gotovinskih ekvivalenata i depozita.

6.4. Upravljanje rizikom kapitala Politika Grupe je da obezbedi dovoljan nivo kapitala kako bi se očuvalo poverenje investitora, kreditora i tržišta, kao i održao budući razvoj poslovanja. Cilj upravljanja kapitalom je da Grupa zadrži sposobnost da nastavi sa svojim poslovanjem u neograničenom periodu u predvidljivoj budućnosti, kako bi očuvala optimalnu strukturu kapitala sa ciljem da smanji troškove kapitala, a akcionarima obezbedila dividende.



48


6.4. Upravljanje rizikom kapitala (Nastavak) Da bi očuvala, odnosno, usklađivala strukturu kapitala, Grupa može da razmotri sledeće opcije: korekcija isplata dividendi akcionarima, vraćanje kapitala akcionarima, izdavanje novih akcija ili prodaja sredstava kako bi se smanjila dugovanja. Strategija upravljanja kapitalom je nepromenjena u odnosu na prethodnu godinu. Grupa prati kapital na osnovu koeficijenta zaduženosti, koji se izračunava kao odnos neto dugovanja i ukupnog kapitala. Na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine koeficijent zaduženosti bio je kao što sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Krediti i zajmovi/depoziti (Napomena 28) 144,230,252 106,867,580 Minus: Gotovina i gotovinski ekvivalenti

(Napomena 26) (8,722,865)

(15,832,020)

I Neto dugovanje 135,507,387 91,035,560

II Ukupan kapital 170,490,890 171,177,097

III Ukupno (I + II) 305,998,277 262,212,657

Koeficijent zaduženosti (I/III*100) 44.3% 34.7%

Ukoliko bi se u obračun koeficijenta zaduženosti na dan 31. decembra 2019. godine uključile obaveze po osnovu lizinga (obaveze za plaćanje zakupa) u skladu sa MSFI 16 “Lizing” (Napomene 5.3(a) i 19(b)), u iznosu od RSD 34,514,089 hiljada, koeficijent zaduženosti bi iznosio 49.9%.

6.5. Fer vrednost finansijskih sredstava i obaveza

Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa nema značajnih finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat i finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha. Grupa nema finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji. Fer vrednost gotovine i gotovinskih ekvivalenata, kratkoročnih depozita, potraživanja od kupaca, ostalih potraživanja, obaveza prema dobavljačima i ostalih kratkoročnih obaveza odgovara njihovim knjigovodstvenim vrednostima zbog kratkih perioda dospeća ovih instrumenata. Fer vrednost finansijskih sredstava koja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti (zajmovi zaposlenima, dugoročna potraživanja i krediti i potraživanja od klijenata) se procenjuje diskontovanjem budućih novčanih tokova korišćenjem tržišne kamatne stope (Napomena 21). Prilikom odmeravanja finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha ili ostali ukupan rezultat, Grupa koristi uočljive tržišne podatke u meri u kojoj je to moguće.



49

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak) 6.5. Fer vrednost finansijskih sredstava i obaveza (Nastavak)

Fer vrednosti se klasifikuju u različite nivoe hijerarhije fer vrednosti (Nivo 1, 2 i 3) na osnovu korišćenih inputa u tehnikama procene, kao što sledi:

- Nivo 1: kotirane cene (nekorigovane) na aktivnom tržištu za identičnu imovinu ili obaveze;

- Nivo 2: inputi koji nisu kotirane cene uključene u Nivo 1 koje su uočljive za imovinu ili obavezu, bilo direktno (tj. cene) ili indirektno (tj. izvedeni iz cena); i

- Nivo 3: inputi za imovinu ili obavezu koji nisu zasnovani na uočljivim tržišnim podacima (neuočljivi inputi).

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti (Napomene 21. i 23), klasifikovana po različitim nivoima, prikazana su kao što sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Nivo 1 380 350 Nivo 2 6,885,251 6,860,114 Nivo 3 479 479

Ukupno 6,886,110 6,860,943

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine iznose RSD 3,965,656 hiljada i klasifikovana su u Nivo 2 hijerarhije fer vrednosti. Pored toga, na dan 31. decembra 2019. godine finansijska sredstva klasifikovana u Nivo 2 hijerarhije uključuju finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat u iznosu od RSD 2,919,595 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 2,894,458 hiljada) i odnose se na državne obveznice Republike Srbije, uglavnom dinarske.



50

7. PRIHODI OD PRODAJE (a) Struktura prihoda od prodaje

2019. 2018.

Usluge fiksne telefonije: Mesečne naknade 14,158,508 15,146,015 Ostvareni saobraćaj 4,559,225 5,568,774 Interkonekcija 4,489,076 4,858,180 Zakup vodova i prenos podataka 4,419,754 3,521,870 Veleprodaja internet usluga 892,073 966,471 Priključci i instalacione usluge 94,488 179,725 Ostale usluge 583,256 582,403

29,196,380 30,823,438

Usluge mobilne telefonije: Prepaid usluge 10,052,592 12,216,996 Postpaid usluge: 31,933,613 29,899,484

- Mesečne naknade 26,133,353 23,508,633 - Saobraćaj 5,800,260 6,390,851 Interkonekcija 8,243,668 8,244,297 Roaming 743,733 1,007,794 Ostale usluge 11,958,073 10,771,964

62,931,679 62,140,535

Maloprodaja internet usluga 13,450,144 11,915,829 Multimedijalne usluge 18,302,050 12,707,322 ICT usluge 792,734 549,374 Fizičko-tehničko obezbeđenje

i održavanje 706,889 723,283 Ostalo 296,295 492,457

Ukupno 125,676,171 119,352,238



51

7. PRIHODI OD PRODAJE (Nastavak)

(b) Dodatne informacije u skladu sa zahtevima MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”

Prema momentu ispunjenja obaveze izvršenja prihodi od prodaje se priznaju kako sledi:

2019. 2018.

Prihodi priznati u određenom trenutku 11,245,052 10,502,248 Prihodi priznati tokom perioda 114,431,119 108,849,990

Ukupno 125,676,171 119,352,238

Naredna tabela sadrži informacije o ugovornim saldima od ugovora sa kupcima:

31.12.2019. 31.12.2018.

Potraživanja od kupaca, umanjena za ispravku vrednosti 25,436,537 21,243,308

Unapred obračunati prihodi 2,038,955 1,316,551 Ugovorna imovina 7,320,798 5,330,248

Ukupno 34,796,290 27,890,107

Obaveze prema dobavljačima 27,369,131 24,798,198 Primljeni avansi od kupaca 614,402 583,037 Unapred naplaćeni prihodi 1,551,639 1,394,949 Ugovorne obaveze 204,266 204,370

Ukupno 29,739,438 26,980,554

Potraživanja, ugovorna imovina i ugovorne obaveze od ugovora sa kupcima su prikazane kako sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Potraživanja od kupaca 38,874,336 32,527,507 Minus: Ispravka vrednosti (13,437,799) (11,284,199) Ugovorna imovina 7,320,798 5,330,248 Minus: Ispravka vrednosti - - Ugovorne obaveze 204,266 204,370



52

7. PRIHODI OD PRODAJE (Nastavak) (b) Dodatne informacije u skladu sa zahtevima MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”

(Nastavak) Promene na ugovornoj imovini i ugovornim obavezama u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Ugovorna

imovina Ugovorne obaveze

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 4,696,797 204,426 Povećanja 643,072 698 Smanjenja (9,568) (754) Kursne razlike, neto (53) -

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 5,330,248 204,370

Povećanja 4,887,945 789 Smanjenja (2,893,189) (893) Kursne razlike, neto (4,206) -


Sledeća tabela uključuje prihode za koje se očekuje da će biti priznati u budućnosti u vezi sa obavezama izvršenja koje nisu ispunjene (ili su delimično ispunjene) na dan izveštavanja. Transakciona cena je alocirana na preostale obaveze izvršenja, koje će biti ispunjene, kako sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Do 1 godine 19,926,551 13,962,722 Od 1 do 3 godine 6,381,516 5,356,169

Ukupno 26,308,067 19,318,891

Kao praktični izuzetak, Grupa nije obelodanila deo transakcione cene alocirane na preostale obaveze izvršenja koje će biti ispunjene u budućnosti u slučajevima kada ugovor ima inicijalno očekivano trajanje od jedne godine ili kraće, niti iznose kod onih ugovora gde Grupa ima pravo na naknadu koja direktno odgovara vrednosti za kupca od ispunjenja obaveza izvršenja do dana izveštavanja.



53

8. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2019. 2018.

Prihodi od učešća u konzorcijumu 3,109,585 747,997 Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti

(Napomena 13(a)) 832,636 1,367,392 Prihodi od prevremeno raskinutih korisničkih

ugovora 258,547 550,665 Zakup 189,009 162,980 Naknada štete 152,650 40,372 Prihodi od naplaćenih troškova sudskog spora 110,420 106,420 Prihodi od bankarskih naknada i provizija 103,547 118,286 Poklonjena ostala imovina 69,524 60,680 Poklonjena stalna sredstva (Napomena 29) 62,834 65,788 Ugovorne kazne i penali 43,478 105,203 Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti

dugoročnih potraživanja banke 33,923 31,038 Dobici od prodaje materijala i otpadaka 33,918 14,875 Prihodi od ukidanja rezervisanja za

sudske sporove (Napomena 30(b)) 21,021 17,883 Prihodi od ukidanja ostalih rezervisanja

(Napomena 30(b)) 2,010 7,412 Prihodi od ukidanja rezervisanja za dugoročna

primanja zaposlenih (Napomena 30(a)) - 168,722 Ostali prihodi 2,978,678 2,536,129

Ukupno 8,001,780 6,101,842

9. TROŠKOVI ZARADA, UKLJUČUJUĆI POREZE I DOPRINOSE 2019. 2018.

Bruto zarade 16,923,428 16,501,996 Doprinosi na teret poslodavca 1,968,431 2,000,274

18,891,859 18,502,270

Doprinos zaposlenih Matičnog preduzeća poslovnom rezultatu (Napomena 5.5.17(e)) 806,013 496,033

Otpremnine za dobrovoljni odlazak (Napomena 5.5.17(c)) 250,168 3,312,920

Ostali lični rashodi 3,659,637 2,989,290

Ukupno 23,607,677 25,300,513



54

10. TROŠKOVI OPERATORA

2019. 2018.

Interkonekcija mobilne telefonije 6,803,396 6,123,471 Interkonekcija fiksne telefonije 2,395,055 2,781,844 Roaming 614,198 553,648 Zakup vodova i prenos podataka 389,775 563,354

Ukupno 10,202,424 10,022,317

11. TROŠKOVI MATERIJALA I ODRŽAVANJA

2019. 2018.

Materijal za pružanje usluga 14,032,204 12,794,109 Troškovi goriva i energije 2,425,170 1,981,264 Troškovi SIM kartica 92,408 105,402 Troškovi rezervnih delova 65,363 80,625 Ostali troškovi 1,096,592 982,397

17,711,737 15,943,797

Troškovi održavanja nekretnina i opreme 5,025,405 4,931,306 Transportni troškovi 1,540,391 1,353,334 Nabavna vrednost prodate robe 419,694 464,330

Ukupno 24,697,227 22,692,767

12. TROŠKOVI AMORTIZACIJE

2019. 2018.

Nekretnine i oprema (Napomena 18) 21,883,574 20,889,064 Nematerijalna imovina (Napomena 17) 13,541,851 5,641,462 Imovina sa pravom korišćenja

(Napomene 5.3(a) i 19(a)) 5,573,086 - Kapitalizovane provizije posrednika

(Napomena 5.5.1.4) 493,511 191,943

Ukupno 41,492,022 26,722,469



55

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2019. 2018.

Naknade za emitovanje sadržaja 5,062,434 6,333,114 Troškovi reklame, propagande i sponzorstva 3,581,816 2,929,389 Rashodi po osnovu učešća u konzorcijumima 3,174,983 824,095 Ispravka vrednosti datih avansa, potraživanja i

kratkoročnih kredita za očekivane kreditne gubitke (a) 2,584,312 2,112,854

Naknade za telekomunikacione licence, odobrenja i frekvencije (b) 1,387,891 1,267,522

Indirektni porezi 1,174,768 1,130,651 Provizije posrednicima 955,020 1,312,441 Troškovi revizije i konsultantskih usluga 658,859 443,067 Troškovi rezervisanja za primanja zaposlenih

(Napomena 30(a)) 533,294 48,761 Softverske licence 393,739 406,060 Troškovi platnog prometa 369,114 228,828 Takse 310,621 378,195 Premije osiguranja 296,277 252,745 Troškovi komunalnih usluga 273,586 300,368 Donacije 182,738 153,267 Gubici po osnovu rashodovanja i otpisa

stalne imovine 124,744 275,726 Troškovi čišćenja i fizičko-tehničkog

obezbeđenja 110,480 93,802 Troškovi reprezentacije 97,004 74,655 Troškovi obrazovanja i stručnog usavršavanja 80,826 102,800 Troškovi elektronske obrade podataka 60,849 71,661 Troškovi istraživanja i razvoja 54,981 145,605 Troškovi rezervisanja za sudske sporove

(Napomena 30(b)) 39,606 33,870 Gubici po osnovu rashodovanja zaliha 38,103 575,677 Ispravka vrednosti dugoročnih potraživanja

banke 33,148 38,565 Ostala rezervisanja (Napomena 30(b)) 13,139 2,670 Obezvređenje goodwill-a (Napomena 17) - 217,190 Ostali rashodi 4,087,644 2,757,649

Ukupno 25,679,976 22,511,227



56

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI (Nastavak) (a) Promene na računima ispravke vrednosti datih avansa, potraživanja i kratkoročnih

kredita u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Avansi za stalnu

imovinu (Napomena

20)

Potraživanja od kupaca

(Napomena 23)

Dati avansi (Napomena

23)

Ostala obrtna

imovina (Napomena

23)

Kratkoročni krediti i

potraživanja banke

(Napomena 23) Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 7,822 10,807,375 69,770 574,323 40,976 11,500,266 Ispravka vrednosti u toku

godine 128,251 1,848,507 34,908 58,082 43,106 2,112,854 Ukidanje ispravke vrednosti

(Napomena 8) (124,148) (1,127,789) (54,764) (23,751) (36,940) (1,367,392) Otpis - (295,609) (396) (33,508) - (329,513) Povećanja po osnovu

poslovne kombinacije - 54,929 7,795 120,854 - 183,578 Prenos (sa)/na - 4,932 - (4,932) - - Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta - (8,146) - 7,165 3,195 2,214

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 11,925 11,284,199 57,313 698,233 50,337 12,102,007

Ispravka vrednosti u toku

godine 579 2,455,545 29,065 71,704 27,419 2,584,312 Ukidanje ispravke vrednosti

(Napomena 8) (677) (742,159) (34,630) (32,881) (22,289) (832,636) Otpis - (231,595) - (4,772) - (236,367) Prenos (sa)/na - 7,221 - (7,221) - - Povećanja po osnovu

poslovne kombinacije - 332,803 - 2,596 - 335,399 Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta (9) 331,785 2 (7,504) (807) 323,467


(b) Naknade za telekomunikacione licence, odobrenja i frekvencije uključuju naknadu za licencu i usluge javne mobilne telekomunikacione mreže, licencu za izgradnju, posedovanje i eksploataciju javne fiksne telekomunikacione mreže i pružanje povezanih usluga, odobrenja za obavljanje delatnosti elektronskih komunikacija (internet, multimedija, CDMA), za korišćenje frekvencija, numeracija, karakterističnog broja i druge naknade koje su propisane od strane regulatornih organa za tržišta na kojima Grupa posluje.

Naknade za obavljanje delatnosti se obračunavaju u propisanom procentu od prihoda od prodaje relevantnih usluga ostvarenog na lokalnom tržištu u poslovnoj godini za koju se plaća naknada.



57

14. FINANSIJSKI PRIHODI

2019. 2018.

Prihodi od kamata: - Krediti i potraživanja banke 670,568 539,355 - Ostali krediti i potraživanja 309,854 429,968 - Oročeni depoziti 36,276 60,270 - Gotovina i gotovinski ekvivalenti 32,914 51,111

Pozitivne kursne razlike: - Pozitivne kursne razlike iz poslovanja 1,443,045 1,074,365 - Pozitivne kursne razlike iz obaveza

po osnovu lizinga 308,313 - Ostali finansijski prihodi 23,143 45,627

Ukupno 2,824,113 2,200,696

15. FINANSIJSKI RASHODI

2019. 2018.

Rashodi kamata: - Krediti i zajmovi 2,602,209 1,059,376 - Obaveze po osnovu lizinga (Napomena 19(b)) 772,049 - - Depoziti i ostale obaveze banke 74,359 48,399 - Zatezna kamata 55,991 23,687

Negativne kursne razlike: - Negativne kursne razlike iz poslovanja 921,088 991,712 - Negativne kursne razlike iz obaveza

po osnovu lizinga 192,289 - Ostali finansijski rashodi 63,610 212,455

Ukupno 4,681,595 2,335,629

16. POREZ NA DOBIT

(a) Komponente poreza na dobit

2019. 2018.

Tekući poreski rashod 929,053 1,268,369 Odloženi poreski rashod/(prihod), neto 1,608,834 (184,135)

Ukupno poreski rashod 2,537,887 1,084,234



58

16. POREZ NA DOBIT (Nastavak) (b) Usaglašavanje iznosa poreza na dobit i proizvoda dobiti

pre oporezivanja i propisane poreske stope 2019. 2018.

Dobit pre oporezivanja 5,003,524 11,946,267 Porez na dobit po statutarnoj stopi

važećoj u Srbiji 750,529 1,791,940

Efekti poreske stope u inostranim jurisdikcijama (43,011) 91,872 Nepriznati rashodi/usklađivanje rashoda 1,033,242 178,027 Efekat priznavanja neiskorišćenih poreskih

kredita i gubitaka 2,378,412 (849,605)

Efekat privremenih razlika (769,578) 665,470 Efekat prve primene MSFI 15 109,906 109,906 Efekat po osnovu poslovnih kombinacija - 49,906

Nepriznati prihodi/usklađivanje prihoda (253,493) 41,685 Umanjenje po osnovu poreza na dobit i poreza po

odbitku plaćenih od strane nerezidentne filijale (345,111) (441,890)

Iskorišćeni poreski kredit u toku godine (323,009) (553,077)


Efektivna poreska stopa 50.7% 9.08%

(c) Odložena poreska sredstva/obaveze

Odložena poreska sredstva se odnose na privremene razlike između knjigovodstvene vrednosti nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine i njihove poreske osnovice, zatim na obaveze za dugoročna i ostala primanja zaposlenih, na rezervisanja za sudske sporove, na razgraničene obaveze, obezvređenje finansijskih sredstava i efekte prve primene MSFI 15. Grupa priznaje neiskorišćene poreske kredite po osnovu investicionih ulaganja iz prethodnih godina, koje ima pravo da koristi u skladu sa važećim lokalnim poreskim propisima, a na osnovu projektovane buduće profitabilnosti. Rukovodstvo godišnje priprema projekcije poslovanja u skladu sa kojima odložena poreska sredstva mogu biti iskorišćena u budućem periodu i priznaje odložena poreska sredstva na kraju svake finansijske godine.



59

16. POREZ NA DOBIT (Nastavak)

(c) Odložena poreska sredstva/obaveze (Nastavak) Promene na odloženim poreskim sredstvima u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli: 2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 5,901,501 5,802,473 Nekretnine, postrojenja, oprema i

nematerijalna imovina 479,079 (334,136) Efekat prve primene MSFI 15 109,906 (439,623) Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 26,628 - Promene na priznatim neiskorišćenim

poreskim kreditima i gubicima (2,378,412) 849,605 Ostale promene i kursne razlike po osnovu

preračuna valuta 32,805 23,182

Stanje na dan 31. decembra 4,171,507 5,901,501

Odložena poreska sredstva iskazana u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji se odnose na: 2019. 2018.

Nekretnine, postrojenja, oprema i

nematerijalna imovina 1,937,835 1,459,385 Efekat prve primene MSFI 15 (329,717) (439,623) Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 26,625 - Ostale promene 345,590 311,404 Priznati neiskorišćeni poreski krediti i gubici 2,191,174 4,570,335


Odložene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Promene na odloženim poreskim obavezama u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli: 2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 1,424,559 1,315,160 Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 1,013,725 195,445 Efekat privremenih razlika (146,946) (84,959) Ostale promene i kursne razlike po osnovu

preračuna valuta (5,875) (1,087)




60

16. POREZ NA DOBIT (Nastavak)

(c) Odložena poreska sredstva/obaveze (Nastavak) Odložene poreske obaveze iskazane u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji se odnose na: 2019. 2018.

Nekretnine, postrojenja, oprema i nematerijalna imovina 1,273,763 1,229,114

Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 1,010,584 195,445 Ostale obaveze 1,116 -


Nepriznata odložena poreska sredstva Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa nije priznala odložena poreska sredstva po osnovu neiskorišćenih poreskih kredita u iznosu od RSD 2,976,488 hiljada nastalih u prethodnim poreskim periodima po osnovu investicionih ulaganja, a koji se mogu preneti na račun budućih rezultata. Priznavanje u prethodnom periodu nije izvršeno usled neizvesnosti u pogledu iskorišćenja prenetih kredita. Na osnovu iskustva, iznos poreskih kredita iz tekuće godine po osnovu ulaganja u opremu znatno je premašivao iznos iskorišćenih poreskih kredita. Na taj način, Grupa nije bila u mogućnosti da koristi prenete poreske kredite. Izmenom zakonskih propisa od 2014. godine u Srbiji je ukinuta mogućnost korišćenja poreske olakšice u vidu poreskog kredita po osnovu ulaganja u osnovna sredstva. Neiskorišćeni deo poreskog kredita može se preneti na račun dobiti iz budućih obračunskih perioda, ali ne duže od 10 godina i najviše do limita od 33% obračunatog poreza u tom poreskom periodu (Napomena 5.5.18(a)). Neiskorišćeni poreski krediti po osnovu investicija prikazani su u sledećoj tabeli:

Godina nastanka Godina isteka 31.12.2019.

2010. 2020. 1,992,935 2011. 2021. 685,582 2012. 2022. 1,200,464 2013. 2023. 1,077,507

Ukupno 4,956,488

Rukovodstvo smatra da će Matično preduzeće u budućnosti poslovati sa dobitkom i da će biti u mogućnosti da iskoristi priznata odložena poreska sredstva.



61

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL

Goodwill Odnosi sa kupcima Licence Softveri

Ostala nematerija-lna ulaganja

Nemateri-jalna

imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrednost 1. januar 2018. godine 39,702,466 19,685,931 20,317,379 16,236,350 2,907,661 4,336,828 103,186,615

Povećanja - - - - - 7,358,986 7,358,986

Prenos (sa)/na - 22,999 1,931,943 2,795,257 1,003,707 (5,753,906) -

Prenos na osnovna sredstva - - - (39,655) - (4,461) (44,116) Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 22,311,564 970,262 11,389 17,136 1,513,571

55,725 24,879,647

Otuđenja i rashodovanja - - (53,450) (1,757,848) - (4,485) (1,815,783) Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta 15,684 (46,199) (32,782) (14,420) (6,377)

(25,065) (109,159)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 62,029,714 20,632,993 22,174,479 17,236,820 5,418,562

5,963,622 133,456,190

Povećanja - - - - -

41,630,977 41,630,977

Prenos (sa)/na - 18,392 4,072,355 2,355,686 36,372,792 (42,819,225) - Prenos sa/(na) osnovna

sredstva - - - - 38,622

(7,333) 31,289 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 21,026,218 7,239,698 87,268 89,204 341,080

3,736 28,787,204

Otuđenja i rashodovanja - - (98,742) (25,529) (2,485,687) - (2,609,958) Ostale promene i kursne


(42,442) 491,332


4,729,335 201,787,034

Akumulirana ispravka

vrednosti i obezvređenje 1. januar 2018. godine - 11,633,093 11,850,877 11,766,505 337,749 - 35,588,224

Prenos (sa)/na - - 22,306 160,293 - (182,599) -

Amortizacija (Napomena 12) - 1,115,720 1,943,494 1,889,681 404,142 288,425 5,641,462 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije - - 3,765 3,901 433,777

- 441,443

Otuđenja i rashodovanja - - (52,040) (1,757,516) - - (1,809,556) Gubitak po osnovu

obezvređenja (Napomena 13) 217,190 - - - -

- 217,190 Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta - (28,063) (23,802) (9,953) (871)

38,125 (24,564)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 217,190 12,720,750 13,744,600 12,052,911 1,174,797

143,951 40,054,199

Prenos (sa)/na - - (451,230) 2,794 722,535

(274,099) -

Amortizacija (Napomena 12) - 1,418,565 2,247,293 2,037,008 7,683,403 155,582 13,541,851

Otuđenja i rashodovanja - - (52,392) (24,851) (934,592) - (1,011,835) Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta - (67,614) (8,710) (38,532) (5,024)

(25,085) (144,965)


349 52,439,250

Neotpisana vrednost na dan:

- 31. decembra 2019. godine 83,530,766 13,777,443 10,727,142 5,563,392 31,020,055 4,728,986 149,347,784

- 31. decembra 2018. godine 61,812,524 7,912,243 8,429,879 5,183,909 4,243,765

5,819,671 93,401,991



62

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Goodwill u iznosu od RSD 83,530,766 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 61,812,524 hiljade) predstavlja višak troška sticanja iznad udela Grupe u neto fer vrednosti prepoznatljivih sredstava, priznatih obaveza i potencijalnih obaveza stečenih zavisnih pravnih lica.

Testiranje obezvređenja goodwill-a

Za potrebe testiranja obezvređenja goodwill-a na dan 31. decembra 2019. godine, “Telekom Srpske”, “HD-WIN”, “Logosoft”, “Kopernikus Technology” i “Avcom” su pojedinačno identifikovani kao jedinica koja generiše gotovinu (JGG) u postupku alokacije kupoprodajne cene. Pored toga, stečeni kablovski operatori u Crnoj Gori zajedno su identifikovani kao jedna jedinica koja generiše gotovinu. Nadoknadivi iznos JGG je utvrđen kao vrednost u upotrebi primenom metoda diskontovanog novčanog toka koji će biti ostvaren od svake JGG. Utvrđivanje vrednosti u upotrebi svake JGG izvršeno je na osnovu ključnih pretpostavki iz analize nezavisne procene. Diskontna stopa pre oporezivanja je utvrđena kao prosečna ponderisana cena kapitala. Projektovani novčani tokovi se uglavnom zasnivaju na procenama za naredni period od 5 godina i nakon toga po stopi rasta u rezidualnom periodu. Slobodan gotovinski tok je projektovan na dosadašnjem iskustvu i najvećim delom uslovljen rastom prihoda. Rast prihoda je planiran uzimajući u obzir dosadašnju prosečnu stopu rasta i procenu prihoda za projektovani period. Pretpostavke rasta prihoda se odnose na domen kablovskih usluga, multimedije i mobilne telefonije i zasnivaju se na povećanju korisničke baze, uvođenju raznovrsnih usluga i bundle servisa, kao i širenju distribucije sportskih kanala. U nastavku su date detaljnije informacije za najznačajnija poslovanja.

“Telekom Srpske” Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019. 2018.

Diskontna stopa 9.49% 11.18% Stopa rasta u rezidualnom periodu 1.88% 1.87% Projektovana stopa rasta EBITDA

(prosek za narednih pet godina) 4.83% 8.78%

Procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost na dan 31. decembra 2019. godine za RSD 14,527,329 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 6,532,930 hiljada).

Razumno moguća izmena dve ključne pretpostavke bi mogla dovesti do toga da knjigovodstvena vrednost prevazilazi nadoknadivi iznos. U sledećoj tabeli su prikazani iznosi za koliko bi trebalo da se promene navedene pretpostavke, pojedinačno, kako bi nadoknadivi iznos bio jednak knjigovodstvenoj vrednosti.



63

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Testiranje obezvređenja goodwill-a (Nastavak) “Telekom Srpske” (Nastavak) U procentnim poenima 2019. 2018.

Diskontna stopa 1.26 0.69 Projektovana stopa rasta EBITDA (2.75) (1.41) “HD-WIN” Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019. 2018.

Diskontna stopa 10.05% 11.25% Stopa rasta u rezidualnom periodu 2.00% 2.63% Projektovana stopa rasta prihoda


Na dan 31. decembra 2019. godine procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost za RSD 922,190 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 171,760 hiljada). Razumno moguća izmena dve ključne pretpostavke bi mogla dovesti do toga da knjigovodstvena vrednost prevazilazi nadoknadivi iznos. U sledećoj tabeli su prikazani iznosi za koliko bi trebalo da se promene navedene pretpostavke, pojedinačno, kako bi nadoknadivi iznos bio jednak knjigovodstvenoj vrednosti. U procentnim poenima 2019. 2018.

Diskontna stopa 1.51 0.53 Projektovana stopa rasta prihoda (0.38) (0.10) Kablovski biznis u Crnoj Gori Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019. 2018.


(prosek za narednih pet godina) 12.13%

10.0%

Procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu na dan 31. decembra 2019. godine prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost za RSD 5,228,058 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 1,413,135 hiljada).



64

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Testiranje obezvređenja goodwill-a (Nastavak) “Kopernikus Technology” Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019.

Diskontna stopa 11.33% Stopa rasta u rezidualnom periodu 2.90% Projektovana stopa rasta EBITDA


Procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost na dan 31. decembra 2019. godine za RSD 20,493 hiljade.

Razumno moguća izmena dve ključne pretpostavke bi mogla dovesti do toga da knjigovodstvena vrednost prevazilazi nadoknadivi iznos. U sledećoj tabeli su prikazani iznosi za koliko bi trebalo da se promene navedene pretpostavke, pojedinačno, kako bi nadoknadivi iznos bio jednak knjigovodstvenoj vrednosti. U procentnim poenima 2019.

Diskontna stopa 0.01 Projektovana stopa rasta EBITDA (0.05) Na osnovu sprovedenih testova obezvređenja, na dan 31. decembra 2019. godine nije bilo umanjenja vrednosti goodwill-a nastalog prilikom sticanja zavisnih pravnih lica, s obzirom da nadoknadivi iznos svake JGG prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost. Nematerijalna imovina Odnosi sa kupcima predstavljaju ugovorne odnose sa korisnicima stečenih pravnih lica. Ugovorni odnosi se sastoje od dva sredstva: bilo kojeg važećeg ugovora na dan poslovne kombinacije i ugovornog odnosa koji može biti produžen nakon isteka roka važenja aktuelnog ugovora. Licence obuhvataju GSM/UMTS licence, dozvolu za LTE 4G (1800 MHz), individualnu dozvolu za korišćenje radio-frekvencija (721-821/832-862 MHz) u Srbiji, dozvole za korišćenje radio frekvencija (800 MHz, 900 MHz, 1800 MHz i 2.6 GHz) i odobrenje za korišćenje radio frekvencija za WiMAX u opsegu 3400-3600 MHz u Crnoj Gori, softverske i ostale licence. GSM i UMTS licence su odobrene od strane lokalnih regulatornih tela i važe tokom perioda od 2019. do 2026. godine. LTE 4G dozvola (1800 MHz) i individualna dozvola za korišćenje radio-frekvencija (721-821/832-862 MHz) za teritoriju Srbije važe do 2025. i 2026. godine, respektivno. Dozvole za korišćenje radio-frekvencija 800 MHz, 900 MHz, 1800 MHz i 2.6 GHz za teritoriju Crne Gore uglavnom važe do 2031. godine. Odobrenje za korišćenje radio frekvencija za WiMAX u Crnoj Gori važi do 2022. godine.



65

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Nematerijalna imovina (Nastavak) Ostala nematerijalna ulaganja na dan 31. decembra 2019. godine se najvećim delom odnose na produkciju i distribuciju multimedijalnog sadržaja. Deo priznatih obaveza po ovom osnovu koji dospeva u periodu dužem od godinu dana prikazan je u okviru dugoročnih obaveza za produkciju i distribuciju multimedijalnog sadržaja u konsolidovanom izveštaju o finansijskoj poziciji u iznosu od RSD 17,903,495 hiljada, dok je deo obaveza koji dospeva na plaćanje u roku do godinu dana u iznosu od RSD 10,094,430 hiljada prikazan u okviru Napomene 32. Na dan 31. decembra 2019. godine ostala nematerijalna ulaganja uključuju i poslovno ime “Arena Sport” u iznosu od RSD 410,247 hiljada, koje predstavlja prepoznatljiv znak u pružanju sportskog programa korisnicima preko TV distributera, nastalo prilikom sticanja zavisnog pravnog lica “HD-WIN”. Pretpostavljeno je da poslovno ime ima neograničen vek trajanja. Nematerijalna imovina u pripremi na dan 31. decembra 2019. godine se uglavnom odnosi na softvere i licence. Grupa je izvršila testiranje nematerijalne imovine na umanjenje vrednosti na dan 31. decembra 2019. godine. Korišćene pretpostavke i dobijeni rezultati su obelodanjeni u Napomeni 18.



66

18. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Zemljište, pristupna

mreža, spojni kablovi,

kanalizacija i stubovi

Centrale i prenosni

uređaji Ostala

oprema

Ulaganja u tuđe

nekretnine i opremu

Sredstva u pripremi Ukupno

Nabavna vrednost 1. januar 2018. godine 131,466,202 196,018,378 14,118,412 4,355,563 21,143,590 367,102,145

Povećanja - - - - 31,973,706 31,973,706

Prenos (sa)/na 9,965,936 20,607,203 1,890,733 502,746 (32,966,618) - Prenos sa/(na) nematerijalnu

imovinu (51,910) 146,833 -

- (50,807) 44,116

Prenos sa/(na) zalihe (1,302) - - - 34,909 33,607 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 966,024 3,125,469 818,272 - 61,516 4,971,281 Otuđenja i rashodovanja (43,464) (3,947,682) (725,387) (31,989) (609,988) (5,358,510) Ostale promene i kursne razlike po

osnovu preračuna valuta (92,396)

(120,860) (12,400)

(2,853) 705 (227,804)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 142,209,090

215,829,341 16,089,630

4,823,467 19,587,013 398,538,541

Povećanja - - - - 33,801,897 33,801,897


imovinu (31,470) - -

- 181 (31,289)

Prenos sa/(na) zalihe - 33,720 (6,753) - 15,776 42,743 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 4,184,043 1,542,543 741,627 3,299 135,750 6,607,262

Otuđenja i rashodovanja (22,602) (10,963,012) (705,352) (1,960,602) (154,948) (13,806,516) Ostale promene i kursne razlike po


(710,005) (184,372)

(12,100) (58,570) (1,212,612)


226,088,278 17,821,105

3,393,125 16,289,771 423,940,026

Akumulirana ispravka vrednosti i

obezvređenje 1. januar 2018. godine 73,483,676 150,664,703 9,840,398 3,214,363 630,327 237,833,467

Prenos (sa)/na 291,721 718,721 5,762 53,648 (1,069,852) -

Amortizacija (Napomena 12) 5,164,673 12,799,877 1,500,344 382,626 1,041,544 20,889,064 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 224,667

1,613,663 277,284

- - 2,115,614 Otuđenja i rashodovanja (39,002) (3,877,288) (700,049) (22,780) (126,942) (4,766,061) Ostale promene i kursne razlike po


(70,864) (8,870)

(1,790) (164) (82,805)


161,848,812 10,914,869

3,626,067 474,913 255,989,279

Prenos (sa)/na 305,129

330,863 (29,866)

25,656 (631,782) -

Amortizacija (Napomena 12) 5,402,541 14,047,693 1,524,417 419,879 489,044 21,883,574 Otuđenja i rashodovanja (11,102) (10,621,334) (693,604) (1,958,896) (101,371) (13,386,307) Ostale promene i kursne razlike po


(341,764) (125,136)

(8,475) (423) (588,669)


165,264,270 11,590,680

2,104,231 230,381 263,897,877

Neotpisana vrednost na dan: - 31. decembra 2019. godine 75,639,432 60,824,008 6,230,425 1,288,894 16,059,390 160,042,149

- 31. decembra 2018. godine 63,084,472

53,980,529 5,174,761

1,197,400 19,112,100 142,549,262

Nabavna vrednost potpuno otpisanih nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine u upotrebi na dan 31. decembra 2019. godine iznosi RSD 131,723,242 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 125,261,001 hiljada).



67

18. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (Nastavak) Uticaj svake promene pretpostavki za određivanje korisnog veka trajanja nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine može imati materijalno značajan uticaj na finansijsku poziciju Grupe, kao i na rezultate poslovanja zbog značajnog učešća stalnih sredstava u ukupnoj imovini. Ukoliko bi Grupa skratila procenjeni korisni vek trajanja imovine (bez ostalih nematerijalnih ulaganja) za 10%, došlo bi do dodatnog povećanja troškova amortizacije za godinu koja se završava 31. decembra 2019. za iznos od RSD 2,843,382 hiljade. Otuđenja i rashodovanja nekretnina, postrojenja i opreme (uključujući i investicije u toku) se najvećim delom odnose na tehnološki/fizički zastarela sredstva. Gubici po ovom osnovu se priznaju u konsolidovanom izveštaju o ukupnom rezultatu tekuće godine (Napomena 13). Ugovorene obaveze za finansiranje ulaganja u opremu i nematerijalnu imovinu i izvođenja radova, koje nisu priznate na dan izveštavanja (nepovučeni krediti), čine preuzete obaveze na dan 31. decembra 2019. godine i prikazane su u Napomeni 35(b).

Test umanjenja vrednosti

Grupa uzima u obzir izvesne indikatore, uključujući i liberalizaciju tržišta i druge regulatorne i ekonomske promene na lokalnim tržištima telekomunikacija prilikom procene da li postoje indikacije da je vrednost sredstava umanjena. Na dan 31. decembra 2019. godine izvršen je test na obezvređenje za sve identifikovane jedinice koje generišu gotovinu. Upotrebna vrednost jedinica koje generišu gotovinu je utvrđena na osnovu poslovnog plana i očekivanog prosečnog veka upotrebe sredstava. Diskontne stope korišćene za utvrđivanje upotrebne vrednosti su zasnovane na prosečnoj ponderisanoj ceni kapitala i predstavljaju trenutnu tržišnu procenu vremenske vrednosti novca na bazi rizika koji su svojstveni delatnostima odgovarajućih jedinica koje generišu gotovinu. Diskontna stopa pre oporezivanja se kreće u rasponu od 11.05% do 11.33%.

Sledeće ključne pretpostavke su korišćene pri određivanju vrednosti u upotrebi jedinica koje generišu gotovinu:

- obim tržišta, stopa penetracije, tržišno učešće i nivo konkurencije, odluke nadležnog regulatornog organa u određivanju cena, i

- nivo investicionih ulaganja.

Iznosi koji se dodeljuju svakom od ovih parametara odražavaju prethodno iskustvo, korigovano za očekivane promene tokom vremenskog perioda koji je obuhvaćen planom poslovanja, ali takođe mogu biti pod uticajem nepredvidivih promena ekonomskog i zakonodavnog okvira.

Rast prihoda je projektovan uzimajući u obzir prosečne stope rasta na osnovu prethodnog iskustva i procenjenog obima prodaje, kao i promene cena u narednih pet godina. Pored toga, projekcije uključuju akvizicije kablovskih korisnika, uvođenje novih modela usluga, konvergenciju postojećih usluga, zadržavanje liderske pozicije na tržištu, pozicioniranje na tržištu ICT i platnih usluga, digitalizaciju, All IP transformaciju optičke pristupne mreže i drugo.

S obzirom na dobijene rezultate testiranja, nije priznat gubitak po osnovu umanjenja vrednosti nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine za 2019. godinu.



68

19. IMOVINA SA PRAVOM KORIŠĆENJA I OBAVEZE PO OSNOVU LIZINGA

(a) Imovina sa pravom korišćenja

Zemljište, poslovni i skladišni

prostor Tehnički

prostor Ostala

oprema Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2019. godine 35,695,970 2,175,138 87,602 37,958,710 Nabavke u toku godine 3,441,684 773,596 95,318 4,310,598 Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 431,000 - - 431,000 Amortizacija (Napomena 12) (4,926,206) (603,956) (42,924) (5,573,086) Modifikacija perioda i cene zakupa (2,021,605) (123,034) - (2,144,639) Raskid ugovora (361,779) - - (361,779) Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (32,125) (3,021) (49) (35,195)

Stanje na dan 31. decembra 2019. godine 32,226,939 2,218,723 139,947 34,585,609

(b) Obaveze po osnovu lizinga


prostor Tehnički

prostor Ostala

oprema Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2019. godine 35,446,614 2,061,646 87,601 37,595,861 Nabavke u toku godine 3,192,754 838,507 126,588 4,157,849 Lizing plaćanja (5,329,797) (658,396) (76,287) (6,064,480) Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 431,000 - - 431,000 Rashodi kamata (Napomena 15) 727,504 41,036 3,509 772,049 Modifikacija perioda i cene zakupa (1,734,643) (132,754) - (1,867,397) Raskid ugovora (361,908) - - (361,908) Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (149,405) 1,331 (811) (148,885)


Obaveze po osnovu lizinga se uglavnom odnose na zakup poslovnog, tehničkog i skladišnog prostora, zemljišta i opreme po osnovu zaključenih ugovora. Prilikom vrednovanja obaveza po osnovu lizinga razmatrane su i potencijalne izloženosti Grupe koje proizilaze iz promenjivih plaćanja po osnovu zakupa, opcija produženja i raskida ugovora, kao i po osnovu garancija ostatka vrednosti i zakupa koji nisu počeli, ali se Grupa obavezala na njih. Ugovorima o zakupu uglavnom je definisana fiksna naknada sa valutnom klauzulom vezanom za EUR. Grupa nema značajnih ugovora o zakupu sa posebnim ograničenjima ili ugovornim obavezama, niti je imala transakcije prodaje i povratnog lizinga. Dospeće obaveza po osnovu lizinga prikazano je kako sledi:

Do 3 meseca

Od 3 do 12 meseci

Od 1 do 2 godine

Od 2 do 5 godina

Preko 5 godina Ukupno

Obaveze po osnovu lizinga

1,471,357

4,275,587 5,168,876 11,993,801 11,604,468 34,514,089

Na dan 31. decembra 2018. godine obaveze po osnovu operativnog lizinga i njihovo dospeće su prikazane u okviru preuzetih obaveza (Napomena 35(a)), a u skladu sa prethodno važećim računovodstvenim politikama.



69

20. AVANSI ZA STALNU IMOVINU 2019. 2018.

Dati avansi za: - nekretnine i opremu 785,116 1,106,808 - nematerijalnu imovinu 2,643,390 322,663

3,428,506 1,429,471 Minus: Ispravka vrednosti (Napomena 13(a)) (11,818) (11,925)


21. OSTALA DUGOROČNA FINANSIJSKA SREDSTVA

2019. 2018.

Krediti dati zaposlenima za stambene potrebe i

otkup službenih automobila 1,012,185 1,218,935 Minus: Svođenje na sadašnju vrednost i ispravka

vrednosti za očekivane kreditne gubitke (125,135) (134,411)

887,050 1,084,524

Ostala dugoročna potraživanja vrednovana po amortizovanoj vrednosti 42,122 116,890

Minus: Svođenje na sadašnju vrednost i ispravka vrednosti za očekivane kreditne gubitke (2,993) (9,310)

39,129 107,580

Dugoročni krediti i potraživanja banke 4,884,668 2,964,875 Minus: Ispravka vrednosti za očekivane

kreditne gubitke (138,115) (59,398)

4,746,553 2,905,477

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha 3,965,656 3,965,656

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat 2,298,625 2,293,805

Dugoročni zakupi 136,057 234,372 Dugoročni depoziti 32,148 383,345 Ostala finansijska sredstva koja se vrednuju

po amortizovanom trošku 2,077 3,297 Ostala dugoročna sredstva 320 336


Krediti odobreni zaposlenima se odnose na sledeće vrste kredita:

- beskamatne stambene zajmove; - kredite sa kamatnom stopom odobrene od strane izabranih poslovnih banaka:

jednokratni zajam za učešće u kreditu i obročni zajam za učešće u kamati; i - beskamatne zajmove za otkup službenih automobila (za bivše rukovodioce Matičnog

preduzeća).



