2007CEO FORUM

2007.1.11

2

목 차

2006년 경영 실적

2007년 경영 계획2

1

본자료는외부감사인의회계감사를받지않은상태에서작성된것입니다. 향후회계감사과정에서변동사항이있을수있음을양지하시기바랍니다.

3

생산/판매

포스코,창원특수강,장가항STS 등연결기준조강 31.2백만톤생산

장가항STS 가동에도 상반기 포항 3고로 등 주요 설비 개·보수로 연결생산/판매 감소

전략제품 중심 Product Mix 전환으로 고부가가치제품 판매 지속 증가

2006년경영실적

*’07 회계연도부터연결재무제표중심공시제도전환에따라주요경영실적연결기준작성

연결대상 회사 : 69개사 (연결 52, 지분법 17 / 국내 23, 해외 46개사)

(단위: 백만톤)

2004 2005 2006

연결

2004 2005 2006 2004 2005 2006

10.812.4

40.6%47.6%

판매량비중

제품판매량 전략제품판매량

31.8 31.1

조강생산량

포스코단독31.1 31.4 31.2 30.9

14.7

57.1%

7.97.8 7.84분기

포스코 30.2 30.5 30.1

7.37.5 7.2

29.2 28.7 28.5

4

손 익

고부가가치제품판매증가및원가절감으로견실한실적달성

자동차강판 60만, 고기능냉연 31만, TMCP강 34만톤 등 판매 증가

저가원료 사용확대 및 Global Sourcing 등으로 원가절감 극대화 (1.1조원)

2006년경영실적

2006년연결손익은향후내부거래등조정에따라차이가발생할수있습니다.

(단위: 십억원)

2004 2005 2006

연결

2004 2005 2006 2004 2005 2006

23,97326,302

5,3196,083

매 출 액 영업이익 순 이 익

4,395

25,739

포스코 3,814 4,0123,207

* 포스코 순이익: 지분법평가손익 제외

* TMCP : Thermo Mechanical Controlled Process

21,69519,792 20,043

5,2035,609 5,4094분기

1,0881,614 1,097

5,0545,912

3,892

3651,173 852

3,7063,997

2,913

5

포스코요약손익계산서

-이자수익

-배당금수익

-지분법이익

-외환환산차익

-기타

--16.4

562-47.671.9

361

31175

(224)

(25)7347

143(796)

(64)43

165182

(149)

전년비(%)

-19.7

-

-34.23.5

-28.3-7.6

영업외수익(비용)

판매관리비

3,207(16.0%)

3,995(18.4%)

3,826(19.3%)

당기순이익

(순이익율)

226(558)177

3,892(19.4%)

5,912 (27.2%)

5,054 (25.5%)

영업이익

(영업이익율)

1,1181,080 1,031

5,010(25.0%)

6,992 (32.2%)

6,085 (30.7%)

매출총이익

(매출총이익율)

20,04321,695 19,792 매출액

200620052004구 분

(단위: 십억원)

2006년경영실적

*2006년 지분법이익: 국내 1,498억원(창원특수강 469,포스코건설 414 등)해외 1,611억원(장가항STS 574,청도STS 224 등)

6

재무구조

이익및신규투자등으로자산규모증가

자사주 매입 및 신규투자를 위한 차입금 증가에도 부채비율 지속개선

2006년경영실적

(단위: 십억원)

2004 2005 2006

연결

2004 2005 2006 2004 2005 2006

24,12927,507

7,743 7,652

16,386

19,855

자 산 부 채 자 본

30,905

8,657

22,248

포스코 21,36724,207

26,363

5,257 4,697 4,571

16,110

19,51021,792

* ’ 06년 포스코 차입금 증감- 상환 1.0조원, 차입 1.7조원

7

포스코요약대차대조표

(단위: 십억원)

2006년경영실적

51.8(2,146)(1,414)(2,490)(차입금)

8.926,36324,20721,367부채와 자본계

11.721,79219,51016,110자본

3,777920

3,2212,036

유동부채

고정부채

-2.74,5714,6975,257부채

8.926,36324,20721,367자산계

투자자산

유형자산

현금성 자산

매출채권

재고자산

25.214.4

5,79612,466

4,63110,899

4,0599,203

전년비(%)

-53.7207.0

17.0

-4.1-14.5

0.6

-6.3

고정자산

1,7472,824

18,49215,80813,625

3,2131,8042,735

3,3512,1102,719

3,5641,9852,109

7,8718,3997,742유동자산

2006 20052004구 분

* 현금성 자산 : 현금 및 현금등가물, 단기금융상품, 단기투자증권

8

포스코주요재무지표 2006년경영실적

1,1451,325

1,469 1,511

’06.1/4

16.9

20.1

(십억원,%)

2/4 3/4

(%)

(십억원,%)

(%)

