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Reporting au 31.07.2019
Candriam SRI Bond Euro Corporate
Classe: Classic (EUR)
www.candriam.com
STRATÉGIE D'INVESTISSEMENT
Candriam SRI Bond Euro Corporate, un compartiment de la sicav Candriam SRI, investit
principalement dans des titres à revenu fixe ou variable, émis en euros par le secteur privé. Les
émetteurs sont principalement notés au moins BBB-/Baa3 par une des 3 principales agences de
notation au moment de leur acquisition. Les émetteurs admissibles sont les meilleures entreprises
(top 50 %) au sein de chaque secteur en termes d 'intégration réussie des préoccupations sociales ,
environnementales et de gouvernance d 'entreprise dans leurs modèles économiques et dans la
gestion des parties prenantes. En outre, les positions de portefeuille admissibles doivent être en
conformité avec les dix principes du Pacte Mondial des Nations Unies et ne pas être investies dans
l'industrie de l'armement.
HORIZON D'INVESTISSEMENT: 3 ANS
PROFIL DE RISQUE/RENDEMENT
Risque plus faible Risque plus élevé
t uRendement potentiellement
plus faible
Rendement potentiellement
plus élevé
1 2 3 4 5 6 7Le niveau de risque mentionné reflète la volatilité de
l’historique du Fonds, éventuellement complété de celui de
son cadre de référence. La volatilité indique dans quelle
mesure la valeur du Fonds peut fluctuer à la hausse comme
à la baisse.
-La catégorie affichée pourra évoluer dans le temps.
-Les données historiques ne présagent pas du profil de risque futur.
-La catégorie la plus faible ne signifie pas "sans risque".
-Il n'existe ni garantie ni mécanisme de protection de capital.
PERFORMANCE DEPUIS LE DEBUT EN EUR (%) IndiceFonds
100
102
104
106
108
110
17.05.16 30.12.16 31.08.17 30.04.18 31.12.18
Toutes les performances passées présentées sur cette page ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les VNI sont
fournies par la comptabilité et les indices par des data providers officiels.
DONNÉES STATISTIQUES*
IndiceFonds
Beta -0.99
Volatilité (%) 2.312.31
Tracking error (%) -0.40
Ratio d'information --1.39
Ratio de Sharpe 1.130.89
Sensibilité 5.115.28
Yield to maturity -0.37
* basées sur des données mensuelles sur 3 ans (sur 1 an si historique insuffisant) - taux sans
risque Eonia
RÉPARTITION PAR DEVISE (%)
0 20 40 60 80 100
99.97
0.03
EUR
Autres
PERFORMANCES EN EUR (%)
rFonds IndiceCumulées
1 mois 1.36 1.42 -0.06
3 mois 2.78 2.90 -0.12
6 mois 5.53 5.82 -0.29
YTD 6.58 6.98 -0.40
1 an 5.46 6.02 -0.56
3 ans 5.18 6.92 -1.75
Début 8.29 - -
Fonds Indice rAnnualisées
1.70 2.26 -0.563 ans
2.52 - -Début
Fonds Indice rAnnées
-1.99 -1.29 -0.702018
2.13 2.37 -0.252017
RÉPARTITION PAR PAYS (%)
0 4 8 12 16 20 24 28
26.57
14.80
8.58
7.90
7.20
6.89
4.92
3.45
2.42
2.32
14.94
France
États-Unis
Royaume-Uni
Espagne
Allemagne
Pays-Bas
Belgique
Italie
Norvège
Suisse
Autres
EVOLUTION DE LA SENSIBILITÉ
4.400
4.600
4.800
5.000
5.200
5.400
5.600
08/2
016
10/2
016
12/2
016
02/2
017
04/2
017
06/2
017
08/2
017
10/2
017
12/2
017
02/2
018
04/2
018
06/2
018
08/2
018
10/2
018
12/2
018
02/2
019
04/2
019
06/2
019
RÉPARTITION PAR VIE MOYENNE (%)
0
5
10
15
20
25
30
35
16.40
31.29 30.86
16.37
5.08
25.14
27.87
20.25
18.10
8.64
0 - 3 A 3 - 5 A 5 - 7 A 7 - 10 A > 10 A
IndiceFonds
Meilleure performance mensuelle depuis la création
1.89
Moins bonne performance mensuelle depuis la création
-1.34
1/6
Au cas où la performance est exprimée dans une autre devise que celle en vigueur dans le pays de résidence de l’investisseur, les
rendements pourraient augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de la devise. L’investisseur est invité à consulter le
prospectus relatif au fonds qui détaille notamment les risques inhérents. Le prospectus, le document "Informations Clés pour
l’Investisseur", le dernier rapport annuel, le rapport semi-annuel et d’autres informations relatives au fonds sont disponibles en
anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation, sur le site
www.candriam.com.