70

21. OSTALA DUGOROČNA FINANSIJSKA SREDSTVA (Nastavak)

Fer vrednost kredita datih zaposlenima na dan 31. decembra 2019. godine zasniva se na novčanim tokovima diskontovanim tržišnom kamatnom stopom u rasponu od 2.13% do 5.5% godišnje koja odgovara tržišnoj kamatnoj stopi na slične finansijske instrumente (31. decembar 2018. godine: 1.81% do 5.5% godišnje). Fer vrednost finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha u iznosu od RSD 3,965,656 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine izračunata je na bazi diskontovanih novčanih tokova primenom diskontne stope od 13.14%. Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat se najvećim delom odnose na dugoročne državne obveznice u iznosu od RSD 2,298,245 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 2,293,455 hiljada). Dugoročni krediti i potraživanja banke u iznosu od RSD 4,746,553 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine su uglavnom odobravani po kamatnim stopama u rasponu od 6% do 19% godišnje za dinarske kredite i od 2% do 8.5% godišnje za kredite u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom. Dugoročna finansijska sredstva su najvećim delom sa rokom dospeća od 2 do 10 godina. Kreditni rizik ni za jedno od ovih sredstva/potraživanja nije značajno porastao od njihovog inicijalnog priznavanja, te su za njih priznati 12-mesečni očekivani kreditni gubici, izuzev za dugoročne kredite i potraživanja banke, koja je priznala i životne očekivane gubitke za plasmane pojedinim klijentima koji se nalaze u Nivou 2 i 3 obezvređenja u skladu sa kategorijom kreditnog rejtinga.

22. ZALIHE

2019. 2018.

Materijal 6,410,808 4,927,609 Alat i inventar 1,343,120 2,854,358 Rezervni delovi i oprema 933,557 1,097,245 Otpaci 2,869 46,637

8,690,354 8,925,849

Minus: Ispravka vrednosti: Alat i inventar (1,324,098) (2,830,978) Materijal (21,503) (175,352) Rezervni delovi i oprema (5,568) (338,059) Otpaci (2,869) (46,637)

(1,354,038) (3,391,026)

Roba 246,986 112,700




71

23. POTRAŽIVANJA I OSTALA OBRTNA IMOVINA 2019. 2018.

Potraživanja od kupaca: Mobilna telefonija 17,833,778 16,122,697 Javna fiksna telekomunikaciona mreža 15,303,215 12,319,248 Interkonekcija 1,103,995 1,592,718 Međunarodni obračun fiksnog saobraćaja 1,030,577 1,212,066 Roaming 361,384 350,003 Ostala potraživanja 3,129,016 839,217

38,761,965 32,435,949

Potraživanja od povezanih pravnih lica

(Napomena 34(a)) 112,371 91,558 Dati avansi 2,338,777 2,033,735 Kratkoročni krediti i potraživanja banke 1,764,694 2,656,455 Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer

vrednosti kroz ostali ukupan rezultat 621,350 601,003 Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer

vrednosti kroz bilans uspeha 479 479 Ostala obrtna imovina: Ostala potraživanja 1,024,829 1,062,936 Oročeni depoziti 843,661 4,578,380 Tekuća dospeća dugoročnih depozita i

kredita datih zaposlenima 112,884 139,689 Kratkoročni plasmani 46,583 46,570 Ostalo 12,857 12,813

2,040,814 5,840,388

Bruto potraživanja i ostala obrtna imovina 45,640,450 43,659,567 Minus: Ispravka vrednosti za

očekivane kreditne gubitke: Potraživanja od kupaca (Napomena 13(a)) (13,437,799) (11,284,199) Dati avansi (Napomena 13(a)) (51,750) (57,313) Kratkoročni krediti i potraživanja banke

(Napomena 13(a)) (54,660) (50,337) Ostala obrtna imovina (Napomena 13(a)) (720,155) (698,233)

(14,264,364) (12,090,082)


Potraživanja i ostala obrtna imovina su najvećim delom nekamatonosna. Kratkoročni krediti i potraživanja banke u iznosu od RSD 1,764,694 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine su uglavnom odobravani po kamatnim stopama u rasponu od 5% do 19% godišnje za dinarske kredite, odnosno u rasponu od 7% do 10.25% godišnje za kredite u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom.



72

23. POTRAŽIVANJA I OSTALA OBRTNA IMOVINA (Nastavak) Starosna struktura bruto potraživanja i datih avansa na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine je sledeća: 2019. 2018.

Do 60 dana 27,723,564 23,219,730 Od 60 do 180 dana 1,698,659 869,139 Od 180 do 360 dana 1,360,498 951,545 Preko 360 dana 10,430,392 9,520,828


Neto knjigovodstvena vrednost potraživanja i datih avansa na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine iskazana je u sledećim valutama: 2019. 2018.

RSD 16,236,789 12,814,968 EUR 7,493,430 6,529,177 BAM 3,968,780 3,732,870 Ostale valute 24,565 142,715


Rukovodstvo Grupe smatra da nije potrebno izvršiti dodatno rezervisanje za izloženost kreditnom riziku, koje prevazilazi formiranu ispravku vrednosti po osnovu očekivanih kreditnih gubitaka. Kreditni rizik za potraživanja od kupaca i klijenata, kao i za potraživanja od povezanih pravnih lica nije značajno porastao od njihovog inicijalnog priznavanja. Stoga je maksimalna izloženost kreditnom riziku na dan izveštavanja jednaka neto knjigovodstvenoj vrednosti svake prethodno prikazane vrste potraživanja.



73

24. UNAPRED PLAĆENI TROŠKOVI I OSTALA AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 2019. 2018.

Potraživanja za PDV 271,021 68,963 Unapred plaćeni troškovi: - Naknade po osnovu kredita 613,516 729,178 - Zakup 39,460 143,674 - Premije osiguranja 35,288 36,868 - Ostalo 282,426 169,535

970,690 1,079,255

Ostala aktivna vremenska razgraničenja: - Produkcija i distribucija

multimedijalnog sadržaja 1,649,030 1,178,270 - Ostalo 4,912,332 5,614,402

6,561,362 6,792,672


Ostala aktivna vremenska razgraničenja u iznosu od RSD 4,912,332 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 5,614,402 hiljade) se uglavnom odnose na razgraničena potraživanja po osnovu prodaje uređaja na mesečne rate tokom ugovornog perioda.

25. UNAPRED OBRAČUNATI PRIHODI

2019. 2018.

Nefakturisani prihodi: - Roaming (a) 265,603 267,592 - Međunarodni obračun 108,339 81,981 - Ostalo (b) 1,665,013 966,978


(a) Na dan 31. decembra 2019. godine obračunati prihodi po osnovu roaming usluga u iznosu od RSD 265,603 hiljade (31. decembar 2018. godine: RSD 267,592 hiljade) se najvećim delom odnose na obračunate prihode po osnovu ugovora o međuoperatorskim popustima (Napomena 5.5.2.2) u iznosu od RSD 217,764 hiljade (31. decembar 2018. godine: RSD 204,191 hiljada).

(b) Ostali obračunati prihodi u iznosu od RSD 1,665,013 hiljada na dan 31. decembra 2019.

godine (31. decembar 2018. godine: RSD 966,978 hiljada) se najvećim delom odnose na obračunate prihode od CEDIS Crna Gora.



74

26. GOTOVINA I GOTOVINSKI EKVIVALENTI 2019. 2018.

Tekući računi 1,297,385 5,787,625 Devizni računi 5,395,400 8,205,145 Obavezna devizna rezerva

kod Narodne banke Srbije 518,642 339,063 Depoziti viškova likvidnih sredstava

kod Narodne banke Srbije 179,500 637,300 Devizni akreditivi 329,260 330,945 Ostalo 1,002,678 531,942


S obzirom na to da u svom sastavu ima zavisno pravno lice “mts banka”, shodno važećim propisima, Grupa ima obavezu da izdvaja dinarsku rezervu na svojim računima u iznosu koji propisuje Narodna banka Srbije (“NBS”) i na koji se plaća kamata po stopi od 0.75% do 1.25% godišnje u toku 2019. godine (2018. godina: 1.25% do 1.75% godišnje). Grupa takođe ima obavezu da održava propisani iznos deviznih rezervi kod NBS na koji se ne plaća kamata. Pored toga, Grupa dnevno deponuje višak likvidnih sredstava kod NBS na koji ostvaruje kamatu po stopi od 1% do 1.75% godišnje u toku 2019. godine (2018. godina: 1.75% do 2% godišnje).

27. KAPITAL

/i/ Akcijski kapital

Matično preduzeće je akcionarsko društvo čiji se upisani, autorizovani, izdati i uplaćeni akcijski kapital sastoji od 1,000,000,000 običnih akcija. Struktura akcijskog kapitala na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine bila je sledeća: U % 31.12.2019. 31.12.2018.

Republika Srbija 58.11 58.11 Telekom Srbija – otkupljene sopstvene akcije 20.00 20.00 Građani Republike Srbije, zaposleni i bivši

zaposleni Matičnog preduzeća 21.89

21.89

Ukupno 100.00 100.00

/ii/ Ostali kapital Ostali kapital u iznosu od RSD 8,588 hiljada na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine je nastao u prethodnom periodu, obaveznim izdvajanjem doprinosa iz zarada zaposlenih u Fond za finansiranje stanova solidarnosti.



75

27. KAPITAL (Nastavak) /iii/ Otkupljene sopstvene akcije

Otkupljene sopstvene akcije se odnose na akcije Matičnog preduzeća u vlasništvu Grupe. Grupa nema obavezu da otuđi otkupljene akcije nakon isteka perioda od tri godine od datuma sticanja u skladu sa Zakonom o izmenama i dopunama Zakona o privrednim društvima Srbije (“Službeni glasnik RS”, br. 5/2015).

/iv/ Poreklo i svrha rezervi Rezerve u iznosu od RSD 21,797,052 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 23,414,778 hiljada) se sastoje od zakonskih rezervi, statutarnih rezervi, rezervi sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat i rezervi po osnovu preračuna valuta. Poreklo i svrha svake vrste rezervi unutar kapitala opisana je kako sledi:

Zakonske rezerve Zakonske rezerve formirane u prethodnim godinama nastale su kao rezultat obaveze za izdvajanjem obavezne rezerve u visini od minimum 5% od ostvarene dobiti nakon oporezivanja u skladu sa lokalnim zakonima o preduzećima.

Statutarne rezerve Statutarne rezerve predstavljaju rezerve formirane u prethodnim godinama u skladu sa ranije važećim propisima, prenosom sa kapitala na statutarne rezerve u cilju usklađivanja vrednosti osnovnog kapitala registrovanog u sudskom registru.

Rezerve finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat Ove rezerve se koriste za evidentiranje kumulativnih promena u fer vrednosti finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat do momenta prestanka priznavanja ili obezvređenja.

Rezerve po osnovu preračuna valuta Rezerve po osnovu preračuna valuta se koriste za evidentiranje kursnih razlika nastalih prilikom prevođenja finansijskih izveštaja inostranih zavisnih pravnih lica u izveštajnu valutu.



76

27. KAPITAL (Nastavak)

/iv/ Poreklo i svrha rezervi (Nastavak) Promene na rezervama u toku 2019. i 2018. godine prikazane su kako sledi:

Zakonske rezerve

Statutarne rezerve

Rezerve finansijskih

sredstava po fer

vrednosti

Rezerve po osnovu kursnih razlika

Ukupne rezerve

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 1,597,041 275,734 7,944 21,699,391 23,580,110 Ostali ukupan rezultat: Stavke koje naknadno mogu biti

reklasifikovane u bilansu uspeha u budućim periodima

Dobici od finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, neto - - 25,941 - 25,941

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta - - - (191,273) (191,273)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 1,597,041 275,734 33,885 21,508,118 23,414,778

Ostali ukupan rezultat: Stavke koje naknadno mogu biti


Dobici od finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali ukupan rezultat, neto - - 64,505 - 64,505

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta - - - (1,682,231) (1,682,231)


/v/ Osnovna i umanjena zarada po akciji

2019. 2018.

Dobit koja pripada vlasnicima Grupe (A) 1,834,207 9,883,257 Ponderisani prosečni broj izdatih običnih akcija

u toku godine (B) 800,000,000 800,000,000

Osnovna i umanjena zarada po akciji u RSD (A/B) 2.29 12.35



77

27. KAPITAL (Nastavak) /vi/ Dividende

Ukupan iznos odobrenih dividendi u toku 2019. godine iznosi RSD 1,178,772 hiljade i u celini se odnosi na dividendu odobrenu manjinskim akcionarima zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”. Na osnovu Odluke Skupštine Matičnog preduzeća iz juna 2019. godine nije izvršena raspodela dobiti na dividende akcionarima vlasnicima Grupe po finansijskim izveštajima Matičnog preduzeća za 2018. godinu. Ukupan iznos odobrenih dividendi u toku 2018. godine iznosio je RSD 9,333,152 hiljade. U junu 2018. godine Skupština Matičnog preduzeća je donela Odluku o raspodeli dobiti po finansijskim izveštajima Matičnog preduzeća za 2017. godinu u bruto iznosu od RSD 8,122,640 hiljada. Preostali iznos od RSD 1,210,512 hiljada se odnosio na dividendu odobrenu manjinskim akcionarima zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”. Preostale obaveze prema akcionarima po osnovu dividendi na dan izveštavanja obelodanjene su u Napomeni 32.

28. KREDITI I ZAJMOVI

(a) Struktura kredita i zajmova/depozita 2019. 2018.

Dugoročni krediti i zajmovi: – Finansijski krediti 91,579,440 70,515,361 – Robni krediti 5,672,501 4,661,252 – Zajmovi 239,124 -

97,491,065 75,176,613

Dugoročni depoziti i ostale obaveze prema

bankama, ostalim finansijskim institucijama i drugim klijentima - “mts banka” 1,407,706 858,312

Ukupno dugoročni krediti, zajmovi i depoziti 98,898,771 76,034,925

Tekuća dospeća dugoročnih kredita i zajmova: – Finansijski krediti 28,812,665 19,203,467 – Robni krediti 4,392,085 4,491,158 – Zajmovi 21,173 -

33,225,923 23,694,625

Kratkoročni krediti 4,995,890 1,164,387 Kratkoročni depoziti i ostale obaveze prema

bankama, ostalim finansijskim institucijama i drugim klijentima - “mts banka” 7,109,668 5,973,643

Ukupno kratkoročni krediti i tekuća dospeća

dugoročnih kredita, zajmova i depozita 45,331,481 30,832,655




78

28. KREDITI I ZAJMOVI (Nastavak)

(b) Ročnost dospeća obaveza po kreditima i zajmovima/depozitima 2019. 2018.

Do 1 godine – tekuća dospeća 45,331,481 30,832,655 Od 1 do 2 godine 34,254,853 26,528,891 Od 2 do 5 godina 59,335,047 39,873,795 Preko 5 godina 5,308,871 9,632,239


(c) Promene u obavezama po osnovu aktivnosti finansiranja u konsolidovanom izveštaju o tokovima gotovine – finansijski krediti

2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 90,883,215 39,261,784 Prilivi po osnovu primljenih finansijskih kredita 56,229,512 75,115,878 Izmirenje obaveza po finansijskim kreditima (21,905,039) (26,626,582) Povećanje po osnovu poslovne kombinacije 1,031,555 3,255,078 Kursne razlike, neto (590,951) (122,943)


Kamatne stope na kredite odobrene od banaka i dobavljača se uglavnom kreću u rasponu od Euribor stope, uvećane za 0.5% do 5.5% na godišnjem nivou. Dugoročni i kratkoročni depoziti na dan 31. decembra 2019. godine se uglavnom odnose na transakcione i oročene depozite. U toku 2019. godine na transakcione depozite se uglavnom nije obračunavala kamata. Kamatna stopa na oročene depozite u tekućoj godini se obračunavala, u zavisnosti od roka oročenja, u rasponu od 1% do 4.8% godišnje za dinarske depozite i u rasponu od 0.1% do 2% za depozite u stranoj valuti. Grupa ispunjava obaveze po kreditima/depozitima u skladu sa ugovorenom dinamikom, odnosno shodno utvrđenim anuitetnim planovima. Rukovodstvo očekuje da će Grupa biti u mogućnosti da sve ugovorene obaveze po kreditima/depozitima ispuni u skladu sa utvrđenim rokovima. Ugovori po kreditima definišu obavezu Matičnog preduzeća da podnosi revidirane godišnje finansijske izveštaje i periodične finansijske izveštaje, kao i ostalu dokumentaciju na zahtev kreditora u skladu sa važećim propisima. Pored toga, Matično preduzeće ima obavezu da se pridržava određenog nivoa finansijskih pokazatelja Pokriće duga i Pokriće kamate tokom perioda otplate kredita. Na dan 31. decembra 2019. godine vrednosti definisanih finansijskih pokazatelja po ugovorima o kreditima su usaglašene sa utvrđenim parametrima. Takođe, u skladu sa ugovorima o kreditima, zavisno pravno lice “Mtel” ima obavezu da na kraju svake poslovne godine ispuni propisane vrednosti finansijskog pokazatelja odnos duga prema EBITDA. Ukupna vrednost odobrenih a nepovučenih kredita na dan 31. decembra 2019. godine iznosi RSD 15,159,359 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 41,339,104 hiljade). Svi krediti su sa varijabilnom kamatnom stopom. Dospeće neiskorišćenih kreditnih linija je prikazano u Napomeni 35(b).



79

29. ODLOŽENI PRIHODI 2019. 2018.

Donacije 195,633 222,361 Primljeni pokloni 123,531 159,574

Stanje na dan 31. decembra 319,164 381,935

Promene na odloženim prihodima u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli: 2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 381,935 443,299 Ukidanje u korist prihoda (Napomena 8) (62,834) (65,788) Ostale promene i kursne razlike po osnovu

preračuna valuta 63 4,424


30. OBAVEZE ZA PRIMANJA ZAPOSLENIH I OSTALA

REZERVISANJA

2019. 2018.

Obaveze za otpremnine zaposlenih po osnovu

redovnog odlaska u penziju (a) 1,109,171 977,071 Obaveze za jubilarne nagrade zaposlenih (a) 1,351,803 1,041,727 Rezervisanja za sudske sporove (b) 188,754 73,360 Ostala rezervisanja (b) 11,980 585


(a) Obaveze za primanja zaposlenih Obaveze za otpremnine i jubilarne nagrade zaposlenih formirane su na bazi izveštaja ovlašćenog aktuara sa stanjem na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine i iste su iskazane u iznosu sadašnje vrednosti očekivanih budućih isplata. Prilikom utvrđivanja sadašnje vrednosti očekivanih odliva korišćena je diskontna stopa u rasponu od 3.2% do 8.05% (u zavisnosti od tržišta) koja odgovara dugoročnoj stopi prinosa na visokokvalitetne dužničke hartije od vrednosti. Navedena kamatna stopa predstavlja adekvatnu stopu u skladu sa MRS 19 “Primanja zaposlenih” u odsustvu razvijenog tržišta visokokvalitetnih korporativnih obveznica. Obaveze za primanja zaposlenih za oba izveštajna datuma su utvrđene u skladu sa lokalnim zakonskim propisima i opštim aktima preduzeća u Grupi kojima su regulisana prava zaposlenih, uz pretpostavku prosečnog rasta zarada po stopi u rasponu od 0.4% do 4% godišnje, što odgovara dugoročno projektovanoj stopi inflacije, kao i stope fluktuacije zaposlenih u rasponu od 3.5% do 7% godišnje.

U slučaju da je diskontna stopa viša/niža za 1 procentni poen u odnosu na onu koja je korišćena, rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade na dan 31. decembra 2019. godine bi bila niža za RSD 243,126 hiljada, odnosno viša za RSD 267,584 hiljade.



80

30. OBAVEZE ZA PRIMANJA ZAPOSLENIH I OSTALA REZERVISANJA (Nastavak)

(a) Obaveze za primanja zaposlenih (Nastavak) Promene na obavezama za primanja zaposlenih u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Otpremnine Jubilarne

nagrade Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 1,006,867 1,050,642 2,057,509 Iskorišćena rezervisanja (2,468) (607) (3,075) Troškovi kamata po aktuarskom

obračunu 93,893 88,940 182,833 Rezervisanja u toku godine

(Napomena 13) 17,843 30,918 48,761 Ukidanje u korist prihoda

(Napomena 8) (148,464) (20,258) (168,722) Prenos sa/(na) tekuće dospeće 1,462 (107,388) (105,926) Povećanje po osnovu poslovne

kombinacije 8,329 - 8,329 Ostale promene i kursne razlike po

osnovu preračuna valuta (391) (520) (911)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 977,071 1,041,727 2,018,798

Iskorišćena rezervisanja (14,898) (48,423) (63,321) (Prihodi)/troškovi kamata po

aktuarskom obračunu (6,364) 59,684 53,320 Rezervisanja u toku godine

(Napomena 13) 171,514 361,780 533,294 Prenos na tekuće dospeće (26,568) (61,767) (88,335) Povećanje po osnovu poslovne


osnovu preračuna valuta (913) (1,198) (2,111)

Stanje na dan 31. decembra 2019. godine 1,109,171 1,351,803 2,460,974

(b) Rezervisanja za sudske sporove i ostala rezervisanja Rezervisanja za sudske sporove u iznosu od RSD 188,754 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 73,360 hiljada) se odnose na sporove u kojima se Grupa javlja kao tužena strana, a formirana su na osnovu najbolje procene potencijalnih gubitaka koji mogu proisteći iz tih sporova (Napomena 36(a)).



81


(b) Rezervisanja za sudske sporove i ostala rezervisanja (Nastavak) Promene na rezervisanjima za sudske sporove i ostalim rezervisanjima u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Sudski

sporovi Ostala

rezervisanja Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 73,187 1,410 74,597 Iskorišćena rezervisanja (10,926) - (10,926) Rezervisanja u toku godine


(Napomena 8) (17,883) (7,412) (25,295) Ostale promene i kursne razlike po

osnovu preračuna valuta (4,888) 3,917 (971)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 73,360 585 73,945

Iskorišćena rezervisanja (5,766) - (5,766) Rezervisanja u toku godine


(Napomena 8) (21,021) (2,010) (23,031) Povećanja po osnovu poslovne


osnovu preračuna valuta (362) 266 (96)

Stanje na dan 31. decembra 2019. godine 188,754 11,980 200,734

31. OBAVEZE IZ POSLOVANJA 2019. 2018.

Dobavljači za opremu i usluge 25,880,817 23,759,735 Dobavljači za telekomunikacione usluge: - fiksna telefonija i multimedija 433,866 398,183 - mobilna telefonija 194,953 176,256 - interkonekcija 26,024 408,007

Dobavljači – povezana pravna lica (Napomena 34(a)) 124 -

Ostale obaveze iz poslovanja 833,347 56,017 Primljeni avansi 624,289 559,159


Na dan 31. decembra 2019. godine obaveze iz poslovanja u iznosu od RSD 13,779,550 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 15,467,991 hiljada) su izražene u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom vezanom za stranu valutu (najvećim delom EUR). Obaveze prema dobavljačima su nekamatonosne.



82

32. OSTALE OBAVEZE

2019. 2018.

Obaveze po osnovu PDV-a i ostalih javnih prihoda 824,152 582,243 Obaveze za zarade i naknade zarada 706,391 725,136 Obaveze za dividende 373,649 597,358 Obaveze prema zaposlenima 25,057 27,102 Ostale druge obaveze 685,296 698,226

2,614,545 2,630,065

Obaveze po osnovu produkcije i distribucije

multimedijalnog sadržaja (Napomena 17) 10,094,430 2,473,174 Obaveze za sticanje učešća u kapitalu

(Napomene 5.2. i 38) 8,402,588 960,648

SStanje na dan 31. decembra 21,111,563 6,063,887

Na dan 31. decembra 2019. godine obaveze po osnovu dividendi u iznosu od RSD 373,649 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 597,358 hiljada) se odnose na obaveze prema manjinskim akcionarima zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”.

33. PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA

2019. 2018.

Obračunati troškovi: Roaming (a) 548,280 573,427 Međunarodni obračun 141,602 122,602

689,882 696,029

Obračunati ostali troškovi: Preneti neiskorišćeni godišnji odmori

(Napomena 5.5.17(d)) 587,301 634,030 Doprinos zaposlenih Matičnog preduzeća

poslovnom rezultatu (Napomena 5.5.17(e)) 482,489 86,874

Obračunate obaveze za kamate 321,889 229,065 Tekuće dospeće obaveza za primanja

zaposlenih 132,137 146,035 Obračunate obaveze za otpremnine za

dobrovoljni odlazak zaposlenih iz Matičnog preduzeća (Napomena 5.5.17(c)) - 3,230,827

Obračunati drugi troškovi (b) 3,492,049 2,762,334

5,015,865 7,089,165

Unapred naplaćeni prihodi: Zakup 1,005,994 963,048 Usluge mobilne telefonije 462,395 392,336 Ostali obračunati prihodi 83,250 39,565

1,551,639 1,394,949

Razgraničene obaveze za PDV 783,431 259,206




83

33. PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA (Nastavak)

(a) Na dan 31. decembra 2019. godine obračunati troškovi roaminga u iznosu od RSD 548,280 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 573,427 hiljada) se najvećim delom odnose na obračunate troškove po osnovu ugovora o međuoperatorskim popustima (Napomena 5.5.2.2) u iznosu od RSD 421,757 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 519,316 hiljada).

(b) Obračunati drugi troškovi u iznosu od RSD 3,492,049 hiljada na dan 31. decembra 2019.

godine (31. decembar 2018. godine: RSD 2,762,334 hiljade) odnose se najvećim delom na ostale obračunate nefakturisane obaveze iz poslovanja.

34. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM PRAVNIM LICIMA

U svom redovnom poslovanju Grupa ostvaruje poslovne transakcije sa povezanim pravnim licima. Stanja potraživanja i obaveza, kao i iznosi prihoda i rashoda iz poslovnih odnosa sa povezanim pravnim licima rezultat su uobičajenih poslovnih aktivnosti. Odnosi između Grupe i njenih povezanih pravnih lica regulisani su na ugovornoj osnovi.

(a) Stanja potraživanja i obaveza na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine proistekla iz

transakcija sa povezanim pravnim licima (Napomena 5.2) prikazana su u sledećoj tabeli:

31.12.2019. 31.12.2018.

MTS ANTENATV Potraživanja od kupaca

(Napomena 23) 112,371 91,558 Dugoročna potraživanja – prodaja

multimedijalnih uređaja 22,567 93,184

Ukupno 134,938 184,742

Obračunati prihodi 4,719 3,082

Ukupna potraživanja i obračunati prihodi 139,657 187,824

Obaveze za primljene depozite 3,663 13,178 Obaveze prema dobavljačima

(Napomena 31) 124 - Ostale obaveze 62 -

Ukupne obaveze 3,849 13,178

(b) Transakcije sa povezanim pravnim licima, odnosno prihodi i rashodi za 2019. i 2018.

godinu prikazani su u sledećoj tabeli:

2019. 2018.

MTS ANTENATV Prihodi 67,796 49,958 Rashodi (23,160) (8,257)

Neto prihodi 44,636 41,701



84

34. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM PRAVNIM LICIMA (Nastavak) (c) Zarade i ostale kratkoročne naknade ključnog rukovodećeg osoblja Grupe (generalni

direktori, pomoćnik generalnog direktora, izvršni direktori, koordinatori, direktori sektora) u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

2019. 2018.

Bruto zarade i naknade zarada 809,997 674,871 Naknade troškova službenih putovanja 15,186 18,100 Ostale naknade 2,091 2,503

Ukupno 827,274 695,474

Stambeni krediti dati rukovodstvu iznose RSD 39,896 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine i odobreni su uz mesečnu otplatu kredita i uslove koji važe za zaposlene (Napomena 21).

(d) Transakcije sa drugim državnim entitetima u Srbiji S obzirom na činjenicu da je većinski akcionar Vlada Republike Srbije, Grupa je obelodanila značajne transakcije sa ostalim državnim preduzećima. Pojedinačno značajne transakcije su nastale sa JP PTT po osnovu zakupa poslovnog, tehničkog i skladišnog prostora. Značajna salda neizmirenih obaveza prema JP PTT na dan 31. decembra 2019. godine iznose RSD 369,761 hiljadu (31. decembar 2018. godine: RSD 344,099 hiljada). Ostale transakcije iz poslovanja sa JP PTT pojedinačno nisu značajne. Pored toga, na dan 31. decembra 2019. godine finansijske obaveze po osnovu primljenih depozita od Kompanije “Dunav osiguranje” a.d.o. Beograd iznose RSD 1,406,400 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 1,152,689 hiljada).



85

35. PREUZETE OBAVEZE Preuzete obaveze prikazane su u sledećem pregledu: 2019. 2018.

Obaveze po osnovu operativnog lizinga (a) - 33,945,301 Neiskorišćene kreditne linije (b) 15,159,359 41,339,104 Obaveze po osnovu distribucije

multimedijalnog sadržaja (c) 2,554,275 5,291,964


(a) Kao što je obelodanjeno u Napomenama 5.3(a) i 19(b), preuzete obaveze po osnovu operativnog lizinga se počev od 1. januara 2019. godine u skladu sa MSFI 16 “Lizing” evidentiraju kao obaveze za plaćanje zakupa (obaveze po osnovu lizinga) uz istovremeno priznavanje imovine koja predstavlja pravo da se koristi predmetna imovina (imovina sa pravom korišćenja) tokom trajanja zakupa.

(b) Neiskorišćene kreditne linije u iznosu od RSD 15,159,359 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godina: RSD 41,339,104 hiljade) se odnose na ugovorene nerealizovane isporuke u okviru redovnog poslovanja i nepovučene finansijske kreditne linije na dan izveštavanja. Kao što je obelodanjeno u Napomenama 5.1. i 6.2, na dan 31. decembra 2019. godine neiskorišćene kreditne linije po osnovu finansijskih kredita iznose RSD 9,145,258 hiljada (EUR 78 miliona). Na dan 31. decembra 2019. godine preuzete obaveze po osnovu ugovora o kreditnom aranžmanu sa Bank of China Limited, filijala u Mađarskoj (kao zajmodavca, glavnog ovlašćenog organizatora posla i agenta za kreditni aranžman), The Export-Import Bank of China (kao zajmodavca i glavnog ovlašćenog organizatora posla) i finansijskim institucijama (kao prvobitnih zajmodavaca) iznose RSD 5,012,071 hiljadu (EUR 43 miliona). Preostali iznos od RSD 1,002,030 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine odnosi se na obaveze za izgradnju i proširenje telekomunikacionih kapaciteta u skladu sa ugovornim aranžmanima sa dobavljačima i kreditorima.

Dospeće neiskorišćenih kreditnih linija je prikazano u sledećoj tabeli: 31.12.2019. 31.12.2018.

Do 1 godine 971,540 303,301 Od 1 do 5 godina 12,240,975 31,447,758 Preko 5 godina 1,946,844 9,588,045

Ukupno 15,159,359 41,339,104

(c) Obaveze po osnovu distribucije sadržaja u iznosu od RSD 2,554,275 hiljada na dan 31.

decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 5,291,964 hiljade) odnose se na otkupljena prava za prenose sportskih takmičenja za period do 2025. godine.



86

36. POTENCIJALNE OBAVEZE

(a) Sudski sporovi

Ukupan procenjeni iznos tužbenih zahteva u kojima se Grupa se javlja kao tužena strana na dan 31. decembra 2019. godine iznosi RSD 4,675,240 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 8,379,267 hiljada), ne uzimajući u obzir eventualne zatezne kamate po ovom osnovu.

Najznačajniji spor se odnosi na tužbu protiv Grupe od strane preduzeća “Crumb Group” d.o.o. Bijeljina u iznosu od RSD 2,525 miliona. Rukovodstvo smatra da je tužbeni zahtev neosnovan imajući u vidu da su nadležni organi u zakonskom postupku utvrdili da protivpravnosti na strani Grupe nije bilo.

Konačan ishod sudskih sporova u toku je neizvestan. Kao što je obelodanjeno u Napomeni 30(b), na dan 31. decembra 2019. godine Grupa je formirala rezervisanja za potencijalne gubitke koji mogu proisteći iz aktuelnih sporova u ukupnom iznosu od RSD 188,754 hiljade (31. decembar 2018. godine: RSD 73,360 hiljada).

Rukovodstvo procenjuje da neće nastati materijalno značajni gubici po osnovu ishoda preostalih sudskih sporova u toku, iznad iznosa za koji je izvršeno rezervisanje.

(b) Poreski rizici

Poreski sistemi država u kojima Grupa posluje su u procesu kontinuirane revizije i izmena, a poreski period je uglavnom otvoren tokom perioda od pet godina. U različitim okolnostima, poreski organi mogu imati različite pristupe određenim pitanjima i mogu utvrditi dodatne poreske obaveze zajedno sa naknadnim zateznim kamatama i penalima. Rukovodstvo smatra da su poreske obaveze u priloženim konsolidovanim finansijskim izveštajima pravilno iskazane.



87

37. POSLOVNE KOMBINACIJE Kao što je delom obelodanjeno u Napomeni 5.2, u toku 2019. godine realizovane su transakcije sticanja drugih pravnih lica kako sledi:

- Dana 14. januara 2019. godine Grupa je stekla 100% udela u kapitalu privrednih društava “Radijus Vektor” d.o.o. Beograd i “Masko” d.o.o. Beograd.

- Dana 31. januara 2019. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je registrovano kao vlasnik 100% udela u privrednom društvu “Blicnet” d.o.o. Banja Luka. Shodno tome, Grupa je stekla 65% vlasništva u kapitalu ovog privrednog društva.

- U januaru 2019. godine Grupa je postala vlasnik 100% učešća u kapitalu privrednog društva “Link2YU Network” GmbH Beč.

- Dana 6. februara 2019. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je postalo vlasnik 100% udela u privrednom društvu “Telrad Net” d.o.o. Bijeljina, tako da Grupi pripada 65% vlasništva u kapitalu ovog privrednog društva.

- Dana 19. aprila 2019. godine Grupa je stekla 100% udela u kapitalu privrednog društva “BPP ING” d.o.o. Beograd.

- Dana 4. jula 2019. godine Grupa je postala 100% vlasnik privrednog društva “Telemark Systems” d.o.o. Čačak.

- Dana 5. avgusta 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednog društva “Exe Net” d.o.o. Niš.

- Dana 3. septembra 2019. godine Grupa je stekla 100% vlasništo u privrednom društvu “SAT TV Meteor” d.o.o. Užice.

- Dana 4. septembra 2019. godine registrovano je sticanje 100% udela u privrednom društvu “Elta-Kabel” d.o.o. Doboj od strane zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”, tako da je Grupa postala vlasnik 65% kapitala ovog privrednog društva.

- Dana 15. novembra 2019. godine zavisno pravno lice “Telemark Systems”, a time i Grupa su stekli 100% vlasničkog udela u privrednim društvima “Charlie Plus” d.o.o. Raška i “Charlie Plus Net” d.o.o. Raška.

Ove akvizicije će uticati na povećanje tržišnog učešća i jačanje pozicije Grupe na lokalnim tržištima na kojima posluje, pre svega, u domenu kablovskih i multimedijalnih usluga. Navedena pravna lica se konsoliduju u finansijske izveštaje Grupe od datuma sticanja, a u skladu sa pripadajućim procentualnim iznosima vlasništva. Po osnovu realizovanih transakcija sticanja u 2019. godini konsolidovani poslovni prihodi i dobit nakon oporezivanja uvećani su za RSD 5,429,963 hiljade i RSD 663,555 hiljada, respektivno. Da je do sticanja navedenih privrednih društava došlo dana 1. januara 2019. godine, poslovni prihodi Grupe za 2019. godinu bi iznosili RSD 135,700,070 hiljada i konsolidovana neto dobit RSD 2,189,388 hiljada. Za računovodstveno obuhvatanje poslovnih kombinacija je primenjen metod sticanja.



88

37. POSLOVNE KOMBINACIJE (Nastavak) Detalji o trošku sticanja, fer vrednosti neto stečenih sredstava i goodwill-a u 2019. godini prema tržištima prikazani su kao što sledi:

Republika

Srbija Republika

Srpska Ostala

tržišta

Trošak sticanja u vidu naknade

u gotovini 19,357,504

12,837,814 1,009,802 Fer vrednost stečenih neto

sredstava (3,353,742)

(8,821,419) (3,741)

Goodwill (Napomena 17) 16,003,762 4,016,395 1,006,061

Goodwill je pripisiv značajnim efektima sinergije koji se javljaju kao rezultat povećanja udela i jačanja pozicije na tržištu kablovskih usluga. Ne očekuje se da se priznati iznosi goodwill-a koriste kao odbitne stavke za poreske svrhe.

Fer vrednost stečenih sredstava i preuzetih obaveza na dan sticanja po tržištima na kojima posluju stečena pravna lica su prikazane kako sledi:

Republika

Srbija Republika

Srpska Ostala

tržišta

Imovina 5,741,550 11,302,093 3,741 Obaveze (1,911,213) (1,944,105) -

Neto sredstva 3,830,337 9,357,988 3,741 Odložene poreske obaveze (476,595) (536,569) -

Neto stečena sredstva 3,353,742 8,821,419 3,741

38. DOGAĐAJI NAKON DATUMA IZVEŠTAJNOG PERIODA

U toku prvog kvartala 2020. godine Matično preduzeće je izvršilo dokapitalizacije zavisnih pravnih lica “mts” d.o.o., “GO4YU” i “HD-WIN” ulozima u novcu u ukupnom iznosu od RSD 1,575,609 hiljada. Pored toga, isplaćen je deo preostalih rata ugovorene kupoprodajne cene za stečena preduzeća u iznosu od RSD 1,345,106 hiljada (Napomene 5.2. i 32). Dana 12. februara 2020. godine zavisna pravna lica “HD-WIN” i “Link2YU Network” su stekla učešće u kapitalu privrednog društva “MYD Sports” S.A. Ženeva, u srazmeri 63% i 37%, respektivno. Dana 20. februara 2020. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je registrovano kao vlasnik 100% udela u privrednom društvu “FINANC” d.o.o. Banja Luka, tako da Grupi pripada 65% vlasništva u kapitalu ovog privrednog društva. Dana 9. marta 2020. godine kod Agencije za privredne registre Srbije registrovana je promena poslovnog imena zavisnog pravnog lica “HD-WIN” d.o.o. Beograd u “ARENA CHANNELS GROUP” d.o.o. Beograd.



89

39. UČEŠĆA BEZ PRAVA KONTROLE Tabela koja sledi daje pregled informacija u vezi sa zavisnim pravnim licima u kojima postoji materijalno učešće bez prava kontrole, pre eliminacije odnosa unutar Grupe na dan 31. decembra 2019. godine.

“Telekom

Srpske”

Ostala pojedinačno

nematerijalna zavisna

pravna lica Ukupno

Procenat učešća bez prava kontrole 35%

Stalna imovina 66,726,565 38,961,592 Obrtna imovina 10,895,267 15,033,775 Dugoročne obaveze (21,512,223) (12,227,910) Kratkoročne obaveze (17,109,000) (24,765,017)

Neto imovina 39,000,609 17,002,440

Knjigovodstvena vrednost učešća

bez prava kontrole 13,650,213 2,730,585 16,380,798

Prihodi 30,726,980 16,359,904 Dobit 1,197,582 930,116 Ostali ukupni rezultat (143,852) (43,321)

Ukupni rezultat 1,053,730 886,795

Dobit koja pripada učešćima bez

prava kontrole 419,154 212,276 631,430 Ostali ukupni rezultat koji pripada

učešćima bez prava kontrole (50,348) 1,392 (48,956)

Novčani priliv/(odliv) iz poslovnih

aktivnosti 3,703,260 (230,165) Novčani odliv iz aktivnosti

investiranja (4,380,811) (817,888) Novčani priliv iz aktivnosti

finansiranja 1,363,918 1,517,823

Neto povećanje gotovine i gotovinskih ekvivalenata 686,367 469,770



90

39. UČEŠĆA BEZ PRAVA KONTROLE (Nastavak) Pregled informacija u vezi sa zavisnim pravnim licima u kojima postoji materijalno učešće bez prava kontrole, pre eliminacije odnosa unutar Grupe na dan 31. decembra 2018. godine prikazan je kako sledi:

“Telekom

Srpske”

Ostala pojedinačno


pravna lica Ukupno



Neto imovina 44,229,934 13,749,287



Prihodi 27,338,552 13,709,465 Dobit 1,444,657 1,243,425 Ostali ukupni rezultat (20,987) 21,646

Ukupni rezultat 1,423,670 1,265,071

Dobit koja pripada učešćima bez

prava kontrole 505,630 473,146 978,776 Ostali ukupni rezultat koji pripada




investiranja (3,545,948) (1,059,474) Novčani priliv iz aktivnosti

finansiranja 2,448,305 1,539,134

Neto povećanje gotovine i gotovinskih ekvivalenata 2,172,056 250,001



91

40. EFEKTI GLOBALNE KRIZE UZROKOVANE PANDEMIJOM KOVID-19 Globalni izazov u 2020. godini je izbijanje epidemije korona virusa (Kovid-19), za čiju ekspanziju širom sveta se očekuje da će imati negativan uticaj na svetsku ekonomiju. Efekti pandemije Kovid-19 na privredne aktivnosti u velikoj meri će zavisiti od obima njegovog mogućeg širenja po svetu i vremena njegovog suzbijanja. Zemlje širom sveta, među njima i Srbija i ostale zemlje u kojima posluju članice Grupe, već su preduzele mere za prevenciju širenja virusa (kao što su ograničenja putovanja, mere karantina, sanitarne mere), kao i za ublažavanje negativnog uticaja na privredu u pogledu ponude i tražnje putem raznih fiskalnih mera i državne pomoći.

Osnovni scenario je da će ekspanzija korona virusa globalno, širom EU, u Srbiji i drugim lokalnim tržištima poslovanja Grupe biti obuzdana i da će se postepeno usporiti (kao što je već slučaj u Kini) do kraja prve polovine 2020. godine. U takvom slučaju, očekuje se da će pandemija imati značajan negativan ekonomski uticaj na prva dva kvartala 2020. godine, a verovatno i do kraja 2020. godine. Oporavak evropske, srpske i privrede ostalih zemalja bi se očekivao od druge polovine 2020. godine, kako se poverenje bude vraćalo. Dana 15. marta 2020. godine doneta je Odluka o proglašenju vanrednog stanja na teritoriji Republike Srbije zbog epidemije virusa Kovid-19. Dana 20. marta 2020. godine Vlada Republike Srbije usvojila je prvi set poreskih mera, odnosno Uredbu o poreskim merama za vreme vanrednog stanja radi ublažavanja ekonomskih posledica u Srbiji nastalih usled Kovid-19. Rukovodstvo je preduzelo sve neophodne mere na osnovu preporuka i uredbi nadležnih državnih organa i kontinuirano prati sve aktivnosti i mere istih. Formiran je Koordinacioni tim Matičnog preduzeća sa zadatkom donošenja operativnih mera i planiranja, organizacije i koordinacije aktivnosti zaštite zdravlja zaposlenih i obezbeđenja neometanog poslovanja u uslovima epidemije. Jedna od ključnih mera za prevenciju širenja epidemije i zaštite zdravlja zaposlenih u Grupi se odnosi na organizaciju obavljanja poslovnih aktivnosti zaposlenih van prostorija preduzeća (rad od kuće), gde god je to moguće. Definisan je minimum procesa rada u smislu potrebnog broja zaposlenih i radno angažovanih lica na lokacijama s obzirom da su preduzeća u obavezi da obezbede neprekidno funkcionisanje ključnih servisa od javnog interesa, ali i drugih servisa i usluga koje pružaju korisnicima u svim segmentima poslovanja. Rukovodstvo ulaže napore da obezbedi kontinuitet poslovnih aktivnosti sa ciljem smanjenja mogućih negativnih efekata na poslovanje, održi stabilnost mreže, omogući funkcionisanje ključnih objekata infrastrukture, proširi kapacitete u skladu sa rastućim potrebama korisnika, kao i da omogući neprekidnost i kvalitet usluga korisnicima. U toku vanrednog stanja nije došlo ni do obustave pružanja usluga korisnicima, niti prekida poslovanja Grupe. S obzirom na zabeležene trendove značajnog rasta ostvarenog voice saobraćaja fiksne i mobilne telefonije, mobilnog data i fiksnog internet saobraćaja (rad od kuće, organizovanje školske nastave na daljinu, online kupovina i plaćanje i drugo), izvesno se očekuje i rast prihoda od prodaje usluga. S druge strane, zbog pada privrednih aktivnosti, povećanja nezaposlenosti, zabrane kretanja građana i obustavljanja mera naplate za starije građane, moguće je očekivati poteškoće u naplati potraživanja i smanjenje priliva. U cilju smanjenja ovakvih negativnih posledica, Matično preduzeće je omogućilo svojim korisnicima plaćanje računa za pružene usluge putem WEB i SMS servisa.