영 업 이 익 EBITDA

자기자본순이익률 부 채 비 율

20.1

4/4 ’06.1/4

24.6

28.3

2/4 3/4

27.7

4/4

’06.1/4

19.621.2

2/4 3/4

22.0

4/4’06.1/4

13.914.3

2/4 3/4

17.4

4/4

21.0

27.920.3

17.6

790941

1,064 1,097

9

글로벌성장투자확대

중국장가항 STS 일관제철소준공 (’06.7)포항 200만톤/년, 장가항 80만톤/년 체제 가동

STS냉연고객 확보를 위한 지분참여: 대한전선(19.9%) 및 태국 Thainox(15%)

인도제철소건설추진

광산: 채굴권 신청(’06.상) 및 중앙정부에 탐사권 승인 추천(’06.12)부지: 국유지 140만평 양도 승인(’06.6) 및 중앙정부의 특별경제구역 원칙적 승인(’06.9)인프라: 민관 철도건설 프로젝트 지분참여 확정(’06.10)

해외현지가공및생산판매기지강화

베트남 냉연 신설(’06.12): 냉연 120만톤/년(1단계) →열연 300만톤/년(2단계)멕시코 CGL 건설(’06.12): 자동차강판용 CGL (40만톤/년)해외 전문 가공센타 14개로 확대: 일본,태국,인도지역 추가(가공능력 180만톤/년)

해외광산투자및 Nickel 생산공장건설

뉴칼레도니아 니켈광산, 광양 제련 합작(’06.5): 연간 3만톤 니켈 안정적·경제적 확보

호주 Newpac 탄광 지분 인수(’06.12): 최대 50만톤/년 구매

2006년주요경영활동 2006년경영실적

10

포항 3고로 개수(’06.5): 출선량 45만톤/년 증산

포항 2열연 신예화 및 연연속 설비 준공(’06.5): 능력 40만톤/년 증가

광양 No.6 자동차강판 전용 CGL 준공(’06.6): 능력 40만톤/년

포항 전기강판 신예화(’06.6): 능력 100만톤 체제

TWB 공장 증설(’06.8): 능력 550만 → 670만매/년

생산능력증대및설비신예화

포스코파워 100% 지분취득 (’06.3) 마그네슘판재공장착공 (’06.8): 생산능력 3천톤/년발전용연료전지사업추진: 250kW Field Test 및선진기술도입

미래성장산업진출

2006년주요경영활동 2006년경영실적

해외철강사와전략적제휴강화

신일본제철과전략적제휴확대 (’06.10)원료공동 구매, 스라브 교환, 부산물 재활용 사업협력 등

11

2006년주요경영활동 2006년경영실적

포스코파워 등0.3에너지, 신사업

베트남, 니켈, 해외 가공센터, 신일철 제휴 등

0.4해외철강, 전략제휴, 원료투자

광양 소결배가스 청정설비 등1.0설비보전, 원가절감, 환경개선

Finex, 포항 3고로 개수 등1.2생산능력 증강

포항 2열연 신예화, 전기강판 신예화 등0.9전략제품 증산

주 요 사 업투자비구 분

(단위:조원)

2006년총투자비 : 3.8조원

12

주가동향

KOSPI대비주가큰폭상승

’05.12/E ’06.3/E ’06.6/E ’06.9/E ’06.12/E

KOSPI

포스코

202,000원

1,379.4

309,000원(+53%)

1,434.5(+4%)

< 최근 1년간주가추이 >

2004 2005 2006 2004 2005 2006

< PER >

2004 2005 2006

< EPS > < Market Cap.>

4.04.0

7.6 50,43847,331

40,74817.6

16.3

26.9(배) (원) (조원)

2006년경영실적

13

주주가치제고

6년연속자사주매입/소각

’06년 총 4% 자사주 매입

※ 자사주 보유수량 : 9,594천주 (’06.12말기준)

’06년도배당(안)주당 8,000원 (중간배당 2,000원 포함)

배당수익률 : 2.6% (’06년말 종가기준)

배 당 성 향 : 19.4% 8,000(2,000)

8,000(2,000)

8,000(1,500)

6,000(1,000)

3,500(500)

2,500(500)

총배당금

(중간)

20042003 2006200520022001구 분

< 연도별배당추이 > (원)

(천주)< 연도별자사주매입/소각실적 >

2001 2002 2003 2004 2005 2006

2,891 2,8081,816 1,779

2,651

3,408

소각 매입

’06년주주환원비율 (SRR) 45.9%

※ SRR(Shareholder Return Ratio) : (현금배당+자사주소각/매입)/당기순이익

2006년경영실적

기업지배구조및경영효율성개선

대표이사와 이사회 의장직 분리

CEO 후보추천위원회 신설

5개 부문 책임 임원제로 부문별 책임경영 강화

14

목 차

2006년 경영 실적

2007년 경영 계획2

1

15

국내외경영환경 2007년경영계획

철강산업패러다임변화

M&A 추세지속 : Premium급 대형 철강사 M&A 및 전략적 제휴 추진

원료확보경쟁 : 철광석 자급도 확대 및 해외광산 공동개발 추진

세계철강성장세지속 : 선진국 정체반면 중국, 인도 등 신흥국 주도로 안정 성장

※ 세계 철강소비 전망: 1,029(’05) → 1,121(’06,+8.9%) → 1,179백만톤(’07,+5.2%) (IISI,’06.10)