FOR PROFESSIONAL INVESTORS ONLY
Reporting au 31.07.2019
Candriam SRI Bond Euro Corporate
Classe: Classic (EUR)
www.candriam.com
POSITIONS PRINCIPALES (%)
Titre Secteur Poids
CANDRIAM SRI MONEY MKT EURO - Z Cap 3.93Autres
KBC GROUP 1.125% 25/01/24 0.95Finance
UBS 4.75% 12/02/26 FtF 0.92Finance
HAMMERSON 2% 01/07/22 0.91Finance
SOLVAY 5.118% PERP FtF 0.85Matières premières
VEOLIA ENV 0.892% 14/01/24 0.82Serv.aux collectivités
EASYJET PL 1.125% 18/10/23 0.82Services de consommation
DIGITAL EU 2.5% 16/01/26 0.76Finance
HEINEKEN N 2.875% 04/08/25 0.73Biens de cons. de base
BFCM 0.125% 05/02/24 0.72Finance
RÉPARTITION SECTORIELLE (IBOXX) (%)
0 5 10 15 20 25 30 35 40
37.37
2.31
10.43
5.05
8.54
3.07
8.97
10.83
3.16
10.26
Finance
Matières premières
Biens de cons. de base
Soins de santé
Produits industriels
Technologie
Télécommunications
Serv.aux collectivités
Gaz & Pétrole
Autres
RÉPARTITION PAR RATING* (%)
0 10 20 30 40 50
3.29
33.21
48.27
6.09
1.45
7.69
AA
A
BBB
BB
NR
Autres
* La notation « 2nd Best » est calculée quotidiennement à partir des notations
que trois agences de notation, de renommée internationale, attribuent à un
instrument donné.
CARACTÉRISTIQUES
Date de création 17.05.2016
Forme juridiqueSicav de droit
luxembourgeois à
compartiments
Indice de référence iBoxx Euro Corporate
Commission de gestion (max.
en %)0.75
Type de part(s) Cap, Dis
320.22Total actif net (M EUR)
108.29VNI par action cap. (EUR)
Devise de valorisation EUR
Valorisation Quotidienne (J)
ISIN Code C LU1313770452
D LU1313770536
Ticker Bloomberg C CSBCCCE LX Equity
D CSBCCDE LX Equity
INFORMATIONS PRATIQUES
Heure limite de
réception des ordres J avant 12h
Date de règlement de
souscription J+3
Date de règlement de
rachat J+3
COMMENTAIRE DU GESTIONNAIRE
Les commentaires sur ce fonds sont disponibles sur le
site internet www.candriam.com
2/6
Le présent document est publié à des fins informatives uniquement. Il ne tient pas lieu de conseils d’investissement et ne confirme aucune transaction, sauf
accord explicite allant dans ce sens. Les informations reprises dans ce document nous ont été transmises par différentes sources. Candriam apporte le plus
grand soin dans le choix de ses sources ainsi que dans la transmission de ces informations. Néanmoins, certaines erreurs ou omissions dans ces sources ou
processus ne peuvent être exclues à priori. Ce document ne peut être reproduit qu'avec l'accord écrit préalable de Candriam. Les droits de propriété
intellectuelle de Candriam doivent toujours être respectés.