92

40. EFEKTI GLOBALNE KRIZE UZROKOVANE PANDEMIJOM KOVID-19 (Nastavak)

Preduzeća članice Grupe konstantno prate razvoj situacije i povećala su nivo spremnosti, tako što prilagođavaju odluke i aktivnosti u cilju obezbeđenja kontinuiteta u pružanju usluga kupcima, izmirenja ugovorenih obaveza prema poveriocima i dobavljačima i zaštite odgovarajućeg nivoa likvidnosti, kao i ostvarenja, u maksimalnom mogućem stepenu, svojih strateških planova i planova u predstojećim kvartalima. Dana 17. marta 2020. godine Narodna banka Srbije je donela Odluku o privremenim merama za očuvanje stabilnosti finansijskog sistema prema kojoj su poslovne banke dužne da dužnicima ponude zastoj u otplati (moratorijum) njihovih obaveza prema bankama za period trajanja vanrednog stanja. Matično preduzeće je prihvatilo ponuđeni moratorijum od strane poslovnih banaka - poverilaca za plaćanje obaveza po osnovu glavnice, koje dospevaju u naredna tri meseca, u iznosu od EUR 49 miliona, što će značajno uticati na jačanje likvidnosti. Dana 10. aprila 2020. godine Vlada Republike Srbije donela je uredbe o utvrđivanju programa finansijske podrške privrednim subjektima, o fiskalnim pogodnostima i direktnim davanjima privatnom sektoru i novčanoj pomoći građanima, kao i o postupku za izdavanje dužničkih hartija od vrednosti, a sve u cilju ublažavanja negativnih ekonomskih posledica uzrokovanih pandemijom virusa Kovid-19. Slične mere su doneli i državni organi zemalja u kojima Grupa posluje. Pored navedenog, rukovodstvo je preduzimalo i druge mere u cilju minimiziranja uticaja Kovid-19 na poslovanje Grupe, kao što su bili pregovori sa zakupodavcima i ostalim dobavljačima u vezi određenih olakšica u periodu trajanja vanrednog stanja, zatim racionalizacija prethodno planiranih aktivnosti i rezervisanih sredstava koje u izmenjenim okolnostima nisu bile od ključnog značaja za neometano i kontinuirano poslovanje Grupe.

Na osnovu trenutno raspoloživih informacija i procene ostvarenja planova, rukovodstvo smatra da novonastala situacija neće značajno uticati na pad poslovne aktivnosti, ali može imati efekte na tokove gotovine, pre svega iz operativnih aktivnosti, i time i na likvidnost, posebno u naredna dva kvartala 2020. godine, ali nikako u meri da ugrozi nastavak poslovanja Matičnog preduzeća i ostalih preduzeća članica Grupe u narednom periodu.

41. DEVIZNI KURSEVI Zvanični devizni kursevi Narodne banke Srbije za značajne strane valute, korišćeni za preračun deviznih pozicija konsolidovanog izveštaja o finansijskoj poziciji na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine u funkcionalnu valutu (RSD), su prikazani u sledećoj tabeli:

U RSD 31.12.2019. 31.12.2018.

EUR 117.5928 118.1946 USD 104.9186 103.3893 BAM (KM) 60.1242 60.4319 SDR 145.3306 143.5166

PREDUZEĆE ZA TELEKOMUNIKACIJE “TELEKOM SRBIJA” a.d. BEOGRAD

Konsolidovani finansijski izveštaji za godinu koja se završava 31. decembra 2019. u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srbije

i

Izveštaj nezavisnog revizora

P R E V O D TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD

SADRŽAJ

Strana IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA 1 - 3 KONSOLIDOVANI FINANSIJSKI IZVEŠTAJI Konsolidovani bilans stanja 4 - 10 Konsolidovani bilans uspeha 11 - 14 Konsolidovani izveštaj o ostalom rezultatu 15 - 16 Konsolidovani izveštaj o promenama na kapitalu 17 - 21 Konsolidovani izveštaj o tokovima gotovine 22 - 23 Napomene uz konsolidovane finansijske izveštaje 24 – 109 KONSOLIDOVANI GODIŠNJI IZVEŠTAJ O POSLOVANJU

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA


Izveštaj o reviziji konsolidovanih finansijskih izveštaja

Mišlјenje

Izvršili smo reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja Preduzeća za telekomunikacije “Telekom Srbija” a.d. Beograd (“Matično preduzeće”) i njegovih zavisnih pravnih lica (zajedno “Grupa”), koji obuhvataju konsolidovani bilans stanja na dan 31. decembra 2019. godine i konsolidovani bilans uspeha, konsolidovani izveštaj o ostalom rezultatu, konsolidovani izveštaj o promenama na kapitalu i konsolidovani izveštaj o tokovima gotovine za godinu koja se završava na taj dan, kao i napomene uz konsolidovane finansijske izveštaje koje uklјučuju sumarni pregled značajnih računovodstvenih politika. Po našem mišlјenju, priloženi konsolidovani finansijski izveštaji prikazuju istinito i objektivno, po svim materijalno značajnim aspektima, konsolidovanu finansijsku poziciju Grupe na dan 31. decembra 2019. godine, kao i konsolidovane rezultate njenog poslovanja i konsolidovane tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan u skladu sa računovodstvenim propisima važećim u Republici Srbiji i računovodstvenim politikama obelodanjenim u Napomeni 5. uz konsolidovane finansijske izveštaje.

Osnova za mišlјenje

Reviziju smo izvršili u skladu sa Zakonom o reviziji i Međunarodnim standardima revizije (MSR). Naše odgovornosti u skladu sa tim standardima detalјnije su opisane u odelјku našeg izveštaja Odgovornosti revizora za reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja. Mi smo nezavisni u odnosu na Grupu u skladu sa Etičkim kodeksom za profesionalne računovođe Odbora za međunarodne etičke standarde za računovođe (“IESBA Kodeks”) i etičkim zahtevima koji su relevantni za našu reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja u Republici Srbiji, i ispunili smo naše druge etičke odgovornosti u skladu sa ovim zahtevima i IESBA Kodeksom. Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovolјni i odgovarajući da nam pruže osnovu za izražavanje našeg mišlјenja.

Odgovornosti rukovodstva i lica ovlašćenih za upravlјanje za konsolidovane finansijske izveštaje

Rukovodstvo je odgovorno za sastavlјanje i istinito prikazivanje ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja u skladu sa računovodstvenim propisima važećim u Republici Srbiji, kao i za one interne kontrole za koje odredi da su potrebne za pripremu konsolidovanih finansijskih izveštaja koji ne sadrže materijalno značajne pogrešne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greške. Pri sastavlјanju konsolidovanih finansijskih izveštaja, rukovodstvo je odgovorno za procenu sposobnosti Grupe da nastavi sa poslovanjem u skladu sa načelom stalnosti, obelodanjujući, po potrebi, pitanja koja se odnose na nastavak poslovanja i primenu načela stalnosti poslovanja kao računovodstvene osnove, osim ako rukovodstvo namerava da likvidira Grupu ili da obustavi poslovanje, ili nema drugu realnu mogućnost osim da to uradi. Lica ovlašćena za upravlјanje su odgovorna za nadzor nad procesom finansijskog izveštavanja Grupe.

2



Izveštaj o reviziji konsolidovanih finansijskih izveštaja (Nastavak)

Odgovornosti revizora za reviziju konsolidovanih finansijskih izveštaja

Naš cilј je sticanje uveravanja u razumnoj meri o tome da konsolidovani finansijski izveštaji, uzeti u celini, ne sadrže materijalno značajne pogrešne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greške, i izdavanje izveštaja revizora koji sadrži naše mišlјenje. Uveravanje u razumnoj meri označava visok nivo uveravanja, ali ne predstavlјa garanciju da će revizija sprovedena u skladu sa Međunarodnim standardima revizije uvek otkriti materijalno značajan pogrešan iskaz ako takav iskaz postoji. Pogrešni iskazi mogu da nastanu usled kriminalne radnje ili greške i smatraju se materijalno značajnim ako je razumno očekivati da će oni, pojedinačno ili zbirno, uticati na ekonomske odluke korisnika donete na osnovu ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja. Kao deo revizije u skladu sa Međunarodnim standardima revizije mi primenjujemo profesionalno prosuđivanje i zadržavamo profesionalni skepticizam tokom obavlјanja revizije. Mi takođe:

• Identifikujemo i procenjujemo rizike od materijalno značajnih pogrešnih iskaza u konsolidovanim finansijskim izveštajima, nastalih usled kriminalne radnje ili greške, osmišlјavamo i obavlјamo revizijske postupke koji su prikladni za te rizike, i pribavlјamo dovolјno adekvatnih revizijskih dokaza da obezbede osnovu za mišlјenje revizora. Rizik da neće biti identifikovani materijalno značajni pogrešni iskazi koji su rezultat kriminalne radnje je veći nego za pogrešne iskaze nastale usled greške, zato što kriminalna radnja može da uklјuči udruživanje, falsifikovanje, namerne propuste, lažno predstavlјanje ili zaobilaženje interne kontrole.

• Stičemo razumevanje o internim kontrolama koje su relevantne za reviziju radi osmišlјavanja revizijskih postupaka koji su prikladni u datim okolnostima, ali ne u cilјu izražavanja mišlјenja o efikasnosti internih kontrola Grupe.

• Vršimo procenu adekvatnosti primenjenih računovodstvenih politika i u kojoj meri su razumne računovodstvene procene i povezana obelodanjivanja koje je izvršilo rukovodstvo.

• Donosimo zaklјučak o prikladnosti primene načela stalnosti kao računovodstvene osnove od strane rukovodstva i da li, na osnovu prikuplјenih revizijskih dokaza, postoji materijalna neizvesnost u vezi sa događajima ili uslovima koji mogu da izazovu značajnu sumnju u pogledu sposobnosti Grupe da nastavi sa poslovanjem u skladu sa načelom stalnosti. Ako zaklјučimo da postoji materijalna neizvesnost, dužni smo da u našem izveštaju revizora skrenemo pažnju na odgovarajuća obelodanjivanja u konsolidovanim finansijskim izveštajima ili, ako takva obelodanjivanja nisu adekvatna, da modifikujemo naše mišlјenje. Naši zaklјučci se zasnivaju na revizijskim dokazima pribavlјenim do datuma izveštaja revizora. Međutim, budući događaji ili uslovi mogu za posledicu da imaju da Grupa prestane da posluje u skladu sa načelom stalnosti.

• Vršimo ocenu ukupne prezentacije, strukture i sadržaja konsolidovanih finansijskih izveštaja, uklјučujući i obelodanjivanja, kao i da li su u konsolidovanim finansijskim izveštajima prikazane osnovne poslovne promene i događaji na takav način da se postigne fer prezentacija.

• Pribavlјamo dovolјno adektavnih revizijskih dokaza u vezi sa finansijskim informacijama entiteta ili poslovnim aktivnostima u okviru Grupe kako bi izrazili mišlјenje o konsolidovanim finansijskim izvještajima. Mi smo odgovorni za usmeravanje, nadzor i izvršenje revizije Grupe. Takođe, mi smo isklјučivo odgovorni za naše revizorsko mišlјenje.

Saopštavamo licima ovlašćenim za upravlјanje, između ostalog, planirani obim i vreme revizije i značajne revizijske nalaze, uklјučujući i značajne nedostatke u internim kontrolama koje smo identifikovali tokom naše revizije.

3


Akcionarima Preduzeća za telekomunikacije “Telekom Srbija” a.d. Beograd Izveštaj o drugim zakonskim i regulatornim zahtevima Rukovodstvo Grupe je odgovorno za sastavljanje i tačnost konsolidovanog godišnjeg izveštaja o poslovanju u skladu sa zahtevima Zakona o računovodstvu. U skladu sa Zakonom o reviziji, naša odgovornost je da izrazimo mišlјenje o usklađenosti konsolidovanog godišnjeg izveštaja o poslovanju Grupe za 2019. godinu sa konsolidovanim finansijskim izveštajima za tu poslovnu godinu koji su bili predmet revizije. Naši postupci u tom pogledu su bili ograničeni samo na ocenu usaglašenosti finansijskih informacija sadržanih u konsolidovanom godišnjem izveštaju o poslovanju sa revidiranim konsolidovanim finansijskim izveštajima. Po našem mišljenju, finansijske informacije obelodanjene u konsolidovanom godišnjem izveštaju o poslovanju Grupe za 2019. godinu usklađene su, po svim materijalno značajnim aspektima, sa konsolidovanim finansijskim izveštajima Grupe za 2019. godinu koji su bili predmet revizije. Beograd, xx. 2020. godine

Ksenija Ristić Kostić

Ovlašćeni revizor

Попуњава правно лице - предузетник

Матични број 1 7 1 6 2 5 4 3 Шифра делатности 6 1 1 0 ПИБ 1 0 0 0 0 2 8 8 7

Назив: Предузеће за телекомуникације ’’Телеком Србија’’ а.д.

Седиште: Београд, Таковска 2

КОНСОЛИДОВАНИ БИЛАНС СТАЊА

на дан 31.12.2019. године

- у хиљадама динара -

Група рачуна, рачун

ПОЗИЦИЈА АОП Напомена број

Износ

Текућа година

Претходна година

Крајње стање 31.12.2018.

Почетно стање 01.01.20__.

1 2 3 4 5 6 7

АКТИВА

00 А. УПИСАНИ А НЕУПЛАЋЕНИ КАПИТАЛ

0001

Б. СТАЛНА ИМОВИНА (0003 + 0010 + 0019 + 0024 + 0034)

0002

360.190.274 248.808.221

01 I. НЕМАТЕРИЈАЛНА ИМОВИНА (0004 + 0005 + 0006 + 0007 + 0008 + 0009)

0003

153.194.747 94.663.491

010 и део 019

1. Улагања у развој 0004

011, 012 и део 019

2. Концесије, патенти, лиценце, робне и услужне марке, софтвер и остала права

0005 17 30.067.977 21.526.031

013 и део 019

3. Гудвил 0006 17 83.530.766 61.812.524

014 и део 019

4. Остала нематеријална имовина 0007 17, 18, 21 32.088.457 5.087.393

015 и део 019

5. Нематеријална имовина у припреми

0008 17, 18 4.864.157 5.914.880

016 и део 019

6. Аванси за нематеријалну имовину 0009 20 2.643.390 322.663

02 II. НЕКРЕТНИНЕ, ПОСТРОЈЕЊА И ОПРЕМА (0011 + 0012 + 0013 + 0014 + 0015 + 0016 + 0017 + 0018)

0010

195.023.969 143.400.710

020, 021 и део 029

1. Земљиште 0011 18 197.179 197.063

022 и део 029

2. Грађевински објекти 0012 18, 19(a) 103.775.571 62.739.183

023 и део 029

3. Постројења и опрема 0013 18, 19(a) 62.581.403 53.980.529

024 и део 029

4. Инвестиционе некретнине 0014

025 и део 029

5. Остале некретнине, постројења и опрема

0015 18, 19(a) 10.483.405 5.174.761

026 и део 029

6. Некретнине, постројења и опрема у припреми

0016 18 15.924.219 19.016.891

027 и део 029

7. Улагања на туђим некретнинама, постројењима и опреми

0017 18 1.288.894 1.197.400

028 и део 029

8. Аванси за некретнине, постројења и опрему

0018 20 773.298 1.094.883



Износ





1 2 3 4 5 6 7

03 III. БИОЛОШКА СРЕДСТВА (0020 + 0021 + 0022 + 0023)

0019

030, 031 и део 039

1. Шуме и вишегодишњи засади 0020

032 и део 039

2. Основно стадо 0021

037 и део 039

3. Биолошка средства у припреми 0022

038 и део 039

4. Аванси за биолошка средства 0023

04. осим 047

IV. ДУГОРОЧНИ ФИНАНСИЈСКИ ПЛАСМАНИ (0025 + 0026 + 0027 + 0028 + 0029 + 0030 + 0031 + 0032 + 0033)

0024

11.919.882 10.631.797

040 и део 049

1. Учешћа у капиталу зависних правних лица

0025

041 и део 049

2. Учешћа у капиталу придружених правних лица и заједничким подухватима

0026

042 и део 049

3. Учешћа у капиталу осталих правних лица и друге хартије од вредности расположиве за продају

0027 21 320 336

део 043, део 044 и део 049

4. Дугорочни пласмани матичним и зависним правним лицима

0028

део 043, део 044 и део 049

5. Дугорочни пласмани осталим повезаним правним лицима

0029

део 045 и део 049

6. Дугорочни пласмани у земљи 0030

21 4.746.553 2.905.477

део 045 и део 049

7. Дугорочни пласмани у иностранству

0031

046 и део 049

8. Хартије од вредности које се држе до доспећа

0032

048 и део 049

9. Остали дугорочни финансијски пласмани

0033

21

7.173.009 7.725.984

05 V. ДУГОРОЧНА ПОТРАЖИВАЊА (0035 + 0036 + 0037 + 0038 + 0039 + 0040 + 0041)

0034 21 51.676 112.223

050 и део 059

1. Потраживања од матичног и зависних правних лица

0035

051 и део 059

2. Потраживања од осталих повезаних лица

0036

22.567 93.184

052 и део 059

3. Потраживања по основу продаје на робни кредит

0037

053 и део 059

4. Потраживање за продају по уговорима о финансијском лизингу

0038

054 и део 059

5. Потраживања по основу јемства 0039

055 и део 059

6. Спорна и сумњива потраживања 0040

056 и део 059

7. Остала дугорочна потраживања 0041

29.109 19.039

288 В. ОДЛОЖЕНА ПОРЕСКА СРЕДСТВА

0042

16(ц) 4.171.507 5.901.501

Група

рачуна, рачун


Износ





1 2 3 4 5 6 7

Г. ОБРТНА ИМОВИНА (0044 + 0051 + 0059 + 0060 + 0061 + 0062 + 0068 + 0069 + 0070)

0043

66.083.527 68.383.854

Класа 1 I. ЗАЛИХЕ (0045 + 0046 + 0047 + 0048 + 0049 + 0050)

0044

9.881.259 7.637.929

10 1. Материјал, резервни делови, алат и ситан инвентар

0045 22

7.336.316 5.534.823

11 2. Недовршена производња и недовршене услуге

0046

12 3. Готови производи 0047

13 4. Роба 0048 22

246.986 112.700

14 5. Стална средства намењена продаји 0049

10.930 13.984

15 6. Плаћени аванси за залихе и услуге 0050 23

2.287.027 1.976.422

20 II. ПОТРАЖИВАЊА ПО ОСНОВУ ПРОДАЈЕ (0052 + 0053 + 0054 + 0055 + 0056 + 0057 + 0058)

0051 23 25.436.373 21.242.929

200 и део 209

1. Купци у земљи - матична и зависна правна лица

0052

201 и део 209

2. Купци у иностранству - матична и зависна правна лица

0053

202 и део 209

3. Купци у земљи - остала повезана правна лица

0054 34(а)

112.371 91.558

203 и део 209

4. Купци у иностранству - остала повезана правна лица

0055

204 и

део 209 5. Купци у земљи 0056

12.278.115 10.889.664

205 и део 209

6. Купци у иностранству 0057

10.563.047 9.949.465

206 и део 209

7. Остала потраживања по основу продаје

0058

2.482.840 312.242

21 III. ПОТРАЖИВАЊА ИЗ СПЕЦИФИЧНИХ ПОСЛОВА

0059 23

164 379

22 IV. ДРУГА ПОТРАЖИВАЊА 0060 23 1.583.879 1.155.747

236 V. ФИНАНСИЈСКА СРЕДСТВА КОЈА СЕ ВРЕДНУЈУ ПО ФЕР ВРЕДНОСТИ КРОЗ БИЛАНС УСПЕХА

0061 23 479 479

23 осим 236 и 237

VI. КРАТКОРОЧНИ ФИНАНСИЈСКИ ПЛАСМАНИ (0063 + 0064 + 0065 + 0066 + 0067)

0062 23 3.295.682 7.926.682

230 и део 239

1. Краткорочни кредити и пласмани - матична и зависна правна лица

0063

231 и део 239

2. Краткорочни кредити и пласмани - остала повезана правна лица

0064

232 и део 239

3. Краткорочни кредити и зајмови у земљи

0065

1.710.034 2.606.118

233 и део 239

4. Краткорочни кредити и зајмови у иностранству

0066



Износ





1 2 3 4 5 6 7

234, 235,

238 и део 239

5. Остали краткорочни финансијски пласмани

0067

1.585.648 5.320.564

24 VII. ГОТОВИНСКИ ЕКВИВАЛЕНТИ И ГОТОВИНА

0068 26 8.722.865 15.832.020

27 VIII. ПОРЕЗ НА ДОДАТУ ВРЕДНОСТ 0069 24 271.021 68.963

28 осим 288

IX. АКТИВНА ВРЕМЕНСКА РАЗГРАНИЧЕЊА

0070 24, 25

16.891.805 14.518.726

Д. УКУПНА АКТИВА = ПОСЛОВНА ИМОВИНА (0001 + 0002 + 0042 + 0043)

0071

430.445.308 323.093.576

88 Ђ. ВАНБИЛАНСНА АКТИВА 0072

53.544.595 35.728.774

ПАСИВА

А. КАПИТАЛ (0402 + 0411 - 0412 + 0413 + 0414 + 0415 - 0416 + 0417 + 0420 - 0421) ≥ 0 = (0071 - 0424 - 0441 - 0442)

0401

170.490.890 171.177.097

30 I. ОСНОВНИ КАПИТАЛ (0403 + 0404 + 0405 + 0406 + 0407 + 0408 + 0409 + 0410)

0402 27

100.008.588 100.008.588

300 1. Акцијски капитал 0403

100.000.000 100.000.000

301 2. Удели друштава с ограниченом одговорношћу

0404

302 3. Улози 0405

303 4. Државни капитал 0406

304 5. Друштвени капитал 0407

305 6. Задружни удели 0408

306 7. Емисиона премија 0409

309 8. Остали основни капитал 0410

8.588 8.588

31 II. УПИСАНИ А НЕУПЛАЋЕНИ КАПИТАЛ

0411

047 и 237

III. ОТКУПЉЕНЕ СОПСТВЕНЕ АКЦИЈЕ

0412 27

16.502.510 16.502.510

32 IV. РЕЗЕРВЕ 0413 27 1.872.775 1.872.775

330

V. РЕВАЛОРИЗАЦИОНЕ РЕЗЕРВЕ ПО ОСНОВУ РЕВАЛОРИЗАЦИЈЕ НЕМАТЕРИЈАЛНЕ ИМОВИНЕ, НЕКРЕТНИНА, ПОСТРОЈЕЊА И ОПРЕМЕ

0414

33 осим 330

VI. НЕРЕАЛИЗОВАНИ ДОБИЦИ ПО ОСНОВУ ХАРТИЈА ОД ВРЕДНОСТИ И ДРУГИХ КОМПОНЕНТИ ОСТАЛОГ СВЕОБУХВАТНОГ РЕЗУЛТАТА (потражна салда рачуна групе 33 осим 330)

0415 27 19.924.277 21.542.003



Износ





1 2 3 4 5 6 7

33 осим 330

VII. НЕРЕАЛИЗОВАНИ ГУБИЦИ ПО ОСНОВУ ХАРТИЈА ОД ВРЕДНОСТИ И ДРУГИХ КОМПОНЕНТИ ОСТАЛОГ СВЕОБУХВАТНОГ РЕЗУЛТАТА (дуговна салда рачуна групе 33 осим 330)

0416

34 VIII. НЕРАСПОРЕЂЕНИ ДОБИТАК (0418 + 0419)

0417

48.806.962 47.102.273

340 1. Нераспоређени добитак ранијих година

0418

46.972.755 37.219.016

341 2. Нераспоређени добитак текуће године

0419

1.834.207 9.883.257

IX. УЧЕШЋЕ БЕЗ ПРАВА КОНТРОЛЕ 0420 39

16.380.798 17.153.968

35 X. ГУБИТАК (0422 + 0423) 0421

350 1. Губитак ранијих година 0422

351 2. Губитак текуће године 0423

Б. ДУГОРОЧНА РЕЗЕРВИСАЊА И ОБАВЕЗЕ (0425 + 0432)

0424

148.884.700 78.156.718

40 I. ДУГОРОЧНА РЕЗЕРВИСАЊА (0426 + 0427 + 0428 + 0429 + 0430 + 0431)

0425 30 2.661.708 2.092.743

400 1. Резервисања за трошкове у гарантном року

0426

401 2. Резервисања за трошкове обнављања природних богатстава

0427

403 3. Резервисања за трошкове реструктурирања

0428

404 4. Резервисања за накнаде и друге бенефиције запослених

0429

2.460.974 2.018.798

405 5. Резервисања за трошкове судских спорова

0430

188.754 73.360

402 и 409

6. Остала дугорочна резервисања 0431

11.980 585

41 II. ДУГОРОЧНЕ ОБАВЕЗЕ (0433 + 0434 + 0435 + 0436 + 0437 + 0438 + 0439 + 0440)

0432

146.222.992 76.063.975

410 1. Обавезе које се могу конвертовати у капитал

0433

411 2. Обавезе према матичним и зависним правним лицима

0434

412 3. Обавезе према осталим повезаним правним лицима

0435

413 4. Обавезе по емитованим хартијама од вредности у периоду дужем од годину дана

0436

414 5. Дугорочни кредити и зајмови у земљи

0437 28 37.251.516 45.997.418

415 6. Дугорочни кредити и зајмови у иностранству

0438 28 61.647.255 30.037.507



Износ





1 2 3 4 5 6 7

416 7. Обавезе по основу финансијског лизинга

0439

46.569 27.769

419 8. Остале дугорочне обавезе 0440 19(б)

47.277.652 1.281

498 В. ОДЛОЖЕНЕ ПОРЕСКЕ ОБАВЕЗЕ 0441

16(ц)

2.285.463 1.424.559

42 до 49

(осим 498)

Г. КРАТКОРОЧНЕ ОБАВЕЗЕ (0443 + 0450 + 0451 + 0459 + 0460 + 0461 + 0462)

0442

108.784.255 72.335.202

42 I. КРАТКОРОЧНЕ ФИНАНСИЈСКЕ ОБАВЕЗЕ (0444 + 0445 + 0446 + 0447 + 0448 + 0449)

0443

51.320.648 30.879.785

420 1. Краткорочни кредити од матичних и зависних правних лица

0444

421 2. Краткорочни кредити од осталих повезаних правних лица

0445

422 3. Краткорочни кредити и зајмови у земљи

0446

28

884.214 213.954

423 4. Краткорочни кредити и зајмови у иностранству

0447

28

4.132.849 950.433

427 5. Обавезе по основу сталних средстава и средстава обустављеног пословања намењених продаји

0448

424, 425,

426 и 429

6. Остале краткорочне финансијске обавезе

0449

19(б), 28, 32

46.303.585 29.715.398

430 II. ПРИМЉЕНИ АВАНСИ, ДЕПОЗИТИ И КАУЦИЈЕ

0450 31

624.289 559.159

43 осим 430

III. ОБАВЕЗЕ ИЗ ПОСЛОВАЊА (0452 + 0453 + 0454 + 0455 + 0456 + 0457 + 0458)

0451 31 27.095.858 24.737.200

431 1. Добављачи - матична и зависна правна лица у земљи

0452

432 2. Добављачи - матична и зависна правна лица у иностранству

0453

433 3. Добављачи - остала повезана правна лица у земљи

0454 34(а)

124

434 4. Добављачи - остала повезана правна лица у иностранству

0455

435 5. Добављачи у земљи 0456

14.755.554 12.641.072

436 6. Добављачи у иностранству 0457

11.506.833 12.040.111

439 7. Остале обавезе из пословања 0458

833.347 56.017

44, 45 и 46

IV. ОСТАЛЕ КРАТКОРОЧНЕ ОБАВЕЗЕ

0459 31, 32

1.821.443 2.061.690

47 V. ОБАВЕЗЕ ПО ОСНОВУ ПОРЕЗА НА ДОДАТУ ВРЕДНОСТ

0460 32 717.693 529.065

48 VI. ОБАВЕЗЕ ЗА ОСТАЛЕ ПОРЕЗЕ, ДОПРИНОСЕ И ДРУГЕ ДАЖБИНЕ

0461 32 143.059 108.827

49 осим 498

VII. ПАСИВНА ВРЕМЕНСКА РАЗГРАНИЧЕЊА

0462 29, 32, 33 27.061.265 13.459.476



Износ





1 2 3 4 5 6 7

Д. ГУБИТАК ИЗНАД ВИСИНЕ КАПИТАЛА (0412 + 0416 + 0421 - 0420 - 0417 - 0415 - 0414 - 0413 - 0411 - 0402) ≥ 0 = (0441 + 0424 + 0442 - 0071) ≥ 0

0463

Ђ. УКУПНА ПАСИВА (0424 + 0442 + 0441 + 0401 - 0463) ≥ 0

0464

430.445.308 323.093.576

89 Е. ВАНБИЛАНСНА ПАСИВА 0465

53.544.595 35.728.774

У Београду

Законски заступник

М.П. _____________________________

Дана xx.2020. године

Образац прописан Правилником о садржини и форми образаца финансијских извештаја за привредна друштва, задруге и предузетнике ("Службени гласник РС", бр. 95/2014 и 144/2014)



Назив: Предузеће за телекомуникације „Телеком Србија“ а.д.


КОНСОЛИДОВАНИ БИЛАНС УСПЕХА

за период од 01.01. до 31.12.2019. године




И з н о с

Текућа година Претходна

година

1 2 3 4 5 6

ПРИХОДИ ИЗ РЕДОВНОГ ПОСЛОВАЊА

60 до 65, осим 62 и 63

А. ПОСЛОВНИ ПРИХОДИ (1002 + 1009 + 1016 + 1017)

1001 126.865.845 120.069.930

60 I. ПРИХОДИ ОД ПРОДАЈЕ РОБЕ (1003 + 1004 + 1005 + 1006 + 1007+ 1008)

1002 7 987.323 1.092.498

600 1. Приходи од продаје робе матичним и зависним правним лицима на домаћем тржишту

1003

601 2. Приходи од продаје робе матичним и зависним правним лицима на иностраном тржишту

1004

602 3. Приходи од продаје робе осталим повезаним правним лицима на домаћем тржишту

1005

603 4. Приходи од продаје робе осталим повезаним правним лицима на иностраном тржишту

1006

604 5. Приходи од продаје робе на домаћем тржишту 1007

253.762 362.013

605 6. Приходи од продаје робе на иностраном тржишту 1008 733.561 730.485

61 II. ПРИХОДИ ОД ПРОДАЈЕ ПРОИЗВОДА И УСЛУГА (1010 + 1011 + 1012 + 1013 + 1014 + 1015)

1009 7 124.688.848 118.259.740

610 1. Приходи од продаје производа и услуга матичним и зависним правним лицима на домаћем тржишту

1010

611 2. Приходи од продаје производа и услуга матичним и зависним правним лицима на иностраном тржишту

1011

612 3. Приходи од продаје производа и услуга осталим повезаним правним лицима на домаћем тржишту

1012 32.140 26.718

613 4. Приходи од продаје производа и услуга осталим повезаним правним лицима на иностраном тржишту

1013

614 5. Приходи од продаје производа и услуга на домаћем тржишту

1014 84.471.934 79.719.601

615 6. Приходи од продаје готових производа и услуга на иностраном тржишту

1015 40.184.774 38.513.421

64 III. ПРИХОДИ ОД ПРЕМИЈА, СУБВЕНЦИЈА, ДОТАЦИЈА, ДОНАЦИЈА И СЛ.

1016 8 132.358 126.468

65 IV. ДРУГИ ПОСЛОВНИ ПРИХОДИ 1017 8 1.057.316 591.224

РАСХОДИ ИЗ РЕДОВНОГ ПОСЛОВАЊА

50 до 55, 62 и

63

Б. ПОСЛОВНИ РАСХОДИ (1019 - 1020 - 1021 + 1022 + 1023 + 1024 + 1025 + 1026 + 1027 + 1028 + 1029) ≥ 0

1018 118.554.098 107.761.656



И з н о с


година

1 2 3 4 5 6

50 I. НАБАВНА ВРЕДНОСТ ПРОДАТЕ РОБЕ 1019 11 419.694 464.330

62 II. ПРИХОДИ ОД АКТИВИРАЊА УЧИНАКА И РОБЕ 1020 8 1.691.291 1.081.252

630 III. ПОВЕЋАЊЕ ВРЕДНОСТИ ЗАЛИХА НЕДОВРШЕНИХ И ГОТОВИХ ПРОИЗВОДА И НЕДОВРШЕНИХ УСЛУГА

1021

631 IV. СМАЊЕЊЕ ВРЕДНОСТИ ЗАЛИХА НЕДОВРШЕНИХ И ГОТОВИХ ПРОИЗВОДА И НЕДОВРШЕНИХ УСЛУГА

1022

51 осим 513 V. ТРОШКОВИ МАТЕРИЈАЛА 1023 11 15.286.567 13.962.533

513 VI. ТРОШКОВИ ГОРИВА И ЕНЕРГИЈЕ 1024 11 2.425.170 1.981.264

52 VII. ТРОШКОВИ ЗАРАДА, НАКНАДА ЗАРАДА И ОСТАЛИ ЛИЧНИ РАСХОДИ

1025 9 23.607.677 25.300.513

53 VIII. ТРОШКОВИ ПРОИЗВОДНИХ УСЛУГА 1026 10, 11, 13 32.396.168 36.938.680

540 IX. ТРОШКОВИ АМОРТИЗАЦИЈЕ 1027 12 41.492.022 26.722.469

541 до 549 X. ТРОШКОВИ ДУГОРОЧНИХ РЕЗЕРВИСАЊА 1028 13 586.039 85.301

55 XI. НЕМАТЕРИЈАЛНИ ТРОШКОВИ 1029 13 4.032.052 3.387.818

В. ПОСЛОВНИ ДОБИТАК (1001 - 1018) ≥ 0 1030 8.311.747 12.308.274

Г. ПОСЛОВНИ ГУБИТАК (1018 - 1001) ≥ 0 1031

66 Д. ФИНАНСИЈСКИ ПРИХОДИ (1033 + 1038 + 1039) 1032 14 2.824.113 2.200.696

66, осим 662, 663 и 664

I. ФИНАНСИЈСКИ ПРИХОДИ ОД ПОВЕЗАНИХ ЛИЦА И ОСТАЛИ ФИНАНСИЈСКИ ПРИХОДИ (1034 + 1035 + 1036 + 1037)

1033 23.906 48.762

660 1. Финансијски приходи од матичних и зависних правних лица

1034

661 2. Финансијски приходи од осталих повезаних правних лица

1035 763 3.135

665 3. Приходи од учешћа у добитку придружених правних лица и заједничких подухвата

1036

669 4. Остали финансијски приходи 1037 23.143 45.627

662 II. ПРИХОДИ ОД КАМАТА (ОД ТРЕЋИХ ЛИЦА) 1038 1.049.612 1.080.650

663 и 664 III. ПОЗИТИВНЕ КУРСНЕ РАЗЛИКЕ И ПОЗИТИВНИ ЕФЕКТИ ВАЛУТНЕ КЛАУЗУЛЕ (ПРЕМА ТРЕЋИМ ЛИЦИМА)

1039 1.750.595 1.071.284

56 Ђ. ФИНАНСИЈСКИ РАСХОДИ (1041 + 1046 + 1047) 1040 15 4.681.595 2.335.629

56, осим 562, 563 и 564

I. ФИНАНСИЈСКИ РАСХОДИ ИЗ ОДНОСА СА ПОВЕЗАНИМ ПРАВНИМ ЛИЦИМА И ОСТАЛИ ФИНАНСИЈСКИ РАСХОДИ (1042 + 1043 + 1044 + 1045)

1041 65.077 215.978

560 1. Финансијски расходи из односа са матичним и зависним правним лицима

1042

561 2. Финансијски расходи из односа са осталим повезаним правним лицима

1043 1.467 3.523

565 3. Расходи од учешћа у губитку придружених правних лица и заједничких подухвата

1044



И з н о с


година

1 2 3 4 5 6

566 и 569 4. Остали финансијски расходи 1045

63.610 212.455

562 II. РАСХОДИ КАМАТА (ПРЕМА ТРЕЋИМ ЛИЦИМА) 1046

3.504.608 1.131.462

563 и 564 III. НЕГАТИВНЕ КУРСНЕ РАЗЛИКЕ И НЕГАТИВНИ ЕФЕКТИ ВАЛУТНЕ КЛАУЗУЛЕ (ПРЕМА ТРЕЋИМ ЛИЦИМА)

1047

1.111.910 988.189

Е. ДОБИТАК ИЗ ФИНАНСИРАЊА (1032 - 1040) 1048

Ж. ГУБИТАК ИЗ ФИНАНСИРАЊА (1040 - 1032) 1049

1.857.482 134.933

683 и 685 З. ПРИХОДИ ОД УСКЛАЂИВАЊА ВРЕДНОСТИ ОСТАЛЕ ИМОВИНЕ КОЈА СЕ ИСКАЗУЈЕ ПО ФЕР ВРЕДНОСТИ КРОЗ БИЛАНС УСПЕХА

1050 8 866.559 1.398.430

583 и 585 И. РАСХОДИ ОД УСКЛАЂИВАЊА ВРЕДНОСТИ ОСТАЛЕ ИМОВИНЕ КОЈА СЕ ИСКАЗУЈЕ ПО ФЕР ВРЕДНОСТИ КРОЗ БИЛАНС УСПЕХА

1051 13 2.620.144 2.375.429

67 и 68, осим 683 и 685

Ј. ОСТАЛИ ПРИХОДИ 1052 8 4.254.256 2.904.468

57 и 58, осим 583 и 585

К. ОСТАЛИ РАСХОДИ 1053 13 3.874.238 2.120.559

Л. ДОБИТАК ИЗ РЕДОВНОГ ПОСЛОВАЊА ПРЕ ОПОРЕЗИВАЊА (1030 - 1031 + 1048 - 1049 + 1050 - 1051 + 1052 - 1053)

1054 5.080.698 11.980.251

Љ. ГУБИТАК ИЗ РЕДОВНОГ ПОСЛОВАЊА ПРЕ ОПОРЕЗИВАЊА (1031 - 1030 + 1049 - 1048 + 1051 - 1050 + 1053 - 1052)

1055

69-59

М. НЕТО ДОБИТАК ПОСЛОВАЊА КОЈЕ СЕ ОБУСТАВЉА, ЕФЕКТИ ПРОМЕНЕ РАЧУНОВОДСТВЕНЕ ПОЛИТИКЕ И ИСПРАВКА ГРЕШАКА ИЗ РАНИЈИХ ПЕРИОДА

1056

59-69

Н. НЕТО ГУБИТАК ПОСЛОВАЊА КОЈЕ СЕ ОБУСТАВЉА, РАСХОДИ ПРОМЕНЕ РАЧУНОВОДСТВЕНЕ ПОЛИТИКЕ И ИСПРАВКА ГРЕШАКА ИЗ РАНИЈИХ ПЕРИОДА

1057 13 77.174 33.984

Њ. ДОБИТАК ПРЕ ОПОРЕЗИВАЊА (1054 - 1055 + 1056 - 1057)

1058 5.003.524 11.946.267

О. ГУБИТАК ПРЕ ОПОРЕЗИВАЊА (1055 - 1054 + 1057 - 1056)

1059

П. ПОРЕЗ НА ДОБИТАК

721 I. ПОРЕСКИ РАСХОД ПЕРИОДА 1060 16(a) 929.053 1.268.369

део 722 II. ОДЛОЖЕНИ ПОРЕСКИ РАСХОДИ ПЕРИОДА 1061 16(a) 1.608.834

део 722 III. ОДЛОЖЕНИ ПОРЕСКИ ПРИХОДИ ПЕРИОДА 1062 16(a) 184.135

723 Р. ИСПЛАЋЕНА ЛИЧНА ПРИМАЊА ПОСЛОДАВЦА 1063

С. НЕТО ДОБИТАК (1058 - 1059 - 1060 - 1061 + 1062 - 1063)

1064 2.465.637 10.862.033

Т. НЕТО ГУБИТАК (1059 - 1058 + 1060 + 1061 – 1062 + 1063)

1065

I. НЕТО ДОБИТАК КОЈИ ПРИПАДА МАЊИНСКИМ УЛАГАЧИМА

1066 39

631.430 978.776

II. НЕТО ДОБИТАК КОЈИ ПРИПАДА ВЕЋИНСКОМ ВЛАСНИКУ

1067

1.834.207 9.883.257

III. НЕТО ГУБИТАК КОЈИ ПРИПАДА МАЊИНСКИМ УЛАГАЧИМА

1068

IV. НЕТО ГУБИТАК КОЈИ ПРИПАДА ВЕЋИНСКОМ ВЛАСНИКУ

1069



И з н о с


година

1 2 3 4 5 6

V. ЗАРАДА ПО АКЦИЈИ

1. Основна зарада по акцији 1070

27 /v/

2. Умањена (разводњена) зарада по акцији 1071

27 /v/

У Београду Законски заступник

М.П. _____________________________







КОНСОЛИДОВАНИ ИЗВЕШТАЈ О ОСТАЛОМ РЕЗУЛТАТУ за период од 01.01. до 31.12.2019. године


Група

ПОЗИЦИЈА АОП

Напомена Износ


број Текућа година Претходна

година

1 2 3 4 5 6

А. НЕТО РЕЗУЛТАТ ИЗ ПОСЛОВАЊА

I. НЕТО ДОБИТАК (АОП 1064) 2001

2.465.637 10.862.033

II. НЕТО ГУБИТАК (АОП 1065) 2002

Б. ОСТАЛИ СВЕОБУХВАТНИ ДОБИТАК ИЛИ ГУБИТАК

а) Ставке које неће бити рекласификоване у Билансу успеха у будућим периодима

330

1. Промене ревалоризације нематеријалне имовине, некретнина, постројења и опреме

а) повећање ревалоризационих резерви 2003

б) смањење ревалоризационих резерви 2004

331

2. Актуарски добици или губици по основу планова дефинисаних примања

а) добици 2005

б) губици 2006

332

3. Добици или губици по основу улагања у власничке инструменте капитала



333

4. Добици или губици по основу удела у осталом свеобухватном добитку или губитку придружених друштава



б) Ставке које накнадно могу бити рекласификоване у Билансу успеха у будућим периодима

334

1. Добици или губици по основу прерачуна финансијских извештаја иностраног пословања



1.742.947 198.295

Група

ПОЗИЦИЈА АОП

Напомена Износ


број Текућа година Претходна година

1 2 3 4 5 6

335

2. Добици или губици од инструмената заштите нето улагања у инострано пословање



336

3. Добици или губици по основу инструмената заштите ризика (хеџинга) новчаног тока



337

4. Добици или губици по основу хартија од вредности расположивих за продају


76.265 31.290


I. ОСТАЛИ БРУТО СВЕОБУХВАТНИ ДОБИТАК (2003 + 2005 + 2007 + 2009 + 2011 + 2013 + 2015 + 2017) - (2004 + 2006 + 2008 + 2010 + 2012 + 2014 + 2016 + 2018) ≥ 0

2019

II. ОСТАЛИ БРУТО СВЕОБУХВАТНИ ГУБИТАК (2004 + 2006 + 2008 + 2010 + 2012 + 2014 + 2016 + 2018) - (2003 + 2005 + 2007 + 2009 + 2011 + 2013 + 2015 + 2017) ≥ 0

2020

1.666.682 167.005

III. ПОРЕЗ НА ОСТАЛИ СВЕОБУХВАТНИ ДОБИТАК ИЛИ ГУБИТАК ПЕРИОДА

2021

IV. НЕТО ОСТАЛИ СВЕОБУХВАТНИ ДОБИТАК (2019 - 2020 - 2021) ≥ 0

2022

V. НЕТО ОСТАЛИ СВЕОБУХВАТНИ ГУБИТАК (2020 - 2019 + 2021) ≥ 0

2023

1.666.682 167.005

В. УКУПАН НЕТО СВЕОБУХВАТНИ РЕЗУЛТАТ ПЕРИОДА

I. УКУПАН НЕТО СВЕОБУХВАТНИ ДОБИТАК (2001 - 2002 + 2022 - 2023) ≥ 0

2024

798.955 10.695.028

II. УКУПАН НЕТО СВЕОБУХВАТНИ ГУБИТАК (2002 - 2001 + 2023 - 2022) ≥ 0

2025

Г. УКУПАН НЕТО СВЕОБУХВАТНИ ДОБИТАК ИЛИ ГУБИТАК (2027 + 2028) = АОП 2024 ≥ 0 или АОП 2025 > 0

2026

798.955 10.695.028

1. Приписан већинским власницима капитала 2027

216.481 9.717.925

2. Приписан власницима који немају контролу 2028

582.474 977.103

У Београду

Законски заступник

М.П. _____________________________



Редни број

ОПИС

Компоненте капитала

АОП

30

АОП

31

АОП

32

Основни капитал Уписани а

неуплаћени капитал

Резерве

1 2 3 4 5

1.

