8ème vague - baromètre astorg partners

Le Baromètre des Entreprises de Croissance

- 8ème vague / juin 2012 -

page 2

1. Introduction & Méthodologie

2. Activité et Investissements

3. Emploi et climat social

4. Enjeux financiers

5. Visions d’avenir

6. Questions d’actualité

Table des matières

1 Introduction & méthodologie

page 4

Premier réseau français des entrepreneurs de croissance, CroissancePlus réunit une nouvelle génération d’entrepreneurs innovants afin de réformer l’environnement économique, social, juridique et fiscal, et de favoriser la création d’entreprises et d’emplois en France. A l’image des 400 chefs d’entreprises et grands partenaires qu’il fédère, ce mouvement professionnel créé en 1997, connaît depuis cinq ans une croissance, une médiatisation et un rayonnement sans précédent.

o Présidé par Olivier Duha, CroissancePlus agit au quotidien auprès des pouvoirs publics, des décideurs économiques et des médias.

Créée en 1983, Astorg est aujourd'hui l'un des leaders français en gestion de fonds de LBO. Astorg Partners est une équipe de Capital Investissement française indépendante qui gère plus de 1 milliard d'euros et qui investit dans des entreprises de l’industrie ou des services à fort potentiel de croissance.

Les initiateurs de ce baromètre

page 5

Méthodologie

V 1 V 2 V 3 V 4 V 5 V 6 V 7 Vague 8

Période d’enquête 8 au 22 juin

2009

3 au 20 novembre

2009

17 février au 16 mars

2010

24 août au 28

septembre 2010

10 février au 11 mars

2011

6 au 24 juin 2011

1 déc. 11 au

13 janvier 2012

11 au 29 juin 2012

Mode de recueil Téléphone (sous système CATI) Téléphone (CATI) et Web (CAWI)

Echantillon 225

entreprises interrogées

270 entreprises interrogées







Spécifications

Entreprises réalisant à minima 2 M€ en N-1

et 15% de croissance de 2006 à 2008

et 15% de croissance de 2007 à 2009 ou

membre de CroissanceP

lus

et 15% de croissance de 2008 à 2010 ou

membre de CroissancePlus

et 10% de croissance de 2008 à

2010 ou membre

de CroissanceP

lus

et 10% de croissance de 2009 à 2011 ou membre de CroissancePlus

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Synthèse (1/2)

Activité des entreprises de croissance • Les objectifs des 6 derniers mois n’ont pas été tenus pour 44% des entreprises de croissance (en augmentation

de 14pts.) • Lorsque la croissance est au rendez-vous, les chefs d’entreprises l’expliquent surtout par une forte stratégie

commerciale, par l’innovation et de plus en plus par l’organisation interne.

Perspectives sur l’activité • Les entreprises interrogées sont et de plus en plus nombreuses à prévoir un maintien (51%, +5pts) ou une

baisse (27%, +5pts) de l’activité pour les 6 prochains mois et de moins en moins à prévoir une hausse (22%, -10pts).

Emploi et climat social • Le climat social est relativement stable : 77% des entreprises le jugent identique à l’an dernier. Mais les

entrepreneurs sont un peu plus nombreux à le voir se détériorer (15% vs. 10% en décembre 2011). • Les augmentations de salaires se maintiennent à un niveau important (67%). • 51% des entreprises de croissance ont globalement augmenté leurs effectifs au cours des 6 derniers mois.

Financement • Le BFR est resté stable pour la majorité des entreprises (51%), même s’il a augmenté pour 36%. • 69% des entrepreneurs de croissance sont pour renforcer les sanctions financières pour les mauvais payeurs afin

de réduire les délais de paiement.

page 7

Synthèse (2/2)

Confiance des entrepreneurs de croissance sur 12 mois La confiance globale des entreprises de croissance continue de se détériorer dans l’ensemble. L’inquiétude des entrepreneurs se fait surtout sentir au niveau de la confiance en leur propre entreprise.