FOR PROFESSIONAL INVESTORS ONLY
Reporting au 31.03.2019
Candriam SRI Bond Euro Corporate
Reporting extra-financier
www.candriam.com
PROCESSUS D'ANALYSE ISR
Le processus d’investissement socialement
responsable de Candriam est construit sur notre
conviction profonde selon laquelle les sociétés qui
saisissent les opportunités et relèvent les défis liés
au développement durable, conjointement aux
opportunités et défis financiers, sont les plus
susceptibles de générer de la valeur pour
l’actionnaire et de contribuer au développement
durable.
Notre philosophie est inclusive, plutôt qu ’exclusive.
Nous recherchons les sociétés les plus
performantes dans chaque secteur, par une analyse
Best-in-Class des facteurs environnementaux ,
sociaux et de gouvernance. Notre approche unique
de l’analyse Best-in-Class intègre nos modèles ESG
internes Macro et Micro, spécifiques aux secteurs.
● Analyse macro : Exposition du modèle d'activité
aux grands défis de développement durable
● Analyse micro : Gestion des parties prenantes
● Analyse normative
● Analyse des activités controversées
En tant que signataire fondateur des Principes pour
l’Investissement Responsable des Nations Unies en
2006, Candriam est un pionnier dans le domaine de
la durabilité.
© PRI 2016A+ grade (2017)
ENVIRONNEMENT, SOCIAL ET GOUVERNANCE (ESG)
Candriam a développé une méthodologie de notation interne afin
d’identifier les sociétés Best-in-Class. La note ESG moyenne
correspond à une moyenne pondérée des titres sous-jacents. Le fonds
vise à atteindre des notes ESG Macro et Micro excédant celles de
l’indice de référence.Le fonds vise à atteindre des notes ESG Macro et
Micro excédant celles de l’indice de référence. Note globale ESG allant
de 0 à 100.
Fonds
Indice
72
51
NOTE ESG MACRO
EXPOSITION DU MODELE D’ACTIVITE AUX GRANDS
DEFIS DU DEVELOPPEMENT DURABLE
3.8
1.2
Fonds
Indice
NOTE ESG MICRO
GESTION DES PARTIES PRENANTES
60
55
Fonds
Indice
-1.5
-1
-0.5
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
Chan
gem
ent
clim
atique
Econom
ies e
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déve
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dém
ogra
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Santé
et b
i en-
être
Surexp
loita
tion d
es
ress
our
ces na
ture
ll es
Notation du modèle d’affaires en matière de durabilité, allant de -10 à
+10 pour chaque pilier.
0
10
20
30
40
50
60
70
Empl
oyés
Envi ron
nem
ent
Cl ie
nts
Fourn
isse
urs
Inve
stisse
urs
Soci é
té
Notation de la gestion des parties prenantes, allant de 0 à 100.
OBLIGATIONS VERTES
Les obligations vertes permettent de lever des capitaux pour des projets bénéfiques pour l'environnement.
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
8.04 3.24Fonds Indice
8.7% des sociétés au sein de l’indice sont exclues,
en raison de l’analyse normative et/ou d’activités
controversées
L’analyse normative de Candriam exclut les sociétés qui ne respectent
pas les dix principes du Pacte Mondial des Nations Unies.
Analyse Normative
Droits de l'homme
Droit du travail Environnement Anti- Corruption
L’analyse de Candriam en matière d’activités controversées exclut les sociétés impliquées dans des activités controversées
dommageables. L’implication est évaluée grâce à l’utilisation de niveaux de seuils, basés sur le chiffre d’affaires lié à l’activité.
