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Bankingand Investment
8ème Conférence et Expositionsur le Négoce et le Financementdu Pétrole et du Gaz en Afrique
8th Africa Oil and Gas, Trade and Finance Conference and exhibition
BNP PARIBAS PRESENTATION
Avril / April 26th - 30th, 2004
Marrakech
NOT AN OFFICIAL UNCTAD RECORD
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Bankingand Investment Avril / April 30th, 2004
DEREGULATION AND FINANCING OF AFRICAN OIL IMPORTS
Jean TalbotRegional Head, Africa
Commodity Structured Finance BNP Paribas
LIBERALISATION ET FINANCEMENT DES IMPORTATIONS PETROLIERES EN
AFRIQUE
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Sommaire / Outline
1. TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE
CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
3. IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENT
IMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING
2. EVOLUTIONS RECENTES : TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES
RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND A VARIETY OF MODELS
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Le Schéma "Afrique de l’Ouest"
3 critères: Un importateur quasiment incontournable
Marché de la distribution partiellement ouvert à la concurrence
Structure des prix régulée
"West African" Model
3 criteria: An almost inevitable importer
Distribution market partially open to competition
Regulated prices
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
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Le Schéma "Afrique de l ’Est "
4 critères: Disparition progressive des importateurs monopolistiques
Importations directes par les distributeurs
Liberté des prix
Développement de "grossistes" spécialisés
"East African" Model
4 criteria: Progressive disappearance of monopolistic imports
Direct imports by the marketers
Free pricing
Development of specialised "wholesalers"
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
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Avantages comparatifs / Comparative AdvantagesModèle Afrique de l’Ouest / West African Model
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Avantages / Advantages
Absorption des chocs de prix externes éventuels au niveau de l’importateur / raffineur / état pouvant favoriser la “ paix sociale ” en cas de hausseAbsorption of any shocks from external prices at importer / refiner / state levels
Maintien d’une activité industrielle de raffinage dans le pays Preservation of industrial refining activity in the country
Qualité / sécurité / pérennité des approvisionnements Quality / security of supply
Optimisation des coûts d’importation grâce à la taille importante des lots importés Optimisation of import costs due to huge wholesale imports
Meilleure “ Traçabilité ” fiscale Better tax ”Monitoring"
Surface économique importante de l’importateur Importers imposing economic position
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Inconvénients / Disadvantages
Avantages comparatifs / Comparative AdvantagesModèle Afrique de l’Ouest / West African Model
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Surcoût théorique payé par le consommateur, équivalant à une forme de subvention Theoretical additional cost paid by the consumer , amounting to a subsidy
Dépendance à court terme des distributeurs vis-à-vis d’un fournisseur unique Short-term dependence of distributors on one particular supplier
Moindre incitation des pouvoirs publics à indexer intégralement les prix des carburants sur les cours mondiaux Less incentive for authorities to fully index prices of fuels to world prices
Risque d’exportations frauduleuses quand les pays limitrophes ont des prix plus élevésRisk of Black market exports when bordering countries have higher prices
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Avantages comparatifs / Comparative AdvantagesModèle Afrique de l’Est / East African Model
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Avantages / Advantages
Prix à l’importation généralement plus compétitifs et structure de prix reflétant davantage les conditions de marché Prices of importation generally more competitive and pricing structure reflecting more the conditions of the market
Plus grande maturité des consommateurs face aux variations des prix des carburantsGreater consumer maturity when faced with fluctuating fuel prices
Diversification des canaux d’approvisionnementDiversification of the supply chain
Émergence de distributeurs locaux facilitéeFacilitated emergence of local distributors
Concurrence souvent accrue grâce à un plus grand nombre d’acteurs Competition increased thanks to a greater number of players
Désengagement budgétaire de l’Etat qui ne subit plus les problèmes de tarification (d’où une “ dépolitisation ” des ajustements tarifaires)Budgetary disengagement of the State which has none (or less) problems of fixing price
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Avantages comparatifs / Comparative AdvantagesModèle Afrique de l’Est / East African Model
TYPOLOGIE DES FILIERES PETROLIERES AVAL EN AFRIQUE CATEGORISATION OF THE AFRICAN DOWNSTREAM MARKETS
Inconvénients / Disadvantages
Plus grande vulnérabilité des consommateurs aux fluctuations de cours mondiaux dans un contexte de très faible pouvoir d’achat Higher consumer vulnerability to fluctuating world prices
Sécurité des approvisionnements moins bien maîtrisée/coordonnée et coûts d’importation plus élevés en cas d’éclatement des lots importés.Lesser controlled / co-ordinated security of supplies and higher import costs due to imports of smaller cargoes
Risque d’émergence d’opérateurs moins viables Risk of less viable operators
Moindre traçabilité fiscale Less tax ”Monitoring"
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EVOLUTIONS RECENTES / RECENT DEVELOPMENTS
EVOLUTIONS RECENTES : CONFIRMATION D’UNE TENDANCE A LA DEREGULATION ET DIVERSITE DES MODELES
RECENT DEVELOPMENTS: DEREGULATION TREND AND
A VARIETY OF MODELS
NIGERIA
MADAGASCAR
TANZANIE / TANZANIA
KENYA
MAURITANIE / MAURITANIA
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IMPACT DES EVOLUTIONS RECENTES EN TERME DE FINANCEMENTIMPACT OF RECENT DEVELOPMENTS ON FINANCING
Moindre importance des Majors/Compagnies nationales dans les importationsLesser importance of Majors/NOCs in importation
Composante risque « corporate » accrueFrom a quasi sovereign risk to a corporate risk
Multiplication des acteursIncreasing number of players
IMPACT POUR LES BANQUES
IMPACT FOR THE BANKS
NECESSITE POUR LES BANQUES
REQUIREMENTS FOR THE BANKS
Due diligence plus accrueGreater Due Diligence
Accroissement de l’implication/présence locale Increase of local involvement
Partenariats entre banques locales et internationales Increase in partnerships between international and local banks
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Questions
Liste de contact / Contact list
Guillaume Leenhardt, Head [email protected]
Jean Talbot, Head of Structured Finance Africa [email protected]
Sylvain Boniface, Business Development [email protected]
Maha Chahine, Charge De Relations Commerce International +331-4316-9225 [email protected]
MERCI, THANK YOU
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