Calendario de Indicadores Económicos (del 10 al 14 de ... · del crudo está muy influenciado por una caída en los inventarios semanales de crudo en EUA reportado por el Instituto

1/ Con información al cierre del martes 11 de septiembre de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

12 de septiembre, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados mixtos, donde la escalada de tensiones entre las dos economías más grandes del mun-do sigue sin mostrar señales de ceder. Ayer el presidente Trump declaró que su país adoptará una postura dura con China, lo que reforzó las expectativas de que anuncie pronto nuevos aranceles a las exportaciones chinas. Adicionalmente, los mercados de renta variable enfrentan pre-sión por los aumentos en los rendimiento de bonos del Tesoro, en especial los de corto plazo (2 años), ante la expectativa de mayores alzas por parte de la FED.

En EUA, en materia económica, los precios al productor sorpresivamente cayeron -0.1% (vs. +0.2% pronosticado). Esta cifra cobraba importancia por las posibles afectaciones que podría estar teniendo el incremento de aranceles con China. Por el momento, no se han visto reflejado en ma-yores costos (generales al productor). Adicionalmente, reduce un poco la especulación de que existan fuertes presiones inflacionarias en la eco-nomía estadounidense.

En la Eurozona, la producción industrial de la región se redujo en julio -0.8% mensual, segunda caída consecutiva y una contracción superior a lo esperado por el mercado. Lo anterior provoca un poco de dudas sobre si es un indicio de un debilitamiento del crecimiento económico.

El precio internacional del petróleo (WTI) registra un avance a niveles cercanos a los 70 dólares por barril. Además de las preocupaciones por la guerra comercial entre Estados Unidos y China, y el impacto negativo que comienza a resentirse de las sanciones a Irán, este rebote en el precio del crudo está muy influenciado por una caída en los inventarios semanales de crudo en EUA reportado por el Instituto Americano del Petróleo (la cifra oficial se da a conocer hoy a las 9.30m). Los mercados petroleros estaban pendientes además del impacto del huracán Florence en la activi-dad económica estadounidense.

En Brasil, el encarcelado exmandatario Luiz Inácio Lula da Silva anunció su retiró de la carrera por la presidencia de Brasil para que su compañe-ro de fórmula, Fernando Haddad, pueda postular en las elecciones del próximo mes.

En cuanto al TLCAN, EUA y Canadá no han dado noticias de avances en su negociación comercial, pero se anunció que la ministra canadiense, Freeland, se mantiene hoy en Washington. El rumor es que Canadá daría concesiones en su mercado protegido de lácteos a cambio de que EUA suavizara su postura en cuanto al capítulo 19 (de solución de controversias). Con ello, se refuerza el optimismo de que en el corto plazo, ambos países puedan alcanzar un acuerdo en principio y estar en condiciones de negociar los temas trilaterales pendientes con México.

El ambiente de preocupación por la economías emergentes ante posibles mayores alzas en las tasas de interés en EUA, la escalada en el conflic-to comercial entre EUA y China y los repuntes en la inflación mexicana de los últimos dos meses empiezan a cambiar la expectativas de los inver-sionistas sobre las tasas de interés en México, lo que pondrá más presión al Banco de México de tener que subirlas (otros 25 puntos base más) en su reunión de política monetaria de principios de octubre. Ayer, las subastas de CETES evidencian este sentir de los mercados. La tasa de CETES a 6 meses subió a 8.14%, mientras que la de un año registró 8.26%, nivel no visto desde octubre de 2008.

El peso mexicano inicia la jornada menos presionado, alrededor de $19.10 spot. El avance en el precio del petróleo, una ligera caída generalizada del dólar frente a la mayoría de las monedas, noticias de que avanza la negociación bilateral de EUA y Canadá y una caída sorpresiva en los precios del productor en EUA, son los elementos detrás de esta mejora. Además, se han mantenido contenidas las preocupaciones en torno a las economías emergentes, con la mayoría de las monedas estabilizándose (aunque cerca de sus mininos históricos).

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $19.06 y $19.27 spot (el euro entre $1.155 y $1.161).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

11-sep. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Sep 76.00 72.00 72.60

11-sep. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Sep -10.60 -13.00 -13.70

11-sep. 8:00 Mex Producción Industrial (Var % anual) Jul 1.30 1.00 0.20

12-sep. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Jul -0.80 -0.30 -0.70

12-sep. 7:30 EUA Precios al Productor (Var. % mensual) Ago -0.10 0.20 0.00

12-sep. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 07-sep -1.30 -4.30

12-sep. 13:00 EUA Libro Beige de la FED Sep - - -

13-sep. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Sep 0.00 0.00

13-sep. 7:30 EUA Inflación (Var % mensual) Ago 0.30 0.20

13-sep. 7:30 EUA Inflación (Var % anual) Ago 2.80 2.90

13-sep. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 08-sep 203.00

13-sep. 21:00 China Producción Industrial (Var % anual) Ago 6.10 6.00

13-sep. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Jul -0.10

14-sep. 7:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Ago 0.60 0.50

14-sep. 8:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Ago 0.40 0.10

14-sep. 9:00 EUA Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Sep 96.20 96.20