Почетно стање претходне године на дан 01.01.2018.

а) дуговни салдо рачуна 4001

4019 4037

б) потражни салдо рачуна 4002 117.540.127 4020 4038 1.872.775

2.

Исправка материјално значајних грешака и промена рачуноводствених политика

а) исправке на дуговној страни рачуна 4003 4021 4039

б) Исправке на потражној страни рачуна 4004 4022 4040

3.

Кориговано почетно стање претходне године на дан 01.01.2018.

а) кориговани дуговни салдо рачуна (1а + 2а - 2б) ≥ 0

4005 4023 4041

б) кориговани потражни салдо рачуна (1б - 2а + 2б) ≥ 0

4006 117.540.127 4024 4042 1.872.775

4.

Промене у претходној 2018. години

а) промет на дуговној страни рачуна 4007 1.361.696 4025 4043

б) промет на потражној страни рачуна 4008 984.125 4026 4044

5.

Стање на крају претходне године 31.12.2018.

а) дуговни салдо рачуна (3а + 4а - 4б) ≥ 0

4009 4027 4045

б) потражни салдо рачуна (3б - 4а + 4б) ≥ 0

4010 117.162.556 4028 4046 1.872.775

6.


а) исправке на дуговној страни рачуна 4011

4029 4047

б) исправке на потражној страни рачуна 4012

4030 4048

7.

Кориговано почетно стање текуће годинe на дан 01.01.2019.


4013

4031 4049


4014 117.162.556 4032 4050 1.872.775

8.

Промене у текућој 2019. години

а) промет на дуговној страни рачуна 4015 1.416.360 4033 4051

б) промет на потражној страни рачуна 4016 643.190 4034 4052

9.

Стање на крају текуће године 31.12.2019.


4017

4035 4053


4018 116.389.386 4036 4054 1.872.775


Матични број

1 7 1 6 2 5 4 3 Шифра делатности

6 1 1 0 ПИБ 1 0 0 0 0 2 8 8 7

Назив: Предузеће за телекомуникације ’’Телеком Србија’’ а.д.


КОНСОЛИДОВАНИ ИЗВЕШТАЈ О ПРОМЕНАМА НА КАПИТАЛУ

за период од 01.01. до 31.12.2019. године - у хиљадама динара –

Редни Број

ОПИС

Компоненте капитала

АОП

35

АОП

047 и 237

АОП

34

Губитак Откупљене

сопствене акције Нераспоређени

добитак

2 6 7 8

1.



4073 16.502.510 4091

б) потражни салдо рачуна 4056

4074 4092 41.884.430

2.


а) исправке на дуговној страни рачуна 4057 4075 4093


4076 4094

3.



4059

4077 16.502.510 4095


4060

4078 4096 41.884.430

4.


а) промет на дуговној страни рачуна 4061

4079 4097 8.122.640

б) промет на потражној страни рачуна 4062

4080 4098 13.340.483

5.



4063

4081 16.502.510 4099


4064

4082 4100 47.102.273

6.



4083 4101


4084 4102

7.

Кориговано почетно стање текуће године на дан 01.01.2019.


4067

4085 16.502.510 4103


4068

4086 4104 47.102.273

8.



4087 4105 129.518


4088 4106 1.834.207

9.



4071

4089 16.502.510 4107


4072

4090 4108 48.806.962

Редни број

ОПИС

Компоненте осталог резултата

АОП

330

АОП

331

АОП

332

Ревалоризационе резерве

Актуарски добици или

губици

Добици или губици по основу улагања у

власничке инструменте

капитала

1 2 9 10 11

1.



4127 4145


4128 4146

2.



4129 4147


4130 4148

3.



4113

4131 4149


4114

4132 4150

4.



4133 4151


4134 4152

5.



4117

4135 4153


4118 4136 4154

6.



4137 4155


4138 4156

7.



4121

4139 4157


4122

4140 4158

8.



4141 4159


4142 4160

9.



4125

4143 4161


4126

4144 4162

Редни број

ОПИС


АОП

333

АОП

334 и 335

АОП

336

Добици или губици по основу удела у осталом

добитку или губитку придружених друштава

Добици или губици по основу

иностраног пословања и

прерачуна финансијских

извештаја

Добици или губици по основу хеџинга

новчаног тока

1 2 12 13 14

1.



4181 4199


4182 21.699.391 4200

2.



4183 4201

б) исправке на потражној страни рачуна

4166

4184 4202

3.



4167

4185 4203


4168

4186 21.699.391 4204

4.



4187 191.273 4205


4188 4206

5.



4171

4189 4207


4172

4190 21.508.118 4208

6.



4191 4209

б) исправке на потражној страни рачуна

4174

4192 4210

7.



4175

4193 4211


4176

4194 21.508.118 4212

8.



4195 1.682.231 4213


4196 4214

9.



4179

4197 4215


4180

4198 19.825.887 4216


Редни број

ОПИС


АОП

Укупан капитал [∑(ред 1б кол 3 до кол 15) - ∑(ред 1а

кол 3 до кол 15)] ≥ 0

АОП

Губитак изнад капитала [∑(ред 1а кол 3 до кол 15) - ∑(ред 1б кол 3 до

кол 15)] ≥ 0

АОП

337

Добици или губици по основу ХОВ

расположивих за продају

1 2 15 16 17

1.


а) дуговни салдо рачуна 4217 4235 166.502.157 4244

б) потражни салдо рачуна 4218 7.944

2.



4236 4245 б) исправке на потражној страни рачуна 4220

3.



4221

4237 166.502.157 4246 б) кориговани потражни салдо рачуна (1б - 2а + 2б) ≥ 0

4222 7.944

4.


а) промет на дуговној страни рачуна 4223 4238 4247

б) промет на потражној страни рачуна 4224 25.941

5.



4225 4239 171.177.097 4248


4226 33.885

6.



4240

4249 б) исправке на потражној страни рачуна 4228

7.



4229

4241 171.177.097 4250 б) кориговани потражни салдо рачуна (5б - 6а + 6б) ≥ 0

4230 33.885

8.


а) промет на дуговној страни рачуна 4231 4242 4251

б) промет на потражној страни рачуна 4232 64.505

9.



4233

4243 170.490.890 4252 б) потражни салдо рачуна (7б - 8а + 8б) ≥ 0

4234 98.390


М.П. _____________________________






КОНСОЛИДОВАНИ ИЗВЕШТАЈ O ТОКОВИМА ГОТОВИНЕ

за период од 01.01. до 31.12.2019. године - у хиљадама динара -

Позиција АОП Износ

Текућа година Претходна година

1 2 3 4

А. ТОКОВИ ГОТОВИНЕ ИЗ ПОСЛОВНИХ АКТИВНОСТИ 3001 139.534.677 135.816.073

I. Приливи готовине из пословних активности (1 до 3)

1. Продаја и примљени аванси 3002 138.398.004 134.437.470

2. Примљене камате из пословних активности 3003

3. Остали приливи из редовног пословања 3004 1.136.673 1.378.603

II. Одливи готовине из пословних активности (1 до 5) 3005 104.205.103 95.574.526

1. Исплате добављачима и дати аванси 3006 68.387.492 63.288.810

2. Зараде, накнаде зарада и остали лични расходи 3007 25.908.979 20.456.338

3. Плаћене камате 3008 2.703.698 1.023.108

4. Порез на добитак 3009 1.528.408 1.522.495

5. Одливи по основу осталих јавних прихода 3010 5.676.526 9.283.775

III. Нето прилив готовине из пословних активности (I-II) 3011 35.329.574 40.241.547

IV. Нето одлив готовине из пословних активности (II-I) 3012

Б. ТОКОВИ ГОТОВИНЕ ИЗ АКТИВНОСТИ ИНВЕСТИРАЊА 3013 3.063.154 698.239

I. Приливи готовине из активности инвестирања (1 до 5)

1. Продаја акција и удела (нето приливи) 3014

2. Продаја нематеријалне имовине, некретнина, постројења, опреме и биолошких средстава

3015 21.813

19.302

3. Остали финансијски пласмани (нето приливи) 3016 2.248.104

4. Примљене камате из активности инвестирања 3017 793.237 678.937

5. Примљене дивиденде 3018

II. Одливи готовине из активности инвестирања (1 до 3) 3019 67.332.422 69.617.279

1. Куповина акција и удела (нето одливи) 3020 875.076 211.470

2. Куповина нематеријалне имовине, некретнина, постројења, опреме и биолошких средстава

3021 40.824.765 39.332.692

3. Остали финансијски пласмани (нето одливи) 3022 25.632.581 30.073.117

III. Нето прилив готовине из активности инвестирања (I-II) 3023

IV. Нето одлив готовине из активности инвестирањa (II-I) 3024 64.269.268 68.919.040

В. ТОКОВИ ГОТОВИНЕ ИЗ АКТИВНОСТИ ФИНАНСИРАЊА 3025 29.780.848 44.367.483

I. Приливи готовине из активности финансирања (1 до 5)

1. Увећање основног капитала 3026

2. Дугорочни кредити (нето приливи) 3027 29.780.848 44.367.483

Позиција АОП Износ

Текућа година Претходна година

1 2 3 4

3. Краткорочни кредити (нето приливи) 3028

4. Остале дугорочне обавезе 3029

5. Остале краткорочне обавезе 3030

II. Одливи готовине из активности финансирања (1 до 6) 3031 7.890.577 9.394.193

1. Откуп сопствених акција и удела 3032

2. Дугорочни кредити (одливи) 3033

3. Краткорочни кредити (одливи) 3034

4. Остале обавезе (одливи) 3035 6.064.480

5. Финансијски лизинг 3036

6. Исплаћене дивиденде 3037 1.826.097 9.394.193

III. Нето прилив готовине из активности финансирања (I-II) 3038 21.890.271 34.973.290

IV. Нето одлив готовине из активности финансирања (II-I) 3039

Г. СВЕГА ПРИЛИВ ГОТОВИНЕ (3001 + 3013 + 3025) 3040 172.378.679 180.881.795

Д. СВЕГА ОДЛИВ ГОТОВИНЕ (3005 + 3019 + 3031) 3041 179.428.102 174.585.998

Ђ. НЕТО ПРИЛИВ ГОТОВИНЕ (3040 - 3041) 3042 6.295.797

Е. НЕТО ОДЛИВ ГОТОВИНЕ (3041 - 3040) 3043 7.049.423

Ж. ГОТОВИНА НА ПОЧЕТКУ ОБРАЧУНСКОГ ПЕРИОДА 3044 15.832.020 9.346.642

З. ПОЗИТИВНЕ КУРСНЕ РАЗЛИКЕ ПО ОСНОВУ ПРЕРАЧУНА ГОТОВИНЕ 3045 189.581

И. НЕГАТИВНЕ КУРСНЕ РАЗЛИКЕ ПО ОСНОВУ ПРЕРАЧУНА ГОТОВИНЕ 3046 59.732

Ј. ГОТОВИНА НА КРАЈУ ОБРАЧУНСКОГ ПЕРИОДА (3042 - 3043 + 3044 + 3045 - 3046)

3047 8.722.865 15.832.020


М.П. _____________________________

Дана xx.2020. године Образац прописан Правилником о садржини и форми образаца финансијских извештаја за привредна друштва, задруге и предузетнике ("Службени гласник РС", бр. 95/2014 и 144/2014)

TELEKOM SRBIJA a.d. BEOGRAD NAPOMENE UZ KONSOLIDOVANE FINANSIJSKE IZVEŠTAJE Za godinu koja se završava 31. decembra 2019.


24

1. OSNIVANJE I DELATNOST Javno preduzeće PTT saobraćaja “Srbija”, Beograd (“JP PTT”) je dana 23. maja 1997. godine osnovalo Preduzeće za telekomunikacije “Telekom Srbija” a.d. Beograd (“Matično preduzeće” ili “Telekom Srbija”) i tom prilikom predalo Matičnom preduzeću sva sredstva telekomunikacija, isključujući nekretnine i određena druga sredstva i obaveze. Matično preduzeće je registrovano dana 29. maja 1997. godine. Matično preduzeće je akcionarsko društvo osnovano na neodređeno vreme. U skladu sa Zakonom o privrednim društvima (“Službeni glasnik RS”, br. 36/2011, 99/2011, 83/2014, 5/2015, 44/2018, 95/2018 i 91/2019), Statutom su utvrđeni organi upravljanja Matičnog preduzeća: Skupština, Nadzorni odbor i Izvršni odbor. Osnovna delatnost Grupe je pružanje telekomunikacionih usluga, od kojih su najznačajnije usluge domaćeg i međunarodnog telefonskog saobraćaja, fiksne telefonske usluge, mobilne telefonske usluge, prenos podataka, zakup linija, internet (maloprodaja i veleprodaja) i multimedijalne usluge, ICT usluge i tranzitiranje međunarodnog saobraćaja. Grupa takođe pruža usluge u oblasti zakupa, izgradnje i upravljanja telekomunikacionom infrastrukturom. Pored toga, Grupa posluje u bankarskom sektoru i pruža finansijske usluge. Matično preduzeće poseduje licencu za mobilnu telefoniju (GSM/GSM1800 i UMTS/IMT-2000) od 2006. godine, čije je važenje produženo za narednih 10 godina u julu 2016. godine. Nakon isteka perioda važenja licence za fiksnu telefoniju, delatnost se obavlja po principu opšteg ovlašćenja u skladu sa zakonskom regulativom. Od marta 2015. godine Matično preduzeće poseduje dozvolu za 4G tehnologiju (1800 MHz). U januaru 2016. godine Matično preduzeće je dobilo pojedinačnu dozvolu za korišćenje radio-frekvencija u radiofrekvencijskom opsegu 721-821/832-862 MHz uz period važenja od 10 godina. Licenca za fiksni bežični pristup (CDMA) izdata je na period važenja od 10 godina. Nakon isteka tog perioda u junu 2019. godine, a u skladu sa strategijom Regulatorne agencije za elektronske komunikacije i poštanske usluge (u daljem tekstu “RATEL”), ista nije produžena, bez posledica za poslovanje Matičnog preduzeća jer se usluge nastavljaju pružati pod posebnim uslovima. U skladu sa Zakonom o elektronskim komunikacijama (“Službeni glasnik RS”, br. 44/2010, 60/2013, 62/2014 i 95/2018), RATEL definiše tržišta koja podležu prethodnoj regulaciji u Srbiji. Do kraja oktobra 2018. godine bilo je sedam relevantnih tržišta, a nakon toga novom odlukom RATEL je regulisao četiri tržišta. Različite obaveze su nametnute operatoru u zavisnosti od tržišta na kome je proglašen za operatora sa značajnom tržišnom snagom. Između ostalih, propisane su sledeće obaveze: objavljivanje određenih podataka u formi standardne ponude, nediskriminatorsko postupanje, omogućavanje pristupa i korišćenje elemenata mreže i pripadajućih sredstava, kontrola cena, primena troškovnog računovodstva, zabrana obračunavanja prekomernih cena, tarifna kontrola, itd. Matično preduzeće je proglašeno za operatora sa značajnom tržišnom snagom na svim regulisanim tržištima u Srbiji u 2019. godini. Sedište Matičnog preduzeća je u Beogradu, Takovska 2, Srbija. Grupa je na dan 31. decembra 2019. godine imala 12,263 zaposlena (31. decembar 2018. godine: 12,400 zaposlenih). Od navedenog broja, u Matičnom preduzeću je 6,730 zaposlenih (31. decembar 2018. godine: 7,748 zaposlenih), a u zavisnim pravnim licima 5,533 zaposlena (31. decembar 2018. godine: 4,652 zaposlena).



25

2. OSNOVA ZA SASTAVLJANJE I PRIKAZIVANJE KONSOLIDOVANIH FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA

Priloženi konsolidovani finansijski izveštaji sastavlјeni su u skladu sa Zakonom o računovodstvu (“Službeni glasnik RS”, br. 73/2019), kao i važećim odredbama prethodnog Zakona o računovodstvu (“Službeni glasnik RS”, br. 62/2013 i 30/2018) (u dalјem tekstu “Zakon”) i ostalom primenlјivom zakonskom i podzakonskom regulativom u Republici Srbiji. Za priznavanje, vrednovanje, prezentaciju i obelodanjivanje pozicija u konsolidovanim finansijskim izveštajima Matično preduzeće je, kao veliko pravno lice, u obavezi da primenjuje Međunarodne standarde finansijskog izveštavanja (“MSFI”), koji u smislu gore navedenog Zakona, čine Konceptualni okvir za finansijsko izveštavanje, Međunarodni računovodstveni standardi – MRS i Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja - MSFI izdati od strane Odbora za međunarodne računovodstvene standarde – IASB (u daljem tekstu “Odbor”), i sa njima povezana tumačenja – IFRIC izdata od strane Komiteta za tumačenje računovodstvenih standarda (u daljem tekstu “Komitet”), čiji je prevod utvrdilo i objavilo ministarstvo nadležno za poslove finansija (“Ministarstvo”). Rešenjem Ministra finansija Republike Srbije o utvrđivanju prevoda Međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja br. 401-00-4980/2019-16 od 21. novembra 2019. godine (“Službeni glasnik RS”, br. 92/2019), utvrđen je zvaničan prevod MSFI. Prevod MSFI koji je utvrdilo i objavilo Ministarstvo čine Konceptualni okvir za finansijsko izveštavanje, osnovni tekstovi MRS, osnovni tekstovi MSFI izdati od strane Odbora, kao i tumačenja izdata od strane Komiteta u obliku u kojem su izdati, odnosno usvojeni i koji ne uklјučuju osnove za zaklјučivanje, ilustrujuće primere, smernice, komentare, suprotna mišlјenja, razrađene primere i drugi dopunski objašnjavajući materijal koji može da se usvoji u vezi sa standardima, odnosno tumačenjima, osim ako se izričito ne navodi da je sastavni deo standarda, odnosno tumačenja. Ovi MSFI, shodno navedenom Rešenju Ministra finansija, počeće da se primenjuju od finansijskih izveštaja koji se sastavlјaju na dan 31. decembra 2020. godine, a mogu se primeniti i prilikom sastavlјanja finansijskih izveštaja na dan 31. decembra 2019. godine (uz obelodanjivanje odgovarajućih informacija u napomenama uz finansijske izveštaje).

Navedeni prevod MSFI uklјučuje sve izmenjene i nove MRS, MSFI i tumačenja, koji su stupili na snagu za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2018. i ranije godišnje periode, odnosno koji se primenjuju od finansijskih izveštaja koji se sastavlјaju na dan 31. decembra 2018. godine. Izmenjeni i novi MRS, MSFI i tumačenja izdati od strane Odbora, odnosno Komiteta, koji su na snazi nakon ovog datuma nisu zvanično prevedeni i objavlјeni u Republici Srbiji.

I pored toga, prilikom sastavljanja priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja, Grupa je primenila zvanično prevedene MSFI, kao i sve nove MRS/MSFI i tumačenja koji su izdati od strane Odbora i Komiteta, a koji su u međuvremenu stupili na snagu. Konsolidovani finansijski izveštaji su odobreni od strane Nadzornog odbora Matičnog preduzeća dana xx 2020. godine. U sastavljanju priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja primenjene su značajne računovodstvene politike obelodanjene u Napomenama 5.3(a) i 5.5. Godišnji izveštaj o poslovanju Matičnog preduzeća i konsolidovani godišnji izveštaj o poslovanju Grupe su prikazani kao jedan izveštaj koji sadrži informacije od značaja za ekonomsku celinu u okviru konsolidovanih finansijskih izveštaja.



26

3. FUNKCIONALNA I IZVEŠTAJNA VALUTA Funkcionalna i izveštajna valuta Grupe je dinar (RSD). Konsolidovani finansijski izveštaji Grupe su prikazani u RSD hiljada, osim ako drugačije nije naznačeno.

4. KORIŠĆENJE PROCENA I PROSUĐIVANJA Priprema konsolidovanih finansijskih izveštaja u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srbije zahteva od rukovodstva da vrši procene i koristi pretpostavke koje utiču na iskazivanje vrednosti imovine i obaveza i obelodanjivanje potencijalne imovine i obaveza na datum izveštavanja, kao i prihoda i rashoda u izveštajnom periodu. Ove procene i sa njima povezane pretpostavke su zasnovane na informacijama dostupnim na datum izveštavanja. Stvarni rezultati se mogu razlikovati od takvih procena. Procene i povezane pretpostavke se kontinuirano preispituju, a izmene u procenama se priznaju prospektivno. Procene i pretpostavke za koje postoji značajan rizik da mogu rezultirati u materijalno značajnim korekcijama knjigovodstvenih vrednosti imovine i obaveza u narednom izveštajnom periodu razmotrene su u nastavku.

Opis procene

Napomena


Obezvređenje stalne imovine i goodwill-a

5.5.14(a), 17, 18

Ključne pretpostavke korišćene u određivanju nadoknadive vrednosti

Korisni vek nematerijalne imovine i osnovnih sredstava

5.5.10, 18

Korisni vek i metod amortizacije, rezidualna vrednost

Ispravka vrednosti zajmova i potraživanja

5.5.12.1, 5.5.14(b),

21, 23

Metodologija korišćena za utvrđivanje očekivanih kreditnih gubitaka

Porez na dobitak

5.5.18(a), 16

Pretpostavke korišćene za obračun odloženih poreskih sredstava i obaveza, transferne cene

Primanja zaposlenih

5.5.17, 30(a)

Diskontne stope, rast zarada, očekivani prosečni životni vek

Rezervisanja

5.5.16, 30(b)

Pretpostavke koje predstavljaju osnov za rezervisanja za sudske sporove

Prihodi

5.5.1, 7

Raspodela prihoda na svaku odvojivu komponentu ponuđenog paketa na osnovu njegove relativne fer vrednosti

Ispravka vrednosti zaliha sa sporijim obrtom

5.5.11, 22

Metodologija korišćena u određivanju neto prodajne vrednosti zaliha



27

4. KORIŠĆENJE PROCENA I PROSUĐIVANJA (Nastavak) Kada pojedinačna transakcija nije obuhvaćena bilo kojim standardom ili tumačenjem, rukovodstvo koristi procene da bi razvilo i primenilo računovodstvenu politiku koja će rezultirati u relevantnim i pouzdanim informacijama, u smislu da konsolidovani finansijski izveštaji:

- verno predstavljaju finansijsku poziciju, finansijske rezultate i tokove gotovine Grupe;

- odražavaju ekonomsku suštinu transakcija; - su neutralni; - su oprezni; i - su potpuni po svim materijalno značajnim pitanjima.

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

5.1. OSNOVE ODMERAVANJA

Konsolidovani finansijski izveštaji sastavljeni su u skladu sa konceptom istorijskog troška, osim finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat ili bilans uspeha, gde je navedeno. Konsolidovani finansijski izveštaji su sastavljeni u skladu sa načelom stalnosti poslovanja (“going concern” konceptom) koji podrazumeva da će Grupa nastaviti da posluje u doglednoj budućnosti.

Na dan 31. decembra 2019. godine kratkoročne obaveze Grupe su veće od obrtne imovine za RSD 42,700,728 hiljada. Grupa ulaže napore da poboljša tržišnu poziciju u zemljama u kojima posluje putem ponude raznovrsnih konvergentnih i multimedijalnih usluga, ICT usluga, modernizacije mreže i sticanja drugih operatora. Grupa kontinuirano posluje sa neto dobitkom, detaljno prati likvidnost, dospeće obaveza, kao i naplatu potraživanja. Grupa ostvaruje novčane prilive iz poslovnih aktivnosti, a u slučaju potrebe ima na raspolaganju i eksterne izvore finansiranja. Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa raspolaže sa neiskorišćenim kreditnim linijama u ukupnom iznosu od RSD 9,145,258 hiljada, koje se odnose finansijske kredite, kao što je obelodanjeno u Napomenama 6.2. i 35(b). Rukovodstvo smatra da će sredstva iz eksternih izvora finansiranja zajedno sa očekivanim prilivima iz poslovnih aktivnosti biti dovoljna da Grupa ispuni svoje ugovorne obaveze u 2020. godini.

5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE

Zavisna pravna lica su pravna lica kontrolisana od strane Grupe. Grupa ima kontrolu nad pravnim licem u kojem ima učešće u kapitalu kada ima izloženosti ili pravo na varijabilne prinose po osnovu svog učešća u kapitalu i kada ima mogućnost da utiče na te prinose kroz svoju moć nad pravnim licem u koje je uloženo. Zavisna pravna lica se u celosti konsoliduju od dana kada se kontrola prenese na Grupu, a isključuju iz konsolidacije od dana kada navedena kontrola prestane.



28


5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE (Nastavak) Grupa preko Matičnog preduzeća ima direktno učešće u vlasništvu sledećih povezanih pravnih lica na dan 31. decembra 2019. godine: Naziv zavisnog/pridruženog pravnog lica % učešća

“Telekom Srpske” a.d. Banja Luka, Republika Srpska 65%

“Mtel” d.o.o. Podgorica, Crna Gora 51%

“Telus” a.d. Beograd, Srbija 100%

“HD-WIN” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“mts banka” a.d. Beograd, Srbija 84%

“mts” d.o.o. Kosovska Mitrovica, Srbija 100%

“GO4YU” d.o.o. Beograd, Srbija 59%

“Yunet International” d.o.o. Beograd, Srbija 82%

“Kopernikus Technology” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Avcom” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Radijus Vektor” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Masko” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“BPP ING” d.o.o. Beograd, Srbija 100%

“Exe Net” d.o.o. Niš, Srbija 100%

“Telemark Systems” d.o.o. Čačak, Srbija 100%

“SAT TV Meteor” d.o.o. Užice, Srbija 100%

“mts AntenaTV” d.o.o. Beograd, Srbija 50%

S obzirom na to da su Matično preduzeće i zavisno pravno lice “Telekom Srpske” vlasnici 51%, odnosno 49% kapitala zavisnog pravnog lica “Mtel”, efektivna stopa za konsolidaciju zavisnog pravnog lica “Mtel” iznosi 83%. Pored toga, primenjena stopa za konsolidaciju zavisnog pravnog lica “GO4YU” iznosi 86%, a shodno učešću Matičnog preduzeća od 59% i zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske” od 41% u strukturi vlasništva njegovog kapitala.

Finansijski izveštaji Matičnog preduzeća i zavisnih pravnih lica korišćeni u sastavljanju priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja sačinjeni su na isti izveštajni datum. Konsolidovani finansijski izveštaji Grupe su sastavljeni korišćenjem istih računovodstvenih politika za slične transakcije i događaje. Sve transakcije između članica Grupe, salda i svi nerealizovani prihodi i rashodi po osnovu međusobnih transakcija su eliminisani prilikom sastavljanja konsolidovanih finansijskih izveštaja. Metod sticanja se primenjuje za računovodstveno obuhvatanje sticanja zavisnih pravnih lica kada je Grupa stekla kontrolu. Trošak sticanja zavisnog pravnog lica odmerava se kao fer vrednost datih sredstava, emitovanih hartija od vrednosti i obaveza nastalih ili preuzetih na dan preuzimanja uvećan za troškove koji se mogu direktno pripisati sticanju.



29


5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE (Nastavak)

Sredstva koja su stečena kupovinom zavisnog pravnog lica i koja se pojedinačno mogu identifikovati, kao i stvarne i potencijalne preuzete obaveze u poslovnoj kombinaciji, inicijalno se odmeravaju po fer vrednosti na dan sticanja, bez obzira na obim učešća bez prava kontrole. Iznos viška troška sticanja iznad fer vrednosti udela Grupe u stečenoj neto imovini zavisnih pravnih lica koja se mogla identifikovati evidentira se kao goodwill. Testiranje obezvređenja goodwill-a se vrši godišnje. Dobitak prilikom sticanja se priznaje u konsolidovanom bilansu uspeha u momentu sticanja. Transakcioni troškovi se priznaju u momentu nastanka. Trošak sticanja ne uključuje iznose koji su rezultat prethodnih međusobnih transakcija, koji se priznaju u konsolidovanom bilansu uspeha.

Transakcije sticanja vlasničkih uloga u 2019. godini Dana 14. januara 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednih društava “Radijus Vektor” i “Masko” uz naknadu od RSD 10,185,385 hiljada i RSD 2,561,148 hiljada, respektivno. Dana 16. januara 2019. godine zavisno pravno lice “Radijus Vektor” je steklo dodatnih 10% udela u svom zavisnom pravnom licu “Citadela komunikacije” d.o.o. Beograd, tako da postaje vlasnik 100% udela u kapitalu istog. Dana 19. aprila 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednog društva “BPP ING” uz kupoprodajnu cenu od RSD 1,124,595 hiljada. Dana 12. aprila 2019. godine kupovinom uloga od drugog vlasnika Matično preduzeće je steklo 3.96% udela u zavisnom pravnom licu “GO4YU” uz naknadu od RSD 49,230 hiljada, tako da je vlasnički udeo porastao na 100%. U junu 2019. godine Matično preduzeće je kao dodatni ulog prenelo 100% vlasništva u zavisnom pravnom licu “TS:NET” u iznosu od RSD 163,852 hiljade. U avgustu 2019. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je prenelo 100% vlasništva nad svojim zavisnim pravnim licem “Mtel Austria” i po tom osnovu steklo 41% vlasništva u kapitalu zavisnog pravnog lica “GO4YU”. U toku 2019. godine izvršene su dokapitalizacije u novcu u ukupnom iznosu od RSD 949,715 hiljada. Dana 22. maja 2019. godine Matično preduzeće je kupovinom uloga drugog vlasnika steklo dodatnih 40% udela u zavisnom pravnom licu “HD-WIN” uz naknadu od RSD 1,769,670 hiljada, čime je vlasnički udeo porastao na 100%. U toku 2019. godine izvršene su dokapitalizacije u novcu u ukupnom iznosu od RSD 431,757 hiljada. Dana 4. jula, 5. avgusta i 3. septembra 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednih društava “Telemark Systems”, “Exe Net” i “SAT TV Meteor” uz kupoprodajnu cenu od RSD 2,473,111 hiljada, RSD 2,355,024 hiljade i RSD 305,804 hiljade, respektivno. Isplata kupoprodajnih cena za sticanje udela u kapitalu prethodno navedenih zavisnih pravnih lica je ugovorena u ratama. Preostale obaveze po ovom osnovu su prikazane u okviru Napomene 32, a do datuma odobravanja priloženih konsolidovanih finansijskih izveštaja deo obaveza je izmiren (Napomena 38). Dana 22. jula 2019. godine zavisno pravno lice “HD-WIN” je osnovalo privredno društvo “Euronews” d.o.o. Beograd kao jedini član sa 100% udela. Pretežna delatnost društva je proizvodnja i emitovanje televizijskog programa. Dodatne informacije o poslovnim kombinacijama sticanja na nivou Grupe u toku 2019. godine su obelodanjene u Napomeni 37.



30

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.2. OSNOVA ZA KONSOLIDOVANJE (Nastavak)

Transakcije pod zajedničkom kontrolom Prenos vlasništva Matičnog preduzeća nad zavisnim pravnim licem “TS:NET” na zavisno pravno lice “GO4YU” u junu 2019. godine tretira se kao transakcija pod zajedničkom kontrolom s obzirom da restrukturiranje Grupe sa istim Matičnim preduzećem predstavlja transakciju pod zajedničkom kontrolom. Osnov za konsolidaciju je knjigovodstvena vrednost imovine i obaveza preduzeća koje se prenosi, a razlika između plaćene naknade i vrednosti kapitala tog preduzeća se priznaje u okviru kapitala Grupe u konsolidovanom bilansu stanja.

Učešće bez prava kontrole Učešće bez prava kontrole se odmerava proporcionalno učešću u identifikovanoj neto imovini zavisnog pravnog lica na datum njegovog sticanja. Promene učešća Grupe u zavisnom pravnom licu koje ne dovode do gubitka kontrole se evidentiraju u okviru kapitala.

Gubitak kontrole Kada Grupa izgubi kontrolu nad zavisnim pravnim licem, prestaje da priznaje njegova sredstva i obaveze, kao i učešće bez prava kontrole i ostale komponente kapitala. Dobitak ili gubitak, nastao tom prilikom, se priznaje u konsolidovanom bilansu uspeha. Preostalo učešće u bivšem zavisnom pravnom licu se odmerava po fer vrednosti kada dođe do gubitka kontrole.

Zajedničko ulaganje Zajedničko ulaganje predstavlja aranžman u kome Grupa ima zajedničku kontrolu nad preduzećem i ima pravo na neto stečenu imovinu više nego prava nad imovinom i obavezama pridruženog pravnog lica. Pridruženo pravno lice se računovodstveno obuhvata metodom udela.

Ulaganje se inicijalno priznaje po nabavnoj vrednosti, koja uključuje transakcione troškove. Nakon početnog priznavanja, u konsolidovanim finansijskim izveštajima priznaje se učešće Grupe u rezultatu i ostalom rezultatu pridruženog pravnog lica, sve do momenta gubitka značajnog uticaja ili zajedničke kontrole.

5.3. PROMENE RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA I NOVI STANDARDI I TUMAČENJA

(a) Novi standardi, tumačenja i izmene postojećih standarda koji se obavezno primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine Veći broj novih standarda, tumačenja standarda i izmena i dopuna postojećih standarda se obavezno primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2019. godine i stoga su primenjivi na konsolidovane finansijske izveštaje Grupe na dan 31. decembra 2019. godine.

– MSFI 16 “Lizing” određuje kako će entitet priznavati, vrednovati, prezentovati i obelodanjivati lizing. Efekti primene ovog standarda na konsolidovane finansijske izveštaje Grupe obelodanjeni su u nastavku Napomene 5.3(a).



31



– IFRIC 23 “Neizvesnosti u vezi sa tretmanom poreza na dobitak” određuje utvrđivanje oporezivog dobitka (gubitka), poreske osnovice, neiskorišćene poreske gubitke, neiskorišćene poreske kredite i poresku stopu u okolnostima kada postoji neizvesnost u vezi sa tretmanom poreza na dobitak u skladu sa MRS 12. Tumačenje naročito pruža smernice za:

• Razmatranje poreskih tretmana pojedinačno ili u celini;

• Razmatranje pretpostavki za ispitivanje od strane poreskih organa;

• Utvrđivanje oporezivog dobitka (gubitka), poreske osnovice, neiskorišćenih poreskih gubitaka, neiskorišćenih poreskih kredita i poreske stope; i

• Računovodstveno obuhvatanje (efekata) usled promena okolnosti i činjenica.

– Izmene MSFI 9 “Finansijski instrumenti” - Karakteristike avansa (plaćanja unapred) sa negativnom kompenzacijom, menjaju postojeći zahtev MSFI 9 u pogledu prava da se plati ili primi razumna kompenzacija za raniji raskid ugovora kako bi se dozvolilo vrednovanje takvih finansijskih sredstava po amortizovanoj vrednosti (ili, u zavisnosti od poslovnog modela po fer vrednosti kroz ostali rezultat), čak i u situaciji plaćanja sa negativnom nadoknadom.

– Izmene MRS 19 “Primanja zaposlenih” – Izmene, umanjenje ili izmirenje planova naknada su:

• Ukoliko se desi izmena, umanjene ili izmirenje plana, sada je obavezno da se trošak tekuće usluge i neto kamate perioda prilikom ponovnog vrednovanja, tj. nakon što je na snagu stupila izmena, umanjenje ili izmirenje plana primanja zaposlenih, utvrđuju korišćenjem ažuriranih aktuarskih pretpostavki.

• Pored toga, uključene su izmene u cilju pojašnjenja efekta izmene, umanjena ili izmirenja plana primanja zaposlenih na zahteve u vezi sa ograničenjem imovine.

– Izmene MRS 28 “Investicije u pridružene entitete i zajedničke poduhvate” – Dugoročna ulaganja u pridružene entitete i zajedničke poduhvate pojašnjava da entitet primenjuje MSFI 9 “Finansijski instrumenti” na dugoročna ulaganja u pridružene entitete i zajedničke poduhvate koja čine deo neto investicije u pridruženi entitet ili zajedničko ulaganje, ali na koje se ne primenjuje metod udela.

– Godišnja unapređenja MSFI, “Ciklus 2015-2017” uključuju izmene sledećih standarda:

• MSFI 3 i MSFI 11 – Izmene i dopune MSFI 3 razjašnjavaju da, kada entitet stekne kontrolu nad poslovanjem koje predstavlja zajedničko ulaganje, ponovo se vrednuje interes koji ima u tom poslu. Izmene i dopune u okviru MSFI 11 pojašnjavaju da, kada entitet stekne zajedničku kontrolu nad poslovanjem koji predstavlja zajedničko ulaganje, ne vrši se ponovno vrednovanje celokupnog prethodno stečenog interesa u aranžmanu.



32




• MRS 12 – Izmene i dopune standarda razjašnjavaju da posledice plaćanja dividendi (uključujući plaćanja po osnovu finansijskih instrumenata klasifikovanih kao kapital) na porez na dobitak treba da budu priznate konzistentno, uzimajući u obzir gde su priznate prethodne transakcije ili događaji koji su generisali raspodeljivi dobitak, odnosno u bilansu uspeha, ostalom rezultatu ili kapitalu.

• MRS 23 - Izmene i dopune standarda razjašnjavaju da ukupne finansijske obaveze koje se koriste za izračunavanje priznatih troškova pozajmljivanja isključuju pozajmice kojima se posebno finansiraju kvalifikovana sredstva koja su još uvek u izgradnji ili pripremi. Pozajmljena sredstva koja su direktno namenjena finansiranju kvalifikovanih sredstava koja su spremna za svoju namenjenu upotrebu ili prodaju, ili bilo kojih nekvalifikovanih sredstava, treba da budu uključena u sve finansijske obaveze entiteta.

Samo je primena MSFI 16 rezultirala u promenama računovodstvenih politika i imala efekat na priložene konsolidovane finansijske izveštaje Grupe. Primena ostalih navedenih standarda, tumačenja standarda i izmena postojećih standarda nema uticaj na priznata sredstva, obaveze i rezultat poslovanja Grupe.

MSFI 16 “Lizing” donosi velike promene za zakupce i ima značajan efekat na svaki entitet koji ima materijalno značajne iznose zakupa koji su do 1. januara 2019. godine bili obuhvaćeni kao operativni zakupi. Nasuprot tome, računovodstveni zahtevi koji se odnose na zakupodavce su u velikoj meri preuzeti nepromenjeni iz MRS 17. MSFI 16 određuje kako će entitet priznavati, vrednovati, prezentovati i obelodanjivati lizing. Standard obezbeđuje jedinstven model za računovodstveno obuhvatanje lizinga, zahtevajući od zakupca da prizna imovinu i obaveze za sve zakupe osim ukoliko je period zakupa 12 meseci ili kraći ili odgovarajuća imovina ima malu vrednost. Ključna novina za zakupce je ta da u većini slučajeva zakup rezultira imovinom koja se kapitalizuje (imovina sa pravom korišćenja) zajedno sa priznavanjem obaveze za odgovarajuća plaćanja zakupa, sa efektom na troškove pozajmljivanja (kamate). Troškovi zakupa po osnovu operativnog lizinga, koji su se zaključno sa 2018. godinom evidentirali u okviru operativnih rashoda, od 2019. godine se priznaju u okviru troškova amortizacije imovine sa pravom korišćenja (Napomena 12) i rashoda kamata za efekat diskontovanja obaveza po osnovu operativnog lizinga (Napomena 15). Ovo je uticalo na značajan rast EBITDA bez bilo kakve pratece promene ekonomskih okolnosti.

Na datum početka zakupa, zakupac priznaje obavezu za plaćanje zakupa (obavezu za zakup) i imovinu koja predstavlja pravo da se koristi predmetna imovina tokom trajanja zakupa (imovina sa pravom korišćenja). Zahtev je da se odvojeno priznaju trošak kamate na obavezu zakupa i trošak amortizacije imovine sa pravom korišćenja. Potrebno je izvršiti ponovno vrednovanje obaveze za zakup po nastanku određenih događaja (promena u trajanju lizinga, promena u budućim plaćanjima zakupa usled promene indeksa ili stope koja se koristi za određivanje tih plaćanja). Zakupac priznaje iznos ponovnog vrednovanja obaveze za zakup kao korekciju vrednosti imovine sa pravom korišćenja.



33



primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine (Nastavak) MSFI 16 “Lizing” (Nastavak) Prilikom prelaska na primenu ovog standarda moguće je izabrati dva pristupa:

– potpuna retrospektivna primena u okviru koga se kumulativni efekat prve primene standarda priznaje kao korekcija neraspoređenog dobitka na dan 1. januara 2018. godine, pri čemu se uporedni podaci koriguju; ili

– modifikovani retrospektivni pristup u okviru koga se kumulativni efekat prve primene standarda priznaje kao korekcija neraspoređenog dobitka na dan inicijalne primene odnosno na dan 1. januara 2019. godine, pri čemu se uporedni podaci ne koriguju.

Analiza uticaja MSFI 16 “Lizing” Primena MSFI 16 od 1. januara 2019. godine je značajno uticala na konsolidovane finansijske izveštaje u domenu ugovora o zakupima, kao što je prikazano u pregledima koji slede. Grupa je odabrala modifikovani retrospektivni pristup za primenu MSFI 16. Shodno tome, uporedni podaci u konsolidovanim finansijskim izveštajima nisu korigovani, već su prezentovani korišćenjem prethodno važećih računovodstvenih politika. Prilikom prve primene MSFI 16, imovina sa pravom korišćenja je merena u iznosu obaveze po osnovu lizinga, koristeći prosečnu inkrementalnu stopu zaduživanja. Prva primena standarda je rezultirala priznavanjem obaveza po osnovu lizinga u iznosu od RSD 37,595,861 hiljadu i, shodno tome, imovine sa pravom korišćenja u iznosu od RSD 37,958,710 hiljada u konsolidovanom bilansu stanja na dan 1. januara 2019. godine. Po osnovu prve primene standarda nije izvršena korekcija neraspoređenog dobitka na dan 1. januara 2019. godine, s obzirom da nije bilo efekta na isti. Grupa je izabrala da koristi izuzeća koja su predložena standardom na ugovore o zakupu za koje se zakup završava u roku od 12 meseci od datuma inicijalne primene, kao i na ugovore o zakupu za koje se predmetna imovina može smatrati imovinom male vrednosti. Grupa je identifikovala sledeće značajne kategorije ugovora, koji su ranije bili priznavani kao operativni lizing, da se kvalifikuju kao zakupi definisani novim standardom: poslovni, tehnički i skladišni prostor, zemljište, sateliti, štampači i vozila. Standard zahteva određene procene koje se odnose, pre svega, na period trajanja ugovora o zakupu. Inkrementalna stopa zaduživanja primenjena za obračun je jednaka kamatnoj stopi na državne obveznice izdate u periodu najbližem periodu početka ugovora i sa rokom dospeća jednakim periodu trajanja ugovora.