• Activité de leur entreprise : 71% de confiance (-8 pts en 6 mois, -25 pts en un an). • Secteur d’activité : 53% (-2 pts en 6 mois, -35 pts en un an). • L’économie française : 13% (-7 pts en 6 mois, -21 pts en un an). • L’économie européenne : 10% (-18 pts en 6 mois, -27 pts en un an). • L’économie mondiale : 39% (+7 pts en 6 mois, -23 pts en un an).

Mesure clés pour l’avenir • La baisse du taux d’IS est la mesure la plus plébiscitée par les entreprises de croissance (80%) pour contribuer à

leur bon développement dans l’avenir. • Selon leurs dirigeants, les enjeux majeurs pour l’avenir des entreprises de croissance sont le coût du travail , le

niveau de la demande, la trésorerie.

Action gouvernementale • Un peu plus d’une entreprise de croissance sur 4 ne se prononce pas encore sur la politique économique du

nouveau gouvernement. • Parmi ceux qui se prononcent, la majorité considère que la politique du gouvernement est mauvaise pour

l’économie française (59% vs. 15%) et pour leur entreprise (56% vs. 16%).

• Plus de 3 entrepreneurs sur 4 ne font pas confiance au gouvernement pour alléger la dépense publique ou réduire l’endettement de la France (respectivement 80% et 77%). Ils sont aussi 58% à avoir un haut niveau de défiance en ce qui concerne l’innovation et la création d’emplois.

• 97% des entreprises de croissance pensent que la stabilité fiscale est importante pour leur entreprise (60% très importante).

2 Activité et investissements

page 9

40% 39%

27%

23%

18%

19%

18%

11%

49% 47%

56% 55%

63% 68%

52%

45%

11% 14%

17%

22%

19%

13%

30%

44%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin-09 nov-09 mars-10 sept-10 mars-11 juin-11 déc-11 juin-12

Supérieure aux objectifs

Conforme aux objectifs

Inférieure aux objectifs

Atteinte des objectifs sur les 6 derniers mois

Sur les 6 derniers mois, l'activité de votre entreprise est-elle … ?

page 10

La stratégie commerciale

L'innovation sur les produits ou les services

Le recrutement de compétences / l'organisation interne

Le positionnement sur de nouveaux marchés, les marchés porteurs

Les process de production, votre forte productivité

Le développement à l'international

Les nouvelles technologies

Les acquisitions d’entreprises

Le niveau des investissements

Quels sont, selon vous, les principaux atouts de votre entreprise qui expliquent son maintien de croissance ?

Rappel V7 Déc. 2011

42%

39%

32%

17%

14%

13%

8%

6%

5%

Total (en 1er ou 2e )

Sources de la croissance réalisée

41%

33%

24%

21%

14%

13%

9%

5%

9%

page 11

CA à l’export pour les entreprises qui exportent

43%

9%

48%

En croissance

En baisse

En stagnation

Par rapport à l’année dernière, la part de votre Chiffre d’Affaires à l’export est elle… (parmi les entreprises qui font de l’export (138 entreprises)

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7% 3% 1%

4%

22%

27%

61%

53%

41% 43% 46%

51%

32%

44%

58% 53%

32%

22%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mars 2010 sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011 juin 2012

En baisse

Stable

En hausse

Activité escomptée pour les 6 prochains mois

Selon vous dans les 6 prochains mois, l’activité de votre entreprise sera-t-elle … ?

page 13

Sur les 6 prochains mois, les investissements de votre entreprise devraient-ils augmenter, diminuer ou être stables ?

Investissements prévus pour les 6 prochains mois

16% 11%

5% 3% 3% 1%

14% 15%

58% 62%

54% 52%

48%

66%

57% 59%

26% 27%

41% 45%

49%

33%

29% 26%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin 2009 nov 2009 mars 2010 sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011 juin 2012

Diminuer

Etre stables

Augmenter

page 14

Investissements en R&D

20%

26%

6%

48%

Par rapport à l’année dernière, consacrez-vous en matière de R&D … ?