Activités controversées
Armes conventionnelles
Activités dans des régimes oppressifs
Contenu réservé aux adultes
Essais sur animaux
Jeux de hasard Modification génétique
Nucléaire TabacAlcoolArmes controversées
Charbon
FOR PROFESSIONAL INVESTORS ONLY
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Reporting au 31.03.2019
Candriam SRI Bond Euro Corporate
Reporting extra-financier
www.candriam.com
INDICATEURS CLES DE LA PERFORMANCE ESG
Dans la mesure où les acteurs économiques jouent un rôle clef dans une économie durable et responsable, le fonds aspire à dépasser les moyennes de l’indice de
référence, en matière d’indicateurs présentés concernant l’impact E, S, G, et droits de l’homme, afin d’encourager les impacts positifs auprès des sociétés.
Empreinte carbone (tCO2-eq/ Chiffre d’affaires en M EUR) Fonds Indice
0
50
100
150
200
250
300
350
400
174.86 371.84
Environnement
Empreinte carbone (Source : TruCost)
Calculée en utilisant les émissions Scope 1 et Scope 2. Les
émissions Scope 3 et les émissions « évitées » sont
exclues de cette mesure.
https://www.candriam.com/en/professional/market-insights/assets-cl
ass/sri/montreal-carbon-pledge-candriam-discloses-its-carbon-footpri
nt2/
Taux de couverture (Fonds/Indice): 86.4% / 86.8%
Mix Energétique « 2 Degrés »
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Candriam SRI Bond EuroCorporate
iBoxx Euro Corporate IEA (World) 2030 2Degree Scenario
IEA (World) 2050 2Degree Scenario
36.35%
12.51%
36.13%
55.21%
4.34%
1.35%
4.94%
7.93%
8.48%49.97%
14.61%
17.06%41.34%23.44%
20.54%
11.15%0.02%
0.97%
1.75%
0.18%9.47% 11.76%
22.03%
8.47%
Charbon Pétrole Gaz naturel Nucléaire
Autres Energ ies renouvelables
Analyse 2 Degrés (Source :
TruCost)
P o s i t i o n n e m e n t d u m i x
énergétique du fonds par rapport
au « scénario 2 degrés » de
l ’ A g e n c e I n t e r n a t i o n a l e d e
l’Energie pour 2030 et 2050
Taux de couverture (Fonds/Indice):
86.4% / 86.8%
Empreinte eau (m3/ Chiffre d’affaires en M EUR)
0K
10K
20K
30K
40K
50K
60K
70K
80K
35,971 76,056
Empreinte eau (Source : TruCost)
Calculée en utilisant la consommation directe et les achats
d’eau. Les données excluent le traitement des eaux usées
Taux de couverture (Fonds/Indice): 86.4% / 86.8%
NOTATIONS EXTERNES
Notation Morningstar en matière de durabilité
Candriam SRI Bond Euro Corporate se situe en tête des 10% percentiles
FOR PROFESSIONAL INVESTORS ONLY© 2017 S&P Trucost Limited (“Trucost”), an affiliate of S&P Dow Jones Indices LLC. All rights reserved.