Rashodi po osnovu operativnog lizinga u konsolidovanom bilansu uspeha se uglavnom odnose na kratkoročne lizing ugovore, lizing sredstava male vrednosti i varijabilnu komponentu lizing ugovora. Informacije o imovini sa pravom korišćenja po osnovu primene MSFI 16, kao i povezanim obavezama po osnovu lizinga obelodanjene su u Napomeni 19.



34





Efekti prve primene MSFI 16 na konsolidovani bilans stanja na dan 1. januara 2019. godine

U skladu sa MRS 17

31.12.2018. Promene u

vrednovanju

U skladu sa MSFI 16

01.01.2019.

AKTIVA Stalna imovina Nematerijalna imovina i goodwill 93,401,991 (120,575) 93,281,416 Nekretnine, postrojenja i oprema 142,549,262 - 142,549,262 Imovina sa pravom korišćenja - 37,958,710 37,958,710 Avansi za stalnu imovinu 1,417,546 - 1,417,546 Kapitalizovane provizije posrednika 461,030 - 461,030 Ostala dugoročna finansijska sredstva 10,978,392 - 10,978,392 Odložena poreska sredstva 5,901,501 - 5,901,501

254,709,722 37,838,135 292,547,857

Obrtna imovina Zalihe 5,647,523 - 5,647,523 Stalna sredstva namenjena prodaji 13,984 - 13,984 Potraživanja i ostala obrtna imovina 31,569,485 (205,129) 31,364,356 Potraživanja za više plaćen porez na dobitak 733,153 - 733,153 Unapred plaćeni troškovi i ostala aktivna

vremenska razgraničenja 7,940,890 (37,145) 7,903,745 Unapred obračunati prihodi 1,316,551 - 1,316,551 Ugovorna imovina 5,330,248 - 5,330,248 Gotovinski ekvivalenti i gotovina 15,832,020 - 15,832,020

68,383,854 (242,274) 68,141,580

UKUPNA AKTIVA 323,093,576 37,595,861 360,689,437

KAPITAL I OBAVEZE Kapital vlasnika Grupe Akcijski kapital 100,000,000 - 100,000,000 Ostali kapital 8,588 - 8,588 Rezerve 1,906,660 - 1,906,660 Rezerve po osnovu preračuna valuta 21,508,118 - 21,508,118 Otkupljene sopstvene akcije (16,502,510) - (16,502,510) Neraspoređeni dobitak 47,102,273 - 47,102,273

154,023,129 - 154,023,129

Učešća bez prava kontrole 17,153,968 - 17,153,968

Ukupan kapital 171,177,097 - 171,177,097

Dugoročna rezervisanja i obaveze Krediti i zajmovi 76,034,925 - 76,034,925 Obaveze po osnovu lizinga - 31,789,125 31,789,125 Obaveze iz poslovanja 29,050 - 29,050 Odloženi prihodi 381,935 - 381,935 Obaveze za primanja zaposlenih i ostala rezervisanja 2,092,743 - 2,092,743 Odložene poreske obaveze 1,424,559 - 1,424,559

79,963,212 31,789,125 111,752,337

Kratkoročne obaveze Krediti i zajmovi 30,832,655 - 30,832,655 Obaveze iz poslovanja 25,357,357 - 25,357,357 Obaveze po osnovu lizinga - 5,806,736 5,806,736 Ugovorne obaveze 204,370 - 204,370 Ostale obaveze 6,063,887 - 6,063,887 Pasivna vremenska razgraničenja 9,439,349 - 9,439,349 Obaveze za porez na dobitak 55,649 - 55,649

71,953,267 5,806,736 77,760,003




35





Efekti primene MSFI 16 na konsolidovani bilans stanja na dan 31. decembra 2019. godine

U skladu sa MRS 17

31.12.2019. Promene u

vrednovanju

U skladu sa MSFI 16

31.12.2019.

AKTIVA Stalna imovina Nematerijalna imovina i goodwill 149,347,784 - 149,347,784 Nekretnine, postrojenja i oprema 160,042,149 - 160,042,149 Imovina sa pravom korišćenja - 34,585,609 34,585,609 Avansi za stalnu imovinu 3,416,688 - 3,416,688 Kapitalizovane provizije posrednika 690,429 - 690,429 Ostala dugoročna finansijska sredstva 12,107,615 - 12,107,615 Odložena poreska sredstva 4,171,507 - 4,171,507

329,776,172 34,585,609 364,361,781

Obrtna imovina Zalihe 7,583,302 - 7,583,302 Stalna sredstva namenjena prodaji 10,930 - 10,930 Potraživanja i ostala obrtna imovina 31,512,727 (136,641) 31,376,086 Potraživanja za više plaćen porez na dobitak 1,227,518 - 1,227,518 Unapred plaćeni troškovi i ostala aktivna

vremenska razgraničenja 7,896,353 (93,280) 7,803,073 Unapred obračunati prihodi 2,038,955 - 2,038,955 Ugovorna imovina 7,320,798 - 7,320,798 Gotovinski ekvivalenti i gotovina 8,722,865 - 8,722,865

66,313,448 (229,921) 66,083,527

UKUPNA AKTIVA 396,089,620 34,355,688 430,445,308

KAPITAL I OBAVEZE Kapital vlasnika Grupe Akcijski kapital 100,000,000 - 100,000,000 Ostali kapital 8,588 - 8,588 Rezerve 1,971,165 - 1,971,165 Rezerve po osnovu preračuna valuta 19,825,830 57 19,825,887 Otkupljene sopstvene akcije (16,502,510) - (16,502,510) Neraspoređeni dobitak 49,036,647 (229,685) 48,806,962

154,339,720 (229,628) 154,110,092

Učešća bez prava kontrole 16,394,114 (13,316) 16,380,798

Ukupan kapital 170,733,834 (242,944) 170,490,890

Dugoročna rezervisanja i obaveze Krediti i zajmovi 98,898,771 - 98,898,771 Obaveze po osnovu lizinga - 28,767,145 28,767,145 Obaveze za produkciju i distribuciju

multimedijalnog sadržaja 17,903,495 - 17,903,495 Obaveze iz poslovanja 653,581 - 653,581 Odloženi prihodi 319,164 - 319,164 Obaveze za primanja zaposlenih i ostala rezervisanja 2,661,708 - 2,661,708 Odložene poreske obaveze 2,168,451 117,012 2,285,463

122,605,170 28,884,157 151,489,327

Kratkoročne obaveze Krediti i zajmovi 45,331,481 - 45,331,481 Obaveze iz poslovanja 27,993,420 - 27,993,420 Obaveze po osnovu lizinga - 5,746,944 5,746,944 Ugovorne obaveze 204,266 - 204,266 Ostale obaveze 21,144,032 (32,469) 21,111,563 Pasivna vremenska razgraničenja 8,040,817 - 8,040,817 Obaveze za porez na dobitak 36,600 - 36,600

102,750,616 5,714,475 108,465,091




36



primenjuju prvi put za finansijske periode koji počinju 1. januara 2019. godine (Nastavak) Analiza uticaja MSFI 16 “Lizing” (Nastavak) Efekti primene MSFI 16 na konsolidovani bilans uspeha za 2019. godinu

U skladu sa MRS 17

2019. Promene u

vrednovanju

U skladu sa MSFI 16

2019.

PRIHODI OD PRODAJE 125,676,171 - 125,676,171 OSTALI POSLOVNI PRIHODI 7,990,559 11,221 8,001,780 POSLOVNI RASHODI Troškovi zarada, uključujući

poreze i doprinose (23,607,677) - (23,607,677) Troškovi operatora (10,618,404) 415,980 (10,202,424) Troškovi materijala i održavanja (24,697,227) - (24,697,227) Troškovi amortizacije (35,821,708) (5,670,314) (41,492,022) Troškovi zakupa (6,793,852) 5,656,233 (1,137,619) Ostali poslovni rashodi (25,679,976) - (25,679,976)

(127,218,844) 401,899 (126,816,945)

POSLOVNI DOBITAK 6,447,886 413,120 6,861,006

FINANSIJSKI REZULTAT, NETO Finansijski prihodi 2,515,900 308,213 2,824,113 Finansijski rashodi (3,719,506) (962,089) (4,681,595)

(1,203,606) (653,876) (1,857,482)

DOBITAK PRE OPOREZIVANJA 5,244,280 (240,756) 5,003,524 Porez na dobitak (2,537,887) - (2,537,887)

NETO DOBITAK ZA GODINU 2,706,393 (240,756) 2,465,637

Neto dobitak koji pripada: Vlasnicima Grupe 2,061,617 (227,410) 1,834,207 Učešćima bez prava kontrole 644,776 (13,346) 631,430



37


(b) Novi standardi, tumačenja i izmene postojećih standarda koji nisu stupili na snagu

i koji nisu ranije usvojeni od strane Grupe

Odbor za međunarodne računovodstvene standarde je objavio određeni broj novih i izmenjenih standarda i IFRIC tumačenja, koji nisu na snazi za godišnji izveštajni period koji počinje 1. januara 2019. Oni nisu ranije usvojeni od strane Grupe, a Grupa namerava da ih primeni kada stupe na snagu.

– Izmene MSFI 3 “Poslovne kombinacije” – Definicija poslovanja (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– Izmene MRS 1 “Prezentacija finansijskih izveštaja” i MRS 8 “Računovodstvene politike, promene računovodstvenih procena i greške” - Definicija materijalnosti, pojašnjenje definicije materijalnosti i usklađivanje definicije korišćene u Konceptualnom okviru za finansijsko izveštavanje i standardima (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– Izmene Referenci (upućivanja) u Konceptualnom okviru MSFI. Ovaj dokument obuhvata izmene MSFI 2, MSFI 3, MSFI 6, MSFI 14, MRS 1, MRS 8, MRS 34, MRS 37, MRS 38, IFRIC 12, IFRIC 19, IFRIC 20, IFRIC 22 i SIC-32 zbog usaglašavanja u upućivanjima i navodima novog Konceptualnog okvira za finansijsko izveštavanje ili naznake gde oni upućuju na različitu verziju Konceptualnog okvira za finansijsko izveštavanje (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– Izmene MSFI 9, MRS 39 i MSFI 7 - “Reforma referentnih kamatnih stopa” (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2020).

– MSFI 17 “Ugovori o osiguranju” (na snazi za godišnje periode koji počinju na dan ili nakon 1. januara 2023).

Rukovodstvo Grupe procenjuje da primena prethodno navedenih standarda, tumačenja standarda i izmena postojećih standarda koji nisu stupili na snagu i nisu ranije usvojeni od strane Grupe neće imati značajan uticaj na konsolidovane finansijske izveštaje u periodu njihove početne primene.

5.4. UPOREDNI PODACI

Uporedne podatke čine revidirani konsolidovani finansijski izveštaji za godinu koja se završila 31. decembra 2018. sastavljeni u skladu sa računovodstvenim propisima Republike Srbije. U skladu sa navodima u vezi sa prvom primenom MSFI 16 (Napomena 5.3(a)), uporedni podaci za 2018. godinu nisu korigovani i prezentovani su korišćenjem prethodno važećih računovodstvenih politika.



38

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Osim izmena obelodanjenih u Napomeni 5.3(a), računovodstvene politike i procene korišćene u pripremi ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja su konzistentne sa politikama i procenama primenjenim prilikom sastavljanja konsolidovanih finansijskih izveštaja Grupe za godinu koja se završila 31. decembra 2018.

5.5.1. Prihodi od prodaje

U skladu sa MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”, Grupa priznaje prihod kada (ili ako) ispuni ugovornu obavezu izvršenja u pogledu prenosa robe ili usluge kupcu. Roba ili usluge smatraju se prenetim kada kupac stekne kontrolu nad njima odnosno kada se iste isporuče kupcu. Ugovorna obaveza može da bude ispunjena, odnosno prihod priznat tokom vremenskog perioda pružanja usluge ili u trenutku isporuke robe kupcu. Telekomunikacione usluge koje Grupa pruža su obaveze izvršenja koje se ispunjavaju tokom vremena, jer korisnik istovremeno prima i koristi benefite onako kako Grupa te obaveze ispunjava. Nije bilo značajnijih procena potrebnih za određivanje momenta kada korisnik stiče kontrolu nad obećanom robom ili uslugama koje se ispunjavaju u određenom trenutku. Za obaveze izvršenja koje ispunjava tokom vremena, Grupa koristi metod “izlaza” zasnovan na proteklom vremenu. Prihod se priznaje proporcionalno na mesečnom nivou zato što se alokacija transakcione cene na takve obaveze izvršenja vrši u momentu inicijalne prodaje, a prihod priznaje tokom perioda pružanja usluga korisniku. U slučaju ugovora sa više elemenata (kao što su postpaid ili konvergentni ugovori sa uređajem) u kojima se roba unapred isporučuje po povlašćenoj ceni, veći deo ukupne naknade pripada komponenti ugovora koja se isporučuje unapred (uređaj), istovremeno smanjujući preostali prihod (mesečne naknade) koji će biti priznat u budućem periodu. Ovakav princip ima za rezultat priznavanje viših prihoda po osnovu prodaje uređaja, sa efektom na smanjenje prihoda od usluga u istom iznosu. Za konvergentne i druge pakete, kao što je prodaja usluga i proizvoda, Grupa tretira pojedinačne proizvode i usluge odvojeno ako se mogu razgraničiti od drugih obećanja sadržanih u ugovoru i ako korisnik može ostvariti benefite od samog dobra ili usluge. Transakciona cena se alocira između obaveza izvršenja u paketu usluga na osnovu pojedinačnih prodajnih cena. Pojedinačne prodajne cene za proizvode i usluge u paketu se određuju na osnovu uporedivih cena (maloprodajne cene iz cenovnika). Priznavanje prihoda u višim iznosima (u odnosu na mesečni iznos fakturisan korisniku) u momentu prodaje uređaja, uz umanjenje prihoda od pružanja usluga tokom ugovornog perioda sa korisnikom, dovodi do pojave ugovorne imovine u konsolidovanom bilansu stanja, koja se ukida u korist potraživanja kako se usluga pruža. Ugovorna imovina se reklasifikuje na potraživanja od kupaca u momentu kada prava Grupe na naplatu po osnovu ispunjenja obaveza izvršenja postanu bezuslovna. Grupa priznaje ugovornu imovinu uglavnom iz ugovora u kojima se uređaj isporučuje u određenom trenutku u paketu sa uslugama koje se pružaju tokom vremena (Napomena 7(b)). S druge strane, Grupa priznaje ugovornu obavezu uglavnom iz ugovora u kojima je plaćanje primljeno unapred od strane kupca za koje će se prihodi od usluga priznati u narednim periodima (Napomena 7(b)). Ugovorna imovina i obaveze se smatraju kratkoročnim s obzirom da korisnik u toku ugovornog odnosa ima mogućnost da izmeni ugovorene uslove što se tretira kao novi ugovor.



39


5.5.1. Prihodi od prodaje (Nastavak) 5.5.1.1. Prihodi od fiksne mreže

(a) Prihodi od telefonskog saobraćaja

Prihodi od dolaznih i odlaznih telefonskih poziva se priznaju u okviru prihoda u trenutku kada je usluga izvršena.

Prihodi od prodaje telefonskih kartica se priznaju prilikom njihovog korišćenja ili nakon isteka. Na dan izveštavanja neutrošeni saobraćaj po osnovu prodatih kartica evidentira se kao unapred naplaćeni prihod.

(b) Naknada za fiksni telefonski priključak

Naknada za telefonski priključak predstavlja nadoknadu za korišćenje telefonskih linija. Naknada se priznaje u okviru prihoda na proporcionalnoj osnovi tokom perioda pružanja usluga.

(c) Prihodi od priključaka i instalacionih usluga

Prihodi od uključivanja novih pretplatnika fiksne telefonije predstavljaju prihode po osnovu fakturisane nadoknade za uključenje novih pretplatnika i troškove instalacije. S obzirom na to da se navedene kategorije mogu identifikovati kao odvojene komponente, prihodi po ovom osnovu se priznaju u periodu u kojem je korisnik priključen na mrežu.

(d) Prihodi od internet i multimedijalnih usluga

Prihodi od internet i multimedijalnih usluga se uglavnom odnose na prihode od mesečnih naknada za internet i TV usluge. Ovi prihodi se priznaju proporcionalno tokom perioda pružanja usluga ili tokom ugovornog perioda sa korisnikom.

(e) Prihodi od drugih telekomunikacionih usluga Ovi prihodi uglavnom se odnose na usluge kao što su iznajmljivanje telefonskih kapaciteta – vodova, prenos podataka, listing poziva, usluge govorne pošte i drugo. Navedeni prihodi se priznaju i evidentiraju u periodu u kojem je usluga izvršena.

Prihod od prodaje opreme se priznaje kada se svi značajni rizici i koristi od vlasništva nad opremom prenesu na kupca. Prihod od iznajmljivanja telefonskih kapaciteta se priznaje proporcionalno tokom trajanja ugovora o zakupu.

5.5.1.2. Prihodi od mobilne telefonije Prihodi od mobilne telefonije se najvećim delom odnose na prihode po osnovu postpaid i prepaid usluga, kao što su: utrošeni minuti razgovora, tekstualne i multimedijalne poruke, mesečne naknade, prenos podataka, kao i prihode od prodaje mobilnih telefona i drugih usluga. Mesečne naknade za postpaid usluge se priznaju mesečno tokom ugovornog perioda sa korisnikom (sa ugovornom obavezom) ili perioda pružanja usluga (bez ugovorne obaveze).

Prihod od pruženih prepaid usluga (elektronske dopune) se priznaje kada je usluga pružena, i to u meri u kojoj je usluga iskorišćena. Unapred naplaćeni iznosi se razgraničavaju do momenta korišćenja ili isteka važenja usluge.



40


5.5.1. Prihodi od prodaje (Nastavak)

5.5.1.3. Kombinovani paketi usluga

Grupa pruža i kombinovane pakete usluga koji korisnicima, uz odgovarajuću ugovornu obavezu, obezbeđuju usluge fiksne telefonije, postpaid paket mobilne telefonije, internet i TV usluge.

5.5.1.4. Troškovi sticanja korisnika, troškovi reklame i povezani troškovi

Troškovi sticanja korisnika, osim troškova provizija dilerima/posrednicima, se priznaju kao rashod perioda u kojem su nastali. Troškovi reklame, promocije, sponzorstva, komunikacije i marketinga brenda takođe se priznaju u periodu u kojem su nastali. Grupa kao sredstvo priznaje inkrementalne troškove sticanja ugovora kada očekuje da će te troškove nadoknaditi. Inkrementalni troškovi sticanja ugovora su troškovi koje Grupa ima u cilju pribavljanja ugovora sa kupcem koji ne bi nastali da ugovor nije sklopljen. Troškovi ugovora se iskazuju kao dugoročna imovina pošto se očekuje da će ekonomske koristi od ove imovine biti primljene u periodu dužem od 12 meseci. Primenjujući praktični izuzetak, Grupa priznaje inkrementalne troškove sticanja ugovora kao trošak u periodu nastanka ako je period amortizacije imovine koja bi bila priznata kraći od godinu dana. U skladu sa MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”, Grupa je identifikovala prodajne provizije posrednicima koje se kapitalizuju kao inkrementalni troškovi pribavljanja ugovora i amortizuju na sistematskoj osnovi tokom prosečnog perioda trajanja ugovora sa korisnikom, u skladu sa prenosom usluga na korisnika kada se priznaju povezani prihodi (Napomena 12).

5.5.2. Prihodi i rashodi po osnovu obračuna međunarodnog saobraćaja

5.5.2.1. Prihodi i rashodi po osnovu međunarodnog obračuna fiksne telefonije

Prihodi i rashodi po osnovu međunarodnog obračuna odnose se na prihode i rashode od međunarodnog dolaznog, odnosno odlaznog saobraćaja ostvarenog sa zemljama sa kojima je uspostavljen direktan obračun međunarodnog telefonskog saobraćaja. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvršene prema usaglašenim obračunima ostvarenog saobraćaja.

5.5.2.2. Prihodi i rashodi po osnovu roaming usluga

Prihodi i rashodi po osnovu dolaznog i odlaznog roaming saobraćaja sa inostranim operatorima mobilne telefonije sa kojima je zaključen Međunarodni roaming sporazum evidentiraju se kada je usluga nastala u visini iznosa koji su fakturisani inostranim operatorima odnosno u iznosima koji su fakturisani od strane inostranih operatora. Deo ostvarenih prihoda, odnosno rashoda po navedenom osnovu, evidentiran je na osnovu procene izvršene prema usaglašenim obračunima ostvarenog saobraćaja. Za vrednost ostvarenog popusta (a na osnovu realizovane, prethodno ugovorene količine roaming saobraćaja) vrši se umanjenje rashoda po osnovu roaming usluga po odobrenju istog, i obrnuto. Roaming popusti se uglavnom primenjuju na mesečnom nivou u skladu sa ugovorima sa značajnim roaming operatorima (Napomene 25(a) i 33(a)).



41


5.5.3. Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije

Prihodi i rashodi po osnovu interkonekcije se priznaju u bruto iznosu u trenutku njihovog nastanka i iskazani su u okviru prihoda od prodaje (Napomena 7(a)), odnosno troškova operatora (Napomena 10). Prihodi od interkonekcije, pored prihoda od terminacije saobraćaja drugih operatora u fiksnu/mobilnu mrežu članica Grupe, uključuju prihode od zakupa vodova za međupovezivanje i signalizacionih linkova, prihode od dolaznog međunarodnog saobraćaja iz mreža inostranih operatora, koji preko mreža drugih nacionalnih operatora terminira u mreže članica Grupe, prihode po osnovu tranzitiranja međunarodnog polaznog saobraćaja iz mreža drugih nacionalnih operatora koji preko mreža članica Grupe terminira u mreže inostranih operatora, kao i prihode od interkonekcijskog SMS. Rashodi po osnovu interkonekcije, pored rashoda po osnovu terminacije saobraćaja iz fiksne/mobilne mreže članica Grupe ka drugim operatorima, uključuju i rashode zakupa vodova za međupovezivanje, rashode po osnovu dolaznog međunarodnog saobraćaja iz mreža inostranih operatora koji preko mreža članica Grupe terminira u mreže drugih nacionalnih operatora, kao i rashode po osnovu interkonekcijskog SMS.

5.5.4. Troškovi tekućeg održavanja i opravki

Troškovi tekućeg održavanja i opravki nekretnina, postrojenja i opreme priznaju se kao troškovi po njihovom nastanku (Napomena 11). Troškovi tekućeg održavanja najvećim delom se odnose na održavanje telekomunikacione opreme, računarske opreme i softvera.

5.5.5. Troškovi pozajmljivanja

Troškovi pozajmljivanja tretiraju se kao rashod perioda u momentu njihovog nastanka. Troškovi pozajmljivanja obuhvataju kamatu i ostale troškove nastale u vezi sa pozajmljivanjem sredstava (Napomena 15). Troškovi pozajmljivanja koji se direktno odnose na nabavku, izgradnju ili izradu kvalifikovanog sredstva, za koje je potreban duži vremenski period da bi bilo spremno za nameravanu upotrebu ili prodaju, kapitalizuju se kao deo nabavne vrednosti tog sredstva.

5.5.6. Finansijski prihodi/rashodi

Finansijski prihodi obuhvataju prihode od kamata, pozitivnih kursnih razlika i ostale finansijske prihode (Napomena 14). Finansijski rashodi obuhvataju rashode po osnovu kamata, negativnih kursnih razlika i ostale finansijske rashode (Napomena 15). Prihodi i rashodi od kamata se priznaju po metodi efektivne kamatne stope.



42

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.7. Preračunavanje stranih sredstava plaćanja

Monetarna sredstva i obaveze u stranim sredstvima plaćanja se na dan izveštavanja preračunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost primenom zvaničnog deviznog kursa Narodne banke Srbije važećeg na taj dan (Napomena 41). Transakcije u stranim valutama tokom izveštajne godine preračunavaju se u dinarsku protivvrednost primenom zvaničnih deviznih kurseva Narodne banke Srbije važećih na dan transakcije. Nemonetarne stavke iskazane u stranoj valuti koje se vrednuju po istorijskom trošku ne preračunavaju se na kurs važeći na dan izveštavanja. Pozitivni i negativni efekti po osnovu preračuna sredstava i obaveza na dan izveštavanja i transakcija u toku izveštajne godine, iskazanih u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom vezanom za strana sredstva plaćanja, priznaju se kao finansijski prihodi ili finansijski rashodi, u zavisnosti od toga da li je efekat kretanja deviznih valuta pozitivan ili negativan.

Poslovanje u inostranstvu Sredstva i obaveze zavisnih pravnih lica u inostranstvu, uključujući goodwill i korekcije fer vrednosti po osnovu akvizicije, se preračunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost po kursu važećem na datum izveštavanja, osim poslovnih kombinacija realizovanih u toku izveštajne godine.

Sredstva i obaveze po osnovu poslovne kombinacije realizovane u tekućoj izveštajnoj godini se preračunavaju u njihovu dinarsku protivvrednost po kursu važećem na dan transakcije sticanja. Prihodi i rashodi zavisnih pravnih lica u inostranstvu se preračunavaju po prosečnoj vrednosti deviznih kurseva za izveštajnu godinu. Kursne razlike po osnovu preračuna valuta se priznaju u okviru ostalog rezultata i uključuju se u rezerve po osnovu preračuna valuta, osim dela koji se odnosi na učešće bez prava kontrole. Kada se zavisna pravna lica u inostranstvu u potpunosti ili delimično otuđe i dođe do gubitka kontrole, značajnog učešća ili zajedničkog ulaganja, iznos kursnih razlika po osnovu preračuna valuta se priznaje u konsolidovanom bilansu uspeha kao dobitak ili gubitak po osnovu otuđenja. Ukoliko Grupa otuđi deo učešća u zavisnom pravnom licu, a pritom zadrži kontrolu nad njim, onda se odgovarajući procenat ukupnog iznosa kursnih razlika alocira na učešće bez prava kontrole.

5.5.8. Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazani su po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti i eventualne akumulirane gubitke zbog umanjenja vrednosti. Nabavnu vrednost čini vrednost po fakturi dobavljača uključujući carine, poreze koji se ne mogu refundirati i sve druge troškove dovođenja sredstva u stanje funkcionalne pripravnosti. Nabavna vrednost umanjena je za sve primljene popuste i/ili rabate (poklone). Nabavna vrednost nekretnina i opreme izgrađenih u sopstvenoj režiji je njihova nabavna vrednost na datum kada su izgradnja ili razvoj završeni.



43

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.8. Nekretnine, postrojenja i oprema (Nastavak)

Pod nekretninom, postrojenjem i opremom smatraju se ona sredstva čiji je očekivani korisni vek upotrebe duži od jedne godine. Izdaci za nekretnine, postrojenja i opremu se priznaju kao sredstvo ako je verovatno da će buduće ekonomske koristi povezane sa tim sredstvom priticati u Grupu i ako se izdaci za to sredstvo mogu pouzdano meriti. Dodatno, naknadno ulaganje se kapitalizuje samo ako doprinosi povećanju kapaciteta sredstva i unapređenju kvaliteta pružanja usluga i ako postoji verovatnoća da će buduće ekonomske koristi povezane sa ulaganjem priticati u Grupu. Troškovi redovnog održavanja nekretnina, postrojenja i opreme terete troškove izveštajne godine (Napomena 5.5.4). Dobici ili gubici koji se javljaju prilikom prodaje ili rashodovanja nekretnina, postrojenja i opreme priznaju se u rezultatu tekuće godine.

5.5.9. Nematerijalna imovina i goodwill

Nematerijalna imovina i goodwill Grupe se sastoje od goodwill-a, odnosa sa kupcima, poslovnog imena (“brand”), žiga, softvera, telekomunikacionih i ostalih licenci i prava na produkciju i distribuciju multimedijalnog sadržaja. Nematerijalna imovina iskazana je po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti (izuzev goodwill-a i poslovnog imena) i eventualne akumulirane gubitke od umanjenja vrednosti. Goodwill predstavlja višak troška sticanja iznad udela Grupe u neto fer vrednosti prepoznatljivih sredstava stečenih preduzeća na dan sticanja. Pojedinačno priznati goodwill se testira godišnje kako bi se utvrdilo da li mu je vrednost umanjena i iskazuje se po nabavnoj vrednosti umanjenoj za akumulirane gubitke po osnovu umanjenja vrednosti. Gubici po osnovu obezvređenja goodwill-a se ne ukidaju. Ugovorni odnosi sa kupcima pribavljeni u poslovnoj kombinaciji sticanja preduzeća priznaju se po fer vrednosti na datum pribavljanja. Ugovorni odnosi sa kupcima imaju ograničen vek trajanja i iskazuju se po nabavnoj vrednosti umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti. Poslovno ime (“brand”) predstavlja priznatu identifikovanu vrednost prilikom sticanja zavisnog pravnog lica “HD-WIN”. Poslovno ime “Arena Sport” predstavlja prepoznatljiv znak u pružanju sportskog programa preko TV distributera od strane korisnika. Izdaci vezani za održavanje softvera priznaju se kao trošak u periodu kada nastanu. Izdaci po osnovu istraživanja i razvoja priznaju se kao trošak u periodu u kom nastanu. Izdaci za razvoj se kapitalizuju isključivo ako se izdatak može pouzdano izmeriti, ako je proizvod ili proces tehnički i komercijalno izvodljiv, ako su buduće ekonomske koristi verovatne i Grupa ima nameru i raspolaže adekvatnim resursima da završi razvoj i da koristi odnosno da proda sredstvo. Nakon početnog priznavanja, izdaci za razvoj se odmeravaju po nabavnoj vrednosti, umanjenoj za akumuliranu ispravku vrednosti i akumulirane gubitke usled obezvređenja, ako postoje.



44

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.10. Amortizacija

Otpisivanje nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine se vrši primenom proporcionalne metode kojom se vrednost sredstava u potpunosti otpisuje tokom procenjenog korisnog veka upotrebe. Određivanje korisnog veka upotrebe nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine se zasniva na prethodnom iskustvu sa sličnim sredstvima, kao i na anticipiranom tehničkom/tehnološkom razvoju i promenama na koje utiče veliki broj ekonomskih i/ili industrijskih faktora. Otpisivanje se vrši po stopama koje su zasnovane na procenjenom korisnom veku upotrebe sredstava, odobrenim od strane korporativnih organa preduzeća članica Grupe.

Korisni vek upotrebe i rezidualna vrednost sredstava se preispituju najmanje na kraju svake poslovne godine i kada je potrebno stope amortizacije se usklađuju. Promene u očekivanom korisnom veku upotrebe sredstava obuhvataju se kao promene u računovodstvenim procenama. Amortizacija odnosa sa kupcima se obračunava primenom proporcionalne metode u očekivanom veku trajanja odnosa sa kupcima utvrđenog prilikom sticanja. Stope amortizacije za glavne kategorije nekretnina, postrojenja i opreme za obe izveštajne godine date su u sledećem pregledu:

Pristupna mreža, spojni kablovi, kablovska kanalizacija, stubovi 1.50% - 12.50%

Centrale i prenosni uređaji 2.50% - 80% Ostala oprema 5% - 50% Ulaganja u tuđe nekretnine i opremu 6.67% – 50%

Primenjene stope za amortizaciju nematerijalne imovine za obe izveštajne godine su sledeće:

Odnosi sa kupcima 4.35% - 16.67% Licenca za UMTS/GSM mrežu 6.67% - 50% Dozvola za LTE 4G (1800 MHz) 8.50% Dozvola za korišćenje radio-frekvencija

(721-821/832-862 MHz) 10% CDMA licenca 10% Licence za softvere i ostale licence 10% - 50% Softveri 20% - 33.33% Ostala nematerijalna ulaganja 3.33% - 66.67%

Obračun amortizacije nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine počinje kada se ova sredstva stave u upotrebu. Zemljište i sredstva za koja je pretpostavljeno da imaju neograničeni korisni vek upotrebe (goodwill i poslovno ime) ne podležu amortizaciji. Obračun amortizacije nematerijalne imovine i nekretnina, postrojenja i opreme za poreske svrhe vrši se u skladu sa važećim zakonskim propisima na lokalnim tržištima na kojima Grupa posluje, što rezultira u odloženim porezima (Napomena 16(c)).



45

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.11. Zalihe

Zalihe se vrednuju po nabavnoj vrednosti, odnosno neto prodajnoj vrednosti ako je ona niža. Nabavnu vrednost zaliha predstavlja vrednost po fakturi dobavljača uvećana za transportne i ostale zavisne troškove nabavke nastale u dopremanju zaliha na njihovu trenutnu lokaciju i trenutno stanje. Neto prodajna vrednost je očekivana cena po kojoj zalihe mogu biti prodate u normalnim uslovima poslovanja po odbitku troškova prodaje.

Nabavna vrednost utvrđuje se metodom prosečne ponderisane nabavne cene. Ispravka vrednosti za sporoobrtne i zastarele zalihe se vrši na osnovu koeficijenata obrta i procene rukovodstva u vezi sa budućim planovima korišćenja zaliha (Napomena 22).

5.5.12. Finansijski instrumenti

Finansijski instrumenti se inicijalno vrednuju po fer vrednosti uvećanoj za troškove transakcija koji su direktno pripisivi nabavci ili emitovanju finansijskog sredstva ili finansijske obaveze, izuzev finansijskih sredstava i finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, kod kojih se ovi troškovi priznaju direktno u bilansu uspeha. Finansijska sredstva i obaveze se priznaju u konsolidovanom bilansu stanja od momenta kada je Grupa ugovornim odredbama vezana za instrument.

5.5.12.1. Finansijska sredstva

Rukovodstvo vrši klasifikaciju finansijskih sredstava u momentu inicijalnog priznavanja. Klasifikacija zavisi od svrhe za koju su finansijska sredstva pribavljena, odnosno poslovnog modela upravljanja u okviru koga se drže, kao i karakteristika ugovorenih novčanih tokova. U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, finansijska sredstva se klasifikuju u sledeće kategorije:

- finansijska sredstva koja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti; - finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat (kapital); i - finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha.

Finansijska sredstva se vrednuju po amortizovanoj vrednosti ukoliko se drže u okviru poslovnog modela čija je svrha isključivo naplata ugovorenih novčanih tokova i ukoliko na osnovu ugovornih uslova finansijske imovine na određene datume nastaju novčani tokovi koji su samo plaćanje glavnice i kamata na neizmireni iznos glavnice, osim ako su pri inicijalnom priznavanju neopozivo opredeljena kao sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha (ako se time otklanja ili znatno umanjuje nedoslednost pri merenju ili priznavanju).



46

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.12. Finansijski instrumenti (Nastavak) 5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak)

Finansijska sredstva se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat ukoliko se drže u okviru poslovnog modela čija je svrha naplata ugovorenih novčanih tokova i prodaja finansijskih sredstava i ukoliko na osnovu ugovornih uslova finansijske imovine na određene datume nastaju novčani tokovi koji su samo plaćanje glavnice i kamata na neizmireni iznos glavnice, osim ako su pri inicijalnom priznavanju neopozivo opredeljena kao sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha (ako se time otklanja ili znatno umanjuje nedoslednost pri merenju ili priznavanju). Finansijska sredstva se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, samo ako se ne mere po amortizovanoj vrednosti ili po fer vrednosti kroz ostali rezultat. Poslovni model se definiše u skladu sa procenom rukovodstva o nameni za koju se finansijska sredstva drže i ciljevima upravljanja finansijskim sredstvima na osnovu svih dostupnih relevantnih činjenica za procenu poslovnog modela. Poslovni model Grupe se može definisati kao sredstva kojima se upravlja u cilju naplate novčanih tokova, a čine ga finansijski plasmani, potraživanja (od kupaca i ostala) i krediti. Finansijska sredstva i obaveze Grupe obuhvataju potraživanja od kupaca, ostala kratkoročna i dugoročna potraživanja, date kredite, obaveze prema dobavljačima, obaveze po kreditima, zajmovima i depozitima, kao i druge obaveze iz poslovanja koje se vrednuju po amortizovanoj vrednosti i zadovoljavaju kriterijume predviđene MSFI 9 (test poslovnog modela i karakteristike ugovorenih novčanih tokova) za vrednovanje po amortizovanoj vrednosti. Grupa je klasifikovala svoja finansijska sredstva uglavnom u kategoriju sredstava koja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti, ali raspolaže i finansijskim sredstvima koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat i kroz bilans uspeha. Finansijska sredstva se uključuju u obrtnu imovinu, osim ukoliko su im rokovi dospeća duži od 12 meseci nakon datuma izveštavanja, kada se klasifikuju kao dugoročna sredstva. Finansijska sredstva prestaju da se priznaju kada je došlo do isteka ugovornog prava ili prenosa prava na prilive gotovine po osnovu tog sredstva i kada je Grupa izvršila prenos svih rizika i koristi koji proističu iz vlasništva nad sredstvom ili nije ni prenela, ni zadržala sve rizike i koristi u vezi sa sredstvom, ali je prenela kontrolu nad njim. Finansijsko sredstvo prestaje da se priznaje otpisom istog. Takođe, do prestanka priznavanja finansijskog sredstva dolazi ukoliko su se desile naknadne izmene ugovorenih uslova finansijskog sredstva, a koje dovode do značajnih modifikacija novčanih tokova finansijskog sredstva. Nakon inicijalnog priznavanja, finansijska sredstva se vrednuju kao što sledi:



47

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.12. Finansijski instrumenti (Nastavak) 5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak) (a) Ostala dugoročna finansijska sredstva

Ostala dugoročna finansijska sredstva obuhvataju dugoročna beskamatna potraživanja od zaposlenih po osnovu odobrenih stambenih zajmova i otkupa službenih vozila, dugoročna kamatonosna potraživanja od zaposlenih po osnovu odobrenih stambenih kredita, kao i ostala dugoročna potraživanja i depozite (Napomena 21).

Dugoročna potraživanja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti korišćenjem metode efektivne kamatne stope. Ispravka vrednosti dugoročnih potraživanja utvrđuje se na način opisan u Napomeni 5.5.14(b), primenom “punog modela očekivanog kreditnog gubitka” u tri nivoa. Ostala dugoročna finansijska sredstva obuhvataju finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha i unapred plaćeni dugoročni zakup, koji se vrednuje po amortizovanoj vrednosti. Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha inicijalno se vrednuju po fer vrednosti (ceni transakcije), uvećanoj za troškove transakcije koji su direktno pripisivi nabavci finansijskog sredstva (Napomena 21). Naknadno vrednovanje vrši se na svaki datum izveštavanja poređenjem fer vrednosti finansijskog sredstva sa njegovom knjigovodstvenom vrednošću, a razlike u promeni fer vrednosti iskazuju se kao dobici ili gubici kroz konsolidovani bilans uspeha.

(b) Potraživanja i krediti

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti. Ispravka vrednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja utvrđuje se na način opisan u Napomeni 5.5.14(b), primenom modela “očekivanog kreditnog gubitka” tokom očekivanog perioda trajanja finansijskog sredstva i “pojednostavljenog pristupa” u priznavanju životnih (“lifetime”) gubitaka za celokupni period trajanja finansijskog sredstva. Krediti i plasmani klijentima se vrednuju po amortizovanoj vrednosti korišćenjem metode efektivne kamatne stope. Ispravka vrednosti kredita utvrđuje se na način opisan u Napomeni 5.5.14(b), odnosno primenjuje se “puni model očekivanog kreditnog gubitka” u tri nivoa. Knjigovodstvena vrednost potraživanja i kredita umanjuje se preko ispravke vrednosti za očekivane kreditne gubitke, a iznos umanjenja se priznaje u konsolidovanom bilansu uspeha (Napomena 13). Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti po osnovu naknadno naplaćenih iznosa i procenjene naplativosti potraživanja i kredita priznaju se u konsolidovanom bilansu uspeha (Napomena 8).



48



5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak) (c) Hartije od vrednosti

Plasmani u dužničke/vlasničke hartije od vrednosti su finansijska sredstva za koja postoji namera držanja u neodređenom vremenskom periodu, koja mogu biti prodata zbog potrebe za likvidnošću ili usled promene kamatnih stopa, deviznih kurseva ili tržišnih cena. U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, hartije od vrednosti se vrednuju na sledeći način:

• Dužničke hartije od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat, a kojima se upravlja u cilju prikupljanja ugovorenih tokova gotovine. Za dužničke hartije od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat, dobici ili gubici se priznaju kroz ostali rezultat, osim prihoda od kamata, očekivanih kreditnih gubitaka i kursnih razlika koje se priznaju kroz bilans uspeha. Kada dođe do prestanka priznavanja dužničkih hartija od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat, kumulirane korekcije fer vrednosti prethodno priznate kroz ostali rezultat u okviru kapitala, evidentiraju se (reklasifikuju) u bilans uspeha.

• Vlasničke hartije od vrednosti koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha i kojima se upravlja u cilju ostvarivanja priliva od dividendi, odnosno prodaje tog finansijskog sredstva. Za akcije koje se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha, dobici i gubici od usklađivanja sa tržišnom vrednošću se priznaju kroz bilans uspeha.

• Dužničke hartije od vrednosti sa fiksnim rokom dospeća, a za koje ne postoji aktivno tržište, vrednuju se po amortizovanoj vrednosti primenom metoda efektivne kamatne stope.

Fer vrednost hartija od vrednosti koje se kotiraju na berzi zasniva se na tekućim cenama ponude. U slučaju hartija od vrednosti koje se ne kotiraju na berzi, fer vrednost se određuje koristeći tekuću tržišnu vrednost drugog finansijskog instrumenta koji je suštinski isti ili se bazira na očekivanim tokovima gotovine imovine koja predstavlja osnov ulaganja.

(d) Gotovina i gotovinski ekvivalenti

Gotovina i gotovinski ekvivalenti uključuju sredstva na računima kod banaka, depozite kod Narodne banke Srbije, gotovinu u blagajni, kao i visokolikvidna sredstva sa prvobitnim rokom dospeća do tri meseca ili kraće, a koja se mogu brzo konvertovati u poznate iznose gotovine uz beznačajan rizik od promene vrednosti.

Vrednovanje po amortizovanim vrednostima Amortizovana vrednost finansijskog sredstva je iznos po kome se sredstvo inicijalno vrednuje, umanjen za otplate glavnice, a uvećan/umanjen za akumuliranu amortizaciju korišćenjem metoda efektivne kamatne stope.



49



5.5.12.1. Finansijska sredstva (Nastavak)

Vrednovanje po fer vrednosti Fer vrednost finansijskih instrumenata je cena koja bi se naplatila za prodaju sredstva ili platila za prenos obaveze u redovnoj transakciji između učesnika na tržištu na datum odmeravanja. Fer vrednost se određuje primenom dostupnih tržišnih informacija na dan izveštavanja i ostalih modela vrednovanja koje Grupa koristi. Fer vrednost određenih finansijskih instrumenata odgovara njihovoj knjigovodstvenoj vrednosti. Ovi instrumenti obuhvataju gotovinu, kao i potraživanja i obaveze koje nemaju ugovoreno dospeće ili ugovorenu fiksnu kamatnu stopu.