중국철강산업동향

공급과잉지속 : ’07년 조강생산 462백만톤(전년비+10%) 및 수출 규모 33백만톤 전망

세계철강신보호주의국면진입 : EU 및 미국에 의한 무역마찰 가능성 증가

중국, 합리화대상철강사중점관리및수출세율조정으로구조조정추진

국내철강산업동향

중국철강수입점유율증가 : 중국 46%(전년비+10%),일본 39%,기타 15% (’06년)

국내철강수요소폭증가 : 자동차,조선,기계산업 호조로 ’07년 소비 3.1% 증가 전망

※ 국내 철강소비 전망: 47.1(’05) → 49.2(’06,+4.5%) → 50.8백만톤(’07,+3.1%) (POSRI, ’06.11)

16

세계철강시황전망 2007년경영계획

’07년상반기약보합에서하반기수급호전으로회복전망

미국/유럽 : 경기둔화 및 수입증가로 하락세이나 철강업체 감산효과 ’07년 2분기부터 본격화

중국 : 생산량 증가 불구, 철강사 가격 안정 의지 및 저수준의 시중재고로 안정세 유지

전년비

114.9169.6

’07(F)

-1.0-1.1

116.4171.5

미국

EU(25)

’06(E)(백만톤)

< ’07년미국/유럽철강소비량전망 >

*IISI (’06.10)

전분기비

135.2161.1

’07.1Q

-11%-6%

151.9171.5

미국

EU(25)

’06.4Q

< ’07년 1분기철강가격지수전망 >

*CRU (’06.11) : HR등 6 품목 ’94.4월 가격대비 (100)

*CRU (’06.10 전망)

< ’07년아시아철강가격전망 >

475 468 475 478493

580 588 595 598613

CR

HR(C&F, East & South East Asian port)

’06.4/4(E) ’07.1/4(F) 2/4(F) 3/4(F) 4/4(F)

(U$/톤)

17

글로벌성장투자본격추진

인도제철소광권취득및부지매입

칸다하르 지역 광산 탐사권 중앙정부 승인(’07.3) 부지매입 완료(’07.9) 및 항만 · 제철소 부지조성 공사 착공(’07.10) 1단계 조강 400만톤 생산 설비 완공(’10.말)

베트남냉연및멕시코 CGL 착공 (’07.10)베트남: 1단계 냉연 120만톤/년(’09.12 준공)멕시코: 자동차강판 40만톤/년(’09.6 준공)

주요철강사와전략적제휴확대및원료개발투자

뉴칼레도니아 니켈광권 취득 및 광양 니켈제련공장 착공(’07.5)

포스코고유의혁신기술상용화완성

FINEX 1호기준공 (’07.4) 및상업생산개시

poStrip 안정주조기술및압연기술개발중점추진

2007년경영계획2007년 경영활동

18

고부가가치 · 저원가생산체제확보

광양 3고로개수및후속설비합리화추진

광양 3고로 개수: 출선량 67만톤/년 증산(’07.10~12)광양 2연주(’07.8~12), 3열연(’07.10~11), 4냉연 합리화(’07.10~11) 등

전략제품판매기반강화

전략제품 판매비율: 57%(’06년) → 63%(’07년 목표) 해외 전문 가공센타 11개 추가: 6개국 14개(’06년) → 8개국 25개(’07년)

원가절감추진

’07년 목표: 5,000억원

- 원료비 3,641, 재료비 409, 에너지비용 353억원 등

2007년경영계획2007년 경영활동

POSCO Way 및연결경영체제강화

PSSM (포스코형 6시그마 + QSS + BPM) 완성

출자사와동반성장및신성장엔진발굴

* QSS : Quick Six Sigma, BPM : Business Process Management

19

포스코사내설비투자비(2.9조원)- 전략제품 1.2조원, 생산능력 0.7조원

설비보전 0.7조원, 원가절감 0.2조원

환경 0.1조원

사내 설비투자2.9조원(49.2%)

에너지 등0.1조원

< 포스코투자비 5.9조원>

2007년투자비 2007년경영계획

해외 철강/원료1.7조원(28.8%)

< 연결투자비 7.4조원>

비율(%)

100.07.4합 계

2.70.2E&C(건설)

6.80.5에너지 등

90.56.7철강

투자비구 분

(단위:조원)신규사업/전략제휴1.2조원(20.3%)

20본자료는회사내부목표로서, 투자판단의근거로는활용될수없습니다

2007년재무전망

포스코연결포스코연결

5.9

4.1

21.3

29.1

30.6

3.8

3.9

20.0

28.5

30.1

영업이익 4.94.4

7.44.9투자비

29.825.7매출액

31.7

32.4

2007년

제품 판매량

조강생산량

30.9

31.2

2006년구 분

2007년경영계획

(단위: 백만톤, 조원)

FINEX 및장가항본격가동으로조강 32백만톤체제

조강: 포스코 30.6, 창원특수강 0.9, 장가항STS 0.9백만톤

매출액(부문별 합산): 철강 32.6, E&C 3.5, 에너지 0.7, 정보통신/기타 0.6조원

2007CEO FORUM

2007.1.11