Calendario de Indicadores Económicos (del 10 al 14 de septiembre de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

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Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 19.27 -0.2 1.8 -2.0 9.2 19.66

Dólar Spot EUA 19.19 -0.4 1.5 -2.4 8.6 19.66

Euro Spot 22.27 -0.3 3.2 -5.7 5.4 23.61

Libra Spot 25.01 -0.4 3.6 -5.9 7.6 26.57

Dólar Canadiense Spot 14.68 0.3 2.0 -6.1 0.6 15.64

Yen Spot 0.17 -0.6 0.6 -1.7 6.2 0.18

Franco Suizo Spot 19.73 -0.2 3.8 -2.3 6.9 20.20

Dólar por Euro 1.1606 0.1 1.7 -3.3 -2.9 1.2005

Yen por dólar 111.63 0.4 0.7 -0.9 2.0 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 19.29 19.46 19.73 20.28

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano -0.44 -2.40

Real brasileño 1.66 25.38

Peso chileno -0.01 13.20

Peso colombiano -0.16 3.27

Won coreano -0.28 5.43

Rublo ruso -1.62 20.32

Euro -0.10 3.32

Libra esterlina -0.05 3.55

Yen japonés 0.45 -0.94

Zloty polaco -0.34 6.45

Rupia hindú 0.35 13.81

Nuevo dólar taiwanés -0.04 3.62

Dólar australiano -0.06 8.84

Rand sudafricano -0.89 21.61

Rupia indonesa 0.25 9.61

Yuan chino 0.26 5.63

Peso argentino 1.60 103.79

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.750 7.750 7.545 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.770 7.770 7.591 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.700 7.700 7.536 6.69 7.22

Cetes 91 días 7.900 7.930 7.719 6.89 7.36

Cetes 182 días 8.140 8.090 7.843 7.02 7.53

Cetes 364 días 8.260 8.150 7.948 7.10 7.33

TIIE 28 8.115 8.115 7.901 7.0601 7.6311

TIIE 91 8.185 8.168 7.948 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.83 7.79 7.54 6.99 7.17

5 años 7.59 7.65 7.58 7.04 7.75

10 años 7.75 7.88 7.67 7.20 7.53

20 años 7.87 7.94 7.84 7.48 7.52

30 años 7.96 7.72 7.82 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.09 6.08 6.01 5.76 5.93

Udibonos 30 años 3.85 3.75 3.84 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 3.44 3.44 3.11 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 8.01 7.99 7.60 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 8.01 7.98 7.58 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 8.08 8.07 7.66 7.18 7.65

MBONO May-2031 8.12 8.10 7.74 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 8.16 8.15 7.83 7.50 7.78

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 115 117 89 131 105 129

México 123 124 95 152 106 143

Brasil 290 282 142 311 162 276

Francia 24 24 15 28 17 33

Italia 226 225 85 287 117 145

España 60 61 36 95 56 80

Irlanda 32 32 21 34 25 53

Portugal 90 90 62 169 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

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Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.00 2.00 1.76 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 2.11 2.10 1.80 0.94 1.45

5 años 2.87 2.82 2.68 1.91 2.21

10 años 2.98 2.93 2.85 2.33 2.41

30 años 3.12 3.08 3.05 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.33 2.33 2.19 1.26 1.69

Libor 12 meses 2.86 2.85 2.64 1.79 2.11

Tasa PRIME 5.00 5.00 4.76 4.10 4.50

Tasa

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Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.98 2.93 2.41 México 8.09 8.08 7.66

Zona Euro 0.43 0.40 0.43 Chile 4.82 4.82 4.54

Japon 0.12 0.12 0.05 Brasil 12.28 12.16 10.26

Reino Unido 1.50 1.47 1.19 Portugal 1.89 1.88 1.94

Italia 2.94 2.91 2.02 Grecia 4.09 4.20 4.12

España 1.467 1.453 1.57 China 3.68 3.66 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (0.0) (3.2) 1,234.01 1,276.5 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) 3.5 15.7 69.89 66.5 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.6 18.2 66.39 61.2 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) 0.2 (8.0) 1,198.58 1,289 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) (0.3) (16.5) 14.14 16.2 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (0.2) (21.1) 260.40 300.8 280.8 330.1

Indice Agricola (0.6) (4.6) 1,227.8 1,292.9 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) (0.6) (0.9) 3.17 3.4 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 48,895.80 0.10 1.06 -0.93 -2.91 42.75 2.48 21.45 9.09