5.5.12.2. Finansijske obaveze

U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, finansijske obaveze se klasifikuju kao finansijske obaveze merene po amortizovanoj vrednosti i finansijske obaveze merene po fer vrednosti kroz bilans uspeha. Rukovodstvo vrši klasifikaciju finansijskih obaveza u momentu inicijalnog priznavanja. Finansijske obaveze Grupe čine primljeni krediti od banaka i dobavljača, depoziti primljeni od klijenata, obaveze prema dobavljačima i ostale obaveze (obaveze iz poslovanja). Finansijske obaveze se inicijalno priznaju po fer vrednosti. Nakon inicijalnog priznavanja, finansijske obaveze Grupe se iskazuju po amortizovanoj vrednosti korišćenjem metode efektivne kamatne stope. Grupa nema finansijskih obaveza koje se vode po fer vrednosti. Finansijska obaveza prestaje da se priznaje kada Grupa ispuni obavezu ili kada je obaveza plaćanja predviđena ugovorom ukinuta ili istekla. U slučaju gde je postojeća finansijska obaveza zamenjena drugom obavezom prema istom poveriocu, ali pod značajno promenjenim uslovima ili ukoliko su uslovi kod postojeće obaveze značajno izmenjeni, takva zamena ili promena uslova tretira se kao prestanak priznavanja prvobitne obaveze sa istovremenim priznavanjem nove obaveze, dok se razlika između prvobitne i nove vrednosti obaveze priznaje u konsolidovanom bilansu uspeha. Pored toga, Grupa prestaje da priznaje finansijsku obavezu kada su ugovoreni uslovi modifikovani, a novčani tokovi modifikovane obaveze značajno izmenjeni. U tom slučaju, nova finansijska obaveza se bazira na izmenjenim uslovima i priznaje se po fer vrednosti. Razlika između knjigovodstvene vrednosti prvobitne finansijske obaveze i fer vrednosti nove finansijske obaveze sa izmenjenim uslovima se priznaje kroz konsolidovani bilans uspeha. Nakon inicijalnog priznavanja, finansijske obaveze se vrednuju kao što sledi:



50




5.5.12.2. Finansijske obaveze (Nastavak)

(a) Krediti od banaka i dobavljača i depoziti klijenata Krediti od banaka i dobavljača i depoziti klijenata se prvobitno priznaju u iznosima primljenih sredstava (fer vrednosti), a nakon toga se iskazuju po amortizovanoj vrednosti uz primenu efektivne kamatne stope. Krediti od dobavljača su robni krediti koji su odobreni Grupi za nabavku opreme i izvođenje radova. Obaveza je kratkoročna ukoliko se očekuje da bude izmirena u redovnom toku poslovnog ciklusa Grupe, odnosno u periodu do 12 meseci nakon datuma izveštavanja. U protivnom se klasifikuje kao dugoročna.

(b) Obaveze iz poslovanja

Obaveze prema dobavljačima i ostale kratkoročne obaveze iz poslovanja naknadno se vrednuju po amortizovanoj vrednosti, što zbog kratkoročne prirode ovih obaveza odgovara njihovoj nominalnoj vrednosti.

5.5.13. Instrumenti kapitala

Kapital čine akcijski kapital, ostali kapital, rezerve, rezerve po osnovu preračuna valuta, otkupljene sopstvene akcije i neraspoređeni dobitak (Napomena 27).

5.5.14. Umanjenje vrednosti imovine

Nefinansijska i finansijska imovina se procenjuje na datum izveštavanja da bi se utvrdilo postojanje objektivnih dokaza o umanjenju vrednosti.

(a) Nefinansijska imovina Na datum izveštavanja rukovodstvo preispituje knjigovodstvene vrednosti nefinansijske imovine Grupe u cilju utvrđivanja postojanja indikacija o umanjenju vrednosti. U slučaju postojanja takvih indikatora, nadoknadiva vrednost imovine se procenjuje. Ako se proceni da je nadoknadiva vrednost imovine niža od njene knjigovodstvene vrednosti, knjigovodstvena vrednost imovine se umanjuje do nivoa njene nadoknadive vrednosti, koja predstavlja vrednost veću od fer vrednosti umanjene za troškove prodaje i vrednosti u upotrebi. Gubici po osnovu umanjenja vrednosti, koji predstavljaju razliku između knjigovodstvene vrednosti i nadoknadive vrednosti materijalne i nematerijalne imovine, se priznaju u konsolidovanom bilansu uspeha u skladu sa zahtevima MRS 36 “Umanjenje vrednosti imovine”. Sredstva koja imaju neograničeni korisni vek upotrebe (goodwill i poslovno ime) ne podležu amortizaciji i provera da li je došlo do umanjenja njihove vrednosti vrši se na godišnjem nivou. S obzirom na prirodu svoje imovine i poslovanja, većina pojedinačnih sredstava Grupe ne generiše novčane tokove nezavisno od druge imovine Grupe. Ako nije moguće proceniti nadoknadivu vrednost pojedinačnog sredstva, Grupa identifikuje jedinicu koja generiše gotovinu kojoj dato sredstvo pripada.



51


(a) Nefinansijska imovina (Nastavak)

Nadoknadivi iznos sredstva se obično utvrđuje kao vrednost u upotrebi uzimajući u obzir buduće očekivane ekonomske koristi od upotrebe sredstva i eventualnog naknadnog otuđenja. Nadoknadivi iznos se određuje metodom diskontovanog novčanog toka na osnovu procene rukovodstva o očekivanim ekonomskim prilikama tokom preostalog korisnog veka upotrebe sredstva i očekivanom načinu korišćenja tog sredstva. Gubitak po osnovu umanjenja vrednosti goodwill-a se ne ukida. Ako su gubici po osnovu umanjenja vrednosti ostale imovine priznati u prethodnim periodima, na dan izveštavanja vrši se procena na sve indikacije da je iznos gubitka smanjen ili da više ne postoji. Gubitak po osnovu umanjenja vrednosti se ukida ako je došlo do promene u proceni koja je korišćena pri utvrđivanju nadoknadive vrednosti. Gubitak po osnovu umanjenja vrednosti ukida se samo do nivoa do kog knjigovodstvena vrednost imovine ne prevazilazi knjigovodstvenu vrednost, umanjenu za ispravku vrednosti, a koja bi bila utvrđena da nikakvo umanjenje vrednosti prvobitno nije bilo priznato.

(b) Finansijska sredstva

U skladu sa MSFI 9 “Finansijski instrumenti”, obezvređenje, odnosno ispravka vrednosti se obračunava i priznaje za sve finansijske instrumente koji se vrednuju po amortizovanoj vrednosti, kao i za finansijska sredstva koja se odmeravaju po fer vrednosti kroz ostali rezultat. Kao što je obelodanjeno u Napomeni 5.5.12.1(b), Grupa primenjuje model “očekivanog kreditnog gubitka” kada obračunava ispravku vrednosti potraživanja od kupaca i ostalih potraživanja. Grupa razmatra verovatnoću nastanka neizvršenja obaveze (“default”) tokom očekivanog ugovorenog roka trajanja finansijskog sredstva prilikom inicijalnog priznavanja tog sredstva. Ovo zahteva veći stepen prosuđivanja zbog potrebe razmatranja budućih ekonomskih uslova u proceni odgovarajućih iznosa ispravke vrednosti. Kašnjenje više od 60 dana od datuma dospeća sredstva se smatra indikatorom nastanka neizvršenja obaveze (“event of default”). Pored toga, Grupa primenjuje “pojednostavljeni pristup” u priznavanju životnih (“lifetime”) gubitaka za celokupni period trajanja finansijskog sredstva za potraživanja od kupaca (dugoročna i kratkoročna) i ostala potraživanja koja ne sadrže značajnu komponentu finansiranja korišćenjem tzv. matrice ispravke vrednosti gde su potraživanja grupisana na bazi različitih karakteristika kupaca i trendova istorijskih gubitaka po osnovu nenaplaćenih potraživanja. Stope očekivanih kreditnih gubitaka zasnovane su na istorijskim gubicima po osnovu obezvređenja potraživanja koje je Grupa imala u prethodne tri godine. Istorijske stope gubitaka se koriguju za tekuće i buduće informacije o makroekonomskim faktorima koji utiču na kupce Grupe. Grupa je identifikovala bruto domaći proizvod, stopu nezaposlenosti i stopu inflacije kao ključne makroekonomske faktore.



52


(b) Finansijska sredstva (Nastavak)

Za kredite date klijentima, zaposlenima i rukovodstvu Grupe, finansijske plasmane povezanim pravnim licima, kao i ostale dugoročne finansijske plasmane primenjuje se “puni model očekivanog kreditnog gubitka” u tri nivoa koji zahteva priznavanje 12-mesečnih očekivanih kreditnih gubitaka pri inicijalnom priznavanju ovih finansijskih sredstava, kao i životnih očekivanih kreditnih gubitaka kada dođe do značajnog porasta kreditnog rizika zajmoprimca (Napomena 5.5.12.1(a)). U 2019. godini nije došlo do značajnog porasta kreditnog rizika za dugoročne kredite date zaposlenima, rukovodstvu i za plasmane povezanim pravnim licima, tako da je Grupa priznala 12-mesečne očekivane kreditne gubitke za ova sredstva, izuzev za dugoročne kredite i potraživanja banke, kod kojih su priznati i životni očekivani gubici za plasmane pojedinim klijentima koji se nalaze u Nivou 2 i 3 obezvređenja u skladu sa kategorijom kreditnog rejtinga. Očekivani kreditni gubici se priznaju u konsolidovanom bilansu uspeha kao ispravka vrednosti odnosno obezvređenje finansijskih sredstava. Kada Grupa smatra da ne postoje realni izgledi za nadoknadu vrednosti sredstva, relevantni iznosi se otpisuju. Ako se iznos gubitka po osnovu umanjenja vrednosti naknadno smanji i takvo smanjenje se može objektivno povezati sa događajem koji je nastupio posle inicijalnog priznavanja umanjenja vrednosti, onda se prethodno priznato umanjenje ukida u korist konsolidovanog bilansa uspeha.

Gubici po osnovu umanjenja vrednosti finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat se priznaju u konsolidovanom bilansu uspeha prenosom gubitka akumuliranog u okviru rezervi po osnovu promene fer vrednosti ovih sredstava (kapitala). Iznos koji se reklasifikuje predstavlja razliku između troška sticanja (umanjenog za otplatu glavnice i ispravku vrednosti) i trenutne fer vrednosti, umanjen za svaki gubitak usled obezvređenja koji je prethodno priznat u konsolidovanom bilansu uspeha.

5.5.15. Donacije

Sredstvo i donacija (npr. telekomunikaciona i ostala oprema) se inicijalno priznaju kao odloženi prihod po fer vrednosti (Napomena 29). Iste se priznaju u korist konsolidovanog izveštaja o ukupnom rezultatu tokom korisnog veka trajanja sredstva na koje se odnose (Napomena 8).



53



5.5.16. Rezervisanja, potencijalne obaveze i potencijalna sredstva Rezervisanja se priznaju i odmeravaju kada Grupa ima zakonsku ili ugovorenu obavezu kao rezultat prošlih događaja i kada je verovatno da će doći do odliva resursa kako bi se izmirila obaveza i kada se može pouzdano proceniti iznos obaveze. Rezervisanja za sudske sporove formiraju se na osnovu procene ishoda sporova od strane nadležnih službi preduzeća u Grupi u visini izdataka koji će nastati da se takve obaveze izmire (Napomena 30(b)). Rezervisanja se razmatraju na svaki izveštajni datum i koriguju radi odražavanja najbolje procene. Kada više nije verovatno da će odliv resursa koji predstavljaju ekonomske koristi biti zahtevan, rezervisanje se ukida u korist konsolidovanog bilansa uspeha tekuće godine (Napomena 8). Potencijalne obaveze se ne priznaju u konsolidovanim finansijskim izveštajima. Potencijalne obaveze se obelodanjuju (Napomena 36), osim ako je verovatnoća odliva resursa koji sadrže ekonomske koristi veoma mala. Potencijalna sredstva se ne priznaju u konsolidovanim finansijskim izveštajima, već se obelodanjuju ukoliko je priliv ekonomskih koristi verovatan.

5.5.17. Primanja zaposlenih

(a) Porezi i doprinosi za obavezno socijalno osiguranje

U skladu sa propisima koji su važeći na različitim lokalnim tržištima, Grupa je obavezna da uplaćuje poreze i doprinose raznim državnim fondovima. Ove obaveze uključuju doprinose na teret zaposlenog i na teret poslodavca u iznosima koji se obračunavaju primenom zakonom propisanih stopa. Grupa ima zakonsku obavezu da izvrši obustavu obračunatih doprinosa iz bruto zarada zaposlenih i da za njihov račun izvrši prenos obustavljenih sredstava u korist odgovarajućih državnih fondova. Grupa nije u obavezi da zaposlenima nakon odlaska u penziju isplaćuje naknade koje predstavljaju obavezu državnih penzionih fondova. Porezi i doprinosi na teret zaposlenog i na teret poslodavca se priznaju na teret troškova u periodu njihovog nastanka (Napomena 9).

(b) Obaveze po osnovu otpremnina prilikom odlaska u penziju i jubilarnih nagrada

U skladu sa kolektivnim ugovorima i lokalnim zakonima, Grupa je u obavezi da isplati otpremnine prilikom odlaska u penziju u visini tri mesečne zarade ili u visini neoporezivog iznosa. Na različitim lokalnim tržištima preduzeća u Grupi su u obavezi da isplate i jubilarne nagrade u iznosu od jedne polovine do tri prosečne mesečne zarade ili fiksne iznose. Iznos jubilarnih nagrada se utvrđuje u zavisnosti od ukupnog broja godina staža zaposlenih u preduzeću i isplaćuju se za 10, 20, 30, 35 i 40 godina rada. Obračun i iskazivanje dugoročnih obaveza po osnovu otpremnina i jubilarnih nagrada zaposlenih izvršeni su korišćenjem metoda sadašnje vrednosti budućih očekivanih isplata na osnovu obračuna ovlašćenog aktuara (Napomena 30(a)).



54

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.17. Primanja zaposlenih (Nastavak) (c) Otpremnine za dobrovoljni odlazak zaposlenih

Priznavanje naknada za prevremeni raskid radnog odnosa vrši se na teret rezultata godine u kojoj je zaposlenima objavljena ponuda za dobrovoljni odlazak iz preduzeća članica Grupe, a u visini otpremnina za zaposlene koji ispunjavaju uslove po konkursu (Napomena 9). Po tom osnovu zaposlenima prestaju sva novčana potraživanja od Grupe.

Uslovi i kriterijumi dobrovoljnog odlaska se utvrđuju u skladu sa važećim lokalnim zakonskim propisima, a na osnovu odluke nadležnog korporativnog organa svakog preduzeća, članice Grupe, kojom se definišu kategorije zaposlenih koji mogu ostvariti navedena prava i iznosi jednokratnih isplata za svaku od njih. Do datuma odobravanja ovih konsolidovanih finansijskih izveštaja za 2019. godinu, Grupu je po konkursu za stimulisanje dobrovoljnog odlaska napustio 61 zaposleni (2018. godina: 995 zaposlenih).

(d) Kratkoročna plaćena odsustva

Akumulirana plaćena odsustva mogu da se prenose i koriste u narednim periodima, ukoliko u tekućem periodu nisu iskorišćena u potpunosti. Očekivani troškovi plaćenih odsustava za koja se očekuje da će biti iskorišćena u narednom periodu priznaju se u iznosu akumuliranih neiskorišćenih prava na dan izveštavanja (Napomena 33). U slučaju neakumuliranog plaćenog odsustva, obaveza i trošak se ne priznaju do momenta kada se odsustvo iskoristi.

(e) Doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu

Očekivani rashodi za doprinos zaposlenih poslovnom rezultatu se priznaju kada postoji sadašnja zakonska ili izvedena obaveza da se izvrši plaćanje kao rezultat prethodnih događaja i kada je moguće pouzdano proceniti iznos obaveze (Napomena 33). Kolektivnim ugovorom Matičnog preduzeća su definisani uslovi za ostvarivanje prava njegovih zaposlenih na isplatu doprinosa poslovnom rezultatu, koji obuhvata jednokratnu isplatu sredstava u fiksnom procentu i isplatu varijabilnog dela koji zavisi od poslovnih rezultata Matičnog preduzeća za prethodnu godinu, prema definisanoj skali.

5.5.18. Porezi i doprinosi (a) Porez na dobitak

Tekući porez Porez na dobitak se obračunava i plaća u skladu sa odredbama važećih zakona o porezu na dobitak pravnih lica i podzakonskih akata u zemljama u kojima Grupa posluje. Porez na dobitak obračunava se primenom zakonom propisanih stopa na poresku osnovicu iskazanu u poreskom bilansu, koja se može umanjiti za prethodno realizovane poreske gubitke, dok se na kraju utvrđena poreska obaveza može umanjiti za utvrđene poreske kredite. Osnovicu za oporezivanje čini oporezivi dobitak, koji se utvrđuje usklađivanjem rezultata (dobitka ili gubitka) iz bilansa uspeha, a na način utvrđen važećim lokalnim zakonima.



55

5. RAČUNOVODSTVENE POLITIKE (Nastavak) 5.5. PREGLED ZNAČAJNIH RAČUNOVODSTVENIH POLITIKA (Nastavak) 5.5.18. Porezi i doprinosi (Nastavak) (a) Porez na dobitak (Nastavak)

Tekući porez (Nastavak) Shodno Zakonu o izmenama i dopunama Zakona o porezu na dobit pravnih lica Republike Srbije (“Službeni glasnik RS”, br. 108/2013), počev od utvrđivanja poreza na dobitak za 2014. godinu, poreski obveznici u Srbiji (velika i srednja pravna lica) više ne mogu da koriste poresku olakšicu u vidu poreskog kredita po osnovu ulaganja u osnovna sredstva, u sopstvenom vlasništvu, za obavljanje pretežne delatnosti i delatnosti upisanih u osnivački ili drugi akt obveznika. Poreski obveznik koji je do 31. decembra 2013. godine ostvario pravo na poreski podsticaj – poreski kredit i iskazao podatke u poreskom bilansu i poreskoj prijavi za 2013. godinu, može to pravo da koristi do isteka roka propisanog ovim zakonom, ali ne duže od 10 godina. Neiskorišćeni deo poreskog kredita može se preneti na račun dobitka iz budućih obračunskih perioda, najviše do limita od 33% obračunatog poreza u tom poreskom periodu (Napomena 16(c)). Navedeni zakon predviđa jedino poreski podsticaj kojim se poreski obveznik oslobađa plaćanja poreza na dobitak u periodu od 10 godina srazmerno izvršenom ulaganju, ukoliko kumulativno ispuni sledeće uslove:

- uloži u svoja osnovna sredstva (koja koristi za obavljanje pretežne delatnosti i delatnosti upisane u osnivačkom aktu ili drugom aktu obveznika), odnosno u njegova osnovna sredstva drugo lice uloži, najmanje RSD 1 milijardu; i

- u periodu ulaganja u osnovna sredstva dodatno zaposli na neodređeno vreme najmanje 100 lica.

Lokalni poreski zakoni koji su primenjivi na članice Grupe ne dozvoljavaju da se poreski gubici iz tekućeg perioda iskoriste za povraćaj poreza plaćenog u prethodnom periodu. Međutim, gubici iz tekućeg perioda mogu se preneti na račun dobitka utvrđenog u godišnjem poreskom bilansu iz budućih obračunskih perioda, ali uglavnom ne duže od 5 godina. Preduzeća članice Grupe tokom godine porez na dobitak plaćaju u vidu mesečnih akontacija, čiju visinu utvrđuju na osnovu poreske prijave za prethodnu godinu.

Odloženi porezi

Odloženi porezi se priznaju za privremene razlike između poreske osnovice imovine i obaveza i njihove knjigovodstvene vrednosti. Odloženi porez se obračunava po poreskim stopama za koje se očekuje da će biti primenjene na privremene razlike kada budu ukinute, korišćenjem poreskih stopa koje će biti propisane ili suštinski propisane na datum izveštavanja.

Odložene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Odložena poreska sredstva priznaju se za odbitne privremene razlike i neiskorišćene iznose prenosivih poreskih kredita i poreskih gubitaka, do mere do koje je izvesno da je nivo očekivanog budućeg oporezivog dobitka dovoljan da se sve odbitne privremene razlike, preneti neiskorišćeni poreski krediti i neiskorišćeni poreski gubici mogu iskoristiti.



56



5.5.18. Porezi i doprinosi (Nastavak)

(a) Porez na dobitak (Nastavak)

Odloženi porezi (Nastavak)

Odložena poreska sredstva koja nisu priznata procenjuju se na svaki izveštajni datum i priznaju do mere u kojoj je postalo verovatno da će budući oporezivi dobitak dozvoliti povraćaj odloženog poreskog sredstva. Odloženi porez se priznaje na teret ili u korist konsolidovanog bilansa uspeha, osim u posebnim slučajevima kada se efekti nastali po osnovu odloženih poreza odnose na pozicije koje se priznaju u korist ili na teret kapitala. Tekući i odloženi porezi se priznaju u okviru neto dobitka izveštajne godine (Napomena 16).

(b) Porezi i naknade koji ne zavise od rezultata poslovanja

Porezi i naknade koji ne zavise od rezultata poslovanja uključuju porez na imovinu i druge poreze, razne naknade i doprinose koji se plaćaju u skladu sa lokalnim poreskim i drugim propisima. Ovi porezi i naknade su prikazani u Napomeni 13.

5.5.19. Zarada po akciji

Grupa obelodanjuje osnovnu i umanjenu zaradu po akciji (Napomena 27/v/). Osnovna zarada po akciji obračunava se deljenjem neto dobitka koji pripada akcionarima – vlasnicima Grupe, imaocima običnih akcija, ponderisanim prosečnim brojem izdatih običnih akcija u toku izveštajne godine.

5.5.20. Dividende na obične akcije

Dividende akcionarima, vlasnicima Grupe, evidentiraju se kao obaveza i umanjuju kapital u periodu u kojem je doneta odluka o njihovoj isplati (Napomene 27/vi/ i 32). Dividende odobrene za period nakon datuma izveštavanja se obelodanjuju u napomeni o događajima nakon datuma izveštajnog perioda.

5.5.21. Obelodanjivanje odnosa sa povezanim licima

Za svrhe konsolidovanih finansijskih izveštaja, pravna lica se tretiraju kao povezana ukoliko Grupa ima mogućnost kontrolisanja drugih pravnih lica, ima učešće u pravnim licima koje joj daje značajan uticaj nad tim licima ili ima zajedničku kontrolu nad pravnim licima, kao što je definisano u MRS 24 “Obelodanjivanje povezanih strana”. Odnosi između Grupe i njenih povezanih lica regulisani su na ugovornoj osnovi. Stanja potraživanja i obaveza na dan izveštavanja, kao i transakcije u toku izveštajnih godina nastale sa povezanim pravnim licima se posebno obelodanjuju (Napomena 34).



57

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA Grupa je u svom redovnom poslovanju u različitom obimu izložena određenim finansijskim rizicima i to: tržišnom riziku (koji obuhvata rizik od promene kursa stranih valuta, rizik od promene kamatnih stopa i rizik od promene cena), riziku likvidnosti i kreditnom riziku. Upravljanje rizicima u Grupi je usmereno na minimiziranje potencijalnih negativnih uticaja na finansijsku poziciju i poslovanje Grupe u uslovima nepredvidivosti finansijskih tržišta. Upravljanje rizicima definisano je računovodstvenim i finansijskim politikama usvojenim od strane nadležnih korporativnih organa. U toku 2019. godine nije bilo promena u politikama upravljanja rizicima. Iste se redovno revidiraju da bi odražavale promene u uslovima na tržištu i delatnosti Grupe. Politike upravljanja rizicima su utvrđene u cilju identifikovanja i analiziranja rizika kojima je Grupa izložena, određivanja limita i kontrola za rizike, praćenja rizika i pridržavanja utvrđenih limita. Korporativni organi su formirani u cilju nadziranja načina na koji rukovodstvo upravlja rizicima sa kojima se Grupa suočava.

6.1. Tržišni rizik Tržišni rizik je rizik od promena tržišnih cena, kao što su devizni kursevi, kamatne stope i cene instrumenata kapitala, koje mogu imati negativan efekat na prihode Grupe ili vrednost njenih finansijskih instrumenata. Cilj upravljanja tržišnim rizikom je kontrola izloženosti tržišnom riziku u okviru prihvatljivih parametara uz ostvarenje optimalnog prinosa.

(a) Rizik od promene kursa stranih valuta

Grupa je izložena riziku od promene kursa stranih valuta, prvenstveno EUR. Rukovodstvo je ustanovilo politiku za upravljanje rizikom od promena kursa stranih valuta u odnosu na funkcionalnu valutu putem hedžing transakcija, gde god je to moguće. To ne obuhvata derivate, zbog čega se u ovim okolnostima ne primenjuje računovodstvo hedžinga. Devizni kursevi na dan izveštavanja za značajne strane valute su obelodanjeni u Napomeni 41.



58




Gotovinski ekvivalenti

i gotovina 4,308,205 82,357 - 2,706,891 1,625,412 8,722,865 Ostala dugoročna

finansijska sredstva 3,208,428 - - 2,561 8,760,569 11,971,558 Potraživanja od

kupaca 7,202,037 4,289 16,722 3,940,224 14,273,265 25,436,537 Ostala obrtna imovina 513,244 8 720 401,676 2,707,082 3,622,730

Ukupno 15,231,914 86,654 17,442 7,051,352 27,366,328 49,753,690

Krediti i



Ukupno (141,092,411) (360,698) (59,543) (12,782,209) (19,748,496) (174,043,357)

Neto izloženost (125,860,497) (274,044) (42,101) (5,730,857) 7,617,832 (124,289,667)



Gotovinski ekvivalenti

i gotovina 4,993,263 94,297 - 3,903,880 6,840,580 15,832,020 Ostala dugoročna

finansijska sredstva 3,041,168 - -

367,143 7,335,709 10,744,020 Potraživanja od

kupaca 6,381,940 32,972 88,857 3,697,958 11,041,581 21,243,308 Ostala obrtna imovina 3,165,251 162 818 1,091,264 4,080,905 8,338,400

Ukupno 17,581,622 127,431 89,675 9,060,245 29,298,775 56,157,748

Krediti i



Ukupno (111,127,113) (394,430) (66,969) (7,207,273) (14,946,865) (133,742,650)

Neto izloženost (93,545,491) (266,999) 22,706 1,852,972 14,351,910 (77,584,902)



59


Analiza osetljivosti Razumno moguće slabljenje vrednosti dinara od 5% u odnosu na EUR, USD, SDR i BAM bi imalo sledeće efekte na konsolidovani rezultat poslovanja, pod pretpostavkom da sve ostale varijable ostanu nepromenjene, posebno kamatne stope. 2019. 2018.

EUR (6,293,025) (4,677,275) USD (13,702) (13,350) SDR (2,105) 1,135 BAM (286,543) 92,649

Ukupno (6,595,375) (4,596,841)

Jačanje vrednosti dinara od 5% u odnosu na navedene valute na dan izveštavanja bi imalo jednak, ali suprotan efekat u iznosima prikazanim po valutama. Nakon oporezivanja, uticaj na kapital bi bio isti.

(b) Rizik od promene kamatnih stopa Grupa je izložena riziku koji kroz efekte promena visine tržišnih kamatnih stopa utiče na njenu finansijsku poziciju, rezultate poslovanja i tokove gotovine. Rizik od promene kamatnih stopa, sa kojim se suočava Grupa, uglavnom proističe iz dugoročnih kredita od banaka i dobavljača sa varijabilnom kamatnom stopom. Krediti odobreni Grupi po varijabilnoj kamatnoj stopi izlažu Grupu kamatnom riziku novčanih tokova, dok depoziti primljeni po fiksnoj kamatnoj stopi izlažu Grupu riziku promene fer vrednosti kamatnih stopa. Rizik od promene kamatnih stopa proističe takođe i od finansijskih sredstava sa fiksnom kamatnom stopom koja izlažu Grupu riziku promene fer vrednosti kamatnih stopa. Finansijska sredstva sa varijabilnom kamatnom stopom izlažu Grupu kamatnom riziku novčanih tokova. Na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine obaveze po kreditima Grupe su najvećim delom sa varijabilnom kamatnom stopom koja je vezana za Euribor, dok su primljeni depoziti uglavnom sa fiksnom kamatnom stopom. Grupa vrši analizu izloženosti riziku od promene kamatnih stopa na dinamičkoj osnovi uzimajući u obzir alternativne izvore finansiranja i refinansiranja, pre svega za dugoročne obaveze budući da one predstavljaju najznačajniju kamatonosnu poziciju.



60

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak) 6.1. Tržišni rizik (Nastavak)

(b) Rizik od promene kamatnih stopa (Nastavak)

Grupa još uvek ne vrši svop promenljive za fiksnu kamatnu stopu ili obrnuto, s obzirom na postojeću regulativu i nedovoljno razvijeno finansijsko tržište, ali preduzima odgovarajuće aktivnosti radi dobijanja kredita od banaka pod povoljnijim uslovima. Kamatni profil kamatonosnih finansijskih instrumenata Grupe je kao što sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Finansijska sredstva - sa fiksnom kamatnom stopom 9,447,412 13,942,050 - sa varijabilnom kamatnom stopom 2,044,279 819,580

Ukupno 11,491,691 14,761,630

Finansijske obaveze - sa fiksnom kamatnom stopom (7,335,971) (6,005,018) - sa varijabilnom kamatnom stopom (132,393,775) (97,580,482)

Ukupno (139,729,746) (103,585,500)

U slučaju da je kamatna stopa na kredite i depozite bila viša/niža za 1 procentni poen na godišnjem nivou, uz ostale nepromenjene varijable, konsolidovani dobitak nakon oporezivanja za godinu koja se završava 31. decembra 2019. i kapital Grupe na dan 31. decembra 2019. godine bili bi niži/viši za RSD 1,397,297 hiljada (2018. godina: RSD 1,035,855 hiljada), kao rezultat viših/nižih rashoda kamata.

(c) Rizik od promene cena Grupa nije značajnije izložena riziku od promene cena dužničkih/vlasničkih hartija od vrednosti s obzirom da u konsolidovanom bilansu stanja nema materijalno značajnih ulaganja klasifikovanih kao finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat ili kao finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha. S druge strane, Grupa je izložena riziku od promene cena svojih usluga, jer se suočava sa intenzivnom konkurencijom u svim segmentima poslovanja. Grupa nastoji da smanji izloženost ovom riziku uvođenjem raznovrsnih usluga, kombinovanjem paketa usluga, unapređenjem kvaliteta pruženih usluga, modernizacijom mreže i širenjem na multimedijalno, bankarsko i druga tržišta. Pored toga, lokalna regulatorna tela su nametnula nekim članicama Grupe, između ostalih, obavezu kontrole cena za regulisana tržišta na kojima su Matično preduzeće i pojedina zavisna pravna lica proglašeni za operatora sa značajnom tržišnom snagom (Napomena 1).



61


6.2. Rizik likvidnosti Rizik likvidnosti predstavlja rizik da Grupa neće biti u stanju da izmiri svoje finansijske obaveze po njihovom dospeću u novcu ili drugim finansijskim sredstvom. Upravljanje rizikom likvidnosti ima za cilj da se uvek obezbedi, u meri u kojoj je to moguće, adekvatna likvidnost za izmirenje obaveza po njihovom dospeću, pod uobičajenim i vanrednim okolnostima.

Na dan 31. decembra 2019. godine kratkoročne obaveze Grupe su veće od obrtne imovine za RSD 42,700,728 hiljada. Grupa kontinuirano posluje sa neto dobitkom, detaljno prati likvidnost, dospeće obaveza, kao i naplatu potraživanja. Grupa ostvaruje novčane prilive iz poslovnih aktivnosti, a u slučaju potrebe ima na raspolaganju i eksterne izvore finansiranja. Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa raspolaže sa neiskorišćenim kreditnim linijama po osnovu finansijskih kredita u ukupnom iznosu od RSD 9,145,258 hiljada, kao što je obelodanjeno u Napomenama 5.1. i 35(b). Rukovodstvo smatra da će sredstva iz eksternih izvora finansiranja zajedno sa očekivanim prilivima iz poslovnih aktivnosti biti dovoljna da Grupa ispuni svoje ugovorne obaveze u 2020. godini. U cilju upravljanja rizikom likvidnosti, usvojene su finansijske politike kojima se definišu uslovi plaćanja, maksimalni iznos avansnog plaćanja isporučiocima opreme i izvođačima radova, grejs period i dužina otplate dela nabavke koji se kreditira, i to u zavisnosti od vrednosti i vrste ugovorene nabavke. Takođe se prate očekivani novčani prilivi od naplate potraživanja od kupaca, ostalih potraživanja i datih kredita, zajedno sa očekivanim novčanim odlivima po osnovu plaćanja obaveza prema dobavljačima i poveriocima i ostalih obaveza. Robni krediti od dobavljača su uglavnom obezbeđeni garancijama koje su izdate u korist dobavljača, dok je deo finansijskih kredita obezbeđen menicama.



62


6.2. Rizik likvidnosti (Nastavak) Ročnost dospeća finansijskih obaveza Grupe na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine prikazana je u sledećem pregledu, koji uključuje nediskontovane tokove glavnice duga i kamate.

Knjigovod-stvena

vrednost Do

3 meseca Od 3 do 12

meseci Od 1 do 2

godine Od 2 do 5

godina Preko 5 godina Ukupno

31. decembar 2019. godine

Krediti i zajmovi/depoziti 144,230,252 12,686,032 35,055,938 36,240,686 60,126,216 7,315,301 151,424,173

Obaveze prema dobavljačima 28,022,712 19,935,596 3,027,965 3,198,054 1,860,992 105 28,022,712

Ostale obaveze 1,790,393 1,623,155 167,238 - - - 1,790,393

Ukupno 174,043,357 34,244,783 38,251,141 39,438,740 61,987,208 7,315,406 181,237,278

31. decembar

2018. godine Krediti i

zajmovi/depoziti 106,867,580 11,302,603 22,014,711 26,845,010 41,550,818 9,863,800 111,576,942 Obaveze prema

dobavljačima 24,827,248 21,216,492 2,985,123 506,046 119,335 252 24,827,248 Ostale obaveze 2,047,822 1,847,644 200,178 - - - 2,047,822

Ukupno 133,742,650 34,366,739 25,200,012 27,351,056 41,670,153 9,864,052 138,452,012

6.3. Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja rizik od finansijskog gubitka za Grupu u slučaju da kupac ili druga strana kod finansijskog instrumenta ne ispuni svoje ugovorne obaveze i odnosi se na potraživanja od kupaca, gotovinu i gotovinske ekvivalente, depozite u bankama i finansijskim institucijama, kredite date zaposlenima i klijentima i preuzete obaveze. Knjigovodstvena vrednost finansijskih sredstava iskazana u konsolidovanim finansijskim izveštajima predstavlja maksimalnu izloženost kreditnom riziku.

Potraživanja od kupaca, klijenata i ostala potraživanja Izloženost Grupe kreditnom riziku je primarno uslovljena pojedinačnim karakteristikama svakog kupca/klijenta. Kreditnim rizikom se upravlja preduzimanjem odgovarajućih mera i aktivnosti na nivou svake članice Grupe, kao što je procena rizika kupca/klijenta, praćenje njegovog poslovanja i finansijskog stanja, kao i upravljanje potraživanjima i nenaplativim potraživanjima. Grupa nema značajnu koncentraciju rizika budući da ima široku bazu nepovezanih kupaca/klijenata sa pojedinačno malim obavezama prema Grupi. U slučaju neispunjenja obaveza, Grupa obustavlja dalje pružanje usluga. U cilju obezbeđenja naplate Grupa takođe preduzima i sledeće mere: reprogramiranje dugovanja, pokretanje sudskog postupka, vansudska poravnanja i slično.



63


6.3. Kreditni rizik (Nastavak) Potraživanja od kupaca, klijenata i ostala potraživanja (Nastavak) Potraživanja po osnovu roaming usluga i međunarodnog obračuna nisu pod direktnim uticajem uslova na lokalnom tržištu s obzirom na to da se baziraju na čvrstim bilateralnim ugovorima, uz istovremeno i međusobno pružanje usluga. Kreditni rizik zavisnog pravnog lica “mts banka” uslovljen je kreditnom sposobnošću dužnika, kašnjenjem u izvršavanju obaveza u prošlosti i kvalitetom instrumenata obezbeđenja naplate. Kreditni rizik se identifikuje, meri, procenjuje i prati u skladu sa internom regulativom za upravljanje kreditnim rizikom i relevantnom zakonskom regulativom. Upravljanje kreditnim rizikom vrši se na individualnom i grupnom nivou u zavisnosti od nivoa razvrstavanja, a u skladu sa kategorijom kreditnog rejtinga. Informacije o izloženosti kreditnom riziku obelodanjene su u Napomeni 23.

Ostala dugoročna finansijska sredstva Maksimalna izloženost Grupe kreditnom riziku po ovom osnovu na datum izveštavanja najbolje je prikazana u knjigovodstvenim vrednostima ostalih dugoročnih finansijskih sredstava (Napomena 21). Naplata kredita datih zaposlenima se obezbeđuje kroz administrativne zabrane, odnosno umanjenjem zarada za adekvatan iznos rata. Deo ostalih dugoročnih plasmana je obezbeđen zalogom nad 100% vrednosti kapitala dužnika. Dugoročni depoziti na dan 31. decembra 2019. godine iznose RSD 32,148 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 383,345 hiljada).

Gotovinski ekvivalenti i gotovina i depoziti Na dan 31. decembra 2019. godine gotovinski ekvivalenti i gotovina Grupe iznose RSD 8,722,865 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 15,832,020 hiljada). Na dan 31. decembra 2019. godine oročeni kratkoročni depoziti iznose RSD 843,661 hiljadu (31. decembar 2018. godine: RSD 4,578,380 hiljada). Maksimalna izloženost Grupe kreditnom riziku po ovom osnovu na datum izveštavanja najbolje je prikazana u knjigovodstvenim vrednostima gotovinskih ekvivalenata i gotovine i depozita.

6.4. Upravljanje rizikom kapitala Politika Grupe je da obezbedi dovoljan nivo kapitala kako bi se očuvalo poverenje investitora, kreditora i tržišta, kao i održao budući razvoj poslovanja. Cilj upravljanja kapitalom je da Grupa zadrži sposobnost da nastavi sa svojim poslovanjem u neograničenom periodu u predvidljivoj budućnosti, kako bi očuvala optimalnu strukturu kapitala sa ciljem da smanji troškove kapitala, a akcionarima obezbedila dividende.



64


6.4. Upravljanje rizikom kapitala (Nastavak) Da bi očuvala, odnosno, usklađivala strukturu kapitala, Grupa može da razmotri sledeće opcije: korekcija isplata dividendi akcionarima, vraćanje kapitala akcionarima, izdavanje novih akcija ili prodaja sredstava kako bi se smanjila dugovanja. Strategija upravljanja kapitalom je nepromenjena u odnosu na prethodnu godinu. Grupa prati kapital na osnovu koeficijenta zaduženosti, koji se izračunava kao odnos neto dugovanja i ukupnog kapitala. Na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine koeficijent zaduženosti bio je kao što sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Krediti i zajmovi/depoziti (Napomena 28) 144,230,252 106,867,580 Minus: Gotovinski ekvivalenti i gotovina

(Napomena 26) (8,722,865)

(15,832,020)

I Neto dugovanje 135,507,387 91,035,560

II Ukupan kapital 170,490,890 171,177,097

III Ukupno (I + II) 305,998,277 262,212,657

Koeficijent zaduženosti (I/III*100) 44.3% 34.7%

Ukoliko bi se u obračun koeficijenta zaduženosti na dan 31. decembra 2019. godine uključile obaveze po osnovu lizinga (obaveze za plaćanje zakupa) u skladu sa MSFI 16 “Lizing” (Napomene 5.3(a) i 19(b)), u iznosu od RSD 34,514,089 hiljada, koeficijent zaduženosti bi iznosio 49.9%.

6.5. Fer vrednost finansijskih sredstava i obaveza

Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa nema značajnih finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat i finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha. Grupa nema finansijskih obaveza koje se vrednuju po fer vrednosti u konsolidovanom bilansu stanja. Fer vrednost gotovine i gotovinskih ekvivalenata, kratkoročnih depozita, potraživanja od kupaca, ostalih potraživanja, obaveza prema dobavljačima i ostalih kratkoročnih obaveza odgovara njihovim knjigovodstvenim vrednostima zbog kratkih perioda dospeća ovih instrumenata. Fer vrednost finansijskih sredstava koja se vrednuju po amortizovanoj vrednosti (zajmovi zaposlenima, dugoročna potraživanja i krediti i potraživanja od klijenata) se procenjuje diskontovanjem budućih novčanih tokova korišćenjem tržišne kamatne stope (Napomena 21). Prilikom odmeravanja finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha ili ostali rezultat, Grupa koristi uočljive tržišne podatke u meri u kojoj je to moguće.



65

6. UPRAVLJANJE FINANSIJSKIM RIZICIMA (Nastavak) 6.5. Fer vrednost finansijskih sredstava i obaveza (Nastavak)

Fer vrednosti se klasifikuju u različite nivoe hijerarhije fer vrednosti (Nivo 1, 2 i 3) na osnovu korišćenih inputa u tehnikama procene, kao što sledi:

- Nivo 1: kotirane cene (nekorigovane) na aktivnom tržištu za identičnu imovinu ili obaveze;

- Nivo 2: inputi koji nisu kotirane cene uključene u Nivo 1 koje su uočljive za imovinu ili obavezu, bilo direktno (tj. cene) ili indirektno (tj. izvedeni iz cena); i

- Nivo 3: inputi za imovinu ili obavezu koji nisu zasnovani na uočljivim tržišnim podacima (neuočljivi inputi).

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti (Napomene 21. i 23), klasifikovana po različitim nivoima, prikazana su kao što sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Nivo 1 380 350 Nivo 2 6,885,251 6,860,114 Nivo 3 479 479

Ukupno 6,886,110 6,860,943

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine iznose RSD 3,965,656 hiljada i klasifikovana su u Nivo 2 hijerarhije fer vrednosti. Pored toga, na dan 31. decembra 2019. godine finansijska sredstva klasifikovana u Nivo 2 hijerarhije uključuju finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat u iznosu od RSD 2,919,595 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 2,894,458 hiljada) i odnose se na državne obveznice Republike Srbije, uglavnom dinarske.



66

7. PRIHODI OD PRODAJE (a) Struktura prihoda od prodaje

2019. 2018.

Usluge fiksne telefonije: Mesečne naknade 14,158,508 15,146,015 Ostvareni saobraćaj 4,559,225 5,568,774 Interkonekcija 4,489,076 4,858,180 Zakup vodova i prenos podataka 4,419,754 3,521,870 Veleprodaja internet usluga 892,073 966,471 Priključci i instalacione usluge 94,488 179,725 Ostale usluge 583,256 582,403

29,196,380 30,823,438

Usluge mobilne telefonije: Prepaid usluge 10,052,592 12,216,996 Postpaid usluge: 31,933,613 29,899,484

- Mesečne naknade 26,133,353 23,508,633 - Saobraćaj 5,800,260 6,390,851 Interkonekcija 8,243,668 8,244,297 Roaming 743,733 1,007,794 Ostale usluge 11,958,073 10,771,964

62,931,679 62,140,535

Maloprodaja internet usluga 13,450,144 11,915,829 Multimedijalne usluge 18,302,050 12,707,322 ICT usluge 792,734 549,374 Fizičko-tehničko obezbeđenje

i održavanje 706,889 723,283 Ostalo 296,295 492,457

Ukupno 125,676,171 119,352,238



67

7. PRIHODI OD PRODAJE (Nastavak)

(b) Dodatne informacije u skladu sa zahtevima MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”

Prema momentu ispunjenja obaveze izvršenja prihodi od prodaje se priznaju kako sledi:

2019. 2018.