Plus de ressources

Autant de ressources

Moins de ressources

Pas concerné

3 Emploi & climat social

page 16

16%

8%

29%

22% 21%

4%

13%

8%

70%

79%

59%

75% 72%

87%

77% 77%

14%

13% 12%

3% 7%

9%

10%

15%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


S'est amélioré

Est identique

S'est détérioré

Par rapport à l'année dernière, pensez-vous que le climat social au sein de votre entreprise s'est amélioré, est identique, s'est détérioré ?

Climat social

page 17

16%

17% 12%

7% 9% 10% 8% 7%

43% 47%

41%

40%

25%

37%

55%

42% 41% 36%

47% 53%

66%

53%

37%

51%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Suppression

Maintien

Recrutement

Emploi : évolution globale des effectifs

Sur les 6 derniers mois, votre entreprise a-t-elle globalement recruté, supprimé des postes ou maintenu ses effectifs ?

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Evolution des salaires des collaborateurs

En 2011 par rapport à 2010, les salaires de vos collaborateurs ont-ils augmenté, diminué ou été maintenus ?

5% 3% 3% 1% 2% 1% 1% 2%

56% 56%

44%

54%

47%

25%

38%

31%

39% 41%

53%

45%

51%

74%

61% 67%

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Baisse

Maintien

Hausse

page 19

Mesures d’incitations à l’embauche

Les mesures suivantes vous inciteraient-elles à embaucher davantage ?

81%

64%

54%

40%

17%

33%

42%

54%

2%

3%

4%

6%

Oui Non Ne sait pas

La baisse des charges sociales

Un assouplissement des obligations en cas de licenciement économique

Une meilleure lisibilité du droit du travail

La hausse du temps de travail

72%

59%

47%

27%

Rappel « oui »

Déc. 2011

page 20

Mesures spécifiques et emploi

Un dispositif d’allègement des charges vous inciterait-il à embaucher davantage de seniors ?

33%

67%

Non

Oui

NB = Pas d’évolution significative par rapport à la V7 (déc. 2011)

4 Enjeux financiers

page 22

11% 14% 13% 17% 13%

68%

46% 52%

26%

74%

21% 40%

35%

57%

13%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011 juin 2012

7% 15%

6% 5% 7%

50%

39%

60%

40%

49%

43%

46% 34%

55%

44%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011 juin 2012 Raccourci

Stagné

Allongé

Délai de paiement : clients et fournisseurs

Sur les 6 derniers mois, les délais de paiement pour vos fournisseurs et de vos clients ont-ils été allongés, raccourcis ou stagné ?

Fournisseurs

Clients

page 23

Besoin en fonds de roulement

Sur les 6 derniers mois, votre Besoin en Fonds de Roulement (BFR) a-t-il … ?

12% 10% 7% 9% 13%

53% 48%

63%

51% 51%

35% 42%

30%

40% 36%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

sept 2010 mars 2011 juin 2011 déc 2011 juin 2012

Diminué

Stagné

Augmenté

page 24

Mesures de réduction des délais de paiement Nouvelle question juin 2012

30%

27%

22%

39%

31%

29%

18%

25%

26%

8%

9%

12%

5%

8%

11%

Renforcer les sanctions financières pour les mauvais payeurs

Renforcer les moyens de la DGCCRF pour contrôler le respect de délai de paiement

et sanctionner les dépassements

Faire courir les délais à partir de la commande effective et non de la signature de la commande

Plutôt pour

Plutôt contre

Tout à fait contre

Tout à fait pour

« Pour »

69%

58%

51%

Voici quelques mesures qui pourraient contribuer à réduire les délais de paiement constatés. Pour chacune, pourriez-vous indiquer si vous êtes tout à fait pour, plutôt pour, plutôt contre, tout à fait contre …

5 Vision d’avenir

page 26

84% 79%

93% 95% 96% 96%

79%

71%

16% 21%

7% 5% 4% 4%

21%

29%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

juin

2012

L’activité de votre entreprise L’économie de votre secteur d’activité

Concernant les perspectives sur le 2ème semestre 2012, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant pour … ?