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Reporting au 31.03.2019
Candriam SRI Bond Euro Corporate
Reporting extra-financier
www.candriam.com
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
75.0% 75.0%
Fonds IndiceGouvernance
Indépendance du conseil d’administration (CA)
(Source : MSCI)
Pourcentage du CA considéré comme indépendant ,
exprimé en termes de moyenne pondérée
Taux de couverture (Fonds/Indice): 99.0% / 97.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
35.0% 31.0%
Vote significatif contre les pratiques en matière de
rémunération (Source : MSCI)
Votes contre les pratiques en matière de rémunération de
la société excédant 10%, exprimés en termes de poids
dans le portefeuille
Taux de couverture (Fonds/Indice): 99.0% / 97.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%98.0% 96.0%
Indépendance des auditeurs (Source : MSCI)
Proportion des auditeurs recevant plus pour des services
d’audit que de non audit, exprimée en termes de poids
dans le portefeuille
Taux de couverture (Fonds/Indice): 99.0% / 97.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
29.0%36.0%
Social
Objectifs pour améliorer la performance Santé &
Sécurité (Source : MSCI)
Les sociétés qui fixent des objectifs pour réduire le taux
d’accidents et de mortalité, exprimé en termes de poids
dans le portefeuille
Taux de couverture (Fonds/Indice): 77.4% / 76.9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100% 94.0% 89.0%
Convention collective de travail (Source : MSCI)
Existence d’une convention collective de travail, exprimée
en termes de poids dans le portefeuille
Taux de couverture (Fonds/Indice): 66.6% / 70.7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
29.0% 29.0%
Droits de l’homme
Administrateurs féminins (Source : MSCI)
Pourcentage de femmes présentes au conseil
d’administration, exprimé en moyenne pondérée
Taux de couverture (Fonds/Indice): 99.0% / 97.3%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100% 96.0%88.0%
Conformité avec le Pacte Mondial des Nations Unies
Sociétés entièrement conformes au Pacte Mondial de
l’ONU, d’après l’analyse MSCI. Les sociétés « sous
surveillance » ne sont pas inclues. (Source : MSCI)
Taux de couverture (Fonds/Indice): 98.7% / 93.5%
Pour plus de détails concernant les indicateurs clés de performance ESG, veuillez consulter :
https://www.candriam.be/fr/professional/market-insights/assets-class/isr/esg-impact-indicators/FOR PROFESSIONAL INVESTORS ONLY
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Reporting au 31.03.2019
Candriam SRI Bond Euro Corporate
Reporting extra-financier
www.candriam.com
MENTIONS LEGALES IMPORTANTES
Ce rapport extra-financier est émis par Candriam Investors Group (« Candriam »). Les droits de propriété intellectuelle de
Candriam doivent être respectés à tout moment; le contenu de ce document ne peut être reproduit sans accord écrit préalable. Ce
rapport extra-financier est publié pour information uniquement, il ne constitue pas une offre d’achat ou de vente d’instruments
financiers, ni un conseil en investissement et ne confirme aucune transaction. Bien que Candriam sélectionne soigneusement les
données et sources utilisées, des erreurs ou omissions ne peuvent pas être exclues a priori. Candriam ne peut être tenue
responsable de dommages directs ou indirects résultant de l’utilisation de ce document.
Candriam recommande aux investisseurs de consulter sur son site www.candriam.com le document « informations clés pour
l’investisseur », le prospectus et tout autre information pertinente avant d’investir dans un de ses fonds. Ces documents sont
disponibles en anglais ou dans une langue nationale pour chaque pays où le fonds est autorisé à la commercialisation.
Les produits Fund Metrics de MSCI ESG Research LLC (« MSCI ESG »), (ci-après désignés les « informations »), offrent des
données environnementales, sociales et de gouvernance, concernant les titres sous-jacents, parmi plus de 23,000 Fonds
Communs de Placement et ETF dans la catégorie multi-actifs, à l’échelon mondial. MSCI ESG est un « Registered Investment
Adviser » enregistré auprès de la SEC, conformément à l’ « Investment Advisers Act » de 1940. Les documents de MSCI ESG n’ont
pas été soumis, et n’ont pas été autorisés, ni par la SEC américaine, ni par toute autre entité règlementaire. Aucune des «
informations » ne constitue une offre d’achat ou de vente, ou une promotion, ou une recommandation de tout titre, instrument
financier ou de produit ou stratégie d’investissement, et ne devrait pas être considéré comme une indication ou une garantie de
performance future, d’analyse, d’estimation ou de prévision. Aucune de ces « informations » ne peut être utilisée afin de déterminer
quel titre acheter ou vendre ou à quel moment acheter ou vendre ces titres. Les « informations » sont fournies « telles quelles » et
l’utilisateur de ces « informations » assume pleinement le risque de toute utilisation qu’il pourrait faire ou qu’il permettrait de faire
de ces « informations ».
© 2007 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Certaines des informations contenues dans ce document sont la propriété de
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