Prihodi priznati u određenom trenutku 11,245,052 10,502,248 Prihodi priznati tokom perioda 114,431,119 108,849,990

Ukupno 125,676,171 119,352,238

Naredna tabela sadrži informacije o ugovornim saldima od ugovora sa kupcima:

31.12.2019. 31.12.2018.

Potraživanja od kupaca, umanjena za ispravku vrednosti 25,436,537 21,243,308

Unapred obračunati prihodi 2,038,955 1,316,551 Ugovorna imovina 7,320,798 5,330,248

Ukupno 34,796,290 27,890,107

Obaveze prema dobavljačima 27,369,131 24,798,198 Primljeni avansi od kupaca 614,402 583,037 Unapred naplaćeni prihodi 1,551,639 1,394,949 Ugovorne obaveze 204,266 204,370

Ukupno 29,739,438 26,980,554

Potraživanja, ugovorna imovina i ugovorne obaveze od ugovora sa kupcima su prikazane kako sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Potraživanja od kupaca 38,874,336 32,527,507 Minus: Ispravka vrednosti (13,437,799) (11,284,199) Ugovorna imovina 7,320,798 5,330,248 Minus: Ispravka vrednosti - - Ugovorne obaveze 204,266 204,370



68

7. PRIHODI OD PRODAJE (Nastavak) (b) Dodatne informacije u skladu sa zahtevima MSFI 15 “Prihodi od ugovora sa kupcima”

(Nastavak) Promene na ugovornoj imovini i ugovornim obavezama u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Ugovorna

imovina Ugovorne obaveze

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 4,696,797 204,426 Povećanja 643,072 698 Smanjenja (9,568) (754) Kursne razlike, neto (53) -


Povećanja 4,887,945 789 Smanjenja (2,893,189) (893) Kursne razlike, neto (4,206) -


Sledeća tabela uključuje prihode za koje se očekuje da će biti priznati u budućnosti u vezi sa obavezama izvršenja koje nisu ispunjene (ili su delimično ispunjene) na dan izveštavanja. Transakciona cena je alocirana na preostale obaveze izvršenja, koje će biti ispunjene, kako sledi: 31.12.2019. 31.12.2018.

Do 1 godine 19,926,551 13,962,722 Od 1 do 3 godine 6,381,516 5,356,169

Ukupno 26,308,067 19,318,891

Kao praktični izuzetak, Grupa nije obelodanila deo transakcione cene alocirane na preostale obaveze izvršenja koje će biti ispunjene u budućnosti u slučajevima kada ugovor ima inicijalno očekivano trajanje od jedne godine ili kraće, niti iznose kod onih ugovora gde Grupa ima pravo na naknadu koja direktno odgovara vrednosti za kupca od ispunjenja obaveza izvršenja do dana izveštavanja.



69

8. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2019. 2018.

Prihodi od učešća u konzorcijumu AOP 1052 3,109,585 747,997 Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti

(Napomena 13(a))

AOP 1050 832,636 1,367,392 Prihodi od prevremeno raskinutih

korisničkih ugovora

AOP 1052 258,547 550,665 Zakup AOP 1017 189,009 162,980 Naknada štete AOP 1052 152,650 40,372 Prihodi od naplaćenih troškova

sudskog spora

AOP 1052 110,420 106,420 Prihodi od bankarskih naknada i

provizija

AOP 1017 103,547 118,286 Poklonjena ostala imovina AOP 1016 69,524 60,680 Poklonjena stalna sredstva

(Napomena 29)

AOP 1016 62,834 65,788 Ugovorne kazne i penali AOP 1052 43,478 105,203 Prihodi od ukidanja ispravke vrednosti

dugoročnih potraživanja banke

AOP 1050 33,923 31,038 Dobici od prodaje materijala i

otpadaka

AOP 1052 33,918 14,875 Prihodi od ukidanja rezervisanja za

sudske sporove (Napomena 30(b))

AOP 1052 21,021 17,883 Prihodi od ukidanja ostalih rezervisanja

(Napomena 30(b))

AOP 1052 2,010 7,412 Prihodi od ukidanja rezervisanja za

dugoročna primanja zaposlenih (Napomena 30(a))

AOP 1052 - 168,722

Ostali prihodi

AOP 1017 AOP 1020 AOP 1052 2,978,678 2,536,129

Ukupno 8,001,780 6,101,842

9. TROŠKOVI ZARADA, UKLJUČUJUĆI POREZE I DOPRINOSE 2019. 2018.

Bruto zarade 16,923,428 16,501,996 Doprinosi na teret poslodavca 1,968,431 2,000,274

18,891,859 18,502,270

Doprinos zaposlenih Matičnog preduzeća poslovnom rezultatu (Napomena 5.5.17(e)) 806,013 496,033

Otpremnine za dobrovoljni odlazak (Napomena 5.5.17(c)) 250,168 3,312,920

Ostali lični rashodi 3,659,637 2,989,290

Ukupno 23,607,677 25,300,513



70

10. TROŠKOVI OPERATORA

2019. 2018.

Interkonekcija mobilne telefonije 6,803,396 6,123,471 Interkonekcija fiksne telefonije 2,395,055 2,781,844 Roaming 614,198 553,648 Zakup vodova i prenos podataka 389,775 563,354

Ukupno AOP 1026 10,202,424 10,022,317

11. TROŠKOVI MATERIJALA I ODRŽAVANJA

2019. 2018.

Materijal za pružanje usluga AOP 1023 14,032,204 12,794,109 Troškovi goriva i energije AOP 1024 2,425,170 1,981,264 Troškovi SIM kartica AOP 1023 92,408 105,402 Troškovi rezervnih delova AOP 1023 65,363 80,625 Ostali troškovi AOP 1023 1,096,592 982,397

17,711,737 15,943,797

Troškovi održavanja nekretnina i

opreme

AOP 1026 5,025,405 4,931,306 Transportni troškovi AOP 1026 1,540,391 1,353,334 Nabavna vrednost prodate robe AOP 1019 419,694 464,330

Ukupno 24,697,227 22,692,767

12. TROŠKOVI AMORTIZACIJE

2019. 2018.

Nekretnine i oprema (Napomena 18) 21,883,574 20,889,064 Nematerijalna imovina (Napomena 17) 13,541,851 5,641,462 Imovina sa pravom korišćenja

(Napomene 5.3(a) i 19(a)) 5,573,086 - Kapitalizovane provizije posrednika

(Napomena 5.5.1.4) 493,511 191,943

Ukupno 41,492,022 26,722,469



71

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2019. 2018.

Naknade za emitovanje sadržaja AOP 1026 5,062,434 6,333,114 Troškovi reklame, propagande i

sponzorstva AOP 1026 3,581,816 2,929,389

Rashodi po osnovu učešća u konzorcijumima

AOP 1053 3,174,983 824,095

Ispravka vrednosti datih avansa, potraživanja i kratkoročnih kredita za očekivane kreditne gubitke (a)

AOP 1051 2,584,312 2,112,854

Naknade za telekomunikacione licence, odobrenja i frekvencije (b)

AOP 1026 1,387,891 1,267,522

Indirektni porezi AOP 1029 1,174,768 1,130,651 Provizije posrednicima AOP 1026 955,020 1,312,441 Troškovi revizije i konsultantskih usluga AOP 1029 658,859 443,067 Troškovi rezervisanja za primanja

zaposlenih (Napomena 30(a)) AOP 1028 533,294 48,761

Korišćenje licenci za softvere AOP 1026 393,739 406,060 Troškovi platnog prometa i bankarskih

usluga

AOP 1029 369,114 228,828 Takse AOP 1029 310,621 378,195 Premije osiguranja AOP 1029 296,277 252,745 Troškovi komunalnih usluga AOP 1026 273,586 300,368 Donacije AOP 1053 182,738 153,267 Gubici po osnovu rashodovanja i otpisa

stalne imovine

AOP 1053 124,744 275,726 Troškovi čišćenja i fizičko-tehničkog

obezbeđenja

AOP 1029 110,480 93,802 Troškovi reprezentacije AOP 1029 97,004 74,655 Troškovi obrazovanja i stručnog

usavršavanja

AOP 1029 80,826 102,800 Troškovi elektronske obrade podataka AOP 1026 60,849 71,661 Troškovi istraživanja i razvoja AOP 1026 54,981 145,605 Troškovi rezervisanja za sudske sporove

(Napomena 30(b)) AOP 1028 39,606 33,870

Gubici po osnovu rashodovanja zaliha AOP 1053 38,103 575,677 Ispravka vrednosti dugoročnih

potraživanja banke

AOP 1051 33,148 38,565 Ostala rezervisanja (Napomena 30(b)) AOP 1028 13,139 2,670 Obezvređenje goodwill-a (Napomena 17) AOP 1051 - 217,190

Ostali rashodi

AOP 1026 AOP 1029 AOP 1051 AOP 1053 AOP 1057 4,087,644 2,757,649

Ukupno

25,679,976 22,511,227



72

13. OSTALI POSLOVNI RASHODI (Nastavak) (a) Promene na računima ispravke vrednosti datih avansa, potraživanja i kratkoročnih

kredita u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Avansi za stalnu

imovinu (Napomena

20)

Potraživanja od kupaca

(Napomena 23)

Dati avansi (Napomena

23)

Ostala obrtna

imovina (Napomena

23)

Kratkoročni krediti i

potraživanja banke

(Napomena 23) Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 7,822 10,807,375 69,770 574,323 40,976 11,500,266 Ispravka vrednosti u toku

godine 128,251 1,848,507 34,908 58,082 43,106 2,112,854 Ukidanje ispravke vrednosti

(Napomena 8) (124,148) (1,127,789) (54,764) (23,751) (36,940) (1,367,392) Otpis - (295,609) (396) (33,508) - (329,513) Povećanja po osnovu

poslovne kombinacije - 54,929 7,795 120,854 - 183,578 Prenos (sa)/na - 4,932 - (4,932) - - Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta - (8,146) - 7,165 3,195 2,214


Ispravka vrednosti u toku

godine 579 2,455,545 29,065 71,704 27,419 2,584,312 Ukidanje ispravke vrednosti

(Napomena 8) (677) (742,159) (34,630) (32,881) (22,289) (832,636) Otpis - (231,595) - (4,772) - (236,367) Prenos (sa)/na - 7,221 - (7,221) - - Povećanja po osnovu

poslovne kombinacije - 332,803 - 2,596 - 335,399 Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta (9) 331,785 2 (7,504) (807) 323,467


(b) Naknade za telekomunikacione licence, odobrenja i frekvencije uključuju naknadu za licencu i usluge javne mobilne telekomunikacione mreže, licencu za izgradnju, posedovanje i eksploataciju javne fiksne telekomunikacione mreže i pružanje povezanih usluga, odobrenja za obavljanje delatnosti elektronskih komunikacija (internet, multimedija, CDMA), za korišćenje frekvencija, numeracija, karakterističnog broja i druge naknade koje su propisane od strane regulatornih organa za tržišta na kojima Grupa posluje.

Naknade za obavljanje delatnosti se obračunavaju u propisanom procentu od prihoda od prodaje relevantnih usluga ostvarenog na lokalnom tržištu u poslovnoj godini za koju se plaća naknada.



73

14. FINANSIJSKI PRIHODI

2019. 2018.

Prihodi od kamata: - Krediti i potraživanja banke 670,568 539,355 - Ostali krediti i potraživanja 309,854 429,968 - Oročeni depoziti 36,276 60,270 - Gotovina i gotovinski ekvivalenti 32,914 51,111

Pozitivne kursne razlike: - Pozitivne kursne razlike iz poslovanja 1,443,045 1,074,365 - Pozitivne kursne razlike iz obaveza

po osnovu lizinga 308,313 - Ostali finansijski prihodi 23,143 45,627

Ukupno 2,824,113 2,200,696

15. FINANSIJSKI RASHODI

2019. 2018.

Rashodi kamata: - Krediti i zajmovi 2,602,209 1,059,376 - Obaveze po osnovu lizinga (Napomena 19(b)) 772,049 - - Depoziti i ostale obaveze banke 74,359 48,399 - Zatezna kamata 55,991 23,687

Negativne kursne razlike: - Negativne kursne razlike iz poslovanja 921,088 991,712 - Negativne kursne razlike iz obaveza

po osnovu lizinga 192,289 - Ostali finansijski rashodi 63,610 212,455

Ukupno 4,681,595 2,335,629

16. POREZ NA DOBITAK

(a) Komponente poreza na dobitak

2019. 2018.

Tekući poreski rashod 929,053 1,268,369 Odloženi poreski rashod/(prihod), neto 1,608,834 (184,135)




74

16. POREZ NA DOBITAK (Nastavak) (b) Usaglašavanje iznosa poreza na dobitak i proizvoda dobitka

pre oporezivanja i propisane poreske stope 2019. 2018.

Dobitak pre oporezivanja 5,003,524 11,946,267 Porez na dobitak po statutarnoj stopi

važećoj u Srbiji 750,529 1,791,940

Efekti poreske stope u inostranim jurisdikcijama (43,011) 91,872 Nepriznati rashodi/usklađivanje rashoda 1,033,242 178,027 Efekat priznavanja neiskorišćenih poreskih

kredita i gubitaka 2,378,412 (849,605)

Efekat privremenih razlika (769,578) 665,470 Efekat prve primene MSFI 15 109,906 109,906 Efekat po osnovu poslovnih kombinacija - 49,906

Nepriznati prihodi/usklađivanje prihoda (253,493) 41,685 Umanjenje po osnovu poreza na dobitak i poreza

po odbitku plaćenih od strane nerezidentne filijale (345,111) (441,890)

Iskorišćeni poreski kredit u toku godine (323,009) (553,077)


Efektivna poreska stopa 50.7% 9.08%

(c) Odložena poreska sredstva/obaveze

Odložena poreska sredstva se odnose na privremene razlike između knjigovodstvene vrednosti nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine i njihove poreske osnovice, zatim na obaveze za dugoročna i ostala primanja zaposlenih, na rezervisanja za sudske sporove, na razgraničene obaveze, obezvređenje finansijskih sredstava i efekte prve primene MSFI 15. Grupa priznaje neiskorišćene poreske kredite po osnovu investicionih ulaganja iz prethodnih godina, koje ima pravo da koristi u skladu sa važećim lokalnim poreskim propisima, a na osnovu projektovane buduće profitabilnosti. Rukovodstvo godišnje priprema projekcije poslovanja u skladu sa kojima odložena poreska sredstva mogu biti iskorišćena u budućem periodu i priznaje odložena poreska sredstva na kraju svake finansijske godine.



75

16. POREZ NA DOBITAK (Nastavak)

(c) Odložena poreska sredstva/obaveze (Nastavak) Promene na odloženim poreskim sredstvima u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli: 2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 5,901,501 5,802,473 Nekretnine, postrojenja, oprema i

nematerijalna imovina 479,079 (334,136) Efekat prve primene MSFI 15 109,906 (439,623) Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 26,628 - Promene na priznatim neiskorišćenim

poreskim kreditima i gubicima (2,378,412) 849,605 Ostale promene i kursne razlike po osnovu

preračuna valuta 32,805 23,182


Odložena poreska sredstva iskazana u konsolidovanom bilansu stanja se odnose na: 2019. 2018.

Nekretnine, postrojenja, oprema i

nematerijalna imovina 1,937,835 1,459,385 Efekat prve primene MSFI 15 (329,717) (439,623) Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 26,625 - Ostale promene 345,590 311,404 Priznati neiskorišćeni poreski krediti i gubici 2,191,174 4,570,335


Odložene poreske obaveze se priznaju za sve oporezive privremene razlike. Promene na odloženim poreskim obavezama u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli: 2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 1,424,559 1,315,160 Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 1,013,725 195,445 Efekat privremenih razlika (146,946) (84,959) Ostale promene i kursne razlike po osnovu

preračuna valuta (5,875) (1,087)




76

16. POREZ NA DOBITAK (Nastavak)

(c) Odložena poreska sredstva/obaveze (Nastavak) Odložene poreske obaveze iskazane u konsolidovanom bilansu stanja se odnose na: 2019. 2018.

Nekretnine, postrojenja, oprema i nematerijalna imovina 1,273,763 1,229,114

Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 1,010,584 195,445 Ostale obaveze 1,116 -


Nepriznata odložena poreska sredstva Na dan 31. decembra 2019. godine Grupa nije priznala odložena poreska sredstva po osnovu neiskorišćenih poreskih kredita u iznosu od RSD 2,976,488 hiljada nastalih u prethodnim poreskim periodima po osnovu investicionih ulaganja, a koji se mogu preneti na račun budućih rezultata. Priznavanje u prethodnom periodu nije izvršeno usled neizvesnosti u pogledu iskorišćenja prenetih kredita. Na osnovu iskustva, iznos poreskih kredita iz tekuće godine po osnovu ulaganja u opremu znatno je premašivao iznos iskorišćenih poreskih kredita. Na taj način, Grupa nije bila u mogućnosti da koristi prenete poreske kredite. Izmenom zakonskih propisa od 2014. godine u Srbiji je ukinuta mogućnost korišćenja poreske olakšice u vidu poreskog kredita po osnovu ulaganja u osnovna sredstva. Neiskorišćeni deo poreskog kredita može se preneti na račun dobitka iz budućih obračunskih perioda, ali ne duže od 10 godina i najviše do limita od 33% obračunatog poreza u tom poreskom periodu (Napomena 5.5.18(a)). Neiskorišćeni poreski krediti po osnovu investicija prikazani su u sledećoj tabeli:

Godina nastanka Godina isteka 31.12.2019.

2010. 2020. 1,992,935 2011. 2021. 685,582 2012. 2022. 1,200,464 2013. 2023. 1,077,507

Ukupno 4,956,488

Rukovodstvo smatra da će Matično preduzeće u budućnosti poslovati sa dobitkom i da će biti u mogućnosti da iskoristi priznata odložena poreska sredstva.



77

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL

Goodwill Odnosi sa kupcima Licence Softveri

Ostala nematerija-lna ulaganja

Nemateri-jalna

imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrednost 1. januar 2018. godine 39,702,466 19,685,931 20,317,379 16,236,350 2,907,661 4,336,828 103,186,615

Povećanja - - - - - 7,358,986 7,358,986

Prenos (sa)/na - 22,999 1,931,943 2,795,257 1,003,707 (5,753,906) -

Prenos na osnovna sredstva - - - (39,655) - (4,461) (44,116) Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 22,311,564 970,262 11,389 17,136 1,513,571

55,725 24,879,647

Otuđenja i rashodovanja - - (53,450) (1,757,848) - (4,485) (1,815,783) Ostale promene i kursne


(25,065) (109,159)


5,963,622 133,456,190

Povećanja - - - - -

41,630,977 41,630,977

Prenos (sa)/na - 18,392 4,072,355 2,355,686 36,372,792 (42,819,225) - Prenos sa/(na) osnovna

sredstva - - - - 38,622

(7,333) 31,289 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 21,026,218 7,239,698 87,268 89,204 341,080

3,736 28,787,204

Otuđenja i rashodovanja - - (98,742) (25,529) (2,485,687) - (2,609,958) Ostale promene i kursne


(42,442) 491,332


4,729,335 201,787,034

Akumulirana ispravka

vrednosti i obezvređenje 1. januar 2018. godine - 11,633,093 11,850,877 11,766,505 337,749 - 35,588,224

Prenos (sa)/na - - 22,306 160,293 - (182,599) -

Amortizacija (Napomena 12) - 1,115,720 1,943,494 1,889,681 404,142 288,425 5,641,462 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije - - 3,765 3,901 433,777

- 441,443

Otuđenja i rashodovanja - - (52,040) (1,757,516) - - (1,809,556) Gubitak po osnovu

obezvređenja (Napomena 13) 217,190 - - - -

- 217,190 Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta - (28,063) (23,802) (9,953) (871)

38,125 (24,564)


143,951 40,054,199

Prenos (sa)/na - - (451,230) 2,794 722,535

(274,099) -

Amortizacija (Napomena 12) - 1,418,565 2,247,293 2,037,008 7,683,403 155,582 13,541,851

Otuđenja i rashodovanja - - (52,392) (24,851) (934,592) - (1,011,835) Ostale promene i kursne

razlike po osnovu preračuna valuta - (67,614) (8,710) (38,532) (5,024)

(25,085) (144,965)


349 52,439,250

Neotpisana vrednost na dan:

- 31. decembra 2019. godine 83,530,766 13,777,443 10,727,142 5,563,392 31,020,055 4,728,986 149,347,784

- 31. decembra 2018. godine 61,812,524 7,912,243 8,429,879 5,183,909 4,243,765

5,819,671 93,401,991



78

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Goodwill u iznosu od RSD 83,530,766 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 61,812,524 hiljade) predstavlja višak troška sticanja iznad udela Grupe u neto fer vrednosti prepoznatljivih sredstava, priznatih obaveza i potencijalnih obaveza stečenih zavisnih pravnih lica.

Testiranje obezvređenja goodwill-a

Za potrebe testiranja obezvređenja goodwill-a na dan 31. decembra 2019. godine, “Telekom Srpske”, “HD-WIN”, “Logosoft”, “Kopernikus Technology” i “Avcom” su pojedinačno identifikovani kao jedinica koja generiše gotovinu (JGG) u postupku alokacije kupoprodajne cene. Pored toga, stečeni kablovski operatori u Crnoj Gori zajedno su identifikovani kao jedna jedinica koja generiše gotovinu. Nadoknadivi iznos JGG je utvrđen kao vrednost u upotrebi primenom metoda diskontovanog novčanog toka koji će biti ostvaren od svake JGG. Utvrđivanje vrednosti u upotrebi svake JGG izvršeno je na osnovu ključnih pretpostavki iz analize nezavisne procene. Diskontna stopa pre oporezivanja je utvrđena kao prosečna ponderisana cena kapitala. Projektovani novčani tokovi se uglavnom zasnivaju na procenama za naredni period od 5 godina i nakon toga po stopi rasta u rezidualnom periodu. Slobodan gotovinski tok je projektovan na dosadašnjem iskustvu i najvećim delom uslovljen rastom prihoda. Rast prihoda je planiran uzimajući u obzir dosadašnju prosečnu stopu rasta i procenu prihoda za projektovani period. Pretpostavke rasta prihoda se odnose na domen kablovskih usluga, multimedije i mobilne telefonije i zasnivaju se na povećanju korisničke baze, uvođenju raznovrsnih usluga i bundle servisa, kao i širenju distribucije sportskih kanala. U nastavku su date detaljnije informacije za najznačajnija poslovanja.

“Telekom Srpske” Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019. 2018.



Procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost na dan 31. decembra 2019. godine za RSD 14,527,329 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 6,532,930 hiljada).

Razumno moguća izmena dve ključne pretpostavke bi mogla dovesti do toga da knjigovodstvena vrednost prevazilazi nadoknadivi iznos. U sledećoj tabeli su prikazani iznosi za koliko bi trebalo da se promene navedene pretpostavke, pojedinačno, kako bi nadoknadivi iznos bio jednak knjigovodstvenoj vrednosti.



79

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Testiranje obezvređenja goodwill-a (Nastavak) “Telekom Srpske” (Nastavak) U procentnim poenima 2019. 2018.

Diskontna stopa 1.26 0.69 Projektovana stopa rasta EBITDA (2.75) (1.41) “HD-WIN” Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019. 2018.

Diskontna stopa 10.05% 11.25% Stopa rasta u rezidualnom periodu 2.00% 2.63% Projektovana stopa rasta prihoda


Na dan 31. decembra 2019. godine procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost za RSD 922,190 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 171,760 hiljada). Razumno moguća izmena dve ključne pretpostavke bi mogla dovesti do toga da knjigovodstvena vrednost prevazilazi nadoknadivi iznos. U sledećoj tabeli su prikazani iznosi za koliko bi trebalo da se promene navedene pretpostavke, pojedinačno, kako bi nadoknadivi iznos bio jednak knjigovodstvenoj vrednosti. U procentnim poenima 2019. 2018.

Diskontna stopa 1.51 0.53 Projektovana stopa rasta prihoda (0.38) (0.10) Kablovski biznis u Crnoj Gori Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019. 2018.



10.0%

Procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu na dan 31. decembra 2019. godine prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost za RSD 5,228,058 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 1,413,135 hiljada).



80

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Testiranje obezvređenja goodwill-a (Nastavak) “Kopernikus Technology” Ključne pretpostavke korišćene za procenu nadoknadivog iznosa prikazane su u nastavku: 2019.

Diskontna stopa 11.33% Stopa rasta u rezidualnom periodu 2.90% Projektovana stopa rasta EBITDA


Procenjeni nadoknadivi iznos jedinice koja generiše gotovinu prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost na dan 31. decembra 2019. godine za RSD 20,493 hiljade.

Razumno moguća izmena dve ključne pretpostavke bi mogla dovesti do toga da knjigovodstvena vrednost prevazilazi nadoknadivi iznos. U sledećoj tabeli su prikazani iznosi za koliko bi trebalo da se promene navedene pretpostavke, pojedinačno, kako bi nadoknadivi iznos bio jednak knjigovodstvenoj vrednosti. U procentnim poenima 2019.

Diskontna stopa 0.01 Projektovana stopa rasta EBITDA (0.05) Na osnovu sprovedenih testova obezvređenja, na dan 31. decembra 2019. godine nije bilo umanjenja vrednosti goodwill-a nastalog prilikom sticanja zavisnih pravnih lica, s obzirom da nadoknadivi iznos svake JGG prevazilazi njenu knjigovodstvenu vrednost. Nematerijalna imovina Odnosi sa kupcima predstavljaju ugovorne odnose sa korisnicima stečenih pravnih lica. Ugovorni odnosi se sastoje od dva sredstva: bilo kojeg važećeg ugovora na dan poslovne kombinacije i ugovornog odnosa koji može biti produžen nakon isteka roka važenja aktuelnog ugovora. Licence obuhvataju GSM/UMTS licence, dozvolu za LTE 4G (1800 MHz), individualnu dozvolu za korišćenje radio-frekvencija (721-821/832-862 MHz) u Srbiji, dozvole za korišćenje radio frekvencija (800 MHz, 900 MHz, 1800 MHz i 2.6 GHz) i odobrenje za korišćenje radio frekvencija za WiMAX u opsegu 3400-3600 MHz u Crnoj Gori, softverske i ostale licence. GSM i UMTS licence su odobrene od strane lokalnih regulatornih tela i važe tokom perioda od 2019. do 2026. godine. LTE 4G dozvola (1800 MHz) i individualna dozvola za korišćenje radio-frekvencija (721-821/832-862 MHz) za teritoriju Srbije važe do 2025. i 2026. godine, respektivno. Dozvole za korišćenje radio-frekvencija 800 MHz, 900 MHz, 1800 MHz i 2.6 GHz za teritoriju Crne Gore uglavnom važe do 2031. godine. Odobrenje za korišćenje radio frekvencija za WiMAX u Crnoj Gori važi do 2022. godine.



81

17. NEMATERIJALNA IMOVINA I GOODWILL (Nastavak) Nematerijalna imovina (Nastavak) Ostala nematerijalna ulaganja na dan 31. decembra 2019. godine se najvećim delom odnose na produkciju i distribuciju multimedijalnog sadržaja. Deo priznatih obaveza po ovom osnovu koji dospeva u periodu dužem od godinu dana prikazan je u okviru Ostalih dugoročnih obaveza (AOP 0440) u iznosu od RSD 17,903,495 hiljada, dok je deo obaveza koji dospeva na plaćanje u roku do godinu dana u iznosu od RSD 10,094,430 hiljada prikazan u okviru Ostalih kratkoročnih finansijskih obaveza (AOP 0449) i Napomene 32. Na dan 31. decembra 2019. godine ostala nematerijalna ulaganja uključuju i poslovno ime “Arena Sport” u iznosu od RSD 410,247 hiljada, koje predstavlja prepoznatljiv znak u pružanju sportskog programa korisnicima preko TV distributera, nastalo prilikom sticanja zavisnog pravnog lica “HD-WIN”. Pretpostavljeno je da poslovno ime ima neograničen vek trajanja. Ostala nematerijalna imovina (AOP 0007) na dan 31. decembra 2019. godine obuhvata i kapitalizovane provizije posrednika u iznosu od RSD 690,429 hiljada, izrađenu projektnu dokumentaciju u iznosu od RSD 241,916 hiljada i dugoročne zakupe u iznosu od RSD 136,057 hiljada (Napomena 21). Nematerijalna imovina u pripremi na dan 31. decembra 2019. godine se uglavnom odnosi na softvere i licence. Grupa je izvršila testiranje nematerijalne imovine na umanjenje vrednosti na dan 31. decembra 2019. godine. Korišćene pretpostavke i dobijeni rezultati su obelodanjeni u Napomeni 18.



82

18. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Zemljište, pristupna

mreža, spojni kablovi,

kanalizacija i stubovi

Centrale i prenosni

uređaji Ostala

oprema

Ulaganja u tuđe

nekretnine i opremu

Sredstva u pripremi Ukupno

Nabavna vrednost 1. januar 2018. godine 131,466,202 196,018,378 14,118,412 4,355,563 21,143,590 367,102,145

Povećanja - - - - 31,973,706 31,973,706


imovinu (51,910) 146,833 -

- (50,807) 44,116

Prenos sa/(na) zalihe (1,302) - - - 34,909 33,607 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 966,024 3,125,469 818,272 - 61,516 4,971,281 Otuđenja i rashodovanja (43,464) (3,947,682) (725,387) (31,989) (609,988) (5,358,510) Ostale promene i kursne razlike po


(120,860) (12,400)

(2,853) 705 (227,804)


215,829,341 16,089,630

4,823,467 19,587,013 398,538,541

Povećanja - - - - 33,801,897 33,801,897


imovinu (31,470) - -

- 181 (31,289)

Prenos sa/(na) zalihe - 33,720 (6,753) - 15,776 42,743 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 4,184,043 1,542,543 741,627 3,299 135,750 6,607,262

Otuđenja i rashodovanja (22,602) (10,963,012) (705,352) (1,960,602) (154,948) (13,806,516) Ostale promene i kursne razlike po


(710,005) (184,372)

(12,100) (58,570) (1,212,612)


226,088,278 17,821,105

3,393,125 16,289,771 423,940,026

Akumulirana ispravka vrednosti i

obezvređenje 1. januar 2018. godine 73,483,676 150,664,703 9,840,398 3,214,363 630,327 237,833,467

Prenos (sa)/na 291,721 718,721 5,762 53,648 (1,069,852) -

Amortizacija (Napomena 12) 5,164,673 12,799,877 1,500,344 382,626 1,041,544 20,889,064 Povećanja po osnovu poslovne

kombinacije 224,667

1,613,663 277,284

- - 2,115,614 Otuđenja i rashodovanja (39,002) (3,877,288) (700,049) (22,780) (126,942) (4,766,061) Ostale promene i kursne razlike po


(70,864) (8,870)

(1,790) (164) (82,805)


161,848,812 10,914,869

3,626,067 474,913 255,989,279

Prenos (sa)/na 305,129

330,863 (29,866)

25,656 (631,782) -

Amortizacija (Napomena 12) 5,402,541 14,047,693 1,524,417 419,879 489,044 21,883,574 Otuđenja i rashodovanja (11,102) (10,621,334) (693,604) (1,958,896) (101,371) (13,386,307) Ostale promene i kursne razlike po


(341,764) (125,136)

(8,475) (423) (588,669)


165,264,270 11,590,680

2,104,231 230,381 263,897,877

Neotpisana vrednost na dan: - 31. decembra 2019. godine 75,639,432 60,824,008 6,230,425 1,288,894 16,059,390 160,042,149

- 31. decembra 2018. godine 63,084,472

53,980,529 5,174,761

1,197,400 19,112,100 142,549,262

Nabavna vrednost potpuno otpisanih nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine u upotrebi na dan 31. decembra 2019. godine iznosi RSD 131,723,242 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 125,261,001 hiljada).



83

18. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA (Nastavak) Uticaj svake promene pretpostavki za određivanje korisnog veka trajanja nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine može imati materijalno značajan uticaj na finansijsku poziciju Grupe, kao i na rezultate poslovanja zbog značajnog učešća stalnih sredstava u ukupnoj imovini. Ukoliko bi Grupa skratila procenjeni korisni vek trajanja imovine (bez ostalih nematerijalnih ulaganja) za 10%, došlo bi do dodatnog povećanja troškova amortizacije za godinu koja se završava 31. decembra 2019. za iznos od RSD 2,843,382 hiljade. Otuđenja i rashodovanja nekretnina, postrojenja i opreme (uključujući i investicije u toku) se najvećim delom odnose na tehnološki/fizički zastarela sredstva. Gubici po ovom osnovu se priznaju u konsolidovanom bilansu uspeha tekuće godine (Napomena 13). Ugovorene obaveze za finansiranje ulaganja u opremu i nematerijalnu imovinu i izvođenja radova, koje nisu priznate na dan izveštavanja (nepovučeni krediti), čine preuzete obaveze na dan 31. decembra 2019. godine i prikazane su u Napomeni 35(b).

Test umanjenja vrednosti

Grupa uzima u obzir izvesne indikatore, uključujući i liberalizaciju tržišta i druge regulatorne i ekonomske promene na lokalnim tržištima telekomunikacija prilikom procene da li postoje indikacije da je vrednost sredstava umanjena. Na dan 31. decembra 2019. godine izvršen je test na obezvređenje za sve identifikovane jedinice koje generišu gotovinu. Upotrebna vrednost jedinica koje generišu gotovinu je utvrđena na osnovu poslovnog plana i očekivanog prosečnog veka upotrebe sredstava. Diskontne stope korišćene za utvrđivanje upotrebne vrednosti su zasnovane na prosečnoj ponderisanoj ceni kapitala i predstavljaju trenutnu tržišnu procenu vremenske vrednosti novca na bazi rizika koji su svojstveni delatnostima odgovarajućih jedinica koje generišu gotovinu. Diskontna stopa pre oporezivanja se kreće u rasponu od 11.05% do 11.33%.

Sledeće ključne pretpostavke su korišćene pri određivanju vrednosti u upotrebi jedinica koje generišu gotovinu:

- obim tržišta, stopa penetracije, tržišno učešće i nivo konkurencije, odluke nadležnog regulatornog organa u određivanju cena, i

- nivo investicionih ulaganja.

Iznosi koji se dodeljuju svakom od ovih parametara odražavaju prethodno iskustvo, korigovano za očekivane promene tokom vremenskog perioda koji je obuhvaćen planom poslovanja, ali takođe mogu biti pod uticajem nepredvidivih promena ekonomskog i zakonodavnog okvira.

Rast prihoda je projektovan uzimajući u obzir prosečne stope rasta na osnovu prethodnog iskustva i procenjenog obima prodaje, kao i promene cena u narednih pet godina. Pored toga, projekcije uključuju akvizicije kablovskih korisnika, uvođenje novih modela usluga, konvergenciju postojećih usluga, zadržavanje liderske pozicije na tržištu, pozicioniranje na tržištu ICT i platnih usluga, digitalizaciju, All IP transformaciju optičke pristupne mreže i drugo.

S obzirom na dobijene rezultate testiranja, nije priznat gubitak po osnovu umanjenja vrednosti nekretnina, postrojenja i opreme i nematerijalne imovine za 2019. godinu.



84

19. IMOVINA SA PRAVOM KORIŠĆENJA I OBAVEZE PO OSNOVU LIZINGA

(a) Imovina sa pravom korišćenja


prostor Tehnički

prostor Ostala

oprema Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2019. godine 35,695,970 2,175,138 87,602 37,958,710 Nabavke u toku godine 3,441,684 773,596 95,318 4,310,598 Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 431,000 - - 431,000 Amortizacija (Napomena 12) (4,926,206) (603,956) (42,924) (5,573,086) Modifikacija perioda i cene zakupa (2,021,605) (123,034) - (2,144,639) Raskid ugovora (361,779) - - (361,779) Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (32,125) (3,021) (49) (35,195)


(b) Obaveze po osnovu lizinga


prostor Tehnički

prostor Ostala

oprema Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2019. godine 35,446,614 2,061,646 87,601 37,595,861 Nabavke u toku godine 3,192,754 838,507 126,588 4,157,849 Lizing plaćanja (5,329,797) (658,396) (76,287) (6,064,480) Povećanja po osnovu poslovne kombinacije 431,000 - - 431,000 Rashodi kamata (Napomena 15) 727,504 41,036 3,509 772,049 Modifikacija perioda i cene zakupa (1,734,643) (132,754) - (1,867,397) Raskid ugovora (361,908) - - (361,908) Kursne razlike po osnovu preračuna valuta (149,405) 1,331 (811) (148,885)


Obaveze po osnovu lizinga se uglavnom odnose na zakup poslovnog, tehničkog i skladišnog prostora, zemljišta i opreme po osnovu zaključenih ugovora. Prilikom vrednovanja obaveza po osnovu lizinga razmatrane su i potencijalne izloženosti Grupe koje proizilaze iz promenjivih plaćanja po osnovu zakupa, opcija produženja i raskida ugovora, kao i po osnovu garancija ostatka vrednosti i zakupa koji nisu počeli, ali se Grupa obavezala na njih. Ugovorima o zakupu uglavnom je definisana fiksna naknada sa valutnom klauzulom vezanom za EUR. Grupa nema značajnih ugovora o zakupu sa posebnim ograničenjima ili ugovornim obavezama, niti je imala transakcije prodaje i povratnog lizinga. Dospeće obaveza po osnovu lizinga prikazano je kako sledi:

Do 3 meseca

Od 3 do 12 meseci

Od 1 do 2 godine

Od 2 do 5 godina

Preko 5 godina Ukupno

Obaveze po osnovu lizinga

1,471,357

4,275,587 5,168,876 11,993,801 11,604,468 34,514,089

Na dan 31. decembra 2018. godine obaveze po osnovu operativnog lizinga i njihovo dospeće su prikazane u okviru preuzetih obaveza (Napomena 35(a)), a u skladu sa prethodno važećim računovodstvenim politikama.



85

20. AVANSI ZA STALNU IMOVINU 2019. 2018.

Dati avansi za: - nekretnine i opremu 785,116 1,106,808 - nematerijalnu imovinu 2,643,390 322,663

3,428,506 1,429,471 Minus: Ispravka vrednosti (Napomena 13(a)) (11,818) (11,925)


21. OSTALA DUGOROČNA FINANSIJSKA SREDSTVA

2019. 2018.

Krediti dati zaposlenima za stambene potrebe i

otkup službenih automobila 1,012,185 1,218,935 Minus: Svođenje na sadašnju vrednost i ispravka

vrednosti za očekivane kreditne gubitke (125,135) (134,411)

887,050 1,084,524

Ostala dugoročna potraživanja vrednovana po amortizovanoj vrednosti 42,122 116,890

Minus: Svođenje na sadašnju vrednost i ispravka vrednosti za očekivane kreditne gubitke (2,993) (9,310)

39,129 107,580

Dugoročni krediti i potraživanja banke 4,884,668 2,964,875 Minus: Ispravka vrednosti za očekivane

kreditne gubitke (138,115) (59,398)

4,746,553 2,905,477

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha 3,965,656 3,965,656

Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat 2,298,625 2,293,805

Dugoročni zakupi 136,057 234,372 Dugoročni depoziti 32,148 383,345 Ostala finansijska sredstva koja se vrednuju

po amortizovanom trošku 2,077 3,297 Ostala dugoročna sredstva 320 336


Krediti odobreni zaposlenima se odnose na sledeće vrste kredita:

- beskamatne stambene zajmove; - kredite sa kamatnom stopom odobrene od strane izabranih poslovnih banaka:

jednokratni zajam za učešće u kreditu i obročni zajam za učešće u kamati; i - beskamatne zajmove za otkup službenih automobila (za bivše rukovodioce Matičnog

preduzeća).



86

21. OSTALA DUGOROČNA FINANSIJSKA SREDSTVA (Nastavak)

Fer vrednost kredita datih zaposlenima na dan 31. decembra 2019. godine zasniva se na novčanim tokovima diskontovanim tržišnom kamatnom stopom u rasponu od 2.13% do 5.5% godišnje koja odgovara tržišnoj kamatnoj stopi na slične finansijske instrumente (31. decembar 2018. godine: 1.81% do 5.5% godišnje). Fer vrednost finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz bilans uspeha u iznosu od RSD 3,965,656 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine izračunata je na bazi diskontovanih novčanih tokova primenom diskontne stope od 13.14%. Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat se najvećim delom odnose na dugoročne državne obveznice u iznosu od RSD 2,298,245 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 2,293,455 hiljada). Dugoročni krediti i potraživanja banke u iznosu od RSD 4,746,553 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine su uglavnom odobravani po kamatnim stopama u rasponu od 6% do 19% godišnje za dinarske kredite i od 2% do 8.5% godišnje za kredite u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom. Dugoročna finansijska sredstva su najvećim delom sa rokom dospeća od 2 do 10 godina. Kreditni rizik ni za jedno od ovih sredstva/potraživanja nije značajno porastao od njihovog inicijalnog priznavanja, te su za njih priznati 12-mesečni očekivani kreditni gubici, izuzev za dugoročne kredite i potraživanja banke, koja je priznala i životne očekivane gubitke za plasmane pojedinim klijentima koji se nalaze u Nivou 2 i 3 obezvređenja u skladu sa kategorijom kreditnog rejtinga.

22. ZALIHE

2019. 2018.

Materijal 6,410,808 4,927,609 Alat i inventar 1,343,120 2,854,358 Rezervni delovi i oprema 933,557 1,097,245 Otpaci 2,869 46,637

8,690,354 8,925,849

Minus: Ispravka vrednosti: Alat i inventar (1,324,098) (2,830,978) Materijal (21,503) (175,352) Rezervni delovi i oprema (5,568) (338,059) Otpaci (2,869) (46,637)

(1,354,038) (3,391,026)

Roba 246,986 112,700




87

23. POTRAŽIVANJA I OSTALA OBRTNA IMOVINA 2019. 2018.

Potraživanja od kupaca: Mobilna telefonija 17,833,778 16,122,697 Javna fiksna telekomunikaciona mreža 15,303,215 12,319,248 Interkonekcija 1,103,995 1,592,718 Međunarodni obračun fiksnog saobraćaja 1,030,577 1,212,066 Roaming 361,384 350,003 Ostala potraživanja 3,129,016 839,217

38,761,965 32,435,949

Potraživanja od povezanih pravnih lica

(Napomena 34(a)) 112,371 91,558 Dati avansi 2,338,777 2,033,735 Kratkoročni krediti i potraživanja banke 1,764,694 2,656,455 Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer

vrednosti kroz ostali rezultat 621,350 601,003 Finansijska sredstva koja se vrednuju po fer

vrednosti kroz bilans uspeha 479 479 Ostala obrtna imovina: Ostala potraživanja 1,024,829 1,062,936 Oročeni depoziti 843,661 4,578,380 Tekuća dospeća dugoročnih depozita i

kredita datih zaposlenima 112,884 139,689 Kratkoročni plasmani 46,583 46,570 Ostalo 12,857 12,813

2,040,814 5,840,388

Bruto potraživanja i ostala obrtna imovina 45,640,450 43,659,567 Minus: Ispravka vrednosti za

očekivane kreditne gubitke: Potraživanja od kupaca (Napomena 13(a)) (13,437,799) (11,284,199) Dati avansi (Napomena 13(a)) (51,750) (57,313) Kratkoročni krediti i potraživanja banke

(Napomena 13(a)) (54,660) (50,337) Ostala obrtna imovina (Napomena 13(a)) (720,155) (698,233)

(14,264,364) (12,090,082)


Potraživanja i ostala obrtna imovina su najvećim delom nekamatonosna. Kratkoročni krediti i potraživanja banke u iznosu od RSD 1,764,694 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine su uglavnom odobravani po kamatnim stopama u rasponu od 5% do 19% godišnje za dinarske kredite, odnosno u rasponu od 7% do 10.25% godišnje za kredite u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom.



88

23. POTRAŽIVANJA I OSTALA OBRTNA IMOVINA (Nastavak) Starosna struktura bruto potraživanja i datih avansa na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine je sledeća: 2019. 2018.