Perspectives à 12 mois sur l’activité

67% 70% 78%

85% 81%

88%

55%

53%

33% 30%

22% 15% 19%

12%

45%

47%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

juin

2012

Confiant Pas confiant

page 27

Concernant les perspectives sur le 2ème semestre 2012, diriez-vous que vous êtes très, assez, assez peu ou pas du tout confiant pour … ?

Perspectives à 12 mois sur la conjoncture

L’économie européenne L’économie française

47%

37% 19% 10%

53%

63%

81% 90%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

mars 2011 juin 2011 déc 2011 juin 2012

36%

47%

52% 57%

64% 62%

32%

39%

64% 53%

48% 43%

36% 38%

68% 61%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

juin

2012

L’économie mondiale

Confiant Pas confiant

35% 41%

37% 43% 42%

34%

20% 13%

65% 59%

63% 57% 58%

66%

80% 87%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

juin

2009

nov

2009

mars

2010

sept

2010

mars

2011

juin

2011

déc

2011

juin

2012

page 28

« Oui »

Perception des dispositifs de soutien à la croissance

Dans un contexte de réduction des dépenses publiques, les mesures suivantes peuvent-elles contribuer au bon développement de votre entreprise dans l’avenir ?

48%

32%

23%

13%

24%

7%

10%

32%

26%

27%

30%

17%

24%

18%

7%

11%

14%

14%

15%

17%

21%

9%

22%

25%

36%

37%

23%

41%

4%

9%

11%

7%

7%

29%

10%

La baisse du taux d’IS

La réduction d’ISF pour l’investissement dans une PME

La TVA sociale

La Prime pour l’emploi

Le Crédit d’Impôt Recherche

La fusion ISF PME et l’avantage Madelin

La suppression des niches fiscales

Oui, tout à fait Oui, plutôt Non, plutôt pas Non, pas du tout

80%

58%

50%

43%

41%

31%

28%

NSP

page 29

Enjeux pour l’avenir

Les éléments suivants constituent-ils un enjeu majeur pour le développement de votre entreprise dans l’avenir ?

58%

60%

60%

45%

30%

20%

19%

33%

30%

27%

33%

35%

33%

26%

6%

6%

7%

11%

15%

30%

30%

2%

2%

5%

9%

18%

15%

22%

1%

2%

1%

2%

2%

2%

3%

Le coût du travail

Le niveau de la demande

La trésorerie de votre entreprise

Le taux d'imposition des sociétés

Le contexte économique mondial

L'inflation

La fluctuation des marchés financiers

Plutôt d’accord

Plutôt pas d’accord

Pas du tout d’accord

Tout à fait d’accord

91%

90%

87%

78%

65%

53%

45%

NSP

« D’accord »

6 Questions d’actualité

page 31

Politique économique Nouvelle question juin 2012

La politique économique du nouveau gouvernement vous semble-t-elle …

Pour l’économie française

Pour votre entreprise

1% 14% 35% 24% 26%

1% 15% 37% 19% 28%

15%

16%

59%

56%

Plutôt bonne Plutôt mauvaise Très mauvaise Très bonne NSP

page 32

Actions gouvernementales Nouvelle question juin 2012

Faîtes-vous confiance au gouvernement pour … Plutôt confiance

Plutôt pas confiance

Pas du tout confiance

Tout à fait confiance

2%

1%

2%

2%

3%

3%

11%

12%

17%

20%

29%

28%

27%

32%

26%

31%

26%

28%

53%

45%

47%

37%

32%

30%

7%

10%

8%

10%

10%

11%

Alléger la dépense publique

Réduire l’endettement de la France

Améliorer la compétitivité des entreprises françaises

Relancer la croissance de l’économie française

Favoriser l’innovation dans les entreprises

Accompagner la création d’emplois

13%

13%

19%

22%

32%

31%

« Confiance »

NSP

page 33

Stabilité fiscale Nouvelle question juin 2012

La stabilité fiscale vous parait-elle très importante, plutôt importante, plutôt pas importante ou pas du tout importante pour permettre le développement des entreprises ?

60% 37% 2% 1%

Plutôt importante Plutôt pas importante Pas du importante Très importante NSP

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