Dow Jones (EU) 25,971.06 0.44 2.60 5.06 17.74 51.71 4.10 18.44 11.71

S&P 500 (EU) 2,887.89 0.37 1.93 8.01 16.07 51.15 3.48 20.90 13.51

Bovespa (Brasil) 74,656.51 -2.33 -2.43 -2.28 0.45 48.88 1.64 17.43 8.51

Dax (Alemania) 11,970.27 -0.13 -3.65 -7.33 -4.05 26.00 1.61 13.80 7.11

FTSE 100 (Reino Unido) 7,273.54 -0.08 -5.13 -5.39 -1.89 24.25 1.78 16.18 9.09

CAC40 (Francia) 5,283.79 0.27 -2.42 -0.54 2.07 30.93 1.63 16.74 9.89

Nikkei 225 (Japón) 22,664.69 1.30 1.64 -0.44 15.96 39.53 1.80 16.36 8.95

SSE Composite (China) 2,664.80 -0.18 -4.67 -19.42 -21.08 34.55 1.42 12.54 10.55

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500



2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880

2,900

2,920

sep.-17 oct.-17 nov.-17 dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18



-2.2

-2.0

-1.8

-1.8

-1.7

1.3

1.8

2.0

2.4

3.7

PE&OLES

GMEXICOB

KIMBERA

GCARSOA

GENTERA

AC

NEMAKA

GFNORTEO

VOLARA

OMAB

-28.3

-24.1

-18.6

-16.9

-11.0

20.9

21.4

22.9

26.4

30.9

LALAB

PE&OLES

GMEXICOB

KOFL

BIMBOA

ALPEKA

GFNORTEO

ELEKTRA

OMAB

MEXCHEM




/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Jul '18)Mensual Acum. Anual

Anual

(Jul '18)

INPC 0.58 2.26 4.90 4.81

Subyacente 0.25 2.29 3.63 3.63 No Subyacente 1.61 2.21 8.80 8.30

Mercancias 0.39 2.66 3.90 3.99 Agropecuarios 1.90 0.37 1.37 1.53

Servicios 0.90 1.94 3.36 3.33 Energét. Y Tarif. Gob. 1.42 3.30 13.69 12.86

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN AGOSTO DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

II-18 I-18 2018 IV-17 2017 2016 I-18 IV-17 III-17 2017 2016

2.6 1.4 2.0 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 2.6 2.5 3.1 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 1.1 -0.2 -1.1 0.1 2.4

Primarias 1.8 5.4 3.5 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 1.5 -2.4 -0.7 -1.5 1.1

Secundarias 1.3 -0.8 0.3 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 1.6 2.4 -0.4 3.8 3.5

Terciarias 3.3 2.1 2.7 2.4 3.0 3.9 Importaciones 5.7 7.3 5.5 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jul.-18 jun.-18ene-jul

20182017 jun.-18

ene-jun

20182017

IGAE 1.5 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 19,895 -13.5 390.6 801.8

-4.1 3.4 Permantenes (miles) 17,066 35.4 85.5 644.6

1.2 0.6 0.3 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,654 1.6 -59.6 135.2

2.0 2.8 1.6 3.1 jun-18 may-18 2017 2016

Actividades Terciarias 2.4 3.2 Tasa de desempleo 3.39% 3.22% 3.13% 3.37%

3.6 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

jun.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

jul.-18 jun.-18ene-jul

20182017 jul.-18 jun.-18

ene-jul

20182017

Exportaciones 14.2 5.5 11.5 9.5 Importaciones 17.6 8.0 12.4 8.6

Petroleras 34.2 41.0 42.4 25.5 Consumo 19.7 9.4 14.3 10.4

No Petroleras 12.9 3.6 9.7 8.7 Bienes Intermedios 16.5 7.5 11.8 9.0

Manufactureras 13.1 3.5 9.5 8.5 Bienes de Capital 23.5 9.8 15.0 3.2

Automotriz 16.4 5.9 12.9 11.8 Balanza Comercial (md) -2,889 -897 -7,439 -10,875

2017 2016 2015 abr.-18 mar.-18 2017 2016

6.6 8.9 4.8 Reservas Internacionales 173.1 173.2 172.8 173.5

8.6 10.8 9.4

29.7 29.76 34.86

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 2T. '18 1T. '18 4T. '17 2017

PIB 1/ 4.2 2.2 2.9 2.5

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.20 ago 18 jul 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.35 Precios al consumidor2/

0.2 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 8.00 Precios al consumidor 3/ 2.9 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 19.20 Producción industrial 2/ 0.1 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.2 3.4 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.9 3.9 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 201 147 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. jul 18 jun 18 2017 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

97.1 98.2 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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