Do 60 dana 27,723,564 23,219,730 Od 60 do 180 dana 1,698,659 869,139 Od 180 do 360 dana 1,360,498 951,545 Preko 360 dana 10,430,392 9,520,828


Neto knjigovodstvena vrednost potraživanja i datih avansa na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine iskazana je u sledećim valutama: 2019. 2018.

RSD 16,236,789 12,814,968 EUR 7,493,430 6,529,177 BAM 3,968,780 3,732,870 Ostale valute 24,565 142,715


Rukovodstvo Grupe smatra da nije potrebno izvršiti dodatno rezervisanje za izloženost kreditnom riziku, koje prevazilazi formiranu ispravku vrednosti po osnovu očekivanih kreditnih gubitaka. Kreditni rizik za potraživanja od kupaca i klijenata, kao i za potraživanja od povezanih pravnih lica nije značajno porastao od njihovog inicijalnog priznavanja. Stoga je maksimalna izloženost kreditnom riziku na dan izveštavanja jednaka neto knjigovodstvenoj vrednosti svake prethodno prikazane vrste potraživanja.



89

24. UNAPRED PLAĆENI TROŠKOVI I OSTALA AKTIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA 2019. 2018.

Potraživanja za PDV 271,021 68,963 Unapred plaćeni troškovi: - Naknade po osnovu kredita 613,516 729,178 - Zakup 39,460 143,674 - Premije osiguranja 35,288 36,868 - Ostalo 282,426 169,535

970,690 1,079,255

Ostala aktivna vremenska razgraničenja: - Produkcija i distribucija

multimedijalnog sadržaja 1,649,030 1,178,270 - Ostalo 4,912,332 5,614,402

6,561,362 6,792,672

Ugovorna imovina (Napomene 5.5.1. i 7(b)) 7,320,798 5,330,248


Ostala aktivna vremenska razgraničenja u iznosu od RSD 4,912,332 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 5,614,402 hiljade) se uglavnom odnose na razgraničena potraživanja po osnovu prodaje uređaja na mesečne rate tokom ugovornog perioda.

25. UNAPRED OBRAČUNATI PRIHODI

2019. 2018.

Nefakturisani prihodi: - Roaming (a) 265,603 267,592 - Međunarodni obračun 108,339 81,981 - Ostalo (b) 1,665,013 966,978


(a) Na dan 31. decembra 2019. godine obračunati prihodi po osnovu roaming usluga u iznosu od RSD 265,603 hiljade (31. decembar 2018. godine: RSD 267,592 hiljade) se najvećim delom odnose na obračunate prihode po osnovu ugovora o međuoperatorskim popustima (Napomena 5.5.2.2) u iznosu od RSD 217,764 hiljade (31. decembar 2018. godine: RSD 204,191 hiljada).

(b) Ostali obračunati prihodi u iznosu od RSD 1,665,013 hiljada na dan 31. decembra 2019.

godine (31. decembar 2018. godine: RSD 966,978 hiljada) se najvećim delom odnose na obračunate prihode od CEDIS Crna Gora.



90

26. GOTOVINSKI EKVIVALENTI I GOTOVINA 2019. 2018.

Tekući računi 1,297,385 5,787,625 Devizni računi 5,395,400 8,205,145 Obavezna devizna rezerva kod Narodne banke Srbije 518,642 339,063 Depoziti viškova likvidnih sredstava

kod Narodne banke Srbije 179,500 637,300 Devizni akreditivi 329,260 330,945 Ostalo 1,002,678 531,942


S obzirom na to da u svom sastavu ima zavisno pravno lice “mts banka”, shodno važećim propisima, Grupa ima obavezu da izdvaja dinarsku rezervu na svojim računima u iznosu koji propisuje Narodna banka Srbije (“NBS”) i na koji se plaća kamata po stopi od 0.75% do 1.25% godišnje u toku 2019. godine (2018. godina: 1.25% do 1.75% godišnje). Grupa takođe ima obavezu da održava propisani iznos deviznih rezervi kod NBS na koji se ne plaća kamata. Pored toga, Grupa dnevno deponuje višak likvidnih sredstava kod NBS na koji ostvaruje kamatu po stopi od 1% do 1.75% godišnje u toku 2019. godine (2018. godina: 1.75% do 2% godišnje).

27. KAPITAL

/i/ Akcijski kapital

Matično preduzeće je akcionarsko društvo čiji se upisani, autorizovani, izdati i uplaćeni akcijski kapital sastoji od 1,000,000,000 običnih akcija. Struktura akcijskog kapitala na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine bila je sledeća: U % 31.12.2019. 31.12.2018.

Republika Srbija 58.11 58.11 Telekom Srbija – otkupljene sopstvene akcije 20.00 20.00 Građani Republike Srbije, zaposleni i bivši

zaposleni Matičnog preduzeća 21.89

21.89

Ukupno 100.00 100.00

/ii/ Ostali kapital Ostali kapital u iznosu od RSD 8,588 hiljada na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine je nastao u prethodnom periodu, obaveznim izdvajanjem doprinosa iz zarada zaposlenih u Fond za finansiranje stanova solidarnosti.



91

27. KAPITAL (Nastavak) /iii/ Otkupljene sopstvene akcije

Otkupljene sopstvene akcije se odnose na akcije Matičnog preduzeća u vlasništvu Grupe. Grupa nema obavezu da otuđi otkupljene akcije nakon isteka perioda od tri godine od datuma sticanja u skladu sa Zakonom o izmenama i dopunama Zakona o privrednim društvima Srbije (“Službeni glasnik RS”, br. 5/2015).

/iv/ Poreklo i svrha rezervi Rezerve u iznosu od RSD 21,797,052 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 23,414,778 hiljada) se sastoje od zakonskih rezervi, statutarnih rezervi, rezervi sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat i rezervi po osnovu preračuna valuta. Poreklo i svrha svake vrste rezervi unutar kapitala opisana je kako sledi:

Zakonske rezerve Zakonske rezerve formirane u prethodnim godinama nastale su kao rezultat obaveze za izdvajanjem obavezne rezerve u visini od minimum 5% od ostvarenog dobitka nakon oporezivanja u skladu sa lokalnim zakonima o preduzećima.

Statutarne rezerve Statutarne rezerve predstavljaju rezerve formirane u prethodnim godinama u skladu sa ranije važećim propisima, prenosom sa kapitala na statutarne rezerve u cilju usklađivanja vrednosti osnovnog kapitala registrovanog u sudskom registru.

Rezerve finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat Ove rezerve se koriste za evidentiranje kumulativnih promena u fer vrednosti finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat do momenta prestanka priznavanja ili obezvređenja.

Rezerve po osnovu preračuna valuta Rezerve po osnovu preračuna valuta se koriste za evidentiranje kursnih razlika nastalih prilikom prevođenja finansijskih izveštaja inostranih zavisnih pravnih lica u izveštajnu valutu.



92


/iv/ Poreklo i svrha rezervi (Nastavak) Promene na rezervama u toku 2019. i 2018. godine prikazane su kako sledi:

Zakonske rezerve

Statutarne rezerve

Rezerve finansijskih

sredstava po fer

vrednosti

Rezerve po osnovu kursnih razlika

Ukupne rezerve

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 1,597,041 275,734 7,944 21,699,391 23,580,110 Ostali ukupan rezultat: Stavke koje naknadno mogu biti


Dobici od finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat, neto - - 25,941 - 25,941

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta - - - (191,273) (191,273)


Ostali ukupan rezultat: Stavke koje naknadno mogu biti


Dobici od finansijskih sredstava koja se vrednuju po fer vrednosti kroz ostali rezultat, neto - - 64,505 - 64,505

Kursne razlike po osnovu preračuna valuta - - - (1,682,231) (1,682,231)


/v/ Osnovna i umanjena zarada po akciji

2019. 2018.

Dobitak koji pripada vlasnicima Grupe (A) 1,834,207 9,883,257 Ponderisani prosečni broj izdatih običnih akcija

u toku godine (B) 800,000,000 800,000,000

Osnovna i umanjena zarada po akciji u RSD (A/B) 2.29 12.35



93


/vi/ Dividende

Ukupan iznos odobrenih dividendi u toku 2019. godine iznosi RSD 1,178,772 hiljade i u celini se odnosi na dividendu odobrenu manjinskim akcionarima zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”. Na osnovu Odluke Skupštine Matičnog preduzeća iz juna 2019. godine nije izvršena raspodela dobitka na dividende akcionarima vlasnicima Grupe po finansijskim izveštajima Matičnog preduzeća za 2018. godinu. Ukupan iznos odobrenih dividendi u toku 2018. godine iznosio je RSD 9,333,152 hiljade. U junu 2018. godine Skupština Matičnog preduzeća je donela Odluku o raspodeli dobiti po finansijskim izveštajima Matičnog preduzeća za 2017. godinu u bruto iznosu od RSD 8,122,640 hiljada. Preostali iznos od RSD 1,210,512 hiljada se odnosio na dividendu odobrenu manjinskim akcionarima zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”. Preostale obaveze prema akcionarima po osnovu dividendi na dan izveštavanja obelodanjene su u Napomeni 32.

28. KREDITI I ZAJMOVI

(a) Struktura kredita i zajmova/depozita 2019. 2018.

Dugoročni krediti i zajmovi: – Finansijski krediti 91,579,440 70,515,361 – Robni krediti 5,672,501 4,661,252 – Zajmovi 239,124 -

97,491,065 75,176,613

Dugoročni depoziti i ostale obaveze prema

bankama, ostalim finansijskim institucijama i drugim klijentima - “mts banka” 1,407,706 858,312

Ukupno dugoročni krediti, zajmovi i depoziti 98,898,771 76,034,925

Tekuća dospeća dugoročnih kredita i zajmova: – Finansijski krediti 28,812,665 19,203,467 – Robni krediti 4,392,085 4,491,158 – Zajmovi 21,173 -

33,225,923 23,694,625

Kratkoročni krediti 4,995,890 1,164,387 Kratkoročni depoziti i ostale obaveze prema

bankama, ostalim finansijskim institucijama i drugim klijentima - “mts banka” 7,109,668 5,973,643

Ukupno kratkoročni krediti i tekuća dospeća

dugoročnih kredita, zajmova i depozita 45,331,481 30,832,655




94

28. KREDITI I ZAJMOVI (Nastavak)

(b) Ročnost dospeća obaveza po kreditima i zajmovima/depozitima 2019. 2018.

Do 1 godine – tekuća dospeća 45,331,481 30,832,655 Od 1 do 2 godine 34,254,853 26,528,891 Od 2 do 5 godina 59,335,047 39,873,795 Preko 5 godina 5,308,871 9,632,239


(c) Promene u obavezama po osnovu aktivnosti finansiranja u konsolidovanom izveštaju o tokovima gotovine – finansijski krediti

2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 90,883,215 39,261,784 Prilivi po osnovu primljenih finansijskih kredita 56,229,512 75,115,878 Izmirenje obaveza po finansijskim kreditima (21,905,039) (26,626,582) Povećanje po osnovu poslovne kombinacije 1,031,555 3,255,078 Kursne razlike, neto (590,951) (122,943)


Kamatne stope na kredite odobrene od banaka i dobavljača se uglavnom kreću u rasponu od Euribor stope, uvećane za 0.5% do 5.5% na godišnjem nivou. Dugoročni i kratkoročni depoziti na dan 31. decembra 2019. godine se uglavnom odnose na transakcione i oročene depozite. U toku 2019. godine na transakcione depozite se uglavnom nije obračunavala kamata. Kamatna stopa na oročene depozite u tekućoj godini se obračunavala, u zavisnosti od roka oročenja, u rasponu od 1% do 4.8% godišnje za dinarske depozite i u rasponu od 0.1% do 2% za depozite u stranoj valuti. Grupa ispunjava obaveze po kreditima/depozitima u skladu sa ugovorenom dinamikom, odnosno shodno utvrđenim anuitetnim planovima. Rukovodstvo očekuje da će Grupa biti u mogućnosti da sve ugovorene obaveze po kreditima/depozitima ispuni u skladu sa utvrđenim rokovima. Ugovori po kreditima definišu obavezu Matičnog preduzeća da podnosi revidirane godišnje finansijske izveštaje i periodične finansijske izveštaje, kao i ostalu dokumentaciju na zahtev kreditora u skladu sa važećim propisima. Pored toga, Matično preduzeće ima obavezu da se pridržava određenog nivoa finansijskih pokazatelja Pokriće duga i Pokriće kamate tokom perioda otplate kredita. Na dan 31. decembra 2019. godine vrednosti definisanih finansijskih pokazatelja po ugovorima o kreditima su usaglašene sa utvrđenim parametrima. Takođe, u skladu sa ugovorima o kreditima, zavisno pravno lice “Mtel” ima obavezu da na kraju svake poslovne godine ispuni propisane vrednosti finansijskog pokazatelja odnos duga prema EBITDA. Ukupna vrednost odobrenih a nepovučenih kredita na dan 31. decembra 2019. godine iznosi RSD 15,159,359 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 41,339,104 hiljade). Svi krediti su sa varijabilnom kamatnom stopom. Dospeće neiskorišćenih kreditnih linija je prikazano u Napomeni 35(b).



95

29. ODLOŽENI PRIHODI 2019. 2018.

Donacije 195,633 222,361 Primljeni pokloni 123,531 159,574


Promene na odloženim prihodima u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli: 2019. 2018.

Stanje na dan 1. januara 381,935 443,299 Ukidanje u korist prihoda (Napomena 8) (62,834) (65,788) Ostale promene i kursne razlike po osnovu

preračuna valuta 63 4,424


30. OBAVEZE ZA PRIMANJA ZAPOSLENIH I OSTALA

REZERVISANJA

2019. 2018.

Obaveze za otpremnine zaposlenih po osnovu

redovnog odlaska u penziju (a) 1,109,171 977,071 Obaveze za jubilarne nagrade zaposlenih (a) 1,351,803 1,041,727 Rezervisanja za sudske sporove (b) 188,754 73,360 Ostala rezervisanja (b) 11,980 585


(a) Obaveze za primanja zaposlenih Obaveze za otpremnine i jubilarne nagrade zaposlenih formirane su na bazi izveštaja ovlašćenog aktuara sa stanjem na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine i iste su iskazane u iznosu sadašnje vrednosti očekivanih budućih isplata. Prilikom utvrđivanja sadašnje vrednosti očekivanih odliva korišćena je diskontna stopa u rasponu od 3.2% do 8.05% (u zavisnosti od tržišta) koja odgovara dugoročnoj stopi prinosa na visokokvalitetne dužničke hartije od vrednosti. Navedena kamatna stopa predstavlja adekvatnu stopu u skladu sa MRS 19 “Primanja zaposlenih” u odsustvu razvijenog tržišta visokokvalitetnih korporativnih obveznica. Obaveze za primanja zaposlenih za oba izveštajna datuma su utvrđene u skladu sa lokalnim zakonskim propisima i opštim aktima preduzeća u Grupi kojima su regulisana prava zaposlenih, uz pretpostavku prosečnog rasta zarada po stopi u rasponu od 0.4% do 4% godišnje, što odgovara dugoročno projektovanoj stopi inflacije, kao i stope fluktuacije zaposlenih u rasponu od 3.5% do 7% godišnje.

U slučaju da je diskontna stopa viša/niža za 1 procentni poen u odnosu na onu koja je korišćena, rezervisanja za otpremnine i jubilarne nagrade na dan 31. decembra 2019. godine bi bila niža za RSD 243,126 hiljada, odnosno viša za RSD 267,584 hiljade.



96


(a) Obaveze za primanja zaposlenih (Nastavak) Promene na obavezama za primanja zaposlenih u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Otpremnine Jubilarne

nagrade Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 1,006,867 1,050,642 2,057,509 Iskorišćena rezervisanja (2,468) (607) (3,075) Troškovi kamata po aktuarskom

obračunu 93,893 88,940 182,833 Rezervisanja u toku godine


(Napomena 8) (148,464) (20,258) (168,722) Prenos sa/(na) tekuće dospeće 1,462 (107,388) (105,926) Povećanje po osnovu poslovne


osnovu preračuna valuta (391) (520) (911)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 977,071 1,041,727 2,018,798

Iskorišćena rezervisanja (14,898) (48,423) (63,321) (Prihodi)/troškovi kamata po

aktuarskom obračunu (6,364) 59,684 53,320 Rezervisanja u toku godine

(Napomena 13) 171,514 361,780 533,294 Prenos na tekuće dospeće (26,568) (61,767) (88,335) Povećanje po osnovu poslovne


osnovu preračuna valuta (913) (1,198) (2,111)

Stanje na dan 31. decembra 2019. godine 1,109,171 1,351,803 2,460,974

(b) Rezervisanja za sudske sporove i ostala rezervisanja Rezervisanja za sudske sporove u iznosu od RSD 188,754 hiljade na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 73,360 hiljada) se odnose na sporove u kojima se Grupa javlja kao tužena strana, a formirana su na osnovu najbolje procene potencijalnih gubitaka koji mogu proisteći iz tih sporova (Napomena 36(a)).



97


(b) Rezervisanja za sudske sporove i ostala rezervisanja (Nastavak) Promene na rezervisanjima za sudske sporove i ostalim rezervisanjima u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

Sudski

sporovi Ostala

rezervisanja Ukupno

Stanje na dan 1. januara 2018. godine 73,187 1,410 74,597 Iskorišćena rezervisanja (10,926) - (10,926) Rezervisanja u toku godine


(Napomena 8) (17,883) (7,412) (25,295) Ostale promene i kursne razlike po

osnovu preračuna valuta (4,888) 3,917 (971)

Stanje na dan 31. decembra 2018. godine 73,360 585 73,945

Iskorišćena rezervisanja (5,766) - (5,766) Rezervisanja u toku godine


(Napomena 8) (21,021) (2,010) (23,031) Povećanja po osnovu poslovne


osnovu preračuna valuta (362) 266 (96)

Stanje na dan 31. decembra 2019. godine 188,754 11,980 200,734

31. OBAVEZE IZ POSLOVANJA 2019. 2018.

Dobavljači za opremu i usluge 25,880,817 23,759,735 Dobavljači za telekomunikacione usluge: - fiksna telefonija i multimedija 433,866 398,183 - mobilna telefonija 194,953 176,256 - interkonekcija 26,024 408,007

Dobavljači – povezana pravna lica (Napomena 34(a)) 124 -

Ostale obaveze iz poslovanja 833,347 56,017 Primljeni avansi 624,289 559,159


Na dan 31. decembra 2019. godine obaveze iz poslovanja u iznosu od RSD 13,779,550 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 15,467,991 hiljada) su izražene u stranoj valuti ili sa valutnom klauzulom vezanom za stranu valutu (najvećim delom EUR). Obaveze prema dobavljačima su nekamatonosne.



98

32. OSTALE OBAVEZE

2019. 2018.

Obaveze po osnovu PDV-a i ostalih javnih prihoda 824,152 582,243 Obaveze za zarade i naknade zarada 706,391 725,136 Obaveze za dividende 373,649 597,358 Obaveze prema zaposlenima 25,057 27,102 Ostale druge obaveze 685,296 698,226

2,614,545 2,630,065

Obaveze po osnovu produkcije i distribucije

multimedijalnog sadržaja (Napomena 17) 10,094,430 2,473,174 Obaveze za sticanje učešća u kapitalu

(Napomene 5.2. i 38) 8,402,588 960,648

SStanje na dan 31. decembra 21,111,563 6,063,887

Na dan 31. decembra 2019. godine obaveze po osnovu dividendi u iznosu od RSD 373,649 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 597,358 hiljada) se odnose na obaveze prema manjinskim akcionarima zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”.

33. PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA

2019. 2018.

Obračunati troškovi: Roaming (a) 548,280 573,427 Međunarodni obračun 141,602 122,602

689,882 696,029

Obračunati ostali troškovi: Preneti neiskorišćeni godišnji odmori

(Napomena 5.5.17(d)) 587,301 634,030 Doprinos zaposlenih Matičnog preduzeća

poslovnom rezultatu (Napomena 5.5.17(e)) 482,489 86,874

Obračunate obaveze za kamate 321,889 229,065 Tekuće dospeće obaveza za primanja

zaposlenih 132,137 146,035 Obračunate obaveze za otpremnine za

dobrovoljni odlazak zaposlenih iz Matičnog preduzeća (Napomena 5.5.17(c)) - 3,230,827

Obračunati drugi troškovi (b) 3,492,049 2,762,334

5,015,865 7,089,165

Unapred naplaćeni prihodi: Zakup 1,005,994 963,048 Usluge mobilne telefonije 462,395 392,336 Ostali obračunati prihodi 83,250 39,565

1,551,639 1,394,949

Razgraničene obaveze za PDV 783,431 259,206 Ugovorne obaveze (Napomene 5.5.1. i 7(b)) 204,266 204,370




99

33. PASIVNA VREMENSKA RAZGRANIČENJA (Nastavak)

(a) Na dan 31. decembra 2019. godine obračunati troškovi roaminga u iznosu od RSD 548,280 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 573,427 hiljada) se najvećim delom odnose na obračunate troškove po osnovu ugovora o međuoperatorskim popustima (Napomena 5.5.2.2) u iznosu od RSD 421,757 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 519,316 hiljada).

(b) Obračunati drugi troškovi u iznosu od RSD 3,492,049 hiljada na dan 31. decembra 2019.

godine (31. decembar 2018. godine: RSD 2,762,334 hiljade) odnose se najvećim delom na ostale obračunate nefakturisane obaveze iz poslovanja.

34. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM PRAVNIM LICIMA

U svom redovnom poslovanju Grupa ostvaruje poslovne transakcije sa povezanim pravnim licima. Stanja potraživanja i obaveza, kao i iznosi prihoda i rashoda iz poslovnih odnosa sa povezanim pravnim licima rezultat su uobičajenih poslovnih aktivnosti. Odnosi između Grupe i njenih povezanih pravnih lica regulisani su na ugovornoj osnovi.

(a) Stanja potraživanja i obaveza na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine proistekla iz

transakcija sa povezanim pravnim licima (Napomena 5.2) prikazana su u sledećoj tabeli:

31.12.2019. 31.12.2018.

MTS ANTENATV Potraživanja od kupaca

(Napomena 23) 112,371 91,558 Dugoročna potraživanja – prodaja

multimedijalnih uređaja 22,567 93,184

Ukupno 134,938 184,742

Obračunati prihodi 4,719 3,082

Ukupna potraživanja i obračunati prihodi 139,657 187,824

Obaveze za primljene depozite 3,663 13,178 Obaveze prema dobavljačima

(Napomena 31) 124 - Ostale obaveze 62 -

Ukupne obaveze 3,849 13,178

(b) Transakcije sa povezanim pravnim licima, odnosno prihodi i rashodi za 2019. i 2018.

godinu prikazani su u sledećoj tabeli:

2019. 2018.

MTS ANTENATV Prihodi 67,796 49,958 Rashodi (23,160) (8,257)

Neto prihodi 44,636 41,701



100

34. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM PRAVNIM LICIMA (Nastavak) (c) Zarade i ostale kratkoročne naknade ključnog rukovodećeg osoblja Grupe (generalni

direktori, pomoćnik generalnog direktora, izvršni direktori, koordinatori, direktori sektora) u toku 2019. i 2018. godine prikazane su u sledećoj tabeli:

2019. 2018.

Bruto zarade i naknade zarada 809,997 674,871 Naknade troškova službenih putovanja 15,186 18,100 Ostale naknade 2,091 2,503

Ukupno 827,274 695,474

Stambeni krediti dati rukovodstvu iznose RSD 39,896 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine i odobreni su uz mesečnu otplatu kredita i uslove koji važe za zaposlene (Napomena 21).

(d) Transakcije sa drugim državnim entitetima u Srbiji S obzirom na činjenicu da je većinski akcionar Vlada Republike Srbije, Grupa je obelodanila značajne transakcije sa ostalim državnim preduzećima. Pojedinačno značajne transakcije su nastale sa JP PTT po osnovu zakupa poslovnog, tehničkog i skladišnog prostora. Značajna salda neizmirenih obaveza prema JP PTT na dan 31. decembra 2019. godine iznose RSD 369,761 hiljadu (31. decembar 2018. godine: RSD 344,099 hiljada). Ostale transakcije iz poslovanja sa JP PTT pojedinačno nisu značajne. Pored toga, na dan 31. decembra 2019. godine finansijske obaveze po osnovu primljenih depozita od Kompanije “Dunav osiguranje” a.d.o. Beograd iznose RSD 1,406,400 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 1,152,689 hiljada).



101

35. PREUZETE OBAVEZE Preuzete obaveze prikazane su u sledećem pregledu: 2019. 2018.

Obaveze po osnovu operativnog lizinga (a) - 33,945,301 Neiskorišćene kreditne linije (b) 15,159,359 41,339,104 Obaveze po osnovu distribucije

multimedijalnog sadržaja (c) 2,554,275 5,291,964


(a) Kao što je obelodanjeno u Napomenama 5.3(a) i 19(b), preuzete obaveze po osnovu operativnog lizinga se počev od 1. januara 2019. godine u skladu sa MSFI 16 “Lizing” evidentiraju kao obaveze za plaćanje zakupa (obaveze po osnovu lizinga) uz istovremeno priznavanje imovine koja predstavlja pravo da se koristi predmetna imovina (imovina sa pravom korišćenja) tokom trajanja zakupa.

(b) Neiskorišćene kreditne linije u iznosu od RSD 15,159,359 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godina: RSD 41,339,104 hiljade) se odnose na ugovorene nerealizovane isporuke u okviru redovnog poslovanja i nepovučene finansijske kreditne linije na dan izveštavanja. Kao što je obelodanjeno u Napomenama 5.1. i 6.2, na dan 31. decembra 2019. godine neiskorišćene kreditne linije po osnovu finansijskih kredita iznose RSD 9,145,258 hiljada (EUR 78 miliona). Na dan 31. decembra 2019. godine preuzete obaveze po osnovu ugovora o kreditnom aranžmanu sa Bank of China Limited, filijala u Mađarskoj (kao zajmodavca, glavnog ovlašćenog organizatora posla i agenta za kreditni aranžman), The Export-Import Bank of China (kao zajmodavca i glavnog ovlašćenog organizatora posla) i finansijskim institucijama (kao prvobitnih zajmodavaca) iznose RSD 5,012,071 hiljadu (EUR 43 miliona). Preostali iznos od RSD 1,002,030 hiljada na dan 31. decembra 2019. godine odnosi se na obaveze za izgradnju i proširenje telekomunikacionih kapaciteta u skladu sa ugovornim aranžmanima sa dobavljačima i kreditorima.

Dospeće neiskorišćenih kreditnih linija je prikazano u sledećoj tabeli: 31.12.2019. 31.12.2018.

Do 1 godine 971,540 303,301 Od 1 do 5 godina 12,240,975 31,447,758 Preko 5 godina 1,946,844 9,588,045

Ukupno 15,159,359 41,339,104

(c) Obaveze po osnovu distribucije sadržaja u iznosu od RSD 2,554,275 hiljada na dan 31.

decembra 2019. godine (31. decembar 2018. godine: RSD 5,291,964 hiljade) odnose se na otkupljena prava za prenose sportskih takmičenja za period do 2025. godine.



102

36. POTENCIJALNE OBAVEZE

(a) Sudski sporovi

Ukupan procenjeni iznos tužbenih zahteva u kojima se Grupa se javlja kao tužena strana na dan 31. decembra 2019. godine iznosi RSD 4,675,240 hiljada (31. decembar 2018. godine: RSD 8,379,267 hiljada), ne uzimajući u obzir eventualne zatezne kamate po ovom osnovu.

Najznačajniji spor se odnosi na tužbu protiv Grupe od strane preduzeća “Crumb Group” d.o.o. Bijeljina u iznosu od RSD 2,525 miliona. Rukovodstvo smatra da je tužbeni zahtev neosnovan imajući u vidu da su nadležni organi u zakonskom postupku utvrdili da protivpravnosti na strani Grupe nije bilo.

Konačan ishod sudskih sporova u toku je neizvestan. Kao što je obelodanjeno u Napomeni 30(b), na dan 31. decembra 2019. godine Grupa je formirala rezervisanja za potencijalne gubitke koji mogu proisteći iz aktuelnih sporova u ukupnom iznosu od RSD 188,754 hiljade (31. decembar 2018. godine: RSD 73,360 hiljada).

Rukovodstvo procenjuje da neće nastati materijalno značajni gubici po osnovu ishoda preostalih sudskih sporova u toku, iznad iznosa za koji je izvršeno rezervisanje.

(b) Poreski rizici

Poreski sistemi država u kojima Grupa posluje su u procesu kontinuirane revizije i izmena, a poreski period je uglavnom otvoren tokom perioda od pet godina. U različitim okolnostima, poreski organi mogu imati različite pristupe određenim pitanjima i mogu utvrditi dodatne poreske obaveze zajedno sa naknadnim zateznim kamatama i penalima. Rukovodstvo smatra da su poreske obaveze u priloženim konsolidovanim finansijskim izveštajima pravilno iskazane.



103

37. POSLOVNE KOMBINACIJE Kao što je delom obelodanjeno u Napomeni 5.2, u toku 2019. godine realizovane su transakcije sticanja drugih pravnih lica kako sledi:

- Dana 14. januara 2019. godine Grupa je stekla 100% udela u kapitalu privrednih društava “Radijus Vektor” d.o.o. Beograd i “Masko” d.o.o. Beograd.

- Dana 31. januara 2019. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je registrovano kao vlasnik 100% udela u privrednom društvu “Blicnet” d.o.o. Banja Luka. Shodno tome, Grupa je stekla 65% vlasništva u kapitalu ovog privrednog društva.

- U januaru 2019. godine Grupa je postala vlasnik 100% učešća u kapitalu privrednog društva “Link2YU Network” GmbH Beč.

- Dana 6. februara 2019. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je postalo vlasnik 100% udela u privrednom društvu “Telrad Net” d.o.o. Bijeljina, tako da Grupi pripada 65% vlasništva u kapitalu ovog privrednog društva.

- Dana 19. aprila 2019. godine Grupa je stekla 100% udela u kapitalu privrednog društva “BPP ING” d.o.o. Beograd.

- Dana 4. jula 2019. godine Grupa je postala 100% vlasnik privrednog društva “Telemark Systems” d.o.o. Čačak.

- Dana 5. avgusta 2019. godine stečeno je 100% udela u kapitalu privrednog društva “Exe Net” d.o.o. Niš.

- Dana 3. septembra 2019. godine Grupa je stekla 100% vlasništo u privrednom društvu “SAT TV Meteor” d.o.o. Užice.

- Dana 4. septembra 2019. godine registrovano je sticanje 100% udela u privrednom društvu “Elta-Kabel” d.o.o. Doboj od strane zavisnog pravnog lica “Telekom Srpske”, tako da je Grupa postala vlasnik 65% kapitala ovog privrednog društva.

- Dana 15. novembra 2019. godine zavisno pravno lice “Telemark Systems”, a time i Grupa su stekli 100% vlasničkog udela u privrednim društvima “Charlie Plus” d.o.o. Raška i “Charlie Plus Net” d.o.o. Raška.

Ove akvizicije će uticati na povećanje tržišnog učešća i jačanje pozicije Grupe na lokalnim tržištima na kojima posluje, pre svega, u domenu kablovskih i multimedijalnih usluga. Navedena pravna lica se konsoliduju u finansijske izveštaje Grupe od datuma sticanja, a u skladu sa pripadajućim procentualnim iznosima vlasništva. Po osnovu realizovanih transakcija sticanja u 2019. godini konsolidovani poslovni prihodi i dobitak nakon oporezivanja uvećani su za RSD 5,429,963 hiljade i RSD 663,555 hiljada, respektivno. Da je do sticanja navedenih privrednih društava došlo dana 1. januara 2019. godine, poslovni prihodi Grupe za 2019. godinu bi iznosili RSD 135,700,070 hiljada i konsolidovani neto dobitak RSD 2,189,388 hiljada. Za računovodstveno obuhvatanje poslovnih kombinacija je primenjen metod sticanja.



104

37. POSLOVNE KOMBINACIJE (Nastavak) Detalji o trošku sticanja, fer vrednosti neto stečenih sredstava i goodwill-a u 2019. godini prema tržištima prikazani su kao što sledi:

Republika

Srbija Republika

Srpska Ostala

tržišta

Trošak sticanja u vidu naknade

u gotovini 19,357,504

12,837,814 1,009,802 Fer vrednost stečenih neto

sredstava (3,353,742)

(8,821,419) (3,741)

Goodwill (Napomena 17) 16,003,762 4,016,395 1,006,061

Goodwill je pripisiv značajnim efektima sinergije koji se javljaju kao rezultat povećanja udela i jačanja pozicije na tržištu kablovskih usluga. Ne očekuje se da se priznati iznosi goodwill-a koriste kao odbitne stavke za poreske svrhe.

Fer vrednost stečenih sredstava i preuzetih obaveza na dan sticanja po tržištima na kojima posluju stečena pravna lica su prikazane kako sledi:

Republika

Srbija Republika

Srpska Ostala

tržišta

Imovina 5,741,550 11,302,093 3,741 Obaveze (1,911,213) (1,944,105) -

Neto sredstva 3,830,337 9,357,988 3,741 Odložene poreske obaveze (476,595) (536,569) -

Neto stečena sredstva 3,353,742 8,821,419 3,741

38. DOGAĐAJI NAKON DATUMA IZVEŠTAJNOG PERIODA

U toku prvog kvartala 2020. godine Matično preduzeće je izvršilo dokapitalizacije zavisnih pravnih lica “mts” d.o.o., “GO4YU” i “HD-WIN” ulozima u novcu u ukupnom iznosu od RSD 1,575,609 hiljada. Pored toga, isplaćen je deo preostalih rata ugovorene kupoprodajne cene za stečena preduzeća u iznosu od RSD 1,345,106 hiljada (Napomene 5.2. i 32). Dana 12. februara 2020. godine zavisna pravna lica “HD-WIN” i “Link2YU Network” su stekla učešće u kapitalu privrednog društva “MYD Sports” S.A. Ženeva, u srazmeri 63% i 37%, respektivno. Dana 20. februara 2020. godine zavisno pravno lice “Telekom Srpske” je registrovano kao vlasnik 100% udela u privrednom društvu “FINANC” d.o.o. Banja Luka, tako da Grupi pripada 65% vlasništva u kapitalu ovog privrednog društva. Dana 9. marta 2020. godine kod Agencije za privredne registre Srbije registrovana je promena poslovnog imena zavisnog pravnog lica “HD-WIN” d.o.o. Beograd u “ARENA CHANNELS GROUP” d.o.o. Beograd.



105

39. UČEŠĆA BEZ PRAVA KONTROLE Tabela koja sledi daje pregled informacija u vezi sa zavisnim pravnim licima u kojima postoji materijalno učešće bez prava kontrole, pre eliminacije odnosa unutar Grupe na dan 31. decembra 2019. godine.

“Telekom

Srpske”

Ostala pojedinačno


pravna lica Ukupno



Neto imovina 39,000,609 17,002,440



Prihodi 30,726,980 16,359,904 Dobitak 1,197,582 930,116 Ostali rezultat (143,852) (43,321)

Ukupni rezultat 1,053,730 886,795

Dobitak koji pripada učešćima bez

prava kontrole 419,154 212,276 631,430 Ostali rezultat koji pripada




investiranja (4,380,811) (817,888) Novčani priliv iz aktivnosti

finansiranja 1,363,918 1,517,823

Neto povećanje gotovinskih ekvivalenata i gotovine 686,367 469,770



106

39. UČEŠĆA BEZ PRAVA KONTROLE (Nastavak) Pregled informacija u vezi sa zavisnim pravnim licima u kojima postoji materijalno učešće bez prava kontrole, pre eliminacije odnosa unutar Grupe na dan 31. decembra 2018. godine prikazan je kako sledi:

“Telekom

Srpske”

Ostala pojedinačno


pravna lica Ukupno



Neto imovina 44,229,934 13,749,287



Prihodi 27,338,552 13,709,465 Dobitak 1,444,657 1,243,425 Ostali rezultat (20,987) 21,646

Ukupni rezultat 1,423,670 1,265,071

Dobitak koji pripada učešćima bez

prava kontrole 505,630 473,146 978,776 Ostali rezultat koji pripada




investiranja (3,545,948) (1,059,474) Novčani priliv iz aktivnosti

finansiranja 2,448,305 1,539,134

Neto povećanje gotovinskih ekvivalenata i gotovine 2,172,056 250,001



107

40. EFEKTI GLOBALNE KRIZE UZROKOVANE PANDEMIJOM KOVID-19 Globalni izazov u 2020. godini je izbijanje epidemije korona virusa (Kovid-19), za čiju ekspanziju širom sveta se očekuje da će imati negativan uticaj na svetsku ekonomiju. Efekti pandemije Kovid-19 na privredne aktivnosti u velikoj meri će zavisiti od obima njegovog mogućeg širenja po svetu i vremena njegovog suzbijanja. Zemlje širom sveta, među njima i Srbija i ostale zemlje u kojima posluju članice Grupe, već su preduzele mere za prevenciju širenja virusa (kao što su ograničenja putovanja, mere karantina, sanitarne mere), kao i za ublažavanje negativnog uticaja na privredu u pogledu ponude i tražnje putem raznih fiskalnih mera i državne pomoći.

Osnovni scenario je da će ekspanzija korona virusa globalno, širom EU, u Srbiji i drugim lokalnim tržištima poslovanja Grupe biti obuzdana i da će se postepeno usporiti (kao što je već slučaj u Kini) do kraja prve polovine 2020. godine. U takvom slučaju, očekuje se da će pandemija imati značajan negativan ekonomski uticaj na prva dva kvartala 2020. godine, a verovatno i do kraja 2020. godine. Oporavak evropske, srpske i privrede ostalih zemalja bi se očekivao od druge polovine 2020. godine, kako se poverenje bude vraćalo. Dana 15. marta 2020. godine doneta je Odluka o proglašenju vanrednog stanja na teritoriji Republike Srbije zbog epidemije virusa Kovid-19. Dana 20. marta 2020. godine Vlada Republike Srbije usvojila je prvi set poreskih mera, odnosno Uredbu o poreskim merama za vreme vanrednog stanja radi ublažavanja ekonomskih posledica u Srbiji nastalih usled Kovid-19. Rukovodstvo je preduzelo sve neophodne mere na osnovu preporuka i uredbi nadležnih državnih organa i kontinuirano prati sve aktivnosti i mere istih. Formiran je Koordinacioni tim Matičnog preduzeća sa zadatkom donošenja operativnih mera i planiranja, organizacije i koordinacije aktivnosti zaštite zdravlja zaposlenih i obezbeđenja neometanog poslovanja u uslovima epidemije. Jedna od ključnih mera za prevenciju širenja epidemije i zaštite zdravlja zaposlenih u Grupi se odnosi na organizaciju obavljanja poslovnih aktivnosti zaposlenih van prostorija preduzeća (rad od kuće), gde god je to moguće. Definisan je minimum procesa rada u smislu potrebnog broja zaposlenih i radno angažovanih lica na lokacijama s obzirom da su preduzeća u obavezi da obezbede neprekidno funkcionisanje ključnih servisa od javnog interesa, ali i drugih servisa i usluga koje pružaju korisnicima u svim segmentima poslovanja. Rukovodstvo ulaže napore da obezbedi kontinuitet poslovnih aktivnosti sa ciljem smanjenja mogućih negativnih efekata na poslovanje, održi stabilnost mreže, omogući funkcionisanje ključnih objekata infrastrukture, proširi kapacitete u skladu sa rastućim potrebama korisnika, kao i da omogući neprekidnost i kvalitet usluga korisnicima. U toku vanrednog stanja nije došlo ni do obustave pružanja usluga korisnicima, niti prekida poslovanja Grupe. S obzirom na zabeležene trendove značajnog rasta ostvarenog voice saobraćaja fiksne i mobilne telefonije, mobilnog data i fiksnog internet saobraćaja (rad od kuće, organizovanje školske nastave na daljinu, online kupovina i plaćanje i drugo), izvesno se očekuje i rast prihoda od prodaje usluga. S druge strane, zbog pada privrednih aktivnosti, povećanja nezaposlenosti, zabrane kretanja građana i obustavljanja mera naplate za starije građane, moguće je očekivati poteškoće u naplati potraživanja i smanjenje priliva. U cilju smanjenja ovakvih negativnih posledica, Matično preduzeće je omogućilo svojim korisnicima plaćanje računa za pružene usluge putem WEB i SMS servisa.



108

40. EFEKTI GLOBALNE KRIZE UZROKOVANE PANDEMIJOM KOVID-19 (Nastavak)

Preduzeća članice Grupe konstantno prate razvoj situacije i povećala su nivo spremnosti, tako što prilagođavaju odluke i aktivnosti u cilju obezbeđenja kontinuiteta u pružanju usluga kupcima, izmirenja ugovorenih obaveza prema poveriocima i dobavljačima i zaštite odgovarajućeg nivoa likvidnosti, kao i ostvarenja, u maksimalnom mogućem stepenu, svojih strateških planova i planova u predstojećim kvartalima. Dana 17. marta 2020. godine Narodna banka Srbije je donela Odluku o privremenim merama za očuvanje stabilnosti finansijskog sistema prema kojoj su poslovne banke dužne da dužnicima ponude zastoj u otplati (moratorijum) njihovih obaveza prema bankama za period trajanja vanrednog stanja. Matično preduzeće je prihvatilo ponuđeni moratorijum od strane poslovnih banaka - poverilaca za plaćanje obaveza po osnovu glavnice, koje dospevaju u naredna tri meseca, u iznosu od EUR 49 miliona, što će značajno uticati na jačanje likvidnosti. Dana 10. aprila 2020. godine Vlada Republike Srbije donela je uredbe o utvrđivanju programa finansijske podrške privrednim subjektima, o fiskalnim pogodnostima i direktnim davanjima privatnom sektoru i novčanoj pomoći građanima, kao i o postupku za izdavanje dužničkih hartija od vrednosti, a sve u cilju ublažavanja negativnih ekonomskih posledica uzrokovanih pandemijom virusa Kovid-19. Slične mere su doneli i državni organi zemalja u kojima Grupa posluje. Pored navedenog, rukovodstvo je preduzimalo i druge mere u cilju minimiziranja uticaja Kovid-19 na poslovanje Grupe, kao što su bili pregovori sa zakupodavcima i ostalim dobavljačima u vezi određenih olakšica u periodu trajanja vanrednog stanja, zatim racionalizacija prethodno planiranih aktivnosti i rezervisanih sredstava koje u izmenjenim okolnostima nisu bile od ključnog značaja za neometano i kontinuirano poslovanje Grupe.

Na osnovu trenutno raspoloživih informacija i procene ostvarenja planova, rukovodstvo smatra da novonastala situacija neće značajno uticati na pad poslovne aktivnosti, ali može imati efekte na tokove gotovine, pre svega iz operativnih aktivnosti, i time i na likvidnost, posebno u naredna dva kvartala 2020. godine, ali nikako u meri da ugrozi nastavak poslovanja Matičnog preduzeća i ostalih preduzeća članica Grupe u narednom periodu.



109

41. DEVIZNI KURSEVI Zvanični devizni kursevi Narodne banke Srbije za značajne strane valute, korišćeni za preračun deviznih pozicija konsolidovanog bilansa stanja na dan 31. decembra 2019. i 2018. godine u funkcionalnu valutu (RSD), su prikazani u sledećoj tabeli:

U RSD 31.12.2019. 31.12.2018.

EUR 117.5928 118.1946 USD 104.9186 103.3893 BAM (KM) 60.1242 60.4319 SDR 145.3306 143.5166 Priloženi konsolidovani finansijski izveštaji su odobreni za izdavanje od strane Nadzornog odbora Matičnog preduzeća dana XX 2020. godine i potpisani su od strane zakonskog zastupnika Matičnog preduzeća:

Predrag Ćulibrk

Generalni direktor

Documents

Cp6lllja - mts Tvoj svet